美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓, DC 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至
財年
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的過渡 報告 |
從中國到日本的過渡期,從現在到現在,都是這樣的過渡期。
佣金
文件號
(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)
州 或其他司法管轄區 成立公司 或組織 |
(I.R.S. 僱主 標識 編號) |
(主要執行機構地址 ) | (ZIP 代碼) |
註冊人的
電話號碼,包括區號:
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(B)條登記的證券 :
沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示
。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告,請用複選標記表示
。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,
和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示 註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司 還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和新興成長型公司的定義。(勾選一項):
大型 加速文件管理器 | ☐ | 加速 文件管理器 | ☒ | |
非加速 文件管理器 | ☐ | 較小的 報告公司 | ||
新興 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期,以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐ 否☐
用複選標記表示
註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估
是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所
提交的。是
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2020年6月27日(註冊人最近第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的流通股總市值
為$
截至2021年3月1日 註冊人的普通股 股票已發行併發行,每股票面價值0.01美元。
通過引用合併的文檔
作為對本表格10-K第III部分第10、11、12、13和14項的迴應,最終委託書中與註冊人年度股東大會有關的部分 通過引用併入 。
索引
第一部分 | ||
項目 1。 | 業務 | 3 |
第 1A項。 | 風險因素 | 14 |
第 1B項。 | 未解決的員工意見 | 25 |
第 項2. | 特性 | 25 |
第 項3. | 法律程序 | 25 |
第 項4. | 礦場安全資料披露 | 25 |
第二部分 | ||
第 項5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 26 |
第 項7. | 管理層的討論與分析 | 28 |
第 7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第 項8. | 財務報表和補充數據 | 39 |
第 項9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 39 |
第 9A項。 | 管制和程序 | 39 |
第 9B項。 | 其他資料 | 40 |
第 第三部分 | ||
第 項10. | 董事、高管與公司治理 | 40 |
第 項11. | 高管薪酬 | 40 |
第 12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 40 |
第 項13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 40 |
第 項14. | 首席會計師費用及服務 | 40 |
第IV部 | ||
第 項15. | 展品和財務報表明細表 | 41 |
第 項16. | 表格10-K摘要 | 72 |
簽名 | 73 |
2 |
第 部分I
前瞻性陳述
本 表格10-K年度報告包含符合1933年《證券法》第27A條(經修訂)和1934年《證券交易法》第21E條(經修訂)含義的前瞻性陳述,受該等條款所創造的避風港的約束。(《證券法》) 經修訂的《1933年證券法》第27A條 和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述受該等條款所創造的安全港的約束。諸如“預期”、“預期”、“ ”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“將”、“尋求”、“ ”估計等詞彙以及此類詞彙和類似表達的變體及其否定,旨在識別 此類前瞻性陳述。我們告誡讀者不要過度依賴任何此類“前瞻性陳述”, 這些前瞻性陳述僅在發表之日發表,並提醒讀者,這些前瞻性陳述不能保證未來的業績 ,涉及我們難以預測的某些風險、不確定性、估計和假設。各種因素(其中一些 超出我們的控制範圍)可能導致實際結果與此類 前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。所有此類前瞻性聲明,無論是書面或口頭的,無論是由我們或代表我們做出的, 都明確受這些警示性聲明以及前瞻性 聲明可能附帶的任何其他警告性聲明的限制。此外,除非聯邦證券法另有要求,否則我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,以反映本報告發布之日後的事件或情況 。
我們 確定了以下可能導致實際結果與我們的 前瞻性陳述中討論的結果大不相同的重要因素。這些因素可能是第I部分第1A項所述風險之外的因素。“風險因素;” 第二部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和 本10-K表的其他部分。這些因素包括:我們持續經營的能力;我們預計目前正在研發的一些產品 將投入生產;我們預計我們的新產品將以較低的產量起步,並希望我們 隨着時間的推移提高這些產量;我們預計我們2021年的產品收入成本佔產品收入的百分比 將受到新產品的負面影響;我們預計我們將在2021年財政年度產生巨大的開發成本來開發OLED顯示屏產品和國防產品;我們的客户選擇我們的競爭對手作為其供應商的潛力;我們起訴 並積極或成功地捍衞我們的專有技術的能力;我們留住具有與我們業務相關的經驗和專業知識的人員的能力 ;我們投資研發以實現盈利的能力,即使在 我們沒有盈利的時期;我們繼續在目標市場推出新產品的能力;我們創造收入 增長和正現金流的能力, 並實現盈利;美元走強及其對我們 產品在國外市場價格的影響;與衝突礦物相關的新法規和客户需求的影響;我們通過廣泛的專利、商業祕密和非專利技術組合在可穿戴技術市場獲得競爭優勢的能力;我們在目標市場內增長的能力;小尺寸在國防、消費和工業產品開發中的重要性,如熱武器瞄準具、安全設備、虛擬和增強現實遊戲、培訓和模擬產品以及計量工具; 我們的物業在可預見的未來是否適合我們的需求; 我們期望在可預見的未來不支付現金紅利,併為我們的業務發展保留收益; 我們預計我們將在資本支出上花費100萬至200萬美元。 我們希望在可預見的未來不支付現金紅利,併為業務發展保留收益; 我們預計資本支出將在100萬美元至200萬美元之間。 我們希望在可預見的未來不派發現金紅利,並保留業務發展所需的收益; 我們預計資本支出將在100萬至200萬美元之間 如果我們不能很快實現並保持正的現金流和盈利能力,我們的財務狀況最終將受到實質性的不利影響,我們將被要求削減開支,包括我們在研發方面的投資或籌集 額外資本;我們有能力通過我們現有的 現金資源至少在未來12個月內支持我們的運營和資本需求;我們預計我們將在2021年根據我們的海外業務產生税收;我們預計我們 將在2021年獲得國家税收規定
3 |
項目 1。 | 業務 |
概述
我們 於1984年在特拉華州註冊成立,是國防、企業、工業和消費產品的高分辨率微顯示器、微顯示器組件和相關組件的領先開發商和供應商。我們的產品用於士兵、航空電子設備、裝甲車以及訓練和模擬防禦應用;工業、公共安全和醫療耳機;3D光學檢測系統;以及消費者增強現實(AR)和虛擬現實(VR)可穿戴耳機系統。
我們目前的主要產品收入來源是銷售國防和工業應用的顯示組件和組件,以及主要用於美國國防項目的開發合同。我們相信,在未來,我們在技術和知識產權、製造能力、合作伙伴關係和聲譽方面也處於有利地位,可以利用以微顯示器為核心技術的AR和VR應用和產品的新興市場 。我們所有產品的中心 都有一個展示。據我們所知,我們是唯一一家提供透射式有源矩陣液晶顯示器(AMLCD)、反射式硅上液晶(LCOS)顯示器和有機發光二極管(OLED)以及相關 光學器件的公司,使我們能夠根據市場和客户的需求以及他們試圖解決的問題為他們提供服務。我們相信 我們的顯示技術與我們在光學、系統電子學和人為因素方面的廣泛專業知識相結合,是 許多客户來找我們的原因。
我們銷售的 組件包括我們專有的微型AMLCD、LCOS顯示器、OLED顯示器、專用集成電路(“ASIC”)、背光和光學鏡頭。我們將AMLCD稱為“CyberDisplay®”,將LCOS顯示器/空間光調製器(SLM)稱為“時域成像TM科技“,我們的OLED被稱為”閃電“® 顯示“。我們的透射式AMLCD在馬薩諸塞州韋斯特伯勒設計,在臺灣執行初始製造步驟 ,然後在我們位於馬薩諸塞州韋斯特伯勒的工廠完成。
我們的 AMLCD組件單獨銷售或成套銷售。例如,我們將顯示器作為單一產品提供,包括顯示器、光學鏡頭和塑料或金屬外殼中包含的背光的顯示模塊 ,具有兩個顯示器、鏡頭和背光的雙目顯示模塊 ,以及具有用於國防應用的附加組件的更高級組件。 我們客户生產的包含AMLCD組件的產品示例包括:
● | 武器 士兵瞄準鏡和目標定位器,以實現更快、更準確的目標捕獲; | |
● | 戰鬥機 使用我們的顯示屏覆蓋信息(瞄準、飛機操作等)的飛行員頭盔在現實世界中看到的; | |
● | 工業 適用於現場維護/服務等應用的耳機,服務人員可以實時直觀地訪問圖表和圖紙 ,同時保持雙手空閒來進行工作或通過實時視頻訪問遠程專家,以幫助遠程解決問題 ,從而提高工作效率和效率; | |
● | 公共 安全裝置,如包括我們 顯示屏的消防員口罩,以便消防員可以使用熱像儀在煙霧繚繞的建築物中導航;以及 | |
● | 用於娛樂用途的AR和VR消費產品,包括步槍瞄準具。 |
我們的LCOS產品是在我們位於蘇格蘭達爾格蒂灣的Forth Dimension Display(FDD)子公司設計和製造的。我們的LCOS 顯示屏通常配置有驅動電子設備,並作為包裝出售,使我們的客户可以更輕鬆地將我們的 顯示屏設計到其最終產品中。FDD業務的很大一部分被出售給客户,用於SLM,SLM用於製造精密3D光學檢測的設備 。
我們的 OLED顯示屏在加利福尼亞州聖何塞工廠設計,在亞洲製造。我們的顯示屏提供彩色或 單色圖像,並提供各種尺寸和分辨率。我們提供的AMLCD顯示器驅動器ASIC是在我們位於加利福尼亞州聖何塞的工廠 設計的,是我們的顯示器和安裝了顯示器的產品之間的電子接口 。我們提供的光學鏡頭和背光基於我們的專有設計或我們 從第三方獲得的設計許可。ASIC、光學鏡頭和背光由第三方根據我們的採購訂單製造 。
我們的NVIS,Inc.(“NVIS”)子公司是位於弗吉尼亞州萊斯頓的國防和工業頭盔及手持VR產品和訓練模擬國防設備的設計商和製造商。根據訂單的大小,NVIS的 產品要麼在其弗吉尼亞州雷斯頓工廠生產,要麼由美國的合同製造商生產。NVIS產品允許 客户可視化模擬3D環境和設備,並與其進行交互以進行培訓。我們的客户開發 高保真培訓和模擬應用程序,需要高性能的視覺效果、直觀的控制和無與倫比的 客户支持。NVIS的一些產品包括我們的LCOS顯示器。
4 |
我們 設計了專注於新興企業和消費者市場的系統,用於頭戴式、免提語音和手勢 控制的無線計算和通信設備。我們最近減少了對NVIS子公司開發的 系統以外的新系統的設計投資,以便專注於我們的顯示組件業務,特別是我們的OLED顯示器。 但是,我們繼續根據協議許可我們以前設計的系統,這些協議可能包括支付給我們的版税,以及 一份採購和供應協議,該協議要求我們向我們的客户和我們的客户提供購買我們的組件以集成到他們的產品中的 。許可證可以傳達對特定市場或地理區域的專有權。這些產品 包括我們的組件、各種商用軟件包和我們的專有軟件。我們的業務模式 是將我們的概念系統或技術授權給品牌原始設備製造商(OEM)客户,這些客户希望 為移動企業和消費者應用開發和營銷頭戴式產品。
除了銷售我們的組件和組件外,我們還從為客户開發定製的 產品解決方案(我們稱之為資金研發)中獲得很大一部分收入。我們簽訂開發協議 的目標是成功開發客户產品,並在設計 完成並經過測試後贏得此類產品的生產訂單。這些開發項目可能需要幾年時間。資助的開發過程通常會增加Kopin的 知識庫和專業知識,使我們在未來的業務中處於更有利的地位。開發安排通常有 我們需要達到的各種里程碑,才能報銷我們的努力。這些安排通常是固定的 價格,客户可以在短時間內取消。我們還相信,為美國國防工業開發的技術最終可以用於商業和企業應用,然後是消費應用。
2020財年、2019財年和2018財年面向重要非關聯客户的銷售額 佔總收入的百分比如下:
銷售額佔總收入的百分比 | ||||||||||||
財年 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
顧客 | ||||||||||||
國防客户總數 | 50 | % | 30 | % | 36 | % | ||||||
通用動力學 | * | * | 11 | % | ||||||||
DRS網絡和成像系統有限責任公司 | 35 | % | 17 | % | * | |||||||
柯林斯航空航天公司 | 27 | % | * | 20 | % | |||||||
RealWear,Inc. | * | 20 | % | * | ||||||||
資助的研究和開發合同 | 25 | % | 17 | % | 20 | % |
注意: 符號“*”表示對該客户的銷售額不到公司總收入的10%。 標題“總計中的國防客户”不包括研發合同。
我們的 財年在12月的最後一個星期六結束。截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財年在這裏分別稱為2020財年、2019年財年和2018財年。
國防 行業概述
智能手機的推出和廣泛接受促進了許多技術的進步,包括更小、更便宜的電子組件、語音搜索引擎以及無線4G和5G網絡。智能手機的採用也推動了廣泛應用軟件的開發 。利用這些新技術和雲計算的增長,新興的AR和VR市場開始發展。軍方正在使用這些增強現實技術,通過在真實場景上疊加數字圖像,為 人員提供增強的態勢感知能力。這些技術還可以 供企業員工、公共安全官員和消費者用於數百種不同的應用,帶來不斷提高的 生產力、趣味性和便利性。
5 |
我們 認為國防、工業和消費企業正在將AR和VR視為新的應用程序和計算平臺。 此外,無線網絡公司正在鼓勵開發更多利用其網絡能力的產品和應用程序 其他公司也在開發可持續訪問數字內容的產品。為了讓這些市場 發展壯大,需要在顯示技術、光學技術、應用軟件和無線通信系統(如5G網絡)方面取得進步並進行投資。 系統具有更大的帶寬。顯示技術的這些進步必須提高性能 但同時必須降低顯示成本。
我們的 解決方案
Kopin 技術
Kopin 技術包括組件、組件以及頭戴式和手持式系統參考設計。我們為 銷售提供的組件主要包括我們的小型AMLCD、LCOS和OLED顯示屏以及光學鏡頭。我們的組件用於 客户的產品,例如現場服務人員、醫療專業人員或無人機比賽觀眾的耳機。我們還提供與AMLCD顯示器配合使用的背光和ASIC。我們提供的組件將我們的一個或兩個顯示器、 背光、ASIC、複合光學器件和電子設備組合在一個組件中,然後將其包含在一個更大的系統中,例如武器 瞄準鏡或裝甲車輛中的瞄準系統。
展示 個產品
用於近眼應用的小型 形狀因數顯示器在許多應用中被廣泛用於國防,如熱武器瞄準具、航空電子頭盔以及訓練和模擬系統。小型近眼顯示器目前在工業 產品中的使用較為有限,例如允許用户查看數據、原理圖和視頻以執行生產或 維修的可穿戴式耳機。此外,我們認為小型近眼顯示器非常適合AR和VR消費市場,將是這些市場發展的關鍵組成部分,我們相信這些市場在未來幾年將會增長。我們相信,我們的小型 外形尺寸顯示器在尺寸小、分辨率、亮度和低功耗方面具有一定優勢, 對產品設計和使用非常有利。
市面上有幾種微顯示技術,包括透射式、反射式和發射式。我們的主要顯示屏 產品是微型高密度彩色或單色AMLCD,分辨率從大約428 x 240到2048 x 2048 不等,以透射式或反射式銷售。我們正在開發分辨率為1280 x 720(“720p”)、2048 x 2048(“2K”)、1280 x 960(“QVGA”)和2560 x 2560(“2.6k”)的發光OLED顯示屏。 我們單獨銷售顯示屏,或與組裝在一起的其他組件一起銷售。例如,我們以產品的形式提供顯示器 、包括塑料外殼中的單個顯示器、背光和光學元件的模塊產品單元、包括塑料外殼中的兩個顯示器、背光和光學元件的雙目顯示器 模塊產品,以及主要用於國防 應用的密封外殼中包含顯示器、基於發光二極管的照明、光學和電子設備的高級組件(“HLA”) 。
我們的 透射式顯示器產品,我們稱之為CyberDisplay®產品,採用高質量的硅單晶 ,與傳統集成電路中使用的高質量硅相同。這種單晶硅不是生長在玻璃上,而是首先在硅片上形成,然後在集成電路鑄造廠將其圖案化成集成電路(包括有源矩陣、驅動電路和其他邏輯電路)。這些工藝能夠製造微型有源矩陣 電路,與在玻璃上製造的無源和其他有源矩陣顯示器相比,這些電路可與更高分辨率的顯示器相媲美。我們的代工合作伙伴在臺灣的代工廠使用我們的專有背板設計為我們的CyberDisplay顯示器 製造集成電路。然後,製造的晶圓被送回我們的工廠,在那裏我們將集成電路 從硅晶圓上取下,並使用我們專有的晶圓工程技術將其轉移到玻璃上。然後,在我們位於馬薩諸塞州韋斯特伯勒的顯示器製造中心 ,對轉移的集成電路進行處理、用液晶封裝並組裝成顯示面板。
6 |
我們的 專有技術可以在透明襯底上生產透明電路,而傳統的 硅電路是在不透明襯底上生產的。我們的CyberDisplay產品的成像性能是在有源矩陣集成電路玻璃和透明蓋板玻璃之間 包含一層液晶層的結果。我們相信,與傳統的有源矩陣LCD製造方法相比,我們的製造工藝 具有多項優勢,包括:
● | 更大的小型化 ; | |
● | 較高的 像素密度; | |
● | 降低功耗 ;以及 | |
● | 亮度更高 。 |
彩色CyberDisplay產品通過使用帶有白色背光的濾色器來生成顏色。濾色器技術是在顯示像素上繪製圖案的工藝 ,這些材料選擇性地吸收或透射紅色、綠色或藍色的光。
我們的 反射式LCOS顯示器產品是微型高密度雙模彩色順序/單色反射式微型顯示器,分辨率從大約1280 x 768像素(“WXGA”)到2K x 2K分辨率不等。這些顯示器 由我們在蘇格蘭的FDD子公司製造。我們的反射式顯示器基於專有的高速鐵電 硅基液晶(“FLCoS”)平臺。我們的數字軟件和基於邏輯的驅動電子設備與切換非常快的二進制液晶相結合,使我們的微顯示器能夠以純數字方式處理圖像,並在時域中創建紅色、綠色 和藍色灰度級。與其他液晶、有機發光二極管和基於微機電系統的技術相比,該架構在視覺性能方面具有重大優勢:在不可分割的高填充係數像素矩陣上實現精確控制的全色或單色 灰度,運動偽影減少到微不足道的水平 ,並且沒有亞像素、沒有運動鏡,也沒有模擬轉換來降低圖像質量。
FLCoS器件由兩個基板組成。第一種是像素硅基CMOS基板,由我們的 代工合作伙伴基於我們專有的背板設計,使用傳統的硅集成電路光刻工藝製造。 硅襯底構成顯示器的底板,既是驅動單個像素的有源矩陣,也是反射鏡 。第二基板是前玻璃板。在背板和前玻璃基板之間是鐵電液體 晶體材料,當切換時,可以對傳入的照明進行調製。
我們的 OLED技術能夠在電流流經其電致發光層時發光,而不是 我們的AMLCD需要單獨的光源。我們的OLED微顯示器採用頂部發射結構,構建在不透明的硅集成電路上,而不是玻璃上。OLED顯示器通常比AMLCD具有更寬的視角。OLED 發出的光在正向分佈相當均勻,因此眼睛的輕微移動不會察覺 圖像亮度或顏色的變化。OLED顯示屏的對比度也可以比AMLCD高得多,這是某些 用户應用所需要的。
Kopin 旨在通過一種新的無廠房、可擴展的商業模式顛覆OLED微顯示器行業。我們相信,將OLED製造劃分為多個交易方,每個交易方都專注於其核心能力,可以在OLED 微顯示性能和供應鏈中產生巨大差異,同時降低進入這一業務的資本成本和管理成本。製作 OLED微型顯示器包括三個主要步驟:設計背板電路、加工硅片以產生背板 晶片、在硅背板晶片上沉積OLED層並封裝顯示器。我們相信背板設計是知識產權最密集的領域。Kopin在設計OLED背板方面已獲得或正在申請20多項專利 ,以獲得低功耗、高幀率和更均勻的顯示圖像。Kopin已經與 多家硅鑄造廠建立了密切的合作關係,以生產OLED背板晶圓。我們相信,Kopin的Lightning®背板技術 和大批量OLED製造設施的出現可以降低OLED顯示器的製造成本,從而擴大OLED微型顯示器的應用 。
我們在OLED微顯示器方面的 專利技術主要在於構建OLED微顯示器的集成電路或“背板” 的設計。背板驅動顯示器的性能。
7 |
用於AR和VR應用的OLED微顯示器面臨的兩個最大挑戰是亮度低和使用壽命短。Kopin正致力於使用雙OLED堆棧方法來解決這兩個問題。我們相信,到目前為止量產的大多數OLED微顯示器都是用單疊層OLED結構製造的,即由單結有機二極管結構組成。 雙疊層OLED由兩個串聯的OLED結構組成,使得載流子(電子-空穴)通過雙疊層OLED併產生光子兩次,而不是單疊層OLED結構的一次。這種結構可實現更高的亮度 而不會相應增加功率,也不會出現以前困擾高亮度單疊層OLED顯示器的壽命(老化)問題 。此外,我們相信科平公司專有的ColorMAX™技術可提供精確的 和寬廣的色譜,而不會出現以前阻礙雙疊層™結構呈現準確的 顏色的混色問題。此外,我們在背板設計中擁有專有的嵌入式陽極結構,我們相信這將使我們的顯示器在成品中的 設計集成對於產品設計師來説不那麼複雜。我們稱這項技術為 片上顯示器(DOC)。我們相信,與市場上其他OLED 產品相比,我們正在申請專利的背板技術可以在亮度、功耗、壽命和色彩精確度方面提供遠遠優於其他產品的性能,我們相信隨着我們技術的成熟,這些功能將 進一步改進。
我們 已聘請代工服務來製造Lightning OLED背板晶片。我們的模式是將這些晶片出售給 沉積鑄造廠,這些工廠將有機材料沉積在背板上並製造顯示器。沉積鑄造廠 將把顯示器出售給他們的客户或我們轉售給我們的客户。我們相信這種外包模式使 我們能夠利用我們的底層背板知識產權以及現有的基礎設施來獲得更低成本的製造 ,並在發生製造技術改進時利用我們自己。
目前,Kopin在市場上有兩款OLED微顯示器:一款2K x 2K顯示屏,分辨率為2048 x 2048,對角尺寸為0.99“; ,分辨率為720p,分辨率為1280 x 720,對角尺寸為0.49” ,主要針對AR應用。Kopin還展示了針對電子取景器(EVF)和AR應用的0.5“ 對角尺寸的1280 x 960分辨率的QVGA顯示器和1.3”對角尺寸的2.6k x 2.6k分辨率的2560 x 2560 顯示器。我們的OLED微顯示器具有C-PHY/D-PHY移動工業處理器接口(MIPI)和顯示器 流壓縮DSC),允許在全分辨率下工作120 Hz。此顯示屏專為高端VR和內容流媒體應用而設計。
Kopin 還在探索微型LED微型顯示器的開發,這種顯示器可以實現高亮度、寬視角、高對比度和低成本。Kopin正在與其他合作伙伴合作探索該技術的潛在優勢和實施 。如果Kopin成功開發原型,則需要進行大批量製造流程開發,包括設備開發。
通過 今天提供透射式、反射式和發射式微顯示技術,並在未來與MicroLED的潛在客户合作,我們相信我們可以獨一無二地支持任何最適合給定應用的技術。透射型和反射型AMLCD通常用於強光條件,因為它們的亮度可以通過控制 背光操作在很大範圍內進行調製。OLED顯示屏目前的亮度範圍較小,但具有卓越的對比度和響應時間特性 ,因此更適合遮擋環境光的沉浸式產品環境。
光學鏡頭和背光
我們 提供各種光學鏡頭,其中一些是我們內部開發的,另一些是我們授權銷售的。 我們還提供各種背光,其中一些是我們內部開發的,有些是現成的 組件。鏡片有各種尺寸,最小的是我們的瞳孔,其次是珍珠鏡片和煎餅鏡片。 不同尺寸的鏡片使我們和我們的客户在設計耳機系統時具有靈活性。鏡頭大小和觀眾所感知的圖像大小之間存在權衡 。例如,珍珠鏡頭將為觀看者提供與觀看者直接看智能手機時大致相同的圖像 ,而煎餅鏡頭將為觀看者提供身臨其境的體驗。我們使用第三方來製造這些鏡片。
8 |
耳機 系統
我們 許可工業耳機參考設計,這是一臺完整的頭戴式計算機,可無線連接到互聯網 ,其中包括一個光學吊艙,其中包括我們的顯示產品之一、微處理器、電池、相機、內存和我們許可的各種商用軟件包 。我們還授權了一個工業耳機參考設計,它是一種將 連接到一副安全眼鏡上的設備,包括一個帶有我們的一個顯示產品的光學吊艙和一個攝像頭,並且主要通過 使用語音進行操作。由於我們的特殊光學系統,顯示模塊或光學吊艙允許用户以“正常”大小查看信息,如維修圖和説明書 集、互聯網數據、電子郵件、短信、地圖或其他數據。 我們的工業耳機允許用户放大查看更詳細的信息 或縮小查看更大的視角,從而提供查看技術示意圖的功能。
戰略
我們的 產品戰略是與美國國防主承包商簽訂有資金支持的開發計劃,以發明、開發、製造 並銷售(或許可)將在惡劣的 環境中使用的尖端關鍵技術和微顯示組件和子組件。我們打算利用從這些國防開發計劃和產品 中獲得的技術訣竅和技術來創造可用於工業、企業、醫療以及最終消費應用的產品。我們開發的產品 通常包括密封外殼中的微型顯示器、光學器件和專用集成電路。我們為國防市場製造的產品必須 能夠承受武器射擊時的極端衝擊和震動。因此,我們的知識產權不僅包括微型顯示器,還包括範圍廣泛的光學器件和技術訣竅,包括製造能夠承受極端環境 的產品的能力。我們戰略的關鍵要素包括:
