附錄 99.2


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277623000147/q2_2023supplementalcovera.jpg


皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
季度補充信息
索引
頁面頁面
導言其他投資
企業數據
3
其他投資詳情
32
投資者信息
4
支持信息
財報發佈
5
定義
33
關鍵績效指標
8
研究報道
34
金融非公認會計準則對賬
35
資產負債表
9
在職投資組合詳情
37
損益表
10
尚未開始的主要租約和重大削減
39
運營資金/調整後的運營資金
12
風險、不確定性和侷限性
40
同店分析
13
資本化分析
16
債務摘要
17
債務明細
18
債務契約和比率分析
19
運營和投資組合信息-辦公物業投資
租户多元化
20
租户信用評級和租賃分配信息
21
租賃百分比信息
22
租金彙總/向下滾動分析
23
租約到期時間表
24
季度租約到期
25
年度租約到期
26
合同租户改善和租賃佣金
27
地域多元化
28
按地點類型劃分的地理多樣化
29
行業多元化
30
房地產投資活動
31
讀者須知：
請參閲第40頁，討論與Piedmont Office Realty Trust, Inc. 業務及其證券投資有關的重要風險，包括可能導致實際業績和事件與前瞻性信息中提及的業績和事件存在重大差異的風險。考慮到這些風險、不確定性、假設和侷限性，本季度補充信息報告中關於租賃、金融業務、租賃前景、收購、處置等的前瞻性陳述可能與實際業績有所不同。
某些上期金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。此外，此處的許多時間表都包含四捨五入到最接近的千或百萬的數字，因此，由於這種四捨五入慣例，時間表的總和可能不一樣。
為了補充公司根據美國公認會計原則（GAAP）編制的財務業績的列報，本報告包含某些未根據公認會計原則編制的財務指標，包括FFO、Core FFO、AFFO、Same Store NOI、Property NOI、eBitdare和核心息税折舊攤銷前利潤。這些非公認會計準則指標的定義和與其最具可比性的GAAP指標的對賬見第33頁開頭。本報告中包含的每項非公認會計準則指標作為分析工具都有侷限性，不應孤立地考慮，也不能替代根據公認會計原則計算的公司業績分析。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此公司在本報告中列報的非公認會計準則指標可能無法與包括其他房地產投資信託基金在內的其他公司披露的類似標題的指標相提並論。根據其當時的運營情況，公司還可能不時更改本報告中包含的任何非公認會計準則指標的計算方法。



皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
企業數據

Piedmont Office Realty Trust, Inc.（此處也稱為 “Piedmont” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：PDM）是主要位於美國主要Sunbelt市場的高質量A類辦公物業的所有者、經理、開發商、再開發商和運營商。該公司是一家完全整合的自我管理的房地產投資信託基金（“REIT”），在每個市場均設有當地管理辦事處，並獲得標準普爾和穆迪的投資級評級。該公司被指定為2021、2022年和2023年能源之星年度合作伙伴，也是唯一一家總部位於東南部的辦公室房地產投資信託基金獲得這些稱號。目前，公司約有87％的平方英尺獲得了能源之星認證，約有64％獲得了LEED認證。皮埃蒙特總部位於喬治亞州亞特蘭大。

這些數據補充了我們在向美國證券交易委員會提交的報告中提供的信息，應與此類文件一起進行審查。
截至截至
2023年6月30日2022年12月31日
合併在役辦公物業數量 (1)
5151
可出租面積（以千計）(1)
16,67216,658
租賃百分比 (2)
86.2 %86.7 %
大寫（以千計）：
債務總額——GAAP$2,049,236$1,983,681
未償債務的本金總額（不包括保費、折扣和遞延融資成本）$2,062,000$1,997,000
股票市值 (3)
$899,238$1,131,941
總市值 (3)
$2,961,238$3,128,941
債務本金總額/總市值 (3)
69.6 %63.8 %
債務佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均本金淨額——季度 (4)
6.4 x6.4 x
債務佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均本金淨額——過去十二個月 (5)
6.3 x6.0 x
債務本金總額/總資產 (6)
38.4 %37.6 %
普通股數據：
本季度收盤價高$7.39$10.92
本季度收盤價低$6.10$8.80
期末普通股的收盤價$7.27$9.17
季度全面攤薄後已發行股票的加權平均值（千股）123,749123,633
期末已發行和流通的普通股（千股）123,692123,440
每股年度定期股息 (7)
$0.84$0.84
評級（標準普爾/穆迪）BBB /Baa2BBB /Baa2
員工147149
(1)截至2023年6月30日，我們的合併辦公物業組合包括51處房產（不包括佛羅裏達州奧蘭多市南奧蘭治大道222號一處因重建而停止使用的佔地12.7萬平方英尺的房產）。
(2)
計算方法為與已開始租賃相關的平方英尺加上與已執行但未動工的在役物業空置空間租約相關的平方英尺，除以截至相關日期的可出租在役平方英尺總面積，以百分比表示。有關皮埃蒙特租賃百分比的更多分析，請參閲第 22 頁。
(3)酌情反映截至報告期末的普通股收盤價、已發行股票和未償債務本金。
(4)為了進行計算，我們將本季度的核心息税折舊攤銷前利潤按年計算，並使用該季度未償債務的平均每日本金餘額，減去截至季度每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。
(5)為了計算的目的，我們使用過去四個季度的核心息税折舊攤銷前利潤之和過去四個季度的未償債務的平均每日本金餘額，減去過去四個季度期間每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金的平均值。
(6)總資產定義為總資產，加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷以及與遞延租賃成本相關的累計攤銷。
(7)過去四個季度創紀錄日期的每股定期分紅總額。



3

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
投資者信息
企業
5565 Glenridge 連接器，450 套件
佐治亞州亞特蘭大 30342
770.418.8800
www.piedmontreit.com
行政管理
C. 布倫特·史密羅伯特 E. 鮑爾斯喬治威爾斯
首席執行官、總裁首席財務和行政官首席運營官和
和導演兼執行副總裁執行副總裁
凱文·D·福蘇姆愛德華·H·吉爾伯特，三世克里斯托弗·A·科爾姆達米安·米勒
執行副總裁，財務執行副總裁執行副總裁，執行副總裁，
物業管理助理祕書兼財務主管投資達拉斯
投資者關係聯繫人
勞拉·P·穆恩亞歷克斯·瓦倫特羅伯特·K·威伯格
首席會計官和執行副總裁，執行副總裁，
高級副總裁東南地區東北地區兼聯席負責人
發展
董事會
弗蘭克·麥克道威爾戴爾·H·泰森凱利·H·巴雷特格倫·科恩
董事、董事會主席和主任，副主席 主任，審計委員會主席， 董事、薪酬委員會主席
薪酬與治理成員董事會和成員兼治理委員會成員委員會和審計成員
委員會審計和資本委員會和首都委員會
Venkatesh S. Durvasula瑪麗·海格芭芭拉·B·朗C. 布倫特·史密
董事兼資本委員會成員董事兼成員 主任，治理委員會主席首席執行官、總裁
治理委員會（包括 ESG）和成員和導演
薪酬委員會
傑弗裏·L·斯沃普
董事，首都主席
委員會和成員
薪酬委員會
轉賬代理公司法律顧問機構分析師聯繫方式投資者關係
計算機共享King & Spalding電話：770.418.8592電話：866.354.3485
郵政信箱 43006內布拉斯加州桃樹街 1180 號research.analysts@piedmontreit.cominvestor.services@piedmontreit.com
羅得島州普羅維登斯 02940-3078喬治亞州亞特蘭大 30309www.piedmontreit.com
電話：866.354.3485電話：404.572.4600

4

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
財報發佈
皮埃蒙特辦公室房地產信託基金公佈2023年第二季度業績

亞特蘭大，2023年7月20日——主要位於美國主要Sunbelt市場的A類辦公物業的所有者Piedmont Office Realty Trust, Inc.（“Piedmont” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：PDM）今天宣佈，其運營合作伙伴Piedmont Operting Partnership, LP已完成發行2028年到期的本金總額為9.25％的優先無抵押票據（“2028年票據”）。），被標準普爾評為BBB，被穆迪評為Baa2。本次發行的淨收益將用於為公司對其2024年到期的未償還無抵押優先票據（“2024年票據”）的待定要約提供資金。

此外，該公司公佈了截至2023年6月30日的季度業績，如下所示，並將第二季度財報電話會議改期為美國東部時間今天下午5點，以便向分析師和投資者提供有關再融資活動、季度業績和修訂後的指導方針的實時更新。

皮埃蒙特總裁兼首席執行官布倫特·史密斯在評論再融資活動時説：“隨着我們最新的無抵押票據發行的完成，我們現在已經解決了公司原定於2023年和2024年到期的所有債務。儘管極度波動和經濟不確定性加劇給融資市場帶來壓力，但此次發行還是成功的，這大大減少了新的無抵押發行和抵押貸款發放，尤其是辦公領域的抵押貸款。在自全球金融危機以來最具挑戰性的商業房地產市場中以如此規模籌集債務資本，這證明瞭皮埃蒙特資產負債表的實力和信貸價值。”史密斯繼續説：“在運營方面，季度業績繼續表明我們的租賃渠道具有彈性，租賃面積超過58萬平方英尺，留存率約為70％，現金租金高出14％以上。此外，在過去幾個季度的成功基礎上，向新租户租賃了24萬平方英尺的面積。我們資本充足、靈活的資產負債表以及對中小型企業的戰略重點繼續推動租賃的成功。如今，該管道仍然強勁，第三季度已有約25萬平方英尺的租賃記錄在案，我們繼續預計，到2023年底，我們的租賃量將達到約87％。”


截至2023年6月30日的三個月亮點：

財務業績：
三個月已結束
（每股金額以外的 000 年代）2023年6月30日2022年6月30日
適用於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）$(1,988)$7,966
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄$(0.02)$0.06
利息支出$23,389$13,775
適用於普通股的核心運營資金（“Core FFO”）$55,535$61,620
攤薄後每股核心FFO$0.45$0.50
適用於普通股的調整後運營資金$44,444$48,900
•截至2023年6月30日的三個月，適用於皮埃蒙特的淨虧損為200萬美元，而截至2022年6月30日的三個月，適用於皮埃蒙特的淨收入為800萬美元。
•2023年第二季度攤薄後每股核心FFO為0.45美元，而2022年第二季度的攤薄後每股核心FFO為0.50美元。攤薄後每股減少0.05美元，幾乎完全歸因於2023年第二季度利息支出增加960萬美元，即攤薄每股0.08美元，部分被房地產淨營業收入與2022年第二季度相比的持續增長所抵消。





5

租賃：
截至2023年6月30日的三個月
租賃交易數量49 
租賃總額平方英尺581,031
新租户租賃 sf236,448
現金租金彙總14.3 %
應計租金彙總19.6 %
季度留存率69.3 %
截至期末的租賃百分比86.2 %
•該公司在第二季度完成了約58.1萬平方英尺的租賃交易，其中40％以上（約23.6萬平方英尺）用於新租户租賃。
•2023年第二季度執行的平均規模租賃約為12,000平方英尺，加權平均租賃期限約為六年。
•本季度完成的兩份最大的租約都是針對亞特蘭大Galleria的新租户的：
◦截至2036年，一家保險公司在Galleria 300租賃了約70,000平方英尺的面積；以及
◦截至2035年，一家獨户住宅的業主經營者在Galleria 600租賃了約51,000平方英尺的面積。
•在截至2023年6月30日的季度中，空置一年或更短的空間的租賃的現金和應計制租金分別增長了約14％和20％。
•公司計劃在2023年剩餘時間內的租賃到期時間不到其年化租賃收入的3％。
•在2023年第二季度，Same Store NOI-現金基礎增長了0.2％，原因是新租約開始或減免到期的新租約開始超過2023年前六個月到期的租約。在截至2023年6月30日的三個月中，按應計制計算的同店淨收入與去年同期相比下降了3.7％。減少的原因是，與前一時期相比，我們在本期的總租賃百分比有所下降；由於最近的租賃活動，運營費用減免項下的租賃增加；以及已執行但尚未開始的租賃增加。
•截至2023年6月30日，公司已執行約130萬平方英尺的空置空間租約尚未開始或正在減免租金，相當於未來的額外年度現金收入約為3,700萬美元；因此，公司繼續估計，按現金和應計基礎計算，Same Store NOI將在2023年每年增長約1-3％。
•截至2023年6月30日，該公司的租賃百分比從2023年3月31日的86.1％小幅增長至86.2％。該公司預計，其年終租賃百分比約為87％。

