截至2023年6月30日的第二季度補充財務和運營數據附錄 99.2
2023年第二季度補充財務和運營數據前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述是聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於VICI Properties Inc.（“VICI” 或 “公司”）對未來事件的當前計劃、預期和預測，不能保證未來的業績。這些陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史事實並不嚴格相關，也可以使用諸如 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“指導”、“打算”、“計劃”、“項目” 之類的詞語以及與歷史問題無關的類似表達。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。在解釋和依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是公司無法控制的，可能會對實際業績、業績或成就產生重大影響。這些風險、不確定性和其他因素包括：總體經濟狀況和市場發展變化的影響，包括通貨膨脹、利率變化、外幣匯率波動、供應鏈中斷、消費者信心水平、消費者支出變化、失業水平以及美國或全球經濟衰退的嚴重程度和持續時間導致的房地產價格低迷；最近和潛在的未來加息的影響，包括我們成功追求利息的能力投資和收購其他房產，並以誘人的利率為此類投資獲得債務融資；與我們的待定和最近完成的交易相關的風險，包括我們實現其預期收益的能力或未能實現；我們對房產租户的依賴，包括他們的財務狀況、經營業績、現金流和業績，以及作為租賃付款擔保人的關聯公司，以及對其產生的任何重大不利影響的負面影響各自的企業可能向我們收購；我們有能力及時獲得必要的融資，以按照我們預期的條件完成任何收購；根據我們與這些租户（我們稱之為合作伙伴房地產增長基金）的協議條款，與某些租户達成的某些安排的預期好處，這些安排涉及我們為 “同店” 資本改善提供資金，以換取租金的增加；我們的借款人償還對我們的未償貸款義務的能力；我們的依賴性對遊戲行業；影響博彩和其他監管機構的廣泛監管；我們的租户能否獲得和維持與我們的房產運營相關的監管部門批准，或者對此類監管批准施加條件；我們的租户可能選擇不根據租賃協議的初始或後續條款續訂與我們的租賃協議；限制我們根據租賃協議出售房產的能力；我們的租户和任何擔保人的歷史業績可能無法可靠地表明他們的未來業績；我們的鉅額負債以及償還、再融資或以其他方式履行此類債務下的義務的能力；我們的歷史財務信息可能無法可靠地表明我們未來的經營業績、財務狀況和現金流；我們無法成功投資和收購其他房產；我們可能發現對收購或擔保資產的價值產生重大不利影響的重大環境、税收、法律或其他問題我們任何待處理或已完成的交易中的抵押品（或其他我們預計將獲得的收益）；我們待處理或最近完成的交易（包括我們加入的税收保護協議）可能產生不利的税收後果；我們的股價波動性增加，包括我們待定或最近完成的交易；我們無法維持房地產投資信託基金的納税資格；我們依賴從包括VICI OP在內的子公司收到的分配進行分配分發給我們的股東；隨着時間的推移，我們繼續向普通股持有人進行分配或維持預期分配水平的能力；以及爭奪交易機會的能力，包括來自其他房地產投資信託基金、投資公司、私募股權公司和對衝基金、主權基金、貸款機構、博彩公司和其他投資者的交易機會，這些投資者可能擁有比我們更多的資源和獲得資本的機會，更低的資本成本或不同的投資參數。儘管公司認為，在發表此類前瞻性陳述時，其預期基於合理的假設，但此類陳述可能會受到可能導致實際結果和業績與預期存在重大差異的因素的影響。公司無法向您保證這些陳述所依據的假設將被證明是正確的。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述了可能影響公司業務、經營業績和財務狀況的其他重要因素。除非適用法律另有要求，否則公司不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。租户、借款人和其他公司信息公司對其租户信息的準確性或完整性不作任何陳述，這些租户包括凱撒娛樂公司（“凱撒”）、世紀賭場公司（“世紀賭場”）、切諾基國家娛樂有限責任公司（“CNE”）、切諾基印第安人東部樂隊（“EBCI”）、Foundation Gaming and Entertainment LLC（“基金會博彩”）、Semino le Hard Rock Entertainment, Inc.（“Hard Rock”）、JACK Ohio LLC（“JACK Entertainment”）、米高梅國際度假村（“米高梅”）、賓夕法尼亞娛樂公司（“PENN娛樂”）、PURE Canadian Gaming Corp.（“PURE Canadian”）以及由Apollo Global Management, Inc.（“威尼斯人拉斯維加斯租户”）的子公司、借款人以及本演示文稿中包括的其他公司管理的某些基金的子公司。凱撒作為CEOC, LLC的母公司和擔保人，作為公司重要承租人米高梅承租人的母公司和擔保人，其歷史經審計和未經審計的財務報表已提交美國證券交易委員會（“SEC”）。本演示文稿中包含的我們的租户、擔保人、借款人和其他公司的某些財務和其他信息來自他們各自的文件（如果適用）以及其他公開的演示文稿和新聞稿。雖然我們認為這些信息是可靠的，但我們尚未對此類數據進行獨立調查或驗證。市場和行業數據以及商標信息本演示文稿包含有關公司行業的估計和信息，包括市場地位、租金增長、公司治理以及對公司同行的其他分析，這些分析基於行業出版物、報告和同行公司的公開文件。這些信息涉及許多假設和侷限性，提醒您不要依賴或過分重視這些信息。公司尚未獨立核實這些行業出版物、報告或文件中包含的數據的準確性或完整性。由於各種因素，包括公司向美國證券交易委員會提交的公開文件的 “風險因素” 部分中描述的因素，公司運營所在的行業面臨高度的不確定性和風險。在我們的酒店運營的品牌是其各自所有者的商標。這些所有者及其各自的任何高級職員、董事、代理人或僱員均未批准本演示文稿中包含的任何披露，也未對本演示文稿的內容承擔責任或責任。非公認會計準則財務指標本列報包括提及運營資金（“FFO”）、每股FFO、調整後的運營資金（“AFFO”）、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些都不是美國公認會計原則（“GAAP”）所要求的，也沒有按照美國公認的會計原則（“GAAP”）列報。這些是非公認會計準則財務指標，不應被解釋為淨收入的替代品或經營業績的指標（根據公認會計原則確定）。我們認為，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們業務的基礎經營業績提供了有意義的視角。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲本演示文稿末尾附錄中的 “非公認會計準則財務指標的定義”。財務數據除非另有説明，否則此處提供的財務信息截至2023年6月30日。免責聲明
2023 年第二季度補充財務和運營數據目錄公司概述... 4 個投資組合和財務亮點... 5 個合併資產負債表... 6-7 合併運營報表... 8-9 個非公認會計準則財務指標... 10-11 收入詳情... 12-13 年化合同租金和貸款收入... 14 2023 年指南... 15 資本化和關鍵信用指標...... 16 債務詳情... 17 投資組合多元化... 18 投資組合概述... 19-20 當前租賃條款摘要... 21-24 投資活動... 25 資本市場活動... 26 遊戲嵌入式增長管道... 27 非博彩嵌入式增長管道... 28 分析師報道... 29 非公認會計準則財務指標的定義...... 30
2023年第二季度補充財務和運營數據公司概述VICI Properties Inc. 是一家標準普爾500® 體驗式房地產投資信託基金，擁有市場領先的博彩、酒店和娛樂目的地的最大投資組合之一，包括拉斯維加斯凱撒宮、米高梅大酒店和拉斯維加斯威尼斯人度假村，這是拉斯維加斯大道上最具標誌性的娛樂設施。VICI Properties的地理多元化投資組合包括遍佈美國和加拿大的50個博彩設施，佔地約1.24億平方英尺，擁有約60,300間酒店客房和450多家餐廳、酒吧、夜總會和體育博彩公司。根據長期的三網租賃協議，其物業被行業領先的博彩和酒店運營商佔用。VICI Properties與領先的非遊戲體驗運營商建立了越來越多的投資和融資合作伙伴關係，包括Great Wolf Resorts、Cabot、Canyon Ranch和Chelsea Piers。VICI Properties還擁有四個錦標賽高爾夫球場以及毗鄰拉斯維加斯大道的34英畝未開發和欠開發的土地。VICI Properties的目標是通過與最優質的體驗式場所創造者和運營商合作的戰略，創建最高質量、最高效的體驗式房地產投資組合。欲瞭解更多信息，請訪問 www.viciproperties.com。高級管理董事會聯繫信息愛德華·皮託尼亞克首席執行官兼董事約翰·佩恩總裁兼首席運營官戴維·基斯克執行副總裁、首席財務官薩曼莎·加拉格爾執行副總裁、總法律顧問兼祕書加布裏埃爾·瓦瑟曼高級副總裁、首席會計官凱蘭·弗洛裏奧高級副總裁、首席投資官莫伊拉·麥克洛斯基資本市場高級副總裁詹姆斯·亞伯拉罕森* 董事兼董事會主席戴安娜·坎森* * 董事、審計委員會主席莫妮卡·道格拉斯* 董事伊麗莎白·霍蘭德* 董事、提名與治理委員會主席克雷格·麥克納布* 董事、薪酬委員會主席愛德華·皮託尼亞克董事兼首席執行官邁克爾·倫博爾茲* 董事注：* 表示獨立董事公司總部 — VICI Properties Inc. 紐約麥迪遜大道 535 號 10022 (646) 949-4631 公開市場詳情股票代碼：VICI 交易所：紐約證券交易所轉讓代理 — Computershare 7530 盧塞恩大道，305 號套房，俄亥俄州克利夫蘭 44130 (800) 962−4284 www.computershare.com 網站www.viciproperties.com 投資者關係 investors@viciproperties.com 公共關係 pr@viciproperties.com
