2023 年第二季度補充信息 2023 年 7 月 26 日

本演示文稿由Annaly Capital Management, Inc.（“Annaly”）發佈。Annaly Capital Management, Inc.（“Annaly”）是一家內部管理的上市公司，出於聯邦所得税的目的，已選擇作為房地產投資信託徵税，並與Annaly發佈的2023年第二季度財報有關。本演示文稿僅供Annaly的投資者參考，不是出售任何證券或工具的要約或購買要約。前瞻性陳述本演示文稿、其他書面或口頭溝通以及我們引用的公開文件包含或以引用方式納入某些前瞻性陳述，這些陳述基於各種假設（其中一些是我們無法控制的），可以通過引用未來一個或多個時期或使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“相信”、“期望”、“預期”、“繼續” 或這些假設的類似術語或變體術語或這些術語的負數。此類陳述包括與公司未來業績、宏觀前景、利率和信貸環境、税收改革和未來機會有關的陳述。由於各種因素，實際業績可能與前瞻性陳述中列出的業績存在重大差異，包括但不限於利率的變化；收益率曲線的變化；預付款利率的變化；抵押貸款支持證券（“MBS”）和其他可供購買的證券的可用性；融資的可用性以及任何融資條款（如果有）；公司資產市值的變化；業務狀況和總體情況經濟，包括網絡安全事件；公司的能力發展其住宅信貸業務；公司發展抵押貸款服務權業務的能力；與公司投資信用風險轉移證券和住宅抵押貸款支持證券及相關住宅抵押貸款信貸資產相關的信用風險；與抵押貸款還本付息權投資相關的風險；公司完善任何預期投資機會的能力；影響公司業務的政府法規或政策的變化；公司維持其作為美國房地產投資信託基金資格的能力聯邦所得税目的；公司根據1940年《投資公司法》維持其註冊豁免的能力；我們或關鍵第三方的運營風險或風險管理失誤，包括網絡安全事件；以及與 COVID-19 疫情相關的風險和不確定性，包括與房地產相關資產和融資條件的不利經濟狀況相關的風險和不確定性。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的業績不同的風險和不確定性的討論，請參閲我們最新的10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中的 “風險因素”。除非法律要求，否則公司不承諾公開發布可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，以反映此類陳述發佈之日後發生的預期或意外事件或情況。我們使用我們的網站（www.annaly.com）和領英賬户（www.linkedin.com/company/annaly-capital-management）作為公司信息的發佈渠道。我們通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會的文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應關注這些渠道。此外，當您訪問我們網站的 “投資者” 部分，然後單擊 “投資者資源” 並選擇 “電子郵件提醒” 以填寫電子郵件通知表來註冊電子郵件地址時，您可能會自動收到有關Annaly的電子郵件提醒和其他信息。我們的網站、任何提醒和社交媒體渠道均未包含在本文檔中。過去的表現並不能保證未來的業績。不能保證此處提及的任何投資策略在所有市場條件下都能奏效。在做出任何投資決定之前，您應該評估自己的長期投資能力，尤其是在市場低迷時期。只有您自己負責評估與本文提及的任何潛在投資或投資策略相關的優點和風險。如果本材料提及過去任何具體的投資建議或策略，這些建議或策略對任何人來説都是有利可圖的，則不應假設將來提出的建議將有利可圖或等於過去此類投資建議或策略的表現。此處包含的信息無意提供，也不應作為Annaly或其任何關聯公司的會計、法律或税務建議或投資建議的依據。無論來源如何，對於本文使用的目的，Annaly都認為信息是可靠的，但Annaly對其準確性或完整性不作任何陳述或保證，也不對從Annaly以外的來源獲得的信息承擔任何責任。演示文稿中包含的某些信息討論了總體市場活動、行業或行業趨勢，或其他基礎廣泛的經濟、市場或政治狀況，不應被解釋為研究或投資建議。陳述依據 2022年9月8日，公司宣佈其董事會一致批准以1比4的比率對公司普通股進行反向股票分割（“反向股票分割”）。反向股票拆分在2022年9月23日營業結束後（“生效時間”）生效。因此，在生效時，公司普通股中每四股已發行和流通股就轉換為公司普通股的一股。沒有發行與反向股票拆分有關的部分股票。取而代之的是，由於反向股票拆分，每位本來可以持有部分股份的股東都會獲得現金來代替此類部分股份。反向股票拆分後，公司普通股的每股面值保持不變，為每股0.01美元。因此，在列報的所有歷史時期，在公司的合併財務狀況表中，相當於反向股票拆分導致的股票數量減少的面值的金額從普通股重新歸類為額外支付的資本。隨附的合併財務報表和披露中提及股票或每股金額的所有其他內容也進行了追溯調整（如適用），以反映反向股票拆分的影響。1 重要通知

投資組合效率 GAAP 關鍵統計損益表資產負債表截至2023 年 6 月 30 日的季度 3/31 GAAP 平均每股普通股淨收益（虧損）(1) 0.27 美元 (1.79 美元) 平均每股可供分配的收益* (1) 0.72 美元 GAAP 平均股本年化回報率 (虧損) 5.42% (28.84%) EAD 平均股本年化回報率* 13.22% 14.82% 普通股 20.73 美元 20.77 美元期末公認會計準則槓桿率 (2) 6.1x 5.9 倍期末經濟槓桿率 * (2) 5.8x 6.4 倍期末公認會計準則資本比率 (3) 13.3% 13.7% 經濟期末資本比率* (3) 14.3% 13.2% 證券 71,202,461 61 69,238,185 筆貸款，淨額 1,154,320 1,642,822 抵押貸款還本付息權 (4) 2,018,896 1,790,980 向證券化工具轉讓或質押的資產 11,318,419 10,277,588 投資組合總額85,694,096 896美元淨利率 85,694,575 美元 (5) (0.15%) 0.09% 計息資產的平均收益率 (6) 4.27% 3.96% GAAP 平均利息負債成本 (7) 5.00% 4.52% 淨利差 (0.73%) (0.56%) 淨利率（不包括 PAA）* (5) 1.66% 1.76% 平均利息收益率收益資產（不包括PAA）* (6) 4.22% 3.96% 負債平均經濟成本* (7) 2.77% 2.34% 淨利差（不包括PAA）* 1.45% 1.62% 運營費用佔可供分配的收益* 11.02% 9.56% 年化運營費用佔平均總資產的百分比 0.19% 0.19% 年化運營費用佔平均總權益的百分比 1.44% 1.40% 經審計，除每股金額外，以千美元計 2 Financial Snapshot non-GAAP 關鍵統計數據 ____________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。

