美國
證券交易委員會
華盛頓， 華盛頓特區20549
 
表格10-K
 
1(標記 1)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定，對截至1934年的財政年度進行年度報告 。
2020年12月31日
或
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)項的規定，提交一份報告，對其進行評估和過渡。 《證券交易法》第13條或第15條(D)項。
從 開始的過渡期*
 
佣金 文件號001-32978
 
Solitario鋅公司
(章程中規定的註冊人的確切名稱 )
 
 
科羅拉多州
(國家 或其他公司司法管轄區或 組織)
84-1285791
(I.R.S. 僱主識別號)
 
吉卜林大街4251號，麥嶺390號， 科羅拉多
(主要執行機構地址 )
80033
(Zip 代碼)
 
註冊人的 電話號碼，包括區號
(303) 534-1030
 
根據 法案第12(B)條註冊的證券
每個班級的標題
交易 符號
註冊的 交易所名稱
普通股，面值0.01美元
XPL
紐約證券交易所美國公司
 
根據該法第12(G)條註冊的證券 ：無
 
如果註冊人是《證券法》第405條規定的知名經驗豐富的發行人，則用複選標記表示 。
是 [  ]沒有。[X]
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示 。
是 [X]沒有。[]
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類 報告的 較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告 ，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。
是 [X]沒有。[  ]
用複選標記表示註冊人是否在 前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。
是 [X]沒有。[  ]
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、 加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲 交易法第12b-2條中的 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告 公司”和“新興成長型公司”的定義：
 
大型 加速文件服務器[]
加速的 文件服務器[]
非加速 文件服務器[X]
較小的 報告公司[X]
新興的 成長型公司[]
 
如果是 新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。[]
 
勾選 標記註冊人是否為空殼公司(如法案規則 12b-2所定義)。
是[]沒有[X]
用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，並 證明瞭其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.7262(B))第404(B)條對其財務報告進行的內部控制 有效性的評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 。
是[]沒有[X]
根據NYSE American報道的註冊人 普通股在2020年6月30日的收盤價，截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值 約為16,286,000美元。 根據註冊人的 普通股在2020年6月30日的收盤價計算，註冊人持有的有投票權和無投票權的普通股 總市值約為16,286,000美元。
 
2021年3月5日發行普通股58,379,116股，面值0.01美元 。
 
通過引用合併的文檔
 
預計將於2021年4月30日提交的註冊人年度 股東大會最終委託書的部分 已通過引用併入本 年度報告(Form 10-K)的第三部分。
 

 
 
 
目錄
 
 
頁面
第 部分1
 
第1項：全球業務
3
項目1A：風險因素
6
項目1B：未解決的員工意見
12
第2項：屬性
13
第三項：法律訴訟
25
第4項：礦山安全披露
25
 
 
第二部分
 
第5項：註冊人普通股市場， 相關股東事項和發行人購買股票證券
26
第6項包括選定的財務數據
26
項目7：管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析 經營成果
27
第7A項是關於市場風險的定量和定性披露
35
第8項：財務報表及補充 數據
36
第9項：會計和會計方面的變更和分歧。 財務 披露
55
項目9A：控制和程序
55
項目9B-其他信息
55
 
 
第三部分
 
第10項：董事、高管和公司治理
56
第11項：高管薪酬
56
第12項關於某些受益所有者的擔保所有權 以及管理層和相關股東的事項
56
第13項包括某些關係和相關 交易，以及董事獨立性
56
第14項：主要會計費和服務
56
 
 
第 第四部分
 
項目15：附件，財務報表 附表
57
第16項：表格10-K 摘要
57
 
 
簽名
58
 
 
 
 
 
第一部分
 
 
本表格10-K的 年度報告包含符合1933年證券法第27A 節和修訂後的1934年證券交易法第27A 節和第21E節含義的 “前瞻性陳述”(“交易所 法”)。這些陳述可以通過以下事實來識別： 它們不嚴格地與歷史信息相關，並且包括 詞語“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、 “將”、“打算”、“估計”、“繼續”或其他類似的 表述。這些前瞻性聲明受 各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與當前預期的結果大不相同。這些風險和 不確定性包括但不限於以下在本表格10-K中的第1A項“風險因素”中討論的項目 。前瞻性 聲明僅説明截止日期。我們不承擔 公開發布或更新前瞻性 聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件 還是其他原因。但是，我們建議您參考我們的 Form 10-Q季度報告和目前提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何Form 8-K報告中關於相關主題的任何進一步的 披露。
 
第1項。 業務
 
業務 和公司組建
 
Solitario Zinc Corp.(“Solitario”或“公司”)是由SEC發佈的 行業指南7中定義的勘探階段公司。Solitario於1984年11月15日在科羅拉多州註冊成立，是皇冠資源 公司(“皇冠”)的全資子公司。1994年7月，Solitario通過首次公開募股(IPO)成為多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)的上市公司。Solitario自1993年以來一直積極參與礦產勘探。Solitario的主要 業務是收購勘探礦產和/或 在其礦產上發現經濟礦藏，並將 這些礦藏單獨或通過合資企業推進至 項目開發階段。屆時，或在此之前的某個時候，Solitario可能會嘗試出售其 礦藏，自行或通過與具有采礦專業知識的合作伙伴的合資企業進行開發 ，或者與繼續 推進礦藏開發的第三方簽訂特許權使用費。Solitario從未開發過物業。 Solitario的主要重點是收購和 勘探與鋅相關的礦產資產。 不過，Solitario會評估並可能收購其他 賤金屬和貴金屬資產和資產。除了 專注於礦產勘探性質和對待收購礦物性質的評估 外，Solitario還評估 潛在的戰略交易，以此作為獲得 勘探潛力或Solitario認為對 Solitario有利的 勘探潛力或其他潛在公司交易的新貴金屬和賤金屬財產和資產的權益的手段。
 
Solitario已 記錄了出售礦產資產和資產的收入， 包括2019年1月出售某些礦產特許權使用費 (下文討論)，以及2018年4月出售其在Yanacocha地產的特許權使用費 。出售或 物業或資產合資企業的收入雖然在 發生時非常可觀，但並不是穩定的年度收入來源， 只會在未來(如果有的話)很少發生 。
 
Solitario 目前將其在祕魯佛羅裏達峽谷項目的附帶權益和在阿拉斯加Lik項目的權益視為 其核心礦產資產。Nexa Resources，Ltd (“Nexa”)，Solitario的合資夥伴， 於2019年在佛羅裏達峽谷 完成了一個39孔17,033米的鑽探項目(如下所述)。Solitario正在與其持股50%的合資夥伴Teck American Inc.合作，Teck American Inc.是Teck Resources Limited的全資子公司 (兩家公司在本年報中均稱為“Teck”)，並在2019年 期間完成了Lik項目的 有限勘探計劃，包括測繪、地球物理工作、重新錄井之前的 鑽探巖心和環境評估。
 
截至2020年12月31日 ，Solitario擁有可觀的現金餘額 和短期投資，Solitario預計將在 部分用於進一步開發佛羅裏達峽谷和Lik 項目，並有可能獲得額外的礦產資產 資產。貴金屬和其他大宗商品價格的波動 為礦產 勘探和開發帶來了極具挑戰性的環境，這為以具有潛在吸引力的條款收購早期和 高級礦產勘探項目或其他相關資產創造了 機遇和挑戰。
 
風險 和不確定性
 
Solitario面臨與衞生流行病和其他傳染病爆發相關的 風險，這可能會嚴重擾亂其 運營，並可能對其業務和 財務狀況造成實質性不利影響。
 
索利塔裏奧的 業務可能會受到冠狀病毒(“新冠肺炎”)或其他流行病或流行病 的影響。Solitario建議其所有員工和 承包商遵守政府針對員工和承包商的健康和安全政策 ，包括在可能的情況下鼓勵遠程通勤和在家工作。Solitario已 評估了新冠肺炎對其運營的影響，並 採取了 主動措施來應對對其運營的影響， 包括降低成本，以應對與新冠肺炎潛在風險相關的經濟不確定性 。這些削減 包括通過其在佛羅裏達峽谷和Lik勘探項目的合資夥伴 實施減薪和評估，以及 削減2020年勘探計劃。 Solitario的2021年試探性勘探計劃包括 實施保障措施和協議的條款， 遵循我們工作的適當政府 當局的任務和建議。此外，Solitario還評估了 對其以與過去 期間相同或合理相似的條款獲取未來傳統 資金來源的能力的潛在影響。Solitario將繼續監測新冠肺炎對其運營、財務狀況和流動性的影響 。但是，新冠肺炎對Solitario業務的影響程度(包括我們的勘探和其他活動以及證券市場) 將取決於 高度不確定且目前無法預測的未來事態發展，其中包括 新冠肺炎爆發的持續時間、嚴重程度和範圍，以及為控制或治療疫情而採取的 行動。
 
 
3
 
 
 
公司 結構
 
Solitario 鋅公司[科羅拉多州]
-Zazu 金屬公司。[加拿大] (100%)
Zazu Metals(AK)Corp.- Zazu Metals(AK)Corp.[阿拉斯加州] (100%)
合作項目- Lik項目(50%)
- 米涅拉·錢巴拉，S.A.[祕魯] (85%)
印度- 尚巴拉項目
- 祕魯，S.A.[祕魯] (100%)
- Minera Bongará，S.A.[祕魯] (39%)
項目- 佛羅裏達峽谷項目
- Minera SoLoCo，S.A.[祕魯] (100%)
 
礦物 勘探屬性
 
我們持有位於阿拉斯加西北部 的Lik鋅鉛銀礦50%的運營權益，該礦藏估計藴藏着大噸位的高品位礦藏， 可用露天開採方法開採。Teck 是Solitario在Lik礦藏的50%合作伙伴，Teck 將擔任2020年的項目經理。Lik礦牀已於 2014年完成初步經濟評估(“PEA”)。
 
Solitario還 擁有位於祕魯北部的高級、高品位佛羅裏達峽谷鋅項目39%的權益。該項目擁有豐富的礦產資源，Solitario由其合資夥伴Nexa(前身為Votorantim Metais Holdings，SA(“Votorantim”)和Compañía Minera Milpo S.A.A.(“Milpo”))全面投產。Solitario和Nexa 於2017年8月完成了佛羅裏達峽谷礦藏的PEA。Nexa 是祕魯最大的鋅生產商之一。自2006年佛羅裏達峽谷合資企業成立以來，除了2018-2019年鑽探計劃(如下所述)外，Nexa已為100% 項目支出提供資金。Nexa將把其在該項目中的所有權從目前的61%增加到70% ，方法是 繼續單獨為所有項目支出提供資金，並根據積極的 可行性研究承諾 將該項目投入生產。在獲得70%的收益後，應Solitario的要求，如果Nexa決定開發 佛羅裏達峽谷項目，Nexa已同意通過向Solitario提供貸款 融資，為Solitario的30% 參與利息提供資金，以支付任何開發成本。Solitario隨後將通過其來自 項目的淨現金流分配的50%償還貸款安排 。
 
2018年8月，Solitario同意為佛羅裏達峽谷項目2018-2019年鑽井計劃的一部分提供資金。 Solitario為2019年第四季度完成的39孔17,033米鑽井 項目提供了158萬美元的資金。鑽探 計劃的資金將被視為Solitario根據上文討論的原始合資協議 承諾為佛羅裏達峽谷未來的任何建設和開發成本提供30%資金的預付款 。因此，如果佛羅裏達峽谷 項目被開發(目前無法保證)，根據本協議支付給Nexa的 資金將減少 Solitario為未來開發成本提供30%資金的義務，和/或償還Nexa在佛羅裏達峽谷項目未來開發成本的貸款 。截至2020年12月31日，Solitario 已向Nexa支付了1,580,000美元的全部資金承諾，其中 1,053,000美元用於2019年的勘探費用。
 
截至2020年12月31日，Solitario還持有祕魯Chambara勘探項目85%的權益。Nexa持有剩餘的 15%。
 
我們 使用合同地質師或通過合作伙伴運營的合資企業在祕魯進行勘探和財產評估活動 。
 
我們的 勘探活動和我們的合資夥伴的勘探活動是在逐個物業的基礎上 進行的。這些活動可能 包括勘探、地質填圖、取樣、地球物理和鑽探。當我們確定此工作表明項目可能 不經濟或包含足夠的地質或經濟 潛力時，我們可能會損害或完全註銷該財產。影響我們活動成敗的一個重要因素是商品價格 。例如，當鋅或 其他大宗商品價格下跌時，我們可能會確定我們的 礦產勘探資產的價值下降；然而，在這種下跌的 市場期間，尋找和 獲得新的礦產勘探資產也可能變得更容易和更便宜。
 
 
4
 
 
 
我們過去從出售礦產資產和資產、合資物業付款以及出售我們以前持有的Mt的 特許權使用費中獲得了 收入。哈密爾頓財產。 出售或合資物業和特許權使用費銷售的收益，雖然 在發生時可能會非常可觀，但一直不是穩定的 現金來源，可能只會在未來(如果有的話)以 不頻繁的方式發生。因此，我們在進行項目勘探 活動的同時，需要維護和補充我們的 資本資源。從歷史上看，我們通過(I)出售我們持有的Kinross Gold Corporation(“Kinross”)普通股的備兑看漲期權；(Ii)出售我們在短期國庫券和銀行存單上的投資和利息， 滿足了我們對資本的需求 ；(Iii)將礦產 特許權使用費 出售給開曼島私營特許權使用費和 流媒體公司SilverStream SEZC(“SilverStream”)，價格為408,000美元；(Iv)出售我們的Vendetta Mining Corp.和Kinross的普通股；(V)在2018年以502,000美元的價格將我們的Yanacocha特許權使用費出售給紐蒙特 礦業公司；(Vi)(Vii)2015年哈密爾頓項目；(Vii) 合資企業延遲支付租金；(Vii)2012年以10,000,000美元的特許權使用費銷售；以及(Ix)發行普通股。通過使用合資企業，我們已 降低了勘探活動的成本風險 。
 
我們 只經營一個領域：礦產勘探。我們目前在祕魯和阿拉斯加進行 勘探活動，並評估在整個北美和南美潛在收購和評估戰略性企業 機會的資產 。截至2021年3月5日，我們在美國有三名全職員工 ，在美國以外沒有全職員工。我們利用 合同經理、地質學家、管理人員和勞工 執行我們在拉丁美洲和北美的項目工作以及 收購評估。
 
大量的 公司從事礦產的收購、勘探和 開發，其中許多公司擁有的技術和財務資源比我們多得多， 因此，我們可能在有效競爭 收購、勘探和開發礦產的 方面處於劣勢。據我們所知，沒有任何一家競爭對手或 集團的競爭對手主導着礦產資源的勘探和開發 。在獲取礦產資源進行 勘探和開發時，我們依賴於我們的員工、承包商和顧問的經驗、技術 專業知識和知識， 與我們的許多 競爭對手相比，這受到我們公司規模的限制，這些競爭對手可能擁有更多的資源，包括更多的 員工或擁有更多專業知識和 經驗的員工。
 
政府規章
 
礦產 開發和勘探活動受各種 國家、州/省和地方法律法規的約束，這些法規 涉及勘探、開發、採礦、生產、出口、 税收、勞工標準、職業健康、廢物處理、 環境保護、礦山安全、有害物質 和其他事項。同樣，如果我們的任何資產 被開發和/或開採，這些活動也受到 政府的嚴格監管和我們需要 獲得許可證、許可和其他授權才能 執行我們的勘探計劃。
 
環境法規
 
我們當前和計劃中的活動受國家和 有關環境保護的各種法律法規的約束。 這些法律在不斷變化，總體上正變得 更加嚴格。我們必須遵守適用的法律法規 進行運營。對我們開展勘探活動的每個司法管轄區的現行 地方、州或聯邦法律法規進行更改 在未來可能需要額外的資本支出並增加 運營和/或開墾成本。雖然我們無法 預測可能會提出或 制定哪些額外的法規(如果有)，但額外的法規要求可能會影響我們項目的 經濟性。2020年期間，我們沒有發生重大 環境事件或違反任何適用的環境法規 。
 
財務 地理區域信息
 
包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 合併資產負債表中的資產總額分別為20,000美元和59,000美元，與 Solitario位於美國境外的業務相關 。
 
可用的 信息
 
我們以電子方式向SEC提交我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的任何修訂 。證券交易委員會維護一個網站 (Http://www.sec.gov) that包含以電子方式提交給證券交易委員會的定期報告、委託書和信息聲明 以及有關注冊人(包括公司)的其他信息 。
 
 
5
 
 
 
我們致股東的年度報告、我們的年度報告 Form 10-K、我們的Form 10-Q季度報告、當前的Form 8-K報告以及對這些報告的任何修改都可以 免費 寫信到Solitario在本 Form 10-K正面的地址獲取。此外，我們提交給證券交易委員會的報告的電子版 可在我們的網站上獲得，Www.solitarioxr.com， 在向美國證券交易委員會提交文件後儘快。
 
項目1A。風險因素
 
在 除了考慮本10-K表中的其他信息外， 您還應仔細考慮以下因素。下面描述的風險 是我們面臨的重大風險，包括我們瞭解的所有 重大風險。我們目前不知道的其他風險 或我們目前認為不重要的風險 也可能對我們的業務產生不利影響。
 
與我們工商業相關的風險
 
我們的礦產勘探活動涉及高度風險， 我們的很大一部分業務模式設想出售 或合資經營礦產。如果我們無法出售或 合資經營這些物業，用於收購和勘探我們礦產的資金可能永遠無法收回，我們 可能會對我們 項目的投資產生減值。
 
礦牀勘探在較長一段時間內涉及重大財務風險和 其他風險。很少有 被勘探的屬性最終被開發成生產礦山。需要花費大量 來確定我們的任何礦產 是否可能具有商業可行性、 是否適合銷售或合資經營。在建立儲量之前，需要大量額外費用和 風險，包括鑽探和確定 項目的可行性。 不可能確保我們感興趣的物業當前或擬議的勘探 計劃在商業上是可行的，或者我們將能夠出售、合資 或開發我們的物業。礦藏是否具有商業可行性取決於許多因素，其中一些因素 是礦藏的特殊屬性，例如礦藏的大小和 品位、可採用的回收方法的成本和效率、是否接近基礎設施、大宗商品價格、融資 成本和政府法規，包括與價格、税收、特許權使用費、基礎設施、土地使用、礦產品進口和出口以及環境保護 相關的法規 。
 
我們 相信從我們自己的勘探活動或我們合作伙伴的活動中獲得的數據是可靠的；但是， 礦物性勘探和地質 信息分析的性質往往是主觀的，數據和結論受 不確定性的影響。即使勘探活動確定 項目在商業上是可行的，也無法確保 這樣的確定將導致我們自己或由 未來的合資企業有利可圖地出售 項目或開發，以及此類項目將帶來有利可圖的 商業採礦運營。如果我們確定與我們的任何礦產權益相關的資本化 成本不太可能收回 ，我們在 此類財產權益上的投資將產生減值。所有這些因素都可能導致與支出金額相關的損失 ，這些損失是無法收回的。我們 過去不時經歷過這種類型的損失， 未來可能會記錄礦產資產減值。
 
包括新冠肺炎(CoronaVirus)在內的流行病的爆發可能會 影響我們的資產和發展計劃。
 
我們面臨與衞生流行病和其他傳染病爆發相關的 風險，這可能會嚴重擾亂我們的 運營，並可能對我們的業務和 財務狀況產生實質性的不利影響。
 
我們的 業務可能會受到新冠肺炎或其他流行病或流行病的影響 。2019年12月，一種新的新冠肺炎菌株 在中國出現並傳播開來全球，包括我們開展業務的 地區-包括美國中西部、阿拉斯加和 祕魯。上面討論了冠狀病毒在2020年對我們 業務和項目的影響程度。新冠肺炎 將如何進一步影響我們的業務，包括我們未來的勘探 和其他活動以及我們證券的市場，這將取決於 未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，目前無法 預測，包括疫情爆發的持續時間、嚴重程度和任何 復發，以及為控制或治療冠狀病毒疫情而採取的 行動。特別是， 新冠肺炎和旅行的持續傳播以及為遏制新冠肺炎的傳播而制定的其他限制 可能會對我們的業務產生實質性和 不利的影響，包括但不限於，我們的佛羅裏達峽谷和LIK項目在 2021年及以後計劃的 勘探計劃、員工健康、勞動力生產率、增加的 保險費、旅行限制、 行業專家和人員的可用性、進行鑽探和 其他冶金測試的時間、以及其他將取決於 我們無法控制的未來發展的因素，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大 和不利影響 。不能保證我們的員工 不會受到新冠肺炎或其他大流行性疾病的影響，也不能保證我們 最終會看到我們的員工工作效率降低或因這些 健康風險而導致醫療費用或保險費 增加。此外，新冠肺炎的爆發導致了 一場廣泛的全球健康危機，對全球經濟和金融市場造成了不利影響 ，導致了經濟低迷，這可能會對未來對貴金屬和賤金屬的需求以及我們的前景產生 不利影響。
 
 
6
 
 
 
我們沒有報告已探明和可能的礦產儲量，我們目前的項目和我們可能收購的任何項目都不太可能 提供短期收入或銷售收益的機會。如果 我們在未來找不到礦產儲量， 我們可能無法從我們的財產 權益中獲得任何利潤。
 
我們當前的項目均未報告已探明和可能的礦產 儲量，這些術語在SEC指南7中使用。這些項目上的任何礦產 儲量將僅來自對現有或未來 礦產的廣泛額外 勘探、工程和評估 。這些礦產 的儲量不足可能使我們無法在短期內出售或合資 我們的礦產，我們將無法 從我們在此類 礦產的權益中獲得任何收益和/或利潤，這可能會對我們的 財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
 
礦產勘探活動本質上是危險的，可能會導致我們產生重大的意外成本，包括法律責任 生命損失、財產損失和環境破壞 ，任何這些都可能對我們的 財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
 
採礦 勘探作業受到通常與礦藏勘探相關的風險和風險的影響，包括 但不限於測繪和採樣、鑽探、築路、 挖溝、分析和分析巖石樣品、通過 原始道路或小型合同飛機或直升機運輸，以及 惡劣天氣條件。採礦勘探的任何危險 都可能導致生命或財產損失和環境破壞 ，並可能對此類損害承擔法律責任。這些 風險中的任何一個都可能導致我們產生重大意外成本， 可能會對我們的財務狀況和 為我們的勘探和開發活動提供資金的能力產生重大不利影響 。
 
我們有虧損的歷史，如果我們在未來不盈利 ，可能會對我們的財務 狀況或運營結果產生重大不利影響，我們 普通股的交易價格可能會下降。
 
我們在27年的運營中有24年報告虧損 。我們不能 保證我們在 未來能夠盈利或開始從運營中產生顯著且穩定的 收入或現金流來源。在我們的歷史上，我們在 只有三年的淨收入；(I)在2015年，由於 出售了我們以前的Mt。哈密爾頓項目；(Ii)2003年內，由於與我們在某些皇冠權證的投資有關的衍生工具獲得5,438,000美元的收益 ；以及(Iii)在2000年間， 我們出售了以前的亞納科查地產。我們無法預測， 何時(如果有的話)我們將重新盈利，或者能夠從我們的運營或資產中 開始產生穩定的收入或現金流。如果 我們無法盈利運營，或無法確定並執行外部資金來源 ，我們可能無法為當前或 計劃中的勘探活動提供資金，無法獲得新資產，或 以其他方式進一步推進我們的業務計劃。
 
我們在美國以外的運營可能會受到我們無法控制的因素的 不利影響，例如 不斷變化的政治、當地和經濟條件，其中任何一個因素都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大負面影響 。
 
我們位於拉丁美洲的 礦產主要包括由國家政府機構授予的 礦產特許權， 由我們或與我們的合資夥伴共同持有 ，或根據租賃、期權或購買協議持有。我們的某些礦產 位於祕魯，我們之前在祕魯、墨西哥和巴西持有礦產和非生產勘探資產的特許權使用費 。我們作為 所有非合資企業或特許權使用費權益的礦產或資產的運營商。
 
我們目前的勘探活動和位於美國境外的礦產 受祕魯和 我們可能開展業務的任何其他國家/地區的法律約束。勘探 和我們可能 在其他國家進行的潛在開發活動可能會受到政治和 經濟風險的影響，包括：
 