2023年第二季度補充財務和運營數據截至2023年6月30日的三個月 2023年3月31日2022年9月30日2022年6月30日每股普通股淨收益（虧損）基本為0.69美元 0.52 0.63美元（0.06美元）攤薄0.69美元 0.52 0.34 美元（0.06 美元）每股普通股運營資金基本為0.69美元 0.52 0.64美元（0.06美元）攤薄0.69美元 0.52 美元 0.52 美元 0.52 美元（0.06 美元）0.52 美元 0.52 美元（0.06 美元）0.52 美元 0.52 美元（0.06 美元）0.64 0.35 美元（0.06 美元）調整後每股普通股運營資金基本 0.54 0.53 0.51 0.49 美元 0.48 美元攤薄 0.54 0.53 0.51 0.49 0.49 美元歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）690,702 518,740 美元 604,053 美元330,905 美元（57,706 美元）調整後歸屬於普通股股東的息税折舊攤銷前利潤 723,414 710,302 美元 653,594 美元 638,614 美元 564,490 美元每股年化股息 1.56 1.56 1.44 美元期末股息收益率 5.0% 4.8% 4.8% 投資組合和財務亮點 (1) 反映了 VICI 收購該土地的租賃權益以及與 Rocky Gap Casino Resort（“Rocky Gap”）相關的建築物，該度假村於 2023 年 7 月 25 日季度末關閉。(2) 有關對賬情況，請參閲本演示文稿第 10-11 頁的 “非公認會計準則財務指標” 以及”非公認會計準則財務指標的定義” 見本演示文稿第30頁，瞭解這些非公認會計準則財務指標的定義。(3) 包括基於年化現金租金的所有租户續訂選項。(4) LQA淨槓桿率定義為截至2023年6月30日的季度總負債減去現金及現金等價物除以上一季度年化（“LQA”）調整後的息税折舊攤銷前利潤。截至2023年6月30日期間，LTM的淨槓桿率為6.0倍。有關該指標的更多信息和對賬情況，請參閲第 16 頁。（金額以千計，每股、投資組合和房地產數據除外）截至2023年6月30日的財務亮點截至2023年6月30日已發行股票1,007,426,510股第三方運營單位已發行12,231,373股股價 31.43 美元股票市值 32,047,847 總負債 17,055,728 現金及現金等價物 738,793 企業總價值 48,364,782 LQA 淨槓桿率 (4)) 5.6x 摘要資本投資組合亮點 (1) 拉斯維加斯大道周圍有 50 處房產和 4 個高爾夫球場 34 英畝的未開發和欠開發土地 15 個州和 1 個加拿大人截至 2023 年 6 月 30 日，23 個大都市統計區各省 41.8 年加權平均租約 (3) 100% 入住率 11個租户，租金佔公開交易租户的租金的 80% 穆迪標普惠譽 BBB-/前景穩定 BBB-/穩定前景信用評級 (2) (2) (2) (2)
2023年第二季度補充財務和運營數據 2023年6月30日2022年12月31日資產房地產投資組合：租賃投資——銷售類型，淨額22,655,164美元 17,172,325美元租賃投資——融資應收賬款，淨額17,144,528 16,740,770 貸款和證券投資，淨627,259 685,793 投資未合併子公司 — 1,460,775 土地 150,775 27 153,560 現金及現金等價物 738,793 208,933 短期投資 — 217,342 其他資產 934,139 936,328 總資產 42,250,610$ 37,575,826$ 負債債務，淨額 16,624,197美元 13,739,675美元應計費用和遞延收入 210,534 213,388 應付股息和分配 397,480 380,178 其他負債 933,824 952,472 負債總額 18,166,035 15,285,713 股東權益 10,074 9,631 — — 額外實收資本 23,014,913 21,645,499 累計其他綜合收益 173,670 185,353 留存收益 518,059 93,154 VICI 股東權益總額 23,716,716 21,933,637 非控股權益 367,859 356,476 股東權益總額 24,084,575 22,290,113 總負債和股東權益 42,250,610$ 37,575,826$普通股，面值0.01美元，已授權13.5億股股票以及截至2023年6月30日和2022年12月31日分別發行和流通的1,007,426,510股和963,0963股股票，優先股、面值0.01美元、已授權5,000,000股以及截至2022年6月30日和2022年12月31日未發行股份合併資產負債表（金額以千計，股票和每股數據除外）
2023 年第 7 季度補充財務和運營數據 2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日資產房地產投資組合：租賃投資——銷售類型，淨額 22,655,164 美元 22,579,820 美元 17,172,325$ 17,011,585$ 租賃投資——融資應收賬款，淨值 17,144,528 17,051,187 16,770 ,441,616 貸款和證券投資，淨額 627,259 886,524 685,793 579,805 投資未合併關聯公司 — 1,460,775 1,463,230 土地 150,727 153,560 153,560 現金及現金等價物 738,793 247,633 208,933 短期投資 — 217,342 207,722 其他資產 934,139 934,049 936,328 932,081 總資產 42,250,610$ 41,852,813$ 37,575,826$ 37,307,982$ 負債債務，淨額 16,624,197 美元 13,739,675美元 13,730,503 美元應計費用和遞延收入 210,534 221,283 213,388 202,888 應付股息和分配 397,480 396,212 380,174 其他負債 933,824 954,543 952,472 932,120 總負債 18,166,035 18,178,278 15,285,713 15,245,685 股東權益普通股 10,074 10,042 9,631 9,631 股優先股 — — — — 額外實收資本23,014,913 22,910,509 21,645,499 21,641,945 累計其他綜合收益 173,670 170,441 185,353 191,314 留存收益（赤字）518,059 220,254 93,154 (133,311) VICI 股東權益總額 23,716,716 23,933,637 21,7093 579 非控股權益 367,859 363,289 356,476 352,718 股東權益總額 24,084,575 23,674,535 22,290,113 22,062,297 總負債和股東權益 42,250,610$ 41,852,813$ 37,575,826$ 合併資產負債表——季度（以千計）
2023年第二季度補充財務和運營數據截至6月30日的三個月，截至2023年6月30日的六個月2022年2022年銷售類租賃收入495,355美元 375,169美元 973,749美元 701,904$ 租賃融資應收賬款、貸款和證券收入 373,132 261,721 744,201 334,599 其他收入 18,525 15,563 36,864 23,949 高爾夫收入 11,146 10,170 20,991 18,796 總收入 898,158 662,623 1,775,805 1,079,248 運營費用一般和管理 14,920 11,782 29,925 21,248 折舊 887 779 1,701 1,555 其他費用 18,525 15,563 36,86423,949 高爾夫費用 6,590 5859 12,542 11,144 信貸損失備抵變動 (41,355) 551,876 70,122 632,696 交易和收購費用 777 16,664 (181) 17,419 總運營費用 344 602,523 150,973 708,011 來自非合併關聯公司的收入 — 15,134 1,280 15,134 利息支出 (203,594) (133,128) (407,954) (201,270) 利息收入 5,806 780 853 873 其他收益（虧損）3,454 — 5,417 — 所得税前收入（虧損）703,480 (57,114) 1,232,428 185,974 所得税支出 (1,899) (1,027) (2,986) (1,427) 淨收入 (虧損) 701,581 (58，141) 1,229,442 1847 減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損（10,879）435（20,000）（1,870）歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）690,702美元（57,706）1,209,442美元 182,677美元每股普通股淨收益（虧損）基本0.69美元（0.06）0.23美元攤薄後0.69美元 (0.06) 1.20美元 0.23$ 已發行普通股的加權平均數 basic 1,006,893,810 896,545,880 1,004,189,744 791,029,664 攤薄 1,007,968,422 896,880 1,005,879,395 79,224,837 與信貸備抵的非現金變化相關的淨收入的影響虧損——CECL 41,355美元 (551,876) 美元 (70,122) 美元 (632,696) 美元與信貸損失備抵金的非現金變化相關的每股影響——CECL Basic 0.04美元 (0.62) $ (0.80) $ (0.80) $ 合併運營報表 (1) 參見附註 5 — 備抵金對於截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中的信用損失。(2) 在截至2022年6月30日的三個月中，對與AFFO相關的已發行普通股的攤薄加權平均數進行了調整，以包括攤薄效應庫存股法，即假設我們的限制性股票轉換量為816,708股。在截至2022年6月30日的三個月中，這些金額已排除在攤薄後的普通股加權平均數中，相對於淨收益（虧損）和FFO，因為這些金額處於虧損狀態，納入的影響本來是反稀釋的。（金額以千計，股票和每股數據除外）(1) (1) (2)
