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Upperpassaic River Study Areauppertion會員SRT: proformAmemberKMI: 環境保護署會員US-GAAP：待決訴訟成員2021-10-042021-10-040001506307KMI: Lower Passaic River 研究區成員KMI：擬議的 ConsentCree 成員KMI: 環境保護署會員2022-12-162022-12-160001506307KMI: Lower Passaic River 研究區成員KMI：擬議的 ConsentCree 成員KMI: 環境保護署會員2022-12-160001506307KMI: CoastalZone 會員KMI: 路易斯安那州司法區成員2023-06-30kmi: cases0001506307KMI: CoastalZone 會員KMI: 路易斯安那州司法區成員KMI: tgpMember2023-06-300001506307KMI: CoastalZone 會員KMI: 路易斯安那州司法區成員KMI: SNG 會員2023-06-300001506307KMI: CoastalZone 會員KMI: Parishof plaquemines 路易斯安那會員KMI: tgpMember2013-11-072013-11-080001506307KMI: CoastalZone 會員KMI: SNG 會員KMI: 路易斯安那州巴黎奧爾良會員2019-03-292019-03-290001506307KMI: 加利福尼亞州會員KMI: sfpp 會員2020-11-202020-11-20utr: bbl0001506307KMI: 加利福尼亞州會員KMI: sfpp 會員2020-12-082020-12-080001506307KMI: 加利福尼亞州會員KMI: sfpp 會員2021-12-16kmi: midemenors0001506307KMI: 加利福尼亞州會員KMI: sfpp 會員2021-12-162021-12-160001506307US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員KMI: 固定至浮動利率合約會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

F O R M10-Q  

☑  根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

的證券 交換 1934 年的法案

在截至的季度期間 2023年6月30日

要麼

☐  過渡 根據第 13 或 15 (d) 條提交報告

1934 年《證券交易法》

對於從 _____ 到 _____ 的過渡期

委員會文件編號： 001-35081

KINDER MORGAN, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

特拉華			80-0682103
（州或其他司法管轄區 公司或組織）			（美國國税局僱主 證件號）

路易斯安那街 1001 號, 1000 套房, 休斯頓, 德州77002

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： 713-369-9000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
P 類普通股			KMI			紐約證券交易所
2.250% 2027年到期的優先票據			KMI 27 A			紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人是否：(1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內受此類申報要求的約束。是的þ不是 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的þ不是 ☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器þ加速申報人 ☐ 非加速申報人 ☐ 小型申報公司 ☐新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 þ

截至 2023 年 7 月 20 日，註冊人已經 2,228,165,367已發行的 P 類普通股。

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

目錄

									頁面 數字
			詞彙表						2
			有關前瞻性陳述的信息						3
			第一部分：財務信息
第 1 項。			財務報表（未經審計）
			合併損益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月						4
			綜合收益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月						5
			合併資產負債表——截至2023年6月30日和2022年12月31日						6
			合併現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月						7
			合併股東權益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月						9
			合併財務報表附註						11
			注意事項 1。			普通的			11
			注意事項 2。			減值損失			12
			注意事項 3。			債務			13
			注意事項 4。			股東’公平			14
			注意事項 5。			風險管理			15
			注意事項 6。			收入確認			20
			注意事項 7。			可報告的細分市場			23
			注意事項 8。			所得税			24
			注意事項 9。			訴訟與環境			24
			注意 10。			最近的會計公告			29
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
			概述和陳述依據						30
			運營結果						30
			概述						30
			合併收益業績						33
			非公認會計準則財務指標						36
			分部收益業績						40
			流動性和資本資源						47
			子公司證券擔保的彙總合併財務信息						53
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露						54
第 4 項。			控制和程序						54
			第二部分。其他信息
第 1 項。			法律訴訟						54
第 1A 項。			風險因素						54
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用						54
第 3 項。			優先證券違約						55
第 4 項。			礦山安全披露						55
第 5 項。			其他信息						55
第 6 項。			展品						56
			簽名						57

1

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司

詞彙表

公司縮寫

EPNG

=

埃爾帕索天然氣公司，L.L.C.

紅寶石

=

Ruby Pipeline 控股公司，L.L.C.

KMBT

=

金德摩根散貨碼頭有限公司

SFPP

=

SFPP，L.P.

KMI

=

Kinder Morgan, Inc. 及其持有多數股權和/或控股的子公司

SNG

=

南方天然氣公司，L.L.C.

TGP

=

田納西州天然氣管道公司，L.L.C.

KMLT

=

金德摩根液體終端有限責任公司

除非上下文另有要求，否則提及 “我們”、“我們的” 或 “公司” 的意思是指金德摩根公司及其持有多數股權和/或控股的子公司。

常見行業和其他術語

/d

=

每天

FERC

=

聯邦能源監管委員會

Bbl

=

桶

GAAP

=

美國公認會計原則

bBtU

=

十億英制熱單位

有限責任公司

=

有限責任公司

Bcf

=

十億立方英尺

LIBOR

=

倫敦銀行同業拆借利率

CERCLA

=

《綜合環境應對、補償和責任法》

mbBL

=

千桶

mmbBL

=

百萬桶

CO2

=

二氧化碳或我們的 CO2業務板塊

mmtons

=

百萬噸

DCF

=

可分配的現金流

NGL

=

液化天然氣

DD&A

=

折舊、損耗和攤銷

NYMEX

=

紐約商品交易所

EBDA

=

折舊、耗盡和攤銷費用前的收益，包括股權投資超額成本的攤銷

場外的

=

非處方藥

PHMSA

=

管道和危險材料安全管理局

税前利潤

=

扣除利息、所得税、折舊、耗盡和攤銷費用以及股權投資超額成本攤銷前的收益

RNG

=

可再生天然氣

ROU

=

使用權

環保局

=

美國環境保護署

美國

=

美利堅合眾國

FASB

=

財務會計準則委員會

WTI

=

西德克薩斯中級

2

---

有關前瞻性陳述的信息

該報告包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述被確定為任何與歷史或當前事實不嚴格相關的陳述。他們使用諸如 “預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“戰略”、“展望”、“繼續”、“估計”、“期望”、“可能”、“將”、“應該” 之類的詞語或這些術語的其他變體或類似術語的否定詞。特別是，關於未來行動、狀況或事件、未來經營業績或產生銷售、收入或現金流、償還債務或支付股息的能力的明示或暗示陳述是前瞻性陳述。除其他外，本報告中的前瞻性陳述包括與以下內容有關的明示或暗示陳述：我們對資產和服務的長期需求、我們的預期分紅和資本項目，包括這些項目的預期完成時間和收益。

可能導致實際業績與本報告前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素包括：我們運輸和處理的產品供需變化的時間和程度；大宗商品價格；新監管挑戰的結果；我們減輕新法規影響和收回新法規支出的能力；以及第一部分第2項中描述的其他風險和不確定性。”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，” 第一部分，第3項。”關於市場風險的定量和定性披露” 和第二部分，第1A項。”風險因素” 在這份報告中，以及”有關前瞻性陳述的信息” 以及第一部分，第1A項。”風險因素” 在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中（除非此類信息被後續報告中的信息修改或取代）。

在考慮前瞻性陳述時，應牢記這些風險因素。這些風險因素可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。由於這些風險和不確定性，您不應過分依賴任何前瞻性陳述。除適用法律要求外，我們不承擔任何義務公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述以反映未來的事件或發展。

3

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第一部分：財務信息

第 1 項。財務報表。

KINDER MORGAN, INC.和子公司

合併收益表

（以百萬計，每股金額除外，未經審計）

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
收入
服務			$	2,045					$	2,011					$	4,114					$	4,061
大宗商品銷售			1,421						3,100						3,206						5,308
其他			35						40						69						75
總收入			3,501						5,151						7,389						9,444
運營成本、費用及其他
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）			971						2,683						2,186						4,577
操作和維護			685						663						1,324						1,248
折舊、損耗和攤銷			557						543						1,122						1,081
一般和行政			169						152						335						308
税收，所得税除外			103						116						213						227
資產剝離和減值的淨收益			(13)						(11)						(13)						(21)
其他收入，淨額			(1)						(1)						(2)						(6)
運營成本、支出和其他總額			2,471						4,145						5,165						7,414
營業收入			1,030						1,006						2,224						2,030
其他收入（費用）
股權投資的收益			208						182						373						369
股權投資超額成本的攤銷			(19)						(19)						(36)						(38)
利息，淨額			(443)						(355)						(888)						(688)
其他，淨額			2						23						4						42
其他費用總額			(252)						(169)						(547)						(315)
所得税前收入			778						837						1,677						1,715
所得税支出			(168)						(184)						(364)						(378)
淨收入			610						653						1,313						1,337
歸屬於非控股權益的淨收益			(24)						(18)						(48)						(35)
歸屬於金德摩根公司的淨收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
P 類普通股
基本和攤薄後的每股收益			$	0.26					$	0.28					$	0.56					$	0.57
基本和攤薄後的加權平均已發行股數			2,237						2,265						2,242						2,266

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司

綜合收益合併報表

（單位：百萬，未經審計）

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
淨收入			$	610					$	653					$	1,313					$	1,337
其他綜合收益（虧損），扣除税款
衍生工具的未實現淨收益（虧損）（扣除税款）美元（14), $24, $(46) 和 $149，分別是）			49						(78)						155						(489)
重新歸類為衍生工具淨收益，虧損至淨收入（扣除税款）—, $(48), $15和 $ (89），分別是）			(2)						157						(51)						292
福利計劃調整（扣除税款 $ (1), $(1), $(2) 和 $ (5），分別是）			4						3						8						16
其他綜合收益（虧損）總額			51						82						112						(181)
綜合收入			661						735						1,425						1,156
歸屬於非控股權益的綜合收益			(24)						(18)						(48)						(35)
歸屬於KMI的綜合收益			$	637					$	717					$	1,377					$	1,121

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司

合併資產負債表

（以百萬計，除股票和每股金額外，未經審計）

			2023年6月30日						2022年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	497					$	745
限制性存款			23						49
應收賬款			1,284						1,840
衍生合約的公允價值			153						231
庫存			569						634
其他流動資產			192						304
流動資產總額			2,718						3,803
不動產、廠房和設備，淨額			35,759						35,599
投資			7,665						7,653
善意			19,965						19,965
其他無形資產，淨額			1,696						1,809
遞延費用和其他資產			1,270						1,249
總資產			$	69,073					$	70,078
負債和股東權益
流動負債
債務的當期部分			$	2,760					$	3,385
應付賬款			1,142						1,444
應計利息			511						515
衍生合約的公允價值			251						465
其他流動負債			939						1,121
流動負債總額			5,603						6,930
長期負債和遞延信貸
長期債務
傑出			28,536						28,288
債務公允價值調整			96						115
長期債務總額			28,632						28,403
遞延所得税			1,010						623
其他長期負債和遞延貸項			1,919						2,008
長期負債和遞延信貸總額			31,561						31,034
負債總額			37,164						37,964
承付款和意外開支（附註3和9）
股東權益
P 類普通股，$0.01面值， 4,000,000,000授權股份， 2,228,894,500 和 2,247,681,626分別為已發行和流通的股票			22						22
額外的實收資本			41,387						41,673
累計赤字			(10,550)						(10,551)
累計其他綜合虧損			(290)						(402)
金德摩根公司的股東權益總額			30,569						30,742
非控股權益			1,340						1,372
股東權益總額			31,909						32,114
負債和股東權益總額			$	69,073					$	70,078

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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KINDER MORGAN, INC.和子公司
合併現金流量表
（單位：百萬，未經審計）
			截至6月30日的六個月
			2023						2022
來自經營活動的現金流
淨收入			$	1,313					$	1,337
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整
折舊、損耗和攤銷			1,122						1,081
遞延所得税			354						369
股權投資超額成本的攤銷			36						38
衍生合約公允價值的變化			(129)						51
資產剝離和減值收益，淨額			(13)						(21)
股權投資的收益			(373)						(369)
股權投資收益的分配			367						348
營運資金組成部分的變化
應收賬款			573						(414)
庫存			101						(108)
其他流動資產			89						(39)
應付賬款			(370)						499
扣除利率互換後的應計利息			(6)						(53)
其他流動負債			(132)						33
費率賠償、退款和其他訴訟準備金調整			(2)						(53)
其他，淨額			(47)						(51)
經營活動提供的淨現金			2,883						2,648
來自投資活動的現金流
收購資產			(14)						—
資本支出			(1,042)						(779)
對投資的貢獻			(136)						(20)
超過累積收益的股權投資分配			118						104
其他，淨額			(12)						23
用於投資活動的淨現金			(1,086)						(672)
來自融資活動的現金流
債務發行			3,119						4,622
償還債務			(3,511)						(5,848)
債務發行成本			(15)						(7)
分紅			(1,264)						(1,247)
回購股份			(317)						(173)
對非控股權益的分配			(80)						(53)
其他，淨額			(3)						—
用於融資活動的淨現金			(2,071)						(2,706)
現金、現金等價物和限制性存款的淨減少			(274)						(730)
現金、現金等價物和限制性存款，期初			794						1,147
現金、現金等價物和限制性存款，期末			$	520					$	417

7

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KINDER MORGAN, INC.和子公司（續）
合併現金流量表
（單位：百萬，未經審計）
			截至6月30日的六個月
			2023						2022
現金和現金等價物，期初			$	745					$	1,140
限制性存款，期初			49						7
現金、現金等價物和限制性存款，期初			794						1,147
現金和現金等價物，期末			497						100
限制性存款，期末			23						317
現金、現金等價物和限制性存款，期末			520						417
現金、現金等價物和限制性存款的淨減少			$	(274)					$	(730)
非現金投資和融資活動
為股權投資貢獻的資產			$	16					$	—
已確認ROU資產和經營租賃債務，包括調整			31						(8)
應計費用和承包商預留金帶來的不動產、廠房和設備增加			74
現金流信息的補充披露
期內支付的利息現金（扣除資本化利息）			919						792
在此期間支付的所得税現金，淨額			9						10

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

8

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

股東權益合併報表

（單位：百萬，未經審計）

			普通股												額外 付費 首都						累積的 赤字						累積的 其他 綜合的 損失						股東 公正 可歸因 到 KMI						非- 控制 利益						總計
			已發行股票						面值
截至2023年3月31日的餘額			2,241						$	22					$	41,575					$	(10,499)					$	(341)					$	30,757					$	1,357					$	32,114
回購股份			(12)												(204)																		(204)												(204)
限制性股票															19																		19												19
淨收入																					586												586						24						610
分紅																					(637)												(637)												(637)
分佈																																	—						(41)						(41)
其他															(3)																		(3)												(3)
其他綜合收入																											51						51												51
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額			2,229						$	22					$	41,387					$	(10,550)					$	(290)					$	30,569					$	1,340					$	31,909

			普通股												額外 付費 首都						累積的 赤字						累積的 其他 綜合的 損失						股東 公正 可歸因 到 KMI						非- 控制 利益						總計
			已發行股票						面值
截至2022年3月31日的餘額			2,267						$	23					$	41,813					$	(10,544)					$	(674)					$	30,618					$	1,089					$	31,707
回購股份			(10)												(172)																		(172)												(172)
限制性股票															13																		13												13
淨收入																					635												635						18						653
分紅																					(631)												(631)												(631)
分佈																																	—						(27)						(27)
其他綜合收入																											82						82												82
截至2022年6月30日的餘額			2,257						$	23					$	41,654					$	(10,540)					$	(592)					$	30,545					$	1,080					$	31,625