禁止取消或重新談判 合同； 取消或重新談判 合同； 取消或重新談判 合同；
●消除了 與不受美國法律法規約束的國家的公司競爭的 缺點，包括美國 《反海外腐敗法》(“FCPA”)；
●瞭解外國法律或法規的變化情況 ；
●*税法修改： ；
●審查政府實體的特許權使用費和增税或索賠，包括追溯索賠 ；
●禁止財產被徵用或國有化 ；
●防止 貨幣波動(特別是與美元相對於當地貨幣的變化有關)；
●取消外匯管制 ；
●取消了 對我們在離岸銀行賬户中持有美元或其他 外幣的能力的限制；
●制定進出口法規 ；
●加強環境控制 ；
●我們避免了 由於社區反對我們的活動、內亂、戰爭行為、遊擊活動、叛亂和 恐怖主義而造成損失的風險；以及
●我們沒有看到 其他因外國對我們勘探活動所在區域的主權而產生的風險 都沒有進行過。
 
 
7
 
 
 
因此，我們目前在美國以外的勘探活動可能會受到我們無法控制的因素的重大影響 ，其中任何因素都可能對我們的某些 資產或運營結果產生重大不利影響。此外，如果此類活動引發 爭議，我們可能會 接受美國境外法院的專屬管轄權 ，或者可能無法成功地將人員置於美國法院的管轄範圍 ，這可能會對爭議的結果 產生不利影響。
 
我們可能沒有足夠的資金用於勘探和開發， 這可能會影響我們的運營結果和增長潛力 。
 
勘探和開發礦產 資產所需的 資金相當可觀。過去，我們通過出售礦產權益來為運營提供資金，包括 出售我們以前的Mt。2015年哈密爾頓項目，利用與第三方的合資安排(一般提供 第三方將獲得我們在某一物業或擁有某物業的子公司的 權益的指定百分比，以換取指定金額的支出)，出售 其他資產，包括短期投資，出售我們持有的 有價證券，發行 長期債務所得資金，以及發行普通股。我們可能需要 籌集額外資本，或簽訂新的合資企業 安排，以便為我們對 物業和我們的勘探活動所需的義務提供資金，以確定我們項目中的礦藏是否具有商業可行性。 新的融資或可接受的合資夥伴可能會也可能不會 在我們可以接受的基礎上提供。無法以可接受的條款 獲得新的融資或合資夥伴 可能會阻止我們繼續開發或勘探我們的 礦產。如果我們的礦產沒有通過合資企業成功出售或未來 開發，或者我們自己 ，我們將無法從我們在此類礦產的 權益中實現任何利潤，這可能會對我們的財務狀況和 經營業績產生重大不利的 影響。
 
大量公司從事礦產資源的勘探和 開發或銷售，其中許多公司的技術和財務資源 大大超過我們 ，因此，我們可能無法有效競爭哪些 可能對我們的財務狀況、 前景或運營結果產生重大不利影響。
 
在收購、勘探、開發或出售礦產 房地產資產和採礦項目方面，我們 與我們的許多競爭對手相比 處於劣勢。我們的競爭對手擁有比我們更多的 財力，能夠更好地承受與市場持續低迷相關的 不確定性和波動 ，並在市場條件有利的情況下獲得高質量的勘探和開採 物業。此外，我們 與礦產資源行業的其他公司競爭， 吸引和留住在礦產勘探業務中擁有 技術技能和經驗的主要高管和其他人員 。不能保證我們將繼續留住 技術和經驗豐富的員工或收購更多的 勘探項目。來自 競爭對手的任何這些風險的實現都可能對我們的財務 狀況或運營結果產生重大不利影響。
 
我們的礦產所有權可能存在缺陷或受到質疑 ，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響 。
 
關於收購我們的礦產資產，我們 對所有權和相關事項進行了有限的審查，並獲得了有關所有權的 某些陳述。這些有限的評論 和陳述不一定排除第三方 挑戰我們的所有權，而且我們的所有權可能存在缺陷。 因此，不能保證我們對我們所有的礦產權益持有良好的 適銷權。此外，我們 必須每年向各個政府機構提交有關我們所有 礦產的年度備案文件。如果我們或我們的合資夥伴 未能提交此類申請或不正確地記錄此類申請，我們對礦產所有權的 有效性可能會丟失或 受到質疑。如果我們的任何礦產利益受到挑戰，我們 可能會在為此類挑戰辯護時產生鉅額成本。這些 成本或對我們 頭銜的任何挑戰的不利裁決可能會對我們的財務 地位或運營結果產生重大不利影響。
 
 
8
 
 
 
如果發生我們未投保的事件，可能會對我們的業務產生重大影響 。
 
礦產 勘探面臨人身傷害、環境責任和資產損失的風險。我們維持有限的保險範圍 ，以保護自己免受與我們業務中的設備資產損失 和有限的公司 責任範圍相關的某些風險；但是，我們已選擇不為其他風險投保 ，因為與投保這些風險相關的保費很高，或者出於各種其他原因，包括那些可能無法獲得保險的 風險。在世界上可能發生內亂、戰爭、民族主義運動、政治暴力或 經濟危機的地區投資還有額外的 風險。這些國家還可能 增加資產沒收、業務中斷、 增税以及單方面修改特許權和 合同的風險。我們不為政治風險投保。 如果發生我們沒有投保的事件，可能會對我們的財務狀況或 運營結果產生重大不利影響。
 
惡劣天氣或猛烈風暴可能會因此類 天氣造成的損壞或延誤而對我們的 運營造成實質性影響。
 
我們的 勘探活動受正常季節性天氣的影響 這些條件通常會阻礙並可能暫時阻止 勘探或開發活動。存在這樣的風險： 意外惡劣的天氣或猛烈的暴風雨可能會影響我們開展這些活動的地區 。 惡劣天氣造成的延誤或損壞可能會對我們的運營或我們的 財務狀況造成重大影響。
 
我們的業務依賴於某些 商品(特別是鋅)的市場價格，以及我們無法控制的 以上的貨幣匯率。
 
我們的 運營受到大宗商品市場價格變化的重大影響 因為對礦產 礦藏是否具有商業可行性的評估在很大程度上取決於與任何特定項目相關的商品的市場 價格。由於 我們的核心資產目前在鋅相關項目中，鋅的現貨價格 對我們資產的價值和未來前景尤其重要。 我們的核心資產目前是鋅相關項目，因此鋅的現貨價格對我們的資產價值和未來前景尤為重要。商品價格還影響我們擁有或可能希望收購或合資的勘探項目的 價值。這些商品價格每天都在波動 ，受到許多我們無法控制的因素的影響。大宗商品的供求、利率水平、通貨膨脹率、這些 大宗商品的大持有者(包括政府儲備)的投資決策，以及匯率的穩定，都會導致價格的大幅波動。 相對於美元的貨幣匯率會 影響以美元計價(這是我們的本位幣)在外國開展業務的成本。 因此，在這些國家進行勘探的成本 是否會根據貨幣匯率的變化而波動，並可能比我們預期的美元匯率高出 ，因為 美元對我們所在國家/地區貨幣的相對強弱 降低了。我們目前不做 對衝貨幣或商品波動。 大宗商品價格和貨幣匯率波動幅度很大 ，未來大宗商品價格大幅下跌或 匯率變化可能會對我們的財務狀況或 經營業績產生重大不利 影響。
 
我們的業務依賴於關鍵管理人員，我們的任何關鍵管理人員的流失都可能對我們的業務、未來的運營和財務狀況產生不利影響 。
 
我們依賴主要高管的服務，包括首席執行官Christopher E.Herald、首席運營官Walter H.Hunt和首席財務官James R. Maronick。所有這些官員都有多年的經驗， 在Solitario和整個採礦業都有廣泛的背景 。我們可能無法將該經驗和 知識替換為其他個人。我們沒有為我們的任何主要高管購買“關鍵人物”人壽保險 。這些 人員的流失或我們無法吸引和留住更多高技能 員工可能會對我們的業務、未來的 運營和財務狀況產生不利影響。
 
我們的業務模式在很大程度上依賴於其他公司來合資 我們的項目，我們預計在未來 將繼續這種做法。因此，我們的業績受到與我們的合資企業合作伙伴的財務狀況、運營 專業知識和公司優先事項相關的額外 風險的影響。
 
並非由我們運營的合資或特許權使用費權益項目的成功 在很大程度上取決於合資夥伴，而我們對合資夥伴的控制有限或沒有控制權。 我們的佛羅裏達峽谷項目和Lik項目是與管理項目勘探和開發活動的其他礦業公司 合資 的。我們是佛羅裏達峽谷的 少數利益方，也是 Lik項目50%的合作伙伴，其中Teck是2021年的運營商。儘管我們的 合資協議提供了某些投票權和其他 少數股權保障，但多數合作伙伴和/或運營商 不僅管理運營，而且控制大多數決策，包括 預算以及勘探和開發活動的範圍和速度 。因此，我們高度依賴我們合資合作伙伴的 運營專業知識和財務狀況，以及他們的企業優先事項。例如，即使 我們的合資物業可能非常有希望獲得勘探成功，或者根據可行性研究 在經濟上可行，但我們的合作伙伴可能會根據各自的財務 狀況或其他公司優先事項，決定不為我們項目的進一步勘探 或開發提供資金。因此，我們的業績 受與我們的 合資夥伴的財務狀況、運營專長和公司優先事項相關的額外風險的影響，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響 。我們的LIK項目 需要得到合資夥伴的一致同意，才能獲得超過100萬美元的年度預算 。因此，在未經 雙方就某些擬議的行動或交易達成一致的情況下， Lik項目的開發可能會被推遲。
 
 
9
 
 
 
我們可能會在 未來與另一家礦業公司合資開發和/或運營我們當前或未來的項目； 因此，未來我們的業績可能會受到與我們的 外國採礦項目的開發和生產相關的 額外風險的影響。
 
我們 目前沒有參與我們任何物業的採礦開發或運營 。為了從我們的礦產 權益中實現利潤，我們必須：(1)直接出售我們的財產或權益 以賺取利潤；(2)與擁有更多技術和 財力的更大的 礦業公司為該項目組建合資企業，以進一步開發和/或運營項目；(3)開發 並以我們自己的利潤運營此類項目；或(4)與第三方建立和 保留房地產的特許權使用費權益。在 未來，如果我們的勘探結果在未來的 國內或國外項目中顯示出足夠的前景，且目前沒有合資 項目，我們可以考慮與另一家 礦業公司組建合資企業來開發和/或運營該項目，或者直接出售 資產並保留部分所有權，或者根據該項目的成功保留 特許權使用費。因此，在 未來，我們的業績可能會受到與一般採礦項目的開發和生產相關的額外風險 的影響。
 
將來，我們可能會嘗試收購一處新物業或另一家 公司，收購可能需要大量的 資本或發行我們的股本才能完成。 由於不斷變化的市場 條件，或者我們自己對收購投資的可回收性 的錯誤估計，收購成本可能永遠無法收回。此類事件可能會對我們的業務、未來運營和財務狀況產生不利的 影響 。
 
我們已經 評估了涉及 礦產和待收購公司的各種收購機會，我們預計 未來將評估潛在的收購機會。這些機會中的一些 可能涉及大量資本 或發行我們的股本才能成功收購。由於這些機會中的許多都沒有可靠的可行性級別研究 ，我們可能不得不依靠自己的估算來進行投資 分析。從本質上講，此類估計包含很大的不確定性 。此外，未來 成本和大宗商品價格等經濟假設也包含重大不確定性。 因此，如果我們成功獲得任何新的 機會，而我們的估計被證明是錯誤的， 由於計算錯誤或市場狀況變化，這可能會 對我們的財務狀況或運營結果 產生重大不利影響。
 
我們依賴信息技術系統，這些系統 容易受到與 實施和集成相關的中斷、損壞、故障和風險的影響。
 
我們的運營 依賴於信息技術系統。我們的信息技術系統會受到來自各種來源的 中斷、損壞或故障的影響，包括但不限於計算機病毒、安全漏洞、 網絡攻擊、自然災害和 設計缺陷。尤其是網絡安全事件正在演變 ，包括但不限於惡意軟件嘗試 獲取 資產被盜、未經授權發佈機密或受其他保護的 信息以及數據損壞。已實施各種措施 來管理與信息技術相關的風險 系統和網絡中斷。但是，鑑於信息的時間、性質和範圍的不可預測性 技術中斷 我們可能會受到 操作延遲、機密或其他受保護信息的泄露、資產損失(包括我們的現金)、 短期投資或有價證券、 數據的破壞或損壞、安全漏洞、其他 操縱或不當使用我們的系統和網絡，或 任何補救行動造成的財務損失的影響 財務狀況或經營結果。
 
不遵守《反海外腐敗法》可能會使我們受到處罰和 其他不利後果。
 
作為一家 科羅拉多州公司，我們受《反海外腐敗法》(FCPA)和類似的 全球反賄賂法律的約束，這些法律一般禁止美國 公司及其中介機構為 獲取或保留業務的目的而向外國官員 行賄或 其他不當支付。外國公司，包括一些可能與我們公司競爭的 公司，不受美國法律和包括《反海外腐敗法》在內的 法規的約束，因此我們的勘探、開發、生產和礦山關閉活動受到 與不受這些禁令約束的國家/地區的公司競爭的不利影響。
 
此外，我們可能會受到違反《反海外腐敗法》(FCPA)和其他司法管轄區類似反賄賂法律的不利影響 。在我們開展業務的美國以外的國家，腐敗、敲詐勒索、賄賂、賄賂、盜竊和其他欺詐行為 可能時有發生 。我們的礦產位於 可能經歷了一定程度的政府腐敗的國家/地區，在某些情況下，嚴格遵守 反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。 我們的政策要求遵守《反海外腐敗法》和其他 反賄賂法律；但是，我們不能向您保證，我們的內部 控制和程序始終會保護我們免受員工或代理人的魯莽或 犯罪行為的影響。我們不能 保證我們的員工或其他代理不會 從事我們可能要承擔責任的此類行為。如果我們的 員工或其他代理被發現從事此類 行為，或者我們被發現對違反《反海外腐敗法》的行為負有責任，我們 可能會受到嚴厲的刑事或民事處罰或其他制裁 以及可能對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生實質性不利影響的其他後果。
 
 
10
 
 
 
與我們普通股相關的風險
 
我們普通股的市場流動性有限， 我們普通股的市場價格波動，可能會 下跌。
 
投資我們的普通股涉及高度風險。我們股票的 流動性，或股東購買或 出售我們普通股的能力，在各種不可預見的時期內可能會受到嚴重限制。2020年，我們 股票在紐約證券交易所和多倫多證交所的日均成交量約為486,000股。我們 普通股的市場價格歷史上是在一個很大的範圍內波動的。我們普通股的價格 可能受到許多因素的影響， 包括我們業務的不利變化、鋅或其他大宗商品價格的下跌 、我們項目的負面消息、對礦業和大宗商品股票的負面投資情緒以及 總體經濟趨勢。
 
我們的運營可能會受到現有法律(如 )的負面影響，以及我們受制於 的法律和法規要求的潛在變化，包括對礦產勘探的監管 以及所有權、環境法規和税收。
 
礦產的勘探和開發受所在國家 的聯邦、州、省和地方法律法規的約束，監管方式多種多樣，包括 礦產勘探和土地所有權法規、 環境法規和税收。這些法律法規以及 未來對現有法律和法規的解釋或更改可能需要我們大幅增加資本和 運營成本，並延遲、中斷或終止運營 。
 
在 美國和我們經營或擁有 資產的其他國家，為了獲得勘探或潛在 未來礦產開發的許可，環境法規 通常要求描述項目現場和該地區的現有環境，包括但不限於自然、考古和 社會經濟環境； 解釋此類活動可能造成的潛在環境影響的性質和程度 以及 描述和評估計劃用於減輕環境影響的操作 措施的有效性。目前， 獲取勘探許可以進行我們的 勘探活動的支出對我們的勘探總成本 並不重要。
 
我們運營或擁有資產的所有國家/地區的 法律法規都在不斷變化，總體上變得更加 限制性，尤其是環境法律法規。作為我們正在進行的勘探活動的一部分，我們已支出 遵守此類法律法規，但此類支出可能會 大幅增加我們在未來實現合規的成本。延遲獲得或未能獲得政府許可 以及審批或法規的重大變化可能會對我們的勘探活動、我們找到經濟礦藏的能力 以及我們出售、 合資或最終開發我們的物業的潛力產生 實質性不利影響，這可能對我們的財務狀況或運營結果 產生重大不利影響 。
 
我們從未支付過也不打算支付現金股息，因此， 我們普通股的任何投資能否獲得回報將取決於我們 普通股價格的升值。
 
我們 從未為我們的任何股本支付過現金股息，我們 目前打算保留未來的收益(如果有的話)，為我們業務的 發展和增長提供資金。因此，在可預見的未來，我們 股票的持有者不太可能從我們的普通股 中獲得任何股息。由於我們不打算支付 股息，因此對我們 普通股的投資能否獲得回報將取決於我們普通股未來市場上的任何增值 價值。不能保證我們的普通股 會升值，甚至會維持購買時的價格 。
 
 
11
 
 
 
未來發行我們的股票可能會稀釋現有的 股東，並對我們普通股的市場價格產生不利影響 。
 
我們有權在未經股東 批准的情況下發行最多100,000,000股普通股、 10,000,000股優先股，以及發行期權和 認股權證，以購買我們普通股的股份。我們未來發行的證券的價格可能會大大低於我們當前股東為我們普通股支付的價格 。此外，無需股東進一步批准，我們可以發行大量 普通股，金額最高可達當時已發行股票的20% 。本公司在公開市場(或其他市場)出售大量 股票，或 認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格 下跌。
 
一般風險因素
 
我們流動資產的很大一部分由美國國債和經紀和外國銀行賬户中持有的現金組成。 發行或持有這些 金融工具或我們的現金的金融機構倒閉可能會對我們普通股的市場價格以及我們的流動性 和資本資源產生實質性的不利 影響。
 
截至2020年12月31日，我們已投資3,989,000美元購買美國 國債(“UST”)，到期日為 30天至12個月，我們的現金中約有595,000美元存放在未投保的存款賬户和經紀賬户中， 不在FDIC保險覆蓋範圍內。持有這些資金和資產的金融機構 倒閉可能會對我們普通股的市場價格以及我們的流動性 和資本資源產生重大 影響。
 
我們依賴信息技術系統，這些系統 容易受到與 實施和集成相關的中斷、損壞、故障和風險的影響。
 
我們的運營 依賴於信息技術系統。我們的信息技術系統會受到來自各種來源的 中斷、損壞或故障的影響，包括但不限於計算機病毒、安全漏洞、 網絡攻擊、自然災害和 設計缺陷。尤其是網絡安全事件正在演變 ，包括但不限於惡意軟件嘗試 獲取 資產被盜、未經授權發佈機密或受其他保護的 信息以及數據損壞。已實施各種措施 來管理與信息技術相關的風險 系統和網絡中斷。但是，鑑於信息的時間、性質和範圍的不可預測性 技術中斷 我們可能會受到 操作延遲、機密或其他受保護信息的泄露、資產損失(包括我們的現金)、 短期投資或有價證券、 數據的破壞或損壞、安全漏洞、其他 操縱或不當使用我們的系統和網絡，或 任何補救行動造成的財務損失的影響 財務狀況或經營結果。
 
項目1B：未解決的員工意見
 
無
 
 
12
 
 
項目2.項目屬性
 
佛羅裏達峽谷鋅項目(祕魯)
 
1. 物業説明和 位置
 
 
(佛羅裏達峽谷地產地圖，前身為邦加拉)
 
2006年8月15日，Solitario與Votorantim(現為Nexa)的全資子公司Votorantim Metais Cajamarquilla，S.A.(兩家公司在 本項目2中均稱為Nexa)就Solitario 100%擁有的佛羅裏達 峽谷鋅項目(前身為邦加拉項目)於 簽署了一項書面協議 Votorantim Metais Cajamarquilla，S.A. 並取而代之的是佛羅裏達峽谷信件協議。2015年，Votorantim將其在佛羅裏達峽谷項目中的權益 轉讓給了Milpo，後者是Votorantim擁有80%股權的附屬公司。2017年10月，Milpo和Votorantim合併為Nexa。Nexa在紐約證券交易所上市，交易代碼為“NEXA”，在多倫多證券交易所上市，交易代碼為“NEXA”。在本 佛羅裏達峽谷地產部分的其餘部分中，對Votorantim、 Milpo或Nexa的所有引用統稱為Nexa。
 
佛羅裏達峽谷項目包括16個特許權，包括最初授予我們在祕魯註冊的子公司Minera BongaráS.A.的12,600公頃礦業權。 地產位於祕魯北部亞馬遜省。 Solitario和Nexa的財產權益通過 Minera BongaráS.A.的股份持有，Minera BongaráS.A.是一家聯合 運營公司，持有采礦權和其他項目資產的100%權益。 Solitario和Nexa的財產權益是通過 Minera BongaráS.A.的股份持有的。Solitario目前擁有佛羅裏達峽谷項目39%的權益 。
 
在 2015年間，Nexa完成了在佛羅裏達峽谷項目中獲得61%權益所需的步驟，Solitario保留39% 權益。Nexa可能會獲得Minera BongaráS.A.額外9%的權益(最高可獲得70%的 持股權益)，方法是在做出生產決定之前，為 未來的年度勘探和開發支出提供獨家資金。Nexa可以隨時行使賺取70%利息的選擇權，方法是根據完成的可行性研究承諾將 項目投入生產。 Nexa是項目經理。一旦Nexa承諾根據可行性研究將 項目投入生產，它已 進一步同意為Solitario的30%參與權益 提供資金，直到Solitario通過Nexa向Solitario的貸款安排投產。 Solitario將通過合資公司分配的Solitario 現金流分配的50%償還這筆貸款安排。 Solitario將通過從合資公司獲得的 現金流分配的50%償還這筆貸款。Solitario 在2019年完成了1,580,000美元的鑽井計劃資金 。根據 框架協議的條款，Solitario沒有義務提供資金。鑽探計劃的已支付資金將 視為Solitario根據最初的合資協議承諾為佛羅裏達峽谷未來建設開發成本提供 30%資金的預付款。 根據最初的合資協議，Solitario承諾為佛羅裏達峽谷未來的任何建設開發成本提供 30%的資金。因此，在開發佛羅裏達峽谷項目的 事件中(目前無法保證)，根據此安排支付給Nexa的資金 將減少Solitario為未來開發成本提供30% 資金的義務，和/或償還Nexa為佛羅裏達峽谷項目未來開發成本提供的 貸款。 在此安排下支付給Nexa的資金 將減少Solitario為未來開發成本提供30%的資金 ，和/或償還Nexa的貸款，用於支付佛羅裏達峽谷項目的 未來開發成本 。
 
 
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根據祕魯法律，特許權可以無限期持有，但只需 向政府支付年費。2021年6月，將向祕魯政府支付 約313,000美元，以維護Minera的所有佛羅裏達峽谷礦業權 BongaráS.A.。Nexa負責將這些費用作為其收入支出的 部分支付。祕魯徵收採礦作業營業利潤的1%至12%不等的浮動比例 特許權使用費 。版税百分比由基於 營業利潤率的規則確定；但是，最低版税為 收入的1%。
 
來自 時不時的Nexa可能會與 個人土地所有者簽訂地面權利協議，以便為 佛羅裏達峽谷項目的勘探工作提供訪問權限。通常，這些都是短期協議。 Nexa與當地社區簽訂了協議，其中規定了Nexa需要提供的某些義務和付款 ，以換取社區許可執行工作。Nexa遵守社區協議的條款。
 
涉及鑽探、築路或地下采礦的 祕魯的勘探和開發項目需要獲得環境 許可證。 所有過去的工作都完成了必要的環境和考古研究，但佛羅裏達峽谷項目未來幾年計劃的擴展活動需要 進行新的研究。儘管我們相信這些許可證將在 時間內獲得，但政府批准許可證的時間 仍不在我們的控制範圍之內。
 
2. 可獲得性、氣候、 當地資源、基礎設施和生理
 
佛羅裏達峽谷物業從海濱城市 奇克拉奧通過鋪面的Carretera邊際公路進入，這是一條人流量很大的鋪面國道，經過礦藏以南約8 公里。距離該項目最近的城鎮是 佩德羅·魯伊斯(Pedro Ruiz)，位於該項目東南15公里處。過去大部分鑽探的 區域和最具前景的 礦化區域，佛羅裏達峽谷，以前不能通過 公路進入，到目前為止，這項工作要麼是徒步完成的，要麼是 直升機進入的。Nexa現已建成約40 公里的道路，並計劃在2021年完成通往當地社區和該項目礦化區的道路 。Nexa在佩德羅·魯伊斯(Pedro Ruiz)設有項目外地辦事處，在附近的Shipasbamba社區設有 鑽芯加工設施和運營辦公室。
 
