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新聞發佈

T.ROWE PRICE GROUP 公佈2023年第二季度業績
巴爾的摩(2023年7月28日)——T. Rowe Price Group, Inc.(納斯達克股票代碼:TROW)今天公佈了其2023年第二季度的業績。
▪ 季度末管理的資產為1.40萬億美元
▪ 淨客户流出量為200億美元
▪ 攤薄後每股普通股收益(EPS)為2.06美元;調整後的攤薄後每股收益為2.02美元
▪ 向股東返還了3.23億美元,主要來自季度定期分紅

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯評論説:“儘管第二季度股票外流仍在繼續,但我們看到許多重要投資策略的表現有所改善。股市走強幫助收入從第一季度水平上升,我們確定了可觀的成本節約,這將使我們能夠在繼續推行戰略計劃的同時顯著減緩支出增長。”

財務要聞
三個月已結束
(以百萬計,每股數據除外)6/30/20236/30/2022改變3/31/2023改變
美國公認會計原則基礎
投資諮詢費$1,430.8 $1,496.7 (4.4)%$1,391.8 2.8 %
基於資本配置的收入 (1) (2)
$38.7 $(126.3)n/m$16.9 n/m
淨收入$1,610.2 $1,513.0 6.4 %$1,537.6 4.7 %
運營費用$1,076.7 $844.4 27.5 %$1,053.4 2.2 %
淨營業收入$533.5 $668.6 (20.2)%$484.2 10.2 %
營業外收入(虧損)(2)
$106.2 $(279.9)n/m$135.4 n/m
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益$476.4 $339.6 40.3 %$421.5 13.0 %
攤薄後的每股普通股收益$2.06 $1.46 41.1 %$1.83 12.6 %
假設攤薄後的加權平均已發行普通股225.2 227.9 (1.2)%225.2 — %
調整後的基準 (3)
運營費用$1,026.2 $947.3 8.3 %$1,022.5 0.4 %
運營費用,不包括應計附帶利息補償$1,010.5 $992.5 1.8 %$1,013.9 (0.3)%
淨營業收入$596.6 $579.7 2.9 %$528.0 13.0 %
營業外收入(虧損)(2)
$31.8 $(30.6)n/m$30.8 n/m
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益$466.5 $417.7 11.7 %$389.4 19.8 %
攤薄後的每股普通股收益$2.02 $1.79 12.8 %$1.69 19.5 %
管理的資產(以十億計)
管理的平均資產$1,357.4 $1,407.1 (3.5)%$1,322.9 2.6 %
終止管理的資產$1,399.4 $1,309.7 6.8 %$1,341.7 4.3 %
投資諮詢有效費率 (bps)42.3 42.7 (0.9)%42.7 (0.9)%
(1) 基於資本分配的收益代表應計附帶利息的變化。
(2) 百分比變化沒有意義 (n/m)。
(3) 參見本財報末尾與可比的美國公認會計準則指標的對賬。



1



管理的資產
2023年第二季度,管理的資產(AUM)增加了577億美元,達到1.40萬億美元。下表顯示了按資產類別劃分的資產管理規模變動的組成部分。
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月
(以十億計)公平固定收益,包括貨幣市場
多元資產 (1)
備選方案 (2)
總計
期初管理的資產$695.1 $170.4 $431.9 $44.3 $1,341.7 
淨現金流量 (3)
(19.5)(1.9)1.6 (0.2)(20.0)
市場淨增值和收益 (4)
56.6 0.8 19.7 0.6 77.7 
在此期間的變化37.1 (1.1)21.3 0.4 57.7 
截至2023年6月30日管理的資產$732.2 $169.3 $453.2 $44.7 $1,399.4 
(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已彙總並列於該類別,未在股票和固定收益欄中報告。
(2) 另類資產類別包括獲準將其持股的50%以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、不動產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常,只有那些流動性超過每日流動性的策略才包括在內。截至2023年6月30日,資金不足的資本承諾為
122 億美元,未反映在上述費用基礎資產管理規模中。
(3) 另類淨現金流包括4億美元的流出,代表投資經理驅動的分配。
(4) 包括未再投資的2億美元淨分配。


截至2023年6月30日,居住在美國境外的投資者佔該公司資產管理規模的8.9%,截至2023年3月31日為8.9%,截至2022年12月31日為9.1%。

該公司為投資於公司的美國共同基金和集體投資信託基金以及公司綜合大樓之外管理的基金的退休計劃提供參與者會計和計劃管理。截至2023年6月30日,公司管理的資產為2430億美元,其中1470億美元是我們管理的資產。

