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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
[標記一]
截至本財年的
或
由_至_的過渡期
委員會文件編號:
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。*是。◻
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是的。◻
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交,以及根據S-T條例第405條規定需要提交和發佈的每個互動數據文件(本章232.405節)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”或“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件管理器◻ | 規模較小的中國報告公司 | ||
新興成長型公司: | |||
非加速文件服務器◻ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。
截至2020年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元(僅為計算的目的,假設註冊人的所有董事和高管都是“關聯公司”)。
截至2021年2月25日,註冊人擁有
以引用方式併入的文件
註冊人將於2021年5月20日召開的2021年股東年會的委託書部分將在2020年12月31日之後的120天內提交,通過引用將其併入本10-K表格的第III部分。
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招商銀行
10-K表格年報
截至2020年12月31日的年度
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第I部分 | ||||
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項目1. | 業務 | 3 | ||
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項目1A。 | 風險因素 | 17 | ||
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項目1B。 | 未解決的員工意見 | 32 | ||
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第二項。 | 特性 | 32 | ||
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項目3. | 法律程序 | 32 | ||
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第四項。 | 礦場安全資料披露 | 32 | ||
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第II部 |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 | ||
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第6項。 | 選定的財務數據 | 34 | ||
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項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 | ||
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項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 | ||
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | 61 | ||
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項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 112 | ||
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項目9A. | 管制和程序 | 112 | ||
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項目9B。 | 其他資料 | 112 | ||
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第III部 |
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第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 113 | ||
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第11項。 | 高管薪酬 | 113 | ||
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項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 113 | ||
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第(13)項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 113 | ||
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第(14)項。 | 首席會計費及服務 | 113 | ||
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第IIIV部 |
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第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 113 | ||
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 114 | ||
簽名 | 115 | |||
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本Form 10-K年度報告、我們提交給證券交易委員會的其他文件以及我們的新聞稿或其他公開聲明中包含或通過引用合併的信息包含或可能包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。請參閲本年度報告中關於前瞻性陳述和相關風險的討論,請參閲本年報10-K表格中項目1“1995年私人證券訴訟改革法案下的商業安全港聲明”中對前瞻性陳述和相關風險的討論,以及我們在項目1A中“風險因素”中對風險因素的討論。
第一部分
項目1.業務
公司概況
Merchants Bancorp(以下簡稱“公司”、“商人”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2006年,是一家多元化銀行控股公司,總部設在印第安納州卡梅爾,根據1956年修訂後的“銀行控股公司法”註冊。我們目前經營和服務多個業務線,包括多户住房、抵押貸款倉庫融資、零售和代理住宅抵押貸款銀行、農業貸款、小企業管理局(SBA)貸款和傳統社區銀行。截至2020年12月31日,我們擁有96億美元的資產、74億美元的存款和810.6美元的股東權益。
我們成立於1990年,是一家抵押銀行公司,為多户住房和老年居住物業提供融資。我們的創始人邁克爾·皮特里(Michael Petrie)和蘭德爾·羅傑斯(Randall Rogers)的共同願景是創建一家多元化的金融服務公司,在全國範圍內通過抵押貸款銀行和相關服務以及通過社區銀行在當地高效運營。我們主要實現了有機增長,但也通過戰略收購實現了增長。我們在戰略上建立了我們的業務,我們認為這種方式可以使我們免受週期性經濟和信貸波動的影響,並在我們的整個業務線上提供協同效應。
招商銀行(“招商銀行”)是我們的全資銀行子公司之一,根據印第安納州的特許經營,提供傳統的社區銀行服務,以及零售和代理住宅抵押銀行和農業貸款。招商銀行在印第安納州的卡梅爾、斯帕坦堡和裏士滿設有6家存款分行,分別位於印第安納的卡梅爾、林恩、斯帕坦堡和裏士滿。我們的另一家全資銀行子公司Farmers-Merchants Bank of Illinois(“FMBI”)根據伊利諾伊州的特許經營,提供傳統的社區銀行服務和農業貸款。FMBI有四個存款分支機構,分別位於伊利諾伊州的喬伊、帕克斯頓、梅爾文和派珀城。
我們的業務主要包括為低風險貸款提供資金,這些貸款在發債後90天內出售。出售貸款和服務費主要來自多户租賃房地產貸款服務組合,有助於產生非利息收入。資金來源主要來自抵押、託管、市政、零售、商業和中介存款。我們認為,出售低風險資產的淨利息收入和非利息收入的組合導致了低於行業的沖銷和較低的費用基數,這有助於實現淨收益和股東回報的最大化。
我們的業務部門
我們有幾個業務線,並通過我們的子公司提供各種銀行和金融服務。我們的業務部門被定義為多家庭抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業務。
多户按揭銀行業務
招商銀行(Merchants Bank)的子公司招商資本公司(MCC)和招商資本服務有限公司(MCS)主要從事抵押銀行業務,專門為多户租賃住房和醫療設施融資提供貸款和服務。我們的服務組合主要由政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)貸款組成。我們還有能力發起和服務聯邦國家抵押協會(“Fannie Mae”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)負擔得起的多家庭產品。我們的發起平臺和服務組合是我們非利息收入和存款的重要來源。
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通過多家庭抵押銀行部門,我們主要發起聯邦住房管理局(FHA)貸款,這些貸款在大約30年內作為Ginnie Mae抵押貸款支持證券出售。幾天。我們認為,根據總貸款本金餘額,MCC是美國最大的FHA貸款人和Ginnie Mae服務商之一。該公司還向Freddie Mac和Fannie Mae提供作為抵押支持證券出售的負擔得起的貸款。貸款被出售,維修權被保留。除了通過多户按揭銀行直接發放的貸款外,我們還向非關聯實體提供貸款,以及收取一定費用的服務性或次服務性貸款。其他來源包括過渡性融資和永久性融資,這些融資被稱為銀行部門。
該部門的主要資金來源是全國二級抵押貸款市場。該市場的投資者主要是大型金融機構、經紀公司、保險公司和房地產投資信託基金。MCC是獲得批准的FHA貸款人和Ginnie Mae抵押貸款支持證券的發行商。它也是一個批准的多家庭加速處理和住房和城市發展(HUD)部分,232個精益貸款機構和一個鄉村房屋服務(“RHS”)為他們的Section.538計劃批准了貸款人。MCC是一家獲得批准的房地美目標平價貸款機構和房利美平價貸款機構。這些計劃為二級市場活動提供便利,以便為多户抵押貸款市場提供資金。
多家庭抵押銀行通過將參與權益出售給招商銀行為貸款提供資金,在向最終投資者交付之前,這些貸款將在大約30天內應計利息。一般來説,這些貸款有35年期固定利率和10年期贖回保護。這些貸款主要由FHA和RHS承保,作為遠期交割的金利美(Ginnie Mae)、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)證券,它們保證及時向投資者支付本金和利息。
抵押倉儲
由於市場混亂,我們在2009年開始了倉儲貸款業務。招商銀行目前與業內一些最大的非存款金融機構和抵押貸款銀行家有信貸和貸款參與的倉庫額度。
我們的按揭倉儲部門以倉儲設施的形式向符合條件的非存款金融機構和抵押貸款銀行家提供基於資產的融資,使他們能夠為住宅和多户抵押貸款提供資金和庫存,直到批准的投資者在二級市場出售和購買這些貸款。倉庫融資設施由住宅和多家庭抵押貸款擔保,這些貸款由招商銀行批准的標準承銷,這些標準通常與聯邦抵押協會、聯邦住房管理局和退伍軍人事務部(“退伍軍人事務部”)制定的標準相當。
自2015年以來,抵押貸款倉儲已經增長到每年為超過200億美元的貸款本金提供資金,2020年為1110億美元。抵押貸款倉儲還提供與其客户的抵押貸款託管賬户相關的存款。
銀行業
銀行業務包括零售銀行業務、商業貸款業務、農業貸款業務、零售和代理住宅抵押貸款業務以及SBA貸款業務。銀行業務主要在印第安納波利斯大都會和印第安納州倫道夫縣市場,以及伊利諾伊州中部的福特縣。我們的代理抵押銀行業務,就像多户抵押銀行和抵押倉儲一樣,是一項全國性的業務。銀行部門擁有多元化的客户和借款人基礎,在過去三年中經歷了顯著的增長。
商業貸款和零售銀行業務
招商銀行在其投資組合中持有貸款,包括MCC轉介的多户建築和橋樑貸款、業主自住型商業房地產貸款、商業銀行和工業貸款、農業貸款、住宅抵押貸款和消費貸款。商業銀行從主要位於印第安納州漢密爾頓、馬里昂、倫道夫和周邊縣的客户以及MCC和MCS的服務活動產生的第三方託管機構接收存款。FMBI通過位於伊利諾伊州的多家分行接受客户的存款和向其發放貸款。
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農業貸款
招商銀行在印第安納州的林恩和裏士滿辦事處主要在其指定的“社區再投資法案”(“CRA”)評估區內提供農業貸款,該評估區位於東印第安納州的倫道夫縣和韋恩縣以及附近的俄亥俄州達克縣。FMBI主要在其指定的伊利諾伊州西部默瑟縣CRA評估區內提供農業貸款,並於2018年10月收購了位於伊利諾伊州中東部福特縣的Farmers-Merchants National Bank of Paxton(FMNBP)。招商銀行和FMBI為農作物和畜牧業生產提供運營信貸額度,為購買農業設備和養殖牲畜以及長期貸款提供中期融資。購買農業房地產的定期融資。招商銀行獲準通過聯邦農業抵押貸款公司(“Farmer Mac”)在二級市場銷售農業貸款,並利用這種關係來管理農業貸款組合內的利率風險。招商銀行也是農業服務局的認證貸款人,FMBI是農業服務局90%擔保計劃中的標準合格貸款人,以抵消農業貸款組合中固有的信用風險。
單户按揭貸款、代理行貸款和服務
商户抵押貸款是招商銀行的品牌分支和部門,招商銀行是我們於2013年2月推出的全面服務的單户抵押貸款發放和服務平臺。商人抵押貸款公司既是一家零售抵押貸款機構,也是一家代理抵押貸款機構。商户抵押提供機構合格的,巨型固定和混合可調利率抵押貸款,用於購買或再融資單户住宅。其他產品包括建築、橋樑和地塊融資,以及第一留置權房屋淨值信用額度(HELOC)。商户抵押貸款的收入來自向借款人收取的費用、倉儲期間的利息收入、向投資者出售貸款的收益和維修費收入。有多個投資者網點,包括直接銷售給Fannie Mae、Freddie Mac、印第安納波利斯和芝加哥的聯邦住房貸款銀行(“FHLB”),以及其他第三方投資者,使Merchants Mortgage在出售時獲得最佳執行。商人抵押貸款還發起為投資而持有的貸款,並在貸款有效期內賺取利息收入。
SBA借貸
招商銀行參與了SBA的7(A)、504和Express計劃,以滿足我們小企業社區的需求,並幫助我們的零售收入來源多樣化。2018年1月,招商銀行被授予優先貸款人計劃地位,這是SBA對貸款機構可以持有的最高級別的批准。這一指定為我們提供了授權的貸款審批、結算和服務權限,使貸款決策能夠更快地做出。2019年12月,公司在伊利諾伊州和印第安納州增加了一支新的SBA發起人團隊,以幫助擴大我們對這些州及其周邊小企業主的影響,並處於有利地位,可以參與2020至2021年期間根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)建立的政府贊助的Paycheck保護計劃(PPP)。
互補細分市場戰略
我們的部門使招商銀行的淨收入多樣化,並在各部門之間提供協同效應。戰略機遇來自MCC和MCS,它們的貸款由銀行部門提供資金,銀行部門向MCC和MCS提供Ginnie Mae託管服務。由MCC託管存款提供資金的可供出售的證券被質押給FHLB,以便在住房貸款額高的時期為抵押倉儲提供預付款能力。抵押倉儲為銀行部門提供相應的住宅貸款。零售和商業客户在銀行部門提供交叉銷售機會。商户抵押是抵押倉儲的一種風險緩釋劑,因為它為我們提供了一個現成的平臺,以便在需要時處置抵押品。這些和其他協同效應構成了我們戰略計劃的一部分。
請參閲“截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的營業分部分析“項目7”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“和我們合併財務報表附註中的附註25”部門信息“,以瞭解有關我們部門的更多信息。
競爭
我們在多個領域展開競爭,包括商業和零售銀行、住宅抵押貸款,以及多家庭和醫療保健部門的多家庭FHA、Fannie Mae和Freddie Mac負擔得起的貸款。
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這些行業競爭激烈,公司在存款、貸款、FHA貸款來源和其他金融相關服務方面面臨着激烈的直接競爭。我們與其他非存款金融機構以及社區銀行、儲蓄機構和信用社競爭。雖然其中一些競爭對手位於當地,但其他競爭對手在全州或地區都有業務。此外,我們還與大型銀行和其他金融中介機構競爭,例如消費金融公司、經紀公司、按揭銀行公司、商業租賃和財務公司、保險公司、多户貸款業務、證券公司、互惠基金和某些政府機構以及主要零售商,它們都積極提供各種類型的貸款和其他金融服務。此外,我們面臨着來自很少或根本沒有實體地點的在線企業的日益激烈的競爭,包括在線銀行、貸款人、消費者和商業貸款平臺,以及自動退休和投資服務提供商。我們相信,我們提供的產品範圍和質量、我們員工的知識以及我們對建立長期關係的重視,使我們有別於我們的競爭對手。
人力資本
截至2020年12月31日,我們約有404名全職員工。我們的員工沒有代表任何集體談判單位,也不是集體談判協議的當事人。
我們定期徵求員工的反饋意見,以便更好地瞭解他們為什麼會喜歡在招商局工作,以及有哪些方面可以改進。此類調查的反饋會由高級管理層(包括首席執行官和我們每個業務部門的負責人)審核,通常用於開發改善員工體驗和/或提高工作效率的方法。我們相信,我們與員工的關係是積極的。例如,自2016年以來,我們每年都被印第安納商會評為“印第安納州最佳工作場所”,2020年我們的離職率為9.49%。此外,為了獎勵員工為我們的成功做出的貢獻,並幫助確保我們的員工更加與股東保持一致,我們在2020年設立了員工持股計劃(“ESOP”)。根據員工持股計劃,我們可以不時以新發行的普通股或現金出資購買我們普通股的股票,然後將這些股票分配給符合條件的員工。員工持股計劃的貢獻完全由公司出資,是對所有其他工資、獎勵和福利的補充,除了員工持續的辛勤工作和奉獻精神外,他們不需要任何其他東西。
此外,雖然我們員工的健康和安全始終是最高優先事項,但新冠肺炎疫情要求我們重新評估我們的努力,我們做出了許多改變和適應措施,以幫助確保員工保持健康、安全和高效,包括:
● | 增加了在家工作的靈活性; |
● | 鼓勵生病的人呆在家裏; |
● | 提高所有地點的清潔方案; |
● | 為需要在現場工作的員工建立新的物理距離程序; |
● | 提供額外的個人防護設備和清潔用品; |
● | 實施協議,以應對實際和疑似新冠肺炎病例以及潛在的風險暴露;以及 |
● | 所有地點都必須佩戴口罩。 |
企業信息
我們的主要執行辦事處位於印第安納州卡梅爾Monon大道410Monon Blvd.410Monon Blvd.,郵編:46032,電話號碼是(3175697420.)5697420.通過我們的網站Www.merchantsbankofindiana.com根據“投資者”條款,我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案以及委託書。
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“SEC”)。這些文件也可以在SEC的網站www.sec.gov上獲得。此外,我們可能會不時在我們網站投資者頁面的新聞部分發布有關我們業務的其他新聞稿、新聞和故事。我們網站上包含的信息不是本報告的一部分,也不作為參考納入本報告。
監督和監管
一般信息
投保銀行、其控股公司及其附屬公司受到聯邦和州法律的廣泛監管。因此,我們的增長和盈利表現可能不僅受到管理決策和一般經濟狀況的影響,還可能受到聯邦和州法規的要求以及各種銀行監管機構的法規和政策的影響,這些監管機構包括印第安納州金融機構部(IDFI)、伊利諾伊州金融和專業監管部(IDFPR)、美聯儲(Federal Reserve)理事會(Federal Reserve)、聯邦存款保險公司(FDIC)和消費者金融保護局(CFPB)。此外,美國國税局和州税務機關執行的税法、財務會計準則委員會(FASB)制定的會計規則、美國財政部(財政部)執行的反洗錢法律以及抵押貸款相關規則(包括與住房和城市發展部以及Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac等機構的貸款證券化和服務相關的規則)都對我們的業務產生了影響。這些法律、法規、監管政策和規則的影響對我們的運營和結果非常重要,未來影響金融機構的立法、監管或其他變化的性質和程度無法確切預測。
聯邦和州銀行法對金融機構及其控股公司和附屬公司的運營實施了全面的監督、監管和執法制度,主要是為了保護FDIC保險的存款和銀行的儲户,而不是他們的股東。這些聯邦和州法律,以及根據這些法律頒佈的銀行監管機構的規定,除其他外,影響到業務範圍、銀行可能進行的投資的種類和金額、準備金要求、相對於業務的資本水平、貸款抵押品的性質和金額、分行的設立、合併、合併和收購的能力、與內部人士和附屬公司的交易以及股息的支付。
這一監管框架要求銀行和銀行控股公司接受各自監管機構的定期審查,從而產生審查報告和評級,儘管這些審查報告和評級不是公開的,但可能會影響其業務的進行和增長。這些檢查不僅考慮是否符合適用的法律法規,還考慮資本水平、資產質量和風險、管理能力和業績、收益、流動性和各種其他因素。監管機構一般擁有廣泛的自由裁量權,可以對受監管實體的經營施加約束和限制,尤其是在確定此類經營不安全或不健全、不遵守適用法律或與法律法規或這些機構的監管政策不一致的情況下。
以下是適用於我們的監督和監管框架的主要要素的摘要。它沒有描述適用的所有法規、法規和監管政策,也沒有重申所描述的所有要求。通過參考特定的法律和法規規定,對説明的全部內容進行了限定。
招商銀行
經修訂的1956年銀行控股公司法
作為招商銀行和FMBI的唯一股東,我們是1956年修訂的銀行控股公司法(“BHC法案”)所指的銀行控股公司(“BHC”)。作為BHC,我們受到BHC法案和美聯儲法規的監督、審查和報告要求。BHC法案要求BHC提交其運營的年度報告和美聯儲可能要求的其他信息。
收購銀行
一般而言,BHC法案管理BHC對銀行和非銀行公司的收購和控制。
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BHC收購任何其他銀行或BHC 5%或更多有表決權的股份通常需要事先獲得美聯儲的批准,並受適用的聯邦和州法律的約束。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)根據競爭因素、監管因素、財務和管理資源的充分性以及銀行和社區的需求等因素來評估收購申請。
除某些例外情況外,BHC法案還禁止BHC直接或間接擁有或控制任何“非銀行”公司超過5%的有表決權股份,除非美聯儲發現非銀行活動與銀行業務“如此密切相關”。。。作為適當的意外事件“,否則另一例外情況適用。BHC法案對BHC或其非銀行子公司的活動沒有地域限制。
BHC法案和銀行控制變更法案,以及相關法規,禁止在沒有事先通知某些聯邦銀行監管機構的情況下獲得銀行或BHC的“控制權”。在某些情況下,BHC法案將“控制”定義為只收購任何類別有表決權股票的10%的流通股。此外,在某些情況下,BHC在沒有獲得美聯儲批准的情況下,可能無法購買總對價相當於公司淨值10%或更多的自己的股票。
《聯邦儲備法》(Federal Reserve Act)規定,銀行及其附屬機構在相互交易時要遵守一定的要求和限制(附屬機構交易包括銀行與其BHC之間的交易)。
允許的活動
根據BHC法案,BHC及其非銀行子公司通常被允許從事或直接或間接控制從事更廣泛的非銀行活動的公司的有表決權股份,而美聯儲認為這些活動與銀行業務密切相關,以至於對銀行業務構成適當的偶發事件,包括:
• | 保理應收賬款; |
• | 發放、收購、撮合、償還與前款有關的貸款及通常的相關活動; |
• | 在一定條件下租賃動產或者不動產的; |
• | 經營儲蓄協會等非銀行存款機構; |
• | 以國家法律授權的方式從事信託公司業務; |
• | 金融和投資諮詢活動; |
• | 貼現證券經紀活動; |
• | 承銷和交易政府債務和貨幣市場工具; |
• | 提供特定的管理諮詢和諮詢活動; |
• | 執行選定的數據處理服務和支持服務; |
• | 代理或經紀銷售信用人壽保險和其他與信用交易有關的保險;以及 |
• | 從事選定的保險承保活動。 |
當美聯儲有合理理由相信BHC的持續所有權、活動或控制對其或其任何銀行子公司的金融安全、穩健或穩定構成嚴重風險時,美聯儲可命令BHC或其子公司終止任何此類活動或終止其對任何子公司的所有權或控制權。選擇被視為金融控股公司的符合資格的BHC也可以從事或獲得對從事金融活動的公司的有表決權股份的直接或間接控制,這些活動是金融性質的或與金融活動相關的,或者是對金融活動的補充,不會對安全和
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機構或金融系統總體上的健全性。我們沒有選擇,目前也不打算選擇被視為金融控股公司。
對附屬機構的支持
美聯儲(Federal Reserve)已根據BHC法案發布規定,要求BHC作為其子公司銀行的財務和管理力量來源。根據這些規定,BHC應隨時準備利用其資源,在財務壓力或逆境期間向其附屬銀行提供充足的資本金。
股份回購或贖回
如果購買或贖回自己當時未償還的股權證券的總對價,與之前12個月為所有此類購買或贖回支付的淨對價相結合,相當於公司綜合淨值的10%或更多,則BHC通常需要提前書面通知美聯儲購買或贖回其當時未償還的股權證券。如果美聯儲確定該提議將構成不安全和不健全的做法,或違反任何法律、法規、美聯儲命令或指令,或美聯儲施加的任何條件,或與美聯儲達成的書面協議,則美聯儲可能不批准此類購買或贖回。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)對資本充足、符合某些條件的BHC採取了這一審批要求的例外情況。
招商銀行和FMBI
招商銀行是一家印第安納州特許的非美聯儲成員銀行,受到FDIC和IDFI的監督和監管。FMBI是一家伊利諾伊州特許的非美聯儲成員銀行,受到FDIC和IDFPR的監督和監管。
《銀行保密法》與《美國愛國者法案》
“銀行保密法”(下稱“銀行保密法”)制定為“貨幣和外國交易報告法”,要求金融機構保存某些客户和貨幣交易的記錄,並報告某些本幣和外幣交易,這些交易在刑事、税務或監管調查或訴訟中可能有很高的用處。這項法律要求金融機構制定BSA合規計劃。
2001年的“通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國”(“愛國者法案”)是一部全面的反恐立法。《愛國者法案》第三章要求金融機構幫助預防和偵查國際洗錢和資助恐怖主義活動,並起訴參與此類活動的人。財政部已經通過了額外的要求,以進一步實施第三章。
這些規定為執法人員建立了一種機制,將疑似恐怖分子和洗錢者的姓名傳達給金融機構,使金融機構能夠及時定位涉及這些嫌疑人的賬户和交易。收到嫌疑人姓名的金融機構必須在其賬户和交易記錄中搜索潛在的匹配,並向財政部的金融犯罪執法網絡(FinCEN)報告積極的結果。每個金融機構都必須指定一個聯絡點來接收信息請求。這些條例概述瞭如果每家金融機構都通知FinCEN其共享信息的意圖,金融機構如何在法定避風港的保護下與其他金融機構共享有關涉嫌恐怖分子和洗錢活動的信息。財政部還通過了一些規定,以防止通過美國金融機構代表外國銀行開設的代理賬户進行洗錢和恐怖分子融資。這些規定還要求金融機構採取合理措施,確保不直接或間接向外國空殼銀行提供銀行服務。此外,銀行必須有核實客户身份的程序。
招商銀行和FMBI根據BSA建立了反洗錢計劃,並根據愛國者法案建立了客户身份識別計劃。招商銀行和FMBI還保存可轉讓票據的現金購買記錄,提交某些現金交易超過1萬美元(每日總額)的報告,並根據BSA報告可能意味着洗錢、逃税或其他犯罪活動的可疑活動。
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招商銀行和FMBI已實施其他政策和程序,以符合上述要求。
1991年FDIC改善法案
1991年“聯邦存款保險公司改善法案”(“FDICIA”)修訂了“聯邦存款保險法”,要求聯邦銀行監管當局對不符合最低資本金要求的銀行採取“迅速糾正行動”。FDICIA建立了五個資本等級:資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。聯邦存款保險公司已通過法規,以執行聯邦存款保險公司的迅速糾正行動條款。
“資本不足”的銀行受到增長限制,並被要求提交資本恢復計劃.銀行的BHC被要求保證銀行將遵守該計劃,並提供適當的業績保證。如果一家“資本不足”的銀行未能提交一份可接受的計劃,它將被視為嚴重資本不足。“資本嚴重不足”的銀行受到一項或多項限制,包括聯邦存款保險公司(FDIC)下令出售足夠的有表決權股票以使資本充足,要求減少總資產並停止接受代理銀行的存款,以及對高管薪酬的限制.“資本嚴重不足”的機構不得從“資本嚴重不足”後60天開始,支付某些次級債務的本金或利息,或為高槓杆交易提供信貸,或在正常業務過程之外進行任何交易。此外,“資本嚴重不足”的機構需要任命一名接管人或管理人。任何沒有“資本充足”的銀行都會受到限制,對於任何“資本不足”的銀行,在接受、續簽或展期任何經紀存款方面都會受到限制。
目前,“資本充足”機構是指總風險資本比率至少為10%,一級風險資本比率至少為8%,一級資本槓桿率至少為5%,普通股一級風險資本比率至少為6.5%,且不受監管部門的指示,以維持任何資本指標的特定水平.(完)“資本充足”機構是指總風險資本比率至少為10%,一級風險資本比率至少為8%,一級資本槓桿率至少為5%,普通股一級風險資本比率至少為6.5%,且不受監管部門的指示,以維持任何資本衡量的特定水平.從2020年1月1日開始,一家選擇使用社區銀行槓桿率的機構(本公司、招商銀行和豐業銀行已經這樣做了),如果它的槓桿率至少達到9%(由於新冠肺炎疫情,槓桿率暫時降低到了較低的要求),那麼它將被認為是“資本充足”的,如標題下進一步描述的那樣,該機構已經選擇使用社區銀行槓桿率(本公司、招商銀行和FMBI已經這樣做了),如果它的槓桿率至少為9%(由於新冠肺炎大流行,槓桿率暫時降低到了較低的要求資本要求和巴塞爾協議III下面。“資本充足”機構是指資本充足率分別至少為8%、6%、4%和4.5%的機構。如果一家機構的資本充足率低於8%、6%、4%和4.5%(視情況而定),則該機構屬於“資本不足”。“資本嚴重不足”機構的資本充足率分別不到6%、4%、3%和3%。如果一家機構的有形股本與總資產之比為2%或更低,則該機構被視為“資本嚴重不足”。
根據適用法規的定義,截至2020年12月31日,招商銀行和FMBI的資本狀況良好。
資本要求和巴塞爾協議III
除了FDICIA為上文討論的迅速糾正行動制度建立的受保存託機構的資本水平外,聯邦監管機構還發布了規則,對受保存託機構及其控股公司實施最低資本金要求(預計合併資產低於10億美元且滿足其他先決條件的BHC除外)。雖然這些規則包含僅適用於國際上活躍的大型銀行的某些標準,但其中許多標準適用於所有銀行組織,包括我們、招商銀行和FMBI。受規則約束的機構和公司在本文中統稱為“備兑”銀行組織。根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)中一項名為柯林斯修正案的條款,機構層面和控股公司層面的要求必須相同。多年來,最低資本金規定經歷了幾次修訂。目前的要求於2015年開始生效,基於國際巴塞爾III資本框架。這些要求適用於所有覆蓋的銀行組織(包括我們),其中一些要求會隨着時間的推移逐步實施。
然而,2017年11月21日,美聯儲、貨幣監理署(OCC)和聯邦存款保險公司(FDIC)敲定了一項聯合提案,並通過了一項最終規則(“過渡規則”),根據該規則,目前對抵押貸款服務權(MSR)、某些臨時差額遞延納税資產和對未合併金融機構資本的重大投資的監管資本待遇將無限期延長。
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預期該等監管機構隨後會發出建議制定規則的通知,以簡化該等項目的監管資本處理(“簡化規則”)。關於MSR的資本規則的擴展是過渡規則中唯一對公司具有重大意義的部分。
如果過渡規則沒有頒佈,從2018年1月1日開始,為了計算資本,我們將被要求對我們的風險權重進行某些額外的扣除和增加,這將導致我們報告的資本額較低。由於過渡規則,我們的資本在2018年或2019年沒有這樣的調整。
2019年7月9日,聯邦監管機構敲定並通過了最終的簡化規則。根據之前的規則(包括過渡規則),超過普通股股本10%或與某些其他扣除項目結合超過普通股股本15%的抵押貸款償還權(扣除相關遞延税項負債)將從普通股一級資本中扣除。根據簡化規則,這一門檻於2020年1月1日提高至普通股股本的25%,我們預計這將使公司受益,因為這將減少傳統上要求的資本扣除。但是,MSR的未扣除部分必須按250%進行風險加權。
2019年11月13日,聯邦監管機構敲定並通過了設立CBLR的監管資本規則,該規則於2020年1月1日生效。CBLR的目的是根據經濟增長、監管救濟和消費者保護法的指示,為選舉合格的存款機構和存款機構控股公司提供一種簡單的替代資本充足率衡量標準。根據CBLR,如果符合資格的存款機構或存款機構控股公司選擇使用這種衡量標準,如果該機構或控股公司的一級資本與平均綜合資產總額的比率(即槓桿率)超過9%,則該機構或控股公司將被視為資本充足,並受有限的兩個季度寬限期的限制,在此期間槓桿率不能低於當時適用的門檻100個基點,也不需要計算和報告基於風險的資本比率。使用CBLR的資格標準包括以下內容:
● | 總資產不到100億美元, |
● | 總交易資產加上合併資產5%或以下的負債, |
● | 資產負債表外總風險敞口占合併資產的25%或更少, |
● | 不能成為先進的銀行組織,並且 |
● | 槓桿率大於9%.或臨時降低因應新冠肺炎而設立的門檻。 |
2020年4月,根據CARE法案,為應對新冠肺炎疫情,9%的槓桿率門檻暫時降至8%。這一門檻在2021年提高到8.5%,2022年將回到9%。公司、招商銀行和FMBI選擇在2020年第一季度開始使用CBLR,並都打算在可預見的未來使用這一衡量標準,因此不會計算或報告基於風險的資本比率。
2020年12月2日,聯邦存款保險公司發佈了一項與新冠肺炎相關的臨時最終規則,因為它涉及使用CBLR的資格。該規則允許截至2019年12月31日總資產低於100億美元的組織使用該日期的資產來確定2020至2021年期間各種監管資產門檻的適用性。
於2020年12月31日,本公司、招商銀行和FMBI符合CBLR的所有監管資本要求,被歸類為資本化良好,管理層自最近的監管通知以來不知道有任何條件或事件會改變本公司、招商銀行或FMBI的類別。
存款保險基金和財務公司評估
聯邦存款保險公司的存款保險基金(“DIF”)為招商銀行和FMBI的每個存户、合資格聯名賬户和某些其他賬户的存款提供最高25萬美元的保險。FDIC通過評估存款機構的保險費來維持DIF。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求FDIC將DIF準備金率設定為估計有保險存款的1.35%,FDIC於2018年9月30日實現了這一目標,因此,我們獲得了總計約82.8萬美元的評估積分,用於評估對準備金率增長做出貢獻的部分。在截至2019年12月31日的一年中,這些抵免全部使用,減少了原本需要的存款保險費用。
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FDIC基於風險的評估體系要求投保機構根據每家機構對DIF構成的風險支付存款保險費。聯邦存款保險公司最近改變了確定評估利率的方法。到2016年第二季度,FDIC根據機構的監管資本水平、監管評估和某些其他因素,將每個有保險的存款機構劃分為四個風險類別之一。該機構的風險類別決定了其評估率。某些因素,例如超過某一上限的經紀存款,可能會導致對分攤比率的調整。這一比率適用於該機構在評估期內的總平均綜合資產減去平均有形股本(即一級資本)。
