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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_______________________________________________
表格:10-K | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-37429
_______________________________________________
Expedia集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-2705720 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
1111 Expedia Group Way W
西雅圖, 瓦98119
(主要行政辦公室地址)(郵編)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(206) 481-7200
_______________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | 費用 | | 納斯達克全球精選市場 |
Expedia Group,Inc.2.500%2022年到期的優先債券 | | ExPE22 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 þ*¨
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☑
截至2021年6月30日,註冊人非關聯公司持有的普通股總市值約為美元23,665,358,000。僅就上述計算而言,註冊人的所有董事及行政人員均假設為註冊人的聯屬公司。 | | | | | | | | | | | |
班級 | | 截至2022年1月28日的流通股約為, | |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 150,230,905 | | 股票 |
B類普通股,每股面值0.0001美元 | | 5,523,452 | | 股票 |
引用成立為法團的文件 | | | | | | | | |
文檔 | | 零件被分成幾個部分,其中包括 |
2022年股東年會最終委託書部分(委託書) | | 第III部 |
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Expedia集團公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
目錄
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第一部分 |
第1項 | 業務 | 1 |
項目1A. | 風險因素 | 9 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 24 |
項目2 | 屬性 | 24 |
項目3 | 法律訴訟 | 24 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
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第II部 |
項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 28 |
第6項 | 已保留 | 29 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
項目7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目8 | 合併財務報表和補充數據 | 48 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 48 |
項目9A | 控制和程序 | 49 |
項目9B | 其他信息 | 51 |
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第III部 |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 51 |
項目11 | 高管薪酬 | 51 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 51 |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 51 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 51 |
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第IV部 |
第15項 | 展品、合併財務報表和財務報表明細表 | 51 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 56 |
簽名 | 57 |
Expedia集團公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
第一部分。第一項。國際商務
在本10-K表格年度報告中,我們將Expedia Group,Inc.及其子公司統稱為“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對當前預期和對未來事件的預測的看法,並基於目前可獲得的信息。由於各種原因,實際結果可能與這些前瞻性陳述中的結果大相徑庭,包括但不限於,題為“風險因素”一節中討論的那些以及本報告其他部分討論的那些。新冠肺炎、由此引發的不穩定的地區和全球經濟狀況,以及新冠肺炎疫情的額外或不可預見的影響,也可能引起或加劇這些風險因素,進而可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果(包括收入和盈利能力)和/或股票價格產生重大不利影響。此外,新冠肺炎還可能繼續以我們目前未知或我們目前不認為對我們的運營構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此,讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“預計”、“尋求”、“應該”和“將”等詞語,或這些詞語的否定或其他類似表述,一般都是前瞻性表述;然而,這些詞語並不是識別此類聲明的唯一手段。此外,任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。我們沒有任何義務,也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,即使經驗或未來事件表明,這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果將無法實現。請仔細審閲和考慮在本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中所作的各種披露,這些披露試圖向感興趣的各方提供可能影響我們的業務、前景和運營結果的風險和因素。
管理概述
新冠肺炎
新冠肺炎疫情嚴重製約了全球經濟活動水平,對全球旅遊業產生了前所未有的影響並對我們的業務、財務業績和財務狀況產生了實質性的負面影響。自2020年第一季度以來,許多國家、州、城市和其他地理區域的政府已經實施並繼續實施各種遏制措施,包括旅行限制、禁令和建議、實行社會距離的指示、宵禁、檢疫建議(包括在某些地點旅行後的檢疫限制)、“就地避難令”、要求關閉非必要的企業、疫苗接種要求或要求企業確認員工的疫苗接種狀況,以及其他限制。雖然許多國家正在為居民接種新冠肺炎疫苗,取得了不同程度的成功,但分發疫苗的大規模和具有挑戰性的後勤工作,許多地區無法獲得疫苗,疫苗遲遲不接種的影響,以及疫苗針對新變種病毒效力的不確定性,所有這些都可能導致經濟復甦的延遲,特別是對旅遊業來説。
總體而言,新冠肺炎的持續時間和總體影響仍不確定,很難預測未來旅遊業,尤其是我們的業務將如何復甦。
我們的業務概述
Expedia Group,Inc.是一家在線旅遊公司,我們的使命是為每個人、任何地方的全球旅行提供動力。我們相信旅行是一股向善的力量。旅行是一種基本的人類體驗,它可以加強聯繫,開闊眼界,彌合分歧。我們利用我們廣泛的消費品牌組合中的供應組合、平臺和技術能力,為我們的業務合作伙伴提供解決方案,使旅行者能夠高效地研究、計劃、預訂和體驗旅行。我們尋求通過充滿活力的旅遊品牌組合來增長我們的業務,包括我們的多數股權子公司,這些品牌擁有廣泛的多產品供應組合-擁有大約300萬個住宿物業,包括超過200萬個在線可預訂的替代住宿列表和大約875,000家酒店,超過500家
航空公司、套餐、租車、郵輪、保險,以及大多數國家的活動和體驗。旅遊供應商通過我們的桌面和移動產品,以及通過替代分銷渠道、我們的業務合作伙伴關係和我們的呼叫中心來分銷和營銷產品,以覆蓋我們廣泛的全球受眾。此外,我們的廣告和媒體業務幫助其他企業,主要是旅遊提供商,接觸到全球眾多多平臺的旅行者受眾。
25年前,我們作為首批在線旅行社(OTA)之一開始運營,並通過賦予客户管理自己的旅行計劃的能力,在旅行革命和民主化方面發揮了重要作用。我們做到了這一點,方法是建立並利用專有技術將合作伙伴及其各自的庫存與這些旅行者聯繫起來,同時也為其他企業打開了旅行市場。從那時起,旅遊行業經歷了重大變革,包括從線下到在線旅遊預訂的實質性轉變。這種轉變使在線旅行社在競爭加劇的同時,實現了多年令人興奮的增長。為了保持創新和競爭力,我們進行了幾次戰略性收購,大大擴展了公司的廣度和深度。在新冠肺炎疫情爆發之前,我們的大部分戰略都集中在我們的品牌積極競爭,爭取世界各地的市場份額,每個品牌都有自己的產品和好處。雖然這避免了整合收購品牌的潛在幹擾,但隨着時間的推移,它也造成了一定的複雜性和低效。
因此,在2020年,我們轉向平臺運營模式,這使我們能夠提供更具可擴展性的服務,並更高效地運營。例如,我們現在對整個品牌組合的營銷投資進行全面管理,使我們能夠更好地優化結果,同時在統一的營銷技術平臺上運行,提高了我們的績效營銷能力。最近,我們在零售業務中轉向更統一的品牌戰略,我們有一個聯合團隊來制定我們所有品牌的決策。這些變化是為了簡化和精簡我們的組織,改善我們的成本結構,以及我們的業務運營。
在我們的B2B業務中,2021年11月1日,將Egencia出售給美國運通全球商務旅行公司(GBT)的交易完成。作為交易的一部分,Expedia Group獲得了合併後業務的少數股權,並與GBT簽訂了為期10年的住宿供應協議。此外,為了幫助精簡活動並專注於我們的核心業務,自2020年初以來,我們已經關閉、關閉或出售了一些業務,其中最大的是Egencia。總體而言,在過去大約兩年裏,我們在幫助精簡和簡化組織的基礎工作方面取得了良好的進展,因此現在可以更加關注進一步改善旅行體驗,這也是該公司20多年前的根本目標。
市場機遇與經營戰略
Expedia Group是世界上最大的在線旅遊公司之一,但我們的總預訂量只佔全球旅遊總支出的個位數百分比,這突顯了我們市場機遇的規模。PhoCusWright估計,在新冠肺炎推出之前,2020年全球旅行支出(包括替代住宿)約為1.9萬億美元,通過在線渠道預訂的份額每年都在增加。
在我們努力為每個人的全球旅行提供動力的同時,無論在哪裏,我們的重點都是:利用我們的品牌和供應實力,以及我們的平臺,為我們的旅行者、供應商和業務合作伙伴提供更大的服務和價值,並創造持續的、有利可圖的增長。
利用品牌和力量為旅遊生態系統提供動力。我們相信,我們品牌組合的實力和對產品和服務提供的持續增強,加上我們的全球規模和廣泛的供應,將推動對客户和客户需求的價值不斷增加。憑藉我們龐大的全球旅行者受眾,以及我們豐富而廣泛的旅遊產品選擇,我們還能夠為希望通過更好地瞭解旅遊零售和消費者需求來發展業務的合作伙伴提供價值,此外還能夠接觸到他們無法觸及的市場的消費者。我們深厚的產品和供應足跡使我們能夠針對不同類型的消費者和旅行需求定製產品,在世界各地的市場進行地理細分,並利用品牌差異化等優勢。最近,我們轉向更統一的品牌戰略,更加註重將我們的零售品牌和團隊統一到一個集中的集團下,我們相信這將使我們能夠為旅行者帶來更大的價值。例如,2021年,我們宣佈計劃將我們現有的忠誠度計劃統一併擴展為一個涵蓋所有產品和全球品牌的全球獎勵平臺。我們還通過各種渠道向消費者進行營銷,包括互聯網搜索、元搜索和社交媒體網站,而多個品牌出現在搜索結果中也增加了吸引新訪問者的可能性。
我們的品牌組合,按可報告細分市場運營和組織如下:
零售業。我們的零售部門通過公認的消費品牌為我們的全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務,這些品牌以定製的產品瞄準各種客户細分和地理區域。我們的零售品牌組合包括:
•品牌外傳。Brand Expedia是一家領先的全方位服務在線旅遊品牌,在世界各地擁有本地化網站,提供廣泛的旅遊產品和服務選擇。在超過25年的時間裏
