美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年4月28日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ___________ 到 ___________ 的過渡期內

委員會文件編號： 001-25225

Cracker Barrel 老鄉村商店有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

田納西
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
  
62-0812904
（美國國税局僱主識別號）
     
哈特曼大道 305 號, 黎巴嫩, 田納西
（主要行政辦公室地址）
  
37087-4779
（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(615) 444-5533

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題 交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值0.01美元）
A系列青少年參賽作品的購買權
優先股（面值 0.01 美元）
CBRL
納斯達克股票市場有限責任公司
（納斯達克全球精選市場）

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月 中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的 ☑沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 § 232.405）要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興的 成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器  ☑
加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
  

如果是新興成長型公司，請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的 財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 不是 ☑

註明截至最新可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量。

22,152,432普通股
截至目前為止表現出色 2023年5月30日

CRACKER BARREL OLD COUNTRY STORE, INC.

索引

第一部分財務信息
頁面

第 1 項。財務報表（未經審計）


 
  

簡明合併資產負債表
3

 
  

簡明合併損益表
4

 
  

股東權益變動簡明合併報表
5

 
  

簡明合併現金流量表
 7

 
  

簡明合併財務報表附註
 8

 
  

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
16

 
  

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 28

 
  

第 4 項。控制和程序
28

 
  
第二部分。其他信息
  

 
  

第 1A 項。風險因素
 28

   

第 6 項。展品
29

 
  

簽名
 29

2
索引
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表（未經審計）

CRACKER BARREL OLD Country STORE
簡明合併後的 資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）

資產
  
4月28日，
2023
    
7月29日
2022*
  
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
22,452
    
$
45,105
  
應收賬款
    
32,086
      
32,246
  
庫存
    
184,813
      
213,249
  
預付費用和其他流動資產
    
33,681
      
26,676
  
流動資產總額
    
273,032
      
317,276
  
財產和設備
    
2,359,829
      
2,309,578
  
減去：累計折舊和攤銷
    
1,396,264
      
1,339,969
  
財產和設備——淨額
    
963,565
      
969,609
  
經營租賃使用權資產，淨額
    
903,435
      
933,524
  
善意
    
4,690
      
4,690
  
無形資產
    
22,090
      
21,210
  
其他資產
    
46,657
      
48,602
  
總資產
  
$
2,213,469
    
$
2,294,911
  

               
負債和股東權益
    
     
 
流動負債：
    
     
 
應付賬款
  
$
132,032
    
$
169,871
  
預扣税款和應計税款
    33,588       60,212  
其他流動負債
    
283,603
      
272,241
  
流動負債總額
    
449,223
      
502,324
  

   
     
 
長期債務
    
444,545
      
423,249
  
長期經營租賃負債
    
711,199
      
722,159
  
其他長期債務
    
134,634
      
135,700
  

   
     
 
承付款項和或有開支（注10）
            
 

   
     
 
股東權益：
                
優先股 — 100,000,000 份額為 $0.01授權面值； 300,000被指定為A系列初級參與優先股的股票； 不已發行的股票
   
—
      
—
  
普通股 — 400,000,000 份額為 $0.01授權面值； 22,152,432已發行和流通的股票 2023年4月28日，以及 22,281,443已發行和流通的股票 2022年7月29日
    
221
      
223
  
額外的實收資本
    2,474       —  
留存收益
    
471,173
      
511,256
  
股東權益總額
    
473,868
      
511,479
  
負債和股東權益總額
  
$
2,213,469
    
$
2,294,911
  

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。

* 本簡明合併資產負債表源自截至2022年7月29日 的經審計的合併資產負債表，該表在公司截至2022年7月29日的財年10-K表年度報告中向美國證券交易委員會提交。

3
索引
CRACKER BARREL 老鄉村商店有限公司
簡明合併損益表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）

 
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  

                       
總收入
  
$
832,689
    
$
790,196
    
$
2,606,076
    
$
2,437,386
  
銷售商品成本（不包括折舊和租金）
    
262,191
      
250,048
      
870,286
      
776,460
  
人工和其他相關費用
    
297,883
      
283,664
      
903,558
      
854,647
  
其他商店運營費用
    
196,886
      
185,870
      
602,447
      
561,715
  
一般和管理費用
    
45,049
      
40,160
      
136,515
      
124,533
  
減值和門店關閉成本
     13,890       —       13,890       —  
營業收入
    
16,790
      
30,454
      
79,380
      
120,031
  
利息支出，淨額
    
4,536
      
2,171
      
12,476
      
7,000
  
所得税前收入
    
12,254
      
28,283
      
66,904
      
113,031
  
所得税準備金（所得税優惠）
    
(1,714
)
    
767
      
5,316
      
14,515
  
淨收入
  
$
13,968
    
$
27,516
    
$
61,588
    
$
98,516
  

                               
每股淨收益：
                                
基本
  
$
0.63
    
$
1.19
    
$
2.78
    
$
4.22
  
稀釋
  
$
0.63
    
$
1.19
    
$
2.77
    
$
4.21
  

                               
加權平均份額：
                                
基本
    
22,152,002
      
23,089,521
      
22,173,019
      
23,330,093
  
稀釋
    
22,254,511
      
23,170,900
      
22,266,333
      
23,409,118
  

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4
索引
CRACKER BARREL 老鄉村商店有限公司
股東 權益變動簡明合併報表
（未經審計，以千計，共享數據除外）

 
普通股
    
額外
付費
    
已保留
    
總計
股東
  
   
股份
    
金額
    
資本
    
收益
    
公平
  
截至2022年7月29日的餘額
    
22,281,443
    
$
223
    
$
—
    
$
511,256
    
$
511,479
  
綜合收入：
                                        
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
17,129
      
17,129
  
綜合收入總額
    
—
      
—
      
—
      
17,129
      
17,129
  
申報的現金分紅-$1.30 每股
    
—
      
—
      
—
      
(28,689
)
    
(28,689
)
基於股份的薪酬
    
—
      
—
      
2,422
      
—
      
2,422
  
發放基於股份的薪酬獎勵，扣除員工税預扣的股份
    
34,982
      
—
      
(2,380
)
    
—
      
(2,380
)
普通股的購買和退出
    (120,958 )     (1 )     (42 )     (12,405 )     (12,448 )
截至2022年10月28日的餘額
    
22,195,467
    
$
222
    
$
—
    
$
487,291
    
$
487,513
  
綜合收入：
                                        
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
30,491
      
30,491
  
綜合收入總額
    
—
      
—
      
—
      
30,491
      
30,491
  
申報的現金分紅-$1.30 每股
    
—
      
—
      
—
      
(29,179
)
    
(29,179
)
基於股份的薪酬
    
—
      
—
      
2,689
      
—
      
2,689
  
發放基於股份的薪酬獎勵，扣除員工税預扣的股份
    
6,167
      
—
      
(20
)
    
—
      
(20
)
普通股的購買和退出
    (50,834 )     (1 )     (2,669 )     (2,331 )     (5,001 )
截至1月27日的餘額， 2023
    
22,150,800
    
$
221
    
$
—
    
$
486,272
    
$
486,493
  
綜合收入：
                                        
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
13,968
      
13,968
  
綜合收入總額
    
—
      
—
      
—
      
13,968
      
13,968
  
申報的現金分紅-$1.30 每股
    
—
      
—
      
—
      
(29,067
)
    
(29,067
)
基於股份的薪酬
    
—
      
—
      
2,474
      
—
      
2,474
  
發放基於股份的薪酬獎勵，扣除員工税預扣的股份
    
1,632
      
—
      
—
      
—
      
—
  
餘額為 4 月 28 日, 2023
    
22,152,432
    
$
221
    
$
2,474
    
$
471,173
    
$
473,868
  

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5
索引
CRACKER BARREL 老鄉村商店有限公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計，以千計，共享數據除外）

 
普通股
    
額外
付費
    
已保留
    
總計
股東
  
   
股份
    
金額
    
資本
    
收益
    
公平
  
截至2021年7月30日的餘額
    
23,497,166
    
$
235
    
$
—
    
$
663,398
    
$
663,633
  
綜合收入：
                                        
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
33,376
      
33,376
  
綜合收入總額
    
—
      
—
      
—
      
33,376
      
33,376
  
申報的現金分紅-$1.30 每股
    
—
      
—
      
—
      
(30,838
)
    
(30,838
)
基於股份的薪酬
    
—
      
—
      
2,309
      
—
      
2,309
  
會計原則變更的累積效應，扣除税款
     —       —       —       (36,956 )     (36,956 )
發放基於股份的薪酬獎勵，扣除員工税預扣的股份
    
22,691
      
—
      
(2,309
)
    
—
      
(2,309
)
截至2021年10月29日的餘額
    
23,519,857
    
$
235
    
$
—
    
$
628,980
    
$
629,215
  
綜合收入：
                                        
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
37,624
      
37,624
  
綜合收入總額
    
—
      
—
      
—
      
37,624
      
37,624
  
申報的現金分紅-$1.30 每股
    
—
      
—
      
—
      
(30,471
)
    
(30,471
)
基於股份的薪酬
    
—
      
—
      
2,203
      
—
      
2,203
  
發放基於股份的薪酬獎勵，扣除員工税預扣的股份
    
8,339
      
—
      
(237
)
    
—
      
(237
)
普通股的購買和退出
    (279,664 )     (3 )     (1,966 )     (32,261 )     (34,230 )
截至1月28日的餘額 2022
    
23,248,532
    
$
232
    
$
—
    
$
603,872
    
$
604,104
  
綜合收入：
                                        
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
27,516
      
27,516
  
綜合收入總額
    
—
      
—
      
—
      
27,516
      
27,516
  
申報的現金分紅-$1.30 每股
    
—
      
—
      
—
      
(30,110
)
    
