ual-20230630Q2假的202312 月 31 日0000100517000031968700001005172023-01-012023-06-300000100517UAL:聯合航空公司會員2023-01-012023-06-300000100517美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-06-300000100517US-GAAP:Warrant 會員2023-01-012023-06-3000001005172023-07-13xbrli: 股票0000100517UAL:聯合航空公司會員2023-07-130000100517US-GAAP:乘客會員2023-04-012023-06-30iso421:USD0000100517US-GAAP:乘客會員2022-04-012022-06-300000100517US-GAAP:乘客會員2023-01-012023-06-300000100517US-GAAP:乘客會員2022-01-012022-06-300000100517US-GAAP:貨運和貨運會員2023-04-012023-06-300000100517US-GAAP:貨運和貨運會員2022-04-012022-06-300000100517US-GAAP:貨運和貨運會員2023-01-012023-06-300000100517US-GAAP:貨運和貨運會員2022-01-012022-06-300000100517US-GAAP:產品和服務其他成員2023-04-012023-06-300000100517US-GAAP:產品和服務其他成員2022-04-012022-06-300000100517US-GAAP:產品和服務其他成員2023-01-012023-06-300000100517US-GAAP:產品和服務其他成員2022-01-012022-06-3000001005172023-04-012023-06-3000001005172022-04-012022-06-3000001005172022-01-012022-06-30iso421:USDxbrli: 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級會員2022-12-310000100517US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310000100517US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000100517UAL:CommuteairLLC 會員2023-06-300000100517UAL:CommuteairLLC 會員2023-01-012023-06-30ual: 飛機0000100517UAL:Republic Airways 控股公司會員2023-06-300000100517UAL:Republic Airways 控股公司會員2023-01-012023-06-300000100517UAL:聯合航空風險投資可持續飛行基金成員2023-03-310000100517UAL:聯合航空風險投資可持續飛行基金成員2023-06-300000100517UAL:Blueblade Energy LLC 會員2023-06-300000100517UAL:FulcrumbioEnergy inc boomalderFuelslcheartaeaRospace Incorporated 是 Zeroavia Inc成員2023-06-300000100517UAL: a787 會員2023-06-30ual: 飛機承諾0000100517UAL: a737 Max 會員2023-06-300000100517UAL: 空中客車 321neoMember2023-06-300000100517UAL: 空中客車 321xlr 會員2023-06-300000100517UAL: 空中客車 350 會員2023-06-300000100517美國公認會計準則:資本增加成員2023-06-300000100517UAL:免税債券會員2023-06-300000100517UAL:飛機抵押貸款債務成員2023-06-300000100517UAL:浮動利率債務成員2023-06-300000100517UAL:浮動利率債務成員2023-01-012023-06-300000100517UAL:來自非美國實體成員的貸款和租賃2023-01-012023-06-300000100517UAL:來自非美國實體成員的貸款和租賃2023-06-30ual: 員工ual: 技術員0000100517UAL:國際機械師協會國家養老金計劃會員2023-05-01UAL: 合同0000100517UAL:國際機械師協會國家養老金計劃會員2023-05-012023-05-010000100517UAL:航空公司飛行員協會會員2022-01-012022-12-310000100517US-GAAP:循環信貸機制成員UAL:聯合航空公司會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-06-300000100517美國公認會計準則:有擔保債務成員UAL: 飛機購買融資貸款會員2023-06-200000100517UAL:2021 年到期定期貸款會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-04-012023-06-300000100517UAL:UALand United 會員2023-06-300000100517美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-04-012023-06-300000100517美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-01-012023-06-300000100517美國公認會計準則:無擔保債務成員2022-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金 文件號 | | 其章程中規定的註冊人的確切姓名, 主要行政辦公室地址和電話號碼 | | 的狀態 公司註冊 | | 美國國税局僱主 證件號 | | |
| 001-06033 | | 聯合航空控股有限公司 | | 特拉華 | | 36-2675207 | | |
| | | 南瓦克大道 233 號 | 芝加哥, | 伊利諾伊 | 60606 | | | | | | |
| | | (872) | 825-4000 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 001-10323 | | 聯合航空公司 | | 特拉華 | | 74-2099724 | | |
| | | 南瓦克大道 233 號 | 芝加哥, | 伊利諾伊 | 60606 | | | | | | |
| | | (872) | 825-4000 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券 |
註冊人 | | 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
聯合航空控股有限公司 | | 普通股,面值0.01美元 | | UAL | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
聯合航空控股有限公司 | | 優先股購買權 | | 沒有 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
聯合航空公司 | | 沒有 | | | 沒有 | | 沒有 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | | 聯合航空公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | | 聯合航空公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
聯合航空公司 | 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ |
聯合航空公司 | | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ |
截至2023年7月13日,發行人每類普通股的已發行股票數量如下所示: | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 327,979,705 | | 普通股(面值0.01美元) |
聯合航空公司 | | 1,000 | | 普通股(面值0.01美元)(由聯合航空控股公司100%持有) |
遺漏某些信息
本10-Q表合併季度報告由聯合航空控股公司和聯合航空公司分別提交。聯合航空公司符合10-Q表一般指令H (1) (a) 和 (b) 中規定的條件,因此採用該一般指令允許的簡化披露格式提交本表格。
聯合航空控股有限公司
聯合航空公司
10-Q 表季度報告
截至2023年6月30日的季度期間
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | |
聯合航空控股有限公司: | |
合併運營報表 | 3 |
合併綜合收益(虧損)表 | 4 |
合併資產負債表 | 5 |
合併現金流量簡明表 | 7 |
合併股東權益表 | 8 |
| |
聯合航空公司: | |
合併運營報表 | 9 |
合併綜合收益(虧損)表 | 10 |
合併資產負債表 | 11 |
合併現金流量簡明表 | 13 |
合併股東權益表 | 14 |
| |
簡明合併財務報表合併附註 (聯合航空控股公司和聯合航空公司) | 15 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。控制和程序 | 36 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 36 |
第 1A 項。風險因素 | 36 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 |
第 6 項。展品 | 37 |
展品索引 | 37 |
| |
簽名 | 38 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
聯合航空控股有限公司
合併運營報表(未經審計))
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
營業收入: | | | | | | | |
乘客收入 | $ | 13,002 | | | $ | 10,829 | | | $ | 23,276 | | | $ | 17,177 | |
貨物 | 362 | | | 574 | | | 760 | | | 1,201 | |
其他營業收入 | 814 | | | 709 | | | 1,571 | | | 1,300 | |
總營業收入 | 14,178 | | | 12,112 | | | 25,607 | | | 19,678 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
工資和相關費用 | 3,710 | | | 2,836 | | | 7,032 | | | 5,623 | |
飛機燃料 | 2,820 | | | 3,811 | | | 5,994 | | | 6,041 | |
着陸費和其他租金 | 765 | | | 668 | | | 1,482 | | | 1,280 | |
飛機維修材料和外部維修 | 686 | | | 527 | | | 1,388 | | | 934 | |
折舊和攤銷 | 669 | | | 611 | | | 1,324 | | | 1,222 | |
區域產能購買 | 599 | | | 567 | | | 1,214 | | | 1,132 | |
分銷費用 | 487 | | | 393 | | | 890 | | | 619 | |
飛機租金 | 49 | | | 67 | | | 105 | | | 128 | |
特別收費 | 859 | | | 112 | | | 873 | | | 104 | |
其他運營費用 | 2,017 | | | 1,642 | | | 3,831 | | | 3,093 | |
運營支出總額 | 12,661 | | | 11,234 | | | 24,133 | | | 20,176 | |
營業收入(虧損) | 1,517 | | | 878 | | | 1,474 | | | (498) | |
| | | | | | | |
營業外收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (493) | | | (420) | | | (979) | | | (844) | |
利息收入 | 216 | | | 33 | | | 386 | | | 38 | |
利息資本化 | 42 | | | 22 | | | 80 | | | 46 | |
未實現的投資收益(虧損),淨額 | 84 | | | (40) | | | 108 | | | (40) | |
雜項,淨額 | 21 | | | (14) | | | 62 | | | 5 | |
非營業支出總額,淨額 | (130) | | | (419) | | | (343) | | | (795) | |
所得税支出(福利)前的收入(虧損) | 1,387 | | | 459 | | | 1,131 | | | (1,293) | |
所得税支出(福利) | 312 | | | 130 | | | 250 | | | (245) | |
淨收益(虧損) | $ | 1,075 | | | $ | 329 | | | $ | 881 | | | $ | (1,048) | |
| | | | | | | |
基本每股收益(虧損) | $ | 3.28 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.69 | | | $ | (3.22) | |
攤薄後的每股收益(虧損) | $ | 3.24 | | | $ | 1.00 | | | $ | 2.66 | | | $ | (3.22) | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空控股有限公司
合併綜合收益(虧損)報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 1,075 | | | $ | 329 | | | $ | 881 | | | $ | (1,048) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
員工福利計劃 | (34) | | | 4 | | | (69) | | | 9 | |
投資和其他 | (24) | | | (11) | | | (3) | | | (11) | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (58) | | | (7) | | | (72) | | | (2) | |
| | | | | | | |
總綜合收益(虧損),淨額 | $ | 1,017 | | | $ | 322 | | | $ | 809 | | | $ | (1,050) | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空控股有限公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,605 | | | $ | 7,166 | |
短期投資 | 9,533 | | | 9,248 | |
限制性現金 | 38 | | | 45 | |
應收賬款,減去信貸損失備抵金(2023 — $15; 2022 — $11) | 2,004 | | | 1,801 | |
飛機燃料、備件和用品,減去報廢補貼(2023 — $648; 2022 — $610) | 1,290 | | | 1,109 | |
預付費用和其他 | 836 | | | 689 | |
流動資產總額 | 23,306 | | | 20,058 | |
運營財產和設備: | | | |
飛行裝備 | 45,784 | | | 42,775 | |
其他財產和設備 | 9,822 | | | 9,334 | |
購買飛行設備押金 | 3,102 | | | 2,820 | |
運營財產和設備總額 | 58,708 | | | 54,929 | |
減去-累計折舊和攤銷 | (21,580) | | | (20,481) | |
運營財產和設備總額,淨額 | 37,128 | | | 34,448 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 3,995 | | | 3,889 | |