資產負債表：
（在 000 年代中，比率除外）2023年6月30日2022年12月31日
房地產資產總額$3,512,128$3,500,624
總資產$4,094,349$4,085,525
債務總額$2,049,236$1,983,681
加權平均債務成本4.49 %3.89 %
債務與總資產比率38.4 %37.6 %
平均淨負債與核心息税折舊攤銷前利潤 (ttm)6.3 x6.0 x
•在截至2023年6月30日的三個月中，公司利用1.7億美元的現金和手頭投資及其6億美元的信貸額度，償還了3.5億美元的到期無抵押優先票據。截至2023年6月30日，信貸額度的未償餘額為2億美元。


6

ESG 和運營：
•公司發佈了2022年ESG報告，該報告可在www.piedmontreit.com/ESG/年度ESG報告中以電子方式獲得。
•該公司續訂了其涵蓋51處管理物業的全部1700萬平方英尺投資組合的WELL Health-Safety評級。
•位於明尼蘇達州明尼阿波利斯的US Bancorp中心獲得了國際年度傑出建築（“TOBY”）獎。
•亞特蘭大廣場的所有五處房產，以及位於弗吉尼亞州阿靈頓的4250家北費爾法克斯物業都獲得了LEED金牌認證，使獲得LEED認證的投資組合比例達到64％。
•公司將2023-24學年華盛頓特區霍華德大學和喬治亞州亞特蘭大的莫爾豪斯學院基於財務需求的獎學金計劃增加到六名學生。

2023 年指導方針

公司正在更新其先前發佈的截至2023年12月31日的年度指導方針，以反映利率的持續上升，並具體反映與發行上述2028年票據本金總額為4億美元相關的額外利息支出的淨影響，以及與公司待定要約有關的未償還的2024年票據本金總額中的3億美元預計會被清償的淨影響，具體如下：

以前已修訂
（以百萬計，每股數據除外）低高低高
淨收入/（虧損）$(1)$1 $(19)$(17)
添加：
折舊144 151 148 151 
攤銷80 84 87 89 
適用於普通股的核心 FFO$223 $236 $216 $223 
核心FFO適用於攤薄後每股普通股$1.80$1.90$1.74$1.80
2024年票據的規定利率與2028年新票據的規定利率之間存在約5％的差異，將導致每年的利息支出增加約2,020萬美元。
本指南基於截至本新聞稿發佈之日管理層掌握的信息，反映了管理層對當前市場狀況的看法。本指導方針假設公司購買公司任何及所有未償還的2024年票據的待定要約按預期完成，並且公司根據要約回購了2024年票據本金總額為4億美元中的3億美元。上述指引中不包括投機性收購或處置。隨着此類交易的發生，以及利率影響是否與當前假設不同，公司將在全年調整指導方針。
請注意，實際業績可能與這些估計存在重大差異，由於未來任何處置的時機、大量租賃的開始和到期、減免期、維修和維護費用、資本支出、資本市場活動、季節性一般和管理費用、應計的潛在基於績效的薪酬支出、一次性收入或支出事件、公司待定要約的實際結果以及其他因素，每個季度都可能在收付實現制和應計制上波動在下文 “風險、不確定性和侷限性” 下討論。


7

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
關鍵績效指標
未經審計（以千計，每股數據和比率除外）
我們補充報告的這一部分包括非公認會計準則財務指標，包括但不限於房地產利息、税項、折舊和攤銷前的收益（eBitdare）、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的核心收益（Core EBITDA）、運營資金（FFO）、調整後的運營資金（AFFO）和同一家門店的淨營業收入（同一家門店）NOI)。這些非公認會計準則指標的定義見第33頁，對賬表從第35頁開始。
三個月已結束
選定的操作數據6/30/20233/31/202312/31/20229/30/20226/30/2022
租賃百分比
86.2 %86.1 %86.7 %86.8 %87.0 %
租賃百分比-經濟 (1)
80.0 %79.6 %81.1 %80.6 %80.7 %
總收入$143,072$142,367$147,208$144,100$136,309
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）-$1,988-$1,367$75,569$3,331$7,966
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄-$0.02-$0.01$0.61$0.03$0.06
核心 EBITDA$79,212$78,541$82,186$78,805$75,591
適用於普通股的核心 FFO$55,535$56,344$61,235$61,352$61,620
每股核心FFO——攤薄$0.45$0.46$0.50$0.50$0.50
AFFO 適用於普通股$44,444$36,792$47,082$43,482$48,900
定期股息總額 (2)
$25,975$25,965$25,918$25,913$25,912
每股定期分紅 (2)
$0.21$0.21$0.21$0.21$0.21
同店淨營業收入——應計制 (3)
-3.7 %-2.8 %-0.7 %0.3 %2.8 %
同店淨營業收入——現金制 (3)
0.2 %-1.5 %1.6 %-0.3 %1.8 %
租金彙總/向下滾動——應計租金
19.6 %9.9 %11.5 %37.6 %12.2 %
租金彙總/向下滾動——現金租金
14.3 %5.7 %6.5 %33.1 %2.5 %
精選資產負債表數據
房地產資產總額，淨額$3,512,128$3,486,797$3,500,624$3,572,591$3,139,587
總資產$4,094,349$4,237,460$4,085,525$4,185,493$3,695,554
負債總額$2,297,015$2,417,363$2,236,270$2,388,162$1,879,891
債務持有人比率和信息
核心息税折舊攤銷前利潤佔總收入的比例
55.4 %55.2 %55.8 %54.7 %55.5 %
固定費用覆蓋率 (4)
3.2 x3.4 x3.8 x4.3 x5.1 x
債務佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均本金淨額——季度 (5)
6.4 x6.3 x6.4 x6.1 x5.5 x
房地產總資產$4,576,943$4,518,003$4,506,328$4,587,669$4,117,177
債務總額——GAAP$2,049,236$2,197,955$1,983,681$2,145,408$1,674,778
債務本金淨額 (6)
$2,051,778$2,037,224$1,977,400$2,146,156$1,681,144
(1)經濟租賃百分比不包括與當前空置空間已執行但尚未開始的租賃相關的平方英尺以及與獲得租金減免的租户相關的平方英尺（對僅獲得部分租金減免的租户進行了比例調整）。由於租金減免結構的變化，隨着減排措施的開始和到期，經濟租賃百分比將隨着時間的推移而發生變化。
(2)股息反映在記錄日期發生的季度中。
(3)
有關淨收入的對賬和其他同店淨營業收入信息，請參閲從第13頁開始的三頁。前幾個季度提供的統計數據基於最初報告該指標時適用的相同門店物業人數。
(4)固定費用覆蓋率的計算方法是核心息税折舊攤銷前利潤除以利息支出、本金攤銷（在報告期內無）、資本化利息和優先股息（在報告期內無）。截至2023年6月30日的季度，該公司的資本化利息為140萬美元，截至2023年3月31日的季度為120萬美元，截至2022年12月31日的季度為100萬美元，截至2022年9月30日的季度為110萬美元，截至2022年6月30日的季度為110萬美元。
(5)為了進行計算，我們將本季度的核心息税折舊攤銷前利潤按年計算，並使用該季度未償債務的平均每日本金餘額，減去截至季度每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。
(6)債務淨本金的計算和定義為截至期末未償債務的本金總額減去現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。

8

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合併資產負債表
未經審計（以千計）
6/30/20233/31/202312/31/20229/30/20226/30/2022
資產：
按成本計算的房地產：
土地資產$567,244 $567,244 $567,244 $578,722 $521,789 
建築物和裝修3,768,456 3,714,572 3,682,000 3,751,722 3,389,650 
建築物和裝修，累計折舊(981,052)(947,209)(915,010)(926,357)(892,131)
無形租賃資產182,127 190,180 205,074 212,248 164,194 
無形租賃資產，累計攤銷(83,763)(83,997)(90,694)(88,721)(85,459)
在建工程59,116 46,007 52,010 44,977 41,544 
房地產資產總額3,512,128 3,486,797 3,500,624 3,572,591 3,139,587 
現金和現金等價物5,167 170,593 16,536 10,653 6,397 
扣除可疑賬款備抵後的租户應收賬款5,387 6,280 4,762 7,796 5,164 
應收直線租金180,339 176,320 172,019 173,122 168,797 
託管存款和限制性現金5,055 4,183 3,064 2,191 1,459 
預付費用和其他資產23,566 26,810 17,152 23,925 26,955 
善意82,937 82,937 82,937 98,918 98,918 
利率互換5,693 2,899 4,183 3,760 996 
遞延租賃成本，毛額482,149 486,694 505,979 510,936 459,038 
遞延租賃成本、累計攤銷(208,072)(206,053)(221,731)(218,399)(211,757)
總資產$4,094,349 $4,237,460 $4,085,525 $4,185,493 $3,695,554 
負債：
扣除折扣後的無抵押債務$1,852,236 $2,000,955 $1,786,681 $1,948,408 $1,674,778 
有擔保債務197,000 197,000 197,000 197,000 — 
應付賬款、應計費用和應計資本支出107,629 98,464 135,663 111,262 99,724 
遞延收益89,815 67,056 59,977 70,798 72,422 
無形租賃負債，減去累計攤銷50,335 53,494 56,949 60,694 32,967 
利率互換— 394 — — — 
負債總額2,297,015 2,417,363 2,236,270 2,388,162 1,879,891 
股東權益：
普通股1,237 1,236 1,234 1,234 1,234 
額外實收資本3,712,688 3,710,767 3,711,005 3,709,234 3,707,833 
超過收益的累計分配(1,911,188)(1,883,225)(1,855,893)(1,905,544)(1,882,962)
其他綜合損失(6,977)(10,266)(8,679)(9,194)(12,050)
皮埃蒙特股東權益1,795,760 1,818,512 1,847,667 1,795,730 1,814,055 
非控股權益1,574 1,585 1,588 1,601 1,608 
股東權益總額1,797,334 1,820,097 1,849,255 1,797,331 1,815,663 
總負債、可贖回普通股和股東權益$4,094,349 $4,237,460 $4,085,525 $4,185,493 $3,695,554 
期末已發行普通股123,692 123,643 123,440 123,395 123,390 


9

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合併收益表
未經審計（以千計，每股數據除外）
三個月已結束
6/30/20233/31/202312/31/20229/30/20226/30/2022
收入：
租金收入 (1)
$112,238 $112,560 $117,148 $114,280 $110,244 
租户報銷 (1)
25,265 24,269 24,958 25,292 21,907 
物業管理費收入437 507 395 303 326 
其他與財產相關的收入5,132 5,031 4,707 4,225 3,832 
143,072 142,367 147,208 144,100 136,309 
費用：
物業運營成本58,368 57,791 59,763 59,039 53,634 
折舊36,475 35,797 34,788 34,941 32,372 
攤銷21,333 22,031 23,915 23,290 21,480 
減值損失 (2)
— — 25,981 — — 
一般和行政7,279 7,691 7,915 6,590 7,027 
123,455 123,310 152,362 123,860 114,513 
其他收入/（支出）：
利息支出(23,389)(22,077)(20,739)(17,244)(13,775)
其他收入/（費用）1,787 1,656 408 335 (57)
出售房地產的收益/（虧損）(2)
— — 101,055 — 1 
淨收益/（虧損）(1,985)(1,364)75,570 3,331 7,965 
減去：適用於非控股權益的淨（收益）/虧損(3)(3)(1)— 1 
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(1,988)$(1,367)$75,569 $3,331 $7,966 
已發行普通股的加權平均值——攤薄123,671 123,550 123,633 123,697 123,679 
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄$(0.02)$(0.01)$0.61 $0.03 $0.06 
期末已發行普通股123,692 123,643 123,440 123,395 123,390 