投資組合相關數據未經審計，千美元 3 截至2023 年 6 月 30 日的季度投資組合數據 2023 年 3 月 31 日 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日機構抵押貸款支持證券 67,764,264 65,634 634 62,895 637 241 557 1,085,384 997,557 1,056,904 6 965,714 非機構抵押貸款支持證券 2,008,106 2,028,656 1,991,146 2,156,706 2,026,658 商業抵押貸款支持證券 365,690 500,611 526,309 588,500 4561 69,046 65,789,907 66,839,353 59,042734 住宅抵押貸款1,154,320 美元 1,642,822 1,809,832 1,551,637 1,486,811 美元住宅抵押貸款倉庫設施 — — 70 322 貸款總額，淨額 1,154,320 1,642,822 1,809 1,809 1,807 1,487,133 美元抵押貸款還本付息權 1,018,896 1,748,254 美元 421,420 MSR 的利息 $—$ — $—83,622 向證券化工具轉移或質押的機構抵押貸款支持證券 $— $ — $431,388 $458,268 向證券化工具轉移或質押的住宅抵押貸款 11,318,419 10,277,588 9,21,912 8,770,626 8,418，979 向證券化工具轉讓或質押的資產 11,318,419 美元 10,277,588 9,121 912 美元 9,202,014 美元 8,877,247 美元處置集團持有的待售資產 (1) $—$ — 11,371 97,414 總投資組合 85,694,096 875 78,469,860 79,699 799 799 79,699 799 799 799 美元 009,570 總資產 89,330,477 86,832,017 81,850,712 85,406,764 美元 73,637,249 美元期末待定合約和民銀交易所餘額，隱含市值 3,627,716 美元 12,386,325 美元 10,984,878 美元 15,587,425 美元平均待定合約和 CMBX 餘額，隱含市值 $19,680,003 6,305,144 美元 13,935,845 11,492,947 美元 18,718,194 $20,436,269 ____________ 詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。

融資數據關鍵資本和套期保值指標 ______________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計，除每股金額外，以千美元計 4 截至2023年6月30日的季度融資和資本數據 2023 年 3 月 31 日 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日回購協議 61,637,600 美元 60,993,018 597 54,160,097 531 51,364,097 美元其他擔保融資 500,789,282 8,805,911 7,744,160 7,844,518 7,502,483 已發行參與權 492,307 673,431 800,849 745,729 696,944 總債務 72,419,189 美元 70,722,360 68,307 678 59,563,524 待售處置集團負債 (1)$— $ — $ — 1,151 美元 3,608 美元總負債 77,443,132 74,922,984 美元 70,481,286 美元 74,455,209 62,549 美元累計可贖回優先股 1,536,569 1,536,569 1,569 1,569 1,569 1,569 美元普通股權 (2) 10,239,710 10,2555,569 美元 53 9,733,874 9,329,550 9,490,182 Annaly 股東權益總計 11,776,279 11,792,122 11,270,443 10,866,119 11,026,751 非控股權益 111,066,911 983 85,436 63,149 總權益 11,887,345 11,909,033 11,909,033 11,9533 美元 55 11,089,900 美元回購協議的加權平均到期天數 44 59 27 57 47本季度的回購協議加權平均利率 (3) (4) 5.15% 4.62% 3.72% 2.25% 0.81% 期末回購協議的加權平均利率 (4) 5.29% 5.03% 4.29% 3.13% 1.60% 期末GAAP槓桿率 6.1x 5.9x 6.0x 5.4x 5.4x 5.4x 7.4x 6.6x 期末公認會計準則資本比率 13.3% 13.7% 13.9% 12.8% 15.1% 期末經濟資本比率 * 14.3% 13.2% 13.8% 13.0% 每股普通股賬面價值 20.73 美元 20.77 美元 19.79 美元 19.94 23.59 已發行普通股總數 493,893 468,310 467,911402,304 對衝比率 (5) 105% 106% 107% 111% 104% 期末利率互換加權平均支付率 2.50% 2.13% 1.74% 1.16% 期末利率互換的加權平均收款利率 5.05% 4.87% 4.28% 2.96% 1.65% 期末 (2.55%) (2.74%) (2.54%) (1.43%) (0.49%)

______________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計，除每股金額外，以千美元計 5 截至2023 年 6 月 30 日的季度損益表數據 2023 年 3 月 31 日 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日總利息收入 921,494 894 8,250 798,934 678 645,615 利息支出總額 953,457 798,847 400,475 美元淨利息收入（31,963 美元）) 19,463 美元 135,087 美元 277,997 475,140 美元經濟利息支出總額* (1) 528,164 41美元 413,081 37,247 美元 259,381 美元 169,483 美元經濟淨利息收入 * 393,330 美元 405,169 421,68 47 42 美元總利息收入（不包括 PAA）* 909,571 美元 790 美元798 633,074 518,094 美元經濟淨利息收入（不包括 PAA）* 381,407 美元 405,660 美元 413,551 373,693 美元 348,611 GAAP 淨收益（虧損）161,187 美元（839,328 美元）（886,814 美元）（273,977 美元）863,317 美元可用 GAAP 淨收益（虧損）普通股股東 (2) 131,267 美元 (876,131 美元) (918,336 美元) (302,147 美元) 839,813 美元 GAAP 平均每股普通股淨收益 (虧損) (2) 0.27 美元 (1.79 美元) (1.96 美元) (0.70 美元) 2.21 可供分配的收益 * 389,475 美元 427,130 448,009 480,009 480,02 可供分配的歸屬於普通股股東的收益* (2) 353,709 美元395,255 418,035 美元 453,813 463,919 美元平均每股普通股可供分配的收益* (2) 0.72 0.81 0.89 美元 1.06 美元 PAA 成本（收益）（11,923 美元）491 美元（8,136 美元）（45,414 美元）（127,521 美元）該期間的加權平均值 7.0% 5.5% 7.5% 9.8% 預計長期心肺復甦率 14.9% 期末 8.6% 8.4% 7.8% 7.6% 7.7% 損益表摘要

截至2023年6月30日的季度，截至2023年3月31日 2023 年 12 月 31 日 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日每股普通股申報的股息 0.65 0.65 0.88 美元 0.88 0.88 美元申報的普通股和優先股股息總額 (1) 358,214 美元 443,513 440,033 美元平均權益年化公認會計準則回報率（虧損）5.42%（28.84%）（31.78%）) (9.94%) 30.60% 每單位GAAP槓桿平均權益的年化GAAP回報率（虧損）0.89％（4.89％）（5.30％）（1.71％）5.67% 淨利率（0.15%）0.09% 0.65% 1.42% 2.64% 平均公認會計原則 4.27% 3.96% 3.47% 3.58% 平均公認會計原則負債成本 5.00% 4.52% 3.71% 2.38% 1.12% 淨利差 (0.73%) (0.56%) 0.15% 1.09% 2.46% 年化 EAD 平均股本回報率 * 13.22% 14.82% 16.19% 17.49% EAD 每單位經濟槓桿平均權益回報率 * 2.28% 2.32% 2.47% 2.65% 淨利率（不包括 PAA）) * 1.66% 1.76% 1.90% 1.98% 2.20% 計息資產（不包括PAA）的平均收益率 * 4.22% 3.96% 3.82% 3.24% 2.87% 計息負債的平均經濟成本 * 2.77% 2.34% 2.11% 1.11% 淨利差（不包括PAA) * 1.45% 1.62% 1.71% 1.70% 1.76% GAAP 關鍵收益指標 ______________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計，除每股金額外，以千美元計 6個關鍵收益指標關鍵非公認會計準則收益指標

