美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

（Mark One）

X 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告。

在已結束的財政年度中 4 月 30 日, 2023.

或者

 過渡根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的報告。

從 ___________ 到 ___________ 的過渡期。

委員會檔案編號 0-23248

SIGMATRON 國際有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 o是的 ý沒有

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條是否不要求註冊人提交報告，請用複選標記註明。 o是的 ý沒有

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

ý是的 o沒有

用勾號指明註冊人是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件（§本章第 232.405 段）在過去的 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短時間）。 ý是的 o沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 o加速文件管理器 o 非加速文件管理器 ý規模較小的申報公司 ý

新興成長型公司 o

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 o

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o

用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條。） o是的ý沒有

截至2022年10月31日（註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日），註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元23,548,787基於納斯達克資本市場截至該日公佈的每股4.73美元的收盤價。

截至2023年7月14日，註冊人普通股的已發行股票數量，面值為0.01美元 6,091,288.

以引用方式納入的文檔

SigmaTron International, Inc. 用於其2023年年度股東大會的最終委託書的某些部分或部分已以引用方式納入本10-K表的第三部分，該公司打算在截至2023年4月30日的財年後的120天內提交該委託書。

目錄

第一部分

第 1 項。商業

警告 注意:

除了歷史財務信息外，本次討論了SigmaTron International, Inc.（“SigmaTron”）、其全資子公司墨西哥標準組件 S.A.、AbleMex、S.A. de C.V.、墨西哥數字家電控制、S.A. de C.V.、Spitfire Controls（越南）公司的業務Ltd. 和 Spitfire Controls（開曼）有限公司Ltd.、全資外國企業吳江西格瑪龍電子有限公司和吳江西格瑪龍電子科技有限公司、其國際採購辦事處、SigmaTron International Inc.臺灣分公司和Wagz, Inc.（截至2023年4月1日所有權為19％）（“Wagz”）（統稱為 “公司”）以及本10-K表年度報告中的其他項目包含有關該公司的前瞻性陳述的業務或經營業績。諸如 “繼續”、“預期”、“將”、“期望”、“相信”、“計劃” 之類的詞語以及類似的表達方式是指前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於公司當前的預期。由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因此公司的計劃、行動和實際業績可能存在重大差異。此類陳述應在公司業務固有的直接和間接風險和不確定性的背景下進行評估，包括但不一定限於公司對某些重要客户的持續依賴；市場對公司及其客户提供的產品和服務的持續接受；來自公司客户、供應商和市場的定價壓力；競爭對手的活動，其中一些競爭對手的財務或其他資源可能比公司大；公司的可變性經營業績；長期資產和商譽減值測試的結果；實現收購預期收益以及收購支出的能力；過期應收賬款的收款；公司客户需求的變異性；通貨膨脹對公司經營業績的影響；必要部件和材料的可用性和成本；戰爭行為可能對供應鏈和公司客户產生的影響；公司及其客户保持業務的能力當前與技術變革 在其行業內；監管合規，包括衝突礦產；公司信貸安排的持續可用性和充足性；公司優先和次級信貸額度，包括取代倫敦銀行同業拆借利率的利率指數下的借貸成本；提高利率；履行公司貸款協議下的財務和限制性契約的能力；影響公司業務的美國、墨西哥、中國、越南或臺灣監管的變化；全球經濟的動盪以及金融市場；公共衞生危機，包括 COVID-19 和變體（通常稱為 “COVID-19”），這些危機破壞了公司的全球供應鏈，從而威脅了公司的財務穩定，並導致工廠關閉或運營減少，從而減少了這些設施的產量；公司製造產品所必需的稀缺原材料的持續供應，而全球供應鏈中斷加劇了這種情況；美國、墨西哥、中國、越南和臺灣的經濟、勞動力的穩定和政治系統和條件；貨幣兑換波動；以及公司管理其增長的能力。這些因素和其他可能影響公司未來業務和經營業績的因素在本10-K表年度報告中已確定，作為風險因素，公司向美國證券交易委員會提交的文件中可能會不時詳細説明。這些聲明以提交此類文件之日為準，除非法律另有要求，否則公司沒有義務根據未來事件或其他情況更新此類聲明。

概述

SigmaTron是特拉華州的一家公司，成立於1993年11月16日，作為上市的一部分，它於1994年2月8日通過重組成為伊利諾伊州有限合夥企業SigmaTron L.P. 的所有資產和負債的繼任者開始運營。

在2023年4月1日之前，作為電子製造服務的獨立提供商（“EMS”）和寵物技術（“Pet Tech”）產品的提供商，該公司在兩個應申報領域開展業務

市場。寵物科技板塊的大部分股份已出售，自2023年4月1日起生效，在此之後，該公司在一個應申報的細分市場，即EMS細分市場開展業務。EMS領域包括印刷電路板組件、機電子組件和完全組裝（盒裝）的電子產品。Pet Tech部門提供電子產品，例如Freedom Smart Dog Collar™（一種無線的地理映射圍欄和健康系統）以及服裝和配飾。

除非另有説明，否則下文對公司業務的描述反映了其持續經營業務。有關與已終止業務相關的活動，請參閲合併財務報表附註P——已終止業務。

該公司提供製造和組裝服務，從單個組件的組裝到盒裝電子產品的組裝和測試。該公司有能力生產需要機械和電子能力的組件。然後，公司組裝的產品被整合到各個行業銷售的成品中，尤其是工業電子、消費電子和醫療/生命科學。在某些情況下，公司為客户製造和組裝完成的成品。

在組裝產品的生產方面，公司為客户提供服務，包括（1）產品的自動和手動組裝和測試；（2）材料採購和採購；（3）製造和測試工程支持；（4）設計服務；（5）倉儲和配送服務；（6）協助獲得政府和其他監管機構的產品批准以及（7）合規報告。該公司通過位於美國、墨西哥、中國、越南和臺灣的國際設施網絡提供這些製造服務。

該公司在2021年12月收購Wagz, Inc.後開始其寵物科技業務。在2023財年第四季度，公司通過出售Wagz的多數股權，退出了其對寵物科技業務的積極參與，該業務由Wagz自2023年4月1日起生效。有關更多信息，請參閲下面的 “最新進展”。

該公司的總部位於美利堅合眾國伊利諾伊州（“美國”）的埃爾克格羅夫村，該村也作為製造工廠運營。此外，該公司在美國加利福尼亞州聯合市、墨西哥科阿韋拉州阿庫納（“MX”）、墨西哥奇瓦瓦州奇瓦瓦州、墨西哥下加利福尼亞州蒂華納、中國江蘇省蘇州和越南同奈省邊和市均設有製造工廠。此外，公司在臺灣臺北設有國際採購辦公室和合規與可持續發展中心（“IPO”）。該公司還在美國伊利諾伊州埃爾金提供設計服務，在美國德克薩斯州的德爾裏奧、美國德克薩斯州的埃爾帕索、美國伊利諾伊州的埃爾克格羅夫村和美國加利福尼亞州的聖地亞哥提供倉儲服務。該公司在臺灣臺中設有信息技術辦事處。

公司的國際足跡為我們的客户提供了在公司內部靈活地在中國、墨西哥、越南或美國進行生產的機會。我們相信，隨着公司及其客户不斷評估其供應鏈戰略，這一戰略將繼續為公司服務。

在截至2023年4月30日的財年中，公司公佈的持續經營的税前收入約為17,200,000美元。該公司公佈的銷售額約為41440萬美元。與上一財年相比，本財年末的收入增長了9.5％。銷售額的增加既與客户需求的增加有關，也與客户因原材料和其他運營成本上漲而轉嫁給客户有關。儘管市場上電子元件持續短缺，但還是取得了這些結果。由於市場仍然動盪，這有時會導致生產率下降、庫存水平迅速增長和營運資金壓力。

公司的積壓量仍然很高，公司所服務的絕大多數市場和客户的需求保持強勁。持續的供應鏈短缺可能會影響公司及時運送積壓商品的能力。這是EMS行業幾乎所有客户和競爭對手都面臨的問題，該公司預計，到2024財年，情況將有所改善。從2024財年開始，公司的供應鏈和運營團隊繼續面臨挑戰。

最近的事態發展

2021年12月31日，公司根據2021年7月19日的協議和合並計劃的條款收購了Wagz的100％股份， 經2021年12月7日的《協議和合並計劃第一修正案》（“合併協議”）修訂。 在收購之前，該公司對Wagz的投資為60萬美元，持有Wagz發行的1200萬美元的可轉換有擔保本票和Wagz發行的有擔保本票1380,705美元。根據合併協議，在收購之前，可轉換有擔保本票轉換為1200萬股Wagz普通股，從而擁有Wagz25.5％的所有權。如附註F——收購和處置中所述，公司在Wagz普通股中的25.5％的股權被重新計量為6,299,765美元的公允價值，導致2022財年的非現金減值費用為6,300,235美元。

根據合併協議，合併中發行了2443,870股公司普通股，價值25,245,177美元，其中1,546,592股分配給Wagz股東（不包括公司），總價值為15,976,295美元，897,278股分配給公司並被視為庫存股，記錄在案的總價值為9,268,881美元在第 15 (a) 項的合併股東權益變動表中 附錄和財務報表附表分別在 “發行用於收購的股票” 和 “購買與收購相關的庫存股” 下。截至2022年4月30日，庫存股已退回。

在2023財年第四季度，公司通過出售Wagz的多數股權，退出了其對Wagz開展的寵物科技業務的積極參與，該業務自2023年4月1日起生效。公司與特拉華州有限責任公司Wagz、Vynetic LLC（“買方”）和Wagz的聯合創始人兼買方（“Anderton”）負責人特里·安德頓簽訂了股票購買協議（“SPA”），根據該協議，公司以一美元的收購價格向買方出售了Wagz已發行和流通普通股（“股票”）的81％。根據SPA，公司還同意在2023年4月向Wagz提供90萬美元的營運資金定期貸款（“Wagz貸款”）。根據製造協議，該公司同意作為EMS提供商與Wagz合作，但該公司沒有承諾在Wagz貸款之外提供任何進一步的財務支持。2023年4月28日，根據SPA完成了對Wagz多數股權的出售，自2023年4月1日起生效，因此，截至收盤時，公司持有19％的少數股權，買方持有81％的多數股權。

開啟 三月 2, 2023,公司收到了 一個事件 的 默認 和 預約 的 權利 注意 從 每 的 摩根大通銀行，北卡羅來納州，根據公司修訂和重述的信貸協議（“摩根大通”）發放的貸方 注意”）， 和作為行政代理人（“代理人”）的TCW Asset Management Company LLC和公司定期貸款協議的其他貸款方（這 “TCW 貸款人”） （“TCW 通知” t一起 和 這 JPM 注意， 這 “通知”）。 T這些通知表明，摩根大通信貸協議和定期貸款協議下發生了某些違約事件。有關更多信息，請參閲附註一——長期債務。

開啟 四月 28, 2023, 這 公司 已輸入 進入 (i) a W活着r, 同意 和 修正案 沒有。 1 到 這JPM 信用 協議 (“JPM W放手”)和 Wagz 和 JPM， 如同 le在底下，它放棄了某些違約事件並修訂了某些條款 這 JPM 信用 協議 和 (ii) a W活着r, 同意 和 修正案 沒有。 1 到 這 信用 協議 (“TCW W放手”)和 W阿格茲， 這 TCW 貸款人 和代理 (集體 和 這 TCW 貸款人 和 JPM， 這 “貸款人 各方”），它們放棄了定期貸款的某些違約事件並修改了定期貸款的某些條款 協議 (一起 和 這 JPM 信貸協議（“信貸協議”）。 有關更多信息，請參閲附註 E — 長期債務。

如上所述， 公司 退出 它的 活躍 參與 在 這 寵物 Ttech 商業 那個 w如同 進行了 by Wagz 通過 銷售 通過 這 公司 的 a 多數 賭注 在 W阿格茲， 自四月起生效 1, 2023。在 連接 和 這 W放棄和此類出售，貸款方同意根據信貸協議解除貸款方對Wagz及其財產的留置權。