● | 廣泛的 知識產權組合。我們相信,我們廣泛的專利、商業祕密和非專利 專有技術組合為我們在我們的市場上提供了競爭優勢,我們一直在通過內部努力或通過收購積累重要的專利和專有技術 組合。我們擁有、獨家許可或擁有再許可的獨家權利 全球已頒發和/或待批的約200項專利和專利申請。我們戰略的一項重要內容是 繼續積累與我們的微型顯示器相關的有價值的專利和非專利技術訣竅,包括背面 平面設計,以及光學和驅動電子等先進可穿戴系統的其他關鍵技術。 | |
● | 保持 我們在國防和工業市場的技術領先地位。我們在設計、開發和製造用於國防和工業應用的高分辨率微顯示組件和組件方面是公認的領先者。我們相信 我們繼續開發用於國防應用的組件和組件的能力增強了我們在其他非國防目標市場(如工業、醫療以及最終的AR和VR消費市場)中增長的機會 。我們為美國政府機構和美國政府的主承包商履行 研發合同。根據這些合同, 美國政府為我們開發下一代微顯示器相關技術和 產品的全部或部分努力提供資金,這些技術和產品適用於航空系統,如飛行員頭盔、以士兵為中心的系統(如武器瞄準具)、訓練和模擬系統以及國防裝甲車。這使我們能夠用額外的 資金補充我們的內部研發預算,並增加我們在技術、產品和系統方面的專業知識。 | |
● | 瞭解我們的客户需求 。我們相信,無論是國防、工業還是消費系統,我們的系統專有技術都是客户選擇Kopin作為供應商的一個令人信服的原因 。與我們的許多競爭對手不同,我們提供一系列顯示技術、光學器件、 背光和ASIC,作為單個組件或在系統中提供。我們相信,這使我們能夠為客户的需求提供卓越的技術 解決方案。此外,我們對人的因素和系統的理解使我們能夠為我們的 客户提供寶貴的工程服務,以解決他們的問題並縮短他們的產品上市時間。 |
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● | 內部 製造的產品和第三方製造的使用。我們在租賃和管理的設施中設計和製造我們的透射式和反射式 顯示器產品。然而,製造硅片的最初步驟是在資本密集型的臺灣鑄造廠進行的。對於我們設計的OLED顯示器,我們同樣使用硅 晶片鑄造廠來生產我們的背板,我們還使用OLED沉積鑄造廠來執行我們顯示器的OLED沉積步驟 。這些第三方鑄造廠的使用減少了我們在廠房和設備以及新產品營運資金方面的投資 ,並使我們能夠隨着技術和製造趨勢的變化而更新設計。 |
市場 和客户
我們的 業務模式主要是通過向提供國防、工業或消費產品的客户銷售顯示組件和組件來產生產品收入,其次是許可我們的系統設計和技術訣竅。我們還與客户簽訂開發 合同,為他們設計定製產品或幫助他們將我們的技術集成到他們的產品中(由 研發資助)。
我們 目前以各種配置向客户銷售我們的顯示產品,包括但不限於單個顯示組件、 包括顯示器、光學、背光和聚焦機構和電子設備的模塊、包括 兩個顯示器、鏡頭和背光的雙目顯示模塊,以及作為國防客户的HLA。HLA類似於模塊,但包括額外的 組件,例如專用於防禦應用的眼罩。
我們 已將AMLCD產品出售給柯林斯航空航天公司、埃爾比特公司和DRS RSTA Inc.用於國防應用,出售給Vuzix和RealWear 用於企業可穿戴產品,並出售給Scott Safety用於公共安全應用。我們已將LCOS顯示產品出售給 Saki、Jutze和Mirtec,用於3D測量設備。我們來自OLED顯示屏的收入主要來自與客户簽訂的開發 合同,這些客户正在將我們的顯示屏設計到他們的產品中。
為了使我們的AMLCD顯示產品在預期的應用中正常工作,通常需要ASIC和背光。 有幾家公司設計了與我們的顯示產品配合使用的ASIC,我們的客户可以直接 從製造商或通過我們採購這些芯片組。
2020財年、2019財年和2018財年,不包括研發合同的國防客户銷售額佔總收入的比例分別為50%、30%和36%。在2020財年,柯林斯航空航天公司和DRS網絡與成像系統有限責任公司分別約佔我們收入的27%和35%。
在2020財年、2019財年和2018財年,研發收入(主要來自與美國政府機構各主承包商簽訂的多份合同)分別約佔我們總收入的25%、17%和20%。
產品 開發
我們 相信,在我們的目標市場持續推出新產品對我們的增長至關重要。我們的工業和消費產品 往往有一到三年的生命週期。我們已經召集了一批技術精湛的工程師,他們在內部以及與我們的客户一起工作,以繼續我們的產品開發工作。我們的主要開發工作集中在用於國防和工業應用的AMLCD 顯示組件和用於國防、工業和消費應用的OLED顯示組件 。2019年,我們開始了microLED顯示屏的開發,我們正在評估microLED顯示屏產品的商業可行性 。
組件 產品和子組件
我們目前的AMLCD透射式顯示器產品的像素尺寸從6.8微米到15微米不等。這些像素大小遠小於一般筆記本電腦顯示器中約100微米的像素大小 。我們目前商用的AMLCD顯示產品的分辨率為320 x 240、432 x 240、640 x 360、640 x 480、854 x 480、800 x 600、1,280 x 720和1,280 x 1024像素。我們目前的反射式顯示器產品的像素尺寸從8.2微米到13.6微米不等。我們目前市面上銷售的反射式顯示器產品的分辨率分別為1280x768、1280x1024、2048x1536、2048x2048和2560x1440像素。
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我們的 AMLCD顯示器產品開發工作主要集中在提高性能和降低製造成本上。 我們正在不斷評估我們的顯示器製造工藝,以降低成本。我們的國防產品包括組件 ,我們的先進組件稱為HLA。HLA可能包括顯示器、密封外殼中的多個光學鏡頭。HLA是按照非常精確的公差製造的,這要求Kopin管理其供應鏈,以便採購符合規格的 原材料,同時使Kopin能夠實現高產量。
我們目前的OLED顯示屏的像素尺寸從7.8微米到9.2微米不等,分辨率分別為1280x720、2048x2048和2560x2560。我們最近才開始開發OLED顯示屏,因此我們的OLED產品遠不如我們的AMLCD產品成熟。因此,我們目前的開發努力包括擴展所提供的分辨率、通過進一步減小顯示器尺寸來增加每個晶片上處理的顯示有源矩陣像素陣列的數量 、增加像素的光吞吐量 、提高製造產量以及增加我們的OLED產品的功能。
我們 提供按我們的規格製造的組件,如光學鏡頭、背光和ASIC,然後我們再購買和轉售。 按訂單製造的組件包括我們開發的知識產權或我們從第三方獲得許可的組件。
資助 研發
我們 已與美國政府和商業客户的機構和主承包商簽訂了各種開發合同。 這些合同有助於支持我們核心技術的持續開發。我們打算繼續尋求與我們的國防和商業產品應用相關的應用的開發合同 。我們的合同包含與技術開發 相關的某些里程碑,可能會在資金完成之前終止。我們資助的開發項目通常會導致 產品或組件供應協議。我們的政策是保留有關我們技術的主要商業應用 的專有權,但是,我們並不總是能夠保留我們的專有權。如果技術開發 由美國聯邦機構提供資金,根據適用的美國聯邦法律,提供資金的聯邦機構有權 獲得非排他性、不可轉讓、不可撤銷、全額支付的許可,以實踐或已經實踐該技術供政府使用 。此外,我們可能需要與國防主承包商協商知識產權。 對於我們的商業開發協議,客户通常獲得永久或一段時間內 開發的特定顯示器或技術的獨家權利。2020財年、2019年和2018財年研發合同的收入總額分別為1010萬美元、500萬美元和530萬美元。
競爭
一般商用顯示器市場競爭激烈,目前由總部位於亞洲的大型電子公司主導,包括友達光電、京東方科技集團、Himax、LG Display、三星、夏普和索尼。此外,還有幾家公司專注於微型顯示器 ,包括eMagin、Himax、MicroOLED、OLiGHTEK、京東方科技、Seeya、精工愛普生和索尼。顯示器市場由多個 細分市場組成,每個細分市場都專注於應用不同技術的不同最終用户應用。顯示領域的競爭 基於價格和性能特點、產品質量、尺寸和及時交付產品的能力。 我們的顯示產品能否成功還取決於消費者是否採用我們的顯示產品作為其他有源矩陣LCD或OLED的替代產品 ,以及我們與其他類型的成熟顯示產品和新興顯示產品的競爭能力。尤其重要的是消費者願意使用近視顯示設備, 而不是可以從幾英寸到幾英尺的距離觀看的直視顯示設備。假設用户願意 使用近眼顯示設備,三星和Oculus等公司正在提供近眼虛擬現實耳機產品 ,這些產品使用玻璃上的大型顯示面板來提供圖像,而不是使用微型顯示器。玻璃顯示器的分辨率通常比我們的產品低 ,但每平方英寸的成本更低。我們不能確定我們是否能夠 與這些公司和技術競爭,也不能確定消費者是否會普遍接受此類眼鏡的使用或我們客户的 產品外形規格。
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還有許多AMLCD、LCOS、OLED、MicroLED和替代顯示技術正在開發和生產。有 許多大小公司生產或正在開發基於這些技術的產品。我們將OLED顯示屏的製造外包給中國的鑄造廠。我們希望這些鑄造廠能提供他們自己的產品。我們的顯示器 產品將與使用這些和其他競爭顯示技術的其他顯示器競爭。
有許多公司的唯一業務是開發和製造光學鏡頭、背光和ASIC。這些公司 在這些組件的設計和開發方面可能比我們擁有更多的知識產權和經驗。 我們不生產光學鏡頭、背光或ASIC,但我們要麼按我們的規格製造它們,要麼購買標準的 現成產品。
專利、 專有權利和許可證
我們產品開發戰略的一個重要部分是在適當的情況下,通過使用各種美國和外國專利和合同安排來尋求對我們的產品和專有技術的保護。 我們打算積極起訴和捍衞我們的專有 技術。我們的許多美國專利和申請擁有對應的外國專利、外國專利申請 或通過《專利合作條約》提交的國際專利申請。
政府 法規
我們的業務在我們服務的行業中受到廣泛的監管。我們與眾多美國政府機構和實體打交道, 包括但不限於國防部的分支機構。
美國國防承包商是我們最大的客户之一,佔我們總收入的大部分。美國政府 可能“為了方便”而終止與我們或我們的客户的合同(例如,由於其感知的 需求的變化),或者如果我們因我們的失敗或總承包商或分包商未能履行合同而違約。如果 聯邦政府終止與我們的客户之一的合同,我們與客户的合同通常將使我們 有權僅收回我們在終止之前完成的工作產生的或承諾的成本、和解費用和可能的利潤。 但是,在某些情況下,我們為方便終止此類合同而終止時的回收成本可能是有限的。如果 由於我們的違約而被政府終止,我們可能會對向我們支付的未交付商品或服務付款、 政府從其他來源獲取未交付商品或服務所產生的額外成本以及 遭受的任何其他損害負責。
此外,我們還遵守聯邦、州和地方政府的各種法規,包括生產過程中使用的有毒、揮發性或其他危險化學品的使用、儲存、排放和處置。如果未能遵守 當前或未來的法規,可能會對我們處以罰款、暫停生產或停止運營。 如果我們未能控制危險物質的使用或充分限制危險物質的排放,或未能以其他方式遵守 環境法規,可能會使我們在未來承擔重大責任。我們也不能確定過去根據當時的環境法律法規使用或 處置環境敏感材料是否會保護 我們免於根據當前或未來的環境法律或法規進行必要的補救或承擔其他責任。我們進口的某些化學品 受美國政府監管。如果我們或我們的供應商不遵守適用法律,我們可能會 受到不利的政府行動的影響,並可能無法進口關鍵供應。
我們 還受聯邦國際武器貿易條例(“ITAR”)法律的約束,這些法律規範了技術數據的保護 (網絡安全)和技術數據的出口,並將產品出口到可能將此類數據或產品用於國防目的的其他國家 。如果不遵守當前或未來的法規,可能會對我們處以罰款、停產、 或停止運營。如果我們未能獲得出口技術數據和/或 產品出口所需的任何許可證,或未能以其他方式遵守ITAR,可能會使我們在未來承擔重大責任。
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我們 還受聯邦進口法的約束,該法律規定從其他國家進口用於我們產品的原材料和設備 。如果不遵守當前或未來的法規,可能會對 我們處以罰款、暫停生產或停止運營。
相關業務投資
2019年9月30日,我們與SOLOS Technology Limited(“SOLOS Technology”)簽訂了資產購買協議(“SOLOS購買協議”),根據該協議,我們出售並許可了SOLOS(“SOLOS”) 產品線和Whisper Audio(“Whisper”)技術的某些資產。作為交易的對價,我們收到了1,172,000 股普通股,相當於SOLOS技術母公司SOLOS InCorporation(“SOLOS Inc.”)20.0%的股權。我們20.0%的股權將保持不變,直到SOLOS Inc.總共籌集了750萬美元的股權融資 之後,我們將不得不參與未來的股權發行,否則我們的持股比例將會下降。
我們 在2018年第一季度以100萬美元收購了聯想新願景的股權,公司還貢獻了 某些知識產權。截至2020年12月26日,我們在這項投資中擁有11%的權益,我們 投資的賬面價值為380萬美元。
我們 擁有NVIS和FDD 100%的已發行普通股以及e-MDT America(“EMDT”)80%的已發行普通股 ,我們將它們的每一項財務業績合併到我們的合併財務報表中。
我們 於2019年第三季度終止了我們子公司Kopin Software Ltd.的運營,目前正在對其進行清算。
作為我們業務戰略的一部分,我們 可能會不時對從事顯示器、電子、光學和軟件行業某些方面的這些公司和其他公司進行進一步的股權投資。此外,可穿戴計算產品市場 相對較新,我們可能需要投資其他技術來增強我們的產品供應。這些投資 可能不會為我們提供任何財務回報或其他好處,這些公司的任何損失或我們投資中的相關損失 可能會對我們的經營業績產生負面影響。
僱員
截至2020年12月26日,我們的合併業務僱用了160名員工。在這些員工中,有八人擁有材料科學、電氣工程或物理方面的博士學位。 我們的管理層和專業員工在半導體材料、器件晶體管和顯示加工、製造以及其他相關技術方面擁有豐富的經驗。我們的員工分佈在 美國、歐洲和亞洲,有關員工關係的法律因司法管轄區而異。我們的所有員工都不受集體談判協議的 保護。我們認為與員工的關係很好。
原材料和組件的來源 和可用性
我們 依賴第三方獨立承包商提供某些集成電路芯片組、背光和其他關鍵原材料 ,如特殊玻璃、晶圓和化學品。此外,我們的CyberDisplay組件、HLA、雙目顯示模塊和 其他模塊包括鏡頭、背光、印刷電路板和從第三方供應商購買的其他組件。 這些第三方承包商和供應商中的一些是財力有限的小公司。此外,我們的國防 客户通常只購買少量部件,這使我們無法從多個 供應商那裏經濟地鑑定和購買組件。因此,我們高度依賴於選定數量的第三方承包商和供應商。
可用性 信息
我們 通過我們的網站www.kopin.com免費提供我們的10-K表格年度報告,以及我們在提交或提交後在合理可行的情況下儘快提交給SEC的其他報告,以及我們的某些公司 治理政策,包括董事會審計、薪酬和提名以及公司 治理委員會章程以及我們的道德準則、公司治理準則和舉報人政策。如果要求,我們還將免費向 任何人提供上述任何材料的副本。任何此類請求都必須以書面形式向 我們提出,c/o投資者關係部,Kopin Corporation,125North Drive,Westborough,MA,01581。
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第 1A項。 | 風險 因素 |
我們的 業務和財務結果會受到許多風險和不確定性的影響,包括下面列出的風險和不確定性。其他 我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務和財務業績產生負面 影響。
我們 經歷了虧損歷史,累積了鉅額赤字,2020、2019和2018財年的經營活動現金流為負 ,預計2021財年的經營活動現金流為負值。 自成立以來,我們發生了重大的淨運營虧損。截至2020年12月26日,我們的累計赤字為3.056億美元。截至2020年12月26日和2019年12月28日,我們分別擁有2070萬美元和2180萬美元的現金和現金等價物 以及有價證券。2020和2019年,運營活動中使用的淨現金分別為440萬美元和2100萬美元。我們的現金和現金等價物以及有價證券的下降主要是由於為我們的運營虧損提供資金 ,其中一個重要組成部分是我們在研發和專業費用方面的投資,但部分 被出售我們的普通股所抵消。我們計劃繼續投資於研發,即使在我們 沒有盈利的時期,這可能會導致我們的運營虧損和負現金流。如果我們不能很快實現 並保持正的現金流和盈利能力,我們的財務狀況最終將受到實質性的不利影響, 我們將被要求籌集額外的資本。我們可能無法以商業上合理的 條款籌集任何必要的資本,甚至根本無法籌集。如果我們未能在投資者預期的時間範圍內實現或保持季度或年度盈利能力 ,我們普通股的市場價格可能會下跌。
疾病或任何其他傳染病的大範圍爆發,或任何其他公共衞生危機,包括新冠肺炎大流行,都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。新冠肺炎疫情對全球和國家經濟產生了負面影響 ,擾亂了全球供應鏈,並造成金融市場大幅波動和中斷 。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績(包括 在預期時間框架內執行業務戰略和計劃的能力)的影響程度將取決於未來的發展,包括 疫情的持續時間和蔓延以及對旅行和運輸的相關限制,所有這些都是不確定的, 目前無法預測。長時間的全球供應鏈和經濟中斷可能會對我們的 業務、運營結果、財務狀況和流動性來源產生重大影響。
我們 通常沒有與客户簽訂長期合同,這使得我們很難預測收入和經營業績。 我們通常不會與客户簽訂長期協議,要求他們購買我們的產品。我們的業務 的特點是短期採購訂單的發貨時間表在一年內,我們通常允許訂單在發貨前取消 或重新安排,而不會受到重大處罰。因此,我們的客户可能會在 任何時候停止購買我們的產品,這使得我們很難預測收入。此外,由於沒有大量不可取消的積壓,我們 通常根據客户需求的內部預測來計劃我們的生產和庫存水平,這些預測非常不可預測 並且可能會有很大的波動。產品訂單的不確定性使我們很難預測銷售額並以與實際銷售額一致的方式分配資源。 此外,我們的費用水平以及投資於資本 設備和新產品開發成本的金額在一定程度上是基於我們對未來銷售的預期,如果我們對未來銷售的預期不準確,我們可能無法及時降低成本以彌補銷售缺口。如果我們不能 準確預測我們的收入和經營業績,我們的業務可能不會成功,我們的普通股價格可能會下跌 。由於這些和其他因素,投資者不應依賴我們任何一個季度或一年的收入和經營業績作為我們未來收入或經營業績的指標。如果我們的季度收入或運營業績 低於投資者或公開市場分析師的預期,我們普通股的價格可能會大幅下跌。
經營業績的波動 使財務預測變得困難,並可能對我們普通股的價格產生不利影響。由於多種原因,我們的季度 和年度收入以及經營業績可能會大幅波動,包括:
● | 最初選擇我們的顯示產品作為客户新產品中的組件的時間; | |
● | 為我們的顯示產品提供接口電子產品 ; |
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● | 我們產品銷售價格的競爭壓力 ; | |
● | 客户訂單的時間安排和取消; | |
● | 我們 有能力及時推出新產品和新技術; | |
● | 我們 成功降低成本的能力; | |
● | 取消美國政府合同;以及 | |
● | 我們 能夠從我們的主要客户那裏獲得購買我們產品的協議。 |
由於這些因素和其他因素,投資者不應依賴我們任何一個季度或 年的收入和經營業績作為我們未來收入或經營業績的指標。如果我們的季度收入或運營業績低於投資者或公開市場分析師的預期 ,我們普通股的價格可能會大幅下跌。
如果我們用於國防應用的顯示產品的銷售額大幅下降,或者當前的國防開發計劃被取消或最終不會導致未來的產品銷售,我們的 收入和現金流可能會受到負面影響。在過去幾年中,向軍方銷售我們用於熱武器瞄準具和航空電子頭盔的顯示產品一直是我們國防收入和現金流的主要來源。我們目前正在設計家庭武器瞄準具(“FWS”) 個人項目和聯合攻擊戰鬥機(F-35)噴氣式戰鬥機。我們正在開發和鑑定與航空電子頭盔、裝甲車和士兵步槍瞄準鏡相關的額外防禦 項目。我們能否從向美國軍方的銷售中獲得收入和現金流 取決於我們的顯示產品在F-35攻擊戰鬥機、FWS和其他美國國防項目中的資質,以及美國政府/軍方對這些項目的資助。我們產生收入和現金流的能力 還取決於我們正在開發的產品,以及是否符合美國其他軍事項目的成功資格,以及 美國政府/軍方為這些項目提供資金的情況。我們可能不會獲得我們有資格獲得資格的系統的合同, 而對於我們有資格獲得資格的系統,我們可能只獲得計劃的一部分,因為美國軍方希望在可能的情況下有多個 來源。此外,政府可能會推遲或取消這些計劃。我們相信美國國防部正在評估F-35攻擊戰鬥機項目的替代顯示技術。我們能否從向美國軍方的銷售中獲得收入和現金流 還取決於能否贏得與競爭對手的合同。如果我們無法獲得 個新的美國國防計劃的資格,在現有計劃中保持資格,或在競爭對手中贏得訂單,或者如果國防計劃 沒有資金,那麼我們創造收入、實現盈利和正現金流的能力將受到負面影響。
我們的 購買用於國防應用的顯示產品的客户通常會將我們的產品合併到他們的產品中,這些產品 根據合同銷售給美國政府。美國政府合同通常在開始時未獲得全額資金,在完成之前可能會 被終止或修改,這可能會對我們的業務產生不利影響。國會每年為聯邦預算的絕大部分 提供資金,而國會通常不會向各機構提供預算中要求的所有資金。 我們的許多客户的合同涵蓋多年,因此,在授予合同時沒有提供全部資金。如果國會 或美國政府機構選擇在其他項目上花錢,我們客户的合同可能會為了方便而終止。 聯邦法律(統稱為《反缺陷法》)禁止政府承擔在 資金撥付之前付款的任何義務,除非法律另有允許。因此,反缺陷法間接 規定了代理機構如何授予我們的合同和支付我們的發票。聯邦政府合同通常包含以下條款: 提供商業合同中通常找不到的聯邦政府權利和補救措施,其中包括允許 聯邦政府除其他事項外:終止我們的現有合同;修改我們 現有合同中的某些條款和條件;使授予受到競爭對手的抗議或挑戰;暫停現有多年合同和相關交付訂單的工作 ;以及要求獲得我們發明、開發或生產的技術和系統的權利。
聯邦政府可以“為方便起見”(例如,由於 其感知的需求發生變化)終止與我們或我們的客户的合同,或者如果我們因我們的失敗或總承包商或分包商未能履行合同而違約 ,聯邦政府可以終止與我們或我們的客户的合同。如果聯邦政府終止與我們的客户之一的合同,我們與客户簽訂的合同一般 將使我們有權僅收回已發生或承諾的成本、和解費用以及在終止之前完成的工作的可能利潤 。但是,在某些情況下,我們因方便而終止此類合同時的回收成本可能是有限的 。與政府承包商一樣,根據我們的一些 合同,我們偶爾會遇到性能問題。我們已收到停工令,其中暫停工作,等待對該計劃的審查。我們未來可能會收到合同下的 顯示原因或補救通知,如果不能滿足聯邦政府的要求,可能會使 政府有權因違約而終止這些合同或停止根據這些合同採購我們的服務。
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此外,美國政府合同和分包合同通常涉及較長的採購和付款週期、競爭性投標、 資格要求、資金延遲或變更、廣泛的規格和性能要求、價格談判 和里程碑要求。每個美國政府機構通常還維護着自己的規則和條例,我們必須 遵守這些規則和條例,這些規則和條例在不同機構之間可能會有很大差異。
我們的大部分國防銷售都是以固定價格為基礎的,如果成本超支,這可能會使我們蒙受損失。根據固定價格 合同,我們只收到合同中指定的金額,而不考慮生產貨物的實際成本。雖然公司 固定價格合同使我們能夠從潛在的成本節約中獲益,但它們也使我們面臨成本超支的風險。如果我們用來計算銷售價格和執行工作的成本的 初始估計被證明是不正確的,我們可能會招致 損失。我們曾遇到過低估項目成本並在履行合同時蒙受損失的情況。 此外,我們的一些合同還對成本、日程安排和績效做出了具體規定。如果我們無法滿足這些合同中規定的條款,則我們執行工作的成本可能會增加,這將對我們的財務 狀況和運營結果產生不利影響。我們投標的一些合同有不確定交貨、不確定數量(“IDIQ”) 條款。這意味着我們正在以固定的價格投標,但不能保證政府將在合同期限內購買的數量或何時購買。這意味着我們在合同期限內面臨勞動力、管理費用和原材料價格上漲的風險 。我們可能會在預期盈利的固定價格合同和IDIQ合同上蒙受損失, 或者此類合同的利潤可能低於預期,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們 根據完成百分比確認國防合同和一些商業合同的收入,這需要進行重大的 管理判斷,我們判斷的錯誤可能會導致我們的收入被誇大或低估,報告的利潤或 虧損可能會受到調整。對於與美國政府簽訂的某些合同,公司會在我們履行合同期間確認收入 ,因為我們不斷將控制權轉移給客户,並且產品沒有其他用途。 合同中的責任條款支持不斷將控制權轉移給客户,這些條款允許美國政府 為方便而單方面終止合同,向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制 任何正在進行的工作。與商業客户簽訂的合同可能有類似的責任條款。在控制權隨時間轉移 的情況下,根據完成履約義務的進展程度確認收入。我們通常 使用成本比法來衡量合同履行義務的完成進度。 在成本比法下,完成進度的衡量依據是 迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本的比率。收入按發生的成本 按比例記錄。設計、開發和生產合同的會計核算需要與評估風險、估計 合同收入和成本以及對進度和技術問題進行假設相關的判斷。由於我們的許多合同需要 執行的工作的規模和性質,因此完成時總收入和成本的估計很複雜,並受 許多變量的影響。合同成本包括材料成本、人工成本和委外成本,以及間接成本的分攤。我們 必須假設完成一項任務所需的工作小時數、要執行的工作的複雜性, 我們的分包商的材料和性能的可用性和成本。對於合同變更單、索賠或類似項目, 我們使用判斷來估計金額和評估實現的潛力。只有在能夠可靠地估計這些金額並且認為有可能實現時,這些金額才會包含在合同 價值中。如果我們對合同總成本的估計或 我們對客户是否同意達到里程碑的判斷不正確,我們的收入可能會被誇大或 被低估,報告的利潤或虧損可能會受到調整。如果我們的收入和成本需要調整,我們的股價可能會下跌。