2023年第二季度補充財務和運營數據對與信貸損失備抵的非現金變動相關的淨收入的影響——CECL 41,355美元（111,477）每股30,965美元（232,763）美元與信貸損失備抵的非現金變動相關的影響——CECL Basic 0.04美元 (0.11) $ 0.03美元 (0.24) 美元稀釋0.04美元 (0.11) $ (0.11) $ (0.3$) 0.24) $ 截至2023年6月30日的三個月 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日收入銷售類租賃收入 495,355$ 478,394$ 386,293$ 376,048$ 租賃融資應收賬款、貸款和證券收入 373,132 371,069 355,685350,945 其他收入 18,525 18,339 17,818 17,862 高爾夫收入 11,146 9,845 10,110 6,688 總收入 898,158 877,647 769,906 751,543 運營費用一般和管理 14,920 15,029 12,063 折舊 887 814 811 816 其他費用 18,525 18,818 862 高爾夫費用 6,590 5,952 6,272 5,186 信用損失備抵變動 (41,355) 111,477 (30,965) 232,763 交易和收購費用 777 (958) 3,287 1,947 總運營費用 344 150,629 12,252 270,637 來自未合併關聯公司的收入 — 1,280 21,916 22,719 利息支出 (203,594) (204,360) (169,329) (169,354) 利息收入 5,806 3,047 5,633 3,024 其他收益（虧損）3,454 1,963 — — 所得税前收入 703,480 528,948 615,874 337,295 所得税支出 (1,899) (1,087) (1,032) (417) 淨收入 701,581 527,861 614,842 336,878 減去：歸屬於非控股權益的淨收益（10,879）（9,121）（10,789）（5,973）歸屬於普通股股東的淨收益 690,702美元 518,740$ 604,053$ 每股普通股淨收益 0.695 美元 0.63$ 0.34$ 攤薄 0.69$ 0.52美元 0.52美元 0.52美元 0.34 美元 $ 0.63$ 0.34$ 加權平均數已發行普通股基本1,006,893,810 1,001,526,645 962,580,619 962,573,646 稀釋1,007,968,422 1,003,831,325 965,299,406 964,134,340份合併運營報表——季度 (1) 請參閲我們截至2023年6月30日的季度報告中的附註5 — 信貸損失備抵金。（金額以千計，股票和每股數據除外）(1) (1)
2023年第二季度補充財務和運營數據截至6月30日的三個月，截至2023年6月30日的六個月 2022 2022年歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）690,702美元（57,706）1,209,442美元 182,677美元房地產折舊 — — — 合資企業折舊和非控股權益調整 — 7,310 1,426 7,310 歸屬於普通股股東的運營資金 (FFO) (1)) 690,702 (50,396) 1,210,868 189,987 非現金租賃和融資調整 (129,510) (86,405) (252,344) (121,969) 信用損失備抵金的非現金變化(41,355) 551,876 70,122 632,696 非現金股票薪酬 4,031 3,236 7,498 5,866 交易和收購費用 777 16,664 (181) 17,419 債務發行成本攤銷和原始發行折扣 16,680 11,991 362 27,968 其他折舊 826 749 1,609 1,495 資本支出 (330) (202) (1,1,202) (1,1,495) (1,695) (1,695) 318) (656) (收益) 清償債務和利率互換結算造成的損失 — (5,405) — (5,405) 其他（收益）損失 (2) (3,454) — (5,417) — 合資企業非現金調整和非控股權益調整 2,040 (12,058) 1,813 (11,856) 歸屬於普通股股東的調整後運營資金 (AFFO) (1) 540,407 430,050 1,069,012 735,545 利息支出，淨額 181,108 125,762 362,739 177,834 所得税支出 1,899 1,027 2,986 1,427 合資企業調整和非控股權益調整 — 7,651 (1,021) 7,651 歸屬於普通股的調整後息税折舊攤銷前利潤股東 (1) 723,414$ 564,490$ 1,433,716$ 922,457$ 每股普通股淨收益（虧損）基本0.69美元 (0.06) 1.20美元 0.23$ 攤薄 0.69$ (0.06) 每股普通股 1.20$ 0.23美元 FFO 基本0.69美元 (0.06) 1.21美元 0.24$ (0.06)) 1.20美元 0.24$ 已發行普通股的加權平均數——淨收益（虧損）和 FFO Basic 1,006,893,810 896,545,880 1,004,189,744 791,029,664 稀釋 1,007,968,422 896,880 每股普通股 1,005,879,395 793,224,837 AFFO 基本 0.48$ 1.48$ 06$ 0.93$ 攤薄 0.54$ 0.48$ 0.93$ 已發行普通股的加權平均數——AFFO Basic 1,006,893,810 896,545,880 1,004,189,744 791,029,644 稀釋 1,007,968,422 897,588 1,005,879,395 793,837 非公認會計準則財務指標 (1)) 參見非公認會計準則財務的定義衡量標準見本演示文稿第30頁。(2) 代表非現金外幣調整和土地出售收益。(3) 在截至2022年6月30日的三個月中，對與AFFO相關的已發行普通股的攤薄加權平均數進行了調整，以包括使用庫存股法假設的816,708股限制性股票轉換的攤薄效應。在截至2022年6月30日的三個月中，這些金額已排除在攤薄後的普通股加權平均數中，相對於淨收益（虧損）和FFO，因為這些金額處於虧損狀態，納入的影響本來是反稀釋的。（金額以千計，股票和每股數據除外）(3)
112023 年第 2 季度補充財務和運營數據截至2023年6月30日的三個月 2023年3月31日2022年9月30日歸屬於普通股股東的淨收入 690,702美元 518,740美元 604,053美元 330,9053美元房地產折舊 — — — 合資企業折舊和非控股權益調整 — 1,426 10,093 9,743 歸屬於普通股股東的運營資金 (FFO) (1)) 690,702 520,166 614,146 340,648 非現金租賃和融資調整 (129,510) (122,834) (107,109) (108,553) 信用損失備抵金的非現金變化(41,355) 111,477 (30,965) 232,763 非現金股票薪酬 4,031 3,467 3,627 3,493 交易和收購費用 777 (958) 3,287 1,947 攤銷債務發行成本和原始發行折扣 16,680 19,682 10,326 其他折舊 826 783 780 785 資本支出 (330) (988) (7088) (7088) 9) (437) 其他（收益）虧損 (2) (3,454) (1,963) — — 合資企業非現金調整和非控股權益調整 2,040 (227) (5,759) (10,315) 歸屬於普通股股東的調整後運營資金 (AFFO) (1) 540,407 528,605 487,599 470,657 利息支出，淨額 181,108 181,631 153,395 156,004 所得税支出 1,899 1,087 1,032 417 合資企業調整和非控股權益調整 — (1,021) 11,568 11,536 歸屬於普通股股東的調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 723,414美元 710,302美元 653,594美元 638,614美元基本 0.69$ 0.52$ 0.63$ 0.34$ 攤薄 0.69$ 0.63$ 0.34$ FFO 每股普通股 basic 0.69$ 0.52$ 0.64$ 0.35$ 攤薄 0.69$ 0.52$ 0.52$ 0.35$ AFFO 每股普通股 0.54$ 0.53$ 0.49$ 加權平均值 0.54$ 0.53$ 0.49$已發行普通股數量基本1,006,893,810 1,001,526,645 962,580,619 962,573,646 稀釋 1,007,968,422 1,003,831,325 965,299,406 964,134,340 非公認會計準則財務指標——季度 (1) 參見本演示文稿第 30 頁非現金外幣重新計量調整和土地出售收益。（金額以千計，股票和每股數據除外）