(30,110
)
基於股份的薪酬
    
—
      
—
      
1,906
      
—
      
1,906
  
普通股的購買和退休
     (336,212 )     (3 )     (1,906 )     (37,278 )     (39,187 )
餘額為 4 月 29 日, 2022
    
22,912,320
    
$
229
    
$
—
    
$
564,000
    
$
564,229
  

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。

6
索引
CRACKER BARREL 老鄉村商店有限公司
現金流的簡明合併報表

 
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
來自經營活動的現金流：
  
   
 
淨收入
  
$
61,588
    
$
98,516
  
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
                
折舊和攤銷
    
76,805
      
77,288
  
債務發行成本的攤銷
     1,296       1,326  
財產和設備處置損失
    
4,793
      
4,140
  
減值
     11,692       —  
基於股份的薪酬
    
7,585
      
6,418
  
非現金租賃費用
    
44,727
      
43,646
  
從售後回租交易收益中確認的資產攤銷
    
9,551
      
9,551
  
資產和負債的變化：
                
庫存
    
28,436
      
(54,040
)
其他流動資產
    
(5,490
)
    
(5,073
)
應付賬款
    
(37,839
)
    
(9,740
)
預扣税款和應計税款
    (26,624 )     7,794  
其他流動負債
    
11,981
      
(2,104
)
長期經營租賃負債
    (36,508 )     (44,495 )
其他長期資產和負債
    
(757
)
    
(26,871
)
經營活動提供的淨現金    
151,236
      
106,356
  

               
來自投資活動的現金流：
                
購買財產和設備
    
(87,623
)
    
(59,982
)
保險追回財產和設備的收益
    
725
      
1,175
  
出售財產和設備的收益
    
250
      
44
  
收購業務，扣除獲得的現金
    
—
      
(1,500
)
用於投資活動的淨現金    
(86,648
)
    
(60,263
)

               
來自融資活動的現金流：
                
發行長期債務的收益
     120,000       45,000  
發放基於股份的薪酬獎勵時預扣的税款
    
(2,400
)
    
(2,546
)
長期債務下的本金支付
    (100,049 )     (50,049 )
普通股的購買和退休
     (17,449 )     (73,417 )
普通股股息
    
(87,343
)
    
(84,901
)
用於融資活動的淨現金    
(87,241
)
    
(165,913
)

               
現金和現金等價物的淨減少
    
(22,653
)
    
(119,820
)
現金和現金等價物，期初
    
45,105
      
144,593
  
現金和現金等價物，期末
  
$
22,452
    
$
24,773
  

               
現金流信息的補充披露：
                
在此期間支付的現金用於：
                
扣除資本化金額的利息
  
$
9,323
    
$
5,399
  
所得税
  
$
4,798
    
$
20,261
  

               
非現金投資和融資活動補充時間表*:
                
應付賬款中應計的資本支出
  
$
3,867
    
$
4,006
  
已申報但尚未支付的股息
  
$
30,048
    
$
30,668
  

*有關租賃的其他補充披露，請參閲附註8。

參見未經審計的簡明合併財務報表附註。

7
索引
CRACKER BARREL 老鄉村商店有限公司

簡明合併財務報表附註
（以千計，百分比、份額和每股數據除外）
（未經審計）

1.
簡明合併財務報表


Cracker Barrel Old Country Store, Inc. 及其關聯公司（在本簡明合併財務報表附註中統稱為 ，“公司”）主要在美國從事Cracker Barrel Old Country Store®（“Cracker Barrel”）概念的運營和開發。

 

隨附的簡明合併財務報表由公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則以及證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。 管理層認為，公允列報此類簡明合併財務報表所必需的所有調整（包括正常和經常性項目）均已完成。任何過渡期的運營業績不一定代表全年的業績 。



這些簡明的合併財務報表應與 公司截至2022年7月29日止年度的10-K表年度報告（“2022年表格10-K”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。編制這些簡明的 合併財務報表時使用的會計政策與2022年表格10-K中描述的相同。除非另有説明，否則這些簡明合併財務報表附註中提及的年度均指公司的財年。

COVID-19 Inmact


雖然我們所有的餐廳目前都沒有與 COVID-19相關的限制條件下運營，但無論是作為全國趨勢的一部分，還是在更加本地化的基礎上，疫情復發或病例增加和/或新變種都可能導致與COVID-19相關的限制，包括 容量限制，否則會限制我們的就餐服務，或者對消費者需求產生負面影響。



為了應對 COVID-19 疫情，公司制定了可操作的 協議，以遵守適用的監管要求，保護員工和客人的健康和安全，公司還實施並不斷調整了多項戰略，以支持我們的業務復甦並在不確定的環境中導航 。面對這些持續的挑戰，公司繼續專注於發展其場外業務和投資其數字基礎設施，以改善賓客體驗。

2.
公允價值測量


截至2023年4月28日，公司經常按公允價值計量的資產如下：

 
第 1 級
    
第 2 級
    
第 3 級
    
完全公平
價值
  
現金等價物*
  
$
1
    
$
—
    
$
—
    
$
1
  
遞延補償計劃資產**
  
     
26,386
  
按公允價值計算的總資產
  
   
$
26,387
  


公司經常按公允價值計量的資產為 2022年7月29日 如下所示：

 
第 1 級
    
第 2 級
    
第 3 級
    
完全公平
價值
  
現金等價物*
  
$
18,001
    
$
—
    
$
—
    
$
18,001
  
遞延補償計劃資產**
  
     
27,843
  
按公允價值計算的總資產
  
   
$
45,844
  

*
 由貨幣市場基金投資組成。
**
 代表投資於根據拉比信託設立的 共同基金的計劃資產 公司的不合格的儲蓄計劃，與其他資產一起列入簡明合併資產負債表。

8
索引

該公司做到了 不在2023年4月28日和2022年7月29日，沒有以公允價值定期計量的任何 負債。公司的貨幣市場基金投資是使用市場報價按公允價值計量的。公司的遞延薪酬計劃資產 是根據每股淨資產價值來衡量的，這是估算公允價值的實用權宜之計。由於期限短，公司應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面金額。公司浮動利率債務的公允價值 ，基於市場報價（被視為一級投入），接近其截至2023年4月28日和2022年7月29日的賬面金額。


公司未按公允價值重新計量的金融工具包括 0.625% 可轉換優先票據（見注4）。公司通過考慮歸類為二級的類似工具的報價來估算票據的公允價值。 票據的估計公允價值為 $264,606和 $255,894，分別截至2023年4月28日和2022年7月29日.



按非經常性公允價值計量的資產



在2023年第三季度， 六由於運營績效下降，Cracker Barrel 的位置被確定為受損。這些地點的公允價值由 可比資產的銷售價格或考慮到其最高和最佳用途的折扣未來現金流的估計值決定。現金流模型中使用的假設包括預計的年收入增長率和預計的現金流，這可能會受到 經濟狀況和管理層預期的影響。此外，地方和國家經濟以及房地產和其他資產市場的變化可能會影響資產的銷售價格。該公司已確定，用於估值其持有和使用的長期資產的大部分 投入都是不可觀察的投入，因此被視為三級投入。根據其分析，該公司記錄的減值費用為$11,692，它包含在簡明合併收益表的減值和門店關閉成本項目中。

3.
庫存


庫存由以下內容組成：

 
2023年4月28日
    
2022年7月29日
  
零售
  
$
140,716
    
$
170,846
  
餐廳
    
25,483
      
25,284
  
補給品
    
18,614
      
17,119
  
總計
  
$
184,813
    
$
213,249
  

4.
債務



2022 年 6 月 17 日，公司簽訂了 五年 $700,000循環信貸額度（“2022年循環信貸額度”）的條款和財務契約與我們之前修訂的美元基本相同800,000循環信貸額度，它取而代之。2022年循環信貸額度還包含將循環信貸額度增加$的選項200,000。公司在2022年循環信貸額度下的未償借款 為美元150,000和 $130,000分別在 2023 年 4 月 28 日和 2022 年 7 月 29 日。


截至2023年4月28日，該公司的資金為美元31,896備用信用證，這減少了公司在2022年循環信貸額度下的借款可用性（有關公司備用信用證的更多信息，請參閲附註10）。截至 2023 年 4 月 28 日，該公司有 $518,104在2022年循環信貸額度下的借款可用性中。


根據2022年循環信貸額度，未償借款按公司選擇按定期擔保隔夜融資利率（SOFR）計算 或prime plus或利率計息 0.5超過聯邦基金利率的百分比加上基於特定財務比率的適用的 保證金。2023年4月28日，公司未償借款的加權平均利率為 6.49%.


2022年循環信貸額度包含慣常財務契約，其中包括維持最高合併優先擔保槓桿率和最低合併利息覆蓋率。截至2023年4月28日，公司遵守了2022年循環信貸額度下的所有財務契約。

9
索引

2022 年循環信貸額度還對允許公司支付的股息金額和允許公司回購的 股票數量施加了限制。根據2022年循環信貸額度，前提是不存在違約行為，並且公司在2022年循環信貸額度下的可用總額加上公司的手頭現金 和現金等價物至少為美元100,000（“現金可用性”），如果在分紅或回購時，公司的合併優先擔保槓桿率為，則公司可以申報和支付其普通股的現金分紅，並無限量回購其普通股（1）的股票 2.75不超過 1.00，以及 (2) 總金額不超過 $100,000 在任何財政年度，如果公司的合併總槓桿率大於 2.75在派發股息或 回購時為1.00；儘管有 (1) 和 (2)，只要在任何此類股息支付生效後，現金可用性至少為美元100,000，公司可以申報和支付其普通股的現金分紅，其總金額在任何財政年度均不得超過上一財年第四個季度申報的股息總額乘以該財年第四個季度申報的股息總額乘以 四.