產品和服務

該公司為其客户提供廣泛的電子和機電製造相關外包解決方案。這些解決方案融合了公司在EMS行業的知識和專業知識，為其客户提供國際製造設施網絡、先進的製造技術、完整的供應鏈管理、響應迅速和靈活的客户服務以及產品設計、測試和工程支持。該公司的EMS解決方案從產品概念開始到最終交付成品都可用。此類技術和服務包括以下內容：

製造和測試服務:該公司的核心業務是組裝和測試所有類型的電子印刷電路板組件（“PCBA”），並經常將這些PCBA整合到依賴電子設備運行的所有類型的設備和產品的電子模塊中。這項裝配工作利用最先進的製造和測試設備，為公司的客户提供高度可靠的產品。該公司支持新產品推出（“NPI”）、小批量/高混合以及所有組裝和測試複雜程度的大批量/低混合裝配工作。從簡單的組件組裝到最複雜的行業測試，該公司提供製造當今市場上商業所需的絕大多數電子設備所需的服務。

設計服務：為了補充其為客户提供的製造服務，該公司還提供可製造性設計（“DFM”）和測試設計（“DFT”）審查服務，以幫助客户確保他們設計的產品針對生產和測試進行了優化。該公司還為某些市場提供完整的產品設計服務。

供應鏈管理：公司為客户生產產品所需的部件採購提供完整的供應鏈管理。這包括採購和管理所有類型的電子元件和相關的機械部件，例如塑料和金屬。該公司支持這項活動的資源既針對特定工廠，也通過其在臺灣臺北的首次公開募股在全球範圍內提供。其每個站點都使用相同的企業資源規劃（“ERP”）系統和自定義的Iscore軟件工具鏈接在一起，並具有實時在線可見性，便於客户訪問。該公司從世界各地的主要電子零件製造商和分銷商那裏採購材料。

該公司依賴眾多第三方供應商來提供公司生產過程中使用的組件。其中某些組件只能從單一來源或數量有限的供應商處獲得。此外，客户的規格可能要求公司從單一來源或少數供應商那裏獲得組件。任何此類供應商的流失都可能對公司的經營業績產生重大影響。此外，與從供應商那裏獲得更大直接購買力的競爭對手相比，該公司的運營成本可能處於劣勢。公司根據從客户那裏收到的採購訂單和具有約束力的預測向供應商訂購材料。請參閲 “第 1A 項。風險因素 — 原材料價格上漲和供應短缺可能會對業績產生不利影響”.

倉儲和配送：作為其服務的一部分，該公司為某些過境點提供內部和第三方倉儲、運輸和海關經紀服務。這包括國際運輸、向最終客户直接發貨以及支持看板和寄售等庫存優化活動。

政府合規、綠色、可持續發展和社會責任舉措：公司支持促進可持續發展、綠色環境和社會責任的舉措。公司幫助其客户實現有效的合規。這些法規包括但不限於《有害物質限制》（“RoHS”）、《化學品限制》（“REACH”）和衝突礦產法規。

製造地點和認證： 公司的製造基地地理位置優越，可為我們的客户提供支持，分別位於美國伊利諾伊州埃爾克格羅夫村、美國加利福尼亞州聯合市、墨西哥奇瓦州和蒂華納的阿庫納、中國蘇州以及越南邊和市。該公司能夠在不影響靈活性和服務的情況下將製造業過渡到成本較低的地區，這使其與許多競爭對手區分開來。製造認證和註冊因地點而異，

幷包括 ISO 9001:2015、ISO 14001:2004、ISO 14001:2015、IATF 16949:2016、醫療 ISO 13485:2016 以及 FDB 認證和國際武器貿易條例（“ITAR”）認證。

此外，該公司還通過其之前的全資子公司Wagz向寵物技術市場提供產品、設計和製造服務。Wagz 提供電子產品，例如 Freedom Smart Dog Collar™、無線、地理映射圍欄和健康系統，以及服裝和配飾。它還在網上銷售其產品。該公司於2023年4月28日出售了Wagz的大部分股票，自2023年4月1日起生效。截至2023年4月30日，作為被動投資，該公司仍擁有Wagz普通股19％的股份。

市場和客户

該公司的客户來自工業電子、消費電子和醫療/生命科學行業。截至2023年4月30日，公司擁有約160名活躍客户，從財富500強公司到小型私營企業。

下表顯示了在所示時期內，公司服務的主要最終用户市場的淨銷售額佔淨銷售額的百分比。

在截至2023年4月30日的財年中，公司最大的客户佔公司淨銷售額的13.4％。在截至2022年4月30日的財年中，公司最大的客户佔公司淨銷售額的21.8％。

大部分銷售額是針對美國客户的，以美元計價。以下地理數據包括基於截至2023年4月30日和2022年4月30日的公司提供電子製造服務的業務所在國家/地區的淨銷售額：

截至2023年4月30日，公司總資產中約有37％位於美國以外的外國司法管轄區，總資產的25％和10％分別位於墨西哥和中國，2％位於其他國外地區。截至2022年4月30日，總資產中約有35％位於外國司法管轄區，分別有20％和12％位於中國和墨西哥，3％位於其他國外地區。

銷售和營銷

公司高級管理層的許多成員都積極參與銷售和營銷工作，公司有直銷員工。該公司還通過在美國和加拿大僱用銷售人員的獨立製造商代表組織來推銷其服務。獨立製造商的代表組織根據公司收到的訂單獲得可變佣金，並分配特定的賬户，而不是地區。此外，該公司還通過其網站和展會進行自我營銷。Wagz主要在網上銷售其產品。

墨西哥、中國、越南和臺灣業務

該公司的全資子公司Standard Components de Mexico, S.A. 是一家墨西哥實體，位於墨西哥科阿韋拉州的阿庫納，這是美國德克薩斯州德爾裏奧橫跨裏奧格蘭德河的邊境城鎮，位於聖安東尼奧以西155英里處。Standard Components de Mexico, S.A. 於1968年成立並開始運營，截至2023年4月30日擁有854名員工。該公司的全資子公司AbleMex S.A. de C.V. 是一家墨西哥實體，位於美國加利福尼亞州聖地亞哥以南的邊境城鎮墨西哥下加利福尼亞州蒂華納。AbleMex S.A. de C.V. 成立於2000年，開始運營。截至2023年4月30日，該業務擁有436名員工。該公司的全資子公司 Digital Appliance Controls de Mexico S.A. 是一家墨西哥實體，在墨西哥奇瓦瓦州奇瓦瓦州開展業務，距離德克薩斯州埃爾帕索約235英里。美國墨西哥數字家電控制有限公司於1997年成立並開始運營。截至2023年4月30日，該業務擁有455名員工。該公司認為，在墨西哥開展業務的主要好處之一是可以獲得具有成本效益的勞動力資源，同時地理位置靠近美國。

公司的全資外資企業吳江西格瑪龍電子有限公司和吳江西格瑪龍電子科技有限公司位於中國蘇州。公司已與中華人民共和國江蘇省吳江經濟開發區的政府當局簽訂了一項協議，根據該協議，公司成為一塊約100英畝土地的承租人。土地租賃期限為50年。2004 年，該公司在該場地上建造了製造工廠、辦公空間和宿舍。2015財年，中國工廠擴建並增加了40,000平方英尺的倉庫和製造空間。截至2023年4月30日，該設施的總面積為216,950平方英尺，該工廠擁有349名員工。兩者都 吳江西格瑪龍電子有限公司和吳江西格瑪龍電子技術有限公司在此站點上操作。

該公司的全資子公司Spitfire Controls（開曼）有限公司Ltd. 擁有子公司Spitfire Controls（越南）有限公司的所有股權。Ltd.，並且不進行任何其他業務。Spitfire Controls（越南）有限公司Ltd. 位於越南同奈省邊和市阿瑪塔工業園，位於邊和市以東 18 英里處。Spitfire Controls（越南）有限公司Ltd. 於 2005 年註冊並開始運營，截至 2023 年 4 月 30 日，擁有 295 名員工。

該公司於1991年在臺灣臺北設有國際採購辦事處（“IPO”）。辦公室的總面積為 4,685 平方英尺。該公司在臺灣臺中設有信息技術辦事處。辦公室的總面積為 1,650 平方英尺。截至2023年4月30日，該公司在臺灣的辦事處有38名員工。

該公司為製造服務提供資金，例如工資、某些地點的庫存採購、管理費用和資本支出項目，以運營其在墨西哥、越南和中國的全資子公司以及外國企業以及在臺灣的首次公開募股。該公司以美元提供資金，這些資金可以兑換成比索、越南盾、人民幣和新臺幣。貨幣不時波動，如果通貨膨脹率沒有等於或更大的增長，可能會對公司的財務業績產生重大影響。在截至2023年4月30日的財年中，貨幣波動的影響導致外幣交易淨損失為892,642美元，而上一財年的淨外幣損失為412,218美元。在2023財年，公司向其外國子公司支付了約60,070,000美元的製造服務費用。合併後，所有公司間餘額均已沖銷。

截至2023年4月30日的合併財務報表包括SigmaTron、其全資子公司、Standard Components de Mexico S.A.、AbleMex S.A. de C.V.、墨西哥數字家電控制公司、S.A. de C.V.、Spitfire Controls（越南）公司的賬目和交易。Ltd. 和 Spitfire Controls（開曼）有限公司Ltd.，全資外資企業吳江西格瑪龍電子有限公司和吳江西格瑪龍電子科技有限公司，其首次公開募股，SigmaTron International, Inc. 臺灣分公司和Wagz, Inc.（截至2023年4月1日，所有權為19％）。公司外國子公司業務的本位幣為美元。公司間往來交易在合併財務報表中被清除。

競爭

EMS行業競爭激烈，變化迅速。此外，大公司和小型公司都在行業中競爭，與公司相比，許多公司擁有更多的財務資源、更豐富的業務經驗以及更強的營銷和生產能力。該行業的重要競爭因素包括價格、質量、服務、及時性、可靠性、採購原材料的能力以及製造和技術能力。該公司相信它可以在所有這些因素上競爭。

合併

由於合併和其他涉及公司市場競爭對手和其他公司的交易，公司偶爾會審查與其業務、產品和技術相關的潛在交易。此類交易可以包括合併、收購、戰略聯盟、合資企業、許可協議、共同促銷協議、融資安排或其他類型的交易。將來，公司可能會根據可用的融資來源隨時選擇進行此類交易或其他交易，此類交易可能會對公司的業務、財務狀況或運營產生重大影響。

政府法規

公司的運營受某些外國政府、美國聯邦、州和地方監管要求的約束，這些要求涉及環境、廢物管理、消費者、勞工以及健康和安全事務。管理層認為，公司的業務運營符合所有此類法規，包括被稱為有害物質限制（“RoHS”）和化學品註冊、評估、授權和限制（“REACH”）的歐洲法規。公司的客户不時要求提供關於公司為他們製造的組件的 REACH 所需信息和認證。這些要求公司從組件供應商那裏收集信息，以驗證公司根據客户規格生產的組件中是否存在超過0.1％的極高關注物質（“SVHC”）及其質量水平。如果任何 SVHC 的含量超過物品重量的 0.1%，則公司的客户必須向有關部門報告高度關注物質的具體濃度和質量。

待辦事項

公司依靠客户的具有約束力的預測訂單和採購訂單（固定訂單）來估算積壓。截至2023年4月30日和2022年4月30日，該公司積壓的固定訂單分別約為387,35萬美元和485,67萬美元。該公司認為，截至2023年4月30日，積壓的很大一部分將在2024財年發貨。由於客户可能會取消或重新安排交貨，因此積壓可能不是衡量未來收入的有意義的指標。公司收到的合同、預測和採購訂單以及交付要求的規模和期限的變化通常會導致不同時期的積壓量大幅波動。

人力資本資源

截至2023年4月30日，該公司僱用了大約2,950名全職員工，其中約500名在美國。大約有250人從事工程或工程相關服務，2,300人從事製造業，400人從事行政職能，包括供應鏈、會計、管理、銷售和營銷。

公司為保持一支合格和敬業的員工隊伍做出了巨大努力。公司齊心協力，讓員工參與進來，提供成長機會，公司相信其員工關係良好。公司將員工的健康和安全視為重中之重，在 COVID-19 疫情期間更是如此。公司採用了符合每個司法管轄區要求的各種安全、清潔和社交距離協議。T公司致力於消除可能導致人身傷害或職業病的疾病。