除了基於風險的保險評估外,FDIC還實施了評估,為每年約8美元的利息支付提供7.8億美元的資金。20世紀80年代末,一家名為融資公司(FICO)的政府公司發行了10億美元的債券,以幫助為節儉行業從儲蓄和貸款危機中復甦提供資金。招商銀行和FMBI對2019年第一季度的FICO評估相當於每100美元評估基數0.0030%。然而,所有未償還債券都於2019年到期,因此2019年不會有額外的FICO評估,預計也不會有額外的評估。
分紅
我們是一個獨立於招商銀行和FMBI的法人實體。招商銀行(Merchants Bank)或FMBI可以向我們提供資金的程度有各種法律限制。我們的主要資金來源是招商銀行的股息。州和聯邦法律限制銀行可能支付給股東或BHC的股息金額。具體的限額取決於一系列因素,包括銀行的特許類型、最近的收益、最近的股息、資本水平和監管狀況。監管機構被授權,在某些情況下,如果監管機構確定支付股息或其他分派將是不安全或不健全的做法,則有權禁止此類支付。例如,如果資本分配(包括支付股息)會導致銀行資本不足,銀行通常被禁止向其BHC進行任何資本分配(包括支付股息)。
此外,根據印第安納州的法律,如果招商銀行在日曆年度宣佈的所有股息(包括任何擬議股息)的總和將超過今年迄今的淨收入加上前兩個五年的留存淨收入之和,則招商銀行必須在支付任何股息之前獲得IDFI的批准。
自2016年起,資本監管規定開始限制存款機構如果沒有持有高於要求的最低基於風險的資本充足率的特定資本保存緩衝,則其進行資本分配的能力。有一個從2016年開始到2019年結束的分階段,緩衝要求為2.5%。然而,在機構具備資格並已選擇使用CBLR期間,這種緩衝不適用。監管機構還將審查和限制擬議的股息支付,作為監管過程的一部分,並審查機構的資本規劃。除了股息限制外,招商銀行和FMBI在向我們提供信貸、投資於我們的股票或其他證券以及以該等股票或證券作為貸款抵押品方面都受到一定的限制。
《社區再投資法案》
CRA要求聯邦銀行監管機構評估一家金融機構在滿足當地社區(包括低收入和中等收入社區)信貸需求方面的記錄。監管機構在評估合併、收購和開設分支機構或設施的申請時也會考慮這些因素。如果不能充分滿足這些標準,可能會對招商銀行和FMBI施加額外的要求和限制。該公司目前正在按照經批准的CRA戰略計劃運營。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法
2010年7月21日,多德-弗蘭克法案簽署成為法律。多德-弗蘭克法案代表着在全球金融危機之後,適用於金融機構和資本市場的美國監管框架的全面改革,下面將更詳細地描述其中的某些方面。特別是,除其他事項外,“多德-弗蘭克法案”:(I)設立了金融穩定監督委員會,作為識別新出現的系統性風險和改善機構間合作的監管結構的一部分;(Ii)成立了CFPB,該機構有權監管消費信貸、儲蓄、支付和其他消費金融產品和服務的提供者;(Iii)縮小了國家銀行和聯邦儲蓄享有的州消費者法律的聯邦優先購買權的範圍。
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協會並擴大州總檢察長的權力,以採取行動執行聯邦消費者保護立法;(Iv)對銀行控股公司實施更嚴格的資本金要求,並使某些活動,包括州際合併和收購,受到更高的資本金條件的約束;(V)在按揭貸款方面,(A)大幅擴大適用於以1-4個家庭住宅不動產作抵押的貸款的規定;(B)對按揭服務施加嚴格規則;及(C)要求證券化貸款的發起人或證券化發起人保留最少5%的證券化敞口的信貸風險,除非相關的敞口是合資格的住宅按揭或符合某些承保標準;。(Vi)廢除禁止支付商業支票户口利息的規定;。(Vi)取消禁止支付商業支票户口利息的規定;。(V)規定證券化貸款的發起人或證券化發起人須保留最少5%的證券化風險,除非相關風險敞口是合資格的住宅按揭或符合某些承保標準;。(Vi)廢除禁止支付商業支票户口利息的規定;。(Vii)限制資產達100億元或以上的髮卡機構在借記卡交易中須繳付的交換費;。(Viii)在所謂的“沃爾克規則”中,除多個例外情況外,禁止存管機構及聯屬機構投資及贊助對衝基金及私募股權基金,以及從事自營交易;。(Ix)加強監管私募基金及衍生工具市場的顧問;。(X)加強對信貸評級機構的監督;及。(Xi)禁止與下列有關的銀行機構要求。這些法定變化改變了金融機構的監管框架,影響了它們的經營方式,並有可能限制收入。儘管改革主要針對具有系統重要性的金融服務提供商,但隨着時間的推移,它們的影響力預計將在不同程度上滲透到規模較小的機構。
隱私與網絡安全
招商銀行和FMBI受到許多美國聯邦和州法律法規的約束,這些法規管理着保護客户非公開機密信息的政策和程序的維護要求。這些法律要求銀行定期披露與共享此類信息有關的隱私政策和做法,並允許客户在某些情況下選擇退出與獨立第三方共享信息的能力。它們還會影響銀行出於營銷和/或非營銷目的與附屬機構和非附屬機構共享某些信息的能力,或者用營銷優惠聯繫客户的能力。此外,銀行必須實施全面的信息安全計劃,包括行政、技術和物理保障,以確保客户記錄和信息的安全性和保密性。這些保護個人和機密信息的安全和隱私政策和程序在所有企業和地理位置都有效。
消費金融服務
2011年7月21日,CFPB開始監督和執行消費者保護法,適用於所有消費者金融產品和服務提供商的聯邦消費者保護法規的結構發生了重大變化。CFPB擁有廣泛的規則制定權,適用於包括招商銀行(Merchants Bank)在內的所有消費者產品和服務提供商的廣泛消費者保護法,以及禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力。CFPB對資產超過100億美元的受保存款機構及其控股公司擁有審查和執行權。(CFPB對某些非銀行組織擁有類似的權力。)資產在100億美元或以下的銀行和儲蓄機構,如招商銀行(Merchants Bank)和FMBI,將繼續接受其主要聯邦監管機構的審查,預計這些監管機構在對較大機構進行監管時,仍將參考CFPB的裁決和執法行動。
由於與住房抵押貸款相關的濫用是導致金融危機的一個重要因素,CFPB發佈了許多新規則,並根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的要求,針對抵押貸款和抵押貸款相關產品及其承銷、發起、服務和銷售。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)大幅擴大了適用於由1-400萬家庭住宅不動產擔保的貸款的承保要求,並加強了打擊掠奪性貸款做法的聯邦法律。除了眾多的信息披露要求外,“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)還對包括銀行和儲蓄協會在內的所有貸款人設定了新的抵押貸款發放標準,以強烈鼓勵貸款人核實借款人的還款能力,同時也為某些“合格抵押貸款”確立了合規推定。此外,多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)一般要求貸款人或證券化公司在貸款不符合下文描述的償還能力標準的情況下,保留與貸款人出售的貸款和證券化公司發行的其他資產支持證券相關的信用風險的經濟利益。風險留成要求一般為5%,但可以通過監管提高或降低。招商銀行目前預計CFPB的規定不會對其運營產生重大影響,只是合規成本較高。
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S.A.F.E.法案
根據2008年“抵押貸款許可安全和公平執法法案”(“S.A.F.E.法案”)發佈的法規要求,住房抵押貸款發起人如為受上述機構監管的機構(包括國家銀行)的僱員,則必須符合“住房抵押貸款法案”(以下簡稱“S.A.F.E.法案”)的註冊要求。美國住房抵押貸款監管局法案要求,屬於受監管金融機構僱員的住房抵押貸款發起人必須在全國抵押貸款許可系統和註冊中心(Nationwide Mortgage License System And Registry)註冊,該數據庫由州銀行監管者會議(Conference Of State Bank Supervisors)和美國住宅抵押貸款監管機構協會(American Association Of Residential Mortgage Regulator)創建,目的是支持各州向抵押貸款發起人發放許可。美國聯邦住房金融局法案一般禁止受監管金融機構的員工發放住宅抵押貸款,除非他們獲得並每年保持註冊為註冊抵押貸款發起人的登記。
抵押貸款發放
CFPB的“償還能力”規則等,要求貸款人在向消費者發放信貸之前考慮消費者償還抵押貸款的能力,並限制提前還款處罰。該規則還為抵押貸款機構提供了某些保護,使其不必承擔有關其發放的“合格抵押貸款”的責任。這一規則在“合格抵押貸款”的定義中包括借款人債務收入比小於或等於43%的貸款,或者,在聯邦託管或接管下運營期間,房利美和房地美有資格購買的貸款(“GSE Patch”),以及有資格獲得聯邦住房管理局、退伍軍人管理局或美國農業部保險或擔保的貸款。然而,2020年12月10日,CFPB通過了一項新的最終規則,將43%的債務收入比和GSE Patch從“合格抵押貸款”的定義中刪除,取而代之的是年利率限制,同時仍要求考慮債務收入比,這將對2021年6月30日之後的所有貸款申請生效。此外,合格的抵押貸款不得:(I)包含過多的預付點數和費用;(Ii)期限超過30年;或(Iii)僅包括利息−或負攤銷付款。該規定沒有對我們的抵押貸款生產業務產生重大影響,因為根據該規定,招商銀行目前發放的大部分貸款都將構成“合格抵押貸款”,包括在2021年6月30日之後生效的修訂定義。
抵押貸款服務
此外,CFPB還發布了一系列最終規則,作為解決抵押貸款服務改革和為抵押貸款服務行業創建統一標準的持續努力的一部分。這些規則增加了與借款人溝通的要求,解決了有關維護客户賬户記錄的要求,規範了迴應借款人書面請求和錯誤投訴的程序要求,並就拖欠貸款的服務、喪失抵押品贖回權的程序和減少損失的努力等措施提供了指導。自2014年生效以來,這些規定增加了整個抵押貸款行業的還本付息成本,包括我們的抵押貸款服務業務。
監管抵押貸款行業的幾個州機構已經就某些止贖做法與抵押貸款服務商達成和解和執行同意令。這些和解和訂單通常要求服務商:(1)修改其服務和止贖做法,例如,加強與借款人的溝通,禁止在貸款修改過程中服務商繼續要求取消抵押品贖回權時出現的雙重追蹤;(2)在貸款修改和止贖過程中,為借款人建立單一聯繫點;(3)對提供違約管理或止贖服務的第三方供應商,包括外部法律顧問,建立強有力的監督和控制。雖然我們不是這些和解或同意令中的任何一方,但我們,像許多抵押貸款服務商一樣,由於競爭壓力,自願採用了許多這些服務和止贖標準。
消費者法
招商銀行和FMBI必須遵守多項聯邦消費者保護法,其中包括:
• | “格拉姆-利奇-布萊利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act),要求銀行對其擁有的某些消費者數據保持隱私,並定期與消費者就隱私問題進行溝通; |
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• | “金融隱私權法案”規定了對消費者金融記錄保密的義務,並規定了遵守金融記錄行政傳票的程序; |
• | “公平收債行為法”,規定收債通信的時間和內容; |
• | 《貸款法》及其下的監管規定,要求向消費者借款人披露有關其貸款條款的某些信息; |
• | “公平信用報告法”,規定使用和報告與消費者信用記錄有關的信息; |
• | 《平等信貸機會法》及其B條規定,禁止在信貸發放時基於年齡、種族和某些其他特徵的歧視; |
• | 房主權益保護法,其中要求,一旦達到一定的權益水平,就取消抵押貸款保險; |
• | 《住房抵押貸款披露法案》及其下的《C條例》,要求抵押貸款機構報告某些公共貸款數據; |
• | “公平住房法”,禁止基於種族、性別、國籍和某些其他特徵的住房歧視; |
• | 《房地產結算程序法》及其第X條規定了完善和償還抵押貸款的條件; |
• | 《儲蓄法及其規定》規定,儲户必須就其存款賬户的條款向其披露某些信息;以及 |
• | 電子資金轉賬法案及其下的E條例,管理各種形式的電子銀行。這一法規和規定經常與美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的CC條例相互作用,後者管理支票和其他支付系統問題的結算。 |
未來的立法和行政命令
除了上述具體立法外,新政府可能會簽署可能直接影響銀行業監管的行政命令或備忘錄。國會還在考慮立法改革某些政府支持的實體(如房利美、房地美和金利美),包括結束聯邦政府對房利美和房地美的託管。這些命令和立法可能會大幅和不可預測地改變銀行法規和我們的經營環境,增加或降低經營成本,限制或擴大允許的活動,或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包含某些“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和我們財務業績的看法。這些陳述通常但不總是通過使用諸如“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“目標”、“展望”“目標”、“將”、“年化”和“展望”,或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語或短語的否定版本。這些前瞻性陳述不是歷史事實,是基於當前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念以及管理層所做的某些假設,其中許多假設本質上是不確定的,超出了我們的控制範圍,例如新冠肺炎疫情的潛在影響。因此,我們提醒,任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,而是
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受制於難以預測的風險、假設、估計和不確定性。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的,但實際結果可能被證明與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
許多重要因素可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同,包括新冠肺炎疫情的影響,如嚴重程度、規模、持續時間以及企業和政府對此做出的反應、對公司運營和人員以及整個業務的活動和需求的影響,以及在“項目1A-風險因素”或“項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”或以下中確定的那些因素:
• | 商業和經濟情況,特別是影響金融服務業和我們主要市場領域的情況; |
• | 我們成功管理信用風險的能力和充足的貸款損失準備金; |
• | 可能影響我們貸款組合表現的因素,包括我們一級市場領域的房地產價值和流動性,我們商業借款人的財務健康狀況,以及我們融資的建設項目的成功,包括通過收購交易獲得的任何貸款; |
• | 遵守政府和監管要求,包括多德-弗蘭克法案和其他與銀行、消費者保護、證券和税收有關的要求; |
• | 我們有能力維持多家庭抵押貸款發放、銷售和服務業務所需的許可證; |
• | 我們識別和減輕網絡安全風險、欺詐和系統錯誤的能力; |
• | 我們有能力有效地執行我們的戰略計劃並管理我們的增長; |
• | 我們高級管理團隊的變化,以及我們吸引、激勵和留住合格人才的能力; |
• | 政府的貨幣和財政政策,以及市場利率的變化; |
• | 流動性問題,包括我們持有的待售證券的公允價值和流動性的波動,以及我們在必要時籌集額外資本的能力; |
• | 來自各種地方、地區、國家和其他金融、投資和保險服務提供商的競爭影響; |
• | 我們可能受到的任何索賠或法律行動的影響,包括對我們聲譽的任何影響;以及 |
• | 聯邦税法或政策的變化。 |
上述因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本報告中包括的其他警示性聲明一起閲讀。任何前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們不承擔任何義務來更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
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項目1A。風險因素
應仔細考慮以下描述的風險以及本報告中包含的所有其他信息。以下任何風險,以及我們不知道或目前認為不重要的風險,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
抵押貸款銀行與社區銀行風險
住宅和多家庭抵押貸款發放減少、競爭對手的數量和定價決定以及利率變化可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們目前經營住宅和多家庭抵押貸款發放、倉庫融資和服務業務。我們的貸款競爭對手的利率和定價決定的變化可能會對我們的抵押貸款產品的需求、出售貸款所實現的收入、為此類貸款提供服務的收入以及我們的抵押貸款償還權的估值產生不利影響。
如果我們不能發放和轉售大量的抵押貸款,我們的抵押貸款銀行的盈利能力可能會大幅下降。
抵押貸款生產,特別是再融資活動,在利率上升的環境下下降。儘管美聯儲(Federal Reserve)在過去幾年里加息和減息,但在過去幾年裏,利率一直處於歷史低位,這種環境可能不會無限期地持續下去。此外,當利率進一步上升時,我們不能保證我們的按揭貸款會繼續維持在目前的水平。由於我們出售我們發放和購買的大部分按揭貸款,我們按揭銀行業務的盈利能力在很大程度上也取決於我們聚合大量貸款並在二級市場上獲利出售的能力。因此,除了我們對利率環境的依賴外,我們還依賴(I)是否存在活躍的二級市場,以及(Ii)我們是否有能力向該市場出售有利可圖的貸款或證券。如果我們的按揭貸款水平下降,盈利能力將視乎我們能否因按揭業務收入的減少而相應地降低成本。
此外,我們出售抵押貸款的能力取決於我們是否有資格繼續享受GSE和其他機構和非機構投資者提供的計劃。我們與任何一家GSE的資格的任何重大損害都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。此外,根據此類計劃接受貸款的標準可能會由贊助實體不時改變,這可能會導致相應的貸款發放量較低。參與特定計劃的盈利能力可能會因多種因素而異,包括我們發起和購買合格貸款的管理成本,以及我們滿足這些標準的成本。
我們和我們的倉庫融資客户是否能夠輕易地發放和銷售住房抵押貸款,取決於單一家庭抵押貸款的活躍二級市場的可用性,而這在一定程度上又取決於GSE和其他機構和非機構投資者目前提供的計劃的延續。這些機構佔住宅按揭貸款二級市場的很大一部分。由於二級市場的最大參與者是房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac),這兩家GSE的活動受聯邦法律管轄,因此未來任何對這些GSE活動產生重大影響的法律變化都可能反過來對我們的運營產生不利影響。2008年9月,房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)被美國政府接管。聯邦政府多年來一直在考慮改革房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的提案,但任何此類改革的結果及其對我們的影響都很難預測。到目前為止,還沒有通過任何改革提案。
如果我們違反HUD貸款要求,我們的多家庭FHA發起業務可能會受到不利影響。
我們根據HUD計劃發起、銷售和服務貸款,並提供符合適用要求和指南的認證。如果我們違反這些要求和準則,或其他適用法律,或者如果我們發起的fha貸款顯示貸款違約的頻率很高,我們可能會受到罰款。
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和賠償要求,並可能被宣佈沒有資格參加FHA計劃。任何不能從事我們的多家庭FHA發起和服務業務都將導致我們的淨收入下降。
房地產建設貸款是基於對與整個項目相關的成本和價值的估計。這些估計可能是不準確的,我們可能會在這些項目的貸款上面臨重大損失。
房地產建設貸款只佔我們總貸款組合的一小部分,這種貸款涉及額外的風險,因為資金是以項目的安全性為預付款的,項目在完工前具有不確定的價值,在房地產市場下滑的情況下,成本可能會超過可變現價值。由於估計建設成本和已完成項目的可實現市場價值的內在不確定性,以及政府房地產調控的影響,準確評估完成一個項目所需的總資金和相關的貸款與價值比率相對困難。因此,建築貸款往往涉及支付大量資金,償還在一定程度上取決於最終項目的成功和借款人出售或租賃房產的能力,而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。如果我們對已完成項目的價值的評估被證明是誇大的,或者市值或租金下降,我們可能沒有足夠的擔保在項目建成後償還貸款。如果我們因違約而被迫在項目之前或完工時取消抵押品贖回權,我們可能無法收回貸款的所有未付餘額和應計利息,以及相關的止贖和持有成本。此外,我們可能會被要求提供額外的資金來完成該項目,並可能需要在我們試圖處置該物業的過程中持有該物業一段未指明的時間。
我們面臨着來自金融服務公司和其他公司的激烈競爭,這些公司提供銀行、抵押貸款、租賃以及多家庭機構融資和服務提供商,這可能會損害我們的業務。
銀行業競爭激烈,我們在我們的市場上經歷了來自許多其他金融機構的競爭。我們的業務包括提供銀行和住房抵押貸款服務,我們還提供多家機構融資以產生非利息收入。我們的許多競爭對手在我們的市場範圍內提供相同或更多種類的銀行和相關的金融服務。這些競爭對手包括全國性銀行、地區性銀行和社區銀行,以及許多其他類型的金融機構,包括儲蓄和貸款機構、財務公司、經紀公司、保險公司、信用社、抵押貸款銀行和其他金融中介機構。此外,一些州外的金融中介機構在我們的市場領域開設了生產辦事處或以其他方式吸收存款。此外,我們面臨着來自很少或根本沒有實體地點的在線企業的日益激烈的競爭,包括在線銀行、貸款人以及消費者和商業貸款平臺。我們的市場競爭加劇,可能會導致貸款、存款、佣金和經紀費減少,以及淨利差和盈利能力下降。最終,我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。如果我們不能吸引和留住銀行和按揭客户,我們的業務可能無法繼續增長,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的許多非銀行競爭對手不受管理我們活動的同樣廣泛的監管,在競爭業務方面可能有更大的靈活性。由於立法、監管和技術變革以及持續的整合,金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。此外,我們目前的一些商業銀行客户可能會尋找其他銀行來源,因為他們對信貸安排的需求超出了我們的承受能力。我們無法在我們經營的市場上成功競爭,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
如果聯邦政府關閉或以其他方式未能完全資助聯邦預算,我們的多家庭FHA發起業務可能會受到不利影響。
近幾年來,在聯邦預算問題上的分歧導致美國聯邦政府停擺了一段時間。依賴聯邦預算資金的聯邦政府實體,如住房和城市發展部(HUD),在政府關門的情況下可能會受到不利影響,這可能會對我們的多家族FHA發起業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
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我們維護聲譽的能力對我們業務的成功至關重要,如果我們不能做到這一點,可能會對我們的業務和我們的股票價值產生實質性的不利影響。
我們是一家社區銀行,以MCC和倉庫融資而聞名全國,我們的聲譽是我們業務中最有價值的組成部分之一。因此,我們努力以提高我們聲譽的方式開展業務。這在一定程度上是通過招聘、聘用和留住員工來實現的,這些員工與我們有着共同的核心價值觀,即成為我們服務的社區的一部分,為我們的客户提供優質的服務,並關心我們的客户和同事。如果我們的聲譽受到員工行為或其他方面的負面影響,我們的業務以及我們的經營業績和股票價值可能會受到實質性的不利影響。
信用與金融風險
一般商業和經濟狀況的下降以及監管機構對此類狀況的任何反應都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們的業務和運營對美國,特別是印第安納州的一般商業和經濟狀況非常敏感。如果國家、地區或地區的經濟狀況惡化,包括失業率高企,我們的增長和盈利能力可能會受到限制。此外,由於不確定的商業和經濟狀況,我們評估客户信用的能力變得更加複雜。疲軟的經濟狀況的特點包括通貨緊縮、失業率上升、債務和股權資本市場波動、抵押貸款、商業和消費貸款拖欠增加、住宅和商業房地產價格下降、不良資產和喪失抵押品贖回權的情況增加、房屋銷售和商業活動減少以及多家庭FHA融資部門的波動。所有這些因素通常都不利於我們的業務。我們的業務受到美國聯邦政府、其機構和政府支持實體的貨幣和其他監管政策的重大影響。這些政策的任何變化都會受到宏觀經濟狀況和其他我們無法控制的因素的影響,這些因素很難預測,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的信用風險,我們可能會遇到更多的拖欠、不良貸款和沖銷,這可能需要增加我們的貸款損失撥備。
發放任何貸款都存在固有風險,包括與個人借款人打交道所固有的風險、不還款的風險、抵押品和可用於償還債務的現金流未來價值不確定帶來的風險,以及經濟和市場狀況變化帶來的風險。我們不能保證我們的信用承保、信用監測和風險管理程序能夠充分降低這些信用風險,也不能期望它們完全消除我們的信用風險。如果美國的整體經濟環境,特別是我們的市場環境下降,我們的借款人可能會遇到償還貸款的困難,不良貸款、沖銷和拖欠的水平可能會上升,需要進一步增加貸款損失撥備,這將導致我們的淨收入、股本回報率和資本減少。
當前的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務運營、資產估值、財務狀況和運營結果產生不利影響。
目前我們無法估計新冠肺炎疫情對我們的業務和運營的最終影響。新冠肺炎疫情將持續多久,以及對個人和企業的限制將於何時全面取消,企業及其員工能夠恢復正常活動,目前尚不清楚。儘管目前新冠肺炎感染率呈下降趨勢,但目前的疫苗接種努力可能不會成功,和/或可能存在新冠肺炎的變種,需要重新實施之前取消的對個人和企業的限制。關於新冠肺炎的嚴重程度可能會出現更多信息,聯邦、州和地方政府可能會採取額外的行動來遏制新冠肺炎或治療其影響。
雖然新冠肺炎疫情對我們業務的影響微乎其微,截至2020年12月31日,我們只對11筆未償還餘額937,000美元的貸款進行了延期付款,佔總貸款和待售貸款的0.01%,我們相信延期可能會使客户更好地在未來恢復向我們定期付款,但這些延期以及任何額外的延期至少在短期內可能會對我們的收入和其他運營結果產生負面影響,可能會產生更多延期和/或延期和修改的請求,超出我們的範圍
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如果我們的信用風險超出預期,我們在管理信用風險方面可能不會像我們預期的那樣成功,從而導致我們的貸款組合中出現更高的信用損失。
此外,新冠肺炎疫情可能會導致我們的信用損失撥備進一步增加,商譽和其他金融資產的減值,資本市場和其他資金來源的減少,以及對我們產品和服務的需求減少。此外,儘管到目前為止,美聯儲的貨幣政策一直是寬鬆的,可能會通過支持客户的經濟活動在一定程度上使我們受益,但美聯儲政策的突然轉變可能會影響我們增長和/或有效管理利率風險的能力。雖然我們繼續預計我們的資本和流動性頭寸將是充足的,但持續的不利影響可能會損害這些頭寸或阻止我們滿足最低監管資本比率和其他監管要求。
我們可能會受到從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率過渡的不利影響。
2017年,英國金融市場行為監管局宣佈,2021年之後,將不再強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)所需的利率。2020年4月,英國金融市場行為監管局(FCA)證實,新冠肺炎疫情不會影響這一時間表。然而,2020年11月30日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration,簡稱IBA)宣佈,將就是否打算在2023年6月30日之前繼續公佈大多數LIBOR定期利率(不包括一週和兩個月的美元LIBOR設置)進行磋商。這些公告表明,2021年之後,LIBOR在當前基礎上的延續不能也不會得到保證。因此,目前無法預測銀行是否會繼續提供倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的報價,以及在多大程度上會繼續提供報價。
此外,2020年2月6日,房利美和房地美宣佈,他們將不接受以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為指標、申請日期在2020年9月30日之後的單户或多户可調利率抵押貸款(“ARMS”),並將在2020年12月31日或之前停止接受所有此類ARM,此後將只接受以美聯儲有擔保隔夜融資利率(SOFR)為指標的ARM。此外,2020年11月30日,聯邦銀行業監管機構發佈了從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的指導意見,其中包括鼓勵銀行在可行的情況下儘快停止在新的金融合同中使用LIBOR,但至少在2021年12月31日之前停止使用LIBOR。
通過這些公告,無法預測LIBOR是否會繼續被視為可接受的市場指數,SOFR或其他利率是否會成為行業公認的LIBOR替代品,或者任何此類觀點或替代方案的變化可能會對LIBOR指數金融工具的市場產生什麼影響。
我們有貸款和其他金融工具,以及兩個系列的優先股,它們的屬性要麼直接或間接依賴於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。雖然此類貸款、工具和一系列優先股通常允許在LIBOR不再被業內接受的情況下轉換為另一種指數,但從LIBOR過渡可能會產生相當大的成本和額外的風險。由於建議的替代利率的計算方式不同,根據合同支付的款項和就參考新利率的優先股系列支付的股息將與參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的優先股系列支付的不同。這一轉變將改變我們的市場風險狀況,需要改變風險和定價模型、估值工具、產品設計和對衝策略。此外,如果不能充分管理與客户的這一過渡過程,可能會對我們的聲譽造成不利影響。雖然我們目前無法評估從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的最終影響,但如果未能充分管理過渡,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不良資產需要花費大量時間來解決,並對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響,並可能導致未來進一步虧損。
我們的不良資產以各種方式對我們的淨收入產生不利影響。我們沒有記錄非權責發生貸款或擁有的其他房地產的利息收入,因此對我們的淨收入以及資產和股本回報率產生了不利影響,增加了我們的貸款管理成本,並對我們的效率比率產生了不利影響。當我們在喪失抵押品贖回權和類似程序中收取抵押品時,我們被要求將抵押品計入當時公平的市場價值,這可能會導致損失。這些不良貸款和擁有的其他房地產也增加了我們的風險狀況,我們的監管機構認為,鑑於這些風險,我們應該保持適當的資本水平。不良資產的解決需要管理層投入大量的時間,並且可能不利於他們履行其他職責。如果我們的不良貸款和不良資產增加,我們的淨利息收入
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可能會受到負面影響,我們的貸款管理成本可能會增加,其中每一項都可能對我們的淨收入和相關比率(如資產回報率和股本回報率)產生不利影響。
我們的貸款損失準備金可能被證明不足以吸收我們貸款組合中的潛在損失。
我們建立貸款損失撥備,並將其維持在管理層認為足以吸收可能的貸款損失的水平,這是基於對我們的投資組合、借款人的潛在健康狀況和一般經濟狀況的分析。貸款損失撥備代表我們對投資組合在每個資產負債表日期的可能損失的估計,並基於我們可獲得的相關信息。貸款損失撥備包含已確定的與特定借款關係有關的可能損失撥備,以及貸款組合和信貸承諾中未具體確定的可能損失。貸款損失撥備是根據各種因素來決定的,這些因素包括對貸款組合的分析、歷史損失經驗,以及對我們市場領域當前經濟狀況的評估。貸款損失撥備是通過貸款損失撥備計入收益的。貸款損失撥備的適當水平的確定本質上是主觀的,需要我們對當前的信用風險和未來趨勢做出重大估計和假設,所有這些都可能發生重大變化。貸款損失的實際數額受到我們市場內部經濟、運營和其他條件變化的影響,這可能不是我們所能控制的,這些損失可能會超過目前的估計。
雖然管理層相信貸款損失撥備足以抵銷任何可能無法收回的現有貸款的損失,但我們可能需要在未來增加貸款損失撥備,以進一步補充貸款損失撥備,無論是由於管理層的決定,還是因為我們的銀行監管機構要求我們這樣做。我們的銀行監管機構將定期審查我們的貸款損失撥備,以及歸因於非應計貸款或通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產的價值,並可能要求我們調整對這些項目價值的確定。這些調整可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們貸款給的中小型企業可能沒有那麼多資源來抵禦不利的業務發展,這可能會削弱借款人償還貸款的能力,這種減值可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們服務於中小型企業的銀行和金融服務需求。就資本或借款能力而言,這些企業的財務資源通常比規模較大的實體少,市場份額往往比競爭對手小,可能更容易受到經濟衰退的影響,往往需要大量額外資本來擴張或競爭,經營業績可能會出現大幅波動,任何這些都可能損害借款人償還貸款的能力。此外,中小型企業的成功往往有賴於一兩個人或一小羣人的管理才能和努力,而其中一人或多人的死亡、傷殘或辭職可能會對企業及其償還貸款的能力造成實質性的不利影響。如果整體經濟狀況對我們經營的市場造成負面影響,中小型企業受到不利影響,或者我們的借款人受到不利業務發展的影響,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們依賴於客户和交易對手提供的信息的準確性和完整性。
在決定是否提供信貸或與客户和交易對手進行其他交易時,我們可能會依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手向我們提供的信息,包括財務報表和其他財務信息。關於該信息的準確性和完整性,我們也可以依賴客户和交易對手的陳述。在決定是否發放信貸時,我們可能依賴客户的陳述,即其財務報表符合公認會計原則(“GAAP”),並在所有重要方面公平地反映客户的財務狀況、經營業績和現金流量。關於我們客户的業務和財務狀況,我們也可以依靠客户陳述和證明,或其他審計或會計報告。如果我們依賴具有重大誤導性、虛假、不準確或欺詐性的信息,我們的財務狀況、經營結果、財務報告和聲譽可能會受到負面影響。
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如果我們已經記錄或可能記錄的與業務收購相關的商譽受損,可能需要對收益進行收費。
商譽是指收購成本超過我們收購另一家金融機構而獲得的淨資產公允價值的金額。我們至少每年審查一次商譽減值,如果發生表明資產賬面價值可能減值的觸發事件,我們會更頻繁地審查商譽減值。
我們的商譽減值測試包括兩個步驟。在第一步中,報告單位的公允價值估計與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果第一步指示潛在的減損,則執行第二步以測量減損的量(如果有的話)。如果報告單位商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。任何這樣的調整都反映在我們的運營結果中,在這些調整被知道的時期。截至2020年12月31日,我們的商譽總額為1580萬美元。雖然我們自最初記錄商譽以來並未記錄任何減值費用,但不能保證我們未來對現有商譽或未來可能獲得的商譽的評估不會導致減值和相關減記的結果,這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
會計準則的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