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美國政府國防預算的下降、開支或預算優先順序的改變、美國政府長時間停擺或合同授予的延遲可能會對我們未來的收入、現金流和財務業績產生重大和不利的影響。 近年來,美國政府撥款受到更大的美國政府預算問題和相關立法的影響。 2011年,國會頒佈了《2011年預算控制法案》(BCA),該法案對2012-2021財年的年度撥款設定了具體限制 此後進行了多次修訂,最近一次是由2019年兩黨預算法案(BBA19)修訂。 因此,國防部(DoD)的資金水平一直在波動未來的支出水平受到各種結果的影響,這取決於國會的行動。此外, 最近幾年,美國政府無法在其財政年度結束前完成預算流程,導致 政府關門,並繼續決議僅為美國政府機構繼續提供足夠的資金 。最近,從2018年底到2019年初,聯邦政府因缺乏資金而停擺了一個多月。此外,國家債務最近有達到法定債務上限的危險,未來幾年如果發生這樣的事件,可能會導致美國政府出現債務違約。
因此,由於外部威脅環境、未來政府優先事項和政府財政狀況等眾多因素,國防開支水平在短期內很難預測。國防開支的重大變化 或美國政府優先事項、政策和要求的變化可能會對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。
如果我們為顯示產品生產 集成電路的鑄造廠無法提供這些服務,我們製造和分銷顯示產品的 能力將受到嚴重限制。我們主要依靠一家臺灣鑄造廠 為我們的顯示產品製造集成電路。此外,我們的戰略是利用中國的代工廠服務 進行OLED沉積和OLED顯示屏的加工。我們與晶圓廠沒有長期合同,而且我們不時會被分配 ,這意味着晶圓廠將限制他們為我們加工的晶圓數量。如果鑄造廠 終止與我們的協議或無法及時提供所需的產能和質量,我們可能無法 製造和發貨我們的顯示產品,或者我們可能被迫進行限量生產,直到獲得替換 鑄造服務。此外,我們不能保證能夠在可接受的條件下建立替代製造和 包裝關係。
我們 依賴這些鑄造廠涉及某些風險,包括但不限於:
● | 缺乏對生產能力和交貨時間表的控制; | |
● | 對質量保證、製造產量和生產成本進行有限的 控制; | |
● | 與國際貿易相關的風險,包括法律和監管要求的意外變化、關税和貿易政策的變化以及政治和經濟的不穩定;以及 | |
● | 自然災害,如地震、海嘯、泥石流、乾旱、颶風和龍捲風。 |
由於亞洲偶爾發生的地震和颱風等自然災害,包括我們使用的臺灣鑄造廠 在內的許多臺灣公司都經歷了相關的業務中斷。如果我們使用的任何 鑄造廠因自然災害、政治動盪或金融不穩定而長時間中斷運營,我們的業務可能會受到嚴重影響。
我們 可能無法充分控制某些關鍵材料的採購定價,這可能會對我們的 銷售或盈利能力產生重大不利影響。我們沒有代工晶圓和某些其他材料的長期定價合同,這些材料佔產品物料清單成本的很大一部分。我們不能保證供應商提價不會對產品生產成本產生負面影響(br},這可能會對銷售或盈利能力產生不利影響)。尋找和/或獲得更具成本效益的替代供應商資格可能需要大量時間。
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我們 依賴第三方提供集成電路芯片組和關鍵原材料,我們會定期收到供應商的“生命週期終止 ”通知,告知他們將不再提供原材料。我們不生產用於顯示產品和客户產品之間電子接口的集成 電路芯片組。相反, 我們依賴第三方獨立承包商購買這些集成電路芯片組。我們從第三方供應商購買關鍵原材料,如特殊玻璃、特殊絕緣體上硅(“SOI”)晶片、發光二極管、膠粘劑、化學品、鏡片、 背光、印刷電路板和其他組件。其中一些第三方承包商和 供應商是財力有限的小公司。此外,相對於商業市場,軍方購買的部件數量較少,這使得我們無法從多個供應商那裏經濟地鑑定和購買組件。我們定期 收到關鍵原材料供應商的通知,告知他們停止銷售這些原材料的計劃。這需要 我們確定另一個原材料和/或原材料供應商來替換停產的項目/供應商,這將要求 我們在內部使用新材料重新鑑定產品,並可能向我們的客户重新鑑定產品。如果 這些第三方承包商或供應商中的任何一個不能或不願意向我們供應這些集成電路芯片組或關鍵的 原材料,無論是出於商業或監管原因, 在找到替代材料之前,我們將無法制造和銷售我們的展示產品 。我們可能找不到替代材料,或者如果我們能夠找到替代材料 ,我們可能無法銷售我們的產品,直到它們在內部和客户處都合格。採購量較低 可能會使我們的一些供應商無法提供我們需要的原材料。我們不能保證能夠以合理的條件或及時找到替代的 第三方承包商或供應商。我們 生產和分銷我們的展示產品的能力的任何中斷都可能導致我們的展示業務不成功,我們的普通股 價格可能會下跌。
我們在開發和銷售OLED微型顯示器方面的 投資可能不會成功,這可能會對我們的 銷售、盈利能力和現金流產生重大不利影響。在歷史上,我們銷售的產品都包含我們專有的AMLCD。我們相信 對於某些應用,OLED微顯示器具有性能優勢,我們相信一些客户已經或將 希望在未來兩到三年內從AMCLD切換到OLED微顯示器。我們正在設計和開發 OLED微顯示器。我們預計將在OLED微型顯示器的開發上投入大量資金。我們的計劃是 外包OLED微型顯示器的生產。我們在生產外包方面幾乎沒有經驗。如果我們在設計和開發OLED微型顯示器方面失敗 ,或者如果我們找不到經濟高效的第三方生產合作夥伴,我們的 銷售和盈利能力可能會受到負面影響。
我們運營的市場競爭激烈,變化迅速,我們可能無法成功競爭。 有許多公司開發或可能開發在我們的目標市場上競爭的產品。我們銷售的單個組件(顯示器、光學鏡頭、背光和ASIC)也由專門經營該組件的公司提供 。例如,有些公司的唯一業務是銷售光學鏡片。因此,我們的 戰略要求我們開發技術並在多個市場中競爭。我們的一些競爭對手比 我們大得多,並且擁有比我們大得多的財務、開發和營銷資源。這些市場的競爭可能會減少我們銷售的產品數量或我們可以收取的價格,從而對我們的經營業績產生不利影響 。這些 競爭對手可能比我們更快地對新技術或新興技術或客户需求的變化做出反應。他們 也可能比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品。
我們的 成功在很大程度上取決於我們是否有能力增強我們的產品和技術,並在 經濟高效的基礎上及時開發和推出新產品和功能,以滿足不斷變化的客户需求並納入技術 增強。如果我們無法開發新產品並增強功能或技術以適應這些變化, 我們的業務將受到影響。
生產中斷 可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的設施運行出現任何重大中斷,我們將無法向客户供應我們的產品。我們的許多銷售合同都包括延遲交貨的罰款 。在過去,我們的設施曾經歷過停電,停電時間從一天 到四天不等。我們有運行設施所需的某些關鍵設備,這些設備不再 出售,而且我們可能沒有設備的服務合同或備件。此外,當我們在製造流程中引入新設備時,我們的顯示產品可能會在製造產量和效率方面受到特別大的影響。 我們可能會遇到製造問題,這些問題可能會導致產品的推出和交付延遲或產量波動。
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我們的信息技術系統中斷可能會嚴重影響我們的運營、收入和盈利能力。我們的 數據處理系統和企業資源規劃(“ERP”)軟件基於雲,由第三方 託管。我們還使用開發人員不再支持的軟件包。我們的互聯網連接經歷了短期(即 幾天)中斷。 允許我們在較長時間內連接到第三方系統的第三方系統或基礎設施中斷可能會影響我們運營業務和處理 交易的能力,這可能會導致銷售額下降,並影響我們實現或保持盈利的能力。
如果我們的信息技術安全系統被滲透、機密和/或專有信息被竊取,我們可能會 受到罰款、訴訟和客户流失。擁有比我們多得多資源的大得多的組織 已經成為網絡犯罪的受害者。我們經常收到探測我們互聯網安全的電子郵件,我們的互聯網安全系統 檢測到外部組織試圖在我們的系統中安裝特洛伊木馬病毒軟件包。我們依靠我們的電子 信息系統來執行日常交易來運行我們的業務。我們通過互聯網與客户、 供應商和我們的子公司進行交易,並已實施安全措施來保護未經授權訪問此信息。我們 還實施了安全策略,根據個人在公司的 職位限制公司對外部世界通過互聯網進行訪問。我們經常從軟件提供商那裏收到我們使用的軟件的安全補丁。我們主要關注的 是對人員信息、《國際武器販運條例》涵蓋的信息、產品設計和製造信息、財務信息以及我們的知識產權、商業祕密和專有技術的不當訪問。
我們 可能無法實現我們股權投資的部分或全部預期收益。截至2020年12月26日,我們對公司的股權投資總額為450萬美元,我們對這些公司的治理、財務報告和運營的控制有限(如果有的話)。 因此,我們面臨與這些投資相關的某些運營、財務和其他風險,包括與投資的財務實力相關的風險。我們被要求定期審查這些投資的減值價值。以 為例,在2019年第四季度,我們對RealWear的財務狀況和其他因素進行了評估,因此,在2019年第四季度,我們記錄了520萬美元的減值費用,以將我們在RealWear的投資減少到零。這些 投資可能對我們的收益或現金流沒有貢獻。此外,可能需要這些投資來籌集額外的 資本,這可能會導致我們的所有權百分比降低。
如果 我們無法獲得或維護現有的軟件許可證關係或與我們使用的知識產權相關的其他關係 ,我們增加收入、實現盈利和正現金流的能力可能會受到負面影響。我們的 耳機系統包括我們從其他公司獲得許可的軟件。如果我們違反許可證條款,我們的許可證可能會 被取消。公司可能決定停止支持我們許可的軟件,或者軟件的新版本可能與我們的軟件不兼容 ,這將要求我們重寫軟件,而我們可能無法做到這一點。此外,我們支付的許可費 可能會增加,這將對我們實現盈利和正現金流的能力產生負面影響。
尋求專利保護的過程可能既耗時又昂貴,我們不能確定是否會從當前待定或未來的專利申請中獲得專利 ,也不能確定我們現有的專利或可能頒發的任何新專利在範圍和實力上是否足以為我們提供有意義的保護或任何商業優勢。我們可能會受到 的約束,也可能會在美國專利商標局、外國專利局或法院提起有爭議的專利或專利申請程序,這可能需要大量的財務和管理資源。在美國,專利申請通常是保密的,直到它們在最早聲稱享有優先權的18個月後公佈。由於科學和專利文獻中發現的公佈 落後於實際發現,我們不能確定我們是第一個構思我們未決專利申請所涵蓋的發明的 ,還是第一個就此類發明提交專利申請的公司。我們 也不能確定我們的待決專利申請或我們許可方的專利申請是否會產生已頒發的專利,或者任何已頒發的 專利是否會針對競爭對手提供保護。此外,我們不能確定其他人不會獲得 我們需要許可、規避或停止製造和銷售這些專利所涵蓋的產品的專利,我們也不能確定 如果需要,是否會以優惠條款向我們提供許可(如果有的話)。
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我們 在保護我們的知識產權方面可能會產生鉅額成本,並且可能無法成功保護我們的知識產權 和專有權利。我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權和專有權利的能力。 我們已經獲得了某些國內外專利,我們打算在適當的時候繼續為我們的發明申請專利。 我們還試圖通過合同安排和商業祕密法來保護我們的專有信息。我們的員工 和顧問通常簽訂協議,其中包含有關他們在受僱於我們或為我們提供諮詢期間所作發明的保密和向我們轉讓權利 的條款。這些措施可能無法充分保護我們的知識產權 或專有權利。現有的商業祕密、商標和版權法只能提供有限的保護,我們的專利 可能會被宣佈無效、被認定為不可執行或被規避。此外,我們產品 在或可能在其製造或銷售的某些外國國家的法律可能無法完全保護我們的知識產權。盜用我們的 技術以及保護我們的知識產權不被盜用的成本可能會嚴重損害我們的業務。 如果我們不能保護我們的知識產權或專有權利,我們的業務可能不會成功,我們的普通股價格 可能會下跌。
我們 不能確定外國知識產權法是否允許保護我們的知識產權,或者其他人 不會圍繞向我們頒發或許可的任何專利獨立開發類似產品、複製我們的產品或設計。 我們的產品可能會侵犯他人的專利權,無論是現在存在的還是將來的。出於同樣的原因, 其他公司的產品可能會侵犯我們的專利權。我們可能會不時收到通知,説我們可能或正在 侵犯他人的某些專利或其他知識產權。訴訟可能非常昂貴,並導致 我們的資源大量轉移,即使結果是有利的,也可能是強制執行我們的專利或其他知識產權 或針對聲稱侵犯他人權利的行為為我們辯護所必需的。這些問題在國外可能特別嚴重 。如果在針對我們的專利侵權訴訟中做出不利裁決,我們可能會被要求 停止使用某些工藝,並停止製造、使用、進口和/或銷售侵權產品,花費 大量資源開發非侵權技術或獲得第三方專利的許可 。我們不能確定是否可以按可接受的條款獲得許可證(如果有的話),或者不會評估侵權損害賠償 或者不會發生訴訟。因任何此類索賠而無法獲得必要的許可證或其他權利或訴訟 可能會對我們目前開展業務以及我們 計劃未來開展業務的能力造成不利影響。
我們 還試圖通過合同安排和商業祕密法律保護我們的專有信息。我們相信,除了擁有專利外,我們未來的成功將主要取決於我們的高級管理人員和主要員工的技術專長、創造性技能和管理能力 。我們的員工簽訂協議,其中包含有關 保密和將他們在我們受僱期間所作發明的權利轉讓給我們的條款。與顧問 簽訂的協議一般規定,除非他們之前的任何協議條款禁止轉讓權利 ,否則將把他們在為我們提供諮詢期間作出的發明的權利轉讓給我們。與員工、顧問和合作者簽訂的協議 包含旨在進一步保護我們專有信息機密性的條款。到目前為止,我們沒有執行這些協議的經驗 。我們不能確定這些協議不會被違反,也不能確定我們是否有足夠的 補救措施來應對任何違規行為。我們的商業祕密可能不會被競爭對手發現或獨立開發,在這種情況下, 我們可能無法依靠這些商業祕密來阻止我們的競爭對手使用它們。
我們的 產品可能會侵犯他人的知識產權。顯示行業的企業堅定不移地追求 ,保護自己的知識產權。這導致了大量且代價高昂的訴訟,以確定專利和第三方侵犯專利或其他知識產權的索賠的有效性和可執行性 。我們的產品 可能會被發現侵犯了他人的知識產權。其他公司可能持有或獲得發明專利 或我們業務所需的其他技術專有權。公司會定期詢問我們的產品和技術 ,以評估我們是否侵犯了他們的知識產權。如果我們被迫對專利侵權索賠進行辯護 ,我們可能會面臨代價高昂的訴訟、技術和管理人員的分流以及產品發貨延遲,即使 侵權指控毫無根據。如果有一項或多項針對我們的成功侵權索賠,而我們 無法開發非侵權技術或及時許可被侵權或類似的技術,或者如果由於針對我們的商標侵權索賠成功而要求我們停止使用我們的一個或多個業務或產品名稱,則我們的業務 可能會受到不利影響。我們目前正與Blue Radios,Inc.發生知識產權糾紛,如 中所述項目3.法律訴訟。如果這類糾紛的結果對我們不利,我們的業務可能會受到不利影響。
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如果我們失去關鍵人員的服務或無法吸引關鍵人員,我們的 業務可能會受到影響。為了在我們快速變化的業務中繼續提供優質產品 ,我們認為留住具有與我們業務相關的經驗和專業知識的人員非常重要。我們的成功在很大程度上取決於一批關鍵的管理和技術員工。失去一名或多名關鍵員工的服務 ,包括我們的總裁兼首席執行官John C.C.Van博士,可能會嚴重阻礙我們的 成功。我們不會為範博士或其他員工提供任何“關鍵人物”保險。此外,由於 支持我們的現有和新客户所需的技術和營銷專業知識水平,我們的成功將取決於 我們吸引和留住高技能管理、技術以及銷售和營銷人員的能力。對高技能人才的競爭非常激烈,具備擔任這些職位所需技能的人員可能有限。 由於我們所在勞動力市場的競爭性質,我們可能無法成功吸引和留住這些 人員。我們無法吸引和留住關鍵人員,可能會對我們開發和生產 產品的能力產生不利影響。
如果 我們跟不上不斷變化的技術,我們可能會失去客户。快速變化的客户需求、不斷髮展的技術 和行業標準是我們行業的特點。為了實現我們的目標,我們需要改進現有產品,開發 並銷售新產品,以跟上行業標準、要求和客户偏好的持續變化。我們 可能無法將對客户有吸引力的技術和產品推向市場,因此我們的業務、 財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
如果 我們未能遵守複雜的採購法律法規,我們可能會失去業務,並承擔各種處罰或 制裁。我們必須遵守與聯邦政府合同的形成、管理和履行相關的法律法規 。這些法律法規會影響我們與聯邦政府客户開展業務的方式。在遵守 這些法律法規的過程中,我們可能會產生額外的成本,不遵守可能會導致罰款和處罰,包括合同損害賠償 。影響我們業務的更重要的法律法規包括:
● | 聯邦收購條例,全面規範聯邦政府合同的形成、管理和履行 ; | |
● | 談判真實性法案,要求認證和披露與合同 談判相關的所有成本和定價數據; | |
● | 成本會計準則和成本原則,這些準則和原則規定了我們根據某些基於成本的聯邦政府合同獲得報銷的權利的會計要求;以及 | |
● | 法律、 法規和行政命令限制使用和傳播出於國家安全目的的機密信息 以及某些產品、服務和技術數據的出口。我們從事受美國出口管制法律管轄的國際工作。不遵守這些控制制度可能會導致嚴厲的民事和刑事處罰, 並可能包括禁止與美國政府簽訂合同。 |
我們的 合同代理客户可以根據我們的聯邦政府合同條款審查我們的表現和遵守情況。 如果政府審查或調查發現不當或非法活動,我們可能會受到民事或刑事處罰 或行政處罰,包括:
● | 合同終止 ; | |
● | 沒收利潤 ; |
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● | 觸發降價條款關聯成本 ; | |
● | 暫停付款 ; | |
● | 罰款; 和 | |
● | 暫停 或禁止與聯邦政府機構做生意。 |
此外, 《虛假索賠法》規定了實質性的民事處罰,例如,承包商向政府提交虛假或欺詐性索賠要求付款或批准。根據“虛假索賠法案”提起的民事訴訟可由政府或 代表政府的其他人提起(然後這些人可以分享任何追償的一部分)。
如果 我們不遵守這些法律法規,我們的聲譽也可能受到損害,這可能會削弱我們在未來 贏得合同或接受現有合同續簽的能力。如果我們受到民事或刑事處罰 和行政處罰,或者我們的聲譽受到損害,我們目前的業務、未來的前景、財務狀況或 經營業績可能會受到實質性的損害。
美國政府還可以隨時修改其採購做法或採用新的合同規則和法規,包括成本會計 標準。任何新的合同方法都可能成本高昂,我們難以實施 ,並且可能會削弱我們獲得新合同的能力。
客户 與無衝突礦產相關的要求和新法規可能會對我們產生不利影響。多德-弗蘭克華爾街改革和 消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)對在產品中使用從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突”礦物提出了披露要求,無論這些產品是否由第三方製造 。這些要求可能會影響用於製造 半導體器件(包括我們的產品)的礦物的定價、來源和可用性。我們因遵守披露要求而產生了額外成本,例如與確定我們產品中使用的任何衝突礦物的來源相關的成本。我們的供應鏈 很複雜,我們可能無法驗證我們產品中使用的所有金屬的來源。我們從可能不合作的外國 來源購買材料,並向我們提供必要的信息,使我們能夠遵守多德-弗蘭克法案。這 可能需要我們尋找替代來源,這可能會延遲產品發貨。如果我們無法證明我們的產品是無衝突的,我們還可能遇到客户和股東的挑戰 。
税法變更 、不利的税務檢查解決方案或承擔額外税負可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利 影響。我們在美國、韓國、中國和英國繳税。我們運營所在司法管轄區的政府定期實施税收法律法規的修訂。 任何從根本上改變美國或我們運營所在的外國司法管轄區企業税收的税法的實施都可能對我們的有效税率產生重大影響,並可能對我們的財務業績產生重大不利影響 。
如果我們不遵守嚴格的環境法律法規和ITAR,或者如果我們 過去沒有遵守這些規定,我們 可能會承擔重大責任。我們遵守聯邦、州和地方政府的各種法規 ,這些法規與我們生產過程中使用的有毒或其他危險化學品的使用、儲存、排放和處置有關。我們 還受聯邦ITAR法律的約束,這些法律規定向其他國家出口技術數據和產品, 可能會將這些產品用於國防目的。如果不遵守當前或未來的法規,可能會被罰款、暫停生產或停止運營。如果我們未能控制危險物質的使用或充分限制有害物質的排放,或未能以其他方式遵守環境法規,可能會使我們在未來承擔重大責任。 如果我們未能獲得技術數據出口和/或產品出口所需的任何許可證,或未能 遵守ITAR,可能會使我們在未來承擔重大責任。此外,我們不能確定我們過去沒有違反 適用的法律或法規,違反這些法律或法規可能會導致所需的補救或其他責任。我們 也不能確定過去根據當時的環境法律法規使用或處置環境敏感材料 是否會保護我們免於根據當前或未來的環境法律或法規進行必要的補救或承擔其他責任 或法規。
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我們 可能無法修改我們的產品以滿足法規或客户要求。我們的顯示器產品經常 受到新的國內和國際要求,例如歐盟的有害物質限制指令 。我們客户的條款和條件要求我們遵守“所有法律”。如果我們無法 遵守這些規定,我們可能無法發貨,這將對我們的收入和維持盈利能力 產生不利影響。此外,如果我們被發現違反了法律,我們可能會被罰款和處罰。
我們 可能無法成功整合新的戰略收購和投資,這可能會對我們的 業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們過去曾收購併投資於業務、產品和技術,這些業務、產品和技術可以補充或擴展我們的業務,未來我們也可能進行收購 。如果我們確定了 收購候選者,我們可能無法將收購的業務、產品或技術成功集成到我們的 現有業務和產品中。未來的收購可能導致股權證券的潛在稀釋發行、債務和或有負債的產生、攤銷費用以及收購資產的減記。2017年、2012年和2011年,我們分別收購了NVIS 100%的流通股、EMDT Inc.80%的流通股和FDD的100%流通股。 如果我們無法盈利地運營NVIS、EMDT和FDD,我們的運營結果將受到負面影響。 我們會定期審核以確定這些投資是否受損,但此類審核很困難,並且依賴於對公司技術、獲得客户的能力以及現金流轉為正數和盈利能力的重大 判斷。 我們可能會收取未來的減值費用,這將對我們的運營結果產生不利影響。
此外, 我們有幾項投資可能對其治理、財務報告和運營的控制有限(如果有的話)。 因此,我們面臨與這些投資相關的某些運營、財務和其他風險,包括與投資的 財務實力相關的風險。因此,這些投資可能對我們的收益或現金流沒有貢獻。此外, 這些投資可能需要籌集額外資本,這可能會導致我們的所有權百分比降低。
中國法律、法律保護或政府對外商在華投資政策的變化可能會損害我們的業務。我們的商業和公司交易受適用於中國境內外商投資的法律法規和適用於外商投資企業的法律法規的約束。 我們的業務和公司交易受適用於中國境內外商投資的法律法規和適用於外商投資企業的法律法規的約束。這些法律法規經常變化,它們的解釋和執行涉及不確定性,可能會限制我們可以獲得的法律保護。有關外商在中國投資的法規和規則對像我們這樣的外國投資者可以申請為我們進行的公司交易提供便利的方式進行了限制 。此外,中國的法律體系在一定程度上基於政府政策和內部規則,其中一些政策和內部規則沒有及時公佈,或者根本沒有公佈,這可能具有追溯力。因此,我們可能要在違規之後才會意識到我們違反了這些政策和規則 。如果我們過去的任何業務被認為不符合 中國法律,我們可能會受到處罰,我們的業務和運營可能會受到不利影響。例如,在 外商投資產業指導目錄中,一些行業被歸類為鼓勵、限制或禁止外商投資的行業。由於外商投資產業指導目錄每隔幾年更新一次,因此不能保證中國政府不會改變其政策,使我們的部分或全部業務屬於限制或禁止類別。如果我們不能獲得有關部門的批准, 從事對外國投資者已經被禁止或限制的業務,我們可能會被迫出售或重組此類業務 。此外,中國政府在處理違法違規行為方面擁有廣泛的自由裁量權,包括罰款, 吊銷營業執照和其他執照,並要求採取必要的合規行動。特別是,相關政府機構向我們發放或授予的許可證 可能會在以後被上級監管機構吊銷。 如果由於政府外商投資政策的變化或現有或新法律的解釋和適用的變化,我們被迫調整公司結構或業務 ,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到損害。此外,中國法律體系中的不確定性可能會阻礙我們執行與我們的業務合作伙伴、客户和供應商的合同,或者以其他方式提起訴訟要求賠償損害或財產損失, 這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
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通過發行證券籌集額外資金可能會稀釋我們現有股東的權益或限制我們的運營。在我們通過發行股權證券籌集額外資本的程度上,現有股東的股權將被稀釋。 任何融資條款都可能對我們股東的持股或權利產生不利影響,而額外發行 證券(無論是股權還是債務)或發行此類證券的可能性,可能會導致我們股票的市場價格下跌。 我們可能會以低於 其他投資者支付的每股價格的每股價格出售其他發行的股票或其他證券。未來購買我們普通股或其他證券的投資者可以享有比現有股東更高的權利 。出售額外的股權或可轉換證券將稀釋我們所有的股東,這些證券的 條款可能包括清算或其他對我們現有股東產生不利影響的優惠。
我們 目前無意在可預見的將來為我們的普通股支付股息,因此,您在此期間實現投資回報的唯一機會 是如果我們的普通股價格升值的話。我們目前 無意在可預見的將來為我們的普通股支付股息。從歷史上看,我們的收益(如果有的話)一直保留用於業務發展 。我們董事會的任何派息建議都將取決於許多因素, 包括我們的財務狀況、經營業績和其他因素。因此,如果我們的普通股價格在可預見的將來下跌 ,您的投資將遭受損失,而這種損失不會被部分 或完全被潛在的未來現金股息抵消。
我們 未來的股價可能會波動。我們普通股的交易價格一直受到 運營業績季度變化、我們或我們的競爭對手發佈技術創新或新產品 、無線通信、半導體和顯示器市場的一般情況、分析師對收益估計的變化或其他事件或因素的影響 的大幅波動的影響 響應於季度間運營業績的變化、我們或我們的競爭對手發佈的技術創新或新產品 、無線通信、半導體和顯示器市場的一般情況、分析師對收益估計的變化或其他事件或因素。另外,最近公開股市經歷了極端的價格 和交易波動。這種波動嚴重影響了許多科技公司的證券市場價格 ,原因往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響 。