| | | |
其他資產: | | | |
善意 | 4,527 | | | 4,527 | |
無形資產,減去累計攤銷(2023 — $1,477; 2022 — $1,472) | 2,744 | | | 2,762 | |
限制性現金 | 238 | | | 210 | |
遞延所得税 | — | | | 91 | |
對關聯公司和其他機構的投資,減去信用損失備抵金(2023 — $21; 2022 — $21) | 1,403 | | | 1,373 | |
其他資產總額 | 8,912 | | | 8,963 | |
總資產 | $ | 73,341 | | | $ | 67,358 | |
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聯合航空控股有限公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 4,172 | | | $ | 3,395 | |
應計工資和福利 | 3,223 | | | 1,971 | |
預售門票 | 10,102 | | | 7,555 | |
飛行常客遞延收入 | 2,841 | | | 2,693 | |
長期債務的當前到期日 | 3,580 | | | 2,911 | |
經營租賃的當前到期日 | 571 | | | 561 | |
融資租賃的當前到期日 | 225 | | | 104 | |
其他金融負債的當前到期日 | 35 | | | 23 | |
其他 | 826 | | | 779 | |
流動負債總額 | 25,575 | | | 19,992 | |
| | | |
長期債務 | 26,713 | | | 28,283 | |
經營租賃下的長期債務 | 4,607 | | | 4,459 | |
融資租賃下的長期債務 | 145 | | | 115 | |
| | | |
其他負債和遞延信貸: | | | |
飛行常客遞延收入 | 4,183 | | | 3,982 | |
養老金責任 | 804 | | | 747 | |
退休後福利責任 | 641 | | | 671 | |
遞延所得税 | 133 | | | — | |
其他金融負債 | 1,468 | | | 844 | |
其他 | 1,367 | | | 1,369 | |
其他負債和遞延貸項總額 | 8,596 | | | 7,613 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股 | — | | | — | |
面值普通股,美元0.01面值;授權 1,000,000,000股票;已發行 327,979,189和 326,930,321股票分別為2023年6月30日和2022年12月31日的股票 | 4 | | | 4 | |
額外投資的資本 | 8,945 | | | 8,986 | |
按成本計入國庫的股票 | (3,442) | | | (3,534) | |
留存收益 | 2,095 | | | 1,265 | |
累計其他綜合收益 | 103 | | | 175 | |
股東權益總額 | 7,705 | | | 6,896 | |
負債和股東權益總額 | $ | 73,341 | | | $ | 67,358 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空控股有限公司
合併現金流量簡明表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 6,941 | | | $ | 4,167 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出,扣除飛行設備購買存款回報 | (3,263) | | | (952) | |
購買短期投資和其他投資 | (6,876) | | | (3,302) | |
出售短期投資和其他投資的收益 | 6,702 | | | 215 | |
出售財產和設備的收益 | 9 | | | 138 | |
其他,淨額 | 1 | | | (13) | |
用於投資活動的淨現金 | (3,427) | | | (3,914) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行債務和其他融資負債的收益,扣除折扣和費用 | 1,591 | | | 212 | |
長期債務、融資租賃和其他融資負債的支付 | (2,614) | | | (1,795) | |
其他,淨額 | (31) | | | (71) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,054) | | | (1,654) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 2,460 | | | (1,401) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 7,421 | | | 18,533 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 (a) | $ | 9,881 | | | $ | 17,132 | |
| | | |
不影響現金的投資和融資活動: | | | |
通過發行債務、融資租賃和其他方式獲得的財產和設備 | $ | 559 | | | $ | — | |
通過經營租賃獲得的使用權資產 | 434 | | | 84 | |
租賃修改和租約轉換 | 349 | | | 82 | |
為換取商品和服務而獲得的投資利息 | 25 | | | 44 | |
(a) 下表顯示了現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表中報告的金額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,605 | | | $ | 16,885 | |
限制性現金-當前 | 38 | | | 43 | |
限制性現金——非流動 | 238 | | | 204 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 9,881 | | | $ | 17,132 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空控股有限公司
合併股東權益表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 額外 已投資資本 | | 國庫股 | | 留存收益(累計赤字) | | 累積的 其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 328.0 | | | $ | 4 | | | $ | 8,926 | | | $ | (3,443) | | | $ | 1,020 | | | $ | 161 | | | $ | 6,668 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,075 | | | — | | | 1,075 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
為基於股份的獎勵而發行的股票,扣除扣税的股份 | — | | | — | | | (2) | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 328.0 | | | $ | 4 | | | $ | 8,945 | | | $ | (3,442) | | | $ | 2,095 | | | $ | 103 | | | $ | 7,705 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 326.9 | | $ | 4 | | | $ | 8,986 | | | $ | (3,534) | | | $ | 1,265 | | | $ | 175 | | | $ | 6,896 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 881 | | | — | | | 881 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72) | | | (72) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
為基於股份的獎勵而發行的股票,扣除扣税的股份 | 1.1 | | | — | | | (73) | | | 92 | | | (51) | | | — | | | (32) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 328.0 | | | $ | 4 | | | $ | 8,945 | | | $ | (3,442) | | | $ | 2,095 | | | $ | 103 | | | $ | 7,705 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | 326.7 | | | $ | 4 | | | $ | 8,953 | | | $ | (3,552) | | | $ | (844) | | | $ | (937) | | | $ | 3,624 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 329 | | | — | | | 329 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
為基於股份的獎勵而發行的股票,扣除扣税的股份 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 326.7 | | | $ | 4 | | | $ | 8,970 | | | $ | (3,551) | | | $ | (515) | | | $ | (944) | | | $ | 3,964 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 323.8 | | | $ | 4 | | | $ | 9,156 | | | $ | (3,814) | | | $ | 625 | | | $ | (942) | | | $ | 5,029 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,048) | | | — | | | (1,048) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | — | | | 55 | |
為基於股份的獎勵而發行的股票,扣除扣税的股份 | 2.9 | | | — | | | (241) | | | 263 | | | (92) | | | — | | | (70) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 326.7 | | | $ | 4 | | | $ | 8,970 | | | $ | (3,551) | | | $ | (515) | | | $ | (944) | | | $ | 3,964 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空公司
合併運營報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
營業收入: | | | | | | | |
乘客收入 | $ | 13,002 | | | $ | 10,829 | | | $ | 23,276 | | | $ | 17,177 | |
貨物 | 362 | | | 574 | | | 760 | | | 1,201 | |
其他營業收入 | 814 | | | 709 | | | 1,571 | | | 1,300 | |
總營業收入 | 14,178 | | | 12,112 | | | 25,607 | | | 19,678 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
工資和相關費用 | 3,710 | | | 2,836 | | | 7,032 | | | 5,623 | |
飛機燃料 | 2,820 | | | 3,811 | | | 5,994 | | | 6,041 | |
着陸費和其他租金 | 765 | | | 668 | | | 1,482 | | | 1,280 | |
飛機維修材料和外部維修 | 686 | | | 527 | | | 1,388 | | | 934 | |
折舊和攤銷 | 669 | | | 611 | | | 1,324 | | | 1,222 | |
區域產能購買 | 599 | | | 567 | | | 1,214 | | | 1,132 | |
分銷費用 | 487 | | | 393 | | | 890 | | | 619 | |
飛機租金 | 49 | | | 67 | | | 105 | | | 128 | |
特別收費 | 859 | | | 112 | | | 873 | | | 104 | |
其他運營費用 | 2,016 | | | 1,642 | | | 3,830 | | | 3,092 | |
運營支出總額 | 12,660 | | | 11,234 | | | 24,132 | | | 20,175 | |
營業收入(虧損) | 1,518 | | | 878 | | | 1,475 | | | (497) | |
| | | | | | | |
營業外收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (493) | | | (420) | | | (979) | | | (844) | |
利息收入 | 216 | | | 33 | | | 386 | | | 38 | |
利息資本化 | 42 | | | 22 | | | 80 | | | 46 | |
未實現的投資收益(虧損),淨額 | 84 | | | (40) | | | 108 | | | (40) | |
雜項,淨額 | 21 | | | (14) | | | 62 | | | 5 | |
非營業支出總額,淨額 | (130) | | | (419) | | | (343) | | | (795) | |
所得税支出(福利)前的收入(虧損) | 1,388 | | | 459 | | | 1,132 | | | (1,292) | |
所得税支出(福利) | 313 | | | 129 | | | 251 | | | (245) | |
淨收益(虧損) | $ | 1,075 | | | $ | 330 | | | $ | 881 | | | $ | (1,047) | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空公司
合併綜合收益(虧損)報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 1,075 | | | $ | 330 | | | $ | 881 | | | $ | (1,047) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
員工福利計劃 | (34) | | | 4 | | (69) | | | 9 |
投資和其他 | (24) | | | (11) | | | (3) | | | (11) | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (58) | | | (7) | | | (72) | | | (2) | |
| | | | | | | |
總綜合收益(虧損),淨額 | $ | 1,017 | | | $ | 323 | | | $ | 809 | | | $ | (1,049) | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,605 | | | $ | 7,166 | |
短期投資 | 9,533 | | | 9,248 | |
限制性現金 | 38 | | | 45 | |
應收賬款,減去信貸損失備抵金(2023 — $15; 2022 — $11) | 2,004 | | | 1,801 | |
飛機燃料、備件和用品,減去報廢補貼(2023 — $648; 2022 — $610) | 1,290 | | | 1,109 | |
預付費用和其他 | 836 | | | 689 | |
流動資產總額 | 23,306 | | | 20,058 | |
運營財產和設備: | | | |
飛行裝備 | 45,784 | | | 42,775 | |