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

9

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

合併股東權益報表（續）

（單位：百萬，未經審計）

			普通股												額外 付費 首都						累積的 赤字						累積的 其他 綜合的 損失						股東 公正 可歸因 到 KMI						非- 控制 利益						總計
			已發行股票						面值
截至2022年12月31日的餘額			2,248						$	22					$	41,673					$	(10,551)					$	(402)					$	30,742					$	1,372					$	32,114
回購股份			(19)												(317)																		(317)												(317)
限制性股票															34																		34												34
淨收入																					1,265												1,265						48						1,313
分紅																					(1,264)												(1,264)												(1,264)
分佈																																	—						(80)						(80)
其他															(3)																		(3)												(3)
其他綜合收入																											112						112												112
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額			2,229						$	22					$	41,387					$	(10,550)					$	(290)					$	30,569					$	1,340					$	31,909

			普通股												額外 付費 首都						累積的 赤字						累積的 其他 綜合的 損失						股東 公正 可歸因 到 KMI						非- 控制 利益						總計
			已發行股票						面值
截至2021年12月31日的餘額			2,267						$	23					$	41,806					$	(10,595)					$	(411)					$	30,823					$	1,098					$	31,921
採用亞利桑那州立大學2020-06年度的影響（注4）															(11)																		(11)												(11)
2022 年 1 月 1 日的餘額			2,267						23						41,795						(10,595)						(411)						30,812						1,098						31,910
回購股份			(10)												(173)																		(173)												(173)
EP Trust I 首選安全轉換															1																		1												1
限制性股票															31																		31												31
淨收入																					1,302												1,302						35						1,337
分紅																					(1,247)												(1,247)												(1,247)
分佈																																	—						(53)						(53)
其他綜合損失																											(181)						(181)												(181)
截至2022年6月30日的餘額			2,257						$	23					$	41,654					$	(10,540)					$	(592)					$	30,545					$	1,080					$	31,625

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

10

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

合併財務報表附註

（未經審計）

1.普通的

組織

我們是北美最大的能源基礎設施公司之一。我們擁有或經營的權益約為 82,000數英里的管道， 140航站樓， 700十億立方英尺的天然氣儲存容量和 3.8每年 RNG 發電量為 Bcf。我們的管道輸送天然氣、精煉石油產品、原油、凝析油、一氧化碳2、可再生燃料和其他產品，我們的碼頭儲存和處理各種商品，包括汽油、柴油、噴氣燃料、化學品、金屬、石油焦和乙醇以及其他可再生燃料和原料。

演示基礎

普通的

我們隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會 (SEC) 的規章制度編制的。這些細則和條例符合財務會計準則委員會會計準則編纂法（ASC）中包含的會計原則，該編纂是GAAP的單一來源。根據此類規章制度，所有重要的公司間項目均已在合併中刪除。

我們認為，所有被認為是公允報表中期財務狀況和經營業績所必需的正常和經常性調整，均已包含在隨附的合併財務報表中，前期的某些金額已重新分類以符合本期的列報方式。中期業績不一定代表全年的業績；因此，您應將這些合併財務報表與2022年10-K表格中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

隨附的未經審計的合併財務報表包括我們的賬目以及我們控制或是主要受益人的子公司的賬目。我們評估我們在商業企業中的財務利益，以確定它們是否代表我們是主要受益人的可變利益實體。如果符合這些標準，我們會將此類企業的財務報表與我們自己的財務報表合併。

善意

除了根據市場狀況的變化定期評估長期資產和商譽的減值外，我們還會在每年的5月31日評估商譽的減值情況。在 2023 年 5 月 31 日的評估中，我們將業務分為 七報告單位如下：(i) 天然氣管道受監管；(ii) 天然氣管道不受管制；(iii) CO2；(iv) 產品管道（不包括相關終端）；（v）產品管道終端（出於商譽目的，與產品管道分開評估）；（vi）終端和（vii）能源轉型風險投資公司。

我們的商譽減值測試中使用的公允價值估算值包括公允價值層次結構的第三級輸入。這些輸入包括使用市場和收入方法估值方法的估值估算，其中包括主要涉及管理層對市場倍數、可比銷售交易、總體經濟狀況和對我們資產處理或運輸的產品的相關需求的重大判斷和估計的假設，以及基於產量增長假設、終端價值和貼現率對未來現金流的假設。任何一個因素的變化或這些因素的組合都將導致申報單位公允價值的變化，這可能會導致未來的減值費用。這種潛在的非現金減值可能會對我們的經營業績產生重大影響。

我們2023年5月31日的年度減值測試結果表明，對於我們的每個申報單位，申報單位的公允價值都超過了賬面價值，而我們的終端申報單位的公允價值比其賬面價值高出小於 10%，這受到市場倍數下降的影響。

每股收益

我們使用兩類方法計算每股收益。收益根據本期支付的股息金額加上未分配股息的分配分配給P類普通股和參與證券

11

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收益或收益的超額分配，前提是每隻證券參與收益或超額分配。我們的未歸屬限制性股票獎勵，可能是向員工和非僱員董事發行的限制性股票或限制性股票單位，包括股息等值支付，不參與超過收益的超額分配。

下表列出了P類普通股和參與證券股東可獲得的淨收入的分配：

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，每股金額除外）
股東可獲得的淨收入			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
參與證券：
減去：分配給限制性股票獎勵的淨收入 (a)			(4)						(2)						(7)						(6)
分配給 P 類股東的淨收入			$	582					$	633					$	1,258					$	1,296
基本加權平均已發行股數			2,237						2,265						2,242						2,266
每股基本收益			$	0.26					$	0.28					$	0.56					$	0.57

(a)截至 2023 年 6 月 30 日，有 13已發行百萬個限制性股票獎勵。

下表列出了具有反稀釋性的潛在普通股等價物的最大數量，因此被排除在攤薄後每股收益的確定之外。由於我們沒有其他普通股等價物，我們的攤薄後每股收益與所列所有時期的基本每股收益相同。

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（按加權平均值計算，以百萬計）
未歸屬的限制性股票獎勵			13						12						13						13
可轉換信託優先證券			3						3						3						3

2. 減值損失

損傷

在 2023 年第一季度，我們確認了減值 $67百萬美元與我們對雙鷹管道有限責任公司（Double Eagle）的投資有關。減值是由2023年下半年到期的合同的預期續訂率降低所致。減值在我們隨附的截至2023年6月30日的六個月合併收益表中 “股權投資收益” 中確認。我們對Double Eagle的投資及相關收益包含在我們的產品管道業務板塊中。

Ruby 第 11 章破產

2023年1月13日，破產法院確認了一項令所有利益相關方都滿意的Ruby重組計劃，該計劃涉及用向Tallgrass出售Ruby的收益支付Ruby未償還的優先票據，KMI和Pembina就與破產有關的某些潛在訴訟原因達成和解，以及手頭現金。扣除從Ruby收到的長期次級應收票據的款項，我們向破產財產支付的款項約為美元28.5截至2022年12月31日，應計的百萬美元。和解協議的完成以及將Ruby出售給Tallgrass發生在2023年1月13日。我們在2019年第四季度全額減值了對Ruby的股權投資，並在2021年第一季度完全減值了對Ruby次級票據的投資。

12

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3.債務

下表提供了有關我們未償債務餘額本金的信息：

						2023年6月30日						2022年12月31日
						（除非另有説明，否則以百萬計）
債務的流動部分
$3.52027 年 8 月 20 日到期的十億美元信貸額度						$	—					$	—
$5002023 年 11 月 16 日到期的百萬美元信貸額度						—						—
商業票據票據						—						—
優先票據的當前部分
3.15% 於 2023 年 1 月到期						—						1,000
浮動利率，將於2023年1月到期						—						250
3.45% 於 2023 年 2 月到期						—						625
3.50% 於 2023 年 9 月到期						600						600
5.625% 於 2023 年 11 月到期						750						750
4.15% 於 2024 年 2 月到期						650						—
4.30% 於 2024 年 5 月到期						600						—
信任我優先證券， 4.75%，2028 年 3 月到期 (a)						111						111
其他債務的流動部分						49						49
債務的流動部分總額						2,760						3,385
長期債務（不包括流動部分）
高級筆記						27,899						27,638
EPC Building, LLC，期票， 3.967%，2023 年至 2035 年到期						320						330
信任我優先證券， 4.75%，2028 年 3 月到期						109						109
其他						208						211
長期債務總額						28,536						28,288
債務總額 (b)						$	31,296					$	31,673

(a)反映截至報告期末所有未償還證券均由持有人轉換時應付的現金對價部分。

(b)不包括我們的 “債務公允價值調整”，截至2023年6月30日和2022年12月31日，該調整使我們的總債務餘額增加了美元96百萬和美元115分別是百萬。

我們和我們幾乎所有的全資國內子公司都是交叉擔保協議的當事方，根據該協議，該協議的各方無條件地共同和單獨擔保協議另一方的特定債務的支付。

2023 年 1 月 31 日，我們發行了註冊發行 $1,500百萬本金總額為 5.202033 年到期的優先票據淨收益為 $ 的百分比1,485百萬，用於償還短期借款、到期債務和一般公司用途。

信貸額度和限制性契約

截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 不我們的信貸額度下未償還的借款， 不我們的商業票據計劃下未償還的借款和 $81百萬張信用證。截至 2023 年 6 月 30 日，我們的信貸額度下的可用性為 $3.9十億。在截至2023年6月30日的期間，我們遵守了所有規定的契約。

13

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金融工具的公允價值

我們未償債務餘額的賬面價值和估計公允價值披露如下：

			2023年6月30日												2022年12月31日
			攜帶 價值						估計的 公允價值 (a)						攜帶 價值						估計的 公允價值 (a)
			（以百萬計）
債務總額			$	31,392					$	29,845					$	31,788					$	30,070

(a)估計公允價值中包括我們的 Trust I 優先證券的金額 $203百萬和美元195截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。

我們使用二級輸入值來衡量截至2023年6月30日和2022年12月31日未償債務餘額的估計公允價值。

4.股東權益

P 類普通股

2017 年 7 月 19 日，我們的董事會批准了 $2十億股股票回購計劃始於2017年12月。2023 年 1 月 18 日，我們的董事會批准將我們的股票回購授權增加到 $3十億。在截至2023年6月30日的六個月中，我們回購了 19我們每百萬股股票的售價為 $317百萬，平均價格為 $16.59每股。在 2023 年 6 月 30 日之後和 2023 年 7 月 20 日之前，我們回購的回購量少於 1百萬股售價 $13百萬，平均價格為美元16.93每股。我們回購的所有股票均已取消，不再流通。

分紅

下表提供了有關我們的每股股息的信息：

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
該期間宣佈的每股現金分紅			$	0.2825					$	0.2775					$	0.565					$	0.555
期內支付的每股現金分紅			0.2825						0.2775						0.56						0.5475

2023 年 7 月 19 日，我們的董事會宣佈派發現金股息為 $0.2825截至2023年6月30日的季度期間的每股收益，將於2023年8月15日支付給截至2023年7月31日營業結束時的登記股東。

採納會計公告

2022年1月1日，我們通過了會計準則更新（ASU）第2020-06號，”債務——帶有轉換和其他期權的債務（副主題470-20）以及衍生品和套期保值——實體自有股權合約（副主題815-40）：可轉換工具和實體自有股權合約的會計處理。” 該亞利桑那州立大學（i）取消了副主題470-20中要求對嵌入式轉換功能進行單獨會計的三種模型中的兩種，從而簡化了發行人對可轉換工具的會計處理；（ii）通過要求使用if轉換方法來修改可轉換工具的攤薄後每股收益計算；（iii）通過取消某些要求簡化了實體對可能以實體自有權益結算的合同的結算評估實體。使用修改後的追溯方法，採用這個 ASU 導致税前調整為 $14百萬美元用於償還合併資產負債表上的 “債務公允價值調整” 中剩餘的未攤銷債務折扣，並調整了美元11百萬美元用於償還截至2022年6月30日的六個月合併股東權益表中歸類為 “額外實收資本” 的轉換功能的餘額。

14

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累計其他綜合虧損

不包括非控股權益在內的 “累計其他綜合虧損” 組成部分的變化彙總如下：

			未實現淨額 收益/ (損失) 論現金流 對衝衍生品												養老金和 其他 退休後 負債調整						總計 累積其他 綜合損失
			（以百萬計）
截至2022年12月31日的餘額			$	(164)											$	(238)					$	(402)
改敍前的其他綜合收益			155												8						163
從累計其他綜合虧損中重新歸類的收益			(51)												—						(51)
累計其他綜合虧損的本期淨變動			104												8						112
截至2023年6月30日的餘額			$	(60)											$	(230)					$	(290)

			未實現淨額 收益/ (損失) 論現金流 對衝衍生品												養老金和 其他 退休後 負債調整						總計 累積其他 綜合損失
			（以百萬計）
截至2021年12月31日的餘額			$	(172)											$	(239)					$	(411)
重新分類前的其他綜合（虧損）收益			(489)												16						(473)
從累計其他綜合損失中重新歸類的損失			292												—						292
累計其他綜合虧損的本期淨變動			(197)												16						(181)
截至2022年6月30日的餘額			$	(369)											$	(223)					$	(592)

5.風險管理

我們的某些業務活動使我們面臨與天然氣、液化天然氣和原油市場價格的不利變化相關的風險。由於債務的發行，我們還面臨利率和外幣風險。根據我們管理層批准的風險管理政策，我們使用衍生品合約來對衝或減少我們對其中一些風險的敞口。

能源商品價格風險管理

截至2023年6月30日，我們有以下未償還的大宗商品遠期合約來對衝我們預測的能源大宗商品購買和銷售情況：

			淨未平倉頭寸多頭/（空頭）
被指定為套期保值合約的衍生品
原油固定價格			(17.8)						mmbBL
原油基礎			(2.1)						mmbBL
天然氣固定價格			(75.3)						Bcf
天然氣基礎			(61.3)						Bcf
液化天然氣固定價格			(0.6)						mmbBL
未被指定為套期保值合約的衍生品
原油固定價格			(1.0)						mmbBL
原油基礎			(8.0)						mmbBL
天然氣固定價格			(7.1)						Bcf
天然氣基礎			(91.5)						Bcf
液化天然氣固定價格			(0.7)						mmbBL

15

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截至2023年6月30日，出於會計目的，我們對與能源大宗商品價格風險相關的未來現金流變化的敞口的最大套期為2027年12月。

利率風險管理

我們利用利率衍生品來對衝固定利率債務工具公允價值變化和可歸因於浮動利率支付的預期未來現金流變化的敞口。 下表彙總了截至2023年6月30日我們未償還的利率合約：

名義金額

會計處理

最長任期

（以百萬計）

被指定為對衝工具的衍生品

固定至浮動利率合約 (a) (b)

$

7,400

公允價值對衝

2035 年 3 月

未指定為對衝工具的衍生品

浮動利率與固定利率合約

3,445

按市值計價

2023 年 12 月

(a)對衝優先票據的本金包括 $2,050百萬美元包含在 “債務的流動部分” 和 $5,350百萬美元包含在我們隨附的合併資產負債表的 “長期債務” 中。

(b)在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，對其中某些合約選擇了主題848——參考利率改革中規定的某些可選權宜之計，以保留公允價值套期保值會計處理。有關主題 848 的更多信息，請參閲註釋 10。

外幣風險管理

我們利用外幣衍生品來對衝外匯匯率波動的風險。 下表彙總了截至2023年6月30日我們未償還的外幣合約：

名義金額

會計處理

最長任期

（以百萬計）

被指定為對衝工具的衍生品

歐元兑美元交叉貨幣掉期合約 (a)