財務會計準則委員會(FASB)或證券交易委員會(SEC)可能會不時改變管理我們財務報表編制的財務會計和報告標準。這些變化可能會導致我們受到新的或不斷變化的會計和報告準則的約束。此外,解釋會計準則的機構(如銀行監管機構或外部審計師)可能會改變他們對如何應用這些準則的解釋或立場。這些變化可能超出我們的控制,可能難以預測,並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下,我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準,或者以不同的方式應用現有的標準,也可以追溯,在每種情況下,我們都需要修訂或重述上一期財務報表。此外,作為一家新興的成長型公司,最遲到2022年12月31日,我們打算利用延長的過渡期,遵守影響上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則。
如果不能對財務報告保持有效的內部控制,可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。
我們必須遵守SEC實施薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302和404節的規定,這些規定要求管理層在我們的季度和年度報告中證明財務和其他信息,並提供關於財務報告控制有效性的年度管理報告。雖然我們最遲在2022年12月31日之前是一家新興成長型公司,並選舉對新興成長型公司可用的過渡性救濟,但我們的獨立註冊會計師事務所將不被要求報告我們對財務報告的內部控制的有效性。然而,這種新興的增長狀態最晚將於2022年12月31日到期。
如果我們發現我們的財務報告內部控制有任何重大弱點,或者不能及時遵守第404節的要求,或者斷言我們的財務報告內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所一旦不再是一家新興的成長型公司,就不能就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,投資者、交易對手和客户可能會對我們的財務報表和報告的準確性和完整性失去信心;我們的流動性、進入資本市場的機會以及對我們信譽的看法可能會受到不利影響。此外,我們可能會受到我們證券上市的證券交易所、SEC、美聯儲、FDIC、IDFI、IDFPR或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。這些事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果我們的關鍵會計政策中使用的判斷、假設或估計不準確,我們財務報表和相關披露的準確性可能會受到影響。
按照公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響合併財務報表中報告金額的判斷、假設和估計。
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附註。我們的關鍵會計政策包括在本報告標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中,描述了我們在編制綜合財務報表時使用的那些重要會計政策和方法,我們認為這些政策和方法是“關鍵的”,因為它們需要對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響的判斷、假設和估計。因此,如果有關此類分析的未來事件或監管機構的觀點與我們關鍵會計政策中的判斷、假設和估計有很大不同,這些事件或假設可能會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響,在每種情況下都會導致我們需要修改或重述前期財務報表,對我們的聲譽和普通股價格造成損害,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
一家或多家信用評級機構下調美國政府或其證券或其任何機構的信用評級,可能會對總體經濟狀況以及我們的業務產生實質性的不利影響。
2011年,標準普爾(Standard&Poor‘s)首次將美國聯邦政府長期主權債務的信用評級從AAA下調至AA+。此外,自那以來,許多評級機構都在不同時期將同一債務的前景下調至“負面”。進一步下調美國聯邦政府的主權信用評級,以及美國政府擔保債務的信譽,可能會影響我們獲得由受影響工具擔保的資金的能力,以及我們以有利條件進入資本市場的能力。當資金可用時,這樣的降級也可能影響資金的定價。下調美國政府或其機構、GSE或相關機構或工具的信用評級也可能對此類工具的市場價值產生不利影響,並進一步加劇我們面臨的其他風險,以及對我們的業務、財務狀況或運營結果的任何相關不利影響。
操作風險
我們的風險管理框架可能無法有效降低我們面臨的風險和/或損失。
我們的風險管理框架由各種流程、系統和戰略組成,旨在管理我們所面臨的風險類型,包括信貸、市場、流動性、利率和合規等。我們的框架還包括涉及管理假設和判斷的財務或其他建模方法。我們的風險管理框架可能並非在所有情況下都有效,也可能無法充分減輕我們面臨的任何風險或損失。如果我們的框架不有效,我們可能遭受意外損失,我們的業務、財務狀況、經營業績或增長前景可能受到實質性和不利的影響。我們還可能受到潛在的不利監管後果的影響。
我們高度依賴我們的管理團隊,高級管理人員或其他關鍵員工的流失可能會損害我們實施戰略計劃的能力,損害我們與客户的關係,並對我們的業務、運營結果和增長前景產生不利影響。
我們的成功在很大程度上依賴於我們執行管理團隊的持續服務和技能,特別是我們的董事長兼首席執行官邁克爾·皮特里和我們的總裁兼首席運營官邁克爾·鄧拉普。鄧拉普先生還擔任我們的首席執行官、招商銀行總裁和MCC董事長。
我們的業務和增長戰略主要建立在我們有能力留住在各自市場領域擁有經驗和業務關係的員工的基礎上。我們尋求通過定期的繼任計劃來管理我們執行管理團隊的連續性。作為這種繼任計劃的一部分,我們已經確定了其他高管和表現出色的個人,併為他們提供了一定的培訓,以便在我們的執行管理團隊成員離職時,為承擔特定的管理角色和責任做好準備。然而,失去皮特里先生或鄧拉普先生或我們的任何其他關鍵人員可能會對我們的業務和增長產生不利影響,因為他們的技能、多年的行業經驗和對我們市場領域的瞭解,我們未能制定和實施可行的繼任計劃,難以找到合格的替代人員,或者與將職責移交給任何新的執行管理團隊成員相關的任何困難。雖然我們的高管(皮特里先生除外)在與他們簽訂的控制協議變更中受到競業禁止和非招標條款的約束,而我們的抵押貸款發起人和信貸員在受僱期間通常受到非招標條款的約束,但我們執行此類協議的能力可能不能完全減輕違反此類協議對我們業務的損害,因為這些員工可能會離開我們和
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立即開始招攬我們的客户。我們任何不受強制競業禁止和/或競標協議約束的人員的離職可能會對我們的業務、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們的管理依賴於在決策中使用數據和建模,錯誤的數據或建模方法可能會對決策產生負面影響,或者可能使我們在未來受到監管機構的審查。
統計和定量模型以及其他定量分析的使用在銀行決策中非常普遍,而且這種分析在我們的業務中正變得越來越普遍。流動性壓力測試、利率敏感度分析,以及識別可能違反反洗錢規定的行為,都是我們依賴於模型及其背後的數據的領域的例子。統計和定量模型的使用在法規遵從性方面也變得越來越普遍。雖然我們目前沒有接受年度多德-弗蘭克法案壓力測試(DFAST)和全面資本分析和審查(CCAR)的提交,但我們預計監管機構未來可能會更廣泛地實施模型衍生測試。我們預計,基於數據的建模將進一步滲透到銀行決策中,特別是風險管理工作中,因為為滿足嚴格壓力測試要求而開發的能力能夠在不同的應用中得到更廣泛的應用。雖然我們相信這些量化技術和方法改善了我們的決策,但它們也創造了這樣一種可能性,即錯誤的數據或有缺陷的量化方法可能會對我們的決策能力產生負面影響,或者,如果我們未來受到監管壓力測試的話,可能會產生不利的監管審查。其次,由於這些方法固有的複雜性,對其輸出的誤解或誤用同樣可能導致次優決策。
系統故障或破壞我們的網絡安全可能會增加我們的運營成本,以及訴訟和其他責任。
我們使用的計算機系統和網絡基礎設施可能容易受到硬件和網絡安全問題的影響。我們的運營取決於我們保護計算機設備免受火災、斷電、電信故障或類似災難性事件損害的能力。我們還可能遇到員工或其他內部或外部來源(包括我們的第三方供應商)的故意或疏忽行為造成的違規行為。任何導致我們運營中斷的損壞或故障都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們的運營取決於我們保護我們使用的計算機系統和網絡基礎設施(包括我們的網上銀行活動)免受物理入侵、網絡安全漏洞以及互聯網或其他用户造成的其他破壞性問題的損害的能力。此類電腦入侵和其他破壞將危及存儲在我們的計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全,這可能導致重大責任,損害我們的聲譽,並阻礙現有和潛在客户使用我們的網上銀行服務。我們定期為我們的計算機系統和網絡基礎設施增加額外的安全措施,以降低網絡安全漏洞的可能性,包括防火牆和滲透測試。然而,, 很難或不可能防範技術變化帶來的每一種風險,以及實施網絡犯罪的犯罪意圖。網絡罪犯和恐怖分子的日益複雜使得跟上新的威脅變得困難,並可能導致入侵。我們的信息技術部門和雲供應商採用的控制措施可能會被證明是不夠的。如果我們的安全遭到破壞,導致未經授權訪問我們的數據,可能會使我們面臨與日常運營相關的中斷或挑戰,以及數據丟失、訴訟、損害、罰款和處罰、合規成本大幅增加和聲譽損害,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的第三方服務提供商遇到困難、終止服務或不遵守銀行法規,我們的運營可能會中斷。
我們在很大程度上依賴於與第三方服務提供商的許多關係。具體地説,我們從第三方服務提供商獲得核心系統處理、抵押服務、在線電匯處理、基本網絡託管和其他互聯網系統、存款處理和其他處理服務。如果這些第三方服務提供商遇到困難或終止他們的服務,而我們無法用其他服務提供商取代他們,我們的運營可能會中斷。如果中斷持續很長一段時間,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響,甚至可能是實質性的影響。即使我們能夠更換它們,我們也可能付出更高的成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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我們不斷需要技術變革,我們可能沒有資源來有效地實施新技術,或者在實施新技術時可能會遇到操作上的挑戰。
金融服務業正經歷着快速的技術變革,不斷推出由技術驅動的新產品和服務。除了更好地為客户服務外,技術的有效利用還提高了效率,並使金融機構能夠降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力通過利用技術提供滿足客户對便利的需求的產品和服務,並在我們繼續增長和擴大市場區域的同時,在我們的運營中創造額外的效率,從而滿足客户的需求。在實施這些新技術增強功能時,我們可能會遇到運營挑戰,或者試圖在我們所有的辦公室和業務部門中實施它們,這可能會導致我們無法完全實現這些新技術的預期收益,或者需要我們招致鉅額成本來及時解決任何此類挑戰。
我們的許多較大的競爭對手有更多的資源來投資於技術改進。因此,他們可能會提供比我們能夠提供的產品更多或更好的產品,這將使我們處於競爭劣勢。因此,存在這樣的風險,即我們將無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務,或者無法成功地向我們的客户營銷此類產品和服務。
我們面臨一定的運營風險,包括客户或員工欺詐以及數據處理系統故障和錯誤。
員工錯誤以及員工和/或客户的不當行為可能使我們遭受財務損失或監管制裁,並嚴重損害我們的聲譽或財務業績。我們員工的不當行為可能包括但不限於向我們隱瞞未經授權的活動、代表我們的客户進行不當或未經授權的活動或不當使用機密信息。並不是總能防止員工的錯誤和不當行為,我們為防止和檢測此類活動而採取的預防措施並不是在所有情況下都有效。員工失誤也可能使我們因疏忽而面臨財務索賠。
我們維持一套內部控制和保險覆蓋制度,以減輕運營風險,包括數據處理系統故障和錯誤以及客户或員工欺詐。如果我們的內部控制未能防止或檢測到事故發生,或任何由此產生的損失沒有投保或超過適用的保險限額,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法克服與收購相關的整合和其他風險,這可能會對我們實施業務戰略的能力產生不利影響。
雖然我們計劃繼續有機地增長我們的業務,但我們也打算尋求收購機會,我們認為這些機會可以補充我們的活動,並有能力提高我們的盈利能力,提供誘人的風險調整後回報。我們未來的收購活動可能會對我們的業務產生重大影響,並涉及許多風險,包括:
● | 來自其他銀行組織和其他收購方對潛在合併候選者的激烈競爭; |
● | 可取收購的市場定價導致的回報不像我們傳統上尋求的那樣有吸引力; |
● | 與識別和評估潛在收購以及談判潛在交易相關的時間和費用,導致我們的注意力從現有業務的運營中轉移; |
● | 使用不準確的估計和判斷評估目標機構或資產的信用、經營、管理和市場風險; |
● | 我們收購的銀行和企業的未知或或有負債的潛在風險,包括消費者合規問題; |
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● | 整合合併企業的業務和人員所需的時間和費用; |
● | 與新業務的營業收入相比,營業費用較高; |
● | 關鍵員工和客户流失; |
● | 如果目標公司的管理層與我們的文化和價值觀不符,就會出現聲譽問題; |
● | 與目標的財務和客户數據轉換有關的重大問題; |
● | 將獲得的客户整合到我們的金融和客户產品系統中;或 |
● | 審查申請的監管時間表可能會限制我們能夠完成的交易數量和頻率。 |
根據我們可能收購的任何機構或資產或負債的狀況,此次收購至少在短期內可能會對我們的資本和收益產生不利影響,如果不能成功地與我們的組織整合,可能會在較長一段時間內繼續產生這種影響。我們可能無法成功克服這些風險或與未決或潛在收購相關的任何其他問題,我們可能考慮的任何收購都需要事先獲得監管部門的批准。我們無法克服這些風險可能會對我們實施業務戰略的能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
市場、利率和流動性風險
利率波動可能會減少淨利息收入,否則會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
淨利息收入是我們從有息資產上收到的金額與我們為有息負債支付的利息之間的差額。當利率上升時,我們為負債(如存款)支付的利率比我們從有息資產(如貸款)獲得的利率上升得更快,這可能會導致我們的利潤下降。當短期利率升幅大於長期利率,或長期利率降幅大於短期利率,導致短期和長期利率收益率相近時,對盈利的影響更為不利。影響利率的因素很多,包括政府貨幣政策、通貨膨脹、經濟衰退、失業率變化、貨幣供應和國際經濟疲軟以及國內外金融市場的無序和不穩定。
加息往往會導致我們的借款人需要更多的還款,這增加了違約的可能性。與此同時,相關物業的適銷性可能會因利率上升而導致的需求減少而受到不利影響。在利率下降的環境下,隨着借款人以較低的利率為抵押貸款和其他債務進行再融資,貸款的提前還款額可能會增加。
我們的多家庭抵押貸款服務權資產通常有10年的贖回保護,但隨着利率的下降,提前還款的潛力增加,我們抵押貸款服務權資產的公平市場價值可能會下降。我們緩解這種價值下降的能力在很大程度上取決於我們作為煉油商並保留維修權的能力。雖然我們之前在服務保留方面取得了成功,但我們未來可能無法實現相同的保留水平。
利率的變化也會影響貸款、證券和其他資產的價值。利率上升對借款人支付貸款本金或利息的能力產生不利影響,可能會導致不良資產增加和確認的收入減少,這可能對我們的經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,當我們以非應計狀態發放貸款時,我們會沖銷任何應計但未付的應收利息,這會減少利息收入。隨後,我們繼續有成本來為貸款融資,這反映為利息支出,沒有任何利息收入來抵消相關的融資支出。因此,不良資產數量的增加將對淨利息收入產生不利影響。
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利率上升將導致我們在投資證券組合中持有的固定利率債務證券的價值下降。持有這些證券造成的未實現虧損將在其他綜合收益(虧損)中確認,並減少股東權益總額。未實現虧損不會對我們的監管資本比率產生負面影響,但有形普通股權益和相關比率將會降低。如果未實現虧損的債務證券被出售,這些損失就會變成現實,並將降低我們的監管資本比率。
如果短期利率在很長一段時間內保持在歷史低位,並假設長期利率進一步下降,我們可能會經歷淨息差壓縮,因為我們的生息資產將繼續重新定價,而我們的計息負債利率可能無法同步下降。這將對我們的淨利息收入和我們的經營業績產生實質性的不利影響。
影響房地產價值和流動性的經濟負面變化可能會削弱擔保房地產貸款的抵押品價值,並導致貸款和其他損失。
我們的貸款組合中有很大一部分是以房地產為主要或次要抵押品的貸款。因此,影響我們市場地區房地產價值的不利發展可能會增加與我們的房地產貸款組合相關的信用風險。房地產的市場價值可能會在短時間內因房地產所在地區的市場狀況而大幅波動。在我們的一個或多個市場上,影響房地產價值和房地產流動性的不利變化可能會增加與我們的貸款組合相關的信用風險,嚴重損害作為貸款抵押品的財產的價值,並影響我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力,而不會造成損失或額外損失,這可能會導致損失,從而對盈利能力產生不利影響。這樣的下降和虧損將對我們的業務、運營業績和增長前景產生實質性的不利影響。此外,如果在作為抵押品的房產上發現危險或有毒物質,房地產的價值可能會受損。如果我們取消抵押品贖回權並取得這些財產的所有權,我們可能要承擔補救費用,以及人身傷害和財產損失。環境法可能會要求我們招致鉅額費用來處理未知債務,並可能大幅降低受影響財產的價值,或限制我們使用或出售受影響財產的能力。
流動性風險可能會影響運營,並危及我們的業務、財務狀況和運營結果。
流動性對我們的業務至關重要。無法通過存款、借款、出售貸款和/或投資證券以及從其他來源籌集資金,可能會對我們的流動性產生重大負面影響。我們的資金來源包括我們的客户存款,包括與我們的多家庭抵押貸款服務業務相關的第三方託管存款。由於某些我們無法控制的因素,這些存款可能會受到可獲得性或價格的劇烈波動的影響,例如客户對我們或整個銀行業失去信心,客户對我們的財務健康狀況和整體聲譽的看法,來自其他金融服務公司對消費者或企業客户存款的競爭壓力不斷增加,利率和其他投資類別的回報變化。如果客户將資金從銀行存款轉移到其他投資中,我們可能會失去成本相對較低的資金來源,這將要求我們尋求批發融資替代方案,以繼續增長,從而增加我們的融資成本,減少我們的淨利息收入和淨收入。
我們總存款的很大一部分集中在大型抵押貸款非存款金融機構。這些集中度使我們面臨這樣的風險,即其中一個存款人可能會遇到財務困難、提取存款,或因業務或監管現實而失去產生託管資金的能力。然而,這些機構也有倉儲融資安排,使我們有機會通過選擇不參與或不為機構的貸款提供資金,在該機構取消存款的情況下減輕這種風險。儘管如此,如果不能有效地管理這一風險,並隨後減少我們客户的存款,可能會對我們為貸款承諾提供資金的能力產生實質性影響,或者增加資金成本,從而減少我們的收入。
額外的流動性是由經紀存款以及我們質押和向FHLB和美聯儲借款的能力提供的。經紀存款可能比其他資金來源對利率更敏感。將來,當這些存户到期時,他們可能不會把他們的經紀存款換成我們的存款,或者我們可能要支付更高的利率來保留這些存款,或者用其他存款或其他資金來源來取代它們。如果不能在存款到期時維持或更換這些存款,將會對我們的流動性造成不利影響。此外,如果招商銀行沒有保持其資本充足的狀況,在沒有FDIC批准的豁免的情況下,它可能不會接受或續簽任何經紀存款。我們也可以不時向第三方貸款人借款。我們獲得資金來源的數量
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足以為我們的活動提供資金或資本化或按我們可以接受的條款進行融資的公司,可能會受到直接影響我們或整個金融服務業或整體經濟的因素的影響,例如金融市場的混亂,或對金融服務業前景的負面看法和預期。
此外,作為一家BHC,我們依賴子公司的股息作為主要收入來源。我們的子公司向我們支付股息的能力受到一定的法律和監管限制。我們子公司向我們支付股息的能力的任何減少或限制都可能對我們的流動性產生重大不利影響,特別是影響我們償還借款的能力。
可用資金的任何減少,包括經紀存款的減少,都可能對我們繼續執行我們的戰略計劃的能力產生不利影響,包括我們發起貸款、為倉庫融資承諾提供資金、支付我們的費用、宣佈並向股東支付股息或履行償還借款或滿足存款提取需求等義務的能力,任何這些都可能對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們違反對抵押貸款購買者的任何陳述或保證,我們可能要向購買者承擔一定的費用和損害賠償。
當我們在正常業務過程中出售或證券化按揭貸款時,我們必須就按揭貸款及其發放方式向買方作出某些陳述和擔保。根據這些協議,如果我們違反了這些陳述或保證中的任何一項,我們可能需要回購按揭貸款,在這種情況下,我們可能會記錄損失。此外,如果我們從投資組合中出售的貸款的回購和賠償要求增加,我們的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
其他金融機構的穩健可能會對我們造成不利影響。
我們從事日常融資交易的能力可能會受到其他金融機構的行動和商業穩健性的不利影響。金融服務公司由於交易、清算、交易對手和其他關係而相互關聯。我們與不同的行業和交易對手有聯繫,並通過與金融服務行業的交易對手進行交易,包括經紀商和交易商、商業銀行、投資銀行和其他機構客户。因此,一家或多家金融服務公司或整個金融服務行業的違約,甚至傳言或問題,都會導致整個市場的流動性問題,並可能導致我們或其他機構的虧損或違約。這些損失或違約可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生實質性的不利影響。此外,如果我們的競爭對手以我們認為構成過高風險的條款放貸,或者以我們認為不值得承擔信貸風險的利率放貸,我們可能無法維持我們的業務量,並可能經歷不斷惡化的財務表現。
法律、監管和合規風險
我們未來可能需要籌集額外資本,如果我們不能保持足夠的資本,無論是由於虧損、無法籌集額外資本或其他原因,我們的財務狀況、流動性和經營業績,以及我們維持監管合規的能力都將受到不利影響。
作為一家金融機構,我們面臨着重大的資本金和其他監管要求。儘管我們通過2017年10月的首次公開募股(IPO)籌集了大量資金,並在2019年通過優先股發行籌集了1.711億美元(扣除費用和回購),但我們未來可能需要籌集額外的資本,為我們提供足夠的資本資源和流動性,以滿足我們的承諾和業務需求,其中可能包括融資收購的可能性。此外,我們在合併的基礎上,招商銀行和FMBI,在獨立的基礎上,必須滿足某些監管資本要求,並保持充足的流動性。重要的是,監管資本要求可能會從目前的水平提高,這可能需要我們籌集額外的資本或收縮我們的業務。我們籌集額外資本的能力取決於資本市場狀況、經濟狀況和許多其他因素,包括投資者對銀行業、市場狀況和政府活動的看法,以及我們的財務狀況和表現。因此,我們不能保證在需要時或在我們可以接受的條件下,我們能夠籌集額外的資本。如果我們不能保持
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如果資本不能滿足監管要求,我們的財務狀況、流動資金和經營業績將受到重大不利影響。
現在或將來採取的立法和監管行動可能會增加我們的成本,並影響我們的業務、治理結構、財務狀況或運營結果。
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)等法案對銀行控股公司提出了新的資本金要求;將FDIC保險評估的基數改為銀行平均綜合總資產減去平均有形股本,而不是基於其存款基數;永久性地將當前的標準存款保險上限提高到25萬美元;並擴大了FDIC提高保險費的權力。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)將CFPB設立為美聯儲(Federal Reserve)內的一個獨立實體,該機構對消費金融產品和服務(包括存款產品、住宅抵押貸款、房屋淨值貸款和信用卡)擁有廣泛的規則制定、監督和執行權,幷包含有關抵押貸款相關事項的條款,如轉向激勵、關於借款人償還能力的決定和提前還款罰款。儘管多德-弗蘭克法案某些內容的適用範圍僅限於資產超過100億美元的機構,但不能保證這種適用性未來不會擴大,也不能保證監管機構或其他第三方不會尋求對資產低於100億美元的機構,如招商銀行和FMBI施加這樣的要求。
遵守多德-弗蘭克法案及其實施條例已經並將繼續導致額外的運營和合規成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
此外,美國國會可能會提出新的立法建議,這可能會進一步大幅加強對銀行和非銀行金融服務業的監管,並對行業內公司開展符合歷史慣例的業務的運營和一般能力施加限制。聯邦和州監管機構也經常對其法規進行修改,或者改變現有法規的實施方式。當前或擬議對適用於金融業的法律的監管或立法修改的某些方面,如果通過或通過,可能會影響我們業務活動的盈利能力,需要更多監督或改變我們的某些業務做法,包括提供新產品、獲得融資、吸引存款、發放貸款和實現令人滿意的利差的能力,並可能使我們面臨額外成本,包括增加的合規成本。這些變化還可能需要我們投入大量的管理注意力和資源來對運營進行任何必要的調整以符合要求,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會引入新的規例、加強監管檢討,以及/或改變二手按揭市場的結構,以出售按揭貸款,這可能會增加成本,並使經營住宅及多户按揭貸款及服務業務變得更困難。
如果我們的資產超過100億美元,我們可能會受到更高的監管要求.
截至2020年12月31日,我們的總資產為96億美元。儘管我們預計資產增長不會達到2020年的水平,也不知道總資產何時或是否會超過100億美元,但未來我們的總資產可能會超過100億美元。一旦跨過這一門檻,我們可能會受到更嚴格的監管審查和多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)施加的期望,不再被排除在“沃爾克規則”(Volcker Rule)之外,如果我們在適用的寬限期結束時總資產保持在100億美元以上,我們將不再能夠選舉CBLR。由於此類審查和預期,遵守我們監管機構實施的標準可能會增加我們的運營成本。我們的監管機構在全面審查我們的運營或考慮我們可能提出的任何監管批准請求時,也可能會考慮我們為遵守他們的標準所做的準備工作。
目前,我們的銀行受到CFPB採納的法規的約束,但FDIC主要負責審查它們是否遵守消費者保護法和CFPB法規。當總資產超過100億元時,我們的銀行將受到CFPB的直接審查,我們不能確定這種直接審查會對我們造成什麼影響。如果我們不再能夠選舉CBLR,我們將需要計算和報告基於風險的資本比率。此外,超過100億美元的機構在使用借記卡支付時,也受到商家支付的交換費的限制。然而,任何此類限制對我們的影響都是微乎其微的,因為交換費並不是我們手續費收入的重要組成部分。
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我們受到嚴格的資本要求的約束,如果不能滿足這些要求,我們的活動可能會受到限制。
巴塞爾III監管資本改革,或稱巴塞爾III,於2019年全面分階段實施並生效。巴塞爾III不僅提高了大多數要求的最低監管資本比率,還引入了新的普通股一級資本比率和資本節約緩衝的概念。巴塞爾III還擴大了資本的定義,建立了資本工具必須滿足的額外標準,才能被視為額外的一級資本和二級資本。根據巴塞爾協議III,機構要成為“資本充足”的存託機構,必須維持普通股一級資本比率為6.5%或以上;一級資本比率為8%或以上;總資本比率為10%或以上;槓桿率為5%或以上.機構還必須保持由普通股一級資本組成的資本保護緩衝。滿足CBLR的機構不受這些資本充足率要求的約束,也不需要維持資本保存緩衝。巴塞爾III於2015年1月1日生效,適用於我們、招商銀行和FMBI,其中許多變化的試用期通常延長至2019年1月1日。
儘管聯邦銀行監管機構最近敲定了一些旨在放鬆和/或簡化我們的資本要求的規則(例如,簡化規則和CBLR,如第I部分第1項-監督和監管-招商銀行和FMBI-資本要求和巴塞爾III中所述),但這些新規則最終可能不會提供足夠的緩解。此外,在未來,我們可能不再有資格或資格利用這些規則。
未能達到適用的監管資本要求可能會導致我們的一個或多個監管機構對我們的活動(包括我們的增長計劃)施加限制或條件,或限制新活動的開始,並可能總體上影響客户和投資者的信心、我們的資金成本和FDIC保險成本、我們支付普通股股息的能力、我們進行收購的能力,以及我們的業務、運營結果和財務狀況。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的貨幣政策和法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
除了受到一般經濟狀況的影響外,我們的收入和增長也受到美聯儲政策的影響。美聯儲的一項重要職能是調節貨幣供應和信貸狀況。美聯儲用來實現這些目標的工具包括公開市場買賣美國政府債券、調整貼現率以及調整銀行對銀行存款的存款準備金率。這些工具以不同的組合使用,以影響整體經濟增長以及信貸、銀行貸款、投資和存款的分配。它們的使用也會影響貸款利率或存款利率。
美聯儲的貨幣政策和監管在過去對商業銀行的經營業績產生了重大影響,預計未來還會繼續這樣做。這些政策對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響是無法預測的。
美聯儲、FDIC、IDFI、IDFPR、Fannie Mae、Freddie Mac、FHA、RHS和Ginnie Mae定期檢查我們的業務,包括我們對法律和法規的遵守情況。如果銀行機構經檢查後,確定我們的財政狀況、資本資源、資產質素、盈利前景、管理、流動資金或任何業務的其他方面變得不令人滿意,或我們違反了任何法律或法規,他們可能會採取他們認為適當的各種不同的補救行動。這些行動包括有權禁止“不安全或不健全”的做法,要求採取平權行動糾正任何違規或做法造成的任何條件,發佈可以司法執行的行政命令,指示增加我們的資本,限制我們的增長,評估民事罰款,罰款或罷免高級管理人員和董事,如果得出結論認為這些條件無法糾正或存款人面臨迫在眉睫的損失風險,則終止我們的存款保險,並將我們置於接管或託管狀態。任何針對我們的監管行動都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受到許多旨在保護消費者的法律的約束,包括CRA和公平貸款法,不遵守這些法律可能會導致各種各樣的制裁。
CRA、平等信貸機會法、公平住房法和其他公平貸款法律法規禁止金融機構的歧視性貸款行為。美國司法部、聯邦銀行機構和其他聯邦機構負責執行這些法律和法規。對一個人的挑戰
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金融機構遵守公平貸款法律法規可能會導致各種各樣的制裁和/或指令,包括損害賠償和民事罰款、禁令救濟、限制合併和收購活動、限制擴張、限制進入新的業務線,以及進行某些社區投資或其他代價高昂的支出,如開設新的分支機構。私人當事人也可以在私人集體訴訟中質疑機構在公平貸款法下的表現。這些行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
此外,CFPB是為了集中消費者金融保護責任而成立的,擁有廣泛的規則制定權,可以管理和執行聯邦消費者金融法關於所有向消費者提供金融產品和服務的金融機構的宗旨和目標。CFPB還有權規定適用於任何受覆蓋個人或服務提供商的規則,識別和禁止與消費者就消費金融產品或服務進行的任何交易,或提供消費金融產品或服務有關的“不公平、欺騙性或濫用”的行為或做法。CFPB正在進行的廣泛的規則制定權力可能會對提供消費金融產品或服務的金融機構的運營產生重大影響。CFPB可能會就消費金融產品或服務提出新的規則,如果任何此類規則限制了我們提供此類金融產品或服務的能力,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。該公司目前有一項經批准的CRA戰略計劃。
我們面臨着不遵守“銀行保密法”和其他反洗錢法規並採取執法行動的風險。
BSA、愛國者法案和其他法律法規要求金融機構除其他職責外,建立和維持有效的反洗錢計劃,並提交可疑活動報告和貨幣交易報告等報告。我們必須遵守這些及其他反清洗黑錢的規定。聯邦銀行機構和FinCEN有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款,最近還與美國司法部、禁毒署和國税局一起對銀行和其他金融服務提供商進行了協調執法工作。我們還受到對外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)執行的規則合規性的更嚴格審查。如果我們的政策、程序和系統被認為存在缺陷,我們將承擔責任,包括罰款和監管行動,這可能包括限制我們支付股息的能力,以及進行我們業務計劃的某些方面(包括我們的收購計劃)必須獲得監管部門的批准。
如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃,也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)可能要求我們投入資本資源來支持招商銀行(Merchants Bank)或FMBI。
BHC必須充當附屬銀行的財務和管理力量來源,並投入資源支持該附屬銀行。根據“力量來源”原則,美聯儲可能要求BHC向陷入困境的附屬銀行注資,並可能指控BHC因未能將資源投入附屬銀行而從事不安全和不健全的做法。在BHC可能沒有資源提供資金,因而可能需要借入資金或籌集資金的情況下,可能需要注資。金融控股公司向其附屬銀行發放的任何貸款,在支付權上從屬於該附屬銀行的存款和某些其他債務。在BHC破產的情況下,破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾,以維持附屬銀行的資本。此外,破產法規定,基於任何此類承諾的債權將有權優先於BHC的一般無擔保債權人(包括其票據義務的持有人)的債權。因此,我們為進行必要的注資而必須進行的任何借款都會變得更加困難和昂貴,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第2項:財產。
2019年,我們完成了新總部大樓的建設,並在印第安納州卡梅爾Monon大道410Monon大道開設了招商銀行分行,郵編46032。隨着最近對FMBI和FMNBP的收購以及NattyMac的資產,我們的業務現在包括在幾個州的總共16個辦事處或分支機構,包括印第安納州、伊利諾伊州、佛羅裏達州、紐約州和明尼蘇達州。我們相信我們的設施狀況良好,足以應付在可見將來的運作需要。
第三項:法律訴訟。
除了與我們經營的業務相關的普通例行訴訟外,沒有任何實質性的待決法律程序。
第二項第四項礦山安全披露。
沒有。
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股於2017年10月27日在納斯達克資本市場(納斯達克)開始交易,交易代碼為“MBIN”。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。2021年2月25日,我們普通股的收盤價為34.43美元。截至2021年2月25日,我們的普通股流通股為28,782,139股,登記在冊的股東為48人。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭巷尾”或實益持有人,他們的股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
股利政策
我們的政策是向普通股持有者支付季度股息,我們打算繼續支付股息。然而,我們的股息政策和做法在未來可能會改變,我們的董事會可能會酌情改變或取消未來股息的支付,而不通知我們的股東。未來向我們普通股持有者支付股息的任何決定將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、銀行法規、我們優先股的股息支付、合同限制以及我們的董事會可能認為相關的任何其他因素。
股息限制
根據我們每一類優先股的條款,我們不允許宣佈或支付普通股的任何股息,除非自上次股息支付以來,我們所有類別優先股的股票的股息已經宣佈和支付。
作為BHC,我們派發股息的能力受到美聯儲政策和執法權力的影響。此外,由於我們是BHC,我們依賴子公司(主要是招商銀行)向我們支付股息,作為我們未來支付股息(如果有的話)和其他付款的主要資金來源。招商銀行在向我們支付股息和其他分配和付款的能力方面也受到各種法律、法規和其他方面的限制。見第一部分第1項--“監管--招商銀行和FMBI--分紅.”