可轉換優先票據


2021 年 6 月 18 日，公司完成了 $300,000私募本金總額 0.6252026年到期的可轉換優先票據（“票據”）的百分比。這些票據受公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的契約條款的約束。Notes 將於 2026年6月15日，除非提前轉換、回購或兑換。這些票據的現金利息年利率為 0.625%, 應付款 每半年一次每年的6月15日和12月15日拖欠會費。


這些票據是無抵押債務，不包含對公司或其任何子公司支付 股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務或運營契約或限制。如果發生違約，則所有 未償票據的本金及其所有應計和未付利息將立即到期和應付。但是，儘管有上述規定，但公司可以自行選擇，對於與公司某些未能遵守契約中某些 報告契約有關的違約事件，唯一的補救措施將僅包括票據持有人有權在最長時間內獲得票據的特別利息 180 個日曆日，在此期間，此類違約事件在前 90 天內以指定速率發生並仍在繼續 0.25每 年百分比，此後按以下比率計算 0.50年利率，按票據本金計算。


適用於票據的初始兑換率為 5.3153每美元公司普通股的份額1,000本金 票據金額，表示初始轉換價格約為 $188.14每股公司普通股， 溢價為 25.0比上次報告的銷售價格 $ 高出百分比150.512021年6月15日，即票據定價之日，每股收益。某些事件發生後，轉換率將按慣例進行調整，包括向公司普通股持有人支付股息。截至2023年4月28日，經調整後的轉換率為 5.8108公司普通股 股每美元1,000票據本金。此外，如果發生構成 “Make-Whole 基本變革” 的某些公司事件，則在某些情況下，轉化率將在指定的時間段內提高。


票據發行的淨收益為 $291,125，扣除初始購買者的折扣和佣金以及公司的發行費用和開支後。


票據完全記作負債，票據的發行成本完全計為債務 發行成本。


下表包括截至指定日期票據的未償還本金和賬面價值：

   
2023年4月28日
     2022年7月29日  
責任部分
校長
  
$
300,000
     $ 300,000  
減去：債務發行成本 (1)
    
5,605
       6,901  
淨賬面金額
  
$
294,395
     $
293,099  

(1)
在票據的預期壽命內，使用實際利率法，將債務發行成本攤銷為利息支出 。

10
索引

票據在預期壽命內的有效利率為 1.23%。以下是指定期限內票據的利息支出摘要：


    季度已結束    
九個月已結束
 

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
優惠券利息
   $ 474     $ 474    
$
1,422
    
$
1,422
  
發行成本攤銷
     434       415      
1,296
      
1,326
  
利息支出總額
   $
908     $
889    
$
2,718
    
$
2,748
  


在2021年9月30日之後開始的任何日曆季度中，公司普通股收盤價超過 130至少佔票據適用轉換價格的百分比 20最後的 30該季度的連續交易日， 持有人可以在接下來的季度中轉換全部或部分票據。票據的持有人沒有資格在2023年、2022年或2021年轉換票據。收到轉換通知後，公司可以選擇 完全以現金或現金和公司普通股的組合支付或交付轉換金額。因此，截至2023年4月28日，無法要求公司結算票據，因此，票據被歸類為長期債務。


可轉換票據對衝和認股權證交易


關於票據的發行，公司與票據的某些初始購買者和/或其各自的關聯公司和其他金融機構（以此身份稱為 “對衝交易對手”）進行了可轉換票據對衝交易（“可轉換票據對衝交易”）。在公司加入 可轉換票據對衝交易的同時，公司還與對衝交易對手進行了單獨的認股權證交易，共同涉及相同數量的公司普通股，最初約為 1,600,000股票，須接受慣常的反攤薄調整，公司為此獲得的收益部分抵消了參與可轉換票據對衝交易（“認股權證交易”）的成本。


可轉換票據對衝交易涵蓋最初作為票據基礎的 公司普通股的數量，這些股票最初是票據的基礎，通常預計將減少潛在的股權稀釋，和/或抵消票據轉換後超過應付本金的任何現金支付（視情況而定）。 認股權證交易可能會對公司的普通股產生稀釋效應，前提是其普通股的價格超過認股權證交易的行使價。行使價最初為 $263.39每股，並根據認股權證交易條款進行某些調整。截至2023年4月28日，經調整後，認股權證交易的行使價 為$240.93每股是自票據發行以來宣佈的股息的結果。


扣除認股權證交易給公司帶來的收益，公司發行票據的淨收益中用於支付 可轉換票據對衝交易溢價的部分約為美元30,310。與可轉換票據對衝交易和認股權證交易相關的淨 成本在2021年公司簡明合併資產負債表上記錄為額外實收資本的減少。


由於這些交易符合某些會計標準，因此可轉換票據對衝交易和認股權證交易 記入股東權益，不作為衍生品入賬，也不會在每個報告期內重新計量。

5.
季節性


從歷史上看，公司的收入和淨收入在第一和第三季度有所下降，在第二和第四季度有所增加。 管理層將這些變化歸因於假日購物季以及暑假和旅行季。該公司的零售額主要面向公司的餐廳顧客，在 公司的第二季度（包括假日購物季）中一直是最高的。從歷史上看，夏季的州際遊客流量和外出就餐的傾向有所增加，從而為公司第四個 季度的利潤增加做出了貢獻。公司通常全年會開設更多新地點。因此，任何過渡時期的經營業績都不能被視為整整一年的經營業績的指標。 目前，該公司無法預測 COVID-19 的未來變體可能對這些歷史消費者需求模式產生什麼影響，也無法預測因此對其整個業務的季節性產生的影響。

11
索引
6.
細分信息


Cracker Barrel 門店代表着一種單一的綜合運營方式 二相關且基本整合的產品線。Cracker Barrel 商店的餐廳和零售產品線的運營費用是分擔的，在 許多方面沒有區別。因此，公司目前在以下基礎上管理其業務 一可報告的運營部門。 公司的所有業務都位於美國境內。

7.
收入確認


收入主要包括餐廳和零售業務的銷售額。當公司通過將產品或服務的控制權移交給餐廳客人、零售客户或其他客户來履行履約義務時，即確認收入。公司的政策是在扣除銷售 税後的淨列報基礎上在簡明合併收益表中列報銷售額。

收入分類


指定期間的總收入由以下內容組成：

 
季度已結束
    
九個月已結束
  
   
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
收入：
                        
餐廳
  
$
681,315
    
$
632,210
    
$
2,061,551
    
$
1,903,704
  
零售
    
151,374
      
157,986
      
544,525
      
533,682
  
總收入
  
$
832,689
    
$
790,196
    
$
2,606,076
    
$
2,437,386
  

餐廳收入


由於公司 提供食物和飲料的履約義務得到履行，公司在銷售點付款時確認餐廳銷售收入。

零售收入


公司在銷售時付款時確認零售銷售收入，因為公司履行了提供 商品的履約義務。電子商務銷售額，包括運費收入，在交付給客户時記錄。此外，估計的銷售回報是根據退貨歷史和銷售水平計算的。

禮品卡損壞


餐廳和零售收入中包括禮品卡損壞。在兑換禮品卡且客户購買食物和/或商品之前，客户購買的將在公司門店使用的 禮品卡不被視為銷售。禮品卡沒有有效期；因此，客户可以無限期兑換他們的禮品 卡。一定數量的禮品卡將無法全部兑換。管理層估算了未贖回餘額，並在公司的簡明合併收益表中確認了預期贖回期內 以上金額的禮品卡損壞收入。 當客户兑換禮品卡的可能性很小，並且公司確定沒有法律義務將未兑換的禮品卡 餘額匯給相關司法管轄區時，禮品卡損壞即被確認。

12
索引

禮品卡破損率的確定基於公司的特定歷史兑換模式。公司通過應用其對預計兑換期內禮品卡破損率的估算值來確認禮品卡 的破損情況。在截至2023年4月28日的季度和九個月中，禮品卡損耗為美元1,595和 $5,083，分別是。在截至2022年4月29日的季度和九個月中 ，禮品卡損耗為 $1,514和 $4,783，分別地。



與公司禮品卡相關的遞延收入為 $97,777和 $93,569,分別在 2023年4月28日還有 七月 29, 2022.截至九個月的簡明合併收益表中確認的收入 2023年4月28日和 2022年4月29日分別用於兑換本財年初包含在遞延收入餘額中的禮品卡 為 $34,689和 $36,420.