我們的運營受到政治、法律和經濟風險以及自然災害的影響,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生不利影響。 某些歐洲國家的信用評級下調和/或有關歐盟組成或生存能力變化的猜測 造成了不確定的全球經濟狀況。持續的不確定性 可能會對經濟產生負面影響,並導致市場在未來幾年內進一步波動。英國退歐公投的影響和這種持續的不確定性可能會給在英國、歐盟和其他地區運營的企業帶來各種經濟和金融後果。我們在英國持有大量資產,並經營着一家英國子公司,英國退歐 和圍繞歐盟的持續不確定性未來的影響可能會對我們的業務、財務狀況、 運營結果和現金流產生實質性影響。
政府貿易政策的變化可能會增加我們產品的成本,這可能會對我們的銷售或盈利能力產生重大不利影響。 我們的AMLCD顯示產品依賴臺灣代工廠生產集成電路,OLED顯示產品依賴中國和韓國代工廠生產。近年來,美國對源自中國的特定進口產品徵收新的或更高的關税 ,以迴應其所稱的不公平貿易做法,而中國 的迴應是提議對從美國進口的特定產品徵收新的或更高的關税。對我們從中國或其他國家進口的零部件徵收關税 ,這些國家在某些情況下已經徵收或未來可能徵收關税, 未來可能會導致我們的費用增加。這將對我們的盈利能力產生不利影響,除非我們能夠將我們的產品 排除在關税之外,或者我們提高產品的價格,這可能會導致我們的產品相對於競爭對手提供的產品 變得不那麼有吸引力。此外,美國或中國未來採取的影響貿易關係的行動或升級也可能影響我們的業務或我們供應商或客户的業務,我們不能保證 是否會採取此類行動或可能採取的形式。此外,我們還不確定美國對我們從中國大陸進口的零部件徵收的關税會在多大程度上影響我們所依賴的臺灣鑄造廠,這在一定程度上是因為許多臺灣鑄造廠的部分生產都是在中國大陸進行的。
無論是在美國還是在我們開展業務的外國, 保護主義的貿易環境,例如當前關税結構、出口合規或其他貿易政策的變化,可能會對我們在國外市場銷售我們的 產品的能力產生實質性的不利影響。如果我們的銷售額或盈利能力受到任何此類關税或其他貿易行動的負面影響,我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
作為一家上市公司,我們受到大量監管,包括2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)。雖然我們已經制定了 並基於我們認為是當前公司治理最佳實踐的公司合規計劃 ,並根據新實施或不斷變化的法規要求繼續更新此計劃,但我們不能保證 我們正在或將遵守所有可能適用的公司法規。如果我們未能遵守這些法規的任何 ,我們可能會受到一系列監管行動、罰款或其他制裁或訴訟的影響。如果我們必須 披露財務報告內部控制的任何重大缺陷,我們的股價可能會下跌。
24 |
第 1B項。 | 未解決的 員工意見 |
沒有。
第 項2. | 特性 |
我們 租賃了我們位於馬薩諸塞州韋斯特伯勒的74,000平方英尺的生產設施,其中10,000平方英尺是連續的環保控制生產潔淨室,在10類和1,000類之間運行。除了我們在馬薩諸塞州的工廠, 我們還在加利福尼亞州聖何塞租賃了一個10,000平方英尺的工廠,用於容納我們的OLED設計團隊和ASIC開發。我們在日本東京也有租約。
我們在弗吉尼亞州萊斯頓的子公司NVIS在萊斯頓租用了6100平方英尺。我們在蘇格蘭的子公司FDD在達爾格蒂灣租賃了20,000平方英尺 英尺,其中5,000平方英尺是連續的環保生產潔淨室,運行在 10級和10,000級之間。FDD還在德國柏林租了一間辦公室。
在 這一次,我們相信這些屬性適合我們在可預見的未來的需求。
第 項3. | 法律訴訟 |
公司可以從事在正常經營過程中發生的法律訴訟。索賠、訴訟、調查和訴訟 本質上是不確定的,無法預測此類事件的最終結果,我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流在任何特定時期都可能受到影響。
BlueRadios, Inc.訴Kopin Corporation,民事訴訟編號16-02052-JLK(D.Col.):
2016年8月12日,BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美國科羅拉多州地區法院提起訴訟,指控該公司違反了它與BlueRadios之間的合同,該合同涉及該公司與BlueRadios之間據稱成立的一家合資企業,該合資企業設計、開發和商業化被稱為“Golden-i”的嵌入式無線技術的微型顯示器產品,違反了與此相關的誠信和公平交易契約。 BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美國科羅拉多州地區法院提起訴訟,指控該公司違反了與此相關的誠信和公平交易契約。BlueRadios違反科羅拉多州法律(C.R.S.§ 7-74-104(4))和《保護商業保密法》(18U.S.C.§1836(B)(1)),盜用BlueRadios擁有的商業祕密。BlueRadios進一步聲稱,公司因其被指控的不當行為而不公正地 致富,BlueRadios有權進行會計核算,以確定 公司因其被指控的不當行為而獲得的利潤金額, 公司擁有的至少10項專利或專利申請的庫存需要更正,以將BlueRadios的員工列為發明人,從而將BlueRadios列為 專利的共同受讓人。BlueRadios尋求金錢、聲明和禁令救濟,包括涉嫌未支付工程預訂費 。
2016年10月11日,該公司提交了答辯書和肯定答辯書。雙方於2019年11月15日完成專家證詞。2019年12月2日,本公司提交了部分簡易判決動議,要求法院駁回全部2-7項 和部分1項和8項指控。BlueRadios還提交了部分簡易判決動議,聲稱它是美國第8,909,296號專利的共同所有者 。對部分即決判決動議的答覆於2020年1月15日提交,答覆 於2020年2月19日提交。2020年9月25日,法院駁回了BlueRadios的部分簡易判決動議。 法院尚未確定開庭日期。本公司並未斷定此事可能造成損失,因此, 截至2020年12月26日止期間,本公司並未記錄與此事相關的訴訟或索償應計項目。公司 將繼續在已知信息時進行評估,並將在 可能發生損失且損失金額可合理估計的情況下記錄損失估計。
第 項4. | 礦山 安全信息披露 |
不適用 。
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第 第二部分
第 項5. | 註冊人普通股市場,相關 股東事項和發行人購買股權證券。 |
我們的 普通股在納斯達克資本市場交易,代碼為“KOPN”。
截至2021年3月1日 ,我們的普通股大約有320名股東登記在冊,這並不反映 那些實益持有的股份或那些以“街道”名義持有的股份。
我們 過去沒有發放過現金股利,在可預見的未來也不會發放現金股利。我們預計 收益(如果有)將保留用於我們的業務發展。
權益 薪酬計劃信息
下表列出了截至2020年12月26日本公司普通股的信息,這些普通股可在 行使未償還期權、認股權證和權利後發行,並可根據我們現有的股權補償計劃發行。
計劃類別 | 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(A) | 未償還期權、權證和權利的加權平均行使價格(B) | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括列中反映的證券 (A)(B) | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 | — | $ | — | 2,386,387 | (1) | |||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | — | — |
(1) 金額包括2020年股權激勵計劃提供的股票。
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公司 股票表現
下圖顯示了公司、納斯達克美國基準TR 指數和標準普爾500信息技術指數五年累計股東總回報的比較。該圖表假設在2015年12月31日,公司普通股、納斯達克美國基準TR指數和標準普爾500信息技術指數分別投資了100美元。 圖表上的數據點是每年一次的。請注意,歷史價格表現並不一定預示着未來的表現。
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第 項7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
概述
以下討論應與我們的合併財務報表、這些報表的附註以及本10-K表中其他地方出現的其他財務信息一起閲讀。以下討論包含前瞻性陳述。 由於多種 因素(包括第1A項“風險因素”中討論的風險以及本表格10-K的其他部分),我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請參閲 我們在本表格10-K第3頁有關前瞻性陳述的注意事項。
我們 是微型顯示器和光學鏡頭(我們的“組件”)的領先開發商、製造商和銷售商 作為單獨的顯示器、組件、模塊或更高級的組件進行銷售 。我們還通過技術許可協議 許可我們的知識產權。我們的組件產品用於高要求的高分辨率便攜式國防、企業和消費電子應用、培訓和仿真設備以及3D測量設備。我們的產品使我們的客户能夠針對這些目標應用開發 和營銷改進一代的產品。
關鍵會計估算
管理層 對我們的財務狀況和運營結果進行的討論和分析基於我們經審核的合併財務報表 。編制這些財務報表需要我們做出影響報告的資產、負債、收入和費用金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的 基礎上,我們評估我們的估計,包括與完工百分比法下的收入確認、壞賬、庫存、保修準備金、投資估值、股票補償獎勵的估值、遞延 納税資產的可回收性、不確定税位和或有事項的負債有關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種 其他假設進行估計,這些假設的結果構成了對其他來源不明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設下,實際結果可能與這些 估計值不同。
我們 採用了財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則更新(“ASU”) 第 號。2014-09年度,與客户簽訂合同的收入(主題606)自2017年12月31日(2018財年第一天)起生效,並採用修改後的追溯方法。我們2017年12月31日之後報告期的結果 顯示在ASC 606項下,而上期金額不會進行調整,並將繼續根據我們的歷史 會計政策ASC 605進行報告。我們認為以下關鍵會計政策最受我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷 和估計的影響:
收入 確認
基本上 我們所有的產品收入主要來自銷售微型顯示器(作為單獨的顯示器銷售)、包括電子和光學的模塊 ,或用於國防、工業和消費近眼應用(如航空電子頭盔、熱武器瞄準鏡或虛擬現實耳機)的更高級組件 。我們還為美國政府或美國政府的主承包商或向工業或消費市場銷售產品的客户 提供產品設計、 製造和修改的開發合同。本公司與美國政府簽訂的合同通常 受《聯邦採購條例》(“FAR”)約束,並根據估計或實際生產商品成本定價。 FAR為根據美國政府 合同提供的商品確定價格時允許的成本類型提供指導。非美國政府合同的定價基於與每個客户的具體談判。
我們與美國政府或其他客户簽訂的 固定價格合同可能會導致確認的收入超過當前 開出的金額。我們在資產負債表 中披露收入超出實際作為合同資產和未開票應收賬款的金額。我們客户的賬單和到期金額在資產負債表上歸類為應收賬款。在某些情況下, 美國政府保留合同價格的一小部分,直到合同完成。在最終合同結算之前保留的付款 部分不被視為重要的融資組成部分,因為其目的是保護客户 。對於與美國政府簽訂的合同,我們通常會在工作進展時收到臨時付款,或者通過實現 某些里程碑或根據合同中的時間表獲得臨時付款。我們確認這些預付款的負債超過確認的收入,並將其作為合同負債和超過資產負債表收入的賬單列示。預付款 通常不被視為重要的融資部分,因為它用於滿足營運資金要求,即在合同的早期階段 可能會更高,並保護我們不受對方未能充分履行合同項下的部分或 所有義務的影響。對於工業和消費者採購訂單,我們通常在產品發貨後30 至60天內收到付款,但對於某些採購訂單,我們可能要求在產品發貨 之前預付款。
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為 確定與同一客户簽訂的合同的正確收入確認方法,我們評估是否應將兩個或多個合同合併並計入單個合同,以及合併後的合同或單個合同是否應計入 為多個履約義務。在我們與美國政府簽訂的大多數開發合同和合同中,客户 與我們簽訂合同,提供將一組組件集成到一個單元中的重要服務。因此,整個合同 作為一項履約義務入賬。然而,在較少的情況下,我們可能會承諾在合同內提供不同的商品或服務 ,在這種情況下,我們會將合同分成多個履行義務。如果合同被分成多個履約義務 ,我們將根據每個履約義務所承諾的商品或服務的估計相對獨立銷售價格,將總交易價格分配給每個履約義務,金額為 。 如果我們銷售標準產品,則使用可觀察到的獨立銷售額來確定獨立銷售價格。
公司在得到雙方的批准和承諾、確定了當事人的權利、確定了支付條件、合同具有商業實質且可能有對價可收的情況下,確認合同收入。
對於與美國政府簽訂的 某些合同,公司會隨着時間的推移確認收入,因為我們不斷將控制權移交給客户 ,並且產品沒有其他用途。持續將控制權移交給客户 得到了合同中責任條款的支持,這些條款允許美國政府為方便而單方面終止合同, 向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。對於與商業客户簽訂的合同, 雖然合同可能有類似的責任條款,但我們的產品在歷史上有替代用途,因此,收入是在某個時間點確認的 。
在控制權隨時間轉移的 情況下,根據完成 履約義務的進展程度確認收入。我們通常使用成本比法來衡量完成合同的 履約義務的進展程度,因為我們認為它最好地描述了向客户轉移資產的情況。根據 成本比衡量方法,完成進度是根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量的。收入在發生成本時按比例入賬。
設計、開發和生產合同的會計 需要與評估風險、估計合同收入和 成本以及對進度和技術問題進行假設相關的判斷。由於我們的許多合同需要執行的工作的規模和性質 ,完工時總收入和成本的估計很複雜,並且受許多變量的影響。 合同成本包括材料成本、人工成本和分包成本,以及間接成本的分攤。我們必須對完成任務所需的工時數、要執行的工作的複雜性、可獲得性 以及分包商的材料成本和性能做出假設 。對於合同變更單、索賠或類似項目,我們使用判斷 來估算金額和評估實現的潛力。只有當 可以可靠地估計這些金額並且認為有可能實現時,這些金額才會包含在合同價值中。如果我們對合同總成本的估計或我們對客户是否同意達到里程碑的判斷 不正確,我們的收入可能會被誇大或低估,報告的 利潤或虧損可能會受到調整。
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對於我們的商業客户,當履行了與我們客户的合同條款規定的義務,並且公司將產品或服務的控制權移交給客户時(通常在交付給客户時),公司的收入就會確認。 收入被記錄為我們預期從轉讓貨物或提供服務中獲得的對價金額。 產品退貨和補貼撥備是交易價格的降低,並與 相關收入記錄在同一時期。在評估銷售退貨和其他補貼的充分性時,我們會分析歷史回報、當前經濟趨勢和客户需求變化 。某些產品銷售是根據允許對未售出產品享有有限 退貨權的協議進行的。向總代理商銷售主要是為了向總代理商的客户銷售, 不是為了庫存。我們在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税費不包括在收入中 。
公司還通過技術許可協議許可其知識產權(“IP”),該協議為客户 提供了在某個時間點使用我們的IP的權利。這些協議可能包括其他履約義務,包括 向客户銷售產品。當知識產權交付給客户、許可期已經開始且協議中沒有額外的履行義務 時,公司履行履約義務以及相關的收入確認即可完成。 當知識產權交付給客户、許可期已經開始且協議中沒有額外的履約義務時,即可履行公司的履約義務以及相關的收入確認。當許可與協議中的其他義務不同時,公司將許可 和其他履約義務視為單獨的履約義務。因此,許可證在 時間點或在一段時間內根據獨立售價進行確認。根據某些許可協議,我們可能會根據許可產品的銷售額 獲得版税。我們確認特許權使用費收入的時間以較晚的時間為準,即相關銷售發生時,或部分或部分特許權使用費分配給的履約義務已履行(或部分履行)時確認特許權使用費收入。根據我們當前的 存在版税的許可協議,我們在客户進行相關銷售時記錄了收入,因為 已經履行了與向客户交付許可相關的履行義務。
庫存
我們 根據對未來需求和市場狀況的假設以及我們的生產計劃,為估計的陳舊或滯銷庫存提供儲備 。陳舊或移動緩慢的庫存通常會在獲得此類信息後完全保留(代表估計的 可變現淨值)。我們的顯示器產品是根據生產計劃 生產的,生產計劃的關鍵假設包括客户提供的非約束性需求預測、原材料的提前期、晶圓代工廠進行電路加工的提前期 和產量。如果客户要取消訂單或實際需求低於預測需求 ,我們可能無法出售多餘的展示庫存,需要額外的儲備。 如果我們無法出售多餘的庫存,我們將建立儲備以將庫存降低到其估計的可變現 值(通常為零)。
投資 估值
我們 定期對民營企業進行股權投資,計入股權投資,其價值難以 確定。本公司採用ASU No.2016-01,金融工具-總體(825-10分主題):金融資產和負債的確認和計量 並於2017年12月31日發佈相關修正案。本公司以前瞻性 為基礎,對公允價值不能輕易確定的股權投資(通常稱為成本法投資)採用計量備選方案 。在評估對私人公司的投資減值時,我們考慮的因素包括:被投資方最新一輪融資的股價 、被投資方相對於自身經營目標和業務計劃的表現、被投資方的收入和成本趨勢、流動性和現金狀況,包括其現金消耗率 以及市場對被投資方產品和服務的接受度。由於這些是我們無法控制的私營公司 我們可能無法獲得我們需要的所有信息,以便及時對投資進行全面評估 。因此,如果晚些時候有其他信息,我們的估計可能會被修訂。
此外,我們還投資於政府和機構支持的證券以及公司債務證券。 對於我們的所有投資,如果我們認為投資價值的下降不是暫時的,我們會提供減值估值, 這可能會對我們的運營結果產生不利影響。要確定價值下降是否是暫時的 ,我們需要估計我們預期從證券獲得的現金流。我們使用可公開獲得的信息,如 信用評級和發行證券的實體的財務信息來制定我們對將收到的現金流的預期 。從歷史上看,我們定期記錄暫時性減值損失以外的其他損失,但我們最近沒有 這樣做。
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所得税 税
從財務報告和納税申報的角度來看,我們 歷來都出現過國內運營虧損。如果我們的遞延税項資產似乎更有可能無法變現,我們將建立估值 免税額。這些判斷基於 我們對應税收入的預測以及我們的税收營業虧損結轉和其他遞延税項資產的金額和時間。 考慮到我們的聯邦營業税虧損結轉,我們預計短期內不會支付國內聯邦税。我們可以 繳納外國和州所得税。我們還需要繳納韓國和英國子公司的外國税。
我們的所得税撥備 是基於計算和假設的,這些計算和假設將受到税務機關的審查。儘管我們有運營虧損的歷史 ,但可能會暴露出可能到期的州税或外國税。我們定期評估這些 檢查以及本年度或前幾年的任何未來檢查的潛在結果,以確定我們的所得税撥備是否充足 。如果實際結果與我們的估計不同,我們將不得不在引起修訂的事實公之於眾的期間調整所得税撥備。 此類調整可能會對我們的經營業績產生實質性影響。 我們歷來為所有遞延税金淨值資產設定了估值額度,因為我們有產生營業虧損的歷史以及對某些項目的使用限制。我們對遞延税項資產可回收性的評估 還包括對淨營業虧損結轉到期日的分析。在得出關於 遞延税項資產是否更有可能變現的結論時,我們會考慮我們的收入來源以及 這些來源和產品生命週期的預計穩定性。
商譽
我們 根據ASC主題350對商譽進行核算。在ASC主題350下,商譽被認為是無限期的, 並按成本計價。商譽不攤銷,但須接受年度減值測試,以及當事件或情況顯示賬面價值可能無法收回時,年度測試之間 。
公司在其報告單位層面進行商譽減值測試。用於測試這些 資產減值的商譽估值取決於許多重要的估計和假設,包括宏觀經濟狀況、總體增長率、競爭活動、成本控制、公司業務計劃以及適用於現金流的貼現率。 我們相信這些估計和假設是合理的,可與其他市場參與者使用的估計和假設相媲美。 但是,實際事件和結果可能與我們的估值中使用的估計和結果大不相同。2020年12月26日和2019年12月28日,商譽期末餘額為零。
運營結果
我們 有兩個主要收入來源:產品收入和研發(R&D)收入。研發 收入主要來自與美國政府和商業企業的機構或主承包商簽訂的開發合同。
我們 生產透射式微型顯示器和反射式微型顯示器。我們的商業和國防透射式顯示器生產 全部在我們位於馬薩諸塞州韋斯特伯勒的工廠進行。我們的全資子公司FDD在其位於蘇格蘭的工廠生產我們的反射式 微型顯示器。2017年,我們開始開發由我們 設計並由第三方為我們製造的OLED顯示屏。
我們 是美國陸軍武器瞄準具系列個人項目的顯示器供應商,正在接受 FWS-Crew服務變種的資格認證。我們還在根據M1A2計劃開發裝甲車輛的新系列顯示器。 FWS、M1A2和我們現有的生產航空電子計劃預計將在未來幾年提高產量。還有 其他公司在國防項目中提供與我們競爭的產品,我們向 提供產品的所有項目都受美國政府國防預算和採購流程的約束。因此,不能保證我們將根據國防合同繼續 發貨。
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我們 提供微型顯示器和光學鏡頭,用於消費、企業和公共安全產品和系統,主要針對AR和VR市場等領域。我們把微型顯示器和光學鏡片的銷售稱為我們的零部件銷售。我們還提供頭盔、語音和手勢控制、免提耳機系統設計,其中包括面向 消費者和企業應用的組件和軟件。
預測 我們的研發收入和相關趨勢具有挑戰性,因為我們預測未來是否會獲得額外的 研發合同的能力有限,因為此類合同取決於美國的軍事預算和優先事項。我們不能保證研發 合同將產生可行的產品,或者如果成功,我們根據這些合同開發的產品將被採購,但 我們的客户。如果我們沒有繼續贏得研發合同,或者如果對根據這些 合同開發的產品沒有需求,我們實現盈利和正現金流的能力可能會受到負面影響,因為研發收入 (或從研發合同派生的產品)將無法支付分配的管理費用和銷售、一般 和可能剩餘的管理成本。我們的一些合同是固定定價的,我們可能會產生成本超支,這將導致合同損失 。如果我們在合同中遭受此類損失,我們實現盈利和正現金流的能力可能會受到負面影響 。
因為 我們的財年每七年在12月的最後一個星期六結束,所以我們的財年有53周。我們的財年 2020、2019和2018各為52周。
收入。 我們在2020財年、2019財年和2018財年按類別劃分的顯示應用收入(包括產品銷售額和研發合同收入) 如下:
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
防禦 | $ | 20,231 | $ | 8,729 | $ | 8,724 | ||||||
工業/企業 | 6,882 | 9,717 | 6,066 | |||||||||
消費者 | 852 | 1,777 | 4,146 | |||||||||
研究與開發 | 10,123 | 4,983 | 5,254 | |||||||||
其他 | 553 | 61 | 275 | |||||||||
許可證和版税 | 1,487 | 4,252 | — | |||||||||
總收入 | $ | 40,128 | $ | 29,519 | $ | 24,465 |
2020財年與2019財年相比
我們國防應用產品的銷售 包括軍方在戰場以及訓練和模擬中使用的系統。 我們國防應用產品的銷售可能是一次性採購訂單,也可能是運行數年的計劃。 由於我們的產品向 武器瞄準鏡系列個人(FWS-I)計劃和聯合打擊戰鬥機計劃的出貨量增加,2020年國防客户的產品銷售額比2019年有所增加。2020年FWS-I和聯合攻擊戰鬥機的收入 比2019年分別增長了167%和139%。
工業/企業 應用收入是指購買我們的顯示產品用於製造、分銷、公共安全、3D計量設備和其他工業應用的耳機的客户。我們的3D計量客户主要位於亞洲 ,他們向使用3D計量機進行質量控制的亞洲合同製造商銷售產品。與2019年相比, 工業/企業應用程序收入在2020年有所下降,這主要是由於在工業耳機、3D計量和安全應用程序中使用我們的顯示組件的客户銷售額下降。
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我們面向消費者的顯示屏的銷售 主要用於熱成像產品、休閒步槍和手持瞄準鏡以及無人機競速耳機。與2019年相比,2020年消費者應用減少的主要原因是對無人機競賽耳機使用的顯示器和組件的需求下降 。
與2019年相比,研發 收入在2020年有所增加,這主要是因為完成了受資助的美國國防計劃的履約義務 ,部分抵消了OLED開發合同收入下降的影響。2020年的研發收入主要比 2019年有所增加,因為我們獲得並開始了新合同的工作,以開發我們相信將用於美國國防計劃的技術 。這些合同通常會報銷我們的直接成本、分配的管理費用和銷售費用、一般和行政成本,在某些情況下還會產生利潤。在2020年和2019年,我們的研發收入分別比資助的研發費用高出約240萬美元 和80萬美元,這一增長幫助我們在2020年的運營業績與2019年相比有所改善。
與2019年相比,2020年的許可和版税收入 有所下降,原因是2019年向RealWear一次性授予IP的許可金額為350萬美元 ,部分抵消了根據IP許可協議賺取的版税。
國際 銷售額分別約佔2020年和2019年產品收入的20%和44%。我們的國際銷售主要以美元計價。因此,美元走強可能會提高 我們產品在國外市場的當地貨幣價格,並使我們的產品比以當地貨幣計價的競爭對手的產品相對更貴 ,這可能會導致我們在這些國外市場的銷售額或盈利能力下降。因此,我們的財務 狀況和運營結果會受到交易貨幣和本位幣匯率波動的影響。我們 沒有針對匯率波動採取任何保護措施,例如針對匯率波動購買套期保值工具,因為日元、英鎊和美元之間的匯率在歷史上是穩定的。 外幣換算對我們業績的影響(如果是實質性的)將在7A項下更詳細地描述。關於市場風險的定量 和定性披露“一節。
2019財年與2018財年相比
我們國防應用產品的銷售 包括軍方在戰場以及訓練和模擬中使用的系統。 我們國防應用產品的銷售可能是一次性採購訂單,也可能是持續數年的計劃。 2019和2018年,面向國防客户的產品銷售基本持平。
