美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 | |
截至的季度期間 | |
要麼 | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 | |
對於從到的過渡期 | |
委員會檔案編號 | |
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
公司或組織） | 證件號） |
（主要行政辦公室地址）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | ||
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的
截至2023年7月21日，註冊人已發行普通股的數量（面值為0.01美元）為
第一部分
第 1 項。財務報表。
廢物管理公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票和麪值金額除外）
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（未經審計） | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： |
|
|
| |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，扣除以下可疑賬款備抵額 $ |
| |
| | ||
其他應收賬款，扣除可疑賬款備抵後的淨額 $ |
| |
| | ||
零件和用品 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產和設備，扣除累計折舊和損耗 $ |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
其他無形資產，淨額 |
| |
| | ||
限制性資金 |
| |
| | ||
對未合併實體的投資 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債： |
|
|
|
| ||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務，減去流動部分 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
垃圾填埋和環境修復負債 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和或有開支（注6） |
|
|
|
| ||
股權： |
|
|
|
| ||
Waste Management, Inc. 股東權益： |
|
|
|
| ||
普通股， $ |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合（虧損）收益 |
| ( |
| ( | ||
按成本計算的庫存股， |
| ( |
| ( | ||
道達爾廢物管理公司股東權益 |
| |
| | ||
非控股權益 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
參見簡明合併財務報表附註。
2
廢物管理公司
簡明合併運營報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和支出： |
|
|
|
| ||||||||
正在運營 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和管理 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
重組 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
資產剝離、資產減值和不尋常項目造成的（收益）損失，淨額 |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| |
| |
| | |||||
運營收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入（支出）： |
|
|
| |||||||||
利息支出，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
未合併實體淨虧損中的權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他，淨額 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
合併淨收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） |
| ( |
| — |
| ( |
| | ||||
歸屬於廢物管理公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後的每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
綜合收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
合併淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
衍生工具，淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
可供出售證券，淨額 |
| — |
| ( |
| |
| ( | ||||
外幣折算調整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
退休後福利債務，淨額 |
| ( | — |
| ( |
| — | |||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| | ( |
| |
| ( | |||||
綜合收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損） |
| ( | — |
| ( |
| | |||||
歸屬於廢物管理公司的綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
參見簡明合併財務報表附註。
3
廢物管理公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
六個月已結束 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
| ||
合併淨收益 |
| $ | | $ | | |
為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
|
|
| |||
折舊、損耗和攤銷 |
| |
| | ||
遞延所得税支出（福利） |
| |
| ( | ||
垃圾填埋和環境修復負債的利息增加 |
| |
| | ||
壞賬準備金 |
| |
| | ||
基於股權的薪酬支出 |
| |
| | ||
處置資產的淨收益 |
| ( |
| ( | ||
資產剝離、資產減值和其他產生的（收益）虧損，淨額 |
| ( |
| | ||
未合併實體淨虧損中的權益，扣除股息 |
| |
| | ||
扣除收購和資產剝離的影響，運營資產和負債的變化： |
|
|
|
| ||
應收款 |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
其他資產 |
| |
| | ||
應付賬款和應計負債 |
| ( |
| | ||
遞延收入和其他負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
| ||
收購業務，扣除獲得的現金 |
| ( |
| ( | ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
剝離業務和其他資產的收益，扣除剝離的現金 |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
| ||
新借款 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
普通股回購計劃 |
| ( |
| ( | ||
現金分紅 |
| ( |
| ( | ||
行使普通股期權 |
| |
| | ||
與股權補償交易相關的納税 |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的影響 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物增加（減少） |
| ( |
| | ||
期初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的對賬： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| | |||||
| | |||||
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
參見簡明合併財務報表附註。
4
廢物管理公司
簡明合併權益變動表
（以百萬計，千股除外）
（未經審計）
廢物管理公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 全面 | 國庫股 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 總計 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| （虧損）收入 |
| 股份 |
| 金額 |
| 興趣愛好 | ||||||||
截至6月30日的三個月： | |||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2022 年 3 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||||
餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
5
廢物管理公司
簡明合併權益變動表 ─（續）
（以百萬計，千股除外）
（未經審計）
廢物管理公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 全面 | 國庫股 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
總計 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| （虧損）收入 |
| 股份 |
| 金額 |
| 興趣愛好 | |||||||||
截至6月30日的六個月： | |||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
| | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||||||
申報的現金分紅為美元 |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
基於股票的薪酬交易，淨額 |
| | — |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||||||||
普通股回購計劃 |
| ( | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ||||||||
其他，淨額 |
| ( | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( | ||||||||
餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
參見簡明合併財務報表附註。
6
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 演示基礎
如附註13所述，本報告中列出的財務報表代表特拉華州的一家公司Waste Management, Inc.、其全資和控股子公司以及Waste Management, Inc.或其子公司為主要受益人的某些可變權益實體的合併。Waste Management, Inc. 是一家控股公司，所有業務均由其子公司進行。本文檔中使用 “公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語時，這些術語指的是廢物管理公司及其合併子公司和合並後的可變權益實體。當我們使用 “WMI” 一詞時，我們僅指母控股公司廢物管理公司。
我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商，在美國（“美國”）和加拿大提供服務。我們與客户和我們所服務的社區合作，在從收集到處置的每個階段管理和減少廢物，同時回收寶貴的資源並創造清潔的可再生能源。我們的 “固體廢物” 業務由我們的子公司在當地運營和管理，這些子公司專注於不同的地理區域，提供收集、轉移、處置、回收和資源回收服務。通過我們的子公司，包括我們的廢物管理可再生能源（“WM Reneable Energy”）業務，我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣轉能源設施的領先開發商、運營商和所有者，這些設施生產可再生電力和可再生天然氣，這是我們分配給天然氣車隊的重要燃料來源。
