由辦公物業收入信託基金提交

委員會文件編號 001-34364

根據1933年《證券法》第 425 條

並被視為已作為最終補充材料提交

根據1934年的《證券交易法》

標的公司：多元化醫療信託

委員會文件編號 001-15319

S-4 表格上的註冊聲明：333-272105

日期：2023 年 7 月 27 日

以下是2023年7月27日由OPI總裁兼首席運營官克里斯托弗·比洛託和OPI首席財務官兼財務主管Matthew C. Brown主持的Office Properties Income Trust（“OPI”）財報電話會議的劇本。

辦公物業收入信託

2023 年第二季度財報電話會議腳本

7月27日，星期四^第四，2023 年 上午 10:00

操作員

早上好，歡迎參加Office Properties Income Trust的2023年第二季度財務業績電話會議。 [操作員説明。]此時我想把電話交給投資者關係董事凱文·巴里，聽開幕詞和介紹。

凱文·巴里

謝謝，大家早上好。感謝 今天加入我們。

和我通話的是OPI總裁兼首席運營官克里斯·比洛託以及首席財務官兼財務主管馬特·布朗。過一會兒，他們將提供有關我們的業務和2023年第二季度業績的詳細信息 ，然後與賣方分析師進行問答環節。 首先，我想指出的是，未經公司事先 書面同意，禁止錄製和轉播今天的電話會議。

另請注意，今天的電話會議包含1995年《私人證券訴訟改革法》和其他證券法所指的 前瞻性陳述。這些 前瞻性陳述基於OPI截至今天，即7月27日星期四的信念和預期^第四、2023 和 實際結果可能與我們預測的結果存在重大差異。公司沒有義務修改或公開發布今天電話會議上對前瞻性陳述進行任何修訂的 結果。有關可能導致這些差異的因素 的其他信息包含在我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中， 可以從我們的網站opireit.com或美國證券交易委員會的網站訪問。提醒投資者不要過分依賴任何前瞻性陳述 。

此外，在本次電話會議中，我們將討論非公認會計準則數字 ，包括標準化運營資金、標準化FFO、可供分配的現金或加元，以及現金基礎 淨營業收入或現金基礎NOI。這些非公認會計準則數據與淨收入的對賬可在我們昨晚發佈的OPI財報 中找到，該報告可在我們的網站上找到。

最後，我們將就此次 電話會議提供指導，包括標準化FFO和現金基礎NOI。作為指導方針的一部分，我們不提供這些非公認會計準則指標的對賬表 ，因為如果沒有不合理的努力或根本無法獲得此類對賬所需的某些信息，例如收益和 虧損或與房地產處置相關的減值費用。

我現在要把電話交給 Chris...

克里斯·比洛託

謝謝你，凱文。大家早上好，謝謝 你們今天加入我們。

在今天的電話會議上，我們將提供 與 Diversitive Healthcare Trust 合併的最新情況，討論更廣泛的辦公室基本面，並將提供我們的運營和財務 的最新業績。

從合併開始，我們仍有望在第三季度完成與多元化醫療信託基金的合併。我們向美國證券交易委員會提交了註冊聲明，我們 將於8月30日舉行特別股東大會，就批准合併和發行OPI普通股的提案進行表決。經股東批准，我們預計將在此後不久完成交易。此次合併為我們的股東提供了一個巨大的機會 ，可以創建更大、更具可擴展性和更多元化的房地產投資信託基金。它結合了兩個機構質量的投資組合，更好的 使我們能夠駕馭辦公領域的不利因素，同時提供嵌入式的近期和長期增長和價值創造。

提醒一下，OPI 的直接好處包括 擴大規模和多樣性；增加有吸引力的 MOB 和生命科學物業作為我們既定辦公投資組合的補充，實現現金流穩定；獲得利率前景更有利的額外資本來源，包括低成本 GSE 和機構債務；以及通過有利的 醫療保健行業順風和有利的轉折獲得增長的老年人生活社區的機構質量投資組合目前正在實施的環繞策略。我們預計，該交易將在2024年下半年增加OPI的正常化 FFO、C A D 和槓桿率，並最終最大限度地提高股東的長期價值。

基於此次交易的巨大好處， 我們支持董事會關於股東投票支持合併的建議。

正如Matt將要討論的那樣，在第二季度 ，我們開始了完成合並的融資戰略，自5月以來完成了超過1.08億美元的抵押貸款融資。 鑑於當今資本市場中與辦公物業融資相關的挑戰，我們認為我們在這一優先事項上的進展 證明瞭OPI高度可融資的房地產組合。總的來説，融資反映了基於7.5％的總評估價值的隱含資本率 ，包括完全由政府和私人租户佔用的建築物。

談到第二季度的亮點...