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股票表現圖表
下圖比較了從2017年10月27日(我們在納斯達克首次公開募股(IPO)並上市之日)到2020年12月31日,我們普通股的累計股東總回報。這張圖將我們的普通股與納斯達克綜合指數和納斯達克銀行指數進行了比較。該圖表假設在2017年10月27日向我們的普通股和每個指數投資100.00美元,並對所有季度股息進行再投資。測量點為2017年10月27日,以及截至2020年12月31日的每個後續季度的最後一個交易日。不能保證我們的普通股業績在未來會繼續,結果與圖中所示相同或相似。
根據股權補償計劃授權發行的證券
見本報告第(12)項披露S-K條例第(201)(D)項所要求的授權發行證券和股權補償計劃。
股權證券的未登記出售和回購
期間 | (A)購買的股份(或單位)總數 | (B)每股(或單位)平均支付價格 | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | (D)根據計劃或計劃可能尚未購買的股份(或單位)的最高數目(或近似美元價值)(1) | ||||||
2020年10月1日-10月31日 | — | $ | — | — | $ | 30,000,000 | ||||
2020年11月1日-11月30日 | — | — | — | 30,000,000 | ||||||
2020年12月1日-12月31日 | — | — | — | 30,000,000 | ||||||
總計 | — | $ | — | — | $ | 30,000,000 |
(1) | 2019年12月19日,該公司宣佈了一項高達3000萬美元的普通股回購計劃,該計劃將於2021年12月31日到期。 |
雖然公司在截至2020年12月31日的年度或季度內沒有回購其股權證券,但在2020年11月13日,ArcLine Lending,LLC(“ArcLine”)回購了公司在ArcLine的全部會員權益。作為ArcLine支付的購買價格的一部分,ArcLine交換了ArcLine持有的1.5萬股公司普通股。在這種交換之後,公司立即註銷了這些股票。
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第6項:精選財務數據。
截至2013年12月31日的年度或截至該年度的年度: |
| |||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| |||||
資產負債表數據: | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 9,645,375 | $ | 6,371,928 | $ | 3,884,163 | $ | 3,393,133 | $ | 2,718,512 | ||||||
為投資而持有的貸款 |
| 5,535,426 |
| 3,028,310 |
| 2,058,127 |
| 1,374,660 |
| 941,796 | ||||||
貸款損失撥備 |
| (27,500) |
| (15,842) |
| (12,704) |
| (8,311) |
| (6,250) | ||||||
持有待售貸款 |
| 3,070,154 |
| 2,093,789 |
| 832,455 |
| 995,319 |
| 764,503 | ||||||
存款 |
| 7,408,066 |
| 5,478,075 |
| 3,231,086 |
| 2,943,561 |
| 2,428,621 | ||||||
總負債 |
| 8,834,754 |
| 5,718,200 |
| 3,462,926 |
| 3,025,659 |
| 2,512,224 | ||||||
股東權益總額 |
| 810,621 |
| 653,728 |
| 421,237 |
| 367,474 |
| 206,288 | ||||||
有形普通股股東權益(非公認會計準則) |
| 579,847 |
| 421,438 |
| 358,637 |
| 320,479 |
| 164,184 | ||||||
損益表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
利息收入 | $ | 282,790 | $ | 211,995 | $ | 140,563 | $ | 94,387 | $ | 72,939 | ||||||
利息支出 |
| 58,644 |
| 89,697 |
| 50,592 |
| 27,790 |
| 18,968 | ||||||
淨利息收入 |
| 224,146 |
| 122,298 |
| 89,971 |
| 66,597 |
| 53,971 | ||||||
貸款損失準備金 |
| 11,838 |
| 3,940 |
| 4,629 |
| 2,472 |
| 960 | ||||||
非利息收入 |
| 127,473 |
| 47,089 |
| 49,585 |
| 47,680 |
| 28,504 | ||||||
非利息支出 |
| 96,424 |
| 63,313 |
| 50,900 |
| 34,644 |
| 26,720 | ||||||
税前收入 |
| 243,357 |
| 102,134 |
| 84,027 |
| 77,161 |
| 54,795 | ||||||
所得税撥備 |
| 62,824 |
| 24,805 |
| 21,153 |
| 22,477 |
| 21,668 | ||||||
淨收入 |
| 180,533 |
| 77,329 |
| 62,874 |
| 54,684 |
| 33,127 | ||||||
優先股股息 |
| 14,473 |
| 9,216 |
| 3,330 |
| 3,330 |
| 2,002 | ||||||
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 166,060 | $ | 68,113 | $ | 59,544 | $ | 51,354 | $ | 31,125 | ||||||
信用質量數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
不良貸款 | $ | 6,321 | $ | 4,678 | $ | 2,411 | $ | 3,140 | $ | 1,887 | ||||||
不良貸款佔總貸款的比例 |
| 0.11 | % |
| 0.15 | % |
| 0.12 | % |
| 0.23 | % |
| 0.20 | % | |
不良資產 | $ | 6,321 | $ | 4,822 | $ | 2,411 | $ | 3,140 | $ | 1,887 | ||||||
不良資產佔總資產的比例 |
| 0.07 | % |
| 0.08 | % |
| 0.06 | % |
| 0.09 | % |
| 0.07 | % | |
貸款損失撥備佔貸款總額的比例 |
| 0.50 | % |
| 0.52 | % |
| 0.62 | % |
| 0.60 | % |
| 0.66 | % | |
不良貸款損失撥備 |
| 435.06 | % |
| 338.65 | % |
| 526.92 | % |
| 264.68 | % |
| 331.21 | % | |
淨沖銷/(收回)平均貸款和持有待售貸款 |
| 0.00 | % |
| 0.02 | % |
| 0.01 | % |
| 0.02 | % |
| 0.00 | % | |
每股數據(普通股): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
稀釋後每股收益 | $ | 5.77 | $ | 2.37 | $ | 2.07 | $ | 2.28 | $ | 1.47 | ||||||
宣佈的股息 | $ | 0.32 | $ | 0.28 | $ | 0.24 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | ||||||
有形賬面價值(非GAAP) | $ | 20.17 | $ | 14.68 | $ | 12.50 | $ | 11.17 | $ | 7.78 | ||||||
加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 |
| 28,742,494 |
| 28,705,125 |
| 28,692,955 |
| 22,551,452 |
| 21,111,208 | ||||||
稀釋 |
| 28,778,075 |
| 28,745,707 |
| 28,724,419 |
| 22,568,154 |
| 21,113,435 | ||||||
期末已發行股份 |
| 28,747,083 |
| 28,706,438 |
| 28,694,036 |
| 28,685,167 |
| 21,111,200 | ||||||
性能指標: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
平均資產回報率 |
| 2.12 | % |
| 1.47 | % |
| 1.71 | % |
| 1.84 | % |
| 1.24 | % | |
平均股本回報率 |
| 25.09 | % |
| 14.37 | % |
| 15.86 | % |
| 22.00 | % |
| 18.68 | % | |
平均有形普通股權益回報率(非GAAP) |
| 34.02 | % |
| 17.56 | % |
| 17.23 | % |
| 25.14 | % |
| 20.50 | % | |
淨息差 |
| 2.69 | % |
| 2.40 | % |
| 2.54 | % |
| 2.32 | % |
| 2.07 | % | |
效率比率(非GAAP) |
| 27.42 | % |
| 37.38 | % |
| 36.47 | % |
| 30.32 | % |
| 32.40 | % | |
貸款和為出售而持有的貸款轉為存款 |
| 116.17 | % |
| 93.50 | % |
| 89.46 | % |
| 80.51 | % |
| 70.26 | % | |
資本比率-Merchants Bancorp: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
有形普通股權益與有形資產之比(非GAAP) |
| 6.0 | % |
| 6.6 | % |
| 9.3 | % |
| 9.5 | % |
| 6.0 | % | |
一級普通股權益與風險加權資產之比 |
| 不適用 |
| 7.4 | % |
| 10.6 | % |
| 11.8 | % |
| 8.1 | % | ||
CBLR(一級槓桿率) |
| 8.6 | % |
| 9.4 | % |
| 10.0 | % |
| 10.9 | % |
| 6.6 | % | |
一級資本與風險加權資產之比 |
| 不適用 |
| 11.3 | % |
| 11.9 | % |
| 13.4 | % |
| 10.3 | % | ||
總資本與風險加權資產之比 |
| 不適用 |
| 11.6 | % |
| 12.3 | % |
| 13.7 | % |
| 10.6 | % | ||
資本比率-僅招商銀行: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
一級普通股權益與風險加權資產之比 |
| 不適用 |
| 11.7 | % |
| 12.9 | % |
| 15.4 | % |
| 13.2 | % | ||
CBLR(一級槓桿率) |
| 8.7 | % |
| 9.7 | % |
| 11.0 | % |
| 12.5 | % |
| 8.4 | % | |
一級資本與風險加權資產之比 |
| 不適用 |
| 11.7 | % |
| 12.9 | % |
| 15.4 | % |
| 13.2 | % | ||
總資本與風險加權資產之比 |
| 不適用 |
| 12.0 | % |
| 13.3 | % |
| 15.7 | % |
| 13.5 | % |
非GAAP財務指標
本報告中包括的一些財務指標不是公認會計準則認可的財務業績指標。我們的管理層使用這些非GAAP財務指標來分析我們的業績。這些非GAAP財務衡量標準包括有形普通股股東權益、每股有形賬面價值、有形普通股股東權益與有形資產之比、平均有形普通股股本回報率和效率比率。
根據GAAP從股東權益到有形普通股股東權益的對賬僅包括截至2020年12月31日的商譽和無形資產總額1,810萬美元,2019年12月31日的1,960萬美元,2018年12月31日的2,100萬美元,2017年12月31日的540萬美元和截至2016年12月31日的523,000美元。
34
目錄
根據公認會計準則從合併資產到有形資產的對賬僅包括合併資產減去商譽和無形資產總額1810萬美元,2019年12月31日為1,960萬美元,2018年12月31日為2,100萬美元,2017年12月31日為540萬美元,截至2016年12月31日的年度為523,000美元。
效率比率表示非利息支出除以淨利息收入和非利息收入之和。
每股普通股有形賬面價值代表有形普通股股東權益除以期末普通股。
平均有形普通股權益回報率是指普通股股東可獲得的淨收入除以平均股東權益、減去平均商譽、平均無形資產和平均優先股。
我們認為,這些非GAAP財務衡量標準為管理層和投資者提供了有用的信息,這些信息是對我們的財務狀況、經營業績和根據GAAP計算的現金流量的補充;然而,我們承認非GAAP財務衡量標準有一些侷限性。因此,您不應將這些披露視為根據GAAP確定的結果的替代品,這些披露不一定與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準相比較。
GAAP與非GAAP財務指標的對賬如下:
12月31日,美國 |
| |||||||||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| |||||
有形普通股股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
每個GAAP的股東權益 | $ | 810,621 | $ | 653,728 | $ | 421,237 | $ | 367,474 | $ | 206,288 | ||||||
減去:商譽和無形資產 |
| (18,128) |
| (19,644) |
| (21,019) |
| (5,414) |
| (523) | ||||||
有形股東權益 |
| 792,493 |
| 634,084 |
| 400,218 |
| 362,060 |
| 205,765 | ||||||
減去:優先股 |
| (212,646) |
| (212,646) |
| (41,581) |
| (41,581) |
| (41,581) | ||||||
有形普通股股東權益 | $ | 579,847 | $ | 421,438 | $ | 358,637 | $ | 320,479 | $ | 164,184 | ||||||
平均有形普通股股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
每個GAAP的平均股東權益 | $ | 719,630 | $ | 537,946 | $ | 396,350 | $ | 248,515 | $ | 177,370 | ||||||
減去:平均商譽和無形資產 |
| (18,899) |
| (20,243) |
| (9,265) |
| (2,662) |
| (523) | ||||||
減去:平均優先股 |
| (212,646) |
| (129,881) |
| (41,581) |
| (41,581) |
| (25,038) | ||||||
平均有形普通股股東權益 | $ | 488,085 | $ | 387,822 | $ | 345,504 | $ | 204,272 | $ | 151,809 | ||||||
有形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
按GAAP計算的資產 | $ | 9,645,375 | $ | 6,371,928 | $ | 3,884,163 | $ | 3,393,133 | $ | 2,718,512 | ||||||
減去:商譽和無形資產 |
| (18,128) |
| (19,644) | (21,019) |
| (5,414) |
| (523) | |||||||
有形資產 | $ | 9,627,247 | $ | 6,352,284 | $ | 3,863,144 | $ | 3,387,719 | $ | 2,717,989 | ||||||
結束普通股發行 | 28,747,083 | 28,706,438 | 28,694,036 | 28,685,167 | 21,111,200 | |||||||||||
每股普通股有形賬面價值 | $ | 20.17 | $ | 14.68 | $ | 12.50 | $ | 11.17 | $ | 7.78 | ||||||
平均有形普通股權益回報率 | 34.02 | % | 17.56 | % | 17.23 | % | 25.14 | % | 20.50 | % | ||||||
有形普通股權益與有形資產之比 |
| 6.0 | % |
| 6.6 | % |
| 9.3 | % |
| 9.5 | % |
| 6.0 | % |
在截至2015年的一年中, | ||||||||||||||||
2011年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 | |||||||
按公認會計準則報告的淨收入 | $ | 180,533 | $ | 77,329 | $ | 62,874 | $ | 54,684 | $ | 33,127 | ||||||
減去:優先股股息 | (14,473) | (9,216) | (3,330) | (3,330) | (2,002) | |||||||||||
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 166,060 | $ | 68,113 | $ | 59,544 | $ | 51,354 | $ | 31,125 | ||||||
效率比率(基於所有GAAP指標): | ||||||||||||||||
非利息支出 | $ | 96,424 | $ | 63,313 | $ | 50,900 | $ | 34,644 | $ | 26,720 | ||||||
淨利息收入(未計提貸款損失準備金) | 224,146 | 122,298 | 89,971 | 66,597 | 53,971 | |||||||||||
非利息收入 | 127,473 | 47,089 | 49,585 | 47,680 | 28,504 | |||||||||||
效率比率的總收入 | $ | 351,619 | $ | 169,387 | $ | 139,556 | $ | 114,277 | $ | 82,475 | ||||||
效率比 |
| 27.42 | % |
| 37.38 | % |
| 36.47 | % |
| 30.32 | % |
| 32.40 | % |
35
目錄
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與“精選綜合財務數據”和本報告其他部分包括的經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。
對截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的財務狀況和運營結果的討論和分析包含在2020年3月16日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K表的第7項中。
這一討論和分析包含前瞻性陳述,這些陳述會受到已知和未知風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的結果與我們的預期大不相同。由於若干因素,包括第(1)項所述的因素,實際結果和事件的時間可能與此類前瞻性陳述明示或暗示的情況大不相同-“ 有關前瞻性陳述的特別説明,“第(1A)項--”風險因素“,以及本報告的其他部分。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
截至2020年12月31日的年度財務要點
● | 與2019年12月31日相比,淨收入為1.805億美元,增長133%。 |
● | 稀釋後每股收益為5.77美元,與2019年12月31日相比增長了143%。 |
● | 與截至2019年12月31日的一年相比,淨收入增長1.032億美元,增幅133%,主要是由於淨利息收入增加1.018億美元,增幅83%,反映出抵押貸款倉庫貸款的大幅增長,以及銷售貸款收益增加6120萬美元,增幅173%,主要來自單户和多户抵押貸款的較高增長。 |
● | 由於税前收入增加了138%,所得税撥備增加了3800萬美元,非利息支出增加了3310萬美元,部分抵消了淨收入的增加。非利息支出的增加反映了更高的工資和員工福利(包括佣金),以支持我們業務的強勁增長,以及貸款費用的增加。 |
● | 在創紀錄的貸款增長的推動下,96億美元的總資產比2019年12月31日增加了33億美元,增幅為51%。 |
● | 截至2020年12月31日的一年,平均資產回報率為2.12%,而截至2019年12月31日的一年,平均資產回報率為1.47%。 |
● | 資產質量依然強勁,不良貸款(逾期90天以上的非應計和應計貸款)為630萬美元,佔2020年12月31日應收貸款的0.11%,而截至2019年12月31日,不良貸款為470萬美元,佔應收貸款的0.15%。 |
● | 於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,我們與現有客户的業務並無重大中斷。新冠肺炎大流行。該公司在延期付款安排中只剩下11筆貸款,未償還餘額為93.7萬美元,佔截至2020年12月31日持有的貸款和待售貸款總額的0.01%。相比之下,截至2020年6月30日的未付餘額為8060萬美元,截至2020年9月30日的未付餘額為160萬美元。儘管出現了積極的趨勢,但截至2020年12月31日,我們仍保留了59萬美元的貸款損失準備金,以應對新冠肺炎的不確定性。 |
● | 與截至2019年12月31日的2.40%相比,2.69%的淨息差增加了29個基點。與截至2019年12月31日的年度的2.16%相比,2.58%的淨息差增加了42個基點。我們多樣化的業務模式旨在最大限度地提高利率上升和下降環境下的整體盈利能力,與許多其他銀行和控股公司不同的是,我們未來的盈利能力較少依賴於淨息差的變化。 |
36
目錄
● | 我們在2020年第三季度開始從Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)借款,並在2020年第二季度開始從美聯儲貼現窗口借款,這有助於降低利息支出並增加借款能力。 |
● | 在招商銀行史無前例的貸款增長期間,我們還根據可用的抵押品,通過聯邦貼現窗口FHLB和PPPLF增加了我們的借款能力。截至2020年12月31日,我們的可用借款能力為26億美元,而2019年12月31日為15億美元。 |
● | 與截至2019年12月31日的一年相比,倉庫貸款額增長了139%,遠高於抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)報告的64%的行業貸款額增幅。由於市場利率下降,貸款發放和再融資活動增加,我們從中受益。 |
● | 與截至2019年12月31日的年度相比,通過我們的多家族業務在二級市場發起和收購出售的貸款數量增加了11億美元,增幅為116%。 |
公司和業務細分市場概述
我們是一家多元化的銀行控股公司,總部設在印第安納州卡梅爾,根據1956年修訂後的銀行控股公司法註冊。我們目前經營和服務多個業務線,包括多户住房、抵押貸款倉庫融資、零售和代理住宅抵押貸款銀行、農業貸款和傳統社區銀行。
請參閲中的“公司概況和我們的業務細分” 項目1“業務在項目7“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中,“截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的經營分部分析”,和“細分市場信息”,位於附註25我們的合併財務報表,以瞭解有關我們部門的更多信息。
我們用來評估業務的主要因素
作為一家金融機構,我們管理和評估我們的經營結果和財務狀況的各個方面。我們評估綜合資產負債表和損益表中項目的比較水平和趨勢,以及我們行業中常用的各種財務比率。我們根據我們自己的歷史業績、我們的預算業績以及本地區可比金融機構的財務狀況和業績來分析這些比率和財務趨勢。
行動結果
除淨利潤外,我們用來評估和管理經營業績的主要因素包括淨利息收入、非利息收入和非利息支出。
淨利息收入。淨利息收入代表利息收入減去利息支出。我們從利息(扣除在貸款預期壽命內支付的任何維修費或攤銷的成本)和從產生利息的資產(包括貸款、投資證券和我們擁有的FHLB股票的股息)收到的費用中獲得利息收入。我們從有息負債(包括有息存款和借款)支付的利息中產生利息支出。淨利息收入是我們收入和淨利潤的最重要貢獻者。為了評估淨利息收入,我們衡量和監測:(A)我們貸款和其他有利息資產的收益率;(B)我們存款和其他資金來源的成本;(C)我們的淨息差;以及(D)與資產相關的監管風險權重。淨息差的計算方法是年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。因為無息資金來源,如無息存款和股東權益,也是有息資產的資金來源,淨息差包括這些無息來源的收益。
在報告期間,市場利率、收益率曲線的斜率、我們從生息資產或有息負債中賺取的利息,以及生息資產、有息和無息負債和股東權益的數量和類型的變化,通常對我們的淨息差、淨息差和淨利息收入的變化影響最大。
37
目錄
非利息收入。除其他外,非利息收入包括:(A)出售貸款的收益;(B)貸款服務費;(C)抵押貸款服務權價值的公允價值調整;(D)抵押貸款倉儲費;以及(E)其他非利息收入。
出售貸款的收益包括配售和發放費、資本化抵押貸款服務權、交易損益和其他相關收入。貸款服務費是在收到貸款服務組合中的貸款付款時收取的。抵押貸款償還權價值的公允價值調整也包括在非利息收入中。抵押倉儲費用在融資時確認,並在出售時收取。
非利息支出。除其他外,非利息費用包括:(A)工資和員工福利,包括佣金;(B)貸款發放費用;(C)佔用和設備費用;(D)專業費用;(E)FDIC保險費;(F)技術費用;以及(G)其他一般和行政費用。
工資和員工福利包括佣金、其他薪酬、員工福利和員工的就業税費。為了應對新冠肺炎疫情,我們於2020年3月中旬將員工轉移到在家工作,並在不中斷客户的情況下繼續運營。到2020年12月,大多數員工都是兼職回到辦公室。我們還評估了我們的內部控制環境,並相信我們已經採取了必要的預防措施,以確保業務連續性。
貸款費用包括抵押倉儲融資活動的第三方處理費用和與貸款相關的發端費用。佔用費用包括我們自有物業的折舊費用、租賃物業的租賃費用和其他與佔用相關的費用。設備費用包括傢俱、固定裝置和與設備相關的費用。專業費用包括法律、會計、諮詢和其他外包安排。FDIC保險費代表我們為存款保險向FDIC支付的評估。技術費用包括向我們的第三方數據處理系統提供商和其他數據服務提供商支付的數據處理費用。其他一般和行政費用包括與旅行、餐飲、培訓、用品和郵費有關的費用。
非利息支出通常會隨着我們業務的增長而增加。過去幾年,隨着我們的有機增長,以及我們對運營基礎設施進行了擴建和現代化,並實施了我們的計劃,即建立一個高效、技術驅動的抵押貸款銀行業務,並具有顯著的運營增長能力,非利息支出大幅增加。
財務狀況
我們用來評估和管理財務狀況的主要因素是資產水平、流動性、資本和資產質量。
資產級別。我們根據我們業務部門的預測關閉或融資來管理我們的資產水平,以確保我們擁有必要的流動性和資本,以滿足所需的監管資本比率。每個細分市場都通過預測貸款的資金和銷售情況、與客户溝通他們預計的資金需求以及審查其增加新客户的機會來評估其資金需求。
流動性。我們根據以下因素來管理我們的流動性:(A)託管和經紀存款佔存款總額的百分比;(B)我們資金來源的多樣化程度;(C)我們存款在各種存款類型之間的分配和數額;(D)用於為資產提供資金的短期資金來源(E)用於為資產提供資金的非存款資金的數量;(F)是否有未使用的資金來源;(G)表外債務;(H)是否有資產可隨時轉換為現金,而不會造成重大損失;(F)是否有未使用的資金來源;(G)是否有未使用的資金來源;(G)表外債務;(H)是否有資產可隨時轉換為現金,而不會造成重大損失。(I)我們持有的現金和現金等值證券的數量;(J)重新定價的特徵;(K)與我們負債的重新定價特徵和其他因素相比,我們資產的到期日和持續時間;以及(L)可用的融資選擇的成本。
資本。我們根據以下因素管理我們的監管資本:(A)資本的水平和質量以及我們的整體財務狀況;(B)問題資產的趨勢和數量;(C)抵押貸款償還權的美元金額佔資本的百分比;(D)收益的水平和質量;(E)我們資產負債表中的風險敞口;以及(F)其他因素。此外,自2014年以來,我們每年都通過淨收入減去股息和股票發行來增加資本。
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資產質量。我們根據以下因素管理我們資產的多樣化和質量:(A)問題資產、分類資產、拖欠資產、非應計資產、不良資產和重組資產的水平、分佈、嚴重程度和趨勢;(B)我們的貸款損失撥備是否充足;(C)貸款和投資組合的多樣化和質量;(D)交易對手風險的程度;(E)信用風險集中;以及(F)其他因素。
材料的最新發展和動向
經濟和利率環境。我們的經營結果高度依賴於經濟狀況、抵押貸款數量和市場利率。住房抵押貸款交易量根據經濟狀況、市場利率和政府支持企業設定的信貸參數而波動。2015年12月,美聯儲(Federal Reserve)九年來首次上調聯邦基金利率,並在2016年、2017年和2018年全年進一步上調。然後在2019年7月,美聯儲改弦易轍,下調了25個基點,隨後在2019年9月和10月又下調了25個基點。2020年,美聯儲(Federal Reserve)將聯邦基金利率下調了150個基點,導致利率處於0.0%至0.25%的歷史低位,這是自2008年以來的最低水平。
2020和2019年的較低利率導致我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度經歷了顯著的貸款增長,特別是與增加我們抵押貸款倉儲部門淨利息收入的單一家庭抵押貸款再融資活動有關。然而,我們預計這種增長趨勢不一定會持續下去。支持這一預期的是抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的報告,該協會預測,2020年單户住宅抵押貸款總額將增長64%,從2019年的2.253萬億美元增至3.692萬億美元,2021年將下降20%,至2.959萬億美元,隨後2022年將降至2.201萬億美元。
新冠肺炎大流行。自2020年初以來,新冠肺炎疫情持續影響着美國日常生活的方方面面。隨着感染和死亡率在2020年持續加速,許多企業和學校被迫關閉或改變經營方式,以確保公共安全。企業轉變為員工在家工作的安排,由於政府停擺,一些企業不得不同時承擔新的育兒和家庭教育職責。儘管政府進行幹預,為財政援助和小企業貸款提供便利,並在2021年初推出疫苗以防止新冠肺炎,但許多企業仍可能蒙受虧損或倒閉。個人疾病和企業倒閉幾乎影響了每個行業,包括抵押貸款銀行業。 然而,我們認為,招商局對消費者、商業和其他受新冠肺炎負面影響最大的小企業的貸款的直接信用敞口最小。截至2020年12月31日,我們只有11筆貸款處於延期付款安排中,未償還餘額為93.7萬美元,佔總貸款和待售貸款的0.01%。我們繼續關注形勢,並可能需要隨着事態的發展調整未來的預期。
監管環境。我們認為,在可預見的未來,影響美國社區銀行的最重要趨勢將與提高監管資本要求、總體監管負擔(包括多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)及其下的法規)以及利差壓縮有關。我們預計,陷入困境的社區銀行在試圖籌集資金時,將繼續面臨重大挑戰。我們還認為,監管資本要求的提高將使即使是資本充足、健康的社區銀行也更難通過利用經濟改善帶來的市場機遇在社區實現增長。我們相信,這些趨勢將有利於擁有充足資本、多元化業務模式和強大存款專營權的社區銀行。
如第1項-“監督和監管-招商銀行和FMBI-資本要求和巴塞爾III”中進一步描述的那樣,聯邦監管機構於2019年11月敲定並通過了有關CBLR的規則。根據CBLR,如果符合條件的存款機構或存款機構控股公司選擇使用這種衡量標準,如果該機構或控股公司的一級資本與平均綜合資產總額的比率(即槓桿率)超過9%的門檻(即槓桿率),則該機構或控股公司將被視為資本充足,但有兩個季度的有限寬限期,在此期間槓桿率不能低於當時適用的門檻100個基點,也不需要計算和報告基於風險的資本比率。2020年4月,根據CARE法案,為應對新冠肺炎疫情,9%的槓桿率門檻暫時降至8%。這一門檻在2021年提高到8.5%,2022年將回到9%。2020年12月2日,聯邦存款保險公司發佈了一項與新冠肺炎相關的臨時最終規則,因為它涉及使用CBLR的資格。該規則允許截至2019年12月31日總資產低於100億美元的組織使用該日期的資產來確定2020年和
39
目錄
2021年該公司、招商銀行和FMBI選擇在2020年第一季度開始使用CBLR,並都打算在可預見的未來使用這一措施。
一般和行政費用。我們預計非利息支出將繼續增加,這是因為與擴建和現代化我們的運營基礎設施相關的一般和行政費用、執行我們的戰略計劃所需的營銷和其他管理費用、招聘更多人員的費用以及繼續增長所需的其他成本。
貸款損失撥備。我們的其中一個主要經營目標,是維持適當水平的貸款損失撥備,以應付貸款組合中可能出現的損失。前幾年記錄的貸款損失撥備主要是由於我們的貸款組合增長,因為我們的歷史損失率仍然很低。由於我們預計我們的貸款組合可能在2021年放緩,我們同樣可以預計撥備會減少,但也可能受到我們投資組合中問題貸款和/或投資組合中貸款類型組合的任何變化的影響。在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況比較中的貸款損失撥備部分提供了更多詳細信息。雖然現在瞭解與新冠肺炎的影響相關的未來潛在損失的全部程度還為時過早,但該公司仍在繼續關注情況,並可能需要隨着事態的發展調整未來的預期。
收購FMBI。2018年1月2日,我們以約550萬美元的收購價格收購了位於伊利諾伊州喬伊的伊利諾伊州特許銀行FMBI。此次收購使我們成為芝加哥FHLB的會員,使我們能夠參與他們的抵押貸款夥伴融資計劃。
收購FMNBP。2018年10月1日,我們以大約2190萬美元的收購價收購了位於伊利諾伊州帕克斯頓的全國性銀行協會FMNBP,FMNBP被合併為FMBI,FMBI是倖存的銀行。
收購NattyMac。2018年12月31日,我們從Home Point Financial Corporation(“Home Point”)手中收購了位於佛羅裏達州克利爾沃特的倉儲融資業務NattyMac的資產。此外,該公司還償還了Home Point投資於該公司的3000萬美元次級債務的餘額和相關利息。
發行優先股。2019年,我們通過發行優先股籌集了約1.711億美元的新資本(扣除費用和回購)。按照目前的水平,我們的優先股股息總額預計每年約為1450萬美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度經營業績對比
將軍。截至2020年12月31日的年度淨收益為180.5美元,較截至2019年12月31日的年度淨收益7,730萬美元增加103.2美元或133%.增加的主要原因是淨利息收入增加101.8元,即83%,反映按揭倉庫貸款大幅增長,以及出售貸款的收益增加6,120萬元,即173%,主要是由於單户和多户按揭的增長均較快。
由於税前收入增加了138%,所得税撥備增加了3800萬美元,非利息支出增加了3310萬美元,即52%,這部分抵消了淨收入的增加,反映出工資和員工福利(包括佣金)的增加,以支持我們業務的強勁增長,以及貸款費用的增加。
淨利息收入。截至2019年12月31日的財年,淨利息收入增加了101.8美元,增幅為83%,達到224.1美元,而截至2019年12月31日的財年,淨利息收入為1.223億美元。增長的原因是,在截至2020年12月31日的一年中,我們的平均可賺取利息資產增加了32億美元,利差從截至2019年12月31日的2.16%提高了42個基點,至2.58%。
在截至2020年12月31日的一年中,我們的淨息差從截至2019年12月31日的2.40%增加了29個基點,達到2.69%。淨息差的上升反映融資成本下降,超過了整體市場貸款利率的下降。
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目錄
利息收入。在截至2019年12月31日的一年中,利息收入增加了7,080萬美元,增幅為33%,從截至2019年12月31日的212.0美元增至282.8美元。這一增長主要歸因於77.5美元。成交量較高的貸款和待售貸款的利息增加了100萬美元,但被整體市場利率下降部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,包括待售貸款在內的平均貸款餘額增加了29億美元,增幅為72%,從截至2019年12月31日的年度的41億美元增至70億美元,而截至2020年12月31日的年度,貸款平均收益率下降了82個基點,至3.77%,而截至2019年12月31日的年度為4.59%。貸款和待售貸款的平均餘額增加的主要原因是倉庫資金和多户家庭數量大幅增加。貸款平均收益率下降,主要是由於不同經濟時期的整體利率下降所致。
截至2020年12月31日的一年,證券化過程中的抵押貸款平均餘額增長了102%,達到381.3美元,而截至2019年12月31日的一年,平均收益率為188.8美元,而截至2020年12月31日的一年,平均收益率下降了62個基點,至2.92%。
在截至2019年12月31日的一年中,生息存款的平均餘額從截至2019年12月31日的547.1美元增加了22%,至665.3美元,而截至2020年12月31日的一年,平均收益率下降了160個基點,至0.67%。
在截至2019年12月31日的一年中,可供出售的應税證券的平均餘額減少了240萬美元,降幅為1%,至279.3美元,而截至2019年12月31日的一年,平均收益率為281.7美元,平均收益率下降了107個基點,至1.13%。
利息支出。在截至2020年12月31日的一年中,總利息支出減少了3,110萬美元,降幅為35%,降至5,860萬美元,而截至2019年12月31日的一年為8,970萬美元。
存款利息支出下降38%,至52.2美元。截至2020年12月31日的一年為8470萬美元,而截至2019年12月31日的一年為8470萬美元。下降的原因是,在截至2020年12月31日的一年中,有息存款的平均成本下降了114個基點,從2019年同期的1.93%降至0.79%。存款成本下降,主要是由於託管計息支票户口與較低的短期倫敦銀行同業拆息利率、經紀存款證利率較低,以及經濟期內整體利率下降有關。與2019年12月31日的44億美元餘額相比,有息存款的平均餘額增加了22億美元,即50%,達到66億美元,部分抵消了較低的利率。有息存款平均餘額增加,主要是因為有息支票賬户和貨幣市場賬户。
在截至2020年12月31日的一年中,借款利息支出從5.0美元增加到640萬美元,增幅為27%。截至2019年12月31日的年度為百萬美元。這一增長主要是由於截至2020年12月31日的年度平均未償還借款餘額增加了5.672億美元,增幅為678%,但平均借款成本下降504個基點至0.98%,而截至2019年12月31日的年度為6.02%,部分抵消了這一增幅。截至2020年12月31日的一年中,平均餘額較高,反映出從FHLB、美聯儲(Fed)貼現窗口和PPPLF以低得多的利率借款的增加。我們的倉庫結構性融資協議也包括在借款中,規定為產生的部分收益支付額外的利息。受此影響,借款成本從基準利率0.46%和3.26%上升至截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的實際利率分別為0.98%和6.02%。
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下表列出了所示期間的以下信息:(I)平均餘額,來自生息資產的利息收入的美元總額和由此產生的平均收益率;(Ii)平均餘額,有息負債的利息支出總額和由此產生的平均利率;(Iii)淨利息收入;(Iv)利差;以及(V)淨利差。收益率是在税前基礎上計算的。非權責發生貸款包括在貸款和待售貸款中。
截至2011年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||||
2020 | 2019 |
| |||||||||||||||
平均值 | 平均值 |
| |||||||||||||||
平均值 | 利息 | 收益率:/ | 平均值 | 利息 | 收益率:/ |
| |||||||||||
(千美元) |
| 天平(1) |
| Inc.和/或Exp |
| 率 |
| 天平(1) |
| Inc.和/或Exp |
| 率 |
| ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
有息存款及其他 | $ | 665,264 | $ | 4,483 |
| 0.67 | % | $ | 547,089 | $ | 12,397 |
| 2.27 | % | |||
可供出售的證券-應納税 |
| 279,253 |
| 3,147 |
| 1.13 | % |
| 281,656 |
| 6,208 |
| 2.20 | % | |||
可供出售的證券-免税 | 4,272 |
| 123 |
| 2.88 | % |
| 9,503 |
| 272 |
| 2.86 | % | ||||
證券化進程中的抵押貸款 |
| 381,333 |
| 11,122 |
| 2.92 | % |
| 188,781 |
| 6,690 |
| 3.54 | % | |||
貸款和持有的待售貸款 |
| 7,009,118 |
| 263,915 | 3.77 | % |
| 4,065,607 |
| 186,428 | 4.59 | % | |||||
生息資產總額 |
| 8,339,240 |
| 282,790 |
| 3.39 | % |
| 5,092,636 |
| 211,995 |
| 4.16 | % | |||
貸款損失撥備 |
| (20,411) |
|
|
|
|
| (13,324) |
|
|
|
| |||||
非息資產 |
| 191,018 |
|
|
|
|
| 182,988 |
|
|
|
| |||||
總資產 | $ | 8,509,847 |
|
|
|
| $ | 5,262,300 |
|
|
|
| |||||
負債/權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
計息支票 | $ | 3,233,128 |
| 11,842 |
| 0.37 | %(4) | $ | 1,706,884 |
| 30,907 |
| 1.81 | %(4) | |||
儲蓄存款 |
| 176,573 |
| 160 |
| 0.09 | % |
| 149,866 |
| 322 |
| 0.21 | % | |||
貨幣市場存款 |
| 1,465,820 |
| 16,713 |
| 1.14 | % |
| 957,926 |
| 17,970 |
| 1.88 | % | |||
存單 |
| 1,730,259 |
| 23,523 |
| 1.36 | % |
| 1,575,940 |
| 35,462 |
| 2.25 | % | |||
有息存款總額 |
| 6,605,780 |
| 52,238 |
| 0.79 | % |
| 4,390,616 |
| 84,661 |
| 1.93 | % | |||
借款 |
| 650,892 |
| 6,406 |
| 0.98 | % |
| 83,668 |
| 5,036 |
| 6.02 | % | |||
有息負債總額 |
| 7,256,672 |
| 58,644 |
| 0.81 | % |
| 4,474,284 |
| 89,697 |
| 2.00 | % | |||
無息存款 |
| 455,976 |
|
|
|
|
| 194,208 |
|
|
|
| |||||
無息負債 |
| 77,569 |
|
|
|
|
| 55,862 |
|
|
|
| |||||
總負債 |
| 7,790,217 |
|
|
|
|
| 4,724,354 |
|
|
|
| |||||
權益 |
| 719,630 |
|
|
|
|
| 537,946 |
|
|
|
| |||||
負債和權益總額 | $ | 8,509,847 |
|
|
|
| $ | 5,262,300 |
|
|
|
| |||||
淨息差(2) |
|
|
|
|
| 2.58 | % |
|
|
|
|
| 2.16 | % | |||
淨生息資產 | $ | 1,082,568 |
|
|
|
| $ | 618,352 |
|
|
|
| |||||
淨利息收入 |
|
| $ | 224,146 |
|
|
|
| $ | 122,298 |
|
| |||||
淨息差(3) |
|
|
|
| 2.69 | % |
|
|
|
| 2.40 | % | |||||
平均生息資產與平均有息負債之比 |
|
|
|
| 114.92 | % |
|
|
|
| 113.82 | % |
(1) | 平均餘額是日均餘額。 |
(2) | 代表從有息資產賺取的平均利率減去有息負債支付的平均利率。 |
(3) | 代表淨利息收入(年化)除以總平均收益資產。 |
(4) | 反映了按揭託管存款的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的變化。 |
利息收入和利息支出的增減是由於生息資產和有息負債的平均餘額(量)的變化以及加權平均利率的變化所致。下表列出了利率和交易量變化對我們在所示期間的淨利息收入的影響。提供有關(I)交易量變動對利息收入的影響(交易量變動乘以先前利率)和(Ii)利率變動(利率變動乘以先前交易量)對利息收入的影響的信息。同時適用於卷和費率的更改已分配給卷。收益率是在税前基礎上計算的。
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目錄
下表彙總了平均餘額(量)變化和平均利率變化引起的利息收入和利息支出增減情況:
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||
與截至年底的年度相比 | |||||||||
2019年12月31日 | |||||||||
增加(減少) | |||||||||
由於 | |||||||||
(千美元) |
| 卷 |
| 率 |
| 總計 | |||
利息收入 |
|
|
|
|
|
| |||
有息存款及其他 | $ | 2,678 | $ | (10,592) | $ | (7,914) | |||
可供出售的證券-應納税 |
| (53) |
| (3,008) |
| (3,061) | |||
可供出售的證券-免税 |
| (150) |
| 1 |
| (149) | |||
證券化進程中的抵押貸款 |
| 6,824 |
| (2,392) |
| 4,432 | |||
貸款和持有的待售貸款 |
| 134,974 |
| (57,487) |
| 77,487 | |||
利息收入總額 |
| 144,273 |
| (73,478) |
