附錄 99.1
財務報告
2023 年 4 月至 6 月
瑞典斯德哥爾摩，2023年7月21日
（紐約證券交易所股票代碼：ALV 和 SSE：Aliv.sdb）
2023年4月至6月的財務報告 |
2023 年第二季度：創紀錄的第二季度銷售額
2023 年第二季度財務摘要 淨銷售額為26.35億美元 淨銷售額增長27％ 有機銷售額增長27％* 3.6% 的營業利潤率 8.0% 調整後營業利潤率* 每股收益0.61美元，下降32％ 調整後每股收益為1.93美元，上漲115％ |
|
2023 年全年適應症 約有 15% 的有機銷售增長 外匯對淨銷售額的正面影響約為1％ 調整後的營業利潤率約為 8.5%-9.0% 運營現金流約為9億美元
|
除另有説明外，本新聞稿中的所有變化數字均與去年同期相比較。
2023 年第二季度的主要業務發展
*適用於非美國人GAAP 衡量標準見所附對賬表。 |
關鍵人物
（以百萬美元計，每股數據除外） |
Q2 2023 |
Q2 2022 |
改變 |
6M 2023 |
6M 2022 |
改變 |
淨銷售額 |
$2,635 |
$2,081 |
27% |
$5,127 |
$4,206 |
22% |
營業收入 |
94 |
124 |
(24)% |
221 |
258 |
(15)% |
調整後的營業收入1) |
212 |
124 |
71% |
343 |
192 |
79% |
營業利潤率 |
3.6% |
6.0% |
(2.4) pp |
4.3% |
6.1% |
(1.8) pp |
調整後的營業利潤率1) |
8.0% |
6.0% |
2.1pp |
6.7% |
4.6% |
2.1pp |
每股收益2) |
$0.61 |
$0.91 |
(32)% |
$1.47 |
$1.85 |
(20)% |
調整後的每股收益1,2) |
1.93 |
0.90 |
115% |
2.82 |
1.36 |
107% |
運營現金流 |
379 |
(51) |
不適用 |
334 |
19 |
1654% |
已用資本回報率3) |
9.5% |
13.1% |
(3.6) pp |
11.4% |
13.8% |
(2.4) pp |
調整後的資本使用回報率1,3) |
21.0% |
13.3% |
7.7pp |
17.4% |
10.4% |
7.1pp |
1) 不包括產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解的影響。非美國GAAP 衡量標準，見對賬表。2) 假設攤薄（如果適用）扣除庫存股。3) 年化營業收入和權益法投資收入相對於平均使用資本。 |
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總裁兼首席執行官米凱爾·布拉特的評論 |
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|
|
在本季度，我們朝着支持中期目標的全年指標採取了進一步措施。首先，自2018年Veoneer分拆以來，我們在第二季度的銷售額、調整後的營業收入和運營現金流方面創下了新紀錄。其次，我們從客户那裏獲得了我們計劃中的價格補償。第三，為了確保我們的中長期競爭力，我們宣佈了 |
我很高興我們實現了調整後的 RoCE 超過 20%。我們在本季度實現了強勁的運營和自由現金流，這得益於調整後營業收入的改善以及第一季度的負面營運資金影響的逆轉，這與我們之前的指標一致。這有助於提高槓杆率，從而支持我們的股票回購目標。 我們看到本季度取消波動率持續改善，但波動性仍高於疫情前的水平。我們認為，這反映了我們的客户和供應商的全球供應鏈環境正在改善。除了本季度歐洲和美洲兩次孤立的供應鏈中斷外，奧託立夫的供應鏈連續改善。 我們重申我們的全年指示。展望下半年，由於第三季度和第四季度之間的正常季節性以及價格談判的預期結束，我們預計調整後的營業利潤率將達到後端水平。我們在第二季度採取的措施支持了我們對連續提高調整後營業利潤率的信心，這將使我們能夠實現全年運營現金流和調整後的營業收入的大幅增長。 |
|
加快我們的結構成本削減。上週，我們宣佈了根據市場環境對成本結構進行必要優化的第一步。第一步預計將在2024年減少約2500萬美元的成本，到2025年將增加到5500萬美元左右，完全完成後將達到7500萬美元左右。隨着計劃的落實，將宣佈進一步的行動。 由於成功推出產品和實現價格補償，我們實現了27％的有機增長，增長速度比LVP快11個百分點。儘管存在巨大的通貨膨脹壓力和外匯不利因素，但強勁的銷量增長，加上價格補償、成本節約活動和較低的保費運費，使我們能夠將調整後的營業收入提高了71％。 |
|||
2
2023年4月至6月的財務報告 |
2023 年全年適應症
我們對2023年的展望指標主要基於我們的客户取消情況、2023年全球LVP全年增長約4％、我們實現了目標成本補償效果以及客户取消波動性降低。
|
全年指示 |
|
全年指示 |
有機銷售增長 |
大約 15% |
税率2) |
大約 32% |
外匯對淨銷售額的影響 |
大約 1% 陽性 |
運營現金流3) |
大約 9 億美元 |
調整後的營業利潤率1) |
大約 8.5%-9% |
資本支出（淨額）佔銷售額 |
大約 6% |
1) 不包括產能調整、反壟斷相關事項、安德魯斯訴訟和解協議和其他離散項目的影響。2) 不包括異常税收項目。3) 不包括異常項目。 |
|||
具有前瞻性的非美國人上面的 GAAP 財務指標是針對非美國人提供的公認會計原則基礎。奧託立夫尚未提供這些衡量標準的美國公認會計原則對賬表，因為影響這些衡量標準的項目，例如與產能調整和反壟斷問題有關的成本和收益，無法合理預測或確定。因此，如果不進行不合理的努力，就無法進行此類核對，Autoliv也無法確定不可獲得的信息可能有多重要。
電話會議和網絡直播
財報電話會議將於今天（2023年7月21日）歐洲中部時間下午 2:00 舉行。有關如何參與的信息可用e 在 www.autoliv.com。電話會議的演示幻燈片將在本財務報告發布後不久在我們的網站上公佈。
3
2023年4月至6月的財務報告 |
業務和市場狀況更新
供應鏈
全球輕型汽車產量同比增長15.5％（根據標準普爾全球2023年7月的數據），這主要是由於供應鏈中斷的緩解以及中國Covid-19停產對2022年第二季度LVP的影響。除了本季度歐洲和美洲幾次孤立的供應鏈中斷外，隨着供應鏈的緊張程度降低，取消波動性持續逐步改善。但是，波動性仍大大高於疫情前的水平，客户需求可見度低以及客户在短時間內取消的變化仍然對我們本季度的生產效率和盈利能力產生了負面影響。我們預計，當前的全行業供應鏈中斷將在2023年下半年逐漸消失，但還不足以恢復到疫情前的效率水平。
通脹
2023 年第二季度，勞動力、物流、公用事業和其他項目的成本壓力對我們的盈利能力產生了負面影響。本季度的大部分通貨膨脹成本壓力被客户價格和其他補償所抵消。2023 年第二季度，原材料成本上漲及其對我們盈利能力的影響有限。我們預計，2023年的原材料價格變化將在很大程度上反映在我們產品的價格變動中，儘管會延遲幾個月。我們還預計，與勞動力、物流、公用事業和其他項目相關的廣泛通貨膨脹將帶來持續的成本壓力，尤其是在歐洲。我們將繼續開展生產力和成本削減活動，以抵消這些成本壓力，並且我們將繼續與客户就非原材料成本上漲進行具有挑戰性的討論。
其他事項
2023年7月，我們在不承認責任的情況下就先前披露的安德魯斯與所有利益相關方的非法死亡產品責任訴訟簽署了和解協議。該公司的自付費用，包括自保留存費用和和解免賠額，為800萬美元。有關非美國公認會計原則衡量表的對賬，請參見下文。
該報告包括標準普爾全球提供的內容；Copyright © 2023 年 1 月、4 月和 7 月輕型汽車產量預測。版權所有。
4
2023年4月至6月的財務報告 |
主要性能趨勢
按地區劃分的淨銷售額發展情況 |
營業收入和調整後的營業收入和利潤率 |
|
|
|
|
資本支出和 D&A |
運營和調整後的運營現金流 |
|
|
|
|
已用資本回報率 |
現金轉換* |
|
|
|
|
關鍵定義-----------------------------------------------------------------------
資本支出，淨額：資本支出，淨額。 D&A：折舊和攤銷。 調整後的營業收入和利潤率*：根據產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解調整後的營業收入。產能調整包括與我們的結構效率和商業週期管理計劃相關的非經常性成本。 |
|
不包括歐共體反壟斷付款的運營現金流*：根據2019年歐共體反壟斷付款2.03億美元進行了調整。 現金轉換*：與2019年歐共體反壟斷付款調整後的淨收入相關的自由現金流*。自由現金流定義為營業現金流減去資本支出，淨額。 |
5
2023年4月至6月的財務報告 |
合併銷售發展
2023 年第二季度
合併銷售額 |
|
第二季度 |
已報告 |
貨幣 |
有機 |
|
（百萬美元） |
|
2023 |
2022 |
（美國公認會計原則） |
效果1) |
更改* |
安全氣囊、方向盤和其他2) |
|
$1,757 |
$1,336 |
32% |
(0.2)% |
32% |
安全帶產品及其他 (2) |
|
878 |
746 |
18% |
0.5% |
17% |
總計 |
|
$2,635 |
$2,081 |
27% |
0.0% |
27% |
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