項目區海拔在一千八百米到三千二百米之間。氣候為熱帶氣候，年平均氣温約為25℃。OC.年平均降雨量在海拔較高的雲霧森林中超過一米，最高可達兩米。大部分降水發生在雨季，也就是11月到4月之間。雨季的田野工作要困難得多。地形陡峭，由突出的懸崖和深谷組成。項目區域覆蓋着茂密的叢林或森林植被。除了部分完工的通道和大約700米的隧道外，項目區域內沒有永久性的基礎設施 。祕魯一傢俬營電力公司已提議在佛羅裏達峽谷礦藏10公里範圍內建造一座水電站，並已獲得開工所需的幾乎所有許可證。Nexa與電力公司簽署了一份 諒解備忘錄，以 低成本提供採礦和選礦作業所需的100%電力。
 
3. 歷史
 
我們 在1996年發現了佛羅裏達峽谷項目的佛羅裏達峽谷礦化帶。隨後，我們於1996年12月將 地產合資給了Cominco(現在的Teck)。Cominco在1997-2000年間鑽了80個 個巖心孔。Cominco於2001年2月退出合資企業 ，當時Solitario保留了其在該項目的100% 權益。我們從2001年到 2006年一直維持索賠，直到佛羅裏達峽谷信函協議簽署。Nexa 從2006年到2013年每年進行地面鑽探，從2018年到2019年進行 年度鑽探，從2010年 到2013年進行地下隧道和鑽探。該物業的所有重要工作均由我們的合資夥伴Cominco和Nexa完成， 將在下面的第5節“前期勘探”中介紹。
 
4. 地質環境
 
該項目位於廣泛的中生代碳酸鹽巖帶內，屬於上三疊統至下侏羅統Pucará 羣及其等價物。該帶穿過祕魯安第斯山脈的中部和東部，綿延近1,000公里，是祕魯礦帶中許多多金屬和賤金屬礦脈和交代礦脈的 容礦地。其中包括聖維森特密西西比河谷型(“MVT”) 鋅鉛銀礦牀，它與佛羅裏達峽谷礦牀和Project 地區的其他MVT礦牀有許多相似之處。
 
佛羅裏達峽谷地區的 地質相對簡單，由一系列侏羅紀和三疊紀碎屑巖和碳酸鹽巖 組成，這些碎屑巖和碳酸鹽巖被輕輕變形為一個寬闊的西北走向穹頂背斜 。MVT鋅鉛銀礦化賦存於錢巴拉組(巖)的 碳酸鹽相中。這個穹頂背斜向西被薩姆斷層切割，向東被特索羅-佛羅裏達斷層切割。
 
 
14
 
 
 
5. 之前的 探索
 
我們 進行了區域水系沉積物調查和勘察 地質調查，導致1996年發現了佛羅裏達峽谷 地區。已發現的露頭礦化位於石灰巖地層 內的兩個切割較深的峽谷中。
 
在我們 初步工作之後，Cominco進行了廣泛的測繪、土壤和巖石採樣 、水系沉積物調查和鑽探。這項工作 旨在確定鋅鉛礦化的範圍和品位 以確定礦物沉積的控制和 以確定潛在的新礦化區。Nexa於2006年秋季開工 ，從2006年到2013年、 和2018-2019年每年進行一次鑽探。地下勘探作業是在2011-2013年間進行的 。
 
6. 礦化
 
佛羅裏達峽谷有兩種重要的礦化類型： Manto式礦化，礦化通常位於近水平方向的有利的 碳酸鹽巖地層中；第二種 礦化類型，礦化在近垂直方向的礦化出現在高角度構造帶內 。芒託礦化以塊狀到半塊狀交代和擴散的 閃鋅礦和方鉛礦的形式出現，這些閃鋅礦和方鉛礦由特定的沉積相 (巖層)定位在石灰巖地層中。通常，曼託式 礦化與切開碳酸鹽地層的近垂直 構造饋源和巖溶角礫巖橫向相關。在 Chambara組的中部單元內，共有11個礦化成礦的優選層。礦化與石灰石向白雲石的 轉化有關，從而在巖層內產生孔隙度和滲透率。認為 成礦流體通過構造控制的垂直 供給帶，進入相鄰的近水平巖層，產生礦化垂直交替體和 地層控制的近水平螳螂礦牀。 地層靶區鑽探表明，地層中某些較粗顆粒的相是 螳螂成礦的最佳容礦場所。地層控制的礦化 通常厚度為一到幾米，但通常達到五到十米的厚度。
 
鋅 礦化最初以硫化物 礦物的形式沉積。然而，一些近地表礦化已被不同程度的氧化。在佛羅裏達峽谷定義的礦化中，超過四分之三的礦化以硫化物為主，其餘的以硫化物-氧化物混合或氧化物為主。 硫化物礦化的加工在商業上更有利可圖。
 
巖溶 特徵沿着饋送斷層定位，並在當地產生 個“突破帶”，礦化可能垂直延伸到 個厚的地層區間，其中崩塌的角礫巖已被礦石礦物取代 。礦化巖溶結構寬達50 米(水平)，垂直達900米，走向上達 至1000米。
 
這些 突破區的證據由 物業上不同位置的以下鑽孔提供：
 
安全突破區名稱
鑽孔編號
截獲(米)
鋅%
銷售線索%
鋅+鉛%
薩姆
GC-17FC-23
58.881.5
12.04.8
2.80.8
14.85.6
凱倫
A-1
36.2
12.8
2.7
15.5
V-1021
V-21
92.0
5.5
1.7
7.2
南 區域
V-44V-169
28.351.6
15.27.1
0.80.7
16.07.8
聖何塞 豪爾赫
V-297
56.6
22.69
1.15
23.84
 
白雲石化 局部地層厚度超過100米。 這種蝕變被認為與成礦事件有關 ，是重要的勘探工具。在鑽探密度最高的地區，通過特徵沉積 相(典型的特定地層段)或鑽芯中貫穿的可觀察構造帶內的礦化對比，可以證明 礦化的連續性。在佛羅裏達 峽谷，迄今為止確定的兩個最大的高角區 是聖豪爾赫和1021個區。這些區域代表 個定義明確的北向東北向構造支撐帶。不太重要的礦化沿西北和東北斷裂系統 。這些構造出現在共軛裂縫中， N10º-50ºE趨勢出現在許多礦化地表露頭處，而N50º-80ºW趨勢在其他顯示中被識別 。
 
 
15
 
 
 
7. 鑽探
 
從1997年到2001年，Cominco共鑽了80個地面巖心孔，共計24696米。從2006年到2013年，Nexa共完成309個地表巖心 孔，總計77193米。從2011年到2013年，Nexa共完成了95個 個地下巖心孔，總計15,144米。地下 鑽探是在聖何塞礦化帶內的10個鑽探站進行的，這些鑽探中心一般為40米 中心(兩個鑽探站在20米中心)，全部位於聖何塞礦化帶內。從10個鑽井站中的每一個鑽出了3到14個 個孔。 地下鑽探間隔緊密，設計允許進行 可行性水平的儲量估算。
 
從2018年11月至2019年10月，Nexa完成了39孔、17,033米的取心鑽探計劃。大多數孔是在2019年 鑽的。該計劃有三個主要目標：1)將聖豪爾赫近垂直交替體向南延伸，將相鄰的近水平螳螂向東延伸；2)偏移之前在佛羅裏達峽谷北部鑽過的V-21孔 ，以確定它是否代表了一個重要的近垂直交替體，具有與聖豪爾赫 地帶相似的水平螳螂；以及3)在中部和北部延伸水平螳螂所有三個 目標均已成功實現。
 
過去進行的所有鑽探都在南北方向約2.5公里長、東西方向略高於1公里的足跡範圍內， 過去進行的所有鑽探都在 南北方向約2.5公里長和東西方向略高於1公里的足跡範圍內。整個鑽探 模式都在我們非正式地稱為佛羅裏達峽谷區的範圍內。在這一區域內，已確定了幾個強鋅礦化帶。鑽探數量最多的三個地區是聖豪爾赫、卡倫-米拉格羅斯和1021個地區。鑽探表明，在很大程度上，整個佛羅裏達峽谷地區仍然對擴張開放， 確定的區域是相互連接的。下表提供了更好的2018-2019年鑽孔 截距：
 
2018-2019年 礦化路口
鑽孔 孔
 
攔截
鋅
銷售線索
銀牌
ZnEq*
號碼
 
米
(%)
(%)
(克/噸)
(%)
PEBGD-03
 
1.3
42.7
15.0
83.0
56.9
PEBGD-04
 
1.3
40.5
0.0
4.8
40.6
PEBGD-08
 
4.4
16.8
1.1
32.1
18.3
PEBGD-10
 
48.9
5.2
1.0
11.5
6.2
包括
 
17.5
11.3
2.2
25.4
13.7
PEBGD-15
 
12.4
14.9
0.0
8.9
15.1
PEBGD-24
 
4.1
18.6
0.9
5.7
19.5
PEBGD-25
 
6.3
7.7
0.5
3.2
8.2
和
 
8.8
5.2
1.5
18.1
6.9
PEBGD-30
 
6.7
18.4
0.0
10.6
18.7
PEBGD-31
 
7.4
11.3
1.7
14.5
13.1
PEBGD-32
 
9.3
23.5
2.8
18.1
26.5
PEBGD-33
 
9.9
5.9
1.6
12.9
7.7
PEBGD-36
 
6.1
20.1
5.6
42.4
25.6
和
 
1.8
35.2
0.5
69.7
37.1
PEBGD-38
 
9.7
22.8
0.2
11.8
23.2
PEBGD-39
 
3.3
37.7
9.6
65.5
47.1
*Zn-Eq 使用以下價格假設進行計算：Zn=1.10美元/磅， Pb=0.91磅，Ag=16.50美元/盎司。
報告的間隔 估計至少為真實厚度的80%
此表中的數字 可能不會完全相加，因為數字已四捨五入到最接近的小數位
         
8. 樣品的採樣、分析和安全
 
巖芯 樣品被直升機裝在密封的 箱中從鑽機運到位於Shipasbamba的加工設施，在那裏它們被鑽石鋸切割 。巖心的一半是在主管地質學家的監督下按地質標準選擇的間隔 取走的，然後裝在密封的袋子裏通過陸路運輸。Cominco 使用SGS實驗室(“SGS”)和Nexa使用ALS-Chemex， 均位於祕魯利馬，所有樣品均採用ICP分析。任何含鋅超過1%的 樣品都會通過 濕化學分析鋅和鉛，以提供更準確的品級分析 。
 
自2006年以來，Nexa一直控制着 項目的所有現場活動，並負責樣品的安全。Nexa已 表示， 樣品的安全沒有漏洞。我們審查了SRK Consulting(USA)Inc.(“SRK”)和Gustavson Associates(這兩家獨立的國際採礦工程公司)，並定期予以協助，以審查Nexa的抽樣程序，並相信有足夠的 程序來確保樣品未來的安全性和完整性 。據瞭解，在Nexa參與該項目之前，沒有發生過 違反樣品安全的情況。
 
 
16
 
 
 
9. 預可行性 研究
 
Nexa 通過其工程人員或簽約的獨立採礦工程公司進行了預可行性水平 研究，以提供礦牀大小和品位、採礦和 加工回收、適當業務規模的規模、 基礎設施設計以及資本和運營成本估計的 詳細水平(從初步經濟評估到 預可行性水平)。
 
Solitario和Nexa 於2017年共同完成了整個項目的PEA，其中 將Nexa生成的各種研究納入分析。 PEA評估包括資源估計、採礦和 處理回收估計、初步採礦和加工 計劃、基礎設施佈局、環境考慮因素和基於某些基本情況參數的 經濟分析。PEA 設想了一種地下采礦作業，每天浮選磨2500噸進行加工，從而實現12.5年的礦山 壽命。據推測，精礦將用卡車運往 Nexa位於祕魯利馬的卡哈馬基拉鋅冶煉廠。
 
冶金 評估佛羅裏達峽谷礦化材料的金屬回收率和各種加工選項 的測試分別於2010年、 2011年和2014年進行。迄今對合成樣品的測試表明，聖豪爾赫 帶的鋅回收率為91.8%，鉛回收率為81.9%；Karen-Milagros帶的鋅回收率為80.3%，鉛回收率為71.7%。這些回收率代表了基於硫化物主導礦化的 每個帶的平均值，但在測試樣品中存在氧化物 物質。Nexa還進行了 綜合地球化學測試計劃，顯示 鋅(和鉛)回收率受到礦化 硫化鋅/氧化鋅比率的顯著影響。一般説來， 硫化鋅/氧化鋅比值大於80%的礦化物料，鋅的回收率大於90%。 相反，對於硫化鋅/氧化鋅比值小於20%的礦化物料，鋅的回收率約為40%。 儘管迄今取得的硫化物回收率非常好，但SRK 建議優化工藝和冶金 參數
 
Nexa完成的其他 預可行性工作包括於2013年鑽探16個鑽石 巖心孔，以評估礦化區的巖土和水文 參數，用於工程和 環境目的。2016年，Nexa完成了一項 地球化學/冶金研究，該研究基於對幾乎所有過去鑽孔樣品的重新分析 ，更準確地定義了硫化物/氧化物礦化的 分佈。此信息對於資源估計和準確估計金屬回收率 至關重要。
 
2017年8月，SRK代表Nexa和Solitario完成了 2017佛羅裏達峽谷項目PEA。符合NI 43-101標準的研究 題為：“技術報告， 初步經濟評估，佛羅裏達峽谷鋅項目， 祕魯亞馬遜部；生效日期：2017年7月13日，報告 日期：2017年8月3日；“可在 公司的加拿大Sedar文件中找到，並在 公司的美國Edgar文件中提供。
 
10. 儲量和 資源
 
截至2020年12月31日，沒有報告的礦產 儲量。
 
11. 挖掘 操作
 
項目未進行任何 回收金屬的商業採礦作業。然而，2010年9月，Nexa啟動了通往礦化的地下隧道工程，並於2013年完成了地下工程。截至2019年12月31日，完成了700米的 隧道施工。
 
12. 計劃勘探和開發
 
在 2020年間，Nexa進行了一項新的符合NI-43-101標準的資源評估 納入了2018-2019年的鑽孔分析結果，並重塑了之前2017年的資源模型 。這一新的估計是在2021年2月23日 報道的。Nexa目前正在研究兩個新的鑽探許可證 ，這將極大地擴大可供勘探的區域 鑽探。其中一項許可將允許84個新的鑽井平臺和相關的互聯道路散佈在大約6公里乘5公里的區域內。這些 擬建平臺位於當前佛羅裏達峽谷鑽探足跡的南面、東面和東南部。此外，Nexa計劃在 2021年進行額外的道路建設，以進入該項目的礦化區以及 當地社區，作為其對這些 社區的社會承諾的一部分。
 
 
17
 
 
 
LIKE項目(阿拉斯加)
 
1. 物業説明和 位置
 
( Lik屬性的地圖)Lik.jpg
 
 
 
Lik 資產由47個相鄰的阿拉斯加州礦權組成。已將 個連續索賠組合在一起，以便 在共同的開發計劃下工作和運營，以造福於所有索賠的 。索賠面積約為6075英畝(2460公頃)。這些主張位於烏利克河流域的德隆山西南部。
 
要 保留州權利，公司需要每年向阿拉斯加州支付 租金。預計2021年的租金 為9000美元。財產持有人還需要 執行評估工作，評估金額取決於國家主張的面積 。超額評估支出積分可以 結轉最多四年。如果需要，可以支付 代工費用，以允許財產保留 連續五年。 Lik礦牀的地理座標約為163O 12‘W和 68o 10’N。上圖説明瞭Lik 屬性的位置。
 
2. 收購歷史和 合資企業安排
 
Solitario於2017年7月12日通過收購Zazu Metals Corp(“Zazu”)獲得了其在Lik地產的50%權益。由於 收購，Zazu成為了 Solitario的全資子公司。在此之前，Zazu於2007年6月28日向國際紙業公司(“GCO”)的全資附屬公司GCO Minerals Company收購Lik 地產的50%權益，向GCO支付20,000,000美元現金並授予 GCO 2%的淨收益利息。根據1997年的 協議，GCO還擁有Lik地產額外1%的 淨利潤權益。
 
公司通過與Teck的合資企業參與Lik地產的勘探和可能的 開發。 合資企業的條款受休斯頓石油和 礦產勘探公司(“Homex”)與GCO於1983年1月27日簽訂的Lik區塊 協議管轄。Homex 將其在Lik區塊協議中的權益轉讓給Echo Bay Mines 有限公司，而Echo Bay Mines 有限公司又將該權益轉讓給Teck。Lik區塊協議 於2018年1月27日終止，合資企業現在受Lik區塊協議所附的聯合運營協議 (“JOA”)管轄。 自2018年以來，Teck和Solitario已同意提供年度勘探 資金來推進Lik項目。JOA要求各方一致批准年度支出超過100萬美元 。Solitario是合資企業的運營商。Solitario 和Teck各自保留Lik 地產50%的權益。
 
2018年7月，公司與Teck簽署了聯合勘探協議 (“JEA”)，雙方同意以50%/50%的比例資助2018年的地面勘探計劃。附錄 延長JEA併為繼續勘探提供資金 已於2019年、2020年簽署，JEA的第三個附錄 預計將於2021年簽署。在過去的三年中，泰克一直擔任 勘探項目的經理。
 
 
18
 
 
 
3. 可獲得性、氣候、 當地資源、基礎設施和生理
 
前往Lik物業的途徑是乘飛機前往位於該物業上的碎石路面跑道 。這條簡易機場能夠處理多引擎貨機 。可以從阿拉斯加西北部的多個地點安排包機。Kotzebue鎮距離礦場約90英里，是一個海港，從安克雷奇有商業空運服務。Kotzebue是通往附近由Teck運營的Red Dog礦的 中心。
 
有氣候數據的 最近的地方是科澤布鎮 。科澤布的年平均氣温為21.6的，季節極值從夏季的77華氏度到冬季的 -58華氏度不等。平均每年降雨量為9英寸，降雪量為47英寸。降雪並不極端，但吹來的雪可能會形成明顯的漂移。阿拉斯加大部分地區都有大風。Lik地產的鑽石鑽探可能在 6月1日至10月期間進行。
 
Lik地產的 礦化露頭位於海拔約800英尺的 處。礦牀以西，陸地陡峭地上升到海拔約2300英尺的山峯上。在東南方向，陸地向下延伸至烏利克河，河谷底部海拔約700英尺。有 足夠的空間用於尾礦和廢石處理， 預計將有足夠的水用於任何擬議的 處理。在當地，由苔原草和由柳樹、矮樺和赤楊組成的低矮灌木叢組成的地產上有植被 。
 
在Lik地產上有一個營地。該營地在過去12年中定期使用 ，並作為2007和2008年度野外計劃的一部分進行了大幅翻新。電力供應和員工住宿將必須 開發。Lik 屬性附近沒有本地資源。由泰克公司運營的紅狗礦場位於礦藏東南約13.6 英里處。精礦可能會沿着從紅狗礦到楚科奇海港口的通道被 運輸。港口的發貨季節超過了 100天。
 
4. 歷史
 
紅色 狗礦牀最初是由一位地質學家 代表美國地質調查局在德隆山地區測繪時於1970年發現的。GCO與新澤西鋅公司和WGM公司合資，對顏色異常進行了溪流地球化學採樣和勘察。1976年7月，為了覆蓋Lik Creek的一處河流地球化學異常， 提出了索賠要求。 Homex在1976/1977年的合資企業中取代了新澤西鋅公司(New Jersey Zinc Company)。
 
Lik礦藏的鑽探始於1977年，目標是具有重合土壤和電磁異常的鐵帽。 第一個鑽孔遇到了大量的鉛鋅銀硫化物。 到1977年底，合資企業已經完成了25線英里的地面地球物理、土壤採樣計劃和10個鑽石 鑽孔，總深度為5260英尺。1978年和1979年，進行了進一步的地質、地球化學和地球物理調查 ，同時鑽探了另外93個鑽石 鑽孔，總長達51,200英尺。對礦產資源進行了 評估。該合資企業在1980年至1983年期間繼續在該地區工作。然而，Lik油田僅繼續進行有限的鑽石鑽探活動 。Lik區塊協議 簽署於1984年。
 
1984年，諾蘭達選擇GCO控股Lik地產。 諾蘭達的大部分活動集中在Lik North地區 ，在那裏分四個區段完成了10個鑽石鑽孔，總深度為13,710 英尺。諾蘭達還在Lik South礦藏 上鑽孔，以更好地界定礦藏。諾蘭達 在對其在美國的持股進行重組 後，釋放了對Lik地產的興趣。從1985年到2007年6月，當Zazu獲得Lik地產的權益時，Lik只進行了 有限的工作。
 
Zazu 在2007、2008和2011夏季田野期間完成了鑽石鑽探計劃 。從2009年到2014年，Zazu對Lik礦藏進行了 套經濟、工程、環境和冶金 研究，最終在2014年完成了 PEA。
 
5. 地質環境
 
西布魯克斯山脈地區的 區域地質在結構上是複雜的 。該地區的沉積巖已受到逆衝席的顯著 破壞。Lik礦牀和布魯克斯山脈的其他 鋅鉛礦牀(包括紅狗)賦存於里斯本羣的庫納組中。在布魯克斯山脈西部，里斯本羣既有深水沉積相，也有淺水沉積相和局部火山巖。這些巖石被推覆作用廣泛地破壞了 。利斯本羣庫納組深水相主要出露於恩迪科特山脈。
 
在 地區尺度上，Lik地產位於 恩迪科特山脈逆衝板塊的紅狗板塊中。紅狗板塊內地層最低的 巖石屬於皮亞克頁巖。Kayak頁巖頂部 與庫納組巖石互層。 Ikalukrok單元被劃分為下部層狀黑色 頁巖亞單元和上部中-厚層黑色硅質巖 亞單元。 Ikalukrok單元被劃分為下部層狀黑色 頁巖亞單元和上部中-厚層黑色硅質巖 亞單元。Ikalukrok單元擁有該地區所有已知的塊狀硫化物礦牀 。
 
 
19
 
 
 
在當地，Lik 屬性位於 庫納組Ikalukrok單元的上部。主巖為碳質和硅質黑色頁巖，下部為黑色硅質巖和細粒石灰巖。 這些巖石南北走向較寬，傾角約為 25。向西行駛至 40度。塊狀硫化物被錫克西普克組的巖石整合地覆蓋。該層序被形成 礦牀北部和西部的高山的異地 巖石覆蓋。
 
礦化序列被多條斷層切割。最重大的破壞是主破裂斷層，它使Lik礦牀的北端下降約500英尺。目前還不清楚 斷層以北的走向是否發生了變化，或者 這種變化是否由於地形的原因而更加明顯。主斷層 東西走向，60度左右向北傾斜還有另一組更陡峭的斷層，傾向於向北或向西北方向運動，被解釋為正向和 反向，拋出的距離高達330英尺。
 
低角度逆衝斷層也切割了LIK和區域的巖石。據瞭解，這些 斷層切割並移位了該地區紅狗礦牀和其他礦牀中的塊狀硫化物礦化 。
 
6. 前期探索和2019年探索計劃的 結果
 
Lik 礦牀是GCO在20世紀70年代中期通過追蹤土壤顏色和河流地球化學異常而發現的。從20世紀70年代末到2011年，斷斷續續地進行了各種地球化學、地球物理和地質活動，以確定鑽探目標。 從70年代末到2011年，七家不同的公司對Lik屬性進行了零星的鑽探測試。 這些歷史鑽探活動的詳細信息在上面的 “歷史”標題下討論，在下面的 “鑽探”標題下討論。
 
由於 新冠肺炎旅行限制、泰克公司 員工有限的野外地質工作以及當地 居民的健康問題，2020年沒有對Lik地產進行 野外工作。然而，在進一步分析之前從2018年和2019年扎祖歷史工作和Teck實地工作中獲得的數據方面取得了重大進展 。泰克2020年的工作重點包括重新解釋Lik礦牀附近的地層和構造背景，以及提煉2019年重力地球物理信息的結果。這項工作 加深了對LIK礦化的地層和 構造控制，以及潛在的北向礦化趨勢 。地球化學採樣 表明北部有一個地球化學升高的區域，該區域可能 接近鋅礦化。重力測量結果 有些不確定，但指向感興趣的區域，也指向 北部。Lik礦牀附近的地層和構造重新解釋表明，Lik礦牀下方有可能堆積 礦牀。
 
7. 礦化
 
Lik 礦牀是黑色頁巖賦存的層狀鋅鉛銀礦牀 沉積噴流(SEDEX)礦牀。成礦作用與沉積物沉積是 同源的。硅化 發生在硫化物主體內部和周圍。主要的 硫化物由多到少依次為黃鐵礦-黃鐵礦、閃鋅礦和方鉛礦。礦石結構塊狀、碎屑狀、雜亂無章、脈狀，很少出現典型的沉積分層。 礦體靠近地表的部分被氧化。 礦藏在Lik礦藏外一直延伸到南面相鄰的 100%擁有的Teck礦藏。 Lik礦牀的南延部分被稱為SU礦牀，位於 Teck的SU財產上。
 