$

543

現金流對衝

2027 年 3 月

(a)這些互換消除了與我們的歐元計價債務相關的外幣風險。

16

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衍生品合約對我們合併財務報表的影響

下表彙總了隨附的合併資產負債表中包含的衍生品合約的公允價值：

衍生合約的公允價值
			地點						衍生品資產												衍生品責任
									6月30日 2023						十二月三十一日 2022						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
									（以百萬計）
被指定為對衝工具的衍生品
能源商品衍生品合約
			衍生品合約的公允價值/（衍生品合約的公允價值）						$	101					$	150					$	(78)					$	(156)
			遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延貸項）						17						6						(38)						(91)
			小計						118						156						(116)						(247)
利率合約
			衍生品合約的公允價值/（衍生品合約的公允價值）						—						—						(152)						(144)
			遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延貸項）						37						39						(234)						(261)
			小計						37						39						(386)						(405)
外幣合約
			衍生品合約的公允價值/（衍生品合約的公允價值）						—						—						(9)						(3)
			遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延貸項）						—						—						(9)						(32)
			小計						—						—						(18)						(35)
			總計						155						195						(520)						(687)
未指定為對衝工具的衍生品
能源商品衍生品合約
			衍生品合約的公允價值/（衍生品合約的公允價值）						38						80						(12)						(162)
			遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延貸項）						13						23						(1)						(19)
			小計						51						103						(13)						(181)
利率合約
			衍生品合約的公允價值/（衍生品合約的公允價值）						14						1						—						—
			小計						14						1						—						—
			總計						65						104						(13)						(181)
衍生品總數									$	220					$	299					$	(533)					$	(868)

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以下兩張表根據澳大利亞證券交易委員會確定的三個等級總結了我們的衍生品合約的公允價值衡量標準。這些表格還確定了我們選擇在隨附的合併資產負債表上按毛額計算的衍生品合約的影響，這些合約有資格根據主淨額結算協議進行淨額結算。

			資產負債表資產 按等級劃分的公允價值測量																								可供淨額結算的合約						持有的現金抵押品 (a)
			第 1 級						第 2 級						第 3 級						總金額																		淨額
			（以百萬計）
截至2023年6月30日
能源商品衍生品合約 (b)			$	81					$	88					$	—					$	169					$	(14)					$	—					$	155
利率合約			—						51						—						51						—						—						51
截至2022年12月31日
能源商品衍生品合約 (b)			$	115					$	144					$	—					$	259					$	(186)					$	—					$	73
利率合約			—						40						—						40						—						—						40

			資產負債表負債 按等級劃分的公允價值測量																								可供淨額結算的合約						已過賬的現金抵押品 (a)
			第 1 級						第 2 級						第 3 級						總金額																		淨額
			（以百萬計）
截至2023年6月30日
能源商品衍生品合約 (b)			$	(4)					$	(125)					$	—					$	(129)					$	14					$	(101)					$	(216)
利率合約			—						(386)						—						(386)						—						—						(386)
外幣合約			—						(18)						—						(18)						—						—						(18)
截至2022年12月31日
能源商品衍生品合約 (b)			$	(23)					$	(405)					$	—					$	(428)					$	186					$	(30)					$	(272)
利率合約			—						(405)						—						(405)						—						—						(405)
外幣合約			—						(35)						—						(35)						—						—						(35)

(a)已支付或收到的任何現金抵押品都反映在此表中，但僅限於其代表差異利潤率。本表不包括與衍生品預付款或初始利潤率相關的任何金額，這些金額不受衍生資產或負債金額的影響，或者僅根據其名義金額確定的金額。

(b)Level 1 主要由紐約商品交易所天然氣期貨組成。二級主要包括場外WTI掉期、NGL掉期和原油基差掉期。

下表總結了我們的衍生品合約對隨附的合併損益表和綜合收益表的税前影響：

公允價值套期保值關係中的衍生品						地點						收入中確認的收益/（虧損） 關於衍生品和相關套期保值商品
												三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
												2023						2022						2023						2022
												（以百萬計）
利率合約						利息，淨額						$	(99)					$	(160)					$	19					$	(476)
對衝固定利率債務 (a)						利息，淨額						$	101					$	162					$	(18)					$	482

(a)截至2023年6月30日，我們對衝固定利率債務的公允價值套期保值調整的累計金額減少了美元350百萬美元包含在我們隨附的合併資產負債表的 “債務公允價值調整” 中。

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現金流套期保值關係中的衍生品						收益/（虧損） 在衍生物 (a) 上在 OCI 中認可												地點						從累計 OCI 中重新歸類的收益/（虧損） 轉化為收入 (b)
						三個月已結束 6月30日																		三個月已結束 6月30日
						2023						2022												2023						2022
						（以百萬計）																		（以百萬計）
能源商品衍生品合約						$	50					$	(70)					收入——商品銷售						$	18					$	(185)
																		銷售成本						(20)						7
利率合約						—						3						利息，淨額						—						—
外幣合約						13						(35)						其他，淨額						4						(27)
總計						$	63					$	(102)					總計						$	2					$	(205)

現金流套期保值關係中的衍生品						收益/（虧損） 在衍生物 (a) 上在 OCI 中認可												地點						從累計 OCI 中重新歸類的收益/（虧損） 轉化為收入 (b)
						六個月已結束 6月30日																		六個月已結束 6月30日
						2023						2022												2023						2022
						（以百萬計）																		（以百萬計）
能源商品衍生品合約						$	185					$	(569)					收入——商品銷售						$	83					$	(317)
																		銷售成本						(27)						17
利率合約						—						6						利息，淨額						—						—
外幣合約						16						(75)						其他，淨額						10						(81)
總計						$	201					$	(638)					總計						$	66					$	(381)

(a)我們預計將重新分類大約 $34截至2023年6月30日，與現金流對衝價格風險管理活動相關的百萬美元虧損包含在我們累計的其他綜合虧損餘額中，計入未來十二個月的收益（預計屆時相關的預測交易也將影響收益）；但是，由於市場價格的變化，重新歸類為收益的實際金額可能會有重大差異。

(b)在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的收益約為美元5與減記套期保值庫存相關的百萬美元。所有其他重新分類的金額都是對衝預測交易實際影響收益（即預測的銷售和購買的實際發生時間）的結果。

未被指定為會計對衝的衍生品						地點						衍生品收益中確認的收益/（虧損）
												三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
												2023						2022						2023						2022
												（以百萬計）
能源商品衍生品合約						收入——商品銷售						$	10					$	(17)					$	31					$	(26)
						銷售成本						51						(8)						120						(99)
						股權投資的收益						—						—						1						(5)
利率合約						利息，淨額						7						12						12						48
共計 (a)												$	68					$	(13)					$	164					$	(82)

(a)截至2023年6月30日的三個月和六個月的金額包括近似的收益7百萬和美元35分別為百萬美元，截至2022年6月30日的三個月和六個月的金額包括大約的虧損美元38百萬和美元20分別為百萬。這些收益和損失與天然氣、原油和液化天然氣衍生品合約結算有關。

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信用風險

對於某些衍生品合約，我們需要向交易對手提供抵押品，其中可能包括開具信用證或在保證金賬户中存入現金。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 不支持我們商品價格風險管理計劃的未償還信用證。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的現金利潤率為美元72百萬和美元1分別為百萬美元，由我們的交易對手作為抵押品記賬，並在隨附的合併資產負債表的 “其他流動負債” 中列報。2023 年 6 月 30 日的現金保證金餘額代表我們的初始保證金要求為 $29百萬美元和變動保證金要求101由我們的交易對手發佈的百萬美元。我們還使用行業標準商業協議，允許將與根據單一商業協議執行的交易相關的風險敞口進行淨額結算。此外，我們通常利用主淨額結算協議來抵消與單一交易對手簽訂的多個商業協議的信用風險。

我們還與衍生品合約的某些交易對手簽訂了協議，其中包含要求在信用評級下降時提供額外抵押品的規定。截至2023年6月30日，根據我們目前的按市值計價的頭寸和已公佈的抵押品，我們估計，如果我們的信用評級下調一個檔次，我們就不需要提供額外的抵押品。如果我們被降級兩個檔次，我們估計我們將需要發佈 $52數百萬美元的額外抵押品。

6.收入確認

收入分類

下表顯示了我們按收入來源和每個收入來源的收入類型分列的收入：

						截至2023年6月30日的三個月
						天然氣管道						產品管道						航站樓						CO2						公司和淘汰賽						總計
						（以百萬計）
與客户簽訂合同產生的收入 (a)
服務
公司服務 (b)						$	849					$	49					$	208					$	1					$	—					$	1,107
收費服務						248						246						98						10						—						602
服務總數						1,097						295						306						11						—						1,709
大宗商品銷售
天然氣銷售						484						—						—						13						(2)						495
產品銷售						233						380						9						277						(3)						896
商品銷售總額						717						380						9						290						(5)						1,391
與客户簽訂合同的總收入						1,814						675						315						301						(5)						3,100
其他收入 (c)
租賃服務 (d)						120						52						163						11						—						346
大宗商品銷售的衍生品調整						40						2						—						(14)						—						28
其他						17						6						—						4						—						27
其他收入總額						177						60						163						1						—						401
總收入						$	1,991					$	735					$	478					$	302					$	(5)					$	3,501

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						截至2022年6月30日的三個月
						天然氣管道						產品管道						航站樓						CO2						公司和淘汰賽						總計
						（以百萬計）
與客户簽訂合同產生的收入 (a)
服務
公司服務 (b)						$	849					$	60					$	198					$	1					$	(1)					$	1,107
收費服務						234						242						96						11						—						583
服務總數						1,083						302						294						12						(1)						1,690
大宗商品銷售
天然氣銷售						1,810						—						—						24						(6)						1,828
產品銷售						410						640						7						404						13						1,474
商品銷售總額						2,220						640						7						428						7						3,302
與客户簽訂合同的總收入						3,303						942						301						440						6						4,992
其他收入 (c)
租賃服務 (d)						118						49						149						15						—						331
大宗商品銷售的衍生品調整						(81)						—						—						(121)						—						(202)
其他						16						5						—						9						—						30
其他收入總額						53						54						149						(97)						—						159
總收入						$	3,356					$	996					$	450					$	343					$	6					$	5,151

						截至2023年6月30日的六個月
						天然氣管道						產品管道						航站樓						CO2						公司和淘汰賽						總計
						（以百萬計）
與客户簽訂合同產生的收入 (a)
服務
公司服務 (b)						$	1,766					$	89					$	415					$	1					$	(1)					$	2,270
收費服務						484						486						196						20						—						1,186
服務總數						2,250						575						611						21						(1)						3,456
大宗商品銷售
天然氣銷售						1,283						—						—						33						(4)						1,312
產品銷售						507						716						13						545						(4)						1,777
商品銷售總額						1,790						716						13						578						(8)						3,089
與客户簽訂合同的總收入						4,040						1,291						624						599						(9)						6,545
其他收入 (c)
租賃服務 (d)						237						99						315						25						—						676
大宗商品銷售的衍生品調整						147						1						—						(34)						—						114
其他						33						12						—						9						—						54
其他收入總額						417						112						315						—						—						844
總收入						$	4,457					$	1,403					$	939					$	599					$	(9)					$	7,389

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						截至2022年6月30日的六個月
						天然氣管道						產品管道						航站樓						CO2						公司和淘汰賽						總計
						（以百萬計）
與客户簽訂合同產生的收入 (a)
服務
公司服務 (b)						$	1,788					$	119					$	386					$	1					$	(2)					$	2,292
收費服務						447						476						194						24						—						1,141
服務總數						2,235						595						580						25						(2)						3,433
大宗商品銷售
天然氣銷售						3,036						—						—						44						(10)						3,070
產品銷售						752						1,066						11						752						(3)						2,578
商品銷售總額						3,788						1,066						11						796						(13)						5,648
與客户簽訂合同產生的總收入						6,023						1,661						591						821						(15)						9,081
其他收入 (c)
租賃服務 (d)						235						93						289						28						—						645
大宗商品銷售的衍生品調整						(120)						(3)						—						(220)						—						(343)
其他						31						11						—						19						—						61
其他收入總額						146						101						289						(173)						—						363
總收入						$	6,169					$	1,762					$	880					$	648					$	(15)					$	9,444

(a)合併收入報表中列報的收入分類與上述按收入類型分列的收入類別之間的差異主要歸因於上文 “其他收入” 類別中反映的收入（見附註 (c)）。

(b)包括具有要麼接受要麼付的承諾要素或最低數量承諾要素的不可取消的公司服務客户合同，包括價格和數量金額都固定的合同。不包括基於指數定價的服務合同，這些合同與其他客户服務合同的收入一起報告為 “收費服務”。

(c)除主題606外，根據ASC主題中規定的指導確認為收入的金額主要來自租賃和衍生合約。有關我們的衍生品合約的更多信息，請參閲附註5。

(d)我們的租賃服務收入主要包括我們根據運營租賃向客户租賃的特定資產，其中一個客户從該資產中獲得幾乎所有的經濟利益，並有權直接使用該資產。這些租賃主要包括特定的儲罐、處理設施、船舶和天然氣設備以及具有單獨控制地點的管道。我們不租賃符合銷售類型或融資租賃條件的資產。

合約餘額

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的合約資產餘額為美元34百萬和美元33分別為百萬。在截至2022年12月31日的合約資產餘額中，美元20在截至2023年6月30日的六個月中，已將百萬美元轉入應收賬款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的合同負債餘額為美元231百萬和美元204分別為百萬。在截至2022年12月31日的合同負債餘額中，美元50在截至2023年6月30日的六個月中，百萬美元被確認為收入。

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分配給剩餘績效義務的收入

下表列出了我們分配給尚未確認的合同收入剩餘履約義務的估計收入，代表我們截至2023年6月30日的 “合同承諾” 收入，我們將從合同負債中開具發票或轉賬並在未來各期予以確認：

年						預計收入
						（以百萬計）
截至2023年12月31日的六個月						$	2,248
2024						3,888
2025						3,187
2026						2,763
2027						2,353
此後						13,588
總計						$	28,027

就上述表格列報而言，我們的合同承諾收入通常僅限於具有固定定價和固定交易量條款和條件的服務或商品銷售客户合同，通常包括具有要麼付出或最低交易量承諾付款義務的合同。根據我們選擇採用的以下實際權宜之計，我們的合同承諾收入金額通常不包括基於指數的定價或可變交易量屬性的合同的剩餘履約義務，在這種合同中，此類可變對價完全分配給完全未履行的履約義務。

7。可報告的區段

按細分市場劃分的財務信息如下：

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計）
收入
天然氣管道
來自外部客户的收入			$	1,987					$	3,363					$	4,450					$	6,156
細分市場間收入			4						(7)						7						13
產品管道			735						996						1,403						1,762
航站樓
來自外部客户的收入			477						449						937						878
細分市場間收入			1						1						2						2
CO2			302						343						599						648
企業和細分市場間的淘汰			(5)						6						(9)						(15)
合併收入總額			$	3,501					$	5,151					$	7,389					$	9,444

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			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計）
EBDA 細分市場 (a)
天然氣管道			$	1,255					$	1,134					$	2,750					$	2,318
產品管道			285						299						469						598
航站樓			261						253						515						491
CO2			175						212						347						404
細分市場總計 EBDA			1,976						1,898						4,081						3,811
DD&A			(557)						(543)						(1,122)						(1,081)
股權投資超額成本的攤銷			(19)						(19)						(36)						(38)
一般費用、行政費用和公司費用			(179)						(144)						(358)						(289)
利息，淨額			(443)						(355)						(888)						(688)
所得税支出			(168)						(184)						(364)						(378)
合併淨收益總額			$	610					$	653					$	1,313					$	1,337

			2023年6月30日						2022年12月31日
			（以百萬計）
資產
天然氣管道			$	47,406					$	47,978
產品管道			8,832						8,985
航站樓			8,292						8,357
CO2			3,505						3,449
公司資產 (b)			1,038						1,309
合併資產總額			$	69,073					$	70,078

(a)包括收入、股權投資收益、運營費用、剝離收益和減值收益、淨額、其他收入、淨收入和其他淨額。運營費用包括銷售成本、運營和維護費用以及除所得税之外的税收。

(b)包括現金及現金等價物、限制性存款、某些預付資產和遞延費用、與衍生品合約相關的風險管理資產、位於德克薩斯州休斯敦的公司總部以及未分配給我們應申報細分市場的雜項公司資產（例如信息技術、電信設備和傳統活動）。