SigmaTron與化學與生產工人工會Local No.30 AFL-CIO簽訂了勞動合同，涵蓋該公司在伊利諾伊州埃爾克格羅夫村的員工，該合同將於2024年11月30日到期。該公司的墨西哥子公司Standard Components de Mexico S.A. 與電子工業工作者協會、Similares y Conexos del Estado de Coahuila、C.T.M. 簽訂了勞動合同，該合同將於2024年2月7日到期。 該公司位於墨西哥蒂華納的子公司與位於下加利福尼亞州的墨西哥新迪卡託 Moderno De Trabajadores De La 簽訂了勞動合同。 合同沒有到期日。該公司位於越南邊和市的子公司與越南CONG DOAN CO SO CONG TY TNHH Spitfire Controls 簽訂了勞動合同。該合同將於2025年4月30日到期。

自公司開始運營以來，它沒有經歷過任何與工會有關的停工。

可用信息

該公司的網站地址是 www.sigmatronintl.com。公司通過各種方式公佈重要信息，包括有關公司的新聞稿和財務信息，包括公司網站、其網站（www.sigmatronintl.com/investors/）的投資者子頁面、新聞稿、向美國證券交易委員會提交的文件和社交媒體，以實現向公眾廣泛、非排他性地發佈信息。點擊公司網站主頁上標有 “投資者” 的選項卡即可訪問投資者子頁面。在發佈新聞稿或向美國證券交易委員會提交披露相同信息的文件之前，公司還利用這些渠道加快公眾獲得有關公司的時間關鍵信息。因此，投資者應通過這些渠道獲取重要且時間緊迫的信息。此外，公司受《交易法》的信息要求的約束，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。公司向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可在其網站上免費獲得，而此類報告同時可以在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上查閲。公司鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看其在這些不同渠道上發佈的信息，因為此類信息可能被視為重要信息。

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有關我們執行官的信息

第 1 項A. 風險因素

在評估我們的業務以及本10-K表年度報告中包含的前瞻性信息時，應仔細閲讀以下風險因素。以下任何風險都可能對我們的業務、運營、行業或財務狀況或我們未來的財務業績產生重大不利影響。儘管公司認為已經確定並在下文討論了影響其業務的關鍵風險因素，但可能還有其他目前尚不為人知或目前認為不重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對其未來的業務、運營、行業、財務狀況和財務業績產生不利影響。

業務和運營風險

公司的庫存水平受到全球供應鏈危機的不利影響，對營運資金需求產生了前所未有的影響。

零部件短缺對製成品銷售的影響以及由此導致的庫存水平增加是前所未有的。因此，我們一直在積極與供應商合作以獲取稀缺資源，並與客户合作以分擔這些因素的負擔，同時投資系統以提高對長期供應和需求的可見性。儘管如此，公司運營業績的改善尚不確定，而且可能仍然難以捉摸。庫存水平增加對營運資金需求的持續影響大大增加了我們的運營成本，如果這種影響有增無減，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響.

原材料價格上漲和供應短缺可能會對業績產生不利影響。

由於各種原因，包括供應情況和定價，公司及其零部件供應商的原材料供應可能會中斷。特別是，通貨膨脹、貿易政策變化、徵收關税和關税、潛在的報復對策、公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情）和地緣政治衝突（包括 涉及向半導體行業供應霓虹燈、鈀金和鎳等原材料的俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭）可能會對原材料的價格或供應產生不利影響。 過去，生產所需原材料的價格波動很大，該公司目前面臨着原材料價格上漲的壓力。從歷史上看，很難通過上漲的價格 組件和原材料以價格上漲的形式運送給我們的客户。公司可能無法以價格上漲或能力的形式將上漲的原材料和零部件價格轉嫁給客户 這樣做可能會延遲。零部件和原材料價格的大幅上漲可能會對公司的經營業績和營業利潤率產生不利影響。因此，其經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

該公司的經營業績各不相同。

公司的經營業績各不相同，可能繼續在不同時期（包括每季度一次）大幅波動。因此，任何時期的經營業績均不應被視為未來任何時期業績的指標，經營業績的波動也可能導致公司普通股價格的波動。

公司的季度和年度業績可能會因多種因素而有很大差異，其中許多因素是公司無法控制的。其中一些因素包括：

-可用性變化和組件成本上漲

-客户銷售組合的變化

-客户訂單量與產能的關係

-市場需求和客户對產品的接受程度

-EMS市場內的價格下跌

-保持技術競爭力所需的資本設備要求

-美國和國際經濟和金融市場的波動

由於以下原因，向公司客户銷售的數量和時間可能會有所不同：

-組件可用性

-對公司客户產品的需求變化

-買家試圖管理庫存

-設計變更

-收購客户或在客户之間進行整合

公司的大多數客户的生產計劃都是不穩定的，這使得公司製造設施難以安排生產、實現最大效率和管理庫存水平。

該公司無法確定地預測客户訂單水平，這使得安排生產、最大限度地提高製造能力利用率和管理庫存水平變得困難。為了滿足客户的預期需求，公司可能需要增加或減少人員配置，並更嚴格地管理其他費用。由於客户需求的變化，公司客户的訂單可能會被取消或交貨時間表可能會推遲，從而對公司客户產生不利影響 公司在任何給定時期內的經營業績。

我們有，將來可能會遇到收購的複雜情況，這可能會造成損害 我們的業務。

要集成收購的企業，我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，吸收和管理被收購業務的人員。由於難以管理地理位置分散的地點的業務，收購企業的整合可能會變得更加複雜。收購的業務的整合可能不會成功，可能會轉移管理層對核心業務的注意力，從而造成混亂。此外，被收購企業的產品或服務可能不為市場所接受。此外，收購企業的整合可能需要我們承擔鉅額的重組費用或其他支出和營運資金要求的增加，從而降低我們的投資資本回報率。收購可能涉及許多其他風險和挑戰，包括但不限於：被收購公司的關鍵員工和客户可能流失；被收購公司的內部控制可能存在缺陷；在被收購業務的地理市場或行業領域缺乏運營經驗；可用流動性受到限制，以及被收購公司的意外負債敞口。這些因素和其他因素可能會損害我們在收購的業務中實現預期盈利水平或實現收購的其他預期收益的能力，並可能對我們的合併業務和經營業績產生不利影響。

市場風險

持續的通貨膨脹可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響.

全球通貨膨脹率已上升到多年來從未有過的水平。通貨膨脹直接或間接地增加了燃料、能源、運輸、材料和勞動力等運營開支的成本。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本，產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。通貨膨脹可能會進一步削弱消費者的信心，並對客户產品的市場產生負面影響。持續的通貨膨脹可能會加劇本10-K表年度報告中討論的其他風險因素。

我們的客户面臨着競爭挑戰，其中可能包括客户需求減少、技術快速變革和定價壓力，這可能會對他們的業務和公司的業務產生不利影響。

影響使用客户產品的行業的因素可能會對我們的客户和公司產生負面影響。這些因素包括：

-我們客户市場的衰退時期

-我們的客户與競爭對手之間的競爭加劇

-我們的客户無法開發和銷售他們的產品

-我們的客户無法獲得製造其產品所需的所有必要材料

-我們客户的產品有可能過時

-我們的客户無法對快速變化的技術做出反應

任何此類因素或多種因素的組合都可能對我們的客户對我們產品的需求或支付能力產生負面影響，這反過來又可能影響公司的經營業績。

不利的市場條件可能會減少我們未來的銷售額和每股收益。

由於對能源成本波動、地緣政治問題、信貸可用性和成本、資產價值下降、通貨膨脹、失業以及金融機構、金融市場、企業和主權國家的穩定和償付能力的擔憂，全球消費者信心受到侵蝕的不確定性減緩了全球經濟增長。近年來的經濟復甦十分脆弱。該公司的銷售額和毛利率在很大程度上取決於市場對其客户產品的需求。美國以及國際經濟和政治環境的不確定性可能導致任何行業對客户產品的需求下降。此外，影響我們客户的税率和法律或貿易政策的任何不利變化都可能導致毛利率下降。這些潛在的負面經濟狀況都可能減少對公司客户產品的需求，並對公司的銷售產生不利影響。因此，公司過去的經營業績、收益和現金流可能並不代表公司未來的經營業績、收益和現金流。

我們接觸陷入財務困境的客户或供應商可能會對公司的財務業績產生不利影響。

有時，我們會為客户提供服務，並依賴過去和將來可能遇到財務困難的供應商。如果公司的任何客户遇到財務困難，公司可能會在支付應收賬款和庫存債務的欠款方面遇到延遲或違約。此外，如果我們的供應商遇到財務困難，我們可能難以採購生產要求所必需的物資。COVID-19 疫情和近期經濟波動的影響可能會加劇這些風險。任何陷入財務困境的客户或供應商都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

公司的客户羣集中。

截至2023年4月30日和2022年4月30日的財年，對公司五大客户的銷售額分別佔淨銷售額的47.4％和55.3％。在截至2023年4月30日的財年中，兩個客户分別佔公司淨銷售額的13.4％和12.2％，分別佔應收賬款的6.8％和4.6％。在截至2022年4月30日的財年中，兩個客户分別佔公司淨銷售額的21.8％和11.7％，分別佔應收賬款的4.0％和3.2％。對公司任何主要客户的銷售額大幅減少或主要客户的流失都可能對公司的運營產生重大影響。如果公司無法更換已取消或減少的訂單，銷售額將下降，這可能會對經營業績產生重大不利影響。無法保證公司會保留其任何或全部最大的客户。定價壓力和我們行業普遍存在的激烈競爭可能會使這種風險變得更加複雜。

該公司面臨着激烈的行業競爭和下行定價的壓力。

EMS行業高度分散，競爭激烈。與公司相比，公司的許多競爭對手擁有更豐富的經驗，以及更多的製造、採購、營銷和財務資源。來自現有或潛在的新競爭對手的競爭可能會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。推出價格更低的競爭產品、公司競爭對手的大幅降價或來自客户的巨大定價壓力，都可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

與初創公司的客户關係帶來了更大的風險。

公司目前的客户羣中有一小部分由初創公司組成。由於缺乏產品歷史記錄，與初創公司的客户關係可能會帶來更高的風險。市場對其產品的接受度緩慢可能導致需求波動，從而導致庫存水平上升。此外，當前的經濟環境可能使這些新興公司難以獲得額外資金。這可能會導致額外的信用風險，包括但不限於收取貿易賬户應收賬款和支付其存貨。如果公司沒有足夠的備抵記錄，則經營業績可能會受到負面影響。

國際運營風險

該公司在國外有大量業務，可能會帶來額外風險.

