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月股票回購計劃成員2021-11-300001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-300001141391MA：累計折算調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391MA：累計折算調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-06-300001141391MA：累計折算調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-300001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2023-06-300001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2022-12-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2023-06-300001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-300001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-300001141391US-GAAP：AOCI 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Notes會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-12-310001141391US-GAAP：淨投資對衝成員2023-06-300001141391US-GAAP：淨投資對衝成員2022-12-310001141391MA：以歐元計價的債務成員2023-04-012023-06-300001141391MA：以歐元計價的債務成員2023-01-012023-06-300001141391MA：以歐元計價的債務成員2022-04-012022-06-300001141391MA：以歐元計價的債務成員2022-01-012022-06-300001141391MA：以歐元計價的債務成員US-GAAP：淨投資對衝成員2023-06-300001141391MA：以歐元計價的債務成員US-GAAP：淨投資對衝成員2022-12-310001141391美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員MA：預付費用其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-06-300001141391美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員MA：預付費用其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001141391US-GAAP：公允價值套期保值會員ma：其他流動負債和其他負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-06-300001141391US-GAAP：公允價值套期保值會員ma：預付費用其他流動資產和其他負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2022-12-310001141391US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員MA：預付費用其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員MA：預付費用其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001141391US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員MA：預付費用其他流動資產和其他流動負債成員2023-06-300001141391US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員MA：預付費用其他流動資產和其他流動負債成員2022-12-310001141391US-GAAP：外匯合同成員2023-04-012023-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員2022-04-012022-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2023-04-012023-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2022-04-012022-06-300001141391US-GAAP：利率合同成員2023-04-012023-06-300001141391US-GAAP：利率合同成員2022-04-012022-06-300001141391US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-04-012023-06-300001141391US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-04-012022-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2022-01-012022-06-300001141391US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-06-300001141391US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-06-300001141391US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-06-300001141391美國公認會計準則：現金流對衝會員美國公認會計準則：InterestrateRisk會員2023-01-012023-06-300001141391ma: 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ArgranmentClassCommonstock 標的員工股票期權到期 2024 年 5 月 15 日會員2023-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者 
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會文件編號： 001-32877
mc_logononamea02.jpg
萬事達卡公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華13-4172551
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（國税局僱主識別號）
2000 Purchase10577
購買，紐約州（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）
(914) 249-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元
MA
紐約證券交易所
2.1% 2027 年到期的票據
MA27
紐約證券交易所
1.0% 2029 年到期的票據
MA29A
紐約證券交易所
2.5% 2030 年到期的票據
MA30
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的
☒
沒有
☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件
是的
☒


沒有
☐


用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）
是的☐沒有☒
截至 2023 年 7 月 24 日，有 934,847,899註冊人A類普通股的已發行股份，面值為每股0.0001美元；以及 7,364,444註冊人B類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元。


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萬事達卡註冊表格 10-Q
目錄
第一部分
5
第 1 項。
合併財務報表（未經審計）
32
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
47
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第 4 項。
控制和程序
第二部分
50
第 1 項。
法律訴訟
50
第 1A 項。
風險因素
50
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
51
第 5 項。
其他信息
51
第 6 項。
展品
53
-
簽名

2 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

在本10-Q表報告（“報告”）中，提及 “公司”、“萬事達卡”、“我們” 或 “我們的” 是指萬事達卡公司及其合併子公司（包括我們的運營子公司萬事達卡國際公司）開展的業務以及萬事達卡品牌。
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款，本報告包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。在本報告中使用時，“相信”、“期望”、“可以”、“可能”、“將”、“將”、“趨勢” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於與公司未來前景、發展和業務戰略有關的陳述。
與我們的運營和業務環境相關的許多因素和不確定性都難以預測，其中許多是我們無法控制的，它們會影響任何前瞻性陳述是否能夠或將會實現。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際業績與萬事達卡或代表萬事達卡在任何前瞻性陳述中以書面形式表達或暗示的業績存在重大差異，包括但不限於以下因素：
•與支付行業直接相關的監管（包括與交換率和附加費有關的監管、立法和訴訟活動）
•政府優惠或保護性行動的影響
•對隱私、數據、安全和數字經濟的監管
•基於我們參與全球支付行業而直接或間接適用於我們的法規（包括反洗錢、反資助恐怖主義、經濟制裁和反腐敗、基於賬户的支付系統以及發行人和收購者業務監管）
•税法變化的影響以及對此類法律的法規和解釋或對我們税收狀況的挑戰
•與任何訴訟或訴訟和解相關的潛在或已承擔的責任和業務限制
•全球支付行業競爭的影響（包括去中介化和定價壓力）
•與快速技術發展和變革有關的挑戰
•與運營基於賬户的實時支付系統以及與新客户和最終用户合作相關的挑戰
•信息安全事件、賬户數據泄露或服務中斷的影響
•與我們與利益相關者的關係有關的問題（包括重要客户損失大量業務、競爭對手與客户的關係、客户之間的整合、商家持續關注接受成本以及我們與政府合作帶來的獨特風險）
•全球經濟、政治、金融和社會事件和條件的影響，包括不利的貨幣波動和外匯管制，以及與俄羅斯入侵烏克蘭有關的事件和由此產生的行動
•全球 COVID-19 疫情的影響和採取的應對措施
•聲譽影響，包括與品牌認知相關的影響以及我們的品牌在產品和服務中缺乏知名度
•環境、社會和治理事項的影響以及相關的利益相關者的反應
•無法吸引和留住高素質和多元化的員工隊伍，也無法維持我們的企業文化
•與收購整合、戰略投資和進入新業務有關的問題
•由於我們作為擔保人的角色和其他合同義務而面臨損失或流動性不足的風險
•與我們的A類普通股和公司治理結構有關的問題
請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項——風險因素中對這些風險因素的完整討論。我們提醒您，上面提到的重要因素可能不包含對您來説很重要的所有因素。我們的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日或截至其發佈之日，我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 3

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
第 4 項。控制和程序


第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
萬事達卡公司
合併財務報表索引（未經審計）
頁面
合併運營報表 — 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
6
綜合收益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
7
合併資產負債表 — 2023年6月30日和2022年12月31日
8
合併權益變動表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
9
合併現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
11
合併財務報表附註
12

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 5

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
合併運營報表（未經審計）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 （以百萬計，每股數據除外）
淨收入$6,269 $5,497 $12,017 $10,664 
運營費用：
一般和行政2,200 1,947 4,243 3,791 
廣告和營銷201 210 368 391 
折舊和攤銷192 189 383 381 
訴訟條款20 133 231 133 
運營費用總額2,613 2,479 5,225 4,696 
營業收入3,656 3,018 6,792 5,968 
其他收入（費用）：
投資收益59 7 114 12 
股票投資收益（虧損），淨額123 (117)(89)(193)
利息支出(144)(114)(276)(224)
其他收入（支出），淨額10 4 16 8 
其他收入總額（支出）48 (220)(235)(397)
所得税前收入3,704 2,798 6,557 5,571 
所得税支出859 523 1,351 665 
淨收入$2,845 $2,275 $5,206 $4,906 
每股基本收益$3.01 $2.34 $5.48 $5.04 
基本加權平均已發行股票946 971 949 974 
攤薄後的每股收益$3.00 $2.34 $5.47 $5.02 
攤薄後的加權平均已發行股票949 974 952 977 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
綜合收益表（未經審計）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 （單位：百萬）
淨收入$2,845 $2,275 $5,206 $4,906 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整53 (710)147 (774)
所得税效應— 31 (14)43 
扣除所得税影響後的外幣折算調整53 (679)133 (731)
淨投資套期保值的折算調整(11)314 (85)400 
所得税效應2 (70)19 (89)
淨投資套期保值的折算調整，扣除所得税影響(9)244 (66)311 
現金流套期保值(14)6 (24)7 
所得税效應6 (2)6 (2)
現金流套期保值的重新分類調整9 — 17 (5)
所得税效應(5)— (4)1 
扣除所得税影響後的現金流套期保值(4)4 (5)1 
固定福利養老金和其他退休後計劃的重新分類調整— (1)— (1)
所得税效應— — — — 
固定福利養老金和其他退休後計劃，扣除所得税影響— (1)— (1)
可供出售的投資證券
— (2)2 (4)
所得税效應— — — 1 
扣除所得税影響後可供出售的投資證券— (2)2 (3)
扣除所得税影響後的其他綜合收益（虧損）40 (434)64 (423)
綜合收入$2,885 $1,841 $5,270 $4,483 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。


萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 7

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
合併資產負債表（未經審計）
2023年6月30日2022年12月31日
 （以百萬計，每股數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$6,170 $7,008 
用於訴訟和解的限制性現金598 589 
投資344 400 
應收賬款3,763 3,425 
結算資產1,378 1,270 
為客户保留的限制性保證金1,723 1,568 
預付費用和其他流動資產2,554 2,346 
流動資產總額16,530 16,606 
不動產、設備和使用權資產，扣除累計折舊和攤銷
的 $2,082和 $1,904，分別地
1,986 2,006 
遞延所得税1,121 1,151 
善意7,579 7,522 
其他無形資產，扣除累計攤銷額 $2,087和 $1,960，分別地
4,049 3,859 
其他資產7,739 7,580 
總資產$39,004 $38,724 
負債、可贖回的非控股權益和權益
流動負債：
應付賬款$643 $926 
和解義務1,142 1,111 
為客户保留的限制性保證金1,723 1,568 
應計訴訟1,079 1,094 
應計費用7,117 7,801 
短期債務1,336 274 
其他流動負債1,596 1,397 
流動負債總額14,636 14,171 
長期債務14,284 13,749 
遞延所得税395 393 
其他負債4,110 4,034 
負債總額33,425 32,347 
承付款和或有開支
可贖回的非控股權益22 21 
股東權益
A 類普通股，$0.0001面值；授權 3,000股份， 1,401和 1,399已發行的股票和 936和 948分別為已發行股份
— — 
B 類普通股，$0.0001面值；授權 1,200股份， 7和 8分別發行和流通股份
— — 
額外的實收資本5,622 5,298 
按成本計算的A類庫存股， 465和 451分別為股票
(56,659)(51,354)
留存收益57,730 53,607 
累計其他綜合收益（虧損）(1,189)(1,253)
萬事達卡公司股東權益5,504 6,298 
非控股權益53 58 
權益總額5,557 6,356 
負債、可贖回的非控股權益和權益總額$39,004 $38,724 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

8 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
合併權益變動表（未經審計）
截至2023年6月30日的三個月
股東權益
普通股額外
付費
資本		A 級
財政部
股票		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		萬事達卡公司股東權益非-
控制
興趣愛好		權益總額
A 級B 級
（單位：百萬）
截至2023年3月31日的餘額$— $— $5,376 $(54,241)$55,424 $(1,229)$5,330 $56 $5,386 
淨收入— — — — 2,845 — 2,845 — 2,845 
與非控股權益相關的活動— — — — — — — (3)(3)
可贖回的非控制性利息調整— — — — (1)— (1)— (1)
其他綜合收益（虧損）— — — — — 40 40 — 40 
分紅— — — — (538)— (538)— (538)
購買庫存股— — — (2,423)— — (2,423)— (2,423)
基於股份的支付— — 246 5 — — 251 — 251 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$— $— $5,622 $(56,659)$57,730 $(1,189)$5,504 $53 $5,557 
截至2023年6月30日的六個月
股東權益
  
普通股		額外
付費
資本		A 級
財政部
股票		已保留
收益 		累積的
其他
全面
收入（虧損）		萬事達卡公司股東權益非-
控制
興趣愛好		總計
公平
 A 級B 級
 （單位：百萬）
截至2022年12月31日的餘額$— $— $5,298 $(51,354)$53,607 $(1,253)$6,298 $58 $6,356 
淨收入— — — — 5,206 — 5,206 — 5,206 
與非控股權益相關的活動— — — — — — — (5)(5)
可贖回的非控制性利息調整 — — — — (4)— (4)— (4)
其他綜合收益（虧損）— — — — — 64 64 — 64 
分紅— — — — (1,079)— (1,079)— (1,079)
購買庫存股— — — (5,317)— — (5,317)— (5,317)
基於股份的支付— — 324 12 — — 336 — 336 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$— $— $5,622 $(56,659)$57,730 $(1,189)$5,504 $53 $5,557 

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 9

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
合併權益變動表（未經審計）-（續）
截至2022年6月30日的三個月
股東權益
普通股額外
付費
資本		A 級
財政部
股票		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		萬事達卡公司股東權益非-
控制
興趣愛好		權益總額
A 級B 級
（單位：百萬）
截至2022年3月31日的餘額$— $— $5,026 $(44,994)$47,800 $(798)$7,034 $68 $7,102 
淨收入— — — — 2,275 — 2,275 — 2,275 
與非控股權益相關的活動— — — — — — — (3)(3)
可贖回的非控制性利息調整— — — — (2)— (2)— (2)
其他綜合收益（虧損）— — — — — (434)(434)— (434)
分紅— — — — (474)— (474)— (474)
購買庫存股— — — (2,365)— — (2,365)— (2,365)
基於股份的支付— — 137 — — — 137 — 137 
截至2022年6月30日的餘額$— $— $5,163 $(47,359)$49,599 $(1,232)$6,171 $65 $6,236 

截至2022年6月30日的六個月
股東權益
  
普通股		額外
付費
資本		A 級
財政部
股票		已保留
收益 		累積的
其他
全面
收入（虧損）		萬事達卡公司股東權益非-
控制
興趣愛好		總計
公平
 A 級B 級
 （單位：百萬）
截至2021年12月31日的餘額$— $— $5,061 $(42,588)$45,648 $(809)$7,312 $71 $7,383 
淨收入— — — — 4,906 — 4,906 — 4,906 
與非控股權益相關的活動— — — — — — — (6)(6)
可贖回的非控制性利息調整— — — — (4)— (4)— (4)
其他綜合收益（虧損）— — — — — (423)(423)— (423)
分紅— — — — (951)— (951)— (951)
購買庫存股— — — (4,776)— — (4,776)— (4,776)
基於股份的支付— — 102 5 — — 107 — 107 
截至2022年6月30日的餘額$— $— $5,163 $(47,359)$49,599 $(1,232)$6,171 $65 $6,236 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

