E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 18 Hallmark 專注於費用管理 35,404 美元 36,816 35,711 $34,524 $36,262 1.90% 1.91% 1.84% 1.79% 1.86% $0 $10,000 $15,000 $25,000 $2Q22 3Q22 4Q22 第 2 季度 2013 年第 2 季度所有其他非利息支出工資和員工福利非利息支出(000美元)• 非利息支出佔平均資產的年化比例為 1.86%,YTD23 o 正在
上步入正軌
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 紀律嚴明的定價和穩定成本 19 $3.8 $3.6 $3.6 $3.6 $3.8 $3.9 $4.0 $4.1 $4.6 $4.8 $4.8 $5.9 $5.9 $5.9 $5.8 4.22% 4.33% 4.33% 4.61% 5.02% 5.44% 5.78% 0.21% 0.17% 0.14% 0.11% 0.11% 0.11% 0.28% 0.71% 1.04% 1.35% 21第二季度 21第二季度 2Q21 第二季度 22第二季度 3Q22 第二季度第二季度貸款收益率和存款成本平均貸款總額 (B 美元) 平均存款總額 (B 美元) 平均貸款收益率平均存款總額 (B 美元) 平均貸款收益率平均存款總成本 (1) (1) 參見腳註索引和非公認會計準則對賬在附錄中。
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® Fed Agy CMO,3% 的聯邦政府和市政,51% 的美聯儲 Agy MBS,18% 的私人標籤 MBS,1% 的美國財政部,19% 的公司,投資總額為 8%,23 年 6 月 30 日 20 投資組合現金流有助於為收益更高的貸款提供資金 • 賬面收益率為 2.22%,有效期為6.41年 • 資金總成本的正利差 • 第二季度現金流為4100萬美元 • 預計到2023年底的現金流為6000萬美元,不包括銷售額 • 2023年的流失收益率為2.49% • 已售出約2500萬美元第二季度略有上漲的證券投資組合證券投資組合詳細信息證券類型(000美元)2023年第二季度攤銷成本 2023年第一季度攤銷成本季度變動2023年第一季度美國財政部和聯邦機構 582 589 美元 (7) 4.45 抵押貸款支持的652 667 (15) 5.05 公司證券 245 246 (1) 4.92 州和市政府 1,538 1,578 (40) 8.23 總計證券 3,017 美元 3,080 美元 (63) 6.41
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 11.6% 12.0% 11.0% 11.3% 11.3% 11.6% 11.0% 11.9% 11.9% 11.2% 2019 2021 2022 2 年第二季度 10.1% 10.7% 9.9% 9.9% 9.9% 9.3% 9.9% 9.3% 9.3% 9.3% 9.3% 2019 2022 23年第二季度 13.4% 14.0% 14.9% 15.4% 13.4% 14.4% 13.5% 14.3% 14.3% 13.7% 2019 2021 2022 第二季度來源:標準普爾全球市場情報。注:公司於2019年3月完成了對Salin Bancshares, Inc.的收購。TCE/TA (%) 槓桿率 (%) 加拿大皇家銀行總比率 (%) 4.0% 充足 + 緩衝 7.0% KBW 區域銀行指數中位數——MRQ 穩健監管資本 10.5% HBNC 比率 8.8% 9.3% 9.6% 6.9% 9.1% 8.3% 7.2% 2019 2022 年第二季度 CET1 比率 (%) 21
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 22 提高有形普通股權 6.5% 6.3% 6.6% 6.9% 6.9% 6.9% 11.11 美元 11.82 美元 11.59 美元 12.34 2Q22 3Q22 4Q22 2Q23 TCE/TA TBV /股價 93,064 美元123,121 美元 106,198 美元 92,032 美元 97,919 美元2Q22 3Q22 4Q22 第 1 季度累計其他綜合虧損注:截至期末的數據;除每股數據外,以千美元計 TCE/TA 在下一季度繼續增長 100 個基點,同時衝擊 AFS 投資,TCE 比率估計為 6.6% 累計其他綜合收益指標增長稍微 • 我們有意圖也有能力將投資持有至到期 • 留存收益和向下移動的投資將賺回資本損失 • 對監管資本比率沒有影響
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 23 資本的生產性使用長期股息 • 通過有機貸款增長投資槓桿資本 • 以租賃模式為重點的機會主義收購 • 在利率穩定之前暫停股票回購部署 CapitalStrong 現金頭寸 • 30 年以上不間斷的季度現金分紅 • 季度股息增長 6.3% 至每股 0.16 美元 2022年第二季度,導致過去 11 年來的第十次股息增長 • 截至 2023 年 6 月 30 日,暗示按年計算股息收益率為6.2% • 目標股息支付率為30-40%,符合資本保留策略 • 目前約佔當前股息的8個季度加上固定成本 • 強勁的現金狀況為管理銀行資產負債表和資本提供了極大的靈活性,同時為機會主義投資提供了靈活性