近年來,該公司開始通過模型交付和多資產解決方案提供非全權諮詢服務,供提供商實施。該公司將通過這些服務獲得的收入記錄在管理費中。這些投資組合中建議的資產(主要在美國)為90億美元
2023年6月30日。



2



財務業績摘要
淨收入
三個月已結束
(單位:百萬)6/30/20236/30/2022% 變化3/31/2023% 變化
投資諮詢費
股權$862.3 $941.0 (8.4)%$833.9 3.4 %
固定收益,包括貨幣市場100.0 109.9 (9.0)%102.4 (2.3)%
多資產391.3 377.5 3.7 %386.0 1.4 %
備選方案77.2 68.3 13.0 %69.5 11.1 %
投資諮詢費總額$1,430.8 $1,496.7 (4.4)%$1,391.8 2.8 %
基於資本配置的收入 (1)
$38.7 $(126.3)n/m$16.9 n/m
管理、配送和服務費140.7 142.6 (1.3)%128.9 9.2 %
淨收入$1,610.2 $1,513.0 6.4 %$1,537.6 4.7 %
平均資產管理規模(以十億計):
股權$703.4 $769.6 (8.6)%$687.0 2.4 %
固定收益,包括貨幣市場170.4 174.8 (2.5)%169.6 0.5 %
多資產439.0 420.2 4.5 %422.2 4.0 %
備選方案44.6 42.5 4.9 %44.1 1.1 %
平均資產管理規模$1,357.4 $1,407.1 (3.5)%$1,322.9 2.6 %
(1) 基於資本分配的收益代表應計附帶利息的變化。百分比變化沒有意義 (n/m)。

2023年第二季度的淨收入為16億美元,比2022年第二季度增長6.4%,這主要是由於2023年第二季度應計附帶利息的增加。2022年第二季度應計附帶利息的變化減少了淨收入。2023年應計附帶利息的增加被投資諮詢費收入的減少部分抵消,原因是整體市場走低和淨流出減少了平均管理的資產。與2023年第一季度相比,淨收入增長了4.7%,這主要得益於平均管理資產的投資諮詢費增加以及基於資本配置的收入增加。

▪ 2023年第二季度的投資顧問費年化有效費用率為42.3個基點,低於2022年第二季度和2023年第一季度的42.7個基點。與2022年第二季度相比,年化有效費用率主要是由過去十二個月市場整體下跌和淨流出導致向較低收費資產類別和車輛的混合轉變所推動的。

▪ 2023年第二季度基於資本配置的收入為3,870萬美元,其中包括5,100萬美元的額外應計附帶利息,部分被收購相關非現金攤銷的1,230萬美元所抵消。相比之下,2022年第二季度的淨收入減少了1.263億美元。2022年第二季度的金額包括與市場相關的應計附帶利息減少1.13億美元和非現金攤銷1,330萬美元。

基於資本配置的部分收入作為補償轉移,並在薪酬和相關成本中確認,未付金額在合併資產負債表上列為非控股權益。有關合並資產負債表上作為投資一部分報告的應計附帶利息的季度變動以及相關的非控股權益的詳細信息,請參閲本新聞稿末尾的適用表格。

3




運營費用

三個月已結束
(單位:百萬)6/30/20236/30/2022% 變化3/31/2023% 變化
薪酬、福利和相關成本$591.0 $589.8 0.2 %$593.3 (0.4)%
與收購相關的保留協議13.6 18.0 (24.4)%14.2 (4.2)%
基於資本配置的收入補償 (1)
10.6 (50.9)n/m3.5 n/m
補充儲蓄計劃 (1)
33.0 (93.5)n/m42.5 n/m
薪酬和相關費用總額648.2 463.4 39.9 %653.5 (0.8)%
分銷和服務67.8 75.7 (10.4)%71.5 (5.2)%
廣告和促銷22.9 21.4 7.0 %25.8 (11.2)%
與產品和記錄保存相關的成本77.7 76.3 1.8 %72.1 7.8 %
技術、佔用和設施成本154.7 134.3 15.2 %146.6 5.5 %
一般、行政和其他100.0 96.4 3.7 %107.5 (7.0)%
或有對價公允價值的變化(23.2)(50.3)(53.9)%(49.6)(53.2)%
與收購相關的攤銷和減值成本28.6 27.2 5.1 %26.0 10.0 %
運營費用總額$1,076.7 $844.4 27.5 %$1,053.4 2.2 %
調整後的運營費用總額 (2)
$1,026.2 $947.3 8.3 %$1,022.5 0.4 %
(1) 百分比變化沒有意義 (n/m)。
(2) 參見本財報末尾與可比的美國公認會計準則指標的對賬。