| 70,795 | |||
利息支出 |
|
|
|
|
|
| |||
存款 |
|
|
|
|
|
| |||
計息支票 |
| 27,636 |
| (46,701) |
| (19,065) | |||
儲蓄存款 |
| 57 |
| (219) |
| (162) | |||
貨幣市場存款 |
| 9,528 |
| (10,785) |
| (1,257) | |||
存單 |
| 3,473 |
| (15,412) |
| (11,939) | |||
總存款 |
| 40,694 |
| (73,117) |
| (32,423) | |||
借款 |
| 34,141 |
| (32,771) |
| 1,370 | |||
利息支出總額 |
| 74,835 |
| (105,888) |
| (31,053) | |||
淨利息收入 | $ | 69,438 | $ | 32,410 | $ | 101,848 |
貸款損失準備金。我們在截至2020年12月31日的一年中記錄了1180萬美元的貸款損失撥備,與截至2019年12月31日的年度相比增加了790萬美元。截至2020年12月31日,貸款損失撥備為2750萬美元,佔應收貸款的0.50%,而截至2019年12月31日,貸款損失撥備為1580萬美元,佔應收貸款的0.52%。與前幾個季度相比,貸款損失撥備的增加反映了與貸款增長和圍繞新冠肺炎的不確定性相關的增加。在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況比較中的貸款損失撥備部分提供了更多詳細信息。雖然現在瞭解與新冠肺炎的影響相關的未來潛在損失的全部程度還為時過早,但該公司仍在繼續關注情況,並可能需要隨着事態的發展調整未來的預期。
非利息收入。截至2019年12月31日的財年,非利息收入增加了8,040萬美元,增幅為171%,從截至2019年12月31日的4,710萬美元增至127.5美元。這一增長主要是由於截至2020年12月31日的年度銷售貸款收益為6,120萬美元,增幅為173%,而截至2019年12月31日的年度為3,540萬美元,主要是由於單户和多户抵押貸款數量的增加。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度銷售貸款收益摘要如下:
出售貸款的收益 | |||||||
在過去的幾年裏 | |||||||
2011年12月31日 | |||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
貸款類型: | |||||||
多户住宅 | $ | 57,633 | $ | 32,891 | |||
單户住宅 |
| 37,127 |
| 2,451 | |||
小企業管理局(SBA) |
| 1,818 |
| 69 | |||
總計 | $ | 96,578 | $ | 35,411 | |||
43
目錄
非利息收入增加的另一個原因是,截至2020年12月31日的一年,抵押貸款倉儲費用增加了1380萬美元,達到2090萬美元,而截至2019年12月31日的一年為710萬美元。這一增長是由於貸款額與去年同期相比大幅增加所致。
與抵押服務權的公允價值調整相關的貸款服務費用減少68.3萬美元,部分抵消了貸款銷售收益和抵押貸款倉儲費用的增加。貸款服務費包括截至2020年12月31日的年度的580萬美元的負公平市值調整,而截至2019年12月31日的年度的負公平市值調整為480萬美元。
非利息支出。截至2020年12月31日的一年,非利息支出增加了3310萬美元,增幅為52%,達到9640萬美元,而截至2019年12月31日的一年為6330萬美元。這一增長主要是由於工資和員工福利增加了2110萬美元,增幅為55%,以支持業務增長,其中佣金為1360萬美元。截至2020年12月31日的年度的效率比為27.4%,而截至2019年12月31日的年度的效率比為37.4%。
所得税。截至2020年12月31日的一年,所得税支出增長了153%,從截至2019年12月31日的2480萬美元增至6280萬美元。這一增長主要是由於税前收入增長了138%。我們的有效税率在截至2020年12月31日的年度為25.8%,在截至2019年12月31日的年度為24.3%。
資產質量
該公司認為,對消費者、商業和其他可能受到新冠肺炎負面影響的小企業的貸款,其直接信用敞口最小。截至2020年12月31日,我們只有11筆貸款處於延期付款安排中,未償還餘額為93.7萬美元,佔總貸款和待售貸款的0.01%。相比之下,截至2020年9月30日的未付餘額為160萬美元,截至2020年6月30日的未付餘額為8060萬美元。我們向小企業提供貸款,這些小企業可以從CARE法案,特別是在SBA的Paycheck保護計劃(“PPP”)中。截至2020年12月31日,自2020年4月3日PPP啟動以來,公司已為PPP貸款提供了約9400萬美元的資金,目前餘額為6000萬美元。
截至2020年12月31日,不良貸款總額(非應計和延遲90天以上但仍在積累)為630萬美元,佔總貸款的0.11%,而截至2019年12月31日,不良貸款總額為470萬美元,佔總貸款的0.15%。這一增長主要與一筆拖欠超過90天的抵押農業貸款有關,預計仍將償還。
截至2020年12月31日,貸款損失撥備佔不良貸款的比例為435.1%,而2019年12月31日為338.6%。這些變化主要是由於增加了與貸款增長相關的貸款損失撥備。
截至2020年12月31日,逾期30天以上的貸款總額為4780萬美元,而2019年12月31日為1260萬美元。增加的主要原因是一筆貸款正在忍耐過程中,其條款將帶來貸款流動。這筆貸款以多户房產為抵押,根據目前的信息完全抵押,預計將通過在建議的新到期日或之前進行再融資或出售來全額償還。
截至2020年12月31日,傳統特別提及(Watch)貸款為1.529億美元,而2019年12月31日為6030萬美元。增加的主要原因是某些多户項目的未償還餘額,這些項目的成本超支,由借款人提供資金,而且租金收入和入住率低於預期水平,所有這些都導致項目的現金流低於預期。這一增長還與上述忍耐過程中的拖欠貸款有關。截至2020年6月30日,新增了一類特別提及(手錶)貸款,截至2020年12月31日,其中包括與新冠肺炎延期計劃相關的678,000美元安排,這些安排尚未包括在傳統的特別提及或不合格貸款類別中。截至2020年12月31日,分類(不合標準、可疑和虧損)貸款為1,450萬美元,截至2019年12月31日為1,250萬美元。儘管我們目前預計新冠肺炎不會大幅增加貸款,特別是分類貸款,但考慮到我們提供資金的行業,我們將繼續關注情況。
44
目錄
在截至2020年12月31日的一年中,我們有181,000美元的回收和361,000美元的沖銷,在截至2019年12月31日的一年中,我們有162,000美元的回收和964,000美元的沖銷。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的營業分部分析
我們的可報告部門包括多家庭抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業務。正如我們的合併財務報表第1項和附註25中的“我們的業務分部”所討論的,我們的可報告分部是根據它們的業務流程和經濟特徵來確定的。這一決定還考慮到了各種產品線的結構和管理。
我們的分部財務信息是利用本報告其他部分包括的合併財務報表附註1“經營性質和重要會計政策摘要”和附註25“分部信息”中描述的會計政策編制的。因此,報告的分部和報告分部的財務信息不一定與其他金融機構報告的類似信息具有可比性。此外,管理結構或分配方法和程序的變化可能會導致以前報告的分部財務數據未來發生變化。部門之間的交易主要由借入的資金組成。部門間利息支出根據招商銀行的資金成本分配給抵押、倉儲和銀行部門。貸款損失撥備是根據我們的貸款損失撥備分析中包含的信息和每個部門的具體貸款數據進行分配的。
以下在我們的合併財務報表附註25中以及本報告的其他部分列出的其他部門包括向所有部門提供服務的一般和行政費用、分配給其他部門或從其他部門分配產生的內部資金轉移定價抵消、某些抵銷條目以及對合格保障性住房有限合夥企業的投資。
下表列出了我們運營部門在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中的主要運營業績。
多户住宅 | |||||||||||||||
抵押貸款 | 抵押貸款 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 銀行業 |
| 倉儲 |
| 銀行業 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
利息收入 | $ | 1,163 | $ | 163,488 | $ | 115,304 | $ | 2,835 | $ | 282,790 | |||||
利息支出 |
| — |
| 27,325 |
| 35,749 |
| (4,430) |
| 58,644 | |||||
淨利息收入 |
| 1,163 |
| 136,163 |
| 79,555 |
| 7,265 |
| 224,146 | |||||
貸款損失準備金 |
| — |
| 1,269 |
| 10,569 |
| — |
| 11,838 | |||||
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
| 1,163 |
| 134,894 |
| 68,986 |
| 7,265 |
| 212,308 | |||||
非利息收入 |
| 80,690 |
| 21,163 |
| 29,443 |
| (3,823) |
| 127,473 | |||||
非利息支出 |
| 41,386 |
| 13,367 |
| 26,537 |
| 15,134 |
| 96,424 | |||||
所得税前收入 |
| 40,467 |
| 142,690 |
| 71,892 |
| (11,692) |
| 243,357 | |||||
所得税 |
| 11,295 |
| 36,361 |
| 18,255 |
| (3,087) |
| 62,824 | |||||
淨收入 | $ | 29,172 | $ | 106,329 | $ | 53,637 | $ | (8,605) | $ | 180,533 | |||||
總資產 | $ | 210,714 | $ | 4,893,513 | $ | 4,498,880 | $ | 42,268 | $ | 9,645,375 |
45
目錄
多户住宅 | |||||||||||||||
抵押貸款 | 抵押貸款 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 銀行業 |
| 倉儲 |
| 銀行業 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
利息收入 | $ | 1,328 | $ | 102,157 | $ | 106,443 | $ | 2,067 | $ | 211,995 | |||||
利息支出 |
| — |
| 50,880 |
| 45,681 |
| (6,864) |
| 89,697 | |||||
淨利息收入 |
| 1,328 |
| 51,277 |
| 60,762 |
| 8,931 |
| 122,298 | |||||
貸款損失準備金 |
| — |
| 1,358 |
| 2,582 |
| — |
| 3,940 | |||||
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
| 1,328 |
| 49,919 |
| 58,180 |
| 8,931 |
| 118,358 | |||||
非利息收入 |
| 41,682 |
| 7,178 |
| 1,005 |
| (2,776) |
| 47,089 | |||||
非利息支出 |
| 22,556 |
| 11,397 |
| 17,738 |
| 11,622 |
| 63,313 | |||||
所得税前收入 |
| 20,454 |
| 45,700 |
| 41,447 |
| (5,467) |
| 102,134 | |||||
所得税 |
| 5,691 |
| 10,934 |
| 9,593 |
| (1,413) |
| 24,805 | |||||
淨收入 | $ | 14,763 | $ | 34,766 | $ | 31,854 | $ | (4,054) | $ | 77,329 | |||||
總資產 | $ | 188,866 | $ | 3,124,684 | $ | 3,018,568 | $ | 39,810 | $ | 6,371,928 |
多家庭抵押銀行業務。多家庭抵押貸款銀行部門公佈,截至2020年12月31日的財年淨收入為2920萬美元,增長了1440萬美元,增幅為98%,而截至2019年12月31日的財年淨收入為1480萬美元。這一增長主要是由於出售貸款的收益增加。
非利息支出增加了1880萬美元,增幅為83%,部分抵消了貸款銷售收益的增加,這主要是由於與更高的佣金和額外員工相關的工資和員工福利的增加,以支持增長。
非利息收入包括截至2020年12月31日的一年對抵押貸款服務權的580萬美元的負公允價值市場調整,而截至2019年12月31日的一年的負公允價值市場調整為480萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中,在二級市場發起和收購供出售的貸款增加了11億美元,增幅為116%,達到20億美元,而截至2019年12月31日的年度為9.173億美元。
截至2020年12月31日,多家庭部門的總資產增長了12%,達到2.107億美元,而截至2019年12月31日的總資產為1.889億美元。這些資產不包括我們銀行部門報告的截至2020年12月31日的27億美元和截至2019年12月31日的13億美元的多家庭和醫療融資貸款。
抵押倉儲。抵押貸款倉儲部門公佈,截至2019年12月31日的財年淨收入為106.3美元,比截至2019年12月31日的財年的3,480萬美元增長206%。這一增長主要是由於扣除貸款損失撥備後淨利息收入增加了8500萬美元,這與交易量的大幅增加有關。在截至2020年12月31日的一年中,獲得資金的貸款額為1,106億美元,比2019年同期增加了644億美元,增幅為139%。相比之下,抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)報告稱,自截至2019年12月31日的一年以來,行業內單户住宅貸款額增長了64%。數量的增長還導致與倉儲費相關的非利息收入增加了1390萬美元。
與截至2019年12月31日的一年相比,淨利息收入和非利息收入的增長部分抵消了所得税的增長,税前淨收入增長了212%,所得税增加了2540萬美元。
截至2020年12月31日,抵押貸款倉儲部門的總資產增長了57%,達到49億美元,而截至2019年12月31日的總資產為31億美元。
銀行業。銀行部門報告截至2020年12月31日的財年淨收入為5360萬美元,比截至2019年12月31日的財年的3190萬美元增長了68%。增加的主要原因是非利息收入增加2,840萬美元,反映單户住宅銷售收益大幅增長。
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目錄
抵押貸款。此外,這一增長也是由於淨利息收入增加了1880萬美元,反映了貸款額的增加。
與上一年相比,非利息收入和淨利息收入的增加部分抵消了880萬美元的非利息支出,這主要與與存款和資產增長相關的貸款支出和存款保險增加有關。與上一年相比,非利息收入和淨利息收入的增加也被部分抵消,所得税增加了870萬美元,反映了税前淨收入增加了73%,以及為貸款損失和與新冠肺炎有關的不確定因素撥備增加了800萬美元。
截至2020年12月31日,銀行部門的總資產增長了49%,達到45億美元,而截至2019年12月31日,銀行部門的總資產為30億美元。
請參閲中的“我們的業務細分” 項目1“業務”, 有關我們部門的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的註釋25“部門信息”。
財務狀況
截至2020年12月31日,我們的總資產約為96億美元,存款約為74億美元,股東權益總額約為810.6美元。截至2020年12月31日,總資產包括約179.7美元的現金和現金等價物,86億美元的貸款,其中包括31億美元的待售貸款和55億美元的投資貸款(扣除貸款損失準備金)。總資產還包括338.7美元證券化過程中的抵押貸款,這些貸款主要是抵押貸款支持證券中預售的多户租賃房地產貸款,等待和解,這些和解通常發生在30天內。有269.8美元的可供出售的證券,這些證券的資金與相關的託管存款相匹配。證券的種類是有限制的,因為這些證券是由某些託管存款提供資金的,我們根據相關證券的收益率來設定存款成本。根據多户租賃房地產和單户抵押貸款服務的公允價值,截至2020年12月31日的抵押貸款償還權為8260萬美元。
2020年12月31日與2019年12月31日財務狀況對比
總資產。截至2020年12月31日,總資產增長51%,從2019年12月31日的64億美元增至96億美元。增加的主要原因是應收貸款淨額增加25億美元,持有待售貸款增加9.764億美元。現金和現金等價物減少3.27億美元,部分抵消了資產的增加。
雖然我們預計不會繼續保持2020年的資產增長率,但我們確實希望繼續滿足CBLR的資格並使用CBLR,包括任何適用的寬限期(如標題所述流動性與資本資源),我們可能會利用可能帶來持續增長機會的市場條件,即使這樣的機會導致我們的資產超過100億美元。
現金和現金等價物。截至2020年12月31日,現金及現金等價物減少327.0美元,至179.7美元,降幅為65%,而截至2019年12月31日,現金及現金等價物為506.7美元。這一下降反映了為我們增加的籌資活動以最具成本效益的方式管理現金和借款的戰略。隨着我們借款能力的增加,手頭需要的現金減少了。
證券化進程中的抵押貸款。截至2020年12月31日,證券化過程中的抵押貸款增加了6,880萬美元,增幅為26%,從2019年12月31日的269.9美元增至338.7美元。這些貸款是我們的銀行子公司招商銀行提供資金並等待結算的貸款,主要是作為Ginnie Mae抵押貸款支持證券,並有堅定的投資者承諾購買這些證券。26%的增幅主要是因為尚未與政府機構結算的貸款額大幅增加。
可供出售的證券。截至2020年12月31日,可供出售的證券減少了2,040萬美元,至269.8美元,降幅為7%,而2019年12月31日為290.2美元。可供出售的證券減少的主要原因是購買了5.968億美元的證券,但被總計617.0美元的證券的贖回、到期、出售和償還所抵消。在此期間,這一數字為100萬美元。我們主要使用招商銀行託管存款的資金投資可供出售的證券,這些存款是在我們的多家庭抵押貸款服務活動中收到的。可用於
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目錄
銷售證券由本公司託管託管存款提供資金,並與由我們提供貸款的託管存款配對,利率由本公司提供。這種證券組合的結構是為了實現有利的利差。
FHLB股票。 截至2020年12月31日,FHLB的股票從2019年12月31日的2040萬美元增加了247%,達到7070萬美元。FHLB股票的增加主要是由於FHLB的額外借款,使我們能夠更有效地管理我們的流動性和融資成本。FHLB需要額外的股票購買,以促進增加借款能力。
持有待售貸款。持有的待售貸款主要包括符合房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)資格的單户住宅房地產貸款參與,從去年12月31日的21億美元增加到2020年12月31日的31億美元,增幅47%。2019年3月31日。持有待售貸款的增加主要是由於截至2020年12月31日的一年庫存量增加。
應收貸款淨額下表顯示了截至所示日期我們持有的用於投資的貸款分配情況:
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
| |||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 的百分比 |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 總計 |
| 金額 |
| 總計 |
| 金額 |
| 總計 |
| |||
| ||||||||||||||||
抵押貸款倉庫信用額度 | $ | 1,605,745 |
| 29 | % | $ | 765,151 |
| 25 | % | $ | 337,332 |
| 16 | % | |
住宅房地產 |
| 678,848 |
| 12 | % |
| 413,835 |
| 14 | % |
| 410,871 |
| 20 | % | |
多家庭和醫療保健融資 |
| 2,749,020 |
| 50 | % |
| 1,347,125 |
| 44 | % |
| 914,393 |
| 44 | % | |
商業和商業地產 |
| 387,294 |
| 7 | % |
| 398,601 |
| 13 | % |
| 299,194 |
| 15 | % | |
農業生產和房地產 |
| 101,268 |
| 2 | % |
| 85,210 |
| 3 | % |
| 79,255 |
| 4 | % | |
消費者和利潤率 |
| 13,251 |
| — |
| 18,388 |
| 1 | % |
| 17,082 |
| 1 | % | ||
總計 |
| 5,535,426 |
|
|
| 3,028,310 |
|
|
| 2,058,127 |
|
| ||||
貸款損失撥備 |
| (27,500) |
|
|
| (15,842) |
|
|
| (12,704) |
|
| ||||
為投資而持有的貸款總額,淨額 | $ | 5,507,926 |
| 100.00 | % | $ | 3,012,468 |
| 100 | % | $ | 2,045,423 |
| 100 | % |
與2019年12月31日相比,截至2020年12月31日,由投資貸款組成的應收貸款淨額增加了25億美元,增幅為83%,達到55億美元。淨貸款增加主要包括:
● | 截至2020年12月31日,多家庭和醫療保健融資貸款增加14億美元,增幅104%,至27億美元。 |
● | 截至2020年12月31日,抵押貸款倉庫信用額度增加840.6美元,增幅110%,至16億美元;以及 |
● | 截至2020年12月31日,住宅房地產增加2.65億美元,增幅64%,至6.788億美元。 |
多家庭和醫療保健融資的增加是因為通過我們的多家庭部門產生的建築、橋樑和其他貸款的發放量增加,這些貸款將保留在我們的資產負債表上,直到它們轉換為永久融資或以其他方式在平均一到三年內償還。
按揭貸款倉儲信貸額度增加,主要是因為市場利率下降導致單一家庭再融資活動增加。我們在這項業務上的增長高於整個行業。我們報告抵押貸款倉庫數量增長了139%,而根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的報告,截至2020年12月31日的一年,該行業單户住宅貸款額與截至2019年12月31日的一年相比增長了64%。
住宅房地產貸款的增加主要是由於第一留置權HELOC貸款的增長。
截至2020年12月31日,招商銀行約94%的淨貸款在三個月內重新定價。
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目錄
貸款損失撥備。下表分析了所列期間的貸款損失撥備:
在第一年或在第一年 |
| |||||||||
截至2019年12月31日, |
| |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
| ||||||||||
期初餘額 | $ | 15,842 | $ | 12,704 | $ | 8,311 | ||||
沖銷: |
|
|
|
|
|
| ||||
抵押貸款倉庫信用額度 |
| — |
| (107) |
| — | ||||
住宅房地產 |
| (31) |
| — |
| — | ||||
商業和商業地產 |
| (319) |
| (857) |
| (90) | ||||
消費者和利潤率 |
| (11) |
| — |
| (146) | ||||
總沖銷 |
| (361) |
| (964) |
| (236) | ||||
恢復: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅房地產 |
| 75 |
| — |
| — | ||||
商業和商業地產 |
| 106 |
| 162 |
| — | ||||
總回收率 |
| 181 |
| 162 |
| — | ||||
淨(沖銷)回收 |
| (180) |
| (802) |
| (236) | ||||
轉出: |
|
|
|
|
|
| ||||
貸款損失準備金 |
| 11,838 |
| 3,940 |
| 4,629 | ||||
期末餘額 | $ | 27,500 | $ | 15,842 | $ | 12,704 | ||||
比率: |
|
|
|
|
|
| ||||
對平均未償還貸款的淨沖銷 |
| 0.00 | % |
| 0.02 | % |
| 0.01 | % | |
不良貸款期末損失準備 |
| 435.06 | % |
| 338.65 | % |
| 526.92 | % | |
貸款損失撥備佔期末貸款總額的比例 |
| 0.50 | % |
| 0.52 | % |
| 0.62 | % |
下表分析了所列期間的貸款損失撥備:
12月31日,美國 |
| |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 |
| |||||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | 百分比 |
| |||||||||||||||||||
百分比 | 中的貸款 | 百分比 | 中的貸款 | 百分比 | 中的貸款 |
| ||||||||||||||||
津貼 | 類別 | 津貼 | 類別 | 津貼 | 類別 |
| ||||||||||||||||
至合計 | 至合計 | 至合計 | 至合計 | 至合計 | 至合計 |
| ||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 津貼 |
| 貸款 |
| 金額 |
| 津貼 |
| 貸款 |
| 金額 |
| 津貼 |
| 貸款 |
| |||
| ||||||||||||||||||||||
抵押貸款倉庫信用額度 | $ | 4,018 |
| 15 | % | 29 | % | $ | 1,913 |
| 12 | % | 25 | % | $ | 1,068 |
| 8 | % | 16 | % | |
住宅房地產 |
| 3,334 |
| 12 | % | 12 | % |
| 2,042 |
| 13 | % | 14 | % |
| 1,986 |
| 16 | % | 20 | % | |
多家庭和醫療保健融資 |
| 14,731 |
| 53 | % | 50 | % |
| 7,018 |
| 45 | % | 44 | % |
| 6,030 |
| 48 | % | 44 | % | |
商業和商業地產 |
| 4,641 |
| 17 | % | 7 | % |
| 4,173 |
| 26 | % | 13 | % |
| 3,051 |
| 24 | % | 15 | % | |
農業生產和房地產 |
| 636 |
| 2 | % | 2 | % |
| 523 |
| 3 | % | 3 | % |
| 429 |
| 3 | % | 4 | % | |
消費者和利潤率 |
| 140 |
| 1 | % | — |
| 173 |
| 1 | % | 1 | % |
| 140 |
| 1 | % | 1 | % | ||
貸款損失撥備總額 | $ | 27,500 |
| 100 | % | 100 | % | $ | 15,842 |
| 100 | % | 100 | % | $ | 12,704 |
| 100 | % | 100 | % |
49
目錄
下表列出了在指定日期的不良貸款和不良資產金額:
在… |
| |||||||||
2011年12月31日 |
| |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
| ||||||||||
非權責發生制貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
抵押貸款倉庫信用額度 | $ | — | $ | 233 | $ | 575 | ||||
住宅房地產 |
| 578 |
| 740 |
| 893 | ||||
商業和商業地產 |
| 2,052 |
| 1,118 |
| 136 | ||||
農業生產和房地產 |
| 181 |
| — |
| 282 | ||||
消費者和利潤率 |
| 12 |
| 18 |
| 18 | ||||
總計 |
| 2,823 |
| 2,109 |
| 1,904 | ||||
累計逾期90天或以上的貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅房地產 |
| 69 |
| 1,851 |
| 74 | ||||
商業和商業地產 |
| 1,240 |
| 486 |
| 117 | ||||
農業生產和房地產 |
| 2,181 |
| 231 |
| 307 | ||||
消費者和利潤率 |
| 8 |
| 1 |
| 9 | ||||
總計 |
| 3,498 |
| 2,569 |
| 507 | ||||
不良貸款總額 | $ | 6,321 | $ | 4,678 | $ | 2,411 | ||||
房地產自有 |
| — |
| 144 |
| — | ||||
不良資產總額 | $ | 6,321 | $ | 4,822 | $ | 2,411 | ||||
問題債務重組: |
|
|
|
|
|
| ||||
商業和商業地產 | $ | 3,999 | $ | 3,999 | $ | 3,998 | ||||
農業生產和房地產 |
| 180 |
| — |
| — | ||||
總計 | $ | 4,179 | $ | 3,999 | $ | 3,998 | ||||
比率: |
|
|
|
|
|
| ||||
不良貸款總額佔貸款總額的比例 |
| 0.11 | % |
| 0.15 | % |
| 0.12 | % | |
不良貸款總額與總資產之比 |
| 0.07 | % |
| 0.07 | % |
| 0.06 | % | |
不良資產總額佔總資產的比例 |
| 0.07 | % |
| 0.08 | % |
| 0.06 | % | |
不良貸款總額和TDR佔貸款總額的比例 |
| 0.19 | % |
| 0.29 | % |
| 0.31 | % | |
不良貸款總額和TDR佔總資產的比例 |
| 0.11 | % |
| 0.14 | % |
| 0.17 | % | |
不良資產總額和TDR佔總資產的比例 |
| 0.11 | % |
| 0.14 | % |
| 0.17 | % |
截至2020年12月31日,貸款損失撥備為2,750萬美元,比2019年12月31日增加了1,170萬美元,主要反映了與貸款增長和圍繞新冠肺炎疫情的不確定性相關的增加。貸款增長推動了1,170萬美元增長中的約1,010萬美元,佔增長的87%,而與新冠肺炎疫情相關的額外撥備約為59萬美元,佔增長的5%。
與2019年12月31日相比,與貸款增長相關的貸款損失撥備增加了1010萬美元,這主要是由於與2019年12月31日相比,抵押貸款倉庫貸款增長了110%,多家庭和醫療融資貸款增長了104%。傳統上,適用於抵押倉儲貸款的損失率是用於計算貸款損失撥備的所有貸款類別中最低的損失率。2020年12月31日,備付金中損失因子較低的倉儲貸款集中度較高,導致貸款損失撥備佔貸款總額的整體百分比下降了2個基點,從2019年12月31日的0.52%降至2020年12月31日的0.50%。
本公司對消費者、商業和其他可能受到新冠肺炎負面影響的小企業的貸款的直接信用敞口最小,但管理層已經分析並增加了這些貸款類別和其他貸款類別中的定性因素,以確定未來可歸因於新冠肺炎的潛在貸款損失。因此,自2019年12月31日以來,公司將津貼增加了約590,000美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們與現有客户之間與新冠肺炎相關的業務沒有發生重大中斷。截至2020年12月31日,該公司只有11筆貸款處於延期付款安排中,未償還餘額為93.7萬美元,佔總貸款和待售貸款的0.01%。相比之下,截至2020年9月30日的未付餘額為160萬美元,截至2020年6月30日的未付餘額為8060萬美元。如果這11筆貸款中有任何一筆沒有被列入特別提及(觀察)名單,它們將被添加到新的特別提及類別中
50
目錄
(觀看)專門與新冠肺炎延期安排相關的貸款。由於現在瞭解與新冠肺炎的影響相關的未來潛在損失的全部程度還為時過早,該公司繼續監測情況,並可能需要隨着事態的發展額外增加貸款損失撥備,以調整未來的預期。
影響貸款損失撥備整體水平的還有我們的差異化戰略,即通常持有期限較短的貸款,並保持嚴格的承保標準,使我們能夠在滿足政府機構標準的同時出售大部分貸款。
房舍和設備,淨值。截至2020年12月31日,所有房地和設備淨額比2019年12月31日增長2%,達到2980萬美元。這一增長主要是由於軟件的資本化。
善意。 截至2020年12月31日的商譽為1580萬美元,與2019年12月31日相比保持不變。截至2020年12月31日,儘管股市波動與新冠肺炎疫情對全球經濟的不利影響相關,但公司的市值仍高於賬面價值。鑑於公司業績持續強勁,我們認為商譽或無形資產不存在任何減值。
抵押貸款服務權。截至2020年12月31日,抵押貸款服務權增加了820萬美元,增幅為11%,達到8260萬美元,而2019年12月31日為7440萬美元。在截至2020年12月31日的12個月中,增加的服務包括2190萬美元的原始和購買服務。這些增長被780萬美元的支付和580萬美元的公允價值減少所抵消。抵押貸款償還權在與銷售有關的情況下予以確認。當我們保留已售出貸款的還本付息時,以及在購買貸款還本付息組合時,我們都會對貸款進行評估。抵押貸款償還權按公允價值記錄和列賬。在截至2020年12月31日的12個月期間,公允價值下降的主要原因是短期利率下降,這推動了與服務相關的託管存款的估值,以及抵押貸款利率的下降,增加了借款人的提前還款假設。利率的進一步降低可能會導致公平市場價值的進一步下降。如果利率上升,可能會出現相反的情況。
存款。截至2020年12月31日,存款增加19億美元,增幅35%,至74億美元,12月為55億美元。2019年3月31日。增加的主要原因是傳統活期賬户的增長,但這部分被明顯降低的經紀存單水平所抵消,因為我們轉向利用更具成本效益的資金來匹配我們的貸款預期期限,包括通過FHLB、美聯儲貼現窗口和PPPLF借款。如果存款成本在未來變得更具成本效益,這一戰略可能會逆轉。
截至2020年12月31日,活期存款增加30億美元,或142%,至51億美元;儲蓄存款增加7.745億美元,或64%,至20億美元。截至2020年12月31日,存單賬户減少18億美元,降幅為84%,至3.567億美元,主要是由於經紀存款餘額逐期減少所致。
我們已將經紀存款總額從2019年12月31日的22億美元減少到2020年12月31日的12億美元,降幅為46%。截至2020年12月31日,經紀存款佔總存款的16%,而截至2019年12月31日,經紀存款佔總存款的39%。
● | 截至2020年12月31日,經紀存單賬户減少19億美元,或99%,從2019年12月31日的20億美元降至2920萬美元。這一下降反映了我們轉向利用更具成本效益的資金來匹配我們的貸款預期期限,包括通過FHLB、美聯儲貼現窗口和PPPLF借款。 |
● | 截至2020年12月31日,經紀儲蓄存款增加了1.398億美元,增幅為76%,從2019年12月31日的184.6美元增至3.244億美元。 |
● | 截至2020年12月31日,經紀活期存款賬户增加了810.2美元,達到820.2美元。 |
雖然我們的經紀存款本質上是短期的,但與其他資金來源相比,它們可能對利率更為敏感。將來,當這些存户到期時,他們可能不會將經紀存款替換為我們的存款,或者我們可能需要支付更高的利率來保留這些存款,或者將其替換為其他存款或其他來源的存款。
51
目錄
資金。如果不能在存款到期時維持或更換這些存款,將會對我們的流動性造成不利影響。此外,如果招商銀行和FMBI沒有保持其資本充足的狀況,在沒有FDIC批准的豁免的情況下,它可能不會接受或續簽任何經紀存款。
截至2020年12月31日,有息存款增加13億美元,或26%,至66億美元;無息存款增加5.816億美元,或214%,至853.6美元。
下表顯示了所示期間我們存款的平均餘額和支付的平均合同利率:
截至以下年度 | 截至以下年度 | 截至以下年度 |
| |||||||||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
| |||||||||||||||
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| ||||||
(千美元) | 天平 | 率 | 天平 | 率 | 天平 | 率 |
| |||||||||||
無息需求 | $ | 455,976 |
| — | % | $ | 194,208 |
| — | % | $ | 584,747 |
| — | % | |||
生息需求 |
| 3,233,128 |
| 0.37 | % |
| 1,706,884 |
| 1.81 | % |
| 907,393 |
| 1.81 | % | |||
貨幣市場儲蓄 |
| 1,465,820 |
| 1.14 | % |
| 957,926 |
| 1.88 | % |
| 884,527 |
| 1.66 | % | |||
儲蓄 |
| 176,573 |
| 0.09 | % |
| 149,866 |
| 0.21 | % |
| 233,955 |
| 0.24 | % | |||
存單 |
| 1,730,259 |
| 1.36 | % |
| 1,575,940 |
| 2.25 | % |
| 573,434 |
| 1.84 | % | |||
總計 | $ | 7,061,756 |
| 0.74 | % | $ | 4,584,824 |
| 1.85 | % | $ | 3,184,056 |
| 1.33 | % |
下表按到期剩餘時間顯示10萬美元或以上的定期存款:
| 12月31日左右, | ||
(千美元) | 2020 | ||
| |||
三個月或更短的時間 | $ | 73,835 | |
超過三個月到六個月 |
| 58,596 | |
六個多月到一年的時間裏 |
| 80,670 | |
一年多到三年多 |
| 99,661 | |
三年多來 |
| 717 | |
總計 | $ | 313,479 |
借款。截至2020年12月31日,借款總額為13億美元,比2019年12月31日增加了12億美元,增幅為643%,以保持適當的現金水平,為我們的業務提供資金。根據利率和時機,在截至2020年12月31日的一年裏,借款可以是一種比使用經紀存單更有效的流動性管理選擇,而且在截至2020年12月31日的一年裏一直是如此。該公司還開始利用美聯儲貼現窗口和PPPLF,這有助於降低利息支出。我們受益於美聯儲(Fed)在2020年為應對新冠肺炎大流行而提供的降低利率,但如果利率恢復到更正常的水平,其他融資選擇可能會更具成本效益。
在招商銀行史無前例的貸款增長期間,我們還根據可用的抵押品,通過FHLB、美聯儲貼現窗口和PPPLF增加了借款能力。截至2020年12月31日,我們的可用借款能力為26億美元,而2019年12月31日為15億美元。
52
目錄
下表列出了有關我們在指定日期和期間借款的某些信息:
在過去的幾年裏一直在工作 |
| |||||||||
告一段落 |
| |||||||||
2011年12月31日 |
| |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
| ||||||||||
期末餘額 | $ | 1,348,256 | $ | 181,439 | $ | 195,453 | ||||
期間平均餘額 |
| 650,892 |
| 83,668 |
| 69,544 | ||||
任何一個月末的最大未償還金額 |
| 1,761,113 |
| 368,664 |
| 200,265 | ||||
期末加權平均利率(1) |
| 0.28 | % |
| 1.92 | % |
| 3.20 | % | |
期間平均利率 |
| 0.98 | % |
| 6.02 | % |
| 12.04 | % |
(1) | 期末的加權平均利率反映了借款的規定利率。除上述利率外,次級債務的借款期限包括支付相當於我們的倉庫結構性融資安排淨收入的一部分,這是導致期內平均利率高於期末聲明利率的原因。 |
股東權益總額。截至2020年12月31日,股東權益總額從2019年12月31日的6.537億美元增加到8.106億美元,增幅為1.569億美元,增幅為24%。這一增長主要來自1.805億美元的淨收益,這部分被同期支付的普通股和優先股股息分別為1450萬美元和920萬美元所抵消。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要資金來源是企業和消費者存款、託管和託管存款、中介存款、貸款本金和利息支付,以及出售貸款的收益。雖然貸款的到期日和定期攤銷是可預測的資金來源,但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到市場利率、經濟狀況和競爭的影響。我們最具流動性的資產是現金、短期投資,包括有息活期存款、證券化過程中的抵押貸款和待售貸款。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期的經營、融資、貸款和投資活動。
我們的現金流由三個主要類別組成:經營活動的現金流、投資活動的現金流和融資活動的現金流。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,經營活動提供(用於)的現金淨額分別為874.9和13億美元。投資活動提供(用於)的淨現金,主要包括應收貸款淨變化和投資證券的購買、銷售和到期日,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為25億美元和957.7美元。融資活動提供的淨現金(主要由借款和存款的淨變化組成)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為31億美元和24億美元。
截至2020年12月31日,我們有15億美元的未償還承諾用於發放受信用風險影響的信貸,31億美元的未償還承諾取決於某些業績標準和公司的註銷,包括待結清的貸款、無資金的建築提取和無資金的倉庫信貸額度。我們預計我們將有足夠的資金來履行我們目前的貸款發放承諾。
在我們作為為其他銀行和投資者提供多家庭抵押貸款服務機構的角色範圍內,我們可能有義務向投資者匯出某些貸款的本金和利息,而不管借款人的還款能力如何,這種情況可能會因為新冠肺炎的流行而變得更有可能發生。如果存在借款人獲得寬限的情況,公司相信它有足夠的流動資金來支付這些所需的預付款。截至2020年12月31日,我們尚未收到任何要求我們為他人服務的多家庭投資組合忍耐的請求,但我們仍有信心有能力為我們可能因新冠肺炎大流行而被要求支付的潛在預付款提供資金。
定於2020年12月31日起一年內到期的存單總計2.4億美元。管理層預計,到期存單將有相當一部分續期。
53
目錄
然而,如果這些存款中的很大一部分沒有保留,我們可能會決定利用FHLB預付款、美聯儲貼現窗口、中介存款,或者提高存款利率來吸引新賬户,這可能會導致更高的利息支出水平。
截至2020年12月31日,根據可用的抵押品,我們可以通過FHLB、美聯儲貼現窗口和PPPLF獲得高達26億美元的額外未使用借款能力。這種流動性增強了未來有效管理利息、支出和資產水平的能力。該公司在2020年第三季度開始使用PPPLF,並在2020年第二季度開始使用美聯儲貼現窗口,這有助於降低利息支出。
資本資源
獲得新業務計劃的機會和成本、從事擴大業務活動的能力、支付股息的能力、存款保險成本水平以及監管監管的水平和性質,在一定程度上取決於我們的資本狀況。公司於2019年12月30日向美國證券交易委員會提交了S-3表格的擱置登記聲明,該聲明於2020年1月9日宣佈生效,根據該聲明,我們可以發行高達3億美元的註冊證券發行總額,為我們的增長目標提供資金。
資本充足率的評估取決於多個因素,包括資產質量、流動性、盈利表現、不斷變化的競爭條件和經濟力量。我們尋求保持強大的資本基礎,以支持我們的增長和擴張活動,為我們目前的業務提供穩定,並提高公眾對我們公司的信心。
股東權益。截至2020年12月31日,股東權益為8.106億美元,而截至2019年12月31日,股東權益為6.537億美元。1.569億美元的增長主要來自1.805億美元的淨收益,這部分被同期支付的普通股和優先股股息分別為1450萬美元和920萬美元所抵消。
7%的優先股。本公司於2019年3月發行2,000,000股7.00%固定利率至浮動利率的A系列非累積永久優先股,無票面價值,清算優先股為每股25.00美元(“A系列優先股”)。扣除承銷折扣、佣金和直接發售費用後,該公司獲得淨收益4830萬美元。2019年4月,本公司向承銷商額外發行了81,800股A系列優先股,原因是承銷商根據關聯承銷協議行使了購買額外股份的選擇權,扣除承銷折扣後,淨收益增加了200萬美元。
2019年6月,公司發行了87.4萬股A系列優先股,淨收益為2185萬美元。
2019年9月,本公司回購並隨後註銷了874,000股A系列優先股,總成本為2185萬美元。沒有與這些交易相關的經紀手續費。
在公司董事會宣佈的範圍內,A系列優先股的股息在2024年3月31日之前按季度支付,年利率為每股1.75美元。在該日期之後,季度股息將應計,並以相當於三個月期libor加利差的浮動利率支付。每年460.5個基點。如果三個月期LIBOR小於零,則三個月期LIBOR視為零。如2019年3月22日提交給美國證券交易委員會的招股説明書附錄中所述,公司可在2024年4月1日或之後根據其選擇權贖回A系列優先股,但須經監管部門批准。
6%的優先股。2019年8月,公司發行了500萬股存托股份,每股相當於1/40其6.00%固定利率至浮動利率的B系列非累積永久優先股的權益,無面值,清算優先權為每股1,000.00美元(相當於每股存托股份25.00美元)(“B系列優先股”)。扣除承銷折扣、佣金和直接發售費用後,該公司獲得的淨收益總額為1.208億美元。
在公司董事會宣佈的範圍內,B系列優先股的股息在2024年9月30日之前按季度支付,年利率為每股60.00美元(相當於每股存托股票1.50美元)。在該日期之後,季度股息將按相當於三個月期libor加a的浮動利率發放。
54
目錄
每年456.9個基點的利差。如果三個月期LIBOR小於零,則三個月期LIBOR視為零。如2019年8月13日提交給美國證券交易委員會的招股説明書附錄中所述,公司可在2024年10月1日或之後根據其選擇權贖回B系列優先股,但須經監管部門批准。
8%的優先股。該公司此前共發行了41,625股8%的非累積永久優先股,無面值,在定向增發中的清算優先股為每股1,000.00美元(“8%優先股”)。
在公司董事會宣佈的範圍內,8%優先股的紅利按季度支付,年利率為每股80.00美元。截至2020年12月31日,8%優先股可由本公司隨時贖回,但須經監管機構批准,並須提前至少30天通知持有人。
普通股/股息。截至2020年12月31日,該公司已發行和已發行普通股為28,747,083股。2021年2月,董事會宣佈季度股息按年率計算為每股0.36美元.