品牌Expedia一直幫助人們自信和輕鬆地旅行,我們瞭解到,當Brand Expedia不斷改進和優化其服務時,旅行者將受益,以確保世界各地的旅行者可以以他們選擇的方式,在任何時候和節省時間預訂他們需要的旅行。
•Hotels.com。Hotels.com專注於營銷住宿,在全球範圍內擁有大量本地化網站。
•VRBO。VRBO(前身為HomeAway),為另類住宿行業運營着一個在線市場。VRBO的投資組合包括度假租賃網站VRBO,該網站在世界各地運營本地化網站以及其他地區品牌。VRBO的使命是為每個家庭找到他們需要的放鬆、重新聯繫和享受寶貴的時間在一起的空間。
•我們的其他品牌包括Orbitz、TraVelity、eBookers和Wotif Group。這些品牌通過有針對性和獨特的營銷活動以及獲得各種旅遊服務和產品,進一步與世界各地的客户建立聯繫。
B2B。我們的B2B部門包括Expedia業務服務組織,其中包括Expedia合作伙伴解決方案。Expedia合作伙伴解決方案與廣泛的旅行和非旅行垂直行業的企業建立了合作伙伴關係,這些企業包括企業差旅管理、航空公司、旅行社、在線零售商和金融機構,這些機構向他們的旅行者推銷Expedia Group的價格和可用性。Expedia合作伙伴解決方案的合作伙伴可以從Expedia Group的技術和供應中受益,並以最適合他們業務的方式提供產品。這包括通過Expedia合作伙伴解決方案的API Rapid連接到Expedia Group的旅遊內容;為合作伙伴採用Expedia合作伙伴解決方案的定製白標或聯合品牌電子商務模板解決方案Hotels.com之一;或為合作伙伴採用Expedia.com;或採用強大的代理商預訂工具Expedia taap。在2021年11月1日出售之前,我們的B2B部門還包括我們的全方位服務旅行管理公司Egencia。
特里瓦戈。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。Trivago是我們擁有多數股權的酒店元搜索公司,總部設在德國杜塞爾多夫。這個在線平臺讓旅行者可以從數百個預訂網站上獲得數百萬家酒店和其他住宿的價格比較。Trivago於2005年正式推出,是全球領先的酒店搜索品牌,可以在全球範圍內訪問。在2016年12月首次公開募股後,該公司在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為“TRVG”。
利用我們的平臺提供更快速的產品創新,從而帶來更好的旅行者體驗。2020年,Expedia集團轉變為平臺運營模式,由更多統一的技術、產品、數據工程和數據科學團隊構建服務和能力,這些服務和能力可在我們的業務部門中利用,為我們的最終客户服務,併為我們的旅行供應商提供增值服務。此模式使我們能夠提供更具伸縮性的服務,並更高效地運營。我們所有基於交易的業務共享並受益於我們的平臺基礎設施,包括客户服務和支持、數據中心、搜索能力和交易處理功能,包括支付處理和欺詐操作。
隨着我們繼續發展我們的平臺基礎設施,我們的重點是開發技術能力,在使用通用應用程序和框架的同時支持各種旅遊產品。我們相信,這一戰略將使我們能夠:因為更簡單的標準架構而並行建造;更快地發貨;創造更多創新的解決方案;並實現更大的規模。最終,我們相信這將帶來更快的產品創新,從而帶來更好的旅行體驗,這是公司未來更大的重點。此外,隨着時間的推移,隨着我們圍繞應用程序開發框架啟用領域,我們相信我們可以釋放出超出我們內部品牌和其他商務旅行合作伙伴的額外平臺服務機會。
我們通過我們的虛擬代理平臺、電話或電子郵件提供一天24小時、一週七天的旅行者銷售和支持。出於運營靈活性的目的,我們結合使用外包和內部聯繫中心。我們的聯繫中心遍佈全球多個國家和地區。我們在聯繫中心技術上進行了大量投資,目標是改善客户體驗和提高聯繫中心工程師的效率,並計劃繼續從這些投資中獲益。此外,我們繼續投資於我們的對話平臺,該平臺利用技術和人工智能,通過我們的網站和應用程序為我們的客户提供在線客户服務選項和自助服務能力。
我們的系統基礎設施以及Web和數據庫服務器安裝在不同的地點,主要是在美國,這些地點擁有24小時監控和工程支持。這些數據中心有自己的發電機和多個備份系統。我們擁有的大量用於運營網站的計算機硬件位於這些設施中。此外,我們正在進行一個多年項目,以遷移產品、數據存儲和功能,並顯著提高我們對公共雲計算服務的利用率,例如Amazon Web Services(“AWS”)。對於某些關鍵系統,
我們既有生產設施,也有災難恢復設施。我們的技術系統受到某些風險的影響,這些風險將在下文第一部分第1A項--風險因素中加以描述。
商業模式
我們提供單機和套餐旅遊產品和服務,主要通過以下商業模式:商家模式、代理模式和廣告模式。
•商家模特。 在商家模式下,我們從我們的旅遊供應商那裏為預訂酒店房間、替代住宿、機票、汽車租賃和目的地服務提供便利,我們是此類預訂的創紀錄商家。例如,我們通過與住宿供應商的合同為旅行者提供預訂酒店房間的權限,這些合同為我們提供了房間的價格和可用性信息,但我們無法控制房間,也不承擔庫存風險。我們的旅行者在出發前向我們支付商户酒店交易費用,通常是在他們預訂時。我們的大部分商户交易都與住宿預訂有關。
•機構模特。 在代理模式下,我們為旅行預訂提供便利,並在交易中充當代理,將旅行者預訂的預訂傳遞給相關的旅遊提供商。我們從旅行供應商和/或旅行者那裏獲得佣金或票務費用。我們在旅行者預訂交易時記錄航空交易的收入,因為我們通常不向旅行者提供重要的預訂後服務,並且航空公司應支付的款項通常在售票時支付。此外,當我們向旅行者提供預訂後服務時,我們通常會記錄酒店在住宿期間的代理收入,因此將住宿視為履行我們的履行義務時;以及
•廣告模式。在廣告模式下,我們通過我們幾個基於交易的網站上的各種媒體和廣告產品,以及我們擁有多數股權的元搜索網站Trivago,向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。
截至2021年12月31日的年度,我們的總收入為86億美元,其中商家、代理商和廣告、媒體和其他佔64%、27%、a加運費的9%總營收分別為。
通過我們的Expedia旅行者偏好(ETP)計劃,我們繼續看到代理酒店產品與我們的核心商家產品更緊密地結合在一起,為參與計劃的酒店提供選擇,是根據我們的商家模式(Expedia Collect)預先向Expedia Group付款,還是根據代理模式(Hotel Collect)在入住時在酒店付款。
此外,通過我們的Expedia Group品牌和其他多產品網站,旅行者可以在指定時間內以較低的價格動態組裝多個組件旅遊套餐,而不是單獨預訂每個組件。旅行者通常根據套餐總價格選擇套餐,或者通過購買一種產品並獲得折扣價格來附加其他產品。在套餐和多產品購買中使用商家旅行組件,使我們能夠以低於旅遊供應商按單個組件收取的價格提供某些旅遊產品,而不會影響他們的其他定價模式。此外,我們還主要通過我們的國際銷售點提供第三方預裝套餐服務,進一步擴大了我們對旅行者的產品和服務範圍。我們預計套餐產品將繼續主要使用商家模式進行營銷。
市場營銷和促銷
我們的營銷計劃旨在建立和維護我們各種品牌的價值,通過我們的各種品牌和業務推動流量並最終實現預訂量,優化持續的旅行者獲取成本,並從戰略上定位我們的品牌相互之間的關係。我們的長期成功和盈利取決於我們繼續以經濟高效的方式維持和增加通過我們的品牌和共享全球平臺進行的旅行者交易總數,以及我們吸引回頭客和直接訪問我們網站的客户的能力。我們在零售部門的品牌組合中全面管理我們的營銷投資,以優化公司的業績,並根據相對增長機會、預期回報和競爭環境,在逐個市場和客户細分的基礎上做出我們認為合適的決策。
我們的營銷渠道主要包括在線廣告,包括搜索引擎營銷和優化以及元搜索、社交媒體網站、線上和線下渠道的品牌廣告、忠誠度計劃、移動應用程序、我們網站上的直接和/或個性化旅行者交流以及與我們的旅行者的直接電子郵件交流。我們的營銷計劃和計劃包括促銷優惠,如優惠券,以及基於我們的供應商關係,我們的旅遊供應商提供的季節性或週期性特別優惠。我們目前的旅行者忠誠度計劃包括在Hotels.com全球網站上提供的Hotels.com獎勵,在眾多品牌銷售點上提供的Expedia®獎勵,以及在Orbitz.com上提供的Orbitz獎勵。2021年,我們宣佈計劃將現有的忠誠度計劃統一和擴展到
一個覆蓋所有產品和全球品牌的全球獎勵平臺。我們忠誠度計劃的成本在我們的合併財務報表中被記錄為收入的減少。
我們還利用聯營營銷。我們的幾個品牌網站通過附屬合作伙伴網站上發佈的鏈接接收點擊進入相應網站的消費者的預訂。附屬合作伙伴還可以通過Brand Expedia、Hotels.com或VRBO聯合品牌產品或自有品牌網站在自己的網站上提供旅遊產品和服務。我們的Expedia合作伙伴解決方案業務為我們的附屬公司提供技術並獲得廣泛的產品和服務。我們管理與數千個第三方附屬合作伙伴的協議,根據這些協議,我們將為來自其網站的預訂支付佣金。
旅行供應商
概述。我們提供各種酒店公司、物業所有者和管理者、大大小小的商業航空公司、汽車租賃公司、郵輪公司、目的地服務提供商和其他旅遊合作伙伴的旅遊產品和服務。我們尋求與旅遊供應商和全球分銷系統(“GDS”)合作伙伴建立和維護長期的戰略關係。我們業務成功的一個重要組成部分取決於我們維持現有關係以及與旅行供應商和GDS合作伙伴建立新關係的能力。
我們致力於通過一系列創新的、有針對性的商品和促銷策略為我們的旅遊供應夥伴提供價值,這些策略旨在創造消費者需求和增加他們的收入,同時降低他們的整體營銷交易和客户服務成本。我們的戰略客户經理和當地酒店市場經理直接與旅遊供應商合作,通過我們的銷售點優化他們的旅遊產品和品牌的曝光率,包括參與我們正在建立的新渠道內基於需求、季節性和活動驅動的促銷和試驗。
我們開發了專有技術來幫助酒店供應商管理、定價和營銷他們的供應。我們的“直接連接”技術允許酒店直接從他們的中央預訂系統上傳有關可用的產品和服務以及價格的信息,並自動確認我們的旅客所做的酒店預訂。專有的營銷工具幫助酒店根據其需求定製需求,我們的收入管理產品基於Expedia Group數據和分析提供定價洞察。我們的白標網站套件提供了在供應商自己的網站上預訂酒店、套餐和會議空間的能力。
此外,VRBO的替代住宿掛牌服務包括一套為物業業主或經理提供的工具,使他們能夠管理可用日曆、預訂、查詢和掛牌內容,併為物業業主或經理提供各種其他服務,以管理預訂或推動銷售增量。
分銷合作伙伴。GDSS也被稱為計算機預訂服務,它提供了一個集中的、全面的旅行供應商內容儲存庫,比如各種航空公司點對點航班的座位供應和定價。GDS充當旅遊供應商和旅行社之間的中間人,允許旅行社預訂和預訂機票、房間或其他旅遊產品。我們與全球分銷系統的關係主要與我們的航空業務有關。我們使用Sabre、Amadeus和Travelport作為我們的GDS細分市場提供商,以確保為我們的旅行者提供儘可能廣泛的內容。
競爭
我們的品牌在快速發展和競爭激烈的市場中競爭。我們相信,國際市場對Expedia集團和我們的競爭對手來説是特別大的機會,這些競爭對手希望在海外擴大自己的品牌和業務,以實現全球規模。我們還相信,Expedia集團是少數幾家專注於建立一個真正的全球旅遊市場的公司之一。
我們的競爭越來越激烈,包括以休閒和商務旅行者為目標的線上和線下旅遊公司,包括旅行社、旅遊運營商、旅遊供應商直銷網站及其呼叫中心、旅遊產品和服務的整合商和批發商、大型在線門户網站和搜索網站、某些旅遊元搜索網站、移動旅遊應用程序、社交媒體網站,以及傳統的消費者電子商務和團購網站。我們在當地、地區、國家和/或國際市場上面對這些競爭對手。在某些情況下,競爭對手向供應商和旅行者提供了更優惠的條款和更好的界面,這使得競爭變得越來越困難。我們還面臨着互聯網搜索引擎和元搜索網站對客户流量的競爭,這影響了我們的客户獲取和營銷成本。
我們相信,維護和提升我們的品牌是我們努力競爭的關鍵組成部分。我們將我們的品牌與競爭對手區分開來,主要是基於我們用來產生需求的多種渠道、旅遊產品的質量和廣度、渠道功能和可用性、價格或促銷優惠、旅行者服務和旅行規劃內容和建議的質量以及線下品牌努力。根據品牌或業務以及相關目標人羣的不同,對其中一個或多個因素的重視程度也有所不同。我們的品牌面臨來自旅遊供應商直銷網站的日益激烈的競爭。在……裏面
在某些情況下,供應商直接渠道為旅行者提供了優勢,例如長期的忠誠度計劃、免費服務,如Wi-Fi,以及更優惠的定價。我們的網站以眾多旅遊供應商的旅遊產品和服務為特色,允許旅行者在一筆交易中整合多家供應商的產品和服務。我們面臨着來自航空公司、酒店、另類住宿網站、租車公司、郵輪運營商和其他旅遊服務提供商的競爭,無論是單獨工作還是集體工作,其中一些是我們網站的供應商。我們的業務通常對競爭格局的變化非常敏感,包括出現新的競爭對手或商業模式,以及供應商整合。
知識產權
我們的知識產權和附屬權利,包括我們的專利、商標、版權、域名、商業外觀、專有技術和商業祕密,是我們業務的重要組成部分。例如,我們在內容、品牌、域名和網站URL、軟件代碼、專有技術、評級指數、信息數據庫、圖像、圖形和其他支持和構成我們服務的組件中嚴重依賴我們的知識產權和專有信息。我們通過收購以及與第三方的許可證和內容協議獲得了我們的一些知識產權和專有信息。
