MARSH McLennan 公佈了 2023 年第二季度業績

GAAP 收入增長 9%；基礎收入增長 11%

GAAP 營業收入增長 7%，調整後營業收入增長 17%

第二季度GAAP每股收益上漲8％，至2.07美元，調整後每股收益增長16％，至2.20美元

六個月的GAAP每股收益增長13％，至4.55美元，調整後的每股收益增長13％，至4.74美元

紐約，2023年7月20日——全球領先的風險、戰略和人員領域的專業服務公司Marsh McLennan（紐約證券交易所代碼：MMC）今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。

總裁兼首席執行官約翰·道爾在評論業績時説：“我們又實現了出色的季度業績，展示了我們整個業務的持續勢頭和實力。我們的基礎收入增長了11％，調整後的每股收益增長了16％，並繼續擴大利潤率。”

“我為我們在2023年上半年的表現感到自豪。我們的業績反映了我們的地位優勢、我們為客户提供的價值以及同事的出色執行力。”

合併業績

2023年第二季度的合併收入為59億美元，與2022年第二季度相比增長了9％。按基礎計算，收入增長了11％。營業收入為15億美元，比去年同期增長7％。調整後的營業收入（不包括所附補充附表中列出的值得注意的項目）增長了17％，達到15億美元。歸屬於公司的淨收益為10億美元，攤薄後每股收益為2.07美元，而2022年第二季度為1.91美元。調整後的每股收益增長了16％，至攤薄後每股2.20美元，而去年同期為1.89美元。

在截至2023年6月30日的六個月中，合併收入為118億美元，與上期相比增長了8％，即10％。營業收入為32億美元，比上年同期增長13％。調整後的營業收入增長了15％，達到33億美元。

歸屬於公司的淨收益為23億美元，攤薄後每股收益為4.55美元，而2022年前六個月為4.01美元。調整後的每股收益增長了13％，至攤薄後每股4.74美元，而2022年前六個月為4.19美元。

風險與保險服務

2023年第二季度，風險與保險服務收入為37億美元，增長12％，按基礎計算增長13％。營業收入增長了20％，達到12億美元，調整後的營業收入為12億美元，與去年同期相比增長了18％。在截至2023年6月30日的六個月中，收入為76億美元，按基礎計算增長了11％，增長了12％。營業收入增長了22％，達到26億美元，調整後的營業收入為26億美元，與去年同期相比增長了17％。

達信第二季度的收入為30億美元，按基礎計算增長了10％。在美國/加拿大，基礎收入增長了9％。國際業務的基礎收入增長了10％，反映了拉丁美洲增長17％，歐洲、中東和非洲增長了11％，亞太地區增長了6％。在截至2023年6月30日的六個月中，達信的基礎收入增長了9％。

蓋伊·卡彭特第二季度的收入為5.76億美元，按基礎計算增長了11％。在截至2023年6月30日的六個月中，蓋伊·卡彭特的基礎收入增長了10％。

諮詢

2023年第二季度的諮詢收入為22億美元，增長了4％，按基礎計算增長了8％。營業收入下降了18％，至3.88億美元，而調整後的營業收入增長了9％，至4.03億美元。在截至2023年6月30日的前六個月中，收入為42億美元，增長3％，按基礎計算增長6％。7.99億美元的營業收入下降了8％，而調整後的營業收入增長了5％，至8.09億美元。

美世第二季度的收入為14億美元，按基礎計算增長了6％。5.18億美元的醫療收入在基礎上增長了10％。6.37億美元的財富收入在基礎基礎上增長了3％。職業收入為2.19億美元，基本收入增長了6％。在截至2023年6月30日的六個月中，美世的收入為27億美元，按基礎計算增長了7％。

奧利弗·懷曼在第二季度的收入為7.98億美元，按基礎計算增長了11％。在截至2023年6月30日的六個月中，奧利弗·懷曼的收入為15億美元，按基礎計算增長了6％。

其他物品

2023年第二季度，該公司以3億美元的價格回購了170萬股股票。在截至2023年6月30日的六個月中，公司以6億美元的價格回購了350萬股股票。

上週，董事會將季度股息提高了20％，至每股0.710美元，第三季度股息將於2023年8月15日支付。

電話會議

美國東部時間今天上午 8:30 將舉行電話會議，討論2023年第二季度業績。直播音頻可在 marshmclennan.com 上觀看。網絡直播的重播將在活動結束大約兩小時後播出。網絡直播僅限收聽。有興趣參加問答環節的人可以在此處註冊，以接收撥入號碼和用於接聽電話的唯一 PIN。

