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ADP 公佈第四季度和 2023 財年業績；提供 2024 財年展望
•該年度的收入增長了9％，達到180億美元；10％的有機固定貨幣
•僱主服務部今年新業務的預訂量增長了10％，達到19億美元
•該年度的淨收益增長了16％，達到34億美元，調整後的淨收益增長了16％，達到34億美元
•調整後的息税前利潤同比增長了15％，達到45億美元，調整後的息税前利潤率增長了130個基點至24.8％
•本年度攤薄後每股收益（“EPS”）增長了17％，至8.21美元；調整後的攤薄後每股收益增長了17％，至8.23美元
•2024財年的合併展望包括收入增長6％至7％，調整後的息税前利潤率增長60至80個基點，調整後的攤薄每股收益增長10％至12％

新澤西州羅斯蘭——2023年7月26日——提供人力資本管理（HCM）解決方案的全球領先科技公司ADP（納斯達克股票代碼：ADP）今天公佈了其第四季度和2023財年的財務業績，並提供了2024財年的展望。
第四季度和2023財年合併業績
與去年第四季度相比，收入增長了8％，達到45億美元，按有機固定貨幣計算增長了9％。淨收益增長了24％，達到7.77億美元，調整後的淨收益增長了25％，達到7.81億美元。調整後的息税前利潤增長了23％，達到10億美元，相當於本季度調整後的息税前利潤率增長了270個基點，達到22.5％。經報告和調整後，ADP本季度的有效税率為22.8％。攤薄後每股收益增長25％，至1.87美元，調整後的攤薄每股收益增長26％，至1.89美元。
全年收入增長了9％，達到180億美元，有機固定貨幣為10％。淨收益增長了16％，達到34億美元，調整後的淨收益增長了16％，達到34億美元。調整後的息税前利潤增長了15％，達到45億美元，調整後的息税前利潤率增長了130個基點至24.8％。ADP的全年税率在有效基礎上和調整後均為23.1％。攤薄後每股收益增長了17％，至8.21美元，調整後的攤薄後每股收益增長了17％，至8.23美元，其中包括淨股票數量的減少。
ADP總裁兼首席執行官瑪麗亞·布萊克説：“我們出色的第四季度業績結束了又一個非常成功的一年。”“新業務的預訂量異常強勁，僱主服務留存率恢復到創紀錄的水平，這凸顯了我們的強勁市場地位。展望未來，我們專注於通過一系列簡單的業務優先事項來擴大我們的領導地位——以一流的HCM技術領先，提供無與倫比的專業知識和外包解決方案，並利用我們的全球規模和影響力使我們的客户受益。”
ADP首席財務官唐·麥奎爾説：“我們久經考驗的商業模式的穩健執行在2023財年帶來了強勁的收入和收益增長。”“我們的2024財年展望要求持續健康的收入增長、新的業務預訂量增長和利潤率的擴大，因為我們將繼續兑現承諾，幫助我們的客户及其員工更好地駕馭複雜而不斷變化的工作世界。”

1

調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤率、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的有效税率和有機固定貨幣均為非公認會計準則財務指標。請參閲本新聞稿末尾隨附的財務表，討論ADP為何認為這些指標很重要，以及將非公認會計準則財務指標與最接近的可比GAAP財務指標進行對賬。

第四季度和2023財年分部業績
僱主服務 — 僱主服務提供全面的全球 HCM 和人力資源外包解決方案。與去年相比：
•第四季度僱主服務收入按報告計算增長了11％，按有機固定貨幣計算增長了11％，按報告計算，本財年增長了10％，按有機固定貨幣計算增長了11％
•本財年，僱主服務部門的新業務預訂量增長了10％，達到19億美元
•僱主服務客户收入保留率從本財年的92.1％提高到本財年的92.2％
•美國第四季度每筆控制費增長了3％，本財年增長了5％
•第四季度僱主服務板塊的利潤率增長了480個基點，本財年增長了190個基點

PEO 服務 — PEO 服務提供全面的就業管理外包解決方案。與去年相比：
•第四季度PEO服務收入增長了4％，本財年增長了8％
•不包括零利潤福利的PEO Services收入在第四季度增長了2％，本財年增長了7％
•第四季度由PEO Services支付的平均工作場所員工增長了3％，達到約72.2萬人，在本財年增長了6％，達到約71.2萬人
•第四季度PEO Services板塊的利潤率下降了110個基點，本財年增長了60個基點