我們通過註冊並依靠我們的使用條款、保密程序和合同條款以及國際、國家、國家和普通法權利來保護我們的知識產權和專有信息。此外,我們與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議,並與其他第三方簽訂許可和保密協議。儘管採取了這些預防措施,第三方仍有可能在未經授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用我們的商業祕密或我們的知識產權和專有信息,如果發現這些情況,可能需要採取不確定的法律行動才能糾正。此外,不能保證其他人不會獨立和合法地開發基本上類似的物業。
我們通過向國家商標局提交商標申請、保持適當的註冊、在適當時獲得合同商標權以及在適當時依賴普通法商標權來維持我們的商標組合。我們還分別在我們認為適當和必要的情況下注冊版權和域名。我們通過執行計劃和使用知識產權許可證來保護我們的商標、版權和域名。在我們運營的每個司法管轄區,商標和知識產權保護可能無法獲得或可能無法尋求、充分或有效。合同糾紛或限制可能會影響受私人合同管轄的商標和域名的使用。
我們已考慮,並會繼續考慮,在有需要的情況下,申請專利以保護髮明和取得專利許可證是否適當。然而,專利只保護特定的發明,不能保證其他人不會在不侵犯我們擁有的專利的情況下創造出取得類似結果的新產品或方法。我們還通過將某些發明和方法作為商業祕密來保護它們,要麼是因為它提供了更好的和潛在的更長期的保護,要麼是因為發明不能申請專利,但為我們提供了競爭優勢。
對於我們的可受版權保護的內容,我們根據數字千年版權法和類似的主機特權法規在全球範圍內發佈和實施程序,以獲得用户上傳的照片、文本和其他內容的版權責任豁免。然而,法規之間的差異、對豁免的限制以及適度的努力可能會影響我們聲稱豁免的能力。
在我們的正常業務過程中,我們可能會不時受到法律訴訟和索賠,包括我們涉嫌侵犯或侵犯第三方的商標、版權、專利和其他知識產權的索賠。此外,未來可能有必要提起訴訟,以執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,或確定其他人要求的專有權的有效性和範圍。任何此類訴訟,無論結果或是非曲直,都可能導致鉅額成本以及管理和技術資源的轉移,其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性損害。
監管
我們必須遵守與旅遊業、替代住宿業和提供旅行服務相關的法律和法規,包括在各州註冊為“旅行銷售商”,並遵守某些披露要求和參與州賠償基金。此外,我們的業務受到美國交通部的監管,必須遵守有關提供航空運輸的各種規則和規定,包括與廣告和可達性有關的規定。
在國際市場上,我們越來越多地受制於適用於這些市場的旅行社或旅行社的法律和條例,包括在一些國家的價格展示要求、許可證和登記要求、強制性擔保和旅行賠償基金繳款、特定行業的增值税制度以及規範提供旅行套餐的法律。例如,歐洲經濟共同體理事會關於套餐旅行、套餐度假和套餐旅遊的指令對旅遊套餐的營銷者施加了各種義務,例如對消費者的披露義務,以及對消費者不適當履行套餐的責任,包括供應商失職。
我們還受到世界各地的消費者保護、隱私和消費者數據、勞工、經濟和貿易制裁計劃、税收以及反壟斷和競爭法律法規的約束,這些法律和法規並不是旅遊業特有的。例如,加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月生效,該法案在加利福尼亞州實施了強化的數據保護要求,類似於自2018年以來根據歐盟的一般數據保護條例(GDPR)存在的要求。其他司法管轄區目前也在討論類似的法律。
與前一時期相比,遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、運營結果和競爭地位產生實質性影響。 然而,某些法律和法規在歷史上並未適用於在線旅遊公司,因此這些要求未來可能如何與我們的業務相關可能存在不確定性。
人力資本管理
人、企業文化與總報酬
在Expedia Group,我們的使命是為每個人、任何地方的全球旅行提供動力。我們相信旅行是一股向善的力量,我們致力於讓每個人都更容易接近和享受旅行。截至2021年12月31日,我們在50多個國家和地區擁有一支由14,800名員工組成的團隊,專注於使用我們廣泛的數據和技術來創造令人驚歎的旅行體驗。截至2021年12月31日,我們近一半的人從事技術工作。
我們的目標是超越照顧我們的人民-給他們成長和發展的機會,並提供福利,使他們能夠激發他們對旅行的熱情,並提供資源來幫助他們照顧他們的福祉。雖然人才的競爭非常激烈,尤其是在我們總部所在的美國和西雅圖,但我們相信,我們提供了一些不同的東西:一個通過旅行加強聯繫、拓寬視野和彌合分歧的機會。我們知道旅行的力量,也知道通過讓每個人都更容易接近旅行,我們可以實現令人驚歎的事情。我們專注於吸引和留住最優秀、最聰明的人才來幫助我們做到這一點。為此,我們提供具有競爭力的薪酬和差異化福利,包括醫療保健和退休計劃、健康和旅行報銷、員工援助計劃、員工股票購買計劃、休假計劃、志願者假期、交通計劃、現場醫療和旅行折扣等。
包容性和多樣性
為了更好地服務於我們的員工、客户、合作伙伴和社區,我們的目標是通過以下舉措建立包容和多樣化的工作場所,優先考慮和重視歸屬感、尊重、發言權和平等機會:
•僱員主導的包容性商業團體,這是僱員資源團體,側重於促進與種族、族裔、性取向、軍事地位、殘疾和性別有關的認識,以及對代表不足的身份的聯繫;
•解決傳統 招聘、招聘和營銷流程中的偏見和排他性做法的學習計劃;
•員工入職計劃,包括對跨文化意識、盟友技能和我們的包容性業務組的大力關注;
•就業和招聘目標是,到2025年底,女性在各級職位中佔據50%的比例,25%的美國外部僱員來自種族和族裔代表性不足的羣體;
•利用員工調查和外部基準來了解和處理基於身份的趨勢,以便制定明確的目標、制定戰略和衡量增加員工人數、招聘、薪酬、晉升和保留人數不足的員工羣體的進展情況;以及
•與我們的旅遊合作伙伴合作,專注於服務不足的旅行者,推動與包容性和多樣性相關的行業參與,並參與與當地和全球社區的這些努力相關的外聯活動。
新冠肺炎迴應
隨着新冠肺炎疫情的持續,我們的員工仍然專注於為旅行者提供積極的體驗。我們的大部分辦公室都關閉了,以確保從家裏過渡到工作的員工的健康和安全。隨後,我們在全球開設了大部分辦事處,並採取了額外的安全措施,包括追蹤接觸者、加強清潔和持續溝通。我們繼續積極監測地方政府的健康和安全指導。在此期間,我們還採取了幾項行動,為員工提供額外的支持,包括:
•我們的健康報銷計劃繼續擴大,該計劃為某些健康和健康費用提供報銷,允許員工將福利用於購買家庭辦公設備、虛擬心理和情緒健康服務,並提供靈活性,為他們自己和他們的家人提供任何與健康相關的商品和服務;
•認識到需要更大的健康援助,我們為員工提供了靈活性,可以使用我們的旅行補償福利計劃來支付健康和健康費用,反之亦然。我們還為員工推出了基於全球聊天的精神健康臨牀支持資源,以擴大獲得這些服務的機會;
•維護新冠肺炎資源中心,為在家工作的員工提供重要資源的快速訪問,包括心理和身體健康資源、我們的員工援助計劃、我們包容性和多樣性團隊的定期更新、社交論壇、當地組織的疫苗接種活動以及有關辦公室關閉和重新開放的定期更新;以及
•少年之旅和基督教青年會的合作伙伴關係,專注於將照顧兒童的員工與為兒童提供必要支持的資源聯繫起來,包括家庭作業幫助、IT支持和講故事。
股權所有權與表決權控制
截至2021年12月31日,Expedia集團流通股約為1.501億股,Expedia B類普通股流通股約為550萬股。Expedia集團股東每股普通股有一票投票權,B類已發行普通股每股有10票投票權。截至2021年12月31日,迪勒先生和迪勒基金會d/b/a迪勒-馮·芙絲汀堡家族基金會(“家族基金會”)共同擁有Expedia集團已發行的B類普通股100%(或假設將所有B類普通股轉換為普通股,共同擁有Expedia集團已發行普通股的約4%),約佔27%。迪勒先生及其某些家族成員在該基金會董事會擔任董事。 所有Expedia集團普通股和已發行B類普通股的總投票權。2019年7月26日,在Expedia集團收購Liberty Expedia Holdings的過程中,Diller先生和家族基金會通過與Liberty Expedia Holdings,Inc.交換相同數量的Expedia集團普通股,獲得了他們目前擁有的550萬股Expedia B類普通股(“原始股份”)。
由於他的所有權權益和投票權,迪勒先生能夠影響並可能控制重大的公司行動,包括公司交易,如合併、企業合併或資產處置。
以上摘要全文參考2022年1月19日生效的和解命令全文,以及分別作為本10-K年度報告附件99.1和附件99.2提交的2021年11月2日的妥協和和解的規定。
附加信息
公司網站和公開申報文件。*我們維護着一個公司網站,網址是www.exposustrroup.com。除非明確説明,否則我們網站上的信息以及我們各種品牌和業務的網站上的信息不會以引用的方式併入本10-K表格年度報告、或美國證券交易委員會的任何其他備案文件中、或提供或提交給紅杉資本的任何信息中。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及根據1934年《證券交易法》第13(A)節或第15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。此外,美國證券交易委員會的網站www.sec.gov包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。除非特別註明,否則以上以10-K表格形式提及的美國證券交易委員會網站上的內容不會以引用方式併入10-K表格中。
《道德守則》。*我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監的《商業行為和道德準則》(《道德準則》),是美國證券交易委員會適用規則所定義的一套《道德準則》。該《道德準則》張貼在我們的公司網站www.exexDiagroup.com/Investors的“公司治理”選項卡下。如果我們對《道德守則》進行任何實質性修改,或給予我們的首席執行官從《道德守則》的規定中獲得任何豁免,包括任何默示的豁免
無論是首席執行官、首席財務官,還是首席財務官兼財務總監,我們將在該網站上或在提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告中披露修訂或豁免的性質。
第一部分.第11A項。三個風險因素
您應仔細考慮與本公司和本公司證券所有權相關的下列風險和不確定性。如果發生以下任何風險,我們的業務和/或財務業績可能會受到重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務和/或財務業績。
新冠肺炎疫情與旅遊業風險
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對旅遊業以及我們的業務、財務業績和流動性狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情嚴重製約了全球經濟活動水平,對全球旅遊業產生了前所未有的影響並對我們的業務、財務業績和財務狀況產生了實質性的負面影響。
自2020年第一季度以來,許多國家、州、城市和其他地理區域的政府已經實施並繼續實施各種遏制措施,包括旅行限制、禁令和建議、實行社會距離的指示、宵禁、檢疫建議(包括在某些地點旅行後的檢疫限制)、“就地避難令”、要求關閉非必要的企業、疫苗接種要求或要求企業確認員工的疫苗接種狀況,以及其他限制。在大流行期間,各國政府針對該病毒的新變種採取了額外的遏制措施,包括最近為應對奧密克戎變種而採取的措施。個人的旅行能力也因邊境關閉、強制旅行限制以及酒店和航空公司的有限運營而受到限制,並可能因更多自願或強制關閉與旅行有關的企業而受到進一步限制。雖然許多國家正在為居民接種新冠肺炎疫苗,取得了不同程度的成功,但分發疫苗的大規模和具有挑戰性的後勤工作,許多地區無法獲得疫苗,疫苗遲遲不接種的影響,以及疫苗針對新變種病毒效力的不確定性,所有這些都可能導致經濟復甦的延遲,特別是對旅遊業來説。
為遏制新冠肺炎疫情而實施的措施有時會導致取消數量大幅增加,並繼續對新的旅行預訂數量產生負面影響。此外,我們已經根據新冠肺炎疫情調整了我們的取消政策,並將繼續隨着形勢的發展而調整我們的取消政策。我們在2020年經歷的退款大幅增加,並可能繼續經歷,導致現金流出現實質性負增長,這已經並將繼續對我們的現金餘額和整體流動性狀況產生負面影響,直到旅行需求開始從當前水平恢復。我們還可能因失去向最初向我們預訂航空旅行的客户交叉銷售或推廣產品和服務的機會而受到負面影響,這些客户最終將直接從航空公司兑換在新冠肺炎疫情期間獲得的航空旅行積分。我們還可能面臨政府監管機構的詢問和調查,他們聲稱我們應該退還旅行者,或者採取行動,以其他方式為因新冠肺炎限制而無法旅行的旅行者提供補償。
這一大流行在很長一段時間內阻礙了全球經濟活動,並可能繼續這樣做,即使限制得到緩和或取消,疫苗得到更廣泛的分發,導致人均收入和可支配收入本已大幅下降的局面繼續下去,失業率增加和持續增加,或者消費者信心下降,所有這些都可能大大減少個人和企業在旅行中的可自由支配支出。反過來,這可能會對我們的服務需求產生負面影響,並可能導致我們的合作伙伴或我們降低價格或提供激勵措施來吸引遊客。我們也無法預測新冠肺炎疫情對我們的合作伙伴及其業務和運營的長期影響,也無法預測疫情可能從根本上改變旅遊業的方式。特別是,我們可能需要適應供應商越來越少和不同的旅遊業,以及某些類型的旅行的結構性變化。