(1)本行使用的列報方法不符合 GAAP。為了符合當前的公認會計原則標準，公司將把租金收入欄上列報的金額與租户報銷欄上列報的金額合併，並將彙總數字列在標題為 “租金和租户報銷收入” 的一行中。
(2)
2022年第四季度反映的房地產銷售收益主要與位於馬薩諸塞州劍橋的布拉特爾廣場一號和馬薩諸塞大道1414號的銷售有關。2022年第四季度反映的減值損失與 (a) 公司商譽餘額的部分減記有關；(b) 減記一處房產。

10

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合併收益表
未經審計（以千計，每股數據除外）
三個月已結束六個月已結束
6/30/20236/30/2022變化 ($)變化 (%)6/30/20236/30/2022變化 ($)變化 (%)
收入：
租金收入 (1)
$112,238 $110,244 $1,994 1.8 %$224,798 $219,976 $4,822 2.2 %
租户報銷 (1)
25,265 21,907 3,358 15.3 %49,534 44,087 5,447 12.4 %
物業管理費收入437 326 111 34.0 %944 977 (33)(3.4)%
其他與財產相關的收入5,132 3,832 1,300 33.9 %10,163 7,418 2,745 37.0 %
143,072 136,309 6,763 5.0 %285,439 272,458 12,981 4.8 %
費用：
物業運營成本58,368 53,634 (4,734)(8.8)%116,159 107,256 (8,903)(8.3)%
折舊36,475 32,372 (4,103)(12.7)%72,272 63,887 (8,385)(13.1)%
攤銷21,333 21,480 147 0.7 %43,364 43,732 368 0.8 %
一般和行政7,279 7,027 (252)(3.6)%14,970 14,622 (348)(2.4)%
123,455 114,513 (8,942)(7.8)%246,765 229,497 (17,268)(7.5)%
其他收入/（支出）：
利息支出(23,389)(13,775)(9,614)(69.8)%(45,466)(27,673)(17,793)(64.3)%
其他收入/（費用）1,787 (57)1,844 3,235.1 %3,443 1,967 1,476 75.0 %
出售房地產的收益/（虧損）(2)
— 1 (1)(100.0)%— 50,674 (50,674)(100.0)%
淨收益/（虧損）(1,985)7,965 (9,950)(124.9)%(3,349)67,929 (71,278)(104.9)%
減去：適用於非控股權益的淨（收益）/虧損(3)1 (4)(400.0)%(6)1 (7)(700.0)%
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(1,988)$7,966 $(9,954)(125.0)%$(3,355)$67,930 $(71,285)(104.9)%
已發行普通股的加權平均值——攤薄123,671 123,679 123,611 123,617 
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄$(0.02)$0.06 $(0.03)$0.55 
期末已發行普通股123,692 123,390 123,692 123,390 







(1)本行使用的列報方法不符合 GAAP。為了符合當前的公認會計原則標準，公司將把租金收入欄上列報的金額與租户報銷欄上列報的金額合併，並將彙總數字列在標題為 “租金和租户報銷收入” 的一行中。
(2)截至2022年6月30日的六個月中，房地產銷售收益主要與馬薩諸塞州沃本的225號和235號總統大道的銷售有關。

11

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
來自運營的資金、來自運營的核心資金和調整後的運營資金
未經審計（以千計，每股數據除外）
三個月已結束六個月已結束
6/30/20236/30/20226/30/20236/30/2022
適用於普通股的GAAP淨收益/（虧損）$(1,988)$7,966 $(3,355)$67,930 
房地產資產折舊 (1)
36,200 32,187 71,890 63,519 
攤銷 (1)
21,323 21,468 43,344 43,708 
出售物業的虧損/（收益）
— (1)— (50,674)
NAREIT 來自運營的資金和來自適用於普通股的運營的核心資金55,535 61,620 111,879 124,483 
調整：
債務發行成本的攤銷和債務折扣
1,312 763 2,551 1,541 
非房地產資產的折舊264 175 361 348 
租賃收入的直線效應 (1)
(2,755)(3,029)(5,942)(5,606)
基於股票的薪酬調整2,095 1,718 2,278 1,166 
租賃相關無形資產的攤銷 (1)
(3,119)(3,009)(6,531)(6,171)
非增量資本支出 (2)
建築/施工/開發(2,914)(4,748)(7,666)(8,254)
租户改進(2,228)(3,402)(7,927)(14,908)
租賃成本(3,746)(1,188)(7,767)(5,123)
調整後適用於普通股的運營資金$44,444 $48,900 $81,236 $87,476 
已發行普通股的加權平均值——攤薄123,749 123,679 123,696 123,617 
每股運營資金（攤薄）$0.45 $0.50 $0.90 $1.01 
每股運營產生的核心資金（攤薄）$0.45 $0.50 $0.90 $1.01 
期末已發行普通股123,692 123,390 123,692 123,390 

(1)包括我們在歸屬於合併財產的金額中所佔的比例份額。
(2)
非增量資本支出定義見第33頁。


12

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（現金基礎）
未經審計（以千計）
三個月已結束六個月已結束
6/30/20236/30/20226/30/20236/30/2022
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(1,988)$7,966 $(3,355)$67,930 
適用於非控股權益的淨收益/（虧損）3 (1)6 (1)
利息支出
23,389 13,775 45,466 27,673 
折舊 (1)
36,464 32,362 72,251 63,867 
攤銷 (1)
21,323 21,468 43,344 43,708 
歸屬於非控股權益的折舊和攤銷21 22 41 44 
出售房產的（收益）/虧損
— (1)— (50,674)
息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤 (2)
79,212 75,591 157,753 152,547 
一般和管理費用
7,279 7,027 14,970 14,622 
無法收回賬户的非現金一般儲備金— (1,000)(400)(1,000)
管理費收入 (3)
(254)(203)(546)(565)
其他（收入）/支出（1）（4）
(1,571)273 (3,012)(1,536)
租賃收入的直線效應 (1)
(2,755)(3,029)(5,942)(5,606)
歸屬於非控股權益的租賃收入的直線效應(1)(1)(6)(1)
租賃相關無形資產的攤銷 (1)
(3,119)(3,009)(6,531)(6,171)
物業淨營業收入（現金制）78,791 75,649 156,286 152,290 
從以下來源扣除淨營業（收入）/虧損：
收購 (5)
(5,770)— (10,843)— 
處置 (6)
48 (2,704)74 (5,785)
其他投資 (7)
173 138 337 328 
同店淨營業收入（現金制）$73,242 $73,083 $145,854 $146,833 
一段時間內的變更週期0.2 %不適用(0.7)%不適用
(1)包括我們在歸屬於合併財產的金額中所佔的比例份額。
(2)從歷史上看，公司每年確認約200萬至300萬美元的解僱收入。鑑於其資產基礎的規模和與之開展業務的租户數量，皮埃蒙特認為，如此規模的解僱收入是其運營的正常部分，也是其收入來源的經常性部分；但是，解僱收入的確認通常在各個季度和任何給定年份之間會有所不同，取決於公司在一年中何時收到租户的解僱通知。在截至2023年6月30日的三個月中，皮埃蒙特確認了20萬美元的解僱收入，而2022年同期為40萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，皮埃蒙特確認了40萬美元的解僱收入，而2022年同期為60萬美元。
(3)列報時扣除了為獲得收入而產生的相關運營費用；因此，本行中顯示的信息與損益表中列出的數據無關。
(4)本欄顯示的數字可能與相關來源無關，因為某些活動歸因於房地產運營，因此以房地產淨營業收入列報。
(5)收購包括2022年第三季度收購的喬治亞州亞特蘭大桃樹街1180號。
(6)處置包括2022年第一季度出售的伊利諾伊州伊塔斯卡的皮爾斯廣場二號和馬薩諸塞州沃本的總統大道225號和235號，以及2022年第四季度出售的馬薩諸塞州劍橋市布拉特廣場一號和馬薩諸塞大道1414號。
(7)
其他投資包括活躍的退出服務重建和開發項目、土地以及最近完成的重建和開發項目。有關我們持有土地的更多信息，請參閲第32頁。本細列項目包括佛羅裏達州奧蘭多市南奧蘭治大道222號的經營業績。

13

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（應計制）
未經審計（以千計）
三個月已結束六個月已結束
6/30/20236/30/20226/30/20236/30/2022
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(1,988)$7,966 $(3,355)$67,930 
適用於非控股權益的淨收益/（虧損）3 (1)6 (1)
利息支出
23,389 13,775 45,466 27,673 
折舊 (1)
36,464 32,362 72,251 63,867 
攤銷 (1)
21,323 21,468 43,344 43,708 
歸屬於非控股權益的折舊和攤銷21 22 41 44 
出售房產的（收益）/虧損
— (1)— (50,674)
息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤 (2)
79,212 75,591 157,753 152,547 
一般和管理費用
7,279 7,027 14,970 14,622 
管理費收入 (3)
(254)(203)(546)(565)
其他（收入）/支出（1）（4）
(1,571)273 (3,012)(1,536)
房地產淨營業收入（應計制）84,666 82,688 169,165 165,068 
從以下來源扣除淨營業（收入）/虧損：
收購 (5)
(7,612)— (14,980)— 
處置 (6)
49 (2,697)74 (5,857)
其他投資 (7)
70 130 132 377 
同店淨營業收入（應計制）$77,173 $80,121 $154,391 $159,588 
一段時間內的變更週期(3.7)%不適用(3.3)%不適用
(1)包括我們在歸屬於合併財產的金額中所佔的比例份額。
(2)從歷史上看，公司每年確認約200萬至300萬美元的解僱收入。鑑於其資產基礎的規模和與之開展業務的租户數量，皮埃蒙特認為，如此規模的解僱收入是其運營的正常部分，也是其收入來源的經常性部分；但是，解僱收入的確認通常在各個季度和任何給定年份之間會有所不同，取決於公司在一年中何時收到租户的解僱通知。在截至2023年6月30日的三個月中，皮埃蒙特確認了20萬美元的解僱收入，而2022年同期為40萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，皮埃蒙特確認了40萬美元的解僱收入，而2022年同期為60萬美元。
(3)列報時扣除了為獲得收入而產生的相關運營費用；因此，本行中顯示的信息與損益表中列出的數據無關。
(4)本欄顯示的數字可能與相關來源無關，因為某些活動歸因於房地產運營，因此以房地產淨營業收入列報。
(5)收購包括2022年第三季度收購的喬治亞州亞特蘭大桃樹街1180號。
(6)處置包括2022年第一季度出售的伊利諾伊州伊塔斯卡的皮爾斯廣場二號和馬薩諸塞州沃本的總統大道225號和235號，以及2022年第四季度出售的馬薩諸塞州劍橋市布拉特廣場一號和馬薩諸塞大道1414號。
(7)
其他投資包括活躍的退出服務重建和開發項目、土地以及最近完成的重建和開發項目。有關我們持有的土地的更多信息，請參見第 32 頁。佛羅裏達州奧蘭多市南奧蘭治大道222號的經營業績包含在本細列項目中。