包含在我們上述細分市場的結果中：
為客户持有的資金的利息——ADP客户資金的安全性、流動性和多元化是公司投資策略的首要目標。客户資金根據ADP的謹慎和保守投資準則進行投資，大多數投資組合的評級為AAA/AA。與去年相比：
•第四季度為客户持有的資金的利息增長了86％，達到2.36億美元，本財年增長了80％，達到8.13億美元
•第四季度平均客户資金餘額增長了6％，達到347億美元，本財年增長了5％，達到341億美元
•第四季度客户資金的平均利息收益率增長了120個基點至2.7％，本財年增長了100個基點至2.4％
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2024 財年展望
ADP2024財年展望和相關增長比較的某些組成部分不包括以下項目的影響，並在適用的情況下在調整的基礎上進行討論。請參閲隨附的財務表，瞭解這些調整後的金額與其最接近的可比公認會計原則指標的對賬情況。
•2023財年與轉型計劃相關的税前費用約為900萬美元
•2023財年與法律和解相關的税前費用約為100萬美元
•2024財年預計與轉型計劃相關的税前費用約為500萬美元
2024財年綜合展望
•收入增長6％至7％
•調整後的息税前利潤率擴大了60至80個基點
•調整後的有效税率約為23％
•攤薄後每股收益增長10％至12％
•調整後的攤薄後每股收益增長10％至12％
2024財年僱主服務板塊展望
•僱主服務收入增長7％至8％
•僱主服務利潤率高達130至150個基點
•僱主服務部新業務預訂量增長4％至7％
•僱主服務客户收入保留率下降了50至70個基點
•美國每次控制的薪酬增加1％至2％
2024財年PEO服務板塊展望
•PEO服務收入增長3％至5％
•PEO 服務收入（不包括零利潤福利直通收入）增長3％至5％
•PEO Services利潤率下降了20至40個基點
•PEO Services工作場所平均員工人數增長3％至4％
客户資金延期投資策略2024財年展望
我們展望中的利息假設基於截至2023年7月25日的聯邦基金期貨合約和各種遠期收益率曲線。聯邦基金期貨合約用於客户空頭和企業現金利息收入展望。使用反映我們投資組合的各種遠期收益率曲線的組合，得出的混合利率為4.0％，用於預測本財年剩餘時間內客户、公司延期投資組合和客户多頭投資組合的新購買率。

•為客户持有的資金的利息為9.55億至9.75億美元；這是基於客户資金餘額的預期增長2％至3％，平均收益率預計將提高到2.8％
•客户為擴展投資策略提供的資金總額為8.15億至8.35億美元


3

2024 財年展望
2023 財年
（未經審計）
2023年7月26日
2024財年展望 (a)
ADP 總計收入$18,012M6% 到 7%
調整息税前利潤率24.8%60 到 80 bps
調整有效税率23.1%~23%
調整攤薄後每股收益$8.2310 到 12%
僱主服務收入$12,043M7 到 8%
利潤33.0%130 到 150 bps
ES 新商務預訂$1.9B4 到 7%
客户收入保留92.2%(70) 到 (50) bps
美國按控件付費5%1 到 2%
PEO 服務收入$5,984M3 到 5%
不包括零利潤轉賬的收入$2,183M3 到 5%
利潤16.3%(40) 到 (20) bps
普通的 WSE712,0003 到 4%
客户資金利息平均客户資金餘額$34.1B2 到 3%
客户資金投資組合的收益率2.4%~2.8%
客户資金利息收入$813M9.55 至 9.75 億美元
客户資金延伸策略的淨影響$730M8.15 至 8.35 億美元
(a) 展望考慮了外匯對收入和經營業績的影響。

今日投資者網絡直播
正如先前宣佈的那樣，ADP將於今天，即美國東部時間2023年7月26日星期三上午8點30分為金融分析師舉辦電話會議。電話會議將在ADP的網站investors.adp.com上進行網絡直播，電話會議結束後可供重播。網絡直播附帶的幻燈片演示也可在investors.adp.com/events-and-presents上觀看。

補充財務信息，包括2021、2022和2023財年的季度和全年應報告的分部收入和收益表，已發佈在ADP的網站investors.adp.com上。ADP 新聞稿、當前財務信息、美國證券交易委員會文件和投資者關係演示可在同一網站上查閲。