雖然我們已經採取了某些措施來減輕新冠肺炎對我們業務的影響,但我們的成本節約活動可能會導致我們的業務中斷,無法增強或保持我們的品牌知名度,降低員工士氣和生產率,增加人員流失,以及難以留住和招聘現有員工,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
基於上述原因,以及隨着新冠肺炎疫情和遏制措施的演變而可能暴露的其他原因,很難準確估計對我們未來收入、運營結果、現金流、流動性或財務狀況的影響,但這些影響已經並將繼續是重大的,並可能在可預見的未來繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性狀況產生實質性的不利影響。
我們在競爭激烈的全球環境中運營,我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。
我們提供的服務市場競爭激烈。我們與老牌和新興的在線和傳統旅遊相關服務提供商展開競爭,其中包括在線旅行社;替代住宿提供商、批發商和旅遊運營商;旅遊產品供應商(包括酒店、航空公司和汽車租賃公司);搜索引擎和大型在線門户網站;旅遊元搜索服務;企業旅行管理服務提供商;移動平臺旅行應用;社交媒體網站;電子商務和團購網站;以及旅遊業的其他參與者。
在線旅行社和替代住宿提供商。特別是,我們在許多地區面臨來自其他在線旅行社和替代住宿的日益激烈的競爭,例如Booking Holdings(通過其Booking.com和Agoda.com網站)、攜程和愛彼迎,其中任何一家都可能為旅行者或供應商提供更優惠的產品,包括定價和供應廣度。我們的OTA競爭對手正在日益擴大他們提供的旅遊服務範圍,全球OTA細分市場繼續整合,某些競爭對手正在合併或形成戰略合作伙伴關係。愛彼迎、Booking Holdings和其他替代住宿提供商提供了酒店房間的替代選擇,並與Expedia Group品牌提供的替代住宿物業展開競爭,其中包括VRBO。替代住宿提供商的持續增長可能會總體上影響整體旅行模式,特別是在促進酒店預訂和替代住宿方面,對我們服務的需求。此外,愛彼迎已經,而且類似的提供商可能會越來越多地尋求增加其他旅遊服務,如旅遊、活動、酒店和機票預訂,這些服務中的任何一項都可以在尋求與傳統在線旅行社競爭時進一步擴展到旅遊市場。
旅行供應商。旅遊供應商,如酒店、航空公司和租車公司,可能會以更優惠的條件向直接與他們交易的消費者提供產品和服務。其中許多競爭對手一直在穩步專注於增加自己網站和移動應用程序的在線需求,而不是第三方分銷商,通過優惠的價格和獎金或忠誠度積分進行直接預訂,對供應商自己網站外的預訂收取附加費,供應商聯合建立單一搜索平臺,以及其他策略將流量直接吸引到供應商網站。
搜索引擎和大型在線門户網站。我們還面臨着來自谷歌和其他搜索引擎的日益激烈的競爭。如果谷歌繼續利用其市場地位,通過其自身的產品或能力,將客户直接推薦給供應商或其他受歡迎的合作伙伴,增加指向我們網站的流量成本,提供在其自己的網站上進行交易的能力,或者通過將自己的產品放在有機搜索結果的頂部來推廣自己的競爭產品,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
近年來,搜索引擎越來越注重獲取或推出旅遊產品,這些產品提供越來越全面的旅行計劃內容和直接預訂功能,可與在線旅行社相媲美。例如,谷歌繼續為其快速增長的旅遊元搜索產品(“谷歌旅遊”、“谷歌航班”和“酒店美國存托股份”)增加特性和功能,並將預訂功能整合到酒店美國存托股份產品中。此外,谷歌可能會利用他們收集的用户數據,損害我們和其他在線旅行社的利益。搜索引擎還可能繼續擴大其語音和人工智能能力。如果這些行為對我們的搜索流量或獲取此類流量的成本產生負面影響,我們的業務和財務表現可能會受到不利影響。
此外,我們的品牌,或我們持有重要所有權地位的品牌,包括Trivago,與這些搜索引擎以及為旅遊相關公司提供廣告機會的大型互聯網門户網站爭奪廣告收入。競爭可能會導致更高的流量獲取成本、我們廣告服務的利潤率下降、市場份額的喪失、我們網站的客户流量減少以及旅遊公司在我們網站上的廣告減少。
旅遊元搜索網站。旅遊元搜索網站,包括Kayak.com(Booking Holdings的子公司)、Trivago(Expedia Group的多數股權子公司)、TripAdvisor、Skyscanner和去哪兒(均為攜程的子公司),彙總供應商、旅行社和其他網站的特定行程的旅遊搜索結果。此外,一些元搜索網站希望在其網站上添加各種形式的直接或輔助預訂功能,與我們的某些品牌直接競爭。如果元搜索網站限制我們在其搜索結果中的參與,或者消費者使用元搜索網站而不是我們的網站來提供旅遊服務和預訂,我們的流量生成安排可能會受到負面影響,或者我們可能需要增加營銷成本以保持市場份額,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,由於我們擁有Trivago的多數股權,我們現在也更直接地與其他元搜索引擎和內容聚合器競爭廣告收入。如果Trivago通過供應商、旅行社和其他網站彙總特定行程的旅遊搜索結果的能力受到阻礙,無論是因為它與我們的關係或其他原因,或者如果OTA廣告商或供應商選擇限制他們在Trivago的元搜索市場的參與,Trivago的業務和我們的運營結果可能會受到不利影響,我們在Trivago的投資可能會受到負面影響。
企業差旅管理服務提供商。憑藉我們的少數股權和長期供應
與GBT達成協議,我們與在線和傳統商務旅行提供商以及商務旅行和費用管理軟件和服務的供應商間接競爭。我們的品牌也在競爭以吸引無人管理的商務旅客。
移動等平臺出行應用。智能手機、平板電腦和家庭助理的需求和功能繼續增長和顯著改善。如果我們不能為我們的旅遊服務提供創新、用户友好、功能豐富的移動應用程序和移動響應網站,以及有效的營銷和廣告,或者如果我們的移動應用程序和移動響應網站不被消費者使用,我們可能會失去市場份額,被現有的競爭對手或新進入者搶走,我們未來的增長和運營結果可能會受到不利影響。
應用程序和社交媒體網站。應用程序和社交媒體網站,包括Facebook,繼續開發對其網站和移動應用程序中包含的數據的搜索功能,這可能在未來發展為旅行者的替代研究和預訂資源,導致額外的競爭。
電子商務和團購網站。包括亞馬遜和阿里巴巴在內的傳統消費者電子商務平臺和團購網站都定期採取措施,將其本地產品擴展到旅遊市場。例如,傳統的消費者電子商務和團購網站可能會在他們的網站上添加酒店優惠或其他旅遊服務。就我們的旅行者使用這些網站的程度而言,這些網站可能會產生額外的競爭,並可能對我們的業務產生負面影響。
旅遊業的其他參與者。其他參與者或現有競爭對手可能會開始向旅遊業提供或擴展其他服務,與我們向旅行者、我們的旅遊業附屬公司和合作夥伴或我們的公司客户提供的服務競爭。例如,拼車應用程序與傳統租車服務的競爭日益激烈,旅遊服務繼續激增。隨着時間的推移,這些服務中的任何一項都會獲得市場份額,這可能會產生額外的競爭,並可能對我們的業務產生負面影響。
總體而言,競爭加劇已經並可能繼續導致利潤率下降,以及旅行者、交易和品牌認知度的損失,我們不能向您保證,我們將能夠成功地與任何當前、新興和未來的競爭對手競爭,或在可能出現的平臺上競爭,或為我們的旅行者提供差異化的產品和服務。來自現有和新興競爭對手的日益激烈的競爭、新技術的引入以及現有技術的持續擴張,如元搜索和其他搜索引擎技術,可能會迫使我們改變業務模式,這可能會影響我們的財務業績和流動性。我們的一些競爭對手可能還擁有其他顯著的優勢,例如更大的財務資源或知名度,更有利的公司結構,或更廣泛的全球業務,等等。
旅遊業的下滑或中斷可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
除了新冠肺炎疫情和其他潛在的流行病或與健康相關的事件的影響外,我們的業務和財務表現還受到全球旅遊業整體健康狀況的影響。可能對整個旅遊業產生負面影響的因素,特別是我們的業務,可能會產生重大影響,包括:政治不穩定、地緣政治衝突、貿易爭端、貨幣價值的大幅波動、主權債務問題、宏觀經濟擔憂、某些國家的旅行禁令、油價的重大變化、航空公司和連鎖酒店的持續整合、獲得折扣票價的機會減少、旅行罷工或這些問題包括:勞工騷亂、勞動力短缺(無論是否由於新冠肺炎疫情的影響)、破產或清盤、實際發生或受到威脅的恐怖主義事件增加、自然災害、與旅行有關的事故或由於安全考慮導致飛機停飛、以及簽證和移民要求或邊境管制政策的變化。我們的業務對酒店供應、入住率和日均房價(ADR)的波動、航空運力和機票價格的變化以及監管機構徵收的税收或附加費也很敏感,所有這些都是我們歷史上經歷過的。
我們的企業也可能受到氣候變化直接和間接影響的負面影響。直接影響可能包括更頻繁或更嚴重的風暴、颶風、洪水、海平面上升、缺水、乾旱和野火造成的旅行中斷,間接影響可能包括與可持續性和氣候變化問題有關的與旅行有關的新法規、政策或條件。
由於這些事件或擔憂及其影響在很大程度上是不可預測的,它們可能會戲劇性地突然影響消費者的旅行行為,並減少需求。需求的減少,取決於其範圍和持續時間,加上任何未來影響旅行安全的問題,都可能在短期和長期內對我們的業務、營運資金和財務業績產生重大和不利的影響。此外,如果我們像歷史上在惡劣天氣條件和與旅行有關的健康事件中所做的那樣,通過退還與機票、酒店預訂和其他旅遊產品和服務相關的價格或費用來向受影響的旅行者提供救濟,那麼,如果發生某些事件,如惡劣天氣條件、實際或威脅的恐怖活動、戰爭或與旅行有關的健康事件、戰爭或與旅行有關的健康事件,打亂大量旅行者的現有旅行計劃,可能會導致顯著的額外成本,並減少我們的收入,導致流動性受限。
我們的業務依賴於我們與旅遊供應商和旅遊分銷合作伙伴的關係。
我們業務成功的一個重要組成部分取決於我們與旅行供應商(包括替代住宿物業的所有者和經理)和GDS合作伙伴保持和擴大關係的能力。我們很大一部分收入來自與旅行供應商談判的補償,特別是通過我們渠道預訂的住宿供應商、航空公司和GDS合作伙伴。每年,我們通常都會談判或重新談判許多供應商合同。
不能保證旅遊供應商會選擇加入我們的平臺,或我們的補償、庫存訪問或競爭價格在未來不會進一步減少或取消,或者旅遊供應商不會降低其產品或服務的成本(例如,ADR或門票價格);試圖實施昂貴的直接連接;對內容收費或以其他方式限制訪問內容;提高信用卡手續費或其他服務手續費;未能為我們提供準確的預訂信息或採取其他會增加我們運營費用的行動。任何這些行動或其他類似行動都可能減少我們的收入和利潤率,從而對我們的業務和財務表現產生不利影響。
金融風險
我們可能會遇到流動性緊張的情況,無論是由於新冠肺炎疫情還是其他我們無法控制的因素,在必要或合適的時候無法獲得資金,這兩種情況中的任何一種都可能損害我們的財務狀況。
如果我們的流動資金大幅減少,我們可能無法及時償還債務或租賃,也無法遵守我們合同義務的重大條款。儘管到目前為止,我們來自運營的現金流和可用資本,包括融資交易的收益,已經足以履行義務和承諾,但我們無法預測新冠肺炎疫情及其帶來的經濟影響在未來會如何影響我們的流動性。我們的鉅額債務、可用作貸款或其他債務抵押品的資產,以及市場狀況,可能使我們難以以商業合理的條款籌集額外資本,以滿足未來潛在的流動資金需求。
除了新冠肺炎疫情和其他潛在的流行病或與健康有關的事件的影響外,我們已經、而且可能在未來經歷商業酒店業務的季節性流動性和資本下降,這在歷史上一直是我們運營現金流的重要組成部分,並取決於幾個因素,包括商業酒店業務的增長率和消耗而不是產生營運資本的業務的相對增長,如我們的代理酒店、廣告和管理商務旅行業務以及與供應商的支付條款。如果像2020年那樣,我們的商業酒店業務下滑,可能會對我們的營運資金現金餘額、隨着時間的推移的現金流和流動性造成進一步的壓力。
我們籌集資金的能力在很大程度上取決於資本和信貸市場的特點以及我們無法控制的流動性因素。鑑於資本和信貸市場的不確定性以及我們流動性的限制,我們不能保證以合意的或任何條款提供足夠的融資,為投資、收購、股票回購、股息、債務再融資或其他行動提供資金,或保證我們在任何此類融資中的交易對手履行其合同承諾。此外,標準普爾、穆迪投資者服務公司、惠譽或類似評級機構對我們的債務評級的任何下調、我們的財務狀況惡化、一般利率水平和信用利差的增加或信貸市場的整體疲軟都可能增加我們的資本成本(包括評級下調方面,適用於我們某些未償還優先票據的利率)。
我們負債累累,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
截至2021年12月31日,我們有未償還的長期債務,不包括本期債務,面值為78億美元,我們有循環信貸安排,未償還承諾總額為20億美元,基本上尚未開發。與我們的債務有關的風險包括: | | | | | |
• | 增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性; |
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• | 要求我們將運營現金流的一部分用於償還債務,從而減少了用於營運資本、資本支出、收購和投資以及其他一般公司用途的現金流; |
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• | 使我們難以對業務的現金流進行最佳的資本化和管理; |