10 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
合併現金流量表（未經審計）
 截至6月30日的六個月
 20232022
 （單位：百萬）
經營活動
淨收入$5,206 $4,906 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
客户和商家激勵措施的攤銷782 812 
折舊和攤銷383 381 
股票投資的（收益）虧損，淨額89 193 
基於股份的薪酬243 175 
遞延所得税24 (466)
其他37 18 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(268)(257)
結算資產(108)255 
預付費用(1,286)(1,033)
應計訴訟和法律和解(20)85 
為客户保留的限制性保證金155 (252)
應付賬款(287)(110)
和解義務31 (239)
應計費用(707)(282)
其他資產和負債的淨變動343 53 
經營活動提供的淨現金4,617 4,239 
投資活動
購買可供出售的投資證券(157)(124)
購買持有至到期的投資(31)(139)
出售可供出售的投資證券的收益45 14 
可供出售的投資證券到期所得的收益102 113 
持有至到期投資的到期收益91 160 
購買財產和設備(190)(201)
資本化軟件(395)(280)
購買股權投資(53)(43)
出售股權投資的收益44 6 
收購業務，扣除獲得的現金— (313)
其他投資活動(71)(5)
用於投資活動的淨現金(615)(812)
融資活動
購買庫存股(5,294)(4,788)
已支付的股息(1,086)(956)
債務收益，淨額1,550 843 
與基於股份的付款相關的預扣税(79)(136)
行使股票期權所得的現金收益172 68 
其他籌資活動3 (6)
用於融資活動的淨現金(4,734)(4,975)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響57 (202)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨減少額(675)(1,750)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物——期初9,196 9,902 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物——期末$8,521 $8,152 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 11

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1。 重要會計政策摘要
組織
萬事達卡公司及其合併子公司，包括萬事達卡國際公司（“萬事達卡國際”，與萬事達卡公司合稱 “萬事達卡” 或 “公司”），是一家支付行業的全球科技公司。萬事達卡通過啟用電子支付形式代替現金和支票，並使這些支付交易安全、簡單、智能和可訪問，將全球消費者、金融機構、商家、政府、數字合作伙伴、企業和其他組織聯繫起來。
合併和列報基礎
合併財務報表包括萬事達卡及其控股和控股實體的賬户，包括公司為主要受益人的任何可變權益實體（“VIE”）。對公司不被視為主要受益人的VIE的投資不合並，而是作為有價的、權益法或衡量替代方法的投資記入合併資產負債表上的其他資產中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，沒有需要合併的大量VIE，這些投資對合並財務報表不重要。自公司獲得控股財務權益之日起，公司合併收購。公司間往來業務和餘額已在合併中被清除。2022年第四季度，公司更新了按類別和地域分類的淨收入列報，以反映其支付服務的性質，並將此類信息與管理層看待其淨收入類別的方式保持一致。前期金額已重新分類，以符合2022年的列報方式。重新分類對先前報告的總淨收入、營業收入或淨收入沒有影響。公司遵循美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）。
截至2022年12月31日的資產負債表源自截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2023年6月30日的合併財務報表未經審計，管理層認為，其中包括公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）對10-Q表季度報告的要求列報的。有關其他披露，包括公司重要會計政策摘要，請參閲萬事達卡截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
注意事項 2。 收購
2022 年 4 月，萬事達卡收購了 100Dynamic Yield LTD. 的股權截至 2023 年 3 月 31 日，公司最終確定了 $ 的收購價格核算325此次收購的金額為百萬美元。收購價格分配的最終公允價值與初步估計的公允價值沒有重大差異。有關截至收購之日收購價格分配的初步估計公允價值，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註2（收購）。

12 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
注意事項 3。 收入
公司按類別和地理區域分列的淨收入如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（單位：百萬）
按類別劃分的淨收入：
支付網絡$4,073 $3,609 $7,723 $7,008 
增值服務和解決方案2,196 1,888 4,294 3,656 
淨收入$6,269 $5,497 $12,017 $10,664 
按地理區域劃分的淨收入：
北美市場 1
$2,138 $2,008 $4,034 $3,738 
國際市場4,131 3,489 7,983 6,926 
淨收入$6,269 $5,497 $12,017 $10,664 
1.北美市場包括美國和加拿大，不包括美國領土。
公司的客户通常按周計費，但是，頻率取決於履約義務的性質和基本合同條款。公司通常不向客户提供延長的付款期限。 下表列出了與客户簽訂的合同在合併資產負債表上確認的金額的位置：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（單位：百萬）
與客户簽訂的合同產生的應收款
應收賬款
$3,531 $3,213 
合同資產
預付費用和其他流動資產108 118 
其他資產421 442 
遞延收入 1
其他流動負債567 434 
其他負債290 248 
1    在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，履行履約義務的確認收入為美元457百萬和美元828分別是百萬。
注意事項 4。 每股收益
普通股基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的組成部分如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以百萬計，每股數據除外）
分子
淨收入$2,845 $2,275 $5,206 $4,906 
分母
基本加權平均已發行股票946 971 949 974 
稀釋性股票期權和股票單位2 3 3 3 
攤薄後的加權平均已發行股票 1
949 974 952 977 
每股收益
基本$3.01 $2.34 $5.48 $5.04 
稀釋$3.00 $2.34 $5.47 $5.02 
注：由於四捨五入，表格之和可能不一致。
1    在本報告所述期間，攤薄後每股收益的計算排除了最低金額的反稀釋性股票支付獎勵。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 13

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
注意事項 5。 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
下表對合並資產負債表上報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物合計與合併現金流量表中顯示的金額進行了對賬。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（單位：百萬）
現金和現金等價物$6,170 $7,008 
限制性現金和限制性現金等價物
用於訴訟和解的限制性現金598 589 
為客户保留的限制性保證金1,723 1,568 
預付費用和其他流動資產30 31 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$8,521 $9,196 
注意事項 6。 投資
公司在合併資產負債表上的投資包括可供出售和持有至到期債務證券（見下文投資部分）。公司將其對上市公司和私人控股公司股票證券的投資歸類為合併資產負債表上的其他資產（見下文股票投資部分）。
投資
合併資產負債表上的投資包括以下內容：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（單位：百萬）
可供出售證券 1
$279 $272 
持有至到期證券 2
65 128 
投資總額 $344 $400 
1有關更多詳細信息，請參閲下面的 “可供出售證券” 部分。
2持有至到期的證券是指在一年內到期的定期存款投資。這些證券的成本接近公允價值。
合併運營報表上的投資收入主要包括現金、現金等價物、持有至到期和可供出售的投資證券產生的利息收入，以及公司投資證券的已實現損益。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，出售可供出售證券的已實現損益並不重要。
可供出售證券
公司可供出售投資證券的主要類別及其各自的攤餘成本基礎和公允價值如下：
 2023年6月30日2022年12月31日
 攤銷
成本		格羅斯
未實現
獲得		格羅斯
未實現
損失		公平
價值		攤銷
成本		格羅斯
未實現
獲得		格羅斯
未實現
損失		公平
價值
（單位：百萬）
政府和機構證券$100 $— $(1)$99 $91 $— $(2)$89 
公司證券183 — (3)180 187 — (4)183 
總計$283 $— $(4)$279 $278 $— $(6)$272 
公司的政府和機構證券包括以發行國本國貨幣計價的美國政府債券、美國政府贊助的機構債券和外國政府債券。截至2023年6月30日和2022年12月31日持有的企業可供出售投資證券的信用評級主要為A-或更高。公司證券由商業票據和公司債券組成。未實現的損益作為其他綜合收益（虧損）的單獨組成部分記入合併綜合收益表。

14 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
截至2023年6月30日，根據公司可供出售投資證券的合同條款，到期分配如下：
 
 攤銷成本公允價值
 （單位：百萬）
1 年內到期$167 $166 
1 年至 5 年後到期116 113 
總計$283 $279 
股權投資
合併資產負債表上的其他資產包括具有易於確定的公允價值的股權投資（“有價證券”）和沒有易於確定的公允價值的股票投資（“非有價證券”）。有價證券是上市公司的股權，使用各自活躍市場中未經調整的報價來衡量。不符合權益法會計條件的非有價證券按成本減去任何減值計量，並根據同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化進行調整（“計量替代方案”）。
下表彙總了與公司股權投資相關的活動：
 截至2022年12月31日的餘額購買銷售
公允價值的變化 1
其他 2
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
（單位：百萬）
有價證券 $399 $— $— $55 $8 $462 
非有價證券1,331 53 (44)(144)6 1,202 
股票投資總額 $1,730 $53 $(44)$(89)$14 $1,664 
1計入股票投資的收益（虧損），淨額記入合併運營報表。
2包括貨幣的轉換影響。
下表列出了公司非有價證券的組成部分：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（單位：百萬）
測量替代方案
$991 $1,087 
權益法
211 244 
非有價證券總額$1,202 $1,331 
下表彙總了公司衡量另類投資的總賬面價值，包括截至2023年6月30日的累計未實現損益：
（單位：百萬）
初始成本基礎
$529 
累積調整 1:
向上調整629 
向下調整（包括減值）(167)
賬面金額，期末$991 
1包括貨幣的非實質轉換影響。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 15

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
下表彙總了公司計量另類投資和有價證券賬面價值中包含的未實現損益：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（單位：百萬）
衡量另類投資：
向上調整$6 $17 $6 $103 
向下調整（包括減值）(2)(12)(135)(12)
有價證券：
未實現收益（虧損），淨額121 (126)55 (288)
注意事項 7。 公允價值測量
公司的金融工具按公允價值、成本或攤銷成本計入合併資產負債表。公司將其金融工具的公允價值衡量標準分為三級層次結構（“估值層次結構”）。
金融工具-按公允價值計值
出於公允價值計量的目的，按公允價值計量的金融工具被歸類為經常性或非經常性。

16 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
重複測量
公司在估值層次結構中經常性地以公允價值計量的金融工具的分佈如下：
 2023年6月30日2022年12月31日
 報價
處於活動狀態
市場
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計報價
處於活動狀態
市場
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計
（單位：百萬）
資產
可供出售的投資證券 1:
政府和機構證券$39 $60 $— $99 $35 $54 $— $89 
公司證券— 180 — 180 — 183 — 183 
衍生工具 2:
外匯合約— 49 — 49 — 108 — 108 
有價證券 3:
股權證券462 — — 462 399 — — 399 
遞延補償計劃 4:
遞延補償資產86 — — 86 74 — — 74 
負債
衍生工具 2:
外匯合約$— $55 $— $55 $— $21 $— $21 
利率合約 — 105 — 105 — 105 — 105 
遞延補償計劃 5:
遞延補償負債84 — — 84 73 — — 73 
1該公司的美國政府證券被歸類為估值層次結構的第一級，因為公允價值基於活躍市場中相同資產的未經調整的報價。公司可供出售的非美國政府和機構證券和公司證券的公允價值基於可觀察到的輸入，例如活躍市場中類似資產的報價、基準收益率和發行人利差，因此包含在估值層次結構的第二級。
2公司的外匯和利率衍生資產和負債合約已被歸類為估值層次結構的第二級，因為公允價值基於可觀察的輸入，例如類似衍生工具的經紀人報價。更多細節見附註17（衍生工具和對衝工具）。
3公司的有價證券是公開持有的，屬於估值層次結構的1級，因為公允價值基於其各自活躍市場中未經調整的報價。
4該公司有一項不合格的遞延薪酬計劃，其中資產主要投資於拉比信託中持有的共同基金，該信託僅限於向該計劃的參與者付款。公司選擇對這些共同基金使用公允價值期權，這些共同基金使用活躍市場中相同工具的報價進行衡量，幷包含在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
5遞延薪酬負債是根據參與者選擇的投資工具的相同工具的報價按公允價值計量的。這些都包含在合併資產負債表上的其他負債中。
非循環測量
非有價證券
公司的非有價證券在根據權益法或衡量替代方法進行首次確認後的期間內按非經常性公允價值入賬。由於缺乏報價市場價格、固有缺乏流動性以及用於衡量公允價值的不可觀察的投入需要管理層的判斷，非有價證券被歸類為估值層次結構的第三級。當某些事件或情況表明可能存在減值時，公司使用貼現現金流和市場假設來估算其非有價證券的公允價值。更多細節見附註6（投資）。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 17

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
金融工具——未按公允價值計值
債務
債務工具按攤銷成本記入合併資產負債表。公司根據市場報價或可觀察到的市場數據估算其債務的公允價值。債務被歸類為估值層次結構的第二級，因為它通常不在活躍的市場上交易。截至2023年6月30日，債務的賬面價值和公允價值為美元15.6十億和美元14.4分別為十億。截至2022年12月31日，債務的賬面價值和公允價值為美元14.0十億和美元12.7分別為十億。更多細節見附註10（債務）。
其他金融工具
某些其他金融工具按成本或攤銷成本記入合併資產負債表，由於其短期、高流動性，這接近公允價值。這些工具包括現金和現金等價物、限制性現金、定期存款、應收賬款、結算資產、為客户持有的限制性保證金、應付賬款、結算義務和其他應計負債。
注意事項 8。 預付費用和其他資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（單位：百萬）
客户和商家激勵措施$1,472 $1,392 
預付所得税65 34 
其他1,017 920 
預付費用和其他流動資產總額$2,554 $2,346 
其他資產包括以下內容：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（單位：百萬）
客户和商家激勵措施$4,778 $4,578 
股權投資1,664 1,730 
應收所得税656 633 
其他641 639 
其他資產總額$7,739 $7,580 
客户和商家激勵措施是指根據商業協議向客户和商家支付的款項。與簽訂此類協議直接相關的款項通常在協議有效期內資本化並攤銷。
注意事項 9。 應計費用和應計訴訟
應計費用包括以下內容：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
 （單位：百萬）
客户和商家激勵措施$5,397 $5,600 
人事成本754 1,322 
所得税和其他税449 279 
其他517 600 
應計費用總額$7,117 $7,801 
客户和商家獎勵是指根據商業協議向客户支付的金額。截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他負債中包含的長期客户和商家激勵措施為美元2,507百萬和美元2,293分別是百萬。

18 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的訴訟準備金為美元1,079百萬和美元1,094分別是百萬。這些金額未包含在上面的應計費用表中，在合併資產負債表上作為應計訴訟單獨報告。有關公司應計訴訟的更多信息，請參閲附註15（法律和監管程序）。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 19