關於 ADP（納斯達克股票代碼：ADP）
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自動數據處理公司及其子公司
合併收益表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2023202220232022
收入：
收入，持有資金的利息除外
用於客户和PEO收入		$2,784.7 $2,593.0 $11,222.0 $10,505.0 
為客户持有的資金的利息235.7 126.8 813.4 451.8 
PEO 收入 (A) (B) (C)1,457.4 1,407.8 5,976.8 5,541.5 
總收入4,477.8 4,127.6 18,012.2 16,498.3 
費用：
收入成本：
運營費用 (B) (C)2,148.7 2,068.6 8,657.4 8,252.6 
系統開發和編程成本222.3 212.8 844.8 798.6 
折舊和攤銷114.4 104.5 451.2 410.7 
收入總成本2,485.4 2,385.9 9,953.4 9,461.9 
銷售費用、一般費用和管理費用957.2 914.2 3,551.4 3,233.2 
利息支出106.9 26.6 253.3 81.9 
支出總額3,549.5 3,326.7 13,758.1 12,777.0 
其他（收入）/支出，淨額(77.2)(2.4)(183.5)(82.8)
所得税前收益1,005.5 803.3 4,437.6 3,804.1 
所得税準備金228.8 177.9 1,025.6 855.2 
淨收益$776.7 $625.4 $3,412.0 $2,948.9 
每股基本收益$1.88 $1.50 $8.25 $7.04 
攤薄後的每股收益$1.87 $1.50 $8.21 $7.00 
其他（收入）/支出的組成部分，淨額：
公司基金的利息收入$(66.7)$(17.1)$(149.5)$(41.0)
可供出售證券的已實現虧損/（收益），淨額0.8 4.6 14.7 4.4 
出售資產的收益— — — (7.5)
資產減值1.8 18.7 2.1 23.0 
養卹金收入的非服務部分，淨額(13.1)(8.6)(50.8)(61.7)
其他（收入）/支出，淨額$(77.2)$(2.4)$(183.5)$(82.8)

(A) 專業僱主組織（“PEO”）的收入扣除直接直通成本，主要包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為160.433億美元和157.554億美元的工資和工資税，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的十二個月分別為667.317億美元和626.192億美元。

(B) PEO收入和運營支出包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，分別為9.546億美元和9.138億美元的零利潤福利轉嫁成本，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的十二個月中分別為38億900萬美元和35.144億美元。

(C) PEO收入和運營支出包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，與工傷補償保險和工作場所僱員的州失業税相關的費用分別為1.304億美元和1.373億美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的十二個月分別為6.063億美元和6.382億美元。
5

自動數據處理公司及其子公司
合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
6月30日6月30日
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,083.5 $1,436.3 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵額分別為53.0美元和56.8美元
3,009.6 3,170.6 
其他流動資產 743.9 628.8 
扣除客户持有資金之前的流動資產總額5,837.0 5,235.7 
為客户持有的資金36,333.6 49,569.2 
流動資產總額42,170.6 54,804.9 
長期應收賬款，扣除分別為0.1美元和0.1美元的可疑賬户備抵金8.5 9.1 
不動產、廠房和設備，淨額681.4 652.6 
經營租賃使用權資產402.4 450.9 
遞延合同費用2,769.7 2,579.7 
其他資產1,255.4 937.4 
善意2,339.4 2,300.5 
無形資產，淨額1,343.6 1,333.1 
總資產$50,971.0 $63,068.2 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$96.8 $110.2 
應計費用和其他流動負債2,342.6 2,107.8 
應計工資和工資相關費用941.4 862.6 
應付股息510.0 429.6 
短期遞延收入188.6 188.2 
反向回購協議下的義務 (A)105.4 136.4 
應繳所得税44.2 38.4 
扣除客户資金債務前的流動負債總額4,229.0 3,873.2 
客户資金債務38,538.6 51,285.5 
流動負債總額42,767.6 55,158.7 
長期債務2,989.0 2,987.1 
經營租賃負債349.9 370.9 
其他負債933.7 924.2 
遞延所得税73.6 67.0 
長期遞延收入348.1 335.0 
負債總額47,461.9 59,842.9 
股東權益：
優先股，面值1.00美元：已授權，0.3股；已發行，無— — 
普通股，面值0.10美元：已授權，1,000.0股；截至2023年6月30日和2022年6月30日已發行638.7股；截至2023年6月30日和2022年6月30日，已發行股票分別為412.1股和416.1股
63.9 63.9 
超過面值的資本2,102.3 1,794.2 
留存收益22,118.0 20,696.3 
庫存股——按成本計算：截至2023年6月30日和2022年6月30日，分別為226.6股和222.7股(18,469.3)(17,335.4)
累計其他綜合（虧損）/收益(2,305.8)(1,993.7)
股東權益總額3,509.1 3,225.3 
負債和股東權益總額$50,971.0 $63,068.2 