我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績
截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表未經審計。管理層認為，這些財務報表包括所有調整，除非另有披露，否則這些調整屬於正常的經常性質，是公允列報所列期間的財務狀況、經營業績、綜合收益、現金流和權益變動所必需的。過渡期的業績不一定代表全年的業績。此處提供的財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表一起閲讀。
在編制財務報表時，我們做出了許多估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的核算、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，無法從可用數據中精確計算，或者根本無法計算。在某些情況下，這些估計值很難確定，我們必須做出重大判斷。在編制財務報表時，最困難、最主觀和最複雜的估計以及構成最大不確定性的假設涉及我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中獲得的資產和負債的公允價值的核算。實際結果可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。
7
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
收入確認
我們通常在提供服務或交付產品時確認收入。例如，收入通常在收集廢物、我們的垃圾填埋場或轉運站收到大量廢物，或者回收商品被收集或作為產品交付時予以確認。我們會在演出前為某些服務開具賬單。此類服務除其他外包括某些商業和住宅合同以及設備租賃。這些預付賬單包含在遞延收入中，並在提供服務期間確認為收入。實際上，我們在報告期內的所有遞延收入都是在報告期內作為收入實現的 到
合同收購成本
我們獲得合同的增量直接成本（主要由銷售激勵措施組成）通常在相關客户關係的估計生命週期內遞延並攤銷到銷售、一般和管理費用中，範圍為 到
租賃
我們的經營租賃使用權資產的金額記錄在長期其他資產中，運營租賃負債的流動和長期部分分別反映在我們的簡明合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。我們的融資租賃金額酌情記錄在不動產和設備中，扣除累計折舊和損耗以及當前或長期債務。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、在限制性基金內持有的投資以及應收賬款。我們努力通過以下方式控制與這些工具相關的信用風險敞口：（i）將我們的資產和其他金融權益存放在各種信譽良好的金融機構中；（ii）持有高質量的金融工具，同時限制對任何一種工具的投資；（iii）維持嚴格的信貸延期政策，包括信用評估、信用額度和監控程序，儘管我們通常沒有信用延期的抵押品要求。我們還通過在允許的範圍內停止向非付費客户提供服務來控制與貿易應收賬款相關的風險敞口。但是，由於我們服務的客户數量眾多、種類繁多，我們與貿易應收賬款相關的總體信用風險有限。
改敍
必要時，對我們上一期間的財務信息進行了重新分類，以符合本年度的列報方式，對我們的合併財務報表無關緊要。
8
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
2。垃圾填埋和環境修復責任
下表列出了垃圾填埋和環境修復成本的負債（以百萬計）：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
環保 | 環保 | |||||||||||||||||
| 垃圾填埋場 |
| 補救 |
| 總計 |
| 垃圾填埋場 |
| 補救 |
| 總計 | |||||||
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
| |
| |
| |
|
| |
| |
| | ||||||
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2023年6月30日的六個月中，垃圾填埋場和環境修復負債的變化反映在下表中（以百萬計）：
環保 | ||||||
| 垃圾填埋場 |
| 補救 | |||
2022年12月31日 | $ | | $ | | ||
已發生的債務並已資本化 |
| |
|
| — | |
已結清債務 |
| ( |
|
| ( | |
利息增加 |
| |
|
| | |
估計數和利率假設的修訂 |
| |
|
| | |
收購、資產剝離和其他調整 |
| |
|
| ( | |
2023年6月30日 | $ | | $ | | ||
在我們的幾個垃圾填埋場，我們通過向限制性信託基金存入現金來提供財務保障，以支付最終的封頂、關閉、關閉後和環境修復義務。一般而言，設立這些信託基金是為了遵守法定要求和業務協議。有關這些信託的其他信息，請參閲附註 13。
9
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
3.債務和衍生品
下表彙總了截至每個資產負債表日按本金計算的債務的主要組成部分（以百萬計），並提供了截至2023年6月30日每個主要類別的到期日和利率區間：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
商業票據計劃（加權平均利率 | $ | | $ | | ||
優先票據，到期至 2050 年，利率從 | | | ||||
2024年5月到期的定期貸款，利率為 | | | ||||
加拿大優先票據，C$ |
| | | |||
到期至2048年的免税債券，固定和浮動利率從 |
| |
| | ||
融資租賃及其他，到期至2071年（加權平均利率為 |
| |
| | ||
債務發行成本、折扣等 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
長期債務，減去流動部分 | $ | | $ | | ||
| (a) | 不包括我們的垃圾填埋場融資租約，我們的融資租賃和其他債務的到期日將持續到2059年. |
債務分類
截至 2023 年 6 月 30 日，我們的資金約為 $
信貸額度、商業票據計劃和定期貸款的獲取和使用
35億美元的循環信貸額度—我們的35億美元循環信貸額度將於2027年5月到期，為我們提供了用於現金借款、支持信用證和支持我們的商業票據計劃的信貸能力。我們為未償還的美國或加拿大貸款支付的利率分別基於紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或加元發行利率（“CDOR”），外加點差取決於穆迪投資者服務公司和標準普爾全球評級分配的WMI高級公共債務評級。截至 2023 年 6 月 30 日，我們有
10
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
$
商業票據計劃— 我們有一個商業票據計劃，使我們能夠借到高達以下金額的資金
定期貸款 —2022 年 5 月，我們輸入了我們的 $
其他信用證額度—截至 2023 年 6 月 30 日，我們已經使用了 $
債務借款和還款
商業票據計劃— 在截至2023年6月30日的六個月中，我們償還了1美元的現金
高級筆記— 2023 年 2 月，WMI 發行了 $
免税債券— 我們發行了 $
融資租賃及其他— 在截至2023年6月30日的六個月中，我們的融資租賃和其他債務的增加是由於美元增加
利率衍生品
在2023年第二季度，我們進入了名義價值為美元的國債利率鎖定
11
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
4。所得税
我們的有效所得税税率是
有資格獲得聯邦税收抵免的投資— 我們在為投資和管理低收入住房物業而設立的實體中擁有重大的經濟利益。我們支持這些實體的運營，以換取它們產生的税收抵免的按比例份額。根據《美國國税法》第42條或第45D條，低收入住房投資有資格獲得聯邦税收抵免，我們預計將在2033年之前實現這些抵免。
我們使用權益會計法對這些實體的投資進行核算，在簡明合併運營報表中確認我們在每個實體的經營業績中所佔的份額以及我們在未合併實體淨虧損中權益投資價值的其他減少。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了 $
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了 $
基於股權的薪酬— 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認所得税支出減少了美元
5。每股收益
基本和攤薄後每股收益是使用以下普通股數據（百萬股）計算得出的：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |
期末已發行普通股數量 |
| |
| |
| |
| |
使用加權平均已發行普通股的影響 |
| |
| |
| |
| |
已發行基本普通股的加權平均值 |
| |
| |
| |
| |
基於股票的薪酬獎勵和其他或有可發行股票的攤薄效應 |
| |
| |
| |
| |
加權平均攤薄後已發行普通股 |
| |
| |
| |
| |
可能發行的股票 |
| |
| |
| |
| |
排除在攤薄後已發行普通股之外的反稀釋性潛在可發行股票數量 |
| |
| |
| |
| |
有關歸屬於廢物管理公司的淨收益，請參閲簡明合併運營報表。
12
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
6。承諾和意外開支
金融工具 —我們已經獲得了信用證、擔保債券和保險單，並建立了信託基金併發放了財務擔保，以支持免税債券、合同、履行垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後要求、環境修復和其他義務。信用證通常由我們的美元支持
管理層預計，對這些工具的任何索賠或提取都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們在獲得當前業務所需的財務保障工具方面沒有遇到任何難以控制的困難。為了持續努力降低未來成本增加和可用容量減少的風險，我們將繼續評估各種備選方案，以獲得具有成本效益的財務保障來源。
保險 —我們提供保險，以保護我們的資產和運營免受某些風險，包括一般責任、汽車責任、工人賠償、不動產和個人財產、董事和高級管理人員責任、污染法律責任、網絡事故責任以及我們認為該行業習慣的其他保險。我們的保險索賠損失風險通常僅限於相關保險單下的每起事故免賠額以及超過我們保險限額的任何金額。如果我們的保險公司無法及時兑現承諾，我們的風險敞口可能會增加。
我們保留了與我們的健康和福利、一般責任、汽車責任和工傷補償索賠計劃相關的很大一部分風險。“一般責任” 是指針對我們的特定第三方索賠的自保部分，這些索賠可能由我們的商業一般責任保險單承保。對於我們的自保部分，未付索賠和相關費用（包括已發生但未報告的損失）的風險敞口基於精算估值或內部估計。如果未來發生的事件或虧損情況與此類估值和估計存在顯著差異，則可以修改這些負債的應計額。我們使用全資自保公司為我們的一般責任、汽車責任和工傷賠償索賠計劃的免賠額投保。
我們預計，任何已知的傷亡、財產、環境或其他突發事件的影響不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
擔保 —在我們的正常業務過程中，WMI和WM Holdings簽訂了與其子公司運營相關的擔保協議。此外，WMI和WM Holdings各自為另一實體的所有優先債務提供了擔保。這些公司間擔保沒有記錄任何額外負債，因為所有標的債務都反映在我們的簡明合併資產負債表中。
自2023年6月30日起，我們已經為第三方在合併和未合併實體方面的義務和某些績效要求提供了擔保，包括提供擔保，以彌補出售價值與某些房主相鄰或接近的房產的擔保市場價值或合同確定的價值之間的差額（如果有）
環境問題 —我們的運營成本和資本支出中有很大一部分可以説是環境保護成本。我們運營的性質，尤其是施工、運營方面的性質
13
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
以及垃圾填埋場的維護, 使我們受一系列與環境保護有關的法律和法規的約束.根據現行法律法規，對於因我們的運營而造成的環境損害，或者由於我們收購場地之前存在的條件而造成的損失，我們可能負有責任。除了州或地方當局要求的補救活動外，此類責任還包括潛在責任方（“PRP”）調查。與這些負債相關的成本可能包括和解、某些法律和顧問費，以及與現場調查和清理直接相關的增量內部和外部成本。
估計我們在補救方面的責任程度本質上是困難的。當我們確定補救責任既可能又可合理估算時，我們會確認並累積估計的補救負債。確定補救的方法和最終成本需要做出一些假設。有時可以對環境影響調查中確定的可能的場地補救替代方案相關的成本作出一系列合理的估計。在這些情況下，我們會使用最佳估計範圍內的金額。如果某個範圍內的任何金額似乎都比其他任何金額都更好，則我們使用該區間的低端金額。如果我們使用此類區間的最高限額，則我們的總潛在負債約為美元
截至 2023 年 6 月 30 日，政府已通知我們，我們是 PRP，涉及
涉及我們不擁有的不良貸款場地的大多數訴訟都是基於有關我們的某些子公司（或其前身）通常在我們收購這些子公司之前將危險物質運送到這些地點的指控。CERCLA 通常規定擁有、經營、運輸或處置現場的各方應承擔責任。超級基金下提起的訴訟通常涉及許多廢物產生者和其他廢物運輸和處置公司，旨在分配或收回與現場調查和補救相關的成本，這些成本可能很大，可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。在一些我們被確定為PRP的地點，我們的責任被明確定義為政府決定和責任方就實施該補救措施將支付的份額達成協議。在其他地點，如果未選擇任何補救措施或責任方無法就適當的分配達成協議，我們未來的成本尚不確定。