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
注意事項 10。 債務
債務包括以下內容：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022		有效
利率
（單位：百萬）
高級票據
2023 年美元紙幣4.875 %2028 年 3 月到期的優先票據$750 $— 5.003 %
4.850 %2033 年 3 月到期的優先票據750 — 4.923 %
2022 年歐元紙幣 1
1.000 %2029 年 2 月到期的優先票據817 800 1.138 %
2021 年美元紙幣2.000 %2031 年 11 月到期的優先票據750 750 2.112 %
1.900 %2031 年 3 月到期的優先票據600 600 1.981 %
2.950 %2051 年 3 月到期的優先票據700 700 3.013 %
2020 年美元票據3.300 %2027年3月到期的優先票據1,000 1,000 3.420 %
3.350 %2030 年 3 月到期的優先票據1,500 1,500 3.430 %
3.850 %2050 年 3 月到期的優先票據1,500 1,500 3.896 %
2019 年美元票據2.950 %2029年6月到期的優先票據1,000 1,000 3.030 %
3.650 %2049年6月到期的優先票據1,000 1,000 3.689 %
2.000 %2025 年 3 月到期的優先票據750 750 2.147 %
2018 年美元票據3.500 %2028 年 2 月到期的優先票據500 500 3.598 %
3.950 %2048 年 2 月到期的優先票據500 500 3.990 %
2016 年美元票據2.950 %2026年11月到期的優先票據750 750 3.044 %
3.800 %2046年11月到期的優先票據600 600 3.893 %
2015 年歐元紙幣 2
2.100 %2027年12月到期的優先票據872 854 2.189 %
2.500 %2030 年 12 月到期的優先票據163 160 2.562 %
2014 年美元票據3.375 %2024年4月到期的優先票據1,000 1,000 3.484 %
其他債務
2023 年 4 月印度盧比定期貸款 3
9.480 %2023 年 7 月到期的定期貸款61 — 9.705 %
2022 印度盧比定期貸款 4
8.640 %2023 年 7 月到期的定期貸款277 275 9.090 %
15,840 14,239 
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本(115)(111)
減去：累積對衝會計公允價值調整 5
(105)(105)
未償債務總額15,620 14,023 
減去：短期債務 6
(1,336)(274)
長期債務$14,284 $13,749 
1 €7502022 年 2 月發行的百萬歐元計價債券。
2 €950百萬歐元計價的剩餘債務1.6502015 年 12 月發行了十億美元。
3INR4.972023年4月發放了以印度盧比計價的十億印度盧比貸款。
4INR22.72022 年 7 月發放了十億印度盧比計價的貸款。
5公司有利率互換，作為公允價值套期保值入賬。有關更多信息，請參閲附註17（衍生工具和對衝工具）。
6截至2023年6月30日，2023年7月到期的印度盧比定期貸款和2024年4月到期的2014年美元票據在合併資產負債表上被歸類為短期債務。截至2022年12月31日，2023年7月到期的印度盧比定期貸款在合併資產負債表上被歸類為短期債務。

20 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
高級票據
2023 年 3 月，該公司發行了 $7502028年3月到期的票據本金百萬美元和美元750本金為2033年3月到期的百萬美元票據（統稱為 “2023年美元票據”）。扣除最初的發行折扣、承銷折扣和發行費用後，發行2023年美元票據的淨收益為美元1.489十億。
上述優先票據不受任何財務契約的約束，公司可以隨時選擇全部或部分贖回指定的整數金額。這些票據是優先無抵押債務，與未來的任何無抵押和非次級債務同級。
印度盧比（“INR”）定期貸款
2022 年 7 月，公司簽訂了無抵押印度盧比22.7十億 ($)277截至2023年6月30日為百萬美元）原定於2023年7月到期的定期貸款（“2022年印度盧比定期貸款”）。扣除發行成本後，2022年印度盧比定期貸款的淨收益為印度盧比22.6十億 ($)284截至結算之日為百萬).
2023 年 4 月，公司額外簽訂了無抵押印度盧比4.97十億 ($)61截至2023年6月30日為百萬美元）定期貸款，原定於2023年7月到期（“2023年4月印度盧比定期貸款”）。扣除發行成本後，2023年4月印度盧比定期貸款的淨收益為印度盧比4.96十億 ($)61截至結算之日為百萬).
2023年7月，公司修改併合並了2022年印度盧比定期貸款和2023年4月印度盧比定期貸款，增加了印度盧比的無抵押貸款總額28十億 ($)342截至結算之日為百萬美元），增加了印度盧比412百萬 ($)5截至結算日為百萬美元）到期2024年7月。
公司獲得了印度盧比定期貸款，作為經濟對衝工具，以抵消因外匯波動而導致的以印度盧比計價的貨幣資產價值可能發生的變化。印度盧比定期貸款不受任何財務契約的約束，公司可以隨時選擇按指定的整數金額全額償還這些貸款。
注意 11。 股東權益
分紅
該公司宣佈了其A類和B類普通股的季度現金分紅，彙總如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以百萬計，每股數據除外）
每股申報的股息 $0.57 $0.49 $1.14 $0.98 
申報的股息總額$538 $474 $1,079 $951 

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 21

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
普通股活動
下表顯示了公司已發行A類和B類普通股的變化：
截至6月30日的三個月
20232022
 已發行股份已發行股份
 A 級B 級A 級B 級
（單位：百萬）
期初餘額941.4 7.5 966.5 7.7 
購買庫存股(6.5)— (6.9)— 
基於股份的支付0.9 — 0.4 — 
將B類普通股轉換為A類普通股0.1 (0.1)— — 
期末餘額935.9 7.4 960.0 7.7 
截至6月30日的六個月
20232022
 已發行股份已發行股份
 A 級B 級A 級B 級
（單位：百萬）
期初餘額948.4 7.6 972.1 7.8 
購買庫存股(14.4)— (13.7)— 
基於股份的支付1.7 — 1.5 — 
將B類普通股轉換為A類普通股0.2 (0.2)0.1 (0.1)
期末餘額935.9 7.4 960.0 7.7 
2022 年 12 月和 2021 年 11 月，公司董事會批准了其 A 類普通股的股票回購計劃，授權公司回購不超過美元9.0十億和美元8.0分別為十億。 下表彙總了公司回購其A類普通股的情況：
截至6月30日的六個月
20232022
（以百萬計，每股數據除外）
回購股票的美元價值 1
$5,294 $4,788 
回購的股票14.4 13.7 
每股支付的平均價格$367.00 $350.10 
1截至2023年6月30日的六個月中，回購的股票的美元價值不包括自2023年1月1日起生效的1％的消費税。增量税記錄在合併資產負債表上的庫存股中，從2024年開始每年繳納。
截至2023年6月30日，公司董事會批准的股票回購計劃下的剩餘授權為美元6.9十億。

22 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
注意事項 12。 累計其他綜合收益（虧損）
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）各組成部分餘額的變化如下：
2022年12月31日增加/（減少）改敍2023年6月30日
（單位：百萬）
外幣折算調整 1
$(1,414)$133 $— $(1,281)
淨投資套期保值的折算調整 2
309 (66)— 243 
現金流套期保值
外匯合約 3
(8)(18)11 (15)
利率合約(123)— 2 (121)
固定福利養老金和其他退休後計劃(11)— — (11)
可供出售的投資證券(6)2 — (4)
累計其他綜合收益（虧損）$(1,253)$51 $13 $(1,189)
2021年12月31日增加/（減少）改敍2022年6月30日
（單位：百萬）
外幣折算調整 1
$(739)$(731)$— $(1,470)
淨投資套期保值的折算調整 2
34 311 — 345 
現金流套期保值
外匯合約 3
4 5 (6)3 
利率合約(128)— 2 (126)
固定福利養老金和其他退休後計劃21 — (1)20 
可供出售的投資證券(1)(3)— (4)
累計其他綜合收益（虧損）$(809)$(418)$(5)$(1,232)
1在截至2023年6月30日的六個月中，下降了我們積累了其他綜合的e 輸了 r與外幣折算調整有關ents的主要推動力是英鎊和歐元兑美元的升值。杜裏在截至2022年6月30日的六個月中， 與外幣折算調整相關的累計其他綜合虧損的增加主要是由推動的 由 e 的貶值所致歐元和英鎊又回來了nst the 美元.
2在截至2023年6月30日的六個月中， t 的減少他積累了其他綜合類 獲得與淨投資套期保值相關的是受歐元兑美元升值的推動。在截至2022年6月30日的六個月中， t推動了與淨投資套期保值相關的累計其他綜合收益的增加 受歐元兑美元貶值的影響。有關更多信息，請參閲附註17（衍生工具和對衝工具）。
3某些外匯衍生品合約被指定為現金流對衝工具。這些合約公允價值變動產生的損益被遞延到累計的其他綜合收益（虧損）中，然後在標的對衝交易影響收益時重新歸類為合併運營報表。有關更多信息，請參閲附註17（衍生工具和對衝工具）。
注意 13。 基於股份的支付
在截至2023年6月30日的六個月中，公司根據萬事達卡公司2006年長期激勵計劃（“LTIP”）授予了以下獎勵，該計劃於2021年6月22日進行了修訂和重述。LTIP是一項由股東批准的計劃，允許向員工發放各種類型的股權獎勵。
2023 年的補助金加權平均值
授予日期
公允價值
（單位：百萬）（每個選項/單位）
不合格股票期權0.3$123 
限制性庫存單位1.1$349 
高性能庫存單位0.2$365 
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票期權的授予日期公允價值，並根據萬事達卡的歷史信息計算了預期壽命和預期波動率。據估計，2023年授予的股票期權的預期壽命為 六年，而預期的波動率確定為 29.6%。這些獎勵到期 十年自授予之日起並按比例歸屬 三年.

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 23

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
限制性股票單位（“RSU”）的公允價值是在授予日根據公司的A類普通股價格確定和確定的，但不包括股息等價物。對於 2023 年授予的 RSU，獎勵通常按比例歸屬 三年.
公司使用蒙特卡羅模擬估值模型來確定授予的績效股票單位（“PSU”）的授予日期公允價值。之後的 PSU 背心 三年自授予之日起，並受強制性限制 一年延期期，在此期間，既得的PSU有資格獲得股息等價物。
在歸屬期或個人根據LTIP有資格退休之日中較短者扣除預計沒收的款項後，將補償費用記入其中。公司在必要的服務期內使用直線歸因法來支付股權獎勵。
注意 14。 所得税
有效的所得税税率是 23.2% 和 18.7截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百分比。截至2023年6月30日的三個月中，與2022年同期相比，有效所得税税率較高，主要是由於美元212百萬離散税收支出，用於建立與本期巴西頒佈的外國税收立法產生的美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產相關的估值補貼。2023年生效的英國法定税率上調也促成了本期有效所得税税率的提高。
有效的所得税税率是 20.6% 和 11.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為百分比。截至2023年6月30日的六個月中，與2022年同期相比，有效所得税税率較高，這主要是由於與美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產相關的估值補貼發生了變化。2022年，公司確認了與2022年第一季度發佈的最終美國税收法規（“2022年法規”）相關的離散税收優惠，這導致估值補貼發放了美元333百萬。2023年第二季度，巴西頒佈了外國税收立法，改變了根據2022年法規繳納的外國税款的待遇。因此，公司確認了 $2122023年的百萬離散税收支出，用於確定剩餘的美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產的估值補貼。外國税收立法允許公司在未來獲得額外的外國税收抵免。2023年生效的英國法定税率上調也促成了2023年有效所得税税率的提高。
2023年7月21日，美國財政部發布了2023-55號公告（以下簡稱 “通知”），為納税人提供2022年和2023年法規某些方面的減免。公司正在評估該通知對其有效税率以及遞延所得税資產和相應的估值補貼的影響。
公司在美國、比利時、新加坡、英國和其他各種外國司法管轄區以及州和地方司法管轄區需要納税。對不確定的税收狀況進行持續審查，並在考慮事實和情況（包括税務審計的進展、判例法的發展和時效的終止）後進行調整。在接下來的十二個月內，公司認為，某些聯邦、外國以及州和地方考試的解決是合理的，估計值可能會發生變化，減少未確認的税收優惠。儘管這種變化可能很大，但在考試進一步取得進展或相關時效到期之前，不可能提供一系列可能的變化。截至2014年，該公司已有效結清了其美國聯邦所得税義務。除少數例外情況外，在2011年之前的幾年中，公司不再接受税務機關的州和地方或外國審查。
注意 15。 法律和監管程序
萬事達卡是與正常業務過程中各種事項有關的法律和監管程序的一方。其中一些訴訟以複雜的索賠為基礎，涉及大量的不確定性和無法查明的損失。因此，除非下文討論，否則無法確定損失的可能性或估計損失，因此，萬事達卡沒有為任何此類訴訟設立儲備金。當公司確定損失既可能發生又可以合理估算時，萬事達卡會記錄負債，如果是重大負債金額，則披露負債金額。當重大損失意外開支只有合理可能時，萬事達卡不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及對損失或損失範圍的估計（如果可以作出這樣的估計）。除非下文就這些問題另有説明，否則萬事達卡無法根據以下一個或多個原因提供可能的損失或損失範圍的估計：（1）實際或潛在的原告沒有要求一定金額的金錢賠償，或者金額無法支持或誇大，（2）問題尚處於初期階段，（3）懸而未決的上訴或動議的結果存在不確定性，（4）存在重大事實問題 (5) 在許多此類訴訟中存在多名被告或潛在被告尚未確定任何潛在財務責任的被告和/或 (6) 提出了新的法律問題.此外，除非在以下事項中指明，否則萬事達卡認為其參與的任何個人現有法律或監管程序的結果不會對其運營業績、財務狀況和整體業務產生重大不利影響。但是，與下文討論的任何訴訟有關的不利判決或其他結果或和解可能會導致萬事達卡處以罰款或付款，和/或可能要求萬事達卡改變其商業慣例。此外，監管程序的不利結果可能導致提出民事損害索賠，並可能導致鉅額損害賠償。這些事件中的任何一個都可能對萬事達卡的經營業績、財務狀況和整體業務產生重大不利影響。