資本充足率。下表列出了該公司的資本比率。2020年,公司選擇使用CBLR,而2019年,公司被要求保持巴塞爾III資本框架下的資本比率,即基於風險的資本框架。
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最低限額 | |||||||||||
要做好這件事 | |||||||||||
實際 | 大寫(1) | ||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| |||
(美元,單位:萬美元) | |||||||||||
2020年12月31日 | |||||||||||
CBLR(一級)資本(1)(平均資產) | |||||||||||
(即CBLR-槓桿率) |
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|
|
|
|
|
|
| ||
公司 | $ | 792,456 |
| 8.6 | % | $ | 738,019 |
| > 8 | % | |
招商銀行 |
| 781,221 |
| 8.7 | % |
| 718,120 |
| > 8 | % | |
FMBI | 24,456 |
| 9.8 | % |
| 19,979 |
| > 8 | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
55
目錄
最低要求 | 最低要求 |
| ||||||||||||||
所需金額 | 金額待定 |
| ||||||||||||||
為了得到充分的支持 | 井 |
| ||||||||||||||
實際 | 大寫(1) | 大寫(1) |
| |||||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 |
| |||||
(美元,單位:萬美元) |
| |||||||||||||||
2019年12月31日 |
| |||||||||||||||
總資本(1)(風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| ||||
公司 | $ | 637,472 |
| 11.6 | % | $ | 440,063 |
| 8.0 | % | $ | — |
| 不適用 | ||
招商銀行 |
| 639,104 |
| 12.0 | % |
| 426,748 |
| 8.0 | % |
| 533,435 |
| 10.0 | % | |
FMBI | 21,726 |
| 13.1 | % |
| 13,306 |
| 8.0 | % |
| 16,632 |
| 10.0 | % | ||
一級資本(1)(風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司 |
| 621,630 |
| 11.3 | % |
| 330,047 |
| 6.0 | % |
| — |
| 不適用 | ||
招商銀行 |
| 623,716 |
| 11.7 | % |
| 320,061 |
| 6.0 | % |
| 426,748 |
| 8.0 | % | |
FMBI | 21,272 |
| 12.8 | % |
| 9,979 |
| 6.0 | % |
| 13,306 |
| 8.0 | % | ||
普通股一級資本(1)(風險加權資產) | ||||||||||||||||
公司 |
| 408,984 |
| 7.4 | % |
| 247,536 |
| 4.5 | % |
| — |
| 不適用 | ||
招商銀行 |
| 623,716 |
| 11.7 | % |
| 240,046 |
| 4.5 | % |
| 346,733 |
| 6.5 | % | |
FMBI | 21,272 |
| 12.8 | % |
| 7,484 |
| 4.5 | % |
| 10,811 |
| 6.5 | % | ||
一級資本(1)(平均資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司 |
| 621,630 |
| 9.4 | % |
| 264,324 |
| 4.0 | % |
| — |
| 不適用 | ||
招商銀行 | 623,716 |
| 9.7 | % |
| 257,487 |
| 4.0 | % |
| 321,859 |
| 5.0 | % | ||
FMBI |
| 21,272 |
| 11.7 | % |
| 7,302 |
| 4.0 | % |
| 9,128 |
| 5.0 | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
2019年11月13日,聯邦監管機構敲定並通過了設立CBLR的監管資本規則,該規則於2020年1月1日生效。CBLR的目的是根據經濟增長、監管救濟和消費者保護法的指示,為選舉合格的存款機構和存款機構控股公司提供一種簡單的替代資本充足率衡量標準。根據CBLR,如果符合資格的存款機構或存款機構控股公司選擇使用這種衡量標準,如果該機構或控股公司的一級資本與平均綜合資產總額的比率(即槓桿率)超過9%,則該機構或控股公司將被視為資本充足,並受有限的兩個季度寬限期的限制,在此期間槓桿率不能低於當時適用的門檻100個基點,也不需要計算和報告基於風險的資本比率。使用CBLR的資格標準包括以下內容:
● | 總資產不到100億美元, |
● | 總交易資產加上合併資產5%或以下的負債, |
● | 資產負債表外總風險敞口占合併資產的25%或更少, |
● | 不能成為先進的銀行組織,並且 |
● | 槓桿率大於9%.或臨時降低因應新冠肺炎而設立的門檻。 |
2020年4月,根據CARE法案,為應對新冠肺炎疫情,9%的槓桿率門檻暫時降至8%。這一門檻在2021年提高到8.5%,2022年將回到9%。公司、招商銀行和FMBI選擇在2020年第一季度開始使用CBLR,並都打算在可預見的未來使用這一衡量標準,因此不會計算或報告基於風險的資本比率。
2020年12月2日,聯邦存款保險公司發佈了一項與新冠肺炎相關的臨時最終規則,因為它涉及使用CBLR的資格。該規則允許截至2019年12月31日總資產低於100億美元的組織使用該日期的資產來確定2020至2021年期間各種監管資產門檻的適用性。
於2020年12月31日,本公司、招商銀行和FMBI符合CBLR的所有監管資本要求,被歸類為資本化良好,管理層自最近的監管通知以來不知道有任何條件或事件會改變本公司、招商銀行或FMBI的類別。
56
目錄
截至2020年12月31日,公司報告CBLR(一級槓桿)資本水平為7.925億美元,佔調整後總資產的8.6%,高於7.38億美元的要求水平,或8.0%。招商銀行公佈的一級槓桿資本水平為7.812億美元,佔調整後總資產的8.7%,高於7.181億美元的要求水平,即8.0%。FMBI報告一級槓桿資本水平為2450萬美元,佔調整後總資產的9.8%,高於要求的2000萬美元水平,即8.0%。
在任何適用寬限期的規限下,如果未來未能超過CBLR要求的槓桿率門檻,本公司、招商銀行和/或FMBI將需要回到之前根據全面分階段實施的巴塞爾III資本規則使用的基於風險的資本比率門檻,以確定資本充足率。
合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日我們未履行的合同義務和其他長期負債的彙總信息。付款金額代表根據合同應支付給收件人的金額。
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
|
|
|
| 三個月到 |
| 更多 | |||||||||
低於 | 一天到三天 | 五 | 比 | ||||||||||||
(千美元) | 總計 | 一年多 | 年數 | 年數 | 五年前 | ||||||||||
未註明到期日的存款 | $ | 7,051,413 | $ | 7,051,413 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
定期存款 |
| 356,653 |
| 239,998 |
| 114,060 |
| 2,595 |
| — | |||||
借款 |
| 1,348,256 |
| 869,077 |
| 77,489 |
| 158 |
| 401,532 | |||||
經營租賃義務 |
| 6,339 |
| 1,278 |
| 2,507 |
| 1,299 |
| 1,255 | |||||
總計 | $ | 8,762,661 | $ | 8,161,766 | $ | 194,056 | $ | 4,052 | $ | 402,787 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表附註12全面描述了借款情況。經營租賃義務主要適用於銀行設施所在的設施和土地。有關更多信息,請參閲截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務報表附註24。
表外安排。
在正常經營過程中,我們從事各種金融交易,根據美國公認的會計原則,這些交易沒有記錄在我們的財務報表中。這些交易在不同程度上涉及信用、利率和流動性風險等因素。這類交易主要用於管理客户的融資請求,並採取貸款承諾、信用額度和備用信用證的形式。
有關我們的貸款承諾、未使用的信用額度和備用信用證的信息,請參閲我們的合併財務報表附註24。
在貸款活動的正常過程中,我們沒有從事任何其他表外交易。
關鍵會計政策和估算
對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是按照美利堅合眾國使用的公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。我們認為下面討論的會計政策是關鍵會計政策。我們使用的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他因素,在這種情況下相信是合理的。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,導致的變化可能會對我們的資產和負債的賬面價值以及我們的經營業績產生重大影響。
57
目錄
作為一家“新興成長型公司”,我們可能會推遲採用適用於上市公司的新的或修訂後的會計聲明,直到此類聲明適用於非上市公司。我們打算利用這一延長過渡期的好處,最遲到2022年12月31日。因此,我們的財務報表可能無法與符合這種新的或修訂的會計準則的公司相比。
以下是我們的關鍵會計政策:
貸款損失撥備。貸款損失撥備是指在資產負債表日彌補貸款組合中固有的、但未經確認的信貸損失所需的估計金額。這項津貼是通過計入淨利息收入的貸款損失準備金設立的。在確定貸款損失撥備時,管理層進行了重大估計,並將這一政策確定為我們最關鍵的會計政策之一。
管理層對貸款損失撥備進行季度評估。在作出這項估計時,我們已考慮多項因素,包括但不限於當前經濟狀況、拖欠統計數字、地理及行業集中度、相關抵押品是否足夠、借款人的財政實力、內部貸款審查結果及其他相關因素。這種評估本質上是主觀的,因為它需要可能會發生重大變化的實質性估計。
該分析有兩個組成部分,即特殊津貼和一般津貼。具體撥備是針對與被確定為減值的貸款相關的未經確認的損失。減值是通過確定預期未來現金流的現值,或對於抵押品依賴型貸款,確定抵押品的公允價值,並根據市場狀況和銷售費用進行調整來計量。如果貸款的公允價值低於貸款的賬面價值,就會為差額建立特定的準備金。一般免税額是根據貸款類型、風險加權(如果適用)和付款歷史將剩餘貸款分開計算的,這是對集體審查的貸款的免税額。我們還分析了歷史損失經歷、拖欠趨勢、總體經濟狀況以及地理和行業集中度。這一分析確定了應用於貸款組的歷史損失、百分比和定性因素,以確定集體審查貸款所需的貸款損失撥備金額。定性部分在確定貸款損失撥備方面至關重要,因為某些趨勢可能表明需要根據歷史損失歷史以外的因素對貸款損失撥備進行調整。如果不納入定性部分,可能會虛報貸款損失撥備。實際貸款損失可能會大大超過我們確定的撥備,這可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響。
抵押貸款服務權。抵押貸款還本付息資產在通過購買或出售金融資產獲得權利時單獨確認。由我們發起的貸款的出售或證券化產生的服務權在轉讓之日最初按公允價值計量。我們已選擇使用公允價值法在最初和隨後使用公允價值法計量抵押貸款的抵押償還權。根據公允價值法,維修權按公允價值計入資產負債表,公允價值變動在發生變動期間的收益中報告。
公允價值基於可比抵押貸款服務合同的市場價格(如果可用),或者基於計算估計未來淨服務收入現值的估值模型。估值模型來自獨立的第三方,它包含了市場參與者在估計未來淨服務現金流時將使用的假設,如服務成本、貼現率、託管資產收益率、通貨膨脹率、輔助收入、提前還款速度、提前還款罰金以及違約率和損失。我們審查這些假設和方法的合理性,以確保估計公允價值符合美國普遍接受的會計準則。隨着市場狀況和預期利率的變化,這些變量會隨着季度的變化而變化,可能會對抵押貸款服務權的價值產生不利影響,並可能導致非利息收入的減少。
公允價值計量。金融工具的公允價值被定義為該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額,而不是在強制或清算出售中。我們使用各種估值方法估計金融工具和任何相關資產減值的公允價值。金融工具交易活躍且有市場報價的,採用公允價值報價。當金融工具交易不活躍時,可以使用其他可觀察到的市場信息,例如具有類似特徵的證券的報價(如果有)來確定公允價值。當可觀察到的市場價格不存在時,我們估計公允價值。這些估計具有主觀性,估計不精確。
58
目錄
這些因素可能會影響所記錄的損益金額。有關在公允價值層次的每個級別計量的公允價值以及我們採用的方法的更詳細説明,請參閲我們的合併財務報表附註21“關於資產和負債公允價值的披露”。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈但截至2020年12月31日尚未被我們採納的會計聲明的預期影響的討論,請參閲我們的合併財務報表附註27“最近的會計聲明”。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險。市場風險是指由於資產和負債的市值變化而造成損失的風險。我們在正常的業務過程中通過暴露於市場利率、股票價格和信用利差而招致市場風險。我們確定了市場風險的兩個主要來源:與市場需求相關的利率風險和價格風險。
利率風險
概述。利率風險是指市場利率變化對收益和價值造成的風險。利率風險來自於生息資產和有息負債的重新定價和到期日的時間差(重新定價風險),由嵌入期權產生的資產和負債預期到期日的變化,例如借款人隨時預付住宅抵押貸款的能力和儲户在到期前贖回存單的能力(期權風險),利率以非平行方式增減的收益率曲線形狀的變化(收益率曲線風險),以及不同收益率曲線(如美國國債)之間利差關係的變化。
我們的資產負債委員會(簡稱ALCO)是一個管理委員會,負責在董事會制定的廣泛政策範圍內管理我們的利率風險。一般來説,我們尋求將利率變化對淨利息收入以及資產和負債的經濟價值的影響降至最低。我們的ALCO每季度召開一次會議,監測利率風險敏感性水平,以確保遵守董事會批准的風險限額。
利率風險管理是一個積極的過程,包括監測貸款和存款流動,並輔之以投資和籌資活動。利率風險的有效管理始於瞭解資產和負債的動態特徵,並在給定業務預測、管理目標、市場預期和政策約束的情況下確定適當的利率風險姿態。
資產敏感頭寸是指資產負債表上的頭寸,在這種頭寸中,短期利率的提高預計會產生更高的淨利息收入,因為我們賺取的利息資產的利率會比我們的有息負債的利率更快地重新定價,從而擴大我們的淨利差。相反,負債敏感頭寸是指資產負債表上的頭寸,在這種頭寸中,短期利率的增加預計會產生較低的淨利息收入,因為我們支付的計息負債的利率將比我們賺取利息的資產的利率更快地重新定價,從而壓縮我們的淨利差。
收入模擬與經濟價值分析。利率風險衡量至少每季度計算一次,並向ALCO報告。報告的信息包括期末結果和超過的任何政策限制,以及對違反政策限制的評估,以及解決、緩解或承擔風險的行動計劃和時間表。
我們使用兩種方法對利率風險進行建模:在險淨利息收入(NII At Risk)和權益經濟價值(EVE)。在NII at Risk下,淨利息收入是利用對資產、負債和衍生品的各種假設進行建模的。EVE衡量的是資產的期末市值減去負債的市值,以及這一價值隨着利率的變化而發生的變化。EVE是一種期末衡量標準。
59
目錄
我們報告存在風險的NII是為了隔離僅與賺取利息的資產和有息負債相關的收入變化。NII風險評估結果反映了管理層每季度使用的分析。它模擬了市場利率的漸進−200點、−100點、+100個基點和+200個基點的平行變化,這一點隱含在未來一年的遠期收益率曲線中。
下表顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年招商銀行面臨的NII風險:
淨利息收入和敏感度 |
| |||||||||||
未來12個月 |
| |||||||||||
- 200 |
| - 100 |
| + 100 |
| + 200 |
| |||||
(美元,單位:萬美元) |
| |||||||||||
2020年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
美元兑換 | $ | (11,899) | $ | (10,651) | $ | 21,027 | $ | 50,305 | ||||
百分比變化 |
| (4.5) | % |
| (4.0) | % |
| 8.0 | % |
| 19.1 | % |
2019年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美元兑換 | $ | (10,311) | $ | (16,293) | $ | 17,501 | $ | 34,703 | ||||
百分比變化 |
| (7.8) | % |
| (12.3) | % |
| 13.2 | % |
| 26.2 | % |
2018年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美元兑換 | $ | (25,230) | $ | (11,716) | $ | 11,225 | $ | 22,407 | ||||
百分比變化 |
| (24.1) | % |
| (11.2) | % |
| 10.7 | % |
| 21.4 | % |
我們的利率風險管理政策將利率+/-100個基點的淨利息收入的變化限制在20%,利率+/-200個基點的淨利息收入的變化限制在30%。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們估計我們在董事會為−200、−100、+100和+200個基點情景設定的政策限制之內。
下表中包括的招商銀行的EVE結果反映了管理層每季度使用的分析。它模擬了市場利率的立即−200點、−100點、+100個基點和+200個基點的平行變化。
論公平的經濟價值取向 |
| |||||||||||
敏感度(震盪) |
| |||||||||||
利率立即發生變化。 |
| |||||||||||
- 200 |
| - 100 |
| + 100 |
| + 200 |
| |||||
(美元,單位:萬美元) |
| |||||||||||
2020年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
美元兑換 | $ | 100,236 | $ | 113,045 | $ | (20,958) | $ | (27,259) | ||||
百分比變化 |
| 12.8 | % |
| 14.4 | % |
| (2.7) | % |
| (3.5) | % |
2019年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美元兑換 | $ | (3) | $ | (1,154) | $ | (3,130) | $ | (7,615) | ||||
百分比變化 |
| — | % |
| (0.2) | % |
| (0.5) | % |
| (1.2) | % |
2018年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美元兑換 | $ | 4,746 | $ | 3,193 | $ | (4,622) | $ | (9,757) | ||||
百分比變化 |
| 1.1 | % |
| 0.8 | % |
| (1.1) | % |
| (2.3) | % |
我們的利率風險管理政策將前夕的利率變動限制在+/-100個基點的15%和+/-200個基點的20%。我們沒有超出董事會為−200、−100、+100和+200個基點方案設定的政策限制。EVE在2020年12月31日報告稱,隨着利率立即上調(減少),股權頭寸的經濟價值預計將減少(增加)。當利率上升時,固定利率資產通常會失去經濟價值;持續期越長,損失的價值就越大。當利率下降時,情況正好相反。
60
目錄
第八項財務報表和補充數據。
年度合併財務報表指標
招商銀行
獨立審計師報告 |
| 62 |
合併財務報表 | ||
截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表 | 63 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度損益表 | 64 | |
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的全面收益表 | 65 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股東權益報表 | 66 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度現金流量表 | 67 | |
財務報表附註 | 68 |
***
所有財務報表附表都被省略,因為所要求的信息要麼不適用,要麼包含在財務報表或相關附註中。
61
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東、董事會和審計委員會
招商銀行
印第安納州卡梅爾
對財務報表的意見
我們審計了隨附的招商銀行(公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,上述綜合財務報表在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。
我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。根據PCAOB的標準,公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘對其進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,根據PCAOB的標準,我們沒有表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/bkd,LLP
BKD,LLP
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
印第安納州印第安納波利斯
2021年3月5日
62
目錄
招商銀行
合併資產負債表
2020年12月31日和2019年12月31日
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和銀行到期款項 | $ | | $ | | ||
生息活期賬户 |
| |
| | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
根據轉售協議購買的證券 |
| |
| | ||
證券化進程中的抵押貸款 |
| |
| | ||
可供出售的證券 |
| |
| | ||
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票 |
| |
| | ||
持有待售貸款(包括$ |
| |
| | ||
應收貸款,扣除貸款損失準備淨額#美元 |
| |
| | ||
房舍和設備,淨值 |
| |
| | ||
抵押貸款償還權 |
| |
| | ||
應收利息 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他資產和應收賬款 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 |
|
| ||||
負債 |
|
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| ||
存款 |
|
|
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| ||
不計息 | $ | | $ | | ||
計息 |
| |
| | ||
總存款 |
| |
| | ||
借款 |
| |
| | ||
遞延和流動納税負債,淨額 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承諾和或有事項 |
|
|
|
| ||
股東權益 |
|
|
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|
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| |||
授權- |
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以及傑出的- |
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沒有面值的優先股- | ||||||
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授權- |
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和傑出的 - |
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授權- |
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已發佈以及傑出的- |
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授權- |
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已發佈以及傑出的- |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註
63
目錄
招商銀行
合併損益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
年終 | ||||||||||
2011年12月31日 | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
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| 2018 | ||||
利息收入 |
|
|
|
| ||||||
貸款 | $ | | $ | | $ | | ||||
證券化進程中的抵押貸款 |
| |
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投資證券: |
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可供出售-應納税 |
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可供出售-免税 |
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| — | ||||
聯邦住房貸款銀行股票 |
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其他 |
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利息收入總額 |
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利息支出 |
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存款 |
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借入資金 |
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利息支出總額 |
| |
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淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
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非利息收入 |
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出售貸款的收益 |
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貸款服務費,淨額 |
| ( |
| ( |
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抵押貸款倉儲費 |
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出售可供出售的投資的收益(包括$ |
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其他收入 |
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非利息收入總額 |
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非利息支出 |
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薪金和員工福利 |
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貸款費用 |
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入住率和設備 |
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專業費用 |
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存款保險費 |
| |
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技術費用 |
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其他費用 |
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總非利息費用 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備(包括$( |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
優先股股息 | ( | ( | ( | |||||||
分配給普通股股東的淨收入 | | | | |||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均流通股 |
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| ||||
基本信息 |
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| | ||||
稀釋 |
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| |
見合併財務報表附註
64
目錄
招商銀行
綜合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(單位:千)
年終 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
| |||
可供出售的投資證券的未實現收益(虧損)淨變化,扣除税(費用)/收益淨額( |
| |
| |
| | |||
減去:包括在淨收入中的收益的重新分類調整,扣除税(費用)/福利淨額為$( |
| |
| |
| — | |||
本期其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| | |||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註
65
目錄
招商銀行
合併股東權益報表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
累計 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 8%的優先股 | 7%的優先股 | 6%的優先股 | 留用 | 全面 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 總計 | ||||||||
餘額,2018年1月1日 |
| | $ | |
| | $ | |
| — | $ | — | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
為股票補償計劃發行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
派發股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
普通股股息,$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
採用ASU 2018-02後重新分類 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| |
| ( |
| — | ||||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||||
餘額,2018年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| — | $ | — | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
為股票補償計劃發行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
發行 |
| — |
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| — |
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| — |
| — |
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回購 | — |
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| — |
| ( |
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| — |
| — |
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發行 | — |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
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派發股息 |
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| — |
| ( |
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| ( | ||||||||
派發股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
派發股息 | — |
| — |
| — |
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| — |
| — | — |
| — |
| ( |
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| ( | |||||||||
普通股股息,$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||||
餘額,2019年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
為股票薪酬計劃發行的股票,扣除為履行員工納税義務而預扣的税款 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
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國庫股建設性退役 | ( |
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| — |
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| ( |
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| ( | |||||||||
派發股息 |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
派發股息 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
派發股息 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||
普通股股息,$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||||
其他綜合損失 |
| — |
| — |
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| — |
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| — | — |
| — |
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平衡,2020年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註
66
目錄
招商銀行
合併現金流量表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(單位:千)
年終 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
經營活動: |
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|
|
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| |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊 |
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貸款損失準備金 |
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遞延所得税,淨額 |
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出售證券的收益 |
| ( |
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| — | |||
出售貸款的收益 |
| ( |
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出售貸款所得款項 |
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發起和購買用於出售的貸款和參股 |
| ( |
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| ( | |||
抵押貸款償還權和公允價值調整的變化 |
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淨變化: |
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證券化進程中的抵押貸款 |
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其他資產和應收賬款 |
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其他負債 |
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其他 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動: |
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根據轉售協議購買的證券的淨變動 |
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購買可供出售的證券 |
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出售可供出售證券的收益 |
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可供出售證券的催繳、到期日和償付所得 |
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購買貸款 |
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應收貸款淨變動 |
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購買聯邦住房貸款銀行股票 |
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出售聯邦住房貸款銀行股票所得收益 |
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出售資產所得收益 |
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購置房舍和設備 |
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購買按揭償還權 |
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購買有限合夥企業權益和其他税收抵免 |
| ( |
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出售有限合夥企業權益的收益和其他税收抵免 | | — | — | ||||||
收購子公司所支付的現金 | — | — | ( | ||||||
其他投資活動 | ( | | | ||||||
用於投資活動的淨現金 |
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融資活動: |
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存款淨變動 |
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借款收益 |
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償還借款 |
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應付票據收益 |
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應付票據的付款 |
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支付或有對價 |
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發行優先股所得款項 |
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優先股回購 |
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分紅 |
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其他融資活動 | | — | — | ||||||
融資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨變動 |
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期初現金和現金等價物 |
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現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | | $ | | |||
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支付的利息 | $ | | $ | | $ | | |||
已繳所得税 |
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贖回與出售有限合夥權益有關的普通股 | ( | — | — | ||||||
公司於2018年1月2日收購了FMBI的全部股本,於2018年10月1日收購了FMNBP的全部股本,並於2018年12月31日收購了NattyMac,LLC的全部資產。本公司還於2017年8月15日購買了MCS的全部股本。在進行收購的同時,承擔的債務如下: | |||||||||
收購資產的公允價值 | $ | — | $ | — | $ | | |||
為已發行股本/公允價值普通股支付的現金 | — | — | | ||||||
承擔負債的公允價值 | — | — | |
請參閲合併財務報表附註
67
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
附註1:業務性質和重要會計政策摘要
經營性質和合並原則
隨附的綜合財務報表包括註冊銀行控股公司Merchants Bancorp(“本公司”)及其全資子公司--印第安納招商銀行(“招商銀行”)和伊利諾伊州農商銀行(“FMBI”)的賬目。招商銀行的主要經營子公司包括招商資本公司(“MCC”)和招商資本服務有限責任公司(“MCS”)。所有由Merchants Bancorp擁有的直接和間接擁有的子公司統稱為“公司”。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
招商銀行根據印第安納州銀行的特許經營,並提供全面的銀行服務。作為一家州立銀行和非美聯儲成員,它受到印第安納州金融機構部(IDFI)和聯邦存款保險公司(FDIC)的監管。本公司還須遵守美國聯邦儲備系統(“美聯儲”)理事會對銀行控股公司的管理規定。招商銀行從
FMBI根據伊利諾伊州銀行執照運營,並提供全面的銀行服務。作為一家州立銀行和非美聯儲成員,它受到伊利諾伊州金融和專業監管部(“IDFPR”)和聯邦存款保險公司。FMBI從
MCC主要從事抵押貸款銀行業務,專門為多户租賃物業和醫療設施提供貸款。它是聯邦住房管理局(“FHA”)批准的抵押權人和政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)、聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)的發行人。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
2020年3月,新冠肺炎被確定為全球大流行,並開始影響世界各地大量人口的健康。由於新冠肺炎的擴散,帶來了經濟上的不確定因素,可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。截至本10-K表格,管理層不知道有任何已知的影響公司財務可行性和持續經營的影響。目前還不能合理地知道這些不確定性的持續時間和最終的財務影響。
特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失撥備、貸款償還權和金融工具公允價值的確定。與新冠肺炎疫情相關的不確定性可能導致這些估計與編制這些合併財務報表時所知的情況相比發生重大變化。
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目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
現金和現金等價物
本公司將所有原始到期日在三個月或以下的流動投資視為現金等價物。現金等價物主要包括存款機構應付的現金金額、其他銀行的有息存款、貨幣市場賬户和出售的聯邦基金。
截至2020年12月31日,公司的現金賬户超出聯邦保險限額約$
截至2019年12月31日,公司的現金賬户超出聯邦保險限額約$
根據轉售協議購買的證券
根據同時協議(RRA)以指定價格和日期轉售相同證券購買的證券,到期日一般為90天或更短,並按成本計價。每隔90天就會有一次RRAS展期。
證券化進程中的抵押貸款
證券化過程中的抵押貸款按公允價值計入,公允價值變動計入收益。其中包括將作為Ginnie Mae抵押貸款支持證券以及Fannie Mae和Freddie Mac參與證書出售的多户租賃房地產貸款,所有這些都在等待與購買這些證券的堅定投資者承諾的和解,通常發生在30天內。
可供出售的證券
管理層有積極意願和能力持有至到期日的某些債務證券被歸類為“持有至到期日”,並按攤銷成本入賬。該公司擁有
對於公允價值低於攤銷成本的債務證券,當公司不打算出售債務證券時,公司很可能不需要在收回其成本基礎之前出售證券,它在收益中確認債務證券的非臨時性減值的信貸部分,其餘部分在其他全面收益中確認。對於持有至到期的債務證券,先前非臨時減值的非信貸部分在其他全面收益中記錄的非臨時性減值金額將根據證券未來估計現金流的時間安排,在證券的剩餘壽命內預期攤銷。
按揭銀行業務項下持有的待售貸款
該公司使用參與協議為持有的待售抵押貸款提供資金,從成交或購買到出售給投資者。根據參與協議,公司選擇購買最高可達
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目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
在二手市場發行並擬出售的其他按揭貸款(已選擇公允價值選擇權)在每個資產負債表日按公允價值列賬。本公司認為,公允價值是衡量這些貸款清償情況的最佳指標。截至2020年12月31日,成本和公允價值之間的差異並不大。
對於所有持有的待售貸款,從融資時到出售時賺取的利息將應計並確認為利息收入。貸款銷售的損益計入非利息收入,一般直接貸款成本和費用在貸款發放時遞延,並在貸款出售時在非利息收入和非利息費用中確認。
損益表中出售貸款的收益可能包括配售和發起費、資本化抵押貸款服務權、交易損益和其他相關收入。
貸款
管理層有意願和能力在可預見的未來持有的貸款,或直至到期或償還的貸款,在其未償還本金餘額中報告,並根據未賺取收入、沖銷、貸款損失撥備、原始貸款的任何未攤銷遞延費用或成本以及已購買貸款的未攤銷溢價或折扣進行調整。
對於按成本攤銷的貸款,利息收入是根據未償還本金餘額應計的。
貸款利息應計在貸款逾期90天時停止,除非信貸得到很好的擔保並正在收款過程中。逾期狀態是基於貸款的合同條款。在所有情況下,如果本金或利息的收取被認為是可疑的,貸款將被放在非應計項目上,或在較早的日期註銷。
所有計入非應計或註銷的貸款應計但未收回的利息將從利息收入中沖銷。這些貸款收取的利息將應用於本金餘額,直到貸款可以恢復應計狀態。當合同規定的所有到期本金和利息都已付清,且當前和未來的付款得到合理保證時,貸款就恢復到應計狀態。
對於所有貸款組合部門,當現有信息證實特定貸款無法收回時,公司會立即註銷貸款或部分貸款,這些信息包括但不限於:(1)借款人財務狀況惡化,(2)抵押品價值下降,和/或(3)損害借款人充分履行債務能力的法律行動,包括破產。對於被認為完全依賴抵押品的不良貸款,將進行部分沖銷或分配特定準備金。
當每項貸款類別的減值貸款收到應計利息的現金付款時,本公司將該項付款記為利息收入,除非對剩餘的記錄本金金額的收取存在疑問,屆時付款將用於減少貸款的本金餘額。如果問題債務重組貸款符合修改後的條款,則按重新談判的利率按權責發生制確認利息收入。
該公司提供倉庫貸款或信貸,為持有的抵押貸款提供資金,從結賬到出售給投資者。根據倉儲安排,公司為抵押貸款提供資金,作為擔保融資。倉儲安排由基礎抵押以及存款、個人擔保和預付利率的組合來擔保。公司通常持有抵押品,直到根據委託人安排發送抵押品,指示投資者將收益發送給公司。典型的投資者是大型金融機構或政府機構。從融資時到銷售時所賺取的利息被確認為應計利息收入。協議賺取的費用在收取為非利息收入時予以確認。
70
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
貸款損失撥備
貸款損失撥備是由於貸款損失準備金計入淨利息收入而估計發生的損失而設立的。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時,貸款損失將計入備抵。隨後的回收(如果有的話)將計入津貼。
貸款損失撥備由管理層定期評估,並基於管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值和當前經濟狀況對貸款可收回性的定期審查。這種評估本質上是主觀的,因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。
津貼由已分配部分和一般部分組成。分配的部分涉及分類為減值的貸款。對於那些被歸類為減值貸款的貸款,當減值貸款的貼現現金流(抵押品價值或可觀察到的市場價格)低於該貸款的賬面價值時,將建立撥備。一般部分包括非減值貸款,基於歷史沖銷經驗和公司內部風險評級過程得出的違約預期損失。在評估了沒有完全反映在歷史損失或風險評級數據中的內部或外部對信用質量的影響後,可能會對貸款池額度進行其他調整。
若根據目前的資料及事件,本公司可能無法收取根據貸款協議的合約條款到期的預定本金或利息,則貸款被視為減值。管理層在釐定減值時所考慮的因素包括付款狀況、抵押品價值,以及在到期收取預定本金及利息的可能性。一般情況下,出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額,從而逐案確定延遲付款和付款不足的重要性,並考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足金額。對於商業和建築貸款,減值在逐筆貸款的基礎上以抵押品的公允價值(如果貸款依賴抵押品)、貸款的可獲得市場價格或按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流的現值來計量。對於公司使用貼現現金流來確定減值水平的減值貸款,公司將現金流現值的全部變化計入壞賬支出。
具有相似風險特徵的貸款組合根據集團的歷史虧損經驗集體評估減值,並根據影響償還貸款的趨勢、條件和其他相關因素的變化進行調整。因此,本公司沒有單獨確定個人消費貸款和住宅貸款用於減值衡量,除非該等貸款因借款人的財務困難而成為重組協議的標的。
在與借款人談判的過程中,公司可能會選擇重組某些貸款的合同條款。在重組貸款時,公司試圖與借款人制定一個替代付款時間表,以優化貸款的可收回性。問題債務重組(“TDR”)是指,由於與借款人財務困難相關的經濟或法律原因,公司給予借款人它不會考慮的特許權時,就會發生問題債務重組(“TDR”)。貸款條款可以根據借款人的償還能力進行修改,以符合其當前的財務狀況,貸款的重組可能包括從借款人轉移資產以償還債務,修改貸款條款,或兩者的組合。
非應計貸款,包括未達到六個月最低履約標準的TDR,被報告為不良貸款。對於所有貸款類別,公司的政策是讓重組前處於非應計狀態的任何重組貸款保持非應計狀態,直到借款人業績令人滿意的三個月,屆時管理層將考慮其恢復應計狀態。當公司認為根據貸款協議的條款,本金和利息的收取有問題時,貸款通常被歸類為非應計項目。最普遍的情況是,這是90天或更長時間的逾期。
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合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
關於信貸損失撥備金額的確定,重組貸款被認為是減值貸款。因此,問題債務重組中每個投資組合部門的減值貸款金額的確定與上文詳述的相同。
房舍和設備
應計折舊資產按成本減去累計折舊計算。折舊在資產的預計使用年限內使用直線法計入費用。
房舍和設備的預計使用年限如下:
建築物 |
| 至 | 年份 |
租賃權的改進 |
| 至 | 年份 |
軟件和無形資產 | 年份 | ||
傢俱、固定裝置和設備 |
| 從現在到現在 | 年份 |
車輛 |
| 年份 |
延長資產最初估計經濟壽命的財產和設備支出以及更新或修繕支出被資本化。維護和修理費用記在費用項下。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊從賬户中扣除,任何收益或損失都計入經營結果。
聯邦住房貸款銀行股票
聯邦住房貸款銀行(FHLB)的股票是FHLB成員機構的必需投資。普通股所需的投資是基於一個預定的公式,按成本列賬,並進行減值評估。
擁有的其他房地產
通過貸款喪失抵押品贖回權或代替貸款喪失抵押品贖回權而獲得的資產被持有出售,並在喪失抵押品贖回權之日以公允價值減去出售成本進行初始記錄,從而建立了一個新的成本基礎。在喪失抵押品贖回權之後,管理層定期進行估值,資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計價。營業收入和費用以及估值津貼的變化計入其他房地產的淨收益或費用。
抵押服務權
抵押貸款還本付息資產在通過購買或出售金融資產獲得權利時單獨確認。根據維修資產和負債會計準則(ASC-860-50),出售或證券化本公司貸款所產生的維護權最初按轉讓之日的公允價值計量。本公司已選擇以公允價值法計量按揭貸款的按揭償還權。根據公允價值法,維修權按公允價值計入資產負債表,公允價值變動在發生變動期間的收益中報告。
公允價值基於可比抵押貸款服務合同的市場價格(如果可用),或者基於計算估計未來淨服務收入現值的估值模型。估值模型來自獨立的第三方,它包含了市場參與者在估計未來淨服務收入時將使用的假設,如服務成本、貼現率、託管收益率、通貨膨脹率、輔助收入、提前還款速度、提前還款罰金以及違約率和損失。隨着市場狀況和預期利率的變化,這些變量會隨着季度的變化而變化,可能會對抵押貸款服務權的價值產生不利影響,並可能導致非利息收入的減少。
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合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
維修費收入記錄為為貸款提供維修費所賺取的費用。這些費用是根據合同規定的未償還本金的百分比或每筆貸款的固定金額計算的,並在賺取時記錄為收入。抵押權公允價值的變動從還貸手續費收入中扣除。
商譽與無形資產
商譽每年進行減值測試,如果有減值指標,則更頻繁地測試商譽。如果商譽的隱含公允價值低於其賬面價值,則表明商譽減值,並將商譽減記至其隱含公允價值。隨後增加的商譽價值不在財務報表中確認。
無形資產,包括許可證和商標名,在以下範圍內攤銷
對符合條件的經濟適用房有限合夥企業的投資
該公司已選擇使用FASB ASU 2014-01“投資-股權方法和合資企業(主題323):合格經濟適用房項目的投資會計(FASB新興問題特別工作組的共識)”中所述的比例攤銷方法對其在經濟適用房税收抵免有限合夥企業中的投資進行會計核算。根據比例攤銷法,投資者按照收到的税收抵免和其他税收優惠的比例,將投資的初始成本攤銷至所得税支出,並將損益表中的淨投資業績確認為所得税支出的組成部分。對有限合夥企業的投資計入合併資產負債表中的其他資產。在截至2020年12月31日的年度內,該公司將部分此類資產出售給一家基金,該基金是該基金的普通合夥人,並在有限合夥企業中持有少數股權。
所得税
本公司按照所得税會計準則(美國會計準則第740條,所得税)核算所得税。所得税會計指引導致所得税費用的兩個組成部分:當期和遞延。當期所得税費用反映當期應繳納或退還的税款,方法是將制定的税法規定適用於應納税所得額或扣除超過收入的部分。公司採用負債(或資產負債表)法確定遞延所得税。在這種方法下,遞延税金淨資產或負債是根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異產生的税收影響,並在税率和法律發生變化的期間確認。遞延所得税費用是由於期間之間遞延所得税資產和負債的變化造成的。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產的一部分或全部更有可能無法變現,則遞延税項資產將減去估值撥備。
如果根據技術上的優點,不確定的税收狀況更有可能在審查後實現或維持,則確認不確定的税收狀況。這個詞很可能指的是50%以上的可能性;所審查的術語還包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)。達到極有可能確認門檻的税收頭寸最初和隨後被衡量為在與完全瞭解所有相關信息的税務機關結算時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。釐定一項税務狀況是否已達到極有可能的確認門檻時,會考慮報告日期的事實、情況及可得資料,並須由管理層作出判斷。除少數例外情況外,本公司在2017年前的五年內不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。