運營支出為10.767億美元,與2022年第二季度相比增長了27.5%,與2022年第一季度相比增長了2.2%。按非公認會計準則計算,2023年第二季度調整後的運營支出為10.262億美元,比2022年第二季度增長8.3%,與2023年第一季度相比增長0.4%。2023年第二季度調整後運營支出的增加在很大程度上是由2022年第二季度的應計附帶利息相關薪酬增加所推動的,因為2022年第二季度的金額減少了運營支出。

▪ 2023年第二季度的薪酬、福利和相關成本為5.91億美元,較2022年第二季度略有增加,原因是較低的臨時獎金應計和其他員工相關成本幾乎完全抵消了更高的工資和相關福利。2023年第二季度的薪酬、福利和相關成本比2023年第一季度下降了230萬美元,這主要反映了與員工相關的福利減少。截至2023年6月30日,該公司僱用了7,903名員工,比2022年底增長了0.4%,比2022年6月30日增長了1.7%。

▪ 2023年第二季度的分銷和服務成本為6,780萬美元,較2022年第二季度下降了790萬美元,這主要是由於某些SICAV股票類別的平均資產管理規模較低。

▪ 2023年第二季度的技術、佔用和設施成本為1.547億美元,比2022年第二季度增加了2,040萬美元,這主要是由於辦公設施成本增加,主要與我們預計將在今年晚些時候佔用的英國新設施相關的租金支出以及該公司對其技術能力(包括託管解決方案許可證和折舊)的持續投資所產生的成本增加有關。


4




營業外收入(虧損)
(單位:百萬) 三個月已結束
6/30/20236/30/20223/31/2023
未合併 T. Rowe Price 投資產品的淨收益(虧損)
現金和全權投資
股息收入$25.5 $2.8 $20.2 
與市場相關的收益(虧損)和收益中的權益(虧損)6.3 (33.4)10.6 
現金和全權投資的淨收益(虧損)總額31.8 (30.6)30.8 
種子資本投資
股息收入0.4 0.2 0.5 
與市場相關的收益(虧損)和收益中的權益(虧損)14.4 (40.6)15.1 
取消合併後確認的淨收益— 5.2 — 
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資33.6 (96.4)44.7 
未合併 T. Rowe Price 投資產品的淨收益(虧損)總額80.2 (162.2)91.1 
其他投資收益(虧損)8.9 (7.7)2.8 
投資淨收益(虧損)89.1 (169.9)93.9 
合併保薦投資組合的淨收益(虧損)24.4 (104.6)45.4 
其他損失,包括外匯損失(7.3)(5.4)(3.9)
營業外收入(虧損)$106.2 $(279.9)$135.4 

▪ 按非公認會計準則計算,營業外收入(虧損)包括公司現金和全權投資組合產生的投資收益/損失。2023年第二季度,該投資組合的淨投資收益總額為3180萬美元,而2022年期間的淨投資虧損為3,060萬美元,2023年第一季度的淨投資收益為3,080萬美元。
所得税

以下內容將法定聯邦所得税税率與公司截至2023年和2022年的第二季度和六個月的有效税率進行了核對:
三個月已結束六個月已結束
6/30/20236/30/20226/30/20236/30/2022
法定的美國聯邦所得税税率
21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
本年度的州所得税,扣除聯邦所得税優惠 (1)
2.8 3.9 2.9 3.5 
歸屬於可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 (2)
(0.3)2.7 (0.3)1.1 
股票薪酬計劃活動的淨超額税收優惠
(0.2)(0.5)(0.3)(0.5)
其他項目,包括估值補貼1.5 (1.1)3.4 (0.2)
有效所得税税率
24.8 %26.0 %26.7 %24.9 %
(1) 州所得税優惠反映在歸屬於可贖回的非控股權益和股票薪酬計劃活動的淨收益總額中。
(2) 歸屬於可贖回非控股權益的淨收益代表公司合併投資產品中持有的收益部分,儘管已包含在税前收入中,但公司無需納税。

5



▪ 該公司2023年第二季度的非公認會計準則有效税率為25.8%,而2022年第二季度為23.9%。2023年第二季度税前收入包括某些外國司法管轄區的損失,這些司法管轄區的所得税條款中沒有確認相關的税收優惠。

▪ 該公司估計,按美國公認會計原則計算,其2023年全年的有效税率將在26%至30%之間,在非公認會計原則基礎上,在26.5%至29.5%之間。

其他事項

本新聞稿中顯示的財務業績未經審計。該公司預計將於今天晚些時候向美國證券交易委員會提交2023年第二季度的10-Q表季度報告。10-Q表格將包括有關該公司截至2023年6月30日未經審計的合併財務報表的更多信息。