2017年10月11日，美國環保局就先前提出的德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河垃圾坑場地修復計劃發佈了決定記錄（“ROD”）。德克薩斯州廢物管理公司的子公司麥金尼斯工業維護公司（“MIMC”）在1965年至1966年期間運營了一些廢物坑，並被命名為PRP場地。1998年，WMI收購了MIMC母公司的股票。隨着處理該地點的進程，MIMC一直在與美國環保局和其他指定PRP合作。2018 年 4 月 9 日，MIMC 和 International Paper Company 與美國環保局簽訂了行政同意令協議，為美國環保局提議的場地補救措施制定補救設計，我們記錄了對 MIMC 估計潛在補救措施的責任
14
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
儘管尚未確定擬議補救措施在PRP之間的責任分配，但EPA擬議補救措施的份額和相關費用。MIMC和International Paper Company繼續研究補救設計，以支持美國環保局的擬議補救措施；但是，設計調查表明，需要對擬議的補救措施進行根本性修改，MIMC堅持其先前的立場，即ROD中規定的補救措施不是保護環境和公共健康的最佳解決方案。由於ROD中規定的補救措施的估計費用進一步增加，我們記錄的額外負債為美元
美國證券交易委員會第103條要求在政府機構參與訴訟或已知正在考慮進行此類訴訟時披露某些環境事項，除非我們有理由認為該事項不會導致低於規定閾值的金錢制裁或不包括利息和成本的金錢制裁。根據美國證券交易委員會的這項規定，公司使用的門檻為美元
我們還不時被點名為人身傷害和財產損失訴訟（包括所謂的集體訴訟）的被告，理由是我們擁有、運營廢物或將廢物運送到據稱污染了環境的處置設施，或者在某些情況下是在現場進行了環境修復活動。其中一些訴訟可能要求我們支付在相當長一段時間內監測涉嫌受影響的地點和對據稱受影響的人進行醫療保健檢查的費用，即使沒有證實實際損失。儘管我們認為我們對這些訴訟有充分的辯護，但由於難以確定涉嫌污染（可能發生在很長一段時間內）的原因、範圍和影響，可能出現連續的投訴人，個人原告的情況多種多樣，以及共同被告或其他第三方的潛在繳款或賠償義務等因素，最終的解決方案往往非常不確定。此外，我們經常與土地所有者簽訂協議，規定我們有義務在場地關閉或協議終止時滿足某些監管或合同條件。遵守這些協議本質上涉及主觀決定，並可能導致爭議，包括訴訟。
訴訟 —我們在正常業務過程中面臨各種訴訟、訴訟、爭議和索賠。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題，存在不確定性。已經對我們提起的訴訟以及將來可能對我們提起的訴訟包括人身傷害、財產損失、商業、客户和就業相關索賠，包括與以下方面相關的州和國家集體訴訟：涉嫌的環境污染，包括危險物質和氣味的釋放；銷售和營銷行為、客户服務協議和價格與費用；以及聯邦和州的工資和工時及其他法律。在某些訴訟中，原告尋求未指明的損害賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之。這些行動處於不同的程序階段，有些部分由保險承保。我們目前認為，任何此類行動的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2022年6月，在一項指控違反聯邦證券法的投訴中，我們和我們的某些官員被點名為被告，該申訴指控違反了聯邦證券法，並尋求美國紐約南區地方法院的集體訴訟認證。已任命一名首席原告，並於2023年1月提出了修改後的申訴。修正後的申訴代表我們於2019年5月發行的具有特殊強制贖回功能的優先票據的一類假定二級市場購買者要求賠償，並根據《證券交易法》提出索賠，理由是涉嫌對我們完成收購高級處置時間的虛假陳述和遺漏。我們的駁回動議尚待審理。我們將對這起懸而未決的訴訟進行大力辯護。我們認為，原告可能追回的款項，超過適用的免賠額，都將由保險承保，而且我們不認為最終
15
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
該訴訟的結果將對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
WMI的章程和章程規定，WMI應賠償所有負債和費用，並應要求向因該人是或曾經是公司的董事或高級管理人員而面臨未決或威脅訴訟的任何人預付費用。此類賠償需要在特拉華州法律允許的最大範圍內進行。因此，如果後來確定特拉華州法律不允許董事或高級管理人員預付任何預付費用，則董事或高級管理人員必須履行向公司償還預付任何費用的承諾。此外，公司有直接的合同義務向WMI董事會的每位成員和WMI的每位執行官提供賠償。公司可能因可能對其前任或現任高管、董事和僱員提起的訴訟或訴訟而承擔與履行預付費用和賠償義務有關的鉅額費用。
多僱主固定福利養老金計劃—關於
我們認為，與我們過去或現在參與或退出我們繳款的多僱主養老金計劃有關的任何未來責任不會對我們的業務、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是，未來提款的責任可能會對我們在特定報告期的經營業績或現金流產生重大不利影響，具體取決於退出的員工人數以及提款時多僱主養老金計劃的財務狀況。
税務事務 —我們參與美國國税局的合規保證流程，這意味着我們全年都在與美國國税局合作，在提交年度納税申報表之前解決任何重大問題。截至納税申報之日，任何未解決的問題都必須經過例行審查程序。2022年第四季度，公司收到了與美國國税局的剩餘分歧有關的2017納税年度到期納税通知。作為對通知的迴應，公司存入了大約 $
此外，我們正處於美國國税局2022年和2023納税年度審計的審查階段，預計審計將在下一個納税年度內完成
7。細分市場和相關信息
我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績
16
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
湖泊地區以及幾乎整個加拿大。我們的西線主要包括位於美國西部的地理區域，包括中西部上游地區和加拿大不列顛哥倫比亞省。我們的每個固體廢物運營部門都提供綜合環境服務，包括收集、轉移、回收和處置。東線和西線在本報告中進行了介紹，構成了我們現有的固體廢物業務。
未通過我們的東線和西線評估和監督的運營細分市場在此處作為 “其他” 列報，因為這些運營細分市場不符合與其他運營細分市場彙總的標準，也不符合單獨報告的量化標準。
下表顯示了有關我們應申報細分市場的彙總財務信息（以百萬計）：
格羅斯 | 公司間 | 網 | 收入 | |||||||||
正在運營 | 正在運營 | 正在運營 | 從 | |||||||||
| 收入 |
| 收入 (d) |
| 收入 |
| 運營 | |||||
截至6月30日的三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
| ( | | | |||||||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
| |
| ( |
| |
| | |||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
17
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
格羅斯 | 公司間 | 網 | 收入 | |||||||||
正在運營 | 正在運營 | 正在運營 | 從 | |||||||||
| 收入 |
| 收入 (d) |
| 收入 |
| 運營 | |||||
截至6月30日的六個月： | ||||||||||||
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
| ( | | | |||||||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
固體廢物 (a) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
其他 (b) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
| |
| ( |
| |
| | |||||
公司和其他 (c) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
| (a) | 我們的固體廢物業務提供的運營收入通常表明我們的收集、垃圾填埋場、轉移和回收業務線提供的利潤。某些交易或事件不時會嚴重影響我們應申報分部的經營業績，管理層認為這些交易或事件並不能代表我們的業績。 |
固體廢物業務的運營收入增加主要是因為（i）我們的收集和處置業務收入在收益率的推動下增長，以及（ii）本年度確認的燃油税抵免，這些抵免在去年同期是名義上的，因為由於2022年通貨膨脹降低法（“IRA”）的頒佈時間，我們的大部分燃油税抵免直到2022年8月才被確認。這些增長被以下因素部分抵消：（i）通貨膨脹成本壓力；（ii）一線員工工資調整和年度績效增長帶來的勞動力成本增加；（iii）回收商品價格下跌和銷量減少導致回收業務的盈利能力下降。
| (b) | “其他” 包括（i）我們的戰略業務解決方案（“WMSBS”）業務中未包含在我們的應申報部門運營中的要素；（ii）可持續發展業務的要素，包括由我們的WM可再生能源業務、我們的可持續發展和環境解決方案業務以及回收經紀服務管理但未包含在我們的應申報部門運營中的垃圾填埋氣轉能源業務；（iii）某些其他擴展的服務產品和解決方案，以及（iv）提供服務的非運營實體的業績為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持，不包括公司間活動。 |
運營收入減少是由於（i）由於可再生燃料標準信貸的市場價值下降以及電力和天然氣價格的下跌，我們的WM可再生能源業務的盈利能力下降；（ii）回收經紀商品價格的下跌影響了我們回收業務的盈利能力。
| (c) | “企業及其他” 經營業績反映了未分配給我們應報告的細分市場的各種支持服務所產生的某些成本。除其他外，這些支持服務包括財務、法律、數字、税務、保險、集中服務中心流程、其他管理職能以及我們封閉的垃圾填埋場的維護。“企業及其他” 的運營收入還包括與我們的長期激勵計劃相關的成本。 |
18
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
運營收入的改善主要是由於（i）年度激勵性薪酬成本降低；（ii）與投資我們的數字計劃相關的專業費用降低，因為某些戰略項目現已實施；（iii）在2022年第一季度收取了調整間接全資子公司在封閉場地擬議環境修復計劃中估計的潛在負債份額的費用。年度績效增長和與投資業績相關的遞延薪酬計劃的市場調整部分抵消了這些較低的成本。
| (d) | 公司間營業收入反映了每個細分市場的公司間銷售總額，包括分部內和分部之間的公司間銷售額。細分市場內部和之間的交易通常是在旨在反映服務的市場價值的基礎上進行的. |
我們主要業務領域的營業收入組合如下（以百萬計）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
商用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
工業 |
| |
| |
| |
| | ||||
住宅 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收藏品 |
| |
| |
| |
| | ||||
館藏總數 |
| |
| |
| |
| | ||||
垃圾填埋場 |
| |
| |
| |
| | ||||
轉移 |
| |
| |
| |
| | ||||
回收利用 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 (a) |
| |
| |
| |
| | ||||
公司間 (b) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (a) | “其他” 業務領域包括（i）我們的WMSBS業務提供的某些服務；（ii）我們可持續發展業務中的某些服務，包括我們的WM可再生能源業務管理的垃圾填埋場氣體轉能源業務；（iii）某些其他擴展的服務產品和解決方案，以及（iv）為我們的固體廢物業務提供財務保障和自我保險支持的非運營實體的業績，扣除公司間活動。出於本表列報的目的，我們 “其他” 業務提供的收集、填埋場、轉移和回收服務的收入已反映為相關業務領域的組成部分。 |
| (b) | 在本報告包含的簡明合併財務報表中，業務部門之間的公司間收入被扣除。 |
我們的經營業績波動可能由許多因素引起，包括每條業務相對收入貢獻的逐期變化、大宗商品價格的變化和總體經濟狀況。我們的收入和運營收入通常反映季節性模式。夏季，我們的營業收入往往會有所增加，這主要是由於建築和拆遷廢物量增加。在夏季，我們運營的某些地區的工業和住宅垃圾量也往往會增加。我們的第二和第三季度的收入和經營業績通常反映了這些季節性趨勢。
由強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務或運營中斷可能會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。極端天氣事件還可能導致供應鏈中斷和項目開發延遲，或者導致我們客户的業務中斷，從而減少其運營產生的廢物量。