在 Lik屬性內，礦牀被主要的 斷裂分為兩部分。現有 礦權範圍內的主要礦牀被稱為Lik South礦牀。根據目前的測試，Lik South礦牀的地表足跡長約3600英尺，寬約2000英尺。它已經向下測試了大約650英尺的深度。Lik South礦牀保持 敞口向下傾斜。在主斷裂以北，Lik North礦牀 的地表足跡長約2300英尺，寬約1150英尺。它已經測試了向下傾斜到大約1000 英尺的深度。Lik North礦牀仍然強烈地向下傾斜並向北敞開。
 
 
20
 
 
 
礦牀向北移動，在25度左右向西傾斜從0到40度。礦化 由不規則的層狀透鏡組成。 硫化物的礦物學簡單，由黃鐵礦、鐵閃鋅礦、閃鋅礦和 方鉛礦組成。脈石礦物包括石英(作為硅質巖)、粘土礦物、碳酸鹽和重晶石。諾蘭達在其鑽芯記錄中識別出六種不同的礦石類型。Lik礦牀內的典型礦化 交叉點等級如下表 所示：
 
典型礦化路口
孔 編號
來自(M)
至(M)
長度(M)
鋅(%)
Pb(%)
Ag(克/噸)
5 
54.56
78.79
24.23
19.72
6.27
126.5
16
80.16
94.49
14.33
21.67
7.01
230.4
21
129.54
135.33
5.79
7.07
1.88
8.6
24
40.87
50.14
9.27
11.09
1.44
51.1
38
45.90
63.76
17.86
8.13
1.80
48.0
38
70.53
87.75
17.22
8.92
2.08
28.8
43
35.66
40.69
5.03
17.66
3.62
8.6
43
60.96
80.28
19.32
9.07
2.49
47.7
43
84.73
91.04
6.31
21.07
5.95
111.4
68
32.31
53.43
21.12
13.34
2.85
56.9
 
GCO之前的工作確定硫化物是在四個不同的 循環中沉積的。在 礦牀邊緣附近，單個旋迴可能相當薄，記錄到 日期的單個旋迴中最厚的堆積大約有45英尺厚。硫化物循環的底部突然開始 閃鋅礦、方鉛礦和黃鐵礦的沉積。 通常，最高品位出現在硫化物循環底部或距其5-10英尺的範圍內。在礦牀的中心部分 堆積了幾個旋迴，構成了累積厚度達100英尺的礦化。
 
8. 鑽探
 
以下 表彙總了所有 鑽石鑽探計劃。
 
歷史鑽石鑽探活動
年
孔數
聚合深度(M)
公司
1977
10
1,603.3
由WGM管理
1978
79
10,680.2
由WGM管理
1979
14
4,931.1
由GCO管理
1980
3
202.1
由GCO管理
1983
1
835.2
由GCO管理
1984
6
1,643.5
由GCO管理
1985
16
4,883.1
由Noranda管理
1987
1
696.5
由GCO管理
1990
3
263.4
由Moneta管理
1992
2
283.5
由GCO管理
2007
11
1,393.5
由Zazu管理
2008
58
6,827.5
由Zazu管理
2011
25
3,871.0
由Zazu管理
合計
229
38,328.6
 
 
Zazu 在2007和2008年間完成了兩個鑽石鑽探項目，以 進一步測試Lik South礦牀，並獲取樣品進行 冶金測試。2008年底，Lik South的大部分礦藏已經在200英尺長的線路上進行了測試。孔 間隔約100英尺。
 
 
21
 
 
 
 
Lik的 2011年鑽井計劃將勘探和開發相結合 鑽井。勘探鑽探的重點是提高資源 的清晰度，特別是在Lik 南和Lik北之間的過渡帶附近，以及Lik北。開發鑽探 的重點是獲取額外的冶金樣品和 露天礦設計和地基的巖土鑽探 信息，以協助基礎設施設計。截至2011年底， 本公司(Zazu)和之前的業主在Lik地產上總共完成了約38,328米(125,700英尺)的鑽探 ，鑽探229個孔。 (Zazu)和之前的業主在Lik地產上總共完成了約38,328米(125,700英尺)的鑽探。自2011年以來，LIK項目一直沒有完成鑽探 。
 
9. 樣品的採樣、分析和安全
 
預扎祖 鑽探
 
巖芯 在塊狀硫化物中的回收率通常較高，但 在未礦化 和弱礦化區段中的回收率較低，變量較多。從 Lik礦牀獲得的整個巖心，通常是NQ大小的，都在現場記錄。用金剛石鋸切割所有含有硫化物礦化的巖心，並將一半巖心送去化驗。樣本流中未包括參考樣本 。塊狀硫化物 中的樣品長度通常在2到3英尺之間，但偶爾長達9英尺 英尺。樣品長度可能受地質和巖心盒中深度標記物的位置 控制。
 
大部分樣品是由不列顛哥倫比亞省温哥華邦達·克萊格實驗室集團 (“邦達·克萊格”)檢測的。在不同的時間，實驗室在阿拉斯加的安克雷奇和費爾班克斯維護了準備設施。最初幾年，當大部分鑽探完成後，人們相信樣品 的準備和分析是在温哥華進行的。邦達 克萊格當時不是註冊實驗室。然而，邦達 克萊格是一家公認的、信譽卓著的實驗室，在原子吸收分光光度計的使用方面 經驗豐富。
 
由於 整個巖芯是在隔離的野戰營地進行記錄和採樣的， 安全問題不是主要問題，因為進入營地的通道受到嚴格控制。據指出，四家不同的公司(WGM、GCO、Noranda和Moneta)已經完成了Lik油田的鑽探計劃，所有這些公司都取得了一致的結果。 工作在 進行時被視為已完成，符合使用的行業標準。樣品製備在化驗實驗室 完成。
 
扎祖 鑽探
 
鑽探 2007、2008和2011年鑽探活動期間獲得的核心已 登錄到現場。用金剛石鋸鋸下含有硫化物礦化的整個巖心 ，並將一半巖心送去進行 化驗。所有塊狀和高含硫巖心都進行了取樣。使用可視化 方法選擇樣本邊界和長度。Lik的 礦化被認為有適當的記錄和 取樣。不清楚記錄或採樣是否會導致 採樣結果中存在任何偏差。測井檢查顯示，硫化物地區的巖心採收率一般很高。
 
2007年鑽探的巖芯 被放入樣袋中，空氣被 排空，用氮氣替換。樣品由包租運往科澤布，然後由有執照的承運人運往安克雷奇。 個樣品保存在錨地的冷藏中。樣品 被送往不列顛哥倫比亞省坎盧普斯的G&T冶金服務有限公司(“G&T冶金服務有限公司”)，該公司是一家通過ISO 9001：2000認證的貴金屬和賤金屬實驗室。 在完成冶金測試的同時，G&T對樣品進行了粉碎和分析 。2008年的金剛石鑽芯不需要進行冶金測試，取芯處理正常。鋸下的樣品 在現場被安全地打包和裝箱，並被送往位於阿拉斯加費爾班克斯的ALS實驗室集團(“ALS Chemex”)的設施 進行樣品準備。 樣品的運輸是通過第三方公司進行的，這些公司提供安全的 運輸服務。這些牙髓在位於內華達州費爾班克斯或埃爾科的ALS Chemex 進行了分析。除切割 巖心外，Zazu沒有參與 樣品製備或分析的任何部分。
 
檢查來自2007年鑽井計劃的樣品和來自 2008年鑽井活動的所有樣品被送往ALS Chemex(國際標準化組織17025認證)的準備和分析 設施。Zazu採用的其他QA/QC 程序包括使用空白 (來自礦化帶外部的未礦化巖心)和 個四分之三的巖芯副本。Zazu無法獲得2007賽季可接受的 參考樣品，並且參考樣品 未包括在2007年正在進行的QA/QC計劃中。 發現G&T和ALS Chemex之間的重複性良好 。有關QA/QC程序的詳細説明，請參閲 The Solitario的加拿大SEDAR文件和 公司的美國Edgar文件：技術報告；美國阿拉斯加Lik礦藏的Zazu Metals 公司；報告日期：2014年4月23日； 生效日期：2014年3月3日；由JDS Energy and Mining Inc.(“JDS”)編制。
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22
 
 
 
10. 預可行性 研究
 
Zazu 在2014年完成了PEA，將各種 預可行性水平研究納入分析。這些研究 包括資源估算、開採和加工回收 估算、初步開採和加工計劃、基礎設施佈局 、環境考慮因素和基於基本情況參數的經濟分析。PEA設想採用露天開採 作業，每天使用5,500噸浮選磨機進行加工 ，從而實現九年的礦山壽命。精礦將通過德龍山地區運輸系統( “DMTS”)道路和港口系統處理，該系統目前處理附近Teck紅狗鋅礦生產的所有 精礦。下面提供了 冶金測試和選礦的摘要 。PEA將Lik項目分析為獨立運營 建立自己的獨立加工、尾礦和港口設施 。
 
Zazu 聘請JDS於2013年完成Lik礦藏的PEA。符合NI 43-101標準的研究題為：“技術報告；Zazu Metals Corporation，Lik 礦藏，美國阿拉斯加；報告日期：2014年4月23日；生效日期：2014年3月3日；“可在公司的 加拿大Sedar備案文件中找到，並在公司的美國 Edgar備案文件中提供。JDS是一家加拿大獨立且國際公認的採礦工程公司，在國際上提供工程服務 。
 
11. 冶金測試和 選礦
 
到目前為止， 已對 Lik礦石發佈了五份冶金測試工作報告。最新和全面的加工和冶金測試計劃包括由G&T 和SGS執行的工作。2007年和2008年鑽探過程中採集的樣品被 合成成一個主複合材料，並於 2008年在G&T進行測試，隨後SGS於2010年對主複合材料的其餘 進行了測試。這些關鍵測試結果 構成了Lik礦牀經濟評估的基礎。 結果彙總如下：
 
SGS 2010和G&T 2008冶金試驗結果彙總
 
測試
元素
饋送
鉛精礦
鋅精礦
年級
年級
恢復
年級
恢復
SGS 2010
鉛%
2.83
52.00
69.10
1.88
9.70
Zn%
9.56
7.39
2.91
54.60
83.10
Ag gpt
37
55
5.5
68
26.6
G&T 2008
鉛%
2.36
70.30
70.3
1.57
9.4
Zn%
8.47
4.17
1.20
52.20
86.9
Ag gpt
34
68
4.8
64
26.9
用於物質平衡和NSR估算的平均值
鉛%
2.60
61.15
69.7
1.73
9.6
Zn%
9.02
5.78
2.06
53.40
85.0
Ag gpt
36
62
5.2
66
26.8
 
此PEA的 冶金流程包括常規的 破碎、磨礦和浮選加工方法。 原礦(ROM)礦石將被運往一次破碎 工廠，並儲存在粗礦石庫存中，等待進入磨礦流程 。粉碎機礦石將被回收並運往配備半自磨(SAG)磨機和帶有旋風分離器的閉路球磨機的兩級磨礦迴路 。
 
這些建模方法和迄今進行的冶金測試的回收率預計為鋅精礦的85%和鉛精礦的69.7% 。銀也會在鋅精礦中回收並支付 ，更重要的是在鉛精礦中回收和支付 。
 
12. 儲量
 
沒有報告的礦產儲量 。
 
13. 採礦作業
 
項目未進行任何 回收金屬的商業採礦作業。
 
14. 計劃勘探開發
 
Solitario和Teck 正在討論聯合資助2021年勘探計劃，由Teck擔任項目經理。如果獲得批准，該計劃包括 鑽4至5個巖心孔，總計約1,000 米。正在考慮的鑽探目標是位於礦牀東北、西北和 南部邊界的 目前定義的Lik礦牀的延伸，包括對 疊加礦化層進行單孔測試。鑽探預計將在2021年夏季田野季節開始 。除鑽探外，還計劃在Lik礦牀東北部的 區域進行嚴格的土壤 取樣計劃和長達8線公里的 激發極化地球物理計劃，該區域有跡象表明有 第二個礦化帶沒有進行鑽探。我們 希望在2021年第一季度結束前就此計劃做出最終決定。此計劃的時間可能會受到新冠肺炎限制的影響 。
 
 
23
 
 
 
Chambara Zinc Property(祕魯)
 
2008年4月，我們與Votorantim就Solitario 100%擁有的Chambara鋅 項目簽署了Minera Chambara股東 協議。2015年，Votorantim將其在Chambara項目中的權益轉讓給了Milpo。2017年10月，米爾波和Votorantim 合併成立Nexa。在此Chambara Property 部分的其餘部分中，對Votorantim、Milpo或Nexa的所有引用統稱為“Nexa”。
 
錢巴拉合資企業最初的 目的是集中 獨立擁有的Solitario
和 Nexa資產合併為一家聯合控股的合資企業。這些房產 位於祕魯北部的一大片名勝區域 ，面積約為200×85公里，但位於 佛羅裏達峽谷房產位置之外。Nexa最初向Minera Chambara貢獻了總計52,000公頃的52個 礦產特許權，以換取Minera Chambara 15%的權益。 我們出資了9,600公頃的礦產主張和我們擁有的廣泛的 勘探數據庫，以換取 Minera Chambara 85%的權益。現有和未來收購的物業受 股東協議條款的約束，將由Minera Chambara控制 。Minera Chambara在2013年和2016年放棄了選定的特許權，並在2017年獲得了總計11,600公頃的13個新特許權的權利 。Minera Chambara目前的債權持有權是28個特許權，總計28,000公頃的 有效特許權，完全包圍了Minera Bongará持有的佛羅裏達峽谷 項目區。截至2020年12月31日， Minera Chambara的唯一資產是物業，Minera Chambara沒有債務。Nexa可能會通過6,250,000美元的累計支出將其持股權益 提高到49%，並可能 通過資助可行性研究和為Solitario的權益提供建設融資，將其持股權益進一步提高到70%。如果Nexa 提供此類建設融資，我們將從Solitario在 項目現金流中所佔份額的80%中償還包括利息在內的 融資。
 
項目 近年來一直處於維護和維護狀態。在Chambara地產的多個位置發現了顯著的 地球化學異常和露頭礦化 。Nexa 負責維護該物業的良好狀態，並 向祕魯政府支付所有特許權費用。 Nexa將在2021年支付的特許權費用估計為 $462,000美元。
 
金幣(亞利桑那州)
 
Solitario 在2020年末獲得了購買亞利桑那州東南部金幣地產100%權益的選擇權 。金幣在400多英畝的面積上擁有顯著的表面黃金價值。 屬性從未鑽到超過20米 (60英尺)的深度。到目前為止，工作已經確定了五個潛在的鑽探目標區域 。此外，第二處房產德克薩斯州-亞利桑那州 包含金幣期權協議中包含的多金屬mineralization (copper-lead-zinc-silver-gold) 。
 
地質上，金 幣是一個低硫化系統，主要賦存於與古生代碳酸鹽巖和第三紀火山 巖相抵銷的小角度 逆衝斷層中。金賦存於氧化巖中，伴生 石英-赤鐵礦蝕變和硅質熱液角礫巖。 自20世紀90年代以來，多家公司在海溝、探礦坑和露頭進行了歷史巖屑採樣(在NI43-101 協議之前採集)。在197個 芯片樣品中，53個樣品的含金量超過350 ppb，這53個樣品的總體平均含金量為每噸3.2克 ，銀的品位略高。計劃在2021年進行地質填圖和 地球化學採樣，以進一步識別 潛在鑽探目標。
 
金幣期權協議的條款 包括按計劃在簽署(支付)時向相關所有者支付12,000美元，並根據 Solitario的選擇權在一週年日 支付15,000美元，在五年內總計242,000美元。在 簽署金幣期權協議後，Solitario向一名合同地質學家支付了 5000美元的發現費。Solitario 已同意根據Solitario的選擇 在前四年增加總計1,025,000美元的工作承諾，第一年總計75,000美元。基礎所有者將保留2.0%的冶煉廠淨收益 特許權使用費。Solitario將有權(但沒有 義務)通過 向所有者支付500,000美元將冶煉廠淨回報特許權使用費降至1.0%，並將有權通過向所有者支付100萬美元 消除剩餘的1.0%的特許權使用費。
 
停產項目
 
在 2020年間，我們記錄了6,000美元的礦產資產減值，這與其決定放棄在祕魯的La Promesa項目有關。我們在2019年沒有 放棄任何礦產資產。
 
  
 
 
24
 
 
 
挖掘術語表
 
“異地”是指起源於 非其形成地的地方。
 
 “化驗“ 是指通過化學或其他方法對礦物進行測試，以確定所含貴重金屬的數量 。
 
“背斜”是指褶皺的每一半都向山脊前方傾斜的褶皺。
 
“角礫巖”是指由 碎片組成的巖石，這些碎片或多或少呈稜角狀，形成細粒 材料或膠結材料的基質。
 
“碳質“ 是指與碳有關或含有碳的化合物。
 
“硅質巖“ 是指微晶石英的沉積巖(礦物 形成二氧化硅-二氧化硅)。
 
 “主張“ 或”特許權“是指賦予 其持有者在指定區域內勘探、勘探和開採礦物的權利的採礦權益 。
 
“碎屑”指由較老巖石的碎片或顆粒或以前存在的固體物質 組成的一塊或多塊巖石；碎屑。
 
“礦牀“ 是指礦物 礦藏的非正式術語。
 
“開發”是指為 開採礦藏和實現實際礦石開採 目的而開展的工作。
 
“穹頂”指的是圓頂形狀。
 
“白雲石”是指鈣鎂碳酸鹽，CaMg(CO3)2，賦存於 晶體和塊狀中。
 
“相”是指沉積礦牀的外觀和 特徵，特別是它們 反映了沉積的基本條件和環境，為 區分礦牀和相鄰礦牀服務。
 
“斷層“ 是指巖石中的裂縫，沿着該裂縫，平行於裂縫的兩側發生了 位移。
 
“方鉛礦“ 指一種金屬外觀的藍灰色或黑色礦物， 一般為硫化鉛的主要礦石。
 
“gpt”是指每噸克。
 
“巖溶”是指以地下溶蝕和溶蝕為特徵的景觀。 這些特徵包括洞穴、天坑、消失的溪流、地下排水和深深切割的狹窄峽谷。
 
“Manto 礦牀”是指受地層 約束，呈不規則至棒狀礦體的交代礦體，礦體產狀通常為水平 或近水平。
 
“礦化“ 是指金屬在 巖體中的集中。
 
“NSR“ 指冶煉廠淨返還特許權使用費。
 
“礦石“ 是指含有可以經濟地 提取的礦物的材料。
 
“盎司”指的是金衡盎司。
 
“氧化物”是指 化學式中通常含有0-2個氧原子的化合物所屬的礦物類別。
 
“黃鐵礦”是指礦物豐富地區常見的硫化鐵化合物 (FeSO2)。
 
 “儲量“ 或”礦石 儲量“是指在確定儲量時， 可以經濟合法地開採或生產的那部分礦藏。
 
“取樣“ 是指從礦物 礦牀中選擇部分但具有代表性的部分進行分析。
 
“頁巖“ 是指一種細粒沉積巖，由粉砂和粘土(通常稱為 泥)壓實而成。
 
“沉澱物“ 是指懸浮在 液體中沉澱下來的固體物質。
 
“沉積噴流礦牀(SEDEX)”是指含礦熱液釋放到儲水層中形成的 礦牀。
 
“硅化”是指 有機物被二氧化硅(二氧化硅)飽和的過程。
 
“閃鋅礦”是指一種非常常見的礦物， 硫化鋅，通常含有一些鐵和少量的 鎘，賦存於黃色、棕色或黑色閃鋅礦晶體或具有樹脂光澤的 易解體中，是鋅的主要 礦石。
 
“分光光度法”是指將材料的反射特性作為其波長的 函數進行定量 測量。
 
“層狀”是指平行於圍巖的層理部位形成的。
 
“地層”是指巖石 地層的排列，特別是關於 層序(年代)的地理、年代順序、分類、特徵和 建造。
 
“Strike“ 用作名詞時，意為在水平面上測量的 礦脈或巖層的方向、路線或方位；當 用作動詞時，意為沿着該方向、路線 或方位。
 
“硫化物“ 是指硫和一些其他元素的化合物。
 
“同生”是指與圍巖同時形成的礦藏 。
 
“噸”指的是短噸(2000 磅)。
 
“噸“ 指包含2,204.6磅或1,000 千克的公制單位。
 
“礦脈“ 指的是巖石中的裂縫、斷層或裂縫，這些礦物是 從某個深源向上移動的。
 
第3項。法律程序
 
無
 
第4項。礦場安全資料披露
 
不適用
 
 
 
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第二部分
 
第5項。註冊人普通股市場、相關 股東事項和發行人購買股權 證券
 
我們的 普通股在紐約證券交易所美國交易所交易，代碼為 “XPL”，在多倫多證券交易所交易，代碼為 “SLR”。自2008年以來，我們在紐約證交所美國交易所的普通股交易量已經大大超過了我們在多倫多證交所的 股票交易量。
 
股權補償計劃授權發行的股票
 
2013年6月18日，Solitario的股東批准了2013 Solitario 勘探和特許權公司綜合股票和激勵計劃 (“2013計劃”)。2017年6月29日，Solitario 股東批准了對2013計劃的修正案，該修正案 將2013計劃下可供 發行的普通股數量從1,750,000股增加到5,750,000股。根據2013年計劃的 條款，Solitario董事會可以 向董事、高級管理人員、員工和顧問授予獎勵。 此類獎勵可以採取股票期權、股票增值 權利、限制性股票和限制性股票單位的形式。獎勵的條款和 條件符合2013年計劃，期權 由董事會或董事會任命的委員會授予 。
 
2019年1月24日，董事會根據2013年計劃授予了150,000股 期權。這些期權的有效期為五年， 授予日歸屬25%，授予日後 每個週年日歸屬25%，行使價 每股0.28美元，授予日公允價值23,000美元， 基於Black-Scholes模型，預期波動率為 64%，無風險利率為2.4%。
 
2020年4月2日，董事會根據2013計劃授予了1,325,000股期權 。這些期權的有效期為五年， 在授予日歸屬25%，在授予日之後的每個 週年日歸屬25%，行使價 為每股0.20美元，授予日公允價值為145,000美元， 基於Black-Scholes模型，預期波動率為 67%，無風險利率為0.4%。
 
股權薪酬 截至2020年12月31日的計劃信息：
計劃類別
 
在行使未償還期權、權證和權利時將發行的證券數量
 
 
加權平均 未償還期權、權證和權利的行權價
(2013計劃- 美元)
 
 
根據股權 補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量 (不包括 (A)欄中反映的證券)
 
2013 計劃
 
(a)
 
 
(b)
 
 
(c)
 
股權補償 由證券持有人批准的計劃
  5,558,000 
  0.48 
  141,438 
股權補償 未經證券持有人批准的計劃
  - 
不適用。
  - 
*2013年計劃
  5,558,000 
  0.48 
  141,438 
 
我們普通股的持有者
 
截至2021年3月5日，我們大約有3,151名普通股持有者 。
 
股利政策
 
我們在歷史上沒有 派發過股息，在可預見的將來也不會派發 股息。
 
發行者購買股權證券
 
2015年10月28日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Solitario可以收購最多200萬股普通股。所有列出的購買都是通過經紀交易商在 公開市場交易中進行的。在2020年間， 董事會將回購 計劃的終止日期延長至2021年12月31日；但是，回購計劃可能會 隨時暫停或終止，並且不要求我們 購買任何特定數量的我們的股票。在截至2020年和2019年12月31日的年度內，我們分別購買了24,700股和38,400股普通股，購買總價分別為5,000美元和13,000美元。截至2020年12月31日， 自股票回購計劃開始以來，我們已根據股票回購計劃 以467,000美元的總購買價格購買了994,000股普通股。
 
在截至2020年12月31日的三個月內，我們沒有 購買任何普通股。
 
第6項。選定的財務數據
 
此項目要求的信息 不適用，因為我們選擇了適用於較小報告公司的針對此項目的按比例 披露要求 。
 
 
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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
以下討論應與合併財務報表中包含的 信息以及項目8“財務報表和 補充數據”中包含的 註釋一起閲讀。我們的財務狀況和 運營結果不一定代表未來幾年的預期 。
 