14

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（財務組成部分）
未經審計（以千計）

三個月已結束六個月已結束
6/30/20236/30/2022變化 ($)變化 (%)6/30/20236/30/2022變化 ($)變化 (%)
收入
現金租金收入$100,259 $101,158 $(899)(0.9)%$200,562 $201,460 $(898)(0.4)%
租户報銷 (1)
23,841 21,341 2,500 11.7 %46,779 42,818 3,961 9.3 %
租賃收入的直線效應1,905 2,974 (1,069)(35.9)%3,801 5,473 (1,672)(30.5)%
租賃相關無形資產的攤銷 2,026 3,064 (1,038)(33.9)%4,336 6,282 (1,946)(31.0)%
租金總額
128,031 128,537 (506)(0.4)%255,478 256,033 (555)(0.2)%
其他與財產相關的收入 (2)
4,487 3,828 659 17.2 %9,097 7,604 1,493 19.6 %
總收入132,518 132,365 153 0.1 %264,575 263,637 938 0.4 %
物業運營費用 (3)
55,560 52,459 (3,101)(5.9)%110,615 104,480 (6,135)(5.9)%
財產其他收入/（支出）215 215 — — %431 431 — — %
同店淨營業收入（應計）$77,173 $80,121 $(2,948)(3.7)%$154,391 $159,588 $(5,197)(3.3)%
減去：
租賃收入的直線效應(1,905)(2,974)1,069 35.9 %(3,801)(5,473)1,672 30.5 %
與租賃相關的無形資產的攤銷(2,026)(3,064)1,038 33.9 %(4,336)(6,282)1,946 31.0 %
無法收回賬户的非現金一般儲備金— (1,000)1,000 100.0 %(400)(1,000)600 60.0 %
同店淨營業收入（現金）$73,242 $73,083 $159 0.2 %$145,854 $146,833 $(979)(0.7)%
(1)與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，租户報銷額有所增加，這主要是由於我們建築物的實際利用率提高，2023年可收回的運營費用與2022年相比有所增加。
(2)與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他房地產相關收入的增長主要與疫情後業務活動增加導致整個投資組合的停車需求增加有關。
(3)與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的房地產運營支出有所增加，這主要與我們投資組合中租户的物理辦公空間利用率提高所導致的可變運營成本增加有關。




15

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
資本化分析
未經審計（以千計，每股數據和比率除外）
截至截至
2023年6月30日2022年12月31日
市值
普通股價格$7.27$9.17
已發行股票總數123,692123,440
股票市值 (1)
$899,238$1,131,941
債務總額——GAAP$2,049,236$1,983,681
未償債務的本金總額（不包括保費、折扣和遞延融資成本）$2,062,000$1,997,000
總市值 (1)
$2,961,238$3,128,941
債務本金總額/總市值 (1)
69.6 %63.8 %
債務持有人比率和信息
總資產 (2)
$5,367,236$5,312,960
債務本金總額/總資產 (2)
38.4 %37.6 %
每季度佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均債務淨本金額 (3)
6.4 x6.4 x
過去十二個月內債務佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均淨本金額 (4)
6.3 x6.0 x




(1)酌情反映截至報告期末的普通股收盤價、已發行股票和未償債務本金。
(2)總資產定義為總資產，加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷以及與遞延租賃成本相關的累計攤銷。
(3)為了進行計算，我們將本季度的核心息税折舊攤銷前利潤按年計算，並使用該季度未償債務的平均每日本金餘額，減去截至季度每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。
(4)為了計算的目的，我們使用過去四個季度的核心息税折舊攤銷前利潤之和過去四個季度的未償債務的平均每日本金餘額，減去過去四個季度期間每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金的平均值。

16

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
債務摘要
截至2023年6月30日
未經審計（千美元）
浮動利率和固定利率債務
債務 (1)
本金金額
傑出
加權平均值
利率 (2)
加權平均值
成熟度
浮動利率$615,000
(3)
6.14%30.0 個月
固定利率1,447,000 3.80%54.1 個月
總計$2,062,0004.49%46.9 個月
            https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277623000147/chart-8fa12518f0cc43a6b47.jpg

無抵押和有擔保債務
債務 (1)
本金金額
傑出
加權平均值
利率 (2)
加權平均值
成熟度
不安全$1,865,0004.54%45.2 個月
安全197,000 4.10%63.1 個月
總計$2,062,0004.49%46.9 個月
            https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277623000147/chart-67f528ddfd094a7ea15.jpg

債務到期日 (4)
到期年份
有擔保債務-本金
未繳金額 (1)
無抵押債務-本金
未繳金額 (1)
加權平均值
申明的利息
費率 (2)
佔總數的百分比
2023$— $— 不適用—%
2024— 400,000 4.45%19.4%
2025 — 665,000 5.58%32.3%
2026— — 不適用—%
2027— 200,000 6.00%9.7%
2028197,000 — 4.10%9.6%
2029— — 不適用—%
2030— 300,000 3.15%14.5%
2031— — 不適用—%
2032— 300,000 2.75%14.5%
總計$197,000$1,865,0004.49%100.0%
    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277623000147/chart-1d7e897215394d22a34.jpg
(1)截至2023年6月30日，皮埃蒙特的所有未償債務都是純息債務或純息還款期。
(2)加權平均規定利率是根據未償本金計算的。
(3)浮動利率債務包括截至2023年6月30日的6億美元無抵押循環信貸額度的2億美元未償餘額、2022年結束的2億美元無抵押定期貸款的全部本金餘額以及2023年結算的2.15億美元無抵押定期貸款的全部本金餘額。
(4)對於僅以公司向貸款的行政代理人發出適當通知並支付延期費為條件提供延期選擇的貸款，最終延期到期日將在此處反映出來。

17

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
債務明細
未經審計（千美元）
設施 (1)
財產規定的費率成熟度截至2023年6月30日的未償還本金
安全
1.970億美元的固定利率抵押貸款桃樹街 1180 號4.10 %
(2)
10/1/2028$197,000 
小計/加權平均值 (3)
4.10 %$197,000 
不安全
2014 年4億美元無抵押優先票據不適用4.45 %
(4)
3/15/2024400,000 
2.15億美元 2023 年無抵押定期貸款 (5)
不適用6.20 %
(6)
1/31/2025215,000 
2018 年 2.5 億美元無抵押定期貸款不適用4.54 %
(7)
3/31/2025250,000 
2022年2億美元無抵押定期貸款 (8)
不適用6.20 %
(9)
6/18/2025200,000 
6億美元的無抵押信貸額度 (10)
不適用6.00 %
(11)
6/30/2027200,000 
2020年3億美元無抵押優先票據不適用3.15 %
(12)
8/15/2030300,000 
2021 年3億美元無抵押優先票據不適用2.75 %
(13)
4/1/2032300,000 
小計/加權平均值 (3)
4.54 %$1,865,000 
債務總額——未償本金金額/加權平均申報利率 (3)
4.49 %$2,062,000 
GAAP 會計調整 (14)
(12,764)
債務總額——GAAP 未償金額$2,049,236 
(1)截至2023年6月30日，皮埃蒙特的所有未償債務都是純息債務或純息還款期。
(2)收購房產後，皮埃蒙特承擔了抵押貸款。貸款的規定利率估計為截至收盤之日的市場利率。該貸款在2023年9月之前僅限利息；自2023年10月1日起，該貸款將根據30年的攤銷時間表開始攤銷。
(3)加權平均值基於2023年6月30日的未償還本金和利率。
(4)4億美元的無抵押優先票據以本金的99.791％發售。在考慮交易成本和利率套期保值收益之前，由此產生的有效融資成本約為4.48％。使用利率套期保值的收益後，融資的有效成本約為4.10％。
(5)這筆2.15億美元的無抵押定期貸款的初始到期日為2024年1月31日。該貸款下有為期一年的延期選項，最終到期日為2025年1月31日。本附表列出了最終延長的到期日。
(6)2.15億美元的無抵押定期貸款採用浮動利率。皮埃蒙特可以從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和各種SOFR利率。與每個SOFR利率期選擇相關的總利率包括相關的調整後的SOFR利率（包括相關的基本SOFR利率加上0.10％的固定調整）加上基於皮埃蒙特當時信用評級的信用利差（截至2023年6月30日的1.05％）。
(7)這筆2.5億美元的無抵押定期貸款有規定的浮動利率；但是，皮埃蒙特簽訂了各種利率互換協議，其名義金額等於貸款到期日2025年3月31日之前的定期貸款利率（截至2023年6月30日為4.54％；該利率只有在公司信用評級發生變化時才能發生變化）的貸款規模。
(8)這筆2億美元的無抵押定期貸款的初始到期日為2024年12月16日。該融資機制有六個月的延期選項，最終到期日為2025年6月18日。本附表列出了最終的延期到期日。
(9)這筆2億美元的無抵押定期貸款採用浮動利率。皮埃蒙特可以從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和各種期限SOFR利率。與每個SOFR利率期選擇相關的總利率包括相關的調整後的SOFR利率（包括相關的基本SOFR利率加上0.10％的固定調整）加上基於皮埃蒙特當時信用評級的信用利差（截至2023年6月30日的1.00％）。
(10)截至2023年6月30日，皮埃蒙特的所有未償債務均為定期債務，但我們的無抵押循環信貸額度的2億美元餘額除外。6億美元的無抵押循環信貸額度的初始到期日為2026年6月30日；但是，該機制下有兩種為期六個月的延期選項，規定總共延長一年，至2027年6月30日。本附表列出了最終延長的到期日。
(11)
6億美元無抵押循環信貸額度的利率是截至2023年6月30日所有未償還提款的加權平均利率。Piedmont可以在每次提取該機制時從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和各種SOFR利率。與每個SOFR利率期選擇相關的總利率包括相關的調整後的SOFR利率（包括相關的基本SOFR利率加上0.10％的固定調整）加上基於皮埃蒙特當時信用評級的信用利差（截至2023年6月30日的0.85％）。
(12)3億美元的無抵押優先票據以本金的99.236％發售。在考慮交易成本和利率套期保值的影響之前，由此產生的有效融資成本約為3.24％。在納入相關利率套期保值活動的結果後，融資的有效成本約為3.90％。
(13)
3億美元的無抵押優先票據以本金的99.510％發售。在考慮交易成本和利率套期保值的影響之前，由此產生的有效融資成本約為2.80％。在納入相關利率套期保值活動的結果後，融資的有效成本約為2.78％。
(14)GAAP會計調整涉及原始發行折扣、第三方費用和因我們各種債務融資的採購流程而產生的貸款人費用。原始發行的折扣和費用在相關債務的合同期限內攤銷為利息支出。

18

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
債務契約和比率分析（適用於債務持有人）
截至2023年6月30日
未經審計
三個月已結束
銀行債務契約合規 (1)
必需6/30/20233/31/202312/31/20229/30/20226/30/2022
最大槓桿比率0.600.370.380.390.400.35
最低固定費用覆蓋率 (2)
1.503.523.914.364.825.21
最高擔保負債比率0.400.040.040.040.04—
最低未支配槓桿比率1.602.662.642.562.462.87
最低未支配利息覆蓋率 (3)
1.753.674.104.554.935.26


三個月已結束
債券契約合規 (4)
必需6/30/20233/31/202312/31/20229/30/20226/30/2022
債務總額佔總資產的比例60% 或以下44.8%47.1%44.0%46.8%40.9%
有擔保債務佔總資產的比例40% 或以下4.3%4.2%4.3%4.3%—%
合併息税折舊攤銷前利潤與利息支出的比率1.50 或更高版本3.974.444.955.495.92
未抵押資產改為無抵押債務150% 或以上223%211%227%212%245%
三個月已結束六個月已結束十二個月已結束
債務持有人的其他債務覆蓋比率2023年6月30日2023年6月30日2022年12月31日
債務佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均本金淨額 (5)
6.4 x6.3 x6.0 x
固定費用覆蓋率 (6)
3.2 x3.3 x4.5 x
利息覆蓋率 (7)
3.2 x3.3 x4.5 x