本財報中的某些陳述可能代表 “前瞻性信息”,包括與收入、我們的運營、支出、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、管理資產的金額或構成、監管發展、有效費用率的變化、對我們產品、新產品和服務的需求和定價、每股普通股淨收入和收益、税率、總體經濟狀況、未來交易、我們的戰略有關的信息舉措、總體經濟狀況、股息、股票回購和其他市場狀況。有關可能影響未來業績的風險和其他因素的討論,請參閲公司2022年10-K表年度報告。

總部位於巴爾的摩的T.Rowe Price(troweprice.com)成立於1937年,是一家全球投資管理組織,為個人和機構投資者、退休計劃和金融中介機構提供廣泛的共同基金、次級諮詢服務和獨立賬户管理。該組織還提供各種複雜的投資規劃和指導工具。T. Rowe Price嚴謹且具有風險意識的投資方法側重於多元化、風格一致性和基礎研究。

網絡直播信息
首席執行官兼總裁羅布·夏普斯和首席財務官詹·達迪斯將在2023年7月28日星期五上午8點至8點45分(美國東部時間)舉行的網絡直播中提供最新的業務業績,審查財務業績並回答問題。要訪問網絡直播或獲取提問説明,請訪問 investors.troweprice.com。

電話會議開始前不久,補充材料將在公司的投資者關係網站上公佈。活動結束後不久,將在公司的投資者關係網站上重播網絡直播。

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聯繫人:
公共關係投資者關係
珍妮·摩爾林斯利·卡魯斯
443-938-0463410-345-3717
jeanne.moore@troweprice.comlinsley.carruth@troweprice.com



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未經審計的合併收益表
(以百萬計,每股金額除外)
三個月已結束六個月已結束
收入
6/30/20236/30/20223/31/20236/30/20236/30/2022
投資諮詢費$1,430.8 $1,496.7 $1,391.8 $2,822.6 $3,158.8 
基於資本配置的收入38.7 (126.3)16.9 55.6 (81.9)
管理、配送和服務費140.7 142.6 128.9 269.6 299.1 
淨收入1,610.2 1,513.0 1,537.6 3,147.8 3,376.0 
運營費用
薪酬、福利和相關成本591.0 589.8 593.3 1,184.3 1,185.7 
與收購相關的保留協議13.6 18.0 14.2 27.8 37.2 
基於資本配置的收入補償10.6 (50.9)3.5 14.1 (33.4)
補充儲蓄計劃33.0 (93.5)42.5 75.5 (144.5)
薪酬和相關費用總額648.2 463.4 653.5 1,301.7 1,045.0 
分銷和服務67.8 75.7 71.5 139.3 161.6 
廣告和促銷22.9 21.4 25.8 48.7 44.8 
與產品和記錄保存相關的成本77.7 76.3 72.1 149.8 156.7 
技術、佔用和設施成本154.7 134.3 146.6 301.3 268.2 
一般、行政和其他100.0 96.4 107.5 207.5 195.2 
或有對價公允價值調整(23.2)(50.3)(49.6)(72.8)(95.8)
與收購相關的攤銷和減值成本 28.6 27.2 26.0 54.6 54.3 
運營費用總額
1,076.7 844.4 1,053.4 2,130.1 1,830.0 
淨營業收入
533.5 668.6 484.2 1,017.7 1,546.0 
營業外收入(虧損)
投資淨收益(虧損)89.1 (169.9)93.9 183.0 (259.8)
合併投資產品的淨收益(虧損)24.4 (104.6)45.4 69.8 (206.0)
其他損失(7.3)(5.4)(3.9)(11.2)(12.6)
非營業收入總額(虧損)106.2 (279.9)135.4 241.6 (478.4)
所得税前收入639.7 388.7 619.6 1,259.3 1,067.6 
所得税準備金158.5 100.9 177.9 336.4 265.4 
淨收入481.2 287.8 441.7 922.9 802.2 
減去:歸屬於可贖回非控股權益的淨收益(虧損)4.8 (51.8)20.2 25.0 (105.3)
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益476.4 339.6 421.5 897.9 907.5 
減去:分配給未償還的限制性股票和股票單位持有者的淨收入
11.6 7.4 10.5 22.1 20.4 
分配給 T. Rowe Price 普通股股東的淨收入$464.8 $332.2 $411.0 $875.8 $887.1 
每股收益
基本
$2.07 $1.47 $1.83 $3.90 $3.90 
稀釋
$2.06 $1.46 $1.83 $3.89 $3.88 
加權平均普通股
傑出
224.4 226.7 224.4 224.4 227.5 
假設攤薄後表現出色
225.2 227.9 225.2 225.2 228.8 
調整後基準摘要 (1)
三個月已結束六個月已結束
(以百萬計,每股數據除外)6/30/20236/30/20223/31/20236/30/20236/30/2022
運營費用$1,026.2 $947.3 $1,022.5 $2,048.7 $1,986.4 
運營費用,不包括應計附帶利息補償$1,010.5 $992.5 $1,013.9 $2,024.4 $2,008.5 
淨營業收入$596.6 $579.7 $528.0 $1,124.6 $1,417.7 
營業外收入(虧損)$31.8 $(30.6)$30.8 $62.6 $(54.4)
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益$466.5 $417.7 $389.4 $855.9 $1,034.6 
攤薄後的每股普通股收益$2.02 $1.79 $1.69 $3.71 $4.42 
(1) 參見本財報末尾與可比的美國公認會計準則指標的對賬。