(A) 截至2023年6月30日，根據公司的反向回購協議，已將1.046億美元的長期有價證券和80萬美元的現金及現金等價物作為抵押品質押。截至2022年6月30日，根據公司的反向回購協議，已將1,430萬美元的短期有價證券和1.221億美元的長期有價證券作為抵押品質押。
6

自動數據處理公司及其子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）十二個月已結束
6月30日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益$3,412.0 $2,948.9 
為使淨收益與經營活動提供的現金流保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷549.3 515.1 
遞延合同成本的攤銷992.9 955.2 
遞延所得税(80.1)36.6 
股票薪酬支出220.4 201.7 
養老金淨收入(42.6)(53.4)
保費的淨攤銷和可供出售證券折扣的增加23.0 101.0 
其他71.4 32.7 
運營資產和負債的變化：
應收賬款減少/（增加）129.2 (486.5)
其他資產的增加(1,357.4)(1,258.4)
應付賬款減少(11.8)(16.4)
應計費用和其他負債的增加301.3 123.0 
經營活動提供的淨現金流4,207.6 3,099.5 
來自投資活動的現金流：
購買公司和客户資金有價證券(6,618.8)(10,733.2)
公司和客户基金有價證券的銷售和到期所得收益4,705.5 4,249.7 
資本支出(206.3)(174.4)
對無形資產的補充(365.3)(379.0)
收購業務，扣除獲得的現金(32.4)(11.7)
出售不動產、廠房和設備以及其他資產的收益— 34.2 
用於投資活動的淨現金流量(2,517.3)(7,014.4)
來自融資活動的現金流：
客户資金負債的淨（減少）/增加(12,701.6)17,057.9 
償還債務(1.0)(0.9)
回購普通股(1,121.4)(1,969.4)
股票購買計劃和股票薪酬計劃的淨收益91.6 96.5 
已支付的股息(1,903.6)(1,659.0)
與反向回購協議相關的淨（付款）/收益(44.7)128.3 
淨現金流量（用於）/由融資活動提供(15,680.7)13,653.4 
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響(21.1)(98.7)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動(14,011.5)9,639.8 
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物22,783.0 13,143.2 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，年底$8,771.5 $22,783.0 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬
現金和現金等價物2,083.5 1,436.3 
為客户持有的資金中包含限制性現金和限制性現金等價物6,688.0 21,346.7 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額$8,771.5 $22,783.0 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$246.5 $74.8 
為所得税支付的現金，扣除所得税退款$1,080.7 $856.8 

7

自動數據處理公司及其子公司
其他精選財務數據
（以百萬美元計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
20232022% 變化20232022% 變化
分部收入
僱主服務
$3,021.3 $2,722.9 11  %$12,042.6 $10,967.7 10  %
PEO 服務
1,459.5 1,409.0 4  %5,984.2 5,545.7 8  %
其他
(3.0)(4.3)n/m(14.6)(15.1)n/m
總收入
$4,477.8 $4,127.6 8  %$18,012.2 $16,498.3 9  %
細分市場收益
僱主服務
$931.6 $709.3 31  %$3,974.2 $3,406.3 17  %
PEO 服務
230.3 238.3 (3) %977.3 871.2 12  %
其他
(156.4)(144.3)n/m(513.9)(473.4)n/m
税前總收益
$1,005.5 $803.3 25 %$4,437.6 $3,804.1 17 %
細分市場利潤
僱主服務
30.8  %26.0  %4.8  %33.0  %31.1  %1.9  %
PEO 服務
15.8  %16.9  %(1.1) %16.3  %15.7  %0.6  %
其他
n/mn/mn/mn/mn/mn/m
税前利潤總額
22.5  %19.5  %3.0 %24.6  %23.1  %1.6 %
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
每股收益信息20232022% 變化20232022% 變化
淨收益$776.7 $625.4 24 %$3,412.0 $2,948.9 16 %
基本加權平均已發行股數412.4 415.9 (1) %413.7 418.8 (1)%
每股基本收益$1.88 $1.50 25 %$8.25 $7.04 17 %
攤薄後的加權平均已發行股數414.3 418.2 (1) %415.7 421.1 (1)%
攤薄後的每股收益$1.87 $1.50 25 %$8.21 $7.00 17 %
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2023202220232022
關鍵統計數據：
僱主服務：
每份控件的工資變動-美國 (A)
3  %7 %5  %7 %
PEO 服務：
期末向PEO工作場所員工支付工資731,000 706,000 731,000 706,000 
在此期間，PEO 工作場所員工的平均工資722,000 704,000 712,000 670,000 
運營費用中包含大筆的PEO費用
零利潤收益轉嫁成本
$954.6 $913.8 $3,800.9 $3,514.4 
工傷補償和州失業税
$130.4 $137.3 $606.3 $638.2 