其他財產和設備 | 9,822 | | | 9,334 | |
購買飛行設備押金 | 3,102 | | | 2,820 | |
運營財產和設備總額 | 58,708 | | | 54,929 | |
減去-累計折舊和攤銷 | (21,580) | | | (20,481) | |
運營財產和設備總額,淨額 | 37,128 | | | 34,448 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 3,995 | | | 3,889 | |
| | | |
其他資產: | | | |
善意 | 4,527 | | | 4,527 | |
無形資產,減去累計攤銷(2023 — $1,477; 2022 — $1,472) | 2,744 | | | 2,762 | |
限制性現金 | 238 | | | 210 | |
遞延所得税 | — | | | 62 | |
對關聯公司和其他機構的投資,減去信用損失備抵金(2023 — $21; 2022 —$21) | 1,403 | | | 1,373 | |
其他資產總額 | 8,912 | | | 8,934 | |
總資產 | $ | 73,341 | | | $ | 67,329 | |
(下一頁繼續)
聯合航空公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 4,172 | | | $ | 3,395 | |
應計工資和福利 | 3,223 | | | 1,971 | |
預售門票 | 10,102 | | | 7,555 | |
飛行常客遞延收入 | 2,841 | | | 2,693 | |
長期債務的當前到期日 | 3,580 | | | 2,911 | |
經營租賃的當前到期日 | 571 | | | 561 | |
融資租賃的當前到期日 | 225 | | | 104 | |
其他金融負債的當前到期日 | 35 | | | 23 | |
其他 | 829 | | | 781 | |
流動負債總額 | 25,578 | | | 19,994 | |
| | | |
長期債務 | 26,713 | | | 28,283 | |
經營租賃下的長期債務 | 4,607 | | | 4,459 | |
融資租賃下的長期債務 | 145 | | | 115 | |
| | | |
其他負債和遞延信貸: | | | |
飛行常客遞延收入 | 4,183 | | | 3,982 | |
養老金責任 | 804 | | | 747 | |
退休後福利責任 | 641 | | | 671 | |
遞延所得税 | 162 | | | — | |
其他金融負債 | 1,468 | | | 844 | |
其他 | 1,366 | | | 1,369 | |
其他負債和遞延貸項總額 | 8,624 | | | 7,613 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
面值普通股,美元0.01面值;授權 1,000股票;已發行和流通股份 1,0002023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的股票 | — | | | — | |
額外投資的資本 | 435 | | | 403 | |
留存收益 | 4,597 | | | 3,716 | |
累計其他綜合收益 | 103 | | | 175 | |
應支付給父母 | 2,539 | | | 2,571 | |
股東權益總額 | 7,674 | | | 6,865 | |
總負債和股東權益 | $ | 73,341 | | | $ | 67,329 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空公司
合併現金流量簡明表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
來自經營活動的現金流: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 6,910 | | | $ | 4,096 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出,扣除飛行設備購買存款回報 | (3,263) | | | (952) | |
購買短期投資和其他投資 | (6,876) | | | (3,302) | |
出售短期投資和其他投資的收益 | 6,702 | | | 215 | |
出售財產和設備的收益 | 9 | | | 138 | |
其他,淨額 | 1 | | | (13) | |
用於投資活動的淨現金 | (3,427) | | | (3,914) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行債務和其他融資負債的收益,扣除折扣和費用 | 1,591 | | | 212 | |
長期債務、融資租賃和其他融資負債的支付 | (2,614) | | | (1,795) | |
其他,淨額 | — | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (1,023) | | | (1,583) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 2,460 | | | (1,401) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 7,421 | | | 18,533 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 (a) | $ | 9,881 | | | $ | 17,132 | |
| | | |
不影響現金的投資和融資活動: | | | |
通過發行債務、融資租賃和其他方式獲得的財產和設備 | $ | 559 | | | $ | — | |
通過經營租賃獲得的使用權資產 | 434 | | | 84 | |
租賃修改和租約轉換 | 349 | | | 82 | |
為換取商品和服務而獲得的投資利息 | 25 | | | 44 | |
(a) 下表顯示了現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表中報告的金額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,605 | | | $ | 16,885 | |
限制性現金-當前 | 38 | | | 43 | |
限制性現金——非流動 | 238 | | | 204 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 9,881 | | | $ | 17,132 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空公司
合併股東權益表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 額外 已投資資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他綜合收益(虧損) | | 應支付給家長 | | 總計 |
|
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 414 | | | $ | 3,522 | | | $ | 161 | | | $ | 2,539 | | | $ | 6,636 | |
淨收入 | — | | | 1,075 | | | — | | | — | | | 1,075 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 435 | | | $ | 4,597 | | | $ | 103 | | | $ | 2,539 | | | $ | 7,674 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 403 | | | $ | 3,716 | | | $ | 175 | | | $ | 2,571 | | | $ | 6,865 | |
淨收入 | — | | | 881 | | | — | | | — | | | 881 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (72) | | | — | | | (72) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (32) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 435 | | | $ | 4,597 | | | $ | 103 | | | $ | 2,539 | | | $ | 7,674 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 355 | | | $ | 1,600 | | | $ | (937) | | | $ | 2,575 | | | $ | 3,593 | |
淨收入 | — | | | 330 | | | — | | | — | | | 330 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 373 | | | $ | 1,930 | | | $ | (944) | | | $ | 2,574 | | | $ | 3,933 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 317 | | | $ | 2,977 | | | $ | (942) | | | $ | 2,646 | | | $ | 4,998 | |
淨虧損 | — | | | (1,047) | | | — | | | — | | | (1,047) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | 56 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (72) | | | (72) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 373 | | | $ | 1,930 | | | $ | (944) | | | $ | 2,574 | | | $ | 3,933 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表不可分割的一部分。
聯合航空控股有限公司還有聯合航空公司
簡明合併財務報表的合併附註(未經審計)
聯合航空控股公司(及其合併子公司,“UAL” 或 “公司”)是一家控股公司,其全資子公司是聯合航空公司(連同其合併子公司,“美聯航”)。本10-Q表季度報告是UAL和美聯航的合併報告,包括各自的合併財務報表。由於 UAL 出於財務報表的目的合併美聯航公司,除非另有説明,否則與美聯航活動相關的披露也適用於 UAL。美聯航的營業收入和運營支出佔UAL收入和運營支出的近100%。此外,美聯航大約包括UAL資產、負債和運營現金流的全部餘額。在適當情況下,UAL和United會因其各自的合同義務和相關披露而專門命名,UAL和UNited的運營和業績之間的任何重大差異均單獨披露和解釋。在本報告中,我們有時會使用 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等詞來披露與 UAL 和 United 的所有公司相關的信息。
此處顯示的UAL和United未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的要求編制的。經美國證券交易委員會允許,財務報表中通常包含的符合美國公認會計原則(“GAAP”)的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整和其他調整,這些調整被認為是公允列報公司提交的過渡期財務狀況和經營業績所必需的。UAL和United的財務報表應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(“2022年10-K表格”)中包含的信息一起閲讀。公司的季度財務數據受季節性波動的影響。從歷史上看,其第二和第三季度的財務業績反映了旅行需求的增加,並且好於其第一和第四季度的財務業績。
註釋 1 — 收入
按地域劃分的收入。 下表按主要地理區域(由美國交通部定義)列出了公司的營業收入(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
國內(美國和加拿大) | $ | 8,417 | | | $ | 7,819 | | | $ | 15,584 | | | $ | 12,905 | |
大西洋(包括歐洲、非洲、印度和中東目的地) | 3,229 | | | 2,481 | | | 5,061 | | | 3,570 | |
拉丁美洲 | 1,273 | | | 1,195 | | | 2,589 | | | 2,104 | |
太平洋 | 1,259 | | | 617 | | | 2,373 | | | 1,099 | |
總計 | $ | 14,178 | | | $ | 12,112 | | | $ | 25,607 | | | $ | 19,678 | |
預售門票。公司在其預售機票銷售負債賬户中推遲與未來旅行相關的金額。在任何給定時間點售出的所有機票的旅行日期均為未來 12 個月。公司的預售機票銷售責任還包括向客户發放的未來航班積分(“FFC”)和電子旅行證書(“ETC”),主要用於取消機票,可用於購買新機票。自發行之日起,FFC 和 ETC 的有效期最長為一年;但是,在 2022 年 12 月 31 日當天或之前發放的所有信用額度均已延長至 2023 年 12 月 31 日。
公司估算了將過期未使用的(“破損”)的預售門票的銷售價值,並根據相關門票的使用量按比例確認收入。為了確定破損情況,公司利用其在過期門票和證書方面的歷史經驗以及其他事實,例如最近的老化趨勢、計劃變更和可能影響最終到期模式的修改。我們對可能過期未使用的FFC和ETC的估計值的變化可能會對收入產生重大影響。破損估計值的變化將根據相關門票的剩餘使用量按比例進行前瞻性確認。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司的確認收入約為美元4.6十億和美元2.6這些期初包含在預售票中的機票的乘客收入分別為10億美元。
輔助費用。公司對與乘客旅行直接相關的某些輔助服務,例如行李費、高級座位費、機上便利費和其他與機票相關的費用,與機票銷售分開收取費用。這些輔助費用是旅行履約義務的一部分,因此在旅行發生時被確認為乘客收入。公司記錄了美元1.0十億和美元1.9在截至的三個月和六個月內,乘客收入中包含數十億美元的輔助費用
分別是 2023 年 6 月 30 日。該公司記錄了 $0.9十億和美元1.5在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,旅客收入中分別為數十億美元的輔助費用。
飛行常客會計。 下表顯示了飛行常客遞延收入的結轉情況(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
飛行常客遞延收入總額-期初餘額 | $ | 6,860 | | | $ | 6,417 | | | $ | 6,675 | | | $ | 6,282 | |
獎勵的總里程 | 902 | | | 666 | | | 1,649 | | | 1,143 | |
已兑換的旅行里程 | (712) | | | (566) | | | (1,243) | | | (888) | |
已兑換的非旅行里程 | (26) | | | (22) | | | (57) | | | (42) | |
飛行常客遞延收入總額-期末餘額 | $ | 7,024 | | | $ | 6,495 | | | $ | 7,024 | | | $ | 6,495 | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司在其他營業收入中確認了美元0.7十億和美元1.3分別涉及與我們的各種合作伙伴協議(包括但不限於我們在北卡羅來納州摩根大通銀行的MileagePlus聯合品牌協議)相關的里程收入的營銷、廣告、兑換的非旅行里程(扣除相關費用)和其他與旅行相關的優惠。公司認可 $0.6十億和美元1.1在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,與這些協議相關的金額分別為10億美元。從我們的各種合作伙伴協議獲得的總金額中,與前程萬裏 (MileagePlus) 里程相關的部分已延期,並在上表中列為飛行常客遞延收入的增加。我們根據未來12個月的預期贖回量確定該賬户的流動部分。
注意事項 2 — 每股收益(虧損)