該公司在墨西哥、中國、越南和美國的工廠生產產品。這些操作可能面臨多種風險，包括：

-政治氣候和與美國的關係，包括貿易戰、關税和貿易壁壘（包括配額）的影響

-政治和經濟不穩定（包括恐怖主義行為、領土爭端、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發），這可能會影響我們的運輸、製造或接收產品的能力

-外國經濟的不穩定

-遵守各種外國法律和勞工慣例的負擔

-監管要求和法律的意外變化

-人員配備、人員流失和管理在岸和離岸業務方面的困難

-出口税、進口管制

-公司在國外經營和擴大業務的合法權力

-自然災害、惡劣天氣事件和氣候變化造成的物理和運營風險的影響

-COVID-19 導致的未來臨時關閉和勞動力限制的影響。

該公司通過在臺灣臺北的首次公開募股獲得了許多材料和組件。該公司能否獲得這些材料和部件取決於其亞洲供應商的持續生存能力。

截至2023年4月30日，公司總資產中約有37％位於美國以外的外國司法管轄區；總資產的25％和10％分別位於墨西哥和中國，2％位於其他國外地區。截至2022年4月30日，總資產中約有35％位於外國司法管轄區；分別有20％和12％位於中國和墨西哥，3％位於其他國外地區。

存在各種貨幣波動的風險，是公司運營不可或缺的一部分。

該公司購買部分重要零部件，並以外幣為部分業務提供資金。貨幣兑美元不時波動。這種波動可能會對公司的經營業績和業績產生重大影響。在截至2023年4月30日的財年中，貨幣波動的影響導致外幣交易淨損失為892,642美元，而去年同期的淨外幣虧損為412,218美元。這些波動預計將持續下去，並可能對公司的經營業績產生負面影響。公司沒有也不會利用衍生品或對衝外幣來降低此類波動的風險。

我們的税收狀況發生意想不到的變化、新的税收立法的通過或額外的納税義務可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的税收狀況基於我們對擁有資產或開展活動的各個國家的現行税法的理解。但是，我們的税收狀況有待審查，並可能受到質疑

税務機關以及可能對法律的修改.我們無法事先確定某些司法管轄區可能在多大程度上對此類額外税收徵收額外税款或利息和罰款。考慮到我們的國際業務範圍和國際税收安排，總部位於美國的跨國公司在美國徵税方式的變化可能會對我們的財務業績和競爭力產生重大影響。根據華盛頓特區當前和未來的税收政策，我們的有效税率和總體現金税將來可能會發生變化，並可能對我們的財務業績產生影響。

融資和資本風險

如果我們在未來一段時間內未能遵守我們的信貸協議，我們可能無法從貸款人那裏獲得任何必要的豁免或修改，我們未償債務的還款義務可能會加快。

我們的信貸協議包含許多財務和運營契約，我們必須遵守這些契約。在2023財年的第四季度，由於截至2023年1月31日，我們未能維持某些契約，公司得以與摩根大通和TCW資產管理公司就修正案和豁免進行談判。A截至 2023 年 4 月 30 日，我們遵守了這些規定 盟約。但是，我們能否繼續履行我們的總體義務，尤其是這些財務契約，取決於我們的財務業績，財務業績會受到波動的影響，如本10-K表年度報告中討論的風險因素中其他地方所述。如果 我們將來未能遵守契約，如果我們的貸款人不同意放棄未來的任何違規行為，我們可能無法借入資金，任何未償債務都可能立即到期和應付，這可能會對我們的業務造成重大損害。

公司目前的信貸額度可能不可用。

我們無法確定是否能夠在必要時修改信貸額度或修改契約，以適應我們業務和運營的變化或發展。我們的金融協議的交易對手，包括我們的信貸額度和應收賬款保理計劃，可能不願意或無法履行其義務，這要麼是由於全球金融市場的不穩定，要麼是其他影響，這可能會延長我們的現金收款週期的持續時間。此外，我們履行任何當前或未來融資契約的能力將在很大程度上取決於我們的財務業績，而財務業績反過來又將取決於總體經濟狀況以及財務、商業和其他因素。我們目前的任何信貸額度的停止都可能導致 對公司業務、經營業績和財務狀況的重大不利影響.

我們可能無法獲得或維持必要的額外融資或資本。

儘管我們目前認為我們有充足的流動性來為我們的業務融資和管理當前經濟挑戰的財務影響，但我們無法保證我們現有的信貸安排將提供我們未來所需的所有融資能力。如果目前的信貸額度不足，我們可以尋求通過發行額外股權、修改現有信貸額度或獲得新的信貸額度，或者結合使用這些方法來籌集額外資金。我們發行額外普通股、其他股票證券或債務證券的能力可能會受到股價任何實際或感知的疲軟或波動的阻礙。任何此類證券也可能稀釋股東的所有權權益。我們可能無法在需要或需要時獲得資本，也無法以令人滿意的條件獲得資本。無法獲得足夠的資源 資本可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

越來越多我們的借款利率可能會對我們的經營業績產生不利影響。

公司按波動的利率為其擔保信貸額度下的未償借款和某些其他長期債務支付利息。最近幾個月，全球通貨膨脹和其他因素導致利率大幅上升，未來的借貸成本可能會進一步上升。公司利率的不利變化可能會對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

公司的股票價格波動很大。

由於公司收入和收益的波動、與公司運營有關的其他因素、市場對公司增長的預期不斷變化、股票市場整體狀況以及與公司運營無關的其他因素，公司普通股的價格歷來經歷了大幅波動。此外，公司普通股的有限流通量也會影響 公司普通股的波動性。預計這種波動將來還會持續下去。

儘管可以原諒，但該公司的薪資保護計劃貸款（“PPP貸款”）仍有待審計。

2020年4月23日，該公司根據《CARES法案》獲得了6,282,973美元的PPP貸款，該貸款過去一直保留當前的美國員工，維持工資單，支付租賃費和公用事業費。購買力平價貸款已於2021年7月9日被免除。但是，由於PPP貸款的規模，在寬恕後，小企業管理局需要對其進行長達六年的審計。儘管公司認為自己符合PPP貸款的所有資格標準，但有可能在審計中確定公司沒有資格獲得PPP貸款。在這種情況下，公司可能被要求一次性償還PPP貸款，並受到額外的罰款和利息，以及負面宣傳和公司聲譽的損害。如果這些事件發生，可能會對公司的業務、經營業績產生重大不利影響 財務狀況。

監管和法律風險

美國貿易政策的變化，包括徵收關税及其產生的後果，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

美國政府已表示打算採取新的貿易政策方針，在某些情況下還打算重新談判或可能終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定。它還開始對某些外國商品徵收關税，包括公司使用的原材料。美國貿易政策的變化可能導致一個或多個美國貿易夥伴採取響應性貿易政策，這使得公司從這些國家進口零部件變得更加困難或成本更高。這反過來又可能要求我們提高對客户的價格，這可能會減少需求，或者，如果我們無法提高價格，則會導致所售產品的利潤率降低。

中國對美國產品徵收關税，以報復美國的關税。中國可能會對從中國進口的產品徵收額外關税，以迴應提高關税的提議。還有人擔心，美國徵收額外關税可能導致其他國家採取額外關税。由此產生的貿易戰可能對世界貿易和世界經濟產生重大不利影響。如果美國施加的貿易關税和其他限制措施提高了公司進口到美國的某些原材料的價格或限制了其數量，我們的原材料成本可能會受到不利影響，客户對產品和服務的需求可能會減少，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。貿易限制措施的通過和擴大、貿易戰的發生或其他與關税、貿易協定或政策有關的政府行動，有可能對我們的產品、成本、客户、供應商和美國經濟的需求產生不利影響，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

證券法律法規的變化可能會增加公司的合規工作和成本。

2002年《薩班斯-奧克斯利法案》以及美國證券交易委員會隨後實施的規則以及納斯達克隨後為迴應薩班斯-奧克斯利法案而通過的上市要求，都要求改變上市公司的公司治理慣例、內部控制政策以及證券披露和合規慣例。最近，《多德-弗蘭克法案》要求修改我們的公司治理、合規慣例和證券披露，美國證券交易委員會最近批准了薪酬與績效披露以及納斯達克的董事會多元化提案，立即增加了公司的披露量

要求。 美國證券交易委員會提議的法規要求披露新的環境、社會和治理信息，包括與氣候相關的風險、目標和目標及其財務影響，將來可能會被採納。 遵守這些規則增加了我們的法律、財務和會計成本，如果提出額外要求，這些成本還會增加。這些法律發展可能導致公司難以吸引和留住合格的董事或高級管理人員。公司不遵守當前或未來的法規可能會導致美國證券交易委員會或納斯達克對公司實施制裁，甚至將其股票退市。此類後果以及合規成本可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

衝突礦產法規可能會導致公司產生額外費用，並可能增加其產品中所含組件的成本，並對其庫存供應鏈產生不利影響。

《多德-弗蘭克法案》以及美國證券交易委員會（“SEC”）根據該法案頒佈的規則，要求公司每年嘗試確定和報告我們的產品中包含的任何衝突礦產是否來自剛果民主共和國或鄰國。《多德-弗蘭克法案》和這些規定可能會影響我們以可接受的價格採購含有衝突礦產的組件的能力，並可能影響衝突礦產的供應，因為無衝突衝突礦產的供應商數量可能有限。我們的客户可能要求我們的產品僅包含無衝突衝突礦物，如果我們無法以合理的價格滿足這一要求，或者無法承受與滿足此要求相關的任何增加的成本，我們的收入和利潤率可能會受到負面影響。此外，如果我們的產品不是無衝突的，公司可能會在客户和其他利益相關者中遭受聲譽損害。如果我們無法生產僅含有無衝突衝突礦物的產品，或者由於上述要求或壓力，我們被要求對產品、工藝或供應來源進行更改，則公司可能會產生鉅額成本。

公司的運營受許多其他法規的約束，不遵守所有適用法規可能會使公司承擔責任。

公司受各種法規的約束，包括對製造過程中使用的危險化學品的使用、儲存、排放和處置的環境監管；根據要求披露與飲用水中致癌物質有關的信息 加州 65 號提案；以及遵守歐盟關於某些化學和危險物質的要求，包括 化學品註冊、評估、授權和限制 (REACH)法案和 有害物質限制 (RoHS-2) 指令。迄今為止，公司的成本為 此類合規行為並未對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。但是，聯邦、州和地方的立法和法規在不斷演變。此外，提高公眾對環境風險（包括全球氣候變化）的認識和擔憂，可能會導致更多的國際、聯邦、州或地方要求或行業標準，以減少或緩解氣候變化和其他環境風險。公司無法預測可能實施的監管立法或要求的性質、範圍或影響，也無法預測現有或未來的法律或法規將如何實施或解釋。公司未能遵守現行或未來的法規，無論是由於人為錯誤、設備故障還是其他原因，都可能使其在未來對客户或政府機構承擔責任、暫停生產、增加成本或損害客户和其他利益相關者的聲譽。遵守更嚴格的法律或法規，以及監管機構更嚴格的執法政策，可能需要公司進行大量支出，並可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

任何訴訟，即使索賠沒有法律依據，也可能導致鉅額費用和資源轉移。

過去，公司曾收到與各種事項有關的索賠通知，包括合同事務、產品責任、勞工問題或正常業務過程中出現的其他事項。如果出現任何此類索賠，公司可能需要花費大量的金錢和資源，即使索賠沒有根據或由保險承保。因此，此類爭議的解決，即使是正常業務過程中遇到的爭議，也可能對公司的業務、合併財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

科技風險

保護公司的業務變得越來越困難 信息技術 (“IT”) 系統。

隨着越來越多地使用技術開展業務，公司容易受到運營、信息安全和相關風險的影響。通常，網絡事件可能是由蓄意攻擊或無意事件造成的。網絡攻擊包括未經授權訪問數字系統（例如，通過 “黑客攻擊” 或惡意軟件編碼），以盜用資產或敏感信息、破壞數據或造成運營中斷（例如勒索軟件攻擊）。網絡攻擊也可能以不需要獲得未經授權的訪問的方式進行，例如對網站造成拒絕服務攻擊（即努力使目標用户無法使用網絡服務）。影響公司或其服務提供商的網絡事件有能力造成幹擾和影響業務運營，從而可能導致財務損失、幹擾公司正常開展業務的能力、違反適用的隱私和其他法律、監管罰款、處罰、聲譽損害、報銷或其他補償費用、額外的合規成本，在極端情況下，還會導致公司停止營業。網絡事件還可能影響與公司有業務往來的交易對手或實體、政府和其他監管機構、銀行、保險公司和其他金融機構等。此外，為了防止將來發生任何網絡事件，可能會產生大量成本。儘管公司已經建立了旨在防止此類網絡事件的風險管理系統，但此類系統存在固有的侷限性，包括公司可能沒有為某些尚未發現或不可能被發現的風險做好準備。此外，公司影響其服務提供商或運營可能影響公司的任何其他第三方制定的網絡安全計劃和系統的能力可能有限，也無法控制這些計劃和系統。因此，公司可能會受到負面影響。

如果公司IT系統的安全受到破壞或以其他方式受到未經授權的訪問，公司的聲譽可能會受到嚴重損害，並可能承擔責任。

公司的IT系統存儲機密信息，包括其財務信息、客户的專有信息、產品信息、供應商信息和其他關鍵數據。任何意外或故意的安全漏洞或其他未經授權的訪問都可能使公司承擔以下責任：此類信息的丟失、聯邦、州和地方政府的負面監管行動、耗時昂貴的訴訟和其他可能的責任以及負面宣傳，這可能會嚴重損害公司的聲譽。如果由於第三方行為、員工行為或錯誤、瀆職或其他原因而違反安全措施，或者如果其軟件中的設計缺陷被暴露和利用，導致第三方未經授權訪問公司的任何客户數據，則其與客户的關係可能會受到嚴重損害，公司可能承擔重大責任。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，而且通常要等到針對目標發射後才能被識別，因此公司及其第三方託管設施可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外，許多州已頒佈法律，要求公司將涉及其數據的數據安全漏洞通知客户。這些關於安全漏洞的強制性披露通常會導致廣泛的負面宣傳，這可能會導致公司的客户對其數據安全措施的有效性失去信心。任何安全漏洞，無論是實際的還是感知到的，都可能損害公司的聲譽，可能導致其失去客户，並可能對其獲取新客户的能力產生負面影響。