在全國範圍內，辦公領域的表現仍處於過渡時期，最近的一些亮點與租賃量增加、辦公室利用率提高以及 新轉租空間放緩有關。相反，融資和交易環境仍然充滿挑戰；租户繼續合理化 的空間需求，導致續訂、縮小規模和搬遷混合在一起；全國辦公室的空置率高達近20％。 我們相信，隨着復職任務的持續展開；新供應繼續減少 ；以及利率貨幣政策的穩定，其中一些領域將持續改善。

在新的 租賃活動和空置率較高的房產處置的支持下，OPI第二季度的投資組合佔用率為90.6％，同比增長120個基點，比上一季度增長10個基點。同樣的房地產現金基礎NOI好於預期， 標準化每股FFO都超過了上一季度和我們指導區間的最高水平。我們的投資組合 的租户利用率呈高於全國辦公室平均水平的趨勢，隨着辦公室回報前景的變化，這是一個積極的信號。我們還達到了一個激動人心的 里程碑，我們位於華盛頓特區馬薩諸塞大道20號的427,000平方英尺的混合用途重建項目已基本完工，目前已預租54％。

現在來看看我們第二季度的租賃業績...

我們完成了23筆交易，涉及713,000平方英尺的 新租賃和續租租賃，主要包括長期租約，平均租期為10.3年，累計租金為3.7％。 本季度總租賃量連續增長超過250％，這反映了與季節性下降的第一季度相比大幅加速，也是OPI三年多來的最高交易量。這項活動中約有80％是房地產與金融以及科技與通信行業的 租户進行的。特許權和資本承諾 連續一個季度和同比下降至每個租賃年度每平方英尺5.53美元。本季度末，我們的投資 級租户約佔年化租金收入的63％。

談到第二季度租賃 交易的亮點...

展望 OPI 即將到期的租約...

我們將繼續通過努力 積極管理，以解決2023年下半年及以後的租約到期問題。季度末之後，我們完成了超過300,000平方英尺 的租賃活動，包括短期延期和縮小規模，我們在華盛頓特區的租户佔年化 收入的2.1％，此前已在2023年公佈為已知的空置量。

我們的租賃渠道包括約270萬平方英尺的潛在租賃活動，其中近150萬平方英尺歸因於新租賃，80萬平方英尺 英尺的潛在吸收面積，年終入住率前景為87％至88％。

談到我們的開發項目...

本季度末，華盛頓特區馬薩諸塞大道20號 已基本完工，我們達到了一個重要的里程碑。這座佔地42.7萬平方英尺、獎盃級A類混合用途物業 的54％租給了皇家索尼斯塔酒店，該酒店計劃於9月向新客人開放。巡迴活動令人鼓舞，有接近 到 100,000 平方英尺的活躍提案。我們還有大約4,800萬美元的剩餘項目成本，其中一部分 將在2023年下半年用於施工，其餘部分將在未來幾年用於通過租賃實現穩定。

我們在西雅圖的生命科學重建項目，被稱為 Unison Bay，仍有望在今年第四季度交付。該項目已預租28％，剩餘約6400萬美元，用於完成施工和通過租賃實現穩定。我們將繼續為Lab和Office用户尋找多個 潛在客户，有將近 45,000 平方英尺的有效提案，並預計隨着我們的規格實驗室套件的完工，下半年 的活動將增加。

總而言之，我們的OPI季度表現活躍，我們對整個投資組合的 趨勢前景感到滿意。儘管辦公室面臨不利因素，但我們在本季度末的租賃量創下了三年來的最高水平，整個投資組合利用率的提高令我們感到鼓舞，並將繼續跟蹤 我們先前溝通的舉措的執行情況。

我現在要把電話交給 Matt 來審查 我們的財務業績...