相反，某些破壞性的天氣和氣候條件，例如美國西部的野火以及下半年最常影響我們在美國南部和東部業務的颶風，可以增加我們在因這些事件產生的廢物量而受影響的地理區域的收入。雖然與天氣有關
19
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
而其他活動驅動的特殊項目可以通過在有限的時間內增加工作來增加收入，由於巨大的啟動成本和其他因素，此類收入可以以相對較低的利潤率產生收益。
8.收購
在截至2023年6月30日的六個月中，我們完成了固體廢物和回收收購，總對價為 $
我們 2023 年收購的總對價分配為 $
9。資產剝離、資產減值和不尋常項目（收益）虧損，淨額
2023年上半年資產剝離、資產減值和不尋常項目的淨虧損（收益）為名義損失。在 2022 年第一季度，我們確認了 $
10。累計其他綜合（虧損）收益
扣除税款的累計其他全面（虧損）收益（作為廢物管理公司股東權益的一部分）各組成部分餘額的變化如下（以百萬計，括號中的金額表示累計其他綜合收益的減少）：
國外 | 帖子- | ||||||||||||||
可用- | 貨幣 | 退休 | |||||||||||||
衍生物 | 待售 | 翻譯 | 好處 | ||||||||||||
| 樂器 |
| 證券 |
| 調整 |
| 義務 |
| 總計 | ||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税收支出（收益）美元 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
從累計其他綜合（收入）虧損中重新歸類的金額，扣除税收（支出）收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
本期其他綜合收益淨額（虧損） |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
11。普通股回購計劃
作為董事會授權的資本配置計劃的一部分，公司回購其普通股。
2023 年第一季度，我們簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，以回購 $
20
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
2023 年第二季度，我們簽訂了 ASR 協議，回購 $
IRA於2022年8月16日頒佈成為法律，對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1％消費税。我們在庫存股中反映了適用的消費税，作為回購股票的成本基礎的一部分。前兩段中對我們普通股回購計劃結果的討論不包括1％的消費税。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司已獲授權 $
12。公允價值測量
按公允價值核算的資產和負債
我們經常按公允價值計量的資產和負債包括以下內容（以百萬計）：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
活躍市場的報價（第 1 級）： | ||||||
現金等價物和貨幣市場基金 |
| $ | |
| $ | |
股權證券 | | | ||||
其他重要的可觀察輸入（級別 2）： | ||||||
可供出售證券 (a) |
| |
| | ||
利率衍生品 | | — | ||||
重要的不可觀察輸入（級別 3）： | ||||||
可贖回優先股 (b) |
| |
| | ||
總資產 |
| $ | | $ | | |
| (a) | 我們的可供出售證券主要與下次到期的債務證券有關 |
| (b) | 我們的投資被歸類為可供出售的債務證券，是根據第三方投資者最近或待處理的這些證券的交易來衡量的，這些證券被認為是公允價值的最佳證據。如果無法獲得這些證據，我們會酌情使用其他可用的估值技術。這些估值方法可能包括類似工具的交易、貼現現金流技術、第三方評估或行業倍數以及上市公司的可比交易。 |
債務公允價值
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們債務的賬面價值為美元
儘管我們已經使用現有的市場信息和普遍接受的估值方法確定了估計的公允價值金額，但在解釋市場數據以得出估算值時需要大量的判斷力
21
廢物管理公司
簡明合併財務報表附註——（續）
的公允價值。因此，我們的估計不一定表明我們或這些工具的持有者在當前的市場交易所可以變現的金額。使用不同的假設或估算方法可能會對估計的公允價值產生重大影響。公允價值估算基於截至2023年6月30日和2022年12月31日可用的公允價值層次結構的二級輸入。自那時以來，這些金額一直沒有重新估值，目前的公允價值估計數可能與列報的金額有很大差異。
13。可變利益實體
以下描述了我們在我們認為重要的未合併和合並可變利息實體中的財務權益：
低收入住房物業
我們不合並對為管理低收入住房物業而設立的實體的投資，因為我們不是這些實體的主要受益人，因為我們無權單獨指導這些實體的活動。因此，我們採用權益會計法對這些投資進行核算。我們在這些實體的總投資餘額為美元
用於最終上限、關閉、關閉後或環境補救義務的信託基金
未合併可變權益實體—為公司和我們運營所在的東道社區的利益而設立的信託基金沒有合併，因為我們不是這些實體的主要受益人，因為 (i) 我們無權指導信託的重大活動，或 (ii) 對信託重要活動的控制權是共享的。我們在這些信託中的權益記為對未合併實體的投資和應收賬款。這些金額酌情記錄在我們的簡明合併資產負債表中的其他應收賬款、對未合併實體的投資以及其他長期資產中。我們還反映了我們在這些信託持有的可供出售證券的未實現損益中所佔的份額，作為我們累積的其他綜合（虧損）收入的一部分。我們與這些信託相關的投資和應收賬款的總賬面價值為美元
合併可變權益實體—我們是唯一受益人的信託基金是合併的，因為我們是主要受益人。這些信託基金在我們的簡明合併資產負債表中記錄在限制性基金中。這些信託持有的可供出售證券的未實現損益作為累計其他綜合收益（虧損）的一部分入賬。這些信託的公允價值為美元
22
第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析以及 運營結果。
以下討論應與項目1下包含的簡明合併財務報表及其附註以及我們的合併財務報表及其附註以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
這份10-Q表季度報告包含某些前瞻性陳述，這些陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》規定的安全港保護的約束。前瞻性陳述通常用 “將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“預測”、“項目”、“估計”、“打算” 和類似性質的詞語來識別，包括對財務和其他數據的估計或預測；對未來時期的預期的評論；未來的計劃或目標；以及意見陳述、觀點或對當前和未來事件、情況或表現的信念。您應謹慎查看這些陳述。它們基於聲明發表之日我們所知道的事實和情況。這些前瞻性陳述存在風險和不確定性，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中列出的業績存在重大差異，包括但不限於未能實施我們的優化、自動化、增長和成本節約計劃以及整體業務戰略；未能從戰略計劃、投資、收購或新業務領域中獲得預期的業績；未能確定收購目標、完成和整合收購；環境和其他法規，包括與新出現的污染物、氣體排放、可再生能源和環境、社會和治理（“ESG”）績效和披露有關的發展；導致責任或品牌損害的重大環境、安全或其他事件；由於土地短缺、公眾反對或其他原因未能獲得和維持必要的許可證；垃圾填埋場容量減少，導致成本增加和對處置替代方案的需求；未能吸引、僱用和留住關鍵團隊成員和高素質員工隊伍；增加由於工會組織活動或工資和勞動相關法規的變化而導致的勞動力成本；極端天氣和破壞性氣候事件造成的幹擾和成本；未能實現我們的可持續發展目標或執行我們的可持續發展相關戰略和舉措；公共衞生風險、未來疫情條件和限制措施捲土重來導致的成本增加和幹擾；宏觀經濟狀況、地緣政治衝突和市場中斷導致勞動力、供應鏈和運輸限制、通貨膨脹成本商品價格、燃料和其他能源成本的壓力和波動；競爭加劇；定價行動；國際貿易限制的影響；競爭性處置替代方案、垃圾填埋場轉移廢物和減少廢物量；總體經濟狀況和資本市場疲軟，包括可能出現經濟衰退；金融機構不穩定；通過新的税收立法；燃料短缺；未能開發和保護新技術；技術未能達到預期；未能預防，檢測和處理網絡安全事件或遵守隱私法規；訴訟或政府訴訟的負面結果；以及導致減值費用和其他風險的決定或發展，我們在向美國證券交易委員會提交的文件中討論了這些風險，包括截至2022年12月31日的10-K表年度報告的第一部分第1A項，經第二部分第1A項更新。 風險因素，包含在我們截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，包括財務估計和預測，無論是由於未來事件、情況或事態發展還是其他原因。
概述
我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商，在美國（“美國”）和加拿大提供服務。我們與客户和我們所服務的社區合作，在從收集到處置的每個階段管理和減少廢物，同時回收寶貴的資源並創造清潔的可再生能源。我們在美國和加拿大擁有或運營着最大的垃圾填埋場網絡。為了使距離垃圾填埋場的距離通常更遠的大型城市市場的處置更加實用，我們管理的轉運站可以高效、經濟地整合、壓縮和運輸廢物。通過我們的子公司，包括我們的廢物管理可再生能源（“WM Reneable Energy”）業務，我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣轉能源設施的領先開發商、運營商和所有者，這些設施生產可再生電力和可再生天然氣，這是我們分配給天然氣車隊的重要燃料來源。此外，我們是美國和加拿大的領先回收商，處理的材料包括紙張、紙板、玻璃、塑料和金屬。我們的 “固體廢物”
23
業務由我們的子公司在當地運營和管理，這些子公司專注於不同的地理區域，提供收集、轉移、處置、回收和資源回收服務。
我們的高級管理層通過兩個運營部門評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績。我們的東線主要由位於美國東部、五大湖區以及幾乎整個加拿大的地理區域組成。我們的西線主要包括位於美國西部的地理區域，包括中西部上游地區和加拿大不列顛哥倫比亞省。我們的每個固體廢物運營部門都提供綜合環境服務，包括收集、轉移、回收和處置。
我們的固體廢物營業收入主要來自收集、轉移、處置、回收和資源回收服務所收取的費用，以及我們的回收和垃圾填埋氣轉能源業務對大宗商品的銷售。我們的收集業務收入受收集頻率、提供的收集設備類型、所收集廢物的類型和體積或重量、與處置設施或材料回收設施的距離以及我們的處置成本等因素的影響。我們垃圾填埋業務的收入包括小費費，小費通常基於我們處置設施處置的廢物的類型和重量或體積。轉運站收取的費用通常基於所存廢物的重量或體積，並考慮我們在處置地點裝載、運輸和處置固體廢物的成本。回收收入通常包括小費和向第三方出售回收商品。我們為我們的服務收取的費用通常包括我們的環境、燃料附加費和監管回收費，這些費用旨在轉嫁給客户產生的直接和間接成本。我們還提供固體廢物業務無法管理的其他服務，如下所述 運營結果 下面。
策略
我們的基本戰略沒有改變；我們仍然致力於通過成功執行集中差異化和持續改進的核心戰略，為股東提供長期價值。我們以人為本、以技術為導向，推動我們的使命是最大限度地提高資源價值，同時最大限度地減少環境影響，可持續發展和環境管理已融入我們所做的一切。我們的戰略利用並維持業內最強大的資產網絡，以推動一流的客户體驗和增長。我們的戰略規劃流程適當地考慮到，我們的業務和行業的未來可能會受到經濟狀況、競爭格局、監管環境、資產和資源可用性以及技術變化的影響。我們相信，利用我們獨特而廣泛的資產網絡推動的集中差異化將帶來盈利增長，使我們能夠利用競爭優勢。同時，我們相信，投資自動化以改善流程和提高運營效率，同時關注為客户提供服務的成本，將產生誘人的利潤率和更高的服務質量。我們通過可持續發展增長戰略，包括計劃對我們的WM Renewable Energy和回收業務進行大量投資，同時提高自動化程度和減少對勞動力的依賴，進一步推進我們的戰略，在傳統的廢物處理業務之外進一步推進集中差異化和持續改進的戰略。我們還在評估和研究可能產生額外價值的新興分流技術。
商業環境
廢棄物行業是一個相對成熟和穩定的行業。但是，客户越來越期望回收更多的廢物，而這些廢物流也變得越來越複雜。此外，許多州和地方政府要求在源頭進行轉移、回收和減少廢物，並禁止在垃圾填埋場處置某些類型的廢物。我們會監控這些發展情況，以調整我們的服務產品。隨着公司、個人和社區尋找更具可持續性的方法，我們推廣我們的全面服務，這些服務超出了我們收集和處置廢物的核心業務，以滿足他們的需求。這包括擴大傳統的回收服務，增加有機物的收集和加工，以及擴大我們的可再生能源項目，以滿足我們多元化客户羣不斷變化的需求。作為北美領先的綜合環境解決方案提供商，我們正在採取重大而大膽的措施來催化積極的變革——這將影響我們公司以及我們所服務的社區。根據我們公司對可持續發展和環境管理的長期承諾，我們發佈了2022年可持續發展報告，詳細介紹了我們的ESG表現，並概述了新的2030年ESG目標。
24
可持續發展報告傳達了公司的ESG目標與我們的增長戰略之間的密切聯繫，包括公司回收和WM可再生能源業務的計劃擴張。本報告中的信息可以在 https://sustainability.wm.com 找到，但它不構成本10-Q表季度報告的一部分，也沒有以引用方式納入本季度報告。