UAL基本和攤薄後每股收益(虧損)的計算如下(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股東可獲得的收益(虧損) | $ | 1,075 | | | $ | 329 | | | $ | 881 | | | $ | (1,048) | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行股票 | 328.0 | | | 326.7 | | | 327.7 | | | 325.9 | |
員工股票獎勵的稀釋效應 | 1.2 | | | 1.7 | | | 1.5 | | | — | |
股票認股權證的稀釋效應 (a) | 2.3 | | | 1.9 | | | 2.3 | | | — | |
攤薄後的加權平均已發行股票 | 331.5 | | | 330.3 | | | 331.5 | | | 325.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益(虧損) | $ | 3.28 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.69 | | | $ | (3.22) | |
攤薄後的每股收益(虧損) | $ | 3.24 | | | $ | 1.00 | | | $ | 2.66 | | | $ | (3.22) | |
| | | | | | | |
潛在的稀釋性證券 (b) | | | | | | | |
股票認股權證 (a) | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.5 | |
員工股票獎勵 | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
(a) 代表根據工資支持計劃(包括延期)和根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》制定的貸款計劃向美國財政部(“財政部”)發放的認股權證。該公司向財政部發行了認股權證,購買量不超過大約 10百萬股 UAL 普通股,行使價從美元不等31.50到 $53.92到期日期從 2025 年 4 月 20 日到 2026 年 6 月 10 日不等。截至2023年6月30日,所有認股權證均未償還。 |
(b) 未計入攤薄後每股收益的加權平均潛在攤薄型未償還證券,因為這些證券本來會產生反稀釋作用。 |
2021年3月3日,公司與多家金融機構(統稱為 “經理”)簽訂了股權分配協議(“分銷協議”),涉及UAL(“2021年自動櫃員機發行”)通過經理人不時發行和出售 37百萬股 UAL 普通股(“2021 年自動櫃員機股票”)。根據經修訂的1933年《證券法》第415條的定義,允許在任何被視為 “市場發行” 的交易中出售2021年ATM股票。在 2021 年期間,大約 4在2021年ATM發行中,以平均價格出售了百萬股股票,平均價格為美元57.50每股,公司的淨收益總額約為 $250百萬。 沒有根據2021年自動櫃員機發行,股票於2022年或2023年出售,該發售於2023年3月到期。
注意事項 3 — 累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了公司扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)(以百萬計)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金和其他退休後負債 | | 投資和其他 | | 遞延税 (a) | | 總計 |
|
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 582 | | | $ | (8) | | | $ | (413) | | | $ | 161 | |
價值的變化 | | (8) | | | (31) | | | 8 | | | (31) | |
金額已重新歸類為收入 | | (35) | | (b) | — | | | 8 | | | (27) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | $ | 539 | | | $ | (39) | | | $ | (397) | | | $ | 103 | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 626 | | | $ | (35) | | | $ | (416) | | | $ | 175 | |
價值的變化 | | (17) | | | (4) | | | 4 | | | (17) | |
金額已重新歸類為收入 | | (70) | | (b) | — | | | 15 | | | (55) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | $ | 539 | | | $ | (39) | | | $ | (397) | | | $ | 103 | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | (839) | | | $ | — | | | $ | (98) | | | $ | (937) | |
價值的變化 | | 6 | | | (14) | | | 2 | | | (6) | |
金額已重新歸類為收入 | | (1) | | (b) | — | | | — | | | (1) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | (834) | | | $ | (14) | | | $ | (96) | | | $ | (944) | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | (847) | | | $ | — | | | $ | (95) | | | $ | (942) | |
價值的變化 | | 14 | | | (14) | | | (1) | | | (1) | |
金額已重新歸類為收入 | | (1) | | (b) | — | | | — | | | (1) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | (834) | | | $ | (14) | | | $ | (96) | | | $ | (944) | |
(a) 包括大約 $285在相關的養老金和退休後福利債務完全清償之前,數百萬美元的遞延所得税支出將不會計入淨收入。在確定分配給運營業績的税收優惠金額時,我們會考慮所有收入來源,包括其他綜合收入。
(b) AOCI部分包含在淨定期養老金和其他退休後成本的計算中,特別是以下組成部分:未確認(收益)損失的攤銷、先前服務信貸的攤銷等(更多信息見本報告附註5)。
注意事項 4 — 所得税
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司的有效税率為 22.5% 和 22.1分別為%。截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司的有效税率為 28.3% 和 18.9分別為%。截至2023年6月30日的三個月和六個月的所得税準備金基於估計的年度有效税率,該税率是聯邦、州和外國税收的混合體,包括某些不可扣除項目的影響。截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税準備金是使用離散的有效税率方法計算的。我們確定,將年度有效税率的估計應用於中期報告期的收入或虧損並不能為截至2022年6月30日的三個月和六個月提供可靠的估計,因為估計收入的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化。
注意事項 5 — 員工福利計劃
截至6月30日的三個月中,公司的淨定期福利成本包括以下組成部分(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 受影響的單列項目 在... 的聲明中 合併運營 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
服務成本 | | $ | 31 | | | $ | 51 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | 工資和相關費用 |
利息成本 | | 55 | | | 47 | | | 11 | | | 8 | | | 其他,淨額 |
計劃資產的預期回報率 | | (63) | | | (76) | | | (1) | | | (1) | | | 其他,淨額 |
未確認(收益)損失的攤銷 | | 2 | | | 31 | | | (10) | | | (4) | | | 其他,淨額 |
先前服務抵免的攤銷 | | — | | | — | | | (28) | | | (28) | | | 其他,淨額 |
其他 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 其他,淨額 |
總計 | | $ | 26 | | | $ | 53 | | | $ | (27) | | | $ | (23) | | | |
截至6月30日的六個月中,公司的淨定期福利成本包括以下組成部分(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 受影響的單列項目 在... 的聲明中 合併運營 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
服務成本 | | $ | 62 | | | $ | 102 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | 工資和相關費用 |
利息成本 | | 110 | | | 94 | | | 21 | | | 15 | | | 其他,淨額 |
計劃資產的預期回報率 | | (126) | | | (154) | | | (1) | | | (1) | | | 其他,淨額 |
未確認(收益)損失的攤銷 | | 4 | | | 61 | | | (19) | | | (7) | | | 其他,淨額 |
先前服務抵免的攤銷 | | — | | | — | | | (56) | | | (56) | | | 其他,淨額 |
其他 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 其他,淨額 |
總計 | | $ | 51 | | | $ | 104 | | | $ | (53) | | | $ | (45) | | | |
注意事項 6 — 金融工具和公允價值衡量標準
下表列出了UAL財務報表中定期按公允價值計量的金融資產和負債的披露(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
現金和現金等價物 | $ | 9,605 | | | $ | 9,605 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,166 | | | $ | 7,166 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金-當前 | 38 | | | 38 | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | | | — | | | — | |
限制性現金-非流動現金 | 238 | | | 238 | | | — | | | — | | | 210 | | | 210 | | | — | | | — | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構筆記 | 9,300 | | | — | | | 9,300 | | | — | | | 8,914 | | | — | | | 8,914 | | | — | |
資產支持證券 | 160 | | | — | | | 160 | | | — | | | 325 | | | — | | | 325 | | | — | |
通過賬户註冊服務(“CDARS”)開立的存款證 | 73 | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司債務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 206 | | | 206 | | | — | | | — | | | 189 | | | 189 | | | — | | | — | |
上表中列出的投資的公允價值與其賬面價值相同。
限制性現金-當前 — 主要包括用於支付優先擔保票據的費用、本金和利息的款項,以及由美聯航的直接全資子公司Mileage Plus Holdings, LLC的幾乎所有資產擔保的有擔保定期貸款額度(“MileagePlus融資”)。
限制性現金-非流動現金 — 主要包括與 MileagePlus 融資相關的抵押品、信用證抵押品以及與設施租賃和其他保險相關義務相關的抵押品。
短期投資— 上表中顯示的短期投資被歸類為可供出售,剩餘到期日約為 兩年或更少。
長期投資:股票證券— 代表構成股票和股票掛鈎證券(例如既得認股權證) 美聯航對 Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.、Archer Air Inc.、Eve Holding, Inc.、Mesa Air Group, Inc. 和 Clear Secure, Inc. 的投資
其他公允價值信息。 下表列出了上表中未列出的金融工具的賬面價值和估計公允價值(以百萬計)。賬面金額包括任何相關的折扣、保費和發行成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
長期債務 | $ | 30,293 | | | $ | 29,231 | | | $ | — | | | $ | 23,562 | | | $ | 5,669 | | | $ | 31,194 | | | $ | 29,371 | | | $ | — | | | $ | 23,990 | | | $ | 5,381 | |
上表所列金融工具的公允價值按以下方式確定:
| | | | | |
描述 | 公允價值方法 |
現金及現金等價物和限制性現金(流動和非流動) | 這些資產的賬面金額接近公允價值。 |
短期和長期投資 | 公允價值基於 (a) 投資或類似工具的交易價格或 (b) 第三方估值服務獲得的經紀人報價。 |
長期債務 | 公允價值要麼基於市場價格,要麼基於我們當前類似負債或資產的增量借款利率,得出未來現金流的貼現金額。 |
權益法投資。 截至2023年6月30日,美聯航持有以下投資,按權益法計算,合併賬面價值約為美元214百萬:
•CommuteAir 有限公司。曼聯擁有一個 40% 持有 CommuteAir LLC 的少數股權。CommuteAir 目前在 56根據運力購買協議(“CPA”)簽訂的支線飛機,有效期至2026年。
•共和國航空控股公司聯合持有 19Republic Airways Holdings Inc.(“Republic”)的母公司共和國航空控股公司的少數股權百分比。共和國目前在運營 66CPA 下有效期至 2036 年的支線飛機。
•聯合航空風險投資可持續飛行基金(“基金”)。2023年第一季度,美聯航通過其企業風險投資部門聯合航空風險投資公司(“UAV”)推出了一種投資工具,旨在通過加快與可持續航空燃料(“SAF”)相關的研究、生產和技術來支持專注於航空旅行脱碳的初創企業。該基金的起始資金超過美元100美聯航和其他企業投資者作為有限合夥人合計承諾的百萬美元。UAV將其現有的某些蘇丹武裝部隊投資轉移到基金的投資組合中。截至2023年6月30日,本公司間接持有 49.99基金所有權權益的百分比。
•Blue Blade Energy, LLC(“藍刃”)。無人機持有 20Blue Blade的少數股權百分比,Blue Blade是一家與Tallgrass Energy Partners、LP和Green Plains Inc.的合資企業,旨在開發一種使用乙醇作為原料的新型SAF技術並將其商業化。
其他投資。截至2023年6月30日,美聯航對阿維安卡集團國際有限公司、跨國航空控股公司JetSuitex, Inc.(一家以JSX名義開展業務的獨立航空公司)以及多家擁有新興技術和可持續解決方案的公司進行了股權投資。這些投資都沒有可輕易確定的公允價值。我們按成本減去減值計算這些投資,並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整。截至2023年6月30日,這些投資的賬面價值為美元417百萬。
注意事項 7 — 承付款和意外開支
承諾。 截至2023年6月30日,美聯航堅定承諾從波音公司(“波音”)和空中客車股份公司(“空中客車”)購買飛機,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同飛機交付 | | 預計飛機交付量 (b) |