馬特·布朗

謝謝 Chris，大家早上好。

本季度的正常化FFO為5,370萬美元 美元，合每股1.11美元，比共識高出3美分，比我們的指導區間的高端高出2美分。相比之下， 2023年第一季度的標準化FFO為5,270萬美元，合每股1.09美元。連續一個季度增長 的主要原因是公用事業季節性使用量減少導致的淨收入增加、與租户租約續訂相關的終止費 以及縮小規模和G&A支出的減少，部分被利息支出的增加所抵消。應該注意的是，終止費已包含在上個季度電話會議上提供的第二季度標準化FFO指南中。

第二季度的併購支出為580萬美元，而上一季度為590萬美元。連續季度下跌的主要原因是 業務管理費用降低，這是由於我們的股價下跌，這凸顯了我們的經理RMR Group與 股東之間的一致性。

我們在 第二季度產生了每股0.33美元的C A D，連續四個季度產生了每股1.76美元。本月早些時候，我們宣佈定期季度分配 為每股0.25美元，根據每股1.00美元的年度股息率，過去四個季度的C A D派息率為57％。

與2022年第二季度相比，相同房產的現金基礎NOI下降了3.7％ ，超過了我們下降5％至7％的指導區間。下降的主要原因是本年度的 免費租金水平上升，由於我們繼續面臨通貨膨脹壓力，運營費用增加，以及由於租户縮小規模和某些租賃結構的變化，以前由租户支付的費用 現在由OPI支付。

談到我們對標準化FFO的展望以及第三季度相同的 房地產現金基NOI預期...

我們預計標準化FFO將介於每股99美分 至一美元至1美分之間。該指導方針包括570萬至590萬美元的G＆A支出。與 第二季度相比的減少由幾個項目組成，最值得注意的是，運營支出的季節性增長、 馬薩諸塞大道20號項目基本完工後的資本化利息減少以及某些租户空缺和縮小規模，部分被位於馬薩諸塞大道20號的Sonesta租約開始所抵消。

我們預計，與2022年第三季度相比，同樣的房地產現金基礎NOI將下降 8％至10％，這主要是由於本年度的免費租金以及某些租户空缺 和縮小規模。

轉到資產負債表...

正如克里斯所説，在第二季度，我們 開始了與多元化醫療信託合併的融資戰略。提醒一下，在合併中，OPI獲得了 3.68億美元的過橋貸款額度的承諾，以確保我們能夠完成交易。為了避免使用該融資機制，我們 正在以比過橋貸款 融資更具吸引力的條件進入由某些過橋貸款抵押物業擔保的抵押貸款。

迄今為止，我們已經完成了超過1.08億美元 美元的純息抵押貸款融資，加權平均期限為6.8年，總貸款與價值的比率超過 52％。在這些融資方面，過渡貸款承諾已減少到2.6億美元。在 這些充滿挑戰的市場條件下，這種執行凸顯了我們基本上未受支配的資產負債表與高質量資產相結合的好處。 我們正在積極討論，以便在未來幾周內完成對其他OPI過橋貸款抵押物業的類似融資。

截至季度末，我們的未償債務的加權平均利率為4.3％，加權平均到期日為4.7年。我們90％以上的債務是固定利率，大約96％的債務是無抵押的。6月，我們行使了第二個也是最後一個選擇權，將信貸額度延長至2024年1月31日。我們 在本季度末的總流動性為5.35億美元，其中包括信貸額度下的5.1億美元可用資金。

談談我們的投資活動...

自年初以來，我們已經以1,310萬美元的價格出售了5處佔地29.6萬平方英尺的房產，目前已達成協議，以1,050萬美元的價格出售一處佔地8萬平方英尺的房產。鑑於當前的投資銷售市場，我們仍然預計，在市場狀況改善之前，我們的處置活動 將有所緩和。

在第二季度，我們在經常性資本 上花費了3,360萬美元，在重建資本上花費了4,040萬美元。我們繼續預計2023年的經常性資本為1億美元 至1.1億美元，我們將重建資本展望更新為約1.25億至1.35億美元。

隨着馬薩諸塞大道20號基本完工，我們 估計剩餘的項目成本約為1.14億美元，用於為開發和租賃相關資本提供資金，以實現馬薩諸塞大道20號和Unison的穩定佔用率 。

我們準備好的發言到此結束。接線員， 我們已經準備好開始電話提問了。

操作員

[操作員説明。]我們的第一個問題 將來自 Bryan Maher 和 B. Riley FBR。

Bryan Maher- B. Riley Securities, Inc.，研究部

Chris 和 Matt，今天早上只給我幾個。 有點堅持出售資產和收益，因此，假設與DAC的交易已經完成，則減少對過渡貸款的使用。 距離交易完成還有多長時間你需要動用那筆過橋貸款你能出售資產嗎？而且，除了你剛才談到的1000萬美元資產 之外，你懷疑從現在到那時還有其他資產要平倉嗎 —— 你在新債務中獲得的收益與過渡貸款債務之間的 成本的增量大致是多少？那裏的成本增量是多少？