24 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
交換訴訟和監管程序
萬事達卡的交換費和其他做法受到多個司法管轄區的監管、法律審查和/或質疑，包括下述程序。總體而言，由此產生的有關交換費和承兑慣例的決定、監管和立法可能會對公司的未來增長前景及其總體經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
美國。 2005年6月，一系列投訴中的第一起是代表商人對萬事達卡國際、Visa U.S.A., Inc.、Visa國際服務協會和一些金融機構提起的（大多數投訴被稱為集體訴訟，儘管有幾起投訴是代表個人商户原告提起的）。總而言之，申訴中的索賠通常是根據《謝爾曼法》第1條和第2條提起的，這兩條禁止壟斷以及企圖或陰謀壟斷特定行業，其中一些投訴包含州法律規定的不公平競爭法索賠。除其他外，投訴指控萬事達卡、維薩卡和某些金融機構密謀設定交換費價格，違反反壟斷法頒佈銷售點接受規則（包括 “無附加費” 規則），並非法搭售和捆綁某些產品和服務，導致商家為接受萬事達卡和維薩信用卡和借記卡支付過高的費用。在MDL編號1720中，這些案件合併為美國紐約東區地方法院的預審程序。原告提起了合併集體訴訟，要求三倍賠償。
2006年7月，這羣所謂的商業類原告提出補充申訴，指控萬事達卡於2006年5月首次公開募股A類普通股（“首次公開募股”），以及萬事達卡與金融機構就首次公開募股達成的某些所謂協議：（1）違反了美國反壟斷法，（2）構成了欺詐性交易，因為據稱金融機構在沒有充分考慮的情況下試圖釋放萬事達卡對其進行評估的權利萬事達卡的訴訟責任。集體原告尋求三倍賠償和禁令救濟，包括但不限於撤銷和解散首次公開募股的命令。
2011年2月，萬事達卡和萬事達國際分別簽訂了：（1）與Visa Inc.、Visa U.A. Inc.和Visa國際服務協會以及多家金融機構簽訂了綜合判決共享和和解共享協議；（2）與多家金融機構簽訂了萬事達卡和解和判決共享協議。這些協議規定分攤萬事達卡、Visa各方和金融機構在一項或全部商業訴訟案件作出不利判決或和解的情況下可能共同和/或單獨承擔的某些成本和責任。在協議涉及的多種情景中，如果達成涉及維薩各方、金融機構和萬事達卡的全球和解，萬事達卡將付款 12結算中貨幣部分的百分比。如果僅涉及萬事達卡和金融機構就萬事達卡的發行達成和解，萬事達卡將付款 36此類結算中貨幣部分的百分比。
2012年10月，雙方就商人集體訴訟（包括與首次公開募股相關的索賠）達成了最終和解協議，被告分別與個別商户原告簽訂了和解協議。和解包括根據上述綜合判決共享和和解協議由被告分攤的現金付款。萬事達卡還同意在短期內降低集體成員的違約信用交換率，並修改其某些商業慣例，包括其無附加費規則。法院於2013年12月最終批准了和解協議，和解的反對者就該裁決向美國第二巡迴上訴法院提出了上訴。2016年6月，上訴法院撤銷了集體訴訟認證，推翻了和解批准，並將該案發回地方法院進一步審理。上訴法院的裁決主要基於商人在和解協議中是否有充分的律師代理。根據上訴法院的裁決，地方法院將商人的索賠分為兩類——金錢損害賠償索賠（“損害賠償類別”）和尋求改變商業慣例的索賠（“規則救濟類別”）。法院為每個類別指定了單獨的律師。
2018年9月，損害賠償集體訴訟的各方簽訂了集體和解協議，以解決損害賠償集體索賠。允許損害賠償集體成員選擇退出集體和解協議的時間期限已於 2019 年 7 月結束，商家所佔比例略高於 25選擇退出和解的損害賠償類別交換量的百分比。地區法院於2019年12月批准了該和解協議的最終批准，上訴法院於2023年3月維持了該協議。反對和解的人可以向美國最高法院請願，要求法院同意審理對該命令的上訴。萬事達卡已開始與多家選擇退出商家進行和解談判，並已就其中一些索賠達成和解和/或原則協議。
另外，與規則救濟小組的和解談判正在進行中。規則救濟類別和選擇退出商户案例中的簡易判決動議的簡報已於2020年12月完成。2021 年 9 月，地方法院批准了規則救濟集體提出的集體認證動議。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，萬事達卡的應計負債為美元1,067百萬和美元894分別為百萬美元作為損害賠償類訴訟和選擇退出商户案件的儲備金。在2023年第一季度，萬事達卡的額外應計收入為美元211百萬美元，原因是選擇退出損害賠償集體訴訟的商家的索賠估計值發生了變化。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，萬事達卡有 $598百萬和美元589分別為百萬合格現金

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 25

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
和解基金與損害賠償類別訴訟有關，在其合併資產負債表上被歸類為限制性現金。截至2023年6月30日，損害賠償類別訴訟和選擇退出商户的儲備金是萬事達卡對其在這些問題上可能負債的最佳估計。與選擇退出商家和損害賠償類別訴訟和解有關的應計責任部分並不代表對事宜提起訴訟以獲得最終結果時損失的估計（如果有的話）。如果發生這種情況，萬事達卡無法估計潛在的責任。
歐洲。自2012年5月以來，許多英國（“英國”）商家對萬事達卡提起索賠或威脅提起訴訟，要求賠償因萬事達卡的跨境交換費及其英國和愛爾蘭國內交換費（“英國商户索賠人”）等涉嫌反競爭行為而為接受萬事達卡信用卡和借記卡而支付的過高費用。此外，萬事達卡還面臨商家就歐洲其他國家的匯率（“泛歐商户索賠人”）提起或威脅提起的類似訴訟。萬事達卡已通過和解或判決解決了其中大量的損害賠償索賠。在 2023 年第二季度，萬事達卡產生的費用為 $20百萬，這是與許多英國和泛歐商人達成和解的結果。在這些和解之後，大約£英鎊1.1十億（大約 $）1.4截至2023年6月30日，仍有數十億美元未解決的損害賠償索賠。
萬事達卡繼續與其餘的英國和泛歐商人索賠人提起訴訟，並已提交了就責任和損害賠償索賠提出異議的辯護聲明。現在，隨着動作練習和發現，其中許多問題正在取得進展。在其中一起涉及多項商户原告索賠的訴訟中，英國初審法院於2021年11月駁回了原告要求就某些責任問題作出即決判決的動議。2022年10月，上訴法院駁回了原告的上訴。
2022 年第三季度，萬事達卡和 Visa 在英國收到了一項擬議的集體訴訟，他們代表商家就英國和歐盟的商業卡交易和跨區域消費卡交易尋求賠償。原告要求萬事達卡賠償約英鎊0.5十億（大約 $）0.6截至2023年6月30日，為十億美元）。2023年6月，法院駁回了原告的集體訴訟申請。自法院作出裁決之日起兩個月後，原告獲準提出修正後的集體訴訟申請，否則，該案將被駁回。
2016年9月，英國代表英國消費者提起了擬議的集體訴訟，要求賠償歐洲經濟區內部和英國國內的交換費，據稱這些費用是商家在1992年至2008年間轉嫁給消費者的。該投訴旨在利用歐盟委員會2007年關於歐洲經濟區內部交換費的決定，要求賠償金額超過英鎊10十億（大約 $）13截至2023年6月30日，為十億美元）。自2017年7月以來就集體訴訟和範圍舉行了多次聽證會之後，初審法院於2021年8月發佈了一項裁決，向原告授予集體認證，但縮小了集體訴訟的範圍。2023年1月，初審法院就萬事達卡提出的縮小原告以訴訟時效為由要求的損害賠償年限的請求舉行了聽證會。2023年7月，初審法院就萬事達卡的歐洲經濟區內部交換費與英國國內交換費之間是否存在任何因果關係舉行了另一次聽證會。
萬事達卡在葡萄牙代表葡萄牙消費者提起的擬議消費者集體訴訟中被指定為被告。該投訴旨在利用歐盟委員會2019年對萬事達卡中央收購規則和區域間交換費的調查決議，要求賠償約歐元0.4十億（大約 $）0.4截至2023年6月30日，交易費為數十億美元），據稱這些費用由葡萄牙商人轉嫁給消費者，為期約20年。萬事達卡已提交一份辯護聲明，對責任和損害賠償提出異議。
2023年4月，塞爾維亞競爭委員會發布了針對萬事達卡的反對聲明（“SO”）。SO 涵蓋了 2013 年至 2018 年的歷史性國內交換費。SO 尋求罰款和成本，但不要求改變商業慣例。
澳大利亞。2022 年 5 月，澳大利亞競爭與消費者委員會（“ACCC”）針對萬事達卡與某些澳大利亞商户簽訂的與萬事達卡借記計劃相關的某些協議提起了申訴。澳大利亞競爭和消費者委員會稱，通過簽訂此類協議，萬事達卡從事的行為旨在大幅減少借記卡承兑服務供應方面的競爭。澳大利亞競爭和消費者委員會既尋求申報救濟，也尋求罰款和費用。關於責任問題的聽證會定於2024年7月舉行。
自動櫃員機非歧視規則附加費投訴
美國。2011年10月，一個由獨立自動櫃員機（“自動櫃員機”）運營商組成的行業協會以及 13獨立的自動櫃員機運營商在美國哥倫比亞特區地方法院針對萬事達卡和Visa提起了名為集體訴訟的申訴（“自動櫃員機運營商投訴”）。原告尋求代表在美國運營的一類非銀行自動櫃員機終端運營商，他們有權自行決定其運營終端的自動櫃員機接入費的價格。原告指控萬事達卡和維薩卡違反了《謝爾曼法案》第1條，規定自動櫃員機運營商對通過萬事達卡和Visa各自網絡處理的交易收取不超過在同一自動櫃員機接受的其他網絡進行交易的附加費的非歧視性自動櫃員機附加費。原告尋求的禁令和金錢救濟相當於他們聲稱因涉嫌違規行為而遭受的損害賠償的三倍及其訴訟費用，包括律師費。
隨後，向美國哥倫比亞特區地方法院提起了多起相關投訴，指控代表假定的自動櫃員機服務用户類別對萬事達卡和Visa提起了聯邦反壟斷和多個州的不公平競爭、消費者保護和普通法索賠（“自動櫃員機消費者投訴”）。這些訴訟中的指控在很大程度上反映了自動櫃員機上的指控

26 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
運營商投訴，儘管這些投訴代表自動櫃員機服務的消費者要求賠償，據稱這些消費者根據被告的自動櫃員機規定向銀行和非銀行自動櫃員機運營商支付了虛高的自動櫃員機費用。原告尋求的禁令和金錢救濟相當於他們聲稱因涉嫌違規行為而遭受的損害賠償的三倍及其訴訟費用，包括律師費。
2012年1月，自動櫃員機運營商投訴和自動櫃員機消費者投訴中的原告提出了經修正的集體訴訟，這些投訴在很大程度上反映了他們先前的投訴。2019年9月，原告向地方法院提出了集體認證動議，原告在動議中聲稱總額超過美元1對所有被告的賠償金為數十億美元。2021 年 8 月，初審法院發佈了一項命令，批准了原告的集體認證申請。Visa和萬事達卡隨後就認證決定向上訴法院提出上訴。2023年7月，哥倫比亞特區巡迴法院維持了地區法院授予集體認證的命令。萬事達卡有機會申請對該決定提出上訴的許可。
歐洲。 萬事達卡在Euronet 360 Finance Limited、Euronet Polska Spolka z.o.o. 和Euronet Services spol. s.r.o.（“Euronet”）提起的訴訟中被指定為被告，指控維薩和萬事達卡及其某些子公司影響波蘭、捷克共和國和希臘自動櫃員機接入費的某些規定違反了各種競爭法。Euronet尋求賠償、費用和禁令救濟，以防止被告執行這些規則。審判定於2023年10月進行。
美國責任轉移訴訟
2016年3月，加利福尼亞州聯邦法院提起了擬議的美國商業集體訴訟，指控萬事達卡、Visa、美國運通和Discover（“網絡被告”）、EMVCo和多家髮卡銀行（“銀行被告”）串謀將信用卡交易的欺詐責任從髮卡銀行轉移給尚未遵守美國EMV芯片卡標準（“EMV責任轉移”）的商家），違反了《謝爾曼法案》和加利福尼亞州法律。原告聲稱損害賠償金等於集體成員因2015年10月1日EMV責任轉移而承擔責任的所有退單的價值。原告要求三倍賠償、律師費和費用，並對未來違反管轄法律的行為下達禁令，被告提出了駁回動議。2016年9月，地方法院駁回了網絡被告提出的駁回申訴的動議，但批准了emvCo和銀行被告的此類動議。2017年5月，地方法院將該案移交給紐約，以便將發現與上述美國商業階級交換訴訟相協調。2020 年 8 月，地方法院發佈了一項命令，批准了原告的集體認證請求，2021 年 1 月，網絡被告要求允許對該裁決提出上訴的請求被駁回。原告提交了專家報告，聲稱總損失超過美元1十億反對 四網絡被告。網絡被告已提交專家報告，反駁了責任和損害賠償。簡易判決簡報會結束。
電話消費者保護集體訴訟
萬事達卡是佛羅裏達州待審的《電話消費者保護法》（“TCPA”）集體訴訟的被告。原告是個人和企業，他們聲稱大約 381,000他們收到了不請自來的傳真，宣傳阿肯色第一銀行（“FAB”）發行的萬事達卡聯名卡。TCPA規定無上限的法定賠償金為美元500每張傳真。萬事達卡對索賠提出了各種抗辯，並已將其提出的賠償索賠通知了FAB（FAB對此提出異議）。2019年12月，聯邦通信委員會（“FCC”）發佈了一項宣告性裁決，澄清TCPA不適用於通過電子郵件在線接收的發送到在線傳真服務的傳真。2021年12月，初審法院批准了原告的集體認證請求，但將集體認證範圍縮小到僅限獨立的傳真收件人。萬事達卡對該決定提出上訴的請求被駁回。關於原告修改類別定義的動議和萬事達卡取消獨立傳真收件人類別認證的交叉動議的簡報已於2023年4月完成。
美國聯邦貿易委員會調查
2020年6月，美國聯邦貿易委員會競爭局（“FTC”）通知萬事達卡，它已開始對《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》德賓修正案的遵守情況進行正式調查。特別是，調查的重點是萬事達卡對《德賓修正案》借記路由條款的遵守情況。2022年12月，聯邦貿易委員會投票決定提出行政申訴，並接受與萬事達卡的同意協議。根據該協議，萬事達卡同意提供主要賬號 (PAN)，以便商家可以將代幣化的在線借記交易路由到其他網絡。同意協議不包括任何罰款。經過公眾意見徵詢期，聯邦貿易委員會於 2023 年 5 月敲定了同意協議。
美國司法部調查部
2023 年 3 月，萬事達卡收到了美國司法部反壟斷司（“DOJ”）的民事調查要求（“CID”），要求提供有關可能違反《謝爾曼法案》第 1 條或第 2 條的文件和信息。CID專注於萬事達卡的美國借記計劃以及與其他支付網絡和技術的競爭。萬事達卡正在與司法部就刑事調查局進行合作。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 27