$968 |
$732 |
32% |
(5.0)% |
37% |
其中： |
中國 |
497 |
363 |
37% |
(5.7)% |
43% |
|
亞洲除外中國 |
471 |
369 |
28% |
(4.3)% |
32% |
美洲 |
|
916 |
738 |
24% |
3.1% |
21% |
歐洲 |
|
751 |
611 |
23% |
2.3% |
21% |
總計 |
|
$2,635 |
$2,081 |
27% |
0.0% |
27% |
1) 貨幣折算的影響。2) 包括公司銷售。 |
||||||
按產品劃分的銷售額 — 安全氣囊、方向盤及其他 本季度所有主要產品類別的銷售額均有機增長*。增長的最大貢獻者是充氣窗簾和方向盤，其次是側面安全氣囊和乘客安全氣囊。 |
|
按產品分列的銷售額-安全帶及其他
Seatbelt產品有機銷售增長*的主要貢獻者是歐洲，其次是中國和美洲。
|
按地區劃分的銷售額 我們的全球有機銷售額*增長了27％，而全球LVP增長了15.5％（根據標準普爾全球，2023年7月）。新產品的發佈和價格上漲推動了11個基點的跑贏大盤。 |
|
奧託立夫在中國的表現比LVP高出23個點，在亞洲的表現比LVP高出18個點。中國，美洲增長7個百分點，歐洲增長6個百分點。 |
2023 年第二季度有機增長* |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
奧託立夫 |
21% |
21% |
43% |
32% |
27% |
主要增長動力 |
本田、通用 |
大眾、斯泰蘭蒂斯、寶馬 |
本田、通用、麗翔 |
豐田、現代、斯巴魯 |
本田、豐田、通用 |
主要的下降驅動因素 |
寶馬、福特、大眾 |
|
日產、雷諾 |
雷諾、KG 移動 |
|
輕型汽車生產開發
根據標普環球的數據，與去年同期相比的變化
Q2 2023 |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
LVP（2023 年 7 月） |
14% |
14% |
19% |
14% |
16% |
LVP（2023 年 4 月） |
9.6% |
8.1% |
18% |
14% |
13% |
6
2023年4月至6月的財務報告 |
合併銷售發展
2023 年前六個月
合併銷售額 |
|
前 6 個月 |
已報告 |
貨幣 |
有機 |
|
（百萬美元） |
|
2023 |
2022 |
（美國公認會計原則） |
效果1) |
更改* |
安全氣囊、方向盤和其他2) |
|
$3,430 |
$2,716 |
26% |
(2.0)% |
28% |
安全帶產品及其他 (2) |
|
1,698 |
1,489 |
14% |
(1.5)% |
16% |
總計 |
|
$5,127 |
$4,206 |
22% |
(1.8)% |
24% |
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
$1,904 |
$1,589 |
20% |
(6.5)% |
26% |
其中： |
中國 |
950 |
810 |
17% |
(6.6)% |
24% |
|
亞洲除外中國 |
954 |
779 |
22% |
(6.5)% |
29% |
美洲 |
|
1,747 |
1,431 |
22% |
2.8% |
19% |
歐洲 |
|
1,476 |
1,186 |
24% |
(1.1)% |
26% |
總計 |
|
$5,127 |
$4,206 |
22% |
(1.8)% |
24% |
1) 貨幣折算的影響。2) 包括公司銷售。 |
||||||
按產品劃分的銷售額 — 安全氣囊、方向盤及其他 本季度所有主要產品類別的銷售額均有機增長*。增長的最大貢獻者是充氣窗簾和方向盤，其次是側面安全氣囊和乘客安全氣囊。 |
|
按產品分列的銷售額-安全帶及其他
Seatbelt產品有機銷售增長*的主要貢獻者是歐洲，其次是美洲，不包括亞洲。中國和中國。
|
|
||
按地區劃分的銷售額 我們的全球有機銷售額*增長了24％，而全球LVP增長了11.3％（根據S&P Global，2023年7月）。12個基點的跑贏大盤是由新產品的發佈和價格上漲推動的。 |
|
奧託立夫在中國的表現比LVP高出約17個百分點，在亞洲的表現比LVP高出15個百分點。中國，歐洲增長9個百分點，美洲增長7個百分點。 |
2023 年 6 個月有機增長* |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
奧託立夫 |
19% |
26% |
24% |
29% |
24% |
主要增長動力 |
本田、通用、日產 |
大眾、斯泰蘭蒂斯、雷諾 |
本田、麗翔、比亞迪 |
豐田、現代、斯巴魯 |
本田、豐田、現代 |
主要的下降驅動因素 |
福特、寶馬 |
三菱 |
日產、雷諾、小鵬 |
雷諾、KG 移動 |
福特、小鵬 |
輕型汽車生產開發
根據標普環球的數據，與去年同期相比的變化
2023 年前 6 個月 |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
LVP（2023 年 7 月） |
12% |
16% |
6.7% |
14% |
11% |
LVP（2023 年 1 月） |
8.3% |
6.9% |
5.2% |
9.3% |
7.1% |
7
2023年4月至6月的財務報告 |
2023 年第二季度的主要產品發佈
起亞 EV9 |
|
現代 MUFASA |
|
Zeekr-X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nio ES6 |
|
WEY 藍山 |
|
梅賽德斯 E 級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福特野馬 |
|
豐田埃爾法 |
|
大眾 ID.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
駕駛員/乘客安全氣囊 |
|
安全帶 |
|
側面安全氣囊 |
|
|
頭部/充氣簾式安全氣囊 |
|
方向盤 |
|
膝部安全氣囊 |
|
|
前排中央安全氣囊 |
|
腰帶中袋 |
|
煙火安全開關 |
|
|
行人安全氣囊 |
|
引擎蓋升降器 |
|
可作為電動車/插電式混合動力汽車提供 |
8
2023年4月至6月的財務報告 |
金融發展
精選損益表項目
簡明損益表 |
第二季度 |
|
前 6 個月 |
||||
（以百萬美元計，每股數據除外） |
2023 |
2022 |
改變 |
|
2023 |
2022 |
改變 |
淨銷售額 |
$2,635 |
$2,081 |
27% |
|
$5,127 |
$4,206 |
22% |
銷售成本 |
(2,188) |
(1,755) |
25% |
|
(4,301) |
(3,591) |
20% |
毛利 |
$447 |
$326 |
37% |
|
$826 |
$614 |
34% |
S，G&A |
(129) |
(112) |
15% |
|
(261) |
(227) |
15% |
R、D&E、net |
(120) |
(112) |
7.3% |
|
(237) |
(219) |
8.0% |
無形資產的攤銷 |
(0) |
(0) |
24% |
|
(1) |
(2) |
(50)% |
其他收入（支出），淨額 |
(103) |
22 |
不適用 |
|
(107) |
92 |
不適用 |
營業收入 |
$94 |
$124 |
(24)% |
|
$221 |
$258 |
(15)% |
調整後的營業收入1) |
$212 |
$124 |
71% |
|
$343 |
$192 |
79% |
財務和非經營項目，淨額 |
(11) |
(7) |
65% |
|
(29) |
(22) |
35% |
税前收入 |
$83 |
$117 |
(30)% |
|
$191 |
$237 |
(19)% |
所得税 |
(30) |
(38) |
(22)% |
|
(64) |
(74) |
(14)% |
淨收入 |
$53 |
$79 |
(33)% |
|
$127 |
$163 |
(22)% |
每股收益2) |
0.61 |
0.91 |
(32)% |
|
1.47 |
1.85 |
(20)% |
調整後的每股收益1,2) |
$1.93 |
$0.90 |
115% |
|
$2.82 |
$1.36 |
107% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
17.0% |
15.7% |
1.3pp |
|
16.1% |
14.6% |
1.5pp |
S、G&A，與銷售有關 |
(4.9)% |
(5.4)% |
0.5pp |
|
(5.1)% |
(5.4)% |
0.3pp |
與銷售額相關的研發、開發和娛樂淨額 |
(4.6)% |
(5.4)% |
0.8pp |
|
(4.6)% |
(5.2)% |
0.6pp |
營業利潤率 |
3.6% |
6.0% |
(2.4) pp |
|
4.3% |
6.1% |
(1.8) pp |
調整後的營業利潤率1) |
8.0% |
6.0% |
2.1pp |
|
6.7% |
4.6% |
2.1pp |
税率 |
35.8% |
32.2% |
3.5pp |
|
33.4% |