克里斯·比洛託

我想從資產出售開始，布萊恩。 我想我們已經談過可能獲得3000萬至4000萬美元可能是一個準確的數字，這取決於我們認為通過交易可能落地 ，這包括1000萬美元和其他一些機會。但我想説的是，至少就我們今天的狀況而言，這處於該區間的最高水平，也就是我們可能收盤的水平。所以可能會有一些異常值，但我認為 這是一個很好的指南。

馬特·布朗

關於融資成功以及對 過橋貸款的影響，從四月份我們簽署合併協議開始，我們的目標就是不要過早貸款。它比 傳統的擔保融資更昂貴。我們對今天取得的進展感到非常滿意，已經完成了1.08億美元的收益。我會 在作為抵押資金池一部分的 OPI 和 DHC 房產之間説話。

我們已經與多家貸款機構 簽署了條款表，潛在貸款收益總額為4.5億美元，遠遠超過了過橋貸款承諾的總額。如果它們是 OPI 資產，我們可以 在合併前繼續關閉。如果它們是 DHC 資產，我們必須等待，才能同時或之後不久收盤 。因此，我們對自己在極具挑戰性的融資環境中的定位感到非常滿意。而且，根據我們 的現狀，我們還將保留一些過橋貸款抵押物業不受阻礙。

因此，我們獲得的收益將比 多得多，但仍將某些房產保持不變，這將有助於我們的債務契約等。最後，當我們 考慮定價時，我們關閉的四筆貸款的加權平均利率約為7.9％。而且過橋貸款成本為北方 的10％。因此，您可以獲得200多個基點的溢價或成本收益。

布萊恩·馬赫

所以我想我聽到的是，儘管你在做 的所有事情，你很有可能不需要利用過橋貸款那種硬停期？你 能否告訴我們將信貸額度延長至一月份會如何影響該交易的任何融資方式？

馬特·布朗

是的。所以在橋上，就像我説的那樣， 我們的目標仍然是不要在橋上畫畫。在這種環境下，在我們真正關閉抵押貸款之前，我們一直將其作為支持。你永遠不會知道，所以 如果我們需要的話，它就在那裏。而且，如果我們確實需要它，我們預計它將在很短的時間內使用。但是就像我説的那樣，我們將 定位為不需要它。就左輪手槍而言，是的，我們確實將OPI的獨立到期日延長至2024年1月31日。完成合並的條件 是合併後的公司將有一把重塑或修改後的左輪手槍。我們在這方面一直在取得進展。實際上 沒什麼可公開報告的，但是我們已經與管理代理一起執行了條款表，我們回答了很多來自 銀行集團等的盡職調查類型的問題，而且我們也很好地跟蹤了這項工作。

布萊恩·馬赫

好吧。也許對我來説是最後一次。從根本上講，我 認為，在你準備好的評論中，你談到的年終入住率在87％、88％的範圍內。假設西雅圖的馬薩諸塞大道 20 號 符合你的預期，你能不能再往外看一點？我的意思是，隨着這兩處房產上線，我們快要接近年底了 的入住率，比如説，2024 年中期？

克里斯·比洛託

很難分辨出來，布萊恩。我的意思是，馬薩諸塞大道 20 號的佔用率 或者那種新建築的平方英尺有點像我們的平方英尺。因此，當前的佔用率代表了即將上線的那棟大樓的 。西雅圖房產的平方英尺實際上沒有變化。因此，我認為我們今天的現狀， 我們看到了一些積極的勢頭，包括吸收和新的租賃，這是我們迄今為止所看到的。我們已經討論了整個投資組合的留存水平 ，我們預計這些水平將作為2024年的運行率。但是今天很難坐在這裏確定入住人數 ，因為除了開發和租賃活動外，我們 還可能繼續執行處置和資本回收計劃，而考慮到環境的類型以及我們最終 將在今年進行交易的結論，這種方法要不確定得多。

