CROWN CASTLE 公佈了 2023 年第二季度業績並更新了 2023 年全年展望

2023年7月19日——德克薩斯州休斯敦——Crown Castle Inc.（紐約證券交易所代碼：CCI）（“Crown Castle”）今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度業績，並更新了其2023年全年展望，如下表所示。

(a) 反映了2023年7月19日發佈的《2023年全年展望》的中點。

(b) 淨收益（虧損）展望，包括每股淨收益（虧損）展望，包括下文將進一步討論的預期成本削減的好處，但並未反映由於目前此類費用時間和金額的不確定性，我們預計這些費用將與某些此類成本削減相關的費用。此類費用預計將是非經常性的，因此不包括在AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望中。

(c) 反映了2023年4月19日發佈的《2023年全年展望》的中點。

(d) 有關更多信息以及非公認會計準則財務指標與淨收益（虧損）的對賬，包括按每股計算，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

Crown Castle首席執行官傑伊·布朗表示：“我們公佈的第二季度業績符合我們的預期，並繼續對未來的長期機會感到興奮，因為美國的大部分5G部署仍在進行中。”“由於運營商減少了網絡支出，我們預計今年剩餘時間塔樓活動將減少，這將導致服務業的貢獻減少，我們的2023年全年展望也將降低。由於我們與客户簽訂了長期租賃協議，預計塔樓活動的減少對我們的場地租賃收入影響不大。”

“2023年我們的核心業務的預期增長仍然強勁，包括5％的塔式有機增長，10,000個小型蜂窩節點的部署，以及到年底光纖解決方案的增長恢復到3％。從長遠來看，隨着我們的客户為滿足美國移動數據需求的顯著增長而花錢，我們可以看到核心業務的持續增長，到2027年，我們預期的5％的塔樓有機增長中有75％收縮，而之前披露的傳統Sprint合理化將在2025年恢復正常。除了這一增長之外，我們預計未來幾年我們的小型蜂窩業務將實現兩位數的年收入增長，因為我們正在執行現有的 60,000 個節點積壓，這為我們預期在2025年之後恢復每股7％至8％的長期年度股息增長目標提供了支持。”

本季度的業績

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度的部分財務業績。

(a) 有關更多信息以及非公認會計準則財務指標與淨收益（虧損）的對賬，包括按每股計算，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

本季度的亮點

•場地租金收入。從2022年第二季度到2023年第二季度，場地租賃收入增長了10％，即1.61億美元，其中包括約1.55億美元的場地租賃賬單有機捐款，直線收入減少3000萬美元，預付租金攤銷增加3,600萬美元。根據下文所述的Sprint取消的影響，場地租賃賬單的1.55億美元自然貢獻增長了11.9％，增長了4.2％。

•衝刺取消。場地租賃收入中包括與先前披露的T-Mobile和Sprint網絡合並（“Sprint Cancellations”）相關的租賃取消對場地租賃賬單的1億美元淨捐款，其中包括9700萬美元用於小型蜂窩基站，300萬美元用於光纖解決方案。場地租金收入中還包括與小型蜂窩基站相關的Sprint取消相關的5700萬美元加速預付租金攤銷。

•淨收入。2023年第二季度的淨收入為4.55億美元，而2022年第二季度的淨收入為4.21億美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤。2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為12億美元，而2022年第二季度為11億美元，增長10％。本季度的增長主要是由於1.55億美元的有機增長，其中包括Sprint Cancellations的1億美元淨捐款，但服務貢獻的減少部分抵消了這一增長。

•每股 AFFO 和 AFFO。2023年第二季度AFFO為8.91億美元，合每股2.05美元，與2022年第二季度相比每股增長14％。

•資本支出。該季度的資本支出為3.79億美元，包括1800萬美元的持續資本支出和3.61億美元的全權資本支出。本季度的全權資本支出主要包括歸屬於Fiber的約2.98億美元和歸屬於Towers的約5700萬美元。

•普通股分紅。在本季度，Crown Castle支付的普通股股息總額約為6.78億美元，合每股普通股1.565美元，與去年同期相比增長6.5％。

•融資活動。2023年4月，Crown Castle發行了13.5億美元的優先無抵押票據本金，期限為5年期和10年，加權平均到期日和票面分別為8年和約5.0％。本次發行的淨收益用於償還現有循環信貸額度下的部分債務，並支付相關費用和支出。