8.
租賃


公司為其租賃門店和辦公空間租賃簽訂了地面租約，根據各種不可取消的 運營租約記錄為運營租約。公司還根據各種不可取消的運營租約租賃廣告牌、車隊和某些設備。此外，公司在 2009 年、2020 年和 2021 年完成了售後回租交易（參見下文 部分 “售後回租交易”）。為了確定合同是否包含租約，公司在合同開始時確定合同是否包含在 段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利。如果合同有權從使用已識別資產中獲得幾乎所有的經濟利益，並有權指導使用已識別資產，則公司承認 使用權資產和租賃負債。


該公司的租約條款各不相同，到期日期各不相同，直到 2055 年。餐廳租約的基本條款通常為 十年和 四到 五可選續訂期為 五年每個 。公司使用的租賃期限通常從生效日期開始，包括租金免税期，通常延續到某些續訂期，這些續訂期可以由公司選擇行使。 在租金假期 期間，包括施工期間的開業前期，公司擁有和使用該房產，但沒有義務支付租金，通常也不會支付租金. 公司在租賃期內納入了租賃 續訂選項，用於計算使用權資產和負債，在租賃開始時，可以合理確定公司將對這些資產和負債行使這些續訂期權。此外，一些租約 有應急租金條款，而另一些則需要根據通貨膨脹或指數進行調整。 或有租金按超過規定水平的總銷售額的百分比確定。當銷售額可能超過規定水平時， 公司會記錄或有租金負債和相應的租金支出。 公司的租賃協議不包含任何實質性的剩餘 價值擔保或重大限制性契約。


公司已經簽訂了房地產租賃協議，這些協議未記錄為使用權資產或租賃負債，因為我們還沒有 佔有。這些租賃預計將於2023年、2024年和2025年開始，未來未貼現的付款額為美元2,620, $14,855和 $20,400，分別地。


公司已選擇不將租賃和非租賃部分分開。此外，公司已選擇對所有資產類別適用短期租賃 豁免，該期間的短期租賃支出合理地反映了短期租賃承諾。由於公司的租賃不提供隱性利率，因此公司在確定租賃付款的現值時使用基於 在開始或修改之日可用信息的增量借款利率。對於在新租賃會計準則通過之日之前開始的經營租賃，公司 使用截至採用之日的增量借款利率。確定公司增量借款利率時使用的假設包括公司的隱含信用評級和基於可比 市場數據的擔保借款利率估算。


下表彙總了截至2023年4月28日和2022年4月29日的季度和九個月的運營租賃租賃租賃租賃成本的組成部分：

   
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
運營租賃成本
  
$
27,456
    
$
27,266
    
$
82,345
    
$
81,408
  
短期租賃成本
    
234
      
99
      
2,731
      
2,324
  
可變租賃成本
    
909
      
622
      
2,863
      
1,852
  
總租賃成本
  
$
28,599
    
$
27,987
    
$
87,939
    
$
85,584
  

13
索引

下表彙總了截至2023年4月28日的季度和九個月與去年同期相比，與公司運營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動：

   
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4 月 29 日,
2022
    
4 月 28 日,
2023
    
4 月 29 日,
2022
  
運營現金流信息：
                                
為計量租賃負債所含金額支付的現金
  
$
23,745
    
$
23,219
    
$
71,252
    
$
69,080
  
非現金信息：
                                
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產
    
5,990
      
2,893
      
15,455
      
14,550
  
租賃修改或重新評估增加或減少使用權資產
    
5,417
      
4,993
      
9,115
      
11,409
  
修改租約，刪除使用權資產
    
(80
)
    
(90
)
    
(371
)
    
(426
)


下表彙總了截至2023年4月28日和2022年4月29日經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率：


  
4 月 28 日, 2023
    
4 月 29 日, 2022
  
加權平均剩餘租賃期限
  
17.00年份
    
17.61年份
  
加權平均折扣率
    
5.07
%
    
4.87
%


下表彙總了截至2023年4月28日與運營租賃負債總額對賬的未貼現現金流的到期日：

年
  
總計
  
2023 年的剩餘時間
  
$
23,957
  
2024
    
78,782
  
2025
    
70,750
  
2026
    
67,645
  
2027
    
65,783
  
此後
    
853,602
  
未來最低租賃付款總額
    
1,160,519
  
減少估算的剩餘利息
    
(401,439
)
經營租賃負債的現值總額
  
$
759,080
  

售後回租交易


2009 年，公司完成了售後回租交易，涉及 15其自有門店和零售配送中心。根據這些交易，這些地點的土地、建築物和改善設施已出售和租回，條款為 20和 15分別是年份。設備 不包括在內。租約包括指定的續訂選項，最多為 20額外的年份。


2020年7月29日，公司與原始出租人和第三方金融家達成協議，以獲得以下所有權 64的 65Cracker Barrel properties 此前已涵蓋在最初的售後回租安排中，同時與金融家簽訂了售後回租交易，扣除交易成本後的總收購價為美元198,083。公司以大約 $ 的價格購買了剩餘的房產3,200。在這筆售後回租交易中，公司就每處房產簽訂了租賃協議，其初始條款為 20年限和續訂選項最多 50 年。這些房產的初始年租金總額約為 $14,379幷包括 1與初始租賃期相比，年租金增長百分比。所有房產都有資格進行售後回租和經營租賃會計分類 ，公司的售後回租交易收益為美元69,954在2020年第四季度。公司記錄了 經營租賃使用權資產，包括作為美元交易會計一部分確認的非現金資產79,049，以及 相應的經營租賃負債為美元261,698和 $182,649，分別地。

14
索引

2020 年 8 月 4 日，公司完成了隨後的售後回租交易，涉及 62其自有的 Cracker Barrel 門店，扣除交易成本後的總收購價為美元146,357。根據該交易，這些地點的土地、建築物和建築改善設施在最初的期限內被出售並租回租回 20年限和續訂選項最多 50年份。房產 的初始年租金總額約為 $10,393幷包括 1與初始租賃期相比，年租金增長百分比。所有房產均符合銷售和回租以及經營租賃會計分類的資格，公司 的收益為美元217,722這記錄在2021年第一季度簡明合併 損益表的售後收益和回租交易行中。公司還記錄了經營租賃使用權資產，包括作為美元交易會計一部分確認的非現金資產175,960, 以及相應的經營租賃負債為美元309,624 和 $133,663，分別地。

9.
每股淨收益和加權平均股


B澳大利亞證券投資委員會合並每股淨收益的計算方法是將普通股股東可獲得的合併淨收益 除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的合併每股淨收益反映了在證券、期權或 其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄，其基礎是報告期內已發行普通股和普通等價股的加權平均數。 與公司發行的非既得股票獎勵和單位相關的普通等價股份使用庫存股法計算。公司發行的未償還的非既得股票獎勵和單位是對 攤薄後每股合併淨收益的唯一攤薄效應e. 公司的可轉換優先票據和相關認股權證是使用如果轉換法下的淨股結算選項計算的。由於可轉換優先票據的本金將以現金結算，任何 超額轉換價值將以現金或普通股結算，因此可轉換優先票據被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為在 報告期內，公司普通股的平均市場價格未超過轉換價格的美元172.09截至2023年4月28日。 攤薄後每股收益的計算中不包括認股權證，因為認股權證的行使價為$240.93高於同期公司普通股 股票的平均市場價格。有關公司可轉換優先票據的更多信息，請參閲附註4。


下表核對了攤薄後每股收益計算的組成部分：

 
季度已結束
    
九個月已結束
  
   
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
每股淨收益分子
  
$
13,968
    
$
27,516
    
$
61,588
    
$
98,516
  
                                 
每股淨收益分母：
                                
加權平均份額
    
22,152,002
      
23,089,521
      
22,173,019
      
23,330,093
  
添加潛在的稀釋度：
                                
非既得股票獎勵和單位
    
102,509
      
81,379
      
93,314
      
79,025
  
攤薄後的加權平均股票
    
22,254,511
      
23,170,900
      
22,266,333
      
23,409,118
  

10.
承付款和或有開支


公司及其子公司是各種法律和監管程序的當事方，並在普通 過程中與其業務相關的索賠。管理層認為，根據目前獲得的信息，與這些意外事件有關的最終負債不會對公司的財務報表產生重大影響。



就其保險範圍而言，根據備用信用證，公司對某些保險公司承擔或有責任，作為信用擔保。 截至 2023 年 4 月 28 日，該公司的股價為 $31,896與為工傷補償 保險下的預留索賠提供擔保相關的備用信用證 以及2020年7月29日和2020年8月4日的售後回租交易。所有備用信用證每年可續期，這會減少公司在2022年循環信貸額度下的借款 可用性（見附註4）。


在正常業務過程中，公司簽訂了某些有利於第三方的賠償協議。公司認為， 根據此類賠償協議承擔實際負債的可能性足夠小，因此截至2023年4月28日，簡明合併資產負債表中沒有記錄此類負債。

15
索引
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

Cracker Barrel Old Country Store, Inc. 及其子公司（統稱為 “公司”、“我們的” 或 “我們”）主要在美國從事Cracker Barrel Old Country Store®（“Cracker Barrel”）概念的運營和開發。截至2023年4月28日，我們在45個州經營了661家Cracker Barrel門店，在十個州經營了56家Maple Street Biscuit Company（“MSBC”）分店。

本管理層的《財務狀況和經營業績討論與分析》（“MD&A”）中報告或討論的所有美元金額均以千計，但每股金額 和某些統計信息（例如門店數量）除外。除非另有説明，否則MD&A中提及的年度均指我們的財政年度。