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管理的資產截至 2023 年 6 月 30 日的六個月
(以十億計)公平固定收益,包括貨幣市場
多元資產 (1)
備選方案 (2)
總計
期初管理的資產$664.2 $167.0 $400.1 $43.4 $1,274.7 
淨現金流量 (3)
(43.0)(1.8)8.7 — (36.1)
市場淨增值和收益 (4)
111.0 4.1 44.4 1.3 160.8 
在此期間的變化68.0 2.3 53.1 1.3 124.7 
截至2023年6月30日管理的資產
$732.2 $169.3 $453.2 $44.7 $1,399.4 
(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已彙總並列於該類別,未在股票和固定收益欄中報告。
(2) 另類資產類別包括獲準將其持股的50%以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、不動產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常,只有那些流動性超過每日流動性的策略才包括在內。
(3) 另類淨現金流包括8億美元的流出,代表投資經理驅動的分配。
(4) 包括未再投資的4億美元淨分配。

淨收入六個月已結束
(單位:百萬)6/30/20236/30/2022% 變化
投資諮詢費
股權$1,696.2 $2,027.0 (16.3)%
固定收益,包括貨幣市場202.4 216.5 (6.5)%
多資產777.3 782.1 (0.6)%
備選方案146.7 133.2 10.1 %
投資諮詢費總額$2,822.6 $3,158.8 (10.6)%
基於資本配置的收入55.6 (81.9)167.9 %
管理、配送和服務費269.6 299.1 (9.9)%
淨收入$3,147.8 $3,376.0 (6.8)%
平均資產管理規模(以十億計):
股權$695.2 $827.7 (16.0)%
固定收益,包括貨幣市場170.0 176.3 (3.6)%
多資產430.7 436.9 (1.4)%
備選方案44.3 42.1 5.2 %
平均資產管理規模$1,340.2 $1,483.0 (9.6)%

營業外收入(虧損)
(單位:百萬) 六個月已結束
6/30/20236/30/2022
未合併 T. Rowe Price 投資產品的淨收益(虧損)
現金和全權投資
股息收入$45.7 $3.6 
與市場相關的收益(虧損)和收益中的權益(虧損)16.9 (58.0)
現金和全權投資的淨收益(虧損)總額62.6 (54.4)
種子資本投資
股息收入0.9 0.4 
與市場相關的收益(虧損)和收益中的權益(虧損)29.5 (63.4)
取消合併後確認的淨收益— 6.8 
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資78.3 (151.7)
未合併 T. Rowe Price 投資產品的淨收益(虧損)總額171.3 (262.3)
其他投資收益11.7 2.5 
投資淨收益(虧損)183.0 (259.8)
合併保薦投資組合的淨收益(虧損)69.8 (206.0)
其他損失,包括外匯損失(11.2)(12.6)
營業外收入(虧損)$241.6 $(478.4)


9



下表彙總了截至2023年的六個月中歸屬於T. Rowe Price Group、我們的合併贊助投資產品以及所需的相關沖銷的現金流。

六個月已結束
6/30/2023
(單位:百萬)
歸屬於T.Rowe Price的現金流
歸屬於合併後的T.Rowe Price投資產品的現金流
Elims
正如報道的那樣
來自經營活動的現金流
淨收益(虧損)$897.9 $62.4 $(37.4)$922.9 
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
財產、設備和軟件的折舊、攤銷和減值117.9 — — 117.9 
收購相關資產的攤銷和減值以及保留協議97.9 — — 97.9 
或有負債的公允價值重新計量(72.8)— — (72.8)
股票薪酬支出115.4 — — 115.4 
確認的投資淨額(收益)虧損(253.0)— 37.4 (215.6)
用於經濟地對衝補充儲蓄計劃負債的贊助投資產品的淨贖回額18.4 — — 18.4 
合併保薦投資產品持有的交易證券的淨變動— (414.5)— (414.5)
其他變化339.3 1.4 (3.8)336.9 
由(用於)經營活動提供的淨現金1,261.0 (350.7)(3.8)906.5 
由(用於)投資活動提供的淨現金(163.5)(17.8)45.4 (135.9)
由(用於)融資活動提供的淨現金(603.4)325.0 (41.6)(320.0)
匯率變動對合並保薦投資產品的現金和現金等價物的影響— 0.9 — 0.9 
期內現金及現金等價物的淨變動494.1 (42.6)— 451.5 
年初的現金和現金等價物1,755.6 119.1 — 1,874.7 
期末的現金和現金等價物$2,249.7 $76.5 $— $2,326.2 