31.3% |
2.1pp |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他數據 |
|
|
|
|
|
|
|
期末股票數量（百萬股）3) |
85.4 |
87.1 |
(2.0)% |
|
85.4 |
87.1 |
(2.0)% |
加權平均股票數量（百萬股）4) |
85.6 |
87.2 |
(1.8)% |
|
85.9 |
87.2 |
(1.6)% |
加權平均股數（百萬股），攤薄後4) |
85.8 |
87.3 |
(1.8)% |
|
86.0 |
87.4 |
(1.6)% |
1) 非美國GAAP 衡量標準，不包括產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解的影響。見對賬表。2) 假設稀釋（如適用），扣除庫存股。3) 不包括稀釋和淨庫存股。4) 扣除庫存股。 |
|||||||
2023 年第二季度開發項目 與2022年同期相比，毛利增長了1.21億美元，毛利率增長了1.3個百分點。毛利增長主要是由價格上漲、銷量增長和優質運費成本降低所推動的。與銷量增長和工資通脹相關的人員成本增加，以及不利的匯率和能源成本的不利影響，部分抵消了這一點。 S，G&A成本與上年相比增加了1700萬美元，這主要是由於人員和項目成本的增加。S，與銷售相關的併購成本從5.4％下降到4.9％。 與上年相比，研發、開發和娛樂的淨成本增加了約800萬美元，這主要是由於人員成本的增加。與銷售額相關的研發、開發和娛樂淨額從5.4％下降到4.6％。 其他收入（支出）淨額為負1.03億美元，而去年同期為2200萬美元。去年受到專利訴訟和解的2100萬美元的積極影響，而2023年第二季度則受到約1.09億美元的產能調整應計額的負面影響。 與2022年同期相比，營業收入減少了3000萬美元，這主要是由於產能調整的應計費用以及S、G&A和R、D＆E的淨成本增加，部分被毛利的增加所抵消。 |
|
調整後的營業收入*與去年同期相比增加了8,800萬美元，這主要是由於毛利增加，但被S、G&A和R、D＆E淨成本的增加部分抵消。 財務和非經營項目淨額為負1100萬美元，而去年同期為負700萬美元，這主要是由於債務增加和利率上升導致利息支出增加。 税前收入與上年相比減少了3500萬美元，這主要是由於營業收入減少。 税率為35.8％，而去年同期為32.2％。淨離散税項使本季度的税率降低了4.5個百分點。去年同期，離散税項目使税率提高了1.5個百分點。 攤薄後每股收益與去年同期相比下降了0.29美元。主要驅動因素是產能調整和其他調整產生的1.32美元，部分被調整後營業收入增加的0.69美元和税收的0.35美元所抵消。 |
9
2023年4月至6月的財務報告 |
2023 年前六個月的開發情況 與2022年同期相比，毛利增長了2.12億美元，毛利率增長了1.5個百分點。毛利增長主要是由價格上漲、銷量增長和優質運費成本降低所推動的。與銷量增加和工資通脹相關的人員成本增加，以及原材料成本上漲、不利的外匯影響和能源成本上漲帶來的不利影響，部分抵消了這一點。 S，G&A成本與上年相比增加了3,300萬美元，這主要是由於人員和項目成本的增加，但部分被積極的貨幣折算效應所抵消。S，與銷售相關的併購成本從5.4％下降到5.1％。 與上年相比，研發、開發和娛樂淨成本增加了約1,800萬美元，這主要是由於人員成本增加，但部分被積極的貨幣折算效應所抵消。與銷售額相關的研發、開發和娛樂淨額從5.2％下降到4.6％。 其他收入（支出）淨額為負1.07億美元，而去年同期為9200萬美元。去年受到出售日本房產的約8000萬美元收益和專利訴訟和解約2000萬美元的收益的積極影響，其中一部分被關閉韓國工廠的約1000萬美元產能調整準備金所抵消，而2023年上半年則受到約1.12億美元的產能調整應計額的負面影響。 與2022年同期相比，營業收入減少了3,700萬美元，這主要是由於其他收入（支出）的變化以及S、G&A和R、R＆E（淨額）成本的增加，部分被毛利的增加所抵消。 |
|
調整後的營業收入*與去年同期相比增加了1.51億美元，這主要是由於毛利增加，但被S、G&A和R、D＆E淨成本的增加部分抵消了這一點。
財務和非經營項目淨額為負2900萬美元，而去年同期為負2200萬美元，這主要是由於債務增加和利率上升導致利息支出增加。
與上年相比，税前收入減少了4,500萬美元，這主要是由於營業收入減少和利息支出增加。
税率為33.4％，而去年同期為31.3％。淨離散税項使今年的税率降低了1.5個百分點。去年同期，離散税項目使税率提高了1.0個百分點。
攤薄後每股收益與去年同期相比下降了0.38美元。主要驅動因素是產能調整和其他調整產生的1.83美元，部分被調整後營業收入增加的1.20美元和税收的0.29美元所抵消。 |
10
2023年4月至6月的財務報告 |
部分資產負債表和現金流項目
資產負債表選定項目 |
第二季度 |
||
（百萬美元） |
2023 |
2022 |
改變 |
交易營運資金1) |
$1,292 |
$1,379 |
(6.3)% |
與銷售相關的貿易營運資金2) |
12.3% |
16.6% |
(4.3) pp |
-與銷售有關的未償應收賬款3) |
20.8% |
21.4% |
(0.6) pp |
-與銷售相關的未清庫存4) |
9.0% |
10.8% |
(1.9) pp |
-與銷售有關的未付應付賬款5) |
17.5% |
15.7% |
1.8pp |
現金和現金等價物 |
475 |
327 |
45% |
債務總額 (6) |
1,771 |
1,619 |
9.4% |
淨負債 (7) |
1,299 |
1,318 |
(1.4)% |
已用資本 (8) |
3,856 |
3,876 |
(0.5)% |
已用資本回報率9) |
9.5% |
13.1% |
(3.6) pp |
權益總額 |
$2,557 |
$2,558 |
(0.0)% |
總淨資產回報率 (10) |
8.2% |
12.1% |
(4.0) pp |
槓桿比率 (11) |
1.3 |
1.7 |
(0.4) |
1) 未償應收賬款和未償存貨減去未償應付賬款。2) 未償應收賬款和未償存貨減去與年化季度銷售額的應付賬款。3) 與年化季度銷售額相比的未償應收賬款。4) 與年化季度銷售額相比的未償應付賬款。6) 短期和長期計息債務。7) 短期和長期債務減去現金和現金等價物以及與債務相關的衍生品。非美國公認會計準則衡量標準。見對賬表。8) 權益和淨負債總額。9) 年化營業收入和權益法投資收入與平均使用資本的關係。10) 年化淨收入與平均總權益之比。11) 根據養老金負債調整後的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的關係。非美國公認會計準則衡量標準。參見對賬表。 |
|||
精選現金流項目 |
第二季度 |
|
前 6 個月 |
||||
（百萬美元） |
2023 |
2022 |
改變 |
|
2023 |
2022 |
改變 |
淨收入 |
$53 |
$79 |
(33)% |
|
$127 |
$163 |
(22)% |
運營資金的變化 |
230 |
(239) |
不適用 |
|
28 |
(257) |
不適用 |
折舊和攤銷 |
94 |
90 |
4.1% |
|
186 |
186 |
0.2% |
資產剝離所得收益 |
- |
- |
不適用 |
|
- |
(80) |
不適用 |
其他，淨額 |
2 |
19 |
(89)% |
|
(8) |
7 |
不適用 |
運營現金流 |
$379 |
$(51) |
不適用 |
|
$334 |
$19 |
1654% |
資本支出，淨額 |
(124) |
(139) |
(10)% |
|
(267) |
(156) |
72% |
自由現金流1) |
$255 |
$(190) |
不適用 |
|
$66 |
$(137) |
不適用 |
現金轉換2) |
481% |
不適用 |
不適用 |
|
52% |
不適用 |
不適用 |
股東回報 |
|
|
|
|
|
|
|
-已支付的股息 |
(56) |
(56) |
0.6% |
|
(113) |
(112) |
1.2% |
-股票回購 |
(41) |
(22) |
83% |
|
(82) |
(40) |
105% |
每股支付的現金分紅 |
$(0.66) |
$(0.64) |
2.5% |
|
$(1.32) |
$(1.28) |
2.8% |
資本支出，與銷售額相比的淨額 |
4.7% |
6.7% |
(1.9) pp |
|
5.2% |
3.7% |
1.5pp |
1) 運營現金流減去資本支出，淨額。非美國公認會計準則衡量標準。見所附對賬表。2) 自由現金流與淨收入的關係。非美國公認會計準則衡量標準。參見對賬表。 |
|||||||
2023 年第二季度開發項目 與去年同期相比，貿易營運資金*減少了8700萬美元，主要驅動因素是應付賬款增加5.41億美元，部分被應收賬款增加的4.1億美元和庫存增加的4,400萬美元所抵消。與2023年第一季度相比，貿易營運資金減少了1.17億美元，這得益於1.61億美元的應付賬款增加和3,900萬美元的庫存減少，部分被8300萬美元的應收賬款增加所抵消。 與去年同期相比，運營現金流增加了4.3億美元，達到3.79億美元，這主要是由於調整後的營業收入改善以及自2023年第一季度以來營運資金的負面影響得以逆轉。 |
|