工業 應用程序收入是指購買我們的顯示產品用於製造、分銷、公共安全、3D計量設備和其他工業應用的耳機的客户。我們的3D計量客户主要位於亞洲 ,他們向使用3D計量機進行質量控制的亞洲合同製造商銷售產品。與2018年相比,2019年工業應用的增長 主要是因為在工業耳機和安全應用中使用我們的顯示組件的客户銷售額增加了 。
我們面向消費者的顯示屏的銷售 主要用於熱成像產品、休閒步槍和手持瞄準鏡以及無人機競速耳機。與2018年相比,2019年消費者應用減少的主要原因是對無人機競賽耳機使用的顯示器和組件的需求下降 。
與2018年相比,研發(R&D)收入在2019年有所下降,主要原因是 完成了受資助的美國國防項目的履約義務,部分被OLED開發合同的收入所抵消。
2019年許可和版税收入的 增長是因為一次性向RealWear發放了350萬美元的IP許可和根據IP許可協議賺取的版税 。
國際 銷售額分別約佔2019年和2018年產品收入的44%和41%。我們的國際銷售 主要以美元計價。
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產品收入的成本 。產品收入成本,包括與我們2020財年、2019財年和2018財年產品生產相關的材料、勞動力和製造管理費用 如下:
(除百分比外,以千為單位) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
產品收入成本 | $ | 21,398 | $ | 20,902 | $ | 15,831 | ||||||
產品收入成本佔淨產品收入的百分比 | 75.0 | % | 103.0 | % | 82.4 | % |
2020財年與2019財年相比
與2019年相比,2020年產品收入的成本 佔收入的百分比有所下降,這主要是因為我們的 製造流程提高了產量。提高產量可降低單位材料成本,因為我們減少了每單位生產所需的廢料 。此外,由於員工沒有返工或多次執行相同的製造流程 來創建成品,因此單位勞動力成本下降。此外,單位固定管理成本也會下降,因為我們在製造設施中生產了更多的單位,但製造設施的運行成本並沒有顯著增加。我們能夠提高 產量是因為我們有更多製造兩種主要國防產品的經驗,而且我們正在學習改進我們的 流程的方法。此外,我們正在與我們的分包商合作,以提高我們採購的原材料的質量並降低成本 。2021年,我們預計目前正在研發的一些產品將投產。我們預計這些新產品 將以較低的收益率起步,我們將隨着時間的推移提高這些收益率。因此,我們預計我們2021年的產品收入成本 佔產品收入的百分比將受到這些新產品的負面影響。我們無法預測我們對現有產品的持續 產量提升努力是否會抵消2021年投產的新產品最初的負面影響 。
2019財年與2018財年相比
與2018年相比,2019年產品收入的成本 佔收入的百分比有所增加,這主要是因為我們的FWS計劃的初始生產導致我們的製造流程的產量低於歷史產量,以及庫存陳舊費用 因某些產品的停產和材料的註銷而產生,因為我們發現了替代材料, 將提供更好的長期製造產量。FWS計劃於2019年投入批量生產,我們的產量 低於歷史水平,因為我們的供應鏈需要時間來始終如一地達到質量標準。
研發 。研發費用用於支持內部顯示器開發計劃或由機構 或美國政府和商業合作伙伴的主承包商資助的計劃。研發成本包括人員配備、購買材料和 實驗室用品、電路設計成本、顯示產品的製造和封裝以及分配的管理費用。在 2020財年,我們的研發支出主要與我們的顯示產品和國防系統有關。2020財年、2019財年和2018財年的研發費用如下:
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
供資 | $ | 7,746 | $ | 4,216 | $ | 4,892 | ||||||
內部 | 3,924 | 9,133 | 12,553 | |||||||||
總計 | $ | 11,670 | $ | 13,349 | $ | 17,445 |
2020財年與2019財年相比
資金 2020年的研發費用與2019年相比有所增加,這主要是因為我們獲得的國防相關合同數量增加了 。與前一年相比,2020年的內部研發費用有所下降,主要原因是某些產品和其他開發計劃的許可 被削減。我們預計在2021財年開發OLED顯示屏產品和國防產品將產生巨大的開發成本。
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2019財年與2018財年相比
與2018年相比,2019年獲得資助的 研發費用有所下降,這主要是由於獲得資助的 美國國防項目履行了績效義務。與前一年相比,2019年的內部研發費用有所下降,主要原因是某些產品和其他開發計劃的許可 被削減。
銷售, 一般和管理。銷售、一般和行政(“S,G&A”)費用包括我們的銷售和營銷人員發生的費用 和相關費用,以及行政和一般公司費用。2020財年、2019財年和2018財年SG&A 費用如下:
(除百分比外,以千為單位) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | 11,823 | $ | 21,316 | $ | 27,211 | ||||||
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比 | 29.5 | % | 72.2 | % | 111.2 | % |
2020財年與2019財年相比
與2019年相比,2020年的S,G&A 減少了約120萬美元的非現金股票薪酬, 減少了290萬美元的專業費用,140萬美元的壞賬支出,150萬美元的產品推廣和營銷 費用,以及70萬美元的差旅和相關費用。
2019財年與2018財年相比
與2018年相比,2019年的S,G&A 減少了約200萬美元,這主要是由於基於非現金股票的薪酬減少了約200萬美元, 產品推廣和營銷費用減少了100萬美元,IT支出減少了80萬美元,無形資產攤銷 減少了90萬美元,應計或有對價減少了80萬美元,但這些減少被專業費用約增加100萬美元部分抵消。
商譽和無形資產減值 。商譽和無形資產每年進行減值評估,如果存在潛在減值指標,則評估頻率更高。我們的年度商譽減值測試與我們的無形資產減值測試 分開進行。本公司在其報告單位層面進行商譽減值測試。用於測試這些資產減值的商譽估值取決於許多重要的估計和假設,包括宏觀經濟 狀況、總體增長率、競爭活動、成本控制、公司業務計劃以及適用於現金流的貼現率 。我們相信這些估計和假設是合理的,可以與其他 市場參與者使用的估計和假設相媲美。2020、2019和2018財年商譽減值情況如下:
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
商譽減值 | $ | –– | $ | 331 | $ | 1,417 |
在 2019財年,我們確認了與我們的e-MDT子公司相關的30萬美元商譽減值費用。在2018財年,我們確認了與我們的NVIS和我們的Kopin Software Ltd.子公司相關的140萬美元商譽減值費用。有關詳細信息,請參閲“合併財務報表附註 ”的附註5。
資產減值 。本公司定期審核其長期資產的賬面價值,以確定事實和情況 是否表明這些資產可能已經減值,或者攤銷或折舊期限可能需要改變。當來自長期資產的預期可識別未貼現現金流低於 其賬面價值時,該資產的賬面價值被視為減值。對於將要持有和使用的資產,減值是根據資產的賬面價值超過其公允價值的金額來計量的。2020、2019年和2018財年的資產減值如下:
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
資產減值 | $ | — | $ | — | $ | 2,527 |
35 |
在 2018財年,我們確認了與設備相關的250萬美元資產減值費用,詳情請參閲 《合併財務報表附註》附註2。
合計 其他收入(費用),淨額。其他收入(費用)淨額主要由利息收入、外幣交易、 我們在英國的子公司發生的重新計量損益和其他營業外收入項目組成。2020、2019年和2018財年的其他收入(費用)( 淨額)如下:
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
其他收入(費用)合計(淨額) | $ | 361 | $ | (2,887 | ) | $ | 5,514 |
2020財年與2019財年相比
2020年,我們錄得30萬美元的外幣收益,而2019年則錄得20萬美元的外幣收益。在 2019年,我們記錄了140萬美元的股權投資非現金收益和520萬美元的股權投資減值費用。
2019財年與2018財年相比
在 2019年,我們錄得20萬美元的外幣收益,而2018年則錄得120萬美元的外幣收益。2019年,我們錄得140萬美元的股權投資非現金收益和520萬美元的股權投資減值費用 。2018年,我們錄得280萬美元的股權投資非現金收益。2018年,該公司收到了100萬美元 與我們前韓國子公司挪用公款有關的保險收益。
税金 撥備
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
税收撥備 | $ | (129 | ) | $ | (108 | ) | $ | (30 | ) |
2020財年與2019財年相比
截至2020和2019年的財年所得税撥備約為(0.1)萬美元,原因是與本公司前韓國子公司的不確定納税狀況和遞延納税負債相關的估計發生變化 。
2019財年與2018財年相比
截至2019年和2018財年的所得税撥備分別約為0.1美元和0.03萬美元, 是由於與本公司前韓國子公司的不確定税收狀況和遞延税收負債相關的估計發生了變化。
可歸因於非控股權益的淨 (收入)損失。截至2020年12月26日,我們擁有EMDT 80%的股權。可歸因於我們綜合經營報表上非控股權益的淨虧損 是指我們的多數股權子公司的運營業績 中分配給非我們所有股權的股東的部分。與2019年相比,2020年非控股權益應佔淨虧損變化 為30萬美元,是EMDT少數股東應佔淨虧損 的結果。
與2018年相比,2019年可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 變化為10萬美元,這是EMDT少數股東應佔淨收益的 結果。
36 |
流動性 與資本資源
截至2020年12月26日和2019年12月28日,我們的現金及現金等價物和有價證券為2070萬美元,營運資本為2260萬美元,而我們的現金和現金等價物和有價證券分別為2180萬美元和2250萬美元。現金和現金等價物以及有價證券的變化主要是由於經營活動中使用的現金淨流出440萬美元,但被370萬美元的融資活動所抵消。
在 2020年第四季度,我們根據我們於2019年2月8日與Stifel,Nicolaus&Company,Inc.簽訂的以400萬美元 (平均每股2.05美元)的毛收入發行了190萬股我們的普通股,扣除我們支付的10萬美元的經紀費用之前,我們發行了190萬股普通股。出售普通股的淨收益 用於一般公司用途,包括營運資金。在2021年第一季度,我們出售了240萬股普通股,總收益為1600萬美元(平均每股6.66美元),然後扣除了我們根據自動取款機協議支付的50萬美元的經紀費用 。由於 出售受該協議約束的所有股份,自動櫃員機協議已根據其條款終止。
在截至2020年12月26日的財年第二季度,根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(CARE Act)的Paycheck Protection Program(PPP),我們收到了約220萬美元的貸款收益(PPP貸款)。在截至2020年12月26日的財年第二季度,我們償還了210萬美元的貸款,並於2020年7月償還了10萬美元。我們終止貸款的決定是 基於小企業管理局發佈的其他指導。沒有與自願還款相關的提前還款處罰 。
2019年3月15日,我們出售了730萬股註冊普通股,總收益為800萬美元(每股1.10美元),然後 扣除承銷折扣和我們支付的發售費用70萬美元。這約佔Kopin截至購買之日已發行普通股總數的8.9%。此次發行的淨收益用於一般 公司用途,包括營運資金。2019年4月10日,我們出售了70萬股註冊普通股,總收益為80萬美元(每股1.10美元),然後扣除承銷折扣和我們支付的發行費用不到 10萬美元,原因是承銷商部分行使了與2019年3月15日公開發行相關的超額配售選擇權。 這約佔Kopin截至購買之日普通股總流通股的0.8%。
現金 和現金等價物以及以美元計價的有價證券,持有地址:
2020年12月26日 | 十二月二十八日, 2019 | |||||||
國內地點 | $ | 19,724,103 | $ | 21,148,381 | ||||
外國地點 | 340,217 | 145,240 | ||||||
以美元持有的現金及現金等價物和可交易債務證券小計 | 20,064,320 | 21,293,621 | ||||||
以其他貨幣持有並兑換成美元的現金和現金等價物 | 684,230 | 488,623 | ||||||
現金及現金等價物和有價證券總額 | $ | 20,748,550 | $ | 21,782,244 |
我們 沒有計劃將我們外國子公司FDD持有的現金和現金等價物匯回國內。
我們在韓國的工廠KOON的 製造業務已經停止,KOON在截至2018財年的財年被清算。截至2020年12月26日,公司 在韓國的現金和現金等價物約為40萬美元。本公司已記錄遞延税項 在KOWN接受最終納税申報表時可能應支付給韓國政府的任何額外預扣税的負債。
2017年3月,我們以370萬美元的價格收購了3D應用虛擬現實系統生產商NVIS 100%的流通股。作為收購的一部分,我們同意,如果達到特定的未來運營業績里程碑,並且銷售股東繼續受僱於NVIS至2020年3月,我們將額外支付最高200萬美元。截至2020年12月26日,我們已支付180萬美元 或有對價,截至2020年12月26日,沒有與NVIS購買相關的剩餘或有付款義務。由於需要繼續受僱以賺取或有付款,這些或有 付款被視為補償費用。
37 |
我們 預計2021財年的資本支出在100萬至200萬美元之間。
我們 於2017年8月達成協議,以3500萬元人民幣(約合500萬美元)收購位於中國的昆明京東方顯示技術有限公司(簡稱京東方)約3.5%的股權。我們最初 試圖進行投資,但由於中國的投資規則無法進行,我們獲得了投資延期。 然而,京東方需要完成融資,我們同意將我們的股權轉讓給京東方的另一個股東 。
在 2019年第二季度,我們通過參與RealWear籌集的股權 ,對RealWear,Inc.進行了250萬美元的額外股權投資。在2019年第四季度,Kopin審查了RealWear的財務狀況和其他因素,因此,我們在2019年第四季度記錄了520萬美元的減值費用,以將截至2019年12月28日我們對RealWear的投資減少到 零。
2019年9月30日,我們與SOLOS Technology簽訂了SOLOS購買協議,根據該協議,我們出售並許可了SOLOS產品線和Whisper技術的某些資產。作為交易的對價,我們獲得了SOLOS科技母公司SOLOS Inc.20.0%的股權 。我們將保留20.0%的股權,直到SOLOS Inc.總共籌集了750萬美元的股權融資。我們還將收到SOLOS 產品在開始商業化生產後三年內淨銷售額的個位數特許權使用費。根據SOLOS Inc.的其他 80%所有者為股權支付的價格、基於同業集團的波動性和對無風險利率的假設,我們估計我們所持股權的公允價值為60萬美元,並記錄了此次股權交易的投資收益60萬美元,因為 轉讓的資產基礎為零。
我們 在2020、2019年和2018財年分別淨虧損440萬美元、2950萬美元和3450萬美元。 在截至2020、2019年和2018財年的運營淨現金流出分別為440萬美元、2100萬美元和2810萬美元。我們現金和現金等價物以及可銷售債務證券的下降部分是因為為我們正在進行的研發投資提供資金 我們相信這種投資將繼續下去。我們過去曾通過At Money計劃和傳統的重大股權發行方式出售股權證券 。我們估計,至少到2022年第一季度,我們將有足夠的 流動性為運營提供資金。儘管如此,我們仍在持續監測資本市場,如果市場條件有利,我們可能會 考慮籌集資金。如果我們的實際業績低於預期,或者我們需要籌集 資本以獲得額外的流動資金,我們可能需要進行額外的股權融資、降低費用或進行戰略性 交易。但是,我們不能保證我們能夠籌集額外資本、充分削減開支、 或以我們可以接受的條款達成戰略交易,甚至根本不能。
表外安排 表內安排
我們 沒有表外安排。
季節性
我們的 收入在過去三年中沒有遵循季節性模式,我們預計2021年我們的收入不會出現任何季節性趨勢 。
合同義務
以下是截至2020年12月26日我們的合同租賃付款義務摘要:
按期付款到期 | ||||||||||||||||||||
總計 | 不足1年 | 1-3年 | 4-5年 | 5年以上 | ||||||||||||||||
經營租賃義務 | $ | 1,924,296 | 1,065,879 | 858,417 | — | $ | — |
38 |
第 7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
我們 將多餘的現金投資於高質量的美國政府、政府支持的債券(即:房利美、FDIC擔保債券和存單)和公司債務工具,這些工具的相對風險水平較低。我們相信,短期內可能出現的利率變化對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響(如果有的話)不應對我們的現金流或收入產生重大影響 。利率變動可能會增加我們在債務證券上的未實現損益。 我們主要通過對外國子公司的財務狀況、經營業績以及與亞洲和歐洲業務活動相關的非美元現金流的交易損益進行折算,從而受到外幣匯率變化的影響。 並將美元重新計量到我們英國子公司的本位幣。 我們在購買某些以美元計價的原材料時也會受到匯率的影響,但未來購買的價格 可能會根據日元與美元的關係而發生變化。我們目前不 對衝我們的外幣匯率風險。我們估計,與我們的國際業務或 投資相關的任何市場風險都不太可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們的有價證券投資組合 受到利率風險的影響,儘管我們的意圖是持有證券直至到期。我們投資的信用評級可能會受到我們投資擔保人的基本財務狀況的影響。我們在生產過程中使用硅 晶片,但不簽訂遠期或期貨套期保值合約。
第 項8. | 財務 報表和補充數據 |
本報告第41至70頁包含了本項目所需的 財務報表。請參閲 本報告第15項。
第 項9. | 會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧 |
不適用 。
第 9A項。 | 控制 和程序 |
信息披露控制和程序的評估
在提交10-K表格時,管理層在我們的首席執行官 和我們的首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,這一術語在規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義(br}根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)),截至我們的10-K表格年度報告所涵蓋的截止財年的 期末為止,我們的管理層評估了我們的披露控制和程序的有效性,該術語是根據1934年的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的,截至我們的Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束基於該評估, 我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序 有效,可確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的重大信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告, 包括確保收集此類重大信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的 管理層負責按照《交易法》規則 13a-15(F)和15d-15(F)的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司財務報告內部控制是由公司主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員 設計或在其監督下進行的,並由公司董事會、管理層和其他人員實施,以根據公認會計原則 對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的 保證的過程,包括以下政策和程序:
● | 與合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置 的記錄的維護有關; | |
● | 提供 必要的交易記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支是按照公司管理層和董事的授權進行的;以及 | |
● | 為防止或及時檢測可能對財務報表產生重大影響的公司 資產的未經授權獲取、使用或處置提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。 對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化 而導致控制措施不足,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下, 我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架 (2013年框架)中設定的框架,對截至2020年12月26日的我們的財務報告內部控制進行了評估。 我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會制定的框架 (2013年框架)對截至2020年12月26日的財務報告內部控制進行了評估。基於該評估,我們的管理層得出結論,截至2020年12月26日,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,對財務報告的內部控制 是有效的。
39 |
補救
為了 彌補重大缺陷,我們實施了額外的審核程序,包括擴大我們用來協助我們進行內部控制審核的會計師事務所的活動範圍,以確保我們發佈的財務報表是根據GAAP編制的 ,並且在所有重要方面都是公平列報的。在2019年和2020年間,我們沒有發現非常規交易的監控和會計方面存在任何缺陷 ,因此管理層得出結論,截至2020年12月26日,重大缺陷已得到補救 。
財務報告內部控制變更
除本項目9A所述的內部控制變更 外,在截至2020年12月26日的會計年度內,我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或有合理可能的 對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第 9B項。 | 其他 信息 |
沒有。
第 項10. | 董事、高管和公司治理 |
本項目要求的 信息在此引用自我們關於2021年股東大會的委託書(下稱“委託書”)。我們預計在2021年4月 向證券交易委員會提交委託書(無論如何,不晚於上一財年結束後120天)。
道德準則 。我們通過了適用於我們所有員工(包括我們的首席執行官和首席財務官)和董事的商業行為和道德準則(《準則》)。該準則可在我們的網站www.kopin.com上找到。我們打算通過在我們的網站上發佈此類 信息來滿足有關對本守則適用於任何高管或董事的條款進行任何修訂或豁免的披露要求 。
我們的 公司治理準則、舉報人政策、董事會審計委員會、薪酬委員會和提名 和公司治理委員會的章程以及其他公司治理文件材料 可以在我們的網站www.kopin.com上找到,標題依次為“投資者”、“公司治理”和“治理 文件”。
第 項11. | 高管 薪酬 |
本項目所需的 信息在此引用代理聲明作為參考。
第 12項。 | 安全 某些受益所有者和管理層的所有權以及相關股東事項 |
本項目所需的 信息在此引用代理聲明作為參考。另請參閲本年度報告表格10-K第II部分第5項中的股權薪酬 計劃信息。
第 項13. | 某些 關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所需的 信息在此引用代理聲明作為參考。
第 項14. | 委託人 會計費和服務 |
本項目所需的 信息在此引用代理聲明作為參考。
40 |
第 第四部分
第 項15. | 附件 和財務報表明細表 |
(1) 合併財務報表:
頁面 | ||||
獨立註冊會計師事務所報告 | 42 | |||
合併資產負債表 | 44 | |||
合併業務報表 | 45 | |||
合併全面損失表 | 46 | |||
股東權益合併報表 | 47 | |||
合併現金流量表 | 48 | |||
合併財務報表附註 | 49 |
(2) 財務報表明細表:
財務 報表明細表已被省略,因為其中要求列出的信息不適用或顯示在隨附的合併財務報表或附註中。
(3) 展品:
作為本表格10-K的一部分歸檔的 展品列在緊接此類展品之前的展品索引中,並在此引用作為參考。
41 |
獨立註冊會計師事務所報告
致 科平公司的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們 審計了Kopin Corporation及其子公司(本公司)截至2020年12月26日和2019年12月28日的合併資產負債表、截至該年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益和現金流量,以及合併財務報表的相關附註(統稱為財務 表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了 公司截至2020年12月26日和2019年12月28日的財務狀況,以及截至 止年度的運營結果和現金流,符合美國公認的會計原則。
意見依據
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表 發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們 根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤 還是欺詐。本公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計 。作為我們審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,而不是 ,以便對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此,我們不發表此類意見。