我們面臨來自政府、準政府和私人服務提供商的激烈競爭，其基礎是定價，在較小程度上，服務產品的性質，尤其是在住宅業務領域。我們的行業直接受到一般經濟因素變化的影響，包括消費者支出的增加和減少、業務擴張和建築活動。這些因素通常與產生的廢物量相關並影響我們的收入。負面的經濟狀況和其他宏觀經濟趨勢可以而且已經導致客户的服務需求減少。這種不利的經濟狀況，加上競爭對手的行為，可能會影響我們談判、續訂或擴大服務合同以及發展業務的戰略。我們還會遇到收購和增長機會的競爭。總體經濟因素和消費品市場，除了監管發展外，也可能對我們出售的可回收材料的大宗商品價格產生重大影響。由於銷量和通貨膨脹導致收入變化，我們運營支出的重要組成部分會直接變化。交易量變化可能會因業務領域而顯著波動，利潤率較高的業務的交易量變化可能會影響關鍵財務指標。我們必須動態管理我們的成本結構，以應對數量變化和成本膨脹。
我們相信，公司行業領先的資產網絡以及對員工和數字平臺投資的戰略重點將為公司提供必要的工具，以應對影響公司和我們行業的不斷變化的挑戰。根據我們對持續改進和差異化客户體驗的承諾，我們仍然專注於自動化和優化投資，以提高運營效率並改變我們與客户互動的方式。通過這些舉措進行的增強旨在以數字方式無縫連接公司為客户提供服務所需的所有功能，從而提供最佳體驗和服務。2021 年底，我們開始執行該技術支持戰略的下一階段，以自動化和優化我們的服務交付模型的某些要素。我們的下一個也是持續的階段是優先減少對某些高流失率工作的勞動力依賴，尤其是在客户體驗、回收和住宅收集方面，同時通過數字化和實施技術進一步提升我們的客户自助服務水平，以提高收款業務的安全性、可靠性和效率。此外，我們在2022年實施了新的總賬會計系統、補充財務企業資源規劃系統和人力資本管理系統，這將通過現代、簡化和互聯的員工體驗為我們的員工提供支持，從而推動卓越的運營和服務。
宏觀經濟壓力，包括通貨膨脹和利率上升，以及導致勞動力、供應鏈和運輸限制的市場中斷，都影響了我們的業績。全球供應鏈的嚴重中斷減少了我們業務中使用的某些資產的可用性，通貨膨脹增加了我們購買的商品和服務的成本，尤其是勞動力、維修和維護以及分包商的成本。供應鏈限制導致船隊、鋼製集裝箱和其他採購的交付延遲。我們業務的各個方面依賴於第三方運輸提供商，而此類服務已變得更加有限和昂貴。
隨着大宗商品價格從2022年下半年開始大幅下跌並持續到2023年，我們目前正面臨來自大宗商品驅動業務的利潤壓力，特別是在我們的回收和WM可再生能源業務中。儘管隨着價格的變化，我們的大宗商品驅動業務可能會出現短期波動，但我們繼續專注於調整業務模式，通過將大宗商品價格變化的固有風險分散到垂直整合的價值鏈中，以防範下行風險。勞動力、供應鏈、運輸和大宗商品價格挑戰的影響程度和持續時間受我們無法控制的許多外部因素的影響，包括更廣泛的宏觀經濟狀況；對衰退的擔憂和/或經濟衰退；勞動力庫的規模、位置和資格；工資和價格結構；通過新的或修訂的法規；地緣政治衝突和應對措施以及大宗商品的供求。由於我們面臨通貨膨脹的成本壓力，我們專注於定價工作，以及運營效率和成本控制，以維持我們的收益和現金流並促進增長。面對這些宏觀經濟壓力，我們仍然致力於將員工放在第一位，以確保他們有能力勤奮、安全地執行我們的日常運營。我們仍然專注於提供卓越的服務
25
客户服務，通過不斷變化的銷量來管理我們的可變成本，並投資於技術，以改善我們的客户體驗並提高運營效率，從而降低我們的服務成本。
本季度財務業績
在2023年第二季度，我們繼續專注於推進戰略的優先事項——提高價格以抵消成本通脹，提高員工敬業度，通過使用技術和自動化永久降低服務成本，以及通過回收和WM可再生能源業務投資增長。這一戰略重點，加上強勁的運營執行，使2023年第二季度的收入、運營收入和運營利潤率收入均有所增加。儘管面臨通貨膨脹成本壓力，但我們還是能夠取得這些成果。我們繼續努力提供具有競爭力和差異化的服務，以滿足客户的需求，並專注於提高運營效率和減少可自由支配的支出。我們繼續通過調整市場工資、投資我們的數字平臺和培訓我們的團隊成員來投資我們的員工。我們還繼續在自動化和優化方面進行投資，以提高我們的運營效率並提高所有業務線的勞動生產率。在2023年第二季度，我們向資本支出分配了5.2億美元的可用現金，通過分紅和普通股回購向股東分配了5.53億美元的可用現金。
我們第二季度財務業績的關鍵要素包括：
| ● | 收入為51.19億美元，與去年同期的50.27億美元相比，增長了9200萬美元，增長了1.8％。增長的主要原因是 (i) 我們的收購和處置業務收益率提高，以及 (ii) 扣除資產剝離後的收購。由於燃料，尤其是柴油價格下跌，我們的回收和WM可再生能源業務的大宗商品價格下跌，以及能源附加費計劃的收入減少，部分抵消了這些增長； |
| ● | 運營費用為31.86億美元，佔收入的62.2％，而去年同期為31.42億美元，佔收入的62.5％。4,400萬美元的增長主要歸因於（i）通貨膨脹成本壓力，尤其是維護和維修以及分包商成本，以及（ii）績效增長和一線員工市場工資調整導致的勞動力成本增加。這些增長在一定程度上被商品驅動的業務影響所抵消，這些影響反映在銷售商品的成本和較低的燃料價格中，回收回扣降低； |
| ● | 銷售、一般和管理費用為4.67億美元，佔收入的9.1％，而去年同期為4.87億美元，佔收入的9.7％。減少2000萬美元的主要原因是（i）年度激勵薪酬成本降低以及（ii）與投資我們的數字平臺相關的專業費用減少，因為某些戰略數字項目現已實施。訴訟費用增加和年度業績增長部分抵消了這些減少； |
| ● | 運營收入為9.44億美元，佔收入的18.4％，而去年同期為8.9億美元，佔收入的17.7％。本季度收益的改善是由我們的收集和處置業務的增長以及銷售、一般和管理費用的減少所推動的； |
| ● | 歸屬於廢物管理公司的淨收益為6.15億美元，攤薄每股收益為1.51美元，而去年同期為5.87億美元，攤薄每股收益為1.41美元。利息支出和所得税支出的增加部分抵消了上述運營收入的增加； |
| ● | 經營活動提供的淨現金為10.3億美元，而去年同期為10.47億美元，減少的原因是所得税和利息支付額增加。這一下降被以下部分抵消：（i）歸因於我們的收款和處置業務的收益增加；（ii）扣除收購和資產剝離影響後的營運資金的有利變化；以及 |
| ● | 自由現金流為5.45億美元，而去年同期為5.03億美元。自由現金流的增加主要歸因於（i）資本支出減少以及（ii）剝離業務和其他資產的收益增加，但上述運營活動提供的淨現金減少部分抵消了這些收益。自由現金流是衡量流動性的非公認會計準則。請參閲 自由現金流以下是我們對免費的定義 |
26
| 現金流、有關我們使用該衡量標準的更多信息，以及與經營活動提供的淨現金的對賬，這是最具可比性的公認會計原則指標。 |
運營結果
營業收入
我們的固體廢物運營收入主要來自收集、轉移、處置、回收和資源回收服務收取的費用，以及我們的回收和垃圾填埋氣轉化能源業務對大宗商品的銷售。我們還提供非通過固體廢物業務管理的其他服務，包括我們的戰略業務解決方案（“WMSBS”）和可持續發展與環境解決方案（“SES”）業務，其中包括垃圾填埋場氣體轉化能源服務、環境解決方案服務和回收經紀服務。我們還提供某些其他擴展的服務產品和解決方案。我們主要業務領域的營業收入組合如下（以百萬計）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
商用 | $ | 1,424 | $ | 1,355 | $ | 2,836 | $ | 2,642 | ||||
工業 |
| 974 |
| 942 |
| 1,907 |
| 1,778 | ||||
住宅 |
| 866 |
| 832 |
| 1,720 |
| 1,637 | ||||
其他收藏品 |
| 191 |
| 181 |
| 363 |
| 334 | ||||
館藏總數 |
| 3,455 |
| 3,310 |
| 6,826 |
| 6,391 | ||||
垃圾填埋場 |
| 1,265 |
| 1,194 |
| 2,417 |
| 2,245 | ||||
轉移 |
| 585 |
| 554 |
| 1,125 |
| 1,040 | ||||
回收利用 |
| 370 |
| 468 |
| 728 |
| 921 | ||||
其他 (a) |
| 653 |
| 596 |
| 1,266 |
| 1,171 | ||||
公司間 (b) |
| (1,209) |
| (1,095) |
| (2,351) |
| (2,080) | ||||
總計 | $ | 5,119 | $ | 5,027 | $ | 10,011 | $ | 9,688 | ||||
| (a) | “其他” 業務領域包括（i）我們的WMSBS業務提供的某些服務；（ii）我們可持續發展業務中的某些服務，包括我們的WM可再生能源業務管理的垃圾填埋場氣體轉能源業務；（iii）某些其他擴展的服務產品和解決方案，以及（iv）為我們的固體廢物業務提供財務保障和自我保險支持的非運營實體的業績，扣除公司間活動。出於本表列報的目的，我們 “其他” 業務提供的收集、填埋場、轉移和回收服務的收入已反映為相關業務領域的組成部分。 |
| (b) | 在本報告包含的簡明合併財務報表中，業務部門之間的公司間收入被扣除。 |
27
下表提供了與收入和平均收益率（百萬美元）的逐期變化相關的詳細信息：
的逐期變化 |
| 的逐期變化 |
| |||||||||||||||||||||
佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||
相關 | 總計 |
| 相關 |
| 總計 |
| ||||||||||||||||||
| 金額 |
| 商業 (a) |
|
| 金額 |
| 公司 (b) |
| 金額 |
| 商業 (a) |
|
| 金額 |
| 公司 (b) | |||||||
收集和處置 | $ | 243 | 5.8 | % | $ | 487 | 6.0 | % | ||||||||||||||||
回收和大氣可再生能源 (c) (d) |
| (150) | (28.7) |
|
| (291) | (28.4) |
| ||||||||||||||||
能源附加費和強制性費用 (d) (e) |
| (60) | (20.4) |
|
| (16) | (3.2) |
| ||||||||||||||||
總平均收益率 (f) |
| $ | 33 | 0.6 | % |
| $ | 180 | 1.8 | % | ||||||||||||||
音量 |
|
| 9 | 0.2 |
|
| 64 | 0.7 | ||||||||||||||||
內部收入增長 | 42 | 0.8 | 244 | 2.5 | ||||||||||||||||||||
收購 | 63 | 1.2 | 106 | 1.1 | ||||||||||||||||||||
資產剝離 | (2) | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||
外幣折算 | (11) | (0.2) | (23) | (0.3) | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | 92 | 1.8 | % | $ | 323 | 3.3 | % | ||||||||||||||||
| (a) | 計算方法是將本年度的增減除以上一年度的相關業務收入，經調整後不包括資產剝離對本年度的影響。 |
| (b) | 計算方法是將本年度的增減除以上一年度經調整的公司總收入，不包括資產剝離對本年度的影響。 |
| (c) | 包括大宗商品價格波動對我們的回收和WM可再生能源業務的綜合影響，以及我們回收業務中費用變化的綜合影響。 |
| (d) | 從2023年開始，Recycling和WM可再生能源包括因我們的WM可再生能源業務而產生的收入變化。以前，這些收入變化包含在能源附加費和強制性費用中。我們已經修改了上一年度的業績，以符合本年度的列報方式。 |
| (e) | 我們的能源附加費在 2023 年第二季度進行了修訂，以納入柴油和壓縮天然氣（“CNG”）的市場價格。 |
| (f) | 此處報告的金額代表了我們的收入變化歸因於整個公司的平均收益率。 |
以下內容提供了有關我們收入逐期變化的更多詳細信息：
平均收益率
收集和處置平均收益率— 該措施反映了收集、轉移和垃圾填埋業務的定價活動對我們收入的影響，不包括體積變化。收款和處置平均收益率帶來的收入增長不僅包括基準費率變化以及環境和服務費波動，還包括（i）與整體服務組合相關的某些平均價格變化，這些變化是由所提供的服務類型引起的；（ii）新業務和流失業務導致的平均價格變化；（iii）為留住客户而降低價格。
28
我們的收款和處置平均收益率的收入增長詳情如下（百萬美元）：
的逐期變化 | 的逐期變化 |
| |||||||||
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||||||||
2023 年 6 月 30 日與 2022 年 |
| 2023 年 6 月 30 日與 2022 年 | |||||||||
佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 | |||||||||
相關 |
| 相關 | |||||||||
| 金額 |
| 商業 |
| 金額 |
| 商業 |
| |||
商用 | $ | 82 | 6.8 | % | $ | 167 | 7.0 | % | |||
工業 |
| 62 | 7.3 |
| 139 | 8.6 | |||||
住宅 |
| 53 | 6.8 |
| 96 | 6.2 | |||||
館藏總數 |
| 197 | 6.6 |
| 402 | 6.9 | |||||
垃圾填埋場 |
| 24 | 3.3 |
| 41 | 3.0 | |||||
轉移 |
| 22 | 7.5 |
| 44 | 8.1 | |||||