資本支出與去年同期相比淨減少了1400萬美元。資本支出與銷售額的淨額相比為4.7％，而去年同期為6.7％。 自由現金流*為2.55億美元，而去年同期為負1.9億美元。這種改善是由於運營現金流增加和淨資本支出減少。 |
11
2023年4月至6月的財務報告 |
現金轉換*定義為與淨收入相比的自由現金流*，在此期間為481％，這受到本季度大量產能調整應計的積極影響。 截至2023年6月30日，淨負債*為12.99億美元，比去年同期減少了1,900萬美元。 流動性狀況。截至2023年6月30日，我們的現金餘額約為5億美元，包括承諾的、未使用的貸款額度，我們的流動性狀況約為16億美元。 |
|
槓桿比率*。截至2023年6月30日，該公司的槓桿率為1.3倍，而截至2022年6月30日的1.7倍，原因是淨負債*減少以及過去12個月調整後的息税折舊攤銷前利潤*增加。 與2022年6月30日相比，總淨資產減少了100萬美元。這主要是由於2.26億美元的股息支付和1.57億美元的股票回購以及3000萬美元的不利貨幣折算影響，部分被淨收入的3.9億美元所抵消。 |
2023 年前六個月的開發情況 與去年同期相比，運營現金流增加了3.15億美元，達到3.34億美元，這主要是由於調整後的營業收入增加和營運資金的積極影響。 資本支出淨增加了1.12億美元，這主要是由於出售不動產、廠房和設備對上年產生了9500萬美元的影響。資本支出與銷售額的淨額相比為5.2％，而去年同期為3.7％。 |
|
自由現金流*為6,600萬美元，而去年同期為負1.37億美元。這種改善是由於運營現金流的增加部分被淨資本支出的增加所抵消。 在此期間，現金轉換*定義為與淨收入相比的自由現金流*為52％。 |
員工人數
|
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
6 月 30 日 |
|
2023 |
2023 |
2022 |
員工人數 |
71,200 |
71,300 |
64,700 |
其中：製造業的直接員工人數 |
52,600 |
52,700 |
46,500 |
間接員工人數 |
18,600 |
18,600 |
18,200 |
臨時人員 |
11% |
11% |
9.6% |
截至2023年6月30日，員工總數與去年同期相比增加了6,500人。間接勞動力增長了2％，而直接勞動力增長了13％，這反映出第二季度的銷售額與去年同期相比有機增長了27％。 |
|
與 2023 年 3 月 31 日相比，員工總數基本保持不變。我們於 2023 年 7 月 13 日宣佈的裁員人數尚未反映在總數中。 |
12
2023年4月至6月的財務報告 |
其他物品
• 2023年5月2日，奧託立夫宣佈在2023年上海汽車工業展覽會上展示了幾種新的安全解決方案。新的安全解決方案包括集成駕駛艙、零重力座椅和Star方向盤。新產品旨在提供安全性、舒適性和改善的駕駛體驗。 • 2023年5月19日，奧託立夫宣佈，奧託立夫中國與總部位於中國的領先電動汽車公司蔚來公司簽署了戰略合作框架協議。此次合作包括多項新的電動汽車安全技術，重點是可持續解決方案。 • 2023年5月24日，奧託立夫宣佈，Petra Albuschus將加入公司，擔任人力資源和可持續發展執行副總裁，並將成為奧託立夫執行管理團隊的成員。她將接替即將退休的 Per Ericson。Albuschus女士從瑞典零售公司ICA Gruppen AB加入奧託立夫，擔任首席人力資源官和ICA Gruppen執行管理團隊的成員。在她的職業生涯中，Albuschus女士從ICA Gruppen和寶潔公司積累了寶貴的領導和物流經驗。預計Albuschus女士將不遲於2023年11月15日開始在奧託立夫工作。 • 2023年5月30日，奧託立夫宣佈已任命當時的運營執行副總裁馬格努斯·賈勒格倫為下一任奧託立夫歐洲總裁，自2023年6月1日起生效。Jarlegren 先生在領導全球運營的開發和變革管理以及推動卓越運營方面積累了豐富的經驗，領導了奧託立夫生產系統的階梯變革和工廠改進。 |
|
• 2023年6月2日，奧託立夫宣佈將在2025年推出其首款摩托車安全氣囊。首款上市的新型摩托車安全產品將是自行車安全氣囊，將於2025年第一季度開始生產。自行車上的袋裝安全氣囊可以顯著降低電動兩輪車騎手在正面碰撞中受重傷的風險。 • 2023年6月8日，奧託立夫宣佈將加快其全球結構性成本削減，尤其是在其歐洲業務中。這些行動支持了奧託立夫的中長期財務目標。加快結構性成本削減舉措包括進一步優化公司的地理足跡和組織結構，包括將其直接和間接員工總數大幅減少多達11％。 • 2023年6月12日，奧託立夫舉辦了投資者日，奧託立夫管理層在會上概述了公司的戰略、增長機會、財務計劃和目標，以及其對可持續交通的貢獻。 • 2023年7月13日，奧託立夫宣佈其目標是關閉德國埃爾姆斯霍恩和英國康格爾頓的工廠，這是其全球結構性成本削減計劃的一部分。 • 2023年第二季度，根據奧託立夫2022-2024股票購買計劃，奧託立夫以每股85.20美元的平均價格回購並退回了48萬股普通股。 |
13
2023年4月至6月的財務報告 |
下次報告 奧託立夫計劃於2023年10月20日星期五發布2023年第三季度的季度收益報告。 |
|
腳註 *非美國GAAP 衡量標準，見隨附的對賬表。 |
查詢：投資者和分析師 安德斯·特拉普 投資者關係副總裁 電話 +46 (0) 8 5872 0671 亨裏克·卡爾 投資者關係總監 電話 +46 (0) 8 5872 0614
查詢：媒體 Gabriella Etemad 傳播高級副總裁 電話 +46 (0) 70 612 6424 根據《歐盟市場濫用條例》，Autoliv, Inc. 有義務公開這些信息。該信息已於歐洲中部時間2023年7月21日12點通過上述投資者關係副總裁的機構提交公佈。 |
定義和美國證券交易委員會文件 請參閲 www.utoliv.com或參閲我們的年度報告，瞭解本報告中使用的術語定義。奧託立夫向股東提交的年度報告、10-K表的年度報告、10Q表的季度報告、委託書、管理層認證、新聞稿、8-K表的最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件可在奧託立夫公司地址免費獲得。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站上找到 www.sec.gov以及奧託立夫的公司網站 www.utoliv.com. 該報告包括標準普爾全球提供的內容；Copyright © 2023 年 1 月、4 月和 7 月輕型汽車產量預測。版權所有。S&P Global 是獨立行業信息的全球供應商。使用S&P Global受版權保護的報告、數據和信息的許可並不構成S&P Global對本文使用或引用標普全球報告、數據和信息或其衍生品的方式、格式、背景、內容、結論、觀點或觀點的認可或批准。 |
14
2023年4月至6月的財務報告 |
“安全港聲明”
本報告包含的陳述不是歷史事實，而是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括涉及奧託立夫公司或其管理層認為或預期未來可能發生的活動、事件或發展的陳述。所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期、第三方提供的各種假設和/或數據。我們的期望和假設是本着誠意表達的，我們相信這些期望和假設是有合理依據的。但是，無法保證此類前瞻性陳述能夠實現或被證明是正確的，因為前瞻性陳述本質上受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致未來的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，你可以用 “估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“可以” 等前瞻性詞語來識別這些陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語。由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，結果可能與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異，原因有很多，包括但不限於包括通貨膨脹在內的總體經濟狀況；輕型汽車產量的變化；公司作為供應商的汽車生產計劃波動；全球供應鏈中斷，包括港口、運輸和配送延誤或中斷；汽車特有的供應鏈中斷和零部件短缺行業或公司；與俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭有關的幹擾和影響；一般行業和市場狀況的變化或區域增長或衰退；我們的產能調整、重組、成本削減和效率舉措的變化和成功執行及其市場反應；競爭加劇導致的業務損失；原材料、燃料和能源成本上漲；消費者和客户對最終產品的偏好變化；客户損失；變化 |
|