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 貸款總增長 2.6% 6-8% 淨利率 2.68% 2.55-2.65% 淨利息收入 9100 萬美元 1.75-1.85 億美元非利息收入 2100 萬美元至 4500 萬美元平均資產年支出為 1.82% 7.0% 2023 年至今 24 年全年預期為 1.82% 7.0% 2023年7月26日,基於包括但不限於2023年下半年聯邦基金目標利率的一次上調的假設。2023 年年初至今的實際值截至 2023 年 6 月 30 日。2023 財年預期
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 極具吸引力的中西部市場貸款增長穩健,信用風險狀況低信用風險狀況低長期穩定的存款基礎具有充足的流動性嚴格的運營文化受股息承諾支持的價值令人信服的價值在 2013 年上半年運營費用/平均資產表現優於市場 25 為什麼 Horizon?成長型市場中表現出色的運營商穩定、精細的存款基礎,平均賬户期限超過10年,大部分餘額在交易支票賬户中,流動性充足,可用資金為29億美元,存款為79%。積極管理融資成本以創造股東價值具有吸引力的中西部市場,戰略分支分佈在關鍵增長領域和大學城由於理想的經濟環境、生活質量、大量投資,企業和家庭大量流入在基礎設施以及製造業、醫療保健、教育和高科技等主要行業由供應商、專業服務公司和供應商合作伙伴組成的蓬勃發展的生態系統 92% P/TBV 和 6.7x 市盈率 (TTM) 6.2% 股息收益率創下了30年來創紀錄的股東不間斷的季度現金分紅在多個細分市場和市場均衡的年化貸款增長5.3%,集中風險非常有限通過對收益更高的貸款進行再投資,投資組合中的重要機會持續存在擴大利息收入已證實優秀信用指標的歷史:扣除1個基點,1.17%的信用損失備抵金截至2023年7月21日的價格倍數
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 26 附錄
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 商業,25.06 億美元,59% 住宅抵押貸款,6.75 億美元,16% 消費者,10.03 億美元,23% 抵押貸款倉庫,820萬美元,700萬美元,0% 27 按行業劃分的商業貸款(百萬美元)6/30/23 /23 商業投資組合餘額百分比佔貸款組合總額的百分比出租人 — 住宅多户家庭 249 美元 9.9% 5.8% 醫療保健、教育與社會 204 8.1% 4.8% 個人和其他服務 162 6.5% 3.8% 辦公(醫療除外)159 6.3% 3.7% 倉庫/工業 159 6.3% 3.7% 酒店 156 6.2% 3.7%零售 155 6.2% 3.6% 房地產租賃和租賃 130 5.2% 3.0% 金融與保險 123 4.9% 2.9% 製造業 122 4.9% 2.9% 出租人 — 學生住房 109 4.3% 2.6% 建築 88 3.5% 2.1% 零售貿易 83 3.3% 1.9% 出租人 — 住宅 1—4 家庭 73 2.9% 1.5% 醫療辦公室 63 2.4% 1.5% 餐廳 59 2.4% 1.4% 休閒和酒店 49 2.0% 1.1% 專業和技術服務 44 1.8% 1.0% 運輸和倉儲 37 1.5% 0.9% 農地 34 1.3% 0.8% 批發貿易 34 1.4% 0.8% 農業 20 0.8% 0.5%其他 72 2.9% 1.7% 總計 2,506 美元 100.0% 58.8% 多元化和精細的貸款組合
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 28 我們核心市場的領導者來源:標準普爾全球市場情報。截至2012年6月30日的存款數據,根據標準普爾全球市場情報 MSA HBNC Rank HBNC 分行 HBNC 市場份額市場存款(百萬美元)印第安納州密歇根城-拉波特 1 8 55.3% 1,184 美元印第安納波利斯-卡梅爾-安德森,印第安納波利斯 16 8 1.0% 791 芝加哥-內珀維爾-埃爾金,伊利諾伊州 47 10 0.1% 709 印第安納州費耶特-西拉斐特 4 5 7.1% 344 密歇根州蘭辛-東蘭辛 12 4 2.4% 278 奈爾斯,密歇根州 4 5 12.0% 275 密歇根州底特律-沃倫-迪爾伯恩 22 1 0.1% 224 密歇根州米德蘭 2 2 19.0% 219 凱迪拉克,密歇根州 2 3 29.0% 219 密歇根州大急流城-肯特伍德 18 2 0.6% 192印第安納州洛根斯波特 3 1 17.5% 163 哥倫布 6 1 6.4% 118 印第安納州韋恩堡 13 3 1.2% 114 印第安納州奧本 3 2 11.9% 114 華沙,印第安納州 5 2 5.1% 101 101 卡拉馬祖-波蒂奇,密歇根州 9 1 2.0% 94 大急流,密歇根州 4 1 11.5% 80 馬裏恩,印第安納州 6 1 7.0% 68 斯特吉斯,密歇根州 5 1 3.0% 47 印第安納州 Elkhart-Goshen 10 1 0.9% 44 印第安納州肯德爾維爾 5 1 4.8% 39 密歇根州薩吉諾 12 1 0.8% 21 南本德-米沙瓦卡,IN-MI 15 1 0.3% 17 總特許經營 76 5,900 美元