經濟淨利息收入 * ______________ * 代表非公認會計準則財務指標。未經審計，以千美元計 7 經濟淨利息收入的組成部分 * 截至2023 年 6 月 30 日的季度 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日利息收入：機構證券 686,912 美元 603,102 美元 607,082 517,528 46,745 4673 41,388 30,037 住宅抵押貸款 162,037 202 147,231 135,116 109,977 91,648 商業投資組合 8,310 9,887 9,144 8,853 26,575 反向回購協議 7,593 4285 919 742 220 總利息收入 921,494 8,250 78,934 68,488 645,615 美元經濟利息支出：回購協議 841,257 698,742 569,141 324,573 美元 105,608 美元利率互換的淨利息部分 (425,293) (385,706) (286,600) (141,110) (992) 證券化工具發行的債務 101,819 88,934 75,595 693 50,303 已發行 10,381 11,111 14,408 9,727 9,379 其他 — — 4,603 1,598 5,185 經濟利息支出總額 * 528,164 413,081 377,247 美元 259,381 美元 169,483 美元經濟淨利息收入 * 393,330 美元 405,169 421,687 419,107 476,132 美元 PAA 成本（收益）(11,923) 491 (8,136) (493) (4116) (493) (4116) 5,414) (127,521) 經濟淨利息收入（不包括PAA) * 381,407 美元 405,660 413,551 美元 373,693 348,611 美元

EAD* 對賬 8 GAAP 淨收入與可供分配的收益對賬 * 截至2023 年 6 月 30 日的季度對賬 2023 年 3 月 31 日 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 GAAP 淨收益（虧損）161,187 美元（839,328 美元）（886,814 美元）（273,977 美元）不包括報告的已實現和未實現（收益）虧損的調整：淨（收益）投資損失和其他 (1) 1,316,837 (1,712) 1,124,924 2,702,512 615,216 衍生品淨（收益）虧損 (2) (1,050,032) 1,286,458 202,337 (1,976,130) (1,014,651) 貸款損失準備金（逆轉）(3) — (219) 7,258 (1,613) (29,380)與業務剝離相關的（收益）虧損 (4) — — 13,013 2,936 23,955 其他調整：無形資產攤銷 758 758 758 758 1,302 分配給權益法投資的非 EAD（收入）虧損 (5) 541 (244) (306) (2,003) (3,270) 交易費用和非經常性項目 (6) 2,650 1,358 801,777 12 1,751 非 EAD 收入（虧損）項目的所得税影響 12,364 8,278 (418) (9,444) 28,841 待定美元滾動收入和招商銀行票面收入 (7) 1,734 18183 34,767 105,543 161,673 MSR 攤銷 (8) (41,297) (43,423) (38,897) (33,810) EAD 歸因於非控股權益 (3,344) (3,470) (1,548) (1,287) 3,379 溢價攤銷調整成本（收益）(11,923) 491 (8,136) (45,414) (127,521) 可供分配的收益 * 389,475 427,130 448,009 480,696 490,802 優先股股息 35,766 31,82 75 29,974 26,883 26,883 可供分配的歸屬於普通股股東的收益* 353,709 美元 395,255 418,035 美元 453,813 463,919 __________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計，千美元

賬面價值展期淨利率未經審計 9 截至2023年6月30日的季度關鍵指標同比變化 2023 年 3 月 31 日 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日每股普通股賬面價值 20.77 美元 19.94 美元 23.59 美元 27.08 普通股股東可用淨收益（虧損）0.27 (1.79) (1.96) (0.70) 2.21 其他歸屬於普通股股東的綜合收益（虧損）0.34 2.37 3.68（2.61）（4.85）申報的普通股股息（0.65）（0.65）（0.88）（0.88）普通股的發行/回購/贖回優先股股票 — 0.05 0.01 0.54 0.03 每股普通股賬面價值，期末 20.73 美元 20.77 美元 20.79 美元 19.94 美元 23.59 上一季度淨利率 0.09% 0.65% 1.42% 2.64% 3.20% 繳款同比變化：平均利息收入資產息率 0.17% 0.22% 0.48% (0.18%) 0.22% 保費攤銷淨額 0.14% (0.12%) 0.07% (0.09%) (0.07%) (0.07%) (0.07%) (0.25%) GAAP 利息支出 (0.55%) (0.66%) (1.16%) (1.11%) (0.53%) 本季度淨利率 (0.15%) 0.09% 0.65% 1.42% 2.64% 上一季度淨利差 (0.56%) 0.15% 1.09% 2.46% 3.13%季度繳款變化：平均利息收益資產息率 0.17% 0.22% 0.48% (0.18%) 0.22% 保費攤銷淨額 0.14% (0.12%) (0.09%) 0.07% (0.25%) GAAP 利息支出 (0.48%) (0.81%) (1.33%) (1.26%) (0.64%) 本季度淨利差 (0.73%) (0.56%) 0.15% 2.46% 淨利差

淨利率（不包括PAA）* 未經審計的關鍵指標同比變化 10 次（續）______________ * 代表非公認會計準則財務指標。截至2023年6月30日的季度，截至2023年3月31日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 6/30/2022 上一季度淨利率（不包括 PAA）* 1.76% 1.90% 1.98% 2.20% 2.04% 同比繳款變動：平均利息收入資產（包括待定銀行的平均美元存款和招商銀行餘額）0.49% 0.09% 0.67% (0.04%) 0.13% 保費攤銷淨額（不包括 PAA) 0.05% (0.05%) 0.07% 0.42% 0.03% 待定美元滾動收入和民銀交易所息票面收入 (0.07%) (0.07%) (0.29%) (0.26%) 0.13% 利息支出和利率互換的淨利息部分 (0.57%) (0.11%) (0.53%) (0.34%) (0.13%) 本季度淨利率（不包括PAA）* 1.66% 1.76% 1.90% 1.98% 2.20% 上一季度淨利差（不包括PAA）* 1.62% 1.71% 1.76% 1.73% 繳款同比變化：平均利息收益資產息率 0.17% 0.22% 0.48% (0.17%) 0.22% 保費攤銷淨額 (0.17%) 不包括 PAA) 0.09% (0.08%) 0.10% 0.54% 0.03% 利息支出和利率互換的淨利息部分 (0.43%) (0.23%) (0.57%) (0.43%) (0.22%) 本季度淨利差（不包括 PAA）* 1.45% 1.62% 1.71%1.70% 1.76% 淨利差（不包括 PAA）*

年化 GAAP 平均股本回報率（虧損）年化 EAD 平均股本回報率* ______________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計 11 個季度平均股本年化回報率同比變化截至2023 年 6 月 30 日的季度 3/31 2022 年 9 月 30 日 2022 年 9 月 30 日上一季度年化 GAAP 平均股本回報率（虧損）（28.84%）(31.78%) (9.94%) 30.60% 65.62% 繳款同比變化：息票收入 1.88% 0.71% 1.40% 3.20% 保費和折扣增加 0.98% (0.73%) (0.70%) 0.35% (1.58%) GAAP 利息支出 (4.60%) (3.66%) (9.26%) (8.49%) (3.61%) 淨服務收入 (0.11%) (0.04%) 0.25% 0.66% 0.76% 淨收益 (虧損）投資及其他 (44.06%) 40.38% 57.77% (76.28%) (16.63%) 衍生品淨收益 (虧損) 80.55% (33.98%) (73.83%) 40.84% (17.24%) 與業務剝離相關的收益 (虧損) (1) 0.00% 0.46% (0.36%) 0.74% (0.84%) 貸款損失準備金 (0.01%) 0.27% (0.32%) (0.90%) 0.97% 其他 (2) (0.37%) 0.02% (0.10%) 1.14% (0.05%) 本季度年化 GAAP 平均股本回報率 (虧損) 5.42% (28.84%) (31.78%) (9.94%) 30.60% 上一季度年化 EAD 平均股本回報率 * 14.82% 16.19% 17.47% 9% 14.01% 的季度同比變化繳款：息票收入 1.90% 0.25% 4.79% 1.44% 3.26% 保費攤銷淨額（不包括PAA）0.57%（0.43%）0.66% 3.23%（0.29%）利息支出和利率互換的淨利息部分（3.60%）（0.69%）（4.16%）（3.44%）（1.57%）淨服務收入（0.11%）0.67% 0.76% 待定美元滾動收入和 CMBX 息票收入 (0.57%) (0.62%) (2.60%) (1.90%) 1.55% 其他 (3) 0.21% 0.16% (0.32%) 0.08% (0.23%) 本季度年化 EAD 平均股本回報率 * 13.22% 14.82% 16.19% 17.49%