監管條件；客户破產、合併、重組或剝離客户品牌；我們運營所在司法管轄區之間貨幣或利率的不利波動；市場對我們新產品的接受度；與整合任何新業務或收購的業務和技術有關的成本或困難；定價和與客户進行其他談判的持續不確定性；成功整合合資企業的收購和運營；成功實施戰略合作伙伴關係；以及合作；我們獲得新業務的能力；產品責任、保修和召回索賠和調查以及其他訴訟、民事判決或經濟處罰以及客户對此的反應；我們的養老金和其他退休後福利的支出增加，包括養老金計劃的資金需求增加；停工或其他勞工問題；未決或未來的訴訟或侵權索賠可能產生的不利後果以及與此類問題有關的保險的可用性；我們保護知識產權的能力權利；反壟斷調查或其他與我們的業務有關的政府調查和相關訴訟的負面影響；政府當局的税收評估和我們有效税率的變化；對關鍵人員的依賴；影響或限制我們業務的立法或監管變化；我們實現可持續發展目標、目標和承諾的能力；政治條件；對客户和供應商的依賴和關係；實現中期財務目標的必要條件；以及其他在我們的10-K和10-Q表年度報告和季度報告及其任何修正案中，在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下確定的風險和不確定性。對於本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陳述，我們主張保護1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港，除非法律要求，否則我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新或修改任何前瞻性陳述。 |
15
2023年4月至6月的財務報告 |
合併收益表
（以百萬美元計，每股數據除外，未經審計） |
第二季度 |
|
前 6 個月 |
最新的 12 |
全年 |
||
|
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
安全氣囊、方向盤和其他1) |
$1,757 |
$1,336 |
|
$3,430 |
$2,716 |
$6,520 |
$5,807 |
安全帶產品及其他 (1) |
878 |
746 |
|
1,698 |
1,489 |
3,244 |
3,035 |
淨銷售總額 |
$2,635 |
$2,081 |
|
$5,127 |
$4,206 |
$9,764 |
$8,842 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
(2,188) |
(1,755) |
|
(4,301) |
(3,591) |
(8,156) |
(7,446) |
毛利 |
$447 |
$326 |
|
$826 |
$614 |
$1,608 |
$1,396 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理費用 |
(129) |
(112) |
|
(261) |
(227) |
(471) |
(437) |
研究、開發和工程費用，淨額 |
(120) |
(112) |
|
(237) |
(219) |
(408) |
(390) |
無形資產的攤銷 |
(0) |
(0) |
|
(1) |
(2) |
(2) |
(3) |
其他收入（支出），淨額 |
(103) |
22 |
|
(107) |
92 |
(106) |
93 |
營業收入 |
$94 |
$124 |
|
$221 |
$258 |
$621 |
$659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
權益法投資的收入 |
1 |
1 |
|
2 |
2 |
4 |
3 |
利息收入 |
6 |
1 |
|
8 |
2 |
12 |
6 |
利息支出 |
(25) |
(13) |
|
(45) |
(26) |
(79) |
(60) |
其他非營業項目，淨額 |
7 |
5 |
|
5 |
1 |
(1) |
(5) |
所得税前收入 |
$83 |
$117 |
|
$191 |
$237 |
$558 |
$603 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
(30) |
(38) |
|
(64) |
(74) |
(168) |
(178) |
淨收入 |
$53 |
$79 |
|
$127 |
$163 |
$390 |
$425 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
0 |
0 |
|
1 |
1 |
1 |
2 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
$53 |
$79 |
|
$127 |
$162 |
$388 |
$423 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益2) |
$0.61 |
$0.91 |
|
$1.47 |
$1.85 |
$4.48 |
$4.85 |
1) 包括公司銷售額。2) 假設稀釋（如適用），扣除庫存股。 |
|||||||
16
2023年4月至6月的財務報告 |
合併資產負債表
|
|
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
（百萬美元，未經審計） |
|
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
2022 |
資產 |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$475 |
$713 |
$594 |
$483 |
$327 |
應收賬款，淨額 |
|
2,189 |
2,106 |
1,907 |
1,893 |
1,779 |
庫存，淨額 |
|
947 |
986 |
969 |
924 |
903 |
預付費用 |
|
166 |
166 |
160 |
218 |
185 |
其他流動資產 |
|
120 |
90 |
84 |
69 |
91 |
流動資產總額 |
|
$3,898 |
$4,061 |
$3,714 |
$3,587 |
$3,285 |
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
2,047 |
2,045 |
1,960 |
1,795 |
1,806 |
經營租賃使用權資產 |
|
149 |
169 |
160 |
116 |
120 |
善意 |
|
1,375 |
1,376 |
1,375 |
1,364 |
1,373 |
無形資產，淨額 |
|
6 |
7 |
7 |
5 |
6 |
投資和其他非流動資產 |
|
484 |
528 |
502 |
467 |
439 |
總資產 |
|
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
$7,334 |
$7,030 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
$481 |
$577 |
$711 |
$692 |
$559 |
應付賬款 |
|
1,844 |
1,683 |
1,693 |
1,503 |
1,303 |
應計費用 |
|
1,122 |
969 |
915 |
965 |
944 |
經營租賃負債——當前 |
|
35 |
41 |
39 |
35 |
37 |
其他流動負債 |
|
274 |
258 |
283 |
263 |
218 |
流動負債總額 |
|
$3,756 |
$3,529 |
$3,642 |
$3,458 |
$3,061 |
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
1,290 |
1,601 |
1,054 |
1,037 |
1,060 |
養老金責任 |
|
152 |
159 |
154 |
149 |
155 |
經營租賃負債——非流動 |
|
113 |
127 |
119 |
81 |
83 |
其他非流動負債 |
|
91 |
128 |
121 |
118 |
113 |
非流動負債總額 |
|
$1,645 |
$2,015 |
$1,450 |
$1,385 |
$1,410 |
|
|
|
|
|
|
|
母公司股東權益總額 |
|
2,545 |
2,627 |
2,613 |
2,478 |
2,544 |
非控股權益 |
|
13 |
14 |
13 |
13 |
15 |
權益總額 |
|
$2,557 |
$2,641 |
$2,626 |
$2,491 |
$2,558 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
$7,334 |
$7,030 |
17
2023年4月至6月的財務報告 |
合併現金流量表
|
第二季度 |
|
前 6 個月 |
最新的 12 |
全年 |
||
（百萬美元，未經審計） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
淨收入 |
$53 |
$79 |
|
$127 |
$163 |
$390 |
$425 |
折舊和攤銷 |
94 |
90 |
|
186 |
186 |
363 |
363 |
資產剝離所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
- |
(80) |
其他，淨額 |
2 |
19 |
|
(8) |
7 |
(69) |
(54) |
運營營運資金變動，淨額 |
230 |
(239) |
|
28 |
(257) |
344 |
58 |
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
$379 |
$(51) |
|
$334 |
$19 |
$1,028 |
$713 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備支出 |