(A) 按控件支付額表示按從小型到大型企業的一部分客户的同店銷售額計算，ADP客户在美國的工資單上的員工人數。
8

自動數據處理公司及其子公司
其他精選財務數據，續
（除非另有説明，否則以百萬美元計）
（未經審計）
客户資金策略-補充信息
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
20232022% 變化20232022% 變化
按成本計算的平均投資餘額（以十億計）
為客户持有的資金$34.7 $32.8 6 %$34.1 $32.5 5 %
企業擴展 (A)$6.8 $3.8 79 %$4.7 $2.3 104 %
支持客户資金策略的短期融資 (A)$6.8 $3.8 79 %$4.7 $2.3 104 %
已賺取或已支付的平均利率（不包括已實現的收益或損失）
為客户持有的資金2.7  %1.5  %2.4  %1.4  %
企業擴展 (A)2.7  %1.5  %2.1  %1.4  %
支持客户資金策略的短期融資 (A)5.2  %0.9  %3.9  %0.5  %
利息收入（支出）
為客户持有的資金$235.7 $126.8 86 %$813.4 $451.8 80  %
企業擴展 (B)46.7 13.6 243 %99.0 33.9 192  %
支持客户資金策略的短期融資 (B)(89.0)(8.8)n/m(182.4)(10.6)n/m
客户資金策略的淨影響$193.4 $131.6 47 %$730.0 $475.1 54  %

為客户持有的資金-補充信息
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2023202220232022
平均餘額-客户空頭$7.9 $6.7 $6.9 $7.7 
平均餘額-客户擴展14.9 14.3 15.4 14.2 
平均餘額-長期客户11.9 11.8 11.8 10.6 
平均餘額-客户持有的資金（以十億計）$34.7 $32.8 $34.1 $32.5 
平均利率-客户空頭4.7  %0.6  %4.0  %0.2  %
平均利率-客户延期1.9  %1.4  %1.8  %1.4  %
平均利率-客户多頭2.5  %2.2  %2.4  %2.2  %
平均利率-為客户持有的資金2.7  %1.5  %2.4  %1.4  %

利息收入和支出——非公認會計準則對賬
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2023202220232022
企業擴展利息收入 (B)$46.7 $13.6 $99.0 $33.9 
所有其他利息收入20.0 3.5 50.5 7.1 
公司基金利息收入總額（其他（收入）/支出的組成部分，淨額）$66.7 $17.1 $149.5 $41.0 
支持客户資金策略的短期融資 (B)$89.0 $8.8 $182.4 $10.6 
所有其他利息支出17.9 17.870.9 71.3 
利息支出總額$106.9 $26.6 $253.3 $81.9 

(A) 我們採用的策略是延長為客户持有的資金的投資組合的到期日，並採用短期融資安排來滿足與客户資金義務相關的短期融資需求。作為我們的客户資金投資策略的一部分，我們使用每天從客户那裏籌集的資金來履行其他不相關的客户資金義務，而不是清算先前收集的已經投資於可供出售證券的客户資金。

(B) 儘管與我們的客户資金投資策略相關的 “企業延期利息收入” 和 “支持客户資金延期戰略的短期融資” 是非公認會計準則衡量標準，但管理層認為這些信息有利於審查ADP的財務報表。管理層認為這些信息是有益的，因為它使讀者能夠了解ADP客户資金資產、公司投資和短期借款的擴展投資策略。
9