MD&A提供的信息與管理層認為與評估和理解我們的合併經營業績和財務狀況有關。MD&A 應與（i）本10-Q表季度報告中包含的（i）簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，以及（ii）公司截至2022年7月29日財年 10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註。除具體的歷史信息外，本報告中討論的許多問題可能表達或暗示對收入或支出、估計的資本支出、債務契約的遵守情況、未來運營的計劃和目標、庫存萎縮、增長或舉措、預期的未來經濟表現或未決或威脅訴訟的預期結果或影響等項目的預測。 這些關於我們預計將來會或可能發生的事件或業績的類似陳述是前瞻性陳述，就其性質而言，它們涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績和 業績與此類陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。所有前瞻性信息都是根據1995年《私人證券訴訟改革法》建立的安全港提供的，應在這些風險、不確定性和其他因素的背景下進行評估。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “趨勢”、“假設”、“目標”、“指導”、“前景”、 “機會”、“未來”、“計劃”、“目標”、“預期”、“短期”、“長期”、“預測”、“可能”、“將”、“可能”、“期望”、“預期”、“可以”、“期望”、“預期”、“可以”、“預期”、“預期”、“可能”、“預期”、“預期”、“可以”、“期望”、“預期”、“可以”、“期望”、“預期”、“可能”、“預期”、“預期打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“潛力”、“應該”、“項目”、“預測” 或 “繼續”（或每個術語的負面或其他衍生物）或類似的術語。我們認為，任何前瞻性陳述所依據的假設都是合理的；但是，任何假設都可能不準確， 因此，實際結果可能與前瞻性陳述中預測或暗示的結果存在重大差異。除了普通業務運營的風險，以及本報告或本報告中以引用方式納入的信息 中討論或描述的風險外，可能導致實際業績與本前瞻性信息不同的因素和風險包括但不限於與總體或區域經濟 疲軟、商業和社會狀況相關的風險和不確定性，以及天氣對銷售和客户旅行的影響；客户的自由支配收入或個人支出活動；信息技術-相關事件，包括數據隱私和信息 安全漏洞，無論是基礎設施故障、員工或供應商錯誤還是第三方行為造成的；我們在餐廳識別、收購和銷售成功的新零售商品系列和新菜單項的能力；我們的 維持能力或旨在改善運營或營銷執行和績效的計劃的影響；COVID-19 疫情，包括 COVID-19 疫情的持續時間及其對我們業務的最終影響，消費者等級 對就餐餐廳安全的信心、政府當局施加的限制（包括佔用限制）、COVID-19 在員工隊伍中的傳播導致我們的運營中斷； 收購的企業、戰略投資和其他我們可能不時推行的舉措表現不確定；影響税收、工資和工時問題的其他政府或監管規則、法規和解釋的變更或實施， 健康與安全、保險或其他無法確定的因素區域；旨在推廣或保護我們的品牌和產品的計劃的影響；商品價格上漲；我們招聘、培訓和留住合格的小時工和 管理員工的能力和成本；我們所在地競爭加劇對銷售和勞動力招聘、成本和留用的影響；工人薪酬、團體健康和公用事業價格的變化；基於負面宣傳或消費者健康、飲食趨勢或食品或產品安全方面的變化 的消費者行為或者一般的餐飲業那些，包括對傳染病爆發的擔憂以及此類事件可能對我們餐廳使用的食材的價格或 供應產生的影響；我們的債務和相關限制對我們的財務和運營靈活性以及執行或追求運營計劃和目標的能力的影響；利率的變化 利率的變化、影響我們融資成本和為全部或部分債務再融資能力的借入資本或資本市場條件的增加；業務的影響的趨勢個別餐廳地點的前景以及 對這些地點賬面價值的影響；我們留住關鍵人員的能力；適合餐廳開發的場地的可用性和成本以及我們識別這些場地的能力；我們成功進入我們可能不太熟悉的新 地理市場的能力；土地、建築材料和建築成本的變化；懸而未決、未來或威脅的訴訟或政府調查的實際結果以及負面影響的成本和影響 我們的宣傳管理與這些活動相關的社交媒體影響的能力；自然災害或其他不可預見的事件（例如恐怖行為、社會動盪或戰爭）的經濟或心理影響以及軍方或 政府對此類事件的反應；我們的餐廳或零售供應鏈中斷，包括 COVID-19 造成的中斷；影響我們未來零售庫存購買的外匯變化；激進股東的影響；我們 對有限配送設施和某些重要供應商的依賴；實施美利堅合眾國（“GAAP”）普遍接受的新會計原則或對現有會計原則的解釋、2022年表格10-K第一部分第1A項中包含的因素 ，以及本報告第25-27頁 “關鍵會計估計” 下描述的因素，或者不時在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件、新聞稿 和其他信函中描述的因素。

16
索引
提醒讀者不要過分依賴本報告中的前瞻性陳述，因為這些陳述僅代表截至報告發布之日。除非法律要求，否則我們 沒有義務或意圖更新或修改任何這些前瞻性陳述，以反映本報告發布之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。但是，建議讀者 查閲我們向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的報告或其他公開披露中可能就相關主題做出的任何公開披露。

概述

管理層認為，Cracker Barrel的品牌仍然是餐飲業中最強大、最具差異化的品牌之一，我們計劃繼續利用這一實力 作為我們業務戰略的核心競爭組成部分，並在此基礎上再接再厲。我們的長期戰略仍然以推動可持續的銷售增長、持續的商業模式改進、建立盈利的Cracker Barrel和MSBC門店以及推動股東 回報為中心。2023 年第三季度，我們在關鍵業務領域取得了進展，包括保持強勁的價值主張、發展我們的場外業務、營銷和烹飪創新，通過 引入配菜和飲料等附加菜單項以及其他菜單改進、MSBC 的深思熟慮擴張以及門店層面的卓越運營，提高平均支票。我們認為，宏觀經濟因素存在很大的不確定性，可能會在2023年剩餘時間內影響我們 的業務，包括經濟不確定性加劇、消費者信心減弱以及消費者對個人財務狀況的擔憂，但我們仍然專注於為股東實現長期增長和回報。

關鍵績效指標

管理層使用許多關鍵績效指標來評估我們的運營和財務業績，包括以下內容：
 

 •
同類門店餐廳銷售額增加/（減少）: 為了計算可比門店餐廳銷售額的增長/（減少），我們確定在 適用期開始前至少整整六個季度開業的門店的餐廳總銷售額，以可比日曆周為單位。然後，我們從適用的歷史時期的可比門店餐廳總銷售額中減去當年同期的可比門店餐廳銷售總額，以計算 的絕對美元變化。為了計算可比商店餐廳的銷售額增長/（減少）（我們以百分比表示），我們將絕對美元變化除以歷史時期的可比門店餐廳銷售額。
 

 •
同類商店的平均餐廳銷售額: 為了計算可比門店的平均餐廳銷售額，我們確定在適用時期開始前至少整整六個季度開業的門店的餐廳總銷售額，以可比日曆周計算 ，然後除以適用時期內的可比門店數量。
 

 •
同類門店零售額增加/（下降）: 為了計算可比門店零售額的增長/（減少），我們確定了在適用 期開始前至少整整六個季度開業的門店的零售總額，以可比日曆周為單位。然後，我們從適用的歷史時期的可比門店零售總額中減去當年同期的可比門店零售總額，以計算絕對的美元 變化。為了計算可比商店零售銷售額增長/（減少）（我們以百分比表示），我們將絕對美元變化除以歷史時期的可比商店零售銷售額。
 
17
索引

 •
同類商店零售平均每週銷售額: 為了計算可比門店的平均零售額，我們確定在適用時期開始前至少整整六個季度開業的門店的零售總額，以 可比日曆周為衡量，然後除以適用時期內的可比門店數量。
 

 •
同類餐廳客流量增加/（減少）: 為了計算可比的餐廳客人流量增加/（減少），我們確定了在適用期開始時至少 整整六個季度開業的門店在堂食和場外業務中銷售的主菜數量，以可比日曆周為單位。然後，我們從適用的歷史時期的主菜總銷量中減去當年銷售的主菜總數，以計算 的絕對數字變化。為了計算可比的餐廳客人流量增加/（減少）（我們用百分比表示），我們將絕對數字變化除以歷史時期的主菜總銷量。
 

 •
每位房客的平均支票增加額: 為了計算每位客人的平均支票，我們確定了可比商店餐廳的銷售額（如上所述），然後除以可比訪客流量（如上所述）。然後，我們從適用歷史期間每位房客的平均支票中減去當年每位房客的平均支票 ，以計算出絕對的美元變化。美元絕對變化除以上一年的平均支票數量，計算出每位房客的 平均支票增幅，我們用百分比表示。
 
這些績效指標不包括與MSBC相關的新門店開業和銷售的影響。

我們使用可比的門店銷售指標作為銷售增長的指標，以評估我們老牌門店在一段時間內的表現。我們使用可比的餐廳客人流量增加/（減少） 來評估老牌門店在一段時間內的表現，不包括通過菜單價格和銷售組合變化實現的增長。最後，我們使用每位房客的平均支票來確定房客偏好的趨勢以及菜單 變更的有效性。我們認為，這些績效指標對投資者很有用，因為它可以持續比較我們已建立的核心門店基礎內可比時期的銷售業績和趨勢，不受門店開業、 關閉和其他過渡性變更結果的影響。

運營結果

下表按百分比列出了截至2023年4月28日的季度和截至2023年4月28日的前九個月我們的經營業績與去年同期的比較：


  
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
    
4月29日
    
4月28日，
    
4月29日
  

 
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
總收入
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
銷售商品成本（不包括折舊和租金）
    
31.5
      
31.6
      
33.4
      
31.9
  
人工和其他相關費用
    
35.8
      
35.9
      
34.7
      
35.1
  
其他商店運營費用
    
23.6
      
23.6
      
23.1
      
23.0
  
一般和管理費用
    
5.4
      
5.0
      
5.3
      
5.1
  
減值和門店關閉成本
    
1.7
      
—
      
0.5
      
—
  
營業收入
    
2.0
      
3.9
      
3.0
      
4.9
  
利息支出，淨額
    
0.5
      
0.3
      
0.4
      
0.3
  
所得税前收入
    
1.5
      
3.6
      
2.6
      
4.6
  
所得税準備金（所得税優惠）
    
(0.2
)
    
0.1
      
0.2
      
0.6
  
淨收入
    
1.7
%
    
3.5
%
    
2.4
%
    
4.0
%

18
索引
下表列出了截至2023年4月28日和2022年4月29日的季度和前九個月中運營的公司自有單位數量的變化，以及截至2023年4月28日和2022年4月29日的季度末和前九個月公司擁有的單位數量 ：