公司及其客户可能無法及時瞭解該行業的技術變革。

公司製造服務市場的特點是技術日新月異，產品持續開發。公司業務未來的成功將在很大程度上取決於我們的客户維持和增強其技術能力的能力，以及我們開發和銷售製造服務的能力，這些服務可以滿足不斷變化的客户需求，並以具有成本效益和及時的方式成功預測或應對製造過程中的技術變革。

人力資本風險

公司依賴於管理層和熟練的人才。

公司在很大程度上依賴其首席執行官兼董事會主席、總裁和其他執行官。公司的員工通常不受僱傭協議的約束，公司也無法保證會留住其執行官或熟練人員。這些關鍵員工中任何一個的服務流失都可能對公司的業務和經營業績產生重大影響。此外，由於勞動力市場的激烈競爭，公司EMS業務的持續增長和擴張將要求公司吸引、激勵和留住更多的熟練和經驗豐富的人才l. 公司的未來增長取決於關鍵管理人員和熟練、經驗豐富的員工的貢獻和能力。公司的未來增長還取決於其招聘和留住高素質員工的能力。未能獲得或留住支持公司努力所必需的熟練員工、失去關鍵員工或嚴重短缺熟練、經驗豐富的員工，都可能危及公司實現增長目標的能力。

良好的勞資關係對公司很重要，不遵守國內或國際就業法可能會導致重大損失。

公司目前與其員工簽訂了工會合同，分別約佔其2023和2022財年員工的48％和51％。儘管公司認為其勞資關係良好，但任何與工會有關的勞動中斷，無論是否與工會有關，都可能嚴重損害公司的業務，大幅增加公司的成本，或者以其他方式對公司的經營業績產生重大影響。公司還受各種國內外就業法的約束，包括與安全、工資、歧視、騷擾、組織、員工隱私和遣散費有關的法律。違反這些法律的指控可能會導致辯護費用、賠償、和解和罰款，這可能會對公司的經營業績產生重大影響。

會計風險

公司擁有無形資產，這些資產的未來減值可能會產生重大不利影響 對公司財務業績的影響。

該公司由於運營和收購，已在其資產負債表上記錄了可識別的無形資產。許多因素可能導致無形資產減值，包括嚴重的負面行業或經濟趨勢、我們的業務中斷、競爭加劇以及資產使用的重大變化。例如，我們得出結論，截至2023年4月30日，我們的商譽和長期資產已減值，記錄的資產減值費用總額為23,096,771美元，這對我們的經營業績產生了不利影響。有關截至2023年4月30日止年度商譽和無形資產減值測試的討論，請參閲附註F——收購和處置。任何額外的減值費用都可能對公司在確認期內的財務狀況或經營業績產生不利影響。

對財務報告的內部控制不足可能會導致我們普通股的價值下降。

如果公司發現並報告其對財務報告的內部控制存在重大缺陷，股東和公司的貸款人可能會對公司財務報表的可靠性失去信心。這可能會對公司股票的價值和公司的流動性產生重大不利影響。

披露和內部控制可能無法發現所有錯誤或欺詐行為。

公司的披露控制和內部控制只能為程序符合控制目標提供合理的保證。由於人為錯誤，包括決策中的錯誤判斷，控制措施的有效性受到限制。此外，可以通過兩個或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。因此，公司的管理層，包括

首席執行官兼首席財務官無法確定公司的披露控制和內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐行為。

財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營業績，並增加與實施新準則和修改內部控制有關的成本。

我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計準則（U.S. GAAP）編制的。這些原則主要由財務會計準則委員會（FASB）和美國證券交易委員會進行修訂。這些政策的變更可能會對我們報告的業績產生重大影響，並可能影響我們對在宣佈變更之前完成的交易的報告。會計規則的變更或監管機構對我們對規則的解釋或適用提出質疑，可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。

項目 1B。未解決的工作人員評論

沒有。

第 2 項。屬性

在2023年4月1日之前，該公司作為電子EMS的獨立提供商和寵物科技市場的產品提供商，在兩個應申報領域開展業務。寵物科技板塊的大部分股份已出售，自2023年4月1日起生效，在此之後，該公司在一個應申報的細分市場，即EMS細分市場開展業務。該公司的製造工廠位於美國伊利諾伊州埃爾克格羅夫村、美國加利福尼亞州聯合市、墨西哥科阿韋拉州阿庫納、墨西哥奇瓦瓦州、墨西哥吉娃娃州和墨西哥下加利福尼亞州的蒂華納、越南同奈省邊和市和中國江蘇省蘇州。此外，該公司還在臺灣臺北進行首次公開募股。該公司在美國伊利諾伊州埃爾金提供設計服務。該公司在臺灣臺中設有信息技術辦公室。

有關公司製造、倉庫、採購和設計設施的某些信息如下：

*公司在中國蘇州的建築物歸公司所有，土地由中國政府租用，為期50年，到2053年7月15日結束。

**該設施的一部分是租賃的，公司可以選擇購買。

***總面積包括 70,000 平方英尺的宿舍。

美國加利福尼亞州的聯合市和聖地亞哥、墨西哥奇瓦瓦州的蒂華納、下加利福尼亞州和奇瓦瓦州、越南同奈省邊和市以及德克薩斯州的德爾裏奧和和和和美國德克薩斯州埃爾帕索的房產是根據房屋租賃佔用的。美國德克薩斯州埃爾帕索房產的租賃協議將於2030年1月到期。美國德克薩斯州德爾裏奧房地產的租賃協議將於2025年11月到期。美國加利福尼亞州聖地亞哥房產的租賃協議將於2024年8月到期。美國加利福尼亞州聯合市房產的租賃協議將於2026年6月到期。墨西哥奇瓦瓦州奇瓦瓦州的租約將於2024年4月到期。墨西哥下加利福尼亞州蒂華納的租約將於2023年11月到期。越南同奈省邊和市物業的租賃協議將於2025年6月到期。該公司位於墨西哥科阿韋拉州阿庫納、美國德克薩斯州德爾裏奧、美國伊利諾伊州埃爾金和美國伊利諾伊州埃爾克格羅夫村的製造工廠均歸公司所有，但位於墨西哥科阿韋拉州阿庫納和美國德克薩斯州德爾裏奧的每個工廠的一部分是租賃的。該公司可以選擇購買位於墨西哥科阿韋拉州阿庫納的設施的租賃部分。美國德克薩斯州德爾裏奧、美國伊利諾伊州埃爾克格羅夫村和美國伊利諾伊州埃爾金的房產由單獨的抵押貸款協議融資。該公司租用位於臺灣台北的IPO辦公室，以協調遠東的收購活動。該公司租用位於臺灣台中的信息技術辦公室。該公司認為其目前的設施足以滿足其當前的需求。此外，該公司認為，如果需要，它將來可以找到替代設施來滿足其需求。

第 3 項。 法律訴訟

公司不時參與與公司業務開展相關的法律訴訟、索賠或調查。在未來的時期，如果這些問題中的任何一個以不利的條件得到解決，公司可能會在收益中承擔現金成本或非現金費用。但是，儘管根據目前的信息，包括管理層對任何特定索賠的是非曲直的評估，無法肯定地預測任何法律事務的最終結果，但公司預計這些法律訴訟或索賠不會對其未來的合併財務狀況或經營業績產生任何重大不利影響。有關更多信息，請參閲註釋 R — 訴訟。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分

第 5 項。 註冊人普通股市場，相關股東事宜和發行人購買股權證券

市場信息

該公司的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為SGMA。

截至2023年7月19日，公司普通股的登記持有人約為70人，其中不包括通過證券頭寸上市持有股票的股東。該公司估計，公司普通股約有3,000名受益所有人。

第 6 項。 保留的

第 7 項。管理層對財務狀況的討論和分析

和運營結果

除了歷史財務信息外，本次討論了SigmaTron International, Inc.（“SigmaTron”）、其全資子公司墨西哥標準組件 S.A.、AbleMex、S.A. de C.V.、墨西哥數字家電控制、S.A. de C.V.、Spitfire Controls（越南）公司的業務Ltd. 和 Spitfire Controls（開曼）有限公司Ltd.、全資外國企業吳江西格瑪龍電子有限公司和吳江西格瑪龍電子科技有限公司、其國際採購辦公室SigmaTron International, Inc.臺灣分公司和Wagz, Inc.（截至2023年4月1日所有權為19％），（統稱為 “公司”）以及本10-K表年度報告中的其他項目包含有關公司業務或經營業績的前瞻性陳述。請參閲 “第 1 項。商業—警示説明”，用於討論這些前瞻性陳述以及相關的風險和不確定性。

概述

在2023年4月1日之前，該公司作為EMS的獨立提供商和寵物科技市場的產品提供商，在兩個應申報領域開展業務。寵物科技板塊的大部分股份已於2023年4月28日出售，自2023年4月1日起生效，在此之後，該公司在一個應申報的細分市場，即EMS細分市場開展業務。EMS領域包括印刷電路板組件、機電子組件和完全組裝（盒裝）的電子產品。Pet Tech可報告細分市場提供電子產品，例如Freedom Smart Dog Collar™（一種無線、地理映射的圍欄和健康系統）以及服裝和配飾。

該公司依賴眾多第三方供應商提供公司生產過程中使用的組件。其中某些組件只能從單一來源或有限數量的供應商處獲得。此外，客户的規格可能要求公司從單一來源或少數供應商那裏購買組件。任何此類供應商的流失都可能對公司的經營業績產生重大影響。此外，與從供應商那裏獲得更大直接購買力的競爭對手相比，該公司的運營可能處於成本劣勢。公司未與主要或單一來源供應商簽訂長期購買協議。該公司認為，鑑於公司的訂單是基於客户不斷變化的需求，與供應商簽訂的短期採購訂單提供了靈活性。

在組裝產品的生產方面，公司為客户提供服務，包括（1）產品的自動和手動組裝和測試；（2）材料採購和採購；（3）製造和測試工程支持；（4）設計服務；（5）倉儲和配送服務；（6）協助獲得政府和其他監管機構的產品批准以及（7）合規

報告。該公司通過位於美國、墨西哥、中國、越南和臺灣的國際設施網絡提供這些製造服務。

請參閲 “第 1 項。業務—最新動態”，瞭解更多信息。

銷售額可能是衡量公司財務業績的誤導性指標。不同客户和產品的銷售水平可能會有很大差異，具體取決於公司提供的服務類型（交鑰匙服務與寄售服務）以及客户的需求。寄售訂單要求公司對客户提供的部件和其他材料提供製造服務，公司僅收取勞動力、管理費用和製造成本以及利潤的費用。對於交鑰匙訂單，除了製造服務外，公司還提供組裝中使用的組件和其他材料。總的來説，由於在淨銷售額和銷售成本中包括了部件和其他材料的成本，交鑰匙合同的每個給定組件的銷售額都更高。與寄售訂單相比，交鑰匙訂單數量的變化可能會導致公司的收入和毛利率水平出現重大波動。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的每個財政年度，寄售訂單佔公司收入的不到1％。

公司的國際足跡為我們的客户提供了在公司內部靈活地在中國、墨西哥、越南或美國進行生產的機會。我們相信，隨着公司及其客户不斷評估其供應鏈戰略，這一戰略將繼續為公司服務。

影響結果的因素

供應鏈組件短缺。由於全球零部件短缺，公司的業務、經營業績和財務狀況繼續受到供應鏈問題的不利影響。公司預計 2024 財年供應鏈問題將持續存在.