122023 年第 2 季度補充財務和運營數據截至6月30日的三個月，截至2023年6月30日的六個月 2022 2022 年銷售類型租賃的合同收入凱撒區域主租賃（不包括哈拉斯的 NOLA、AC 和 Laughliet Lease）和 Joliet Lease 132,952 美元 122,729$ 265,904$ 245,458$ 凱撒拉斯維加斯主租賃 113,619 105,556 227,238 211,112 米高梅大酒店/曼德勒灣租約 77,468 — 147,390 — 拉斯維加斯威尼斯人度假村租約 64,375 62,500 127,500 878 Greektown Lease 12,957 12,830 25,787 25,660 Hard Rock 辛辛那提租約 11,176 11,010 22,352 22,020印第安納州南部租賃 8,247 8,125 16,494 16,250 世紀主租賃 6,865 6,376 13,730 12,752 瑪格麗塔維爾租賃 6,615 5,954 13,009 11,878 銷售類租賃收入非現金調整 61,081 40,089 114,345 68,976 銷售類租賃收入 495,355 375,169 701,74 904 租賃融資應收賬款的合同收入 MGM Master Lease 184,933 148,112 372,433 148,112 Harrah's NOLA、AC 和 Laughlin 42,966 39,663 85,932 79326 JACK Entertainment Master Lease 17,511 17,251 34,941 幻影租賃 22,500 — 45,000 — Gold Strike Lease 10,000 — 15,000-基金會主租賃 6,063 — 12126-PURE Master Lease 4,050 — 7,859-租賃融資應收賬款收入非現金調整 68,462 462 46,319 138,039 52,985 租賃融資應收賬款收入 356,485 251,323 314,364 合同利息收入優先擔保債券 5,566 9,185 15,830 18,215 夾層貸款 8,719 1,194 14,585 2,012 貸款收入非現金調整 (33) (3) (40) 8 貸款和證券收入 16,647 10,376 32,878 20,235 租賃融資應收賬款、貸款和證券收入373,132 261,721 744,201 334,599 其他收入 18,525 15,563 36,864 23,949 高爾夫收入 11,146 10,170 20,991 18,796 總收入 898,158 美元 662,623 美元 1,775,805 美元 1,079,248 美元收入詳情 (1) 金額是根據公認會計原則按實際利息確認收入的非現金調整。（2) 資產是凱撒區域主租賃的一部分。（金額以千計）(1) (1) (2)
132023 年第二季度補充財務和運營數據 2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日銷售類租賃的合同收入凱撒區域主租賃（不包括 Harrah 的 NOLA、AC 和 Laughliet Lease）和 Joliet Lease 132,952 美元 129,544 美元 122,619 113,619 110,932 105,556 米高梅大酒店/曼德勒灣租約 77,468 69,922 — 拉斯維加斯威尼斯人度假村租約 64,375 63,125 62,500 62,500 Greektown Lease 12,957 12,830 12,830 Hard Rock 辛辛那提租約 11,176 11,176 1176 11,010 南方印第安納州租賃 8,247 8,247 8,166 世紀主租賃 6,865 6,865 6,376 6,376 6,376 Margaritaville Lease 6,615 6,394 5,953 銷售類租賃收入非現金調整 61,081 53,264 38,735 40,928 銷售類租賃收入 495,355 478,294 386,293 376,048 合同收入來自租賃融資應收賬款 MGM Master Lease 184,933 187,500 211855 215,000 Harrah's NOLA、AC 和 Laughlin 42,966 42,966 41,866 39,663 JACK Entertainment Master Lease 17,511 17,250 17,250 Mirage Lease 22,500 22,500 — Gold Strike Lease 10,000 — 基金會Master Lease 6,063 652 — PURE Master Lease 4,050 3,809 — — 租賃融資應收賬款收入非現金調整 68,462 69,577 68,629 租賃融資應收賬款收入 356,485 3548 343,148 339,542 合同利息收入優先擔保票據 2,395 108 — — 優先擔保貸款 5,566 108 9,508 Anine Loans 8,719 5,866 2,741 1,898 貸款收入非現金調整 (33) (7) (5) (3) 貸款和證券收入 16,647 16,231 12,537 11,403 租賃融資應收賬款、貸款和證券收入 373,132 371,069355,685 350,945 其他收入 18,525 18,339 17,818 17,862 高爾夫收入 11,146 9,845 10,110 6,688 總收入 898,158 美元 877,647 美元 769,906$ 三個月截至收入明細——季度 (1) 金額代表根據公認會計原則按實際利息確認收入的非現金調整。(2) 資產是凱撒區域主租賃的一部分。（金額以千計）(1) (1) (2)
14Q2 2023 年第二季度補充財務和運營數據年化合同租金和貸款收入 (1) 反映了 VICI 收購與 Rocky Gap 相關的土地和建築物的租賃權益，該收購於 2023 年 7 月 25 日季度末結束。(2) 假設截至2023年6月30日的匯率為 1:00 加元:0.76 美元。（以百萬美元計）截至2023年7月每個租賃地點的資產年化租金合同租金不包括待定交易 MGM Master Lease 11 Las Vegas /Regional 744.6 Caesars Rease Rease & Jolie16 Regional 703.7 Caesars 拉斯維加斯主租賃 2 拉斯維加斯 454.5 米高梅大/曼德勒海灣主租賃 2 拉斯維加斯 309.9 拉斯維加斯威尼斯人度假村租賃 1 拉斯維加斯 257.5 幻影租賃 1 區域 90.0 JACK Entertainment 租賃 2 區域 70.0 Greektown 租賃 1 區域 52.9 Hard Rock 辛辛那提租賃 (1) 4 區域 43.0 Gold Strike 租賃 1 區域 40.0 印第安納州南部租賃 1 Regional 33.0 Margaritaville 租賃 1 Regional 26.5 Foundation Gaming Master Lease 2 Reagion 24.3 PURE國際 16.4 截至2023年6月30日，年化合同租金總額 50 2,910.8 美元本金餘額 2,910.8 美元混合利率貸款年化合同收入貸款和證券優先擔保票據 85.0 11.0% 9.4 美元優先擔保貸款 155.4 7.2% 11.2 夾層貸款 402.7 10.1% 40.7 貸款和證券年化合同收入總額 643.1 9.5% 61.3 年化合同租金和貸款和證券收入總額 2,2,3 美元 972.1
2023年第二季度152023年補充財務和運營數據指南（金額以百萬計，每股數據除外）該公司正在更新2023年全年的AFFO指南。在確定AFFO時，公司對某些項目進行了調整，這些項目原本包含在確定歸屬於普通股股東的淨收益，這是最具可比性的GAAP財務指標。根據適用規則規定的豁免，公司沒有為GAAP淨收益、最具可比性的GAAP財務指標或2023年AFFO與GAAP淨收入的對賬提供指導，因為我們無法合理確定地預測未來一段時間亞利桑那州立大學第2016-13號——金融工具——信貸損失（主題326）（“ASC 326”）下信貸損失的非現金補貼變動金額。ASC 326下信貸損失準備金在未來時期的非現金變化取決於公司完全無法控制且可能無法可靠預測的未來事件，包括其租户各自的財務業績、普通股交易價格的波動、信用評級和展望（在適用範圍內），以及更廣泛的宏觀經濟表現。根據過去的業績，正如公司歷史財務業績所披露的那樣，這些調整對公司公佈的公認會計原則業績的單獨或總體影響可能是重大的。欲瞭解更多信息，請參閲本演示文稿第30頁的 “非公認會計準則財務指標”。該公司估計，截至2023年12月31日的財年，AFFO將在21.3億美元至21.6億美元之間，攤薄後每股普通股在2.11美元至2.14美元之間。指導意見不包括未來任何可能或即將進行的收購或處置、資本市場活動或其他非經常性交易對經營業績的影響。以下是公司2023年全年指引的摘要：上述每股估計值反映了根據庫存股法計算的與2023年1月遠期銷售協議相關的21,102,500股待售股票和與2023年第二季度自動櫃員機遠期銷售協議相關的327,306股股票的攤薄效應。第三方持有的VICI OP單位反映為非控股權益，可分配給它們的收入從淨收入中扣除，得出歸屬於普通股股東和AFFO的淨收益；因此，指導方針僅根據VICI普通股的已發行股份表示歸屬於普通股股東的每股AFFO。上面列出的估計反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對本演示文稿中提及的事件對收益的影響的假設。由於多種因素，上述估計值可能會受到波動的影響，無法保證公司的實際業績不會與上述估計存在重大差異。2023年指南截至2023年12月31日的年度最新指導方針：低點低點高估調整後運營資金（AFFO）2,130.0 2,150.0 2,115.0 2,115.0 2,155.0 美元/普通股估計調整後運營資金（AFFO）攤薄後股票 2.11 美元 2.14 美元 2.10 美元 2.13 年底估計的加權平均普通股數量（在百萬) 1,011.7 1,011.7 1,009.5 1,009.5