Crown Castle首席財務官丹·施蘭格表示：“儘管預計今年下半年塔樓活動將放緩，但我們對2023年全年場地租賃收入的展望保持不變。”“有機增長的彈性是我們過去決定通過簽訂有吸引力的長期客户協議和合同增加來降低業務風險的結果。由於塔樓活動的變化，我們將塔樓服務利潤率的預期貢獻下調了9000萬美元，這反映了預期服務收入的減少，但部分被預期的支出減少所抵消。我們相信，合同租金收入的穩定、高效的運營和強勁的資產負債表相結合，提供了彈性的現金流。為了提高資產負債表的實力，我們在第二季度發行了13.5億美元的長期固定利率債務，加權平均利率約為5％，這使我們在第二季度末的固定利率債務超過90％，加權平均到期日為8年，只有7％的債務在2024年之前到期，循環信貸額度下的可用流動性超過60億美元。”

展望

本Outlook部分包含前瞻性陳述，實際結果可能存在重大差異。有關可能導致實際業績與本文前瞻性陳述不同的潛在風險的信息載於下文以及Crown Castle向美國證券交易委員會提交的文件中。

下表列出了Crown Castle當前的2023年全年展望，該展望已更新，以反映今年剩餘時間內塔樓活動的預期減少和預期的利息支出的增加，部分被預期的支出減少、利息收入的增加和維持資本支出的減少所抵消。

(a) 如2023年7月19日發佈的那樣。

(b) 淨收益（虧損）展望，包括每股淨收益（虧損）展望，包括下文將進一步討論的預期成本削減的好處，但並未反映由於目前此類費用時間和金額的不確定性，我們預計這些費用將與某些此類成本削減相關的費用。此類費用預計將是非經常性的，因此不包括在AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望中。

(c) 如2023年4月19日發佈的那樣。

(d) 有關我們對場地租賃賬單的定義，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(e) 不包括折舊、攤銷和增值。

(f) 有關更多信息以及非公認會計準則財務指標與淨收益（虧損）的對賬，包括按每股計算，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(g) 有關 “利息支出組成部分展望” 的對賬，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

•下圖核對了2022年至2023年場地租金收入預期增長的2.15億至2.6億美元，其中包括場地租金收入的預期有機貢獻3.4億至3.8億美元，佔7％，與之前的展望持平。預期的合併增長包括來自塔架的5％，來自小型蜂窩的25％和來自光纖解決方案的5％。經Sprint 取消的預期影響調整後，預計合併增長4％，包括塔樓收入的5％，小型蜂窩的8％，以及扁平光纖解決方案的收入。

•2023年全年核心租賃活動展望比之前的《展望》減少了1000萬美元，這反映了預計2023年下半年塔樓活動的減少。核心租賃活動的減少被2023年全年展望中非續訂和取消的1000萬美元減少所抵消，其中包括500萬美元的較低塔樓的非續訂和由於第二季度取消小型蜂窩基站的時間而減少的500萬美元。

•總體而言，核心租賃活動預計將貢獻2.75億至3.05億美元，其中包括塔樓的1.25億至1.35億美元（而之前的展望為1.35億至1.45億美元），小型蜂窩和光纖解決方案的核心租賃活動分別保持在3000萬至4000萬美元和1.2億至1.3億美元。

•下圖核對了2022年至2023年AFFO預期增長的組成部分，即6500萬至1億美元。

•由於預計下半年塔樓活動減少，2023年全年服務業的預期貢獻展望比之前的展望低了9000萬美元，但部分抵消了2023年下半年場地租賃運營成本以及銷售、一般和管理費用預計減少的4000萬美元。

•預計2023年全年的利息支出將比之前的《展望》高出1500萬美元，這與預期利率提高有關，但被1000萬美元的預期利息收入增加和1500萬美元的維持資本支出減少所抵消。