  
季度已結束
    
九個月已結束

 
4月28日，
    
4月29日
    
4月28日，
    
4月29日
  

 
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
單位淨變化：
                        
公司所有 — Cracker Barrel
    
(4
)
    
—
      
(3
)
    
—
  
公司所有 — MSBC
    
—
      
3
      
5
      
4
  
                                 
期末運營的單位：
                                
公司所有 — Cracker Barrel
    
661
      
664
      
661
      
664
  
公司所有 — MSBC
    
56
      
41
      
56
      
41
  
期末公司擁有的單位總數
    
717
      
705
      
717
      
705
  
特許經營 — MSBC
    
—
      
7
      
—
      
7
  

MSBC此前有七個特許經營單位，所有這些單位都是公司在2022年第四季度從加盟商手中收購的。

總收入

與去年同期相比，2023年第三季度和前九個月的總收入分別增長了5.4％和6.9％。下表重點介紹了截至2023年4月28日的季度和九個月收入的關鍵 組成部分，與去年同期相比：


  
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
以美元計算的收入：
                        
餐廳
  
$
681,315
    
$
632,210
    
$
2,061,551
    
$
1,903,704
  
零售
    
151,374
      
157,986
      
544,525
      
533,682
  
總收入
  
$
832,689
    
$
790,196
    
$
2,606,076
    
$
2,437,386
  
按百分比關係劃分的總收入：
                                
餐廳
    
81.8
%
    
80.0
%
    
79.1
%
    
78.1
%
零售
    
18.2
%
    
20.0
%
    
20.9
%
    
21.9
%
平均單位體積(1):
                                
餐廳
  
$
1,003.0
    
$
933.8
    
$
3,035.3
    
$
2,814.6
  
零售
    
228.0
      
237.8
      
819.5
      
803.1
  
總收入
  
$
1,231.0
    
$
1,171.6
    
$
3,854.8
    
$
3,617.7
  
同類門店銷售額增加（減少）(2):
                                
餐廳
    
7.4
%
    
10.9
%
    
7.7
%
    
18.4
%
零售
    
(4.6
%)
    
9.7
%
    
1.6
%
    
23.9
%
餐廳和零售
    
5.0
%
    
10.7
%
    
6.3
%
    
19.6
%
平均支票增幅
    
10.6
%
    
6.2
%
    
9.9
%
    
6.7
%
同類餐廳客流量增加（減少）(2):
    
(3.2
%)
    
4.7
%
    
(2.2
%)
    
11.7
%

(1) 平均單位銷量包括除MSBC之外的所有門店的銷售額。
(2) 可比門店的銷售額和流量包括在期初至少開業整整六個季度的門店的銷售額， 以可比的日曆周來衡量。可比商店的銷售額和流量不包括MSBC。

2023年第三季度，我們的同類門店餐廳銷售額增長，原因是平均支票增長了10.6％（包括平均菜單價格上漲8.8％），部分被與去年同期相比客流量下降3.2％ 所抵消。2023年前九個月，我們的同類門店餐廳銷售額有所增長，原因是平均支票增長了9.9％（包括平均菜單價格上漲8.5％），其中一部分 被客人流量與去年同期相比下降2.2％所抵消。雖然我們所有的餐廳目前都在沒有與Covid-19相關的限制的情況下運營，但該疾病的再次爆發或病例和/或新的 變體，無論是作為全國趨勢的一部分還是更本地化的情況，都可能導致與Covid-19相關的限制，包括容量限制，否則會限制我們的堂食服務，或者對消費者的需求產生負面影響。

19
索引
我們的零售銷售主要面向餐廳的客人。2023 年第三季度，我們的同類門店零售額下降主要是由於客流量減少。2023 年前九個月 ，我們的可比門店零售額增長主要是由於服裝和配飾商品類別的強勁表現，部分被訪客流量的減少所抵消。

銷售商品成本（不包括折舊和租金）

下表重點列出了2023年第三季度和前九個月 與去年同期相比，以美元計算的銷售成本（不包括折舊和租金）的組成部分，以及佔收入的百分比：
 

  
季度已結束
  
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
以美元出售的商品成本：
                        
餐廳
  
$
186,157
    
$
175,937
    
$
588,743
    
$
515,905
  
零售
    
76,034
      
74,111
      
281,543
      
260,555
  
銷售商品的總成本
  
$
262,191
    
$
250,048
    
$
870,286
    
$
776,460
  
按收入百分比計算的商品銷售成本：
                                
餐廳
    
27.3
%
    
27.8
%
    
28.6
%
    
27.1
%
零售
    
50.2
%
    
46.9
%
    
51.7
%
    
48.8
%

與去年同期相比，2023年第三季度餐廳銷售的商品成本佔餐廳收入的百分比下降的主要原因是 大宗商品通貨膨脹率與上一季度相比有所下降。

與去年同期相比，2023年前九個月餐廳銷售的商品成本佔餐廳收入的百分比有所增加，這主要是由於 大宗商品通貨膨脹被上述菜單價格上漲部分抵消了。

2023年第三季度和前九個月的大宗商品通貨膨脹率分別為4.3％和11.0％。我們繼續通過菜單價格上漲和 運營改善來部分抵消通貨膨脹壓力，我們目前預計2023年第四季度大宗商品通脹率將持平。

與去年同期相比，2023年第三季度銷售商品的零售成本佔零售收入的百分比有所增加，這是由於庫存縮水增加和 更高的降價。
第三季度
按百分比增加
佔總收入的
  
庫存萎縮
    
1.9
%
降價
    
1.4
%

與去年同期相比，2023年前九個月銷售商品的零售成本佔零售收入的百分比有所增加，這主要是由於降價幅度增加、 庫存縮水增加以及過時庫存準備金的變化。

  
前九個月
按百分比增加
佔總收入的
  
降價
    
2.1
%
庫存萎縮
    
0.5
%
為過時庫存編列經費
    
0.2
%

20
索引
人工及相關費用

人工和相關費用包括門店運營中發生的所有直接和間接的人工及相關成本。下表列出了與去年同期相比，2023年第三季度和前九個月的人工和相關支出佔總收入 的百分比：


  
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
人工和相關費用
    
35.8
%
    
35.9
%
    
34.7
%
    
35.1
%

與去年同期相比，2023年第三季度的這一百分比變化源於以下原因：

  
第三季度
（減少）增加為 a
佔總收入的百分比
  
門店管理補償
    
(0.3
%)
員工醫療保健費用
    
(0.2
%)
存儲每小時勞動力
    
0.3
%
工傷補償費用
    
0.1
%

與去年同期相比，2023年前九個月的這一百分比變化源於以下原因：

  
前九個月
（減少）增加為 a
佔總收入的百分比
  
員工醫療保健費用
    
(0.3
%)
門店管理補償
    
(0.2
%)
存儲每小時勞動力
    
0.1
%

與去年同期相比，2023年第三季度和前九個月員工醫療保健支出佔總收入的百分比有所下降，這主要是由於入學人數減少。

與去年同期相比，2023年第三季度門店管理薪酬佔總收入的百分比有所下降，這主要是由門店獎金 支出減少、經理人員配備水平降低以及2023年第三季度總收入的增長部分被工資通脹所抵消。門店獎金支出減少是由於與去年同期相比，2023年第三季度門店層激勵計劃某些組成部分 的業績低於財務目標。與去年同期 相比，2023年前九個月門店管理薪酬佔總收入的百分比有所下降，這主要是由2023年總收入的增加以及工資通脹部分抵消的人員配備水平下降所推動的。

與去年同期相比，2023年第三季度和前九個月商店每小時人工支出佔總收入的百分比增加，這主要是由於工資通脹超過了菜單價格的漲幅。除了菜單價格上漲外，我們還繼續通過勞動生產率舉措部分抵消通貨膨脹壓力，我們目前預計2023年第四季度的工資通脹率將達到約5.0％。

與去年同期相比，2023年第三季度工傷補償支出佔總收入的百分比有所增加，這主要是由於隨着勞動力恢復到COVID之前的水平， 索賠數量增加。

其他門店運營費用

其他門店運營費用包括所有門店層面的運營成本，其主要組成部分是佔用成本、運營用品、廣告、第三方送貨費、信用卡和禮品 卡費用、不動產税和個人財產税以及一般保險。佔用成本包括維護、公用事業、折舊和租金。

21
索引
下表列出了2023年第三季度和前九個月與去年同期相比的其他門店運營支出佔總收入的百分比：


  
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
其他商店運營費用
    
23.6
%
    
23.6
%
    
23.1
%
    
23.0
%

由於以下抵消百分比 的變化，其他門店運營支出佔2023年第三季度總收入的百分比與去年同期持平：


  
第三季度
增加（減少）為
佔總收入的百分比
  
廣告費用
    
0.3
%
商店佔用成本
    
(0.2
%)
物資費用
    
(0.1
%)

與去年同期相比，2023年第三季度廣告支出佔總收入的百分比有所增加，這主要是由於媒體支出的增加。

與去年同期相比，2023年第三季度門店佔用成本佔總收入的百分比下降的主要原因是2023年第三季度 總收入與去年同期相比有所增加，部分被維護費用的增加所抵消。維護費用增加的主要原因是通貨膨脹壓力以及更換設備可用性有限導致的維修費用增加 。