16Q2 2023 年第二季度補充財務和運營數據資本化和關鍵信用指標 — 截至 2023 年 6 月 30 日 (1) 在 MGP 收購完成後，米高梅持有 100% 的已發行第三方持有的OP 單位，這些單位可以兑換為現金，也可以兑換 VICI 選擇的普通股。(2) 以加元計價，瞭解更多信息，請參閲幻燈片 17 中的腳註 5。(3) 見 “非公認會計準則財務指標”” 在本演示文稿的第 10-11 頁用於對賬，以及本演示文稿第 30 頁上的 “非公認會計準則財務指標的定義”這些非公認會計準則財務指標的定義。(4) 根據截至2023年6月30日計算的遠期銷售價格以及根據2023年1月遠期銷售協議和2023年第二季度自動櫃員機遠期銷售協議可供結算的股票總額估算。（金額以千計，股票和每股數據除外）已發行資本份額 1,007,426,510 個未償還的第三方 OP 單位 (1) 12,231,373 股價 31.43 美元股票市值 32,047,847 美元循環信貸額度 (2) 105,728 優先無抵押票據 13,950,000 米高梅大拉斯維加斯/曼德勒灣 CMBS 債務 3,000,000 美元總債務 17,055,728 美元總市值 41,055,728 美元 9,103,575 減去：現金及現金等價物 738,793 企業總價值 48,364,782 美元 LQA 23 年第二季度淨槓桿 Adj. EBITDA (3) 723,414 美元 23 年第二季度調整息税折舊攤銷前利潤淨額 2,893,656債務 16,316,935 LQA 淨槓桿 5.6 倍 VICI 發行人信用評級穆迪：Ba1 /前景穩定標準普爾：BBB-/前景穩定惠譽：BBB-/穩定展望投資級債券契約門檻實際淨負債總額佔調整後總資產的 1.5x 3.6 倍未抵押資產與無抵押債務之比 > 150% 262% 總流動性循環信貸額度容量 2,394,272 美元未償還遠期銷售協議收益（4) 867,883 現金及現金等價物 738,793 總流動性 4,000,948 美元
17Q2 2023 年第二季度補充財務和運營數據債務詳情 (1) 顯示的賬面價值扣除未攤銷的原始發行折扣和未攤銷的債務發行成本。(2) 優先票據的持有人以及管理契約下的受託人以及VICI Properties L.P.（“VICI LP”）股權的有限質押將受益。請參閲截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中的附註7——債務。(3) 顯示的到期日，包括適用的延期選項。(4) 基於適用總承諾的貸款費用（0.15％-0.375％，取決於VICI LP的評級）。基於SOFR的利率包括信貸利差調整。（5）基於截至2023年6月30日的一個月SOFR為5.14％，一個月CDOR為5.27％。（6）發行以換取最初由MGP OP根據相關交易要約發行的優先票據，該要約於2022年4月29日結算，與MGP收購的完成有關。列出的本金包括未兑換的MGP OP票據，這些票據仍未償還，總額為9,000萬美元。（7）代表為考慮預先啟動利率互換和國債鎖定的影響而調整的合同利率。請參閲我們截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中附註8——衍生品。（以千美元計）截至2023年6月30日債務到期日票面利率有效利率面值佔總債務賬面價值的百分比 (1) 優先無抵押債務 (2) 25億美元循環信貸額度借款 (3) SOFR +1.05% (4) 6.291% (5)---加元借款 3/31/2027 (3) CDOR +1.05% (4) 6.33 23% (5) 105,728 美元 0.6% 105,728 2024 年到期票據 5.625% 2024 年到期票據 (6) 5/1/2024 5.625% 5.625% 1,050,000 6.2% 2025 年債券到期 3.500% 2025 年 2 月 15 日到期票據 3.500% 3.500% 7.4% 746,192 4.375% 2025 年到期票據 4.375% 500,000 2.9% 497,088 4.625% 2025 年到期票據 (6) 6/15/2025 4.625% 4.625% 4.625% 80,000 美元 4.7% 787,451 2026 年到期的票據 4.500% 2026 (6) 2026 年 1 月 9 日 4.500% 4.250% 2027 年到期票據 4.250% 4.250% 1,240,252 美元債券到期 5.750% 2027 年到期票據 (6) 2027 年 2 月 1 日 5.750% 5.750% 750,000 4.4% 757,909 3.750% 2027 到期票據 3.750% 3.750% 750% 2028 年到期票據 4.500% 2028 (6) 2028 年 1 月 15 日 4.500% 3.5000% 3.8434 4.734 2028 年 2 月 15 日到期的 50% 票據 4.750% 4.516% (7) 1,250 美元7.3% 1,238,337 2029 年到期債券到期 3.875% 2029 (6) 2/15/2029 3.875% 3.875% 750,000 4.4% 686,249 4.625% 2029 年到期票據 4.625% 4.625% 100萬美元 5.99% 989,731 2030 年到期票據 4.950% 4.950% (7) 100萬美元票據 99% 988,482 4.125% 2030 年到期票據 4.125% 4.125% 100,000,000 5.9% 989,372 2032 年債券到期 5.125% 2032 年到期票據 5.125% 3.980% (7) 1,500 8.816 2052 年債券到期 5.625% 票據 5.625% 合計 735,607 美元 4.4% 合計 735,607 有抵押債務---14,055,728 美元 82.4% $13,863,808 米高梅大酒店/曼德勒灣 CMBS 債務 3/5/2032 3.558% 3.558% 3,000,000 17.6% 2,760,388 總債務 4.48% 4.34% (5) (7) 17,055,728 100.0% 16,624,197 美元未償還固定利率債務 99.4% 加權平均到期年限 6.4 年
18Q2 2023 年第二季度補充財務和運營數據投資組合多元化 (1) (1) 基於截至 2023 年 7 月的年化合同租金。(2) 米高梅主租賃租金是根據房地產位置的內部租金分配分配進行分配的。(3) 反映了 VICI 收購與 Rocky Gap 相關的土地和建築物的租賃權益，該權益於 2023 年 7 月 25 日季度末結束，以及即將收購艾伯塔省的四項世紀賭場博彩資產，加拿大（統稱為 “Century Canadian Portfolio”），受慣例的約束成交條件和監管部門的批准。無法保證這筆交易將在預期的時間表上完成，或者根本無法保證。有關待處理交易的更多詳細信息，請參閲本演示文稿的第 25 頁。(4) 假設截至2023年6月30日的匯率為 1:00:0.76 加元。地域多元化 15 個州和 1 個加拿大省與 11 個租户的長期合作伙伴關係 74% 拉斯維加斯成立時 26%（2017）成立時（2017）當前——調整待處理交易（2）（3）當前——調整待定交易（3）凱撒 40% 米高梅 36% 威尼斯人 9% Hard Rock 5% PENN 3% JACK 2% 世紀賭場 (4) 2% 切諾基國家 1% 純加拿大人 (4) 1% Caesars 52% 拉斯維加斯 47% 國際 (4) 1%