其他信息可在我們網站的 “投資者” 部分發布的Crown Castle季度補充信息包中找到。

電話會議詳情

Crown Castle計劃於美國東部時間2023年7月20日星期四上午10點30分舉行電話會議，討論其2023年第二季度的業績。可以在 Crown Castle 網站 https://investor.crowncastle.com 上觀看電話會議的僅限收聽的直播音頻網絡直播，以及電話會議的補充材料。參與者可以在電話會議開始前至少 30 分鐘撥打 833-816-1115（免費電話）或 412-317-0694（國際）加入電話會議。所有撥入的參與者都應要求加入 Crown Castle 電話會議。

網絡直播的重播將在Crown Castle網站的投資者頁面上播出，直到2024年7月20日星期六結束為止。

關於皇冠城堡

Crown Castle 擁有、運營和租賃超過 40,000 個基站塔和大約 85,000 英里的光纖路線，為美國每個主要市場的小基站和光纖解決方案提供支持。這種覆蓋全國的通信基礎設施組合將城市和社區與基本數據、技術和無線服務連接起來，為需要它們的人們和企業帶來信息、想法和創新。有關皇冠城堡的更多信息，請訪問 www.crowncastle.com。

非公認會計準則指標和其他信息

本新聞稿包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營資金（“AFFO”）（包括每股金額）、運營資金（“FFO”）（包括每股金額）、場地租賃賬單的有機貢獻（包括根據Sprint取消的影響調整後的淨負債）以及非公認會計準則財務衡量標準的淨負債。這些非公認會計準則財務指標無意作為衡量經營業績或運營現金流的替代指標（根據公認會計原則（“GAAP”）確定）。

我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，包括通信基礎設施領域的其他公司或其他房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）。

除了本文使用的非公認會計準則財務指標外，我們還提供分部場地租賃毛利率、分部服務以及其他毛利率和分部營業利潤，這些是管理層用來評估我們的運營細分市場的關鍵指標。這些分部指標是根據與分部報告相關的公認會計原則要求提供的。此外，我們還提供了某些GAAP指標的組成部分，例如場地租金收入和資本支出。

我們的非公認會計準則財務指標是作為額外信息列報的，因為管理層認為這些指標是衡量我們業務財務業績的有用指標。除其他外，管理層認為：

•調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者或其他利益相關方評估我們的財務業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層（1）用於評估我們運營的經濟生產率和（2）用於就向我們的運營分配資源和評估運營績效做出決策的主要衡量標準。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可以消除我們的資本結構（主要是未償債務的利息支出）和資產基礎（主要是折舊、攤銷和增加）對財務業績的影響，從而幫助投資者或其他利益相關方有意義地評估和比較我們的運營業績（1）與競爭對手的運營業績（1）。管理層還認為，投資者或其他利益相關方在評估通信基礎設施行業和其他房地產投資信託基金時經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量財務業績，而不考慮折舊、攤銷和增持等項目，折舊、攤銷和增持等項目可能會因會計方法和資產賬面價值而異。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們在債務契約計算中通常使用的衡量當前財務業績的指標類似。調整後的息税折舊攤銷前利潤應僅被視為對根據公認會計原則計算的淨收益（虧損）的補充，以衡量我們的業績。

•AFFO，包括每股金額，對投資者或其他利益相關方評估我們的財務業績很有用。管理層認為，AFFO可以幫助投資者或其他利益相關方有意義地評估我們的財務業績，因為它包括（1）我們的資本結構（主要是未償債務的利息支出和優先股股息（在適用期間））和（2）持續資本支出的影響，不包括我們（1）資產基礎（主要是折舊、攤銷和增持）和（2）某些非現金項目，包括直線收入和與固定升級和免租期相關的費用。公認會計原則要求在租賃期內平均確認與包含特定租金增長的租賃相關的租金收入和支出。根據公認會計原則，如果付款條款要求固定升級或免租期，則收入或支出將在合同的固定、不可取消的期限內以直線方式確認。管理層指出，Crown Castle僅使用AFFO作為績效衡量標準。應將AFFO僅視為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損）的補充，以衡量我們的業績，不應將其視為運營現金流的替代方案或可用於全權投資的剩餘現金流。