收集和處置總量 | $ | 243 | 5.8 | % | $ | 487 | 6.0 | % | |||
這是一項資本和勞動密集型業務。我們為客户提供服務所需的資本投資和運營成本正在增加。我們的整體定價工作側重於跟上這些更高的成本的步伐。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的收款業務線的平均收益率分別增長6.6％和6.9％。我們的處置業務也繼續增長，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的城市固體廢物業務的平均收益率分別為6.0％和5.8％。
回收和 WM 可再生能源— 2022年下半年開始的回收商品市場價格下跌持續到2023年上半年。與去年同期相比，回收商品市場價格的下跌導致截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入分別下降了1.26億美元和2.48億美元。與2022年上半年相比，2023年上半年單流回收商品的平均市場價格下降了約55％。下降是由於全球經濟放緩導致零售需求減少，以及相應地需要使用紙板包裝來運送零售商品。此外，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的WM可再生能源業務的收入與去年同期相比分別下降了2400萬美元和4,300萬美元，這主要是由於可再生燃料標準積分價值的下降以及電力和天然氣價格的下跌。
能源附加費和強制性費用 — 與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，這些費用分別減少了6000萬美元和1,600萬美元。從 2023 年第二季度開始，我們的能源附加費進行了修訂，以納入柴油和壓縮天然氣的市場價格。能源附加費收入減少的主要原因是，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，柴油的市場價格與去年同期相比分別下降了約30％和15％。強制性費用主要與各州、縣和市政府機構在我們的垃圾填埋場和轉運站評估的費用和税款有關。與去年同期相比，這些金額並未對截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入變化產生重大影響。
音量
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的交易量收入（不包括收購和剝離的交易量）分別增長了900萬美元，增長了0.2％，增長了6400萬美元，增長了0.7％。這些結果反映了我們垃圾填埋場城市固體廢物量的增加以及WMSBS數量的增加，但事件驅動的產量減少以及低利潤住宅收集業務的故意削減部分抵消了這一點。
29
運營費用
下表彙總了我們運營支出的主要組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 | ||||||||||||||||
勞動和相關福利 | $ | 923 |
| 18.0 | % | $ | 869 |
| 17.3 | % | $ | 1,837 |
| 18.4 | % | $ | 1,683 |
| 17.4 | % | ||||
轉讓和處置成本 |
| 323 | 6.3 |
| 314 | 6.3 |
| 630 | 6.3 |
| 596 | 6.1 | ||||||||||||
保養和維修 |
| 504 | 9.8 |
| 454 | 9.0 |
| 995 | 10.0 |
| 876 | 9.0 | ||||||||||||
分包商成本 |
| 552 | 10.8 |
| 503 | 10.0 |
| 1,061 | 10.6 |
| 960 | 9.9 | ||||||||||||
銷售商品的成本 |
| 189 | 3.7 |
| 268 | 5.3 |
| 374 | 3.7 |
| 531 | 5.5 | ||||||||||||
燃料 |
| 120 | 2.3 |
| 172 | 3.4 |
| 259 | 2.6 |
| 306 | 3.2 | ||||||||||||
處置費和特許經營費和税款 |
| 193 | 3.8 |
| 190 | 3.8 |
| 363 | 3.6 |
| 357 | 3.7 | ||||||||||||
垃圾填埋場運營成本 |
| 117 | 2.3 |
| 107 | 2.1 |
| 234 | 2.3 |
| 203 | 2.1 | ||||||||||||
風險管理 |
| 76 | 1.5 |
| 85 | 1.7 |
| 149 | 1.5 |
| 180 | 1.9 | ||||||||||||
其他 |
| 189 | 3.7 |
| 180 | 3.6 |
| 370 | 3.7 |
| 353 | 3.6 | ||||||||||||
$ | 3,186 | 62.2 | % | $ | 3,142 | 62.5 | % | $ | 6,272 | 62.7 | % | $ | 6,045 | 62.4 | % | |||||||||
我們的運營支出增加主要是由於（i）通貨膨脹成本壓力，尤其是維護和維修以及分包商成本，以及（ii）績效增長和一線員工市場工資調整帶來的勞動力成本壓力。這些增長在一定程度上被大宗商品驅動的業務影響所抵消，特別是銷售成本和燃油價格下跌所反映的回收回扣減少所抵消。我們還繼續關注運營效率和控制成本的努力。
影響報告期內業務支出比較的重要項目包括：
勞動和相關福利— 勞動力和相關福利成本的增加在很大程度上是由於（i）績效增長和積極調整市場工資以僱用和留住人才；（ii）員工人數的增加主要來自收購；（iii）健康和福利成本以及醫療保健活動的增加。
轉讓和處置成本— 轉讓和處置成本的增加主要是由於通貨膨脹成本的增加，其中包括第三方場地處置費的增加以及我們的第三方運輸商提高的費率，但住宅和商業收款量的減少在一定程度上抵消了這一點。
保養和維修— 維護和維修成本的增加主要是由於（i）零部件、用品和第三方服務的通貨膨脹成本增加，儘管這種通貨膨脹成本上漲的影響在本季度有所緩和；（ii）我們技術人員的勞動力成本增加，包括員工人數增加、市場工資調整和績效增加，以及（iii）延遲車隊交付的供應鏈限制。
分包商成本— 分包商成本的增加主要是由於 (i) 通貨膨脹成本增加，尤其是第三方運輸商的勞動力和燃料成本，儘管由於柴油價格下跌降低了第三方運輸提供商的燃油附加費，這種通貨膨脹成本上漲的影響在本季度有所緩和；(ii) 我們的WMSBS業務和SES產品的銷量增加，它們更依賴分包運輸和服務，而不是我們的收集和處置業務。
銷售商品的成本— 商品銷售成本下降的主要原因是截至2023年6月30日的三個月和六個月中，單流回收商品價格與去年同期相比下降了約55％。
燃料— 燃料成本下降的主要原因是，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，柴油的市場價格與去年同期相比分別下降了約30％和15％。那個
30
減少也是由於聯邦天然氣燃料税收抵免的發放時機。這些積分已在 2023 年得到相當大的認可。但是，聯邦天然氣燃料税收抵免直到2022年第三季度才由法規規定，因此在2022年上半年沒有確認任何福利。
處置和特許經營費用和税收— 處置費和特許經營費和税收的增加主要是由垃圾填埋量的增加以及向市政當局支付的處理量費用和税款的總體費率提高所推動的。
垃圾填埋場運營成本— 垃圾填埋場運營成本的增加主要是由於滲濾液收集和處理、場地維護和垃圾填埋場增生的成本增加。在垃圾填埋場運營成本中，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，增量支出分別為3200萬美元和6500萬美元，而去年同期為2700萬美元和5500萬美元。此外，2022年第一季度，我們的環境修復義務和回收資產的衡量標準發生了變化。我們對這些餘額的衡量包括採用基於美國國債利率的無風險貼現率。2022年第一季度，貼現率有所提高，導致淨負債餘額減少和支出貸方。
風險管理— 在 2022 年上半年，由於有限的嚴重病例羣體的成本發展不利，我們的風險管理計劃的索賠成本上升了。沒有這些成本是2023年上半年與上年相比出現有利差異的驅動力。保險費的總體增長部分抵消了這種成本的提高。
其他— 其他運營成本增加的主要原因是（i）通貨膨脹成本壓力，儘管這種通貨膨脹成本上漲的影響在本季度有所緩和；（ii）由於供應鏈限制延遲了車隊交付，設備租賃成本增加；（iii）商務差旅的增加以及（iv）我們設施的公用事業成本上漲。出售某些資產的淨收益部分抵消了這些增長。
銷售、一般和管理費用
下表彙總了我們的銷售、一般和管理費用的主要組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||||||||||||
勞動和相關福利 | $ | 293 |
| 5.7 | % | $ | 312 |
| 6.2 | % | $ | 605 |
| 6.0 | % | $ | 617 |
| 6.4 | % | ||||
專業費用 |
| 55 | 1.1 |
| 62 | 1.2 |
| 105 | 1.1 |
| 128 | 1.3 | ||||||||||||
壞賬準備金 |
| 11 | 0.2 |
| 14 | 0.3 |
| 20 | 0.2 |
| 24 | 0.2 | ||||||||||||
其他 |
| 108 | 2.1 |
| 99 | 2.0 |
| 213 | 2.1 |
| 209 | 2.2 | ||||||||||||
$ | 467 | 9.1 | % | $ | 487 | 9.7 | % | $ | 943 | 9.4 | % | $ | 978 | 10.1 | % | |||||||||
銷售、一般和管理費用減少的主要原因是年度激勵性薪酬成本降低，以及與投資我們的數字平臺相關的專業費用減少，因為某些戰略數字項目現已實施。訴訟成本的增加和年度業績增長部分抵消了這些削減。與去年同期相比，成本的下降以及收入的增加使我們的銷售、一般和管理費用佔收入的百分比大幅減少。
影響我們在報告期內的銷售、一般和管理費用比較的重要項目包括：
勞動和相關福利— 勞動力和相關福利成本的減少主要與年度激勵性薪酬成本的降低和合同勞動力開支的減少有關。這些下降被員工的年度績效增長以及與投資業績相關的遞延薪酬計劃的市場調整部分抵消。
31
專業費用— 專業費用的減少主要歸因於與我們的數字平臺投資相關的支出減少，因為某些戰略項目現已實施。
其他— 其他支出的增加主要與2023年第二季度的訴訟費用和廣告成本的上漲有關，但技術支出和電信成本的減少部分抵消了這些費用。
折舊、損耗和攤銷費用
下表彙總了我們的折舊、損耗和攤銷費用的組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| |||||||||||||||
有形財產和設備的折舊 | $ | 303 |
| 5.9 | % | $ | 289 |
| 5.7 | % | $ | 596 |
| 5.9 | % | $ | 572 |
| 5.9 | % | ||||
垃圾填埋場空域枯竭 |
| 188 | 3.7 |
| 188 | 3.8 |
| 366 | 3.7 |
| 355 | 3.7 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 |
| 30 | 0.6 |
| 31 | 0.6 |
| 64 | 0.6 |
| 63 | 0.6 | ||||||||||||
$ | 521 | 10.2 | % | $ | 508 | 10.1 | % | $ | 1,026 | 10.2 | % | $ | 990 | 10.2 | % | |||||||||
有形財產和設備折舊的增加主要是由資本資產投資導致的額外折舊所致，包括對我們的數字平臺以及為客户提供服務的機械和集裝箱的戰略投資。與去年同期相比，2023年上半年垃圾填埋場空域的枯竭增加，這主要是由於我們東線先前關閉的垃圾填埋場重新開放導致垃圾量增加。
剝離、資產減值和不尋常項目造成的（收益）虧損，淨額
2023年上半年資產剝離、資產減值和不尋常項目的淨虧損（收益）為名義損失。如簡明合併財務報表附註6所述，在2022年第一季度，我們確認了與公司和其他部門意外損失準備金有關的1700萬美元費用，以調整間接全資子公司在封閉場地擬議環境修復計劃中估計的潛在負債份額。
運營收入
下表彙總了我們應報告細分市場的運營收入（百萬美元）：
三個月已結束 | 六個月已結束 |
| |||||||||||||||||||||
6月30日 | 逐期 | 6月30日 | 逐期 |
| |||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 改變 | 2023 |
| 2022 | 改變 |
| ||||||||||||||
固體廢物： | |||||||||||||||||||||||
東線 | $ | 625 | $ | 581 | $ | 44 |
| 7.6 | % | $ | 1,175 | $ | 1,112 | $ | 63 |
| 5.7 | % | |||||
西線 |
| 618 |
| 608 |
| 10 |
| 1.6 |
| 1,190 |
| 1,157 |
| 33 |
| 2.9 | |||||||
固體廢物 |
| 1,243 |
| 1,189 |
| 54 |
| 4.5 |
| 2,365 |
| 2,269 |
| 96 |
| 4.2 | |||||||
其他 (a) |
| (13) |
| 18 |
| (31) |
| * |
| (17) |
| 19 |
| (36) |
| * | |||||||
公司和其他 (b) | (286) | (317) | 31 | (9.8) | (579) | (630) | 51 | (8.1) | |||||||||||||||