自動數據處理公司及其子公司
調整後/非公認會計準則財務信息合併報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
除了我們的公認會計原則業績外，我們還使用下表中列出的調整後業績和其他非公認會計準則指標來評估我們在不包含某些項目下的經營業績，並用於規劃和預測未來時期：
調整後的財務指標
美國公認會計準則衡量標準
調整後的息税前利潤淨收益
調整後的所得税準備金 所得税準備金
調整後的淨收益 淨收益
調整後的攤薄後每股收益 攤薄後的每股收益
調整後的有效税率 有效税率
有機固定貨幣收入
企業延期利息收入（見前一頁）
利息收入
支持客户資金延伸策略的短期融資（見前一頁）
利息支出
我們認為，排除以下確定的項目有助於我們反映基礎商業模式的基本面，根據我們的預期和前一時期分析業績，並通過專注於基礎業務來規劃未來時期。我們認為，調整後的業績為投資者提供了相關和有用的信息，因為它使投資者能夠以與管理層所用方法相似的方式查看業績，並提高他們理解和評估我們經營業績的能力。這些例外情況的性質適用於對我們的基礎業務運營不重要的特定項目。由於這些調整後的財務指標和其他非公認會計準則指標不是根據美國公認會計原則計算的績效衡量標準，因此不應將其與相應的美國公認會計原則指標分開考慮，也不能與其他公司的類似標題指標進行比較。







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三個月已結束
十二個月已結束
6月30日% 變化6月30日% 變化
20232022正如報道的那樣20232022正如報道的那樣
淨收益$776.7 $625.4 24 %$3,412.0 $2,948.9 16 %
調整：
所得税準備金228.8 177.9 1,025.6 855.2 
所有其他利息支出 (a)17.9 17.8 70.9 71.3 
所有其他利息收入 (a)(20.0)(3.5)(50.5)(7.1)
轉型舉措 (b)0.9 1.1 8.7 3.5 
法律和解 (c)5.0 — 1.2 — 
調整後的息税前利潤$1,009.3 $818.7 23  %$4,467.9 $3,871.8 15  %
調整後的息税前利潤率22.5  %19.8  %24.8  %23.5  %
所得税準備金$228.8 $177.9 29 %$1,025.6 $855.2 20 %
調整：
轉型舉措 (d)0.2 0.4 2.2 0.8 
法律和解 (d)1.2 — 0.2 — 
調整後的所得税準備金$230.2 $178.3 29 %$1,028.0 $856.0 20 %
調整後的有效税率 (e)22.8  %22.2  %23.1  %22.5  %
淨收益$776.7 $625.4 24 %$3,412.0 $2,948.9 16 %
調整：
轉型舉措 (b)0.9 1.1 8.7 3.5 
所得税（福利）/轉型舉措準備金 (d)(0.2)(0.4)(2.2)(0.8)
法律和解 (c)5.0 — 1.2 — 
所得税（福利）/法律和解條款（d）(1.2)— (0.2)— 
調整後的淨收益 $781.2 $626.1 25  %$3,419.5 $2,951.6 16  %
攤薄後每股$1.87 $1.50 25 %$8.21 $7.00 17 %
調整：
轉型舉措 (b) (d)— — 0.02 0.01 
法律和解 (c) (d)0.01 — — — 
調整後的攤薄後每股 $1.89 $1.50 26  %$8.23 $7.01 17  %





