•FFO，包括每股金額，對投資者或其他利益相關方評估我們的財務業績很有用。管理層認為，投資者或其他利益相關方可能會使用FFO作為將我們的財務表現與其他房地產投資信託基金的財務表現進行比較的基礎。FFO通過排除我們資產基礎（主要是房地產折舊、攤銷和增加）的影響，幫助投資者或其他利益相關方有意義地評估財務業績。FFO 不是皇冠城堡使用的關鍵績效指標。FFO應僅被視為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損）的補充，以衡量我們的業績，不應將其視為運營現金流的替代方案。

•場地租金賬單的有機繳款有助於投資者或其他利益相關方瞭解根據公認會計原則計算的場地租金收入同比變化的組成部分。管理層使用場地租賃賬單的有機繳款來評估我們租賃活動的同比增長率，評估當前業績，捕捉核心業務中租賃費率、核心租賃活動和租户不續訂的趨勢，並預測未來的業績。另外，我們還披露了經Sprint取消影響調整後的場地租金賬單的自然繳款，這超出了正常範圍，以便進一步瞭解我們的運營業績和潛在趨勢。管理層認為，確定Sprint取消的影響可以提高跨時期的透明度和可比性。場地租金賬單的自然繳款（包括根據Sprint取消的影響進行調整的收入）並不是衡量收入的替代指標，應僅將其視為理解和評估根據公認會計原則計算的場地租金收入表現的補充。

•淨負債對於投資者或其他利益相關方評估我們的整體債務狀況和未來債務能力很有用。管理層使用淨負債來評估我們的槓桿率。淨負債並不是衡量債務的替代指標，應僅將其視為理解和評估我們槓桿率的補充。

非公認會計準則財務指標

調整後的息税折舊攤銷前利潤我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損）加上重組費用（信貸）、資產減記費用、收購和整合成本、折舊、攤銷和增加、預付租賃購買價格調整的攤銷、利息支出和遞延融資成本攤銷、長期債務償還的淨（收益）虧損、利率互換的淨（收益）虧損、外幣互換的收益（收益）虧損、可用資產減值待售證券、利息收入、其他（收入）支出、（收益）收入準備金税收、會計原則變更的累積效應和股票薪酬支出，淨額。

AFFO。我們將AFFO定義為不包括直線收入、直線支出、股票薪酬支出、税收準備金的淨非現金部分、非房地產相關折舊、攤銷和增加、非現金利息支出的攤銷、其他（收入）支出、長期債務償還的（收益）損失、利率互換的淨（收益）虧損、外幣互換的（收益）損失、可供出售證券的減值、收購和整合成本、重組費用（信貸）、變更的累積影響會計原則和非控股權益調整，減去持續資本支出。

每股AFFO。我們將每股AFFO定義為AFFO除以攤薄後的加權平均已發行普通股。

FFO。我們將FFO定義為淨收益（虧損）加上與房地產相關的折舊、攤銷和增值以及資產減記費用，減去非控股權益和為優先股分紅支付的現金（如適用），是衡量歸屬於普通股股東的運營資金的指標。

每股 FFO。我們將每股FFO定義為FFO除以攤薄後的加權平均已發行普通股。

對場地租賃賬單的自然貢獻。我們將場地租賃賬單的自然貢獻定義為與核心租賃活動、自動扶梯和Sprint取消付款（從2023年開始的期間）相關的場地租賃收入變動的總和，減去租户合同的未續訂以及與Sprint取消相關的不續約（從2023年開始的期間）。此外，根據Sprint取消的影響調整後的場地租賃賬單的自然貢獻反映了網站租賃賬單的自然貢獻減去Sprint取消的付款，再加上與Sprint取消相關的非續訂費用。

淨負債。我們將淨負債定義為 (1) 債務和其他長期債務以及 (2) 債務和其他債務的當前到期日，不包括未攤銷調整後的淨額；減去現金、現金等價物和限制性現金。

分段測量

細分場地租金毛利率。我們將分部場地租金毛利率定義為分部場地租金收入減去分段場地租賃運營成本，不包括股票薪酬支出、合併場地租賃運營成本中記錄的預付租賃購買價格調整的淨額和攤銷。