我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估 使用的會計原則和管理層做出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。 我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
重要的 審核事項
以下傳達的 關鍵審計事項是指 向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露 ;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。 關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過 傳達以下關鍵審計事項,對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。 我們不會因此而改變我們對財務報表的整體看法,也不會通過 傳達以下關鍵審計事項,對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
研究和開發收入
正如綜合財務報表附註1所述,在截至2020年12月26日的一年中,公司的研發收入為11,609,795美元 。該公司通常使用輸入法,在 時間內確認其某些研發合同的收入。研發合同的進展和收入通常在會計的輸入法中確認 因為發生了成本。在輸入法中,收入是根據迄今支出的合同成本相對於擬支出的合同總成本確認的 。管理層在確定這些客户合同的 收入確認時會做出重大判斷,因為合同總成本的估算對於根據輸入法確認 收入至關重要。
我們 確定公司的研發合同收入確認會計是一項關鍵審計 ,因為管理層在確定整個客户合同中將發生的估計成本時使用了重大假設和判斷 。審計管理層對成本確認的估計需要大量的審計工作 以及高度的審計師判斷力和主觀性來評估所獲得的審計證據。
我們的 與公司對研發合同的收入確認相關的審計程序包括以下內容 等:
● | 通過將已完成合同下發生的成本與管理層估算的成本進行比較,評估選定合同的成本確認管理層估算的合理性 。 | |||
● | 我們選擇了客户 合同樣本,並執行了以下步驟: | |||
○ | 閲讀基礎合同,並將公司的總預算成本與批准的管理預算達成一致。 | |||
○ | 評估 管理層實現總利潤估計的能力,方法是向公司人員(包括項目經理)進行確證查詢,並將估計結果與實際後續結果和文檔(如管理層的 內部預算和指定合同條款)進行比較。 |
/s/ RSM US LLP
我們 自2019年以來一直擔任本公司的審計師。
康涅狄格州斯坦福德
2021年3月5日
42 |
獨立註冊會計師事務所報告
致 科平公司的股東和董事會
關於2018年財務報表的意見
我們 審計了高品 公司及其子公司(“本公司”)截至2018年12月29日年度的綜合營業報表、綜合虧損、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“2018年財務報表”)。我們認為,2018年財務報表在 所有重要方面都公平地列報了截至2018年12月29日止年度的本公司經營業績及其現金流量。 符合美國公認的會計原則。
正在關注
編制2018年財務報表時假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。該公司遭受了 經常性的運營虧損和經常性的負運營現金流,這使得人們對其 繼續經營的能力產生了極大的懷疑。2018年財務報表不包括此不確定性的結果 可能導致的任何調整。
會計原則變更
正如2018年財務報表附註1所述,公司於2017年12月31日採用了修改後的追溯採納法,採用了會計準則編纂(ASC)主題606“與客户簽訂合同的收入 ”。
意見依據
這些 2018年財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司2018年財務報表發表意見 。我們是在公共 公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須對公司保持獨立。
我們 根據PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以合理保證2018年的財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤 還是欺詐。我們的審計包括執行評估2018年財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在 測試的基礎上檢查關於2018年財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估 管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估2018年財務報表的整體列報情況。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤和Touche LLP
波士頓,馬薩諸塞州
2019年3月13日 (2019年11月7日,此前發佈的財務報表更正效果)
我們 至少從1987年開始擔任本公司的審計師;然而,不能可靠地確定更早的一年。2019年 我們成為前身審計師。
43 |
科平 公司
合併資產負債表
2020年12月26日 | 2019年12月28日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
按公允價值出售的有價證券 | ||||||||
應收賬款,扣除備用金#美元 | ||||||||
合同資產和未開票應收賬款 | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付税款 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
股權投資 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計工資總額和費用 | ||||||||
累計保修 | ||||||||
超過收入的合同負債和賬單 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
遞延税項負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
非流動合同負債和資產報廢義務 | ||||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
承擔和或有事項(附註13) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,面值$ | 每股:授權, 股份; 已發佈||||||||
普通股,面值$ | 每股:授權, 股票; 已發行 2020年的股票和 2019年的股票;流通股 2020年和 分別在2019年||||||||
額外實收資本 | ||||||||
庫存股( | 和 2020和2019年的股票,按成本計算)( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合收益 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
科平公司股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲 合併財務報表附註。
44 |
科平 公司
合併 運營報表
財政年度結束 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
收入: | ||||||||||||
產品淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
研發和其他收入 | ||||||||||||
總收入 | ||||||||||||
費用: | ||||||||||||
產品收入成本 | ||||||||||||
研發資助項目 | ||||||||||||
研發-內部 | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
商譽減值 | ||||||||||||
資產減值 | ||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||
運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
營業外收入(費用),淨額: | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
其他(費用)收入,淨額 | ( | ) | ||||||||||
外幣交易收益 | ||||||||||||
(虧損)投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
營業外收入(費用)合計 | ( | ) | ||||||||||
所得税撥備前虧損和非控股權益淨虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
税收撥備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於Kopin公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
每股淨虧損: | ||||||||||||
基本的和稀釋的 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
已發行普通股加權平均數: | ||||||||||||
基本的和稀釋的 |
請參閲 合併財務報表附註。
45 |
科平 公司
合併 綜合損失表
財政年度結束 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有價證券未實現持有損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
有價證券淨虧損(虧損)收益的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | ( | ) | ||||||||||
可歸因於Kopin公司的綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
請參閲 合併財務報表附註。
46 |
科平 公司
合併 股東權益報表
股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 收入 | 赤字 | 權益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股 | 額外 已繳費 | 財務處 | 累計 其他綜合 | 累計 | Kopin公司股東合計 | 非控制性 | 股東合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 收入 | 赤字 | 權益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
授予 限制性股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬費用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合收益(虧損) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
代扣代繳税款的限制性股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
向非控股股東分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
採用會計準則 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨 (虧損)收入 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月29日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
授予 限制性股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬費用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合虧損 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
代扣代繳税款的限制性股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
銷售登記股票(扣除成本) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨 (虧損)收入 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月28日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
授予 限制性股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬費用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合虧損 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
代扣代繳税款的限制性股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
出售庫存股(扣除成本) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2020年12月26日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
請參閲 合併財務報表附註。
47 |
科平 公司
合併 現金流量表
財政年度結束 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
增加可交易債務證券的溢價或折價 | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||
投資交易淨虧損(收益) | ( | ) | ||||||||||
所得税 | ||||||||||||
外幣(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售財產和工業裝置的損失 | ||||||||||||
資產減值 | ||||||||||||
商譽減值 | ||||||||||||
壞賬準備的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
超額庫存核銷 | ||||||||||||
保修準備金的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
資產負債變動情況: | ||||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合同資產和未開票應收賬款 | ( | ) | ||||||||||
庫存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
預付費用、其他流動資產和其他資產 | ( | ) | ||||||||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
超過收入的賬單 | ( | ) | ||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投資活動的現金流: | ||||||||||||
出售有價證券所得款項 | ||||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ||||||||||
股權投資購買 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投資活動提供的淨現金 | ||||||||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
出售庫存股(扣除成本) | ||||||||||||
出售登記證券(扣除費用) | ||||||||||||
限制股代扣代繳税款的結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
分配給非控股股東 | ( | ) | ||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金及現金等價物淨增(減) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
年終現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
補充披露現金流信息: | ||||||||||||
已繳所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
在建工程計入應計費用 | $ | $ | $ |
請參閲 合併財務報表附註。
48 |
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額,以及 披露財務報表日期的或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和 費用。實際結果可能與這些估計不同。如本説明中所用,術語“我們”、 “我們”、“我們”、“Kopin”和“公司”均指Kopin公司及其子公司, 除非上下文另有含義。
財政 年度
公司的會計年度將於12月的最後一個星期六結束。截至2020年12月26日、2019年12月28日、 和2018年12月29日的財年包括52周,這裏分別稱為2020財年、2019年財年和2018財年。因為 我們的財年每七年在12月的最後一個星期六結束,所以我們的財年有53周。
合併原則
合併財務報表包括科平公司、其全資子公司和多數股權的賬户。
收入 確認
公司採用ASU No.2014-09年度,與客户簽訂合同的收入(主題606)自2017年12月31日起生效,並適用 修改後的追溯法。本公司確認初步應用新收入標準的累積效應 為對累計赤字期初餘額的調整。
基本上 我們所有的產品收入都來自國防應用或工業耳機系統中使用的組件或組件的銷售。 我們還為 美國政府或美國政府的主承包商以及希望銷售到工業或 消費市場的客户簽訂了產品設計、製造和/或修改的開發合同。該公司與美國政府的合同通常受聯邦收購條例 (“FAR”)的約束,並根據估計或實際生產商品成本定價。FAR為根據美國政府合同提供的商品制定價格時允許的成本類型 提供指導。非美國 政府合同的定價基於與每個客户的具體談判。
我們與美國政府或其他客户簽訂的 固定價格合同可能會導致確認的收入超過當前 開出的金額。我們在資產負債表 中披露收入超出實際作為合同資產和未開票應收賬款的金額。我們客户的賬單和到期金額在資產負債表上歸類為應收賬款。在某些情況下, 美國政府保留合同價格的一小部分,直到合同完成。在最終合同結算之前保留的付款 部分不被視為重要的融資組成部分,因為其目的是保護客户 。對於與美國政府和一些商業客户簽訂的合同,我們通常會在工作進展時收到 臨時付款,或通過實現某些里程碑或根據合同中的時間表收到臨時付款。我們確認這些 預付款的負債超過確認的收入,並在資產負債表上將其作為合同負債和超過收入的賬單列示 。預付款通常不被視為重要的融資部分,因為它用於 滿足合同早期階段可能更高的營運資金要求,並保護我們免受 無法充分完成合同項下的部分或全部義務的影響。對於工業和消費者採購訂單,我們通常在產品發貨後30至60天內收到付款,但對於某些採購訂單,我們可能需要在產品發貨前預付 付款。
49 |
合併財務報表附註 (續)
為 確定與同一客户簽訂的合同的正確收入確認方法,我們評估是否應將兩個或多個合同合併並計入單個合同,以及合併後的合同或單個合同是否應計入 為多個履約義務。在我們與美國政府簽訂的大多數開發合同和合同中,客户 與我們簽訂合同,提供將一組組件集成到單個單元中的重要服務。因此,整個合同 作為一項履約義務入賬。然而,在較少的情況下,我們可能會承諾在合同內提供不同的商品或服務 ,在這種情況下,我們會將合同分成多個履行義務。如果合同被分成多個履約義務 ,我們將根據每個履約義務所承諾的商品或服務的估計相對獨立銷售價格,將總交易價格分配給每個履約義務,金額為 。 如果我們銷售標準產品,則使用可觀察到的獨立銷售額來確定獨立銷售價格。
公司在得到雙方的批准和承諾、確定了當事人的權利、確定了支付條件、合同具有商業實質且可能有對價可收的情況下,確認合同收入。
對於與美國政府簽訂的 某些合同,公司會隨着時間的推移確認收入,因為我們不斷將控制權移交給客户 ,並且產品沒有其他用途。持續將控制權移交給客户 得到了合同中責任條款的支持,這些條款允許美國政府為方便而單方面終止合同, 向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。對於與商業客户簽訂的合同, 雖然合同可能有類似的責任條款,但我們的產品在歷史上有替代用途,因此,收入是在某個時間點確認的 。
在控制權隨時間轉移的 情況下,根據完成 履約義務的進展程度確認收入。我們通常使用成本比法來衡量完成合同的 履約義務的進展程度,因為我們認為它最好地描述了向客户轉移資產的情況。根據 成本比衡量方法,完成進度是根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量的。收入在發生成本時按比例入賬。
設計、開發和生產合同的會計 需要與評估風險、估計合同收入和 成本以及對進度和技術問題進行假設相關的判斷。由於我們的許多合同需要執行的工作的規模和性質 ,完工時總收入和成本的估計很複雜,並且受許多變量的影響。 合同成本包括材料成本、人工成本和分包成本,以及間接成本的分攤。我們必須對完成任務所需的工時數、要執行的工作的複雜性、材料的可獲得性和成本以及分包商的績效做出假設 。對於合同變更單、索賠或類似項目,我們使用判斷 來估算金額和評估實現的潛力。只有當 可以可靠地估計這些金額並且認為有可能實現時,這些金額才會包含在合同價值中。如果我們對合同總成本的估計或我們對客户是否同意達到里程碑的判斷 不正確,我們的收入可能會被誇大或低估,報告的 利潤或虧損可能會受到調整。
對於我們的商業客户,當履行了與我們客户的合同條款規定的義務,並且公司將產品或服務的控制權移交給客户時(通常在交付給客户時),公司的收入就會確認。 收入被記錄為我們預期從轉讓貨物或提供服務中獲得的對價金額。 產品退貨和補貼撥備是交易價格的降低,並與 相關收入記錄在同一時期。在評估銷售退貨和其他補貼的充分性時,我們會分析歷史回報、當前經濟趨勢和客户需求變化 。某些產品銷售是根據允許對未售出產品享有有限 退貨權的協議進行的。向總代理商銷售主要是為了向總代理商的客户銷售, 不是為了庫存。我們在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税費不包括在收入中 。
50 |
合併財務報表附註 (續)
公司知識產權的 權利和利益通過技術許可 協議傳達給某些客户。這些協議可能包括其他履行義務,包括向客户銷售產品。當 許可證與協議中的其他義務不同時,公司將許可證和其他履約義務 視為單獨的履約義務。相應地,許可證將根據獨立的 銷售價格在某個時間點或一段時間內進行確認。材料銷售在本公司 產品或服務控制權轉移時確認。在某些情況下,根據許可協議,公司有權獲得基於銷售的版税。這些基於銷售的 版税在賺取時確認。根據許可協議,基於銷售的特許權使用費的收入列在公司的綜合經營報表中的研究、開發和其他收入項下 。
根據新的收入標準要求,採用該標準對公司2018財年的 綜合運營報表的影響如下:
運營説明書 | 據報道, | 未採用 主題606的餘額 | 更改更高/(更低)的效果 | |||||||||
產品淨收入 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
研發和其他收入 | ( | ) | ||||||||||
產品收入成本 | ( | ) | ||||||||||
可歸因於Kopin公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
有關按主要來源分解公司 收入的其他信息,請參閲 注15.收入細分和分解。
合同 資產
合同 資產包括未開單金額,通常是在使用收入確認的成本比方法 ,並且從客户安排(包括許可)確認的收入超過向客户開出的金額時,通常由合同下的銷售產生的未開單金額。 付款權利不僅受時間的影響。金額不得超過其可變現淨值。合同資產 通常歸類為流動資產。本公司將合同資產的非流動部分歸入其 壓縮合並資產負債表中的其他資產項下。
合同 負債
合同 負債包括超出合同確認收入的預付款和賬單。
履行 義務
公司在某個時間點和一段時間內履行的與履約義務相關的收入確認如下 :
財政年度結束 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
時間點 | % | % | % | |||||||||
隨着時間的推移 | % | % | % |
剩餘履約義務的
值代表尚未完成工作的訂單的交易價格,
不包括未執行的合同選項和訂單型合同下的潛在訂單(例如,不確定交貨、不確定數量
(“IDIQ”))。截至2020年12月26日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$
51 |
合併財務報表附註 (續)
研究 和開發成本
研究和開發費用用於支持內部顯示產品開發計劃或由機構 或美國政府和商業合作伙伴的主承包商資助的計劃。研發成本包括人員配備、材料和實驗室用品的採購 、電路設計成本、實驗顯示產品的製造和封裝以及管理費用, 並立即計入費用。