(1)銀行債務契約合規性計算涉及相關信貸協議中詳述的最嚴格的具體計算。有關相關定義的術語，請參閲此類協議。
(2)定義為過去四個季度的息税折舊攤銷前利潤（包括公司在未合併權益中的息税折舊攤銷前利潤份額），不包括一次性或非經常性收益或虧損，減去每平方英尺0.15美元的資本儲備，不包括直線租金水平調整和無形資產攤銷除以公司固定費用份額的影響，如信貸協議中更具體地描述的那樣。我們的信貸協議中規定的固定費用保險比率的定義與本報告其他地方使用的固定費用保險比率定義不同。
(3)定義為過去四個季度未抵押資產（包括公司在被視為未抵押的部分持股實體和子公司的淨營業收入中所佔的份額）的淨營業收入減去每平方英尺0.15美元的資本儲備除以公司僅與無抵押融資相關的利息支出份額，如信貸協議中更具體地描述的那樣。
(4)債券契約合規性計算與相關債務協議中規定的具體計算有關。請參閲2013年5月9日的契約、2014年3月6日的契約和第一份補充契約、2020年8月12日的第二份補充契約和2021年9月20日的第三份補充契約，以瞭解定義的條款和計算的詳細信息。
(5)為了進行計算，我們使用指定時期內未償債務的平均每日本金餘額，減去截至相關時期每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金的平均值。
(6)固定費用覆蓋率的計算方法是核心息税折舊攤銷前利潤除以利息支出、本金攤銷（在呈報期內無）、資本化利息和優先股息（在報告期內無）。截至2023年6月30日的三個月中，該公司的資本化利息為140萬美元，截至2023年6月30日的六個月的資本化利息為260萬美元，截至2022年12月31日的十二個月的資本化利息為420萬美元。
(7)利息覆蓋率的計算方法是核心息税折舊攤銷前利潤除以利息支出和資本化利息之和。截至2023年6月30日的三個月中，該公司的資本化利息為140萬美元，截至2023年6月30日的六個月的資本化利息為260萬美元，截至2022年12月31日的十二個月的資本化利息為420萬美元。


19

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租户多元化 (1)
截至2023年6月30日
（以千計，房產數量除外）
租户
信用評級 (2)
的數量
屬性
剩餘租賃期限 (3)
年化租約
收入		的百分比
年化租約
收入 (%)		已租用
平方英尺		的百分比
已租用
平方英尺 (%)
US BancorpA/ A33 0.9 $28,0925.07875.5
紐約州AA+ /Aa11 13.3 25,5644.54823.4
亞馬遜AA/A14 1.5 16,4742.93372.3
紐約市AA /Aa21 2.9 15,5132.73132.2
微軟AAA /Aaa2 7.9 13,4752.43552.5
King & Spalding沒有可用的評級1 7.7 12,6282.22721.9
越洋CCC /caa11 12.8 11,3922.03012.1
瑞安沒有可用的評級1 2.6 9,3441.61781.2
VMware, Inc.BBB-/Baa31 4.1 8,7861.62151.5
斯倫貝謝科技A/A21 5.5 8,1061.42541.8
GartnerBB+ /Ba12 11.0 7,7611.42071.4
SalesforceA+/A21 6.1 7,4651.31821.3
FiservBBB /Baa21 4.1 7,3731.31951.4
Epsilon Data Management /陽獅子公司BBB+ /Baa11 3.0 6,9051.22221.5
應用預測技術/萬事達卡子公司A+ /Aa31 4.9 6,7831.21330.9
Eversheds Sutherl沒有可用的評級1 2.8 6,5671.21801.2
國際糧食政策研究所沒有可用的評級1 5.8 6,4791.11020.7
嘉吉A/A21 0.5 5,6251.02681.9
其他各種各樣363,23264.09,38265.3
總計$567,564100.014,365100.0











(1)該附表列出了所有為年化租賃收入貢獻1.0％或以上的租户。
(2)信用評級可能反映母公司或擔保人的信用評級。如果可用，則同時提供標準普爾的信用評級和穆迪的信用評級。租户沒有信用評級並不表示租户的信用；在大多數情況下，缺乏信用評級反映了租户沒有尋求這樣的評級。
(3)提供的指標是年內剩餘的加權平均租賃期限，由年化租賃收入加權。





20

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租户信用評級和租賃分配信息
截至2023年6月30日

租户信用評級 (1)
評級等級按年計算
租賃收入
（以千計）		的百分比
年化租約
收入 (%)
AAA /Aaa$22,3003.9
AA /Aa71,20112.5
A/A76,89413.6
BBB /Baa55,0639.7
BB /Ba19,4003.4
B/B9,2901.6
下面18,425 3.3
未評分 (2)
294,99152.0
總計$567,564100.0



租賃分配
租賃規模租賃數量的百分比
租賃 (%)		按年計算
租賃收入
（以千計）		的百分比
年化租約
收入 (%)		已租用
平方英尺
（以千計）		的百分比
已租用
平方英尺 (%)
2,500 或更少36036.9$24,7464.4245 1.7
2,501 - 10,00034835.669,71112.31,797 12.5
10,001 - 20,00010210.453,0969.31,396 9.7
20,001 - 40,000909.294,48016.62,438 17.0
40,001 - 100,000484.9116,29220.52,963 20.6
大於 100,000293.0209,23936.95,526 38.5
總計977100.0$567,564100.014,365 100.0




(1)信用評級可能反映母公司或擔保人的信用評級。如果標準普爾對租户的信用評級與穆迪對租户的信用評級存在差異，則選擇較高的信用評級進行分析。
(2)將租户歸類為 “未評級” 並不表示租户的信譽；在大多數情況下，缺乏信用評級反映了租户沒有尋求這樣的評級。該類別中包括派珀·桑德勒、安永會計師事務所、畢馬威會計師事務所、BDO和RaceTrac Petroleum等租户。


21


皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租賃百分比信息
（以千計）
三個月已結束三個月已結束
2023年6月30日2022年6月30日
已租用
平方英尺
可租用
平方英尺
百分比
已出租 (1)
已租用
平方英尺
可租用
平方英尺
百分比
已出租 (1)
截至 20xx 年 3 月 31 日14,352 16,674 86.1 %14,026 16,126 87.0 %
在此期間簽署的租約581 724 
減去：
在此期間簽署的續訂租約(345)(491)
在此期間為目前佔用的空間簽署了新的租約(64)(36)
在此期間和其他期間到期的租約(159)(2)(194)3 
小計14,365 16,672 86.2 %14,029 16,129 87.0 %
期間的收購和投入使用的財產 (2)
— — — — 
期間的處置和停止使用的財產 (2)
— — — — 
截至 20xx 年 6 月 30 日14,365 16,672 86.2 %14,029 16,129 87.0 %
六個月已結束六個月已結束
2023年6月30日2022年6月30日
已租用
平方英尺
可租用
平方英尺
百分比
已出租 (1)
已租用
平方英尺
可租用
平方英尺
百分比
已出租 (1)
截至 20xx 年 12 月 31 日 14,440 16,658 86.7 %14,583 17,051 85.5 %
在此期間簽署的租約1,125 1,276 
減去：
在此期間簽署的續訂租約(619)(800)
在此期間為目前佔用的空間簽署了新的租約(110)(56)
在此期間和其他期間到期的租約(471)14 (368)3 
小計14,365 16,672 86.2 %14,635 17,054 85.8 %
期間的收購和投入使用的財產 (2)
— — — — 
期間的處置和停止使用的財產 (2)
— — (606)(925)
截至 20xx 年 6 月 30 日
14,365 16,672 86.2 %14,029 16,129 87.0 %
同店分析
減少2022年6月30日之後的收購/處置
和開發/停用再開發 (2) (3)
(664)(691)96.1 %(170)(174)97.7 %
同店租賃百分比13,701 15,981 85.7 %13,859 15,955 86.9 %
(1)計算方法為截至期末與已開始租賃相關的平方英尺加上截至期末我們在用物業的未開始租賃空置空間的平方英尺除以截至期末的可出租在役平方英尺總面積，以百分比表示。
(2)
有關去年完成的收購和處置以及當前開發和停用重建的更多信息，請分別參閲第31和32頁。
(3)在過去十二個月中完成的處置將從上一期間的數據中扣除，而在過去十二個月中完成的收購將從本期數據中扣除。在過去十二個月內開始但已停止使用的重建項目將從上一時期的數據中扣除，而在過去十二個月中投入使用的先前已停止使用的重建項目將從本期數據中扣除。


22

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租金彙總/向下滾動分析 (1)
（以千計）
三個月已結束
2023年6月30日
平方英尺佔簽名總數的百分比
期間內		可租金的百分比
平方英尺
% 變化
現金租金 (2)
% 變化
應計租金 (3)
為空置一年或更短的空間簽訂的租約21637.2%1.3%14.3%19.6%
針對不在分析範圍的空間執行的租約 (4)
36562.8%
六個月已結束
2023年6月30日
平方英尺佔簽名總數的百分比
期間內		可租金的百分比
平方英尺
% 變化
現金租金 (2)
% 變化
應計租金 (3)
為空置一年或更短的空間簽訂的租約49944.4%3.0%9.4%14.1%
針對不在分析範圍的空間執行的租約 (4)
62655.6%











(1)為本分析而分析的人羣包括在相關時期內執行的租賃期超過一年的合併租約。本分析不包括與存儲空間、零售空間、管理辦公室和運營歷史不到一年的新收購資產相關的租賃以及租金租賃百分比。
(2)出於本分析的目的，將先前租約的最後十二個月的現金支付租金與新租約的前十二個月的現金支付租金進行比較，以計算百分比變化。
(3)出於本分析的目的，將先前租約的應計制租金與新租約的應計制租金進行比較，以計算百分比變化。對於新簽訂的應計制租金存在差異的租約，無論是由於已知的未來擴張、收縮、租賃費用回收結構變化還是其他類似原因，本分析均使用此類變化的應計制租金的加權平均值。
(4)代表在合併後的辦公資產上籤署的租約不符合納入分析的資格，這主要是因為簽署新租約的空間已空置超過一年。


23

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租約到期時間表
截至2023年6月30日
（以千計）
到期年份
年化租約
收入 (1)
的百分比
年化租約
收入 (%)
可租用
平方英尺
的百分比
可出租
平方英尺 (%)
空缺$——2,30713.8
2023 (2)
15,9512.85583.3
2024 (3)
64,61911.41,83011.0
202568,48412.11,71210.3
202662,59911.01,5989.6
202752,9729.31,3998.4
202869,83012.31,80910.8
202953,0019.31,2737.6
203024,6554.46664.0
203125,7804.56614.0
203222,7364.05673.4
203310,3371.82281.4
203419,0443.44882.9
203518,7143.34923.0
此後58,84210.41,0846.5
總計$567,564100.016,672100.0
剩餘平均租賃期限
6/30/20235.7 年
12/31/20225.6 年
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277623000147/chart-acd7502c62ed437bbbe.jpg
(1)只有在當前租約到期之日，與每份新簽訂的當前佔用空間租約相關的年租金收入才納入此處。與每項此類新租約相關的年化租金收入從當前租約的到期年份中扣除，添加到新租約的到期年份中。這些調整有效地將已知的彙總和滾動納入到期時間表中。
(2)
包括到期日為2023年6月30日的租約，包括約19,000平方英尺，年化租賃收入為70萬美元。
(3)按月計算的租賃和其他創收協議，包括約40,000平方英尺，年化租賃收入為180萬美元，其租賃到期日為一年零一天。


24

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
按季度劃分的租賃到期日
截至2023年6月30日
（以千計）
Q3 2023 (1)
Q4 2023Q1 2024Q2 2024
地點
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
亞特蘭大48$1,70533$1,21122$85043$1,527
波士頓15579——7306——
達拉斯19987662,6334180722,675
明尼阿波利斯83642966,7391758878928,184
紐約3164——285——
奧蘭多285511,1942283,398401,452
華盛頓特區15312637754,002542,661
其他——469———5
總計 (3)
96$3,937462$12,483355$9,409998$36,504