細分服務和其他毛利率。我們將分部服務和其他毛利率定義為分部服務和其他收入減去分部服務和其他運營成本，不包括股票薪酬支出、合併服務中記錄的淨收入和其他運營成本。

分部營業利潤。我們將分部營業利潤定義為分部場地租金毛利率加上細分市場服務和其他毛利率，減去細分市場銷售、一般和管理費用。

所有這些利潤或虧損的衡量標準均不包括折舊、攤銷和增量，這些因素單獨顯示。此外，某些成本由各細分市場分擔，並通過管理層認為合理的分配反映在我們的分部衡量標準中。

其他定義

場地租金賬單。我們將場地租金賬單定義為場地租金收入，不包括（1）直線收入、（2）根據公認會計原則攤銷預付租金以及（3）最近收購在此類收購一週年之前的貢獻。

核心租賃活動。我們將核心租賃活動定義為整個投資組合中租户的增加以及租户合同的續訂或延期帶來的場地租金收入增長，不包括（1）直線收入和根據公認會計原則攤銷預付租金的影響，以及（2）Sprint Concessucles的付款（如適用）。

不可續訂。我們將不續訂租户合同定義為租户流失、終止以及在有限情況下降低現有租賃費率導致的場地租金收入減少，不包括與Sprint取消相關的不續約（如適用）。

全權資本支出。我們將全權資本支出定義為與我們認為具有足夠潛力以提高長期股東價值的活動有關的資本支出。它們主要包括擴建或開發通信基礎設施（包括與 (1) 加強通信基礎設施以首次增加新租户或支持隨後的租户設備擴充或 (2) 修改通信基礎設施資產結構以容納更多租户相關的資本支出）以及建造新的通信基礎設施。全權資本支出還包括購買土地權益（主要涉及塔樓下的土地資產，因為我們正在尋求管理塔下土地的權益）、支持和擴大未來客户對我們通信基礎設施的需求所必需的某些技術相關投資，以及其他資本項目。

維持資本支出。我們將持續資本支出定義為未被歸類為全權資本支出的資本支出，例如（1）使租户能夠持續安靜地享受通信基礎設施的通信基礎設施資產的維護資本支出，以及（2）普通的公司資本支出。

調整後歷史息税折舊攤銷前利潤的對賬：

調整後息税折舊攤銷前利潤的當前展望對賬：

									2023 年全年
（以百萬計；由於四捨五入，總數相加可能與之不符）									展望 (e) (f)
淨收益（虧損）															$1,541			到			$1,621
增加（減少）淨收益（虧損）的調整：
資產減記費用															$26			到			$36
收購和整合成本															$0			到			$8
折舊、攤銷和增值															$1,712			到			$1,807
預付租賃購買價格調整的攤銷															$15			到			$17
利息支出和遞延融資成本攤銷，淨額（d）															$834			到			$869
長期債務留存的（收益）損失															$0			到			$0
利息收入															$(14)			到			$(13)
其他（收入）支出															$2			到			$7
（福利）所得税準備金															$16			到			$24
股票薪酬支出，淨額															$165			到			$169
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (b) (c)															$4,399			到			$4,444

(a) 有關非現金利息支出的討論，請參閲 “利息支出組成部分” 的對賬。

(b) 參見本 “非公認會計準則指標和其他信息” 中對調整後息税折舊攤銷前利潤的討論和定義。

(c) 上述對賬不包括我們的定義中不適用於所示期間的細列項目。

(d) 有關非現金利息支出的討論，請參閲 “利息支出組成部分展望” 的對賬。

(e) 如2023年7月19日發佈的那樣。

(f) 淨收益（虧損）展望，包括按每股計算，包括上文討論的預期成本削減的好處，但並未反映由於目前此類費用時間和金額的不確定性，我們預計這些費用將與某些此類成本削減相關的費用。此類費用預計將是非經常性的，因此不包括在AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望中。