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• | 限制了我們在計劃或應對業務和我們經營的市場的變化方面的靈活性; |
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• | 與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;以及 |
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• | 限制我們借入額外資金的能力,或以我們認為可以接受的利率或其他條件借入資金。 |
管理我們負債的協議包含各種契約,這些契約可能會限制我們有效經營業務的能力,其中包括限制我們以下能力的契約: | | | | | |
• | 借款,為第三方的債務提供擔保或提供包括擔保在內的其他支持; |
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• | 支付股息、贖回或回購我們的股本; |
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• | 進行某些資產出售交易,包括部分或全部剝離交易; |
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• | 訂立有擔保的融資安排; |
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• | 收購第三方的業務或對其進行投資; |
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• | 在子公司之間轉移資產或重組我們的集團; |
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• | 進行銷售和回租交易;以及 |
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• | 做一些不相關的生意。 |
此外,我們的循環信貸安排要求我們滿足某些財務測試,包括槓桿率測試。
任何未能遵守我們信貸安排的限制或任何管理我們的其他債務的協議(包括管理我們的未償還優先票據的契約)可能會導致該等協議下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務,這種加速可能會觸發其他債務的交叉加速或交叉違約條款。此外,貸款人可能能夠終止他們向我們提供進一步資金的任何承諾,我們的有擔保貸款人可能能夠對構成我們有擔保債務抵押品的資產取消抵押品贖回權。此外,我們將來可能需要在正常的業務過程中或在其他方面產生額外的債務。我們的循環信貸安排的條款和管理我們的未償還優先票據的契約允許我們在一定的限制下產生額外的債務。如果在目前的債務水平上再增加新的債務,上述風險可能會加劇。
操作風險
我們的業務可能會受到搜索引擎算法和動態變化或其他流量生成安排的負面影響。
我們嚴重依賴谷歌等互聯網搜索引擎,通過購買與旅遊相關的關鍵字和有機搜索,為我們的網站和我們附屬公司的網站產生很大一部分流量。搜索引擎經常更新和更改決定用户搜索結果的放置和顯示的邏輯,因此指向我們網站和我們附屬公司的鏈接的放置或成本可能會受到負面影響。此外,通過參與按點擊付費並在搜索引擎(包括谷歌)和旅遊元搜索網站(包括Kayak、TripAdvisor和Trivago)上顯示廣告活動,大量流量被定向到我們的網站和我們附屬公司的網站。這些流量來源的定價和運營動態可能會迅速變化,無論是技術上的還是競爭上的。此外,出於競爭或其他目的,搜索或元搜索引擎可以改變其搜索算法或結果的顯示,這可能導致網站在搜索查詢結果中排名較低或禁止參與搜索查詢結果。特別是,谷歌在過去和未來可能會繼續改變其算法或結果,從而對我們的網站、我們附屬公司的網站和我們的第三方分銷合作伙伴的網站的搜索引擎排名(有償和無償)產生負面影響,從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。谷歌還越來越多地增加了自己的旅遊搜索功能和內容,但犧牲了傳統的付費列表和有機搜索結果,這可能會繼續減少我們網站或我們附屬公司網站的流量。如果谷歌或其他搜索或元搜索公司繼續採取這些或類似的策略,這不是我們所能控制的,或者我們沒有成功地管理我們的付費和非付費搜索策略,我們可能面臨網站流量的顯著下降和/或與用付費流量取代付費流量相關的成本增加。
我們依賴於我們品牌的價值,維持和提高我們品牌知名度的成本正在增加。
我們在我們的品牌上投入了大量的財力和人力資源,以留住和擴大現有的客户基礎。ING和新興市場。我們預計,維護和提升我們品牌的成本將繼續增加,考慮到旅遊業何時復甦帶來的經濟不確定性和不可預測性,我們做出的投資品牌的決定可能沒有預期的那麼有效,成本也更高。
近年來,某些在線旅遊公司和元搜索網站在全球範圍內擴大了線下和數字廣告活動,加劇了對語音份額的競爭,我們預計這一活動將在未來繼續下去。我們也在尋求並預計將繼續尋求長期增長機會,特別是在新興市場,這些機會已經並可能繼續對我們的整體營銷效率產生負面影響。
我們努力保持和提高消費者對我們品牌的認知度可能不會成功,而且,即使我們在品牌推廣方面取得成功,這種努力也可能不具有成本效益,或者不像歷史上那樣有效,導致直接流量減少和客户獲取成本增加。此外,Expedia Group投資組合中一些品牌的品牌推廣工作在過去和未來都可能導致營銷效率低下,並對我們投資組合中其他品牌的增長率產生負面影響。此外,我們對資源分配的決定,以及選擇投資於我們投資組合中的某些品牌的品牌努力,而不投資或減少對我們投資組合中的其他品牌的投資,可能會產生總體的負面財務影響。如果我們不能保持或提高消費者對我們品牌的認識,並以具有成本效益的方式創造需求,這將對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們面臨着與支付相關的風險。
付款條例。各種支付方式的處理和接受受制於各種法律、規則、法規、法律解釋和監管指導,包括管理跨境和國內資金轉移和資金轉移、外匯、支付服務和消費者保護的法律、規則、法規和監管指導。如果我們被發現違反了適用的法律或法規,我們可能會受到額外的要求和民事和刑事處罰,或者被迫停止提供某些服務。
此外,對於我們向客户和供應商提供的現有和未來支付選項,我們現在和可能越來越多地受到額外法規和合規要求的約束,包括實施增強的身份驗證流程的義務,例如歐洲經濟部修訂後的支付服務指令(PSD2),該指令於2021年1月1日生效。PSD2為支付安全和強大的客户身份驗證強加了新的標準,這可能會使執行支付交易變得更加困難和耗時這可能會給我們和我們的供應商帶來巨大的成本,並降低我們支付選項的易用性。
第三方支付服務提供商。 我們依賴與第三方服務提供商的協議來處理我們龐大的客户信用卡和借記卡交易,並促進客户從我們的旅遊供應商預訂旅行服務。一旦發生特定事件,包括我們財務狀況的重大不利變化,這些協議可能允許支付處理商扣留我們的大量現金(稱為“扣留”),要求我們以其他方式提供相當於提供商已處理的部分預訂的保證金,或暫停其處理服務。我們的一個或多個支付處理商暫停或暫停支付處理服務可能會大大減少我們的流動性。此外,支付處理器提供的軟件和服務可能無法滿足我們的期望,可能包含錯誤或漏洞,可能會受到影響,或者會出現中斷。這些風險中的任何一個都可能導致我們失去處理支付的能力,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
支付卡網絡。支付卡網絡,如Visa、萬事達卡和美國運通,可以提高他們對訪問其網絡的每筆交易收取的交換費和評估,並可能對這種交易徵收特別費用或評估。我們的支付處理商有權將任何增加的交換費和評估轉嫁給我們,這可能會顯著增加我們的成本,從而對我們的財務業績產生不利影響。
此外,支付卡網絡已採用適用於處理和接受支付卡的所有商户的規則和法規,包括支付卡協會操作規則、支付卡行業數據安全標準或PCIDSS。此外,支付卡網絡可能會採用新的運營規則,或者解釋或重新解釋我們或我們的支付處理商可能發現很難甚至不可能遵守的現有規則,或者實施成本高昂的規則。如果我們未能遵守這些規則或要求,或者如果我們的數據安全系統被破壞或破壞,我們可能會失去從客户那裏接受信用卡和借記卡支付的能力,或者為其他類型的在線支付提供便利,並對髮卡銀行的成本負責,受到罰款和更高的交易費用的影響,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們受到與支付相關的欺詐風險的影響。
我們接受使用信用卡和借記卡進行的欺詐性預訂或以欺詐方式獲得的忠誠度積分,這對我們的運營結果和財務狀況產生了負面影響。我們有時會因在我們的網站上接受欺詐預訂或其他預訂而導致我們的客户對付款產生爭議而承擔責任,這兩者都會導致我們收到的此類預訂的付款被取消(稱為“退款”)。此外,支付卡網絡有關於可接受的按存儲容量使用計費比率的規定。 因此,我們計算並記錄了由此產生的信用卡和借記卡費用返還的津貼。我們發現和打擊欺詐計劃的能力已經變得越來越普遍和複雜,可能會受到新支付方式的採用、新技術平臺的出現和創新(例如歷史上隨着智能手機、平板電腦和家庭助理的引入而發生的)以及我們的全球擴張(包括進入欺詐活動增加的市場)的負面影響。此外,我們還沒有在我們的平臺上廣泛採用某些保護功能,例如基於移動應用的
多因素身份驗證或第三方身份驗證,哪種方法可能會導致我們平臺上的欺詐活動在未來顯著增加。
如果我們無法有效打擊我們網站或移動應用程序上的欺詐性預訂,或者如果我們遇到了更高水平的按存儲容量使用計費,我們還可能被處以鉅額罰款,更高的交易費或支付卡網絡可能會撤銷我們對其網絡的訪問權限,這意味着我們將無法繼續接受信用卡支付,這兩者中的任何一種都可能對我們的經營業績和財務狀況。
此外,我們可能會受到欺詐性供應商計劃的影響。例如,當供應商登錄我們的網站時,我們可能無法識別偽造或被盜的供應商憑據,這可能會導致欺詐性預訂或未經授權訪問我們網站和移動應用程序用户的個人或機密信息。欺詐性的供應商計劃也可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽,並可能導致我們網站和移動應用程序的用户對我們的服務質量失去信心。這些事件中的任何一個都會對我們的品牌價值產生負面影響,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們與各種業務合作伙伴密切合作,許多系統和服務依賴第三方,因此可能會受到他們的活動的損害。
我們與業務合作伙伴有許多重要的商業安排,我們依賴第三方服務提供商提供廣泛的關鍵服務,包括外部的、面向客户的服務,如客户支持和預訂履行,以及與我們的運營、技術開發和基礎設施相關的內部服務。如果這些合作伙伴或服務提供商未能滿足我們的要求或法律或法規要求,可能會損害我們的聲譽,使我們難以運營業務的某些方面,或使我們為他們的行為承擔責任。同樣,如果我們的第三方服務提供商之一停止運營,面臨財務困境或其他業務中斷,我們自己的業務運營可能會遭受成本增加和中斷,直到找到或開發出同等的替代方案,任何替代方案都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外,由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,這可能會使某些技術供應商無法支持日益增長的服務需求,例如遠程連接。
我們的國際業務涉及額外的風險,隨着我們業務的全球擴張,我們對這些風險的敞口將會增加。
我們在美國以外的多個司法管轄區開展業務,並打算繼續擴大我們的國際業務。有利於當地競爭對手或禁止或限制外資擁有某些業務的法律和商業做法,或者我們未能有效地調整我們的做法、制度、流程和商業模式,以適應我們擴張到的每個國家的旅行者和供應商偏好(以及監管和税收環境),可能會減緩我們的增長,或阻礙我們在某些市場有效競爭的能力。例如,為了在過去和未來可能採用的某些國際市場進行競爭,採用當地首選的支付方式,這增加了我們的成本和欺詐事件。我們經營的某些國際市場的利潤率低於更成熟的市場,如果我們從這些市場獲得的總收入所佔比例隨着時間的推移而增長,這可能會對我們的整體利潤率產生負面影響。此外,一些國家已經或正在考慮頒佈數據本地化法律,使外國公司在這些市場上的競爭成本高昂或操作困難。
除了本節其他部分概述的風險外,我們的國際業務還面臨許多其他風險,包括: | | | | | |
• | 暴露於當地經濟或政治不穩定以及受到威脅或實際的恐怖主義行為; |
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• | 遵守與反腐敗、反壟斷或競爭、經濟制裁、數據內容和隱私、消費者保護、就業和勞動法、健康和安全、信息報告以及廣告和促銷有關的美國和非美國監管法律和要求; |
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• | 合同和知識產權的執法力度較弱; |
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• | 信用卡使用率降低,付款和欺詐風險增加; |