公司確認所得税利息和罰金(如果有的話)是所得税費用的一個組成部分。
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合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
該公司向其子公司提交合並所得税申報單。
每股收益
每股基本收益是公司可供普通股股東使用的淨收入,即淨收入減去支付或應付給優先股股東的股息(如果有的話)除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方式與基本每股收益相同,但也反映瞭如果這些股票已經發行,將會稀釋的額外普通股的發行,以及假設發行將導致的任何收入調整。
基於股份的薪酬計劃
公司有一項股權激勵計劃,規定根據公司的業績和實現董事會確定的某些業績目標,每年向高級管理層的某些成員獎勵股票。股票獎勵按獎勵之日的估計公允價值估值,一般在
2018年,董事會薪酬委員會還批准了一項計劃,讓非執行董事在年度股東大會之後,以限制性普通股的形式獲得一部分年費,該計劃已經每年發行一次。這一計劃被修訂為從公司2021年年度股東大會之後開始,按季度發行分配的股票。
在2020年,公司建立了員工持股計劃(“ESOP”),為所有符合一定要求的員工提供一定的福利。
收入確認
該公司的主要收入來源是貸款、投資證券和其他金融工具的利息收入,這些利息收入不在會計標準編纂主題606“與客户的合同收入”的範圍之內。該公司已對其與客户的合同性質進行了評估,並認為沒有必要將與客户的合同收入進一步分解為綜合收益表中列報的以外的更細粒度的類別。因為履行義務在提供服務時得到滿足,並且交易價格是固定的,所以在應用主題606時幾乎沒有涉及顯著影響與客户簽訂合同的收入的數量和時間的確定的判斷。
該公司確認收入是根據合同條款、交易發生或提供服務併合理保證可收入性而獲得的。
貸款利息收入以未付本金餘額為基礎,按利息法計算應計收入,非權責發生狀態的貸款利息除外。非權責發生制貸款的利息在收到時記為貸款本金的減少額。
公司還通過向公司和消費者客户提供的各種金融和交易服務賺取其他非利息收入,如存款服務費、借記卡網絡費、收款費、保險箱租賃費和出售所擁有的其他房地產的收益/(損失)。收入是根據所執行的服務或交易的合同條款記錄的非利息收入。
綜合收益
綜合收益由淨收益和其他綜合收益(虧損)組成,扣除適用所得税後的淨額。其他全面收益(虧損)和累計其他全面收益包括可供出售投資證券的未實現增值(折舊)和可供出售投資證券的投資收益/(虧損)的重新分類調整。
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合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
衍生金融工具
作為其利率風險管理戰略的一部分,該公司偶爾會簽訂衍生金融工具。這些衍生金融工具主要包括利率鎖定和遠期銷售承諾。這些衍生工具按其公允價值作為資產或負債計入綜合財務狀況表。公允價值變動在綜合損益表的非利息收入中確認。該公司還通過第三方交易商向一些客户提供利率掉期服務。這些衍生品通常一起作為經濟利率對衝,但本公司沒有指定它們進行對衝會計處理。因此,相應衍生金融資產或負債的公允價值變動在發生變動期間計入當期收益的費用或貸方,通常不會對淨收益造成影響。
重新分類
2019年和2018年財務報表可能已經進行了某些重新分類,以符合截至2020年12月31日的年度的財務報表列報。這些重新分類對淨收入沒有影響。
注2:對銀行現金和到期款項的限制
本公司被要求以現金和/或存放在美聯儲的形式保留儲備資金。從2020年3月26日起,由於新冠肺炎的不確定性,美聯儲將所有銀行的存款準備金率降至0%。2020年12月31日和2019年12月31日所需準備金為#美元。
注3:可供出售的證券
證券的攤餘成本和近似公允價值以及未實現損益總額如下:
2020年12月31日 | ||||||||||||
毛 | 毛 | 近似值 | ||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 價值 | |||||
(單位:萬人) | ||||||||||||
可供出售的證券: |
|
|
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|
|
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| ||||
國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
聯邦機構 |
| |
| |
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| | ||||
市政當局 |
| |
| |
| — |
| | ||||
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅 |
| |
| |
| — |
| | ||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019年12月31日 | ||||||||||||
毛 | 毛 | 近似值 | ||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 價值 | |||||
(單位:萬人) | ||||||||||||
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
聯邦機構 |
| |
| |
| |
| | ||||
市政當局 |
| |
| |
| — |
| | ||||
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅 |
| |
| |
| |
| | ||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日合同到期日的可供出售證券的攤餘成本和公允價值如下所示。預期到期日將不同於合同到期日,因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。未在單一到期日到期的證券單獨列示。
2020年12月31日 | |||||||
攤銷 | 公平 | ||||||
| 成本 |
| 價值 |
| |||
合同到期日 | (單位:萬人) | ||||||
一年內 | $ | | $ | | |||
一到五年後 |
| |
| | |||
五到十年後 |
| |
| | |||
十年後 |
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| | |||
| |
| | ||||
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
對債務證券的某些投資在合併財務報表中報告的金額低於其歷史成本。這些投資在2020年12月31日和2019年12月31日的總公允價值為
下表顯示了公司投資的未實現虧損總額和未實現虧損投資的公允價值,這些投資的未實現虧損不被視為非暫時減值,按投資類別和單個證券在2020年12月31日和2019年處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總:
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||
12個月前或 | ||||||||||||||||||
不到12個月 | 更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
毛 | 毛 | 毛 | ||||||||||||||||
公平 | **未實現的債務。 | * | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
| 價值 |
| 損失 |
| * |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 | |||||||
(單位:萬人) | ||||||||||||||||||
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| ||||||
聯邦機構 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
12個月或以上 | ||||||||||||||||||
少於12個月 | 更長 | 總計 | ||||||||||||||||
|
| 毛 |
|
| 毛 |
|
| 毛 | ||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
價值 | 損失 | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||
可供出售的證券: |
|
|
|
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|
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|
|
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| ||||||
聯邦機構 | $ | | $ | | $ | $ | $ | | $ | | ||||||||
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅 | | | | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
證券的未實現虧損沒有確認到收入中,因為公司有意圖和能力在可預見的未來持有證券,而公允價值的下降主要是由於市場利率上升。隨着債券接近到期日,公允價值預計將回升。
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合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
在截至2020年12月31日的年度內,出售可供出售的證券所得款項為
為保證借款、公眾存款及其他用途而質押作抵押品的證券的賬面價值為$。
注4:證券化過程中的抵押貸款
證券化過程中的抵押貸款按公允價值計入,公允價值變動計入收益。其中包括將作為Ginnie Mae抵押貸款支持證券以及Fannie Mae和Freddie Mac參與證書出售的多户租賃房地產貸款,所有這些都在等待與購買這些證券的堅定投資者承諾的和解,通常發生在30天內。證券化過程中的按揭貸款收益錄得公允價值增長合共$。
注5:貸款及貸款損失撥備
2020年12月31日和2019年12月31日的貸款類別包括:
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) | |||||||
抵押貸款倉庫信用額度 | $ | | $ | | |||
住宅房地產 |
| |
| | |||
多家庭和醫療保健融資 |
| |
| | |||
商業和商業地產 |
| |
| | |||
農業生產和房地產 |
| |
| | |||
消費貸款和保證金貸款 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
更少: |
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| |||
貸款損失撥備 |
| |
| | |||
| |||||||
應收貸款 | $ | | $ | |
為應對新冠肺炎全球疫情,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)設立了支付寶保護計劃(PPP),為符合條件的企業/非營利性組織提供貸款。這些貸款如果在適當的時期用於符合條件的費用,就有資格獲得寬恕。通過PPP提供資金的貸款由美國政府全額擔保。截至2020年12月31日的商業和商業房地產貸款包括$
適用於貸款組合每個部分的風險特徵如下所述。
抵押貸款倉庫信用額度(MTG WHLOC):根據其倉庫計劃,該公司為經批准的抵押貸款公司提供倉庫融資安排,用於發放和銷售住宅抵押貸款,以及較少程度上的多户貸款。機構合格的、政府的和巨型住宅抵押貸款,以現有的一到四個家庭住房的抵押為擔保,可以發起或購買,並放置在每個抵押倉庫行上。
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截至2020年和2019年12月31日的年度
作為一種有擔保的信貸額度,質押給公司的抵押品為每一筆個人抵押提供擔保,直到貸款人在二級市場上出售貸款。傳統的有擔保的倉庫信貸額度通常有30%的基本利率-日間倫敦銀行同業拆借利率,或抵押票據利率加或減保證金。
如果抵押貸款銀行家在倉庫中發放的按揭貸款的公允價值發生變化,而這些貸款的出售是在倉庫信用額度下預期的借款償還來源,那麼風險是顯而易見的。
住宅房地產貸款(Res RE):房地產貸款以業主自住的1-4套家庭住宅為抵押。住宅房地產貸款的償還主要取決於借款人的個人收入和信用評級。這一部分包括的第一留置權HELOC抵押貸款的基本利率通常為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加保證金。
多户和醫療融資(MF-RE):該公司從事多户和醫療融資,包括建築貸款,專門為多户租賃和高級生活物業發放和提供貸款服務。此外,該公司還通過轉讓聯邦所得税抵免獲得貸款,這些貸款由投資於多個家庭的房地產項目的合夥企業獲得。建築和土地貸款一般基於對已完成項目的成本和估計價值的估計,幷包括對開發商和業主的獨立評估審查和財務分析。這些貸款的償還來源可能包括永久貸款、出售已開發物業或公司的臨時貸款承諾,直至獲得符合永久代理資格的融資。這些貸款被認為比單一家庭房地產貸款的風險更高,因為它們的最終還款額對利率變化、一般經濟狀況和長期融資的可獲得性非常敏感。這些貸款的信用風險可能會受到借款人的信譽、物業價值和公司所在市場區域的當地經濟的影響。這些貸款的償還取決於企業或物業的成功運營以及借款人的現金流。
商業貸款和商業房地產貸款(CML)和商業房地產貸款(CRE):商業貸款和商業房地產投資組合包括向商業客户提供貸款,用於融資營運資金需求、設備購買和擴建,以及向商業客户提供貸款,為土地和改善提供資金。它還包括以抵押貸款服務權和抵押貸款倉庫客户的貸款銷售收益為抵押的貸款。這類貸款主要從借款人的主要業務經營的現金流中償還。這些貸款的信用風險是由借款人的信譽和影響企業運營現金流穩定性的經濟狀況驅動的。小企業管理局(“SBA”)貸款包括在這一類別中,不包括將出售的貸款。
農業生產和房地產貸款(AG&AGRE):農業生產貸款通常包括向種糧農民提供種植和收穫玉米和大豆的季節性經營信貸額度,以及為購買設備提供資金的定期貸款。該公司還提供購買農業房地產的長期融資。已經為與農業有關的貸款制定了具體的承保標準,包括根據行業對農業投入成本和預期商品產量和價格的估計,為每個經營年度建立預測。經營線通常寫一年,並在必要時由作物和其他農場資產擔保。該公司獲準通過聯邦農業抵押公司在二級市場銷售農業貸款,並利用這種關係來管理投資組合內的利率風險。
消費和保證金貸款(Con&Mar):消費貸款是那些以家庭資產為抵押的貸款。保證金貸款是指以有價證券為抵押的貸款。這些貸款的期限和最高金額是通過考慮貸款的目的、所有抵押品的保證金(預付款與價值的百分比)、主要償還來源以及借款人的其他相關現金流來確定的。
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截至2020年和2019年12月31日的年度
下表按貸款組合細分列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的四個年度的貸款損失準備活動,以及截至12月記錄的貸款投資和減值方法。31、2020、2019年和2018年:
截至2020年12月31日的年度或截至該年度的年度 | |||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RE RE |
| MF RE |
| CML和CRE |
| AG&AGRE |
| CON&MAR |
| 共計 | ||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
貸款損失撥備 | |||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
貸款損失準備金 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
從津貼中扣除的貸款 |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
追討以前沖銷的貸款 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
期末餘額:單獨評估減值 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
期末餘額:集體評估減值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
貸款 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
單獨評估減值的期末餘額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
期末餘額集體評估減值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日或截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RE RE |
| MF RE |
| CML和CRE |
| AG&AGRE |
| CON&MAR |
| 共計 | ||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
貸款損失撥備 | |||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
貸款損失準備金 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
從津貼中扣除的貸款 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
追討以前沖銷的貸款 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
期末餘額:單獨評估減值 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
期末餘額:集體評估減值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
單獨評估減值的期末餘額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
期末餘額集體評估減值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2018年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RE和RE |
| MF和RE |
| CML和CRE |
| AG&AGRE |
| CON&MAR |
| 共計 | ||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
貸款損失撥備 | |||||||||||||||||||||
年初餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
貸款損失準備金 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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從津貼中扣除的貸款 |
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追討以前沖銷的貸款 |
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餘額,年終 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
內部風險類別
為遵守政策,本公司對貸款使用以下內部風險分級類別和定義:
中等或以上-向財務實力令人滿意或更好的借款人提供貸款。收益表現與主要和次要還款來源一致,這些來源定義明確,足以及時有序地償還債務。這些業務通常會表現出令人滿意的資產質量和流動性,
79
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招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
槓桿率適中,與同齡人相比表現一般,在關鍵崗位上有豐富的管理經驗。這些貸款在下表中披露為“可接受及以上”。
可接受貸款-向借款人提供的貸款,涉及的風險超過平均水平,並且包含某些需要貸款人監督和關注的特徵。資產質量是可以接受的,但債務能力不大,幾乎沒有過剩的流動性可用。借款人可能已經完全槓桿化,無法承受重大挫折。契約的結構是為了確保充分的保護。借款人的管理經驗和深度可能有限。這一類別包括由於監管限制而槓桿率較高的貸款,以及涉及政策合理例外的貸款。這些貸款在下表中披露為“可接受及以上”。
特別提到(觀看)-這是一筆貸款,是健全的和可收回的,但包含相當大的風險。被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化,或者在未來某個日期導致該機構的信用狀況惡化。
特別提及(查看)-新冠肺炎延期-這是一筆穩健且可收回的貸款,但包含潛在風險,因為借款人已要求推遲付款,通常為90天,以應對與Covid相關的困難。這些貸款的利息仍在增加,而且在批准延期時,這些貸款的延遲時間不超過30天。被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化,或者在未來某個日期導致該機構的信用狀況惡化。
不合格-被歸類為不合格的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和支付能力的充分保護。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點,危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,機構顯然有可能蒙受一些損失。
被歸類為可疑貸款的可疑貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點,另外一個特點是,這些弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值進行全面的收集或清算,是高度可疑和不可能的。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日,基於內部評級類別和支付活動的公司貸款組合的信用風險概況:
2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| RE RE |
| MF RE |
| CML和CRE |
| AG&AGRE |
| CON&MAR |
| 共計 | ||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
特別説明(觀看) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
特別提及(查看)-新冠肺炎延期 | — | | | | — | — | | ||||||||||||||
不合標準 |
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疑團 |
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可接受及以上 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
80
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| MTG WHLOC |
| * |
| *MF RE* |
| CML和CRE |
| AG&AGRE |
| CON&MAR |
| 共計 | ||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
特別説明(觀看) | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
不合標準 |
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疑團 |
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可接受及以上 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司持續評估貸款風險評級系統定義和貸款損失撥備方法。在過去的一年裏,除了增加了一個新的類別-特別提到(手錶)-新冠肺炎推遲之外,這兩個類別都沒有重大變化。這一新類別包括已經不屬於傳統特別提及(觀察)類別的貸款,這些貸款已被推遲,以應對新冠肺炎大流行。
下表列出了該公司截至12月份記錄的貸款投資的貸款組合賬齡分析。31、2020和2019年。有
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 30-59天 |
| 60-89天 |
| 大於 |
| 總計 |
|
| 總計 | ||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 90天 | 逾期付款 | 當前 | 貸款 | |||||||||||||
(單位:萬人) | ||||||||||||||||||
MTG WHLOC | $ | — |
| $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
RE RE |
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MF RE |
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CML和CRE |
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AG&AGRE |
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CON&MAR |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 30-59天 |
| 60-89天 |
| 大於 |
| 總計 |
|
| 總計 | ||||||||
逾期付款 | 逾期付款 | 90天 | 逾期付款 | 當前 | 貸款 | |||||||||||||
(單位:萬人) | ||||||||||||||||||
MTG WHLOC | $ | — |
| $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
RE RE |
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MF RE |
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| — |
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CML和CRE |
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AG&AGRE |
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CON&MAR |
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根據減值會計指引(ASC:310-10-35-16),根據當前信息和事件,貸款被視為減值,本公司很可能無法根據貸款的合同條款收回借款人的所有應付金額。不良貸款包括不良商業貸款,但也包括在TDR中修改的貸款。
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招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的不良貸款和基於班級水平的具體估值撥備信息:
2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| MTG:WHLOC |
| RE和RE |
| MF和RE |
| CML和CML CRE |
| AG&AGRE |
| CON北京和紐約3月 |
| 共計 | ||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||||||||
無特定撥備的減值貸款: |
|
|
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|
|
|
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|
|
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| |||||||
有記錄的投資 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
未付本金餘額 |
| — |
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有特定撥備的不良貸款: |
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有記錄的投資 |
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未付本金餘額 |
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特定津貼 |
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不良貸款總額: |
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有記錄的投資 |
| — |
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未付本金餘額 |
| — |
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| — |
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特定津貼 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| MTG:WHLOC |
| RE和RE |
| MF和RE |
| CML和CML CRE |
| AG&AGRE |
| CON北京和紐約3月 |
| 共計 | ||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||||||||
無特定撥備的減值貸款: |
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有記錄的投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
未付本金餘額 |
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有特定撥備的不良貸款: |
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有記錄的投資 |
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未付本金餘額 |
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特定津貼 |
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不良貸款總額: |
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有記錄的投資 |
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| — |
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未付本金餘額 |
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| — |
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特定津貼 |
| — |
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| — |
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| — |
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| |
下表按投資組合類別列出,與截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的四個年度的平均記錄投資和確認的減值貸款利息收入有關:
2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| MTG |
|
|
| CML頻道& |
| 股份公司: |
| 康奈爾大學& |
| |||||||||||
WHLOC | RE和RE | MF和RE | 克雷 | 阿格雷 | 馬 | 共計 | |||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
平均記錄的不良貸款投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
確認利息收入 |
| — |
| |
| — |
| |
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| — |
| |
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目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
MTG |
|
|
| CML頻道& |
| 股份公司: |
| 康奈爾大學& |
| ||||||||||||
| WHLOC | RE和RE | MF和RE | 克雷 | 阿格雷 | 馬 | 共計 | ||||||||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||||||||
平均記錄的不良貸款投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
確認利息收入 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
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2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| MTG |
|
|
| CML頻道& |
| 股份公司: |
| 康奈爾大學& |
| |||||||||||
WHLOC | RE和RE | MF和RE | 克雷 | 阿格雷 | 馬 | 共計 | |||||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||||||
平均記錄的不良貸款投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
確認利息收入 |
| |
| |
| — |
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| |
下表列出了公司的非權責發生貸款和逾期90天或以上、截至2020年12月31日和2019年12月31日仍應計的貸款。
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
銀行貸款總額:> | 銀行貸款總額:> | |||||||||||
90天后& | 90天后& | |||||||||||
| 非應計項目 |
| 應計 |
| 非應計項目 |
| 應計 | |||||
(單位:萬人) | ||||||||||||
MTG WHLOC | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | ||||
RE RE |
| |
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| | ||||
MF RE |
| — |
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CML和CRE |
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AG&AGRE |
| |
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| — |
| | ||||
CON&MAR |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
在2020年間,該公司
CARE法案包括幾項條款,旨在幫助像該公司這樣的金融機構與客户合作。延伸後的CARE法案第4013條允許金融機構選擇暫停公認的會計原則和監管決定,這些原則和監管決定涉及與新冠肺炎相關的合格貸款修改,否則將被歸類為TDR,直到2022年1月1日。該公司已利用這一規定,將某些付款修改擴大到有需要的貸款客户。截至2020年12月31日,該公司擁有
有
83
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招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
注6:衍生金融工具
該公司使用衍生金融工具來幫助管理利率風險敞口,以及利率變化可能對淨收益以及資產和負債的公允價值產生的影響。
遠期銷售承諾和利率鎖定承諾
本公司就未來向第三方投資者提供按揭貸款訂立遠期合約,並與潛在借款人訂立利率鎖定承諾,為將在二級市場出售的特定按揭貸款提供資金。簽訂遠期合約的目的是為了在經濟上對衝公司承諾為貸款提供資金而導致的利率變化的影響。
這些項目均被視為衍生工具,但不被指定為會計套期保值,並按公允價值記錄,公允價值變動反映在綜合損益表的非利息收入中。公允價值為正的衍生工具的公允價值在綜合資產負債表的其他資產中報告,而公允價值為負的衍生工具在綜合資產負債表的其他負債中報告。
下表列出了本公司在2020年12月31日和2019年12月31日使用的利率鎖定和遠期合約的名義金額和公允價值。
概念上的 | 公允價值 | ||||||||||
金額 |
| 資產負債表位置 |
| 資產 |
| (責任) | |||||
2020年12月31日 | (單位:千) | (單位:千) | |||||||||
利率鎖定承諾 | $ | | 衍生資產/負債 | $ | | $ | — | ||||
遠期合約 |
| | 衍生資產/負債 |
| — | | |||||
$ | | $ | |
概念上的 | 公允價值 | ||||||||||
金額 |
| 資產負債表位置 |
| 資產 |
| (責任) | |||||
2019年12月31日 | (單位:千) | (單位:千) | |||||||||
利率鎖定承諾 | $ | | 衍生資產/負債 | $ | | $ | — | ||||
遠期合約 |
| | 衍生資產/負債 |
| — | | |||||
$ | | $ | |
衍生金融工具的公允價值是根據本公司作出利率鎖定承諾之日和資產負債表日期以來抵押貸款利率的變化來估計的。下表彙總了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度衍生金融工具在綜合收益表上的公允價值定期變動。
年終 | ||||||||||
2011年12月31日 | ||||||||||
|
| 2020 | 2019 |
| 2018 | |||||
(單位:千) | ||||||||||
利率鎖定承諾 | $ | | $ | | $ | | ||||
遠期合約(包括配對結算) |
| ( | ( | ( | ||||||
衍生工具淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | ||||
代表客户進行衍生品交易
該公司向一些客户提供與其風險管理需求相關的衍生合約。這些衍生品包括利率互換。該公司通過與第三方交易商簽訂平等和抵消的衍生品來管理與這些合同相關的風險。這些衍生工具通常作為一個
84
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招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
經濟利率套期保值,但本公司不指定對其進行套期保值會計處理。因此,相應衍生金融資產或負債的公允價值變動在發生變動期間記為當期收益的費用或貸方,通常不會對淨收益造成影響。與客户進行利率互換的衍生產品相關的衍生資產和負債的公允價值在簡明綜合資產負債表中記錄如下:
概念上的 | 公允價值 | ||||||||||
金額 |
| 資產負債表位置 |
| 資產 |
| 負債 | |||||
(單位:千) | (單位:千) | ||||||||||
2020年12月31日 | $ | | 其他資產/負債 | $ | | $ | | ||||
2019年12月31日 | $ | | 其他資產/負債 | $ | | $ | |
這些衍生資產和負債在簡明合併損益表中計入其他非利息收入和其他非利息費用的毛利和虧損如下:
年終 | ||||||||||
2011年12月31日 | ||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
(單位:千) | ||||||||||
掉期總收益 | $ | | $ | | $ | — | ||||
掉期總損失 |
| ( | ( | — | ||||||
掉期淨收益(虧損) | $ | — | $ | — | $ | — |
該公司認捐了$
注7:貸款服務
為他人提供的抵押貸款不包括在隨附的綜合資產負債表中,代表機構合格的多户和單户貸款。抵押貸款服務資產固有的風險主要與抵押貸款利率變化導致的提前還款變化有關。對多户貸款實行催繳保護,以阻止提前還款
以下彙總了使用公允價值法衡量的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度的抵押貸款服務權活動:
在截至2015年的一年中, | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 | 2019 |
| 2018 | |||||
| (單位:萬人) | ||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 |
|
|
|
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發起和購買的服務 |
| |
| |
| | |||
減法 |
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|
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付款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
由於估值模型中使用的估值投入或假設發生變化而導致的公允價值變化 |
| ( |
| ( |
| | |||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | |
合同規定的留存貸款、購入貸款和分服務貸款的維修費為#美元。
85
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
就某些還貸和轉貸協議而言,本公司將對每月收到的這些貸款的本金和利息、税款、保險和替換準備金進行對賬。這些資金必須保存在單獨的信託賬户中,不得與公司的一般運營資金混合使用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司在銀行或其他金融機構為這些貸款持有有限制的託管資金,總額為#美元。
附註8:商譽和無形資產
與2019年12月31日相比,2020年12月31日的商譽保持不變。截至2020年12月31日,儘管股市波動與新冠肺炎疫情對全球經濟的不利影響相關,但公司的市值仍高於賬面價值。商譽代表收購成本超過收購淨資產公允價值的金額。商譽每年進行減值測試,如果存在表明商譽減值測試的事件和情況,則更頻繁地測試商譽減值。根據管理層於年末對商譽的評估及評估,商譽當前賬面值發生減值的可能性被認為微乎其微。
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
多家庭 |
| 銀行業 |
| 貨倉 |
| 總計 |
| 多家庭 |
| 銀行業 |
| 貨倉 |
| 總計 |
| 多家庭 |
| 銀行業 |
| 貨倉 |
| 總計 | |||||||||||||
(單位:萬人) | (單位:萬人) | (單位:萬人) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||||
期內取得的商譽 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收購後調整 | ( | ( | ( | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
減值損失 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
連同於2017年8月15日收購MCS,本公司錄得商譽#美元。
連同於2018年1月2日收購FMBI,本公司錄得商譽$
連同於2018年10月1日收購FMNBP,本公司錄得商譽#美元。
連同於2018年12月31日收購NattyMac,LLC的資產,本公司錄得商譽#美元
86
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
直線法。這些無形資產的累計攤銷為#美元。
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||||||||||||||||
毛 |
|
| 毛 |
|
|
| 毛 |
|
| ||||||||||||||||||
攜載 | 累計 | 攜載 | 累計 | 攜載 | 累計 | ||||||||||||||||||||||
金額 | 攤銷 | 總計 |
| 金額 | 攤銷 | 總計 |
| 金額 | 攤銷 | 總計 | |||||||||||||||||
(單位:萬人) | (單位:萬人) | (單位:萬人) | |||||||||||||||||||||||||
執照 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
商品名稱 | | ( | | | ( | | | ( | | ||||||||||||||||||
客户列表 | | ( | — | | ( | | — | — | — | ||||||||||||||||||
巖心礦藏無形 | | ( | | | ( | | | ( | | ||||||||||||||||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
未來幾年的預計攤銷費用如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
| ||
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此後 | | ||
總計 | $ | |
注9:房舍和設備
房舍和設備的主要分類(按成本計算)如下:
2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位:千) | ||||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物 |
| |
| | ||
租賃權的改進 |
| |
| | ||
傢俱、固定裝置、設備和軟件 |
| |
| | ||
總成本 |
| |
| | ||
累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
淨房舍和設備 | $ | | $ | |
附註10:其他資產和應收款
下列項目包括在合併資產負債表中的其他資產和應收賬款中。
對符合條件的經濟適用房有限合夥企業的投資
本公司投資於符合條件的保障性住房有限合夥企業。截至2020年12月31日和2019年12月31日,符合條件的保障性住房有限合夥企業的投資餘額為$
87
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
一年,是$
其他應收款
於2020年12月31日及2019年12月31日,本公司有其他應收賬款$
資產負債表上其他資產和應收賬款中包含的其他項目在其他地方披露,或不是單獨重大的項目。
注11:存款
2020年和2019年12月31日和12月31日的存款包括以下內容:
12月31日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位:萬人) | ||||||
活期存款 | $ | | $ | | ||
儲蓄存款 |
| |
| | ||
存單 |
| |
| | ||
總存款 | $ | | $ | |
2020年12月31日,定期存款預定到期日如下:
NNA | |||
| 2020年12月31日 | ||
(單位:萬人) | |||
一年內到期 | $ | | |
一年到兩年後到期 |
| | |
在兩到三年內到期 |
| | |
三到四年後到期 |
| | |
四到五年後到期 |
| | |
$ | |
25萬美元或以上的存款單總計$
2020年12月31日和2019年12月31日的經紀存款金額如下:
12月31日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位:萬人) | ||||||
經紀存單 | $ | | $ | | ||
經紀儲蓄存款 |
| |
| | ||
經紀活期存款賬户 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
88
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
附註12:借款
截至2020年12月31日和2019年12月31日,借款包括以下內容:
2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位:萬人) | ||||||
信用額度 | $ | — | $ | | ||
美聯儲貼現窗口借款 | | — | ||||
薪資保障計劃流動資金安排 | | — | ||||
短期次級債 |
| |
| | ||
FHLB進展 |
| |
| | ||
借款總額 | $ | | $ | |
本公司於2019年與FHLB有循環信貸額度(“LOC”)。這一安排有質押抵押品的最高借款限額,截至2019年12月31日的未償還餘額為#美元。
在截至2020年12月31日的一年中,該公司開始從美聯儲貼現窗口借款。這種安排的最高借款限額是質押抵押品乘以預付款利率。借款到期日的範圍可以是小時至最長任期
於截至2020年12月31日止年度,本公司開始向根據CARE法案設立的Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)借款。根據SBA指引,這項安排有以PPP貸款形式質押抵押品的最高借款限額,並將隨PPP貸款獲豁免而降低。借款條款要求償還與到期日一致的款項,或者在SBA支付或免除貸款時提前支付PPP貸款。截至2020年12月31日,到期日為2022年4月1日至2025年7月1日。
該公司於2018年4月24日簽訂倉庫融資安排,根據該安排,客户同意投資最高可達$
FHLB墊款和LOC由總計#美元的抵押貸款擔保。
89
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日,借款到期日如下:
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||
聯邦儲備 | 短期內 | FHLB | 借款 | ||||||||||||
貼現窗口 | PPPLF | 次級債 | 預支款 | 總計 | |||||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||
一年內到期 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
一年到兩年後到期 |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||
在兩到三年內到期 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
三到四年後到期 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
四到五年後到期 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
此後 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年12月31日,公司的超額借款能力約為$
注13:所得税
所得税撥備包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止三個年度的以下組成部分:
年終 |
| |||||||||
2011年12月31日 |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2018 |
| |||||
| (單位:萬人) | |||||||||
所得税費用 | ||||||||||
當期應納税額 |
|
|
|
| ||||||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
狀態 |
| |
| |
| | ||||
遞延應付税金 |
|
|
|
|
|
| ||||
聯邦制 |
| ( |
| ( |
| | ||||
狀態 |
| ( |
| ( |
| | ||||
所得税費用 | $ | | $ | | $ | | ||||
實際税率 |
| | % |
| | % |
| | % |
按法定税率計算的所得税支出與公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度實際所得税支出對賬如下:
年終 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
| (單位:萬人) | ||||||||
按法定税率計算--21% | $ | | $ | | $ | | |||
由以下原因導致的增加 |
|
|
|
|
| ||||
州所得税 |
| |
| |
| | |||
扣除相關攤銷後的税收抵免淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
實際税費 | $ | | $ | | $ | |
90
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
資產負債表上顯示的與遞延税金相關的暫時性差異的税收影響如下:
2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位:萬人) | ||||||
遞延税項資產 | ||||||
貸款損失撥備 | $ | | $ | | ||
收購的公允價值調整 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總資產 |
| |
| | ||
遞延税項負債 |
|
|
|
| ||
折舊 |
| ( |
| ( | ||
無形資產 |
| ( |
| ( | ||
抵押貸款償還權 |
| ( |
| ( | ||
有限合夥投資 |
| ( |
| ( | ||
可供出售證券的未實現收益 |
| ( |
| ( | ||
總負債 |
| ( |
| ( | ||
遞延納税淨負債 | $ | ( | $ | ( |
注14:監管事項
該公司、招商銀行和FMBI受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發聯邦和州銀行監管機構採取某些強制性的、可能是額外的可自由支配的行動,如果採取這些行動,可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架,公司、招商銀行和FMBI必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及公司、招商銀行和FMBI的資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的量化指標。公司、招商銀行和FMBI的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分和其他因素的定性判斷。此外,公司、招商銀行和FMBI的監管機構可能要求對這些財務報表中沒有反映的監管資本進行調整。
2019年11月13日,聯邦監管機構敲定並通過了設立CBLR的監管資本規則,該規則於2020年1月1日生效。CBLR的目的是根據經濟增長、監管救濟和消費者保護法的指示,為選舉合格的存款機構和存款機構控股公司提供一種簡單的替代資本充足率衡量標準。根據CBLR,如果符合條件的存款機構或存款機構控股公司選擇使用這種衡量標準,如果該機構或控股公司的一級資本與平均綜合資產總額的比率(即槓桿率)超過9%的門檻(即槓桿率),則該機構或控股公司將被視為資本充足,但有兩個季度的有限寬限期,在此期間槓桿率不能低於當時適用的門檻100個基點,也不需要計算和報告基於風險的資本比率。使用CBLR的資格標準包括以下內容:
● | 總資產不到100億美元, |
● | 總交易資產加上合併資產5%或以下的負債, |
● | 資產負債表外總風險敞口占合併資產的25%或更少, |
● | 不能成為先進的銀行組織,並且 |
● | 槓桿率大於9%.或臨時降低因應新冠肺炎而設立的門檻。 |
2020年4月,根據CARE法案,為應對新冠肺炎疫情,9%的槓桿率門檻暫時降至8%。這一門檻在2021年提高到8.5%,2022年將回到9%。公司、招商銀行和FMBI選擇在2020年第一季度開始使用CBLR,並都打算在可預見的未來使用這一衡量標準,因此不會計算或報告基於風險的資本比率。
91
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
2020年12月2日,美國聯邦存款保險公司(“FDIC”)發佈了一項與新冠肺炎相關的臨時最終規則,因為該規則涉及使用CBLR的資格。該規則允許截至2019年12月31日總資產低於100億美元的組織使用該日期的資產來確定2020至2021年期間各種監管資產門檻的適用性。
管理層認為,截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司、招商銀行和FMBI符合CBLR的所有監管資本充足率要求,被歸類為資本充足,管理層不知道自最近的監管通知以來有任何條件或事件可能改變本公司、招商銀行或FMBI的類別。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,美國聯邦儲備系統(美聯儲)理事會的最新通知將公司歸類為資本化良好,FDIC最新通知將招商銀行和FMBI歸類為監管框架下的資本化,以便採取及時糾正行動。自該通知以來,管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司、招商銀行或FMBI的類別。
公司、招商銀行和FMBI的實際資本金額和比率也列在下表中。
最低限額 | |||||||||||
要做好這件事 | |||||||||||
實際 | 大寫(1) | ||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| |||
(美元,單位:萬美元) | |||||||||||
2020年12月31日 | |||||||||||
CBLR(一級)資本(1)(平均資產) | |||||||||||
(即CBLR-槓桿率) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
公司 | $ | |
| | % | $ | |
| > | % | |
招商銀行 |
| |
| | % |
| |
| > | % | |
FMBI | |
| | % |
| |
| > | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
92
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
最低要求 | 最低要求 |
| ||||||||||||||
所需金額 | 金額待定 |
| ||||||||||||||
為了得到充分的支持 | 井 |
| ||||||||||||||
實際 | 大寫(1) | 大寫(1) |
| |||||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 |
| |||||
(美元,單位:萬美元) |
| |||||||||||||||
2019年12月31日 |
| |||||||||||||||