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
注意 16。 結算和其他風險管理
萬事達卡的規則保證了客户之間的許多交易的結算（“結算風險”）。根據萬事達卡的規定，結算風險是客户面臨的結算風險，這是由於付款交易日期和後續結算之間的時間差異。對於公司擔保的這些交易，擔保將涵蓋結算義務的全部金額，前提是結算義務未以其他方式得到履行。結算風險敞口的持續時間是短期的，通常限於幾天。
總結算風險是使用期末前三個月的平均每日支付量乘以估計的風險敞口天數來估算的。公司制定了包括風險標準在內的全球風險管理政策和程序，為管理公司的結算風險和風險敞口提供框架。如果客户和解失敗，萬事達卡可以根據公司規定採取一種或多種補救措施來彌補潛在損失。從歷史上看，公司因客户結算失敗而遭受的損失很低。
作為其政策的一部分，萬事達卡要求某些不符合公司風險標準的客户簽訂風險緩解安排，包括現金抵押品和/或信用增強形式，例如信用證和擔保。此要求基於對每位客户的個人風險情況的審查。萬事達卡定期監測其信用風險投資組合及其風險緩解安排的充分性。此外，公司不時審查其風險管理方法和標準。因此，必要時修訂了估計的結算風險金額。
該公司的估計結算風險敞口如下：
6月30日
2023		2022年12月31日
（單位：百萬）
總結算風險敞口
$70,079 $64,885 
適用於結算風險敞口的風險緩解安排 1
(10,568)(9,224)
淨結算敞口 1
$59,511 $55,661 
1該公司更正了截至2022年12月31日的估計淨結算敞口。此次更正對先前報告的淨結算風險敞口並不重要，對公司財務報表的任何細列項目也沒有影響。
萬事達卡還向客户和某些其他交易對手提供擔保，以賠償他們因第三方未能履行職責而造成的損失。這包括對已簽發但尚未兑現的萬事達卡品牌旅行支票的擔保341百萬和美元342截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為百萬美元，其中公司的風險緩解安排為美元273截至2023年6月30日和2022年12月31日，為百萬人。此外，公司在正常業務過程中籤訂協議，根據該協議，公司同意向第三方賠償因與公司的關係或交易而產生的法律和其他訴訟所產生的損失、損失和費用。某些賠償並未提供規定的最大風險敞口。由於公司在這些協議下的義務範圍完全取決於未來事件的發生，因此無法確定公司在這些協議下的潛在未來責任。從歷史上看，公司根據此類合同安排支付的款項並不重要。
注意 17。 衍生工具和對衝工具
作為其整體風險管理計劃的一部分，公司監測和管理其外匯和利率敞口，該計劃側重於金融市場的不可預測性，旨在減少這些市場的波動可能對其經營業績產生的潛在不利影響。公司風險管理策略的主要目標是減少外幣匯率波動可能產生的財務影響，主要是通過使用外匯衍生品合約和外幣計價債務。此外，公司可能會簽訂利率衍生合約，以管理利率變動對公司總負債投資組合的影響，包括未來可能的債務發行。
現金流套期保值
公司可以簽訂外匯衍生合約，包括遠期和期權，以管理外匯波動對預期收入和支出的影響，預期收入和支出會根據實體本位貨幣以外的貨幣波動。這些套期保值活動的目標是減少外匯匯率變動對預計將發生的部分收入和支出的影響。由於這些合約被指定為現金流套期保值工具，因此這些合約公允價值變動產生的損益將遞延到累計的其他綜合收益（虧損）中，然後在基礎套期保值交易影響收益時重新歸類為合併運營報表。
此外，公司可以簽訂利率衍生品合約，以管理利率變動對公司總負債投資組合的影響，包括未來可能發行的債務，並將此類衍生品指定為現金流套期保值關係中的套期保值工具。這些合約公允價值變動產生的損益在累計其他合約中遞延

28 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
綜合收益（虧損），隨後被重新歸類為根據套期保值債務發行的相應條款對利息支出的調整。
公允價值套期保值
公司可以簽訂利率衍生品合約，包括利率互換，以管理利率變動對公司固定利率債務公允價值的影響，並將此類衍生品指定為公允價值套期保值關係中的對衝工具。這些合約公允價值的變化和可歸因於對衝基準利率變動的固定利率債務公允價值的變化通常相互抵消，並記錄在合併運營報表的利息支出中。與利率互換淨結算相關的收益或損失 也是 記入合併運營報表中的利息支出。定期現金結算包含在合併現金流量表的經營活動中。
2021年，公司簽訂了利率互換，被指定為與美元相關的公允價值對衝工具1.0十億 3.8502050年3月到期的優先票據百分比。實際上，利率互換將該債務的固定利率綜合轉換為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）隔夜指數互換利率的浮動利率。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，對利息支出的淨影響並不大。
淨投資套期保值
公司可以使用以外幣計價的債務和/或外匯衍生品合約對其在外國子公司的部分淨投資進行套期保值，使其免受匯率的不利波動的影響。淨投資套期保值的有效部分記作累計其他綜合收益（虧損）中的貨幣折算調整。遠期積分不包括在有效性評估中，在套期的合併運營報表中確認一般和管理費用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，與遠期積分相關的收益中確認的金額並不重要。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的股價為歐元1.710億歐元計價的未償債務被指定為其歐洲業務淨投資的一部分的套期保值。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，公司的税前淨外幣收益（虧損）為美元（4) 百萬和 $ (39) 百萬和美元148百萬和美元199其他綜合收益（虧損）分別為百萬美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的外幣淨收益為美元243百萬和美元309與該套期保值活動相關的累計其他綜合收益（虧損）分別為税後百萬美元。
非指定衍生產品
公司還可以簽訂外匯衍生品合約作為經濟對衝工具，例如抵消外匯波動導致的貨幣資產和負債價值可能發生的變化，而無需將這些衍生合約指定為對衝工具。此外，作為其日常結算活動的一部分，公司面臨外匯風險。這種風險通常限於支付交易進行到隨後與客户進行結算之間的幾天內。為了管理這種風險，公司可能會根據相應貨幣狀況的預期收入和支出簽訂短期外匯衍生品合約。這些活動的目標是減少公司因外幣兑本位貨幣波動產生的收益和虧損而承受的波動風險。這些合同公允價值變動產生的損益與貨幣資產和負債的外幣損益一起記錄在合併運營報表的總務和管理費用中，淨額。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 29

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
下表彙總了公司衍生金融工具的公允價值和相關的名義金額：
2023年6月30日2022年12月31日
 名義上的衍生資產衍生負債名義上的衍生資產衍生負債
（單位：百萬）
被指定為對衝工具的衍生品
現金流對衝中的外匯合約 1
$714 $5 $26 $642 $4 $15 
公允價值套期保值中的利率合約 2
1,000 — 105 1,000 — 105 
淨投資對衝中的外匯合約 1
2,235 12 17 1,814 103 4 
未指定為對衝工具的衍生品
外匯合約 1
2,193 32 12 521 1 2 
衍生資產/負債總額$6,142 $49 $160 $3,977 $108 $126 
1外匯衍生資產和負債分別包含在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產和其他流動負債中。
2利率衍生負債包含在合併資產負債表上的其他流動負債和其他負債中。
與公司指定為對衝工具的衍生金融工具相關的税前收益（虧損）如下：
收益（損失）
在 OCI 中獲得認可		收益（損失）
從 AOCI 重新分類
截至6月30日的三個月從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）地點截至6月30日的三個月
2023202220232022
（單位：百萬）（單位：百萬）
現金流對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約$(14)$6 淨收入$(8)$1 
利率合約$— $— 利息支出$(1)$(1)
淨投資對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約$(7)$166 
收益（損失）
在 OCI 中獲得認可		收益（損失）
從 AOCI 重新分類
截至6月30日的六個月從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）地點截至6月30日的六個月
2023202220232022
（單位：百萬）（單位：百萬）
現金流對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約$(24)$7 淨收入$(14)$8 
利率合約$— $— 利息支出$(3)$(3)
淨投資對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約 $(46)$201 
該公司估計 $28截至2023年6月30日，累計其他綜合收益（虧損）中記錄的現金流套期保值遞延虧損淨額中的百萬美元將在未來12個月內重新歸類為合併運營報表。套期保值關係中指定的外匯衍生品合約的期限通常少於 18月。

30 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註
非指定衍生品合約合併運營報表中確認的收益（虧損）總結如下：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
未被指定為對衝工具的衍生品：2023202220232022
（單位：百萬）
外匯衍生品合約
一般和行政$10 $12 $25 $13 
公司的衍生金融工具同時受到市場和交易對手信用風險的影響。市場風險是指市場風險敏感工具因外幣匯率、利率和其他相關變量等市場因素的不利變化而可能蒙受的經濟損失。交易對手信用風險是指由於交易對手未能按照合同條款履行其義務而導致的損失風險。公司的衍生品合約受可執行的主淨額結算安排的約束，其中包含各種淨額結算和抵銷條款。但是，公司選擇在合併資產負債表上按毛額列報衍生資產和負債。為了降低交易對手的信用風險，公司根據其信用評級和其他因素，與多元化的選定金融機構簽訂衍生品合約。通常，由於交易對手的高信用評級，公司不獲得與衍生品相關的抵押品。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 31

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下內容補充了管理層對萬事達卡公司截至2022年12月31日止年度的討論和分析，該討論和分析載於公司於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。還應將其與本報告其他地方包含的萬事達卡公司及其合併子公司，包括萬事達卡國際公司（統稱為 “萬事達卡” 或 “公司”）的合併財務報表和附註一起閲讀。在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提供的百分比變動是根據四捨五入到最接近的千位數計算得出的。在2022年第四季度，公司更新了按類別和地域分列的淨收入列報表，以反映其支付服務的性質，並將此類信息與管理層看待其淨收入類別的方式保持一致。上期金額已重新分類，以符合最新的列報方式。重新分類對先前報告的總淨收入、營業收入或淨收入沒有影響。

財務業績概覽
下表彙總了我們報告的關鍵GAAP經營業績：
截至6月30日的三個月增加/（減少）截至6月30日的六個月增加/（減少）
2023202220232022
（百萬美元，每股數據除外）
淨收入$6,269 $5,497 14%$12,017 $10,664 13%
運營費用$2,613 $2,479 5%$5,225 $4,696 11%
營業收入$3,656 $3,018 21%$6,792 $5,968 14%
營業利潤率58.3 %54.9 %3.4 ppt56.5 %56.0 %0.6 ppt
所得税支出$859 $523 64%$1,351 $665 **
有效所得税税率23.2 %18.7 %4.5 ppt20.6 %11.9 %8.7 ppt
淨收入$2,845 $2,275 25%$5,206 $4,906 6%
攤薄後的每股收益$3.00 $2.34 28%$5.47 $5.02 9%
攤薄後的加權平均已發行股票949 974 (3)%952 977 (3)%
** 沒有意義。
下表彙總了我們的主要非公認會計準則經營業績1，經調整後不包括損益對我們股票投資、特殊項目（代表訴訟判決和和解以及某些一次性項目）的影響以及對我們非公認會計準則調整的相關税收影響。此外，我們還公佈了經貨幣影響調整後的增長率：
截至6月30日的三個月增加/（減少）截至6月30日的六個月增加/（減少）
20232022經調整後貨幣中立20232022經調整後貨幣中立
（百萬美元，每股數據除外）
調整後的淨收入$6,269 $5,491 14%15%$12,017 $10,627 13%15%
調整後的運營費用$2,592 $2,313 12%13%$4,993 $4,496 11%12%
調整後的營業利潤率58.6 %57.9 %0.8 ppt0.8 ppt58.4 %57.7 %0.7 ppt0.9 ppt
調整後的有效所得税税率23.9 %18.8 %5.1 ppt5.1 ppt21.2 %12.3 %8.9 ppt9.0 ppt
調整後淨收益$2,742 $2,497 10%11%$5,420 $5,199 4%6%
調整後的攤薄後每股收益$2.89 $2.56 13%14%$5.69 $5.32 7%9%
1    有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

32 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的主要亮點：
淨收入調整後的淨收入
截至2023年6月30日的三個月
GAAP非公認會計準則
（貨幣中立）
在貨幣中立的基礎上，調整後的淨收入增長了15％。增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案的增長。
上漲 14%向上 15%
截至2023年6月30日的六個月
GAAP非公認會計準則
（貨幣中立）
在貨幣中立的基礎上，調整後的淨收入增長了15％。增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案的增長。
上漲 13%向上 15%
運營費用調整後
運營費用
截至2023年6月30日的三個月
GAAP
非公認會計準則
（貨幣中立）
在貨幣中立的基礎上，調整後的運營支出增長了13％。增加的主要原因是人事費用增加。
上漲 5%上漲 13%
截至2023年6月30日的六個月
GAAP
非公認會計準則
（貨幣中立）
在貨幣中立的基礎上，調整後的運營支出增長了12％，其中包括收購帶來的1個百分點的增長。其餘的增加主要是由於人事費用增加。
上漲11％上漲12％
有效收入
税率
調整後生效
所得税税率
截至2023年6月30日的三個月
調整後的有效所得税税率為23.9％，高於去年同期的18.8％，這主要是由於2023年設立了2.12億美元的估值補貼，以及英國的法定税率上調，自2023年起生效。
GAAP非公認會計準則
23.2%23.9%
截至2023年6月30日的六個月
調整後的有效所得税税率為21.2％，高於去年同期的12.3％，這主要是由於2023年設立了2.12億美元的估值補貼，並在2022年發放了3.33億美元的估值補貼。2023年生效的英國法定税率上調也促成了2023年調整後的有效所得税税率的提高。
GAAP非公認會計準則
20.6%21.2%
截至2023年6月30日的六個月的其他財務亮點如下：
•我們的運營產生的淨現金流為46億美元。
•我們以53億美元的價格回購了1440萬股普通股，並支付了11億美元的股息。
•我們完成了本金總額為15億美元的債務發行，並簽訂了1億美元的以印度盧比計價的定期貸款。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 33