192023年第二季度補充財務和運營數據投資組合概述 (1) 由Harrah's Joliet Landco LLC擁有，該合資企業VICI的子公司是其80％的所有者和管理成員。Major MSA Total Casino 會議老虎機桌酒店服務物業位置 Sq.英尺平方。英尺平方。英尺機器遊戲室波士頓米高梅斯普林菲爾德馬薩諸塞州 2,000 106 34 1,469 48 240 PURE Casino 卡爾加里，AB 57 22 4 832 39 — PURE Casino Lethbridge，AB 43 13 — 427 24 — Harrah's Joliet，伊利諾伊州 1,011 39 6 790 20 200 Horseshoe Harshoe Hammond，印第安納州 1,716 117 — 1,730 80 — 辛辛那提俄亥俄州辛辛那提搖滾 1,482 100 33 1,800 100 — 俄亥俄州傑克·克利夫蘭克利夫蘭 844 96 — 1,330 120 — 俄亥俄州 JACK Thistledown North Randall 1,004 57 — 1,480 — 俄亥俄州諾斯菲爾德米高梅 724 74 — 1,533 — Horseshoe Bossier City路易斯安那州波西爾城 1,419 34 22 990 60 600 瑪格麗塔維爾波西爾城洛杉磯波西爾城 380 30 — 991 49 395 密歇根州底特律希臘城好萊塢賭場 2200 100 14 2,145 63 400 密歇根州底特律底特律米高梅大酒店 3,220 147 30 2692 151 400 純賭場埃德蒙頓 72 72 — 852 43 — PURE Casino Yellowhead Edmonton，AB 75 75 — 753 39 — 密西西比州 Jackson WaterView Vicksburg 195 37 7 650 10 122 堪薩斯城哈拉斯北堪薩斯城密蘇裏州 1,435 58 13 930 60 390 內華達州拉斯維加斯凱撒宮 8,579 124 300 160 3,980 Excalibur 拉斯維加斯 2,860 96 25 909 42 3,981 Harrah's 拉斯維加斯內華達州 4,100 89 24 950 60 2,540 內華達州盧克索拉斯維加斯 3,398 104 35 805 48 4,397 內華達州拉斯維加斯曼德勒灣 9,581 154 2,121 69 4,750 拉斯維加斯米高梅大酒店 9,068 144 850 1,303 97 6,731 拉斯維加斯幻影內華達州拉斯維加斯 4,795 94 170 835 71 3,044 紐約——紐約和內華達州拉斯維加斯公園 2,765 81 878 54 2,024 內華達州拉斯維加斯米高梅公園 5,099 67 77 79 67 78 內華達州拉斯維加斯威尼斯人度假村 16,970 225 210 7100 Laughlin Harrah's Laughlin Laughlin Laughlin，內華達州 1,413 58 7 730 30 1,510 卡爾加里芝加哥克利夫蘭達拉斯底特律拉斯維加斯埃德蒙頓（顯示平方英尺以千計）
2023年第二季度補充財務和運營數據投資組合概述（續）（1）反映了VICI收購了與Rocky Gap相關的土地和建築物的租賃權益，該收購於2023年7月25日季度末結束。（2）卡博特的子公司CDN Golf Management Inc. 管理和運營VICI的高爾夫球場。Major MSA Total Casino 會議老虎機桌酒店服務物業位置 Sq.英尺平方。英尺平方。英尺機器遊戲室路易斯維爾凱撒印第安納州南部伊麗莎白 2,510 74 24 1,060 90 500 菲茨羅賓遜維爾，密西西比州 544 39 8 864 9 506 Gold Strike Tunica Robinsonville，密西西比州 1,008 63 20 920 510 伊利諾伊州納什維爾哈拉斯大都會大都會 474 24 — 640 20 210 Beau Rivage Biloxi，MS 3,633 90 50 1,455 78 1,739 哈拉斯墨西哥灣沿岸比洛克西，密西西比州 1,031 32 — 640 30 540 哈拉斯的新奧爾良，洛杉磯新奧爾良 1,180 83 47 1,210 110 450 紐約帝國城揚克斯，紐約 549 137 — 4,562 — 哈拉斯議會愛荷華州布拉夫斯康瑟爾布拉夫斯 790 23 6 500 20 250 愛荷華州 Horseshoe Council Bluffs 632 55 — 1,260 50 150 西弗吉尼亞州新坎伯蘭登山者賭場 890 72 70 1,032 27 357 Rocky Gap (1) 馬裏蘭州弗林斯通 181 25 5 630 16 198 新澤西州博爾加塔 218 106 2493 2,767 凱撒大西洋城 3,816 115 29 1,730 110 1,140 哈拉斯的大西洋城新澤西州 4,470 150 150 125 1,850 130 2,590 賓夕法尼亞州費城切斯特 2,000 100 12 1,700 80 — 哈拉斯太浩湖州立線，內華達州 1,057 54 18 730 60 510 哈維的太浩湖州立線，內華達州 1,670 51 19 610 40 740 世紀賭場開普吉拉多密蘇裏州吉拉多角 170 42 8 843 23 — 密蘇裏州卡魯瑟斯維爾卡魯瑟斯維爾世紀賭場 90 12 12 425 6 36 36 華盛頓特區米高梅國家港口馬裏蘭州喬治王子縣 3,349 154 50 2,086 157 308 VICI 租賃物業組合總計 23 msA 50 物業 15 個州 123,683 6,778 29 60,743 3,191 60,312 內華達州博爾德城卡斯卡塔高爾夫球場 37 — — — 內華達州亨德森裏奧塞科高爾夫球場 30 — — — 密西西比州 Grand Bear Golf Course Saucier — — — 印第安納州拉科尼亞戰車跑高爾夫球場 5 — —高爾夫球場 (2) 新奧爾良奧馬哈費城裏諾/薩克拉門託聖路易斯孟菲斯匹茲堡（顯示的平方英尺以千計）
2023 年第 21 季度補充財務和運營數據 MGM Master Lease Caesars 區域主租賃和 Joliet Lease (1) 凱撒拉斯維加斯主租賃 (1) 米高梅大酒店/曼德勒海灣主租賃租户米高梅度假村國際凱撒娛樂截至2023 年 7 月 7.037 億美元 (2) 4.545 億美元當前租賃年度 2023 年 5 月 1 日 — 2024 年 4 月 30 日租賃第 2 年 2022 年 11 月 1 日 — 2023 年 10 月 31 日租賃年度 6 年 2022 年 11 月 1 日 — 2023 年 10 月 31 日租賃年度 2023 年 3 月 1 日 — 2024 年 2 月 29 日租賃年度4 年度自動扶梯 2-10 年有 2% > 2% /此後消費者價格指數變化（上限為 3%）> 2% /消費者價格指數變化 > 2% /第 2-15 年消費者價格指數變化 2% > 2% /此後消費者價格指數變化（上限為 3%）無租金調整無第 8 年：70% 基準/ 30% 可變年度：80% 基準/20% 可變年度 8、11 和 16 年：80% 基準/20% 可變無可變年份可變租金調整機制無 4% 的收入增加/減少第 8 年：5-7 年的平均值減去 0-2 年的平均值 11 年：8-10 年的平均值減去 5-7 年的平均值 16 年：13-15 年的平均值減去 13-15 年的平均值。8-10 年收入增長/減少的 4% 第 8 年：5-7 年平均減去 0-2 年平均值 11 年：8-10 年平均減去 5-7 年平均值 16 年：13-15 年平均減去 8-10 年的平均期限 25 年初始任期 25 年有三個 10 年續訂選項 18 年初始期限有四個 5 年續訂選項 30 年初始期限有兩個 10 年續訂期權 Guarantor MGM Resorts International Arsars Entertainment, Inc. Caesars Entertainment, Inc. MGM Resorts International Capex 至少為淨收入的 1%，每年至少滾動最低三年（分配給凱撒宮和區域性物業）每年至少為淨收入的1％（凱撒宮和拉斯維加斯哈拉斯維加斯），滾動三年最低為淨收入（分配給凱撒宮和區域性房產）的3.5％（每處房產至少為2.5％）；1.5％當前租賃條款的月儲備金摘要（1）凱撒區域主租賃和喬利埃特租賃包括16個從 VICI 和 Caesars Las Vegas Master Lease 租賃的凱撒房產由凱撒組成Palace Las Vegas 和 Harrah's Las Vegas。(2) 現金租金金額在核算應付給 Harrah's Joliet 20% 合資合夥人的租金部分之前列報。調整了應付給20％合資合作伙伴的租金部分後，目前的年度現金租金為6.944億美元。（3）年度租金上漲不適用於歸屬於拉斯維加斯凱撒宮奧克塔維斯大廈的3500萬美元租金。
22Q2 2023 年第二季度補充財務和運營數據當前租賃條款摘要（續）拉斯維加斯威尼斯人度假村租賃幻影租賃 JACK Entertainment Master Lease Greektown 租賃由阿波羅環球管理公司附屬公司管理的基金的租户附屬公司 Hard Rock Entertainment JACK Entertainment 截至 2023 年 7 月 250 億美元 9000 萬美元 7,000 萬美元當前租賃年度 2023 年 3 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日租賃 2 年 12 月 19 日，2022 年 12 月 31 日 — 2023 年 12 月 31 日租賃年度 1 年 2023 年 2 月 1 日 — 2024 年 1 月 31 日租賃第 4 年2023 年 6 月 1 日 — 2024 年 5 月 31 日租賃第 5 年年度自動扶梯 > 2% /第 2-10 年消費者價格指數變化（上限為 3%）2% > 2% /之後的 CPI 變化（上限為 3%）4-6 年的 1.5% > 1.5% /此後的 CPI 變動（上限為 2.5%）2% 建築物基本租金（4,280萬美元）承保範圍無無淨收入與租金的比率有待雙方商定租賃開始第 6 年租金調整無無無百分比（可變）租金從第 5 年開始每 2 年調整一次可變租金調整機制無無平均淨收入的 4%對於過去 2 年的期限減去門檻金額，初始期限為 30 年，有兩個 10 年續訂期權 25 年，初始期限為 20 年，有三個 5 年續訂期權，初始期限為 15 年，有四個 5 年續訂期權，由阿波羅環球管理公司和塞米諾爾硬石國際有限責任公司 Rock Hard Rock International, LLC Rock Hard Rock International, LLC Rock Hard Rock International, LLC Rock Hard Rock International, LLC、PENN Entertainment, LLC. 和 JACK 資本支出至少為每年淨收入的2％（（不包括遊戲設備），按滾動三年計算，增長至少為淨收入的1％，從第四年租賃開始，按滾動三年計算，最低為淨收入的1％，按四年平均值計算，最低為淨收入的1％