(A). 新冠肺炎的效果
 
截至2020年12月31日 ，新冠肺炎的影響對Solitario的行政 活動沒有 實質性的不利影響，因為我們只有三名全職員工，他們 都可以遠程工作，並且不需要定期面對面 會面。然而，我們的合資夥伴，Lik 項目的Teck和我們佛羅裏達峽谷項目的Nexa，在我們 同意的情況下，減少了2020年這些項目的計劃勘探活動 ，由於幾個因素，他們正在審查他們對我們 項目的2021年勘探計劃。這些因素包括但不限於：(I)我們合作伙伴有限的勘探人員； (Ii)需要為新冠肺炎和與其所有勘探活動相關的其他潛在流行病制定安全和操作規程 ；(Iii)將勘探 資源重新分配到非現場特定任務的能力，例如數據和資源 審查以及未來鑽探規劃；以及(Iv)使用 過渡期 修改和/或推遲2021年勘探活動以增強未來潛在勘探計劃的能力。 Solitario不相信我們的合資企業 合作伙伴關於2020年勘探活動或 2021年勘探計劃的這些步驟反映了 其Lik或佛羅裏達峽谷項目的長期經濟潛力。
 
由於新冠肺炎帶來的不確定性，以及由此帶來的市場 波動和新冠肺炎的未知長期影響，Solitario 已採取措施，通過以下方式減少新冠肺炎對其 流動性和資本資源的潛在影響：(I)獲得購買力平價貸款 (定義如下)；(Ii)啟動對所有 員工的減薪；(Iii)減少欠 承包商的合同金額；(Iv)減少非核心活動以及(V)減少或推遲某些資本成本，例如設備更換。雖然 新冠肺炎對Solitario進入資本市場的能力的影響尚不清楚，而且可能會減少，但Solitario相信 購買力平價貸款的收益與Solitario的當前資產相結合，將為 Solitario提供繼續其持續運營的靈活性 。
 
儘管如此， 新冠肺炎對我們業務的影響程度，包括我們的勘探和其他活動以及我們證券的市場， 將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性， 目前無法準確預測。請參閲本表格 10-K中包含的第1A項， “風險因素”。
 
(B). 業務概述和摘要
 
根據SEC發佈的行業指南7，我們是 2020年12月31日的勘探階段公司。我們於1984年11月15日作為皇冠集團的全資子公司在科羅拉多州註冊成立。1994年7月，我們通過首次公開募股(IPO)在多倫多證交所 成為一家上市公司。自1993年以來，我們一直積極參與礦產勘探。我們的主要重點是 收購和勘探與鋅相關的勘查礦物 屬性。然而，我們評估其他礦產資產以供 收購，我們歷來持有礦產 勘探物業和資產組合以供未來出售、合資 企業或在 項目開發階段設立特許權使用費(開發活動包括(其中包括) 完成識別已探明 和可能儲量的可行性研究，以及允許和準備 礦牀進行開採)。到那時，或在此 點之前的某個時候，我們可能會嘗試出售給定的礦藏， 我們自己或通過與具有采礦運營專業知識的合作伙伴的合資企業 進行開發，或者從繼續開發該礦藏的第三方獲得 特許權使用費。 雖然我們的礦藏未來可能由 我們、合資企業或第三方開發，但我們從未 開發過礦藏除了專注於其 礦產勘探資產和對待收購礦產 資產的評估外，Solitario還評估潛在的 戰略性公司交易，以此作為獲得具有 勘探潛力的新貴金屬和賤金屬資產以及其他被確定為對Solitario有利的潛在公司 交易和組合的權益 的手段。
 
我們評估潛在礦產資產的 地理重點在北美和南美；但是，我們在世界其他地區進行了 潛在收購的 資產評估。截至2020年12月31日，我們將祕魯佛羅裏達峽谷項目的附帶權益 和阿拉斯加Lik項目的權益 視為我們的核心礦產資產。我們正 在祕魯開展獨立勘探活動，並通過我們在祕魯和美國的合作伙伴運營的 合資企業 。我們在南美洲和北美的其他 個國家進行潛在收購評估。
 
 
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截至2020年12月31日 ，我們擁有現金和短期 投資餘額，預計將部分用於資助計劃中的2021年 勘探，進一步勘探我們的Lik項目，進行 勘察勘探，並有可能收購額外的 礦產資產。 賤金屬和貴金屬大宗商品價格的波動為礦產勘探和開發帶來了具有挑戰性的 環境，這為以具有潛在吸引力的條款收購先進礦產勘探項目或其他 相關資產的潛在 創造了機遇和挑戰。
 
在 分析我們的活動時，最重要的方面涉及我們勘探和潛在開發活動的 結果，以及我們的合資夥伴在逐個物業的基礎上 的結果 。當我們的勘探或潛在開發活動(包括鑽井、取樣和地質測試)表明 項目可能不經濟或包含足夠的地質或 經濟潛力時，我們可能會損害或完全註銷 財產。影響我們活動成敗的另一個重要因素是商品價格。例如，當鋅價下跌時，含鋅礦產的價值 會下降；然而，當鋅價上漲時，尋找和獲得新的具有經濟潛力的含鋅 礦產可能會變得更加 困難和昂貴。
 
我們礦產的 潛在銷售、合資或開發 將很少發生。 從歷史上看，我們過去通過(I)出售物業和資產； (Ii)合資付款，包括延遲支付租金；(Iii) 在我們以前的Mt上出售特許權使用費，來記錄收入並滿足我們對 資本的需求。哈密爾頓財產；(Iv)出售我們的Vendetta和Kinross普通股；(V)由我們的礦產財產擔保的長期 債務；(Vi)短期借款； 和(Vii)普通股的發行。於2019年，我們從特許權使用費銷售(定義見下文 )錄得 礦產財產收入408,000美元，如下所述。我們在2020年內沒有記錄任何礦產 收入。我們上一次主要的房地產資產出售發生在 2015年，當時我們出售了我們在Mount Hamilton LLC的權益，獲得了12,309,000美元的收益。2012年6月，我們出售了我們Mt的特許權使用費 權益。哈密爾頓項目給沙塵暴黃金有限公司， 1000萬美元。在出售我們在Mt.Hamilton LLC，我們上一次出售物業或資產的重大現金收益 是在2000年以6,000,000美元的價格出售我們以前的Yanacocha 物業時記錄的。出售或合資 物業的收益雖然在 發生時可能會很大，但並不是穩定的年度現金來源，而且 在未來(如果有的話)會很少發生。我們 過去通過使用合資企業降低了我們勘探活動的成本敞口。儘管我們預計 我們的一些勘探活動將繼續使用合資資金 ，但我們不能保證 這些或其他資金來源將 有足夠的資金來源來滿足我們的需求(如果是 )。
 
版税銷售
 
2019年1月22日，我們完成了以600,000加元向SilverStream出售某些版税( “版税銷售”)的交易。在 特許權使用費銷售完成時，我們從SilverStream收到了250,000加元的現金和一張本金為350,000加元的可轉換票據(“SilverStream Note”)。SilverStream 票據最初於2019年12月31日到期，每年應計5%的單利，按季度支付，並可根據 SilverStream提供的轉換通知將 轉換為SilverStream的普通股。2019年12月，Solitario和SilverStream同意將SilverStream票據的到期日 延長至2020年6月30日，並將 單息年利率提高至8%。於2019年，我們 從特許權使用費 銷售中錄得的礦產財產收入為408,000美元，包括銷售日收到的現金的公允價值185,000美元和SilverStream Note的公允價值 銷售日的263,000美元減去出售的 特許權使用費的賬面價值40,000美元。
 
2020年5月19日，SilverStream完成首次公開發行(IPO)， 包括更名為Vox Royalty Corp. (“Vox”)，並根據 SilverStream Note的條款，發行了Solitario 137,255股Vox普通股 ，以全面清償 SilverStream Note項下的債務。根據SilverStream 註釋的條款，137,255股Vox股票的發行價為每股2.55加元，較首次公開募股(IPO)每股3.00加元的價格有15%的折讓。Solitario以首次公開募股 的價格記錄了其對Vox普通股的初始投資 ，總計412,000加元或29.4,000美元。Solitario在2020年記錄了44,000美元的其他收入，用於轉換SilverStream Note的收益 。
 
Solitario在2020和2019年分別錄得SilverStream Note的利息收入為7,000美元和12,000美元 。
 
 
28
 
 
 
(C)。經營成果
 
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度對比
 
截至2020年12月31日的 年度，我們的淨虧損為939,000美元，或每股基本及稀釋後股票虧損0.02美元，而截至2019年12月31日的年度，我們的淨虧損為3,289,000美元，或每股基本及稀釋後股票虧損0.06美元。 正如下面更詳細解釋的， 2020年淨虧損與2019年相比下降的主要原因是：(I)2020年間勘探費用減少至413,000美元，而2019年期間為1,807,000美元；(Ii)2020年間一般和行政費用減少 至1,044,000美元，而2019年期間一般和行政費用為1,368,000美元；(Iii)在2020年期間記錄的其他收入為104,000美元。 與2019年期間的1,368,000美元相比，2020年期間的一般和行政費用為1,368,000美元；(Iii)在2019年期間記錄的其他收入為104,000美元。(Iv)2020年內銷售可銷售股本證券的已實現收益 50,000美元，2019年未銷售可銷售股本證券 ；以及(V)2020年內可交易股本證券的未實現收益 360,000美元，而2019年的可上市股本證券未實現虧損 為711,000美元 。以下因素部分抵消了導致我們2020年淨虧損減少的這些因素：(I)與礦產相比，2020年沒有 礦產財產銷售或收入 2019年來自特許權使用費銷售的房地產銷售收入為408,000美元；(Ii)2020年利息和股息收入減少至127,000美元 ，而2019年利息和股息收入為252,000美元 ；(Iii)礦產資產減值6,000美元 以及(Iv)2020年衍生工具虧損92,000美元，而2019年虧損38,000美元。下面將更詳細地 討論這些項目中的每一項。
 
我們在2020年的主要勘探活動與 評估要收購的新項目以及審查與我們的佛羅裏達峽谷和Lik項目相關的數據有關。與Nexa在2018年開始並於2019年完成的佛羅裏達峽谷鑽探計劃相比，我們在2020年的工作量大大減少了 ，沒有鑽探，幾乎沒有外部合同成本 。 索利塔裏奧同意為鑽探 計劃支付總計1，58萬美元。 索利塔裏奧同意為鑽探 計劃支付總計1,580,000美元。 Nexa於2018年開始並於2019年完成 鑽探計劃。我們記錄了2019年Nexa完成鑽探計劃第二批和 第三批鑽探計劃時與鑽探計劃相關的勘探費用1,054,000美元。此外，我們在2019年期間在佛羅裏達峽谷發生了 與鑽探計劃無關的其他勘探費用18,000美元 。2020年全年，我們在佛羅裏達峽谷的探險費用為22,000美元。Nexa正在 評估佛羅裏達峽谷的2021年勘探計劃，但 Solitario不需要在2021年期間提供佛羅裏達峽谷的任何勘探資金 。2020年，Solitario在阿拉斯加的Lik項目發生了14,000美元的勘探費用 ，其中 包括2021年期間鑽探的有限分析和規劃 ，這是Teck管理的50/50勘探計劃的一部分。這 與2019年Lik項目的勘探費用199,000美元形成對比，當時Teck在Lik完成了大量的重新測井、重新繪製地圖 以及相關的實地工作，導致2019年的成本 比2020年增加了 。我們正在與泰克一起評估2021年的適度鑽探計劃。該計劃如果獲得批准， 包括鑽兩個或三個取心孔，總計約 1, 000米。正在考慮的鑽探目標包括位於Lik礦牀以北約一公里的區域 ，以及位於Lik礦牀下方的區域 ，以測試堆積礦化層。Solitario 將承擔50%的支出。2020年，我們 決定放棄我們在祕魯的La Promesa項目，與2019年相比，我們在La Promesa的勘探支出基本上為零 與2019年相比，我們在La Promesa的勘探支出為92,000美元。 2019年La Promesa的支出與社區 協議和一般勘探活動有關。2020至2019年期間剩餘的 勘探支出為勘察 工作，包括評估 收購的潛在礦產屬性。我們2021年的總勘探和開發預算， 不包括我們可能收購和感興趣的任何新項目， 約為921,000美元，這反映了佛羅裏達峽谷、拉普羅梅薩和 勘察勘探支出的顯著減少，以及我們LIK項目的預期勘探 增加，但沒有反映 金幣項目或我們可能在2021年收購的任何新項目的任何成本。我們計劃在2021年進行的勘探活動可能會根據需要進行修改， 我們可能在Gold 進行的任何鑽探項目或我們可能收購的項目，與任何數量的 因素相關的變化，包括新冠肺炎的調整和/或延遲、潛在的 收購新物業的可能性、合資企業融資、大宗商品 價格以及我們資本部署的變化。
 
按物業劃分的勘探 費用(以千為單位)包括以下 ：
 
(單位：千元 美元)
 
年份 結束
12月 31，
 
屬性 名稱
 
2020
 
 
2019
 
佛羅裏達 峽谷
 $22 
 $1,072 
喜歡 項目
  14 
  199 
洛杉磯 普羅梅薩
  - 
  92 
偵察 勘探活動
  377 
  444 
*勘探費用總額
 $413 
 $1,807 
 
我們 認為應該在沒有非現金股票期權補償費用 (下面討論)的情況下查看我們的一般和管理成本的討論 。不包括這些成本，2020年的一般和 管理成本為729,000美元，而2019年為1,025,000美元。由於裁員和減薪，我們在2020年將薪資和福利支出從2019年的427,000美元降至 291,000美元。此外，(I)2020年間，法律和 會計成本從2019年的185,000美元降至131,000美元，這主要是由於活動減少；(Ii) 2020年間，差旅和投資者關係成本降至197,000美元，而2019年為271,000美元，原因是 差旅、面對面會議和演示減少以及市場 活動減少；(Iii)我們記錄的董事和高管保險費用 在2019年期間為53,000美元。 和(Iv)與辦公、保險和雜項相關的其他成本在2020年增至107,000美元，其中包括匯率波動費用17,000美元 ，而2019年為89,000美元。我們 預計2021年的一般和管理成本將 與2020年期間發生的成本相似；但是，根據我們 財產評估的結果和我們可能嘗試 執行的任何戰略交易，2021年期間這一金額可能會有很大變化。我們預測2021年一般和行政 成本約為747,000美元，不包括非現金股票期權 薪酬支出。
 
 
29
 
 
 
我們 根據會計準則彙編第718號(“ASC No. 718”)的規定對我們的員工股票期權進行核算。我們在授予日期確認股票期權補償費用，為授予日期公允價值的25%，然後 根據授予日期公允價值的直線攤銷 每個未償還期權的公允價值確認股票期權補償費用。在截至2020年12月31日的年度中，我們記錄了315,000美元的非現金股票 期權費用，用於攤銷我們的未償還期權 授予日期公允價值，並記入額外實收資本 ，而2019年的非現金股票期權補償費用為343,000美元 。2019年的金額較高，主要是因為 期權的攤銷在2019年完全歸屬， 在2020年沒有授予日期公允價值攤銷，這被2020年授予的1,325,000份新期權 部分抵消了 與2019年授予的150,000份新期權相比。我們2020年和 2019年剩餘股票期權薪酬的大部分與其他未償還期權的正常歸屬有關。 請參閲附註12“員工股票薪酬計劃”，以 我們合併財務報表項目8“財務 報表和本表格10-K的補充數據”中的 分析我們已發行股票 期權的公允價值變化和用於確定公允 價值的組成部分。
 
我們在2020年錄得可交易權益證券的未實現收益 為360,000美元，而2019年可交易權益證券的未實現 虧損為711,000美元。2020年的 收益主要是由於我們持有的Vendetta普通股的價值增加了 ，而我們持有的Vendetta普通股的價值在2019年下降了 ，導致2019年我們持有的有價證券的未實現收益 導致了857,000美元的未實現虧損 ，從而產生了61,000美元的有價證券未實現收益(br})，這是由於我們持有的Vendetta普通股的價值增加了 ，而我們持有的Vendetta普通股的價值在2019年下降了 ，造成了857,000美元的未實現虧損。此外，我們在2020年期間錄得259,000美元的有價證券未實現收益 ，而我們持有的Kinross普通股在2019年的未實現收益為150,000美元 。我們還記錄了我們持有的VOX在2020年的未實現收益為30,000美元，在 2019年沒有類似的項目，我們在2020年期間持有的 TNR Gold Corp錄得10,000美元的未實現收益，而在 2019年則虧損4,000美元。
 
在2020年間，我們以294,000美元收購了VOX 137,255股票，作為2019年版税銷售的一部分， 交換了SilverStream Note，我們出售了2,900,000股 Vendetta股票，現金收益為123,000美元，實現收益 50,000美元，2019年沒有類似項目。2019年7月，我們 收購了3,450,000股Vendetta普通股，作為收購某些Vendetta單位的一部分，每個單位包括一股Vendetta普通股和一股收購Vendetta普通股 的權證(“Vendetta認股權證”)。與這些單位相關的 Vendetta普通股在收購日以其公允價值165,000美元計入 。請參閲 合併財務報表第8項(財務 報表和補充數據)中的 附註3“可銷售股本證券”，以瞭解有關我們的可流通股本證券的 其他討論。 我們可能會在2021年期間不定期出售我們的一些 可流通股本證券，以滿足 營運資金需要；但是，我們預計不會在2021年期間出售我們持有的所有 可流通股本證券。 我們在 2021年期間可能從出售有價證券中獲得的任何收益將取決於證券在出售之日的報價 ，價格可能低於2020年12月31日的公允價值 。請參閲下面的“流動性和資本 資源”。
 
我們 2020年的衍生工具虧損為92,000美元 ，而2019年的衍生工具虧損為38,000美元。2020年的虧損主要與我們以所持Kinross普通股為現金而出售的某些擔保 看漲期權有關 103,000美元的收益，以及在這些看漲期權 到期前回購這些看漲期權造成的121,000美元的衍生工具虧損 ，這部分被2020年與我們的Vendetta 認股權證相關的29,000美元衍生工具收益所抵消。2019年的虧損主要與我們的Vendetta認股權證虧損 $47,000有關，但這部分被2019年我們持有的Kinross 普通股的擔保催繳收益 $9,000所抵消。有關我們的派生 工具的詳細討論，請參閲 本表格10-K第 項的第 項“財務報表和補充數據”中的附註8“派生 工具”。我們預計，我們將在2021年繼續發出反對 我們持有的Kinross普通股的通知，為Solitario可能 在短期內出售的有限部分Kinross股票提供額外的 收入，這通常被定義為不到 年。
 
我們 在2020年記錄了25,000美元的折舊和攤銷 ，而2019年的折舊和攤銷為25,000美元。 我們的大部分折舊與2017年作為Lik 項目收購的一部分購買的 設備的折舊有關。我們在五年內攤銷這些資產。我們 預計我們的2021年折舊和攤銷費用將 與我們2020年的折舊費用相似。
 
我們 2020年的利息收入為127,000美元，而2019年的利息收入為252,000美元。2020年的減少 主要是由於我們對美國國債和銀行存單的投資餘額減少，從2019年12月31日的6,829,000美元降至2020年12月31日的5,798,000美元。 我們在美國國債和銀行存單上的投資餘額從2019年12月31日的6,829,000美元減少到2020年12月31日的5,798,000美元。此外，在2020年間，由於利率下降，我們對美國國債的按市值計價的短期投資的價值 收入減少了 。我們預計，與2020年相比，我們的 利息收入在2021年將下降 ，原因是我們將短期投資和現金餘額用於 普通管理費用、運營成本以及上文討論的勘探、 評估和/或收購礦產 。有關我們的現金和現金等價物餘額的進一步討論，請參閲下面的“流動性和資本資源” 。
 
 
30
 
 
 
我們的 其他收入104,000美元與(I)將SilverStream Note轉換為Vox股票獲得的44,000美元的收益(上文討論的 )以及(Ii)從Paycheck Protection 計劃貸款70,000美元(“PPP貸款”)獲得的60,000美元的寬免有關，在2019年沒有 個類似項目。有關PPP 貸款的其他討論，請參閲本表格10-K的 項8“財務報表和補充數據” 中的附註9“Paycheck Protection 計劃貸款”(Paycheck Protection Program Loan)。
 
我們 在2020或2019年均未記錄遞延税項支出或利益 ，因為我們為所有呈報期間的淨營業虧損 產生的税收優惠提供估值津貼。有關2020和2019年我們的 所得税估值津貼、遞延税金資產和淨營業虧損的詳細討論，請參閲本表格10-K中第8項“財務報表和補充 數據”中的附註7， “所得税” “所得税”。我們預計我們將繼續 為這些淨運營虧損提供估值津貼 ，直到我們對我們運營的國家/地區處於淨納税責任狀態，或者直到 我們更有可能在未來 實現這些淨運營虧損。
 
我們 定期對我們的礦產資產進行評估，以 評估我們對這些資產的投資的可回收性。只要事件或 情況發生變化，表明資產的賬面價值可能無法收回，所有 長期資產都會進行減值審核。 根據資產的未來淨現金流以及我們對早期礦產的地質 潛力及其相關價值的估計，我們或其他公司可能無法收回資產的賬面價值 ，以供我們或其他公司進行未來銷售、合資或開發。在 2020年間，我們記錄了6,000美元的礦產資產減值，這與我們決定放棄在祕魯的La Promesa項目有關。 我們決定放棄在祕魯的La Promesa項目。我們在2019年沒有 放棄或損壞我們的任何財產，在2019年也沒有 記錄任何礦產財產減值。
 
(D)。流動性與資本資源
 
現金
 
截至2020年12月31日，我們擁有605,000美元現金。我們打算利用這筆現金的一部分 和我們下面討論的短期投資的一部分，為我們的日常管理費用、運營成本、 勘探活動以及未來幾年可能收購的礦產 財產和其他資產提供資金。根據下面討論的股票回購計劃 的條款，我們還可以 使用這些資產的一部分來回購我們 普通股的股票。
 
短期投資
 
截至2020年12月31日，我們有期限為30天至一年的UST，其公允價值為3,989,000美元。Solitario 還持有FDIC擔保的銀行存單 ，面值在100,000美元至 美元之間，期限為2個月至17個月， 截至2020年12月31日的公允價值為1,809,000美元。 UST和CD是根據 報價的市場價格按其公允價值記錄的。我們對UST和 CD的短期投資具有很高的流動性，可以隨時以其報價的市場價格以 的價格全部出售，並被歸類為 流動資產。我們預計，我們的 短期投資中未用於運營成本或礦產 房地產收購的部分將在2021年到期時展期。
 
有價證券
 
我們的 有價證券被歸類為可供出售 ，並以公允價值計價，公允價值基於標的證券的市場報價 。截至2020年12月31日，我們持有100,000股Kinross 普通股，按其 公允價值734,000美元記錄。截至2020年12月31日，我們擁有11,550,000 股Vendetta普通股，其公允市值為544,000美元；我們擁有137,255股Vox普通股，其公允市值為323,000美元。此外，我們還擁有其他 有價證券，根據市場報價，截至2020年12月31日的公允價值為19,000美元。有價證券公允價值的變動在營業報表中記為收益和虧損。
 
營運資金
 
我們在2020年12月31日的營運資金為7,875,000美元，而截至2019年12月31日的營運資金為8,487,000美元。截至2020年12月31日，我們的營運資本主要包括我們的現金和 現金等價物、我們對短期投資的投資 (如上所述)和我們的有價證券，減去我們的 流動負債174,000美元。截至2020年12月31日，我們的現金 餘額以及我們的短期投資和有價證券 足以為我們明年的預期支出提供資金 。
 
礦產勘探業務的 性質需要大量的 資金來源來為採礦項目的勘探、開發和運營提供資金 。我們預計，如果我們 決定開發或運營我們當前勘探的任何項目或我們可能收購的任何項目或資產，我們將需要額外的資金。我們預計，我們 將通過使用我們的現金 儲備、短期投資、合資企業、發行債務 或股權，或出售其他勘探項目或 資產來為任何此類開發提供資金。
 
 
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股票薪酬計劃
 
截至2020年12月31日，收購我們 普通股5,558,000股的期權已發行。截至2020年12月31日，共有4,083,500個期權 已授予並可執行。截至2020年12月31日，我們的未償還期權包括3,098,000份期權，其加權平均行權價為每股0.26美元，低於Solitario 普通股在2020年12月31日在紐約證交所美國交易所報價的每股0.56美元的市場價格。有關我們2013年計劃 在2020和2019年的活動的討論，請參閲我們的合併財務報表 第8項“本表格10-K的財務報表和補充數據”中的附註12，“員工股票 薪酬計劃” 。我們預計股票期權 行權不會在 2021年期間成為重要的現金來源。
 