8.所得税

我們隨附的合併收益表中包含的所得税支出如下：

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，百分比除外）
所得税支出			$	168					$	184					$	364					$	378
有效税率			21.6		%				22.0		%				21.7		%				22.0		%

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率高於聯邦法定税率 21% 主要來自州所得税，部分被我們在佛羅裏達天然氣管道、NGPL Holdings and Products (SE) Pipe Line Company的投資中獲得的股息扣除額所抵消。

9。訴訟與環境

我們和我們的子公司是因我們的業務日常運營或某些前身業務而產生的各種法律、監管和其他事項的當事方，這些事項可能導致對公司的索賠。儘管無法保證，但根據我們迄今為止的經驗，並考慮到既定的儲備金和保險，我們認為，此類項目的最終解決不會對我們的業務產生重大不利影響。我們相信我們有值得稱讚的防禦措施

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我們參與的事項，並打算大力捍衞公司。當我們確定損失可能發生並且可以合理估算時，我們會根據當時可用信息的最佳估計，為此類突發事件累計未貼現的負債。如果估計的損失是一系列潛在結果，並且在該範圍內沒有更好的估計值，則我們在該區間的低端累積金額。我們披露以下突發事件，在這些突發事件中，不利結果可能是重大的，或者根據管理層的判斷，我們得出結論，應以其他方式披露此事。

海灣液化天然氣設施爭議

2018年9月28日，GLNG在紐約縣紐約州最高法院對埃尼公司提起訴訟，要求執行埃尼股份有限公司於2007年12月10日簽訂的擔保協議（擔保），該協議與其子公司埃尼美國天然氣營銷有限責任公司（Eni USA）簽訂的同期終端使用協議有關。針對Eni S.p.A. 執行擔保的訴訟是在仲裁庭於2018年6月29日作出裁決後提起的，該裁決要求Eni USA終止碼頭使用協議並向GLNG支付賠償。針對GLNG為執行擔保而提起的訴訟，Eni S.p.A. 根據碼頭使用協議和與海灣液化天然氣能源（港口）有限責任公司的母公司直接協議提出了反訴和其他索賠。Eni S.p.A提出的上述反訴要求未指明的賠償，涉及的實質性指控與先前與埃尼美國和GLNG的剩餘客户安哥拉液化天然氣供應服務有限責任公司（ALSS）（包括埃尼股份公司在內的國際石油公司財團）的單獨仲裁中被有偏見地駁回的實質性指控。2022年1月4日，初審法院批准了Eni S.p.A對GLNG提出的執行擔保的索賠作出即決判決的動議。GLNG就初審法院的裁決向州上訴庭提起上訴。上訴庭於2023年2月9日駁回了GLNG的上訴，並於2023年7月6日駁回了我們的重審動議。GLNG可能會進一步訴諸州上訴法院，該法院是該州的最高上訴法院。關於Eni S.p.A. 提出的反訴和其他索賠，初審法院於2023年6月13日批准了GLNG的即決判決動議，並指示書記員作出判決，駁回Eni S.p.A. 的所有索賠。作出判決後，Eni S.p.A. 可以選擇向州上訴庭提出上訴。我們打算積極尋求以有利和迅速的方式解決所有上訴索賠。

自由港液化天然氣冬季風暴訴訟

2021年9月13日，弗裏波特液化天然氣營銷有限責任公司（Freeport）在德克薩斯州哈里斯縣第133地方法院對金德摩根德州管道有限責任公司和金德摩根特哈斯管道有限責任公司提起訴訟（案件編號2021-58787），指控被告在2021年2月10日至22日冬季風暴烏裏期間未能回購弗裏波特提名的天然氣，違反了雙方銷售和購買天然氣的基本合同。我們否認有義務從弗裏波特回購天然氣，因為我們在暴風雨期間宣佈了不可抗力，而且我們遵守了德克薩斯州鐵路委員會發布的緊急命令，該命令規定將向人類需求的客户運送天然氣作為優先事項。弗裏波特聲稱欠了大約 $104百萬，外加律師費和利息。2022年10月24日，初審法院批准了我們對弗裏波特所有索賠的即決判決的動議。2022年11月21日，弗裏波特向14人提交了上訴通知書第四上訴法院，該案仍在審理中。我們認為，我們宣佈的不可抗力是有效的，我們打算繼續大力為這一案件辯護。

養老金計劃訴訟

2021年2月22日，金德摩根退休計劃A參與者柯蒂斯·佩德森和貝弗利·洛伊特洛夫根據1974年《員工退休收入保障法》（ERISA）提起了所謂的集體訴訟。被點名的原告最初是在1970年代末被ANR管道公司（ANR）僱用的。在一系列公司收購之後，由於我們在2012年收購了埃爾帕索並承擔了埃爾帕索的某些養老金計劃義務，原告成為了海岸公司（沿海地區）、埃爾帕索公司（埃爾帕索）和我們公司贊助的養老金計劃的參與者。該訴訟最初在密歇根州聯邦法院提起，然後移交給美國德克薩斯州南區地方法院（民事訴訟編號 4:21-3590），指控上述一系列交易導致了原告退休金的變化，據稱這些變更在訴訟中以全班為基礎提出異議。投訴斷言 六屬於三種主要責任理論的索賠。第一、第二和第三項索賠都要求對計劃如何計算海岸計劃前參與者的福利進行相同的計劃修改。這些索賠對計劃條款提出質疑，這些條款據稱構成不允許的 “積壓” 或 “削減” 福利。第四和第五項索賠稱，ANR計劃的前參與者應有資格在比計劃目前規定的年齡更小時獲得未減少的補助金。索賠六稱，用於計算現任或前任國家情報局僱員提前退休金減少額的精算假設已經過時，因此不合理。該投訴稱，所謂的類別包括超過 10,000個人。該訴訟尚處於發現的初期階段，尚未對任何類別進行認證。原告尋求追回提前退休金以及宣告性和禁令性救濟，但沒有辯護、披露或以其他方式具體説明所稱損害賠償的計算。因此，我們對過去或未來福利的潛在責任（如果有）仍有待確定。我們認為這些説法均無效，並打算大力為本案辯護。

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管道完整性和發佈

儘管我們盡了最大努力，但我們的管道有時會出現泄漏和破裂的情況。這些泄漏和破裂可能會導致爆炸、火災和環境破壞、財產損失和/或人身傷害或死亡。與這些事件有關，我們可能會被起訴，要求賠償因涉嫌未能正確標記我們的管道位置和/或正確維護我們的管道而造成的損失。根據特定事件的事實和情況，州和聯邦監管機構可能會尋求民事和/或刑事罰款和處罰。

亞利桑那線 2000 中斷

2021 年 8 月 15 日，亞利桑那州柯立芝農村地區的 30 英寸 EPNG Line 2000 天然氣輸送管道破裂。故障導致一場大火燒燬了一所房屋，造成兩人死亡，一人受傷。美國國家運輸安全委員會調查了這起事件，並於 2023 年 4 月 27 日發佈了報告。EPNG根據PHMSA的要求完成了2000號線的實際工作，並於2023年2月使管道恢復了商業服務。雖然目前沒有未決訴訟，但我們已將該事件通知了保險公司，預計索賠的解決不會對我們的業務產生重大不利影響。

普通的

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的法律事務準備金總額為美元39百萬和美元70分別是百萬。

環境問題

我們和我們的子公司不時受到環境清理和執法行動的約束。特別是，CERCLA通常要求場地的現任和前任所有者和運營商承擔清理和執法費用的連帶責任，不考慮原始行為的過失或合法性，但責任方有權為費用分攤建立 “合理依據”。我們的運營還受與環境保護有關的地方、州和聯邦法律和法規的約束。儘管我們認為我們的運營基本符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是管道、碼頭、科羅拉多州固有的2油田和油田以及我們的其他業務，無法保證我們不會產生鉅額成本和負債。此外，其他事態發展可能會給我們帶來鉅額成本和負債，例如根據這些法律的授權條款制定越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策，以及對我們運營造成的財產或人員損害的索賠。

我們目前參與了幾起涉嫌違反地方、州和聯邦環境和安全法規的政府訴訟。當我們收到違規通知時，我們會盡量酌情談判和解決此類問題。這些涉嫌的違規行為可能會導致罰款和處罰，但除非在此處披露，否則我們認為任何此類罰款和處罰都不會對我們的業務產生重大影響，無論是個人還是總體而言。目前，我們還參與了幾項政府訴訟，這些訴訟涉及根據州或聯邦行政命令或相關修復計劃進行的地下水和土壤修復工作。我們已經設立了儲備金，以支付與補救工作相關的費用。

此外，我們還參與了多個聯邦和州超級基金場地，並已被確定為潛在責任方（PRP）。已經為我們的捐款可能且可以合理估算的地點建立了環境保護區。此外，我們不時參與民事訴訟，涉及據稱因精煉石油產品、原油、液化天然氣、天然氣或一氧化碳的意外泄漏或泄漏而造成的損失2, 包括自然資源損失 (NRD) 索賠.

俄勒岡州波特蘭市威拉米特河波特蘭港超級基金場地

2017年1月6日，美國環保局發佈了一份決策記錄（ROD），為威拉米特河下游的工業化地區（通常稱為波特蘭港超級基金基地（PHSS）制定了最終補救和清理計劃。最終補救措施的費用估計超過 $2.8十億，而積極的清理預計將花費超過 10還有幾年的時間才能完成。KMLT、KMBT 等等 90美國環保局確定的其他PRP參與了非司法分配程序，以確定各方在與ROD規定的最終補救措施相關的清理費用中各自的份額。我們代表 KMLT 參與分配過程（與其所有權或運營有關） 二設施）和 KMBT（與其所有權或運營有關） 二設施）。自 2020 年 1 月 31 日起生效，KMLT

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簽訂了單獨的行政和解協議和同意令（ASAOC），以完成PHSS內與KMLT設施相關的兩個不同區域的補救設計。ASAOC要求KMLT按照ROD的要求為與這兩個區域相關的清理活動支付部分補救設計費用。在正在進行的非司法分配程序結束或提起訴訟導致分配責任的司法裁決之前，我們對PHSS費用的責任份額將無法確定。目前，我們預計非司法分配程序將在2024年12月左右完成。在分配過程完成之前，我們無法合理估計我們對與擬議補救措施的設計和PHSS清理相關的費用的責任範圍。由於與任何補救計劃相關的成本預計將在至少幾年內分配，因此我們預計我們在補救費用中所佔的份額不會對我們的業務產生重大不利影響。

除了 CERCLA 的清理費用外，我們還在審查並將儘可能嘗試解決金額約為 $ 的 NRD 索賠5州和聯邦受託人在對PHSS進行自然資源評估後申報了百萬美元。

新澤西州鑽石鹼超級基金基地下帕薩克河研究區

EPEC Polymers, Inc.和EPEC Oil Company Liquidating Trust（統稱為 EPEC）在一項名為下帕薩克河研究區（場地）的行政訴訟中，EPEC Polymers, Inc.和EPEC石油公司清算信託基金（統稱EPEC）被確定為PRP。2016年3月4日，美國環保局發佈了該場地下八英里的決策記錄（ROD）。當時 ROD 中的清理計劃估計要花費 $1.7十億。預計清理工作至少需要時間 六年開始後即可完成。此外，美國環保局和包括EPEC在內的許多PRP參與了分配程序，以實施場地下八英里的補救措施。該程序於2020年12月28日完成，包括EPEC在內的某些PRP因此與美國環保局進行了討論。2021年10月4日，美國環保局發佈了該場地上九英里處的ROD。當時, ROD中的清理計劃估計要花費 $440百萬。清理時間表尚未確定。2022年12月16日，美國司法部 (DOJ) 和EPA宣佈了一項和解協議並提出了同意令 85包括EPEC在內的PRP，用於解決其在本網站的集體責任。結算的總金額為 $150百萬。同樣在2022年12月16日，司法部代表美國環保局對美國環保局提出了申訴 85PRP，包括EPEC、提交同意令的通知和美國新澤西特區地方法院的同意令。我們認為，我們為解決此問題而分擔的費用，包括我們在與EPA的和解協議中所佔的份額以及修復網站的費用（如果有），不會對我們的業務產生重大不利影響。

路易斯安那州政府海岸帶侵蝕訴訟

從2013年開始，路易斯安那州和新奧爾良市的幾個教區分別在路易斯安那州的州地方法院對包括TGP和SNG在內的多家石油和天然氣公司提起訴訟。在這些案件中，教區和作為原告的新奧爾良聲稱，被告的某些石油和天然氣勘探、生產和運輸業務違反了經修訂的1978年《州和地方海岸資源管理法》（SLCRMA），這些行動對路易斯安那州的沿海水域和附近土地造成了嚴重破壞。除其他救濟外，原告尋求未指明的金錢賠償、律師費、利息和恢復受影響地區所必需的費用。有超過 40在路易斯安那州正在審理的針對石油和天然氣公司的案件中 一其中與 TGP 背道而且 一其中針對的是SNG，兩者將在下文進一步介紹。

2013年11月8日，路易斯安那州普拉克明斯教區等向路易斯安那州普拉克明斯教區州地方法院提交了針對TGP的損害賠償申請 17其他能源公司指控被告在普拉克明斯教區的行動違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，對沿海水域和附近的土地造成了嚴重破壞。除其他救濟外，Plaquemines Parish尋求未指明的金錢賠償、律師費、利息和恢復據稱受影響地區所必需的費用。在TGP不是當事方的單獨合併案件的管轄權問題得到解決之前，該案實際上被擱置了； Parish of Plaquemines 等人訴雪佛龍 USA, Inc. 等人合併為 卡梅倫教區等人訴英國石油公司美國製作公司等這些案件被移交聯邦法院，隨後分別發回普拉克明斯和卡梅倫教區的州地方法院。目前，我們無法合理估計我們的潛在責任範圍（如果有）。我們打算大力為這個案子辯護。

2019年3月29日，新奧爾良市和奧爾良教區（統稱奧爾良）等向路易斯安那州奧爾良教區州地方法院提交了針對SNG的損害賠償申請 10其他能源公司指控被告在奧爾良教區的行動違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，對沿海水域和附近的土地造成了嚴重破壞。除其他救濟外，奧爾良尋求未指明的金錢賠償、律師費、利息和恢復據稱受影響地區所必需的費用。2019年4月，該案被移交給美國路易斯安那州東區地方法院。2020年1月，美國地方法院下令暫緩審理此案，

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在SNG不是當事方的另一起案件的問題得到解決之前，行政上已關閉。2023 年 5 月 3 日，美國地方法院重新審理此案。目前，我們無法合理估計我們的潛在責任範圍（如果有）。我們打算大力為這個案子辯護。

產品管道事件，加利福尼亞州核桃溪

2020年11月20日，SFPP在將加利福尼亞的石油產品從康科德運往聖何塞的第16段（LS-16）上發現了一個問題。我們關閉了管道，並向有關監管機構通報了 “威脅釋放” 汽油。我們調查了這個問題，並於2020年11月24日發現了一個漏洞，並向監管機構通報了 “已確認的釋放”。管道受損部分被拆除並更換，管道於2020年11月26日恢復運營。我們報告的汽油排放量估計為 8.1Bbl。2020 年 12 月 2 日，據報道，核桃溪的 LS-16 管道走廊沿線有汽油氣味的投訴。我們與美國環保局、加州泄漏預防和應對辦公室、加州消防隊長和舊金山地區水質控制委員會一起實施了統一的應對措施。2020 年 12 月 8 日，我們報告的最新估計泄漏量高達 1,000Bbl。