______________ 詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計，截至2023年6月30日，以千美元計 12 住宅和其他投資概述機構固定利率證券（池）原始加權平均值到期年份當前面值% (3) 加權平均值優惠券加權平均值攤銷成本加權平均值公允價值加權平均 3 個月CPR 估計公允價值 =30 年 (2) 67,381,416 96.7% 4.30% 100.9% 96.0% 6.9% 64,718,821 總額/加權平均值 69,651,764 100.0% 4.29% 101.0% 96.1% 6.9% 66,926,752 待定合約類型加權平均值% (4)優惠券隱含成本基準隱含市值 15 年期 $—% —% — $ — 30 年 3,734,000 100.0% 4.84% 3,625,443 3,627,716 總額/加權平均值 3,734,000 100.0% 4.84% 3,625,443 3,627,716 美元機構可調利率證券加權平均值重置當前面值的月份% (3) 加權平均值優惠券加權平均值攤銷成本加權平均值公允價值加權平均 3 個月CPR 估計公允價值 0-24 個月 210,610 89.1% 4.46% 108.9% 101.9% 15.6% 214,652 25-40 個月 25,822 10.9% 3.00% 111.0% 95.0% 14.670 總額/加權平均值 236,432 美元 4.30% 109.2% 15.5% 239,322 美元機構利息僅限抵押抵押貸款支持債務類型當前名義價值% (4) 加權平均值優惠券加權平均值攤銷成本加權平均值公允價值加權平均 3 個月CPR 估計公允價值僅利息 1,060,497 8.6% 3.39% 18.2% 15.3% 6.9% 162,064 反向利息 1,247,699 10.2% 0.91% 24.05% 7.655 多户家庭僅收利息 9,981,246 81.2% 3.1% 0.3% 304,671 總額/加權平均值 0.3% 304,671 美元/加權平均值 442 100.0% 0.89% 6.7% 4.9% 5.6% 598,190

______________ 詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計，千美元 13 截至2023年6月30日的住宅和其他投資概述（續）抵押貸款服務權類型未付本金餘額服務費加權平均值票據利率估值貼現率預計CPR估計公允價值 MSR 直接持有 141,506,002 美元 0.26% 3.0% 142.7% 8.8% 5.2% 2,018,896 MSR 有限合夥權益 (1) 2,699,010 37,188 總額/加權平均值 144,205,012 美元 0.26% 3.0% 142.7% 8.8% 5.2% 2,056,084 美元住宅信貸投資組合板塊當前面值/No.no. 價值% (2) 加權平均值優惠券加權平均值攤銷成本加權平均值公允價值估計公允價值住宅信貸風險轉移 1,037,685 6.8% 9.32% 99.9% 102.6% 1,064,401 Alt-A 137,130 0.8% 4.91% 96.3% 86.9% 119,215 Prime 837,579 1.3% 3.43% 95.0% 79.5% 196,613 1.2% 6.33% 86.8% 180,886 NPLIME /RPL 1,271,228 7.7% 4.11% 99.3% 93.9% 1,193,350 Prime 巨型 8,388,475 2.0% 4.08% 103.9% 94.0% 318,042 住宅抵押貸款 13,743,639 8% 4.97% 90.8% 12,472,739 總額/加權平均值 25,642,323 100.0% 5.18% 15,545,246 其他信貸產品鍵入當前面值/名義值加權平均值優惠券加權平均值攤銷成本加權平均值公允價值估計公允價值 CRE CLO 344,122 6.60% 99.6% 97.3% 334,673 美元 SASB 31,242 7.60% 99.8% 99.3% 31,017 美元

______________ 詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計，截至2023年6月30日，以千美元計 14 住宅信貸證券詳情產品估計公允價值支付結構投資特徵 (1) 高級下屬息票信用增強 60+ 拖欠額 3M VPR (2) 信用風險轉移 1,064,401 美元 — 1,064,401 9.32% 1.92% 0.80% 5.24% Alt-A 119,215 59,996 4.91% 1.98% Prime ,613 42,858 153,755 3.43% 8.02% 0.35% 4.91% 次級貸款 180,886 68,503 112,383 6.33% 23.18% 9.07% 7.65% 再履約貸款證券化 759,938 396,586 363,352 4.41% 27.61% 23.10% 5.51% 非進行貸款證券化 433,412 406,441 26,971 3.57% 40.40% 60.40% 10.10% Prime Jumbo 318,042 83,926 234,116 4.08% 3.13% 4.62% 總計 3,072,507 1,0573 $2,014,974 5.90% 15.28% 6.20% 產品債券票面估算公允價值Arm 固定浮動利息信貸風險轉移 $— $—1,064,401 $ — 1,064,401 Alt-A 3,278 115,856 81 — 119,215 Prime — 192,356 — 4,257 196,613 次級貸款 — 157,436 23,339 111 180,886 再履約貸款證券化 — 759,938 — 738 不良貸款證券化 — 433,412 — — 433,412 Prime Jumbo — 227,00431,230 59,808 318,042 總計 3,278 美元 1,886,002 美元 1,119,051 64,176 3,072 507 美元

______________ 詳細尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。15 未經審計，截至2023年6月30日的千美元套期保值和負債本金餘額加權平均到期天數 (5) 季度末回購協議 61,637,600 5.29% 5.15% 444 其他擔保融資 500,042% 7.81% 473 證券化工具發行的債務 11,041,032 3.96% 3.96% 12,356 次參與發行了 511,379 6.64% 6.26% 10,895 總負債 73,690,011 到期日名義值 (1) (2) 加權平均值工資率加權平均值接收速率加權平均值到期年限 (3) 0 至 3 年 21,617,608 2.02% 5.01% 0.89 > 3 到 6 年 7,464,799 2.96% 5.06% 4.57 > 6 到 10 年 27,823,637 2.72% 5.12% 8.10 大於 10 年 2,081,060 3.71% 4.843 總額/加權平均值 5.058 類型當前標的標的名義加權平均值基礎固定利率加權平均值基礎浮動利率加權平均值標的年份到期日加權平均值到期月份多頭支付 2,500 萬美元 2.02% 3M 倫敦銀行同業拆借利率 7.69 8.25 多頭獲得 750,000 美元 1.57% 3M 倫敦銀行同業拆借利率 10.57 6.79 類型多頭合約空頭合約淨頭寸加權平均值到期年限美國國債期貨——2 年期美元—（9,071,400 美元）（9,071,400 美元）1.97 美國國債期貨——5 年 98,000 美元 — 98,000 美元 4.39 年期美國國債期貨——10 年期及以上—（2,439,800 美元）8.01 總額/加權平均值 98,000 美元（11,511,200 美元）3.26 到期本金餘額加權平均值期末利率 30 天內 40,322,735 5.24% 30 至 59 天 13,179,036 5.35% 60 至 89 天 1,264,196 5.78% 90 至 119 天 991,084 5.51% 在 120 天內 (4) 6,380,549 5.56% 總額/加權平均 62,137,600 5.31% 利率掉期貨頭寸回購協議和其他擔保融資負債總額