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• | 付款週期較長,催收應收賬款困難; |
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• | 當地居民對當地供應商的偏好; |
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• | 對匯回現金、撤回非美國投資、現金餘額和收益的限制或不利税收和其他後果,以及對我們在某些國家的業務投資能力的限制; |
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• | 貿易政策或協議的變化限制了我們提供產品和服務的能力,或對我們的產品和服務的需求產生了不利影響; |
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• | 我們支持技術或營銷渠道的能力,這些技術或營銷渠道可能在特定國際市場上很流行,並被當地競爭對手使用,但對於在世界各地許多市場提供服務的國際公司來説,這些技術或營銷渠道是不可擴展的; |
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• | 關於服務和內容責任的不確定性,包括由於當地法律和缺乏先例而產生的不確定性。 |
收購、投資、資產剝離或重大商業安排可能導致運營和財務困難。
我們過去曾收購、投資、剝離或與多家企業達成重大商業安排,我們未來的成功可能部分取決於此類交易,其中任何一筆交易都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。與此類交易相關的可能對我們的業務產生重大影響的某些財務和運營風險包括: | | | | | |
• | 將管理層的注意力或其他資源從我們現有的業務上轉移; |
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• | 在融資和完成收購後,現金資源的使用以及債務和或有負債的產生可能會限制我們現金的其他潛在用途,包括股票回購、股息支付和償還未償債務; |
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• | 與取得的無形資產有關的攤銷費用和其他不利的會計後果,包括或有對價公允價值的變化; |
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• | 在收購過程中產生的預期和意外成本,如果不成功,可能會導致意外的訴訟或監管風險,不利的會計處理,意外的應税增加,失去預期的税收優惠或對我們的業務、經營業績或財務狀況產生其他不利影響; |
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• | 與我們業務和被收購業務的員工、供應商、客户、供應商和附屬公司的關係減值; |
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• | 承擔被收購公司的已知和未知債務及其他債務和義務; |
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• | 吸收或分離(視情況而定)被收購或被剝離公司的業務、產品、技術、隱私保護系統、信息系統或人員的困難和費用,包括在剝離的情況下我們對收購公司業績的依賴; |
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• | 被收購公司未能實現預期的整合協同效應、流量、交易、收入、收益或現金流,或未能留住關鍵管理層或員工; |
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• | 未能從我們的收購和投資中產生足夠的回報,或回報超過資本的其他用途; |
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• | 進入我們沒有直接經驗的市場,導致我們業務的複雜性增加; |
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• | 與投資結構有關的挑戰,如在合資企業或其他多數股權投資中可能出現的治理、問責和決策衝突; |
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• | 與補救被收購公司的欺詐、信息安全或其他類似事件相關的成本; |
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• | 因收購而產生的商譽或其他無形資產,如商標或其他知識產權的減值; |
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• | 與被收購公司有關的訴訟或其他索賠相關的費用; |
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• | 為獲得政府或監管部門的批准而增加的或意想不到的成本或延誤; |
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• | 剝離職能、資產或運營可能會阻礙我們成功運營業務的能力,導致對購買者的責任,或消耗大量資源; |
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• | 被剝離的資產的價值可能超過我們收到的對價; |
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• | 潛在收購者之間對收購目標的競爭加劇,可能導致此類目標的收購價格大幅上升,或以其他方式限制我們完成收購的能力;以及 |
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• | 對資產剝離、收購或投資或未能完成此類交易的不利市場反應。 |
此外,我們嚴重依賴被收購私營公司的賣方向我們提供的陳述、擔保和相關賠償,包括與知識產權的創造、所有權和權利以及遵守法律和合同要求有關的賠償。我們未能解決過去或未來收購和投資中遇到的這些風險或其他問題,可能會導致我們無法實現此類收購或投資的預期收益,產生不可預見的債務,並總體上損害我們的業務。
我們依賴於員工的表現,如果我們無法留住或激勵現有員工,或者無法招聘、留住和激勵合格的新員工,我們的業務將受到損害。
我們的業績在很大程度上取決於我們員工的才華和努力。我們未來的成功取決於我們繼續為我們組織的所有領域識別、聘用、發展、激勵和留住高技能人員的能力。幾乎在所有類別中,對高素質員工的競爭都很激烈,包括軟件工程師、開發人員、產品管理人員、開發人員和其他技術專業人員,以及所有地區。某些公司越來越願意提供靈活的遠程工作政策,這擴大了我們的競爭對手可能吸引人才的候選人庫,這也加劇了對人才的競爭。由於其他公司招聘和聘用我們的員工,由於新冠肺炎疫情導致旅遊業實際或被認為復甦速度慢於其他行業,以及其他我們無法控制的因素,這種情況可能會在未來繼續下去。如果我們不能成功地吸引和留住合格的員工,我們的業務、我們的執行和創新能力、我們的競爭地位和運營結果將受到不利影響。當前勞動力市場競爭激烈,我們吸引和留住關鍵人才的人事費用正在增加,而且可能會進一步增加,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
此外,我們的董事長兼高級執行官Barry Diller、我們的副董事長兼首席執行官Peter Kern以及我們的差旅領導團隊的其他成員的貢獻對公司的整體管理至關重要。Expedia集團無法確保能夠留住迪勒先生、克恩先生或我們任何其他高級管理層成員或關鍵員工的服務,他們的流失可能會嚴重損害我們的業務。我們不維持任何關鍵人物人壽保險單。
我們可能無法實現我們提高運營效率計劃的部分或全部預期收益,我們的重組努力可能會對我們的業務產生不利影響。
在2019年,我們啟動了部分全球員工的重組,以努力簡化和精簡我們的組織,改善我們的成本結構和整體業務的運營。2020年2月,我們宣佈打算通過進一步簡化組織、精簡優先事項和更高效地運營來節省運營成本。由於新冠肺炎疫情,我們在2020年和2021年實施了一些額外的運營成本節約行動,這些行動超出了最初的計劃。
我們過去幾年的運作效率和重組行動,以及未來的行動,可能無法實現我們的目標運營成本節約、改進和效率,這可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,實施任何重組計劃都會帶來重大的潛在風險,這些風險可能會削弱我們實現預期的運營改善和/或成本降低的能力。這些風險包括,實施重組計劃的成本高於預期,管理層對正在進行的業務活動分心,在執行重組計劃時未能保持足夠的控制和程序,對我們的聲譽和品牌形象造成損害。此外,由於重組計劃,我們可能會失去連續性,失去積累的知識和/或效率低下,對員工士氣和生產力產生不利影響,或我們吸引和留住高技能員工的能力。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務產生不利影響。
我們面臨着各種各樣的交易對手風險。
我們面臨着包括金融實體在內的各種交易對手將無法履行職責的風險。這在許多領域造成了風險,包括我們的銀行存款和投資、外匯風險管理、保險範圍、信用證、對於我們的某些交易,收取和持有旅行者付款,然後將其中一部分匯款給旅遊供應商。在存款方面,截至2021年12月31日,我們在銀行存款賬户中持有的現金約為37億美元,定期存款約為3.53億美元。此外,持有多數股權的子公司持有現金約3.01億美元。在外匯方面,截至2021年12月31日,我們簽訂了名義價值約為17億美元的遠期合同,其中公允價值約為300萬美元的資產。我們使用遠期合約來對衝一部分受外幣匯率波動影響的風險。在存款期結束或遠期合同到期時,交易對手有義務或可能有義務在遠期合同的情況下返還我們的資金或支付我們的淨結算值。如果這些交易對手中的任何一方清算、宣佈破產或以其他方式停止運營,它可能無法履行這些定期存款或遠期合同規定的義務,我們追回損失或獲取或收回我們持有的資產的能力可能受到交易對手的流動性或適用於管理破產或
破產程序,通過這種對手方的付款收款和匯款將受到嚴格限制或停止。我此外,對於包括Expedia Business Services和VRBO合作伙伴在內的非金融合同對手方,我們面臨重大信用風險和潛在的付款延遲,這可能會因經濟低迷而加劇。任何這些風險的實現都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們有外匯風險。
我們面臨貨幣匯率變動(特別是與英鎊、歐元、加元、澳元、巴西雷亞爾和瑞士法郎貨幣相關的匯率變動)的風險敞口,這些匯率重新評估了我們的現金流、貨幣資產和負債,並將我們的海外子公司的財務業績換算為美元。特別是,我們面臨着與住宿收入波動有關的風險,這些波動是由於從預訂時到停留時間的相對貨幣變動,以及相對匯率變動對跨境旅行的影響,例如從歐洲到美國和美國到歐洲。
根據風險敞口的大小和匯率的相對變動,如果我們選擇不對衝或未能有效對衝我們的風險敞口,我們可能會對我們的財務報表和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在進行套期保值活動時進行了一些估計,在某些情況下包括註銷和用外幣付款。此外,有效的匯率對衝計劃有賴於有效的系統、準確可靠的數據來源、控制和變化管理程序。如果我們的估計與實際結果大不相同,或者如果我們未能採用有效的對衝過程,我們可能會因為我們的對衝活動而經歷更大的波動性。
法律和監管風險
我們的替代住宿業務受到法律和監管風險的影響,這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的替代住宿業務一直並將繼續受到監管發展的影響,這些發展會影響替代住宿行業,以及像我們這樣的公司在網上列出這些替代住宿的能力。例如,某些國內和外國司法管轄區已經通過或正在考慮禁止或限制物業所有者和管理人員連續租用某些物業的能力少於30天的法規或條例,或監管平臺列出替代住宿的能力,包括禁止上市未經許可的物業。其他國內和外國司法管轄區可能會出台類似的規定。許多房主、共管公寓和社區協會都採取了禁止或限制短期租賃的規定。此外,許多對旅行和住宿公司徵收税收或其他義務的法律是在互聯網和替代住宿業發展之前制定的,這造成了這些法律被以原本不是有意的方式解釋的風險,可能會給物業所有者和經理帶來負擔,或者以其他方式損害我們的業務。
這些新的和不斷髮展的監管方案給我們的業務增加了重大的合規風險,包括因不合規而被罰款的風險,以及開發新的內部合規系統和流程的鉅額內部成本和資源分配。這些義務包括核實財產登記狀況,不斷向政府提供有關短期租賃者和經營者的信息,以及要求扣繳和向政府報告應税收入。如果其他住宿業主或經營者不提供我們遵守適用法規所需的信息,我們也可能從我們的網站上刪除物業。
我們無法消除替代住宿物業的風險,如人身傷害、搶劫或其他傷害,我們也不檢查或核實安全,如消防法規遵從性或一氧化碳探測器的存在,這可能會導致根據我們平臺上列出的物業發生的事件索賠責任。