232023年第二季度補充財務和運營數據當前租賃條款摘要（續）（1）反映了VICI收購了與Rocky Gap相關的土地和建築物的租賃權益，該收購於2023年7月25日季度末結束。Century Master Lease的期限已延長，因此該租約的初始租賃期自截止之日起為15年。包括所有租户續訂選項，租約將於2058年7月31日到期。（2）Century Master Lease將進一步修訂，將加拿大世紀投資組合包括在內，假設截至2023年6月30日的匯率為1：00加元：0.76美元，年租金增加約1,310萬美元。Century Canadian 投資組合的租金將從2025年開始攀升至1.25％，待完成收購後，加拿大消費者價格指數的變化上限為2.5％。（3）從租賃第 5 年開始，如果消費者價格指數的變化小於 0.5%，則該租賃年度的租金不會上漲。（4）關於第 0 年的租賃，印第安納州凱撒南方因 COVID-19 而於 2020 年關閉租賃將為2019年淨收入的使用提供資金，按比例計算關閉期間。Hard Rock Cincinnati Lease Gold Strike Lease 印第安納州南部租賃世紀主租賃 (1) (2) 租户 Hard Rock Entertainment Cherokee Nation Entertainment of Cherokee Nation Entertainment of Cherokee Nation Entertainment of Cherokee Intertainment of Cherokee Intertainment 截至 2023 年 7 月 4,470 萬美元 4,000 萬美元 3300 萬美元當前租賃年度 2022 年 10 月 1 日 — 2023，2023 租賃年度 2 年 2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 12 月 31 日租賃第 4 年年度自動扶梯 > 2.0% /第 2-10 年 CPI 變動 (3) 2% /消費者價格指數變化 2% /消費者價格指數變化此後（上限為3％）2-5年為1.5％ > 2％/此後消費者價格指數變化> 1.25％/消費者價格指數覆蓋範圍下限變化無無無無第8年和11年：80％基準（受自動扶梯影響）/20% 可變無可變租金調整機制無淨收入增加/減少4％第8年：5-7年平均減去0-2（4）年平均值。減去 10 年 5-7 年無期限 28 年初始期限有三個 10 年續訂選項 25 年初始期限有三個 10 年續訂選項 15 年初始期限有 4 年 5 年續訂選項 24 年，有三個 5 年續訂期權 Guarantor Seminole Hard Rock Entertainment, Inc. 和 Seminole Hard Rock International, LLC Cherokee Nation Business, LLC Cherokee Nation Business, LLC. Capex 最低為淨收入的 1%，每年至少佔淨收入的 1%；每個設施在滾動三年基礎上至少佔淨收入的 1%；這些設施每財年淨收入的 1%
24Q2 2023 年第二季度補充財務和運營數據當前租賃條款摘要（續）瑪格麗塔維爾租賃基金會博彩主租賃純加拿大主租賃租户賓夕法尼亞娛樂基金會博彩截至 2023 年 7 月 2650 萬美元 2430 萬加元/1,640 萬美元 (1) 當前租賃年度 2023 年 2 月 1 日 — 2024 年 1 月 31 日租賃 5 年 12 月 22 日 — 2023 年 12 月 31 日租賃年度 1 月 6 日，2023 年 — 2024 年 1 月 31 日租賃第 1 年年度自動扶梯 2% 用於建築物基本租金（1720 萬美元）2-3 年 1.0% > 1.5% /消費者價格指數變化此後（上限為3％）2-3年內為1.25％ > 1.5％/此後加拿大消費者價格指數的變化（上限為2.5％）覆蓋範圍下限淨收入與租金比率：6.1x 無無租金調整百分比（可變）租金從第 3 年開始每 2 年調整一次無可變租金調整機制過去兩年平均淨收入的 4% 減去門檻金額無無期初始期限有四個 5 年續訂選項 15 年四個 5 年續訂選項 25 年初始期限和四個 5 年續訂選項 Guarantor PENNEntertainment, Inc. Foundation Gaming and Entertainment, LLC PURE Capex Capex 按四年平均每年淨收入（不包括遊戲設備、IT 等）的 1% 計算，每家設施的三年期資本支出要求為每年淨收入的 1%（不包括遊戲設備、IT 等）(1) 假設匯率為加元 1:00: 美元截至2023年6月30日為0.76。
252023年第二季度補充財務和運營數據投資活動注：假設截至2023年6月30日的匯率為1.00加元：0.76美元（如果適用）。(1) 季度末之後，VICI承諾向峽谷牧場（“峽谷牧場”）的控股實體提供高達1.5億美元的優先股，並宣佈打算提供由Canyon Ranch Tucson 和 Canyon Ranch 擔保的約1.5億美元抵押貸款。無法保證抵押貸款融資交易將在預期的時間表內進行。(2) 2023年5月17日，VICI簽訂了最終協議，在出售回租交易中以約2.217億加元的現金收購加拿大世紀投資組合的房地產資產。Century Canadian Portfolio受慣例成交條件和監管部門批准的約束；無法保證該交易將在預期的時間表內完成。（3）反映了VICI收購了與Rocky Gap相關的土地和建築物的租賃權益，該收購於2023年7月25日季度末結束。（4）米高梅主租賃下的年租金支付減少了4000萬美元，以考慮米高梅的剝離截至該交易截止之日，Gold Strike Casino Resort的運營情況. (5) PURE Canadian 主租約的初始年基本租金為2180萬加元（合1,640萬美元）。房地產/貸款公告日期截止日期租金/收入上限利率/收益率交易規模租户/借款人/發行人待定交易 Canyon Ranch 抵押貸款融資 (1) 2023 年 7 月 26 日預計 2023 年第三季度--加拿大峽谷牧場世紀投資組合的子公司 (2) 2023 年 5 月 17 日預計下半年 1310 萬美元 7.8% 1.674 億美元世紀賭場最近完成的交易 Canyon Ranch 優先股投資 (1) 2023 年 7 月 26 日--截至 1.500 億美元 Canyon Ranch Rocky Gap 賭場度假村 (3) 2022 年 8 月 25 日 2023 年 7 月 25 日 1550 萬美元 7.6% 203.9million Century Casinos Hard Rock 渥太華高級擔保票據——2023 年 3 月 28 日 940 萬美元 11.0% 8500 萬美元 H.R. Ottawa，L.P. Gold Strike Casino Resort 2022 年 9 月 6 日 2 月 15 日 4,000 萬美元 — 2023 年 1 月 9 日米高梅度假村國際純加拿大投資組合 49.9% 權益 2023 年 6 月 1 日 1,640 萬美元 (5) 8.0% 2.053 億美元 PURE Canadian Gaming Great Wolf Northeast 高級擔保貸款 2023 年 2 月 1 日 2022 年 12 月 30 日--高達 2.879 億美元的 Great Wolf Resorts楓丹白露拉斯維加斯夾層貸款 12 月 27 日 2022 年 12 月 23 日——SOFR+700bps 高達 3.5 億美元楓丹白露開發有限責任公司和科赫房地產投資公司菲茨賭場和酒店以及 WaterView 賭場和酒店 2022 年 12 月 22 日 2430 萬美元 8.3% 2.934 億美元基金會博彩
26Q2 2023年第二季度補充財務和運營數據資本市場活動 (1) 在2023年7月20日季度末之後，VICI根據2023年1月的遠期銷售協議以每股31.71美元的遠期股價結算了600萬股股票，以換取淨收益總額約為1.903億美元。截至2023年6月30日，根據剩餘的2,110萬股未結算股票，VICI預計有6.677億美元的2023年1月遠期銷售協議未償還收益，每股遠期出售價格為31.64美元。遠期股票發行股票已售股票已結算髮行總值2023年第二季度迄今為止收到的淨收益327,306——1,060萬美元——2023年1月發行 (1) 30,302,500 9,000 億美元 2022 年第四季度自動櫃員機活動 6,317,805 6,317,805 百萬美元2.084 億美元 2022 年 11 月大宗交易 18,975,000 萬美元 5.756 億美元 2022 年第三季度自動櫃員機活動 3,918,807 3,918,807 1.361 億美元 2022 年第二季度自動櫃員機活動 11,380 ,980 11,380 980 3.67 億美元 3.652 億美元股票資本市場