歷史上的 FFO 和 AFFO 的調和：

(a) 參見本 “非公認會計準則指標和其他信息” 中對FFO和AFFO的討論和定義。

(b) 上述對賬不包括我們的定義中不適用於所示期間的細列項目。

每股歷史FFO和AFFO的對賬：

(a) 參見本 “非公認會計準則指標和其他信息” 中對FFO和AFFO的討論和定義，包括每股金額。

(b) 上述對賬不包括我們的定義中不適用於所示期間的細列項目。

調和FFO和AFFO的當前展望：

(a) 如2023年7月19日發佈的那樣。

(b) 淨收益（虧損）展望，包括按每股計算，包括上文討論的預期成本削減的好處，但並未反映由於目前此類費用時間和金額的不確定性，我們預計這些費用將與某些此類成本削減相關的費用。此類費用預計將是非經常性的，因此不包括在AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望中。

(c) 參見本 “非公認會計準則指標和其他信息” 中對FFO和AFFO的討論和定義，包括每股金額。

(d) 上述對賬不包括我們定義中包含的不適用於所示期間的細列項目。

用於比較——調整後息税折舊攤銷前利潤前景對賬：

出於比較目的——核對FFO和AFFO的先前展望：

(a) 如2023年4月19日發佈的那樣。

(b) 有關非現金利息支出的討論，請參閲 “利息支出組成部分展望” 的對賬。

(c) 參見本 “非公認會計準則指標和其他信息” 中對調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO和AFFO（包括每股金額）的討論和定義。

(d) 上述對賬不包括我們定義中包含的不適用於所示期間的細列項目。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度場地租金收入變動的組成部分：

(a) 在本 “非公認會計準則衡量標準和其他信息” 中，請參閲我們對場地租賃賬單、核心租賃活動、非續訂、場地租賃賬單的自然貢獻和場地租賃賬單的有機貢獻的定義，這些定義是根據Sprint取消的影響進行調整的。

(b) 2023年第二季度，我們分別收到了與小型蜂窩和光纖解決方案相關的1.01億美元和500萬美元的Sprint取消付款，以及與小型蜂窩和光纖解決方案相關的Sprint取消相關的400萬美元和200萬美元的非續訂款項。

(c) 代表最近收購的捐款。在收購一週年之前，最近收購的財務影響不包括在場地租金賬單的自然繳款中，包括根據Sprint取消的影響進行調整後的財務影響。

2023年全年場地租金收入變化的組成部分展望：

(a) 如2023年7月19日發佈的那樣。

(b) 如2023年4月19日發佈的那樣。

(c) 在本 “非公認會計準則衡量標準和其他信息” 中，參見我們對場地租賃賬單、核心租賃活動、非續訂、場地租賃賬單的有機貢獻以及根據Sprint取消的影響調整後的場地租賃賬單自然貢獻的定義。

(d)《2023年全年展望》分別反映了與光纖解決方案和小型蜂窩相關的Sprint取消支付的約7000萬美元和1億美元，以及與光纖解決方案和小型蜂窩相關的Sprint取消相關的1000萬美元和1500萬美元的非續訂款項。

(e) 代表最近收購的捐款。在此類收購一週年之前，近期收購的財務影響不包括在場地租賃賬單的有機貢獻中，包括根據Sprint取消的影響進行調整。

(f) 根據全年展望的中點計算（如適用）。

資本支出的組成部分:(a)

利息支出的組成部分：

利息支出組成部分展望：

(a) 參見本 “非公認會計準則指標和其他信息” 中我們對全權資本支出和維持資本支出的定義。

(b) 如2023年7月19日發佈的那樣。

(c) 如2023年4月19日發佈的那樣。

截至2023年6月30日的債務餘額和到期日：

(a) 扣除所需本金攤銷後的淨額。

(b) 2009-1優先擔保票據A-2類本金在截至2029年8月的期間內攤銷。

(c) 如果相應系列的塔收入票據未在適用的預期還款日當天或之前全額支付，則此類票據發行人的剩餘現金流（定義見契約）將用於償還適用系列的本金，相應系列的額外利息（每年額外約5％）將累計。2015-2年和2018-2年的高級擔保塔樓收入票據預計還款日期分別為2025年和2028年。如果在到期後的十八個月內自願還清，則按面值預付票據；提前還款可能需要額外的對價。

(d) 截至2023年6月30日，價值70億美元的2016年左輪手槍的未提取可用量為63億美元。根據公司的優先無抵押債務評級，公司每年根據未提取的可用金額支付承諾費，截至2023年6月30日，該金額從0.080％到0.300％不等。