所以我認為在現階段，我們 的最佳指導是87％至88％。

操作員

我們的下一個問題將來自摩根士丹利的羅納德·卡姆登 。

塔米姆·薩瓦里 -摩根士丹利研究部

這是塔米姆為羅納德準備的。是的，我認為，只要堅持 的入住率，再説一遍，87％至88％就是年終的指導方針，略低於之前的水平。所以第一， 入住率似乎在第二季度略高於第一季度。那麼你的指導下調嗎，這主要是由開發渠道的租賃預期降低所致 嗎？你們能不能告訴我們 年底同店投資組合的入住率會是什麼樣子？

克里斯·比洛託

是的，有幾件事。我認為我們有一些 租户在第二季度結轉時已知空缺。因此，我們預計，如果沒有 簽署任何租約，他們撤離對入住率的影響將在第三季度或第四季度出現，具體視情況而定。然後在年終入住率方面，有 幾個司機。同樣，這將取決於處置活動。我之所以這麼説，是因為正在考慮中的一些 建築的空置率更高，因此這本身會對入住率產生一定的有利影響。然後 我們確實有一個租户GSA，該租户將於2024年初到期，他提前通知了空房，因此至少在年底對入住率產生了輕微的負面影響 。但這本來會在2024年上半年受到影響。

塔米姆·薩瓦里

明白了。然後你們談到了80％的金融租户和房地產租户，構成了本季度的租賃活動。正如我們向前邁進的那樣，你認為OPI是獨立的 基礎嗎，由於當前的租賃趨勢，政府對該投資組合的總體風險敞口會減少？或者我們應該怎麼想呢？

克里斯·比洛託

是的。我的意思是，我想總的來説， 我們已經看到整個政府部分略有回落，而這只是經歷了各種各樣的情況。馬薩諸塞大道 20 號 開發就是一個很好的例子，我們已經從原來擁有較舊的B類房產的GSA策略轉變為私營 部門戰略，有點像新的獎盃A類混合用途開發項目。然後，在某些情況下，GSA（與私營部門沒什麼不同）正在合理調整關鍵任務設施之外的空間需求。我想我們通常會看到 沒有太多 GSA 優惠來吸收動力。因此，如果我們看到空間迴歸 ，那就是GSA租賃，那麼可能的途徑是專注於私營部門租賃。因此，這將對我們的整體 GSA 暴露產生負面影響。因此，這方面會有一些變化。我不知道它在短期內是否會很重要，但隨着時間的推移，它將繼續產生影響 。

塔米姆·薩瓦里

明白了。然後你談到了 下半年隨着合併而增加。我只是想確認一下這是否包括你們考慮從承擔 DHC 的債務中按市值計價的非現金 。這包含在指南中嗎？你能否讓我們瞭解一下那個數字 會是什麼樣子，在我們考慮盟約時是否會包括這個數字？

馬特·布朗

是的，它包含在 的2024年下半年合併公司基礎的指導預測中。我認為最好的代理可能是 DHC 第一季度的 10-Q。在他們的 公允價值腳註中，它顯示了賬麪價值與比較的公允價值，我相信截至3月31日，賬面價值約為6億美元。所以 這是一個不錯的代理。就盟約而言，這不會對我們的盟約產生負面影響。

塔米姆·薩瓦里

明白了。謝謝你們；這就是我所擁有的。

操作員

[操作員説明。]我們的下一個問題將來自加拿大皇家銀行資本市場的Aditi Balachandran 。

Aditi Balachandran- 加拿大皇家銀行資本市場研究部 -助理

謝謝，早上好。我們能否獲得更多關於你們所談到的本月早些時候發佈的泰森 解僱的細節。這座建築的計劃是什麼？800萬美元 的解僱費何時會得到確認？

克里斯·比洛託

在終止通知中，我認為這並不出乎意料。泰森曾公開談論整合。因此，對我們來説，我們一直在計劃假設 事實上會實行解僱。因此，考慮到這一點，這座建築在 2013 年進行了全面的重新開發，當我們退後一步，看看 大芝加哥地區的佔地面積或景觀質量時，我們正在找回一座建築，那種 檢查了當今租户關注的方框的所有方框。這是一座獲得LEED認證的建築；它還有許多其他 獎項；它距離三種不同的鐵路交通方式只有很短的步行路程；它位於 West Loop，這是富爾頓子市場之後實力更強的子市場之一，富爾頓子市場最強，也是我們擁有 另一處房產的地方；而且表現非常好。因此，我們有一支在市場上組建的團隊，我認為我們 總體上樂觀地認為，我們能夠在短時間內將這座建築物重新租賃給辦公用户。