(125) |
(142) |
|
(268) |
(254) |
(600) |
(585) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
1 |
3 |
|
1 |
98 |
3 |
101 |
用於投資活動的淨現金 |
$(124) |
$(139) |
|
$(267) |
$(156) |
$(596) |
$(485) |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資前淨現金1) |
$255 |
$(190) |
|
$66 |
$(137) |
$431 |
$228 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務淨增加（減少） |
140 |
(287) |
|
5 |
(277) |
449 |
167 |
長期債務的短期部分減少 |
(533) |
(302) |
|
(533) |
(302) |
(533) |
(302) |
長期債務淨增加（減少） |
23 |
279 |
|
556 |
269 |
232 |
(55) |
已支付的股息 |
(56) |
(56) |
|
(113) |
(112) |
(226) |
(224) |
股票回購 |
(41) |
(22) |
|
(82) |
(40) |
(157) |
(115) |
行使的普通股期權 |
0 |
0 |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
向非控股權益支付的股息 |
(1) |
- |
|
(1) |
- |
(2) |
(2) |
用於融資活動的淨現金 |
$(468) |
$(388) |
|
$(168) |
$(462) |
$(236) |
$(531) |
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
(24) |
(33) |
|
(17) |
(43) |
(47) |
(73) |
現金和現金等價物（減少）增加 |
$(238) |
$(611) |
|
$(119) |
$(642) |
$148 |
$(375) |
期初的現金和現金等價物 |
713 |
938 |
|
594 |
969 |
327 |
969 |
期末現金及現金等價物 |
$475 |
$327 |
|
$475 |
$327 |
$475 |
$594 |
1) 非美國GAAP指標包括 “經營活動提供的淨現金” 和 “用於投資活動的淨現金”。參見對賬表。 |
|||||||
18
2023年4月至6月的財務報告 |
美國公認會計原則與非美國公認會計原則的對賬公認會計準則衡量標準
在本報告中，我們有時會提及非美國我們和證券分析師在衡量奧託立夫業績時使用的GAAP指標。我們認為，這些措施有助於投資者和管理層分析公司業務趨勢，原因如下。投資者不應考慮這些非美國人GAAP 衡量標準是根據美國公認會計原則編制的財務報告指標的替代品，而是作為補充。應該指出的是，根據定義，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的措施相提並論。
銷售額增長/減少的組成部分
由於從歷史上看，公司銷售額的75％是以報告貨幣（即美元）以外的貨幣產生的，而且匯率波動很大，因此我們將公司的銷售趨勢和業績分析為有機銷售增長的變化。這表示了在可比基礎上美元總淨銷售額的增減，允許單獨討論收購/資產剝離和匯率的影響。第6頁的表格顯示了有機銷售增長的變化，這與美國公認會計準則淨銷售總額的變化相吻合。
貿易營運資金
由於需要優化現金生成以為股東創造價值，管理層將重點放在運營衍生的貿易營運資金上，如下表所示。相比之下，用於得出該衡量標準的對賬項目是作為我們現金和債務總體管理的一部分進行管理的，但它們不是日常運營管理職責的一部分。
|
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
（百萬美元） |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
2022 |
應收賬款，淨額 |
$2,189 |
$2,106 |
$1,907 |
$1,893 |
$1,779 |
庫存，淨額 |
947 |
986 |
969 |
924 |
903 |
應付賬款 |
(1,844) |
(1,683) |
(1,693) |
(1,503) |
(1,303) |
貿易營運資金 |
$1,292 |
$1,409 |
$1,183 |
$1,314 |
$1,379 |
淨負債
奧託立夫不時進入 “債務相關衍生品”（DRD），這是其債務管理的一部分，也是有效管理公司總體資金成本的一部分。債權人和信用評級機構在分析公司債務時使用經DRD調整後的淨負債，因此我們提供非美國債務。GAAP 衡量標準。DRD 是對標的債務賬面價值的公允價值調整。DRD中還包括與已終止的公允價值套期保值相關的未攤銷公允價值調整，該調整將在債務的剩餘期限內攤銷。通過調整DRD，可以披露淨負債的總財務負債，而不會將債務總額與貨幣或利息公允價值相提並論。
|
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
（百萬美元） |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
2022 |
短期債務 |
$481 |
$577 |
$711 |
$692 |
$559 |
長期債務 |
1,290 |
1,601 |
1,054 |
1,037 |
1,060 |
債務總額 |
$1,771 |
$2,179 |
$1,766 |
$1,729 |
$1,619 |
現金和現金等價物 |
(475) |
(713) |
(594) |
(483) |
(327) |
債務發行成本/債務相關衍生品，淨額 |
4 |
12 |
12 |
42 |
26 |
淨負債 |
$1,299 |
$1,477 |
$1,184 |
$1,288 |
$1,318 |
|
|||||
|
|
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百萬美元） |
|
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
短期債務 |
|
$346 |
$302 |
$368 |
$621 |
長期債務 |
|
1,662 |
2,110 |
1,726 |
1,609 |
債務總額 |
|
$2,008 |
$2,411 |
$2,094 |
$2,230 |
現金和現金等價物 |
|
(969) |
(1,178) |
(445) |
(616) |
債務發行成本/債務相關衍生品，淨額 |
|
13 |
(19) |
0 |
5 |
淨負債 |
|
$1,052 |
$1,214 |
$1,650 |
$1,619 |
19
2023年4月至6月的財務報告 |
槓桿比率
非美國人非美國國家也使用GAAP衡量標準 “淨負債”。GAAP 衡量 “槓桿率”。管理層使用該衡量標準來分析公司根據其債務政策可能產生的債務金額。管理層認為，該政策還為信貸和股權投資者提供了指導，説明公司準備在多大程度上利用其運營。2021年，重新定義了息税折舊攤銷前利潤的計算，將其他非營業項目和權益法投資收入排除在外。歷史息税折舊攤銷前利潤和槓桿率已重新計算，因此進行了細微調整。奧託立夫的政策是保持與強勁的投資級信用評級相稱的槓桿率。公司將其槓桿率衡量為根據調整後的息税折舊攤銷前利潤*調整後的養老金負債調整後的淨負債*。長期目標是在0.5倍至1.5倍的範圍內保持1.0倍左右的槓桿率。
|
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
6 月 30 日 |
（百萬美元） |
2023 |
2023 |
2022 |
淨負債1) |
$1,299 |
$1,477 |
$1,318 |
養老金負債 |
152 |
159 |
155 |
政策規定的債務 |
$1,451 |
$1,636 |
$1,473 |
|
|
|
|
淨收入 (2) |
$390 |
$416 |
$338 |
所得税2) |
168 |
176 |
143 |
利息支出，淨額2，3) |
67 |
60 |
51 |
其他非營業項目，淨額2) |
1 |
4 |
2 |
權益法投資收益2) |
(4) |
(4) |
(3) |
無形資產的折舊和攤銷2) |
363 |
359 |
381 |
調整數 2)、4) |
127 |
10 |
(59) |
政策規定的息税折舊攤銷前利潤（調整後的息税折舊攤銷前利潤） |
$1,112 |
$1,021 |
$854 |
|
|
|
|
槓桿比率 |
1.3 |
1.6 |
1.7 |
1) 短期和長期債務減去現金和現金等價物以及與債務相關的衍生品。2) 最近 12 個月。3) 利息支出，包括清償債務的成本（如果有）減去利息收入。4) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解。參見下文影響可比性的項目。 |
|||
20
2023年4月至6月的財務報告 |
自由現金流、融資前淨現金和現金轉換