與去年同期相比，2023年第三季度供應支出佔總收入的百分比下降的主要原因是2023年第三季度總收入 的增長。

與去年同期相比，2023年前九個月其他門店運營費用佔總收入的百分比有所增加，這主要是由於索賠成本增加導致的 普通保險費用增加。

一般和管理費用
 
下表列出了2023年第三季度和前九個月與上一年同期相比的一般和管理費用佔總收入的百分比：


  
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
一般和管理費用
    
5.4
%
    
5.0
%
    
5.3
%
    
5.1
%

與去年同期相比，2023年第三季度一般管理費用佔總收入的百分比有所增加，這主要是由於 企業層面的激勵性薪酬增加，這是因為與去年同期相比，財務目標的業績有所改善。

與去年同期相比，2023年前九個月一般和管理費用佔總收入的百分比有所增加，這主要是由於與2022年11月17日舉行的公司2022年日曆年度股東大會相關的代理 競賽和結算費用。

22
索引
減值和門店關閉成本
 
在2023年第三季度，由於六個Cracker Barrel分店的經營業績惡化，我們記錄了11,692美元的減值費用。此外，在2023年第三季度 ，由於經營業績不佳，我們因關閉四個Cracker Barrel和三個MSBC分店而產生了2,198美元的成本。

減值和門店關閉成本包括以下內容：
   
2023
  
減值
  
$
11,692
  
門店關閉成本
    
2,198
  
總計
  
$
13,890
  

利息支出

下表列出了2023年第三季度和前九個月與去年同期的利息支出（以美元計）：


  
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
利息支出，淨額
  
$
4,536
    
$
2,171
    
$
12,476
    
$
7,000
  

與去年同期相比，2023年第三季度和前九個月的利息支出增加的主要原因是我們的循環 信貸額度下的債務水平提高以及平均加權利率的提高。
 
所得税準備金（所得税優惠）

下表重點介紹了2023年第三季度和前九個月的所得税準備金佔所得税前收入（“有效税率”）的百分比，與去年同期 的比較：

  
季度已結束
    
九個月已結束
  

 
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
    
4月28日，
2023
    
4月29日
2022
  
有效税率
    
(14.0
%)
    
2.7
%
    
7.9
%
    
12.8
%

與去年同期相比，2023年第三季度和前九個月的有效税率下降的主要原因是 本年度收入減少導致的税收抵免增加產生了不成比例的影響。

我們目前預計2023年的有效税率約為6％。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是我們的運營產生的現金以及我們在2022年循環信貸額度下的借貸能力。我們內部產生的現金，以及2022年7月29日 的手頭現金和循環信貸額度下的借款，足以為2023年前九個月的所有增長、股息支付、股票回購、營運資金需求、循環信貸額度下的利息支付和其他現金支付 債務提供資金。我們認為，截至2023年4月28日的手頭現金，以及我們的運營活動預計產生的現金和循環信貸額度下的借貸能力，將足以為我們的持續經營、持續擴張計劃、股票回購和未來十二個月的營運資金需求提供資金。我們認為，預計我們的運營活動產生的現金以及循環信貸額度下的借貸能力 將足以為我們的持續運營、股息支出、資本支出、長期債務的利息支出、經營租賃債務、持續擴張計劃、股票 回購和未來十二個月後的營運資金需求提供資金。我們提取循環信貸額度的能力取決於經修訂的信貸額度條款的滿足，我們相信我們將能夠在循環信貸額度和其他債務工具到期之前對其進行再融資 。

23
索引
運營產生的現金

2023年前九個月，我們的經營活動提供了151,236美元的淨現金，比2022年前九個月提供的106,356美元淨現金有所增加。 的增長主要是由於零售庫存的變化部分被應付賬款和某些税款的支付時間所抵消。

借款能力、債務契約和票據

2022年6月17日，我們簽訂了為期五年的70萬美元循環信貸額度（“2022年循環信貸額度”），其條款和財務契約與我們之前修訂的80萬美元循環信貸額度基本相同。2022年循環信貸額度還包括公司將循環信貸額度增加20萬美元的期權。
 
截至2023年4月28日，我們在2022年循環信貸額度下有15萬美元的未償借款和31,896美元的備用信用證，這些信用證與工人 補償保險下的預留索賠以及2020年7月29日和2020年8月4日的銷售和回租交易有關，這減少了我們在2022年循環信貸額度下的借款可用性。截至2023年4月28日，我們的 2022年循環信貸額度下有518,104美元的可用借款。在2023年的前九個月中，我們在2022年循環信貸額度下借了12萬美元並償還了10萬美元。有關我們 長期債務的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。
 
我們的2022年循環信貸額度包含慣常財務契約，其中包括維持最高合併優先擔保槓桿率和最低合併利息 覆蓋率。截至2023年4月28日，我們遵守了2022年循環信貸額度的財務契約，我們預計在 融資的剩餘期限內將遵守2022年循環信貸額度的財務契約。
 
2021年6月18日，公司開始發行和出售2026年到期的本金總額為0.625％的30萬美元可轉換優先票據。這些票據是 公司的優先無抵押債務，年利率為0.625％的現金利息，每半年在每年的6月15日和12月15日拖欠一次，於2021年12月15日開始。除非提前轉換、回購或 兑換，否則票據將於2026年6月15日到期。
 
資本支出和出售財產和設備所得收益

2023年前九個月，扣除保險追回收益後的資本支出（購買財產和設備）為86,898美元，而去年同期為58,807美元。我們的資本支出主要包括對現有門店、新門店地點的資本投資和戰略計劃的資本支出。2023年前九個月的資本支出比2022年前九個月的 有所增加，這主要是由於現有門店的資本支出增加。我們估計，我們在2023年第四季度的資本支出約為3萬至35,000美元。該估算包括 收購場地以及我們預計將於2023年開業的Cracker Barrel和MSBC新地點的施工成本，以及我們計劃在2024年開業的Cracker Barrel和MSBC新地點的收購和施工成本。我們 打算在必要時使用2022年循環信貸額度下的運營和借款產生的現金為我們的資本支出提供資金。

分紅、股票回購和基於股份的薪酬獎勵

我們的2022年循環信貸額度對允許我們支付的股息金額和允許我們回購的股票數量施加了限制。根據2022年循環信貸 額度，如果不存在違約，並且我們在2022年循環信貸額度下的可用資金加上我們手頭的現金和現金等價物總額至少為100,000美元（“現金可用性”），如果在進行分紅或回購時，我們可以申報和支付現金 股息，回購普通股 (1)，前提是分紅或回購是我們的合併總額優先擔保槓桿比率為2.75至1.00或更低， 中的 (2) 總金額不得超過如果我們在進行分紅或回購時我們的合併總槓桿率大於2.75比1.00，則在任何財政年度為100,000美元；儘管有第 (1) 和 (2) 條，但只要在任何此類股息的支付 生效後，現金可用性立即為100,000美元，我們就可以申報和支付普通股的現金分紅，其總金額在任何財政年度均不超過總金額的乘積在上一財年第四季度申報的 股息乘以四。
 
24
索引
在2023年的前九個月中，我們定期支付了每股3.90美元的股息，並宣佈了每股1.30美元的股息，隨後於2023年5月9日支付給了2023年4月14日 的登記股東。此外，在2023年第四季度，我們的董事會批准了2023年8月8日支付給2023年7月21日登記在冊的股東的每股1.30美元的定期股息。
 
2022年第四季度，董事會授權我們自行決定回購公司已發行普通股的股份，總價值不超過20萬美元。 根據該授權，在2023年的前九個月中，我們在公開市場上回購了171,792股普通股，總成本為17,449美元。

在2023年的前九個月中，由於基於股份的薪酬獎勵的歸屬，我們發行了42,781股普通股。這些基於股份的 薪酬獎勵的相關預扣税款導致現金淨使用量為2400美元。

營運資金

在餐飲業，幾乎所有的銷售要麼是第三方信用卡，要麼是借記卡，要麼是現金。通過我們的主要食品分銷商購買的餐廳庫存按淨值 零天計算，而在當地購買的餐廳庫存通常由正常的貿易信貸融資。由於我們的零售禮品店的產品營業額低於餐飲業，因此我們的庫存比餐飲業的許多 其他公司都要多。在國內購買的零售庫存通常由正常的貿易信貸融資，而進口的零售庫存通常通過電匯購買。這些不同的貿易條件得益於餐廳庫存的快速週轉。除了按季度或每年拖欠的獎金外，員工的工作時數通常按周或每半月按計劃領取工資。許多其他運營 費用具有正常的貿易條款，某些費用，例如某些税收和一些福利，會延期更長。

截至2023年4月28日，我們的營運資金為負176,191美元，而截至2022年7月29日，我們的營運資金為負185,048美元。從2022年7月29日到2023年4月28日，營運資金的變化主要是由於應付賬款和某些税款的支付時間，部分被零售庫存水平的下降和現金的減少所抵消。現金減少主要反映了股息支付和 資本支出支出，部分被運營產生的現金所抵消。

資產負債表外安排

我們沒有重要的資產負債表外安排。

物質承諾

自 2022 年底以來，除正常業務過程外，我們的重大承諾沒有發生任何重大變化。有關我們重大承諾的更多信息，請參閲 下標題為 “重大承諾” 的小節，即我們 2022 年 10-K 表格的 MD&A 中標題為 “流動性和資本資源” 的部分。

關鍵會計估計

我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表。這些財務報表的編制要求 我們對未來事件做出估計和假設，並做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗、當前 趨勢、被認為是此類問題專家的各方的外部建議，以及在這種情況下被認為合理的其他各種假設，其結果構成了對資產和負債賬面價值 做出判斷的基礎，而這些假設從其他來源不容易看出。但是，由於無法確定未來的事件及其影響，因此實際結果可能與這些假設和估計有所不同，而且這種差異 可能是重大的。
 