未經審計的簡明合併資產負債表信息(百萬美元)截至
6/30/202312/31/2022
現金和現金等價物$2,249.7 $1,755.6 
應收賬款和應計收入761.4 748.7 
投資2,718.4 2,539.2 
合併後的贊助投資產品的資產1,946.1 1,603.4 
經營租賃資產261.6 279.4 
財產、設備和軟件,淨額771.2 755.7 
商譽和無形資產 3,220.2 3,272.6 
其他資產692.8 688.7 
總資產12,621.4 11,643.3 
補充儲蓄計劃負債817.3 761.2 
或有考慮23.0 95.8 
其他負債總額,包括截至2023年6月30日的71.7美元和截至2022年12月31日的89.1美元,來自合併贊助投資產品1,330.0 1,099.4 
非控股權益*1,187.3 847.4 
歸屬於T. Rowe Price Group, Inc. 的股東權益,已發行普通股為224.3股
2023年6月30日和截至2022年12月31日已發行224.3股普通股
$9,263.8 $8,839.5 
* 這包括合併實體的可贖回和不可贖回的非控股權益。




10



下表詳細説明瞭我們在關聯私人投資基金——合併實體中的附帶權益和非控股權益——的投資的變化。
三個月已結束六個月已結束
對關聯私人投資基金的投資——附帶權益6/30/20236/30/20226/30/20236/30/2022
期初餘額$483.8 $642.1 $467.8 $609.8 
基於資本配置的收入:
應計附帶利息的變化51.0 (113.0)80.2 (55.4)
與收購相關的攤銷(12.3)(13.3)(24.6)(26.5)
已實現的淨分配(8.3)(8.6)(9.2)(20.7)
期末餘額
$514.2 $507.2 $514.2 $507.2 

三個月已結束六個月已結束
合併實體中的非控股權益(NCI)6/30/20236/30/20226/30/20236/30/2022
期初餘額$194.4 $272.2 $190.7 $248.7 
基於資本配置的收入補償:
應計附帶利息補償的變化15.7 (45.2)24.3 (22.1)
與收購相關的攤銷(5.1)(5.7)(10.2)(11.3)
淨分配(2.9)(12.5)(2.7)(6.5)
期末餘額
$202.1 $208.8 $202.1 $208.8 

非公認會計準則信息與對賬

該公司認為,以下非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關其核心經營業績的相關且有意義的信息。制定這些措施是為了提高透明度,以便評估公司的核心業務,將當前業績與前一期間的業績進行比較,並能夠與行業同行進行更適當的比較。但是,不應將非公認會計準則財務指標視為根據美國公認會計原則計算的財務指標的替代品,其他公司的計算方式可能有所不同。


11



以下附表將截至2023年6月30日和2022年6月30日以及2023年3月31日的美國公認會計準則財務指標與非公認會計準則財務指標進行對賬。
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月
運營費用淨營業收入營業外收入(虧損)
所得税準備金(福利)(6)
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益
攤薄後每股收益 (7)
美國公認會計原則基礎(FS細列項目)$1,076.7 $533.5 $106.2 $158.5 $476.4 $2.06 
非公認會計準則調整:
與收購相關的非公認會計準則調整:
投資和NCI攤銷和減值 (1)(基於資本分配的收入和薪酬及相關成本)
5.1 7.2 — 0.1 7.1 0.03 
與收購相關的留用安排 (1)(薪酬和相關費用)
(13.6)13.6 — (0.1)13.7 0.06 
或有考慮 (1)
23.2 (23.2)— 2.5 (25.7)(0.11)
無形資產攤銷和減值 (1)
(28.6)28.6 — 0.4 28.2 0.12 
與收購相關的非公認會計準則調整總額(13.9)26.2 — 2.9 23.3 0.10 
補充儲蓄計劃負債 (3)(薪酬和相關費用)
(33.0)33.0 (33.6)0.2 (0.8)— 
T.Rowe Price 合併投資產品 (4)
(3.6)3.9 (24.4)0.5 (16.2)(0.07)
其他非營業收入 (5)
— — (16.4)(0.2)(16.2)(0.07)
調整後的非公認會計準則基礎$1,026.2 $596.6 $31.8 $161.9 $466.5 $2.02 