關於 Marsh McLennan

Marsh McLennan（紐約證券交易所代碼：MMC）是風險、戰略和人員領域全球領先的專業服務公司。該公司的85,000多名同事為130個國家的客户提供諮詢。Marsh McLennan 的年收入超過 200 億美元，通過四家市場領先的企業幫助客户駕馭日益動態和複雜的環境。達信為商業和消費者客户提供數據驅動的風險諮詢服務和保險解決方案。蓋伊·卡彭特（Guy Carpenter）制定了先進的風險、再保險和資本策略，幫助客户實現盈利增長並抓住新興機遇。美世提供建議和技術驅動的解決方案，幫助組織重新定義工作世界，重塑退休和投資成果，為不斷變化的員工隊伍解鎖健康和福祉。奧利弗·懷曼（Oliver Wyman）是私營部門和政府客户的關鍵戰略、經濟和品牌顧問。欲瞭解更多信息，請訪問 marshmclennan.com 或在 LinkedIn 和 Twitter 上關注我們。

有關前瞻性陳述的信息

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。這些陳述表達了管理層當前對未來事件或結果的看法，使用了 “預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語，以及未來或條件時態動詞，例如 “可能”、“可能”、“應該”、“將” 和 “會”。

前瞻性陳述受固有的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。可能對我們未來業績產生重大影響的因素包括：

•地緣政治或宏觀經濟狀況對我們、我們的客户以及我們開展業務的國家和行業的影響，包括烏克蘭戰爭、GDP增長放緩或衰退、資本市場波動、銀行業不穩定和通貨膨脹等衝突的影響；

•勒索軟件、供應鏈和其他形式的網絡攻擊越來越普遍，它們有可能中斷我們的運營或第三方供應商的運營，並導致客户或公司機密信息泄露；

•因錯誤和遺漏、違反信託義務或以經紀人或投資顧問身份向我們提出的其他索賠，包括與我們的投資業務及時執行交易的能力有關的索賠，而產生的訴訟或調查的影響；

•遵守法律法規的財務和運營影響，包括國內和國際制裁制度、反腐敗法（例如《美國反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及網絡安全和數據隱私法規）；

•我們吸引、留住和培養行業領先人才的能力；

•我們有效競爭和適應每項業務的競爭壓力的能力，包括來自去中介化以及技術變革、數字顛覆和其他類型創新的壓力；

•我們管理潛在利益衝突的能力，包括我們向客户提供的服務與其他客户的利益或我們自己的利益發生衝突或被認為存在衝突的情況；

•税法、指導和解釋變化的影響，例如經濟合作與發展組織國際税收框架的實施或與税務機關的分歧；以及

•基於保險投放活動和保險公司收入來源產生的監管、合同和聲譽風險。

上述因素並非詳盡無遺。Marsh McLennan 及其子公司（統稱為 “公司”）在不斷變化的商業環境中運營，新的風險經常出現。因此，我們提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅基於我們目前獲得的信息，並且僅代表截至發表之日。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映該陳述發佈之日之後出現的事件或情況。

有關公司的更多信息，包括有關可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響的因素的信息，包含在公司向美國證券交易委員會提交的文件中，包括我們最近提交的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分。

Marsh & McLennan Companies,

合併收益表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

補充信息-收入分析

截至6月30日的三個月

（百萬）（未經審計）

該公司在 130 個國家開展業務。因此，外匯匯率變動可能會影響收入的逐期比較。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響同期收入的比較。非公認會計準則基礎收入通過隔離這些影響來衡量從一個時期到下一個時期的收入變化。

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：

Marsh & McLennan Companies,

補充信息-收入分析

截至6月30日的六個月

（百萬）（未經審計）

該公司在 130 個國家開展業務。因此，外匯匯率變動可能會影響收入的逐期比較。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響同期收入的比較。非公認會計準則基礎收入通過隔離這些影響來衡量從一個時期到下一個時期的收入變化。

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至6月30日的三個月

（百萬）（未經審計）

概述
公司根據美國普遍接受的會計原則報告其財務業績（在本新聞稿中稱為 “公認會計原則” 或 “報告的” 業績）。根據1934年《證券交易法》，公司還提及並提出了G法規和第10（e）項S-K條例所指的某些其他非公認會計準則財務指標。這些指標是：非公認會計準則收入、調整後的營業收入（虧損）、調整後的營業利潤率、調整後的收入、扣除税款和調整後的每股收益（EPS）。公司在下表中列出了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況。
公司認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有用的補充信息，使投資者能夠更好地比較公司各時期的業績。管理層還在內部使用這些衡量標準來評估其業務的經營業績並決定如何分配資源。但是，投資者不應將這些非公認會計準則指標與公司根據公認會計原則報告的財務信息分開考慮，也不應將其作為其替代品。該公司的非公認會計準則指標包括反映管理層如何看待其業務的調整，可能與其他公司提出的類似標題的非公認會計準則指標不同。
調整後的營業收入（虧損）和調整後的營業利潤率
調整後的營業收入（虧損）的計算方法是將公司GAAP營業收入（虧損）中某些值得注意項目的影響排除在外。下表列出了這些值得注意的項目，並在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併和應報告的分部基礎上將調整後的營業收入（虧損）與GAAP營業收入（虧損）進行了對賬。下表還顯示了調整後的營業利潤率。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，調整後的營業利潤率的計算方法是將調整後的營業收入和確定的無形資產攤銷總額除以合併或分部調整後的收入。公司用於確定調整後營業利潤率的調整後收入是通過從公司公認會計原則收入中排除某些值得注意項目的影響來計算的。