共享回購計劃
 
2015年10月28日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們購買最多200萬股 已發行普通股。在2020年間，我們的 董事會將股票回購計劃的期限延長至2021年12月31日。到目前為止購買的所有股票都減少了 已發行普通股的數量。購買任何股票的金額和時間 已經並將由我們的 管理層決定，購買將根據市場狀況 和其他因素(包括價格、監管要求和 資金可用性)在公開市場或 私下協商的交易中進行，並符合適用的州和 聯邦證券法。也可以根據《交易法》規則10b-18 進行購買。回購計劃 不要求公司購買任何最低數量的普通股 ，並可隨時暫停、修改或 停止，恕不另行通知。沒有 已經或將在美國以外進行購買，包括在 多倫多證交所。根據 計劃回購的普通股支付的資金來自本公司的營運資金。 自股票回購計劃開始以來，截至2020年12月31日，我們共購買了994,000股股票，總收購價為467,000美元，這些股票不再 包括在我們的已發行和已發行股票中。我們預計 根據股票回購計劃，我們在2021年購買的股票(如果有的話)將少於2020年購買的股票，這取決於 市場狀況和我們普通股的價格。
 
在市場推介會上
 
2021年2月2日，我們與H.C.Wainwright &Co.，LLC(“Wainwright”)簽訂了市場發售 協議(“ATM協議”)，建立了一個 在市場上的股權計劃(“ATM計劃”)。 根據自動櫃員機計劃，我們可以不定期發行和 出售我們普通股的股票(“股份”)。不會在加拿大銷售股票 ，包括在多倫多證交所。根據 定義，在市場上出售的股票的發行價 基於與證券的當前市場價格 一致的價格。我們將自行決定 出售股票的時間和數量。根據自動櫃員機計劃出售股份的任何 淨收益將主要用於 運營支出，以維持我們的營運 資本餘額和一般公司用途。根據自動櫃員機協議，我們沒有 義務出售任何股票。 在簽訂自動櫃員機協議的同時，我們向 證券交易委員會提交了招股説明書補充文件，通過自動櫃員機計劃對總髮行價高達9,000,000美元 的 股票的發售和出售進行資格驗證。我們預計將在2021年內出售部分 可用股票，以提供額外的營運資金 。
 
表外安排
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們沒有表外安排 。
 
(E). 現金流
 
截至2020年12月31日的年度運營中使用的現金淨額 從截至2019年12月31日的年度的2,639,000美元降至1,010,000美元 主要是由於(I)鑽井 計劃在2019年 期間使用了1,580,000美元現金，而2020年期間鑽井計劃沒有使用現金，因為
鑽探 計劃於2019年完成，(Ii)一般和 管理費用(不包括非現金股票期權 薪酬)在2020年減少至729,000美元，而2019年為1,025,000美元。部分抵銷營運中現金使用量的減少 是(I)2020年沒有礦產物業收入，而礦產 礦產銷售的物業收入於2019年降至408,000美元，其中186,000美元為現金，及(Ii)2020年利息收入減少至127,000美元，而2019年的利息收入為252,000美元 。這些項目將在上面的“ 操作結果”一節中進行更詳細的 討論。
 
 
32
 
 
 
投資活動提供的淨現金 在 2020年間降至976,000美元，而2019年提供的淨現金為3,109,000美元。2019年的主要現金來源是銷售短期 投資3,338,000美元，而2020年為974,000美元，其中 2019年銷售短期投資的大部分現金用於(I)為鑽井計劃提供資金，(Ii)購買 $233,000美元的Vendetta單位，如上所述，2020年沒有類似項目 。我們預計，我們將繼續利用 出售短期投資的收益以及我們可能 從自動櫃員機計劃獲得的任何收益，如上文流動性和 資本資源部分所述，為我們在2021年的運營提供資金。
 
我們在2020年的融資活動提供的淨現金 包括來自PPP貸款的70,000美元 ，在2019年沒有類似的項目。我們在2020年使用了現金 5,000美元，在2019年使用了13,000美元用於回購 普通股以進行註銷。我們預計在2021年期間不會收到任何 額外的PPP貸款資金，我們預計在2021年期間我們可能不會 回購普通股。但是，我們可能會根據自動櫃員機計劃出售 普通股，作為2021年營運資金的 融資來源。
 
(F)。開發活動、勘探活動、環境遵守和合同義務
 
開發活動
 
我們沒有 任何正在進行的礦產開發活動，這是為開發儲量為潛在採礦的礦產而進行的 活動。
 
勘探活動
 
我們業務中具有重要歷史意義的一部分涉及對潛在物業收購的審查 ，以及對我們感興趣的物業進行持續審查和 分析，以確定這些物業的勘探和開發潛力 。在 分析工作承諾和 財產付款的預期支出水平時，我們支付此類付款的義務波動很大 取決於我們是否決定出售財產權益、將財產權益轉讓給 合資企業，還是讓我們在財產上的權益因 沒有進行所需的工作承諾或付款而失效。在收購 我們在採礦索賠和租賃中的許多權益時，我們已經 簽訂了協議，通常可以根據我們的選擇取消這些協議。我們 通常被要求在 中支付最低租金和期權付款，以維持我們對某些債權和租賃的興趣。我們的 2020年礦產和地表物業租金和期權淨額(包括在勘探費用中)為10,000美元。我們的2021年勘探物業租金和我們 擁有、合資或運營物業的期權支付總額估計為 約788,000美元。假設我們的合資企業繼續 保持其當前狀態，並且我們不會明顯改變現有物業的 物業狀況，我們估計我們的 合資夥伴將代表我們支付或報銷其中約78萬美元的年度付款。這些義務 將在下面的“合同義務”中詳細説明。此外，如果我們選擇根據這些協議行使選擇權或 簽訂新協議，我們可能需要在未來 繼續付款。
 
環境合規性
 
我們受業務所在國家/地區的各種聯邦、州和地方環境法律以及 法規的 約束。我們需要在啟動某些勘探活動之前 獲得許可 ，監測某些活動並向 有關部門報告，並對我們的某些活動造成的環境幹擾進行補救。 從歷史上看，我們在 儲量建立之前審查、收購 和勘探財產的活動的性質，可能包括繪圖、採樣、地球化學和 地球物理研究以及一些有限的勘探鑽探 過去未對環境造成重大影響。 我們歷來在進行 勘探活動和支出的同時，還進行了所需的環境 補救支出和活動(如果有的話)。 履行我們環境義務的支出包括在運營報表中的 勘探支出中， 對我們的資本或勘探支出沒有實質性影響， 也沒有對我們的財務狀況產生實質性影響。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年中，我們沒有將任何與環境控制設施相關的 成本資本化。我們 預計我們的勘探活動在不久的將來不會導致任何重大的 新的或額外的環境支出或負債。
 
合同義務
 
下表分析了我們的合同義務 ：
 
截至2020年12月31日 ，按期限付款
 
(單位： 千)
 
*總計
 
 
不到1年
 
 
1-3年 年
 
 
4-5年 年
 
 
已有超過5年的時間
 
經營租賃 債務(1)
 $7 
 $7 
 $- 
 $- 
 $- 
礦業權 選擇權和租賃費(2)
 $8 
 $8 
 $- 
 $- 
 $- 
(1)
我們科羅拉多州麥嶺辦事處的租賃義務。
(2)
租賃和財產索賠項下的礦產財產付款和 下一年的特許權付款，扣除合資企業付款 。
 
 
33
 
 
 
(G)。勘探合資企業、特許權使用費和其他 資產
 
下面的 討論涉及對截至2020年12月31日的我們預期的 物業勘探計劃的分析。另請參閲 合併財務報表第8項“財務報表和 補充數據”中的 附註2“礦物屬性”，以及我們在 表格10-K中本年度報告第2項“屬性”項下對我們屬性的討論 ，以更完整地討論我們的所有礦物 屬性。
 
佛羅裏達峽谷
 
佛羅裏達峽谷項目是祕魯的高級鋅項目 根據迄今進行的廣泛勘探和開發工作 ，我們相信該地產有潛力在未來幾年 開發成礦山。該項目由Nexa(61%)和Solitario (39%)的合資企業 持有。
 
Solitario和Nexa 在2017年聯合完成了PEA，將Nexa生成的各種預可行性研究納入分析。PEA 評估包括資源估算、開採和加工 回收率估算、初步開採和加工計劃、 基礎設施佈局、環境考慮因素和基於某些基本情況參數的經濟 分析。PEA設想 一個地下采礦作業，每天使用2500噸浮選磨機進行加工，從而實現12.5年的礦山壽命。 精礦將用卡車運往Nexa位於祕魯利馬的Cajamarquilla鋅冶煉廠。
 
佛羅裏達峽谷的 地形陡峭，之前支持地面和地下工作計劃的項目訪問 是由 直升機進行的。缺乏道路通道限制了進一步推進該項目的實地活動範圍 。在2019年至2020年期間，該項目的道路通道進行了有限的工作，Nexa 預計將在2021年期間繼續完成道路通道的工作。在2019年，Nexa完成了鑽探計劃，並遇到了幾次重大的鑽探攔截 。Solitario在2021年2月報告了攔截演習的結果。
 
Nexa正在 正在處理兩個新的鑽探許可證，這兩個許可證將極大地 擴大可用於勘探鑽探的區域。其中一個許可證將允許84個新的鑽井平臺和相關的 相互連接的道路散佈在大約6公里乘5公里的區域內。這些擬建平臺位於當前佛羅裏達峽谷的南面、東面和東南部 鑽探足跡的正南面、東面和東南面。此外，Nexa計劃在2021年進行額外的 道路建設，以進入 項目的礦化區以及當地社區，這是他們對這些社區的社會 承諾的一部分。
 
Solitario與鑽井計劃相關的 $1,580,000美元的付款作為已發生的費用 計入費用，但這筆款項將被視為Solitario根據Solitario與Nexa之間最初的合資企業 協議承諾為佛羅裏達峽谷未來開發提供30%資金的 預付款。 Solitario與Nexa之間的原始合資協議 將被視為Solitario承諾為佛羅裏達峽谷未來開發提供30%資金的 預付款。因此，如果開發了 佛羅裏達峽谷(目前無法保證)， 支付給Nexa的鑽探計劃相關資金將減少 Solitario為未來 開發成本提供30%資金的義務，和/或償還Nexa為佛羅裏達峽谷未來 開發成本提供的任何貸款。
 
Lik項目
 
Lik 項目是一個高級階段的高品位鋅項目。項目 由Teck(50%)和Solitario (50%)的合資企業持有。
 
Zazu 在2014年完成了PEA，在分析中納入了各種 預可行性研究。這些研究包括 資源估算、開採和加工回收率估算、 初步開採和加工計劃、基礎設施佈局、 環境考慮因素和基於 基本情況參數的經濟分析。PEA設想採用露天開採 作業，每天使用5,500噸浮選磨機進行加工 ，從而實現九年的礦山壽命。精礦將通過DMTS道路和港口系統處理 ，該系統目前處理附近Teck的Red Dog鋅礦生產的所有 精礦。 PEA分析LIK項目是一個獨立運營的建築 有自己的獨立加工、尾礦和港口設施 。
 
Solitario和Teck 正在討論聯合資助2021年勘探計劃，由Teck擔任項目經理。如果獲得批准，該計劃包括 鑽4至5個巖心孔，總計約1,000 米。正在考慮的鑽探目標是位於礦牀東北、西北和 南部邊界的 目前定義的Lik礦牀的延伸，包括對 疊加礦化層進行單孔測試。鑽探預計將在2021年夏季田野季節開始 。除鑽探外，還計劃在Lik礦牀東北部的 區域進行嚴格的土壤 取樣計劃和長達8線公里的 激發極化地球物理計劃，該區域有跡象表明有 第二個礦化帶沒有進行鑽探。我們 希望在2021年第一季度結束前就此計劃做出最終決定。泰克將在2021年期間作為指定運營商管理2021年勘探項目 ，但Solitario 在隨後的 年內仍將是合資企業的運營商。
 
 
34
 
 
 
其他屬性
 
尚巴拉
 
近年來， 項目一直在維護和維護中。 在Chambara地產的幾個地點發現了顯著的地球化學異常和露頭礦化 。 Nexa負責維護該地產的良好狀態 並向祕魯政府支付所有特許權款項。 儘管Nexa將在2021年支付的特許權費用估計為46.2萬美元，但Solitario的費用全部由Nexa支付
 
金幣
 
我們目前正在評估2021年的金幣項目勘探活動 ，預計2021年不會有重大的勘探 支出，等待我們的評估結果，/ 或鑽探或其他現場活動的許可證可用 。我們2021年的特許權成本估計為 約4,000美元。
 
2021年計劃支出
 
我們的 2021年勘探和開發預算總額約為我們計劃的勘探支出 $921,000。此金額 包括LIK 項目的有限鑽探計劃和評估，在該項目中，我們負責50%的勘探 支出。此金額不包括我們的佛羅裏達峽谷項目的任何重大 支出，其中我們的合資企業 合作伙伴Nexa負責100%的勘探成本， 也不包括我們新收購的金幣項目的任何重大支出，如鑽探，因為我們正在評估計劃於2021年在Gold Coin進行的 勘探活動。我們將繼續對潛在的新收購物業進行 評估，主要是在 祕魯以及北美和南美的其他地區。我們預計在2021年期間利用位於Lik的Teck、位於佛羅裏達峽谷的Nexa以及我們自己的員工和與我們其他項目的地質學家簽約 來開展我們的勘探活動。
 
(H)。停產項目
 
在 2020年間，我們記錄了6,000美元的礦產資產減值，這與我們決定放棄祕魯的La Promesa項目有關。我們在2019年沒有 個礦產資產減值。我們在2019年的版税銷售中確實出售了某些 版税物業。
 
(I)。重大會計政策
 
有關我們的 重要會計政策的討論，請參見本表格10-K第8項“財務報表和 補充數據”中的 註釋1“業務和重要會計政策摘要”。
 
(J)。關聯方交易
 
無
 
(K)。近期會計公告
 
有關 最近會計聲明的討論，請參閲本表格10-K第8項“財務報表和 補充數據”中的 附註1，“業務和重要會計政策摘要 ”。
 
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
 
較小的 申報公司不需要提供本項目要求的信息 。
 
 
 
35
 
 
第8項。財務報表和補充數據
 
 
 
頁面
合併 財務報表
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
37
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
38
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合 營業報表
39
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併 股東權益報表
40
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併 現金流量表
41
 
合併財務報表附註
42
 
 
 
36
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
致Solitario Zinc 公司的股東和董事會。
 
對財務報表的看法
 
我們已 審計了Solitario Zinc Corp.(“本公司”)於2020年12月31日及 2019年所附的綜合資產負債表，以及 截至2020年12月31日的兩年內各年度的相關綜合營運報表、 股東權益及現金流量，以及相關附註 及附表(統稱為“財務 報表”)。我們認為，上述財務報表 在所有重要方面都公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況 以及截至2020年12月31日的兩年期間各年度的經營業績和現金流，符合美國公認的會計原則 。
 
意見基礎
 
公司管理層對這些財務報表負責。 我們的責任是根據我們的審計對公司的 財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共 會計師事務所， 根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB適用的 規則和法規，我們 必須與公司保持獨立。
 
我們 根據PCAOB的標準進行審計。 這些標準要求我們計劃和執行審計以 合理保證財務報表 是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。 本公司不需要，也不要求我們 履行，對公司財務報告內部控制的審計。 作為審計的一部分，我們需要了解財務報告內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性 發表意見。因此，我們 沒有這樣的意見。
 
我們的 審計包括執行評估 重大財務報表錯報風險的程序(無論是由於 錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些 風險的程序。這些程序包括在測試基礎上檢查有關財務 報表中的金額和披露的 證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計 原則和做出的重大估計，以及評估財務 報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎 。
 
重要會計事項
 
關鍵 審計事項是指在對 已傳達或要求 傳達給審計委員會的財務報表進行當期審計時產生的事項：(1)涉及對財務 報表至關重要的 賬目或披露；(2)涉及特別具有挑戰性、主觀性或 複雜的判斷。我們確定不存在關鍵審核 事項。
 
/s/ PLLC Plante&Moran
 
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
 
科羅拉多州丹佛市
2021年3月5日
 
 
 
37
 
 
Solitario 鋅公司
合併 資產負債表
 
(單位為數千 美元，不包括每股和每股金額)
 
12月 31，
 
 
12月 31，
 
 
 
 2020
 
 
 2019
 
資產
 
 
 
 
 
 
當前 資產：
 
 
 
 
 
 
*現金 和現金等價物
 $605 
 $574 
以公允價值購買短期 投資
  5,798 
  6,829 
*按公允價值投資於有價證券
  1,620 
  1,039 
*SilverStream 應收票據
  - 
  268 
*預付 費用和其他
  26 
  46 
**流動資產總額
  8,049 
  8,756 
 
    
    
礦物 屬性
  15,628 
  15,617 
其他 資產
  124 
  159 
*總資產 *
 $23,801 
 $24,532 
 
    
    
負債和 股東權益
    
    
流動 負債：
    
    
應付賬款
 $157 
 $228 
支付寶 保護性貸款
  10 
  - 
運營成本 租賃責任
  7 
  41 
*總流動負債
  174 
  269 
 
    
    
長期負債
    
    
*資產 退休義務-Lik
  125 
  125 
運營成本 租賃責任
  - 
  7 
*長期負債總額
  125 
  132 
 
    
    
承付款 和或有事項(注11)
    
    
 
    
    
股東權益 ：
    
    
優先股 ，面值0.01美元，授權發行1000萬股(未發行 股，於2020年12月31日和2019年12月31日發行 股)
  - 
  - 
*普通股 股票，面值0.01美元，授權發行，100,000,000股 每股(分別為58,108,366股和58,133,066股，分別為2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股份 )
  581 
  581 
新增實收資本
  70,514 
  70,204 
累計赤字
  (47,593)
  (46,654)
**股東權益總額
  23,502 
  24,131 
包括總負債和股東權益。
 $23,801 
 $24,532 
 
參見 合併財務報表附註。
 
 
38
 
 
Solitario 鋅公司
合併操作報表
 
(以千為單位， 不包括每股和每股金額)
 
截至12月31日的年度 ，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
收入，淨額 -礦產銷售
 $- 
 $408 
 
    
    
成本、 費用和其他
    
    
國際勘探費用
  413 
  1,807 
扣除折舊和攤銷
  25 
  25 
黃金礦產 財產減值
  6 
  - 
總司令 和行政
  1,044 
  1,368 
總計 成本、費用和其他
  1,488 
  3,200 
其他 (費用)收入
    
    
淨利息 和股息收入(淨額)
  127 
  252 
*其他 收入
  104 
  - 
*衍生品工具虧損
  (92)
  (38)
*出售有價證券的收益
  50 
  - 
*有價證券的未實現收益(虧損)
  360 
  (711)
合計 其他收入(費用)
  549 
  (497)
淨虧損
 $(939)
 $(3,289)
每股普通股虧損
    
    
添加基本的 並稀釋
 $(0.02)
 $(0.06)
加權 平均流通股
    
    
添加基本的 並稀釋
  58,116 
  58,143 
 
參見 合併財務報表附註。
 
 
39
 
 
Solitario 鋅公司
合併 股東權益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度
 
(以千美元為單位， 美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(除 股份金額外)
 
 
 
 
其他內容
 
 
 
 
 
總計
 
 
 
普通股 股
 
 
實繳
 
 
累計
 
 
股東的
 
 
 
股票
 
 
金額
 
 
資本
 
 
赤字
 
 
權益
 
2018年12月31日的餘額
  58,171,466 
  582 
  69,873 
  (43,365)
  27,090 
 
    
    
    
    
    
股票期權 費用
  - 
  - 
  343 
  - 
  343 
回購 股票以供註銷
  (38,400)
  (1)
  (12)
    
  (13)
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  (3,289)
  (3,289)
2019年12月31日的餘額
  58,133,066 
 $581 
 $70,204 
 $(46,654)
 $24,131 
 
    
    
    
    
    
股票期權 費用
  - 
  - 
  315 
  - 
  315 
回購 股票以供註銷
  (24,700)
  - 
  (5)
    
  (5)
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  (939)
  (939)
2020年12月31日的餘額
  58,108,366 
 $581 
 $70,514 
 $(47,593)
 $23,502 
 
參見 合併財務報表附註。
 
 
40
 
 
Solitario 鋅公司
合併 現金流量表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度
 
(單位：千美元 美元)
 
截至 的年度
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
操作 活動：
 
 
 
 
 
 
淨虧損
 $(939)
 $(3,289)
*調整 ，將淨虧損與日常運營活動中使用的淨現金進行核對 ：
    
    
** 有價證券的未實現(收益)虧損
  (360)
  711 
*出售有價證券將獲得收益
  (50)
  - 
*減少衍生品工具的虧損
  92 
  38 
支持其他 收入-Paycheck保護計劃貸款 寬恕
  (60)
  - 
**其他 收入-轉換SilverStream票據的收益
  (44)
  - 
*礦物 財產減值
  6 
  - 
投資員工 股票期權費用
  315 
  343 
*
  25 
  25 
確認使用權租賃資產攤銷
  38 
  37 
**營業資產和負債的變化 ：
    
    
*預付費用 及其他流動資產
  95 
  216 
*應收票據 ，扣除出售的礦產資產後的淨額
  - 
  (223)
應收賬款和其他流動負債。 應收賬款和其他流動負債
  (128)
  (497)
銷售淨額 現金(用於經營活動)
  (1,010)
  (2,639)
 
    
    
投資 活動：
    
    
銷售 短期投資-淨額
  974 
  3,338 
無法購買Vendetta單位
  - 
  (233)
銷售 有價證券
  123 
  - 
銷售(購買) 衍生工具銷售-淨額
  (121)
  9 
向其他資產添加更多內容
  - 
  (5)
*增加投資活動提供的現金淨額
  976 
  3,109 
 
    
    
資助 活動：
    
    
Paycheck 保護計劃貸款
  70 
  - 
取消對Solitario普通股的回購
  (5)
  (13)
減少用於融資活動的現金淨額
  65 
  (13)
 
    
    
現金和現金等價物淨增長
  31 
  457 
年初現金 和現金等價物
  574 
  117 
現金 和現金等價物，年終
 $605 
 $574 
 
    
    
補充 現金流信息：
    
    
將SilverStream票據轉換為有價證券
 $294 
  - 
*收購金幣 應付賬款中包含的財產
 $17 
    
 
參見 合併財務報表附註。
 
41
 
 
Solitario 鋅公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度
 
1. 業務和重要會計政策摘要
 
業務和公司組建
 
Solitario Zinc Corp.(“Solitario”或“公司”)是由美國證券交易委員會(SEC) 發佈的 行業指南7中定義的勘探階段公司。Solitario於1984年11月15日在科羅拉多州註冊成立，成為Crown 資源公司(“Crown”)的全資子公司。1994年7月，Solitario通過首次公開募股在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”) 成為一家上市公司。索利塔裏奧自1993年以來一直積極參與礦產勘探。Solitario的 主要業務是收購勘探礦產 和/或在其礦產上發現經濟礦藏，並 單獨或通過合資企業將這些礦藏推進到開發階段。屆時，或在此之前的某個時候，Solitario可能會嘗試出售其 礦藏，自行進行開發，或者 通過與具有采礦專業知識的合作伙伴的合資企業 運營，或者與繼續 推進該礦藏的第三方建立特許權使用費。Solitario主要專注於 收購和勘探與鋅相關的勘探礦物 屬性，此外還專注於其礦產勘探 屬性和 收購的礦產屬性評估。Solitario還評估潛在的戰略性公司 交易，以此作為獲得具有勘探潛力的新貴金屬和 賤金屬資產以及 其他潛在公司交易和業務組合的一種方式 Solitario確定為對 Solitario有利的其他潛在公司交易和業務組合。
 
Solitario過去曾 從出售礦產 物業中獲得收入，包括在2019年1月出售某些礦產特許權使用費 物業，如下所述。出售或合資物業或資產的收入和/或 收益 一直不是穩定的年度現金來源，未來只會 出現(如果有的話) 很少發生 。
 