總計 | $ | 944 | $ | 890 | $ | 54 |
| 6.1 | % | $ | 1,769 | $ | 1,658 | $ | 111 |
| 6.7 | % | |||||
收入百分比 |
| 18.4 | % | 17.7 | % | 17.7 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||
*百分比變化並不能提供有意義的比較。
| (a) | “其他” 包括 (i) 我們的 WMSBS 業務中未包含在應報告細分市場運營中的要素；(ii) 我們可持續發展業務的要素，包括由我們的 WM 可再生能源業務、我們的 SES 業務和回收經紀服務管理的垃圾填埋氣轉化能源業務，但未包含在 |
32
| 我們應申報細分市場的運營；（iii）某些其他擴展的服務產品和解決方案，以及（iv）為我們的固體廢物業務提供財務保障和自我保險支持的非運營實體的業績，扣除公司間活動。 |
| (b) | “企業及其他” 經營業績反映了未分配給我們應報告的細分市場的各種支持服務所產生的某些成本。除其他外，這些支持服務包括財務、法律、數字、税務、保險、集中服務中心流程、其他管理職能以及我們封閉的垃圾填埋場的維護。“企業及其他” 的運營收入還包括與我們的長期激勵計劃相關的成本。 |
與去年同期相比，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，影響我們細分市場運營收入的重要項目彙總如下：
| ● | 固體廢物— 固體廢物業務的運營收入增加主要是由於 (i) 我們的收集和處置業務的收入增長是由收益率推動的；(ii) 本年度確認的燃油税抵免，這些抵免在去年同期是名義上的，因為由於2022年通貨膨脹降低法（“IRA”）的頒佈時間，我們的大部分燃油税抵免直到2022年8月才被確認。這些增長被以下因素部分抵消：（i）通貨膨脹成本壓力；（ii）一線員工工資調整和年度績效增長帶來的勞動力成本增加；（iii）回收商品價格下跌和銷量減少導致回收業務的盈利能力下降。 |
| ● | 其他— 運營收入減少是由於（i）由於可再生燃料標準信貸的市場價值下降以及電力和天然氣價格的下跌，我們的WM可再生能源業務的盈利能力下降；（ii）回收經紀商品價格的下跌影響了我們回收業務的盈利能力。 |
| ● | 企業和其他— 運營收入的改善主要是由於（i）年度激勵性薪酬成本降低；（ii）與投資我們的數字計劃相關的專業費用降低，因為某些戰略項目現已實施；（iii）在2022年第一季度收取了調整間接全資子公司在封閉場地擬議環境修復計劃中估計的潛在負債份額的費用。年度績效增長和與投資業績相關的遞延薪酬計劃的市場調整部分抵消了這些較低的成本。 |
利息 費用, 網
截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的淨利息支出分別為1.25億美元和2.45億美元，而截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨利息支出分別為9300萬美元和1.78億美元。這一增長主要與為增長提供資金的平均債務餘額增加，以及由於浮動利率債務利率上升，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的加權平均借款利率與去年同期相比分別提高了約90和100個基點。
未合併實體淨虧損中的權益
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認未合併實體的淨虧損分別為1,200萬美元和2,300萬美元，而截至2022年6月30日的三個月和六個月中，淨虧損分別為1700萬美元和3200萬美元。每個時期的虧損主要與我們在為投資和管理低收入住房物業而設立的實體的非控股權益有關。我們從這些投資產生的損失中獲得税收優惠，包括税收抵免，簡明合併財務報表附註4對此進行了進一步討論。
所得税支出
截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的所得税支出分別為1.96億美元和3.6億美元，而截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的所得税支出分別為1.89億美元和3.46億美元。
33
截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效所得税税率分別為24.2％和23.9％，而截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效所得税税率分別為24.3％和23.9％。
税收立法— IRA 由拜登總統於 2022 年 8 月 16 日簽署成為法律，其中包含許多與税收相關的條款。IRA中與替代燃油税抵免相關的條款確保了2022年、2023年和2024年每年約5500萬美元的税前優惠（記錄為我們的運營開支的減少）。IRA包含許多與投資可再生能源生產、碳捕集和其他氣候行動的税收優惠以及企業所得税的總體衡量有關的額外條款。鑑於該立法對我們的具體事實和情況的適用性的複雜性和不確定性，我們將繼續分析IRA條款，以確定和量化立法中包含的潛在機會和適用福利。僅就IRA的投資税收抵免而言，我們預計累計收益將在2.5億至3.5億美元之間，其中很大一部分預計將在2024年、2025年和2026年實現。此外，針對可再生能源投資的生產税收抵免激勵措施和IRA的碳捕集條款可能會帶來增量收益，儘管目前這些收益的金額尚未量化。此外，我們對普通股回購徵收1％的消費税，這反映在簡明合併資產負債表中作為庫存股一部分購買標的股票的成本上。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11。目前的預期是，最低公司税不會對公司產生影響。
流動性和資本資源
公司持續從滿足並超過我們營運資金需求的運營中創造現金流，允許我們支付股息，通過資本支出和收購進行業務投資，以及為戰略可持續發展增長投資提供資金。我們持續監控我們的實際和預測現金流、流動性和資本資源，使我們能夠為當前的需求做好計劃，為年內可能出現的未編入預算的業務需求提供資金。該公司認為，其投資級信用評級、多元化的投資者羣、大量的未抵押資產和適度的槓桿率使其能夠獲得足夠的融資，並在必要時為即將到期的債券再融資，以滿足其持續的資本、運營、戰略和其他流動性需求。通過臨時修改我們的資本支出和股票回購計劃，我們還有能力在金融市場嚴重混亂時期管理流動性。
現金和現金等價物、限制性基金和債務摘要
以下是我們的現金和現金等價物、限制性基金和債務餘額的摘要（以百萬計）：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
現金和現金等價物 | $ | 144 | $ | 351 | ||
限制性資金： |
|
|
| |||
保險儲備 | $ | 413 | $ | 313 | ||
最終封頂、關閉、關閉後和環境修復基金 | 116 | 113 | ||||
其他 |
| 10 |
| 5 | ||
限制性資金總額 (a) | $ | 539 | $ | 431 | ||
債務： |
|
|
|
| ||
當前部分 | $ | 513 | $ | 414 | ||
長期部分 |
| 14,855 |
| 14,570 | ||
債務總額 | $ | 15,368 | $ | 14,984 | ||
| (a) | 截至2023年6月30日和2022年12月31日，這些賬户餘額中分別有8000萬美元和8300萬美元包含在我們的簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。 |
債務— 截至2023年6月30日，我們有大約36億美元的債務將在未來12個月內到期，其中包括（i）商業票據計劃下的13億美元短期借款（扣除相關的發行折扣）；（ii）我們的
34
2024年5月到期的10億美元定期貸款；（iii）9.83億美元的免税債券，其期限在未來12個月內，也就是預定到期日之前；（iv）2024年5月到期的3.56億美元優先票據，以及（v）1.72億美元其他預定到期日為未來12個月的債務，包括5500萬美元的免税債券。截至2023年6月30日，我們已將未來12個月到期的31億美元債務歸類為長期債務，因為在我們35億美元的美國和加拿大長期循環信貸額度（“35億美元循環信貸額度”）下預測的可用容量的支持下，我們有意圖也有能力長期為這些借款再融資。未來12個月內到期的剩餘5.13億美元債務被歸類為流動債務。
2023年2月，WMI發行了分別於2030年2月和2033年2月到期的4.625％優先票據中的7.5億美元和5億美元，淨收益為12.4億美元。我們將淨收益用於減少商業票據計劃下的未償借款，在2023年5月到期時償還WMI2.4％的優先票據中的5億美元，以及用於一般公司用途，包括我們的可持續發展資本投資計劃。
擔保人財務信息
WM Holdings已為WMI的所有優先債務提供全額和無條件的擔保。WMI已為WM Holdings的所有優先債務提供全額和無條件的擔保。WMI的其他子公司均未為WMI或WM Holdings的任何債務提供擔保。我們沒有為子公司發行人和擔保人（WMI和WM Holdings）提供單獨的財務報表，而是在取消了WMI和WM Holdings之間的公司間交易以及與任何非擔保子公司的投資相關的金額（以百萬計）後，合併提交了隨附的WMI和WM Holdings的合併資產負債表和損益表信息：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產負債表信息： | ||||||
流動資產 |
| $ | 16 | $ | 193 | |
非流動資產 | 18 | 14 | ||||
流動負債 |
| 476 |
| 325 | ||
非流動負債： | ||||||
應付給關聯公司的預付款 | 20,393 | 19,740 | ||||
其他非流動負債 |
| 12,878 |
| 12,618 | ||
| 六個月已結束 | ||
2023年6月30日 | |||
損益表信息： | |||
收入 |
| $ | — |
營業收入 | — | ||
淨虧損 | 153 | ||
現金流活動摘要
以下是截至6月30日的六個月的現金流摘要（以百萬計）：
2023 |
| 2022 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,074 | $ | 2,305 | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | (1,339) | $ | (1,100) | ||
用於融資活動的淨現金 | $ | (919) | $ | (407) | ||
經營活動提供的淨現金—我們的運營現金流與去年同期相比減少了2.31億美元，原因是：(i) 扣除收購和資產剝離的影響後的營運資金的不利變化；
35
(ii) 更高的利息支付；(iii) 更高的激勵性補償金和 (iv) 更高的所得税繳納額。由於我們的收款和處置業務收益增加，部分抵消了這一下降。
用於投資活動的淨現金—截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的投資現金流中包含的最重要的項目彙總如下：
| ● | 資本支出—在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們分別使用了11.8億美元和9.68億美元作為資本支出。資本支出的增加主要是由我們有意投資於可持續增長的回收和可再生能源項目的資本支出，以及為支持持續運營而購買的許多固定資產的通貨膨脹增加，以及為減少温室氣體排放而對公司垃圾填埋場的有意投資。公司繼續嚴格關注資本管理，優先考慮擴張投資、更換老化資產和支持我們差異化戰略的資產，以及通過效率和創新持續改進的資產。 |
| ● | 其他，網絡— 其他投資活動的同比變化主要是由我們與全資保險自保公司相關的投資組合變化推動的。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們分別使用了來自限制性現金和現金等價物的7600萬美元和6000萬美元現金來投資與全資保險自保相關的投資組合中的可供出售證券。此外，我們在2022年使用了2,800萬美元支付了與低收入住房投資相關的初始現金付款。 |
用於融資活動的淨現金— 影響我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月融資現金流比較的最重要項目彙總如下：
| ● | 債務借款和還款—以下總結了截至6月30日的六個月我們的現金借款（扣除相關折扣）和債務償還額（以百萬計）： |
| 2023 | 2022 | ||||
借款: |
|
|
|
| ||
商業票據 |
| $ | 10,064 | $ | 3,368 | |
定期貸款 | — | 1,000 | ||||
高級筆記 (a) |
| 1,242 | 992 | |||
免税債券 |
|
| 50 |
| — | |
| $ | 11,356 | $ | 5,360 | ||
還款: |
|
|
|
|
| |
商業票據 |
| $ | (10,476) | $ | (4,141) | |
高級筆記 |
| (500) | (500) | |||
免税債券 |
|
| (40) |
| — | |
其他債務 |
|
| (58) |
| (42) | |
| $ | (11,074) | $ | (4,683) | ||
淨現金借款 | $ | 282 | $ | 677 | ||
| (a) | 我們將2023年2月發行的優先票據的淨收益12.4億美元用於減少商業票據計劃下的未償借款，在2023年5月到期時償還WMI2.4％的優先票據中的5億美元，以及用於一般公司用途，包括我們的可持續發展資本投資計劃。 |