						風險與保險服務						諮詢						企業/ 淘汰						總計
截至2023年6月30日的三個月
營業收入（虧損）						$	1,157					$	388					$	(88)					$	1,457
營業利潤率						31.1		%				17.9		%				不適用						24.8		%
加（扣除）值得注意的項目的影響：
重組，不包括JLT (a)						28						7						27						62
或有對價的變化 (b)						10						—						—						10
JLT 整合和重組成本 (c)						3						—						—						3
與購置有關的成本 (d)						—						10						—						10
處置業務						—						(2)						—						(2)
營業收入調整						41						15						27						83
調整後的營業收入（虧損）						$	1,198					$	403					$	(61)					$	1,540
已確定的無形攤銷費用總額						$	73					$	14					$	—					$	87
調整後的營業利潤率						34.2		%				19.2		%				不適用						27.7		%
截至2022年6月30日的三個月
營業收入（虧損）						$	967					$	475					$	(78)					$	1,364
營業利潤率						29.2		%				22.8		%				不適用						25.4		%
加（扣除）值得注意的項目的影響：
重組，不包括JLT (a)						11						4						13						28
或有對價的變化 (b)						12						5						—						17
JLT 收購相關成本 (e)						11						—						3						14
JLT 遺留法律指控 (f)						11						(1)						—						10
處置業務 (g)						—						(112)						—						(112)
分拆俄羅斯企業和其他相關費用						2						(2)						—						—
營業收入調整						47						(106)						16						(43)
調整後的營業收入（虧損）						$	1,014					$	369					$	(62)					$	1,321
已確定的無形攤銷費用總額						$	71					$	12					$	—					$	83
調整後的營業利潤率						32.8		%				19.3		%				不適用						26.7		%
(a) 2023年，費用主要包括以勞動力行動、技術和職能資源合理化以及房地產減少為重點的活動的遣散費和租賃退出費。 (b) 每季度衡量的與收購和處置相關的或有對價公允價值的變化。 (c) 反映了對JLT U.K. 一處傳統辦公地點不可取消租約下的未來租金重組負債的調整。 (d) 西太平洋銀行在澳大利亞的退休金基金交易的整合成本，該交易於2023年4月1日結束。 (e) 與收購JLT有關的留存費用。 (f) 與JLT遺留法律事務有關的費用和追回款項。 (g) 反映了2022年第二季度出售美世美國親和業務的1.12億美元收益。該金額包含在合併收益表的收入中，不包括在計算調整後營業利潤率時使用的非公認會計準則收入和調整後收入中。

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至6月30日的六個月

（百萬）（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至6月30日的三個月和六個月

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

扣除税款的調整後收入按公司來自持續經營的GAAP收入計算，經過調整以反映前面表格中營業收入調整的税後影響以及下面列出的其他項目。調整後每股收益的計算方法是將公司扣除税後的調整後收入除以相關時期攤薄後的平均已發行股票數量。下表核對了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的調整後收入（扣除税款）與持續經營的GAAP收入，調整後的每股收益與GAAP每股收益。

Marsh & McLennan Companies,

補充信息

截至6月30日的三個月和六個月

（百萬）（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

合併資產負債表

（百萬）

(a) 2023年第二季度，公司更改了合併資產負債表上信託資產和負債的列報方式。以信託身份持有的現金和現金等價物從抵消信託負債重新歸類為流動資產，相應的信託負債重新歸類為流動負債。2022年12月31日合併資產負債表中的列報符合當前的列報方式。

Marsh & McLennan Companies,

合併現金流量表

（百萬）（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至6月30日的三個月

（百萬）（未經審計）

非公認會計準則收入將外匯匯率變動和某些交易相關項目的影響與本期公認會計原則收入隔離開來。非公認會計準則收入指標按固定貨幣列報，不包括外匯波動的影響。公司根據當前和相應的前一時期匯率的差異將當期外幣公認會計原則收入轉換為美元，從而分離出一段時間內外匯匯率變動的影響。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響同期收入比較，並且出於可比性考慮，一直被排除在本期和上一期公認會計原則收入之外。百分比變化，稱為非公認會計準則基礎收入，是通過將非公認會計準則收入的同期變化除以上一期間的非公認會計準則收入來計算的。

下表提供了 GAAP 收入與非 GAAP 收入的對賬情況：

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至6月30日的六個月

（百萬）（未經審計）

下表提供了 GAAP 收入與非 GAAP 收入的對賬情況：

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：