Solitario 目前將其在佛羅裏達峽谷項目中的附帶權益和在Lik項目中的權益視為其核心礦產 財產資產。Solitario的合資夥伴Nexa Resources，Ltd(“Nexa”)正在繼續 佛羅裏達峽谷項目的勘探和推進工作， Solitario正在監測佛羅裏達峽谷的進展情況。Solitario正在Lik 礦藏與其持股50%的合資夥伴Teck American InCorporation(Teck Resources Limited (兩家公司均稱為“Teck”)的全資子公司)合作，以進一步勘探Lik項目，並 評估Lik 項目的潛在開發計劃。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，Solitario擁有大量現金和短期投資餘額 Solitario預計 部分用於進一步開發佛羅裏達峽谷 項目和Lik項目，並有可能收購額外的 礦產資產。在2020年，Solitario獲得了購買亞利桑那州非生產金幣項目100%權益的選擇權 ，並記錄了17,000美元的礦產資產，用於其對金幣項目的初始投資 。在Solitario建立已探明和可能的 儲量之前， 金幣項目的所有未來支出將作為已發生的勘探 費用支出，而這一點無法得到保證。如果Solitario建立了已證實的 和可能的儲量，將對後續支出進行評估 以確定適當的會計處理方式。 貴金屬和其他大宗商品價格的波動為礦產勘探和開發帶來了 具有挑戰性的環境， 這為 可能以具有潛在吸引力的條款收購早期和高級礦產 勘探項目或其他相關資產的 創造了機遇和挑戰。
 
財務報告
 
合併財務報表包括Solitario 及其全資子公司的賬户。所有重要的跨公司 賬户和交易都已在合併中註銷。 合併財務報表根據 美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，並 以美元表示。
 
收入確認
 
Solitario已 錄得出售勘探礦產資產和合資物業付款的收入 。Solitario的政策是 在逐個物業的基礎上確認出售其勘探礦產 資產(無儲量的資產)的收入，計算方法為收到的現金和/或可收回的 應收賬款減去任何資本化成本。因 出售低於 物業成本的勘探物業權益而收到的付款記錄為相關 物業的資本化成本的減去。此外，Solitario的政策 是確認任何合資財產的收入 超過其在 Solitario可能出租給另一家礦業公司的財產上的資本化成本。
 
 
42
 
 
 
Solitario在2019年已確認與以下討論的特許權使用費銷售相關的收入為408,000美元，2020年內沒有類似項目。Solitario 預計未來的任何房產銷售都不會頻繁 。在出售特許權使用費之前，合資物業付款的最後一次收益 是在2018年出售其在Yanacocha物業的特許權使用費 。在可預見的未來，Solitario預計不會記錄其目前持有的任何 物業的 合資物業付款。從歷史上看， Solitario的收入很少，而且重要的 個人交易只是通過銷售給知名或經過審查的礦業公司。Solitario在其歷史上從未從作為收入記錄的任何 銷售中獲得回報，並且 預計它將在當前 或未來記錄的收入中確認任何估計回報。
 
使用估算
 
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出 估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的 資產和負債的報告金額、或有資產和 負債的披露以及報告期間的 收入和費用的報告金額。 財務報表的編制要求管理層做出 估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的 資產和負債的報告金額以及報告期內的 收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。在編制 Solitario財務報表中包括的一些較重要的估計涉及：(I)與其礦產勘探屬性相關的礦產的可回收性 及其未來勘探潛力；(Ii)授予員工的 股票期權的公允價值；(Iii)Solitario實現其遞延税項資產的能力；以及(Iv)Solitario對 有價證券的投資。
 
在 執行其活動時，Solitario已經為 礦物屬性產生了一定的成本。這些成本的收回最終 取決於出售礦產產權權益或 開發經濟上可開採的礦石儲量，以及Solitario獲得成功投產所需的許可和融資 的能力，以及 未來的盈利運營，這些都不能保證 。
 
現金和現金等價物
 
現金 等價物包括購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性貨幣市場證券的投資 。截至2020年12月31日，Solitario的現金和現金等價物中約有595,000美元存放在經紀 賬户和外國銀行，這不在 美國聯邦存款保險公司(FDIC)規則的涵蓋範圍內。
 
短期投資
 
在2020年12月31日，Solitario持有30天至一年期限的美國國債 ， 其公允價值為3,989,000美元，而截至2019年12月31日，Solitario的公允價值為6,829,000美元。 Solitario還持有面值在100,000美元至 之間的FDIC擔保的銀行存單 (“CD”)。 Solitario還持有面值在100,000美元至 之間的美國國庫券 (“CD”)。 Solitario還持有面值在100,000美元至 之間的美國國庫券 (“CD”)2020年。 Solitario在2019年12月31日沒有持有CD。 Solitario的短期投資以其公允價值 根據報價的市場價格記錄。短期投資 具有很高的流動性，可隨時以其報價的市場價格 全部出售，並被歸類為流動資產 。
 
 礦物 屬性
          
Solitario費用 在 通過完成可行性研究建立已探明和可能的儲量之前在其礦產上發生的所有勘探成本。其 礦產的初始收購成本已資本化。Solitario定期對其在礦產資產的投資進行 評估，以評估其在 這些資產的投資的 可回收率和/或剩餘價值。所有長期資產均會根據 資產的未貼現未來現金流量或確定某些勘探物業 不具備足夠的經濟 礦化潛力，利用既定的 準則審核減值 ，只要事件或情況發生變化，表明資產的賬面金額 可能無法收回。
 
 
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衍生工具
 
根據ASC 815， “衍生工具和套期保值活動會計” (“ASC 815”)為其衍生工具提供的Solitario賬户 。*在2019年，Solitario收購了Vendetta Mining Corp.(“Vendetta”)的某些部門，其中 包括Vendetta認股權證(定義如下)。Vendetta認股權證公允價值的變動 在變動期內的 業務報表中確認為衍生工具的損益 。Solitario不時就其對Kinross有價證券的投資訂立備兑看漲期權。 Solitario並未將其備兑看漲期權指定為對衝 工具，備兑看漲期權公允價值的任何變動 在 變動期間的營業報表中確認為衍生工具的損益。
 
公允價值
 
財務 會計準則委員會ASC 820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)建立了計量公允價值的 框架，並要求加強 關於公允價值計量的披露。ASC 820澄清， 公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間進行 有序交易時 出售資產或支付轉移負債所需的金額。Solitario對UST的 短期投資、其有價證券 以及針對這些有價證券的任何備兑看漲期權 均按其基於 報價的估計公允價值計價。見下文附註10，“金融工具的公允價值”。
 
有價證券
 
Solitario對有價證券的投資 按公允 價值計價，該值基於所擁有證券的報價。 Solitario記錄 對公開交易的有價證券的投資 它沒有行使重大控制權，並且Solitario 在這些公司的董事會中沒有代表，也不對這些公司的管理層施加控制。 投資的成本。 在這些公司的董事會中，Solitario 沒有代表，也不對這些公司的管理層施加任何控制。 投資於 公開交易的有價證券的投資。 在這些公司的董事會中沒有代表，也不控制這些公司的管理。 公允價值變動在 經營合併報表中記為未實現損益。
 
外匯
 
美元是 Solitario所有海外子公司的功能貨幣。雖然Solitario在2020至2019年期間在南美的勘探活動主要在祕魯進行 ，但該土地的部分付款、租賃和勘探協議以及某些勘探活動 都是以美元計價的。外匯 外匯損益計入發生期間的經營業績 。
 
所得税
 
根據ASC 740“所得税會計”(“ASC 740”)計算所得税的Solitario帳户 。根據ASC 740，所得税 計税用於 財務報表中報告的交易的税收影響，包括當前到期的税款加上與財務和所得税申報目的 不同期間確認的特定收入和費用相關的 遞延税金。 遞延税金資產和負債代表這些差額的未來納税申報 後果，當資產和負債被收回或 結算時，這些差額將應納税或 可扣除。遞延税金還確認為營業虧損 和税收抵免，分別用於抵銷未來的應税收入 和所得税。如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則提供估值津貼 。
 
所得税中的不確定性會計
 
ASC 740澄清了公司財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理。ASC 740規定了 財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性，該報表確認和計量的是納税申報單中所採取的或預期採取的納税頭寸的財務 報表確認和計量。ASC 740還提供關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡方面的 指導。ASC 740 規定，一家公司的納税狀況將被視為已結清 如果税務機關已完成審查，該公司 不打算上訴，而且税務機關 未來重新審查納税狀況的可能性很小。ASC 740的這些規定對Solitario的財務狀況或經營業績沒有影響 。參見下文註釋7，“所得税” 。
 
每股收益
 
每股基本和稀釋後收益(虧損)的計算 基於截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內已發行普通股的加權平均股數 。 分別由5,558,000股和4,373,000股已發行普通股 期權組成的潛在稀釋性股票， Solitario普通股可行使的 未計入 截至12月31日年度的每股稀釋虧損。
 
 
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員工股票薪酬和激勵計劃
 
Solitario 根據ASC 718“補償-股票 補償”的規定，將其所有股票期權歸類為股票期權。請參閲下面的註釋12，“員工股票 薪酬計劃”。
 
風險和不確定性
 
Solitario面臨與衞生流行病和其他傳染病爆發相關的 風險，這可能會嚴重擾亂其 運營，並可能對其業務和 財務狀況造成實質性不利影響。
 
索利塔裏奧的 業務可能會受到冠狀病毒(“新冠肺炎”)或其他流行病或流行病 的影響。Solitario建議其所有員工和 承包商遵守政府針對員工和承包商的健康和安全政策 ，包括在可能的情況下鼓勵遠程通勤和在家工作。Solitario已 評估了新冠肺炎對其運營的影響，並 採取了 主動措施來應對對其運營的影響， 包括降低成本，以應對與新冠肺炎潛在風險相關的經濟不確定性 。這些減薪 包括通過其在佛羅裏達峽谷和Lik勘探項目的合資合作伙伴 在計劃中的2020年勘探項目中實施減薪以及評估和削減 。此外，Solitairo還評估了對 其以與過去時期相同或合理相似的條款獲取未來傳統資金來源的能力的潛在影響。Solitario將 繼續監控新冠肺炎對其運營、財務狀況和流動性的影響。 然而， 新冠肺炎對Solitario業務(包括我們的 勘探和其他活動以及其證券市場)的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，目前無法預測，包括爆發的持續時間、 嚴重程度和範圍，以及為遏制 或治療冠狀病毒爆發而採取的行動。
 
最近採用的會計公告
 
FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)披露框架-更改 公允價值計量的披露要求 (“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13 中的修訂簡化了有關公允價值計量的某些披露 ，包括公允價值層次結構的級別1和 級別之間轉移的金額和原因，以及級別之間轉移的時間政策和級別3 公允價值計量的估值流程 。此外，ASU 2018-13要求 披露其他 全面收益中包含的未實現損益，以及在第三級公允價值 計量中使用的 重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。Solitario採用了ASU 2018-13，從2020年1月1日起生效 。採用ASU 2018-13年度並未影響 Solitario的綜合財務狀況或 運營業績。
 
FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失 (主題326)：財務 報表上的信貸損失計量(“ASU 2016-13”)。除其他事項外，這些修訂 要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信用損失 。 金融機構和其他組織現在將使用 前瞻性信息來更好地告知其信用損失估計 。Solitario通過了ASU 2016-13號，自2020年1月1日起生效 。採用ASU 2016-13年度並未影響其 綜合財務狀況或 運營業績。
 
最近發佈的會計公告
 
SEC 已通過其披露規則修正案，以更新其 證券已在SEC註冊的發行人的 礦業權披露要求。這些修訂於2019年2月25日起 生效(“SEC現代化規則”)，在兩年的過渡期之後，SEC 現代化規則將取代SEC 行業指南7中對礦業註冊人的歷史財產披露 要求。根據SEC 與儲量國際報告標準委員會(“CRIRSCO”)體現的全球標準 一致的現代化規則，註冊人將被要求 披露有關其一個或多個礦產屬性上已確定 的礦產資源的特定信息。 與CRIRSCO的標準一致，SEC現代化規則 增加了確認“已測量礦產 資源”、“指示礦產資源”和{根據證券交易委員會現代化規則，在2021年1月1日開始的財年之前，公司不需要 披露其礦物屬性。
 
 
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在 SEC現代化規則通過後，除其他要求外，公司將被要求根據SEC現代化規則 報告其礦產資源(如果 有任何測量、指示或推斷的礦產資源)。這將允許 投資者與在 SEC註冊的其他採礦和勘探發行人在可比的 基礎上評估公司的資源。此外，SEC現代化規則將要求 公司根據採礦專家(“合格的 人員”)準備的信息和支持文件披露勘探結果、礦產儲量(如果有的話) 和礦產資源。SEC現代化規則將要求 公司從 合格人員處獲得註明日期並簽署的技術報告摘要，以確定和彙總合格人員審查的信息以及合格人員就每個礦產的礦產資源或儲量得出的 結論。 公司目前正在評估SEC 現代化規則下的要求，尚未確定採用 將對其合併財務報表和 披露產生什麼影響。
 
2. 礦物 屬性：
 
下表詳細介紹了Solitario對 勘探礦產的資本化投資：
 
(單位： 千)
 
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
探索
 
 
 
 
 
 
Lik 項目(阿拉斯加-美國)
 $15,611 
 $15,611 
美國金幣 硬幣(亞利桑那州-美國)
  17 
  - 
La 普羅梅薩(祕魯)
  - 
  6 
*總計 勘探礦產資源
 $15,628 
 $15,617 
 
勘探屬性
 
Solitario於2020年12月31日及2019年12月31日的 勘探礦產 包括與其勘探礦產相關的使用權， 該等資產的價值主要受該等礦產中據信藴含或潛在藴含的經濟礦藏的性質及 量所驅動。作為礦產資產資本化的金額 包括特許權和租賃或期權 購置成本。與礦業權相關的資本化成本 表示收購時的公允價值或 收購礦業權的成本(視情況而定)。截至2020年12月31日，Solitario的所有勘探資產均未生產( 正在運營)，也未包含已探明或可能的儲量。Solitario的 勘探礦物屬性代表Solitario認為具有勘探和開發潛力的屬性 的權益。 Solitario的礦產使用權通常是可執行的，無論 是否已探明和可能的儲量已建立 。
 
Lik屬性
 
Solitario持有位於阿拉斯加西北部的Lik鋅鉛銀礦50%的運營權益，該地產是我們在2017年7月收購 Zazu Metal Corporation(“Zazu”)時收購的。 Solitario在收購之日記錄了15,611,000美元的收購成本作為礦產 財產。泰克是Solitario在Lik項目中50%的 合作伙伴，並在 2020年期間擔任項目經理。
 
金幣
 
Solitario於2020年底獲得了購買亞利桑那州東南部金幣地產100%權益的選擇權。金幣期權 協議的條款包括按計劃在簽署(支付)時向相關所有者支付12,000美元，並根據所有者的選擇在一週年紀念日支付15,000美元，在五年內總計242,000美元 。(注：金幣期權 協議條款包括在簽署(支付)時向相關所有者支付12,000美元，並根據所有者的選擇在一週年日支付15,000美元，五年內總計242,000美元 )。簽署金幣期權 協議後，Solitario向 合同地質學家支付了5000美元的探礦費。Solitario已同意根據Solitario的選擇升級工作 前四年總計1,025,000美元，第一年總計75,000美元。 相關所有者將保留2.0%的冶煉廠淨收益特許權使用費。 Solitario將有權但沒有義務通過向所有者支付500,000美元將 冶煉廠淨收益特許權使用費降至1.0%， 將有權通過 向所有者支付100萬美元取消剩餘1.0%的特許權使用費。
 
 
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佛羅裏達峽谷
 
除了其資本化的勘探資產外，Solitario還擁有其佛羅裏達峽谷勘探特許權 的權益，這些特許權 目前受合資協議的約束，合資夥伴 在2015年1月1日之前向Solitario 支付備用合資費用。Solitario之前記錄的合資物業付款收入超過資本化的 成本。根據合資協議，截至2020年12月31日，不再向Solitario支付 佛羅裏達峽谷項目的備用合資款項。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Solitario 沒有與其佛羅裏達峽谷 合資企業相關的剩餘資本化成本。根據與Nexa就佛羅裏達峽谷項目 達成的合資協議，Solitario目前持有與Nexa在佛羅裏達峽谷鋅項目中39%的 權益。除2018年和2019年鑽探計劃(下文討論 )外，Nexa需要為佛羅裏達峽谷的勘探支出提供100%的資金 ，直到Nexa承諾根據積極的可行性研究將該項目投入生產 ，屆時Nexa的權益將從目前的61% 增加到70%。2018年8月，Solitario同意為佛羅裏達峽谷項目2018-2019年鑽探計劃的一部分提供資金。Solitario為39孔 17,033米鑽井項目提供了1，58萬美元的資金，該項目於2019年第四季度完成(“鑽井項目”)。
 
版税銷售
 
2019年1月22日，Solitario完成向 SilverStream SEZC(“SilverStream”)出售版税，價格為60萬加元。在 特許權使用費銷售完成時，Solitario從SilverStream收到了250,000加元的現金 和本金為350,000加元的可轉換票據(“SilverStream Note”)。SilverStream 票據最初於2019年12月31日到期，每年應計5%的單利，按季度支付，並可由 SilverStream酌情向Solitario提供轉換通知， 可將其轉換為SilverStream的普通股。2019年12月，Solitario和SilverStream同意將SilverStream票據的到期日 延長至2020年6月30日，並將利率 提高至年息8%。於2019年， Solitario從 特許權使用費銷售中錄得408,000美元的礦產收入，包括 出售日收到的現金的公允價值185,000美元和銷售日期的 SilverStream Note的公允價值263,000美元減去所售特許權使用費的 賬面價值40,000美元。
 
2020年5月19日，SilverStream完成了首次公開募股(IPO)， 包括更名為Vox Royalty Corp. (“Vox”)，並根據 SilverStream Note的條款，發行了Solitario 137,255股Vox普通股 ，以全面清償根據 SilverStream Note承擔的義務。根據SilverStream 註釋的條款，137,255股Vox股票的發行價為每股2.55加元，較首次公開募股(IPO)每股3.00加元的價格有15%的折讓。Solitario以首次公開募股 的價格記錄了其對Vox普通股的初始投資 ，總計412,000加元或29.4,000美元。Solitario在2020年記錄了44,000美元的其他收入，用於轉換SilverStream Note的收益 。
 
Solitario在2020和2019年分別錄得SilverStream Note的利息收入為7,000美元和12,000美元 。
 
停產項目
 
在 2020年間，Solitario因決定放棄其在祕魯的La Promesa項目而記錄了6,000美元的礦產資產減值。 Solitario在 2019年期間沒有放棄或損害其任何財產，在截至2019年12月31日的 年度內也沒有記錄任何礦產資產減值。
 
勘探費用
 
以下項目包括勘探費：
 
 
 
截至 的年度
12月 31，
 
(單位： 千)
 
2020
 
 
2019
 
地質和野外費用
 $326 
 $1,726 
行政性
  87 
  81 
*勘探費用總額
 $413 
 $1,807 
 
資產報廢義務
 
Solitario記錄了 125,000美元的資產報廢債務，用於Solitario對Lik 項目現有幹擾的 估計回收成本。這場騷亂包括一個勘探營地，包括營地的某些鑽探點和通道。該估計是基於 阿拉斯加州要求的許可保證金確定的估計填海現金成本，對於該保證金， Solitario在 事件Solitario或其50%的合作伙伴Teck未完成所需的填海 中保留了回收保證金保險單。
 
Solitario尚未 將折扣率應用於已記錄的資產報廢債務 ，因為目前尚不知道回收的預計時間框架， 因為預計在Lik 項目生命週期結束之前不會進行回收，這將遵循未來的開發和運營， 目前無法估計或保證項目生命週期的開始。 此外，資產報廢債務的相關資產 在此之前不會記錄折舊
 
 
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3. 有價證券 證券
 
在 2020年間，Solitario在轉換上文討論的SilverStream Note時獲得了137,255股Vox股票，價值294,000美元， Solitario以123,000美元的收益出售了2,900,000股Vendetta普通股，並記錄了50,000美元的出售收益。在 2019年，Solitario通過 購買Vendetta部門收購了Vendetta的3,450,000股票，如下所述，並記錄了165,000美元的有價證券 增長。Solitairo在2019年沒有 出售任何有價證券。
 
2019年7月31日，Solitario購買了3,450,000台Vendetta，總對價為233,000美元。每個單位包括一股Vendetta普通股和一股認股權證，該認股權證允許 持有者以每股0.13加元的收購價額外購買一股Vendetta普通股，為期三年 (“Vendetta認股權證”)。收購這些單位使Solitario對Vendetta普通股的持有量增加到 1445萬股。在購買日，Solitario根據 (I)收到的Vendetta普通股的公允價值 基於Vendetta普通股的報價和(Ii)Vendetta權證的公允價值，記錄了 收購的Vendetta股票的165,000美元的有價證券 和Vendetta認股權證的68,000美元，這是根據 分配的Vendetta單位的購買價格計算的在2020年，Solitario 就Vendetta認股權證價值的變化收取了29,000美元的衍生工具收益。2019年，Solitario就Vendetta認股權證的價值變化 在衍生工具上收取了47,000美元的虧損。
 
在2020年12月31日，Solitario擁有以下有價證券 證券：
 
 
 
年份 結束
2020年12月31日
 
 
 
股票
 
 
公允價值
(000’s)
 
*Kinross Gold Corp
  100,000 
 $734 
*Vendetta礦業公司
  11,550,000 
  544 
*Vox Royalty Corp.
  137,255 
  323 
*TNR Gold Corp.
  430,000 
  19 
*總計
    
 $1,620 
 
下表彙總了Solitario的有價證券和公允價值調整：
 
(單位： 千)
 
年份 結束
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
按成本價出售可銷售的股權證券
 $2,099 
 $1,879 
*有價證券累計未實現(虧損)收益
  (479)
  (840)
以公允價值出售有價證券
 $1,620 
 $1,039 
 
下表代表有價證券的變動情況 ：
 
(單位： 千)
 
年份 結束
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
出售有價證券的成本
 $73 
 $- 
出售有價證券的已實現收益
  50 
  - 
出售出售的有價證券的收益
  (123)
  - 
有價證券的淨收益(虧損)
  410 
  (711)
增加 有價證券
  294 
  165 
按公允價值計算的有價證券變動
 $581 
 $(546)
 
下表表示有價證券的已實現收益(虧損)和未實現收益(虧損) ：
 
(單位： 千)
 
年份 結束
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
*有價證券的未實現收益(虧損)
 $360 
 $(711)
*出售的有價證券實現了 收益
  50 
  - 
*有價證券的淨收益(虧損)
 $410 
 $(711)
 
 
 
48
 
 
 
4. 運營 租賃
 
Solitario採用了 ASU 2016-02，自2019年1月1日起生效，並根據ASC 842對其租賃進行了核算 。Solitario租賃了一個設施，其位於科羅拉多州麥嶺的行政辦公室(“WR 租賃”)，租期超過一年。Solitario沒有 其他材料運營租賃成本。WR租賃被分類為 經營租賃，剩餘期限為2個月，截止日期為2020年12月31日。WR 租賃的使用權資產在合併資產負債表中歸類為其他資產，相關負債歸類為 當前辦公租賃負債。 租賃費用在租賃期間以直線方式確認，可變租賃付款在發生這些 付款的期間確認。
 
在2020年和2019年，Solitario分別確認了40,000美元和40,000美元的WR租賃非現金租賃費用， 包括 一般和行政費用。於 2020及2019年就WR租賃支付的現金租賃金額分別為42,000美元及37,000美元，而於2020及2019年的入賬利息分別減去1,000美元及3,000美元， 減少了WR租賃的 相關負債。WR 租賃中的貼現率無法確定，Solitario根據Solitario在 記錄WR租賃中對其資本成本的估計應用了 5%的貼現率。截至2020年12月31日，Solitario還有7000美元的剩餘現金 付款，這也是其剩餘的租賃 負債。
 
以下 是與我們2020和2019年運營租賃相關的補充現金流信息：
 
(單位： 千)
 
年份 結束
2020年12月31日
 
 
年份 結束
2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
為計入租賃負債計量的 金額支付的現金
 
 
 
 
 
 
*運營中的 WR租賃付款的現金流出
 $42 
 $37 
與西鐵租賃相關的非現金金額
    
    
獲得記錄的使用權 ，以換取新的經營租賃負債
 $- 
 $82 
 
5. 其他 資產
 
以下項目由其他資產組成：
 
(單位： 千)
 
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
傢俱和 固定裝置，扣除累計折舊
 $34 
 $39 
LIK項目 設備，扣除累計折舊後的淨額
  30 
  50 
辦公租賃 資產
  7 
  45 
仇殺 搜查證
  49 
  21 
勘探債券 和其他資產
  4 
  4 
其他 資產合計
 $124 
 $159 
 
2017年，Solitario在Lik項目收購了10萬美元的勘探相關設備 ，作為其收購Lik項目權益的一部分。該設備在 五年的直線壽命內折舊，Solitario在2020和2019年每年記錄的與該設備相關的折舊費用為20,000美元 。
 