2023 年第 2 季度補充財務和運營數據 GAMING 嵌入式增長管道本文對看跌/看漲協議和 ROFR 協議的描述是此類協議的摘要，這些協議受適用協議中所述的額外條款和條件的約束，也可能受適用協議中所述的其他條款和條件的約束。看跌/看漲協議 Harrah's Hoosier Park 和 Horseshoe Indianapolis：VICI 有權以出售回租交易中每個設施初始年租金的13.0倍（上限利率7.7％）向凱撒致電 Harrah's Hoosier Park 和 Horseshoe Indianapolis。凱撒有權將Harrah's Hoosier Park和Horseshoe Indianapolis交給VICI，其價格是出售回租交易中每個設施初始年租金的12.5倍（上限利率為8.0％）。看跌/看漲協議有效期至2024年12月31日。優先拒絕權（“ROFR”）協議拉斯維加斯大道資產（1）：如果凱撒出售某些特定拉斯維加斯大道資產的前兩項資產的土地和房地產資產，無論是根據OPCo/Propco還是WholeCo的出售，VICI都有ROFR收購這些房產。受ROFR約束的第一家酒店將是：拉斯維加斯弗拉明戈、拉斯維加斯Horseshoe、Paris Las Vegas和好萊塢星球度假村和賭場。第二處受ROFR約束的房產將從上述四處房產之一以及LINQ Hotel & Casino中選出。(1) 凱撒沒有合同義務出售受ROFR協議約束的房產，將就是否觸發ROFR協議做出獨立的財務決定，VICI將就是否購買房產做出獨立的財務決定。(2) 須徵得凱撒適用的合資夥伴的同意。凱撒論壇會議中心：在2025年9月18日至2028年12月31日的銷售回租交易中，VICI有權以初始年租金的13.0倍（7.7％）向凱撒致電凱撒論壇會議中心。在2024年1月1日至2024年12月31日的銷售回租交易中，凱撒有權將凱撒論壇會議中心按初始年租金的13.0倍（上限利率7.7％）交給VICI。巴爾的摩Horseshoe Casino (1) (2)：如果凱撒出售巴爾的摩Horseshoe Casino Baltimore的土地和房地產資產，VICI有ROFR可以就該房產進行出售回租交易。凱撒弗吉尼亞開發公司（1）（2）：VICI有ROFR可以就凱撒和EBCI在弗吉尼亞州丹維爾開發新賭場度假勝地相關的土地和房地產資產進行回租交易。
2023年第二季度補充財務和運營數據BigShots Golf：VICI有機會為在美國各地建造多達五個新的BigShots Golf™ 設施提供高達8000萬美元的抵押貸款融資。只要BigShots貸款仍未償還，VICI將有權首次獲得BigShots Golf設施開發的債務融資要約。NON-GAMING EMBEDDED GROWTHE PIPELINE 此處對看跌/看漲協議和購買權協議的描述是此類協議的摘要，這些協議受適用協議中所述的其他條款和條件的約束，也可能受適用協議中所述的額外條款和條件的約束。BigShots Golf：VICI有權在售後回租交易中調用與VICI資助的任何BigShots Golf設施相關的房地產資產。Canyon Ranch Lenox & Canyon Ranch Tucson：在季度末之後，即2023年7月26日，VICI簽訂了看漲權協議，根據該協議，VICI將有權在穩定後的售後回租交易中按預先談判的條件收回亞利桑那州圖森的峽谷牧場和馬薩諸塞州萊諾克斯的峽谷牧場萊諾克斯的房地產資產，但須遵守某些條件。如果行使看漲權，Canyon Ranch將繼續運營適用的健康度假村，但須與VICI簽訂長期的三網主租約。紐約切爾西·皮爾斯：VICI與切爾西·皮爾斯就現有抵押貸款的有效期達成協議，期限至少為5年，這可能會導致將來建立長期的融資夥伴關係。Call Right 協議長期融資合作伙伴關係 Canyon Ranch Austin：關於VICI向峽谷牧場提供的2億美元延遲提款定期貸款，VICI有權在穩定後以預先談判的條件收回峽谷牧場的房地產資產，期限為24個月，但須遵守某些條件。如果行使看漲權，Canyon Ranch將繼續運營奧斯汀峽谷牧場，但須與VICI簽訂長期的三網主租約。Cabot Citrus Farms：關於VICI向卡博特提供的1.2億美元延遲提款定期貸款，VICI還簽訂了買賣協議，根據該協議，VICI將把卡博特柑橘農場貸款的一部分轉換為某些卡博特柑橘農場房地產資產的所有權，同時與卡博特簽訂三網租約，初始期限為25年，有五種為期5年的租户續訂選擇。Canyon Ranch：VICI與Canyon Ranch簽訂了關於未來融資機會的優先要約協議，為某些設施提供資金，直至奧斯汀峽谷牧場租約開始後的五年或VICI不再是房東之日。季度末之後，即2023年7月26日，VICI進一步鞏固了與Canyon Ranch的合作伙伴關係，並簽訂了優先融資協議，根據該協議，VICI將擁有作為Canyon Ranch的房地產資本融資合作伙伴，收購、建設和/或重建未來的綠地和量身定製的健康度假勝地。
2023 年第二季度補充財務和運營數據分析師報道公司分析師電話電子郵件法國巴黎銀行內特·克羅塞特 (646) 725-3716 Nate.crossett@us.bnpparibas.com 美銀證券肖恩·凱利 (646) 855-1005 Shaun.kelley@bofa.com Capital One Securities Dan Guglielmo (202) 213-6408 Daniel.guglielmo@capitalone.com 世邦魏理仕約翰法令 (702) 691-3213 花旗斯梅德斯玫瑰 (212) 816-6243 德意志銀行 Santarelli (212) 250−5815 Evercore ISI Steve Sakwa (212) 446-9462 green John.decree@cbre.com Smedes.rose@citi.com Carlo.santarelli@db.com Steve.sakwa@evercoreisi.comStreet Advisors Chris Darling (949) 640-8780 Cdarling@greenstreet.com Jefferies David Katz (212) 323-3355 Dkatz@jefferies.com JMP Securities Mitch Germain (212) 906-3537 Mgermain@jmpsecurities.com 摩根大通安東尼保隆 (212) 622-6682 Del St. Juste (212) 205-7860 摩根士丹利 Ronald Kamdem (212) 296-8319 eW Raymond James RJ Anthony.paolone@jpmorgan.com Tthomas@key.com Chad.beynon@macquarie.com Haendel.st.juste@mizuhogroup.com Ronald.kamdem@morganstanley.comMilligan (727) 567-2585 Rjmilligan@raymondjames.com Robert W. Baird Wesley Golladay (216) 737-7510 Wgolladay@rwbaird.com 豐業銀行 Greg McGinniss (212) 225-6906 Greg.mcginniss@scotiabank.com Stifel Nicolaus Simon Yarmak (443) 224−1345 Truist Securities Barry Jonas (212) 590-0998 沃爾夫研究安德魯·羅西瓦赫 (646) 582-9250 Firm 分析師電話電子郵件 BofA Securities James Kayler (646) 855-9223 德意志銀行 Luis Chinchilla (212) 250-9980 dE 摩根大通 Yarmaks@stifel.com Barry.jonas@truist.com Arosivach@wolferesearch.com James.f.kayler@bofa.com Luis.chinchilla@db.comMark Streeter (212) 834-5086 Mark.streeter@jpmorgan.com 報道涵蓋股票分析師的固定收益分析師
2023年第二季度補充財務和運營數據非公認會計準則財務指標的定義FFO是一項非公認會計準則財務指標，被視為房地產行業的補充指標，也是公認會計準則指標的補充。與全國房地產投資信託基金協會（NAREIT）使用的定義一致，我們將FFO定義為歸屬於普通股股東的淨收益（或虧損）（根據公認會計原則計算），不包括（i）出售某些房地產資產的收益（或虧損），（ii）與房地產相關的折舊和攤銷，（iii）控制權變更產生的損益，（iv）某些房地產資產的減值減記如果減值直接歸因於應折舊價值的減少，則對實體的投資該實體持有的房地產以及 (v) 我們對未合併關聯公司的投資在此類調整中所佔的比例份額。AFFO是一項非公認會計準則財務指標，我們將其用作評估業績的補充運營指標。我們的AFFO計算方法是加上或減去FFO非現金租賃和融資調整、信貸損失備抵的非現金變化、非現金股票薪酬支出、與收購房地產投資相關的交易成本、債務發行成本的攤銷和原始發行折扣、其他非現金利息支出、非房地產折舊（包括與我們的高爾夫球場運營相關的折舊）、資本支出（包括與我們的高爾夫球場運營相關的折舊）財產、廠房和與我們的高爾夫球場運營相關的設備）、與不可折舊房地產相關的減值費用、債務清償和利率互換結算的收益（或損失）、其他收益（損失）、其他非經常性非現金交易、我們在上述某些方面對未合併關聯公司的投資（包括任何基差的攤銷）所佔的比例非現金調整，以及歸屬於非控股權益的非現金調整上述。我們計算調整後的息税折舊攤銷前利潤的方法是加上或減去AFFO合同利息支出（包括預付利率互換和國債鎖的影響）、利息收入（合計為利息支出，淨額）、所得税支出以及我們在此類調整中對未合併關聯公司的投資的相應份額。這些非公認會計準則財務指標：（i）不代表公認會計原則所定義的運營現金流；（ii）不應被視為衡量經營業績的淨收入或運營、投資和融資活動現金流的替代方案；（iii）不能作為衡量流動性的現金流的替代方案。此外，不應將這些衡量標準視為流動性的衡量標準，也不應衡量我們為所有現金需求提供資金的能力，包括我們向股東分配現金、為資本改善提供資金或為債務支付利息的能力。還提醒投資者，由於並非所有房地產公司都使用相同的定義，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）可能無法與包括房地產投資信託基金在內的其他房地產公司報告的標題相似的指標相提並論。我們對這些指標的列報並不能取代我們根據公認會計原則列報的財務業績。