截至2022年6月30日的三個月
運營費用淨營業收入營業外收入(虧損)
所得税準備金(福利)(6)
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益
攤薄後每股收益 (7)
美國公認會計原則基礎(FS細列項目)$844.4 $668.6 $(279.9)$100.9 $339.6 $1.46 
非公認會計準則調整:
與收購相關的非公認會計準則調整:
投資和NCI攤銷和減值 (1)(基於資本分配的收入和薪酬及相關成本)
5.7 7.6 — 2.0 5.6 0.03 
與收購相關的留用安排 (1)(薪酬和相關費用)
(18.0)18.0 — 4.6 13.4 0.06 
或有考慮 (1)
50.3 (50.3)— (13.5)(36.8)(0.16)
無形資產攤銷和減值 (1)
(27.2)27.2 — 7.2 20.0 0.09 
交易成本 (2)(一般、行政和其他)
(0.1)0.1 — — 0.1 — 
與收購相關的非公認會計準則調整總額10.7 2.6 — 0.3 2.3 0.02 
補充儲蓄計劃負債 (3)(薪酬和相關費用)
93.5 (93.5)96.4 0.6 2.3 — 
T.Rowe Price 合併投資產品 (4)
(1.3)2.0 104.6 14.7 40.1 0.17 
其他非營業收入 (5)
— — 48.3 14.9 33.4 0.14 
調整後的非公認會計準則基礎$947.3 $579.7 $(30.6)$131.4 $417.7 $1.79 

12



截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
運營費用淨營業收入營業外收入(虧損)
所得税準備金(福利)(6)
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益
攤薄後每股收益 (7)
美國公認會計原則基礎(FS細列項目)$1,053.4 $484.2 $135.4 $177.9 $421.5 $1.83 
非公認會計準則調整:
與收購相關的非公認會計準則調整:
投資和NCI攤銷和減值 (1)(基於資本分配的收入和薪酬及相關成本)
5.1 7.2 — 1.5 5.7 0.02 
與收購相關的留用安排 (1)(薪酬和相關費用)
(14.2)14.2 — 3.1 11.1 0.05 
或有考慮 (1)
49.6 (49.6)— (10.5)(39.1)(0.17)
無形資產攤銷和減值 (1)
(26.0)26.0 — 5.6 20.4 0.09 
與收購相關的非公認會計準則調整總額14.5 (2.2)— (0.3)(1.9)(0.01)
補充儲蓄計劃負債 (3)(薪酬和相關費用)
(42.5)42.5 (44.7)(0.5)(1.7)(0.01)
T.Rowe Price 合併投資產品 (4)
(2.9)3.5 (45.4)(4.6)(17.1)(0.07)
其他非營業收入 (5)
— — (14.5)(3.1)(11.4)(0.05)
調整後的非公認會計準則基礎$1,022.5 $528.0 $30.8 $169.4 $389.4 $1.69 

以下附表核對了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的某些美國公認會計準則財務指標。

截至 2023 年 6 月 30 日的六個月
運營費用淨營業收入營業外收入(虧損)
所得税準備金(福利)(6)
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益
攤薄後每股收益 (7)
美國公認會計原則基礎(FS細列項目)$2,130.1 $1,017.7 $241.6 $336.4 $897.9 $3.89 
非公認會計準則調整:
與收購相關的非公認會計準則調整:
投資和NCI攤銷和減值 (1)(基於資本分配的收入和薪酬及相關成本)
10.2 14.4 — 1.6 12.8 0.06 
與收購相關的留用安排 (1)(薪酬和相關費用)
(27.8)27.8 — 3.0 24.8 0.11 
或有考慮 (1)
72.8 (72.8)— (8.0)(64.8)(0.28)
無形資產攤銷和減值 (1)
(54.6)54.6 — 6.0 48.6 0.21 
與收購相關的非公認會計準則調整總額0.6 24.0 — 2.6 21.4 0.10 
補充儲蓄計劃負債 (3)(薪酬和相關費用)
(75.5)75.5 (78.3)(0.3)(2.5)(0.01)
T.Rowe Price 合併投資產品 (4)
(6.5)7.4 (69.8)(4.1)(33.3)(0.14)
其他非營業收入 (5)
— — (30.9)(3.3)(27.6)(0.13)
調整後的非公認會計準則基礎$2,048.7 $1,124.6 $62.6 $331.3 $855.9 $3.71 