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
非公認會計準則財務信息
非公認會計準則財務信息被定義為衡量公司業績的數字指標，其中不包括或包括金額，因此不同於根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算和列報的最具可比性的指標。我們的非公認會計準則財務指標不包括收益和虧損對我們股票投資的影響，包括按市值計價的公允價值調整、減值和處置後的損益以及相關的税收影響。我們的非公認會計準則財務指標還排除了特殊項目（如適用）的影響，這些項目代表訴訟判決和和解以及某些一次性項目，以及相關的税收影響（“特殊項目”）。我們在同期內的非公認會計準則財務指標不包括以下因素的影響：
股權投資的收益和損失
•在 截至2023年6月30日的三個月零六個月，我們分別錄得1.23億美元的淨收益（税後1.18億美元，攤薄每股虧損0.12美元）和8900萬美元的淨虧損（税後5800萬美元，攤薄每股虧損0.06美元），主要與有價和非有價股票證券的未實現公允市場價值調整有關。
•在 截至2022年6月30日的三個月零六個月，我們分別錄得1.17億美元（税後1.13億美元，攤薄每股虧損0.12美元）和1.93億美元（税後1.81億美元，攤薄每股虧損0.18美元），主要與有價和非有價股票證券的未實現公允市場價值調整有關。
特殊物品
訴訟條款
•在截至2023年6月30日的三個月中，由於與多家英國和泛歐商家達成和解，我們記錄了2000萬美元的費用（税後為1500萬美元，攤薄每股0.02美元）。在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的費用為2.31億美元（税後1.56億美元，攤薄後每股0.16美元），這主要是由於與選擇退出美國商户集體訴訟的商户索賠相關的估計值發生了變化。
•在 截至2022年6月30日的三個月零六個月，我們記錄的費用為1.33億美元（税後為8900萬美元，攤薄後每股0.09美元），這是由於與選擇退出美國商家集體訴訟的商家的索賠相關的估計值發生了變化。
與俄羅斯有關的影響
•在 截至2022年6月30日的三個月零六個月，我們記錄的淨費用分別為2600萬美元（税後2000萬美元，攤薄每股0.02美元）和3000萬美元（税後2400萬美元，攤薄每股0.02美元），這與實施的制裁和暫停我們在俄羅斯的業務運營直接相關。淨費用分別由3,300萬美元和6,700萬美元的一般費用和管理費用組成，主要與員工相關的增量成本和與某些受制裁客户的無法收回的餘額的儲備金有關。這些費用被淨收入分別為600萬美元和3,700萬美元的淨收益部分抵消，這主要與支付網絡回扣和激勵負債的減少有關，這是由於我們在俄羅斯暫停業務運營導致對某些客户業務協議的客户績效的估計降低。
有關我們某些非公認會計準則財務指標的進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註6（投資）和附註15（法律和監管程序）以及截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——俄羅斯和烏克蘭”。我們排除了這些項目，因為管理層將公司的基礎運營和業績與這些經常性和非經常性項目分開評估。
我們認為，提出的非公認會計準則財務指標有助於我們對經營業績的理解，並對不同時期的業績進行有意義的比較。除其他外，我們使用非公認會計準則財務指標來評估我們正在進行的業務與歷史業績的關係，用於內部規劃和預測目的，以及計算基於績效的薪酬。
貨幣中立增長率
我們公佈的增長率經貨幣影響調整後，這是一項非公認會計準則財務指標。貨幣中立增長率是通過使用當期匯率重新衡量前一時期的業績來計算的，以衡量對經營業績的折算和交易影響。貨幣折算的影響代表了本位幣與我們的美元申報貨幣不同時折算經營業績的影響。交易貨幣的影響表示轉換以實體功能貨幣以外的貨幣發生的收入和支出的影響。當基礎預測交易影響收益時，我們被指定為現金流對衝工具的外匯衍生品合約產生的相關已實現收益和虧損的影響將在運營報表的相應財務報表細列項目中確認。我們認為，貨幣中立增長率的列報提供了相關信息，有助於我們瞭解我們的經營業績。
貨幣的轉換和交易影響以及我們被指定為現金流套期保值工具（“貨幣影響”）的外匯衍生品合約的相關影響已排除在我們的貨幣中立增長率之外，已在

34 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
我們的 “變革驅動力” 表。有關我們的貨幣影響的更多信息，請參閲 “外幣——貨幣影響”，以及我們的 “變動驅動因素” 表 “財務業績——淨收入” 和 “財務業績——運營支出”。
淨收入、運營支出、營業利潤率、其他收入（支出）、有效所得税税率、淨收益和攤薄後的每股收益，均為非公認會計準則財務指標，不應作為根據公認會計原則計算的指標的替代品。
下表將我們報告的根據公認會計原則計算的財務指標與相應調整後的非公認會計準則財務指標進行了核對：
截至2023年6月30日的三個月
淨收入運營費用營業利潤率其他收入（支出）有效所得税税率淨收入攤薄後的每股收益
（百萬美元，每股數據除外）
已報告——GAAP$6,269 $2,613 58.3 %$48 23.2 %$2,845 $3.00 
股票投資的（收益）虧損 ** ****(123)0.7 %(118)(0.12)
訴訟條款 ** (20)0.3 % ** — %15 0.02 
調整後——非公認會計準則$6,269 $2,592 58.6 %$(75)23.9 %$2,742 $2.89 
截至2023年6月30日的六個月
淨收入運營費用營業利潤率其他收入（支出）有效所得税税率淨收入攤薄後的每股收益
（百萬美元，每股數據除外）
已報告——GAAP$12,017 $5,225 56.5 %$(235)20.6 %$5,206 $5.47 
股票投資的（收益）虧損******89 0.2 %58 0.06 
訴訟條款**(231)1.9 %**0.4 %156 0.16 
調整後——非公認會計準則$12,017 $4,993 58.4 %$(146)21.2 %$5,420 $5.69 
截至2022年6月30日的三個月
淨收入運營費用營業利潤率其他收入（支出）有效所得税税率淨收入攤薄後的每股收益
（百萬美元，每股數據除外）
已報告——GAAP$5,497 $2,479 54.9 %$(220)18.7 %$2,275 $2.34 
股票投資的（收益）虧損******117 (0.6)%113 0.12 
訴訟條款**(133)2.4 %**0.7 %89 0.09 
與俄羅斯有關的影響(6)(33)0.5 %**— %20 0.02 
調整後——非公認會計準則$5,491 $2,313 57.9 %$(104)18.8 %$2,497 $2.56 
截至2022年6月30日的六個月
淨收入運營費用營業利潤率其他收入（支出）有效所得税税率淨收入攤薄後的每股收益
（百萬美元，每股數據除外）
已報告——GAAP$10,664 $4,696 56.0 %$(397)11.9 %$4,906 $5.02 
股票投資的（收益）虧損******193 (0.2)%181 0.18 
訴訟條款**(133)1.2 %**0.5 %89 0.09 
與俄羅斯有關的影響(37)(67)0.5 %**0.1 %24 0.02 
調整後——非公認會計準則$10,627 $4,496 57.7 %$(205)12.3 %$5,199 $5.32 
注：由於四捨五入，表格可能無法求和。
** 不適用。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 35

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
下表顯示了我們在公認會計原則下報告的增長率與非公認會計準則增長率的對賬情況：
截至2023年6月30日的三個月，與截至2022年6月30日的三個月相比
增加/（減少）
淨收入運營費用營業利潤率有效所得税税率淨收入攤薄後的每股收益
已報告——GAAP14%5%3.4 ppt4.5 ppt25%28%
股票投資的（收益）虧損******1.3 ppt(11)%(11)%
訴訟條款**5%(2.1) ppt(0.7) ppt(3)%(3)%
與俄羅斯有關的影響—%2%(0.5) ppt— ppt(1)%(1)%
調整後——非公認會計準則14%12%0.8 ppt5.1 ppt10%13%
貨幣影響 1
1%1%— ppt— ppt1%1%
調整後——非公認會計準則——貨幣中立15%13%0.8 ppt5.1 ppt11%14%
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
增加/（減少）
淨收入運營費用營業利潤率有效所得税税率淨收入攤薄後的每股收益
已報告——GAAP13%11%0.6 ppt8.7 ppt6%9%
股票投資的（收益）虧損******0.4 ppt(3)%(3)%
訴訟條款**(2)%0.7 ppt(0.1) ppt1%1%
與俄羅斯有關的影響—%2%(0.3) ppt(0.1) ppt—%—%
調整後——非公認會計準則13%11%0.9 ppt8.9 ppt4%7%
貨幣影響 1
2%1%— ppt0.1 ppt2%2%
調整後——非公認會計準則——貨幣中立15%12%0.9 ppt9.0 ppt6%9%
注：由於四捨五入，表格可能無法求和。
** 不適用。
1    有關貨幣影響的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。
關鍵指標和驅動因素
除了上述 “財務業績概覽” 中描述的財務指標外，我們還審查以下指標，以評估和確定業務趨勢，衡量我們的業績，準備財務預測並做出戰略決策。我們認為，所提供的關鍵指標有助於我們對運營和財務業績的理解，並對不同時期的業績進行有意義的比較。
營業利潤率衡量我們在扣除運營成本後但在扣除其他收入（支出）和所得税支出之前的每美元銷售額中獲得的利潤。營業利潤率的計算方法是將我們的營業收入除以淨收入。
關鍵驅動因素
美元總交易量（“GDV”）1以當地貨幣和美元兑換為基礎，衡量在此期間使用我們品牌的信用卡的美元交易量，包括國內和跨境交易量。GDV代表購買量加上現金量；“購買量” 是指相關時期內使用萬事達卡品牌卡進行購買的總美元金額；“現金量” 是指現金支付的總金額，包括相關時期內使用萬事達卡品牌卡獲得的餘額轉賬和便利支票的影響。與 GDV 相關的以美元計價的信息是通過對我們報告交易量的每種當地貨幣採用既定的美元/當地貨幣匯率計算得出的。這些匯率是使用每個季度的平均匯率按季度計算的。我們根據當地貨幣信息報告購買量和現金量的同期變化率，以消除貨幣兑美元價值變動對計算此類變化率的影響。
1    計算GDV時使用的數據由萬事達卡客户提供，需經過萬事達卡的驗證，並與萬事達卡交易交換系統提供的信息進行部分交叉核對。所有數據均可由萬事達卡或萬事達卡的客户修改和修改。從2022年第一季度開始，沒有向我們報告與受制裁的俄羅斯銀行相關的數據，因此不包括此類金額。繼2022年3月我們在俄羅斯的業務暫停後，沒有俄羅斯數據可供報告。

36 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
跨境交易量增長2以當地貨幣和美元兑換為基礎，衡量所有萬事達卡品牌計劃在此期間跨境美元交易量的增長。
切換交易2衡量萬事達卡切換的交易數量，定義為在此期間通過我們的網絡發起和切換的交易數量。
2    根據需要，對增長率進行標準化以消除不同週期之間轉換天數和結轉天數的影響。結轉日是指處理公司未清算和結算日之後的交易和交易量。
下表彙總了我們的主要驅動因素的增長趨勢：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
增加/（減少）增加/（減少）
美元本地美元本地美元本地美元本地
萬事達卡品牌的GDV增長 1
10%12%8%14%10%14%10%15%
美國6%6%10%10%7%7%12%12%
全球減去美國12%16%7%16%12%17%9%17%
跨境交易量增長 1
23%24%46%58%26%29%45%56%
萬事達卡品牌的GDV增長 針對俄羅斯進行了調整 1,2
10%12%13%20%11%14%14%20%
全球減去經俄羅斯調整後的美國國內生產總值增長 1,2
12%16%14%25%12%18%15%24%
跨境交易量增長 針對俄羅斯進行了調整 1,2
23%24%50%64%27%31%48%59%
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
增加/（減少）增加/（減少）
切換後的交易增長17%12%15%16%
根據俄羅斯調整後的轉賬交易增長 2
17%22%18%23%
1    不包括 Maestro 和 Cirrus 卡產生的音量。
2    從2022年第一季度開始，由於實施的制裁和我們在俄羅斯的業務暫停，我們為主要驅動因素提供了調整後的增長率，不包括前幾期俄羅斯發行的卡的活動。有關更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——俄羅斯和烏克蘭”。
與支付網絡相關的關鍵指標
評估是基於各種形式的付款相關活動向我們的客户提供的商定標準定價。管理層在內部使用評估來監控運營業績，因為它可以進行比較，並提供持卡人趨勢的可見性。攤款不代表我們的淨收入。
以下內容提供了有關我們與支付網絡相關的關鍵指標的更多信息：
•國內評估 是根據與帶有公司品牌的信用卡相關的活動收取的費用，其中商户國家和發行國家相同。這些評估主要由國內美元活動量（例如國內購買量、國內現金量）或發行的卡數量驅動。
•跨境評估 是根據與帶有公司品牌的信用卡相關的活動收取的費用，而商家所在國家/地區和發行國家不同。這些評估主要由跨境美元活動量（例如跨境購買量、跨境現金量）驅動。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 37

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
•交易處理評估費用主要由我們支付網絡上的交換交易數量驅動。切換活動包括：
◦授權，將交易傳送給發行人進行批准的過程
◦交易在互動點成功進行後，發行人和收購方之間進行清算、確定和交換金融交易信息
◦結算，便於雙方之間確定和交換資金
這些評估還可以包括基於傳輸的數據量以及授權和結算消息數量的連接服務和網絡接入。
•其他網絡評估 是許可費、實施費和其他特許經營費。
下表彙總了我們與支付網絡相關的關鍵指標：
截至6月30日的三個月增加/（減少）截至6月30日的六個月增加/（減少）
20232022正如報道的那樣貨幣中立20232022正如報道的那樣貨幣中立
（百萬美元）（百萬美元）
國內評估$2,468 $2,251 10%11%$4,722 $4,359 8%10%
跨境評估2,050 1,612 27%29%3,899 3,002 30%33%
交易處理評估2,979 2,572 16%16%5,731 5,029 14%15%
其他網絡評估270 213 28%30%483 381 27%29%
外幣
貨幣影響
我們的主要收入本位幣是美元、歐元、巴西雷亞爾和英鎊。我們的整體經營業績受到貨幣換算的影響，貨幣換算表示在功能貨幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下轉換經營業績所產生的影響。
我們的經營業績也受到交易貨幣的影響。交易幣種的影響表示轉換以本位幣以外的幣種發生的收入和費用交易所產生的影響。貨幣匯率的變化直接影響美元總交易量（“GDV”）的計算，總交易量（“GDV”）用於計算我們與國內評估和跨境評估以及某些與交易量相關的回扣和激勵措施相關的關鍵指標。GDV 是根據該期間的平均匯率折算成美元和歐元的當地貨幣支出量計算得出的。因此，我們與國內評估和跨境評估相關的關鍵指標以及某些與交易量相關的回扣和激勵措施受到美元和歐元兑當地貨幣走強或疲軟的影響。例如，我們在澳大利亞的賬單以美元計費，而澳大利亞的消費者支出則以澳元為單位。將澳元兑換成我們的美元計費貨幣所產生的貨幣交易影響將對產生的收入產生影響。將按美元折算的國內生產總值增長與按當地貨幣計算的GDV增長進行比較時，美元的走強或疲軟就顯而易見了。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，按美元折算的國內生產總值分別增長了10％和10％，而按當地貨幣計算的GDV與2022年同期相比分別增長了12％和14％。此外，當這些項目的交易貨幣與實體的本位貨幣不同時，交易貨幣的影響就會出現在我們與交易處理評估以及增值服務和解決方案收入和運營支出相關的關鍵指標中。
為了管理外匯波動對預期收入和支出的影響，我們可以簽訂外匯衍生品合約，並將此類衍生品指定為現金流對衝關係中的對衝工具，如第一部分第1項所含合併財務報表附註17（衍生品和對衝工具）進一步討論的那樣。
外匯活動
我們因重新計量貨幣資產和負債（包括結算資產和債務）而產生外幣損益，這些資產和負債以實體本位幣以外的貨幣計價。為了管理這種外匯風險，我們可能會簽訂外匯衍生品合約，以經濟地對衝部分非功能性貨幣資產和負債的外幣敞口。這些合約公允價值變動所產生的收益或虧損旨在減少標的套期保值敞口的潛在影響，並在合併運營報表的一般和管理費用中淨入賬。在我們的貨幣中立業績中，這種外匯活動的影響，包括相關的套期保值活動，尚未消除。