(e) 2016年定期貸款A的本金在截至2027年7月的期間內攤銷。

(f) 截至2023年6月30日，根據其20億美元的無抵押商業票據計劃，該公司有18億美元可供發行。未償還的商業票據的到期日可能會有所不同，但自發行之日起不得超過397天。

(g) 在本 “非公認會計準則指標和其他信息” 中查看有關淨負債的更多信息以及我們對淨負債的定義和計算。

關於前瞻性陳述的警示性語言

本新聞稿包含前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們管理層截至本新聞稿發佈之日的當前預期。特此將非歷史事實的陳述確定為前瞻性陳述。此外，諸如 “估計”、“看見”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“期望”、“可能”、“預測”、“定位”、“繼續”、“目標”、“焦點” 等詞語以及這些詞語和類似表達方式的任何變體都旨在識別前瞻性陳述。此類陳述包括我們的 2023 年全年展望以及以下方面的計劃、預測、預期和估計：(1) 我們的商業模式和戰略的價值；(2) 我們的業務運營趨勢及其影響；(3) 我們的分紅，包括與之相關的時間、增長和目標及其驅動因素；(4) 我們的債務到期日；(5) 現金流增長和推動這種增長的因素；(6) 收入增長及其驅動因素因素，(7) AFFO（包括按每股計算）及其組成部分和增長，（8）對網站的有機貢獻租金賬單（包括根據Sprint取消的影響調整後的賬單）及其組成部分和增長，（9）場地租賃收入及其組成部分和增長，（10）利率上調的影響，（11）我們的資產負債表，（12）Sprint取消對我們運營和財務業績的影響，（13）預計的成本削減和相關費用，包括時間、金額、影響和重複性，（14）5G部署的時機美國及其帶來的機遇，（15）塔樓活動，包括潛在影響因此，根據我們的財務業績，（16）服務對塔樓業務的貢獻，（17）非續訂以及（18）我們業務的增長及其驅動因素。所有未來的股息均須由我們的董事會申報。

此類前瞻性陳述受某些風險、不確定性和假設的影響，包括當前的市場狀況和以下情況：

•我們的業務取決於對通信基礎設施（包括塔樓、小型蜂窩基站和光纖）的需求，這主要是由數據需求推動的，我們可能會受到此類需求放緩的不利影響。此外，我們的租户減少或改變網絡投資組合可能會對我們的業務產生重大不利影響（包括減少對我們通信基礎設施或服務的需求）。

•我們的收入的很大一部分來自少數租户，任何此類租户的虧損、整合或財務不穩定都可能嚴重減少收入，減少對我們通信基礎設施和服務的需求，並影響我們的每股股息增長。

•我們的業務擴張或發展，包括通過收購、增加產品供應或其他戰略增長機會，可能會導致我們的業務中斷，這可能會對我們的業務、運營或財務業績產生不利影響。

•我們的光纖細分市場迅速擴張，光纖業務模式與我們的塔樓業務模式存在某些差異，從而導致不同的運營風險。如果我們未能成功運營我們的光纖業務模式或識別或管理相關的運營風險，則此類業務產生的結果可能低於預期。