(1)
包括到期日為2023年6月30日的租約，包括約19,000平方英尺，即將到期的租賃收入為90萬美元。對列報的其他期間未作任何此類調整。
(2)到期租賃收入的計算方法是即將到期的平方英尺乘以當前租賃該空間的租户每平方英尺的總租金。
(3)由於租賃到期時間表考慮了新簽署的租賃對收入的影響，因此任何給定年度中即將到期的租賃收入總額都不會與上一頁的租賃到期時間表中顯示的到期年化租賃收入掛鈎。此處反映的是基於原地租金的到期收入。


25

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
按年份劃分的租約到期日
截至2023年6月30日
（以千計）

12/31/2023 (1)
12/31/202412/31/202512/31/202612/31/2027
地點
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
亞特蘭大80$2,916246$9,325423$14,649471$17,481605$23,033
波士頓15580135491455,2701653427788
達拉斯853,6201666,44263022,56538112,8372197,625
明尼阿波利斯3057,10389331,88726110,386281,0532187,493
紐約3164351,9771050731315,52514724
奧蘭多531,2793116,5882117,0612869,7732127,654
華盛頓特區136901668,457322,4161035,3531045,654
其他469—5—————5
總計 (3)
558$16,4211,830$65,2301,712$62,8541,598$62,5561,399$52,976















(1)
包括到期日為2023年6月30日的租約，包括約19,000平方英尺，即將到期的租賃收入為90萬美元。對列報的其他期間未作任何此類調整。
(2)到期租賃收入的計算方法是即將到期的平方英尺乘以當前租賃該空間的租户每平方英尺的總租金。
(3)
由於租賃到期時間表考慮了新簽署的租賃對收入的影響，因此任何給定年度中即將到期的租賃收入總額都不會與第24頁的租賃到期時間表中顯示的到期年度租賃收入掛鈎。此處反映的是基於原地租金的到期收入。


26

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合同租户改善和租賃佣金
三個月已結束
2023年6月30日		六個月已結束
2023年6月30日		截至年底
2019 年到 2023
（加權平均總數）
2022202120202019
租賃交易總額
平方英尺581,0311,124,5912,142,8522,247,3661,103,2482,730,3329,348,389
租期內每平方英尺的租户改善量 (1)
$4.24$4.09$3.22$2.78$4.30$4.21$3.67
租賃期內每平方英尺的租賃佣金$2.26$2.31$2.22$1.67$1.89$1.70$1.88
每年的租賃期每平方英尺總計$6.50

$6.40
(2)
$5.44$4.45$6.19$5.91$5.55
減少對承諾到期的調整 (2)
租户改善已過期（未付款）
每平方英尺的租賃期限		-$0.06-$0.11-$0.10-$0.20-$0.40-$0.05-$0.14
調整後的租期內每平方英尺的總面積$6.44$6.29$5.34$4.25$5.79$5.86$5.41




















注意：此信息僅針對我們合併後的辦公資產提供，不包括與存儲和許可空間相關的活動。
(1)對於租户可以自行決定使用租户改善補貼的一部分來支付與改善空間有關的費用以外的開支的租約，除非租户另行通知公司，否則假設租户選擇在租賃開始之前使用其租户改善補貼的任何此類部分來改善其空間。該假設是基於公司租户對租户改善津貼的歷史使用模式做出的。
(2)該公司歷來報告了截至租約簽署時在租賃交易中承諾的最大資本金額，隨後沒有更新租户使用租户改善補貼的變化和/或變化。很多時候，租户沒有充分使用租約中提供的補貼，或者讓部分租户改善補貼過期。為了進一步明確已完成的租賃交易的實際成本，本節披露了到期或不再向租户提供的租户改善補貼，並在到期期間從每平方英尺租賃空間的資本承諾中扣除，以便更好地估算一段時間內的租賃交易成本。

27

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
地域多元化
截至2023年6月30日
（以千美元和平方英尺計）
地點的數量
屬性		按年計算
租賃收入		的百分比
年化租約
收入 (%)		可租用
平方英尺		的百分比
可租廣場
鏡頭 (%)		租賃面積租賃百分比 (%)
亞特蘭大11$157,54127.84,72128.34,14987.9
達拉斯13112,61919.83,53421.22,86080.9
明尼阿波利斯666,47011.72,10412.61,90790.6
華盛頓特區665,95411.61,6209.71,23976.5
奧蘭多658,02610.21,76410.61,65793.9
紐約148,2228.51,0456.391287.3
波士頓639,1536.91,2707.61,08185.1
其他219,5793.56143.756091.2
總計 /加權平均值51$567,564100.016,672100.014,36586.2

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277623000147/chart-7df450ba20664369908.jpg


28

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
按地點類型劃分的地理多樣化
截至2023年6月30日
（千平方英尺）

CBD城市填充物/郊區總計
地點州的數量
屬性		百分比
的
按年計算
租賃
收入
(%)		可租用
正方形
鏡頭		百分比
of Rentable
正方形
鏡頭
(%)		的數量
屬性		百分比
的
按年計算
租賃
收入
(%)		可租用
正方形
鏡頭		百分比
of Rentable
正方形
鏡頭
(%)		的數量
屬性		百分比
的
按年計算
租賃
收入
(%)		可租用
正方形
鏡頭		百分比
of Rentable
正方形
鏡頭
(%)
亞特蘭大GA29.61,3157.9918.23,40620.41127.84,72128.3
達拉斯TX————1319.83,53421.21319.83,53421.2
明尼阿波利斯明尼蘇達15.99375.655.81,1677.0611.72,10412.6
華盛頓特區華盛頓州，弗吉尼亞州35.17224.336.58985.4611.61,6209.7
奧蘭多FL48.41,4558.721.83091.9610.21,76410.6
紐約紐約州18.51,0456.3————18.51,0456.3
波士頓MA————66.91,2707.666.91,2707.6
其他————23.56143.723.56143.7
總計1137.55,47432.84062.511,19867.251100.016,672100.0



29

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
行業多元化
截至2023年6月30日
（以千美元和平方英尺計）


的百分比
的數量佔總數的百分比年化租約年化租約租賃廣場租賃百分比
工業租户租户 (%)收入收入 (%)鏡頭平方英尺 (%)
商業服務8211.4$85,78215.12,21815.4
工程、會計、研究、管理及相關服務9513.279,15913.91,90213.2
法律服務7911.057,17110.11,4179.9
政府實體50.748,1158.59386.5
存款機構223.138,7056.81,0427.3
房地產496.828,4045.08345.8
石油和天然氣開採50.722,1933.96314.4
雜項零售91.320,8853.74673.3
控股和其他投資辦公室365.020,2933.64973.5
證券和商品經紀人、交易商、交易所和服務527.219,2263.44923.4
健康服務324.414,7262.63762.6
汽車維修、服務和停車91.313,1492.380.1
保險代理人、經紀人和服務202.811,7682.13412.4
會員組織162.210,5441.92041.4
吃喝的地方314.38,6381.52241.6
其他17824.688,80615.62,77419.2
總計720100.0$567,564100.014,365100.0


30

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
房地產投資活動
截至2023年6月30日
（以千美元和平方英尺計）

上一年度和本年度完成的收購
財產市場/子市場收購期限百分比
所有權 (%)		建造年份購買價格可租廣場
鏡頭		租賃百分比為
收購 (%)
桃樹街 1180 號亞特蘭大/中城Q3 20221002005$465,66569196



上一年度和本年度完成的處置
財產市場/子市場處置期百分比
所有權 (%)		建造年份銷售價格可租廣場
鏡頭		租賃百分比為
處置 (%)
皮爾斯廣場二號芝加哥/西北Q1 20221001991$24,00048534
225 和 235 總統之路波士頓/128 號公路Q1 20221002001 年和 2000129,000440100
劍橋投資組合波士頓/劍橋Q4 2022100各種各樣160,22517594
總計 /加權平均值$313,2251,10070












31

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
其他投資
截至2023年6月30日
（以千美元和平方英尺計）

可開發地塊
財產市場/子市場鄰近的皮埃蒙特項目英畝房地產賬面價值
Gavitello亞特蘭大/巴克海德美第奇家族2.0$2,596
格倫裏奇高地三號亞特蘭大/中央周邊格倫裏奇高地3.02,015
亞特蘭大畫廊亞特蘭大/西北畫廊16.324,228
161 號國道達拉斯/拉斯科利納斯拉斯科利納斯企業中心4.53,320
皇家車道達拉斯/拉斯科利納斯6011、6021 和 6031 Connection Drive10.62,837
約翰·卡彭特高速公路達拉斯/拉斯科利納斯750 西約翰·卡彭特高速公路3.51,000
達拉斯畫廊達拉斯/下北收費公路Galleria 辦公大樓1.95,927
城鎮公園奧蘭多/瑪麗湖400 和 500 城鎮公園下議院18.99,116
總計60.7$51,039

停用重建
財產市場/子市場毗鄰的皮埃蒙特房產施工類型租賃百分比 (%)平方英尺流動資產基礎
南奧蘭治大道 222 號 (1)
奧蘭多/中央商務區南奧蘭治大道 200 號重建14.61272790 萬美元




(1)該物業於2020年10月29日被收購，在收購時處於空置狀態。它與公司在南奧蘭治大道200號的物業共用一個公共的大堂和中庭。重建項目包括加強窗户線條和陽臺，讓更多的光線和空氣進入租户空間，並對大廳、公共區域和洗手間進行翻新。