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(a) 在調整後的息税前利潤中，我們將與客户資金擴展投資策略相關的投資所獲得的利息收入以及與客户資金延伸投資策略相關的借款利息支出包括在內，因為我們認為這些金額對我們商業模式的基礎運營至關重要。上表中的調整代表了與我們的客户資金延伸投資策略無關的利息收入和利息支出，被標記為 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在截至2023年6月30日的三個月中，轉型計劃包括與全公司轉型計劃相關的諮詢費用。在截至2023年6月30日的十二個月中，轉型計劃包括與全公司轉型計劃相關的諮詢成本，部分被與遣散費相關的淨逆轉所抵消。與其他不包括在調整後的業績的調整中的遣散費不同，這些具體費用與作為我們基礎廣泛的全公司轉型計劃的一部分而採取的行動有關。
(c) 代表2023財年法律事務產生的淨費用（儲備金和保險回收額）。
(d) 所得税（福利）/準備金是根據調整季度有效的年化邊際税率計算的。
(e) 調整後的有效税率的計算方法是調整後的所得税準備金除以調整後的淨收益加上調整後的所得税準備金之和。
下表將我們報告的增長率與非公認會計準則的有機收入指標進行了核對，後者不包括收購的影響、處置的影響和外匯的影響。收購和處置的影響是通過排除交易一週年之前的本年度收購收入以及不包括交易前一年期間的上一年度剝離收入來計算的。外幣的影響是通過使用與上一年度一致的外匯匯率計算本年度業績來確定的。PEO板塊不受收購、處置或外匯的影響。
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
合併收入增長：2023202220232022
僱主服務
11 %8 %10  %8  %
PEO 服務
4 %16 %8  %15  %
報告的合併收入增長8 %10 %9  %10  %
調整：
收購的影響
— %— %—  %—  %
外幣的影響
1 %2 %1  %—  %
合併收入增長，有機固定貨幣9 %12 %10  %10  %
分段：
據報道，僱主服務收入增長11 %8 %10  %8  %
調整：
收購的影響
— %— %—  %—  %
外幣的影響
— %1 %1  %—  %
僱主服務收入增長，有機固定貨幣11 %9 %11  %8  %
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自動數據處理公司及其子公司
2023財年至2024財年非公認會計準則指導對賬
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
2024 財年
2023 財年外表
所得税前收益/利潤率（GAAP）$4,437.6 24.6 %60 到 80 bps
所有其他利息支出 (a)70.940 bps-
所有其他利息收入 (a)(50.5)(25) bps5 bps
轉型舉措 (b)-2013 財年8.75 bps(5) bps
轉型舉措——24 財年---
法律和解——2023 財年1.2--
調整後的息税前利潤率（非公認會計準則）$4,467.9 24.8 %60 到 80 bps
有效税率 (GAAP)23.1 %23.0 %
轉型舉措 (b)-2013 財年--
轉型舉措——24 財年--
調整後的有效税率（非公認會計準則）23.1 %23.0 %
攤薄後的每股收益（GAAP）$8.21 10% 到 12%
轉型舉措 (b)-2013 財年0.02 -
轉型舉措——24 財年--
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）$8.23 10% 到 12%
(a) 我們將與客户資金擴展投資策略相關的投資所獲得的利息收入以及與我們的客户資金擴展投資策略相關的借款利息支出包括在內，因為我們認為這些金額對我們商業模式的基礎運營至關重要。上表中的這些調整代表了與我們的客户資金延伸投資策略無關的利息收入和利息支出，被標記為 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在2023財年，轉型計劃包括與我們全公司範圍的轉型計劃相關的諮詢費用，部分被與遣散費相關的淨逆轉所抵消。與其他未作為調整後業績的調整而包括的遣散費不同，這些具體費用與作為我們基礎廣泛的全公司轉型計劃的一部分而採取的行動有關。

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安全港聲明
本文件以及ADP不時發表的其他書面或口頭陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本質上不是歷史性的，可以通過使用 “展望”、“期望”、“假設”、“項目”、“預期”、“估計”、“我們相信”、“可以”、“旨在” 和其他具有類似含義的詞語來識別的陳述是前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的預期和假設，取決於或涉及未來的事件或狀況，存在風險和不確定性，可能導致實際業績與所表達的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異或可能導致這種差異的因素包括：ADP成功獲得和留住客户，向客户銷售額外服務；產品和服務的定價；我們新解決方案的成功；我們成功應對包括人工智能在內的技術變化的能力；遵守現有或新的立法或法規；現有立法或法規的變化或解釋；整體市場、政治和經濟狀況，包括利率和外幣趨勢以及通貨膨脹；競爭狀況；我們維持當前信用評級的能力以及對融資成本和盈利能力的影響；安全或網絡漏洞、欺詐行為以及系統中斷和故障；就業和工資水平；熟練員工的可用性；新收購和資產剝離的影響；我們業務轉型計劃的充足性、有效性和成功；任何相關不確定性的影響重大自然災害或災難性事件；以及供應鏈中斷。除非法律要求，否則ADP不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些風險和不確定性，以及 “第 1A 項” 下討論的風險因素。在評估此處包含的任何前瞻性陳述時，應考慮我們最新的10-K表年度報告以及ADP不時發表的其他書面或口頭陳述中的 “風險因素”。

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