商譽和長期資產減值。在2023財年第三季度，公司確定其商譽和長期資產集團已完全減值，並記錄了23,096,771美元的減值費用。這筆非現金費用記入未經審計的簡明合併運營報表中的商譽和無形資產減值。有關更多信息，請參閲附註 H — 無形資產。

PPP 貸款 和 CARES 法案。在2020年第四財季度，公司根據CARES法案獲得了6,282,973美元的PPP貸款。公司認為它符合資格要求。在 2020 財年第四季度一直持續到 2022 財年，公司的所有業務都出現了運營中斷，併產生了與 COVID-19 疫情相關的鉅額費用。在某些地方，中斷和開支比其他地方更嚴重。2021年7月9日，小企業管理局通知公司免除PPP貸款，所有本金和應計利息均已免除。豁免的會計在公司的運營報表中反映為清償長期債務後的非現金收益。

最近的事態發展

該公司在2021年12月31日收購Wagz, Inc.後開始其寵物科技業務。該公司於2023年4月28日出售了大部分業務，自2023年4月1日起生效。Wagz開發了一種高科技寵物項圈並將其推向市場，還有其他多種產品正在開發中。Wagz 是一家物聯網公司，既擁有知識產權，又通過訂閲其服務獲得經常性收入。在2023財年第四季度，公司通過出售Wagz的多數股權，退出了其對Wagz開展的寵物科技業務的積極參與，該業務自2023年4月1日起生效。請參閲 “第 1 項。業務—最新動態”，瞭解更多信息。

開啟 三月 2, 2023,公司收到了 這 JPM 通知 和 這 TCW通知. T這些通知表明，摩根大通信貸協議和定期貸款協議下發生了某些違約事件。有關更多信息，請參閲附註一——長期債務。

開啟 四月 28, 2023, 這 公司 已輸入 進入 (i)這 JPM W放手和 Wagz 和 JPM， 如同 le在底下，它放棄了某些違約事件並修訂了某些條款 這 JPM 信用 協議 和 (ii)這 TCW W放手和 W阿格茲， 這 TCW 貸款人 和代理人，根據定期貸款的某些條款免除了某些違約事件，並修改了定期貸款的某些條款 協議。 見附註一——長期債務和 “第 1 項”。業務—最新發展”，瞭解更多信息。

如附註一——長期債務中所述， 這 公司 退出 它的 活躍 參與 在 這 寵物 Ttech 商業 那個 是 進行了 by Wagz 通過 銷售 通過 這 公司 的 a 多數 賭注 在 W阿格茲， ef有效的截至 四月 1, 2023。在 連接 和 這 W放棄和此類出售，貸款方同意根據信貸協議解除貸款方對Wagz及其財產的留置權。

關鍵會計估算：

管理層估計和不確定性 – 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。在編制合併財務報表時做出的重要估計包括折舊和攤銷期、可疑賬款備抵金、庫存超額和過時儲備、遞延收入、遞延所得税、不確定的税收狀況、遞延所得税的估值補貼以及商譽和長期資產的估值。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

未來中斷的潛在影響以及公共衞生危機（包括 COVID-19 及其變體）以及全球供應鏈的持續經濟不確定性，可能會對客户訂單的交付時間和未來客户訂單的水平產生重大不利影響。這些潛在的不利影響可能會導致公司長期資產的重大減值或其他相關費用在未來時期被確認。

收入確認— 公司在承諾的商品或服務的控制權移交給客户時確認收入，其金額反映了公司期望為換取這些商品或服務而有權獲得的對價。公司對客户的主要履約義務是根據採購訂單生產成品電子組裝產品。公司得出的結論是，對其銷售和轉讓給客户的產品的控制權以及可強制執行的收款權通常是在成品運送給客户的時候，或者在某些情況下根據每項客户安排的指定運輸條款交付時確立的。關於託運安排，控制權轉移和收入在貨物從託運地點運給客户的時間點或交付給客户時確認（根據商定的裝運條款）。在少數情況下，交付到客户所在地的成品存放在隔離區域，在從隔離區域拉出並由公司客户消費之前，該區域不受客户控制（所有權轉讓等）， 收入在消費時確認。對於模具服務，公司的履約義務在客户批准第一件模具或模具時即得到履行。對於工程、設計和測試服務，隨着時間的推移，公司的履約義務將得到履行，因為相應的服務是在客户同時從公司的業績中獲得價值時提供的。

每份客户採購訂單都規定了根據該安排購買的產品和服務的交易價格。公司評估客户的信貸價值，並根據公司與客户簽訂的每筆銷售交易預計支付的金額進行判斷，確認收入。一些客户安排包括可變對價，例如批量折扣，其中一些取決於公司的客户是否滿足特定的績效標準，例如一段時間內的購買水平。公司運用判斷力，估計每個報告日最有可能的可變對價金額。

庫存— 庫存按成本估值。成本由平均成本法確定，公司將勞動力和間接費用分配給在製品和成品。在庫存減記的情況下，公司記錄費用，以較低的成本或可變現淨值列報庫存。那個

公司建立庫存儲備，用於估值以及客户沒有義務承擔的過剩和過時庫存。公司根據歷史經驗記錄庫存縮減準備金，以考慮未計量的使用量或損失。在公司的原材料庫存中，有很大一部分是為了履行承諾的未來訂單，或者根據合同，公司有權向客户收回成本。對於剩餘的原材料庫存，根據對未來產品需求和市場狀況的假設，為庫存成本與其估計可變現價值之間的差額記錄了過剩和過時庫存的準備金。在隨後出售或處置減值庫存後，相應的儲備金將減免，以確保庫存的成本基礎反映出任何減少。與這些估計值不同的實際業績可能會嚴重影響公司的庫存以及庫存出售或以其他方式減免時出售的產品成本。

無形資產 — 無形資產由有限壽命無形資產組成，包括客户關係、商品名稱和專利。 截至2023年4月30日記錄的公允價值基於市場上無法觀察到的重要投入，因此代表了歸類為公允價值層次結構第三級的公允價值衡量標準。收購的商品名稱和專利的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的，這是一種經過風險調整的貼現現金流方法。特許權使用費減免法通過估算通過資產所有權節省的特許權使用費對無形資產進行估值。免除特許權使用費的方法要求確定無形資產將產生的未來收入，將其乘以被認為通過擁有資產而避免的特許權使用費率，然後使用內部回報率將預計的特許權使用費節省額打折回收購之日。

長期資產減值— 公司對長期資產（包括可攤銷的無形資產）進行減值審查。每當發生表明可能減值的事件或情況變化時，都會對財產、機械和設備以及有限壽命無形資產進行審查。如果發生的事件或情況變化表明可能出現減值，則公司首先根據未貼現的現金流分析進行減值審查，在該最低水平上，長期資產的現金流在很大程度上獨立於其資產和負債的其他類別。這種分析需要管理層對技術變化、產品線的持續成功以及未來的銷量、收入和支出增長率做出判斷。如果賬面價值超過未貼現的現金流，則公司記錄該資產組的估計公允價值與其賬面價值之間的差額的減值（如果有）。公司還對閒置和未充分利用的設備進行年度審查，並審查可能的減值業務計劃。

在2023財年第三季度，該公司修訂了寵物科技板塊的財務前景，導致未來時期的預計銷售額和淨收入下降。公司評估了假日季過後市場對當前Wagz產品的總體接受度，並確定這是公司長期存在的資產集團的觸發事件，主要包括專利、商品名稱和某些固定資產。該公司審查了已確定的長期資產集團的未貼現未來現金流，分析結果表明，該長期資產組的賬面金額預計不會收回。

已確定的無形資產的公允價值是使用以下方法估算的 特許權使用費減免法，這是一種經風險調整後的貼現現金流方法。特許權使用費減免法通過估算通過資產所有權節省的特許權使用費來估值無形資產。特許權使用費減免法要求確定無形資產將產生的未來收入，將其乘以被認為通過資產所有權可以避免的特許權使用費率，然後使用內部收益率將預計的特許權使用費節省額折現回收購之日。

該公司確定該長期資產集團的公允價值低於其賬面價值，並在截至2023年1月31日的三個月中記錄了9,527,773美元的無形資產減值費用。這筆非現金費用記入未經審計的簡明合併運營報表中的商譽和無形資產減值。截至2023年4月30日，這筆非現金費用已在已終止業務項下報告。有關更多信息，請參閲附註H（無形資產）和附註P（已終止業務）。

商譽減值 – 商譽是指超過所收購可識別淨有形資產和無形資產公允價值的業務收購成本。每年一次，如果是更頻繁的話

觸發事件發生時，公司將其申報單位的估計公允價值與每個申報單位的賬面價值進行比較，以確定是否存在潛在的商譽減值。如果申報單位的公允價值低於其賬面價值，則記錄差額的商譽減值損失。在計算申報單位或特定無形資產的公允價值時，管理層依賴於許多因素，包括商業計劃、經濟預測、預期的未來現金流、可比交易和其他市場數據。這些因素以及管理層在商譽和其他無形資產減值測試中應用這些因素的判斷存在固有的不確定性。

該公司在2023財年第三季度觀察到，在假日季期間，當前的Wagz產品總體上沒有得到市場接受，並認為這構成了觸發事件。因此，公司進行了量化商譽減值測試，並根據收益方法（對未來貼現現金流的估計）、市場方法（類似公司的市場倍數）和成本方法相結合估算了寵物科技板塊的公允價值。採用了估值方法中固有的重大不可觀察的投入和假設，即公允價值層次結構下的三級投入，包括但不限於潛在的財務信息、終端價值假設、折扣率以及來自寵物科技行業同類上市公司的倍數。

成本方法以重置成本作為價值指標的概念為基礎。換句話説，這種方法的前提是假設謹慎的投資者為資產支付的費用不會超過資產可以替換的金額。成本方法根據財產的再生產或更換成本、減去因物理老化和功能陳舊而產生的折舊（如果存在且可以衡量）來確定價值。

在2023財年第三季度，由於公允價值低於賬面價值，公司確定其商譽已完全減值，並記錄了13,320,534美元的減值費用。截至2023年1月31日，這筆非現金費用計入商譽和無形資產減值。

所得税 – 公司的所得税支出、遞延所得税資產和負債以及未確認的税收優惠準備金反映了管理層對未來預計應繳税款的最佳評估。該公司在美國和多個外國司法管轄區均需繳納所得税。在確定合併所得税支出評估時，管理層需要做出重大判斷和估計。

遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定的，並使用已頒佈的税率和法律進行衡量，這些税率和法律預計將在差異逆轉時生效。在評估公司在遞延所得税資產產生的司法管轄區內收回遞延所得税資產的能力時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延所得税負債的定期撤銷、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和最近的財務運營。在預測未來的應納税所得額時，公司從歷史業績和會計政策變更開始，並納入了假設，包括未來的州、聯邦和國外税前營業收入金額、暫時差異的逆轉以及可行和謹慎的税收籌劃策略的實施。這些假設要求管理層對未來應納税所得額的預測做出重大判斷和估計，並且是一致的 以及公司用來管理基礎業務的計劃和估算。在評估歷史業績提供的客觀證據時，公司考慮了三年的累計營業收入和/或虧損。必要時設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。SigmaTron和Wagz已提交或預計將合併提交Wagz全資持有期間的美國納税申報表。因此，此前在2022財年對集團的美國遞延所得税資產設定了估值補貼。出售Wagz後，SigmaTron預計將獨立申報並使用其美國遞延所得税資產，但出售資本損失和某些外國税收抵免除外。截至2023年4月30日，公司已將其美國資本損失和外國税收抵免結轉設定為7,260,628美元的估值補貼，某些國外虧損結轉的估值補貼為442,889美元。

新會計準則：

見附註B — 重要會計政策摘要 在第 15 (a) 項中 附錄和財務報表附表.