2021年10月28日，加州總檢察長告訴我們，它正在考慮對我們提起刑事指控，聲稱2020年11月在加利福尼亞州受影響的水域排放了汽油，但沒有及時將排放通知有關州機構。2021 年 12 月 16 日，我們與加利福尼亞州簽訂了認罪協議，以解決因釋放汽油而無意、非疏忽排放汽油以及聲稱未能及時向有關州機構提供排放通知的輕罪指控。根據認罪協議，SFPP懇求不提出異議 二輕罪並支付了大約 $2.5數百萬美元的罰款、處罰、賠償、環境改善項目資金以及加利福尼亞州的執法培訓，並被處以非正式、無人監督的緩刑，為期一年 18月。2023年5月8日，加州總檢察長確認SFPP遵守了認罪協議的條款。

自 2020 年 11 月發佈以來，我們與聯邦和州機構充分合作，努力修復受影響的地區。聯邦和州機構可能會因2020年11月的新聞稿而採取民事執法行動。此外，我們預計將在舊金山地區水質控制委員會的監督下進行持續監測，並在必要時進行補救，直到現場條件表明無需採取進一步行動。我們預計，解決這些執法問題（如果有）的成本，或者監控和進一步修復場地的成本，不會對我們的業務產生重大不利影響。

普通的

儘管無法預測最終結果，但我們認為，本説明中提出的環境問題以及我們和我們的子公司參與的其他事項的解決不會對我們的業務產生重大不利影響。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們累積的環境負債準備金總額為美元212百萬和美元221分別為百萬。此外，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的應收賬款為美元11百萬和美元12分別為百萬美元，記錄了被認為可能的預期成本回收額。

對聯邦的挑戰 “好鄰居計劃”

2023年7月14日，我們向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了針對EPA和其他機構的複審申請，要求審查EPA頒佈被稱為 “好鄰居計劃”（該計劃）的最終規則。該計劃作為最終規則於2023年6月5日在《聯邦公報》上公佈。該計劃是一項聯邦實施計劃，旨在滿足《清潔空氣法》對2015年8小時臭氧國家環境空氣質量標準的某些州際交通要求。我們認為，該計劃存在嚴重缺陷，有許多值得稱讚的理由可以用來質疑《計劃》。如果該計劃得到全面實施，其排放標準將要求對我們的天然氣管道業務部門使用的數百台現有內燃機實施更嚴格的空氣污染控制措施。如果該計劃保持目前的形式（包括在2026年5月1日的合規截止日期之前完全遵守，並假設所有懸而未決的質疑都失敗了，對計劃沒有成功提出質疑），我們預計它將對我們產生重大影響。影響難以預測，特別是考慮到大量未決訴訟。我們將努力減輕影響，並在可能的情況下通過調整監管資產的利率來收回支出。

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10。最近的會計公告

會計準則更新

參考利率改革（主題 848）

2020年3月12日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2020-04號，”參考利率改革——促進參考利率改革對財務報告的影響。” 該亞利桑那州立大學為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕預期的市場從倫敦銀行同業拆借利率和其他銀行同業拆借利率（例如有擔保隔夜融資利率（SOFR）過渡的財務報告負擔。如果符合某些標準，實體可以選擇不對受參考利率改革影響的合同適用某些修改會計要求。做出此項選擇的實體不必在修改之日重新衡量合同，也不必重新評估先前的會計決定。如果符合某些標準，實體還可以選擇各種可選權宜之計，使他們能夠繼續對受參考利率改革影響的套期保值關係應用套期保值會計。

2021年1月7日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2021-01號，”參考利率改革（主題848）：範圍。” 該亞利桑那州立大學澄清説，所有受用於貼現、保證金或合約價格調整的利率變動（“折扣過渡”）影響的衍生工具都在主題848的範圍內，因此有資格獲得可用的臨時可選權宜之計和例外情況。因此，在假設效果完美的套期保值關係中，使用衍生品作為指定套期保值項目的實體可以繼續應用套期保值會計，而不會取消套期保值關係，因為此類衍生品受到貼現過渡的影響。

2022年12月21日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-06號，”參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期。”該亞利桑那州立大學將主題 848 的失效日期從 2022 年 12 月 31 日推遲到 2024 年 12 月 31 日，之後將不再允許實體應用主題 848 中的可選權宜之計和例外情況。

該指南自發布之日起生效。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們修改了某些現有的固定到浮動利率互換協議，這些協議被指定為公允價值套期保值，將此類協議的可變部分從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。這些協議的名義本金總額為 $1,225百萬，並將我們固定利率債務的一部分轉換為浮動利率。在進行這些修正的同時，我們選擇了主題848中提供的某些可選權宜之計，這些權宜之計使我們能夠維持先前對這些協議的公允價值套期保值會計的指定。參見附註5 “風險管理——利率風險管理” 瞭解有關我們的利率風險管理活動的更多信息。

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第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

概述和陳述依據

以下討論和分析應結合我們隨附的中期合併財務報表和本報告其他地方包含的相關附註，以及 (i) 我們在2022年10-K表格中的合併財務報表和相關附註；(ii) 我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含在2022年10-K表中；(iii)”有關前瞻性陳述的信息” 在本報告的開頭和我們的 2022 年 10-K 表格；以及 (iv)”風險因素” 在本報告第二部分第1A項和2022年表格10-K的第一部分第1項中。

收購

以下是我們在截至2023年6月30日的六個月中進行的收購。

事件			描述			業務板塊
收購鑽石M Field （2023 年 6 月）			在調整營運資金之前，我們以1500萬美元的價格完成了對Parallel Petroletrol在Diamond M Field的權益的收購。收購的油田直接位於我們現有的 SACROC 油田附近。它目前正處於洪水之中，但預計它會非常容易接受一氧化碳2由於它離SACROC很近，所以洪水氾濫。預計將於2024年開始實施提高石油採收率。			CO2業務板塊 （石油和生產活動）

2023 年股息和全權資本

我們預計2023年將宣佈每股1.13美元的股息，比2022年宣佈的每股1.11美元的股息增長2％。W我們現在預計將向e投資21億美元2023 年擴建項目、收購和對合資企業的出資。

上面討論的2023年的預期涉及風險、不確定性和假設，不能保證業績。決定這些預期的許多因素都超出了我們的控制或預測能力，而且由於這些不確定性，建議不要過分依賴任何前瞻性陳述。

運營結果

概述

如下文進一步詳細描述的那樣，我們的管理層主要使用歸屬於金德摩根公司和分部EBDA的淨收益（如附註7 “應報告細分市場” 所示）以及調整後收益和DCF的非公認會計準則財務指標，包括調整後的分部EBDA、調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨負債。

GAAP 財務指標

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併收益業績顯示了根據公認會計原則編制和列報的歸屬於金德摩根公司的淨收益，以及根據FASB ASC 280在附註7 “應申報細分市場” 中披露的EBDA分部。公認的會計原則沒有涉及或規定分部EBDA的組成。細分市場EBDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它衡量了DD&A之前我們細分市場的經營業績，以及我們的業務部門運營經理通常無法控制的某些支出，例如一般和管理費用以及公司費用、利息支出、淨額和所得税。我們的一般和管理費用以及公司費用包括未分配的員工福利、保險、租金、未分配的訴訟和環境費用以及包括會計、信息技術、人力資源和法律服務在內的共享公司服務等項目。

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非公認會計準則財務指標

我們下文描述的非公認會計準則財務指標不應被視為歸屬於金德摩根公司的GAAP淨收入或其他GAAP指標的替代品，並且作為分析工具具有重要的侷限性。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他指標使用的類似標題的指標不同。您不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。管理層通過審查下文合併非公認會計準則指標描述中確定的可比公認會計準則指標，瞭解指標之間的差異並在分析和決策過程中考慮這些信息，來彌補我們合併後的非公認會計準則財務指標的侷限性。

某些物品

某些項目，作為用於計算我們的非公認會計準則財務指標的調整，是公認會計原則要求反映在歸屬於金德摩根公司的淨收入中的項目，但通常（i）沒有現金影響（例如未結算的大宗商品套期保值和資產減值），或（ii）就其性質而言，可以與我們的正常業務運營分開識別，在大多數情況下可能只是偶爾發生（例如, 某些法律和解, 頒佈新的税收立法和意外傷害損失).（請參閲” 中包含的表格—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與調整後收益的對賬，” “—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與DCF的對賬” 和 “—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 下面）。我們還包括與合資企業相關的調整（見下文 “合資企業金額”）。下表總結了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中的某些項目，這些項目也在表格腳註中進行了更詳細的描述”—分部收益業績” 下面。

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計）
某些物品
公允價值攤銷			$	4					$	(3)					$	—					$	(7)
衍生品合約公允價值變動 (a)			(62)						(27)						(130)						55
減值損失			—						—						67						—
所得税某些項目 (b)			12						5						13						(15)
其他			—						11						—						18
某些物品總計 (c) (d)			$	(46)					$	(14)					$	(50)					$	51

(a)收益或損失在實現時反映。

(b)代表某些項目的所得税準備金加上離散所得税項目。包括KMI的所得税準備金對影響股權投資收益的某些項目的影響，與在股權投資中確認的相關税收準備金是分開的 合資企業的投資方也是應納税實體。

(c)截至2023年6月30日和2022年6月30日的金額包括隨附的合併收益表中 “股權投資收益” 中報告的以下金額：（i）三個月期間分別為100萬美元和零美元，以及六個月期間分別包含在 “衍生品合約公允價值變動” 中的100萬美元和500萬美元；（ii）僅包含在 “減值損失” 中的2023年六個月期間的6700萬美元與我們在美國投資Double Eagle Pipeline LLC相關的非現金減值我們的產品管道業務板塊（見附註2 “減值損失”）—減值”).

(d)截至2023年6月30日和2022年6月30日的總金額分別包括三個月期間的 (500) 萬美元和 (1700) 萬美元，以及六個月期間的 (1,300) 萬美元和 (6100) 萬美元，分別包含在隨附的合併收益表的 “利息，淨額” 中，三個月期間分別為 (i) 400萬美元和 (300) 萬美元，無以及六個月期間的 “公允價值攤銷” 分別為 (700) 萬美元和 (ii) 三個月的 (9) 萬美元和 (1,400) 萬美元“衍生品合約公允價值變動” 的六個月期分別為 (1,300) 萬美元和 (5,400) 萬美元。

調整後收益

調整後的收益是通過調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收入來計算的。我們、投資者和其他財務報表的外部用户使用調整後的收益作為補充衡量標準，提供有關我們的同期業績和產生收益的能力的決策有用信息，這些信息是我們的核心

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正在進行的行動。我們認為，與調整後收益最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益。調整後的每股收益使用調整後的收益，並採用與計算基本每股收益相同的兩類方法。請參閲”—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與調整後收益的對賬” 下面。

DCF

DCF的計算方法是調整某些項目的歸屬於Kinder Morgan, Inc.的淨收益，進一步調整股權投資的超額成本、所得税支出、現金税、維持資本支出和其他項目的DD&A和攤銷。我們還調整了合資企業的所得税、DD&A、現金税和維持資本支出的金額（見下文 “合資企業的金額”）。DCF是我們、投資者和其他財務報表外部用户使用的重要績效衡量標準，用於評估我們的業績，衡量和估計我們的資產在支付利息支出、繳納現金税和支出維持資本後產生經濟收益的能力。DCF可以進一步瞭解本期與我們的資產相關的具體成本，並便於對我們在持續業務活動中的業績進行逐期比較。我們、投資者和其他外部用户還使用DCF來比較我們行業內公司的表現。每股DCF是主要的財務業績目標，用於我們的年度激勵薪酬計劃下的年度獎金，以及長期激勵薪酬計劃下的基於績效的股權薪酬補助金的歸屬。DCF不應用作根據公認會計原則計算的經營活動提供的淨現金的替代方案。我們認為，與DCF最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益。每股DCF等於DCF除以平均已發行股票，包括參與分紅的限制性股票獎勵。請參閲”—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與DCF的對賬” 下面。

調整後的細分市場 EBDA

調整後的細分市場EBDA是通過調整歸屬於該細分市場的某些項目的細分EBDA來計算的。管理層在分析細分市場業績和業務管理時使用調整後的細分市場EBDA。我們認為，調整後的細分市場EBDA是一個有用的績效指標，因為它為管理層、投資者和其他財務報表的外部用户提供了更多見解，瞭解我們各業務領域的業績趨勢、各細分市場對合並業績的相對貢獻以及各細分市場持續創造收益的能力。根據我們的年度激勵薪酬計劃，調整後的細分市場EBDA也被用作確定業務部門總裁和其他業務部門員工薪酬的因素。我們認為它對投資者很有用，因為這是管理層用來為我們的細分市場分配資源和評估每個細分市場表現的衡量標準。請參閲”—非公認會計準則財務指標—分部EBDA與調整後的分部EBDA的對賬” 下面。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤是通過調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收入以及股權投資超額成本、所得税支出和利息的DD&A和攤銷來計算的。我們還包括來自合資企業的所得税和DD&A金額（見下文 “合資企業的金額”）。管理層、投資者和其他外部用户將調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們的淨負債（詳見下文）一起用於評估我們的槓桿作用。管理層和外部用户還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為比較我們行業各公司估值的重要指標。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率被用作年度激勵薪酬計劃的補充績效目標。我們認為，與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益。請參閲”—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 下面.

來自合資企業的金額

某些項目、DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了未合併合資企業和合併合資企業的金額，使用的確認和衡量方法分別用於記錄 “股權投資收益” 和 “非控股權益”。與我們的未合併和合併合資企業相關的DCF和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算包括與合資企業相同的項目（DD&A和所得税支出，僅適用於DCF，還有現金税和維持資本支出），與我們全資合併子公司的DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中包含的項目相同；此外，我們刪除了這些調整中歸因於非控股權益的部分。（請參閲”—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與DCF的對賬”和 “—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 下面。）儘管這些與我們未合併的合資企業相關的金額已包含在

32

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DCF和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算，不應將此類納入理解為意味着我們可以控制此類未合併的合資企業的運營和由此產生的收入、支出或現金流。

淨負債

淨負債是根據截至2023年6月30日的金額計算的，從我們的313.92億美元債務餘額中減去以下金額：（i）4.97億美元的現金及現金等價物；（ii）9,600萬美元的債務公允價值調整；（iii）外匯對歐元計價債券的影響 200 萬美元的r 我們已經簽訂了貨幣互換協議，將該債務轉換為美元。淨負債本身以及我們調整後的息税折舊攤銷前利潤作為淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤之比的一部分，是一種非公認會計準則財務指標，管理層、投資者和其他財務信息的外部用户使用它來評估我們的槓桿率。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率也被用作年度激勵薪酬計劃的補充績效目標。我們認為，與淨負債最具可比性的衡量標準是債務總額。

合併收益業績

下表總結了我們合併收益業績的關鍵組成部分。

			三個月已結束 6月30日
			2023						2022						收益 增加/（減少）
			（以百萬計，百分比除外）
收入			$	3,501					$	5,151					$	(1,650)					(32)		%
運營成本、費用及其他
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）			(971)						(2,683)						1,712						64		%
操作和維護			(685)						(663)						(22)						(3)		%
DD&A			(557)						(543)						(14)						(3)		%
一般和行政			(169)						(152)						(17)						(11)		%
税收，所得税除外			(103)						(116)						13						11		%
資產剝離和減值的淨收益			13						11						2						18		%
其他收入，淨額			1						1						—						—		%
運營成本、支出和其他總額			(2,471)						(4,145)						1,674						40		%
營業收入			1,030						1,006						24						2		%
其他收入（費用）
股權投資的收益			208						182						26						14		%
股權投資超額成本的攤銷			(19)						(19)						—						—		%
利息，淨額			(443)						(355)						(88)						(25)		%
其他，淨額			2						23						(21)						(91)		%
其他費用總額			(252)						(169)						(83)						(49)		%
所得税前收入			778						837						(59)						(7)		%
所得税支出			(168)						(184)						16						9		%
淨收入			610						653						(43)						(7)		%
歸屬於非控股權益的淨收益			(24)						(18)						(6)						(33)		%
歸屬於金德摩根公司的淨收益			$	586					$	635					$	(49)					(8)		%
基本和攤薄後的每股收益			$	0.26					$	0.28					$	(0.02)					(7)		%
基本和攤薄後的加權平均已發行股數			2,237						2,265						(28)						(1)		%
每股申報的股息			$	0.2825					$	0.2775					$	0.005					2		%