飛機類型 | | 公司數量 承諾 (a) | | 最近六個月 2023 年的 | | 2024 | | 2024 年之後 | | 最近六個月 2023 年的 | | 2024 | | 2024 年之後 |
787 | | 100 | | | — | | | 8 | | | 92 | | | — | | | 8 | | | 92 | |
最大 737 | | 392 | | | 91 | | | 91 | | | 210 | | | 50 | | | 74 | | | 268 | |
a321neo | | 70 | | | 12 | | | 21 | | | 37 | | | 4 | | | 29 | | | 37 | |
A321XLR | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
A350 | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
(a) 美聯航還擁有其他飛機的選擇權和購買權。 |
(b) 預計的飛機交付量反映了波音和空中客車公司通報的調整或美聯航的估計。 |
上表中列出的飛機計劃在2033年之前交付。公司未來資本承諾的金額和時間可能會發生變化,前提是:(i)公司和與公司訂有新飛機訂單的飛機制造商同意修改管理這些訂單的合同;(ii)根據相關協議行使修改交付時間的權利;或(iii)飛機制造商無法按照這些訂單的條款交付。
2023年上半年,美聯航與第三方簽訂協議,通過售後回租交易為新的波音737 MAX型飛機提供融資,但須遵守美聯航與波音之間的購買協議。對於某些飛機,美聯航將其購買此類飛機的權利轉讓給了買方,在買方從波音購買飛機的同時,美聯航與買方作為出租人簽訂了此類飛機的長期租約。在這些售後回租交易中交付飛機後,公司將這些飛機作為飛行設備的一部分記入公司合併資產負債表中,相關債務記錄在其他金融負債和其他金融負債的當前到期日中,因為它們沒有資格獲得銷售確認(銷售和回租失敗)。
下表彙總了美聯航截至2023年6月30日的承諾,其中包括飛機和相關備用發動機、飛機改進和非飛機資本承諾。飛機承諾以合同定期飛機交付為基礎,波音和空中客車公司告知或美聯航估算不作任何調整。
| | | | | | | | |
(以十億計) | | |
2023 年的最後六個月 | | $ | 6.8 | |
2024 | | 6.9 | |
2025 | | 8.2 | |
2026 | | 6.2 | |
2027 | | 4.6 | |
2027 年之後 | | 16.6 | |
| | $ | 49.3 | |
區域註冊會計師. 2023 年第一季度,美聯航修改了與其中一家區域航空公司的註冊會計師協議,以增加向該航空公司支付的合同商定費用(承運人成本)。該公司於2023年6月終止了與威斯康星航空的註冊會計師和相關的區域航班運營。我們未來在CPA下的承諾取決於許多變量,因此很難預測。其中最重要的變量是預定的輪擋時長。儘管根據我們的某些註冊會計師,我們無需購買最低輪擋時數,但根據我們的假設,我們對CPA下的未來付款進行了以下估計。我們根據註冊會計師向區域運營商支付的實際金額可能與這些估計值存在重大差異。美聯航對所有註冊會計師未來付款的估計不包括租賃給區域航空公司或視為從其他區域航空公司租賃的任何飛機的基本債務部分和設施租金。為了計算這些估計值,我們假設 (1) 輪擋飛行時數基於我們的預期飛行活動水平或任何合同最低利用水平(如果適用),以較高者為準;(2)我們將盡可能快地縮減機隊,(3)飛機利用率、航段長度和載荷係數將保持不變,(4)每家航空公司的運營表現將保持在最近的歷史水平 (5) 年度預計通貨膨脹率。 基於截至的這些假設 2023年6月30日,下表列出了我們在註冊會計師任期結束之前的預計未來付款額:
| | | | | | | | |
(以十億計) | | |
2023 年的最後六個月 | | $ | 1.1 | |
2024 | | 2.3 | |
2025 | | 1.9 | |
2026 | | 1.8 | |
2027 | | 1.3 | |
2027 年之後 | | 4.0 | |
| | $ | 12.4 | |
擔保。截至 2023 年 6 月 30 日,美聯航是大約 $ 的擔保人2.0免税特殊設施收入債券及其利息的本金總額為十億美元。這些債券由各機場市政當局發行,只能從根據與相應管理機構簽訂的長期協議支付的租金中支付。與這些債務相關的租賃安排作為運營租賃入賬,在公司的合併資產負債表上確認,相關費用在預期租賃期內按直線法記錄。所有這些債券都將在2023年至2041年之間到期。
自 2023 年 6 月 30 日起,美聯航是 $ 的擔保人84美聯航的一家區域航空公司發行的數百萬美元飛機抵押貸款。飛機抵押貸款債務受類似的增加成本準備金的約束,如下文所述,根據擔保,公司可能會承擔這些費用。
增加成本準備金。 在美聯航的融資交易中,包括以美聯航為借款人的貸款,美聯航通常同意向貸款人償還因資本要求的任何變化而減少的貸款回報;對於利率基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或有擔保隔夜融資利率(SOFR)的貸款,則向貸款人償還因任何變化而增加的某些其他成本在法律上, 在大多數情況下, 受放款人承擔的義務的約束採取某些有限的措施來減少對此類增加的費用的要求或數額。截至2023年6月30日,該公司的股價為美元11.6十億美元的浮動利率債務,剩餘期限約為 12受這些增加的成本準備金約束的年份。在多項涉及非美國實體貸款或租賃的融資交易中,剩餘期限約為 12年份和總餘額為 $8.5十億,公司承擔税法發生任何變更的風險,這些變更將要求根據税法向非美國實體支付的貸款或租賃款繳納預扣税,但須遵守慣例例外情況。
勞動.截至2023年6月30日,該公司約有 99,800員工,其中大約 83%由美國各勞工組織代表。
2023 年 1 月,美聯航和國際團隊成員兄弟會批准延長其勞動合同,涵蓋公司的超過 8,000技術人員和相關員工。該協議將於2024年12月修改,其中包括 一年提前揭幕戰,允許就繼任協議進行討價還價,該協議將於2023年12月開始。
2023 年 5 月 1 日,公司和國際機械師和航空航天工人協會 (“IAM”) 批准了 五合同涵蓋的範圍接近 30,000IAM 代表車隊服務、客運服務、店主、維護講師和車隊技術講師及相關員工。該公司記錄了一次性的 $48百萬美元與批准相關的費用。將繼續就涵蓋加利福尼亞州保安人員和中央負荷規劃人員的協議進行談判。經批准的協議有效期至2025年。
2023年7月,公司與以航空公司飛行員協會(“ALPA”)為代表的員工就一份合同達成了原則協議(“AIP”),該合同於2019年1月開始修改。AIP包括許多工作規則變更和在四年任期內提高工資率。該協議還包括一項關於批准後一次性付款的規定。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得美元765與本AIP相關的費用與2022年及之前年份的工資相關的百萬美元。
注意事項 8 — 債務
截至 2023 年 6 月 30 日,我們有 $1.7510億美元未提取,可在我們的循環信貸額度下使用。
我們的債務協議包含慣例條款和條件以及各種肯定、負面和財務契約,除其他外,這些契約限制了公司及其子公司承擔額外債務、支付股息或回購股票的能力。截至2023年6月30日,UAL和美聯航遵守了各自的債務契約。
設備註意事項。2023年6月20日,公司和威爾明頓信託全國協會作為公司新成立的某種直通信託下的從屬代理人和直通受託人(“受託人”)簽訂了截至2023年6月20日的票據購買協議(“票據購買協議”)。票據購買協議規定公司發行本金總額為美元的設備票據(“設備票據”)1.3十億美元用於融資 39波音飛機在2022年8月至2023年5月期間向公司交付了新飛機。根據票據購買協議,受託人購買了根據信託契約和抵押貸款(均為 “契約”,統稱為 “契約”,統稱為 “契約”)發行的設備票據,這些票據涉及公司和全國協會威爾明頓信託作為抵押權人簽訂的每架飛機。每份契約都規定以單一系列(A系列)發行設備票據,利率為 5.80每年百分比。設備票據是由受託人使用出售2023-1A系列直通證書(“證書”)的收益購買的,該證書由公司為促進飛機的融資而新成立的直通信託發行。設備票據的利息從2024年1月15日開始,每年1月15日和7月15日每半年支付一次。設備票據的本金定於每年的1月15日和7月15日支付,從2024年7月15日開始。設備票據的最後一筆款項將於 2036 年 1 月 15 日到期。
2023 年第二季度,美聯航預付了 $1.02021 年定期貸款額度中的 10 億美元。有關因這筆預付款而記錄的費用的信息,請參閲附註9。
下表列出了公司的合同本金付款(不包括美元)329截至2023年6月30日,根據當時未償還的長期債務協議,未攤銷的債務折扣、溢價和債務發行成本的百萬美元(以百萬計):
| | | | | | | | |
2023 年的最後六個月 | | $ | 1,451 | |
2024 | | 3,965 | |
2025 | | 3,450 | |
2026 | | 5,244 | |
2027 | | 2,468 | |
2027 年之後 | | 14,044 | |
| | $ | 30,622 | |
注意事項 9 — 特別收費
在截至6月30日的三個月和六個月中,合併運營報表中的運營和營業外特別費用以及未實現(收益)投資虧損包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
勞動合同批准獎金 | $ | 813 | | | $ | — | | | $ | 813 | | | $ | — | |
出售資產和其他特別費用的(收益)虧損 | 46 | | | 112 | | | 60 | | | 104 | |
運營特別費用總額 | 859 | | | 112 | | | 873 | | | 104 | |
營業外未實現(收益)投資虧損,淨額 | (84) | | | 40 | | | (108) | | | 40 | |
非營業債務清償和修改費 | 11 | | | — | | | 11 | | | 7 | |
營業外特別費用和投資未實現(收益)虧損總額,淨額 | (73) | | | 40 | | | (97) | | | 47 | |
運營和營業外特別費用以及投資未實現(收益)虧損總額,淨額 | 786 | | | 152 | | | 776 | | | 151 | |
扣除估值補貼後的所得税優惠 | (194) | | | (10) | | | (197) | | | (10) | |
扣除所得税後的運營和營業外特別費用以及未實現(收益)投資虧損總額 | $ | 592 | | | $ | 142 | | | $ | 579 | | | $ | 141 | |
2023
勞動合同批准獎金。 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得美元813與最近與ALPA完成的AIP以及與IAM批准的合同相關的百萬美元費用。有關其他信息,請參見注釋 7。
出售資產和其他特別費用的(收益)虧損。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得美元46百萬和美元60淨費用分別為百萬美元, 主要包括各種法律事務準備金,
與公司某些將提前退休的資產相關的加速折舊以及出售資產的其他損益。
投資的非營業未實現(收益)虧損,淨額。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得的收益為美元84百萬和美元108分別為百萬美元,主要是由於其股票證券投資的市值變化。
非營業債務清償和修改費。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得美元11百萬筆費用主要與預付美元有關1.02021年定期貸款機制下未償還本金的10億美元。
2022
出售資產和其他特別費用的(收益)虧損。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得美元112百萬和美元104分別為百萬美元的淨費用,主要包括美元94百萬用於各種法律事務。
投資的非營業未實現(收益)虧損,淨額。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司錄得虧損美元40百萬,主要與其股票證券投資的市值變化有關。
非營業債務清償和修改費。在截至2022年6月30日的六個月中,公司錄得美元7百萬筆費用主要與提前贖回美元有關400其未償還本金的百萬美元 4.25% 2022年到期的優先票據。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析是對本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註的補充,應將其與本10-Q表季度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註一起閲讀,以增進對我們的經營業績、財務狀況和現金流的理解。
執行摘要
概述
聯合航空控股公司(及其合併子公司,“UAL” 或 “公司”)是一家控股公司,其全資子公司是聯合航空公司(連同其合併子公司,“美聯航”)。
本10-Q表季度報告是UAL和美聯航的合併報告,包括各自的合併財務報表。由於 UAL 出於財務報表的目的合併美聯航公司,除非另有説明,否則與美聯航活動相關的披露也適用於 UAL。美聯航的營業收入和運營支出佔UAL收入和運營支出的近100%。此外,美聯航大約包括UAL資產、負債和運營現金流的全部餘額。在適當情況下,UAL和United會因其各自的合同義務和相關披露而專門命名,UAL和UNited的運營和業績之間的任何重大差異均單獨披露和解釋。在本報告中,我們有時會使用 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等詞來披露與 UAL 和 United 的所有公司相關的信息。
我們的共同目標是 “連接人們.團結世界。”我們擁有北美航空公司中最全面的航線網絡,包括位於芝加哥、丹佛、休斯頓、洛杉磯、紐約/紐瓦克、舊金山和華盛頓特區的美國大陸樞紐。該公司通過其幹線業務(使用至少有126個座位的噴氣式飛機)和區域業務(使用由聯合快運航空公司合同運營的小型飛機)運送人員和貨物。該公司直接或通過加入星空聯盟為全球幾乎所有主要市場提供服務®,世界上最大的航空聯盟。
下文描述的我們當前的預期是前瞻性陳述,我們的實際業績和時機可能會因各種因素而存在重大差異,這些因素包括但不限於下文 “經濟和市場因素” 和 “前瞻性信息” 下以及第一部分第1A項中討論的因素。風險因素,見我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)。公司討論了某些非公認會計準則前瞻性預測,如果不做出不合理的努力,就無法預測相應的GAAP指標中包含的某些項目;更多細節請參閲下文 “補充信息”。本報告中列出的業績不一定代表未來的經營業績。
經濟和市場因素
航空業競爭激烈,在航線、票價、時刻表(包括時間和頻率)、服務、產品、客户服務和飛行常客計劃方面存在激烈的競爭。我們和業內其他公司一樣,一直受到這些以及其他特定行業競爭動態的影響。此外,我們的運營、供應鏈、合作伙伴和供應商受到各種全球宏觀經濟因素的影響。我們預計將繼續受到許多特定行業和全球宏觀經濟因素的影響,這些因素可能會導致我們的實際經營業績與歷史經營業績或當前預期有所不同。我們目前認為對我們的經營業績和財務狀況影響最大的因素和趨勢包括:與我們的United Next計劃相關的執行風險;我們所依賴的第三方面臨的重大運營挑戰對公司的影響;通貨膨脹壓力上升;勞動力市場和供應鏈限制以及影響我們和合作夥伴的相關成本;燃油價格波動;飛機交付延遲;COVID-19 全球疫情和相關政府的持久影響法規以及限制,我們認為這些限制措施改變了客户的飛行方式,我們預計對公司來説既是積極的,也是負面的,包括疫情對商務和國際旅行需求(尤其是在我們的中國市場)恢復到Covid-19之前的水平的持續影響;由於地區衝突,我們的飛行空域關閉和終止其他業務,包括由於俄羅斯-烏克蘭軍隊繼續暫停我們在俄羅斯領空的飛行衝突和更廣泛的升級衝突造成的超出其當前範圍的經濟後果;以及公司運營所在市場總體經濟狀況的變化,包括導致航空旅行需求減少的經濟衰退或可能影響國際旅行需求的外幣匯率波動。我們將繼續監測這些因素和其他因素對我們的業務、運營、財務狀況和未來經營業績的潛在有利或不利影響,這些影響取決於未來的發展,包括項目1A中討論的這些因素的結果。風險因素,2022年10-K表格。由於以下因素的影響,我們未來的經營業績可能會受到波動的影響,我們的增長計劃可能會推遲,尤其是在短期內
上述因素和趨勢。如果沒有 COVID-19 嚴重而長期的復發或全球經濟中斷,我們認為,旅行需求的預期長期增長將抵消成本的增加,並且可以以一種使我們能夠支持不斷增長的需求的方式來管理預期的運營挑戰。
操作結果
以下討論分析了截至2023年6月30日的三個月和六個月與2022年同期相比,我們的經營業績及其發生重大變化的原因。
2023 年第二季度與 2022 年第二季度相比