______________ 詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。未經審計 16 個季度利率和 MBS 利差敏感度假設：▪ 利率敏感度和 MBS 利差敏感度基於截至 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日的投資組合 ▪ 利率敏感度反映了利率的瞬間平行變化 ▪ MBS 利差敏感度會立即改變 MBS 點差並反映了 MBS 基準風險敞口 ▪ 所有表格都假設投資組合不會主動管理利率或利差變化 (1) 利率變化 (1) 利率變化 (bps) 截至 2023 年 6 月 30 日截至2023年3月31日，投資組合市值的估計百分比變化 (2) 佔資產淨值的百分比 (2) (3) 投資組合市值的估計百分比變化 (2) (3) (75) 0.1% 0.6% (0.2%) (50) 0.1% —% (0.2%) (25) 0.1% —% (0.2%) 25 (0.2%)) (1.2%) (0.1%) (0.8%) 50 (0.4%) (2.9%) (0.3%) (2.1%) 75 (0.6%) (5.0%) (0.5%) (3.9%) MBS 點差敏感度 (1) 截至2023年3月31日投資組合市值的估計變化 (2) (3) 截至2023年3月31日投資組合市值變動 (2) 估計變動佔資產淨值的百分比 (2) (3) (25) 1.4% 10.6% 1.5% 11.2% (15) 0.8% 6.3% 0.9% 6.7% (5) 0.3% 2.2% 5 (0.3%) (2.1%) (0.3%) (0.8%) (6.2%) (6.6%) (1.3%) (10.6%) (10.6%) (10.3%) (10.6%) (10.6%) (10.3%) (10.6%) (10.6%) (10.3%) (10.6%) (10.6%) (10.3%) (10.6%) (10.6%) (10.3%) 4%) (1.5%) (10.9%)

附錄

千美元，每股數據除外 18 合併財務狀況報表 2023 年 6 月 30 日/2023 年 3 月 31 日 2022 年 9 月 30 日（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）資產現金及現金等價物 1,236,872 美元 1,794,173 美元 1,576,171 美元 853,932 證券 71,202,461 美元 69,2332 8,185 65,789,907 66,839,353 59,042,734 筆貸款，淨額 1,154,320 1,642,822 1,809,832 1,551,707 1,487,133 抵押貸款還本付息權 2,018,896 1,790,980 1,748,209 1,705,254 1,420 MSR 權益 — — — 83,622 資產轉讓或質押為證券 — — 83,622 化車輛 11,318,419 10,277,588 9,121 912 9,202,014 8,877,247 處置集團持有待售資產 — — 11,371 97,414 衍生資產 457,119 400,139 342,064 1,9495 748,432 未結算交易的應收賬款 787,442 679,096 2,153,895 227 應收本金和利息 944,537 773,722 637,301 262,542 300,028 無形資產，淨值 15,163 15,921 16,679 17,437 18,195 其他資產 195,248 219,003 24790 272,865 總資產 89,330,477 美元 86,835,017 美元 81,850,712 美元 85,406,012 美元 764$ 73,637,249 負債和股東權益負債回購協議 61,637,600 美元 60,993,018 美元 59,512,597 美元 54,160,731 美元 51,364,097 其他擔保融資 500,000 25萬美元證券化工具發行的債務 9,789,282 8805,911 7,744,160 784,518 7,502,483 發行 492,307 673,431 800,829 696,769 944 待售處置集團負債 — — 1,151 3,608 衍生品負債 156,182 473,515 204,172 764,535 379,708 未結算交易的應付賬款 4,331,315 3259,034 1,157,846 946 1,995,960 應付利息 140,620 118,395 325,280 91,962 股息應付賬款 321,031 321,023 412,113 411762 354,027 其他負債 74,795 28,657 74,269 912,895 158,560 負債總額 77,443,132 74,922,984 70,481,286 74,455 209 股東權益優先股，面值每股 0.536,01 美元 (2) 1,536,569 1,5361 569 1,536,569 1,536,569 1,536,569 普通股，面值每股 0.01 美元 (3) 4,939 4,939 4,683 4,679 4,023 額外實收資本 23,550,346 23,543,091 2291,320 2297,665 21,293,146 累計其他綜合收益（虧損）（2,382,531）（2,382,531）（2,382,531）550,614) (3,708,896) (5,431,436) (4,310,926) 累計赤字 (10,933,044) (10,741,863) (9,543,233) (8,211,358) (7,496,061) 股東權益總額 11,776,279 11,792,443 11,866,119 11,066,911 983 85,436 63,149 總權益 11,887,379 45 11,909,033 11,369,426 10,951,555 11,089,900 負債和權益總額 89,330,477 美元 86,832,017 美元 81,850,712 美元 85,406,764 美元 73,637,249 __________ 詳細尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。(1)

未經審計，以千美元計，每股數據除外 19 截至2023年6月30日的季度綜合收益（虧損）報表 2023 年 3 月 31 日 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日淨利息收入利息收入 921,494 美元 818,250 美元 798,934 美元 678,488 美元 645,615 利息支出 953,457 798,847 400,491 75 淨利息收入 (31,963) 19,463 135,087 277,997 475,140 淨服務收入服務及相關收入 83,790 84,273 82,040 74,486 55,685 服務及相關費用 8,930 7,880 7,659 7,780 5,949 淨服務收入 74,860 76,39374,381 66,706 49,736 其他收益（虧損）投資和其他（1,308,948）1,712（1,124,924）（2,702,512）（615,216）衍生品淨收益（虧損）1,475,325 (900752) 84,263 2,117,240 1,015,643 貸款損失（準備金）— 逆轉 219 (7,258) 1,613 26,913 與企業剝離相關的收益（虧損）— —（13,013）（2,936）（23,955）其他，淨額 9,105 15,498 7,569 1,526（5,486）其他收入（虧損）175,482（883,323）（1,053,363）（585,069）397,899 一般和管理費用薪酬支出 30,635 299 ,391 29,714 27,744 22,243 其他一般和管理費用 12,280 11,437 13,291 10,178 13,795 一般和管理費用總額 42,915 40,828 43,005 37,922 36,038 所得税前收入（虧損）175,464 (828,295) (886,900) (278,288) 886,737 所得税 14,277 11,033 (86) (4,311) 23,420 淨收益（虧損）161,187（839,328）（886,814）（273,977）863,317 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）4,928 1,548 1,287（3,379）歸屬於Annaly 167,033（844,256）（888,362）（275,264）866,696 優先股股息的淨收益（虧損）股票 35,766 31,875 29,97426,883 26,883 普通股股東可用（相關）淨收益（虧損）131,267 美元（876,131）美元（918,336）美元（302,147）美元 839,813 美元普通股股東可用（相關）每股淨收益（虧損）基本美元 0.27 美元（1.79）美元（1.96）美元（0.70）美元（0.70）美元 $ (1.79) $ (1.96) $ (0.70) 2.20 美元已發行普通股的加權平均數 basic 494,165,256 489,688,364 468,250,672 429,858,876 380,609,192 稀釋 494,358,989,192 489,672 429,858,8750 其他綜合收入（虧損）淨收入（虧損）161,187 美元 (839,328) $ (886,814)$ (273,977) 863,317 美元可供出售證券 (294,045) 675,374 445,896 (2,578,509) (2,503,250) 淨收益（虧損）中包含的淨（收益）損失的重新分類調整 462,128 482,908 1,276,644 1,457,999 657,806 其他綜合收益（虧損）166,128 8,083 1,158,282 1,722,540 (1,120,510) (1,845,444) 綜合收益（虧損）329,270 318,954 835,726（1,394,487）歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）（5,846）4,928 1,288 1,287（3,379）歸屬於Annaly的綜合收益（虧損）335,116 314,026 834,178 (1,395,774) (978,748) 優先股股息 35,766 31,875 29,974 26,883 26,883 歸屬於普通股股東的綜合收益（虧損）299,350 美元 282,151 美元 804,204 美元（1,005,631）美元（1,005,631）