•未能及時、高效、安全地執行我們的建築項目可能會對我們的業務產生不利影響。

•新技術可能會減少對我們通信基礎設施的需求或對我們的收入產生負面影響。

•如果我們未能保留通信基礎設施的權利，包括塔樓下的着陸權以及與我們的小型蜂窩和光纖相關的通行權和其他協議，我們的業務可能會受到不利影響。

•從歷史上看，我們的服務業務經歷了需求的巨大波動，這降低了我們業績的可預測性。

•如果事實證明我們通信基礎設施上的無線手機或設備的射頻發射會對健康造成負面影響，則未來可能的索賠可能會對我們的運營、成本或收入產生不利影響。

•網絡安全漏洞或其他信息技術中斷可能會對我們的運營、業務和聲譽產生不利影響。

•我們的業務可能會受到氣候相關事件、包括野火在內的自然災害和其他不可預見事件的不利影響。

•由於我們行業的競爭，我們可能會發現就新的或續訂的租户合同談判優惠價格變得更加困難。

•租户的部署或採用新無線技術的速度或方式可能不如預期。

•我們對環境、社會和治理地位、指標、戰略、目標和舉措的關注和披露使我們面臨潛在的訴訟和其他對業務的不利影響。

•我們在充滿挑戰的勞動力市場中運營，未能吸引、招聘和留住合格和經驗豐富的員工可能會對我們的業務、運營和成本產生不利影響。

•我們的鉅額債務可能會對我們應對業務變化的能力產生不利影響，而我們的債務工具條款限制了我們採取管理層可能認為符合我們最大利益的多項行動的能力。此外，如果我們不遵守我們的契約，我們的債務可能會加劇。

•我們有大量債務。如果我們不償還此類債務或為此類債務再融資，我們可能會面臨嚴重的流動性問題，可能需要發行股權證券或可轉換為股權證券的證券，或者可能以不利的條件出售部分資產，以履行我們的債務償還義務。

•出售或發行大量普通股或可轉換為普通股的證券可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

•我們經修訂、修訂和重述的章程和生效協議以及國內和國際競爭法的某些條款可能會使第三方更難獲得對我們的控制權或我們獲得對第三方的控制權，即使這種控制權變更將對我們的股東有利。

•如果我們不遵守規範我們業務且可能隨時變化的法律或法規，我們可能會被罰款甚至失去開展某些業務的權利。

•未來向股東支付的股息將減少我們可用於為未來全權投資提供資金的手頭現金，並可能導致需要承擔債務或發行股票證券來為增長機會提供資金。在這種情況下，當時的經濟、信貸市場或股票市場狀況將影響此類融資的可用性或成本，這可能會阻礙我們提高每股經營業績的能力。

•保持房地產投資信託（“REIT”）的納税資格涉及《守則》中高度技術性和複雜的條款。未能保持房地產投資信託基金的資格將導致我們在計算應納税所得額時無法扣除股東的股息，從而增加我們的納税義務並減少我們的可用現金。

•遵守房地產投資信託基金的要求，包括90％的分配要求，可能會限制我們的靈活性或導致我們放棄其他有吸引力的機會，包括某些全權投資和潛在的融資替代方案。

•房地產投資信託基金相關的所有權限制和轉讓限制可能會阻止或限制我們股本的某些轉讓。

如果其中一項或多項風險或其他風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期結果存在重大差異。有關可能影響我們業績的潛在風險因素的更多信息包含在我們向美國證券交易委員會提交的文件中。我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov或我們的投資者關係網站investor.crowncastle.com獲取。我們使用我們的投資者關係網站披露可能被視為重要我們的信息。我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人不時訪問我們的投資者關係網站，查看最新信息或註冊電子郵件提醒，以便在網站上發佈新的或更新的信息時收到通知。

在本版本中，“包括” 一詞及其任何變體是指 “包括但不限於”。

(a) 不包括分別顯示的折舊、攤銷和增量。

(a) 不包括分別顯示的折舊、攤銷和增量。

(b) 分部運營成本不包括 (1) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別扣除900萬美元和700萬美元的股票薪酬支出，以及 (2) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，每個月的預付租賃購買價格調整為400萬美元。分部銷售、一般和管理費用以及其他銷售、一般和管理費用不包括股票薪酬支出，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，淨額分別為4100萬美元和3,700萬美元。

(c) 有關討論以及我們對細分市場場地租賃毛利率、細分市場服務和其他毛利率和分部營業利潤的定義，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(d) 更多信息見簡明合併業務報表。

(a) 不包括分別顯示的折舊、攤銷和增量。

(b) 分部運營成本不包括 (1) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別扣除1700萬美元和1400萬美元的股票薪酬支出，以及 (2) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為800萬美元的預付租賃購買價格調整。分部銷售、一般和管理費用以及其他銷售、一般和管理費用不包括股票薪酬支出，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，淨額分別為7400萬美元和6,900萬美元。

(c) 有關討論以及我們對細分市場場地租賃毛利率、細分市場服務和其他毛利率和分部營業利潤的定義，請參閲 “非公認會計準則指標和其他信息”。

(d) 更多信息見簡明合併業務報表。