管理層使用非美國的GAAP衡量 “自由現金流”，以分析扣除資本支出後的公司運營產生的現金流淨額。該衡量標準表明了公司的現金流產生水平，該水平支持分紅或收購等戰略價值創造選擇。有關自由現金流的詳細信息，請參閲下面的對賬表。管理層使用非美國的GAAP衡量 “融資前淨現金”，以分析和披露可用於為股東和債務利益相關者等外部利益相關者提供服務的現金流產生。有關融資前淨現金的詳細信息，請參閲下面的對賬表。管理層使用非美國的GAAP 衡量 “現金轉換”，以分析淨收入中轉換為自由現金流的比例。該衡量標準是評估公司利用其資源的效率的工具。有關現金轉換的詳細信息，請參閲下面的對賬表。
|
第二季度 |
|
前 6 個月 |
最新的 12 |
全年 |
||
（百萬美元） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
淨收入 |
$53 |
$79 |
|
$127 |
$163 |
$390 |
$425 |
運營資金的變化 |
230 |
(239) |
|
28 |
(257) |
344 |
58 |
折舊和攤銷 |
94 |
90 |
|
186 |
186 |
363 |
363 |
資產剝離所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
- |
(80) |
其他，淨額 |
2 |
19 |
|
(8) |
7 |
(69) |
(54) |
運營現金流 |
$379 |
$(51) |
|
$334 |
$19 |
$1,028 |
$713 |
資本支出，淨額 |
(124) |
(139) |
|
(267) |
(156) |
(596) |
(485) |
自由現金流1) |
$255 |
$(190) |
|
$66 |
$(137) |
$431 |
$228 |
融資前淨現金 |
$255 |
$(190) |
|
$66 |
$(137) |
$431 |
$228 |
現金轉換2) |
481% |
不適用 |
|
52% |
不適用 |
111% |
54% |
1) 運營現金流減去資本支出，淨額。2) 自由現金流相對於淨收入。 |
|||||||
|
全年 |
全年 |
|
全年 |
全年 |
（百萬美元） |
2021 |
2020 |
|
2019 |
20181) |
淨收入 |
$437 |
$188 |
|
$463 |
$184 |
經營資產和負債的變化 |
(63) |
277 |
|
47 |
(229) |
折舊和攤銷 |
394 |
371 |
|
351 |
397 |
其他，淨額2) |
(15) |
13 |
|
(220) |
239 |
運營現金流 |
$754 |
$849 |
|
$641 |
$591 |
歐共體反壟斷付款 |
- |
- |
|
(203) |
- |
運營現金流（不包括反壟斷） |
$754 |
$849 |
|
$844 |
$591 |
資本支出，淨額 |
(454) |
(340) |
|
(476) |
(555) |
自由現金流3) |
$300 |
$509 |
|
$165 |
$36 |
自由現金流（不包括反壟斷付款）4) |
$300 |
$509 |
|
$368 |
$36 |
收購企業及其他，淨額 |
- |
- |
|
- |
(73) |
融資前淨現金 |
$300 |
$509 |
|
$165 |
$(37) |
現金兑換 (5) |
69% |
270% |
|
36% |
20% |
不包括反壟斷的現金兑換 (6) |
69% |
270% |
|
79% |
20% |
1) 包括已終止的業務。2) 包括2018年歐共體反壟斷非現金條款和2019年歐共體反壟斷付款。3) 運營現金流減去資本支出，淨額。4) 2019年，不包括歐共體反壟斷付款的運營現金流減去資本支出。5) 相對於淨收入。6) 2019年，自由現金流不包括歐共體反壟斷付款與淨收入。 |
|||||
21
2023年4月至6月的財務報告 |
影響可比性的項目
我們認為，將某些項目排除在外，可以提高各時期之間的可比性。為了幫助投資者瞭解奧託立夫業務的經營業績，考慮不包括這些項目的某些美國公認會計準則指標是有用的。
下表核對了所得税前收入、歸屬於控股權益的淨收入、已用資本，這些是用於計算已用資本回報率（“ROCE”）、調整後的投資回報率和總股本回報率（“ROE”）的投入。該公司認為，本演示文稿可能對利用這些調整後的非美國投資者和行業分析師有用。GAAP 在計算投資回報率和投資回報率時將某些項目排除在外，以便跨時期進行比較。奧託立夫管理層使用投資回報率、調整後的投資回報率和投資回報率衡量標準將其財務業績與業內其他公司的財務業績進行比較，並提供有關影響公司業務的因素和趨勢的有用信息。
公司使用的ROCE是年化營業收入和權益法投資的收入，相對於平均使用資本。調整後的投資回報率是年化營業收入和權益法投資收入，相對於調整後的平均使用資本，不包括某些非經常性項目。公司認為，投資回報率和調整後的投資回報率是衡量長期業績的有用指標，無論是絕對業績還是相對於公司同行，因為它可以比較公司在業務中使用的資本的盈利能力與同行的盈利能力。
投資回報率是所述期間的年化收益（虧損）相對於平均總權益的比率。公司管理層認為，投資回報率是衡量管理層如何通過運營活動和資本管理為股東創造價值的有用指標。
關於安德魯斯訴訟和解協議，由於訴訟的獨特性質，包括所涉及的事實和法律問題，公司已將該具體和解視為非經常性費用。
因此，下表根據美國公認會計原則與等效的非美國公認會計原則進行了核對。GAAP 衡量標準。
|
2023 年第二季度 |
|
2022 年第二季度 |
||||
（以百萬美元計，每股數據除外） |
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$94 |
$118 |
$212 |
|
$124 |
$0 |
$124 |
營業利潤率 |
3.6% |
4.5% |
8.0% |
|
6.0% |
0.0% |
6.0% |
税前收入 |
83 |
118 |
200 |
|
117 |
0 |
117 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
53 |
113 |
165 |
|
79 |
(0) |
79 |
已用資本回報率2) |
9.5% |
11.5% |
21.0% |
|
13.1% |
0.1% |
13.3% |
總淨資產回報率3) |
8.2% |
16.8% |
24.9% |
|
12.1% |
0.1% |
12.3% |
每股收益4) |
$0.61 |
$1.31 |
$1.93 |
|
$0.91 |
$(0.00) |
$0.90 |
1) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解的影響。2) 年化營業收入和權益法投資收入與平均使用資本的比較。3) 年化收入相對於平均總權益。4) 假設稀釋和淨庫存股。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 年前 6 個月 |
|
2022 年前 6 個月 |
||||
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$221 |
$122 |
$343 |
|
$258 |
$(66) |
$192 |
營業利潤率 |
4.3% |
2.4% |
6.7% |
|
6.1% |
(1.6)% |
4.6% |
税前收入 |
191 |
122 |
313 |
|
237 |
(66) |
170 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
127 |
116 |
243 |
|
162 |
(43) |
119 |
已動用資本 |
3,856 |
116 |
3,972 |
|
3,876 |
(43) |
3,833 |
已用資本回報率2) |
11.4% |
6.0% |
17.4% |
|
13.8% |
(3.4)% |
10.4% |
總淨資產回報率3) |
9.8% |
8.6% |
18.4% |
|
12.4% |
(3.2)% |
9.2% |
每股收益4, 5) |
$1.47 |
$1.35 |
$2.82 |
|
$1.85 |
$(0.49) |
$1.36 |
1) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解的影響。2) 年化營業收入和權益法投資收入與平均使用資本的比較。3) 年化收入相對於平均總權益。4) 假設稀釋和淨庫存股。 |
|||||||
22
2023年4月至6月的財務報告 |
|
最近 12 個月 |
|
2022 年全年 |
||||
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$621 |
$127 |
$749 |
|
$659 |
$(61) |
$598 |
營業利潤率 |
6.4% |
1.3% |
7.7% |
|
7.5% |
(0.7)% |
6.8% |
1) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解的影響。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 年全年 |
|
2020 年全年 |
||||
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$675 |
$8 |
$683 |