該公司2023年第二季度的淨收入為11億美元,而2022年第二季度的淨收入為3.29億美元。該公司認為,衡量其業績的關鍵指標是營業收入,2023年第二季度為15億美元,而2022年第二季度為8.78億美元,同比增長約6.39億美元,這主要是由於航空旅行需求的增加。截至6月30日的三個月中,公司經營業績的重要組成部分如下(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
營業收入 | | $ | 14,178 | | | $ | 12,112 | | | $ | 2,066 | | | 17.1 | |
運營費用 | | 12,661 | | | 11,234 | | | 1,427 | | | 12.7 | |
營業收入 | | 1,517 | | | 878 | | | 639 | | | 72.8 | |
非營業支出,淨額 | | (130) | | | (419) | | | (289) | | | (69.0) | |
所得税支出 | | 312 | | | 130 | | | 182 | | | 140.0 | |
淨收入 | | $ | 1,075 | | | $ | 329 | | | $ | 746 | | | 226.7 | |
截至6月30日的三個月中,公司運營的某些合併統計信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
乘客(千人)(a) | 41,945 | | | 37,923 | | | 4,022 | | | 10.6 | |
收入乘客里程(“RPM” 或 “交通”)(百萬)(b) | 63,541 | | | 54,302 | | | 9,239 | | | 17.0 | |
可用座位里程(“ASM” 或 “容量”)(百萬)(c) | 73,538 | | | 62,605 | | | 10,933 | | | 17.5 | |
載客係數 (d) | 86.4 | % | | 86.7 | % | | (0.3) pts。 | | 不適用 |
每可用座位里程(“PRASM”)的乘客收入(美分) | 17.68 | | | 17.30 | | | 0.38 | | | 2.2 | |
每個 ASM(“TRASM”)的總收入(美分) | 19.28 | | | 19.35 | | | (0.07) | | | (0.4) | |
每收入乘客里程的平均收益率(“收益率”)(美分)(e) | 20.46 | | | 19.94 | | | 0.52 | | | 2.6 | |
貨運收入噸里程(“CTM”)(百萬)(f) | 768 | | | 752 | | | 16 | | | 2.1 | |
每個 ASM(“CASM”)的成本(美分) | 17.22 | | | 17.94 | | | (0.72) | | | (4.0) | |
Casm-ex(非公認會計準則)(美分)(g) | 11.85 | | | 11.62 | | | 0.23 | | | 2.0 | |
每加侖燃料的平均價格,包括燃油税 | $ | 2.66 | | | $ | 4.18 | | | $ | (1.52) | | | (36.4) | |
消耗的燃料加侖(百萬) | 1,062 | | | 912 | | | 150 | | | 16.4 | |
員工人數,截至 6 月 30 日 | 99,800 | | | 91,200 | | | 8,600 | | | 9.4 | |
(a) 按每個飛行航段衡量的收入乘客人數。 | | | | | | | |
(b) 收入乘客的定期飛行里程數。 |
(c) 可供乘客使用的座位數乘以這些座位的預定飛行里程數。 |
(d) 收入乘客里程除以可用座位里程。 |
(e) 每飛行一次收入的乘客里程獲得的平均乘客收入。 |
(f) 運輸的貨物收入噸數乘以飛行裏數。 |
(g) CASM,不包括燃料、利潤分成、第三方業務費用和特別費用。有關與最直接可比的GAAP衡量標準CASM的對賬情況,請參閲下面的 “補充信息”。 |
營業收入。 下表顯示了截至6月30日的三個月按營業收入類型劃分的同比比較(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
乘客收入 | $ | 13,002 | | | $ | 10,829 | | | $ | 2,173 | | | 20.1 | |
貨物 | 362 | | | 574 | | | (212) | | | (36.9) | |
其他營業收入 | 814 | | | 709 | | | 105 | | | 14.8 | |
總營業收入 | $ | 14,178 | | | $ | 12,112 | | | $ | 2,066 | | | 17.1 | |
下表顯示了按地理區域細分的第二季度部分客運收入和運營數據,以同比變化表示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 2022 年開始增加(減少): |
| 國內 | | 大西洋 | | 太平洋 | | 拉丁語 | | 總計 |
旅客收入(百萬美元) | $ | 555 | | | $ | 836 | | | $ | 687 | | | $ | 95 | | | $ | 2,173 | |
乘客收入 | 7.8 | % | | 38.5 | % | | 160.5 | % | | 8.8 | % | | 20.1 | % |
每位乘客的平均票價 | (1.1) | % | | 13.9 | % | | 11.0 | % | | 9.6 | % | | 8.6 | % |
收益率 | 0.8 | % | | 13.0 | % | | (4.3) | % | | 8.7 | % | | 2.6 | % |
PRASM | (2.4) | % | | 15.5 | % | | 20.4 | % | | 8.9 | % | | 2.2 | % |
乘客 | 9.0 | % | | 21.6 | % | | 134.7 | % | | (0.7) | % | | 10.6 | % |
RPM | 6.9 | % | | 22.5 | % | | 172.4 | % | | 0.2 | % | | 17.0 | % |
ASM | 10.5 | % | | 19.9 | % | | 116.4 | % | | (0.1) | % | | 17.5 | % |
載客係數(點) | (2.9) | | | 1.8 | | | 17.3 | | | 0.2 | | | (0.3) | |
與去年同期相比,2023年第二季度的客運收入增長了22億美元,增長了20.1%,這主要是由於運力增長了17.5%以及收益率的強勁,但乘客載重係數的小幅下降部分抵消了這一點。
與去年同期相比,2023年第二季度的貨運收入下降了2.12億美元,下降了36.9%,這主要是由於市場容量增加和費率壓力導致收益率下降。
與去年同期相比,2023年第二季度的其他營業收入增長了1.05億美元,增長了14.8%,這主要是由於非航空公司合作伙伴的里程收入增加,包括與聯名信用卡合作伙伴摩根大通銀行的信用卡消費,以及美聯航俱樂部會員資格和一次性休息室通行證的購買量增加。
運營費用。 下表包括截至6月30日的三個月中與公司運營費用相關的數據(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
工資和相關費用 | $ | 3,710 | | | $ | 2,836 | | | $ | 874 | | | 30.8 | |
飛機燃料 | 2,820 | | | 3,811 | | | (991) | | | (26.0) | |
着陸費和其他租金 | 765 | | | 668 | | | 97 | | | 14.5 | |
飛機維修材料和外部維修 | 686 | | | 527 | | | 159 | | | 30.2 | |
折舊和攤銷 | 669 | | | 611 | | | 58 | | | 9.5 | |
區域產能購買 | 599 | | | 567 | | | 32 | | | 5.6 | |
分銷費用 | 487 | | | 393 | | | 94 | | | 23.9 | |
飛機租金 | 49 | | | 67 | | | (18) | | | (26.9) | |
特別收費 | 859 | | | 112 | | | 747 | | | NM |
其他運營費用 | 2,017 | | | 1,642 | | | 375 | | | 22.8 | |
運營費用總額 | $ | 12,661 | | | $ | 11,234 | | | $ | 1,427 | | | 12.7 | |
與去年同期相比,2023年第二季度的工資和相關成本增加了8.74億美元,增長了30.8%,這主要是由於飛行活動增加、年工資率提高、應計工資率提高導致員工人數增加了9.4% 與可能與以航空公司飛行員協會(“ALPA”)為代表的員工簽訂新的集體談判協議有關,並增加了 2.2 億美元在利潤分享中.
與去年同期相比,2023年第二季度的飛機燃料支出減少了9.91億美元,下降了26.0%,這是由於每加侖燃料的平均價格降低,但飛行活動增加導致的消耗量增加部分抵消了這一點。下表顯示了截至2023年6月30日的三個月中每加侖飛機燃料成本與去年同期相比的重大變化(以百萬計,百分比變化和每加侖數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
燃料費用 | $ | 2,820 | | | $ | 3,811 | | | $ | (991) | | | (26.0) | % |
油耗(加侖) | 1,062 | | | 912 | | | 150 | | | 16.4 | % |
每加侖的平均價格 | $ | 2.66 | | | $ | 4.18 | | | $ | (1.52) | | | (36.4) | % |
與去年同期相比,2023年第二季度的着陸費和其他租金增加了9700萬美元,增長了14.5%,這主要是由於飛行駕駛增加,着陸重量增加以及飛機乘客數量增加。
與去年同期相比,2023年第二季度的飛機維護材料和外部維修增加了1.59億美元,增長了30.2%,這主要是由於飛行活動增加以及發動機大修和機身大量維護檢查的數量增加。
與去年同期相比,2023年第二季度的折舊費用增加了5800萬美元,增長了9.5%,這主要是由於新飛機投入使用。
儘管區域運力減少了15%,但2023年第二季度的區域運力購買量與去年同期相比增加了3200萬美元,增長了5.6%,這主要是由於與區域航空公司簽訂的各種運力購買協議下的費率提高。
與去年同期相比,2023年第二季度的分銷支出增加了9400萬美元,增長了23.9%,這主要是由於乘客收入的總體增長推動了信用卡費用、代理佣金和全球分銷費的增加。與休閒旅行相比,本年度商務旅行的比例更高,也影響了分銷支出,這可能導致分銷渠道和支付方式的成本更高。
截至6月30日的三個月中,公司特別費用的詳細信息包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
勞動合同批准獎金 | $ | 813 | | | $ | — | |
出售資產和其他特別費用的(收益)虧損 | 46 | | | 112 | |
特別收費 | $ | 859 | | | $ | 112 | |
更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註9 關於公司的特別費用。
與去年同期相比,2023年第二季度的其他運營支出增加了3.75億美元,增長了22.8%,這主要是由於飛行活動和通貨膨脹壓力的增加以及信息技術項目和服務支出增加的直接結果,地勤、客運服務、食品和飲料供應和消費、航行費和人事相關成本的增加。
非營業收入(支出)). 下表顯示了截至6月30日的三個月公司營業外收入(支出)的同比比較(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
利息支出 | $ | (493) | | | $ | (420) | | | $ | 73 | | | 17.4 | |
利息收入 | 216 | | | 33 | | | 183 | | | NM |
利息資本化 | 42 | | | 22 | | | 20 | | | 90.9 | |
未實現的投資收益(虧損),淨額 | 84 | | | (40) | | | 124 | | | NM |
其他,淨額 | 21 | | | (14) | | | 35 | | | NM |
總計 | $ | (130) | | | $ | (419) | | | $ | (289) | | | (69.0) | |
與去年同期相比,2023年第二季度的利息支出增加了7300萬美元,增長了17.4%,這主要是由於浮動利率債務的利率上升。
與去年同期相比,2023年第二季度的利息收入增加了1.83億美元,這主要是由於對美國政府和機構票據的短期投資增加以及利率上升。
2023年第二季度未實現的投資收益淨額為8400萬美元,而去年同期的未實現虧損為4000萬美元,這主要是由於公司股票證券投資的市值變化。有關這些股票投資的信息,見本報告第一部分第1項所列財務報表附註6。
I所得税。 有關所得税的信息,請參閲本報告第一部分第1項所含財務報表附註4。
2023 年前六個月與 2022 年前六個月相比
該公司在2023年前六個月錄得9億美元的淨收入,而2022年前六個月的淨虧損為10億美元。公司2023年前六個月的營業收入為15億美元,而2022年前六個月的營業虧損為4.98億美元,同比增長約20億美元,這主要是由於航空旅行需求的增加。截至6月30日的六個月中,公司經營業績的重要組成部分如下(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
營業收入 | | $ | 25,607 | | | $ | 19,678 | | | $ | 5,929 | | | 30.1 | |
運營費用 | | 24,133 | | | 20,176 | | | 3,957 | | | 19.6 | |
營業收入(虧損) | | 1,474 | | | (498) | | | 1,972 | | | NM |
非營業支出,淨額 | | (343) | | | (795) | | | (452) | | | (56.9) | |
所得税支出(福利) | | 250 | | | (245) | | | 495 | | | NM |
淨收益(虧損) | | $ | 881 | | | $ | (1,048) | | | $ | 1,929 | | | NM |
截至6月30日的六個月中,公司運營的某些合併統計信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
乘客(千人) | 78,767 | | | 67,256 | | | 11,511 | | | 17.1 | |
RPM(百萬) | 116,073 | | | 92,946 | | | 23,127 | | | 24.9 | |
ASM(百萬) | 139,258 | | | 115,869 | | | 23,389 | | | 20.2 | |
乘客載荷係數 | 83.4 | % | | 80.2 | % | | 3.2 pts。 | | 不適用 |
PRASM(美分) | 16.71 | | | 14.82 | | | 1.89 | | | 12.8 | |
電車(美分) | 18.39 | | | 16.98 | | | 1.41 | | | 8.3 | |
收益率(美分) | 20.05 | | | 18.48 | | | 1.57 | | | 8.5 | |
CTM(百萬) | 1,499 | | | 1,543 | | | (44) | | | (2.9) | |
CAM(美分) | 17.33 | | | 17.41 | | | (0.08) | | | (0.5) | |
casm-ex(非公認會計準則)(美分)(a) | 12.18 | | | 12.05 | | | 0.13 | | | 1.1 | |
每加侖燃料的平均價格,包括燃油税 | $ | 2.98 | | | $ | 3.58 | | | $ | (0.60) | | | (16.8) | |
消耗的燃料加侖(百萬) | 2,014 | | | 1,687 | | | 327 | | | 19.4 | |
員工人數,截至 6 月 30 日 | 99,800 | | | 91,200 | | | 8,600 | | | 9.4 | |
| | | | | | | |
(a) 有關與最直接可比的GAAP衡量標準CASM的對賬,請參閲下文 “補充信息”。 |
| | | | | | | |
|
|
|
|
| | | | | | | |
營業收入。 下表顯示了截至6月30日的六個月按營業收入類型劃分的同比比較(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
乘客收入 | $ | 23,276 | | | $ | 17,177 | | | $ | 6,099 | | | 35.5 | |
貨物 | 760 | | | 1,201 | | | (441) | | | (36.7) | |