25
索引
2022年10-K表格所載合併財務報表附註2中討論了我們的重要會計政策。影響這些 政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同的條件下或使用不同的假設下報告的金額存在重大差異。

關鍵會計估算是：


 •
管理層認為對於準確描述我們的財務狀況和經營業績最為重要，而且

•
需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。

我們認為以下會計估算對於理解編制合併財務報表所涉及的判斷最為關鍵：


 •
長期資產減值

•
保險儲備

•
零售庫存估值

•
租賃會計

管理層已與董事會審計委員會一起審查了這些重要的會計估算和相關披露。
 
長期資產減值

每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們都會評估長期資產的減值。資產的可收回性是通過 將資產的賬面價值與資產預計產生的未貼現的未來現金流進行比較來衡量的。如果預期的未來現金流總額小於資產的賬面金額，則將持有和使用的 資產的賬面價值減記為估計的公允價值，或者對於待處置的資產，減記到公允價值，扣除估計的處置成本。減值造成的任何損失均以收入費用確認。 我們對長期資產的預期使用壽命和未來現金流做出的判斷和估計受經濟狀況變化和經營業績變化等因素的影響。此類準備金的準確性可能與 最初的估計有很大差異，管理層會定期監測準備金的充分性，直到最終處置為止。
 
在2023年前九個月，我們沒有對評估減值的方法進行任何重大修改，而且我們認為未來我們在評估長期資產減值時使用的估計或假設不太可能發生重大變化。但是，如果實際業績與我們在估算未來現金流和長期資產的公平 價值時使用的估計和假設不一致，我們可能會遭受可能的重大損失。在2023年第三季度，由於六個Cracker Barrel分店的經營業績惡化，我們記錄了11,692美元的減值費用。

保險 儲備

我們為預期的工傷補償和一般責任保險計劃的很大一部分提供自保。我們為超過 250 美元、750 美元或 1,000 美元的個人工傷賠償索賠購買保險，具體取決於索賠起源州。我們為超過500美元的個人一般責任索賠購買保險。我們記錄了所有未解決的索賠 的工傷補償和一般責任儲備金，並記錄了已發生但未報告的索賠（“IBNR”）的估計。這些儲備金和IBNR索賠估計基於一項全面的精算研究，該研究每年在第一季度末進行，並根據精算確定的損失和第四季度的實際索賠付款進行調整。此外，我們每季度進行一次有限範圍的精算研究，以核實和/或修改我們的儲備金。精算研究中的儲備金和虧損代表了一系列可能的結果，在這個範圍內，任何給定的估計值都不比任何其他估計值更有可能。因此，我們將虧損記錄在該區間的下半部分，並根據預計的還款時間，使用無風險利率將其折扣為現值。我們還監測實際的索賠發展情況，包括在兩次精算研究之間的過渡期內個人大額索賠的發生或結算，以此作為估算儲備金充足性的另一種手段。
 
26
索引
我們的團體健康計劃結合了自保計劃和全額保險計劃的使用。參加自保團體健康計劃的任何個人（僱員或受撫養人）的福利都是有限的。我們 根據從實際團體健康索賠支付經驗中得出的損失發展分析，記錄了團體健康計劃中所有未付索賠的自保部分的責任。此外，我們還根據歷史經驗記錄了未付的 處方藥索賠責任。

我們關於保險準備金的會計政策包括某些精算假設和管理層對經濟狀況、索賠的頻率和嚴重程度 發展歷史以及結算慣例的判斷。在2023年前九個月，我們沒有對用於確定保險儲備金的方法進行任何重大修改，並且認為用於計算保險準備金的估計值或假設不太可能發生重大變化。但是，這些精算假設、管理層判斷或未來理賠經驗的變化可能會產生在這些保險計劃下報告的 支出金額存在重大差異。

零售庫存估值

商品銷售成本包括使用零售庫存法（“RIM”）在我們的商店銷售的零售商品的成本。在RIM下，我們的零售庫存的估值由 將成本與零售的比率應用於庫存的零售價值來確定。RIM計算中固有的某些輸入，包括初始加價、加價、降價和萎縮，這可能會嚴重影響 的毛利率計算和期末庫存估值。

包括零售庫存過時和零售庫存縮減的庫存估值準備金。每季度對零售庫存進行一次審查，以確定是否過時，並根據管理層的假設以及對庫存老化和未來促銷活動的判斷酌情進行調整。零售庫存還包括根據實物庫存盤點調整的估計損耗量。年度實物 庫存盤點是根據週期性庫存計劃進行的。使用每家門店 的實物庫存結果的兩年平均值，記錄兩次實物庫存盤點之間這段時間內的損耗估計值。
 
在2023年前九個月中，我們沒有對與商品庫存相關的方法、估計或假設進行任何重大更改，並且認為未來估計或假設不存在發生重大變化的合理可能性。但是，記錄在案的實際過時或萎縮量可能與我們估計的數量存在重大差異。

租賃會計

我們有 我們的租賃商店的地面租賃和辦公空間租約，這些租賃在各種不可取消的運營租賃下被記錄為經營租約。此外， 我們以各種不可取消的運營方式租賃我們的零售配送中心、廣告廣告牌、車隊和某些設備ses。

我們在合同開始時對租賃進行評估，以確定我們是否有權在一段時間內控制已識別資產的使用，以換取對價。如果我們確定我們 有權從使用已識別資產中獲得幾乎所有經濟利益，並有權指導使用已識別資產，則我們承認使用權資產和租賃負債。此外，在合同開始時，我們 會評估我們的租約，以估算其預期期限，其中包括我們可以合理保證將行使的續訂選項，以及將租賃歸類為經營租賃或融資租賃。 此外，由於我們的租賃不提供隱含利率，因此我們在確定租賃付款的現值時根據開始或修改之日的可用信息使用增量借款利率。 在確定我們的增量借款利率時使用的假設包括我們的隱含信用評級和基於可比市場數據的擔保借款利率估計。 每當事件 或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們都會評估使用權資產的減值。

這些假設和管理層判斷的變化可能會在確認使用權資產和租賃負債方面產生重大差異。此外， 因使用權資產減值而造成的任何損失均通過收入費用確認，這可能是重大的。

27
索引
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露

自 2022 年 7 月 29 日以來，我們的定量和定性市場風險沒有發生重大變化。有關公司市場風險敞口的討論，請參閲第二部分第7A項中規定的公司市場 風險披露。2022年10-K表格的 “關於市場風險的定量和定性披露”。
 
利率風險。與循環信貸額度下的未償借款相比，我們存在利率風險。截至2023年4月28日，我們的循環信貸額度下未償還的 借款總額為15萬美元（見簡明合併財務報表附註4）。根據我們的選擇，2022年循環信貸額度下的貸款要麼按最優惠利率或比聯邦基金利率高出0.5％ 的利率，要麼是超過一個月定期擔保隔夜融資利率（SOFR）1.0％的利率，每種情況加上適用的保證金，或者按每年一月、三或六個月的定期SOFR加上適用的保證金。根據2019年循環信貸額度，根據我們的選擇，貸款的利息要麼按最優惠利率計算，要麼按倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）加上基於某些特定財務比率的百分點利差。我們的政策是混合使用固定利率和浮動利率債務來管理 利息成本（見合併財務報表附註4和8）。2021年第四季度，我們發行並出售了這些票據，這些票據以每年0.625％的固定利率支付現金利息。按税前年化計算，循環信貸額度下的15萬美元未償借款增加或減少一個百分點的影響約為1,500美元。
 
信用風險。 2021年第四季度，公司發行了票據，並與對衝交易對手進行了可轉換票據對衝交易和認股權證 交易。受公司普通股價格市場價格變動的影響，公司可能面臨因可轉換票據對衝交易淨結算和 有利於它的認股權證交易而產生的信用風險。根據公司對可能的淨結算以及對衝交易對手及其關聯公司的信譽的審查，公司認為目前這些交易不存在重大信用風險敞口 。
 
第 4 項。
控制和程序

截至本報告所涉期末，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序（定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e） 條）的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官各自得出結論，截至2023年4月28日，我們的披露控制和 程序對於《交易法》第13a-15 (e) 條定義中規定的目的有效。

在截至2023年4月28日的季度中，我們對 財務報告（定義見《交易法》第13a-15（f）條）的內部控制沒有任何變化（包括針對重大缺陷和重大缺陷的糾正措施），這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1A 項。
風險因素

先前在 “第1A項” 中披露的風險因素沒有重大變化。我們 2022 年 10-K 表格中的 “風險因素”。

28
索引
第 6 項。
展品

展品索引

展覽
   
3.1
經修訂和重述的 Cracker Barrel Old Country Store, Inc. 章程（由 引用公司於 2012 年 4 月 10 日根據《交易法》提交的 8-K 表格最新報告（委員會檔案編號 001-25225）的附錄 3.1 收錄

 
3.2
Cracker Barrel Old Country Store, Inc. 的第二次修訂和重述章程（參照公司於 2022 年 6 月 7 日根據《交易法》提交的 10-Q 表季度報告附錄 3.2 納入）

 
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證（隨函提交）
   
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證（隨函提交）

 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證（隨函提交）

 
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證（隨函提交）

 
101.INS
行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）

 
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構

 
101.CAL
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫

 
101.LAB
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase

 
101.PRE
內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫

 
101.DEF
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫

 
104
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

CRACKER BARREL 老鄉村商店公司

日期： 2023年6月6日
來自：
/s/Craig A. Pommells

 
Craig A. Pommells，高級副總裁、首席財務官兼首席會計官


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