馬特·布朗

然後在解僱費上，這將在2025年1月31日的剩餘期限內攤銷 。

操作員

我們的問答環節到此結束。我想把會議交回給總裁兼首席運營官克里斯·比洛託致閉幕詞。

克里斯·比洛託

感謝您今天加入我們，也感謝您對 OPI 的關注 。

[結束]

關於前瞻性陳述的警告

這份 筆錄包含構成1995年《私人證券訴訟 改革法》和其他證券法所指的前瞻性陳述的陳述。此外，每當辦公地產收益信託基金（納斯達克股票代碼：OPI）（OPI）或OPI使用諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、 “計劃”、“估計”、“將”、“可能” 之類的詞語以及這些或類似表達方式的負面或衍生品時， 它就是在發表前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於OPI目前的意圖、 信念或預期，但不能保證會發表前瞻性陳述，也可能不會出現。由於各種因素，實際業績可能與OPI的前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異，其中包括 OPI向美國證券交易委員會 或美國證券交易委員會提交的文件中詳述的結果，包括聯合委託書/招股説明書和OPI定期報告 或其中包含的 “風險因素” 標題下的內容。OPI向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。

你 不應過分依賴任何前瞻性陳述。除非法律要求，否則OPI不打算因新信息、未來事件或其他原因更新 或更改任何前瞻性陳述。

有關交易的重要附加信息

這份記錄可能被視為 是關於OPI與多元化醫療信託基金（DHC）擬議合併的招標材料。就擬議的合併而言，OPI在S-4表格上向美國證券交易委員會提交了一份註冊聲明，其中包含OPI和DHC的聯合委託書 聲明/招股説明書。2023年7月21日，美國證券交易委員會宣佈註冊聲明生效，OPI和 DHC分別向美國證券交易委員會提交了註冊聲明，並開始向各自的股東郵寄最終的聯合委託書/招股説明書。 涉及OPI和DHC的擬議交易將在2023年8月30日舉行的股東特別大會上提交給OPI和DHC的股東審議 。

在做出任何投票或 投資決定之前，我們敦促投資者仔細閲讀註冊聲明、聯合委託書/招股説明書以及與合併有關或將要向美國證券交易委員會提交或以提及方式納入註冊 聲明和聯合委託書/招股説明書的任何 其他文件，因為它們包含或將包含有關OPI、DHC和合並的重要信息。 投資者還可以在美國證券交易委員會的網站（www.sec.gov）上免費獲得註冊聲明和聯合委託書/招股説明書以及其他相關 文件（可用時）的副本。 OPI向美國證券交易委員會提交的文件的其他副本可以在OPI的投資者關係網站www.opireit.com/investors上免費獲得，也可以致電1-617-219-1410與 OPI投資者關係部門聯繫。

除了 註冊聲明和聯合委託書/招股説明書外，OPI還向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告以及其他 信息。OPI向美國證券交易委員會提交的文件也可以通過商業文件檢索 服務向公眾公開，也可以在美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov上查閲。

不得提出要約或邀請

本筆錄僅供參考 ，不打算也不構成在 之前，在任何司法管轄區出售要約，也不構成要約認購或購買 任何證券或在任何司法管轄區徵求任何投票或批准， 也不得在任何司法管轄區出售、發行或轉讓證券，而此類要約、招攬或出售是非法的根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或資格認證。除非通過符合經修訂的1933年《美國證券法》第10條要求的招股説明書 ，否則不得發行證券。

招標參與者

OPI及其某些受託人 和執行官、DHC及其某些受託人和執行官、OPI和DHC的經理RMR Group LLC以及 其母公司及其各自的某些董事、高級管理人員和員工，可能被視為參與了就合併向OPI和DHC的股東招攬代理人 。OPI和/或DHC向美國證券交易委員會提交的註冊聲明 和聯合委託書/招股説明書中列出了有關這些受託人、執行官、 董事、高級管理人員和僱員的某些信息及其直接和間接權益的描述。有關OPI受託人和執行官的信息 也包含在OPI2023年年度股東大會的委託書中，該委託書於2023年4月6日向美國證券交易委員會提交。有關DHC受託人和執行官的信息也包含在DHC2023年度 股東大會的委託書中，該委託書於2023年4月20日向美國證券交易委員會提交。上述文件的副本可按上文 的規定獲得。