其他營業收入 | 1,571 | | | 1,300 | | | 271 | | | 20.8 | |
總營業收入 | $ | 25,607 | | | $ | 19,678 | | | $ | 5,929 | | | 30.1 | |
下表顯示了按地理區域細分的部分客運收入和運營數據,以截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比的同比變化表示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 2022 年開始增加(減少): |
| 國內 | | 大西洋 | | 太平洋 | | 拉丁語 | | 總計 |
旅客收入(百萬美元) | $ | 2,530 | | | $ | 1,639 | | | $ | 1,422 | | | $ | 508 | | | $ | 6,099 | |
乘客收入 | 21.7 | % | | 54.9 | % | | 217.1 | % | | 27.1 | % | | 35.5 | % |
每位乘客的平均票價 | 5.7 | % | | 14.3 | % | | 13.2 | % | | 22.5 | % | | 15.7 | % |
收益率 | 7.6 | % | | 15.1 | % | | (5.1) | % | | 21.9 | % | | 8.5 | % |
PRASM | 7.7 | % | | 19.4 | % | | 51.8 | % | | 31.9 | % | | 12.8 | % |
乘客 | 15.2 | % | | 35.6 | % | | 180.2 | % | | 3.8 | % | | 17.1 | % |
RPM | 13.1 | % | | 34.7 | % | | 234.2 | % | | 4.3 | % | | 24.9 | % |
ASM | 13.0 | % | | 29.8 | % | | 109.1 | % | | (3.6) | % | | 20.2 | % |
載客係數(點) | 0.1 | | | 2.9 | | | 30.5 | | | 6.6 | | | 3.2 | |
與去年同期相比,2023年前六個月的客運收入增長了61億美元,增長了35.5%,這主要是由於運力增長了20.2%,以及產量和載客係數的強勁。
與去年同期相比,2023年前六個月的貨運收入下降了4.41億美元,下降了36.7%,這主要是由於市場容量和費率壓力增加導致產量和噸位下降。
與去年同期相比,2023年前六個月的其他營業收入增加了2.71億美元,增長了20.8%,這主要是由於非航空公司合作伙伴的里程收入增加,包括信用卡支出和與聯合品牌信用卡合作伙伴摩根大通銀行收購新的信用卡會員,以及美聯航俱樂部重新開放以及購買美聯航俱樂部會員資格和一次性休息室通行證的相關增加一年前的時期。
運營費用。 下表包括截至6月30日的六個月中與公司運營費用相關的數據(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
工資和相關費用 | $ | 7,032 | | | $ | 5,623 | | | $ | 1,409 | | | 25.1 | |
飛機燃料 | 5,994 | | | 6,041 | | | (47) | | | (0.8) | |
着陸費和其他租金 | 1,482 | | | 1,280 | | | 202 | | | 15.8 | |
飛機維修材料和外部維修 | 1,388 | | | 934 | | | 454 | | | 48.6 | |
折舊和攤銷 | 1,324 | | | 1,222 | | | 102 | | | 8.3 | |
區域產能購買 | 1,214 | | | 1,132 | | | 82 | | | 7.2 | |
分銷費用 | 890 | | | 619 | | | 271 | | | 43.8 | |
飛機租金 | 105 | | | 128 | | | (23) | | | (18.0) | |
特別收費 | 873 | | | 104 | | | 769 | | | NM |
其他運營費用 | 3,831 | | | 3,093 | | | 738 | | | 23.9 | |
運營費用總額 | $ | 24,133 | | | $ | 20,176 | | | $ | 3,957 | | | 19.6 | |
與去年同期相比,2023年前六個月的工資和相關成本增加了14億美元,增長了25.1%,這主要是由於飛行活動增加、年工資率上漲、與以ALPA為代表的潛在員工簽訂的新集體談判協議相關的應計工資率提高以及2.2億美元的利潤分享增加了2.2億美元,員工人數增加了9.4%。
與去年同期相比,2023年前六個月的飛機燃料支出減少了4700萬美元,下降了0.8%,這主要是由於每加侖燃料的平均價格降低,但飛行活動增加導致的消耗量增加部分抵消了這一點。下表顯示了截至2023年6月30日的六個月中每加侖飛機燃料成本與去年同期相比的重大變化(以百萬計,百分比變化和每加侖數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
燃料費用 | $ | 5,994 | | | $ | 6,041 | | | $ | (47) | | | (0.8) | % |
油耗(加侖) | 2,014 | | | 1,687 | | | 327 | | | 19.4 | % |
每加侖的平均價格 | $ | 2.98 | | | $ | 3.58 | | | $ | (0.60) | | | (16.8) | % |
與去年同期相比,2023年前六個月的着陸費和其他租金增加了2.02億美元,增長了15.8%,這主要是由於飛行駕駛增加,着陸重量增加,登機乘客數量增加。
與去年同期相比,2023年前六個月飛機維護材料和外部維修增加了4.54億美元,增長了48.6%,這主要是由於飛行活動增加以及發動機大修和機身大量維護檢查的數量增加。
與去年同期相比,2023年前六個月的折舊費用增加了1.02億美元,增長了8.3%,這主要是由於新飛機投入使用。
儘管區域運力減少了17%,但2023年前六個月的區域運力購買量與去年同期相比增加了8200萬美元,增長了7.2%,這主要是由於與區域航空公司簽訂的各種運力購買協議下的費率提高。
與去年同期相比,2023年前六個月的分銷費用增加了2.71億美元,增長了43.8%,這主要是由於乘客收入總體增長導致信用卡費用增加、旅行社佣金增加以及全球分銷費的增加。分銷支出也受到本年度休閒旅行和商務旅行混合的影響,這需要使用不同的分銷渠道和支付方式。
截至6月30日的六個月中,公司特別費用的詳細信息包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
勞動合同批准獎金 | $ | 813 | | | $ | — | |
出售資產和其他特別費用的(收益)虧損 | 60 | | | 104 | |
特別收費 | $ | 873 | | | $ | 104 | |
更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註9 關於公司的特別費用。
與去年同期相比,2023年前六個月的其他運營支出增加了7.38億美元,增長了23.9%,這主要是由於飛行活動和通貨膨脹壓力的增加以及信息技術項目和服務支出增加的直接結果,地勤、客運服務、食品和飲料供應和消費、航行費和人事相關成本的增加。
營業外收入(支出)。 下表説明瞭截至6月30日的六個月中,公司營業外收入(支出)的同比變化和百分比變化(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加(減少) | | % 變化 |
利息支出 | $ | (979) | | | $ | (844) | | | $ | 135 | | | 16.0 | |
利息收入 | 386 | | | 38 | | | 348 | | | NM |
利息資本化 | 80 | | | 46 | | | 34 | | | 73.9 | |
未實現的投資收益(虧損),淨額 | 108 | | | (40) | | | 148 | | | NM |
其他,淨額 | 62 | | | 5 | | | 57 | | | NM |
總計 | $ | (343) | | | $ | (795) | | | $ | (452) | | | (56.9) | |
與去年同期相比,2023年前六個月的利息支出增加了1.35億美元,增長了16.0%,這主要是由於浮動利率債務的利率上升。
與去年同期相比,2023年前六個月的利息收入增加了3.48億美元,這主要是由於對美國政府和機構票據的短期投資增加。更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註6。
2023年前六個月的未實現投資收益淨額為1.08億美元,而去年同期的未實現虧損為4000萬美元,這主要是由於公司股票證券投資的市值發生變化。有關這些股票投資的信息,見本報告第一部分第1項所列財務報表附註6。
所得税。 有關所得税的信息,請參閲本報告第一部分第1項所含財務報表附註4。
流動性和資本資源
當前流動性
截至2023年6月30日,該公司的非限制性現金、現金等價物和短期投資為191億美元,而截至2022年12月31日為164億美元。我們認為,我們現有的現金、現金等價物和短期投資,以及運營產生的現金,將足以滿足我們未來十二個月的預期流動性需求,我們預計將通過預期的資本市場準入和預計的運營現金來滿足我們的長期流動性需求。我們會定期評估我們的預期營運資金需求、債務和槓桿水平、債務到期日、資本支出要求(包括與我們對固定訂單飛機的資本承諾相關的需求)以及未來的投資或收購,以最大限度地提高股東回報,為我們的持續運營提供高效的資金,並保持未來戰略交易的靈活性。我們還定期評估我們的流動性和資本結構,以確保財務風險、流動性獲取和資本成本得到有效管理。
該公司有17.5億美元的循環信貸額度(“循環信貸額度”),將於2025年4月21日到期(受慣常延期權的約束)。循環信貸額度由某些航線管理局以及機場空位和登機口擔保。截至2023年6月30日,循環信貸額度下沒有未償還的借款。
我們有大量的固定債務,包括債務、飛機、機場和其他設施的租賃以及養老金融資債務。截至2023年6月30日,該公司的債務、融資租賃、經營租賃和其他金融負債約為373億美元,其中包括將在未來12個月內到期的44億美元。此外,我們還有大量不可撤銷的資本支出承諾,包括收購某些新飛機和相關的備用發動機。我們的債務協議包含慣例條款和條件以及各種肯定、負面和財務契約,除其他外,這些契約限制了公司及其子公司承擔額外債務、支付股息或回購股票的能力。截至2023年6月30日,UAL和美聯航遵守了各自的債務契約。截至2023年6月30日,公司的很大一部分資產,主要是飛機和某些相關資產、其忠誠度計劃、某些航線管理局以及機場空位和登機口,是根據各種貸款和其他協議質押的。有關飛機融資和其他債務工具的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項所含財務報表附註8。
該公司向某些飛機制造商提供了支持融資承諾,用於其未來交付的有限數量的飛機,但須遵守某些慣例條件。關於承付款的更多信息,見本報告第一部分第一項所列財務報表附註7。
截至2023年6月30日,美聯航堅定承諾從波音公司(“波音”)和空中客車股份公司(“空中客車”)購買飛機,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同飛機交付 | | 預計飛機交付量 (b) |
飛機類型 | | 公司數量 承諾 (a) | | 最近六個月 2023 年的 | | 2024 | | 2024 年之後 | | 最近六個月 2023 年的 | | 2024 | | 2024 年之後 |
787 | | 100 | | | — | | | 8 | | | 92 | | | — | | | 8 | | | 92 | |
最大 737 | | 392 | | | 91 | | | 91 | | | 210 | | | 50 | | | 74 | | | 268 | |
a321neo | | 70 | | | 12 | | | 21 | | | 37 | | | 4 | | | 29 | | | 37 | |
A321XLR | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
A350 | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
(a) 美聯航還擁有其他飛機的選擇權和購買權。 |
(b) 預計的飛機交付量反映了波音和空中客車公司通報的調整或美聯航的估計。 |
上表中列出的飛機計劃在2033年之前交付。公司未來資本承諾的金額和時間可能會發生變化,前提是:(i) 公司和與公司簽訂新飛機訂單的飛機制造商同意修改管理這些訂單的合同;(ii) 根據以下規定行使權利
修改交付時間的相關協議;或 (iii) 飛機制造商無法按照這些訂單的條款交付。
下表彙總了美聯航截至2023年6月30日的承諾,其中包括飛機和相關備用發動機、飛機改進和非飛機資本承諾。飛機承諾以合同定期飛機交付為基礎,波音和空中客車公司告知或美聯航估算不作任何調整。
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(以十億計) | | |
2023 年的最後六個月 | | $ | 6.8 | |
2024 | | 6.9 | |
2025 | | 8.2 | |
2026 | | 6.2 | |
2027 | | 4.6 | |
2027 年之後 | | 16.6 | |
| | $ | 49.3 | |
現金的來源和用途
下表彙總了截至6月30日的六個月的現金流(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 增加(減少) |
提供的現金總額(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 6,941 | | | $ | 4,167 | | | $ | 2,774 | |
投資活動 | | (3,427) | | | (3,914) | | | (487) | |
籌資活動 | | (1,054) | | | (1,654) | | | (600) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | $ | 2,460 | | | $ | (1,401) | | | $ | 3,861 | |
經營活動。 與去年同期相比,2023年前六個月運營提供的現金流增加了28億美元,這主要是由於航空旅行需求的持續改善導致營業收入增加。
投資活動。 與去年同期相比,2023年前六個月用於投資活動的現金流減少了4.87億美元,這主要是由於出售短期投資和其他投資的收益增加,但部分被資本支出的增加所抵消,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,資本支出分別約為33億美元和10億美元。截至2023年6月30日的六個月中,資本支出主要歸因於購買飛機、飛機改進和未來購買飛機的預付款。
融資活動。截至2023年6月30日的六個月中,重大融資事件如下:
債務、融資租賃和其他融資負債本金支付。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司分別支付了26億美元和18億美元的債務、融資租賃和其他融資負債。2023年前六個月的還款額包括2021年定期貸款額度的10億美元預付款。
債務和其他融資負債發行。在截至2023年6月30日的六個月中,美聯航從飛機融資中獲得並記錄了22億美元(扣除費用)。
更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註8。
信用評級。截至本報告提交之日,UAL和美聯航的公司信用評級如下:
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| 標準普爾 | | 穆迪 | | 惠譽 |
UAL | BB- | | Ba2 | | B+ |
聯合的 | BB- | | * | | B+ |
*信貸機構不為子公司發佈公司信用評級。 |
這些信用評級低於投資等級水平;但是,公司已經能夠為某些增強型設備信託證書(EETC)、定期貸款和擔保債券獲得投資級信用評級的融資
融資。除其他外,從這些評級水平下調可能會限制公司未來融資的可用性或增加成本,並影響現有債務的公允市場價值。評級僅反映評級機構的觀點,不建議買入、賣出或持有證券。如果評級機構認為情況允許,評級機構可以隨時向上或向下調整評級。
承諾、突發事件和流動性問題。 正如2022年表格10-K所述,公司的流動性可能會受到各種因素的不利影響,包括但不限於養老金融資義務、與信用卡處理協議相關的準備金要求、擔保、承諾和突發事件。
有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中包含的2022年表格10-K和財務報表附註6、7和8。
關鍵會計政策