有關我們的債務借款和還款的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註3。
| ● | 普通股回購計劃—在截至2023年6月30日的六個月中，我們根據兩份加速股票回購（“ASR”）協議回購了6億美元的普通股，並在公開市場交易中回購了2200萬美元的普通股，其中200萬美元已於2023年7月支付。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11。 |
36
在截至2022年6月30日的六個月中，我們根據兩份ASR協議回購了5億美元的普通股，並在公開市場交易中回購了2400萬美元的普通股，其中400萬美元已於2022年7月支付。
| ● | 現金分紅 — 在本報告所述期間，所有股息均由我們的董事會宣佈。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們分別支付了5.72億美元和5.44億美元的現金分紅。股息支付的增加是由於我們的季度每股股息從2022年的0.65美元增加到2023年的0.70美元。 |
自由現金流
我們在披露中列出了自由現金流，這是衡量流動性的非公認會計準則，因為我們在評估和管理業務時使用這一衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，再加上剝離的現金後剝離企業和其他資產的收益。我們認為，這表明我們有能力支付季度股息、回購普通股、基金收購和其他投資，並在沒有再融資的情況下償還債務。自由現金流無意取代經營活動提供的淨現金，這是最具可比性的公認會計原則指標。我們認為，自由現金流可以讓投資者有益地瞭解我們如何看待我們的流動性，但是使用自由現金流作為流動性衡量標準存在重大限制，因為它不包括某些必需或我們承諾的支出，例如申報的股息支付和還本付息要求。
下表顯示了我們對自由現金流的計算以及與經營活動提供的淨現金的對賬情況（以百萬計），其計算方式可能與其他公司提供的標題相似的指標不同：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,030 | $ | 1,047 | $ | 2,074 | $ | 2,305 | ||||
支持業務的資本支出 | (459) | (485) | (963) | (856) | ||||||||
資本支出——可持續發展增長投資 (a) | (61) | (65) | (217) | (112) | ||||||||
資本支出總額 |
| (520) |
| (550) |
| (1,180) |
| (968) | ||||
剝離業務和其他資產的收益，扣除剝離的現金 |
| 35 |
| 6 |
| 46 |
| 11 | ||||
自由現金流 | $ | 545 | $ | 503 | $ | 940 | $ | 1,348 | ||||
| (a) | 這些增長型投資旨在通過增加回收量和增加可再生天然氣發電來進一步鞏固我們在可持續發展的領導地位，我們預計它們將為我們的客户提供循環解決方案，併為我們所服務的社區帶來環境價值。 |
關鍵會計估計和假設
在編制財務報表時，我們做了許多估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的會計核算、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，無法根據現有數據精確計算，或者根本無法計算。在某些情況下，這些估計值很難確定，我們必須做出重要的判斷。在編制財務報表時，最困難、最主觀、最複雜的估計值以及不確定性最大的假設與我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中收購的資產和負債的公允價值的會計有關，如我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第7項所述。實際業績可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。
37
季節性趨勢
夏季，我們的營業收入往往會有所增加，這主要是由於建築和拆遷廢物量增加。在夏季，我們運營的某些地區的工業和住宅垃圾量也往往會增加。我們的第二和第三季度的收入和經營業績通常反映了這些季節性趨勢。
強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務或運營中斷可能會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。極端天氣事件還可能導致供應鏈中斷和項目開發延遲，或導致客户業務中斷，從而減少其運營產生的廢物量。
相反，某些破壞性的天氣和氣候條件，例如美國西部的野火以及下半年最常影響我們在美國南部和東部業務的颶風，可以增加我們在因這些事件產生的廢物量而受影響的地理區域的收入。儘管與天氣相關的項目和其他事件驅動的特殊項目可以通過在有限的時間內增加工作來增加收入，但由於鉅額的啟動成本和其他因素，此類收入可以以相對較低的利潤率產生收益。
通脹
宏觀經濟壓力，包括通貨膨脹和利率上升，以及導致勞動力、供應鏈和運輸限制的市場中斷，都影響了我們的業績。全球供應鏈的嚴重中斷減少了我們業務中使用的某些資產的可用性，通貨膨脹增加了我們購買的商品和服務的成本，尤其是勞動力、維修和維護以及分包商的成本。供應鏈限制導致船隊、鋼製集裝箱和其他採購的交付延遲。我們業務的各個方面依賴於第三方運輸提供商，而此類服務已變得更加有限和昂貴。我們將繼續採取積極措施，通過整體定價工作以及通過效率、勞動生產率和技術投資來管理成本，以實現業務某些方面的自動化，來恢復和緩解通貨膨脹的成本壓力。這些努力可能無法成功，原因有很多，包括通貨膨脹速度、運營成本效率低下、市場反應和合同限制，例如我們收回某些與帶有回顧條款的價格上漲指數掛鈎的合同下增加的成本時機滯後。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
除了2023年第一季度公開報告的金融機構總體不穩定情況外，詳見第二部分第1A項。 風險因素，包含在我們截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中，截至2023年6月30日的市場風險信息與我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中第7A項下討論的信息沒有重大區別。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序的有效性
我們的管理層在首席執行官和財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）在確保在規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息的有效性在美國證券交易委員會的規則和表格中，包括確保此類信息是酌情收集並傳達給管理層 (包括首席執行官和財務官員), 以便及時就要求的披露作出決定.根據此類評估，我們的首席執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2023年6月30日（本10-Q表季度報告所涉期間結束）起生效，處於合理的保證水平。
38
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中，管理層與我們的首席執行官兼首席財務官一起評估了我們對財務報告的內部控制的變化。我們確定，在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。
第 1 項。 法律訴訟。
有關我們法律訴訟的信息可以在下方找到 環境問題 和訴訟 簡明合併財務報表附註6的部分。
第 1A 項。 風險因素。
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化，截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告第二部分第1A項已更新。
39
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表彙總了2023年第二季度的普通股回購（百萬股）：
發行人購買股票證券
的總數 |
| ||||||||||
總計 | 以身份購買的股票 | 近似最大值 |
| ||||||||
的數量 | 平均值 | 公開的一部分 | 股票的美元價值 |
| |||||||
股份 | 已支付的價格 | 已宣佈的計劃或 | 可能還可以在下方購買 |
| |||||||
時期 |
| 已購買 |
| 每股 (a) |
| 程式 |
| 計劃或方案 (a) |
| ||
4 月 1 日至 30 日 |
| — | $ | — | — | $ | 11.5 億 | ||||
5 月 1 日至 31 日 (b) (c) |
| 1.9 | $ | 164.96 | 1.9 | $ | 8.99 億 | ||||
6 月 1 日至 30 日 (c) |
| 0.1 | $ | 164.92 | 0.1 | $ | 8.78 億 | (d) | |||
總計 |
| 2.0 | $ | 164.96 |
| 2.0 | |||||
| (a) | 2022年《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日頒佈成為法律，對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1％消費税。我們在庫存股中反映了適用的消費税，作為回購股票的成本基礎的一部分。在上表和下方的腳註中，每股支付的平均價格、回購成本總額以及根據計劃或計劃可能購買的股票的大致最大美元價值不包括1％的消費税。 |
| (b) | 2023年第一季度，我們簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，以回購3.5億美元的普通股。在回購期開始時，我們交付了3.5億美元的現金，並獲得了190萬股股票，股價為150.34美元。ASR協議已完成，2023年5月，根據最終加權平均價格為153.90美元，我們又獲得了40萬股股票。2023年5月，根據一項新的ASR協議，我們回購了2.5億美元的普通股，並獲得了150萬股股票，最終加權平均價格為163.62美元。 |
| (c) | ASR協議完成後，我們根據《交易法》第10b5-1條和第10b-18條，在公開市場交易中以2200萬美元的價格回購了133,501股普通股，包括每股佣金，加權平均價格為164.79美元，其中200萬美元已於2023年7月支付。 |
| (d) | 截至2023年6月30日，公司已授權未來回購8.78億美元的股票，其中不包括上述1％的消費税。根據董事會會的授權，未來任何股票回購都將由管理層自行決定，並將取決於與董事會在申報股息時考慮的類似因素，包括我們的淨收益、財務狀況以及未來業務計劃、增長和收購所需的現金。 |
第 4 項。 礦山安全披露。
本季度報告的附錄95包含了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104條所要求的有關礦山安全和其他監管事項的信息。
40
第 5 項。 其他信息.
董事和執行官的證券交易計劃
開啟
開啟
41
第 6 項。 展品。
展品編號 |
| 描述 |
10.1 | 廢物管理公司2023年股票激勵計劃 [參照 2023 年 5 月 10 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入]. | |
22.1* | 擔保子公司。 | |
31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條進行認證，James C. Fish, Jr.，總裁兼首席執行官。 | |
31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條進行認證，執行副總裁兼首席財務官 Devina A. Rankin。 | |
32.1** | 根據總裁兼首席執行官 James C. Fish, Jr. Fish, Jr. 的《美國法典》第 18 篇第 1350 節進行認證。 | |
32.2** | 根據執行副總裁兼首席財務官 Devina A. Rankin 的《美國法典》第 18 篇第 1350 節進行認證。 | |
95* | 礦山安全披露。 | |
101.INS* | 內聯 XBRL 實例。 | |
101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構。 | |
101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算。 | |
101.LAB* | 內聯 XBRL 分類擴展標籤。 | |
101.PRE* | 內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿。 | |
101.DEF* | 內聯 XBRL 分類擴展定義。 | |
104* | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
42
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
廢物管理公司 | ||
來自： | /s/DEVINA. RANKIN | |
德維娜·A·蘭金 | ||
執行副總裁和 | ||
首席財務官 | ||
（首席財務官） | ||
廢物管理公司 | ||
來自： | /s/ 約翰·卡羅爾 | |
約翰·卡羅爾 | ||
副總裁和 | ||
首席會計官 | ||
（首席會計官） | ||
日期：2023 年 7 月 26 日 | ||
43