6. 收入礦業權 銷售
 
2019年1月22日，Solitario完成將其在 某些版税中的權益出售給SilverStream，如上所述。在完成 特許權使用費銷售時，Solitario收到了250,000加元的現金和本金為350,000加元的SilverStream票據， 在特許權使用費銷售中記錄的礦產收入為408,000美元， 由 出售185,000美元收到的現金的公允價值和 出售263,000美元的SilverStream票據的公允價值組成
 
 
49
 
 
 
7. 所得税 税：
 
所得税前綜合虧損 包括2020年和2019年的海外業務虧損分別為79,000美元和1,261,000美元。
 
2020年12月31日和2019年12月31日和2019年12月31日的遞延税金淨資產/負債 合併資產負債表包括以下 組成部分：
 
(單位： 千)
 
2020
 
 
2019
 
遞延税金 資產：
 
 
 
 
 
 
虧損 結轉
 $12,636 
 $13,284 
中國礦業投資
  1,669 
  1,669 
資本化後的勘探成本
  410 
  652 
股票 期權補償費用
  286 
  228 
*衍生證券的未實現虧損
  148 
  237 
其他
  110 
  135 
*估值 津貼
  (15,050)
  (15,999)
遞延税金合計 資產
  209 
  206 
遞延税金 負債：
    
    
*有價證券的未實現收益
  207 
  198 
其他
  2 
  8 
遞延税金合計 負債
  209 
  206 
減少遞延税負淨額
 $- 
 $- 
 
按法定税率持續運營造成的虧損的預期聯邦所得税與 所得税費用的對賬如下：
 
(單位： 千)
 
2020
 
 
2019
 
預期所得税 福利
 $(197)
 $(691)
基於股權的薪酬
  7 
  7 
國外税率差異
  (8)
  (116)
州所得税
  (37)
  (84)
資本損失結轉到期
  1,225 
  66 
調整至 遞延税金
  (23)
  (101)
估值變動 免税額
  (949)
  900 
永久性 差異和其他
  (18)
  19 
所得税 (福利)費用
 $- 
 $- 
 
在 2020年間，估值津貼減少的主要原因是 資本虧損結轉到期。2019年，估值 撥備增加的主要原因是增加了與本年度淨營業虧損相關的遞延税款 資產。
 
截至2020年12月31日，Solitario有未使用的美國聯邦淨運營虧損 結轉的19,381,000美元和未使用的美國州淨運營虧損 結轉的20,080,000美元，將於2027年到期。由於 Zazu Metals(Alaska)Corp所有權變更， 我們收購Zazu而導致的 部分聯邦和州虧損將受到限制，因為《國税法》第382條規定的年度 限制。 Solitario有5,576,000美元的未使用資本損失結轉，用於美國 聯邦和美國州用途，將於2021年開始到期。{brSolitario已為其提供全額估值津貼的其他外國虧損結轉與 Solitario在祕魯的勘探活動有關。祕魯的虧損 不會到期。
 
 
50
 
 
 
Solitario採用了 ASC 740，其中規定了確認閾值和計量 屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税部位。 ASC 740要求Solitario在其合併的 財務報表中，僅確認截至 採納日期 “更有可能”維持的納税部位，這取決於該部位的技術優點。 ASC 740要求Solitario在其合併的 財務報表中，僅確認截至 採納日期 “更有可能”維持的納税部位。作為ASC 740實施的 結果，Solitario根據ASC 740制定的確認和計量標準 對其重要税務頭寸進行了 全面審查。 ASC 740的規定對Solitario於2020年12月31日或2019年12月31日的 財務狀況、現金流或經營業績沒有影響，也不影響Solitario在截至 年12月31日或2019年12月31日的財務狀況、現金流或經營業績，因為Solitario沒有未確認的税收優惠。
 
Solitario及其 子公司受以下重大税收管轄 管轄：美國聯邦、科羅拉多州、阿拉斯加州、加拿大和祕魯。Solitario的美國聯邦、 加拿大和阿拉斯加州2017年及以後年度的報税表以及 Solitario的祕魯和科羅拉多州2016及以後納税年度的報税表將接受審查。Solitario的 政策是確認與所得税費用中不確定的 税收頭寸相關的利息和罰金。截至2020年12月31日或2019年12月31日，Solitario沒有與不確定税收狀況相關的應計 利息或罰款，或截至 結束的年度。
 
8. 派生 儀器：
 
覆蓋的呼叫選項
 
從 不時，Solitario以其持有的Kinross Gold Corporation(“Kinross”)普通股股票(包括在可交易股票證券中)的 出售備兑看漲期權。 出售備兑看漲期權的業務目的是為 Solitario可能在短期內出售的有限部分Kinross股票提供 額外收入，這通常被定義為 少於一年的時間和任何變化2020年，Solitario以103,000美元的現金收益出售了針對其持有的Kinross的備兑看漲期權， 在到期前以22.4萬美元的價格回購了某些備兑看漲期權。截至2020年12月31日，Solitario沒有剩餘的 責任，與一項未償還的Kinross看漲期權有關，該期權 於2021年1月到期，未行使。在2019年，Solitario以9000美元的現金出售了 針對其持有的Kinross的擔保催繳， 所有這些都在2019年到期，未予行使。
 
Vendetta認股權證
 
在2020年12月31日和2019年12月31日，Solitario都持有Vendetta認股權證， 使Solitario有權在2022年7月31日之前以每股0.13加元的價格購買3,450,000股Vendetta普通股 。在2020年12月31日和2019年12月31日，Solitario根據Black Scholes模型分別以49,000美元和21,000美元的公允價值記錄了Vendetta認股權證。
 
下列項目包括衍生工具的損益 ：
 
(單位： 千)
 
年份 結束
12月 31，
 
 
 
 2020
 
 
 2019
 
(虧損) Kinross呼叫收益-已實現
 $(121)
 $9 
*Vendetta認股權證收益 (虧損)-未實現
  29 
  (47)
 
 $(92)
 $(38)
 
9. 薪資保障 計劃貸款
 
2020年4月20日，為應對重大的市場波動和 不確定性、我們運營虧損的一般歷史，以及由此導致的Solitario保存財務資源的需要， Solitario根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(以下簡稱《CARE法案》)的Paycheck Protection 計劃申請並獲得了一筆7萬美元的貸款 (PPP貸款 購買力平價貸款期限為兩年，年利率為1.0% 。每月本金和利息的支付將推遲到貸款日期後六個月 。在特定條件下，PPP貸款可以在到期前的任何時間預付，不受 預付款處罰。PPP貸款本票包含違約事件 以及此類貸款慣用的其他撥備。 Paycheck Protection Program規定，如果資金用於CARE法案中所述的特定 符合條件的費用，則PPP貸款可以 部分或全部免除。Solitario 認為它將PPP貸款的收益用於限定 費用，並根據《關愛法案》的條款 申請免除PPP貸款。2020年間，免除了60,000美元的PPP貸款 ，Solitario記錄了與免除PPP貸款相關的60,000美元的其他收入 。但是，Solitario 不能保證將免除 10,000美元PPP貸款的任何剩餘部分。此外，小企業 管理部門保留審查Solitario的PPP貸款資格 要求的權利。截至2020年12月31日，Solitario已記錄了10,000美元的PPP貸款，其中包括 截至2020年12月31日的應計利息，年利率為1%，作為流動負債 。Solitario希望在接下來的12個月 內償還PPP貸款的剩餘餘額 ，如果有寬恕的話。
 
 
51
 
 
 
10. 金融工具的公允價值 工具：
 
對於Solitario的某些金融工具，包括現金和 現金等價物、2019年的SilverStream票據、應付款項和 短期債務，由於其到期日較短，賬面金額接近公允價值。Solitario的有價證券，包括其對Kinross普通股、Vendetta普通股、Vox普通股和TNR Gold Corp(“TNR”)普通股的投資，均按其基於公開市場報價價格的估計 公允價值列賬。
 
Solitario採用建立公允價值計量框架的ASC 820， 要求加強公允價值計量的披露。ASC 820澄清了公允價值是一個退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的 金額。 ASC 820還要求披露資產和負債的公允價值是如何確定的 ，並建立了一個層次結構， 這些資產和負債必須根據以下重要的 投入水平進行分組：
 
一級：相同資產或負債的活躍市場報價 ；
第2級：類似資產的活躍市場報價 以及資產或 負債可觀察到的負債和投入；或
第3級：無法觀察到的輸入，其中很少或沒有 市場數據，這要求報告實體制定自己的 假設。
 
確定資產和負債在此 層次結構中的位置是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。在截至 2020年12月31日和2019年12月31日的年度內， 金融資產或負債在1級、2級或3級類別之間沒有重新分類 。
 
以下是Solitario的金融資產和負債列表，這些資產和負債需要按公允價值按經常性 計量，並在截至2020年12月31日的層次結構中進行分類：
 
(單位： 千)
 
級別 1
 
 
級別 2
 
 
級別 3
 
 
總計
 
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
減少短期投資
 $5,798 
 $- 
 $- 
 $5,798 
可銷售的股權證券
 $1,620 
 $- 
 $- 
 $1,620 
*Vendetta 認股權證
 $- 
 $49 
 $- 
 $49 
 
以下是Solitario的金融資產和負債列表，這些資產和負債需要按公允價值按經常性 計量，並在截至2019年12月31日的層次結構中進行分類：
 
(單位： 千)
 
級別 1
 
 
級別 2
 
 
級別 3
 
 
總計
 
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
減少短期投資
 $6,829 
 $- 
 $- 
 $6,829 
可銷售的股權證券
 $1,039 
 $- 
 $- 
 $1,039 
*Vendetta 認股權證
 $- 
 $21 
 $- 
 $21 
 
按公允價值經常性計量的項目：
 
短期投資：截至2020年12月31日和2019年12月31日，Solitario持有的短期投資包括根據市場報價 價格按公允價值記錄的 美元。
有價證券：在2020年12月31日和2019年12月31日，Solitario持有的Vendetta、Kinross、VOX和TNR有價證券股票的 公允價值基於 報價的市場價格。
Vendetta權證：在2020年12月31日和2019年12月31日，Solitario的Vendetta權證的公允價值 基於Black Scholes模型，使用市場投入。
 
在截至2020年12月31日的年度內，Solitario未更改用於按公允價值計量其金融資產和負債的任何估值技術。
 
 
52
 
 
 
11. 承付款和 意外情況：
 
在 收購其在礦產主張和租賃中的權益時，Solitario已 簽訂了租賃協議，該協議可由其選擇 取消而不受處罰。Solitario需要支付最低租金和 期權付款，以維持其在某些 債權和租賃中的權益。請參閲上面的註釋2“礦物屬性” 。Solitario估計其2021年的物業租金和期權 Solitario擁有、合資或 Solitario運營的物業的付款約為78.8萬美元。假設 Solitario的合資企業繼續保持其當前狀態 ，並且Solitario不會明顯改變其現有物業的位置 ，則這些 年付款中約有780,000美元由 Solitario的合資夥伴支付或報銷給我們。如果Solitario獲得新的 房產或簽訂新的協議，它可能需要 在未來進行進一步付款。
 
12. 員工股票 薪酬計劃：
 
2013年6月18日，Solitario的股東批准了Solitario 資源公司綜合股票激勵計劃(“2013 計劃”)。根據修訂後的2013年計劃條款，總共預留了5,750,000股Solitario普通股 用於 獎勵董事、高級管理人員、員工和顧問。根據2013計劃授予的獎勵 可以採取股票期權、 股票增值權、限制性股票和限制性股票 單位的形式。獎項的條款和條件符合 2013計劃，並由董事會或董事會任命的委員會 授予。
 
a.)計劃2013年的股票期權授予 計劃股票期權授予
 
下表顯示了根據2013年計劃， 索利塔裏奧獎勵在2020至2019年期間的授予日期公允價值：
 
授予日期
 
4/2/20 (1)
 
 
1/24/19 (1)
 
選項- 授予日期價格
 $0.20 
 $0.28 
授予 個選項
  1,325,000 
  150,000 
預期壽命 年
  5.0 
  5.0 
預期的 波動性
  67%
  64%
無風險利率
  0.4%
  2.4%
加權平均 公允價值
 $0.11 
 $0.16 
授予日期公允價值
 $145,000 
 $23,000 
 
(1)
期權授予的期限為 五年，在授予之日授予25%，在接下來的三個週年紀念日各授予25%。
 
b)更新股票 期權活動
 
在 2020和2019年期間，未行使2013計劃授予的期權。 下表彙總了截至2013年12月31日、 2020和2019年的年度，2013計劃下未完成的股票期權活動：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
加權
 
 
 
 
 
 
 
 
加權
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均值
 
 
集料
 
 
 
 
 
平均值
 
 
集料
 
 
 
RSU/
 
 
鍛鍊
 
 
內在性
 
 
RSU/
 
 
鍛鍊
 
 
內在性
 
 
 
選項
 
 
價格
 
 
值 (1)
 
 
選項
 
 
價格
 
 
值 (2)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未完成， 年初
  4,373,000 
 $0.58 
    
  5,223,160 
 $0.76 
    
授與
  1,325,000 
 $0.20 
    
  150,000 
 $0.28 
    
練習
  - 
  - 
    
  - 
  - 
    
過期
  - 
  - 
    
  (1,000,160)
 $1.47 
    
沒收
  (140,000)
 $0.77 
    
  - 
  - 
    
未完成， 年末
  5,558,000 
 $0.48 
 $925,000 
  4,373,000 
 $0.58 
 $3,000 
可行使， 年末
  4,083,500 
 $0.57 
 $446,000 
  2,774,000 
 $0.63 
 $840 
 
(1) 基於2020年12月31日Solitario普通股在紐約證券交易所美國交易所報價的每股0.56美元的內在價值。
(2) 基於2019年12月31日Solitario普通股在紐約證券交易所美國交易所報價的每股0.30美元的內在價值。
 
 
53
 
 
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，Solitario在 2013年授予日期公允價值攤銷計劃項下分別記錄了 315,000美元和343,000美元的股票期權支出，並將其每個未償還期權的公允價值計入額外的 實收資本。截至2020年12月31日，與非既得期權相關的未確認股票 期權補償總成本為146,000美元 ，預計將在加權平均時間 20個月內確認。
 
13. 股票回購 計劃
 
2015年10月28日，Solitario董事會批准了一項 股票回購計劃，授權Solitario購買最多200萬股已發行普通股。在2020年期間 Solitario董事會將股票回購計劃的到期日 延長至2021年12月31日。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，Solitario分別購買了 24,700股和38,400股Solitario普通股 ，總收購價分別為5,000美元和13,000美元， 。截至2020年12月31日，Solitario自 開始實施股票回購計劃以來，已根據股票回購計劃購買了總計994,000股股票，總購買價格為467,000美元 。
 
14. 後續 事件
 
獨奏曲 評估了2020年12月31日之後的事件，以評估是否需要在本報告中確認或披露潛在信息 。此類事件 經過評估，截止日期為這些財務報表可供發佈的日期 。
 
2021年1月，Solitario將其位於科羅拉多州麥嶺的辦公空間的租約延長了32個月，而位於科羅拉多州麥嶺的寫字樓租約現已於2023年10月31日到期。截至2021年1月25日，租賃延期開始日期 Solitario的最低租賃付款總額為110,000美元，按Solitario在租賃延期開始日期的估計資本成本 為5%計算，淨現值為103,000美元。 Solitario在租賃延期開始日期時的資本成本為5%，按此計算，Solitario的最低租賃付款總額為110,000美元，淨現值為103,000美元。
 
2021年2月，Solitario 與H.C.Wainwright&Co.， LLC(“Wainwright”)簽訂了市場發售協議 (“ATM協議”)，建立了市場 股權計劃(“ATM計劃”)。根據自動櫃員機 計劃，Solitario可以不定期通過 Wainwright在紐約證券交易所美國證券交易所向公眾發行和出售我們的普通股(“股份”)，通過自動櫃員機計劃的總銷售價格最高可達9,000,000美元 。Solitario將 自行決定出售 股票的時間和數量。根據自動櫃員機協議，我們沒有義務出售任何股份 。
 
 
 
 
 
54
 
 
第9項。會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
 
無
 
項目9A。管制和程序
 
Solitario管理層負責建立和 對財務報告進行充分的內部控制(如修訂後的《1934年證券交易法》第13a-15(E)條規定的 )。在本報告所涵蓋的財政 期間，Solitario管理層在首席執行官和首席財務官 的參與下，對Solitario財務報告內部控制的有效性以及Solitario披露控制和 程序(定義見交易所法案第13a-15(E)條)的設計和操作進行了評估。本 對我們財務報告內部控制有效性的評估是基於#年建立的框架和標準 內部 控制-綜合 框架(2013)，由特雷德韋委員會贊助 組織委員會發布。根據這樣的 評估，Solitario首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，Solitario對財務報告的內部控制 有效，其披露控制和程序 有效，以確保 Solitario根據交易所 法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、在 規定的時間段內彙總和報告，旨在確保累積其報告中要求披露的信息 ，並將 傳達給Solitario管理層，包括首席執行官 和首席財務官(視情況而定)，以便就要求披露做出及時決定。在截至2020年12月31日的 三個月內，財務報告的內部控制沒有 變化。
 
本 年度報告不包括我們的 獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部 控制的證明報告。作為一家較小的報告公司， Solitario的管理層報告不受我們的獨立註冊會計師事務所 的認證，根據SEC的規則，我們只能在本年度報告中提供 管理層的報告。
 
項目9B。其他資料
 
無人駕駛汽車，無人駕駛。
 
55
 
 
第三部分
 
第10項。董事、高管和公司治理
 
根據《2021年交易法》第14(A)條，在截至2020年12月31日的財政 財年結束後120天內，我們的最終委託書 聲明中規定的與股東年會相關的信息將 提交給證券交易委員會。 根據《2021年交易法》第14(A)條，我們將在截至2020年12月31日的財年結束後120天內向證券交易委員會提交第10項所需的 信息。
 
項目 11.高管薪酬
 
參考2021年委託書中規定的信息 將第11項所需的 信息併入本文。
 
第12項。某些受益所有者和管理層以及相關股東的擔保所有權 事項
 
參考2021年委託書中規定的信息 將關於項目12的 信息併入本文。 參考2021年委託書中規定的信息。 參考《2021年委託書》中規定的信息，將項目12的相關信息併入本文。.
 
第13項。某些關係和相關 交易，以及董事獨立性
 
參考2021年委託書中規定的信息 將有關第13項的 信息併入本文。 參考2021年委託書中規定的信息。 參考2021年委託書中規定的信息，將有關第13項的 信息併入本文.
 
項目 14.主要會計費和 服務
 
參考《2021年委託書》中規定的信息 將第14項所要求的 信息併入本文。 參考《2021年委託書》中規定的信息。 .
 
 
 
56
 
 
第四部分
 
第15項。展品，財務報表 明細表
 
以下文件以10-K表格 作為本年度報告的一部分進行歸檔：
 
1、合併財務報表
 
以下財務報表載於第II部分， 第 項第(8)項，作為本年度報告的一部分提交給 Form 10-K：
 
合併 財務報表獨立註冊公眾報告 會計師事務所
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併 資產負債表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合併 營業報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併 股東權益報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合併 現金流量表
合併財務報表附註
 
 
2、財務報表明細表
 
合併財務報表 報表明細表被省略，因為它們不是必需的或 不適用，或者所需的信息在上文 第15(1)項中描述的 合併財務報表或附註中提供。
 
3.展覽和展覽
 
根據《展品索引》中列出的 個展品，這些展品緊跟在簽名頁之後 ，並通過 引用併入本10-K表格中，作為本年度報告的一部分提交給展覽品。 將其作為本年度報告的一部分提交給展覽品 表格10-K，並將其作為本年度報告的一部分提交給展品。
 
項目16.表10-K總結
 
無。
 
 
 
 
57
 
 
簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告 由以下簽字人代表其簽署，並獲得正式 授權。 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權 代表其簽署本報告。
 
Solitario 鋅公司
 
 
由：
/s/James R. 馬羅尼克
 
首席財務官兼首席財務官
 
 
日期：
2021年3月5日
 
 
 
根據1934年《證券交易法》的 要求，本報告 已由以下人員代表 註冊人以指定的身份和日期 簽署。
 
簽名
 
標題
日期
 
 
 
 
/s/
 
 
 
克里斯托弗 E.先驅報
首席執行官
 
首席執行官兼董事
2021年3月5日
 
 
 
 
/s/
 
 
 
詹姆斯 R.馬羅尼克
首席財務官
 
首席財務會計官
2021年3月5日
 
   
 
 
/s/
 
 
約翰 拉巴特
 
 
 
大多數
 
/s/
董事會
2021年3月5日
布萊恩 拉巴迪
導演
 
 
 
 
/s/
 
 
詹姆斯 赫斯凱斯
 
 
 
 
 
/s/
吉爾 阿茲蒙
 
/s/
約書亞 D.Crumb
 
 
 
 
 
 
發件人： /s/
 
 
 
詹姆斯 R.馬羅尼克
代理律師
 
 
 
 

 
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展品索引
 
描述
 
 
 
 
 
3.1
修訂並重新修訂了Solitario Explore&Royalty Corp.的公司章程，經修訂(通過參考 2010年8月10日提交的Solitario Form 10-Q表的附件3.1併入)
 
 
 
 
3.1.1
《Solitario重新註冊章程修正案》 條 鋅公司(引用附件3.1至 Solitario於2017年7月14日提交的當前8-K表格報告)
 
 
 
 
3.2
修訂並重新制定了Solitario Explore&Royalty Corp. 章程 (通過參考2013年3月22日提交的Solitario Form 8-K中的附件99.1併入)
 
 
 
 
4.1
Solitario Zinc普通股證書表格(引用於2017年11月8日提交的Solitario Form 10-Q表4.1)
 
 
 
 
4.2
普通股説明 (引用附件4.2至 2020年3月2日提交的Solitario Form 10-K)
 
 
 
 
10.1#
2013 Solitario Explore&Royalty Corp.Omnibus Stock and 獎勵計劃(合併內容參考2013年6月20日提交的Solitario Form 8-K表10.2至 )
 
 
 
 
10.2#
更改 Solitario Resources Corporation與Christopher E.Herald於2007年3月14日簽訂的控制權福利協議 (通過引用附件99.1併入Solitario於2007年3月14日提交的Form 8-K )
 
 
 
 
10.3#
更改 Solitario Resources Corporation與James R.Maronick於2007年3月14日簽訂的控制權福利協議 (通過引用附件99.2併入Solitario於2007年3月14日提交的Form 8-K )
 
 
 
 
10.4#
更改 Solitario Resources Corporation與Walter W.Hunt於2007年3月14日簽訂的控制權福利協議 (通過引用附件99.3併入Solitario於2007年3月14日提交的Form 8-K )
 
 
 
 
10.5
潛在礦業勘探開發框架協議 Solitario在祕魯100%擁有的佛羅裏達峽谷 項目涉及Minera佛羅裏達峽谷公司、Minera Solitario祕魯公司、Solitario Resources Corporation和 Votorantim Metais-Cajamarquilla S.A.，日期為2007年3月24日 (通過引用Solitario的附件10.2併入Solitario
 
 
 
 
10.6
履行 Compañía Minera Milpo，S.A.A.與Minera Solitario祕魯公司 S.A.C之間的鑽探項目資金協議，涉及2019年8月1日的 礦業資產開發框架協議(通過引用併入Solitario公司2020年3月3日提交的Form 10-K表10.7)
 
 
 
 
10.7#
2013 Solitario Explore&Royalty Corp.第一次 修正案 綜合股票和獎勵計劃(合併內容參考 2017年6月29日提交的Solitario Form 8-K表附件10.1)
 
 
 
 
10.8
在Solitario Zinc Corp. 與H.C.Wainwright&Co.，LLC於2021年2月2日簽訂的市場發售協議 中 (引用Solitario於2021年2月2日提交的8-K表格合併)
 
 
 
 
14.1
首席執行官和高級財務官道德規範 (通過引用2006年7月18日提交的Solitario Form 8-K表的附件99.1合併 )
 
 
 
 
21.1*
Solitario Zinc Corp.的子公司
 
 
 
 
23.1*
Plante&Moran，PLLC同意
 
 
 
 
24.1*
委託書
 
 
 
 
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的SEC規則13a-14(A)/15d-14(A) 首席執行官證書
 
 
 
 
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的SEC規則13a-14(A)/15d-14(A) 首席財務官證書
 
 
 
 
32.1*
根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條》頒發的首席執行官和首席財務官證書
 
 
 
 
101*
以下財務報表，格式為XBRL：(I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併 資產負債表；(Ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併 經營報表；(Iii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併股東權益報表 ；(Iv)截至12月31日的合併 現金流量表
 
 
 
 
*在此存檔
# 指定管理合同、補償計劃或 安排。
 
 
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