|
$382 |
$99 |
$482 |
營業利潤率 |
8.2% |
0.1% |
8.3% |
|
5.1% |
1.4% |
6.5% |
1) 產能調整和反壟斷相關事宜的成本。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 年全年 |
|
2018 年全年 |
||||
（以百萬美元計，每股數據除外） |
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$726 |
$49 |
$774 |
|
$686 |
$222 |
$908 |
營業利潤率，% |
8.5% |
0.6% |
9.1% |
|
7.9% |
2.6% |
10.5% |
1) 產能調整和反壟斷相關事宜的成本。 |
|||||||
包含在非美國境內的物品GAAP 調整 |
2023 年第二季度 |
|
2022 年第二季度 |
||
|
調整 |
調整 |
|
調整 |
調整 |
容量調整 |
$109 |
1.26 |
|
$0 |
$0.00 |
安德魯斯訴訟和解 |
8 |
0.09 |
|
- |
- |
反壟斷相關事宜 |
1 |
0.01 |
|
- |
- |
營業收入調整總額 |
$118 |
$1.36 |
|
$0 |
$0.00 |
對非美國徵税GAAP 調整1) |
(5) |
(0.06) |
|
0 |
0.00 |
淨收入調整總額 |
$113 |
1.30 |
|
$0 |
$0.00 |
|
|
|
|
|
|
平均已發行股票數量-攤薄後2) |
|
86.5 |
|
|
87.6 |
|
|
|
|
|
|
按年調整已用資本回報率 |
472 |
|
|
0 |
|
調整已用資本回報率 |
11.5% |
|
|
0.1% |
|
|
|
|
|
|
|
總股本回報率的年度化調整 |
$451 |
|
|
$1 |
|
調整總股本回報率 |
16.8% |
|
|
0.1% |
|
1) 税收是根據調整的相應司法管轄區的税法計算的。2) 年化平均已發行股票數量 |
|||||
|
|
|
|
|
|
非公認會計準則調整中包含的項目 |
2023 年前 6 個月 |
|
2022 年前 6 個月 |
||
|
調整 |
調整 |
|
調整 |
調整 |
容量調整 |
$112 |
1.29 |
|
$(66) |
$(0.76) |
安德魯斯訴訟和解 |
8 |
0.09 |
|
- |
- |
反壟斷相關事宜 |
2 |
0.02 |
|
- |
- |
營業收入調整總額 |
$122 |
$1.41 |
|
$(66) |
$(0.76) |
對非美國徵税GAAP 調整1) |
(6) |
(0.07) |
|
23 |
0.27 |
淨收入調整總額 |
$116 |
1.34 |
|
$(43) |
$(0.49) |
|
|
|
|
|
|
平均已發行股票數量-攤薄後2) |
|
86.5 |
|
|
87.6 |
|
|
|
|
|
|
已用資本回報率的年度化調整 |
244 |
|
|
(132) |
|
調整已用資本回報率 |
6.0% |
|
|
(3.4)% |
|
|
|
|
|
|
|
總股本回報率的年度化調整 |
$231 |
|
|
$(86) |
|
調整總股本回報率 |
8.6% |
|
|
(3.2)% |
|
1) 税收是根據調整的相應司法管轄區的税法計算的。2) 年化平均已發行股票數量 |
|||||
23
2023年4月至6月的財務報告 |
（百萬美元，未經審計） |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
銷售和收入 |
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$8,842 |
$8,230 |
$7,447 |
$8,548 |
$8,678 |
安全氣囊銷售 (1) |
5,807 |
5,380 |
4,824 |
5,676 |
5,699 |
安全帶銷售 |
3,035 |
2,850 |
2,623 |
2,871 |
2,980 |
營業收入 |
659 |
675 |
382 |
726 |
686 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
423 |
435 |
187 |
462 |
376 |
每股收益（美元）— 基本 |
4.86 |
4.97 |
2.14 |
5.29 |
4.32 |
每股收益 (美元) — 假設攤薄2) |
4.85 |
4.96 |
2.14 |
5.29 |
4.31 |
毛利率 (3) |
15.8% |
18.4% |
16.7% |
18.5% |
19.7% |
與銷售額相關的研發、開發和娛樂淨額 |
(4.4)% |
(4.7)% |
(5.0)% |
(4.7)% |
(4.8)% |
S、與銷售相關的G&A |
(4.9)% |
(5.3)% |
(5.2)% |
(4.7)% |
(4.5)% |
營業利潤率4) |
7.5% |
8.2% |
5.1% |
8.5% |
7.9% |
調整後的營業利潤率5,6) |
6.8% |
8.3% |
6.5% |
9.1% |
10.5% |
資產負債表 |
|||||
貿易營運資金 (7) |
1,183 |
1,332 |
1,366 |
1,417 |
1,396 |
與銷售相關的貿易營運資金8) |
12.7% |
15.7% |
13.6% |
16.2% |
15.9% |
與銷售有關的未償應收賬款9) |
20.4% |
20.0% |
18.1% |
18.6% |
19.0% |
與銷售額相關的未清庫存 (10) |
10.4% |
9.2% |
7.9% |
8.5% |
8.6% |
與銷售有關的未付應付賬款11) |
18.1% |
13.5% |
12.5% |
10.8% |
11.7% |
權益總額 |
2,626 |
2,648 |
2,423 |
2,122 |
1,897 |
母公司股東每股權益總額（美元） |
30.30 |
30.10 |
27.56 |
24.19 |
21.63 |
不包括現金的流動資產 |
3,119 |
2,705 |
3,091 |
2,557 |
2,670 |
不動產、廠房和設備，淨額 |
1,960 |
1,855 |
1,869 |
1,816 |
1,690 |
無形資產（主要是商譽） |
1,382 |
1,395 |
1,412 |
1,410 |
1,423 |
已動用資本 |
3,810 |
3,700 |
3,637 |
3,772 |
3,516 |
淨負債6) |
1,184 |
1,052 |
1,214 |
1,650 |
1,619 |
總資產 |
7,717 |
7,537 |
8,157 |
6,771 |
6,722 |
長期債務 |
1,054 |
1,662 |
2,110 |
1,726 |
1,609 |
已用資本回報率12,13) |
17.5% |
18.3% |
10.0% |
20.0% |
17.0% |
總股本回報率 (13,14) |
16.3% |
17.1% |
9.0% |
23.0% |
13.0% |
總權益比率 |
34% |
35% |
30% |
31% |
28% |
現金流和其他數據 |
|||||
運營現金流 (15) |
713 |
754 |
849 |
641 |
591 |
折舊和攤銷 (15) |
363 |
394 |
371 |
351 |
397 |
資本支出，淨額15) |
485 |
454 |
340 |
476 |
555 |
資本支出，與銷售額相比的淨額15) |
5.5% |
5.5% |
4.6% |
5.6% |
5.7% |
自由現金流 6,15,16) |
228 |
300 |
509 |
165 |
36 |
現金兑換 6,15,17) |
54% |
69% |
270% |
36% |
20% |
直接股東回報 (15,18) |
339 |
165 |
54 |
217 |
214 |
每股支付的現金分紅（美元） |
2.58 |
1.88 |
0.62 |
2.48 |
2.46 |
已發行股票數量（百萬股）19) |
86.2 |
87.5 |
87.4 |
87.2 |
87.1 |
員工人數，12 月 31 日 |
61,700 |
55,900 |
61,000 |
58,900 |
57,700 |
1) 包括方向盤、充氣機和啟動器。2) 假設攤薄後扣除庫存股。3) 相對於銷售的總利潤。4) 營業收入相對於銷售額。5) 不包括產能調整、反壟斷相關事項和業務部門分離的成本。6) 非美國公認會計準則衡量標準，用於對賬，見上表。7) 未償應收賬款和未償存貨減去未償應付賬款。8) 未償應收賬款和未償存貨減去未償應付賬款相對於第四季度年化銷售額。9) 未償相對於第四季度年化銷售額的應收賬款。10) 與第四季度年化銷售額相比的未償存貨。11) 與第四季度年化銷售額相比的未償應付賬款。12) 營業收入和權益法投資收入相對於平均使用資本的比較。13) 公司決定不重新計算前幾個時期，因為Veoneer的分配對總權益和資本使用產生了重大影響，因此比較的意義不大。14) 收入與平均總額的比較淨值。15) 包括已停產2018年運營。16) 運營現金流減去資本支出，淨額。17) 自由現金流相對於淨收入。18) 支付的股息和回購的股票。19) 年底，不包括稀釋和淨庫存股。 |
|||||
24