38 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第一部分第1項所含合併財務報表附註17（衍生品和對衝工具）進一步討論了我們的外匯風險管理活動。
貨幣貶值的風險
在某些國家，我們面臨貨幣貶值的風險。此外，我們還受外匯管制法規的約束，這些法規限制將金融資產轉換為美元。儘管從合併來看，這些收入和資產對我們來説並不重要，但如果當地貨幣兑美元持續貶值和/或這些國家的經濟狀況持續持續惡化，我們可能會受到負面影響。
財務業績
淨收入
淨收入的組成部分如下：
 截至6月30日的三個月增加/（減少）截至6月30日的六個月增加/（減少）
 2023202220212023202220232022202120232022
 （百萬美元）（百萬美元）
支付網絡$4,073 $3,609 $2,875 13%26%$7,723 $7,008 $5,523 10%27%
增值服務和解決方案2,196 1,888 1,653 16%14%4,294 3,656 3,160 17%16%
淨收入總額 6,269 5,497 4,528 14%21%12,017 10,664 8,683 13%23%
特殊物品 1
— (6)— ****— (37)— ****
調整後的淨收入
（不包括特殊物品 1)
$6,269 $5,491 $4,528 14%21%$12,017 $10,627 $8,683 13%22%
注：由於四捨五入，表格之和可能不一致。
** 沒有意義。
1    有關我們的非公認會計準則調整和與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。
2023
在截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與2022年同期相比增長了14％。調整後的淨收入增長了14％，按貨幣中立計算增長了15％。淨收入的增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案。
與2022年同期相比，我們的支付網絡淨收入增長了13％，按貨幣中立計算增長了14％。這一增長主要是由國內和跨境美元交易量的增長以及轉換交易數量的增加所推動的，這反映了我們關鍵驅動因素的增長趨勢。我們支付網絡的淨收入包括向客户提供的36.94億美元的回扣和激勵措施，與2022年同期相比，按貨幣中立計算，這一數字增長了22％，這主要是由於我們的關鍵驅動因素的增加以及新的和續訂的交易。
與2022年同期相比，我們的增值服務和解決方案的淨收入在貨幣中立的基礎上增長了16％。這一增長主要是由於 (i) 我們的網絡和情報解決方案的持續增長，這得益於我們的潛在關鍵驅動因素以及對欺詐和安全解決方案的需求；(ii) 對諮詢和營銷服務的持續需求，但被其他解決方案部分抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，淨收入與2022年同期相比增長了13％。調整後的淨收入增長了13％，按貨幣中立計算增長了15％。淨收入的增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案。
與2022年同期相比，我們的支付網絡淨收入增長了10％，按貨幣中立計算增長了12％。這一增長主要是由國內和跨境美元交易量的增長以及轉換交易數量的增加所推動的，這反映了我們關鍵驅動因素的增長趨勢。由於2022年與俄羅斯相關的特別項目，在貨幣中立的基礎上增長了12％，下降了1個百分點。我們支付網絡的淨收入包括向客户提供的711.1億美元的回扣和激勵措施，與2022年同期相比，增長了23％，按貨幣中立計算增長了25％，這主要是由於我們的關鍵驅動因素的增加以及新的和續訂的交易。由於2022年與俄羅斯相關的特別項目，在貨幣中立的基礎上增長了25％，增長了1個百分點。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 39

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
與2022年同期相比，我們的增值服務和解決方案的淨收入增長了17％，按貨幣中立計算增長了18％，其中包括收購增長了1個百分點。其餘增長主要是由於 (i) 我們的網絡和情報解決方案的持續增長，這得益於我們的潛在關鍵驅動因素；(ii) 對欺詐和安全解決方案的需求，以及對我們的諮詢和營銷服務以及忠誠度解決方案的需求。
2022
在截至2022年6月30日的三個月中，淨收入與2021年同期相比增長了21％。調整後的淨收入增長了21％，按貨幣中立計算增長了27％。淨收入的增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案。
與2021年同期相比，我們的支付網絡淨收入增長了26％，按貨幣中立計算增長了31％。這一增長主要是由國內和跨境美元交易量的增長以及轉換交易數量的增加所推動的，這反映了我們關鍵驅動因素的增長趨勢。我們支付網絡的淨收入包括向客户提供的30.39億美元的回扣和激勵措施，與2021年同期相比，增長了18％，按貨幣中立計算增長了22％，這主要是由於我們的關鍵驅動因素的增加以及新的和續訂的交易。
與2021年同期相比，我們的增值服務和解決方案的淨收入增長了14％，按貨幣中立計算增長了19％，其中包括收購增長了3個百分點。其餘增長主要是由於 (i) 我們的網絡和情報解決方案的持續增長，這得益於我們的潛在關鍵驅動因素的增長以及身份驗證解決方案的擴展，以及 (ii) 我們的數據分析服務。
在截至2022年6月30日的六個月中，淨收入與2021年同期相比增長了23％。調整後的淨收入增長了22％，按貨幣中立計算增長了27％。淨收入的增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案，包括收購帶來的2個百分點的增長。
與2021年同期相比，我們的支付網絡淨收入增長了27％，按貨幣中立計算增長了32％。這一增長主要是由國內和跨境美元交易量的增長以及轉換交易數量的增加所推動的，這反映了我們關鍵驅動因素的增長趨勢。由於2022年與俄羅斯相關的特別項目，在貨幣中立的基礎上增長了32％，增長了1個百分點。我們支付網絡的淨收入包括向客户提供的57.63億美元的回扣和激勵措施，與2021年同期相比，增長了21％，按貨幣中立計算增長了25％，這主要是由於我們的關鍵驅動因素的增加以及新的和續訂的交易。由於2022年與俄羅斯相關的特別項目，在貨幣中立的基礎上，25％的漲幅下降了1個百分點。
與2021年同期相比，我們的增值服務和解決方案的淨收入增長了16％，按貨幣中立計算增長了20％，其中包括收購增長了5個百分點。其餘增長主要是由於 (i) 我們的網絡和情報解決方案的持續增長，這得益於我們的潛在關鍵驅動因素的增長以及身份驗證解決方案的擴展，以及 (ii) 我們的數據分析服務。
有關我們如何確認收入的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註3（收入）。

40 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
變革的驅動力
下表彙總了淨收入變化的驅動因素：
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
運營收購
貨幣影響 3
特殊物品 4
總計
2023202220232022202320222023202220232022
支付網絡14 %131 %1****(1)%(6)%— %— %13 %26 %
增值服務和解決方案16 %216 %2— %3 %— %(5)%****16 %14 %
淨收入15 %26 %— %1 %(1)%(6)%— %— %14 %21 %
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
運營收購
貨幣影響 3
特殊物品 4
總計
2023202220232022202320222023202220232022
支付網絡13 %131 %1****(2)%(5)%(1)%1 %10 %27 %
增值服務和解決方案18 %215 %21 %5 %(1)%(4)%****17 %16 %
淨收入15 %25 %— %2 %(2)%(5)%— %— %13 %23 %
注：由於四捨五入，表格可能無法求和。
** 不適用。
1包括來自我們關鍵驅動因素和指標的影響，但被回扣和激勵措施所抵消。
2包括來自網絡和情報、數據和服務、處理和網關、基於ACH的批量和實時賬户的國內和跨境支付和解決方案、開放銀行和數字身份的影響，被回扣和激勵措施所抵消。
3包括貨幣的轉換和交易影響，以及我們被指定為現金流對衝工具的外匯衍生品合約的相關影響。
4有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。
運營費用
在截至2023年6月30日的三個月中，運營費用與2022年同期相比增長了5％。與2022年同期相比，調整後的運營支出增長了12％，按貨幣中立計算增長了13％，這主要是由於人員成本增加。
在截至2023年6月30日的六個月中，運營費用與2022年同期相比增長了11％。與2022年同期相比，調整後的運營支出增長了11％，按貨幣中立計算增長了12％，其中包括收購增加1個百分點。其餘的增加主要是由於人事費用增加。
業務開支的組成部分如下：
截至6月30日的三個月增加/（減少）截至6月30日的六個月增加/（減少）
2023202220232022
（百萬美元）
一般和行政$2,200 $1,947 13%$4,243 $3,791 12%
廣告和營銷201 210 (4)%368 391 (6)%
折舊和攤銷192 189 2%383 381 1%
訴訟條款20 133 **231 133 **
運營費用總額2,613 2,479 5%5,225 4,696 11%
特殊物品 1
(20)(166)**(231)(200)**
調整後的總運營費用（不包括特殊項目） 1)
$2,592 $2,313 12%$4,993 $4,496 11%
注：由於四捨五入，表格之和可能不一致。
** 沒有意義。
1    有關我們的非公認會計準則調整和與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 41

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
變革的驅動力
下表總結了運營費用變化的驅動因素：
截至2023年6月30日的三個月
增加/（減少）
運營收購
貨幣影響 1
特別
物品 2
總計
一般和行政15%—%(1)%(2)%13%
廣告和營銷(4)%—%—%**(4)%
折舊和攤銷1%—%—%**2%
訴訟條款**********
運營費用總額12%—%(1)%(7)%5%
截至2023年6月30日的六個月
增加/（減少）
運營收購
貨幣影響 1
特別
物品 2
總計
一般和行政14%1%(1)%(2)%12%
廣告和營銷(5)%—%(1)%**(6)%
折舊和攤銷1%1%(1)%**1%
訴訟條款**********
運營費用總額11%1%(1)%—%11%
注：由於四捨五入，表格可能無法求和。
** 不適用/無意義。
1代表貨幣的轉換和交易影響。
2有關我們的非公認會計準則調整和與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。
一般和行政
在截至2023年6月30日的三個月中，一般和管理費用與2022年同期相比增長了13％，按貨幣中立計算增長了14％。這一增長主要是由於支持我們對支付、服務和新網絡能力等戰略計劃的持續投資的人事成本增加，但與2022年俄羅斯相關影響特別項目相比，減少了2個百分點，部分抵消了這一增長。
在截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用與2022年同期相比增長了12％，按貨幣中立計算增長了13％。本期業績包括收購增長1個百分點。剩餘的增長主要是由於人員成本增加，以支持我們在支付、服務和新網絡能力方面的戰略舉措的持續投資，但與2022年俄羅斯相關影響特別項目相比，減少了2個百分點，部分抵消了這一增長。

42 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
一般和行政開支的組成部分如下：
截至6月30日的三個月增加/（減少）截至6月30日的六個月增加/（減少）
 2023202220232022
 （百萬美元）
人員 1
$1,495 $1,319 13%$2,921 $2,500 17%
專業費用114 109 5%214 195 10%
數據處理和電信246 225 9%481 460 5%
外匯活動 2
24 35 **40 71 **
其他 1
321 259 24%587 565 4%
一般和管理費用總額$2,200 $1,947 13%$4,243 $3,791 12%
注：由於四捨五入，表格之和可能不一致。
** 沒有意義。
1    在截至2022年6月30日的三個月中，一般和管理費用總額包括3,300萬美元的俄羅斯相關影響的特別項目，其中3100萬美元包含在人事中，200萬美元包含在其他項目中。在截至2022年6月30日的六個月中，一般和管理費用總額包括6700萬美元的俄羅斯相關影響的特別項目，其中3500萬美元包含在人事中，3200萬美元包含在其他項目中。有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。
2    外匯活動包括重新計量以外幣計價的資產和負債的影響，扣除收益和損失對外匯衍生合約的影響。進一步討論見第一部分第1項所含合併財務報表附註17（衍生品和套期保值工具）。
廣告和營銷
在截至2023年6月30日的三個月中，按報告和貨幣中立計算，廣告和營銷費用與2022年同期相比下降了4％，這主要是由於營銷活動和廣告支出減少，但贊助支出的增加部分抵消了這一點。在截至2023年6月30日的六個月中，廣告和營銷費用與2022年同期相比下降了6％，按貨幣中立計算下降了5％，這主要是由於營銷活動和廣告支出減少，贊助支出的增加部分抵消了這一點。
折舊和攤銷
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與2022年同期相比，按報告和貨幣中立計算，折舊和攤銷費用均相對持平。
訴訟條款
在截至2023年6月30日的三個月中，由於與多家英國和泛歐商家達成和解，我們記錄了2000萬美元的訴訟條款。在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的訴訟準備金為2.31億美元，這是由於與選擇退出美國商户集體訴訟的商家的索賠以及與一些英國和泛歐商家的和解有關的估計值發生了變化。有關進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註15（法律和監管程序）和本節中的 “非公認會計準則財務信息”。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 43

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
其他收入（費用）
在截至2023年6月30日的三個月中，與2022年同期相比，其他收入（支出）為2.68億美元，這主要是由於本年度的淨收益與上一年度的淨虧損相比與有價股票證券未實現的公允市場價值調整相關的淨虧損。與上年相比，調整後的其他收益（支出）為2900萬美元，這主要是由於我們的投資收入增加，但與2022年和2023年債務發行相關的利息支出增加部分抵消了這一點。
在截至2023年6月30日的六個月中，與2022年同期相比，其他收入（支出）為1.62億美元，這主要是由於與有價和非有價股票證券未實現的公允市場價值調整相關的本年度淨虧損低於上年。與上年相比，調整後的其他收益（支出）為5900萬美元，這主要是由於我們的投資收入增加，但與2022年和2023年債務發行相關的利息支出增加部分抵消了這一點。
其他收入（支出）的組成部分如下：
截至6月30日的三個月增加/（減少）截至6月30日的六個月增加/（減少）
 2023202220232022
 （百萬美元）
投資收益$59 $7 **$114 $12 **
股票投資收益（虧損），淨額123 (117)**(89)(193)**
利息支出(144)(114)27%(276)(224)23%
其他收入（支出），淨額10 4 **16 8 **
其他收入總額（支出）48 (220)**(235)(397)**
股票投資的（收益）虧損 1
(123)117 **89 193 **
調整後的其他收入總額（支出） 1
$(75)$(104)(28)%$(146)$(205)(29)%
注：由於四捨五入，表格之和可能不一致。
** 沒有意義。
1    有關我們的非公認會計準則調整和與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。
所得税
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，有效所得税税率分別為23.2％和18.7％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，調整後的有效所得税税率分別為23.9％和18.8％。與2022年同期相比，報告和調整後的有效所得税税率均較高，這主要是由於巴西本期頒佈的外國税收立法產生的與美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產相關的估值補貼需要2.12億美元的離散税收支出。自2023年起生效的英國法定税率上調也促成了本期報告和調整後的有效所得税税率的提高。
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，有效所得税税率分別為20.6％和11.9％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，調整後的有效所得税税率分別為21.2％和12.3％。與2022年同期相比，報告和調整後的有效所得税税率均較高，這主要是由於與美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產相關的估值補貼發生了變化。2022年，我們確認了與2022年第一季度發佈的最終美國税收法規（“2022年法規”）相關的離散税收優惠，從而發放了3.33億美元的估值補貼。2023年第二季度，巴西頒佈了外國税收立法，改變了根據2022年法規繳納的外國税款的待遇。因此，我們在2023年確認了2.12億美元的離散税收支出，以確定剩餘的美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產的估值補貼。外國税收立法使我們能夠在未來獲得額外的外國税收抵免。2023年生效的英國法定税率上調也促成了2023年有效所得税税率的提高。
2023年7月21日，美國財政部發布了2023-55號公告（以下簡稱 “通知”），為納税人提供2022年和2023年法規某些方面的減免。我們正在評估該通知對我們的有效税率以及遞延所得税資產和相應的估值補貼的影響。