我們還經歷過這樣的情況:我們網站上列出的物業被複制,在我們網站以外預訂這些物業的旅行者會被欺詐性地要求付款。在其他情況下,旅行者被要求直接向替代住宿運營商和我們網站之外的其他住宿運營商支付預訂我們網站上列出的物業的費用,導致我們的收入損失,並增加了旅行者的欺詐風險。
這些風險可能會對我們的替代住宿業務產生實質性的不利影響,包括影響我們的聲譽和品牌,以及我們替代住宿業務的運營結果,這反過來可能對Expedia集團的運營和財務業績產生重大不利影響。
不遵守現行法律、規則和法規或此類法律、規則和法規的變化以及其他法律不確定性可能會對我們的業務、財務業績、運營結果或業務增長產生不利影響。
我們的業務和財務業績可能會因現有法律、規則和法規的不利變化或解釋或適用於我們和我們的業務的新法律、規則和法規的頒佈而受到不利影響,
包括與旅行和替代住宿許可和上市要求、提供旅遊套餐、互聯網和在線商務、互聯網廣告和價格展示、消費者保護、與提供旅行保險和相關產品有關的許可和監管、反腐敗、反壟斷和競爭(包括我們關於定價和旅行供應商的合同條款)、經濟和貿易制裁、税務、銀行、數據安全、支付服務和隱私的規定。例如,與互聯網和在線商務有關的法律法規的數量可能會越來越多,可能涉及從互聯網檢索或通過互聯網傳輸的信息的責任、某些税費的展示、在線編輯和用户生成的內容、用户隱私、行為定位和在線廣告、税收、對第三方活動和產品和服務質量的責任,以及我們與在我們網站上列出的旅遊供應商的合同關係。此外,一些司法管轄區已經實施或正在考慮實施限制或可能限制進入市中心和公園的法規。此外,還會影響我們提供住宿的能力,例如限制建造新酒店或租用其他住宿設施。此外,遵守歐洲經濟共同體(“EEC”)理事會關於包價旅遊、包價度假和包價旅遊的指令可能代價高昂且複雜,並可能對我們在歐洲經濟共同體提供某些套餐的能力產生不利影響。
同樣,美國證券交易委員會、美國司法部(DoJ)和外國資產管制辦公室(OFAC)以及外國監管當局繼續加大對各行業的經濟制裁和貿易法規、反洗錢和反腐敗法律的執行力度。隨着法規的不斷髮展和監管監督的不斷加強,我們不能保證我們的計劃和政策將被所有適用的監管機構視為合規。例如,2019年5月17日,我們與OFAC就2011-2014年間發生的2221筆可能不合規的與古巴有關的旅行交易達成和解協議,我們於2014年自願向OFAC披露了這些交易。在和解協議方面,我們對我們的經濟制裁合規計劃和相關控制進行了重大改進。OFAC同意在沒有發現任何過錯的情況下,免除我們與潛在違規行為有關的所有民事責任。如果我們的控制失敗或因其他原因被發現不合規,我們可能會受到金錢損害、民事和刑事金錢處罰、訴訟以及我們的聲譽和品牌價值的損害。我們也一直,而且將來很可能會受到監管機構關於遵守經濟制裁、消費者保護、競爭、税務和旅遊行業特定法律法規的查詢或法律程序,包括但不限於與旅遊業相關的調查和法律程序,尤其是酒店與包括Expedia集團在內的在線旅遊公司之間合同中的平等條款,以及向消費者提供信息方面的查詢或法律程序,如第一部分第3項法律程序-競爭和消費者事務中所述。如果我們的業務未能遵守這些法律和法規,可能會導致政府機構和/或消費者對我們處以罰款和/或訴訟,如果是實質性的,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
現行税收法律、法規、規章的適用由税務機關負責解釋。
國內和國際所得税和非所得税法律、規則和法規對我們的歷史和新產品和服務的適用取決於相關税務機關的解釋。税務機關在執行此類法律、規則和法規方面變得更加積極,導致審計活動和審計評估增加,以及立法,包括對我們的技術平臺和數字服務徵收新税。因此,潛在的税務責任可能超過我們目前的税收儲備,或可能需要我們修改我們的業務做法併產生額外的成本來遵守,其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。
一些税務機關已經進行了調查,提起了訴訟,和/或徵收了評估聲稱我們被要求收取和/或匯款州和地方銷售税或使用税、增值税或與我們的旅行便利服務相關的其他交易税,包括第一部分第3項法律程序中描述的法律程序。
在過去,在某些司法管轄區,我們曾被要求,將來也可能被要求在對其有效性提出異議之前繳納税款。“按需付費”司法管轄區正在進行的税務查詢或審計的描述包括在附註15--承付款和或有事項 在合併財務報表附註中。
在確定我們的全球納税義務時,需要判斷和估計。在我們的正常業務過程中,有一些交易和計算,包括跨司法管轄區的轉讓定價,最終的税收決定是不確定的,或者受到其他方面的解釋。税務機關可能不同意我們的跨司法管轄區轉移定價,包括此類費用的金額或支持。吾等相信吾等的税務估計是合理的,但税務審計的最終釐定可能與吾等以往的税務撥備及應計項目有重大差異,在此情況下,吾等可能須承擔額外的税務責任,可能包括利息及罰款,這可能會對吾等的現金流、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
制定實施國內或國際商業活動税制變化的立法,採用其他公司税改革政策,或税收法規或政策的變化,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
許多徵收税收和其他義務的成文法、規則和法規是在數字經濟增長之前制定的。某些司法管轄區已經頒佈了新的税收法律、規則和法規,旨在對數字經濟和跨國企業徵税。如果現有的税收法律、規則或法規通過修正案或新立法發生變化,涉及入住税、銷售税、增值税、商品和服務税、數字服務税、預扣税、基於收入的税收、無人認領的財產或其他適用於數字經濟或跨國企業的税法,這些變化的結果可能會增加我們的納税負擔。潛在的結果包括,前瞻性或追溯性地,徵收和匯出間接税的額外責任,包括代表旅行供應商,徵收利息和罰款,多個税級,以及遵守要求我們在我們的技術平臺上提供關於旅行供應商、客户和交易的信息報告法律或法規的義務。這些變化的結果可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。如果我們將此類成本轉嫁給消費者,對我們產品和服務的需求可能會減少;納税申報和合規義務可能會導致更新或擴大我們的技術或行政基礎設施的成本增加,或者如果我們決定不在特定司法管轄區開展業務,則可能會有效地限制我們的業務活動範圍。
税務機關將立法工作的重點放在税制改革、透明度和防止税基侵蝕上。因此,不同司法管轄區有關企業收入和其他税收的政策受到更嚴格的審查,幾個司法管轄區正在提出或頒佈税制改革立法。一般來説,税法的變化可能會影響我們的有效税率,增加我們的納税義務,並影響遞延税收餘額的價值。
自2018年發佈中期報告以來,經濟合作與發展組織(OECD)提出了應對數字經濟的企業税收挑戰的措施。這些措施包括一種得到全球成員國認可的雙支柱方法,重點是聯繫、利潤分配和最低税收建議。經合組織繼續制定該辦法的技術和實施細節,以供各司法管轄區今後採用。隨着經合組織繼續其工作,幾個地區已經頒佈或提議對公司徵收新的數字服務税的措施。然而,某些地區已經同意,一旦經合組織的雙支柱方法實施,就會取消這些數字服務税。這些税收是該公司歷史上發生的税收的增量,並導致在多個國家/地區對相同的收入徵税。已制定和擬議的措施可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
我們未來的納税義務也可能受到經營結構變化、法定税率不同國家收入和收益組合的變化、遞延税額餘額估值的變化或某些司法管轄區終止有利税收安排的不利影響。
我們繼續酌情與相關政府當局和立法者合作,澄清我們在現有、新的和新出現的税收法律、規則和法規下的義務。然而,由於法律變化的步伐越來越快,我們的業務活動規模越來越大,税收政策、執法活動或立法倡議的任何重大變化都可能對我們的業務、我們需要繳納的税款、我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們捲入了各種法律程序,可能會遇到不利的結果,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們涉及各種法律程序和糾紛,涉及税收、人身傷害、合同、涉嫌侵犯第三方知識產權、反壟斷、消費者保護、證券法和其他索賠,包括但不限於第一部分第三項法律程序中描述的法律程序。這些問題可能涉及對大量資金或其他救濟的索賠,這些救濟可能需要改變我們的業務或運營。對這些行動的辯護一直是,而且很可能繼續是既耗時又昂貴的,這些行動的結果無法確切預測。確定未決訴訟的準備金是一個複雜、事實密集的過程,需要重大的法律判斷。一個或多個此類訴訟中的不利結果可能會導致大量付款,從而對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或特定時期的現金流產生不利影響。
我們不能確保我們的知識產權和專有信息受到保護,不會被其他人,包括潛在的競爭對手,以各種形式複製或使用。
我們的網站和移動應用依賴於內容、品牌、商標、域名和技術,其中大部分是專有的。我們依靠美國和其他司法管轄區的商標、域名、版權、商業祕密和專利法、許可和保密協議以及內部政策和程序的組合來建立和保護我們的知識產權。關於我們與第三方的許可協議,我們尋求控制對我們專有信息和知識產權的訪問、使用和分發。然而,即使採取了這些預防措施,第三方也可能在未經我們授權的情況下複製或以其他方式獲得和使用我們的知識產權或令人困惑的相似商標或域名,或單獨開發類似的知識產權。有效商標、域名、著作權、專利
並不是在我們提供服務的每個司法管轄區都有商業祕密保護,監管未經授權使用我們的知識產權的行為很困難,成本也很高。我們不能肯定我們所採取的步驟將防止盜用或侵犯知識產權。任何挪用或侵犯我們權利的行為都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們可能需要訴諸法院或其他法庭來執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,或確定他人專有權利的有效性和範圍。這些程序可能會導致鉅額費用以及資源和管理人員注意力的轉移。
我們目前從第三方獲得一些技術、內容和品牌的許可,這些技術、內容和品牌被納入我們的網站。隨着我們不斷推出包含新技術、新內容和新品牌的新服務,我們可能需要許可更多的技術、內容或品牌。我們不能確定這些技術、內容和品牌許可是否會以商業上合理的條款提供,如果有的話。
技術、信息保護和隱私風險
我們依賴信息技術來運營我們的業務和保持我們的競爭力,任何投資和適應技術發展和行業趨勢的失敗都可能損害我們的業務。
我們在許多業務領域依賴先進的信息技術和系統的使用,包括用於網站和移動應用程序、預訂、客户服務、供應商連接、營銷、通信、採購、支付、税收和匯款、欺詐檢測和管理的技術和系統,我們必須不斷改進和升級這些技術和系統。
我們未來的成功還取決於我們是否有能力調整我們的服務和基礎設施,以滿足快速發展的消費者趨勢和需求,同時繼續提高我們的服務的性能、功能和可靠性,以應對競爭激烈的服務和產品。雲計算、替代平臺和移動計算設備的持續增長、可能能夠優化使用雲計算或用於此類平臺的產品、服務或戰略的小眾競爭對手的出現,以及其他技術變革,包括新的設備、服務和家庭助理,以及正在開發的技術,已經並將繼續需要新的昂貴的投資。過渡到這些新技術可能會對我們提供的資源和服務造成幹擾,並可能增加我們對第三方服務提供商的依賴。例如,我們正在進行一個多年項目,以遷移產品、數據存儲和功能,並顯著提高我們對公共雲計算服務(如AWS)的利用率。
多年來,我們一直致力於將我們的消費者、分支機構和企業旅遊網站的關鍵部分以及後臺應用程序功能遷移到雲計算服務等新技術平臺,以使我們能夠提高轉化率、更快地創新、實現更好的搜索引擎優化,以及改善我們的網站銷售和交易處理能力,以及其他預期的好處。這樣的實施和系統改進在過去和將來可能會比最初預期的更耗時和更昂貴,用於這些努力的資源已經並可能繼續對我們開發新網站功能的能力產生不利影響。
信息系統中的系統中斷、安全漏洞和缺乏宂餘可能會損害我們的業務。
與網絡安全相關的攻擊、入侵或中斷的風險持續存在,包括通過間諜軟件、病毒、網絡釣魚、拒絕服務以及犯罪組織、黑客活動人士、外國政府和恐怖分子進行的類似攻擊。此外,隨着我們繼續將遺留系統遷移到新的或現有的信息技術系統,我們增加了系統中斷的風險。我們已經經歷並可能在未來經歷系統中斷,使部分或全部這些系統不可用,或阻止我們有效地履行訂單或向第三方提供服務。我們的內部系統或我們所依賴的第三方系統-包括數據中心的多個主機託管提供商、應用程序託管的雲計算提供商和網絡接入提供商-以及網絡訪問或此類系統的性能下降的重大中斷、中斷或延遲,將削弱我們處理交易的能力,降低我們為客户提供的服務質量,損害我們的聲譽和品牌,增加我們的成本和/或造成損失。我們還面臨着與我們在新冠肺炎疫情期間維護遠程工作數據和硬件安全的能力相關的風險。
不能保證我們的後備系統或應急計劃將在任何情況下維持我們運營或業務流程的關鍵方面。儘管我們已經採取措施保護我們的設施和資產的某些部分,但任何此類事件都可能導致系統中斷、延遲和關鍵數據丟失,並可能在很長一段時間內阻止我們向旅行者和/或第三方提供服務。
此外,由於我們努力將我們平臺功能的關鍵部分遷移到AWS,我們現在依賴於AWS服務的可用性以及最近多次發生的任何影響AWS基礎設施和可用性的事件,這些事件可能會對我們平臺的可用性和我們為客户提供服務的能力產生不利影響