33

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			六個月已結束 6月30日
			2023						2022						收益 增加/（減少）
			（以百萬計，百分比除外）
收入			$	7,389					$	9,444					$	(2,055)					(22)		%
運營成本、費用及其他
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）			(2,186)						(4,577)						2,391						52		%
操作和維護			(1,324)						(1,248)						(76)						(6)		%
DD&A			(1,122)						(1,081)						(41)						(4)		%
一般和行政			(335)						(308)						(27)						(9)		%
税收，所得税除外			(213)						(227)						14						6		%
資產剝離和減值的淨收益			13						21						(8)						(38)		%
其他收入，淨額			2						6						(4)						(67)		%
運營成本、支出和其他總額			(5,165)						(7,414)						2,249						30		%
營業收入			2,224						2,030						194						10		%
其他收入（費用）
股權投資的收益			373						369						4						1		%
股權投資超額成本的攤銷			(36)						(38)						2						5		%
利息，淨額			(888)						(688)						(200)						(29)		%
其他，淨額			4						42						(38)						(90)		%
其他費用總額			(547)						(315)						(232)						(74)		%
所得税前收入			1,677						1,715						(38)						(2)		%
所得税支出			(364)						(378)						14						4		%
淨收入			1,313						1,337						(24)						(2)		%
歸屬於非控股權益的淨收益			(48)						(35)						(13)						(37)		%
歸屬於金德摩根公司的淨收益			$	1,265					$	1,302					$	(37)					(3)		%
基本和攤薄後的每股收益			$	0.56					$	0.57					$	(0.01)					(2)		%
基本和攤薄後的加權平均已發行股數			2,242						2,266						(24)						(1)		%
每股申報的股息			$	0.565					$	0.555					$	0.01					2		%

我們的合併收入包括我們提供的運輸和其他中游服務的費用。我們合併服務收入的波動在很大程度上反映了我們收取的數量和/或費率的變化。我們的合併銷售成本和銷售收入還包括天然氣和產品（統稱為 NGL、原油、CO）的購買和銷售2 和 transmix）以及相關的衍生活動。我們的合併銷售收入將隨大宗商品價格和銷量而波動，相關的銷售成本通常會產生相應的抵消影響，但CO除外2細分市場，生產而不是購買原油和一氧化碳2它賣了。此外，我們用來管理大宗商品價格風險的衍生品合約的收益或虧損可能會進一步影響收入和銷售成本的波動。

以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三個月和六個月期間合併收益業績的重大變化的討論：

收入

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，收入分別減少了16.5億美元和20.55億美元。下降的主要原因是天然氣銷售額分別下降了13.33億美元和17.58億美元，產品銷售額分別下降了5.78億美元和8.01億美元，這主要是由於大宗商品價格的下跌以及在較小程度上銷量的減少，部分抵消了by 用於對衝大宗商品銷售額的衍生品合約的影響分別為2.3億美元和4.57億美元，其中包括衍生品的已實現和未實現損益。收入的減少被銷售成本的相應下降所抵消，如下所述”運營成本、支出及其他-銷售成本.”

34

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運營成本、費用及其他

銷售成本

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的銷售成本分別下降了17.12億美元和23.91億美元。減少的主要原因是o 天然氣的銷售成本分別降低了13.28億美元和17.31億美元，產品銷售成本分別降低了3.24億美元和4.49億美元，這主要是由於大宗商品價格下跌以及在較小程度上銷量減少所致。用於對衝3200萬美元和1.75億美元大宗商品購買的衍生品合約的影響進一步降低了銷售成本，其中包括衍生品的已實現和未實現的損益。

操作和維護

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，運營和維護分別增加了2200萬美元和7,600萬美元。 增長主要是由勞動力成本上漲所推動的，在六個月內，還受到與活動水平提高和通貨膨脹相關的材料和用品、服務和燃料成本的推動。

其他收入（費用）

利息，淨額

在上表中，我們將利息支出報告為 “淨額”，這意味着我們已從總利息支出中減去利息收入和資本化利息，得出一個利息金額。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的利息支出淨額分別增加了8,800萬美元和2億美元。 增長的主要原因是與利率互換相關的已實現浮動利率提高以及利率互換公允價值的變化。

35

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非公認會計準則財務指標

歸屬於金德摩根公司的淨收入與調整後收益的對賬

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，每股金額除外）
歸屬於金德摩根公司的淨收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
某些物品 (a)
公允價值攤銷			4						(3)						—						(7)
衍生合約公允價值的變化			(62)						(27)						(130)						55
減值損失			—						—						67						—
所得税某些項目			12						5						13						(15)
其他			—						11						—						18
特定物品總數			(46)						(14)						(50)						51
調整後收益			$	540					$	621					$	1,215					$	1,353
歸屬於金德摩根公司的淨收入與DCF的對賬
歸屬於金德摩根公司的淨收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
某些物品總數 (b)			(46)						(14)						(50)						51
DD&A			557						543						1,122						1,081
股權投資超額成本的攤銷			19						19						36						38
所得税支出 (c)			156						179						351						393
現金税			(8)						(8)						(9)						(9)
維持資本支出			(195)						(176)						(351)						(291)
來自合資企業的金額
未合併的合資企業 DD&A			80						76						161						153
刪除合併合資夥伴的DD&A			(15)						(11)						(31)						(22)
未合併的合資企業所得税支出 (d) (e)			20						20						46						41
未合併的合資企業現金税 (d)			(52)						(39)						(52)						(39)
未合併的合資企業維持資本支出			(46)						(39)						(75)						(51)
取消合併合資夥伴的持續資本支出			2						2						4						4
其他項目 (f)			18						(11)						33						(20)
DCF			$	1,076					$	1,176					$	2,450					$	2,631
調整後的每股收益			$	0.24					$	0.27					$	0.54					$	0.59
已發行股息的加權平均股數 (g)			2,250						2,277						2,255						2,279
每股差價合約			$	0.48					$	0.52					$	1.09					$	1.15
每股申報的股息			$	0.2825					$	0.2775					$	0.565					$	0.555

(a)請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—上面的 “某些物品”。

(b)參見”—非公認會計準則財務指標——歸屬於金德摩根公司的淨收入與調整後收益的對賬” 查看詳細清單。

(c)為避免重複，截至2023年6月30日和2022年6月30日的所得税支出調整分別不包括三個月期間的1200萬美元和500萬美元，以及六個月期間的1,300萬美元和1500萬美元，這兩者分別不包括這三個月期間的1,300萬美元和1500萬美元 金額已包含在 “某些商品” 中。請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—上面的 “某些物品”。

(d)與我們的柑橘、NGPL Holdings and Products (SE) Pipe Line 股票投資

36

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(e)包括被投資方認可的應納税實體的某些項目的税收規定。KMI的所得税條款對影響股權投資收益的某些項目的影響包含在 “某些項目” 中。請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—上面的 “某些物品”。

(f)包括非現金養老金支出、與我們的限制性股票計劃相關的非現金補償和養老金繳款。

(g)包括參與分紅的限制性股票獎勵。

歸屬於金德摩根公司的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計）
歸屬於金德摩根公司的淨收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
某些物品 (a)
公允價值攤銷			4						(3)						—						(7)
衍生合約公允價值的變化			(62)						(27)						(130)						55
減值損失			—						—						67						—
所得税某些項目			12						5						13						(15)
其他			—						11						—						18
特定物品總數			(46)						(14)						(50)						51
DD&A			557						543						1,122						1,081
股權投資超額成本的攤銷			19						19						36						38
所得税支出 (b)			156						179						351						393
利息，淨額 (c)			448						372						901						749
來自合資企業的金額
未合併的合資企業 DD&A			80						76						161						153
刪除合併合資夥伴的DD&A			(15)						(11)						(31)						(22)
未合併的合資企業所得税支出 (d)			20						20						46						41
調整後 EBITDA			$	1,805					$	1,819					$	3,801					$	3,786

(a)請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—上面的 “某些物品”。

(b)為避免重複，截至2023年6月30日和2022年6月30日的所得税支出調整分別不包括三個月期間的1200萬美元和500萬美元，以及六個月期間的1,300萬美元和1500萬美元，這些金額已包含在 “某些項目” 中。請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—Cer上面的 “雙重物品”。

(c)為避免重複，截至2023年6月30日和2022年6月30日的利息調整淨額分別不包括三個月期間的 (500) 萬美元和 (1700) 萬美元，以及六個月期間分別為 (1,300) 萬美元和 (6100) 萬美元，其中h 金額已包含在 “某些商品” 中。請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—某些物品，” 如上所述。

(d)包括被投資方認可的某些項目的税收條款，這些項目是與我們的Citrus、NGPL Holdings and Products（SE）Pipe Line股權投資相關的應納税實體。KMI的所得税條款對影響股權投資收益的某些項目的影響包含在上面的 “某些項目” 中。

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以下是我們調整後收益、差價合約和調整後息税折舊攤銷前利潤的重大變化的討論:

			截至6月30日的三個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
調整後收益			$	540					$	621					$	(81)
DCF			1,076						1,176						(100)
調整後 EBITDA			1,805						1,819						(14)

			截至6月30日的六個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
調整後收益			$	1,215					$	1,353					$	(138)
DCF			2,450						2,631						(181)
調整後 EBITDA			3,801						3,786						15

調整後的 E與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，收入分別下降了8100萬美元和1.38億美元，這得益於大宗商品價格下跌和利息支出增加。這些項目也影響了 DCF。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，DCF分別減少了1億美元和1.81億美元，這進一步受到持續資本支出增加的影響。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別減少了1,400萬美元，增加了1500萬美元s 這也受到大宗商品價格下跌的影響，這在很大程度上被我們的天然氣管道業務板塊的有利利潤率所抵消。

一般費用、行政費用和公司費用

			三個月已結束 6月30日												收益 增加/（減少）
			2023						2022
			（以百萬計，百分比除外）
一般和行政			$	(169)					$	(152)					$	(17)					(11)		%
企業（收費）福利			(10)						8						(18)						(225)		%
一般費用、行政費用和公司費用			$	(179)					$	(144)					$	(35)					(24)		%

			六個月已結束 6月30日												收益 增加/（減少）
			2023						2022
			（以百萬計，百分比除外）
一般和行政			$	(335)					$	(308)					$	(27)					(9)		%
企業（收費）福利			(23)						19						(42)						(221)		%
一般費用、行政費用和公司費用			$	(358)					$	(289)					$	(69)					(24)		%

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，一般和管理費用分別增加了1700萬美元和2700萬美元，公司（費用）福利分別增加了1,800萬美元和4200萬美元。合併後的變化主要是由於截至2023年6月30日的三個月和六個月中，養老金成本分別增加2600萬美元和4,800萬美元，勞動力和福利相關成本分別增加1500萬美元和2400萬美元。

38

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分部EBDA與調整後的分部EBDA的對賬

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計）
EBDA 細分市場 (a)
天然氣管道板塊 EBDA			$	1,255					$	1,134					$	2,750					$	2,318
某些物品 (b)
衍生合約公允價值的變化			(54)						(12)						(119)						94
其他			—						11						—						18
天然氣管道調整後的分段 EBDA			$	1,201					$	1,133					$	2,631					$	2,430
產品管道板塊 EBDA			$	285					$	299					$	469					$	598
某些物品 (b)
衍生合約公允價值的變化			1						—						1						—
減值損失			—						—						67						—
產品管道調整後的細分市場 EBDA			$	286					$	299					$	537					$	598
終端板塊 EBDA			$	261					$	253					$	515					$	491
CO2EBDA 細分市場			$	175					$	212					$	347					$	404
某些物品 (b)
衍生合約公允價值的變化			—						(1)						1						15
CO2調整後的細分市場 EBDA			$	175					$	211					$	348					$	419

(a)包括收入、股權投資收益、運營費用、剝離收益和減值收益、淨額、其他收入、淨收入和其他淨額。運營費用包括銷售成本、運營和維護費用以及除所得税之外的税收。請參閲”—概述—公認會計準則財務指標” 以上。

(b)參見”—概述—非公認會計準則財務指標—上面的 “某些物品”。

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分部收益業績

天然氣管道

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，運營統計數據除外）
收入			$	1,991					$	3,356					$	4,457					$	6,169
運營費用			(928)						(2,374)						(2,105)						(4,158)
資產剝離和減值的淨收益			9						—						9						—
其他收入			1						1						2						2
股權投資的收益			175						149						375						303
其他，淨額			7						2						12						2
EBDA 細分市場			1,255						1,134						2,750						2,318
某些物品：
衍生合約公允價值的變化			(54)						(12)						(119)						94
其他			—						11						—						18
某些物品 (a)			(54)						(1)						(119)						112
調整後的細分市場 EBDA			$	1,201					$	1,133					$	2,631					$	2,430
與上一期間相比的變化			增加/（減少）
EBDA 細分市場			$	121											$	432
調整後的細分市場 EBDA			$	68											$	201
體積數據 (b)
傳輸量 (bbtu/d)			39,173						37,465						39,783						38,387
銷量 (bbtu/d)			2,220						2,579						2,169						2,547
正在收集體積 (bbtu/d)			3,518						2,944						3,398						2,856
ngL (mbbl/d)			34						30						33						31

(a)請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—上面的 “某些物品”。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的期間，某些項目 (i) 在三個月期間分別為 (i) (5,500) 萬美元和 (1,200) 萬美元，以及六個月期間分別為 (1.18) 億美元和8,900萬美元，與我們的中游業務相關；(ii) 三個月期間分別為 100 萬美元和 500 萬美元，六個月期間分別為 (1) 萬美元和 500 萬美元我們的東部業務；以及 (iii) 三個月期間分別為零和1100萬美元，六個月期間為零和1,800萬美元，分別與我們的西部業務有關。有關重要某些項目的更多詳細信息，請參閲下文細分市場EBDA中關於變更的討論。

(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。當前所有期間的資產出售量均不包括在內d.