未經審計，千美元 20 損益表收益（虧損）明細截至2023 年 6 月 30 日的季度 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日處置投資和其他淨收益（虧損）（610,397 美元）（521,592 美元）（1,289,865 美元）（1,464,360 美元）（646,177 美元）按公允價值計量的工具未實現淨收益（虧損）(698,551) 523,304 164,941 (1,238,152) 30,961 投資和其他淨收益（虧損）（1,308,948 美元）1,712 美元（1,124,924 美元）（2,702,512 美元）（615,216 美元）利率互換的淨利息部分 425,293 美元 385,706 美元 286,600 美元141,110 992 美元利率互換終止或到期時的已實現收益（虧損）48,148（145,819）（183,018）（83,393）（16）利率互換的未實現收益（虧損）841,702 (956,272) 8,382 1,251,350 897,537 其他衍生品的淨收益（虧損）160,182（184,367）（27,701）) 808,173 117,130 衍生品淨收益（虧損）1,475,325 美元（900,752 美元）84,263 美元 2,117,240 1,015,643 美元其他損益表詳情

21 非公認會計準則對賬為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表，公司提供了非公認會計準則財務指標。不應將這些指標視為根據公認會計原則計算的財務指標的替代或優於這些衡量標準。儘管旨在讓人們更全面地瞭解公司的業績和運營，但非公認會計準則財務指標也有侷限性。例如，公司計算其非公認會計準則指標，例如可供分配的收益（“EAD”）或保費攤銷調整（“PAA”），可能與同行不同，這使得比較分析變得困難。此外，就不包括PAA的非公認會計準則指標而言，不包括PAA的攤銷費用金額不一定代表未來定期攤銷金額，也不表示公司攤銷剩餘未攤銷溢價的期限。實際和估計的預付款額的變化將影響保費攤銷的時間和金額，從而影響公認會計準則和非公認會計準則的業績。這些非公認會計準則指標提供了更多細節，以增進投資者對公司同期經營業績和業務趨勢的理解，並用於評估公司與行業同行相比的業績。以下頁面提供了有關這些非公認會計準則財務指標及其與其最直接可比的GAAP業績的對賬的更多信息。本補充信息的第8頁提供了截至2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的季度GAAP淨收益（虧損）與可供分配的非公認會計準則收益的對賬表。可供分配的收益、歸屬於普通股股東的可供分配的收益、平均每股普通股可供分配的收益以及EAD的年化平均股本回報率公司的主要業務目標是創造淨收入分配給股東，並通過謹慎選擇投資和持續管理其投資組合來保留資本。公司通過在其投資組合中賺取淨利差來產生淨收入，淨利差是其投資組合的利息收入減去融資、套期保值和運營成本的函數。可供分配的收益，定義為 (a) 經濟淨利息收入、(b) 待定美元滾動收入和民銀銀行票面收入、(c) 淨還本付息收入減去MSR的已實現攤銷、(d) 其他收入（虧損）（不包括無形資產的攤銷、分配給權益法投資的非EAD收入和其他收入（虧損）中的其他非EAD部分）、（e）一般和管理費用（不包括交易費用和非經常性項目）和（f）所得税（不包括非EAD收入（虧損）項目的所得税影響）並且不包括 (g) 溢價攤銷調整（“PAA”），即公司管理層使用與公司機構抵押貸款支持證券相關的估計長期預付款速度的季度同比變化對前幾個時期（但不包括本期）的累積影響，公司管理層使用了抵押貸款支持證券，公司認為，這些調整被分析師和投資者用來衡量其在實現主要業務目標方面的進展。公司力求通過各種因素實現這一目標，包括投資組合構建、市場風險敞口程度和相關的對衝狀況以及槓桿的使用和形式，同時在公司的資本配置政策和風險治理框架的範圍內運營。公司認為，這些非公認會計準則指標通過以下方式為管理層和投資者提供了有關公司基礎經營業績和投資組合趨勢的更多細節：(i) 進行調整，以考慮到公允價值變化的不同報告，其中某些工具反映在公認會計準則淨收益（虧損）中，而另一些工具反映在其他綜合收益（虧損）中；（ii）排除公認會計準則淨收益（虧損）的某些未實現、非現金或偶發部分為運營提供額外的透明度公司投資組合的表現。此外，EAD是投資者評估公司業績和分紅能力的有用指標。年化EAD平均權益回報率是通過將可供分配的收益除以平均股東權益計算得出的，它為投資者提供了有關公司投資股權資本產生的可供分配的收益的更多細節。保費攤銷費用根據公認會計原則，公司將溢價或折扣攤銷或增加到其機構抵押貸款支持證券（不包括純息證券、多户家庭和反向抵押貸款）的利息收入中，同時在計算有效收益率時考慮對未來本金預付款的估計。當預期預付款和實際預付款之間出現差異時，公司會重新計算有效收益率。使用第三方模型和市場信息來預測未來的現金流和證券的預期剩餘壽命，對每種證券確定的有效利率的適用就好像從證券收購之日起就存在一樣。然後，將證券的攤銷成本調整為自收購之日起適用新的有效收益率時本應存在的金額。攤銷成本的調整由費用或貸記利息收入抵消。利率和其他市場因素的變化將影響預付款速度預測以及在任何給定時期內確認的保費攤銷金額。該公司的GAAP指標包括與該方法相關的攤銷和增值的未經調整的影響。公司的某些非公認會計準則指標不包括PAA的影響，PAA量化了保費攤銷的組成部分，代表了估計長期CPR的季度同比變化對前幾個時期的累積影響，但不包括本期的累積影響。