資本總額(1)(風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | — |
| 不適用 | ||
招商銀行 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
FMBI | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
一級資本(1)(風險加權資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | ||
招商銀行 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
FMBI | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
普通股一級資本(1)(風險加權資產) | ||||||||||||||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | ||
招商銀行 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
FMBI | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
一級資本(1)(平均資產) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| — |
| 不適用 | ||
招商銀行 | |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | ||
FMBI |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
(1) | 根據監管機構的定義。 |
|
在採用2020年1月1日生效的CBLR監管資本新規之前,巴塞爾III資本規則適用於招商銀行。
巴塞爾III資本規則“除其他事項外,(I)引入了一項名為”普通股一級資本“(CET1)的新資本衡量標準,(Ii)規定一級資本由符合特定要求的CET1和”額外一級資本“工具組成,(Iii)對CET1進行了狹義的定義,要求對監管資本衡量標準的大部分扣除/調整應針對CET1,而不是資本的其他組成部分,以及(Iv)與現有法規相比,擴大了扣除/調整的範圍。
CET1的扣除和其他調整於2015年1月1日開始實施,並在一年多的時間內分階段實施。
公司向股東支付股息的主要資金來源是從招商銀行和FMBI收到的股息。銀行業法規限制了銀行在沒有事先獲得監管機構批准的情況下可以支付的股息的最高額度。根據印第安納州法律,如果股息大於本財年的留存淨收入(定義)加上前兩個財年的留存淨收入,招商銀行不得支付股息,但須符合上述資本金要求。根據伊利諾伊州法律,FMBI在從未分配利潤中扣除虧損和壞賬後,不得支付超過當前淨利潤的股息,前提是其盈餘等於或超過其資本。截至2020年12月31日,在沒有事先監管批准的情況下,招商銀行和FMBI可以向公司支付的股息金額為$
93
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
注15:每股收益
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,每股收益計算如下。
截至2011年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
加權的- | 人均 | 加權的- | 人均 | 加權的- | 人均 | |||||||||||||||||||
網 | 平均值 | 分享 | 網 | 平均值 | 分享 | 網 | 平均值 | 分享 | ||||||||||||||||
| 收入 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收入 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收入 |
| 股票 |
| 金額 | |||||||
| (單位:萬人) |
|
| (單位:萬人) |
| (單位:萬人) |
| |||||||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | |
|
| ||||||||||||||||
優先股股息 |
| ( |
|
|
|
|
| ( |
| ( |
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| ||||||||||
分配給普通股股東的淨收入 | $ | |
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| $ | | $ | |
|
|
|
| ||||||||||
基本每股收益 |
|
|
| | $ | |
| | $ | |
|
|
| | $ | | ||||||||
稀釋證券的影響-限制性股票獎勵 |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
| |||||||||
稀釋後每股收益 |
|
|
| | $ | | | $ | |
|
|
| | $ | |
注16:股票拆分
2017年7月5日,公司批准增發法定普通股至
注17:普通股
2017年10月26日,本公司發佈
2020年11月9日,公司收到現金和
注18:優先股
優先股公開發行
2019年3月28日,公司發佈
94
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
2019年8月19日,公司發佈
定向增發優先股
該公司此前共發行了
2019年6月27日,公司額外發布了一份
優先股回購
2019年9月23日,公司回購並隨後退出
注19:關聯方交易
本公司已與某些董事、高管及其關聯公司或聯營公司(關聯方)進行交易。該等交易於正常業務過程中以大致相同的條款及條件(包括利率及抵押品)進行,與當時與其他客户進行可比交易時的條款及條件相同,管理層認為該等交易並不涉及超過正常信用風險或呈現其他不利特徵。
2016年,本公司購買了
在2020年,公司購買了
95
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日,本公司收到
本公司聘請了一家律師事務所,招商銀行董事會成員是該律師事務所的合夥人。所提供的服務主要與記錄當前貸款來源以及向招商銀行借款人收取貸款有關。支付給律師事務所的費用總額為$。
2019年,公司從招商銀行董事會成員擁有的一家公司購買了新公司總部大樓的技術、設備和服務。直接和間接支付給該公司的費用總額為$
注:20:員工福利
該公司為員工提供401(K)計劃。根據計劃協議,等額捐款等於
公司制定了員工持股計劃(“ESOP”),從2020年1月1日起生效,為所有符合特定要求的員工提供一定的福利。為員工持股計劃的貢獻確認的費用總額為$
注21:股份支付計劃
股權激勵獎勵目前是根據《2017年股權激勵計劃》(簡稱《2017激勵計劃》)發放的。在通過2017年度激勵計劃之前,歷史上發放的股權獎勵包括根據招商銀行高管激勵計劃(“前期激勵計劃”)發放的限制性股票獎勵。自2017年股權激勵計劃生效之日起,
2018年,董事會薪酬委員會批准了一項計劃,讓非執行董事以限制性普通股的形式獲得相當於#美元的部分年費。
96
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
附註22:關於資產和負債公允價值的披露
公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的投入有三個層次的層次結構:
1級 |
| 相同資產或負債的活躍市場報價 |
二級 | 除一級價格外的其他可觀察的投入,如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或資產或負債的幾乎整個期限的可觀測的或能被可觀測的市場數據證實的其他可觀測的投入。 | |
3級 | 很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重要意義。 |
97
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
重複測量
下表列出了所附資產負債表中確認的資產和負債的公允價值計量,這些公允價值計量是在經常性的基礎上按公允價值計量的,以及公允價值計量在2020年12月31日和2019年12月31日所處的公允價值層次內的水平:
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
中國報價: | 意義重大 |
| ||||||||||
活躍的房地產市場: | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的。 | ||||||||||
公平 | 資產 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||
資產 |
| 價值 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) | ||||
(單位:萬人) | ||||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||
證券化進程中的抵押貸款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
可供出售的證券: |
|
|
|
|
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|
|
| ||||
國庫券 |
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| — |
| — | ||||
聯邦機構 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
市政當局 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
持有待售貸款 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
抵押貸款償還權 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產-利率鎖定承諾 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產利率互換 | | — | | — | ||||||||
衍生負債-遠期合同 |
| | — | | — | |||||||
衍生負債-利率互換 |
| | — | | — | |||||||
2019年12月31日 |
|
| ||||||||||
證券化進程中的抵押貸款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
可供出售的證券: |
|
|
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|
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|
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| ||||
國庫券 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
聯邦機構 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
市政當局 |
| | — |
| |
| — | |||||
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅 |
| |
| | — | |||||||
持有待售貸款 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
抵押貸款償還權 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產-利率鎖定承諾 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
衍生資產-利率互換 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
衍生負債-遠期合同 |
| | — |
| |
| — | |||||
衍生負債-利率互換 |
| | — | | — |
以下是對按公允價值經常性計量並在隨附的資產負債表中確認的資產的估值方法和投入的説明,以及根據估值層次對該等資產的一般分類。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,估值技術沒有重大變化。對於公允價值層次結構中的第3級分類的資產,用於制定報告公允價值的流程如下所述。
證券化過程中的抵押貸款和可供出售的證券
如果在活躍的市場上有報價的市場價格,美國國債等證券被歸類在估值層次的第I級。如果沒有市場報價,則通過使用具有相似特徵的證券的報價或獨立的資產定價服務和定價模型來估計公允價值。
98
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
其投入是基於市場或獨立來源的市場參數,包括但不限於收益率曲線、利率、波動性、提前還款、違約、累計虧損預測和現金流。這類證券被歸類在估值層次的第二級,包括聯邦機構、抵押貸款支持證券、市政證券和聯邦住房管理局參與證書。在級別1或級別2輸入不可用的某些情況下,證券被歸類在層次結構的級別3中。
持有待售貸款
若干以公允價值持有以供出售的貸款可在二手按揭市場出售,而其公允價值則以可觀察到的市場報價或合約價格或市場等價物(供其他市場參與者使用)估計。這些可出售的貸款被認為是二級貸款。
抵押服務權
抵押貸款償還權不是在一個活躍的、公開的市場上交易的,價格很容易觀察到。因此,公允價值是使用貼現現金流模型估計的,貼現現金流模型具有貼現率、提前還款速度、服務成本、利率和違約率的重要輸入。由於估值投入的性質,抵押貸款服務權被歸類在層次結構的第3級。
首席財務官(CFO)辦公室與定價專家簽訂合同,按季度生成公允價值估計。首席財務官辦公室對使用的假設的合理性提出質疑,並審查方法,以確保估計的公允價值符合美國普遍接受的會計準則。
衍生金融工具
本公司估計利率鎖定承諾的公允價值的依據是基礎抵押貸款的價值、所報價的抵押支持證券價格、抵押償還權的公允價值估計以及抵押貸款在利率鎖定承諾條款內提供資金(扣除費用)的可能性的估計。關於其利率鎖定承諾,管理層根據在估計其利率鎖定承諾的公允價值時使用的各種重大不可觀察的投入,確定3級分類是最合適的。該公司根據抵押貸款支持證券的市場報價估計遠期銷售承諾的公允價值,這些證券的價格與使用的證券類似,被認為是二級。利率掉期的公允價值是基於從使用可觀察到的市場投入的第三方獲得的價格,從而支持二級分類。本公司衍生金融工具的公允價值變動通過其簡明綜合收益表上的非利息收入和/或非利息支出確認。
99
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
第三級對賬
以下是使用重大不可觀察(第3級)輸入對資產負債表中確認的經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行對賬:
截至2011年12月31日的年度 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
(單位:萬人) | |||||||||
抵押貸款償還權 | |||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 |
|
|
|
|
|
| |||
發起和購買的服務 |
| |
| |
| | |||
減法 |
|
|
|
|
|
| |||
付款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
由於估值模型中使用的估值投入或假設發生變化而導致的公允價值變化 |
| ( |
| ( |
| | |||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
可供出售的證券--市政府 | |||||||||
期初餘額 | $ | — | $ | — | $ | | |||
加法 |
|
|
|
|
|
| |||
購買的證券 |
| — |
| — |
| — | |||
減法 | |||||||||
付款 | — | — | ( | ||||||
銷售額 | — | — | ( | ||||||
計入其他綜合收益的未實現收益(虧損) |
| — |
| — |
| — | |||
期末餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
衍生資產-利率鎖定承諾 | |||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | — | |||
購買 |
| — |
| — |
| — | |||
公允價值變動 |
| |
| |
| | |||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | |
非循環測量
下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的公允價值計量,以及公允價值計量在2020年12月31日和2019年12月31日所處的公允價值層次內的水平:
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
中國報價: | 意義重大 |
| ||||||||||
活躍的房地產市場: | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的。 | ||||||||||
公平 | 資產 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||
資產 |
| 價值 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) | ||||
(單位:萬人) | ||||||||||||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
不良貸款(依賴抵押品) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
不良貸款(依賴抵押品) | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
以下為按非經常性公允價值計量並於隨附的資產負債表確認的資產的估值方法和投入的説明,以及根據估值層次對該等資產的一般分類。對於公允價值層次結構中的第3級分類的資產,用於制定報告公允價值的流程如下所述。
100
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
抵押品依賴型減值貸款,扣除貸款損失撥備後的淨額
抵押品依賴型不良貸款的估計公允價值是基於抵押品的評估公允價值減去估計的出售成本。抵押品依賴型減值貸款被歸類在公允價值層次的第三級。
本公司將評估或評估作為確定公允價值的起點,然後考慮環境中可能影響公允價值的其他因素和事件。抵押品依賴貸款的抵押品評估是在貸款被確定為抵押品依賴時獲得的,隨後首席信貸官辦公室(CCO)認為有必要進行評估。CCO辦公室審查評估和評估的準確性和一致性。考核人是從管理層維護的審核通過的考核人列表中選擇的。如果貸款的償還或滿足取決於抵押品的出售,則評估價值將減去折扣,以考慮缺乏市場性和估計出售成本。這些折扣和估計是由CCO辦公室通過與歷史結果進行比較而得出的。
不可觀察(第3級)輸入:
下表列出了商譽以外的經常性和非經常性3級公允價值計量中使用的不可觀察到的投入的量化信息。
估值 | 加權 | ||||||||||
| 公允價值 |
| 技法 |
| 無法觀察到的輸入 | 量程 |
| 平均值 | |||
(單位:萬人) | |||||||||||
2020年12月31日: |
|
|
|
|
| ||||||
抵押品依賴型減值貸款 | $ | |
| 市場可比物業 |
| 適銷性折扣 |
| ||||
抵押貸款服務權--多户家庭 | $ | |
| 貼現現金流 |
| 貼現率 |
| ||||
|
|
|
|
| 恆定預付率 |
| |||||
按揭還款權-單户住宅 | $ | | 貼現現金流 | 貼現率 | |||||||
恆定預付率 | |||||||||||
衍生資產-利率鎖定承諾 | $ | |
| 貼現現金流 |
| 貸款結算率 |
| ||||
2019年12月31日: |
|
|
|
|
| ||||||
抵押品依賴型減值貸款 | $ | |
| 市場可比物業 |
| 適銷性折扣 |
| 不適用 | |||
抵押貸款償還權 | $ | |
| 貼現現金流 |
| 貼現率 |
| 不適用 | |||
恆定預付率 |
| 不適用 | |||||||||
衍生資產-利率鎖定承諾 | $ | |
| 貼現現金流 |
| 貸款結算率 |
| 不適用 |
重要不可觀測輸入的靈敏度
以下討論了重大不可觀察輸入的敏感性、這些輸入與經常性公允價值計量中使用的其他不可觀察輸入之間的相互關係,以及這些輸入可能如何放大或減輕不可觀察輸入的變化對公允價值計量的影響。
抵押服務權
在該公司抵押貸款償還權的公允價值計量中使用的最重要的不可觀察的投入是貼現率和不變預付率。這兩個投入可以推動市場參與者對抵押貸款償還權的大量估值。用於評估抵押貸款償還權的貼現率或假定的恆定提前還款率的大幅增加(減少)將減少(增加)得出的價值。
101
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
金融工具的公允價值
下表列出了本公司非公允價值金融工具的賬面價值和估計公允價值,以及公允價值計量在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值層次內的水平。
公允價值計量和使用 | |||||||||||||||
中國報價: | 意義重大 |
| |||||||||||||
活躍的房地產市場: | 其他 | 意義重大 | |||||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的。 | |||||||||||||
攜載 | 公平 | 資產 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
資產 |
| 價值 |
| 價值 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) | |||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||
2020年12月31日 | |||||||||||||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
根據轉售協議購買的證券 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
FHLB股票 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
持有待售貸款 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
貸款,淨額 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
應收利息 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
財務負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
存款 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||
短期次級債 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
FHLB進展 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
美聯儲貼現窗口/購買力平價預付款 | | | — | | — | ||||||||||
應付利息 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
根據轉售協議購買的證券 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
FHLB股票 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
持有待售貸款 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
貸款,淨額 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
應收利息 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
財務負債: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
存款 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||
信用額度 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
短期次級債 |
| |
| |
| — | |
| — | ||||||
FHLB進展 |
| |
| |
| — |
| |
| — | |||||
應付利息 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
注23:重大估計數和濃度
美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求披露某些重大估計數和由於某些集中度造成的當前脆弱性。與貸款損失撥備和撥備有關的估計數反映在關於貸款和貸款損失撥備的腳註中(附註1和5)。與抵押貸款償還權有關的估計數反映在關於抵押償還權和貸款償還權的附註(附註1和7)。與公允價值相關的估計反映在關於公允價值的腳註中(附註22)。當前
102
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
在關於承諾、信用風險和意外情況的腳註中討論了某些集中信用風險造成的脆弱性(注24)。這些腳註中沒有討論的其他重要估計數和濃度包括:
抵押貸款支持證券和二級抵押貸款市場計劃
該公司參與了政府發行抵押貸款支持證券(MBS)的計劃。這些計劃的目的是促進二級市場活動,以便為多户抵押貸款市場提供資金。
該公司將面臨二級抵押貸款市場計劃的取消、一般利率的迅速上升以及與傳統抵押貸款計劃相關的競爭。此外,該公司可能負責彌補因拖欠或喪失抵押品贖回權而應向投資者支付的金額缺口。由於管理層認為近期不會發生財務損失,這些MBS計劃不會受到控制監管機構的重大影響,因此綜合財務報表中沒有報告任何金額。
主要客户
該公司沒有主要客户的業務超過
注24:承諾、信用風險和或有事項
金融工具
商家提供某些金融工具,包括與本公司存在信用風險的合同的承諾,以及受某些業績標準和本公司取消的其他合同的承諾。這些承諾如下:2020年12月31日和2019年12月31日:
2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位:萬人) | ||||||
受信用風險影響的承諾: | ||||||
提供信貸的承諾 | $ | | $ | | ||
備用信用證 |
| |
| | ||
倉庫資金不足的倉庫信貸額度 | |
| — | |||
受信用風險影響的總承諾額 | $ | | $ | | ||
遵守某些績效標準和取消的承諾: | ||||||
發放貸款的未償還承諾 | $ | | $ | | ||
資金不足的建築吸引資金 |
| |
| | ||
資金不足的倉庫信貸額度 | |
| | |||
符合某些業績標準和取消的承付款總額 | $ | | $ | |
上圖包括受信用風險影響的以下承諾:
承諾提供信貸。只要不違反合同中規定的任何條件,這些協議就是向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用,總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司根據具體情況評估每個客户的信用。如果公司認為在信貸延期時需要獲得抵押品,則根據管理層的信用評估確定抵押品的金額。持有的抵押品各不相同,但可能包括應收賬款、庫存、財產和設備以及創收的商業地產。
備用信用證。這些票據是由本公司或由另一方代表本公司出具的不可撤銷的、有條件的承諾,並收取一定費用,以保證客户向第三方履行義務,
103
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
它們通常有固定的到期日或其他終止條款。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款承諾所涉及的信用風險基本相同。該公司獲得抵押品和/或擔保的政策及其性質通常與向其客户提供承諾的政策相同。在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的三年內,本公司未被要求提供資金,也未因任何備用信用證承諾而蒙受任何虧損。
上圖包括以下承諾,這些承諾受某些績效標準的約束,公司可以拒絕這些承諾:
發起貸款的未償還承諾。本公司已與已申請待結清貸款的客户達成融資承諾。客户必須滿足一定的信貸和承保標準,公司才被要求為貸款提供資金。這些貸款的大部分的結清和融資取決於潛在借款人的各種業績標準,公司可能會撤銷承諾。如公司有意結清貸款並在結清後出售貸款,公司亦可訂立相應的銷售承諾。
資金不足的建築吸引了大量資金。通過多家庭抵押銀行部門,該公司承諾為某些FHA擔保的建築貸款提供資金,這些貸款在整個建設期內都會動用。這些承諾在整個項目過程中必須遵守一定的績效標準和檢查,公司可以拒絕提供資金。隨着施工提款的支付,這些金額被證券化並出售給吉尼·梅,該公司繼續償還貸款。
資金不足的倉庫信貸額度。通過抵押倉儲業務,本公司與從事抵押貸款的非存款金融機構客户簽訂了信用額度協議。從信用額度上提取的資金由借款人用來為他們發起的貸款提供資金。客户的貸款必須滿足一定的信用和承保標準,公司才會根據信用額度為提款請求提供資金,公司可以拒絕提款請求。
風險分擔安排
作為Fannie Mae多家庭貸款機構,Merchants在出售給Fannie Mae的每筆商業抵押貸款的剩餘期限內承擔有限的損失風險。根據這項損失分擔協議,招商局承擔因借款人違約而產生的高達三分之一的損失的風險。因此,Merchants為這項風險分擔義務保留了#美元的準備金負債。
租契
該公司有幾個不可取消的經營租約,主要是辦公空間,這些租約將在下一年到期
104
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日,經營租賃項下的未來最低租賃付款如下:
| 12月31日, | ||
2020 | |||
(單位:萬人) | |||
一年內到期 | $ | | |
一年到兩年後到期 |
| | |
將在兩到三年內到期 |
| | |
將在三到四年內到期 |
| | |
將在四到五年內到期 |
| | |
此後 |
| | |
最低租賃付款總額 | $ | |
其他
本公司及其附屬公司可以成為正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟程序的當事人。管理層在諮詢法律顧問後認為,該等訴訟及索償所產生的負債(如有)將不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績構成重大影響。
注:25:細分市場信息
該公司的業務部門被定義為多家庭抵押銀行、抵押倉儲和銀行業務。可報告的業務部門與公司主要業務的內部報告和評估一致。多家庭抵押銀行部門發起並服務於多家庭和醫療設施的政府支持的抵押貸款。抵押倉儲部門從發起或購買之日起至在二級市場銷售之日為符合條件的代理住宅貸款提供資金,以及向非存款金融機構提供商業貸款。銀行部門向消費者和企業提供廣泛的金融產品和服務,包括零售銀行、商業貸款、農業貸款、零售和代理住宅抵押銀行以及SBA貸款。其他包括向所有部門提供服務的一般和行政費用;分配給其他部門/從其他部門分配的內部資金轉移定價抵消;某些抵銷分錄和對合格的經濟適用房有限合夥企業的投資。所有業務都是在國內進行的。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的精選業務部門財務信息。
多户住宅 |
|
| |||||||||||||
抵押貸款市場 | 抵押貸款 |
| |||||||||||||
| 銀行業 |
| 倉儲 |
| 銀行業 |
| 其他 |
| 總計 | ||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||
利息支出 |
| — |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
貸款損失準備金 |
| — |
| |
| |
| — |
|
| | ||||
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
非利息收入 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
所得税 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
105
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
多户住宅 |
| ||||||||||||||
抵押貸款市場 | 抵押貸款 |
| |||||||||||||
| 銀行業 |
| 倉儲 |
| 銀行業 |
| 其他 |
| 總計 | ||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||
利息支出 |
| — |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
貸款損失準備金 |
| — |
| |
| |
| — |
|
| | ||||
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
非利息收入 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
所得税 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
多户住宅 |
| ||||||||||||||
抵押貸款市場 | 抵押貸款 |
| |||||||||||||
| 銀行業 |
| 倉儲 |
| 銀行業 |
| 其他 |
| 總計 | ||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 | |||||||||||||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||
利息支出 |
| — |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
貸款損失準備金 |
| — |
| |
| |
| — |
|
| | ||||
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
非利息收入 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
|
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
所得税 |
| |
| |
| |
| ( |
|
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
106
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
注26:簡明財務信息(僅限母公司)
以下是公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況的簡明財務信息,以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度的運營和現金流結果:
濃縮資產負債表
2011年12月31日 | ||||||
| 2020 | 2019 | ||||
(單位:萬人) | ||||||
資產 |
|
|
| |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
對子公司的投資 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
|
|
|
| ||
短期次級債 | $ | |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
股東權益 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
簡明損益表和全面收益表
年終 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 | 2019 |
| 2018 | |||||
(單位:萬人) | |||||||||
收入 |
|
|
|
|
| ||||
子公司的股息和資本返還 |
| |
| |
| | |||
其他收入 |
| |
| — |
| | |||
總收入 |
| |
| |
| | |||
費用 |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| |
| |
| | |||
薪金和員工福利 |
| |
| |
| | |||
專業費用 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
總費用 |
| |
| |
| | |||
子公司所得税前收入和未分配收入中的權益 |
| |
| |
| | |||
所得税優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
子公司未分配收入中的股權前收益 |
| |
| |
| | |||
子公司未分配收入中的權益 |
| |
| |
| | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | |
107
目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
現金流量表簡明表
年終 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
(單位:萬人) | |||||||||
經營活動 |
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整 |
| ( |
| ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | | ||||
投資活動 |
|
|
|
|
| ||||
向子公司返還資本(繳入資本) |
| ( |
| ( | | ||||
為收購支付的淨現金 |
| — |
| — | ( | ||||
出售有限合夥權益所得收益 | | ||||||||
其他投資活動 |
| ( |
| | | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
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融資活動 |
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信用額度和次級債務淨變化 |
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支付的股息 |
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發行優先股所得款項 |
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優先股回購 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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銀行現金和到期款項的淨變化 |
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年初銀行的現金和到期款項 |
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年底銀行的現金和到期款項 | $ | | $ | | $ | | |||
其他現金流信息: | |||||||||
贖回與出售有限合夥權益有關的普通股 | $ | ( | $ | — | $ | — |
附註27:最近的會計聲明
本公司是一家新興的成長型公司,因此,如果非上市公司的生效日期與上市公司的生效日期不同,將以非上市公司的生效日期為準。
FASB ASU 2016-02年度,租賃
2016年2月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02年度的“租賃”。在新指引下,承租人須在生效日期就所有租約(短期租約除外)確認以下事項:
● | 租賃負債,即承租人支付租賃所產生的租賃款項的義務,以貼現方式計量;以及 |
● | 使用權資產,代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。 |
在新的指導下,出租人會計基本保持不變。在必要時,進行了某些有針對性的改進,使出租人會計與承租人會計模式和主題606“與客户簽訂合同的收入”保持一致。新的租賃指南簡化了銷售和回租交易的會計處理,主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。承租人將不再獲得表外融資來源。承租人(對於資本租賃和經營租賃)和出租人(對於銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃)必須對財務報表中列報的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃採用修訂的追溯過渡法。修改後的追溯法將不要求對在提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡會計處理。承租人和出租人不得采用完全追溯的過渡方法。
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目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
作為一家新興的成長型公司,ASU 2016-02年度的修正案在2021年12月15日之後的財年和2022年1月1日之後的過渡期內有效。該公司正在繼續評估採用這一新指南的影響,但預計該指南的採用不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
FASB ASU 2016-13年度,金融工具-信貸損失
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具--信貸損失》,俗稱《CECL》。本ASU中的修訂用一種反映貸款有效期內“當前預期信用損失”的方法取代了已發生損失模型,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來計算信用損失估計。ASU 2016-13用一種新的方法取代了已發生的損失減值方法,該方法反映了貸款有效期內的預期信用損失,需要考慮更廣泛的信息才能形成信用損失估計。ASU要求組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,估計以攤銷成本衡量的金融資產的所有預期信貸損失,包括貸款和持有至到期的債務證券。還需要披露更多信息。
作為一家新興的成長型公司,亞利桑那州2016-13年的修正案對財政有效。2022年12月15日之後的年份,包括這些財政年度內的過渡期。由於本公司作為新興成長型公司的地位最遲將於2022年12月31日到期,因此該標準很可能在2022年12月31日前實施。該公司已經成立了一個跨職能委員會,該委員會已經制定了一個項目計劃,以審查目前可用的建模數據和確保遵守該標準所需的技術。該委員會已經與一家同時提供銀行業廣泛使用的軟件和諮詢服務的供應商簽訂了合同。與我們的核心繫統和數據驗證的軟件集成正在進行中。已經定義了初始投資組合細分。2021年將進行方法選擇和並行測試。雖然本公司一般預期將於新準則生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性或累積影響調整,但本公司尚不能確定任何此類一次性調整的幅度或新指引對本公司綜合財務報表的整體影響。(二)本公司預計將於新準則生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性和累計效果調整,但本公司尚不能確定任何此類一次性調整的幅度或新指引對本公司合併財務報表的整體影響。管理層繼續認識到,實施這一ASU可能會增加貸款損失撥備的餘額,並正在繼續評估對公司財務狀況和經營結果的潛在影響。
FASB ASU 2017-04年度,無形資產-商譽和其他(主題350)
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04《無形資產-商譽和其他(話題350)》。這個ASU簡化了商譽減值的測試。具體地説,這些修訂取消了商譽減值測試中的第二步,也取消了賬面金額為零或負的任何報告單位進行定性評估的要求,如果未能通過定性測試,則執行商譽減值測試的第二步。管理層採用了截至2020年12月31日的修訂指引,對公司的財務狀況和經營業績沒有任何實質性影響。
FASB ASU 2019-12-所得税(主題740):簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12。本ASU刪除了GAAP主題740中一般原則的特定例外。它消除了組織分析下列情況是否適用於特定期間的需要:(1)期間內税收分配的增量法例外;(2)外國投資發生所有權變更時核算基差的例外;(3)年初至今虧損超過預期虧損的中期所得税會計例外。ASU還改進了財務報表編制者對所得税相關指導的應用,並簡化了GAAP:(1)部分基於收入的特許經營税;(2)與政府進行的導致商譽税基提高的交易;(3)不納税的法人實體的單獨財務報表;以及(4)在過渡期頒佈税法變化。
作為一家新興的成長型公司,此次更新中的修訂將在2021年12月15日之後的會計年度生效,並在這些會計年度內的過渡期生效。允許提前領養。公司是
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目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
目前正在評估採用新指導方針的影響,但預計不會對合並財務報表產生實質性影響。
FASB ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了臨時性的可選指導,以減輕會計或認識到從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他銀行間同業拆借利率(Libor)過渡對財務報告的影響方面的潛在負擔。為了幫助過渡到新的參考匯率,ASU為將GAAP應用於受影響的合同修改和對衝會計關係提供了可選的權宜之計和例外。主要條文包括:
● | 合同參考利率的變化將被視為該合同的延續,而不是為滿足特定標準的合同(包括貸款、債務、租賃和其他安排)創建新的合同。 |
● | 在為應對參考匯率改革而更新其對衝策略時,一家實體將被允許保留其對衝會計。 |
各實體可以從包括2020年3月12日ASU發行日期到2022年12月31日的過渡期開始應用本ASU。*公司正在實施一項過渡計劃,以確定和修改其貸款和其他金融工具,其屬性直接或間接受到LIBOR的影響。該公司相信,2020年12月31日至2022年12月31日之後的活動指南的採納不會對合並財務報表產生實質性影響。
注:28:季度簡明財務信息(未經審計)
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未經審計的季度簡明財務信息:
截至2020年季度 | ||||||||||||
(千美元,每股數據除外) |
| 三月三十一日 |
| 六月三十日 |
| 九月三十日 |
| 12月31日 | ||||
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利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息支出 |
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淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | | | | | ||||||||
非利息收入 | | | | | ||||||||
非利息支出 | | | | | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税 | | | | | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
減去:優先股股息 | | | | | ||||||||
分配給普通股股東的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每個普通股數據: | ||||||||||||
普通股基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股普通股收益 | |
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目錄
招商銀行
合併財務報表附註
截至2020年和2019年12月31日的年度
截至2019年季度 | ||||||||||||
(千美元,每股數據除外) |
| 三月三十一日 |
| 六月三十日 |
| 九月三十日 |
| 12月31日 | ||||
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利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息支出 |
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淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | | | | | ||||||||
非利息收入 | | | | | ||||||||
非利息支出 | | | | | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税 | | | | | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
減去:優先股股息 | | | | | ||||||||
分配給普通股股東的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每個普通股數據: | ||||||||||||
普通股基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股普通股收益 |
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注29:後續事件
沒有注意到重大事件。
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目錄
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
沒有。
第9A項。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至2020年12月31日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
對財務報告內部控制的評價
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的有效內部控制。內部控制旨在就編制可靠的已公佈財務報表向我們的管理層和董事會提供合理保證。財務報告的內部控制包括自我監督機制,並採取行動糾正發現的缺陷。
由於任何內部控制系統的固有侷限性,無論設計得多麼好,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現,包括規避或凌駕於控制的可能性。因此,即使是對財務報告進行有效的內部控制,也只能為財務報表的編制提供合理的保證。此外,由於條件的變化,內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
我們的管理層評估了截至2020年12月31日的財務報告內部控制,部分是基於對未來事件可能性的某些假設。根據這一評估,管理層斷言,截至2020年12月31日,我們根據規定的標準對財務報告保持了有效的內部控制。
淺談內部控制的變化
截至2020年12月31日止三個月內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息。
沒有。
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目錄
第III部
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
第10項所要求的資料將載於將於2020年12月31日後120天內提交的2021年股東周年大會委託書(“2021年委託書”),該委託書通過引用併入。
我們通過了一項適用於董事、高級管理人員和所有其他員工的行為準則,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。行為準則的文本可在我們的網站http://investors.merchantsbankofindiana.com,的“公司簡介”部分找到,或打印給任何要求它的股東。我們打算在我們的網站上發佈有關我們行為準則的任何修訂或豁免的信息。
第11項高管薪酬。
項目11中要求的信息將在2021年委託書中,該委託書通過引用併入其中。
第(12)項:某些受益所有人和管理層的擔保所有權。
第(12)項要求的信息將包含在2021年委託書中,該委託書通過引用併入其中。
第(13)項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
第(13)項要求的信息將包含在2021年委託書中,該委託書通過引用併入其中。
第(14)項主要會計費及服務
第(14)項要求的信息將包含在2021年委託書中,該委託書通過引用併入其中。
第四部分
項目15.展品、財務報表明細表
(a) | (1)和(2)財務報表和財務報表附表。 |
要求在本表格10-K中提交的合併財務報表和財務報表明細表包括在第II部分第8項中。
(a) | (3)S-K規例第601項規定的證物。 |
展品 | 描述 |
3.1 | 第一次修訂和重新修訂的“招商銀行註冊章程”(參考2018年9月25日提交的S-1表格註冊説明書的附件3.1併入). |
3.2 | 日期為2019年3月27日的第一次修訂和重新修訂的公司章程修正案,指定7.00%的固定利率到浮動利率的A系列非累積永久優先股(合併時參考2019年3月28日提交的8-A表格登記説明書附件3.2)。 |
3.3 | 日期為2019年8月19日的第一次修訂和重新修訂的公司章程修正案,指定6.00%的固定利率到浮動利率的B系列非累積永久優先股(合併時參考2019年8月19日提交的8-A表格註冊説明書附件3.3)。 |
3.4 | 第二次修訂和重新修訂《招商銀行附例》(結合於2018年11月20日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1)。 |
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目錄
4.1 | 招商銀行註冊證券説明書(於2020年3月16日提交的10-K表格的附件4.1作為參考合併)。 |
10.1* | 介紹了Merchants Bancorp董事長兼首席執行官Michael F.Petrie、Merchants Capital Corporation首席執行官Michael Dury和Merchants Bancorp董事、總裁兼首席運營官兼印第安納招商銀行首席執行官Michael J.Dunlap的激勵計劃。(通過引用表格8-K的第5.02項併入,提交日期為2020年1月23日)。 |
10.2* | 招商銀行董事Scott A.Evans和招商銀行總裁兼聯席首席運營官激勵計劃説明(通過引用2020年3月16日提交的Form 10-K表10.2併入)。 |
10.3* | P/R Mortgage&Investment Corp.和Michael R.Dury於2010年12月29日簽署和之間的僱傭協議(以前作為附件10.14提交)(通過參考2017年9月25日提交的S-1表格登記聲明的附件3.1併入)。 |
10.4* | P/R Mortgage&Investment Corp.和Michael R.Dury之間的僱傭協議修正案於2017年1月1日生效(以前作為附件10.15提交)(通過引用2017年9月25日提交的表格S-1註冊聲明的附件3.1併入)。 |
10.5* | 招商資本公司和Michael R.Dury之間於2021年1月1日首次修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考2021年1月22日提交的Form 8-K表10.1合併而成)。 |
10.6* | 招商銀行2017股權激勵計劃(參考2017年9月25日提交的S-1表格註冊説明書附件10.16併入). |
(A)2017年股權激勵計劃下不合格股票期權獎勵協議表(結合於2018年2月22日提交的8-K表格當前報告附件10.1)。 | |
(B)2017年股權激勵計劃下的獎勵股票期權獎勵協議表(結合於2018年2月22日提交的當前8-K表格中的附件10.2)。 | |
(C)2017年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(結合於2018年2月22日提交的當前8-K表格中的附件10.3)。 | |
(D)2017年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(合併內容參考於2018年2月22日提交的當前8-K表格附件10.4)。 | |
10.7* | 由Merchants Bancorp與邁克爾·J·鄧拉普、斯科特·A·埃文斯、邁克爾·R·杜裏和約翰·F·麥克簽訂的控制變更協議表(通過引用2020年1月23日提交的Form 8-K表10.1合併而成)。 |
21.1 | 招商銀行(Merchants Bancorp)的子公司。 |
23.1 | BKD,LLP同意。 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證. |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證. |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證. |
101.INS 101.SCH 101.CAL 101.DEF 101.LAB 101.PRE 104 | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 XBRL分類擴展架構文檔 XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
* | 管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
招商銀行 | |
由以下人員提供:/s/邁克爾·F·皮特里(Michael F.Petrie) | |
邁克爾·F·皮特里 | |
董事長兼首席執行官 |
日期:2021年3月5日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/s/邁克爾·F·皮特里(Michael F.Petrie) | ||||
邁克爾·F·皮特里 | 董事(董事長);首席執行官 | 2021年3月5日 | ||
/s/約翰·F·麥克 | ||||
約翰·F·麥克 | 首席財務官 | 2021年3月5日 | ||
/s/蘭德爾·D·羅傑斯(Randall D.Rogers) | ||||
蘭德爾·D·羅傑斯 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
/s/邁克爾·J·鄧拉普 | ||||
邁克爾·J·鄧拉普 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
/s/斯科特·A·埃文斯 | ||||
斯科特·A·埃文斯 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
/s/蘇·安·吉爾羅伊(Sue Ann Gilroy) | ||||
蘇·安·吉爾羅伊 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
/s/安德魯·A·賈斯特(Andrew A.Juster) | ||||
安德魯·A·賈斯特 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
/s/帕特里克·D·奧布萊恩 | ||||
帕特里克·D·奧布萊恩 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
/s/安妮·E·塞勒斯(Anne E.Sellers) | ||||
安妮·E·塞勒斯(Anne E.Sellers) | 導演 | 2021年3月5日 | ||
/s/大衞·N·謝恩 | ||||
大衞·N·謝恩 | 導演 | 2021年3月5日 |
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