40

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以下是細分市場EBDA的變化：

			截至6月30日的三個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
中游			$	394					$	340					$	54
東方			645						599						46
西方			216						195						21
天然氣管道總細分市場 EBDA			$	1,255					$	1,134					$	121

			截至6月30日的六個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
中游			$	934					$	623					$	311
東方			1,341						1,246						95
西方			475						449						26
天然氣管道總細分市場 EBDA			$	2,750					$	2,318					$	432

以下討論解釋了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三個月和六個月期間，我們的天然氣管道業務板塊EBDA的變化：

•5400萬美元（16％）和3.11億美元（50％）增加了5400萬美元，在中游，分別受到銷售成本同比下降的影響，在較小程度上，受收入下降的影響，這與用於對衝預測的大宗商品銷售和購買的非現金按市值計價的衍生品合約的影響有關，我們將其視為某些項目。

此外，Midstream還受到以下因素的有利影響：（i）我們在德克薩斯州內天然氣管道業務的銷售利潤率提高，這主要是由銷售套期保值的實現增長部分被銷量的減少所抵消；（ii）大宗商品銷售利潤率的提高主要是由我們的Altamont資產銷量增加所推動的；（iii）銷量的增加被KinderHawk資產總體利率的降低部分抵消。這些影響被服務費收入減少和赤字收入減少部分抵消，這是因為我們的南德克薩斯州以較低的費率重新談判了合同作為資產。Ove反彈，Midstream的收入變化被銷售成本的相應變化部分抵消。

•東部分別增長了4600萬美元（8％）和9500萬美元（8％），主要是d在2022年下半年簽訂的新客户合同的推動下，Midcontintinent Express Pipeline LLC的股權收益增加，我們的驛馬車資產收入增加，這是由於定價優惠導致服務需求增加，以及TGP收入增加，這主要是由於運力銷售率的提高。

•西部分別增長了2100萬美元（11％）和2600萬美元（6％），這主要是由於在西部增加 to EPNG的收益增加是由於（i）管道部門於2023年2月恢復服務所產生的收入增加，以及（ii）天然氣銷售利潤率的提高，但部分被夏安平原天然氣管道公司（有限責任公司）和懷俄明州州際公司收入的減少所抵消，這主要是由於合同於2022年12月到期。

此外，西方僅在2022年期間受到與EPNG管道破裂相關的成本的影響，我們將其視為某些項目。

41

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產品管道

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，運營統計數據除外）
收入			$	735					$	996					$	1,403					$	1,762
運營費用			(474)						(717)						(914)						(1,214)
資產剝離和減值的淨收益			—						—						—						12
股權投資收益（虧損）			24						20						(20)						38
EBDA 細分市場			285						299						469						598
某些物品：
衍生合約公允價值的變化			1						—						1						—
減值損失			—						—						67						—
某些物品 (a)			1						—						68						—
調整後的細分市場 EBDA			$	286					$	299					$	537					$	598
與上一期間相比的變化			增加/（減少）
EBDA 細分市場			$	(14)											$	(129)
調整後的細分市場 EBDA			$	(13)											$	(61)
體積數據 (b)
汽油 (c)			1,004						1,017						976						979
柴油			356						372						342						371
噴氣燃料			290						267						281						255
精煉產品總量			1,650						1,656						1,599						1,605
原油和凝析油			495						478						477						482
總配送量 (mbbl/d)			2,145						2,134						2,076						2,087

(a)請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—上面的某些項目”。2023年和2022年（i）三個月和六個月期間分別為100萬美元和100萬美元的某些項目與我們的東南成品油業務有關，（ii）三個月期間分別沒有和100萬美元，六個月期間分別為6700萬美元和100萬美元，與我們的原油和凝析油業務有關。有關重要某些項目的更多詳細信息，請參閲下文細分市場EBDA中關於變更的討論。

(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。

(c)體積包括乙醇管道容積。

42

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以下是細分市場EBDA的變化：

			截至6月30日的三個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
東南成品油			$	63					$	80					$	(17)
原油和凝析油			87						88						(1)
西海岸成品油			135						131						4
總產品管道細分市場 EBDA			$	285					$	299					$	(14)

			截至6月30日的六個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
東南成品油			$	134					$	153					$	(19)
原油和凝析油			92						177						(85)
西海岸成品油			243						268						(25)
總產品管道細分市場 EBDA			$	469					$	598					$	(129)

以下討論解釋了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三個月和六個月期間，我們的產品管道業務板塊的EBDA細分市場的變化：

•東南成品油分別減少了1700萬美元（21％）和1900萬美元（12％） 受我們Transmix加工業務收益下降的推動，這主要是由於價格下跌，但部分被佛羅裏達州中部管道有限責任公司的銷量增加和費率上漲所抵消。

•原油和凝析油分別減少了100萬美元（1％）和8500萬美元（48％），這受到今年迄今為止與投資Double Eagle Pipeline LLC相關的非現金減值導致股權收益減少了6700萬美元的影響，我們對Double Eagle Pipeline LLC的投資 被視為特定物品。

此外，原油和凝析油受到以下不利影響：(i) 金德摩根原油和凝析油管道的收益減少，這主要是由於以較低的費率進行再包和收入減少導致收入減少；(ii) 由於銷量減少，我們的Double H管道的收益減少。這些影響被以下因素部分抵消：(i) 由於收入和銷量不足，Double Eagle Pipeline LLC的股權收益增加（不包括上述減值）；（ii）利率上漲導致我們的KM冷凝水處理設施的收益增加。由於大宗商品價格下跌和銷量減少，我們的原油和凝析油業務收入也有所下降，銷售成本也相應下降。

•西海岸成品油分別增長了400萬美元（3％）和2500萬美元（9％），這受到新合同導致的太平洋業務收入增加的影響，以及Calnev Pipe Line LLC因更高的利率而增加，這兩者都受到六個月內產品損益淨變化的更大程度上推動的運營成本上漲的影響。Calnev Pipe Line LLC在2022年期間出售土地的收益進一步影響了年初至今的跌幅。

43

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航站樓

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，運營統計數據除外）
收入			$	478					$	450					$	939					$	880
運營費用			(224)						(216)						(434)						(415)
撤資收益損耗和減值，淨額			3						12						3						9
其他收入			—						—						—						4
股權投資的收益			2						4						4						8
其他，淨額			2						3						3						5
EBDA 細分市場			$	261					$	253					$	515					$	491
與上一期間相比的變化			增加/（減少）
EBDA 細分市場			$	8											$	24
體積數據 (a)
液體可租賃容量 (mmbBl)			78.6						78.2						78.6						78.2
液體租賃容量% (b)			93.6		%				91.4		%				93.2		%				91.0		%
批量轉運噸位 (mmtons)			13.7						13.7						27.1						26.7

(a)所有報告期內被剝離、閒置和/或持有待售的設施的交易量均不包括在內。

(b)我們的現役儲罐容量與液體可租賃容量的比率。

出於下表和相關討論的目的，我們持有待出售或剝離的碼頭的運營業績，包括任何相關的銷售收益或虧損，均從以下歷史業務組中重新分類，幷包含在所有其他組中。

44

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以下是細分市場EBDA的變化：

			截至6月30日的三個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
海上作業			$	44					$	34					$	10
東南			13						9						4
海灣中部			38						35						3
所有其他（包括區間內消除）			166						175						(9)
終端細分市場總數 EBDA			$	261					$	253					$	8

			截至6月30日的六個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
海上作業			$	85					$	72					$	13
東南			22						16						6
海灣中部			76						67						9
所有其他（包括區間內消除）			332						336						(4)
終端細分市場總數 EBDA			$	515					$	491					$	24

以下討論解釋了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三個月和六個月期間，我們的碼頭業務板塊EBDA的變化：

•海上業務分別增加了1000萬美元（29％）和1,300萬美元（18％）s 我們是 主要是 d由於平均包機費率較高。

•東南碼頭分別增長了400萬美元（44％）和600萬美元（38％），這主要是由於定價和利潤率的提高以及我們的鋼鐵裝卸業務增加了額外的服務。

•海灣中央航站樓分別增加了300萬美元（9％）和900萬美元（13％），這主要是由於h合同費率上漲和石油焦處理活動銷量的增加導致收入增加。

45

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CO2

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，運營統計數據除外）
收入			$	302					$	343					$	599					$	648
運營費用			(135)						(140)						(267)						(265)
資產剝離和減值的淨收益			1						—						1						1
股權投資的收益			7						9						14						20
EBDA 細分市場			175						212						347						404
某些物品：
衍生合約公允價值的變化			—						(1)						1						15
某些物品 (a)			—						(1)						1						15
調整後的細分市場 EBDA			$	175					$	211					$	348					$	419
與上一期間相比的變化			增加/（減少）
EBDA 細分市場			$	(37)											$	(57)
調整後的細分市場 EBDA			$	(36)											$	(71)
體積數據
薩克羅克石油產量			21.81						19.67						20.37						19.47
耶茨的石油產量			6.55						6.35						6.65						6.57
其他			2.46						2.82						2.53						2.86
石油總產量，淨值 (mbbl/d) (b)			30.82						28.84						29.55						28.90
液化天然氣淨銷量 (mbbl/d) (b)			9.24						9.24						8.70						9.33
CO2淨銷量（十億立方英尺/日）			0.342						0.350						0.352						0.361
已實現的加權平均油價（每桶美元）			$	67.73					$	68.92					$	67.45					$	67.91
已實現的加權平均液化天然氣價格（每桶美元）			$	31.22					$	41.86					$	32.54					$	42.77

(a)請參閲” 中包含的表格—概述—非公認會計準則財務指標—上面的 “某些物品”。截至2023年6月的三個月和六個月以及 2022 某些物品與我們的石油和天然氣生產活動有關。對我來説有關重要某些項目的更多詳細信息，請參閲下文細分市場EBDA中關於變更的討論。

(b)扣除特許權使用費和外部工作利益。

以下是細分市場EBDA的變化：

			截至6月30日的三個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
貨源和運輸活動			$	39					$	69					$	(30)
石油和天然氣生產活動			135						137						(2)
小計			174						206						(32)
能源轉型風險投資公司			1						6						(5)
總一氧化碳2 EBDA 細分市場			$	175					$	212					$	(37)

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			截至6月30日的六個月
			2023						2022						增加/ （減少）
			（以百萬計）
貨源和運輸活動			$	88					$	131					$	(43)
石油和天然氣生產活動			253						263						(10)
小計			341						394						(53)
能源轉型風險投資公司			6						10						(4)
總一氧化碳2 EBDA 細分市場			$	347					$	404					$	(57)

我們公司的 EBDA 細分市場的變化2以下討論解釋了截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三個月和六個月期間的業務板塊：

•來源和運輸活動分別減少了3000萬美元（43％）和4300萬美元（33％），這主要是由於與二氧化碳減少相關的收入減少2銷售價格和更高的運營費用。

•石油和天然氣生產活動分別減少了200萬美元（1％）和1000萬美元（4％），這主要是由於已實現的液化天然氣和原油價格下降以及液化天然氣銷量的減少部分被原油產量的增加所抵消。

此外，三個月和六個月期間石油和天然氣生產活動的減少分別受到與非現金按市值計價衍生品對衝合約相關的收入的不利和有利變化的影響，我們將其視為某些項目。

我們認為，我們現有的套期保值合約已在我們的公司內到位2業務板塊在短期內大大緩解了大宗商品價格的敏感性，在接下來的幾年中，價格敞口在較小程度上緩解了大宗商品價格的敏感性。以下是我們的 CO 摘要2截至2023年6月30日，業務板塊未完成的套期保值：

			剩餘 2023						2024						2025						2026						2027
原油 (a)
價格（每桶美元）			$	65.17					$	63.06					$	62.14					$	64.63					$	61.49
音量 (mbbl/d)			25.60						17.20						10.45						7.20						0.90
液化天然氣
價格（每桶美元）			$	53.95					$	49.48
音量 (mbbl/d)			4.27						0.78

(a)包括西德克薩斯中級樹籬。

流動性和資本資源

普通的

截至2023年6月30日，我們的 “現金及現金等價物” 為4.97億美元，比2022年12月31日減少了2.48億美元。此外，截至2023年6月30日，我們的信貸額度下的借貸能力約為39億美元（下文 “—短期流動性”）。如下文進一步討論的那樣，我們認為，我們來自經營活動的現金流、現金狀況和信貸額度的剩餘借貸能力足以讓我們管理日常現金需求和預期債務。

我們持續從運營中產生大量現金流，在2023年和2022年的前六個月分別提供了28.83億美元和26.48億美元的資金來源。下文將討論同期增長情況”—現金流—經營活動。”我們主要依靠運營產生的現金流來為我們的持續資本支出、股息支付和擴張資本支出提供資金；但是，我們可能會不時進入債務資本市場，為即將到期的長期債務再融資，併為增量投資（如果有的話）融資。

47

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我們使用利率互換協議將與長期固定利率債務證券（優先票據）相關的部分基礎現金流轉換為浮動利率債務，以實現我們想要的固定利率和浮動利率債務組合。截至2023年6月30日和2022年12月31日，約為40.19億美元(13%) 和 63.14 億美元（20％）的債務餘額本金分別受浮動利率的約束，要麼是短期或長期浮動利率債務，要麼是通過使用利率互換轉換為浮動利率的固定利率債務。 截至2023年6月30日和2022年12月31日的百分比包括 34.45 億美元以及分別為12.5億美元的浮動至固定利率衍生品合約，將於2023年12月到期。有關我們的利率互換的更多信息，請參閲附註5 “風險管理—利率風險管理” 查看我們的合併財務報表帳篷。

我們的董事會宣佈2023年第二季度派發每股0.2825美元的季度股息，比2022年第二季度宣佈的股息增長了2％。

2023年1月31日，我們以註冊發行15億美元的本金總額為5.20％的優先票據，2033年到期，淨收益為14.85億美元，用於償還短期借款、到期債務和一般公司用途。

在第一季度，到期後，我們償還了3.15％的優先票據、浮動利率優先票據和3.45％的優先票據。

短期流動性

截至2023年6月30日，我們的主要短期流動性來源是（i）運營現金；（ii）我們合計40億美元的信貸額度，可用容量約為39億美元，以及相關的35億美元商業票據計劃。我們信貸額度下的貸款承諾可用於營運資金和其他一般公司用途，也可用作我們商業票據計劃的備份。商業票據借款減少了我們的信貸額度允許的借款，信用證減少了我們35億美元信貸額度允許的借款。我們通過在信貸額度下維持大量的過剩借貸能力來提供流動性，如前所述，我們持續從運營中產生強勁的現金流。

截至2023年6月30日，我們的27.6億美元短期債務主要包括未來十二個月內到期的優先票據。我們打算在債務到期時為債務提供資金，主要通過信貸額度借款、商業票據借款、運營現金流和/或發行新的長期債務。截至2022年12月31日，我們的短期債務餘額為33.85億美元。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的營運資金（定義為流動資產減去流動負債）赤字分別為28.85億美元和31.27億美元。我們的流動負債可能不時包括用於為擴張資本支出提供資金的短期借款，我們可能會定期用長期融資和/或使用運營中留存的現金償還這些借款。與2022年底相比，赤字總共減少了2.42億美元，這主要是因為（i）未來十二個月到期的優先票據減少了6.25億美元；（ii）其他流動負債減少了1.82億美元，主要與應付匯款、應計獎金和財產税的減少有關；以及（iii）衍生品合約的有利短期公允價值調整1.36億美元；部分被（i）現金減少2.48億美元所抵消現金等價物，用於償還第一期到期的部分優先票據2023年季度；（ii）我們的應收賬款和應付賬款淨不利變動2.54億美元；（iii）其他流動資產減少1.12億美元，主要是交換天然氣應收賬款和監管資產；（iv）庫存減少了6500萬美元，主要與地下儲存的天然氣有關。通常，我們的營運資金餘額會因定期償還債務的時機、收取和支付應收賬款和應付賬款的時間差異、衍生品合約公允價值的變化以及投資和融資活動付款後運營現金過剩而導致的現金和現金等價物餘額變化等因素而有所不同。

48

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資本支出

我們根據公認會計原則核算資本支出。此外，我們將資本支出區分如下：

支出類型						支出的實物確定
維持資本支出						•為保持運營完整性和延長資產使用壽命而進行的投資
擴張資本支出（可自由支配的資本支出）						•投資於在增建或收購增建或改進之前的吞吐量或產能的基礎上擴大吞吐量或產能

維護資本支出（我們稱之為維持資本支出）的預算每年自下而上進行。對於我們的每項資產，我們都會為維持安全和高效運營、滿足客户需求以及遵守我們的運營政策和適用法律所必需的持續資本支出進行預算和支出。我們可能會為我們期望產生經濟效益（例如提高效率和/或降低未來支出）的額外持續資本支出進行預算並進行額外的持續資本支出。擴張資本支出的預算和批准通常全年定期逐個項目進行，以應對我們業務領域確定的特定投資機會，我們通常期望從中獲得足夠的回報來證明支出是合理的。隨着時間的推移，包括擴張資本項目的資產可能會導致額外的持續資本支出。維持新建資產的資本支出的需求往往微乎其微，但隨着時間的推移，隨着這些資產的老化和磨損，這種需求往往會增加。無論資產是來自維持資本支出還是擴張資本支出，一旦完成，將此類資產添加到我們的折舊資產基礎中都將影響我們對受影響資產或由此產生的資產剩餘使用壽命的折舊、耗盡和攤銷的計算。