22 非公認會計準則對賬（續）經濟槓桿和經濟資本比率公司使用資本加上借入資金主要投資於房地產相關投資，賺取資產收益率與借款和套期保值活動成本之間的差額。公司的資本結構旨在提供有效的資金來源補充，為股東創造經風險調整後的正回報，同時保持適當的流動性，以支持其業務並在市場壓力時期履行公司的財務義務。為了維持其所需的資本狀況，公司混合使用了債務和股權融資。債務融資可能包括使用回購協議、貸款、證券化、已發行的參與協議、信貸額度、資產支持貸款便利、公司債券發行、可轉換債券或其他負債。股權資本主要由普通股和優先股組成。公司的經濟槓桿率的計算方法是追索權債務、待發行和民銀證券衍生品的成本基礎以及投資的淨遠期購買（出售）除以總權益。追索權債務包括回購協議和其他擔保融資。證券化工具發行的債務和發行的參與權對公司無追索權，不在經濟槓桿作用範圍內。利息收入（不包括PAA）、經濟利息支出和經濟淨利息收入（不包括PAA）利息收入（不包括PAA）代表不包括PAA影響的利息收入，是得出利息資產（不包括PAA）、淨利差（不包括PAA）和淨利率（不包括PAA）的平均收益率的基礎，如下所述。公司認為，該衡量標準為管理層和投資者提供了更多細節，以增進他們對公司經營業績和趨勢的理解，因為保費攤銷費用中與公司機構抵押貸款支持證券（純息證券、多户家庭和反向抵押貸款除外）相關的估計長期預付款速度同比變化對前一時期的累積影響，但不包括本期的累積影響，這可能會掩蓋業績的潛在趨勢投資組合的。經濟利息支出包括GAAP利息支出和利率互換的淨利息部分。公司使用利率互換來管理其回購協議中利率變化的風險，方法是從經濟上對衝與這些借款相關的現金流。因此，將利率互換的淨利息部分與根據公認會計原則計算的利息支出相加，反映了合同利息支出總額，從而為投資者提供了有關公司融資策略成本的更多信息。公司可以使用市場商定的息票（“MAC”）利率互換，在這種利率互換中，公司可以在簽訂此類利率互換時收到或支付款項，以補償此類利率互換的場外性質。根據公認會計原則，與MAC利率互換相關的預付款不反映在公司合併綜合收益（虧損）報表中利率互換的淨利息部分中。計息資產的平均收益率（不包括PAA）、淨利差（不包括PAA）、淨利率（不包括PAA）和平均計息負債經濟成本淨利差（不包括PAA），即計息資產的平均收益率（不包括PAA）與計息負債的平均經濟成本（不包括PAA）之間的差額，表示年化經濟利息支出除以平均計息負債和淨利率（不包括PAA）)，按利息總和計算收入（不包括PAA）加上待定的美元滾動收入和招商銀行的票面收入減去利息支出和利率互換的淨利息部分除以平均利息收入資產加上平均待定合約和民銀銀行餘額，為管理層提供了衡量公司盈利能力的額外衡量標準，管理層在監控業務業績時依賴這些衡量公司盈利能力。

未經審計，千美元 23 筆非 GAAP 對賬（續）截至2023 年 6 月 30 日的季度 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日經濟槓桿率對賬回購協議 61,637,60,018 美元 54,160,731 597 51,364,097 其他擔保融資 500,000 25萬美元——證券化工具發行的債務 9,789,284,097 2 8,805,911 7,744,160 7,844,160 7,844,518 7,502,483 已發行參與權 492,307 673,431 800,849 745,729 696,944 GAAP 債務總額 72,419,189 美元 70,722,360 686 63,606 63,978 59,563,524 減去無追索權債務：證券化工具發行的債務（9,789,282 美元）（8,805,911 美元）（7,744,160 美元）（7,844,518 美元）（7,502,483 美元）已發行的參與額（492,307）（673,431）（800,849）（745,729）（696,944）追索權債務總額 62,137,600 美元 61,243,04 18 59,762,597 54,410,731 51,364,097 美元加上/（減）：待定銀行和民銀交易所衍生品的成本基礎 3,625,443 美元 12,241,647 美元 11,050,351 美元 16,209,886 美元 19,723,326 未結算交易的應付款 4,331,315 315 3,257,846 9,333,646 1,995,946 60 未結算交易的應收賬款 (787,442) (679,096) (575,091) (2,153,895) (434,227) 經濟債務 * 69,306,916 76美元，064,603 71,395,703 77,800,368 72,649,156 總權益 11,887,345 11,909,033 11,369,426 美元 10,951,555 11,089,900 美元經濟槓桿率 * 5.8x 6.4x 7.1x 6.6x __________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。

未經審計，千美元 24 非公認會計準則對賬（續）截至2023 年 6 月 30 日的季度 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日經濟資本比率對賬總額 89,330,477 美元 86,832,017 81,850,712 85,4064 美元 73,637,249 美元減去：待定衍生品未實現收益總額 (1) (21,460) (167,065) (17,056) (28,032) (60,661) 證券化工具發行的債務 (9,789,282) (8,805,911) (7,744,160) (7,844,160) (7,502,483) 另外：待定銀行衍生品的隱含市值 3,627716 12,020,810 10,578,676 15,182,806 6 總計 19,282,979經濟資產 * 83,147,451 89,851 89,851 84,668,172 92,717,020 85,357,084 總權益 11,887,345 11,909,033 11,369,426 美元 10,951,089,900 美元經濟資本比率 * (2) 14.3% 13.4% 13.8% 溢價攤銷對賬溢價攤銷費用 33,105 56,105 美元 534 38,829 美元 39,406 美元（4,869 美元）減去：PAA 成本（收益）（11,923）491（8,136）（45,414）（127,521）溢價攤銷費用（不包括 PAA）45,028 56,043 43美元 46,965 美元 84,820 美元利息收入（不包括 PAA）對賬公認會計準則利息收入 921,44 美元 94 818,250 798,934 678,488 美元645,615 美元 PAA 成本（收益）(11,923) 491 (8,136) (45,414) (127,521) 利息收入（不包括 PAA）* 909,571 美元 818,741 741 798 798 633,074 518,094 經濟利息支出對賬公認會計準則利息支出 953,457 78,787 美元 663,847 美元 400,491 170,475 美元增加：利率互換 (425,293) (385,706) (286,600) (141,110) (992) 經濟利息支出 * 528,164 41美元 413,081 377,247 美元 259,381 美元 169,483 美元經濟淨利息收入（不包括 PAA）* 909,571 美元 818,741 美元 790,798 633,074 美元 518,094 美元減去：經濟利息支出 * 528,164 413,081 377,247 259,381 169,483 經濟淨利息收入（不包括PAA）* 381,407 美元 405,660 美元 413,551 373,693 348,611 __________ * 代表非公認會計準則財務指標。詳細的尾註包含在本演示文稿末尾的附錄中。

未經審計，千美元 25 非公認會計準則對賬（續）截至2023 年 6 月 30 日的季度 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日經濟指標（不包括 PAA）平均利息收入資產 86,254,955 美元 82,859,799 美元 78,143,337 72,123,055 美元利息收入（不包括 PAA）* 909,555 美元 818,741 741 790,798 633,074 518,094 美元計息資產的平均收益率（不包括 PAA）* 4.22% 3.96% 3.82% 3.24% 2.87% 平均計息負債 75,424,564 美元 70,635,632 694 694 65,563 美元經濟利息支出 * 528 美元164 413,081 37,247 美元 259,381 美元 169,483 美元計息負債的平均經濟成本 * 2.77% 2.34% 2.11% 1.11% 1.11% 經濟淨利息收入（不包括 PAA）* 381,407 美元 405,660 413,551 373,693 348,611 美元淨利差（不包括 PAA）* 1.45% 1.71% 1.77% 6% 利息收入（不包括 PAA）* 909,571 美元 818,741 美元 790,798 633,074 518,094 待定美元滾動收入和招銀交易所息票面收入 1,734 18,183 34,767 105,543 161,673 經濟利息支出 * (528,164) (413,081) (377,247) (259,381) (169,483) 小計 383,141 $423,843 448,318 479,236$510,284 平均利息收入資產 86,254,955 82,644,998 82,859,799 美元 78,143,337 72,123,055 平均待定合約和招商銀行交易所餘額，隱含成本基礎 6,303,202 13,949,884 114,881 18,566,553 小計 92,558,157 96,882 92,553 96,882 4,359,680 96,980,812 92,689,608 美元淨利率（不包括 PAA）* 1.66% 1.76% 1.98% 2.20% __________ * 代表非公認會計準則財務指標。