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 29 幻燈片 5 • 調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益不包括掉期終止費和出售投資證券的收益/(虧損),扣除銀行擁有的人壽保險的税收和死亡撫卹金。(有關這些非公認會計準則金額與公認會計準則同類金額的對賬情況,請參閲附錄。)• 調整後的淨利息收入和調整後的淨利率不包括與收購相關的購買會計調整和掉期終止費。(有關這些非公認會計準則金額與公認會計準則同類金額的對賬情況,另見附錄。)• 平均有形資產回報率不包括平均權益中的平均無形資產。(有關這些非公認會計準則金額與公認會計準則同類金額的對賬情況,請參閲附錄。)• 税前、準備金前收入不包括所得税支出和信用損失支出。(有關這些非公認會計準則金額與公認會計準則同類金額的對賬情況,另見附錄。)幻燈片 18 • 平均存款總額的平均成本包括無息存款的平均餘額。(有關這些非公認會計準則金額與公認會計準則同類金額的對賬情況,另見附錄。)幻燈片 30-36 非公認會計準則財務指標的使用 • 演示材料中列出的某些信息是指根據公認會計原則以外的方法確定的財務指標。Horizon認為,這些非公認會計準則財務指標對投資者有幫助,可以在不影響購買會計影響、一次性收購和其他非經常性成本和非核心項目的情況下更好地瞭解我們的業務。這些衡量標準不一定與其他公司可能提出的類似衡量標準相提並論,不應單獨考慮,也不應作為相關的公認會計原則衡量標準的替代品。腳註索引
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 30 腳註索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、9 月 30 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 2022 年公佈的淨收入 18,763 美元 18,228 美元 23,821 美元 24,859$ 掉期終止費 (1,453)--税收影響 305----不包括掉期終止費的淨收入 17,615 18,228 21,165 23,821 24,859(收益)/出售投資證券虧損 (20) 500---税收影響 4 (105)---不包括投資證券出售損失(收益)/虧損的淨收入 17,599 18,623 21,165 23,821 24,859 死亡撫卹金銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)---(644) BOLI 不包括死亡撫卹金的淨收入 17,599 18,623 21,165 23,821 24,215 調整後淨收入 17,599 美元 18,623 美元 21,165 美元 23,821 美元 24,215 美元 2023 年 3 月 30 日、3 月 31 日、9 月 30 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 年 6 月 30 日公佈的每股收益攤薄後 2022 年 6 月 30 日 0.43$ 0.42$ 0.48$ 0.55$ 0.57$ 掉期終止費 (0.03)-----税收影響 0.01-----攤薄後每股收益,不包括掉期終止費 0.41 0.42 0.48 0.55 0.57(投資證券銷售收益)/虧損-0.01-------攤薄後每股收益不包括(收益)/銷售虧損的投資證券 0.41 0.43 0.48 0.55 0.57 銀行自有人壽保險(“BOLI”)的死亡撫卹金---(0.01) 不包括死亡撫卹金的攤薄每股收益 0.41 0.43 0.55 0.56 美元調整後的攤薄後每股收益0.41美元 0.43$ 0.48$ 0.56$ 截至三個月的非公認會計準則淨收入對賬(千美元,未經審計)非公認會計準則攤薄後每股收益(千美元,未經審計)對賬
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 31 腳註索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 2022 2022 年報告的淨利息收入 46,160 美元 45,237美元 48,782$ 51,861美元 52,044$ 平均利息收入 7,212,640 7,201,266 7,091,980 7,056,208 6,943,633 淨利息收入佔平均利息收入的百分比(“淨利率”)2.69% 2.67% 2.85% 3.04% 3.13% 報告淨利息收入 46,160$ 45,237美元 48,782美元 51,861美元 52,044美元收購相關收購會計調整(“PAU”) (651) (367) (431) (906) (1,223) 掉期終止費 (1,453)----調整後的淨利息收入 44,056$ 44,870$ 48,351$ 50,955$ 50,821$ 調整後的淨利率 2.57% 2.65% 2.99% 3.06% 非公認會計準則淨利率對賬(千美元,Un06% 已審計) 截至三個月結束
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 32 腳註索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 2022 2022 2022 年平均普通股 710,953 美元 693,472 美元 660,188美元 680,376美元 677,299 美元減去:平均無形資產 171,177 美元 2,139 173,050 173,546 175,321 平均有形資產 539,776$ 521,333$ 487,138美元 506,830$ 501,978$ 平均有形資產回報率(“ROATE”)據報道 13.94% 14.18% 17.65% 19.86% 掉期終止費 (1.08)----ROATE 不包括終止掉期費 13.23---09 14.18 17.24 18.65 19.86(收益)/出售投資證券虧損 (0.01) 0.39----税收影響-(0.08)---ROATE 不包括投資證券出售的(收益)/虧損 13.08 14.49 18.65 19.86 銀行自有人壽保險(“BOLI”)的死亡撫卹金----(0.51) ROATE 不包括死亡撫卹金 BOLI 13.08 14.49 17.24 18.65 19.35 調整後的 ROATE 13.08% 14.49% 17.24% 18.65% 19.35% 非公認會計準則平均有形資產回報率(千美元,未經審計)截至三個月的非公認會計準則對賬