32

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
補充定義
以下是本補充報告中使用的各種術語的定義，包括某些非公認會計準則財務指標的定義以及公司管理層認為這些指標為投資者提供有關公司財務狀況和經營業績的有用信息的原因。下文定義的任何非公認會計準則財務指標的對賬均從第35頁開始。
調整後的運營資金（“AFFO”）：公司計算AFFO的方法是從核心FFO開始，調整非增量資本支出，然後加回非現金項目，包括：非房地產折舊、直線租金和公允價值租賃調整、利息支出和薪酬支出的非現金部分，以及對合資企業進行類似調整（如果有）。AFFO是一項非公認會計準則財務指標，不應將其視為根據公認會計原則計算的淨收益的替代方案，以衡量公司的經營業績。公司認為，AFFO作為衡量我們進行增量資本投資能力的有意義的補充比較業績指標，對投資者有幫助。其他房地產投資信託基金對AFFO的定義可能與公司不同；因此，公司對AFFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
年化租賃收入（“ALR”）：ALR的計算方法是（i）租金（定義為基本租金加上運營費用補償，如果租户根據已執行的租約條款按月支付，但不包括 a）租金減免和 b) 與已執行但未開始的現有租約所涵蓋的空間租賃相關的租金）乘以（ii）12。在按年、半年或每季度收取合同租金或運營費用報銷的情況下，將這些金額分別乘以 1、2 或 4 的係數，即可計算出年化數字。對於已執行但尚未開始的與未租賃空間相關的租約，ALR 的計算方法是 (i) 每月基本租金（不包括減免款）加上租賃期初一個月的任何運營費用報銷額，乘以 (ii) 12。除非另有説明，否則該措施不包括與開發物業和停用用於重建的物業相關的收入（如果有）。
核心息税折舊攤銷前利潤：公司將核心息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益/（虧損）（根據公認會計原則計算），並扣除不動產和其他重大不經常項目產生的任何減值損失、收益或虧損，這些項目會給我們的收益帶來波動，使我們難以確定核心持續業務產生的收益。核心息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，不應將其視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案，以衡量公司的經營業績。公司認為，核心息税折舊攤銷前利潤作為衡量業績的補充指標對投資者很有幫助，因為它提供了一種衡量公司持續經營業績的指標，而不考慮非現金支出（例如折舊和攤銷）以及不屬於公司業務正常日常運營的項目的影響。其他房地產投資信託基金定義核心息税折舊攤銷前利潤的方式可能與公司不同；因此，公司對核心息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
核心運營資金（“核心FFO”）：公司計算核心FFO的方法是從NAREIT定義的FFO開始，然後調整掉期和/或債務以及任何重要的非經常性項目的損益。核心FFO是一項非公認會計準則財務指標，不應將其視為根據公認會計原則計算的淨收益的替代方案，以衡量公司的經營業績。公司認為，作為衡量業績的補充指標，Core FFO對投資者有幫助，因為它排除了某些不經常或非經常性項目的影響，這些項目可能會造成顯著的收益波動，但與公司的核心業務運營沒有直接關係。因此，該公司認為，Core FFO可以幫助促進各期之間經營業績的比較，併為未來的盈利潛力提供更有意義的預測指標。其他房地產投資信託基金對核心FFO的定義可能與公司不同；因此，公司對核心FFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
息税折舊攤銷前利潤：息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益/（虧損）。
ebitdare：公司根據全國房地產投資信託協會（“NAREIT”）目前的定義計算息税折舊攤銷前利潤。NAREIT目前將ebitdare定義為淨收入/（虧損）（根據公認會計原則計算），根據財產銷售的損益、減值損失、房地產資產折舊、房地產資產攤銷、利息支出和税收以及合資企業的相同調整進行了調整。根據歷史成本核算和有用壽命估計，在相似條件下相同資產的所有者之間，上述某些調整可能會有所不同。息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，不應將其視為根據公認會計原則計算的淨收益的替代方案，以衡量公司經營業績。公司認為，息税折舊攤銷前利潤作為一項補充績效衡量標準對投資者很有幫助，因為它提供了一種衡量公司持續經營業績的指標，而無需考慮非現金支出（例如折舊和攤銷）以及資本和資本結構支出（例如利息支出和税收）的影響。該公司還認為，ebitdare可以幫助促進不同時期之間以及與其他房地產投資信託基金的經營業績的比較。但是，其他房地產投資信託基金可能無法根據NAREIT的定義定義定義ebitdare，或者對當前NAREIT定義的解釋可能與公司不同；因此，公司對ebitdare的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
運營資金（“FFO”）：公司根據全國房地產投資信託協會（“NAREIT”）目前的定義計算FFO。NAREIT目前將FFO定義為淨收益/（虧損）（根據公認會計原則計算），不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更產生的損益以及某些房地產資產和實體的投資的減值減記，前提是減值直接歸因於該實體持有的折舊房地產價值的下降，以及對這些資產的適當調整核對合資企業的項目（如果有）。根據歷史成本核算和有用壽命估計，在相似條件下相同資產的所有者之間，這些調整可能會有所不同。FFO是一項非公認會計準則財務指標，不應將其視為根據公認會計原則計算的淨收益的替代方案，以衡量公司的經營業績。該公司認為，FFO作為一項補充績效衡量標準對投資者有幫助，因為它排除了折舊、攤銷和房地產銷售損益的影響，所有這些都基於歷史成本，這隱含地假設房地產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的貶值。該公司還認為，FFO可以幫助促進各時期之間以及與其他房地產投資信託基金的經營業績的比較。但是，其他房地產投資信託基金可能無法根據NAREIT的定義定義對FFO的定義，或者對當前NAREIT定義的解釋可能與公司不同；因此，公司對FFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
增量資本支出：增量資本支出被定義為具有非經常性質的資本支出，可逐步增強標的資產的創收能力。收購時空置的租賃空間產生的租户改進、租賃佣金、建築資本和延期租賃激勵措施（“租賃成本”）、空置超過一年的空間的租賃成本、收購後不久到期的新收購物業的空間租賃成本、與建築物擴建相關的改進、改變建築物基本分類的翻新以及收購時確定和不久完成的延期建築物維護資本包括在這項措施中。
非增量資本支出：非增量資本支出定義為與租户改善和租賃佣金相關的經常性資本支出，這些支出不會逐步增強標的資產的創收能力。如上所述，除了符合增量資本支出的其他資本支出外，我們在該措施中不包括第一代租户改善和租賃佣金。
房地產淨營業收入（“房地產淨營業收入”）：公司通過從核心息税折舊攤銷前利潤開始，根據一般和管理費用、與皮埃蒙特為其他組織開展的物業管理相關的收入以及公司的其他收入或支出項目，例如貸款投資的利息收入或進行非完成交易的成本進行調整，來計算房地產淨營業收入。公司可以按應計制或現金制提出這項衡量標準。如果按現金制列報，則無法收回賬户的非現金一般儲備金、直線租金和公允價值租賃收入的影響也被消除。房地產淨收益是一項非公認會計準則財務指標，不應將其視為根據公認會計原則計算的淨收益的替代方案，該淨收入是衡量公司經營業績的標準。公司認為，房地產淨資產淨值作為衡量僅其房地產產生的收入的補充比較業績對投資者有幫助，而無需承擔公司的管理費用。其他房地產投資信託基金對房地產淨資產收益的定義可能與公司不同；因此，公司對房地產NOI的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
同門店淨營業收入（“同一門店淨營業收入”）：公司將同門店淨營業收入計算為房地產淨利潤指數，歸因於在本年度和上一年度報告期內滿足以下標準的房產：（i）它們已擁有，（ii）它們未在開發/重建，（iii）未在開發/重建，（iii）其運營費用均未資本化。Sane Store NOI 還不包括歸屬於土地資產的金額。公司可以按應計制或現金制提出這項衡量標準。Same Store NOI是一項非公認會計準則財務指標，不應將其視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案，以衡量公司經營業績。該公司認為，作為衡量同一組房產從一個時期到下一個時期產生的收入的補充比較業績指標，Smage Store NOI對投資者有幫助。其他房地產投資信託基金對Sane Store NOI的定義可能與公司不同；因此，公司對Sane Store NOI的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
同一家商店的房產：同一家商店的房產被定義為在本年度和上一年度報告期內滿足以下標準的房產：（i）它們是自有的，（ii）它們未在開發/重建中，（iii）其運營費用均未資本化。同店物業不包括土地資產。
總資產：總資產定義為總資產，加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷以及與遞延租賃成本相關的累計攤銷。
房地產總資產：總房地產資產定義為不動產資產總額加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷。


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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
研究報道

股票研究報道
迪倫·布爾津斯基安東尼·保隆，CFA尼古拉斯·蒂爾曼邁克爾·劉易斯，首席財務
綠街顧問摩根大通Robert W. Baird & Co.信託證券
100 灣景圈，400 套房麥迪遜大道 383 號東威斯康星大道 777 號第五大道 711 號，4 樓
加利福尼亞州紐波特海灘 9266032 樓威斯康星州密爾沃基市 5紐約州紐約 10022
電話：(949) 640-8780紐約州紐約 10179電話：(414) 298-5053電話：(212) 319-5659
電話：(212) 622-6682

固定收益研究報道
Mark S. Streeter，CFA
摩根大通
麥迪遜大道 383 號
三樓
紐約州紐約 10179
電話：(212) 834-5086


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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
來自運營的資金、來自運營的核心資金和調整後的運營對賬資金
未經審計（以千計）
三個月已結束六個月已結束
6/30/20233/31/202312/31/20229/30/20226/30/20226/30/20236/30/2022
適用於普通股的GAAP淨收益/（虧損）$(1,988)$(1,367)$75,569 $3,331 $7,966 $(3,355)$67,930 
折舊
36,200 35,690 34,587 34,743 32,187 71,890 63,519 
攤銷
21,323 22,021 23,905 23,278 21,468 43,344 43,708 
減值損失
— — 25,981 — — — — 
出售物業的虧損/（收益）
— — (101,055)— (1)— (50,674)
NAREIT 來自適用於普通股的運營資金55,535 56,344 58,987 61,352 61,620 111,879 124,483 
調整：
與 2022 年第四季度管理重組相關的遣散費— — 2,248 — — — — 
適用於普通股的業務產生的核心資金55,535 56,344 61,235 61,352 61,620 111,879 124,483 
調整：
債務發行成本的攤銷和債務折扣
1,312 1,239 926 922 763 2,551 1,541 
非房地產資產的折舊264 97 191 189 175 361 348 
租賃收入的直線效應
(2,755)(3,187)(2,356)(3,268)(3,029)(5,942)(5,606)
基於股票的薪酬調整2,095 183 1,717 1,950 1,718 2,278 1,166 
與租賃相關的無形資產的攤銷
(3,119)(3,412)(3,713)(3,542)(3,009)(6,531)(6,171)
非增量資本支出
建築/施工/開發(2,914)(4,752)(3,967)(6,897)(4,748)(7,666)(8,254)
租户改進(2,228)(5,699)(2,934)(3,146)(3,402)(7,927)(14,908)
租賃成本(3,746)(4,021)(4,017)(4,078)(1,188)(7,767)(5,123)
調整後適用於普通股的運營資金$44,444 $36,792 $47,082 $43,482 $48,900 $81,236 $87,476 








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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（現金基礎）
未經審計（以千計）
三個月已結束六個月已結束
6/30/20233/31/202312/31/20229/30/20226/30/20226/30/20236/30/2022
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(1,988)$(1,367)$75,569 $3,331 $7,966 $(3,355)$67,930 
適用於非控股權益的淨收益/（虧損）3 3 1 — (1)6 (1)
利息支出23,389 22,077 20,739 17,244 13,775 45,466 27,673 
折舊36,464 35,787 34,778 34,931 32,362 72,251 63,867 
攤銷21,323 22,021 23,905 23,278 21,468 43,344 43,708 
歸屬於非控股權益的折舊和攤銷21 20 20 21 22 41 44 
減值損失— — 25,981 — — — — 
出售房產的（收益）/虧損— — (101,055)— (1)— (50,674)
息税前利潤79,212 78,541 79,938 78,805 75,591 157,753 152,547 
與 2022 年第四季度管理重組相關的遣散費— — 2,248 — — — — 
核心 EBITDA79,212 78,541 82,186 78,805 75,591 157,753 152,547 
一般和管理費用7,279 7,691 5,668 6,590 7,027 14,970 14,622 
無法收回賬户的非現金一般儲備金— (400)(1,000)(1,000)(1,000)(400)(1,000)
管理費收入(254)(293)(261)(177)(203)(546)(565)
其他（收入）/支出(1,571)(1,440)(193)(119)273 (3,012)(1,536)
租賃收入的直線效應(2,755)(3,187)(2,356)(3,268)(3,029)(5,942)(5,606)
歸屬於非控股權益的租賃收入的直線效應(1)(4)(4)(4)(1)(6)(1)
與租賃相關的無形資產的攤銷(3,119)(3,412)(3,713)(3,542)(3,009)(6,531)(6,171)
物業淨營業收入（現金制）78,791 77,496 80,327 77,285 75,649 156,286 152,290 
從以下來源扣除淨營業（收入）/虧損：
收購(5,770)(5,073)(5,313)(2,867)— (10,843)— 
處置48 25 (2,343)(2,587)(2,704)74 (5,785)
其他投資173 164 224 211 138 337 328 
同店淨營業收入（現金制）$73,242 $72,612 $72,895 $72,042 $73,083 $145,854 $146,833 