26 Endnotes 第 2 頁 (1) 扣除優先股股息。(2) GAAP 槓桿率的計算方法是回購協議、其他擔保融資、證券化工具發行的債務和發行的參與份額除以總權益。經濟槓桿率的計算方法是追索權債務、待公佈（“待定”）和民銀證券衍生品的成本基礎以及投資的淨遠期購買（銷售）除以總權益。追索權債務包括回購協議和其他擔保融資。通過證券化工具發行的債務和發行的參與權對公司無追索權，不在經濟槓桿範圍內。（3）GAAP資本比率按總權益除以總資產計算。經濟資本比率的計算方法是總權益除以總經濟資產。經濟資產總額包括待定衍生品的隱含市值，扣除證券化工具發行的債務。(4) 不包括截至2023年6月30日的1.26億美元未結算承諾。截至2023年3月31日，沒有未結清的承諾。MSR承諾代表Annaly已執行意向書的交易的市場價值。無法保證這些交易是否會完成或何時完成。(5) 淨利率等於利息收入減去利息支出除以平均利息收入資產。淨利率（不包括PAA）等於公司的利息收入（不包括PAA）加上待定的美元滾動收入和民銀交易所票面收入減去利息支出和利率互換的淨利息部分除以平均利息收益資產加上平均待定合約和招商銀行餘額之和。（6）計息資產的平均收益率等於年化利息收入除以平均增息資產。平均利息收益資產反映了我們在此期間投資的平均攤銷成本。計息資產（不包括PAA）的平均收益率是使用年化利息收入（不包括PAA）計算得出的。（7）GAAP平均計息負債成本等於年化利息支出除以平均計息負債。平均計息負債反映了該期間的平均餘額。計息負債的平均經濟成本等於年化經濟利息支出除以平均計息負債。經濟利息支出由公認會計準則利息支出和利率互換的淨利息部分組成。第3（1）頁包括與截至2022年9月30日和2022年6月30日出售公司中間市場貸款組合相關的資產。第4 (1) 頁包括與截至2022年9月30日和2022年6月30日出售公司中間市場貸款組合相關的負債。(2) 包括普通股、額外實收資本、累計其他綜合收益（虧損）和累計赤字。第 4 頁（續）（3）使用實際/360 係數。（4）平均利率和期末利率是扣除反向回購協議後的淨值。如果沒有淨額結算反向回購協議，則每個期間的平均利率和期末利率保持不變。(5) 衡量利率互換、利率互換（不包括收款人掉期）和期貨的名義餘額總額，其他擔保融資，待發行衍生品的成本基礎和投資的淨遠期購買（銷售）；不包括MSR和定期融資的影響，這兩者都有助於降低利率風險。此外，套期保值比率沒有考慮到資產和負債之間期限的差異。在截至2022年9月30日的季度之前，套期保值比率在計算中排除了投資淨遠期購買（銷售）的影響；之前的所有時期均已更新，以符合當前的列報方式，導致截至2022年6月30日的季度的套期保值比率下降了3％。第 5 (1) 頁包括 GAAP 利息支出和利率互換的淨利息部分。(2) 扣除優先股股息。第 6 (1) 頁包括基於股份的獎勵的股息等價物。第8 (1) 頁包括公司合併綜合收益表（虧損）中在 “其他” 中報告的減記。（2）加回衍生品淨（收益）虧損的調整不包括利率互換的淨利息部分，該部分反映在可供分配的收益中。截至2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的季度，利率互換的淨利息部分總額分別為4.253億美元、3.857億美元、2.866億美元、1.411億美元和100萬美元。（3）包括100萬美元、00萬美元、100萬美元和虧損準備金（逆轉）公司截至2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的季度中分別無準備金的貸款承諾，報告載於其他，公司合併綜合收益表（虧損）中的淨額。（4）包括截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的季度與出售公司中間市場貸款組合相關的虧損（收益）。（5）公司不包括分配給權益法投資的非EAD（收益）虧損，即分配給MSR投資組合中股權的未實現（收益）虧損，其中在公司合併綜合收益表（虧損）中以其他、淨額列報。

27 尾註（續）第8頁（續）（6）所列所有季度均包括與住宅整筆貸款證券化有關的成本。（7）待定美元滾動收入和民銀交易所票面收入均為衍生品淨收益（虧損）的一部分。截至2023年6月30日的季度，CMBX的票面收入總額為50萬美元，其他每個季度均為110萬美元。(8) MSR攤銷利用購買日現金流假設和實際未付本金餘額，計算為該期間預計的MSR收益收入與淨服務收入之間的差額。第 11 (1) 頁包括截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的季度中與出售公司中間市場貸款組合相關的收益（虧損）。(2) 包括其他、淨額、一般和管理費用以及所得税。(3) 包括其他淨額（不包括非EAD項目）、MSR攤銷（投資和其他淨收益（虧損）的一部分）、一般和管理費用（不包括交易相關費用）和所得税（不包括非EAD所得税）。第 12 (1) 頁包括機構支持的多户家庭證券，估計公允價值為15億美元。(2) 包括固定利率抵押貸款債務，估計公允價值為8,550萬美元。(3) 按當前面值加權。(4) 按當前名義價值加權。第 13 (1) 頁包含在公司合併財務狀況表的其他資產中。(2) 按估計公允價值加權。第 14 頁 (1) 投資特徵不包括純息證券的影響。(2) 代表 3 個月的自願預付款利率。第 15 頁 (1) 當前的名義是扣除接收器互換後提出的。截至2023年6月30日，名義金額包括7.34億美元的遠期起付固定掉期。(2) 截至2023年6月30日，公司利率互換中有12％、12％和76％分別與倫敦銀行同業拆借利率、聯邦基金利率和有擔保隔夜融資利率掛鈎。（3）付款人利率互換的加權平均到期年限被收款人利率互換的加權平均年限所抵消。因此，每個到期時段的淨加權平均到期年限可能超出所列範圍。(4) 回購協議和其他擔保融資總額中，只有不到1％的回購協議和其他擔保融資的剩餘到期日超過一年。(5) 根據標的債務工具的估計加權平均壽命確定。第 16 頁 (1) 利率和 MBS 利差敏感度基於第三方模型的結果以及內部得出的輸入。實際結果可能與這些估計存在重大差異。（2）情景包括住宅投資證券、住宅抵押貸款、MSR和衍生工具。（3）淨資產價值（“NAV”）代表普通股的賬面價值。第 18 (1) 頁源自截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表。(2) 6.95% F 系列固定至浮動利率累計可贖回優先股——包括已授權、已發行和流通的28,800,000股股票。6.50% G 系列固定至浮動利率累計可贖回優先股——包括已授權、發行和流通的1700,000股。(3) 包括1,468,25萬股授權股票。包括截至2023年6月30日已發行和流通的493,893,288股股票；包括截至2023年3月31日已發行和流通的493,880,938股股票；包括截至2022年12月31日已發行和流通的468,309,810股股票；包括截至2022年6月30日已發行和流通的402,303,874股股票。第 24 (1) 頁包含在公司合併財務狀況表中的衍生資產中。(2) 經濟資本比率按總權益除以總經濟資產計算。