運營結果：

截至2023年4月30日的財年比較

至截至2022年4月30日的財政年度

下表列出了所示年份的毛利和支出項目與淨銷售額的百分比關係：

淨銷售額

2023財年的淨銷售額增長了36,119,350美元，增長了9.5％，達到414,435,845美元，而2022財年的淨銷售額為378,316,495美元。與上一財年相比，由於2023財年原材料和其他運營成本增加，銷售量增加以及某些客户價格上漲，淨銷售額有所增加。美聯儲在2023財年多次提高利率，這對消費電子市場的客户需求產生了負面影響，但在工業電子和醫療/生命科學市場卻沒有產生同樣的影響。因此，該公司的銷售額在2023財年有所增長

與上一財年相比，工業電子和醫療/生命科學。在銷售額增長的同時，消費類電子產品的銷量也有所下降。

銷售產品的成本

2023財年的產品銷售成本增加了29,057,022美元，增長了8.7％，至362,982,248美元（佔淨銷售額的87.6％），而上一財年的銷售成本為333,925,226美元（佔淨銷售額的88.3％）。銷售產品成本佔銷售額百分比的下降主要是由於有利的銷售組合，但銷量增加導致的材料、物流和其他運營成本上漲以及導致工廠效率低下的全球供應鏈中斷的影響部分抵消了這一點。與2022財年相比，2023財年的勞動力成本和其他製造成本有所上升，這主要是由於通貨膨脹壓力。公司預計，2024財年供應鏈問題將持續存在。

毛利率

2023財年的毛利率為淨銷售額的12.4％，而2022財年的毛利率為淨銷售額的11.7％。儘管與2022財年相比，2023財年的材料、勞動力和其他製造成本有所增加，但毛利率佔銷售額百分比的增長主要是由於銷售組合良好。

銷售和管理費用

2023財年的銷售和管理費用增加了514,157美元，增長了2.0％，達到26,495,951美元（佔淨銷售額的6.4％），而上一財年的銷售和管理費用為25,981,794美元（佔淨銷售額的6.9％）。與2022財年相比，銷售和管理費用的增加主要與2023財年的通貨膨脹壓力有關。

清償長期債務的收益

2020年4月23日，公司從CARES法案下的PPP貸款中獲得了6,282,973美元的收益，該貸款用於留住在職美國員工、維持工資以及支付租賃和公用事業費用。購買力平價貸款於2021年7月9日被免除，並被記錄為2022財年清償債務的收益。

其他收入

其他收入在2023財年增至632,223美元，而2022財年的其他收入為153,614美元。增加的主要原因是我們一個生產基地收到的與火災損失有關的保險收益。

利息支出，淨額

利息支出淨額在2023財年增加到8,403,904美元，而2022財年的淨利息支出為1,500,140美元。增長主要與2023財年平均債務水平的提高以及利率的提高有關。

所得税支出

2023財年的所得税支出減少了1,988,462美元，至2,991,541美元，而2022財年的所得税支出為4,980,003美元。2023財年的有效税率降至17.4％，而2022財年的有效税率為21.3％，這主要是由於本年度的估值補貼減少。與2022財年相比，2023財年的所得税支出減少的主要原因是本財年確認的應納税所得額與上一財年相比有所減少。

來自持續經營業務的淨收益

持續經營業務的淨收入減少了4,171,495美元，至2023財年的淨收入為14,194,424美元，而2022財年的淨收入為18,365,919美元。2022財年的淨收入包括一次性取消6,282,973美元的PPP貸款，該貸款被記為清償債務的收益。

已終止業務的淨虧損

2023財年寵物科技板塊已終止業務的淨虧損為34,769,809美元，其中包括商譽和長期資產減值23,096,771美元，出售業務虧損3,742,709美元。2023財年的終止虧損包括1,860,093美元的税收優惠。2022財年已終止業務的淨虧損包括寵物科技板塊的運營虧損2,879,829美元，應收票據減值和投資費用6,300,235美元。2022財年的終止虧損包括678,313美元的税收優惠。

EMS 細分市場

下表列出了所示年份的毛利和支出項目與淨銷售額的百分比關係：

淨銷售額

2023財年的淨銷售額增長了36,119,350美元，增長了9.5％，達到414,435,845美元，而2022財年的淨銷售額為378,316,495美元。淨銷售額增加的主要原因是銷售量增加，以及與2022財年相比，2023財年原材料和其他運營成本增加導致某些客户價格上漲。美聯儲在本財年多次提高利率，這對消費電子市場的客户需求產生了負面影響，但在工業電子和醫療/生命科學市場卻沒有產生同樣的影響。因此，公司在2023財年工業電子和醫療/生命科學領域的銷售額與上一財年相比有所增長。在銷售額增長的同時，消費類電子產品的銷量也有所下降。

銷售產品的成本

2023財年的產品銷售成本增加了29,057,022美元，增長了8.7％，至362,982,248美元（佔淨銷售額的87.6％），而上一財年的銷售成本為333,925,226美元（佔淨銷售額的88.3％）。銷售產品成本佔銷售額百分比的下降主要是由於有利的銷售組合，但銷量增加導致的材料、物流和其他運營成本上漲以及導致工廠效率低下的全球供應鏈中斷的影響部分抵消了這一點。2023財年勞動力成本和其他製造成本上升，這主要是由於通貨膨脹壓力。公司預計，2024財年供應鏈問題將持續存在。

毛利

2023財年的毛利率為淨銷售額的12.4％，而上一財年為淨銷售額的11.7％。毛利率佔銷售額百分比的增長主要是由於有利的銷售組合，但與2022財年相比，2023財年的材料、勞動力和其他製造成本上漲部分抵消了這一點。

銷售和管理費用

2023財年的銷售和管理費用增加了514,157美元，增長了2.0％，達到26,495,951美元（佔淨銷售額的6.4％），而上一財年的銷售和管理費用為25,981,794美元（佔淨銷售額的6.9％）。與2022財年相比，2023財年的銷售和管理費用增加，這主要是由於工資和專業費用的增加，部分被獎金支出減少所抵消。

營業收入

2023財年的營業收入增長了6,548,171美元，增長了35.6％，達到24,957,646美元（佔淨銷售額的6.0％），而上一財年的營業收入為18,409,475美元（佔淨銷售額的4.9％）。儘管材料、物流和其他運營成本增加，但增長的主要原因是銷量增加和銷售組合良好。

寵物科技板塊

該公司於2023年4月28日出售了Wagz的大部分股票，自2023年4月1日起生效。截至2023年4月30日，作為被動投資，該公司仍擁有Wagz普通股19％的股份。在合併運營報表中，2023財年和2022財年的活動被歸類為已終止業務。

Wagz 於 2021 年 12 月 31 日被收購，因此僅反映交易日期之後的 2022 財年的財務業績。

下表列出了所示年份的毛利和支出項目與淨銷售額的百分比關係：

淨銷售額

2023財年的淨銷售額增長了1,049,000美元，至1,598,929美元，而2022財年的淨銷售額為549,929美元。Wagz於2021年12月31日被收購，2022財年的銷售額僅反映了四個月的活動。該期間的銷售額主要包括硬件和配件，以及經常性訂閲收入。寵物科技板塊在2023財年遇到了供應鏈問題，導致某些庫存短缺，這對硬件銷售產生了負面影響。此外，這些產品在本財年難以獲得市場認可。

銷售產品的成本

2023財年的產品銷售成本增加了1,223,025美元，至1,732,352美元（佔淨銷售額的108.3％），而上一財年的銷售成本為509,327美元（佔淨銷售額的92.6％）。在本期間，銷售產品的成本佔銷售額的百分比有所增加，這主要是由於材料成本的增加和銷量的減少。

毛利率

2023財年的毛利率為淨銷售額的—（8.3）％，而上一財年的毛利率為7.4％。由於材料成本增加和銷量減少，本期毛利率為負。

銷售和管理費用

2023財年的銷售和管理費用增加了6,736,722美元，至9,656,999美元，而上一財年的銷售和管理費用為2,920,277美元。銷售和管理成本主要包括預計於2024財年推出的新產品的研發成本、銷售和營銷費用以及一般和管理費用。

應收票據和投資的減值

在2021年12月31日收購之前，該公司對Wagz的投資為60萬美元，對Wagz發行的可轉換有擔保本票的投資為1200萬美元，對Wagz發行的有擔保本票的投資為1380,705美元。根據合併協議，在收購之前，可轉換有擔保本票轉換為1200萬股Wagz普通股，從而擁有Wagz25.5％的所有權。如附註F——收購和處置中所述，公司在Wagz普通股中的25.5％的股權被重新計量為6,299,765美元的公允價值，導致2022財年的非現金減值費用為6,300,235美元。

商譽和其他長期資產的減值

在編制和審查截至2023年1月31日的季度財務報表時，公司修訂了其寵物科技板塊的財務預測。修訂後的預測導致了公司的商譽和由專利和商品名稱組成的長期資產組的觸發事件。因此，公司得出結論，商譽和長期資產組的賬面金額已減值，預計不會收回。因此，2023財年，該公司的寵物科技板塊記錄了13,320,534美元的非現金税前商譽減值費用和9,527,773美元的非現金無形資產減值費用。此外，由於自2023年4月1日起出售Wagz，註銷了248,464美元的Pet Tech固定資產。

營業虧損

2023財年的營業虧損增加了23,707,283美元，至32,887,193美元，而2022財年的營業虧損為9,179,910美元。虧損增加的主要原因是商譽和其他長期資產減值，銷售額低於預期，以及2023財年的銷售和管理費用增加。

流動性和資本資源：

公司的流動性需求主要是為其業務運營提供資金，包括資本支出和營運資金需求，以及為還本付息需求提供資金。公司的主要流動性來源是運營現金流和循環貸款信貸協議下的借款。該公司認為，至少在未來十二個月內，其流動性狀況將足以為其現有業務和當前承諾提供資金。但是，如果由於通貨膨脹壓力、供應鏈中斷、公共衞生危機（包括 COVID-19 和變體）或其他地緣政治風險，經濟狀況的影響時間超過公司預期，則公司的流動性狀況可能會受到嚴重影響。 由於可用性低於循環承諾的10％， 截至2023年4月30日，該貸款（定義見下文）已在合併資產負債表上被歸類為流動負債。

經營活動

截至2023年4月30日的財年，用於經營活動的現金流為13,256,804美元，而上一財年用於經營活動的現金流為14,381,723美元。經營活動中使用的現金流主要是由於應收賬款增加5,328,740美元，應付賬款減少20,702,026美元，遞延收入減少3,179,709美元。來自經營活動的現金流被預付費用和其他資產減少5,954,202美元所抵消。應收賬款的增加是淨銷售額增加的結果。應付賬款減少是供應商付款時間安排的結果。預付費用和其他資產的減少是使用權資產減少的結果。

截至2022年4月30日的財年，用於經營活動的現金流為14,381,723美元。經營活動中使用的現金流主要是庫存和應收賬款分別增加68,297,962美元和12,288,539美元的結果。應付賬款和遞延收入分別增加33,299,432美元和10,487,828美元，抵消了經營活動產生的現金流。庫存增加是由於為滿足客户訂單而增加了庫存購買量。此外，零部件行業的產能問題使得很難獲得一些組件來完成裝配以供運輸。應付賬款增加的原因是供應商的付款條件更加優惠以及庫存採購量增加。

投資活動

在2023財年，用於投資活動的現金為5,179,247美元。在2023財年，公司購買了4,334,169美元的機械和設備，用於正常業務流程。該公司已收到現有客户的預測，即業務將增加，這將需要對資本設備和設施進行額外投資。該公司預計，收購將由租賃交易提供資金。但是，無法保證公司將來會獲得這種增加的業務，也無法保證公司能夠以可接受的條件（如果有的話）獲得租賃資金。2023年4月，根據SPA的協議，公司向Wagz預付了90萬美元的預付款。2023年4月28日，根據SPA完成了對Wagz多數股權的出售，自2023年4月1日起生效，因此，截至收盤時，公司持有19％的少數股權，買方持有81％的多數股權。

在2022財年，用於投資活動的現金為10,252,100美元。該公司購買了4,740,100美元的正常業務過程中使用的機械和設備。公司的收購由銀行信貸額度和租賃交易提供資金。該公司向Wagz預付了55.12萬美元。2020年6月，該公司宣佈了與Wagz的擬議業務合併。這些進展是與擬議的業務合併一起取得的。

融資活動

截至2023年4月30日的財年，融資活動提供的現金為24,155,387美元。融資活動提供的現金主要來自信貸額度和定期貸款協議下的淨借款。

截至2022年4月30日的財年，融資活動提供的現金為29,476,071美元。融資活動提供的現金主要來自信貸額度下的淨借款。

來自已終止業務的流動性

在2023財年，運營活動中用於已終止業務的現金為7,264,377美元，主要與寵物科技板塊的運營以及與出售Wagz業務相關的交易相關費用有關。在2022財年，用於經營活動的現金為5,843,456美元，與寵物科技板塊的活動有關。2023財年和2022財年用於投資活動的現金分別為134,419美元和9,432美元，主要用於資本支出。