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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
在職投資組合詳情 (1)
截至2023年6月30日
（以千計）
項目名稱能源之星認證LEED 認證BOMA 360 認證所有權百分比建築物數量自有可出租面積租賃百分比已開始的租賃百分比
經濟租賃百分比 (2)
年化租賃收入
亞特蘭大
桃樹街 999 號 P  P  P100.0%162486.9 %79.8 %77.9 %21,351 
桃樹街 1180 號 P  P  P100.0%169196.1 %95.5 %95.2 %33,406 
畫廊 P  P P 100.0%52,15984.7 %77.7 %69.5 %60,408 
格倫裏奇高地 P  P  P 100.0%271489.8 %89.8 %86.1 %23,531 
1155 西周界中心 P  P  P 100.0%137787.3 %85.7 %83.3 %13,203 
美第奇家族 P    P 100.0%115692.3 %92.3 %84.6 %5,642 
大都市區小計/加權平均值114,72187.9 %83.5 %78.5 %157,541 
波士頓
5 華爾街 P  P  P 100.0%1182100.0 %100.0 %100.0 %7,468 
路邊辦公園區 P    P 100.0%247396.8 %89.9 %89.9 %18,029 
伯靈頓購物中心路 25 號 P    P 100.0%129154.6 %54.6 %51.5 %6,817 
中央大街 80 和 90 號 P    P 100.0%232487.0 %79.0 %70.7 %6,839 
大都市區小計/加權平均值61,27085.1 %80.5 %77.6 %39,153 
達拉斯
Galleria 辦公大樓 P  P  P 100.0%31,43991.6 %86.9 %86.5 %57,264 
林肯公園一號 P  P  P 100.0%125758.4 %58.0 %58.0 %6,483 
海龜溪上的公園廣場 P    P 100.0%117783.1 %78.0 %78.0 %7,316 
6565 北麥克阿瑟大道 P  P  P 100.0%125580.0 %80.0 %78.4 %6,441 
750 西約翰·卡彭特高速公路 P  P  P 100.0%131546.3 %46.3 %43.5 %4,714 
6011、6021 和 6031 Connection Drive P    P 100.0%360591.9 %91.9 %80.5 %19,098 
拉斯科利納斯企業中心 P    P 100.0%348669.8 %54.5 %45.9 %11,303 
大都市區小計/加權平均值133,53480.9 %76.7 %73.0 %112,619 
明尼阿波利斯
美國銀行中心 P  P  P 100.0%193790.1 %89.0 %88.9 %33,514 
一和二子午線交叉點 P    P 100.0%238493.2 %93.2 %93.2 %12,132 
新月嶺 II P  P  P 100.0%130184.7 %80.1 %77.4 %9,089 
諾曼·普安特一世 P    P 100.0%121485.0 %85.0 %84.1 %6,110 
9320 怡東大道      100.0%1268100.0 %100.0 %100.0 %5,625 
大都市區小計/加權平均值62,10490.6 %89.5 %89.0 %66,470 
紐約
布羅德街 60 號     P 100.0%11,04587.3 %86.4 %86.3 %48,222 
大都市區小計/加權平均值11,04587.3 %86.4 %86.3 %48,222 



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項目名稱能源之星認證LEED 認證BOMA 360 認證所有權百分比建築物數量自有可出租面積租賃百分比已開始的租賃百分比
經濟租賃百分比 (2)
年化租賃收入
奧蘭多
南奧蘭治大道 200 號 P  P  P 100.0%165390.0 %82.4 %71.7 %22,333 
CNL 一號和二號中心 P    P 99.0%262093.2 %93.2 %93.2 %23,552 
西教堂街 501 號      100.0%1182100.0 %100.0 %100.0 %1,741 
400 和 500 城鎮公園下議院 P  P  P 100.0%2309100.0 %100.0 %99.4 %10,400 
大都市區小計/加權平均值      61,76493.9 %91.1 %87.0 %58,026 
華盛頓特區
4250 北費爾法克斯大道 P  P  P 100.0%130887.3 %86.0 %86.0 %14,087 
阿靈頓門户 P  P  P 100.0%132979.3 %75.4 %69.6 %13,309 
克拉倫登大道 3100 號 P  P  P 100.0%126182.4 %82.4 %82.0 %9,587 
1201 和 1225 Eye Street P  P  P
(3)
249668.3 %68.3 %66.9 %21,002 
弗吉尼亞大道 400 P  P P 100.0%122668.6 %68.6 %68.6 %7,969 
大都市區小計/加權平均值61,62076.5 %75.4 %73.8 %65,954 
其他
飛地廣場 P  P  P 100.0%1301100.0 %100.0 %100.0 %11,397 
1430 enclave Parkway P  P  P 100.0%131382.7 %82.7 %81.8 %8,182 
大都市區小計/加權平均值261491.2 %91.2 %90.7 %19,579 
總計5116,67286.2 %83.1 %80.0 %567,564 



















(1)
該時間表僅包括皮埃蒙特在役物業組合的信息。有關本附表中未包括的投資的信息可在第32頁上找到。
(2)經濟租賃百分比不包括與當前空置空間已執行但尚未開始的租賃相關的平方英尺以及與獲得租金減免的租户相關的平方英尺（對僅獲得部分租金減免的租户進行了比例調整）。
(3)皮埃蒙特擁有1201 Eye Street98.6％的股份和1225 Eye Street98.1％的股份；但是，根據每個財產所有權實體的合資協議條款，它有權獲得每項資產100％的現金流。


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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
尚未開始的主要租約和重大削減

截至2023年6月30日，該公司已執行約130萬平方英尺的空置空間租約尚未開始或正在減免租金。


下文列出了超過50,000平方英尺的未開始的新租約的時間表及其預計開始日期。租約續訂不包括在此時間表中。

租户財產市場平方英尺
已租用		太空狀態估計的
開工
日期		全新/
擴張
一數碼 300 號畫廊亞特蘭大70,44523,506 平方英尺空置2024 年第一季度 23,506 平方英尺
2025 年第三季度 46,939 平方英尺		全新
標槍能源合作伙伴拉斯科利納斯企業中心 I達拉斯70,053空缺Q1 2024全新
Kimley-Horn 及其同事南奧蘭治大道 200 和 222 號奧蘭多61,348空缺Q4 2023全新
未公開的租户一號蓋樂麗亞大廈達拉斯58,297空缺Q4 2023全新
FirstKeyGalleri 600亞特蘭大51,442空缺Q3 2024全新



以下是減排量為50,000平方英尺或以上的租賃時間表，這些租約要麼在2023年6月30日減排中，要麼將在未來十二個月內減排。
租户財產市場減小了平方英尺租賃生效日期剩餘減排時間表租約到期
建築商第一來源6031 連接驅動器達拉斯55,456Q3 20222022 年 7 月至 2023 年 6 月Q2 2035
品牌工業服務Galleri 600亞特蘭大50,380Q1 20232023 年 2 月初至 2024 年 2 月初；2025 年 3 月Q3 2034
Kimley-Horn 及其同事南奧蘭治大道 200 和 222 號奧蘭多61,348Q4 20232023 年 11 月至 2024 年 10 月Q4 2034
正義研究所阿靈頓門户華盛頓特區58,285Q1 20242024 年 1 月至 2025 年 6 月Q2 2037
未公開的租户一號蓋樂麗亞大廈達拉斯50,130Q4 20232024 年 1 月至 2025 年 6 月Q2 2035
一數碼300 號畫廊亞特蘭大70,445Q1 20242024 年 3 月至 2025 年 2 月（23,506 平方英尺）；2025 年 9 月至 2026 年 8 月（46,939 平方英尺）Q4 2036
標槍能源合作伙伴拉斯科利納斯企業中心 I達拉斯70,053Q1 20242024 年 3 月至 2025 年 2 月Q1 2035



39

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
補充運營和財務數據
風險、不確定性和侷限性

本補充一攬子計劃中包含的某些陳述構成經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。我們打算在《證券法》第27A條和《交易法》第21E條（如適用）中包含的前瞻性陳述的安全港條款涵蓋所有這些前瞻性陳述。此類信息受某些已知和未知的風險和不確定性的影響，這可能會導致實際結果與預期結果存在重大差異。因此，此類陳述無意保證我們在未來時期的業績。此類前瞻性陳述通常可以通過我們使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續” 或表示對未來事件或趨勢的預測或不僅與歷史問題相關的類似單詞或短語。本補充計劃中此類報表的示例包括：公司估算的截至2023年12月31日止年度的每股淨收入/（虧損）、折舊、攤銷、核心FFO和核心FFO的估計範圍、租賃活動、租賃百分比以及Same Store NOI的估計增長。這些陳述基於皮埃蒙特管理層的信念和假設，而這些信念和假設反過來又基於發表聲明時獲得的信息。

與前瞻性陳述有關的重要假設包括對我們運營所在市場對辦公空間的需求、競爭條件和總體經濟狀況的假設。事實證明，這些假設可能不準確。前瞻性陳述還涉及某些已知和未知的風險和不確定性，這可能會導致我們的實際業績和預期與前瞻性陳述中描述的業績和預期存在重大差異。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素包括但不限於以下因素：經濟、監管、社會經濟（包括在家辦公）、技術（例如 Metaverse、Zoom 等）以及其他影響房地產市場、辦公部門或商業辦公空間使用模式的變化，或者我們主要經營或年化租賃收入高度集中的市場；競爭對我們續訂現有租約或轉租努力的影響租約條款與現有租賃相似的空間；租約終止、租賃違約、租賃收縮或租户財務狀況的變化，尤其是我們的大型主要租户的變化；我們的長期資產或由此產生的商譽的減值費用；我們的房地產戰略和投資目標的成功，包括我們成功實施重建和開發戰略或確定和完成合適的收購和剝離的能力；房地產投資的流動性不足，包括經濟購買變化，例如利率上升，這可能會影響利率上升 ers/我們的目標房產的賣方，以及房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）所受的監管限制，以及由此產生的阻礙我們快速應對房產表現不利變化的能力；與收購和處置房產相關的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性在收購或處置時可能不為人所知；開發和施工延遲，包括供應鏈中斷的可能性，以及由此導致的成本和風險增加; 未來在我們擁有財產的任何主要大都市地區發生的恐怖主義、內亂或武裝敵對行動，或者未來對我們的任何物業或租户的網絡安全攻擊；與網絡事件或網絡安全缺陷有關的風險，這些風險可能會導致我們的運營中斷、機密信息泄露或損壞和/或業務關係受損，從而對我們的業務產生負面影響；遵守政府法律和法規（包括環境法規）的成本對辦公樓業主施加的標準；沒有保險的損失或超過我們的保險範圍的損失，以及我們無法以合理的成本獲得足夠的保險；與直接管理政府租户佔用的房產相關的額外風險和成本，例如政治環境的潛在變化、聯邦或州政府對政府租户的資助減少，或者州或聯邦政府關閉或休假期間政府租户違約的風險增加；高昂的代價以及公開市場的交易量波動，包括我們上市普通股的交易所的交易量波動；與產生抵押貸款和其他債務相關的風險，包括貸款機構資本儲備要求的變化以及公共債券市場利率的迅速上升，可能會影響我們為房地產融資或為現有債務再融資的能力，或者大幅增加運營/融資成本；我們的信用評級下調可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響；未來發行債務的影響或普通股價值的股票證券；與通貨膨脹和通貨膨脹率持續上升相關的額外風險和成本，包括可能出現衰退，對我們的運營、租户的運營及其支付租金的能力產生負面影響；與環境和監管問題相關的不確定性；可能對重要供應鏈和國際貿易產生負面影響的地緣政治發展直接或間接導致的租户財務狀況變化，終止或威脅終止現有國際貿易協定，或對進出口商品徵收關税或報復性關税；我們正在或可能面臨的任何訴訟的影響；與擁有石油和天然氣、酒店、旅遊、聯合辦公等特定行業租户佔用的房產相關的額外風險和成本，包括啟動期間和經濟衰退期間的違約風險；影響房地產投資信託基金和房地產的税法變化將軍，以及我們的能力根據經修訂的1986年《美國國税法》（“守則”）或其他可能對我們的股東產生不利影響的税法變更；我們內部控制和程序的未來有效性；實際或威脅的公共衞生流行病或疫情，例如 COVID-19 疫情，以及為應對此類健康危機而採取的政府和私人措施，可能會對我們的業務運營和財務業績產生重大不利影響；我們的總體表現是否充分與租户租賃相關資產相關的儲備金，或未來任何其他儲備金的設立；以及其他因素，包括我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度10-Q表季度報告第1A項下討論的風險因素。

提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本補充報告發布之日。我們無法保證本補充報告中包含的任何此類前瞻性陳述的準確性，我們不打算也不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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