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 33 腳註索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、9 月 30 日、2023 2022 2022 2022 2022 2022 年税前收入 20,215美元 20,091美元 23,814美元 25,834美元 28,834$ 信貸損失準備金 680 242 () 69 (601) 240 税前、撥備前淨收入 20,895$ 20,333美元 23,745美元 25,233美元 29,074美元,税前準備金淨收入 20,895$ 20,333美元 23,745美元 25,233美元 29,074$ 掉期終止費 (1,453)(收益)/出售投資證券虧損 (20) 500---銀行死亡撫卹金自有人壽保險----(644)調整後的税前、撥備前淨收入 19,422$ 20,833$ 23,745$ 25,233$ 28,430$ 平均普通股 710,953$ 693,472$ 660,188$ 680,376$ 677,299$ 未經調整的税前、撥備前 ROACE 11.79% 11.79% 14.71% 17.22% 調整後的税前、撥備前 ROACE 10.96% 12.18% 14.27% 14.71% 16.84% 截至三個月的税前、撥備前淨收入(千美元,未經審計)的非公認會計準則對賬
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 34 腳註索引 2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日報告的存款利息支出總額 18,958 美元 14,819 美元平均計息存款 4,445,074 4,502,199 年化存款利息支出佔平均計息存款的百分比(“計息存款成本”)) 1.71% 1.33% 平均計息存款 4,445,074 4,502,199 平均無息存款 1,186,520 1,255,697 平均存款總額 5,631,594$ 5,757,896美元年化存款利息支出為佔平均存款總額的百分比(“存款總成本”)1.35% 1.04% 非公認會計準則存款成本對賬(千美元,未經審計)截至三個月
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 35 腳註索引 12 月 31 日、9 月 30 日、6 月 30 日、2022 2022 2022 2022 2022 年報告的存款利息支出總額 10,520 美元 4,116美元 1,677美元 1,496美元 4,555,887 4,478,741 4,540,959 478,621 年化存款利息支出佔平均計息存款(“計息存款成本”)的百分比 0.92% 0.36% 0.15% 0.14% 平均計息存款 4,555,887 478,741 4740,959 478,621 平均無息存款 1,321,139 1,351,857 1,335,779 1,322,781 平均存款總額 5,877,026$ 5,830,598 美元 5,876,738 美元 5,801,402$ 年化存款利息支出佔平均存款總額(“存款總成本”)的百分比 0.71% 0.28% 0.11% 0.10% 截至三個月的非公認會計準則存款成本對賬(千美元,未經審計)
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 36 腳註索引 2021 年 12 月 31 日、9 月 30 日、6 月 30 日、2021 年 3 月 31 日 2021 2021 2021 所報告的存款利息支出總額 1,663美元 1,808$ 2,053$ 2,343$ 平均計息存款 4,543,989 3,83,632 3,632 3,689 3,5632 24,103 年化存款利息支出佔平均計息存款(“計息存款成本”)的百分比 0.15% 0.19% 0.22% 0.27% 平均計息存款 4,543,989 3,831,632 3,680,796 3,524,103 平均無息存款 1,366,621 1,180,890 1,139,068 1,063,268 平均存款總額 5,910,610$ 5,012,522$ 4,819,864美元 4,587,371$ 年化存款利息支出佔平均存款總額(“存款總成本”)的百分比 0.11% 0.14% 0.17% 0.21% 截至三個月的非公認會計準則存款成本對賬(千美元,未經審計)
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 投資者關係聯繫人 37 Mark E. Secor 執行副總裁兼首席財務官 Horizon Bancorp, Inc. 46360 219-873—2611 Investor.Horizonbank.com