13



截至2022年6月30日止的六個月
運營費用淨營業收入營業外收入(虧損)
所得税準備金(福利)(6)
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益
攤薄後每股收益 (7)
美國公認會計原則基礎(FS細列項目)$1,830.0 $1,546.0 $(478.4)$265.4 $907.5 $3.88 
非公認會計準則調整:
與收購相關的非公認會計準則調整:
投資和NCI攤銷和減值 (1)(基於資本分配的收入和薪酬及相關成本)
11.3 15.2 — 7.3 7.9 0.04 
與收購相關的留用安排 (1)(薪酬和相關費用)
(37.2)37.2 — 10.0 27.2 0.11 
或有考慮 (1)
95.8 (95.8)— (31.7)(64.1)(0.28)
無形資產攤銷和減值 (1)
(54.3)54.3 — 18.0 36.3 0.16 
交易成本 (2)(一般、行政和其他)
(0.8)0.8 — 0.3 0.5 — 
與收購相關的非公認會計準則調整總額14.8 11.7 — 3.9 7.8 0.03 
補充儲蓄計劃負債 (3)(薪酬和相關費用)
144.5 (144.5)151.7 2.3 4.9 0.02 
T.Rowe Price 合併投資產品 (4)
(2.9)4.5 206.0 35.0 70.2 0.30 
其他非營業收入 (5)
— — 66.3 22.1 44.2 0.19 
調整後的非公認會計準則基礎$1,986.4 $1,417.7 $(54.4)$328.7 $1,034.6 $4.42 

(1) 這些非公認會計準則調整消除了收購相關攤銷和成本的影響,包括無形資產攤銷、或有對價負債的經常性公允價值重新測量、收購投資和非控股權益基差額的攤銷以及薪酬相關安排的攤銷。管理層認為,調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績,提高不同時期的可比性。

(2) 這項非公認會計準則調整消除了與收購相關的交易成本。管理層認為,調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績,提高不同時期的可比性。

(3) 這種非公認會計準則調整消除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變化以及被指定為相關負債經濟套期保值的投資的相關淨收益(虧損)對薪酬支出的影響。補充儲蓄計劃下遞延的金額根據參與者選擇的假設投資的升值(折舊)進行調整。該公司使用T. Rowe Price投資產品來經濟地對衝這些市場波動的敞口。管理層認為,將經濟套期保值中確認的營業外投資收益(虧損)與相關的薪酬支出進行抵消並消除淨影響是有用的,這樣可以幫助讀者瞭解公司的核心經營業績並提高同期的可比性。

(4) 這些非公認會計準則調整消除了合併後的贊助投資產品對公司美國公認會計原則合併收益表的影響。具體而言,該公司加回了運營費用,減去了合併後的贊助投資產品的投資收益。運營支出的調整代表合併產品的運營支出,扣除相關管理和行政費用。歸屬於T. Rowe Price的淨收益的調整代表合併產品的淨收益,扣除可贖回的非控股權益。管理層認為,合併後的贊助投資產品可能會影響讀者瞭解公司核心經營業績的能力。

(5) 該非公認會計準則調整代表公司非合併投資組合的其他非營業收入(虧損)和淨收益(虧損),這些收入和淨收益(虧損)未被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟套期保值,也不屬於現金和全權投資組合。管理層保留非合併現金和全權投資確認的投資收益,因為這些資產和相關收益(虧損)被視為公司核心業務的一部分。管理層認為,調整這些非營業收入(虧損)項目有助於讀者瞭解公司的核心經營業績,並提高與往年的可比性。此外,管理層在管理和評估公司業績時沒有強調扣除的非營業收入(虧損)部分的影響。


14



(6) 計算所得税影響是為了實現年初至今的總體非公認會計準則有效税率分別為27.9%和24.1%。因此,截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,非公認會計準則的有效税率分別為25.8%和23.9%。該公司估計,按非公認會計準則計算,其2023年全年的有效税率將在26.5%至29.5%之間。

(7) 這項非公認會計準則指標的計算方法是將歸屬於T. Rowe Price Group的調整後淨收益除以假設攤薄後的已發行普通股加權平均值。分配給普通股股東的調整後淨收益的計算方法如下:

三個月已結束六個月已結束
6/30/20236/30/20223/31/20236/30/20236/30/2022
歸屬於T.Rowe Price的調整後淨收益$466.5 $417.7 $389.4 $855.9 $1,034.6 
減去:分配給未償還的限制性股票和股票單位持有人的調整後淨收益11.4 9.3 9.6 21.0 23.3 
分配給普通股股東的調整後淨收益$455.1 $408.4 $379.8 $834.9 $1,011.3 


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