通常，資本支出歸類為持續支出還是擴張支出是在項目層面上確定的。將我們的資本支出歸類為擴張資本支出或維持資本支出符合我們的會計政策，通常是一個簡單的過程，但在某些情況下，可能是管理層的判斷和自由裁量權問題。該分類會對DCF產生影響，因為在計算DCF時不扣除歸類為擴張資本支出的資本支出，而被歸類為維持資本支出的資本支出則被扣除。

截至2023年6月30日的六個月中，我們的資本支出以及我們預計在2023年剩餘時間內為維持資產和擴大業務而花費的金額如下：

			六個月已結束 2023年6月30日						還剩 2023						2023 年總計
			（以百萬計）
資本支出：
維持資本支出			$	351					$	534					$	885
擴張資本支出			779						1,057						1,836
應計資本支出、承包商預留金及其他			(88)						—						—
資本支出			$	1,042					$	1,591					$	2,721
添加：
維持未合併合資企業的資本支出 (a)			$	75					$	79					$	154
對未合併合資企業的投資 (b)			134						124						258
減去：合併合資夥伴的持續資本支出			(4)						(7)						(11)
減去：合併合資夥伴的擴張資本支出			(6)						(14)						(20)
收購			14						—						14
應計資本支出、承包商預留金及其他			88						—						—
資本投資總額			$	1,343					$	1,773					$	3,116

(a)我們的合資企業維持資本支出通常不需要我們支付現金。

49

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(b)反映對未合併合資企業的現金捐款。還包括對未合併合資企業的捐款，淨額在合資企業向我們申報的分配金額內。

我們的資本投資包括以下內容：

						六個月已結束 2023年6月30日						還剩 2023						2023 年總計
						（以百萬計）
維持資本投資
不動產、廠房和設備的資本支出						$	351					$	534					$	885
維持未合併合資企業的資本支出 (a)						75						79						154
減去：合併合資夥伴的持續資本支出						(4)						(7)						(11)
維持資本投資總額						422						606						1,028
擴張資本投資
不動產、廠房和設備的資本支出						779						1,057						1,836
對未合併合資企業的投資 (b)						134						124						258
減去：合併合資夥伴的擴張資本支出						(6)						(14)						(20)
收購						14						—						14
擴張資本投資總額						921						1,167						2,088
資本投資總額						$	1,343					$	1,773					$	3,116

(a)我們的合資企業維持資本支出通常不需要我們支付現金。

(b)反映對未合併合資企業的現金捐款。還包括對未合併合資企業的捐款，淨額在合資企業向我們申報的分配金額內。

監管的影響

從長遠來看，監管越來越嚴格的趨勢給我們的資本和運營支出要求帶來了不確定性。例如，2023年6月5日，EPA的最終規則被稱為 “好鄰居計劃”（以下簡稱 “計劃”）作為最終規則在《聯邦公報》上公佈。作為該計劃的一部分，美國環保局根據2015年《臭氧國家環境空氣質量標準》的《清潔空氣法》的州際交通（好鄰居）條款批准了19個州實施計劃（SIP），併發布了多個領域的規範性排放標準，包括用於天然氣管道運輸的一定規模的新型和現有內燃機。

已經提出了多項法律質疑，包括我們提出的質疑。參見附註 9，“訴訟與環境——環境問題—對聯邦 “好鄰居計劃” 的挑戰，” 到我們的合併財務報表中。 儘管我們無法預測任何法律挑戰是否會導致該計劃的變更，也無法預測這些變化（如果有的話）將如何影響我們，但我們認為美國環保局不批准SIP是不恰當的，該計劃存在嚴重缺陷，質疑該計劃的有許多值得信賴的依據。我們影響資產的幾個州，包括阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州，已對美國環保局不批准SIP一事提出上訴，並要求在上訴之前暫停。在上訴之前暫停執行的標準包括要求申請人根據案情表現出成功的可能性。美國環保局不批准阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密西西比州、密西西比州、密蘇裏州、內華達州和德克薩斯州提交的SIP已獲準暫緩上訴，這意味着（只要暫停措施仍然有效）EPA不再有在這些州執行該計劃的法律依據。美國環保局於2023年6月1日發佈的指導方針表明，在暫停SIP不批准行動期間，該計劃的要求不會對阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州和德克薩斯州的來源生效。如果該計劃得到全面實施，其排放標準將要求對我們的天然氣管道業務部門使用的數百台現有內燃機實施更嚴格的空氣污染控制措施。該計劃將要求所有受影響的發動機在2026年5月1日之前達到嚴格的排放限制，除非美國環保局批准延長合規時間表，這需要得到我們的支持並得到美國環保局逐個發動機的批准。如果該計劃保持目前的形式（包括在2026年5月1日合規截止日期之前完全合規，並假設對SIP不批准的所有懸而未決的質疑都失敗了，對該計劃沒有成功提出質疑），我們目前估計它將對我們產生重大影響，包括遵守該計劃所需的估計成本，從15億美元到18億美元不等（包括我們運營的合資企業的成本，扣除我們在此類合資企業中的權益），可能出現設備短缺導致我們無法遵守規定根據該計劃，以及

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運營中斷。但是，影響很難預測，特別是考慮到大量未決訴訟。這些眾多訴訟的結果可能會大大減少我們的曝光率。例如，我們目前估計，與沒有質疑不批准其SIP的州相關的計劃所需的費用從2億美元到3億美元不等。但是，該計劃的成功挑戰將影響所有州。此外，我們將努力減輕影響，並通過調整監管資產的利率來收回支出（如果有）。

上文討論的費用估計數是初步的，基於一些假設，可能會有很大的差異，包括在規定的範圍之外。成本是根據普通發動機的典型改造所產生的歷史平均成本假設的。這些估計僅反映了需要進行的預期升級（就合資企業而言，僅對我們運營的資產進行升級），沒有考慮到潛在的複雜情況，例如在升級過程中可能確定的額外維護要求。

資產負債表外安排

我們對未在財務報表中合併的其他實體的義務沒有發生重大變化，這會影響截至2022年12月31日在2022年12月31日的2022年10-K表格中公佈的披露。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，購買不動產、廠房和設備的承諾分別為5.53億美元和5.27億美元。增加2600萬美元的主要原因是與我們的天然氣管道部門相關的資本承諾。

現金流

下表彙總了我們在2023年至2022年間由運營、投資和融資活動提供（用於）的淨現金流。

						六個月已結束 6月30日
						2023						2022						變更
						（以百萬計）
提供者（用於）的淨現金
經營活動						$	2,883					$	2,648					$	235
投資活動						(1,086)						(672)						(414)
籌資活動						(2,071)						(2,706)						635
現金、現金等價物和限制性存款的淨減少						$	(274)					$	(730)					$	456

經營活動

以下討論解釋了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比六個月期間，經營活動提供的現金增加了2.35億美元：

•a 與營運資本項目和其他非流動資產和負債的淨變動相關的現金增加4.11億美元。增長的主要原因是：(i) 與應收賬款收款和應付貿易支付時間相關的淨利好變化，主要發生在我們的天然氣業務領域；以及 (ii) 庫存減少的主要原因是與地下儲存天然氣相關的大宗商品套期保值結算量增加以及原油和混雜庫存的市場價格和銷量下降；部分抵消了，

•a 由於非現金項目同期淨變動的綜合影響，調整淨收入減少了2 400萬美元，減少了1.76億美元。

投資活動

以下討論解釋了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比六個月期間，用於投資活動的現金增加了4.14億美元：

•資本支出增加了2.63億美元，這主要是由我們天然氣業務板塊的擴張項目推動的；以及

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•用於向股權投資方出資的現金增加了1.16億美元，這主要是由於2023年對二疊紀公路管道有限責任公司的出資額與2022年相比有所增加，以及2023年對我們新成立的股權投資Greenholly Gathering Pipeline LLC的出資。

融資活動

以下討論解釋了截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比六個月期間用於融資活動的現金減少6.35億美元：

•與2022年期間相比，2023年期間的淨負債償還額減少了8.26億美元，與債務活動相關的現金使用量淨減少了8.26億美元；部分被以下部分抵消：

•根據我們的股票回購計劃，用於股票回購的現金增加了1.44億美元。

分紅

我們預計將在2023年宣佈股票的股息為每股1.13美元。下表反映了我們申報的2023年股息：

三個月已結束

該期間每股季度股息總額

申報日期

記錄日期

分紅日期

2023年3月31日

$

0.2825

2023年4月19日

2023年5月1日

2023年5月15日

2023年6月30日

0.2825

2023年7月19日

2023年7月31日

2023年8月15日

我們要支付的股息的實際金額將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和經營業績、流動性要求、業務前景、資本要求、法律、監管和合同限制、税法、特拉華州法律和其他因素。參見第 1A 項。”風險因素——我們為預期分紅提供的指導基於估計。可能會出現一些情況，導致使用資金支付預期股息或投資我們的業務之間發生衝突。” 我們的 2022 年 10-K 表格。我們的董事會會在宣佈分紅時將考慮所有這些事項。

我們的分紅不是累積性的。因此，如果我們的股票股息沒有達到預期水平，我們的股東將來就無權獲得這些款項。我們的股息通常會在每年二月、五月、八月和十一月的第15天左右支付。

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子公司證券擔保的彙總合併財務信息

KMI和某些子公司（子公司發行人）是某些債務證券的發行人。KMI和KMI的幾乎所有全資國內子公司（子公司擔保人）都是交叉擔保協議的當事方，根據該協議，該協議的各方無條件地共同和單獨擔保協議另一方的特定債務的支付。因此，除了某些被確定為子公司非擔保人（子公司非擔保人）的子公司外，母發行人、子公司發行人和子公司擔保人（“債務集團”）都是我們每個系列擔保債務（擔保票據）的擔保人。根據交叉擔保協議，KMI或子公司發行的任何擔保票據的持有人在KMI以及子公司發行人和擔保人的淨資產和收入方面處於相同的地位。每張擔保票據的持有人無法償還此類證券的唯一金額是淨資產和子公司非擔保人的收入。

我們沒有為債務集團提供單獨的財務報表，而是根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條，提供了隨附的債務集團合併損益表和資產負債表的補充彙總信息。另請參閲本報告附錄 10.1”金德摩根公司及其某些子公司於2014年11月26日簽訂的交叉擔保協議，時間表已更新至2023年6月30日。”

在補充彙總合併財務信息中，債務集團中所有重要的公司間項目均已刪除。債務集團在子公司非擔保人的投資餘額已排除在補充彙總的合併財務信息中。債務集團與其他關聯方（包括子公司非擔保人）（簡稱 “關聯公司”）的大量公司間餘額和活動在隨附的補充彙總合併財務信息中單獨列報。

不包括公允價值調整，截至2023年6月30日和2022年12月31日，債務集團的未償還擔保票據分別為305.22億美元和308.86億美元。

債務集團的合併資產負債表和損益表信息彙總如下：

合併資產負債表信息彙總			2023年6月30日						2022年12月31日
			（以百萬計）
流動資產			$	2,436					$	3,514
流動資產-關聯公司			604						618
非流動資產			61,623						61,523
非流動資產-關聯公司			525						516
總資產			$	65,188					$	66,171
流動負債			$	5,296					$	6,612
流動負債-關聯公司			671						707
非流動負債			31,193						30,668
非流動負債——關聯公司			1,185						1,096
負債總額			38,345						39,083
金德摩根公司的股東權益			26,843						27,088
負債和股東權益總額			$	65,188					$	66,171

合併損益表信息彙總			三個月已結束 2023年6月30日						六個月已結束 2023年6月30日
			（以百萬計）
收入			$	3,210					$	6,823
營業收入			912						2,020
淨收入			487						1,100

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

截至2022年12月31日，市場風險敞口沒有重大變化會影響2022年12月31日在我們的2022年10-K表格第二部分第7A項中公佈的定量和定性披露。有關我們風險管理活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註5 第 1 項 “風險管理”。

第 4 項控制和程序。

截至2023年6月30日，我們的管理層，包括我們的首席執行官兼首席財務官，已根據1934年《證券交易法》第13a-15 (b) 條評估了我們的披露控制和程序的設計和運作有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的限制，包括可能出現人為錯誤以及規避或推翻控制和程序。因此，即使是有效的披露控制和程序，也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據評估之日，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序的設計和運作是有效的，可以合理地保證我們根據1934年《證券交易法》提交和提交的報告中要求披露的信息在需要時得到記錄、處理、彙總和報告，並收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（視情況而定）允許及時就要求的披露做出決定。在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

參見我們合併財務報表中標題為 “訴訟與環境” 的第一部分第1項附註9，該附註以引用方式納入本項目。

第 1A 項。風險因素。

除以下情況外，我們的2022年10-K表格第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。

有關我們風險管理活動的更多信息，請參閲合併財務報表第一部分第1項附註5 “風險管理”。

有關美國環保局名為 “好鄰居計劃” 的最終規則的最新情況，該規則在截至2023年3月31日的三個月中，我們在10-Q表格第1A項下進行了討論，請參閲第一部分第2項。”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—流動性和資本資源—資本支出—監管的影響” 和註釋 9，“訴訟與環境——環境問題——對聯邦 “好鄰居計劃” 的挑戰，” 到我們的合併財務報表。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

我們購買的 P 類股票

（在截至2023年6月30日的季度中）

結算週期						購買的證券總數 (a)						每隻證券支付的平均價格 (b)						作為公開宣佈計劃的一部分購買的證券總數 (a)						根據計劃或計劃可能購買的證券的最大數量（或近似的美元價值）(a)
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日						—						$	—					—						$	1,944,068,674
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日						6,987,483						16.56						6,987,483						1,828,348,210
2023年6月1日至6月30日						5,283,678						16.59						5,283,678						1,740,686,259
總計						12,271,161						$	16.57					12,271,161						$	1,740,686,259

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(a)2017年7月19日，我們的董事會批准了一項20億美元的普通股回購計劃。2023年1月18日，我們的董事會批准將我們的股票回購授權從20億美元增加到30億美元。回購後，股票將被取消，不再流通。

(b)金額包括回購股票的任何佣金或其他費用。

在2023年6月30日之後和2023年7月20日之前，我們以1300萬美元的價格回購了不到100萬股股票，平均價格為每股16.93美元。

第 3 項優先證券違約。

沒有。

第 4 項。礦山安全披露。

除了礦業安全與健康管理局暫時處於閒置狀態的一個碼頭設施外，我們不擁有或運營根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（Dodd-Frank）礦山安全披露要求適用的礦山。截至2023年6月30日的季度，根據多德-弗蘭克礦山安全披露要求，我們沒有收到任何具體的健康和安全違規行為、命令或引文、相關評估或法律訴訟、與採礦相關的死亡事件或類似事件。

第 5 項其他信息。

在截至2023年6月30日的季度中，我們的董事或高級管理人員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 採用, 終止或修改了第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排（這些術語的定義見S-K法規第408項）。

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第 6 項。展品。

展品編號						描述
3.1						金德摩根公司經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（作為金德摩根公司於2023年5月16日提交的8-K表最新報告（文件編號001-35081）的附錄3.1提交）。
10.1						金德摩根公司及其某些子公司於2014年11月26日簽訂的交叉擔保協議，時間表已更新至2023年6月30日。
22.1						擔保證券的附屬擔保人和發行人。
31.1						首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證。
31.2						首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證。
32.1						首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條提供的認證。
32.2						首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條提供的認證。
101						根據S-T法規第405條以ixBRL（內聯可擴展業務報告語言）格式的交互式數據文件：（i）我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併收益表；（ii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併綜合收益表；（iii）我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併資產負債表；（iv）我們的合併資產負債表截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流量表；(v) 我們的合併報表截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的股東權益；以及 (vi) 我們的合併財務報表附註。
104						根據S-T法規第406條制定的封面交互式數據文件，格式為ixBRL（內聯可擴展業務報告語言），包含在附錄101中。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

			KINDER MORGAN, INC.
						註冊人

日期：

2023年7月21日

來自：

/s/ 大衞 P. 米歇爾斯

大衞·P·米歇爾斯 副總裁兼首席財務官 （首席財務和會計官員）

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