融資摘要

截至2023年4月30日和2022年4月30日，債務和融資租賃債務包括以下內容：

* 由於可用性低於循環承諾的 10%， 截至2023年4月30日，該貸款（定義見下文）已在合併資產負債表上被歸類為流動負債。

應付票據—有擔保貸款人

2021 年 1 月 29 日，公司簽訂了 與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的信貸協議（“摩根大通協議”），根據該協議，貸款人向公司提供了由循環貸款額度和定期貸款額度（統稱為 “融資”）組成的擔保信貸額度。

2022年7月18日，SigmaTron、Wagz and Lender簽訂了經修訂和重述的信貸協議（經修訂和重述的 “摩根大通信貸協議”），修改並重申了摩根大通協議。經修訂的該融資機制允許公司循環借款，最高為 (i) 7,000,000,000美元或 (ii) 等於符合條件的應收賬款借款基數的百分比加上存貨借款基礎的百分比減去貸款人設立的任何儲備金（“循環承諾”）。該貸款的到期日為2027年7月18日。資本化了332,139美元和128,733美元的遞延融資成本 分別在截至2023年4月30日和2022年4月30日的財政年度中， 在摩根大通信貸協議的期限內攤銷。截至2023年4月30日，循環融資機制下有51,134,699美元的未償餘額和11,539,183美元的未使用可用資金，而未償餘額為51,392,158美元，未使用可用資金為5,691,855美元 截至 2022 年 4 月 30 日。截至2023年4月30日和2022年4月30日，抵消未償債務的未攤銷金額分別為572,191美元和393,503美元。

根據摩根大通信貸協議，1.10倍的最低固定費用覆蓋率（“FCCR”）財務契約僅在FCCR觸發期內適用，該觸發期發生在 (a) 從生效日期（定義見摩根大通信貸協議）開始，到定期貸款債務（定義見摩根大通信貸協議）全額償還後結束，(b) 在定期貸款義務全額支付之後，(i) 違約事件（定義見摩根大通信貸協議）已經發生且仍在繼續，貸款人已選擇施加FCCR觸發器通知公司後的期限或 (ii) 可用性低於 (a) 循環承諾的10％和 (b) 定期貸款的未償本金中較高者。此外，在根據摩根大通豁免修訂摩根大通信貸協議之前（如下文所述）信貸協議的豁免、同意和修改”), 摩根大通信貸協議規定了一項財務契約，要求公司在截至財政季度最後一天至循環貸款到期的任何十二個月期間，將總債務與息税折舊攤銷前利潤（各定義見摩根大通信貸協議）的槓桿比率維持在不超過一定金額，該比率 (a) 從截至2023年1月31日的財政季度開始的財政季度的5.00比1不等截至2026年7月31日的財政季度（如果定期貸款借款基本覆蓋率（定義見中截至適用財政季度末的摩根大通信貸協議）小於或等於1.50比1），(b) 從截至2023年1月31日的財季的5.50比1到財政季度的4.00比1不等

從截至2026年7月31日的財政季度開始（如果截至適用財政季度末的定期貸款借款基本覆蓋率大於1.50比1）。

此外，如果發生違約事件或可用性低於循環承諾的10％，摩根大通信貸協議會規定現金控制期，並且該要求將持續到沒有違約事件且可用性超過循環承諾的10％，每種情況均連續30天。根據這一標準，截至2023年4月30日，該融資機制的總債務餘額必須歸類為合併資產負債表上的流動負債。

關於摩根大通信貸協議的簽訂，貸款人和TCW Asset Management Company LLC作為定期貸款協議（定義見下文）下的行政代理人，簽訂了日期為2022年7月18日並經SigmaTron和Wagz（“ICA”）認可的債權人間協議，以規定和管理貸款人在《摩根大通信貸協議》和《定期貸款協議》下各自的留置權優先權、權利和補救措施。

摩根大通信貸協議下的融資由：(a) SigmaTron和Wagz的第一優先擔保權益 (i) 應收賬款和庫存（不包括期限優先墨西哥庫存（定義見ICA）和某些在途庫存，（ii）存款賬户，（iii）構成ABL BI Insurance Share（定義見ICA）的營業中斷保險收益，（iv）某些其他財產，包括無形付款設備、儀器、設備、軟件和硬件以及類似系統、賬簿和記錄，前提是與以下內容有關上述款項，以及 (v) 上述所有收益，在每種情況下，均為現在擁有或以後收購（統稱為 “ABL 優先抵押品”）；以及（b）定期優先抵押品（定義見下文）的第二優先擔保權益，但不包括（i）房地產和（ii）SigmaTron外國子公司的股權（除非貸款人要求進行此類質押）。

2022年4月25日，公司和貸款人對該融資機制進行了修訂。根據修訂後的融資機制，貸款人向公司延長了本金為500萬美元的定期貸款（“FILO定期貸款”）， 利息基於 (i)”一個月利息期的調整後 “定期SOFR利率”（根據協議中的定義），再加上（ii）4.0％的適用利潤率（截至2022年4月30日實際上為每年4.41％）。FILO定期貸款將在修正之日起的120天內到期。截至2022年4月30日，未償還金額為500萬美元。沒有與FILO定期貸款相關的發行成本。 2022年7月18日，定期貸款協議（定義見下文）的部分收益用於全額支付貸款人延期的FILO定期貸款。

2022年7月18日，作為行政代理人的SigmaTron、Wagz和TCW Asset Management Company LLC及其一方的其他貸款人（統稱為 “TCW”）簽訂了信貸協議（“定期貸款協議”），根據該協議，TCW向公司提供了本金為4000萬美元的定期貸款（“TCW定期貸款”）。TCW 定期貸款的年利率基於 SOFR，再加上 7.50% 的適用保證金（均按定期貸款協議中的定義）。TCW定期貸款的SOFR下限為1.00％。TCW 定期貸款的到期日為 2027 年 7 月 18 日。截至2023年4月30日，未繳金額為39,833,301美元。 在截至2023年4月30日的財年中，遞延融資成本為1,233,894美元。 截至2023年4月30日，抵消未償債務的未攤銷金額為1,036,367美元。

定期貸款協議規定了財務契約，包括要求公司將固定費用覆蓋率（定義見定期貸款協議）維持在1.10比1的最低固定費用覆蓋率（定義見定期貸款協議）的契約，並將總債務與息税折舊攤銷前利潤的槓桿比率保持在摩根大通信貸協議中描述的相同。自2022年10月31日開始的季度，公司必須按季度償還TCW定期貸款的本金，金額等於每個財季25萬美元，自2024年10月31日開始的季度每財季償還50萬美元。定期貸款協議還要求強制性年度還款額等於超額現金流的50％（定義見定期貸款協議）。

TCW 定期貸款由：(a) 第一優先擔保權益擔保 SigmaTron 和 Wagz 的所有不構成 ABL 優先抵押品的財產，包括： (i) SigmaTron's 和 Wagz'sSigmaTron 位於德克薩斯州德爾裏奧的倉庫以外的房地產，(ii) SigmaTron's 和 Wagz's機械、設備和固定裝置 （但不包括 ABL優先裝備（根據ICA的定義）, (iii) “墨西哥優先權” 一詞

庫存(定義見ICA), (iv) SigmaTron在其直接和間接子公司中的股份, (v) SigmaTron's 和 Wagz's一般無形資產（不包括構成 ABL 優先抵押品的任何無形資產）、商譽和 知識產權，(vi) 構成期限的業務中斷保險的收益BI 保險股份（定義見 ICA）, (vii) 税收 退款，以及 (viii) 所有收益，在每種情況下，均為現在擁有或以後獲得的（統稱為 “定期優先抵押品”）；以及（b）構成 ABL 優先抵押品的所有抵押品的第二優先擔保權益。此外，SigmaTron的三家墨西哥子公司將其所有資產抵押為TCW定期貸款的擔保。

信貸協議的豁免、同意和修改

開啟 三月 2, 2023,該公司收到了來自JPM和TCW的違約通知。 T這些通知表明，摩根大通信貸協議和定期貸款協議下發生了某些違約事件。在 另外， 這 公司 收到的 a 少年犯罪 通知 字母 從 斯達克 表明 那個 這 公司 是 不 在 合規 和 這 續 清單 要求 的 斯達克 為了 失敗 到 及時的 文件 這 公司’s Form 10-Q 為了 這 財政 25美分硬幣 已結束 一月 31, 2023. 這個 通知 也 組成 a 默認 下 這 信用 協議。該違約行為已於2023年5月19日得到糾正。

摩根大通通知指出，由於公司未能按摩根大通信貸協議（“摩根大通契約違約”）的要求在截至2023年1月31日的十二個月內維持至少1.10倍的FCCR，貸款人被告知了違約事件的發生以及摩根大通信貸協議下的持續違約事件。

TCW通知指出，代理人和TCW貸款人被告知了違約事件的發生及其根據定期貸款協議（如下所述）的延續，原因是公司允許截至2023年1月31日的十二個月期間的總債務與息税折舊攤銷前利潤的比率大於5. 00:1 .00，而且公司未能按照摩根大通信貸協議的要求維持FCCR（“TCW Covenant Defaults” 以及 JPM Covention Defaults（“默認值”）。

由於違約，截至2023年1月31日，公司未遵守信貸協議下的財務承諾。由於 通告2023 年 3 月 2 日收到， 從 每 的 JPM 和 這 TCW 貸款人 和 代理人，該融資機制和TCW定期貸款的總債務餘額已於2023年1月31日在簡明合併資產負債表上歸類為流動負債。

開啟 四月 28, 2023, 這 公司 已輸入 進入 (i) a W活着r, 同意 和 修正案 沒有。 1 到 這JPM 信用 協議 和 Wagz 和 JPM， 如同 le在底下，它放棄了某些違約事件並修訂了某些條款 這 JPM 信用 協議 和 (ii) a W活着r, 同意 和 修正案 沒有。 1 到 這 信用 協議 和 W阿格茲， 這 金融的 機構 識別ed 在其中 和 TCW 資產 管理 公司 有限責任公司 如同 行政的 代理人 為了 這 TCW 貸款人 （在 這樣 容量y, 這 “代理” 和 集體 和 這 TCW 貸款人 和 JPM， 這 “貸款人 各方”）， 它放棄了某些違約事件並修訂了某些條款 信貸協議。 這個 公司 已輸入 進入 這 JPM W放手 和 TCW W放手 （一起r, 這 “Waivers”） 之後 接收 上 三月 2, 2023, 這通告 從 每 的 JPM 和 這 TCW 貸款人 和 代理人。

依照 到 這 W愛好者， 這 公司 有 同意， 其中 其他 事情， 到 (i) 如果 已請求 通過 這 代理人， ef完美 a 企業 重組 那個 會 創造 a 新的 持有 公司 結構 到 擁有 所有 的 這 公司’s 股票 通過 a 我rger 根據 到 部分 251(g) 的 這 普通的 公司 法 的 這 州 的 特拉華州， 之後 其中 這 持有 co公司 會 繼續 如同 這 公眾 公司y, 成為 a 擔保人 下 這 信用 協議 和 保證 到 這 貸款人 各方 所有 的 這 公正 的 這 公司（“公司重組”）， (ii) 參與 a 金融的 顧問 到 評論 肯定的 的 這 公司’s 金融的 報告 到 JPM 和 這 代理人 和 參加 在 每週 賦予eNCE 呼叫 和 那個建議r, JPM 和 這 代理人 到 討論 和 提供 更新 上 這 公司’s 流動性 和 操作， (iii) 擴展 這 Wagz 貸款， (iv) 支付 到 JPM 一個 修訂 費用 在 這 金額 的 $70,000, 已支付 在 現金， 和 (v) 支付 到 這 TCW 貸款人 一個 修訂 費用 的 $395,000 和 a 默認 評分 費用 的 $188,301, 都 的 其中 是 已支付 在 善良 通過 存在 添加 到 這 校長 的 這TCW 任期 貸款。 這個 W愛好者 也 修改 這 信用 協議 到， 其中 其他 事情， (x) 要求 那個 這 公司 保持 a 最小值 的 $2.5 密爾l離子 在 左輪手槍 可用性 下 這 JPM 信用