參見第二部分第7項 “關鍵會計政策”,管理層對2022年表格10-K中財務狀況和經營業績的討論和分析。
補充信息
公司使用各種公認會計準則和非公認會計準則財務指標(包括Casm-ex)來評估其財務業績。除了根據公認會計原則計算和列報的財務指標外,公司還提供了非公認會計準則財務指標Casm-ex作為補充信息,這是一項非公認會計準則財務指標,不是根據公認會計原則計算或列報的。管理層認為,調整特別費用(信貸)對投資者很有用,因為特別費用(信貸)並不代表UAL的持續表現。管理層還認為,將第三方業務費用(例如與第三方維護和地勤相關的費用)排除在CASM之外,可以提供更有意義的披露,因為這些費用與公司的核心業務沒有直接關係。管理層還認為,將燃料成本排除在CASM之外對投資者很有用,因為它可以額外衡量管理層的業績,不包括管理層影響力有限的重大成本項目的影響。管理層還認為,將利潤分享排除在CASM之外可以讓投資者更好地瞭解和分析公司的運營成本表現,並更有意義地比較我們的核心運營成本與航空業的運營成本。
由於該非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則計算的,因此不應將其視為優於相關的公認會計原則財務指標,也不得將其單獨考慮或替代相關的公認會計原則財務指標,也不得與其他公司提出的任何類似標題的指標相同或可比,因為方法和調整項目可能存在差異。我們鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和公開提交的報告,不要依賴任何單一的財務指標。
以下是本報告中提供的非公認會計準則財務指標(CASM-ex)與最直接可比的GAAP財務指標(CASM)(以美分為單位)的對賬情況:
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
CASM(GAAP) | 17.22 | | | 17.94 | | | 17.33 | | | 17.41 | |
燃料開支 | 3.84 | | | 6.09 | | | 4.30 | | | 5.21 | |
特別收費 | 1.17 | | | 0.17 | | | 0.63 | | | 0.09 | |
利潤共享 | 0.30 | | | — | | | 0.16 | | | — | |
第三方業務費用 | 0.06 | | | 0.06 | | | 0.06 | | | 0.06 | |
Casm-Ex(非公認會計準則) | 11.85 | | | 11.62 | | | 12.18 | | | 12.05 | |
| | | | | | | |
前瞻性信息
本報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(包括第一部分第2項)所指的某些 “前瞻性陳述”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,除其他外,涉及公司財務狀況、經營業績、市場地位、產能、車隊、產品開發、ESG目標和業務戰略的目標、計劃和預測。此類前瞻性陳述基於歷史業績和當前對公司未來財務業績、目標、計劃和目的的預期、估計、預測和預測,涉及固有的風險、假設和不確定性,無論是已知的還是未知的,包括可能延遲、轉移或改變其中任何一個的內部或外部因素,這些因素難以預測,可能超出公司的控制範圍,可能超出公司的控制範圍
導致公司未來的財務業績、目標、計劃和目的與報表中表達或暗示的財務業績、目標、計劃和目的存在重大差異。諸如 “應該”、“可以”、“將”、“將”、“可能”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“表明”、“遺留”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“指導”、“目標”、“目標”、“承諾”、“信心”、“樂觀”、“敬業”、” “定位” 以及其他含義和表達方式相似的詞語和術語旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類術語。除僅與歷史事實有關的陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述。
此外,前瞻性陳述包括有條件的陳述和陳述,用於識別不確定性或趨勢,討論已知趨勢或不確定性對未來可能產生的影響,或者表明已知趨勢或不確定性的未來影響無法預測、保證或保證。本報告中的所有前瞻性陳述均基於我們在本報告發布之日可獲得的信息。除非適用法律或法規要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。
由於多種因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異,包括但不限於以下因素:與我們的戰略運營計劃相關的執行風險;我們網絡戰略的變化或我們無法控制的其他因素導致飛機訂單經濟性降低;與修改或終止飛機訂單或簽訂不太優惠的飛機訂單有關的成本,以及無法按計劃接受或整合新飛機到我們的機隊;任何未能有效管理和接收新飛機收購、資產剝離、投資、合資企業和其他投資組合行動的預期收益和回報,以及相關成本或其他問題,或與未知負債或其他問題相關的風險敞口,或者與我們的預期相比表現不佳;持續的 COVID-19 全球疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性的不利影響;負面宣傳、對我們品牌的損害、旅行需求減少、潛在的侵權責任以及由此產生的自願或強制性運營限制的涉及我們、我們的區域航空公司、我們的代碼共享合作伙伴或其他航空公司的事故、災難或事件;全球航空業競爭激烈,該行業容易受到價格折扣和運力變化的影響,包括聯盟、聯合業務安排或其他整合所致;我們依賴有限數量的供應商來採購我們的大部分飛機和某些部件,以及未能及時交付、額外設備或支持的影響這些供應商中的任何一個;我們的區域網絡和第三方區域航空公司提供的美聯航快運航班中斷;美國和全球不利的經濟和政治狀況;對第三方服務提供商的依賴以及這些提供商嚴重未能按預期履行承諾所產生的影響,或者我們與這些提供商的關係或其提供的服務中斷;我們運營的主要機場的服務長期中斷或中斷,以及我們的樞紐或其他機場的空間、設施和基礎設施限制;地緣政治衝突、恐怖襲擊或安全事件;對我們聲譽或品牌形象的任何損害;我們依賴技術和自動化系統來運營我們的業務,以及技術或系統的任何重大故障或中斷或未能有效整合和實施的影響;增加隱私和數據安全義務或重大數據泄露事件;我們、我們的員工和其他人更多地使用社交媒體平臺;工會糾紛、員工罷工或減速以及其他與勞工相關的影響中斷或我們運營或財務業績的監管合規成本;未能吸引、培訓或留住熟練人員,包括我們的高級管理團隊或其他關鍵員工;遵守政府對航空業的廣泛監管所產生的金錢和運營成本;當前或未來的訴訟和監管行動,或未能遵守與這些行動有關的任何和解、命令或安排的條款;與環境監管和氣候變化(包括我們的氣候)相關的成本、責任和風險目標;燃油價格居高不下和/或波動或飛機燃料供應嚴重中斷;固定債務中大量財務槓桿的影響以及流動性不足對我們的財務狀況和業務的影響;未能遵守管理我們債務的財務和其他契約,包括我們的MileagePlus® 融資協議;擬議逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的影響;對我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收的能力的限制屬性為出於美國聯邦所得税的目的,抵消未來應納税所得額;我們未能實現無形資產或長期資產的全部價值,導致我們記錄減值;普通股價格的波動;季節性以及與航空業相關的其他因素的影響;保險成本增加或保險範圍不足以及第一部分第1A項規定的其他風險和不確定性。風險因素,2022年表格10-K,在第一部分第 2 項 “經濟和市場因素” 下。管理層對本報告的財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們向美國證券交易委員會提交的報告中不時提出的其他風險和不確定性。
上述清單列出了許多(但不是全部)可能影響我們實現任何前瞻性陳述中描述的業績的能力的因素。投資者應明白,不可能預測或識別所有這些因素,也不應將此清單視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。隨着年度或一年中每個季度的推移,我們的內部預測和預期都會發生變化,這是例行公事,因此應該清楚地認識到,我們預期所依據的內部預測、信念和假設可能會發生變化。例如,我們經常
監控未來的需求和預訂趨勢,並根據需要調整容量。因此,我們的實際飛行能力可能與目前公佈的航班時刻表或當前的估計值存在重大差異。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據我們 2022 年表格 10-K 中第二部分第 7A 項 “市場風險的定量和定性披露” 中提供的信息,市場風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
UAL和美聯航各自維持控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告UAL和美聯航向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息,並收集並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。UAL和美聯航的管理層,包括首席執行官兼首席財務官,進行了評估,合理地得出結論,UAL和美聯航的披露控制和程序的設計和運作是為了及時報告要求每家公司在向美國證券交易委員會提交的報告中披露的信息。根據該評估,UAL和美聯航的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,披露控制和程序已生效。
截至2023年6月30日的季度財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的三個月中,UAL或美聯航對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生重大影響,或者有理由可能對其財務報告的內部控制(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的描述,請參閲 2022 年表格 10-K 的第一部分第 3 項 “法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
有關影響 UAL 和 United 的風險因素的詳細討論,請參閲 2022 年 10-K 表第 I 部分第 1A 項 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 無
(b) 無
(c) 無
第 6 項。展品。
展覽索引
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展品編號 | 註冊人 | 展覽 |
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10.1 | UAL | 聯合航空控股公司第一修正案。經修訂和重述的2021年激勵薪酬計劃,自2021年5月26日起生效(作為 UAL 2023 年 5 月 30 日提交的 8-K 表附錄 10.1 提交,並以引用方式納入此處) |
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10.2 | UAL | 經修訂和重述聯合航空控股公司2006年董事股權激勵計劃,自2023年5月24日起生效(作為 UAL 2023 年 5 月 30 日提交的 8-K 表附錄 10.2 提交,並以引用方式納入此處) |
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10.3 | UAL | 聯合航空控股公司與傑拉爾德·拉德曼於 2023 年 5 月 25 日簽訂的退休和過渡協議(作為 UAL 2023 年 5 月 31 日提交的 8-K 表附錄 10.1 提交,並以引用方式納入此處) |
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31.1 | UAL | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d)(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)對聯合航空控股公司的首席執行官進行認證 |
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31.2 | UAL | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d)(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)對聯合航空控股公司的首席財務官進行認證 |
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31.3 | 聯合的 | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d)(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)對聯合航空公司首席執行官進行認證 |
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31.4 | 聯合的 | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d)(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)對聯合航空公司的首席財務官進行認證 |
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32.1 | UAL | 根據 18 U.S.C. 1350(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條)對聯合航空控股公司首席執行官兼首席財務官進行認證 |
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32.2 | 聯合的 | 根據 18 U.S.C. 1350(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條)對聯合航空公司首席執行官兼首席財務官進行認證 |
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101 | UAL 聯合的 | 以下財務報表來自UAL和美聯航截至2023年6月30日的季度10-Q表合併季度報告,格式為內聯XBRL:(i)合併運營報表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流簡表,(v)合併股東權益表和(vi)簡明合併財務報表的合併附註,標記為文本塊,包括詳細標籤。 |
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104 | UAL 聯合的 | 封面交互式數據文件-封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,每位註冊人均已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | |
| | | 聯合航空控股有限公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2023年7月20日 | | 來自: | /s/傑拉爾德·拉德曼 |
| | | | 傑拉爾德·拉德曼 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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日期: | 2023年7月20日 | | 來自: | /s/ Chris Kenny |
| | | | 克里斯·肯尼 副總裁兼財務總監 (首席會計官) |
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| | | 聯合航空公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2023年7月20日 | | 來自: | /s/傑拉爾德·拉德曼 |
| | | | 傑拉爾德·拉德曼 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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日期: | 2023年7月20日 | | 來自: | /s/ Chris Kenny |
| | | | 克里斯·肯尼 副總裁兼財務總監 (首席會計官) |