現金 和現金等價物
公司將所有原始到期日在三個月或以下的高流動性短期債務工具視為現金等價物。
有價證券 債務證券
可交易債務證券主要包括商業票據、中期公司票據以及美國政府和機構支持的證券。 本公司將這些可交易債務證券歸類為可按公允價值出售的“可交易債務證券, 按公允價值出售”。本公司在經營業績中記錄了有價證券溢價和折價的攤銷 。
公司使用特定的識別方法作為確定成本和計算 有價證券的已實現損益的基礎。在截至2020、2019年和2018財年,與可交易債務 證券的銷售和到期日相關的已實現毛利和虧損並不重要。
金融工具的公允價值
金融工具包括有價證券、應收賬款和某些流動負債。這些資產(不包括按公允價值記錄的有價證券)和負債按接近公允價值的成本列賬。
庫存
存貨 按標準成本列報,調整為近似取成本(先進先出法)或可變現淨值中的較低者。 公司根據對未來需求和市場狀況的假設,根據庫存成本和估計可變現淨值之間的估計差額調整存貨賬面價值。 公司根據對未來需求和市場狀況的假設,對存貨成本和估計可變現淨值之間的差額進行調整。公司為庫存和不可取消的採購訂單全額預留被視為過時的庫存。 公司定期審核庫存項目,通過將現有餘額與使用最近歷史活動以及預期或預測需求的預期使用量進行比較,確定手頭的過剩庫存 。如果對客户需求的估計進一步減少或市場狀況變得不如 公司預測的那樣有利,則可能需要額外的庫存調整。庫存減記本身就很難評估,而且依賴於市場狀況 。在確認損失時,將為該庫存建立一個新的、較低的成本基礎,隨後 事實和情況的變化不會導致恢復或增加該新建立的基礎。
截至2020年12月26日和2019年12月28日的庫存 包括以下內容:
2020 | 2019 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
52 |
合併財務報表附註 (續)
物業、 廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊和攤銷通常是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的,一般情況下,折舊和攤銷是按資產的估計使用年限計算的。
金融資產和負債的確認和計量
我們 定期對民營企業進行股權投資,計入股權投資,其價值難以 確定。本公司對沒有易於確定的公允價值的股權投資使用計量替代方案, 通常被稱為成本法投資。在評估對私營公司的投資減值時,我們會考慮以下 因素:被投資方最近一輪融資的股價、被投資方相對於自身經營目標和業務計劃的表現 、被投資方的收入和成本趨勢、流動性和 現金狀況(包括其現金消耗率和市場對被投資方產品和服務的接受度)。由於這些 是我們無法控制的私人公司,我們可能無法獲得我們想要的所有信息,以便 及時對投資進行完整評估。因此,如果以後有其他信息 可用,我們的估計可能會進行修訂。
產品 保修
公司銷售的產品通常具有有限的產品質量保修和有限的客户賠償(br}與公司產品相關的知識產權侵權索賠)。如果可能發生損失,並且可以根據歷史活動合理估計和應計已發生但未確定的 問題,本公司將對已知保修和 賠償問題進行應計。應計保修成本和保修索賠在所列期間並不重要。
延長 保修
公司在延長保修期內以直線法確認延長保修期的收入,延長保修期通常比標準12個月保修期延長12至18個月。本公司將延長保修的當前部分
歸類為合同負債和賬單中超出收入的部分,並將延長保修的非流動部分歸類為合同負債
下的非流動部分,在其合併資產負債表中為非流動部分。該公司目前大約有不到$
資產 報廢義務
公司記錄的資產報廢債務(“ARO”)負債為#美元0.3在2020年12月26日和2019年12月28日為百萬。 28這代表與公司資產報廢相關的法律義務,當清償義務的時間和/或方法取決於可能在公司控制範圍內或可能不在公司控制範圍內的未來事件時。 2020財年和2019年ARO負債的變化如下:
2020 | 2019 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
匯率變動 | ||||||||
期末餘額 | $ | $ |
53 |
合併財務報表附註 (續)
所得税 税
合併財務報表反映了聯邦、州、地方和外國所得税的撥備。本公司確認 遞延税項資產和負債為可歸因於財務報表中現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異,以及營業虧損和税收抵免結轉之間的未來税務後果。 本公司使用預計將適用於預期收回或結轉這些臨時差額和結轉的年度的應納税所得額的制定税率來計量遞延税項資產和負債。 本公司使用預計將收回或結轉這些臨時差額和結轉的年度的應納税所得額 計量遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。如果根據現有證據的份量,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將提供 估值免税額。
2017法案對由美國股東擁有的某些外國附屬公司 賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵收美國税。本公司已作出政策選擇,將與GILTI相關的未來税款視為發生税款的報告期的當期費用 。
外幣
本位幣不是美元的非美國業務的資產 和負債按年終匯率從本位幣 換算成美元,收入和費用按 年內的平均匯率換算。由此產生的換算調整作為累計其他全面收入的一部分進行累計。交易收益 或虧損在發生期間在收益或虧損中確認。
基本 每股淨虧損是用期內已發行普通股的加權平均數減去任何未歸屬的限制性股票 計算得出的。每股攤薄淨虧損以加權平均流通股和或有 可發行股份減去期內重新收購的加權平均股份計算。淨流通股根據假設轉換本公司普通股等價物時可發行的股份的攤薄 效果進行調整,該等等價物包括已發行的 股票期權和未歸屬的限制性股票。
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
非既得限制性普通股 |
信用風險集中度
除有價證券外,可能導致公司信用風險集中的金融 工具主要包括 貿易應收賬款。應收貿易賬款主要來自向消費者電子設備製造商和無線組件或國防應用產品的銷售。該公司向全球客户銷售其產品,通常不需要 抵押品。該公司為潛在的信貸損失保留了準備金。
公司主要將多餘的現金投資於管理層認為具有較高信用價值的政府支持證券和公司債務證券,這些證券承擔的相對信用風險水平較低。本公司依賴評級機構來確定其有價證券的信用可靠性,並在適用的情況下,由聯邦存款保險公司提供擔保。
非臨時性 減值
公司按季度對其可銷售債務證券進行審查,以確定是否存在非臨時性減值 (“OTTI”)。本公司評估當債務證券的公允價值低於其在資產負債表日的攤銷 成本基礎時是否存在OTTI。在這種情況下,OTTI被認為已經發生:(1)如果公司打算 在收回其攤銷成本基礎之前出售證券;(2)如果“更有可能”,公司 將被要求在收回其攤餘成本基礎之前出售證券;或(3)預期現金流的現值不足以收回整個攤餘成本基礎。
54 |
合併財務報表附註 (續)
公司進一步估計了發行人(與信用相關的OTTI)信譽下降導致的OTTI金額
和非與信用相關的OTTI金額。非信貸相關的OTTI可能是由市場流動性不足等因素引起的。與信貸相關的
OTTI在收益中確認,而不會出售的證券的非信貸相關OTTI在其他綜合
收益(虧損)中確認。該公司記錄的收益約為$
非既得性限制性普通股獎勵的公允價值一般為公司股權在授予日 的報價。非既得性限制性普通股獎勵要求員工履行某些義務,包括保留 受僱於公司的時間,期限為 至 年限(歸屬期),在某些情況下還需要滿足 業績標準或市場條件。績效標準主要包括已確立的 里程碑的完成情況。對於僅要求接受者繼續受僱於本公司的非既得限制性普通股獎勵, 股票補償費用將在預期服務期內攤銷。對於需要達到業績標準的非既得性限制性普通股獎勵 ,公司會定期評估實現業績目標的可能性 。如果公司確定有可能達到績效標準,則為績效目標派生的補償成本金額 將在服務期內攤銷。如果未滿足績效標準 ,則不確認任何補償成本,並沖銷之前確認的任何補償成本。本公司在時間歸屬獎勵的必要服務期內以直線方式確認補償 成本。
基於市場條件授予的限制性股票授予的 價值在授予日使用蒙特卡洛模型計算。 股票期權授予的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估計。有 2020、2019年或2018財年授予的股票期權。
全面損失
綜合 虧損是淨(虧損)收入和所有其他非所有者權益變動的總和,包括未實現持有(虧損) 歸類為可供出售和外幣換算調整的有價證券和債務證券收益。
累計其他綜合收益的 部分如下:
累計平移調整 | 有價證券未實現持有(虧損)收益 | 有價證券淨虧損損益的重新分類 | 累計其他綜合收益 | |||||||||||||
截至2017年12月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
一年中的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2018年12月29日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||
一年中的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2019年12月28日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||
一年中的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2020年12月26日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
商譽
我們 根據ASC主題350對商譽進行核算。在ASC主題350下,商譽被認為是無限期的, 並按成本計價。商譽不攤銷,但須接受年度減值測試,以及當事件或情況顯示賬面價值可能無法收回時,年度測試之間 。
55 |
合併財務報表附註 (續)
公司的政策是在適用的情況下在其報告單位級別進行商譽減值測試。用於測試這些資產減值的商譽估值 取決於許多重要的估計和假設,包括宏觀經濟 狀況、總體增長率、競爭活動、成本控制、公司業務計劃以及適用於現金流的貼現率 。截至2020年12月26日和2019年12月28日,商譽期末餘額為.
長期資產減值
公司定期審查其長期資產的賬面價值,以確定事實和情況是否表明 這些資產可能已減值,或者攤銷或折舊期限可能需要更改。長壽 資產的預期可識別未貼現現金流低於其賬面價值時,該資產的賬面價值被視為減值。對於將要持有和使用的資產,減值是根據 資產的賬面價值超過其公允價值的金額來計量的。
租契
自2018年12月30日(2019財年第一天)起,公司採用了新租賃準則會計
準則更新(ASU)的要求2016-02年度,租約(主題842)使用修改後的追溯方法,在2019年財年開始時應用
新的租賃要求。此外,公司選擇了新標準中過渡指導所允許的實踐權宜之計
套餐,其中包括允許其繼續沿用歷史租賃分類
。本公司並無選擇事後諸葛亮來釐定租期及評估使用權資產減值的實際權宜之計。採用該標準後,確認了#美元的經營租賃使用權
資產。
公司在開始時確定安排是租賃還是包含嵌入租賃。對於同時包含租賃 和非租賃組成部分(例如公共區域維護成本)的租賃安排,公司將單獨核算非租賃組成部分。
該公司的所有 租約均為經營性租約。經營租賃使用權資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來租賃付款的現值確認 。運營租賃使用權 資產還包括在開始日期或之前支付的任何初始直接成本和任何租賃付款,並因 在開始日期或之前收到的任何不受限制的獎勵而扣減。
對於 公司的大部分租賃,用於確定租賃付款現值的貼現率是 公司在租賃開始日的遞增借款利率,因為隱含利率不容易確定。 貼現率代表擔保基礎上的風險調整利率,是公司借入資金以滿足與租賃期限相稱的預定租賃責任付款流 的利率。對於2019年開始的新租賃或續訂租賃, 折扣率是根據租賃開始時的可用數據以及包括任何合理確定的 續訂期限在內的租賃期限來確定的。
該公司的某些 租約包括延長或終止租約的選項。在合理確定公司將行使這些期權的情況下,公司將這些期權計入確認 公司的ROU資產和租賃負債。 在大多數情況下,公司得出結論認為,續訂和提前終止期權不能合理確定公司是否會行使 (因此不包括在我們的ROU資產和租賃負債中),除非有經濟、財務或商業方面的原因 。我們的租賃均不包括可變租賃相關付款,例如基於消費者 物價指數(“CPI”)費率或剩餘保證金的升級條款。
56 |
合併財務報表附註 (續)
最近 發佈了會計聲明
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量 工具。ASU 2016-13年的修正案將提供更多決策有用的信息,涉及金融工具和其他承諾的預期信貸損失,以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。ASU在2019年12月15日之後的 年度報告期內有效,包括該年度內的過渡期。在2019年11月ASU 2019-10發佈 之後,只要公司仍然是一家較小的報告公司,新的生效日期將是從2022年12月15日之後開始的 年度報告期。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13可能對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。ASU 2019-12年度的修訂 規定對幾種所得税情況進行簡化會計處理,並刪除某些會計例外情況。 ASU在2020年12月15日之後的年度報告期間有效,包括這些期間內的中期。 本公司預計採用ASU 2019-12年度的影響不會對其合併財務報表產生重大影響。
2. 物業、廠房和設備
截至2020年12月26日和2019年12月28日,物業、 廠房和設備包括以下內容:
使用壽命 | 2020 | 2019 | ||||||||
裝備 | $ | $ | ||||||||
租賃改進 | ||||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||||
在建設備 | ||||||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
折舊
2020、2019和2018財年的費用約為$
在2018財年,公司記錄的資產減值費用為$
3. 租契
公司主要為製造、工程、研究、管理和銷售設施、 和信息技術(“IT”)設備簽訂經營租賃。於2020年12月26日及2019年12月28日,本公司並無任何融資租賃 。我們未來幾乎所有的租賃承諾和相關租賃責任都與公司的設施租賃有關。 該公司的一些租約包括延長或終止租約的選擇權。
2020 | ||||
經營租賃成本 | $ |
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合併財務報表附註 (續)
截至2020年12月26日,公司根據不可撤銷租賃支付的未來租賃金額如下:
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
未來租賃付款總額 | ||||
扣除的利息 | ( | ) | ||
總計 |
與租賃相關的補充 現金流信息如下:
2020 | ||||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ |
與租賃相關的其他 信息如下:
2020 | ||||
加權平均貼現率-經營租賃 | % | |||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
比較期間補充信息
在 2018年12月30日之前,本公司根據主題840對其租約進行了核算。租契。該公司租賃各種 設施。
在經營租賃項下發生的金額
在直線基礎上記錄為租金費用。截至
2018財年的租金支出總額約為$
4. 合同資產負債
合同資產(負債)淨額 包括:
2020年12月26日 | 2019年12月28日 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
合同資產和未開票應收賬款 | $ | $ | $ | % | ||||||||||||
超過收入的合同負債和賬單 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | % | |||||||||
非流動合同負債 | ( | ) | ( | ) | ( | )% | ||||||||||
合同淨資產 | $ | $ | $ | % |
$
公司確認的收入約為$
公司在截至2020年12月26日至2019年12月28日的年度內未確認我們合同資產的減值損失。
5. 業務合併
2017年3月,我們購買了
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合併財務報表附註 (續)
6. 商譽和無形資產
本公司商譽的前滾 如下:
總計 | ||||
餘額,2018年12月29日 | $ | |||
商譽減值 | ( | ) | ||
餘額,2019年12月28日 | $ |
2019年,本公司對e-MDT運營實體進行了商譽的定性減值分析,確定貼現的
現金流沒有超過賬面價值。作為分析的結果,該公司記錄了商譽減值
#美元。
公司確認$
7. 金融工具
公允價值計量
金融工具根據其公允價值的計算方法分為1級、2級或3級。如果一項投資 的公允價值基於活躍市場上 公司有能力在計量日期獲得的相同資產的未調整報價,則該投資被歸類為1級。如果一項投資的公允市場價值 基於活躍市場中類似資產的報價,基於非活躍市場中相同或類似資產的報價 ,基於可觀察到的信息(如利率、收益率曲線),或通過相關性或其他方式從可觀察到的 市場數據中得出或得到其證實,則該投資被歸類為2級。如果一項投資的公允價值基於本公司就市場參與者在為資產定價時使用的假設 制定的假設,則該投資被歸類為3級。
下表詳細説明瞭本公司金融資產的公允價值計量:
2020年12月26日的公允價值計量使用: | ||||||||||||||||
總計 | 1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國政府和機構支持的證券 | ||||||||||||||||
公司債務 | ||||||||||||||||
股權投資 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
59 |
合併財務報表附註 (續)
2019年12月28日的公允價值計量 使用: | ||||||||||||||||
總計 | 1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國政府和機構支持的證券 | ||||||||||||||||
公司債務 | ||||||||||||||||
股權投資 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面金額因其短期性質而接近公允 價值。如果應計負債按公允價值列賬,這些負債將被歸類為公允價值層次結構中的第 2級。
第3級投資中的更改 如下:
2019年12月28日 | 未實現淨收益 | 減損費用 | 調入和調出級別3 | 2020年12月26日 | ||||||||||||||||
股權投資 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
股權投資
股權 很少交易或未報價的投資通常具有較少(或沒有)定價可觀測性和較高的判斷力 用於計量公允價值。股權投資的初始計量是在股權投資的可觀察價格可得的情況下進行的 。本公司採用非可隨時確定公允價值的股權投資的計量替代方案 (通常稱為成本法投資)。因此,這些投資將在類似投資和減值發生可觀察到的價格變化 時重新估值。公司對其 治理、財務報告和運營的控制有限(如果有的話)。本公司依賴這些投資在 中提供的財務報告,以評估其可能出現的減值。因此,我們面臨與 這些投資相關的某些運營、財務和其他風險,包括與這些投資的財務實力相關的風險。
公司於2018年第一季度收購了一家公司的股權。公司賺了$
在
2017年,該公司擁有最多可收購的認股權證
60 |
合併財務報表附註 (續)
於2019年9月30日
,本公司訂立資產購買協議(“SOLO購買協議”),根據該協議,本公司出售及許可本公司SOLO的若干資產TM(“獨唱”)產品線和耳語TM
音頻(“竊竊私語”)技術。作為交易的對價,該公司獲得了SOLOS Inc.(“SOLOS Inc.”)20.0%的股權
。本公司的
有價證券 債務證券
公司債券由期限超過多年的浮動利率票據組成,但利率根據當時的三個月倫敦銀行間同業拆借利率(“三個月倫敦銀行同業拆借利率”)每三個月重置一次。 公司通過使用貼現現金流模型驗證上述金融工具的公平市場價值,獲得證券的獨立定價 ,或使用包含三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)、發行人信用違約互換利率 以及在多個市場上交易的相同或類似投資的買賣價差的模型來驗證上述金融工具的公平市場價值。截至2020年12月26日和2019年12月28日,對可供出售可交易債務證券的投資 如下:
攤銷成本 | 未實現損益 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
美國政府和機構支持的證券 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
公司債務 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
總 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
本公司可出售債務證券的 合同到期日如下:
不到一年 | 一比一 五年 | 總計 | ||||||||||
美國政府和機構支持的證券 | $ | $ | $ | |||||||||
公司債務 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
出售庫存股 :
在截至2020年12月26日的三個月和年度內,公司銷售
登記出售股權證券
2019年3月15日,該公司出售
61 |
合併財務報表附註 (續)
受限 股票獎勵
在 2020年,公司通過了2020年股權激勵計劃(“2020股權計劃”),授權向員工、非員工和董事會發行普通股 。2020股權計劃是公司2010股權激勵計劃(“2010股權計劃”)的後續計劃。根據2020年股權計劃授權的股票數量為公司股票。此外,根據2010年股權計劃授予的任何未償還獎勵到期或終止、因任何原因交出或沒收而未發行該等股票的 本公司股票可用於根據本 計劃授予新的獎勵。截至2020年12月26日,該公司約有根據公司2020年股權計劃,授權發行的普通股為100萬股 ,可供發行。
非既得性限制性普通股獎勵的公允價值一般為授予日公司普通股的市值。非既得性限制性普通股獎勵要求員工履行某些義務,包括留任 在本公司工作一至五年(歸屬期),在某些情況下還要求滿足 業績標準或公司股票達到一定價格。對於僅要求接受者繼續受僱於公司的非既得性限制性普通股獎勵 ,股票補償費用將在預期的 服務期內攤銷。對於需要達到業績標準的非既得性限制性普通股獎勵,公司 定期審查實現業績目標的可能性。如果公司確定很可能達到績效標準 ,則為績效目標導出的補償成本金額將在預期服務期內攤銷 。如果不符合績效標準,則不確認薪酬成本,並沖銷之前 確認的任何薪酬成本。
股票 | 加權 平均授予公允價值 | |||||||
截至2017年12月30日未償還 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||
既得 | ( | ) | ||||||
截至2018年12月29日未償還 | ||||||||
授與 | ||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||
既得 | ( | ) | ||||||
2019年12月28日的餘額 | ||||||||
授與 | ||||||||
沒收 | ( | ) | | |||||
既得 | ( | ) | ||||||
2020年12月26日的餘額 | $ |
在2020年12月31日(2021財年開始的財年),公司修改了與我們的首席執行官John Fan博士的僱傭協議,使其於2022年12月24日到期 ,作為修訂的一部分,公司發佈了五批 限制性股票授予的股份。這些贈款 將在公司股價達到#年的一定水平後授予 授權日之後的連續交易日 。該公司使用蒙特卡洛模型來確定獎勵的估計公允價值。薪酬總額 獎勵產生的費用約為$ 百萬美元。該公司的股票價格在2021財年第一季度達到了要求的水平,股票薪酬總支出在2021財年第一季度確認。所有的資助都受到某些加速事件的影響,並於2022年12月24日終止。下表介紹了用於計算限制性股票授予公允價值的 輸入:
預期波動率 | % | |||
利率,利率 | % | |||
預期壽命(年) | ||||
股息率 | % |
62 |
合併財務報表附註 (續)
股票薪酬
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
產品收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
研發 | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
截至2020年12月26日,未確認的 非既得性限制性普通股的補償費用總計為$ 百萬美元,預計將在加權平均期間約為 確認 好幾年了。
9. 風險集中
持續 對客户的財務狀況進行信用評估,通常不需要信用證等抵押品 。客户應收賬款餘額佔應收賬款總額的百分比如下:
應收賬款總額百分比 | ||||||||
顧客 | 2020年12月26日 | 2019年12月28日 | ||||||
柯林斯航空航天公司 | % | % | ||||||
DRS網絡和成像系統有限責任公司 | % | % | ||||||
斯科特安全 | * | % | ||||||
RealWear,Inc. | * | % |
注: 符號“*”表示該客户的應收賬款不到公司應收賬款總額的10%。
2020財年、2019財年和2018財年面向重要非關聯客户的銷售額 佔總收入的百分比如下:
銷售額佔總收入的百分比 | ||||||||||||
財年 | ||||||||||||