44 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
流動性和資本資源
我們依靠現有的流動性、運營產生的現金和獲得的資本來為我們的全球業務、資本支出、業務投資以及當前和潛在債務提供資金。下表彙總了我們可用的現金、現金等價物、投資和信貸：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以十億計）
現金、現金等價物和投資 1
$6.5 $7.4 
未使用的信用額度8.0 8.0 
1    投資包括可供出售的證券和持有至到期的證券。該金額不包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為24億美元和22億美元的限制性現金和限制性現金等價物。
我們認為，我們現有的現金、現金等價物和投資證券餘額、我們的現金流產生能力以及獲得資本資源的機會足以滿足我們未來的運營現金需求、資本資產購買、未償承諾以及與現有業務和潛在債務（包括訴訟準備金以及信貸和結算風險）相關的其他流動性需求。
我們的流動性和獲得資本的機會可能會受到全球信貸市場狀況的負面影響。我們保證客户之間的許多交易的結算。從歷史上看，根據這些擔保支付的款項並不多；但是，歷史趨勢可能並不表明未來可能遭受損失。這些擔保的損失風險是個人客户所特有的，但也可能由區域或全球經濟狀況驅動，包括但不限於一個國家或地區金融機構的健康狀況。有關這些擔保的描述，請參閲第一部分第1項合併財務報表附註16（結算和其他風險管理）。
我們參與的任何法律或監管程序的結果也可能對我們的流動性和資本渠道產生負面影響。有關我們業務面臨的這些風險和其他風險的更多討論，請參閲第一部分第1A項——截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素，以及本報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註15（法律和監管程序）。
現金流
下表彙總了來自經營、投資和融資活動的現金流量：
截至6月30日的六個月
 20232022
 （單位：百萬）
經營活動提供的淨現金$4,617 $4,239 
用於投資活動的淨現金(615)(812)
用於融資活動的淨現金(4,734)(4,975)
截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金與2022年同期相比增加了3.78億美元，這主要是由於調整了非現金項目後的淨收入增加以及為客户持有的限制性保證金的增加，部分被員工激勵和客户激勵金的增加所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金與2022年同期相比減少了1.97億美元，這主要是由於本年度為業務收購支付的現金減少被資本化軟件的增加部分抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金與2022年同期相比減少了2.41億美元，這主要是由於債務發行收益的增加被本年度A類普通股回購的增加部分抵消。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 45

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
債務和信貸可用性
2023年3月，我們發行了2028年3月到期的7.5億美元本金票據和2033年3月到期的7.5億美元本金票據（統稱 “2023年美元票據”）。扣除原始發行折扣、承銷折扣和發行費用後，發行2023年美元票據的淨收益為14.89億美元。2023年4月，我們又簽訂了49.7億印度盧比（截至2023年6月30日為6100萬美元）的無抵押定期貸款，原定於2023年7月到期（“2023年4月印度盧比定期貸款”）。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的未償債務總額分別為156億美元和140億美元，最早到期的 INR28 億美元（截至2023年6月30日為3.38億美元）的本金髮生在2023年7月。

2023年7月，我們修改併合並了2022年印度盧比定期貸款和2023年4月印度盧比定期貸款，將無抵押貸款總額增加到 INR28 億美元（截至結算之日為3.42億美元），增加了2024年7月到期的 INR412 萬美元（截至結算之日為500萬美元）。
截至2023年6月30日，我們有一項商業票據計劃（“商業票據計劃”），根據該計劃，我們有權發行高達80億美元的未償還票據，其到期日自發行之日起最長為397天。除商業票據計劃外，我們還承諾提供80億美元的無抵押循環信貸額度（“信貸額度”），該額度將於2027年11月到期。
商業票據計劃和信貸額度下的借款將用於為一般公司目的提供流動性，包括在我們的客户一次或多次結算失敗時提供流動性。此外，出於業務連續性的目的，我們可能會借入和償還這些融資機制下的款項。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們在商業票據計劃或信貸額度下沒有未償還的借款。
有關我們債務的進一步討論，請參閲第一部分所含合併財務報表附註10（債務），第1項；有關我們的債務、商業票據計劃和信貸額度的進一步討論，請參閲截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註15（債務）。
分紅和股票回購
我們歷來為已發行的A類普通股和B類普通股支付季度股息。視合法可用資金而定，我們打算繼續支付季度現金分紅。未來股息的申報和支付由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定，包括我們的財務狀況、經營業績、可用現金以及當前和預期的現金需求。
截至2023年6月30日的六個月中，季度股息支付總額為10.86億美元。
2022 年 12 月 6 日，我們的董事會宣佈，2023 年 2 月 9 日向 2023 年 1 月 9 日的 A 類普通股和 B 類普通股的登記持有人派發每股 0.57 美元的季度現金分紅。該股息的總金額為5.45億美元。
2023年2月14日，我們的董事會宣佈每股0.57美元的季度現金分紅已重新付款 2023年5月9日致2023年4月7日我們的A類普通股和B類普通股的登記持有人。該股息的總金額 w為5.41億美元。
2023年6月26日，我們的董事會宣佈向2023年7月7日的A類普通股和B類普通股的登記持有人派發每股0.57美元的季度現金股息。該股息的總金額估計為5.38億美元。
回購的普通股被視為庫存股。2022年12月和2021年11月，我們的董事會批准了A類普通股的股票回購計劃，授權我們分別回購90億美元和80億美元。2022年批准的計劃在2021年批准的股票回購計劃完成後，於2023年4月生效。回購額外股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括滿足業務運營需求的現金需求、法律要求以及股價以及經濟和市場狀況。下表彙總了截至2023年6月30日我們對A類普通股的股票回購授權和回購活動：
（以百萬計，平均價格數據除外）
截至2022年12月31日的剩餘授權$12,174 
截至2023年6月30日的六個月內回購的股票的美元價值 1
$5,294 
截至 2023 年 6 月 30 日的剩餘授權$6,880 
在截至2023年6月30日的六個月中回購的股票14.4 
截至2023年6月30日的六個月內每股平均支付價格$367.00 
1    回購股票的美元價值不包括自2023年1月1日起生效的1％的股票回購消費税。增量税在合併資產負債表上記錄在國庫股中，從2024年開始每年繳納。

46 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第一部分
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
最近的會計公告
有關近期會計公告（如果有）以及這些聲明的潛在影響的描述，請參閲第一部分第1項所含合併財務報表附註1（重要會計政策摘要）。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指利率和外幣匯率等因素的不利變化導致市場風險敏感工具可能遭受經濟損失。我們因利率和外匯匯率變動而面臨的市場風險是有限的。管理層持續監控風險敞口，制定和監督管理我們融資、投資和使用衍生金融工具管理這些風險的政策的實施。
外匯和利率風險敞口通過我們的風險管理活動進行管理，第一部分第1項所含合併財務報表附註17（衍生品和對衝工具）進一步討論了這些活動。
外匯風險
我們簽訂外匯衍生品合約是為了管理與以實體本位貨幣以外的貨幣發生的預期收入和支出相關的貨幣敞口。我們還可能簽訂外幣衍生品合約，以抵消外匯波動導致的資產和負債價值可能發生的變化。這些活動的目的是減少我們因外幣兑本位貨幣（主要是美元和歐元）的波動而產生的交易損益敞口。在考慮標的套期保值活動的抵消效應之前，假設功能貨幣價值出現10％的不利變動的影響可能導致我們在2023年6月30日和2022年12月31日未償還的外匯衍生品合約分別產生約2600萬美元的公允價值收益和約9400萬美元的虧損。
作為日常結算活動的一部分，我們還要承受外匯風險。為了管理這種風險，我們根據相應貨幣頭寸的預期收入和支出簽訂短期外匯合約。這種風險通常限於付款交易到隨後與客户結算之間的幾天內。假設功能貨幣價值出現10％的負面變化不會對我們分別於2023年6月30日和2022年12月31日未償還的短期外匯衍生品合約的公允價值產生重大影響。
我們還面臨與外國子公司的淨投資折算相關的外匯匯率風險，這些子公司的本位貨幣與我們的美元申報貨幣不同。為了管理這種風險，我們可能會簽訂外匯衍生品合約，對衝我們在外國子公司的部分淨投資。在考慮標的套期保值活動的抵消效應之前，假設美元價值出現10％的不利變動的影響可能會導致我們在2023年6月30日和2022年12月31日分別被指定為淨投資對衝的外匯衍生品合約造成約2.51億美元和2.03億美元的公允價值損失。
利率風險
我們的可供出售債務投資包括對利率波動敏感的固定利率和浮動利率證券。我們的政策是投資高質量的證券，同時提供充足的流動性並保持多元化以避免大量風險敞口。假設的100個基點的利率不利變化不會對我們在2023年6月30日和2022年12月31日的投資公允價值產生重大影響。
我們還面臨與固定利率債務相關的利率風險。為了管理這種風險，我們可能會簽訂利率衍生品合約，對衝部分固定利率債務，這些債務因基準利率的變化而受到公允價值變化的影響。在考慮標的套期保值活動的抵消效應之前，假設的100個基點的利率不利變動的影響不會對我們在2023年6月30日和2022年12月31日分別被指定為固定利率債務公允價值對衝的利率衍生品合約的公允價值產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）規定的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在報告中披露的信息，並確保需要披露的信息累積並傳達給管理層，包括我們的

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 47

第一部分
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
總裁兼首席執行官和我們的首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。總裁兼首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下，審查了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性，並根據他們的評估，得出結論，披露控制和程序自該日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的三個月中，萬事達卡對財務報告的內部控制沒有變化，這種變化對萬事達卡的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對萬事達卡的財務報告內部控制產生重大影響。

48 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第二部分
第 1 項。法律訴訟
第 1A 項。風險因素
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
第 5 項。其他信息
第 6 項。展品
簽名


第二部分
第 1 項。法律訴訟
第 1 項。法律訴訟
參見第一部分第1項所含合併財務報表附註15（法律和監管程序）。
第 1A 項。風險因素
有關我們風險因素的討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項——風險因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
2023年第二季度，我們以24億美元的價格回購了650萬股股票，平均價格為每股A類普通股373.52美元。下表顯示了我們在2023年第二季度按現金計算的回購活動：
時期總數
的股份
已購買		平均價格
每股支付
（包括
佣金成本）		的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃或
程式
的美元價值
可能還會出現的股票
在下方購買
計劃或
程式1, 2
4 月 1 日至 30 日2,070,540 $367.29 2,070,540 $8,535,407,807 
5 月 1 日至 31 日2,250,153 $379.19 2,250,153 $7,682,181,892 
6 月 1 日至 30 日2,148,089 $373.59 2,148,089 $6,879,666,632 
總計6,468,782 $373.52 6,468,782 
1    截至該期末，根據回購計劃可能購買的股票的美元價值為該期末。
22022 年 12 月和 2021 年 11 月，我們的董事會批准了 A 類普通股的股票回購計劃，授權我們分別回購高達 90 億美元和 80 億美元。

50 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 和非規則 10b5-1 交易安排
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的某些高級管理人員和董事 採用要麼 終止出售我們普通股的交易安排如下：
行動日期計劃待售證券數量到期
規則 10b5-1 1
非規則 10b5-1 2
薩欽·梅赫拉,
首席財務官
收養2023年5月1日X-16,838 股 A 類普通股標的員工股票期權(i) 計劃內所有證券的行使和出售日期，以及 (ii) 2023年12月31日，以較早者為準
蒂莫西·墨菲, 首席行政官
收養2023年5月3日X-14,761股A類普通股標的員工股票期權和256股A類普通股(i) 計劃內所有證券的行使和出售日期，以及 (ii) 2023年12月31日，以較早者為準
朱利葉斯·傑納卓夫斯基, 導演
收養2023年5月15日X-622 股 A 類普通股(i) 計劃內所有股份的出售日期和 (ii) 2024年2月29日，以較早者為準
Ajay Bhalla, 網絡與情報解決方案總裁
收養2023年6月15日X-13,996股A類普通股標的員工股票期權(i) 計劃內所有證券的行使和出售日期，以及 (ii) 2024年3月1日，以較早者為準
12,292 股 A 類普通股標的員工股票期權(i) 計劃內所有證券的行使和出售日期，以及 (ii) 2024年5月15日，以較早者為準
1 旨在滿足規則 10b5-1 (c) 的肯定抗辯條件
2不打算滿足規則 10b5-1 (c) 的肯定性辯護條件
其他信息
根據2012年《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條，我們在此以引用方式納入附錄99.1中包含的披露。
第 6 項。展品
請參閲此處包含的展覽索引。

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 51

第二部分
展覽索引
展品索引
展覽
數字		展品描述
10.1*+
萬事達卡國際高級管理人員年度激勵薪酬計劃，經2023年6月12日修訂和重述。
10.2*+
萬事達卡公司員工股票購買計劃，自2023年6月27日起生效。
10.3*
自 2023 年 7 月 1 日起生效的非僱員董事年度薪酬表。
10.4*
根據2006年非僱員董事股權薪酬計劃授予的獎勵的遞延股票單位協議表格（對2023年6月27日及之後授予的獎勵有效）。
10.5*
根據2006年非僱員董事股權薪酬計劃授予的獎勵的限制性股票協議表格（對2023年6月27日及之後授予的獎勵有效）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條，對總裁兼首席執行官邁克爾·米巴赫進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條，對首席財務官薩欽·梅赫拉進行認證。
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，對總裁兼首席執行官邁克爾·米巴赫進行認證。
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條，對首席財務官薩欽·梅赫拉進行認證。
99.1*
根據2012年《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條進行披露。
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
+ 管理合同或補償計劃或安排。
* 隨函提交或提供。
除協議條款或其他文件本身外，作為本報告證物提交的協議和其他文件無意提供事實信息或其他披露，不應以此為依據。特別是，公司在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至做出之日或任何其他時間的實際狀況。

52 萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q

簽名
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
萬事達卡公司
（註冊人）
日期：2023年7月27日來自：
/S/邁克爾·米巴赫
邁克爾·米巴赫
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2023年7月27日來自：/S/SACHIN MEHRA
薩欽·梅赫拉
首席財務官
（首席財務官）
日期：2023年7月27日來自：
//桑德拉·阿克爾
桑德拉·阿克爾
公司財務總監
（首席會計官）

萬事達卡 2023 年 6 月 30 日表格 10-Q 53