顧客 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
國防客户總數 | % | % | % | |||||||||
通用動力學 | * | * | % | |||||||||
DRS網絡和成像系統有限責任公司 | % | % | * | |||||||||
柯林斯航空航天公司 | % | * | % | |||||||||
RealWear,Inc. | * | % | * | |||||||||
資助的研究和開發合同 | % | % | % |
注意: 符號“*”表示對該客户的銷售額不到公司總收入的10%。 標題“總計中的國防客户”不包括研發合同。
63 |
合併財務報表附註 (續)
10. 所得税
持續經營所得税撥備包括以下所示會計年度的撥備:
財年 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
當前 | ||||||||||||
狀態 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
當前撥備總額 | ||||||||||||
延期 | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
更改估值免税額 | ||||||||||||
遞延撥備總額(福利) | ||||||||||||
所得税撥備總額 | $ | $ | $ |
下表列出了本公司截至本年度未確認税收優惠餘額的變化:
總計 | ||||
截至2018年12月29日的未確認税收優惠 | $ | |||
毛收入增長-上一年的税收狀況 | ||||
截至2019年12月28日未確認的税收優惠 | ||||
毛收入增長--本年度税收狀況 | ||||
截至2020年12月26日的未確認税收優惠 | $ |
美國
公認會計原則要求對公司所得税申報單所採取或預期採取的不確定税收頭寸的確認和取消確認適用“更有可能”的門檻。
我們對
個税種的總税負總額可能不會低於“更有可能”的門檻,總額為$。
淨營業虧損在2020、2019年和2018年沒有用於抵消聯邦和州的税收。
64 |
合併財務報表附註 (續)
運營報告的實際所得税撥備與將聯邦 法定税率應用於所得税撥備前虧損計算的實際所得税撥備不同。按美國聯邦法定所得税税率計算的持續經營所得税(福利)撥備與所得税優惠撥備的對賬如下:
財年 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
按聯邦法定税率計提的税收規定 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
國家納税義務 | ||||||||||||
國外遞延税率差異 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
國外扣繳 | ||||||||||||
在九龍的外部基礎上,淨未匯出收益 | ( | ) | ||||||||||
永久性物品 | ||||||||||||
結轉的國家淨營業虧損增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
將淨營業虧損用於英國研發退款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
報税表撥備 調整和税率更改 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税收抵免 | ( | ) | ||||||||||
不可扣除的1.62億英鎊賠償限制 | ||||||||||||
股權補償 | ( | ) | ||||||||||
轉讓定價的不確定税位 | ||||||||||||
其他,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
更改估值免税額 | ||||||||||||
撥備總額 | $ | $ | $ |
税前
持續運營的外國收入約為#美元
財年 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
遞延納税義務: | ||||||||
外國扣繳責任 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
遞延税項資產: | ||||||||
聯邦淨營業虧損結轉 | ||||||||
國家淨營業虧損結轉 | ||||||||
結轉國外淨營業虧損 | ||||||||
股權獎勵 | ||||||||
税收抵免 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
投資未實現虧損 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税項淨資產 | ||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) |
65 |
合併財務報表附註 (續)
估值津貼約為$百萬美元和$分別為2020年12月26日和2019年12月28日的600萬歐元 主要由公司認為不會最終實現的美國淨營業虧損結轉(“NOL”)和税收抵免推動 。
遞延 税收資產和負債-
截至2020年12月26日,公司可用於納税的NOL為$
2017年税法對累積的外國收益徵收強制性過渡税,並取消了美國對外國子公司分配的税收 。因此,在外國司法管轄區的收入可以分配給美國,而無需繳納遞增的美國 所得税。
根據第382條的規定,Kopin所有權的某些重大變化可能會限制未來可每年用於抵消未來應納税所得額和所得税負債的淨營業虧損結轉金額 。
該公司的所得税申報單自2001年以來未經美國國税局審查,並在 年間接受審查。州所得税申報單通常在提交相應申報單 後進行三至五年的審查。任何聯邦變更對各州的影響在正式通知各州後 最長一年內仍需由各州進行審查。
國際 司法管轄區的訴訟時效通常在提交各自申報單後三至二十年不等。 主要司法管轄區的税務機關仍可審查的年限包括韓國(2009年起)、日本(2009年起)、香港(2011年起)和英國(2014年起)。該公司目前不在這些司法管轄區接受審查。
11. 累計保修
財政年度結束 | ||||||||||||
2020年12月26日 | 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | ||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
加法 | ||||||||||||
索賠和撤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
期末餘額 | $ | $ | $ |
12. 員工福利計劃
公司根據修訂後的1986年《國税法》第401(K)節制定了員工福利計劃。2020年,
計劃允許員工延期支付一筆年度薪酬,目前最高限額為$
66 |
合併財務報表附註 (續)
13. 承付款
該
公司於2017年8月簽訂了一項協議,將收購大約
14. 訴訟
公司可以從事在正常經營過程中發生的法律訴訟。索賠、訴訟、調查和訴訟 本質上是不確定的,無法預測此類事件的最終結果,我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流在任何特定時期都可能受到影響。
BlueRadios, Inc.訴Kopin Corporation,民事訴訟編號16-02052-JLK(D.Col.):
2016年8月12日,BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美國科羅拉多州地區法院提起訴訟,指控該公司違反了它與BlueRadios之間的合同,該合同涉及該公司與BlueRadios之間據稱成立的一家合資企業,該合資企業設計、開發和商業化被稱為“Golden-i”的嵌入式無線技術的微型顯示器產品,違反了與此相關的誠信和公平交易契約。 BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美國科羅拉多州地區法院提起訴訟,指控該公司違反了與此相關的誠信和公平交易契約。BlueRadios違反科羅拉多州法律(C.R.S.§ 7-74-104(4))和《保護商業保密法》(18U.S.C.§1836(B)(1)),盜用BlueRadios擁有的商業祕密。BlueRadios進一步聲稱,公司因其被指控的不當行為而不公正地 致富,BlueRadios有權進行會計核算,以確定 公司因其被指控的不當行為而獲得的利潤金額, 公司擁有的至少10項專利或專利申請的庫存需要更正,以將BlueRadios的員工列為發明人,從而將BlueRadios列為 專利的共同受讓人。BlueRadios尋求金錢、聲明和禁令救濟,包括涉嫌未支付工程預訂費 。
2016年10月11日,該公司提交了答辯書和肯定答辯書。雙方於2019年11月15日完成專家證詞。2019年12月2日,本公司提交了部分簡易判決動議,要求法院駁回全部2-7項 和部分1項和8項指控。BlueRadios還提交了部分簡易判決動議,聲稱它是美國第8,909,296號專利的共同所有者 。對部分即決判決動議的答覆於2020年1月15日提交,答覆 於2020年2月19日提交。2020年9月25日,法院駁回了BlueRadios的部分簡易判決動議。 法院尚未確定開庭日期。本公司並未斷定此事可能造成損失,因此, 截至2020年12月26日止期間,本公司並未記錄與此事相關的訴訟或索償應計項目。公司 將繼續在已知信息時進行評估,並將在 可能發生損失且損失金額可合理估計的情況下記錄損失估計。
67 |
合併財務報表附註 (續)
15. 收入的細分和細分
截至2020年12月26日和2019年12月28日,按國家/地區劃分的長期資產總額 為:
長期資產總額(千) | 2020 | 2019 | ||||||
美國 | $ | $ | ||||||
英國 | ||||||||
中國 | ||||||||
日本 | ||||||||
總計 | $ | $ |
我們 按地理位置和顯示應用程序對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類,因為我們認為這是最好的 描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財年,按地理區域劃分的總收入 :
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千為單位) | 收入 | 佔總數的百分比 | 收入 | 佔總數的百分比 | 收入 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||||||||
美國 | $ | % | $ | % | % | |||||||||||||||||||
其他美洲 | % | % | ||||||||||||||||||||||
總美洲 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
亞太 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
歐洲 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
其他 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
總收入 | $ | % | $ | % | % |
截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財年,按顯示應用程序劃分的總收入 如下:
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
防禦 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
消費者 | ||||||||||||
研發 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
許可證和版税 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ |
68 |
合併財務報表附註 (續)
16. 精選季度財務信息(未經審計)
下表顯示了Kopin在截至2020年12月26日和2019年12月28日的財年的季度運營業績。 這些季度的信息均未經審計,並已按照經審計的綜合財務報表 相同的基礎編制。管理層認為,所有必要的調整(僅包括正常經常性調整) 已包括在內,以便在與Kopin的 經審核的綜合財務報表和相關附註一起閲讀時公平地呈現未經審核的綜合季度業績。這些經營業績不一定代表未來任何時期的業績 。
截至2020年12月26日的財政年度內的季度 期間:
(單位為千,每股數據除外) | 截至三個月 2020年3月28日 | 三個月 告一段落 2020年6月27日 | 三個月 告一段落 2020年9月26日 | 三個月 告一段落 2020年12月26日 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(2) | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
每股淨(虧損)收益(1): | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
已發行普通股加權平均數: | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀釋 |
(1) | |
(2) |
截至2019年12月28日的財政年度內的季度 期間:
(單位為千,每股數據除外) | 截至三個月 2019 | 三個月 2019(3) | 三個
個月 告一段落 2019年9月28日 | 三個月 告一段落 2019年12月28日 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利(2) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
每股淨虧損(1): | ||||||||||||||||
基本的和稀釋的 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
已發行普通股加權平均數: | ||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
(1) | |
(2) | |
(3) |
69 |
合併財務報表附註 (續)
17. 關聯方交易
作為我們業務戰略的一部分, 公司可能會不時與從事顯示、電子、光學和軟件行業某些方面 的股東、附屬公司和其他公司簽訂協議。此外,可穿戴計算 產品市場相對較新,該公司可能需要從附屬公司購買其他技術,以 增強其產品供應。
公司與GoerTek達成協議,共同開發一系列技術和可穿戴產品並將其商業化。 這些協議包括:在批量生產開始後24個月內對某一顯示產品的互斥供應和製造安排 ;賦予公司與GoerTek就某些產品的特定製造能力投資的優先權利的協議;GoerTek將為公司的可穿戴設備提供系統級原始設備製造 服務的協議以及其他與某些產品相關的促銷協議,以及提供與頭盔顯示器相關的 設計。
公司與RealWear,Inc.(“RealWear”)達成協議,公司同意向RealWear提供顯示器
模塊,並向RealWear許可某些知識產權。在達成這些協議的同時,該公司獲得了RealWear的股權,一次性為$
於2019年9月30日,本公司與SOLOS
科技有限公司(“SOLOS Technology”)訂立資產購買協議(“SOLOS購買協議”)。根據SOLOS購買協議,公司向
SOLOS Technology出售我們SOLOS的某些資產,並將其授權給
SOLOS TechnologyTM(“獨唱”)產品線和耳語TM音頻(“Whisper”)
技術。作為公司收到的交易的對價
截至2020年12月26日
,公司首席執行官兼董事長範智廉博士擁有以下個人所有權權益
在2020財年、2019財年和2018財年,公司與關聯方進行了以下交易:
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
收入 | 購買 | 收入 | 購買 | 收入 | 購買 | |||||||||||||||||||
格爾泰克 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
RealWear,Inc. | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2020年12月26日和2019年12月28日,公司與關聯方的應收賬款和應付款項如下:
2020年12月26日 | 2019年12月 28日 | |||||||||||||||
應收賬款 | 應付款 | 應收賬款 | 應付款 | |||||||||||||
RealWear, Inc. |
18. 後續事件
2021年第一季度,我們銷售了
19. 估值和合格賬户
下表列出了Kopin壞賬準備中的活動:
截至的財年: | 期初餘額 年份的 | 加法 荷電 至 收入 | 扣減 從… 儲備 | 餘額為 結束 年 | ||||||||||||
2018年12月29日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2019年12月28日 | ( | ) | ||||||||||||||
2020年12月26日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
70 |
展品索引
陳列品 | ||
3.1 | 修訂後的公司註冊證書作為註冊説明書的證物提交,表格S-1,文件編號33-57450, 通過引用合併於此。 | |
3.2 | 公司註冊證書修正案 作為截至2000年7月1日的季度Form 10-Q季度報告的證物提交,並通過引用併入本文。 | |
3.3 | 公司註冊證書修正案 作為截至2000年7月1日的季度Form 10-Q季度報告的證物提交,並通過引用併入本文。 | |
3.4 | 作為2019年4月12日提交的Form 8-K當前報告的證物而提交的第六份 修訂和重新制定的章程,並通過引用併入本文 。 | |
4.1 | 樣本 作為註冊表S-1,文件編號33-45853的註冊説明書的證物,並通過引用併入本文件 。 | |
4.2 | 根據1934年證券交易法第12條註冊的註冊人證券的説明 作為截至2019年12月28日的Form 10-K財年年度報告的 證物提交,並通過引用併入本文。 | |
10.1 | 關於發明和專有信息的員工協議書的表格 作為表格S-1文件編號33-45853上的註冊聲明 的證物提交,並通過引用併入本文。 | |
10.2* | Kopin Corporation 2001股權激勵計劃作為2001年4月20日提交的委託書的附錄提交,並通過引用併入本文 。* | |
10.3* | Kopin公司2001年股權激勵計劃修正案作為2002年8月16日提交的表格S-8註冊聲明的證據提交,並通過引用併入本文。* | |
10.4* | Kopin公司2001年股權激勵計劃修正案作為2004年3月15日提交的表格S-8註冊聲明的證據提交,並通過引用併入本文。* | |
10.5* | Kopin公司2001年股權激勵計劃修正案作為2004年5月10日提交的表格S-8註冊聲明的證據提交,並通過引用併入本文。* | |
10.6* | Kopin Corporation 2001股權激勵計劃修正案作為2008年4月15日提交的表格S-8註冊聲明的證物提交,並通過引用併入本文。* | |
10.7* | Kopin Corporation 2001補充股權激勵計劃在截至2000年7月1日的季度報告Form 10-Q中作為證據提交給Form 10-Q,並通過引用併入本文。* | |
10.8* | 關鍵員工股票購買協議表 作為S-1表(文件編號33-45853)和 註冊説明書的證物存檔,在此引用作為參考。* | |
10.9 | 許可證 本公司與麻省理工學院之間於1985年4月22日簽訂的經修訂的協議,作為 表格S-1文件編號33-45853的登記聲明的證據提交,並通過引用併入本文。 | |
10.10 | 本公司與麻省科技園公司之間於1993年10月15日簽訂的設施租賃,日期為1993年10月15日,作為截至1993年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的證據 ,在此併入作為參考。 | |
10.11* | Kopin 根據2001年和2010年股權激勵計劃提交的公司形式的股票期權協議,作為截至2004年12月25日的會計年度10-K表格中的年度報告 的證物,並通過引用併入本文。* | |
10.12* | Kopin 公司2001年和2010年股權激勵計劃限制性股票購買協議表格作為截至2004年12月25日的財政年度10-K表格年度報告的證物提交,並通過引用併入本文。* | |
10.13* | Kopin 公司2012財年獎勵獎金計劃作為截至 2011年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的證物提交,並通過引用併入本文。* | |
10.14 | Kopin 公司2010年股權激勵計劃於2013年4月5日提交,並在此引用作為參考。該計劃於2013年4月5日提交,並在附表14上提交了公司的最終委託書。 | |
10.15* | 由Kopin Corporation和Paul Baker提交的、日期為2019年1月17日的報價 信函,作為2019年1月22日提交的Form 8-K的當前報告 的證據提交,並通過引用併入本文。 | |
10.16† | 資產 購買協議,日期為2019年9月30日,由Kopin Corporation、Kopin Display Corporation和SOLOS Technology Limited簽署。 |
71 |
10.17* | Kopin 公司2020年股權激勵計劃於2020年5月20日8-K作為當前表格的展品提交,並通過引用併入本文 。 | |
10.18* | 第十次修訂和重新簽署的公司與範智廉博士的僱傭協議,日期為2020年12月31日 | |
21.1 | 科平公司的子公司 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意-RSM US LLP | |
23.2 | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第302節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第302節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席財務官認證。 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第906節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書。 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官認證。 | |
101.0 | 以下材料來自公司截至2020年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言): (I)合併資產負債表,(Ii)合併運營報表,(Iii)合併 綜合全面損失表,(Iv)股東權益合併報表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務 報表附註,標記為文本塊。 | |
104 | 截至2020年12月26日的財年公司年度報告Form 10-K的 封面,格式為內聯 XBRL,包含在附件101中。 | |
* | 管理 合同或補償計劃需要作為本表格10-K的證物提交。 | |
† | 根據條例 S-K第601(B)(10)項的規定,本展品的部分 及其用方括號標記的附表已被省略。 |
第 項16. | 表單 10-K摘要 |
不適用 。
72 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告 由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
2021年3月5日
科平公司 | ||
由以下人員提供: | /s/ John C.C.Fan | |
約翰·C·範(John C.C.Fan) 董事會主席、首席執行官、總裁兼董事 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人 在指定的日期以身份簽署。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/s/ John C.C.Fan | 董事會主席、首席執行官、總裁兼董事(首席執行官) | 2021年3月5日 | ||
約翰·C·範(John C.C.Fan) | ||||
/s/ 詹姆斯·布魯温頓 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
詹姆斯 布魯温頓 | ||||
/s/ 大衞·E·布魯克 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
大衞·E·布魯克(David E.Brook) | ||||
/s/ 莫頓·柯林斯 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
莫頓 柯林斯 | ||||
/s/ 理查德·H·奧斯古德三世 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
理查德·H·奧斯古德三世 | ||||
/s/ 謝志佳 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
遲 謝嘉欣 | ||||
/s/ 斯科特·L·安欽 | 導演 | 2021年3月5日 | ||
斯科特·安欽(Scott L.Anching) | ||||
/s/ 理查德·A·斯奈德 | 財務主管 和首席財務官(首席財務和會計官) | 2021年3月5日 | ||
理查德·斯奈德(Richard A.Sneider) |
73 |