可能反過來損害我們在現有和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致鉅額補救成本,導致我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務、財務狀況或運營結果。我們還可能因使用替代主機源或採取其他措施來準備或應對危及我們使用的AWS服務的事件而產生鉅額成本。
我們處理、存儲和使用客户、供應商和員工的個人、財務和其他數據,這使我們面臨可能因未能遵守政府法規和其他法律義務而產生的風險,以及與未能保護此類數據免受未經授權的使用、盜竊或破壞相關的訴訟和聲譽風險。
關於客户和員工個人、財務和其他數據的存儲、共享、使用、處理、披露和保護,有許多法律,其範圍正在變化,受到不同解釋的影響,可能在國家之間不一致,或與其他規則衝突。我們努力遵守與隱私和數據保護相關的所有適用法律、政策、法律義務和行業行為準則。然而,這些義務的解釋和適用可能在不同的司法管轄區之間不一致,並可能與其他規則或我們企業的做法相沖突。
我們或我們的服務提供商未能或被認為未能遵守與隱私相關的法律義務或任何安全妥協,導致此類數據被未經授權使用、竊取或破壞,可能會導致收入的重大損失,因為這可能對我們的聲譽和品牌、我們留住客户或吸引新客户的能力產生潛在的不利影響,並可能擾亂我們的業務和計劃。此外,此類事件可能導致違反適用的美國和國際法、政府執法行動以及消費者或證券訴訟。
我們受到隱私法規的約束,遵守這些法規可能會帶來巨大的合規負擔。
全球隱私問題的監管框架目前正在變化,並可能在可預見的未來保持不變。最近,在互聯網上運營的公司收集、使用、存儲、傳輸和安全個人信息的做法受到了越來越多的公眾審查。包括加利福尼亞州在內的美國一些州已經通過了全面的隱私立法,或者正在考慮制定隱私立法。此外,2018年5月在歐盟生效的一般數據保護條例(GDPR)要求公司執行並保持遵守有關處理個人數據的法規。亞洲、東歐和拉丁美洲至少還有12個國家已經通過或正在考慮實施類似的隱私法規,這導致了額外的合規負擔,以及對其中一些法律將如何解釋的不確定性。儘管我們已經投入了大量資源,並預計將繼續投入,以遵守GDPR和其他隱私法律法規,然而,法規的數量和種類與我們的多產品、多品牌、全球業務相結合,可能會導致合規失敗。未能滿足這些法律和法規的任何要求可能會導致重大處罰或法律責任、負面宣傳和/或我們的聲譽受損,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
治理風險
迪勒先生可能被視為實益擁有Expedia集團已發行投票權的約27%的股份。
截至2021年12月31日,迪勒先生可能被視為實益擁有Expedia集團已發行B類普通股的100%,約佔Expedia集團所有普通股和B類已發行普通股總投票權的27%。未來,如果迪勒通過公開市場購買或其他方式增持Expedia Group普通股,或者Expedia Group回購Expedia Group普通股,他在Expedia Group的持股比例可能會增加。
迪勒先生還現任Expedia集團董事會主席和Expedia集團高級管理人員。Expedia Group修訂和重述的公司註冊證書規定,只有在整個董事會至少80%的成員投贊成票的情況下,才能無故罷免董事長,未經至少(1)整個董事會80%的成員和(2)Expedia集團已發行有投票權證券的80%投票權的批准,不得對該條款進行修訂、更改或廢除,或採用任何與此不一致的條款。
由於迪勒先生的所有權權益和投票權,迪勒先生能夠影響並可能控制重大的公司行動,包括公司交易,如合併、企業合併或資產處置。此外,在未來,原始股份的另一持有者可能憑藉原始股份的所有權權益而具有這種影響力。這種集中的所有權狀況可能會阻止其他公司發起任何可能有利於Expedia Group股東的潛在合併、收購或其他控制權變更交易。
Expedia集團管理層和董事與IAC的管理層和董事之間可能會產生實際或潛在的利益衝突。
迪勒先生擔任我們的董事會主席和高級管理人員,同時保留他作為IAC/InterActiveCorp(簡稱IAC)董事會主席和高級管理人員的職位。克林頓女士和馮·芙絲汀寶先生都是Expedia集團和IAC的董事會成員。當面臨可能影響IAC和Expedia集團的決策時,這些重疊的關係可能會造成或似乎產生董事或高級管理人員的潛在利益衝突。特別是迪勒先生還可能在兩家公司之間的時間分配方面面臨利益衝突。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,Expedia集團的高級管理人員或董事如果同時是IAC的高級管理人員或董事,則不會因為任何此類個人將公司機會轉給IAC而不是Expedia Group,或因為該高管或董事將公司機會轉給IAC而沒有向Expedia Group交流有關公司機會的事實,而對Expedia集團或其股東違反任何受信責任承擔責任。這一企業機會條款可能會加劇公司之間的利益衝突風險,因為該條款實際上保護了重疊的董事/高管在董事或高管選擇將企業機會導向IAC而不是Expedia Group的情況下違反受託責任的責任。
更多地關注我們的環境、社會和治理(“ESG”)責任已經並可能繼續導致額外的成本和風險,並可能對我們的聲譽、員工保留率以及客户和合作夥伴與我們做生意的意願產生不利影響。
機構、個人和其他投資者、代理諮詢服務、監管當局、消費者和其他利益相關者越來越關注公司的ESG實踐。當我們尋求應對不斷變化的識別、衡量和報告ESG指標的標準時,我們的努力可能會導致成本大幅增加,但可能無法滿足投資者或其他利益相關者的期望以及不斷變化的標準或監管要求,這可能會對我們的財務業績、我們的聲譽、我們吸引或留住員工的能力、我們作為服務提供商、投資或業務合作伙伴的吸引力產生負面影響,或者使我們面臨政府執法行動、私人訴訟以及股東或利益相關者的訴訟。
與我們股票所有權相關的風險
我們的股票價格波動很大。
我們普通股的市場價格波動很大,可能會繼續受到廣泛波動的影響,以應對本項目1A所述的風險,以及: | | | | | |
• | 我們的經營和財務結果以及我們的同行公司的季度變化; |
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• | 經營業績和財務業績與證券分析師和投資者的預期不同,包括未能實現投資回報或關鍵舉措; |
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• | 我們的資本或治理結構的變化; |
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• | 回購我們的普通股; |
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• | Trivago的股價或市場估值的變化,Trivago是我們的多數股權上市子公司,其股價也非常不穩定; |
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• | 設備和平臺技術以及搜索行業動態的變化,如關鍵字定價和流量,或對我們的網站產生流量的能力產生負面影響的其他變化; |
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• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、資產剝離、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾以及技術創新、新服務或促銷和折扣活動; |
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• | 將我們的可轉換債券轉換為普通股所造成的攤薄; |
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• | 失去主要的旅行供應商,如航空公司、酒店或汽車租賃連鎖店; |
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• | 我們在增加市場份額方面的努力不成功;以及 |
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• | 股票市場總體上的價格和成交量波動。 |
我們股價的波動也可能降低我們對某些投資者的吸引力,和/或招致我們普通股或債務工具的投機性交易。
第一部分:項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第一部分:第二部分。屬性
我們的公司總部位於華盛頓州西雅圖,辦公面積約為65萬平方英尺。
此外,根據到期日至2038年5月的租約,我們在全球不同城市和地點租賃了約270萬平方英尺的辦公空間,其中110萬平方英尺用於國內運營,160萬平方英尺用於國際運營。
第一部分第三項。法律訴訟
在正常業務過程中,Expedia集團及其子公司是涉及財產、人身傷害、合同、涉嫌侵犯第三方知識產權的法律程序和索賠的當事人,以及其他法定和普通法索賠。在這類案件中可以追回的金額可能受到保險範圍的限制。
美國證券交易委員會規則要求描述與註冊人業務有關的重大待決法律程序(普通的例行訴訟除外),並建議如果訴訟程序主要涉及不超過註冊人及其附屬公司合併後流動資產10%的金額(不包括利息和費用)的損害賠償索賠,則通常無需描述。在管理層的判決中,本公司及其附屬公司正在抗辯的未決訴訟事項,包括下文所述的事項,均未涉及或可能涉及該金額。下文描述的訴訟事項涉及我們的股東可能特別感興趣的問題或索賠,無論這些事項中的任何事項是否對我們的財務狀況或基於美國證券交易委員會規則規定的標準的運營結果具有實質性影響。
與佔用及其他税項有關的訴訟
美國多個司法管轄區已對在線旅遊公司提起訴訟,其中包括Expedia Group公司,如Hotels.com、Expedia、Hotwire、Orbitz和HomeAway,聲稱此類旅遊公司未能徵收和/或繳納税款(例如入住税、商業特權税、消費税、銷售税等),以及相關索賠,如不當得利、歸還、轉換和違反消費者保護法,並尋求金錢(包括税收、利息和罰款)、禁令和/或聲明性救濟。此外,我們可能會對各州、縣和市政府的納税評估提出申訴,這些評估試圖要求在線旅遊公司,包括某些Expedia Group公司,追溯性或前瞻性地徵收和匯出某些税款,或兩者兼而有之。此外,某些司法管轄區可能會要求我們在對任何此類評估提出異議之前繳納税款。這一要求通常被稱為“付費遊戲”。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款,即使繳交了這類税款,我們仍會繼續竭力維護我們的立場。
個別州、市和縣提起的訴訟
阿肯色州派恩布拉夫訴訟。2009年9月,鬆崖广告和推廣委員會和傑斐遜縣對包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在內的多家在線旅遊公司提起了可能的集體訴訟,指控被告未能根據酒店税收入住税條例徵收和/或繳納税款。2018年2月,初審法院批准了原告關於納税責任問題簡易判決的動議,駁回了被告關於納税責任問題的簡易判決動議。這件事目前正在初審法院就損害賠償問題待決。
密西西比州訴訟。2011年12月,密西西比州對包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在內的多家在線旅遊公司提起訴訟,指控它們作出宣告性判決、禁令救濟、違反州銷售税法規和當地法規、違反《消費者保護法》(後來被駁回)、轉換、不當得利、推定信託、金錢所得和合資企業責任。2018年10月,初審法院批准了密西西比州關於責任問題即決判決的動議,之後案件在初審法院進入損害賠償階段。在2021年7月12日的終審判決中,初審法院裁定被告在線旅遊公司對州和地方銷售税和利息負有責任,並要求被告承擔處罰責任。就最終判決向密西西比州最高法院提出的上訴仍在審理中。
亞利桑那州城市訴訟。2013年,亞利桑那州12個城市針對Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz等在線旅遊公司發佈了納税評估。在線旅遊公司提出了抗議,並請願要求重新確定評估。2014年5月28日,市税務聽證官批准了在線旅遊公司的抗議,並命令各城市取消評估。這些城市向亞利桑那州税務法院提出上訴,該法院部分批准了這些城市的即決判決動議,並在2016年4月部分駁回了這一動議。這件事目前正在亞利桑那州税務法院就損害賠償問題待決。雙方於2020年就損害賠償問題提出了即決判決的交叉動議。12月17日,
2021年,税務法院部分准予當事人動議,部分駁回當事人動議。2022年1月3日,原告提交了一項動議,要求重新考慮2021年12月17日裁決的一部分;該動議仍懸而未決。
路易斯安那州/新奧爾良市訴訟。2016年8月,路易斯安那州税務局和新奧爾良市向路易斯安那州法院提起訴訟,起訴包括Expedia、Hotels.com、Hotwire、Orbitz和Egencia在內的多家在線旅遊公司。起訴書指控的指控包括宣告性判決、違反州和市税法、不公平貿易做法、違反受託責任以及強加建設性信任。2022年1月26日,被告根據路易斯安那州上訴法院最近在傑斐遜·帕裏什訴訟中的裁決提交了一項動議,要求重新考慮法院先前駁回他們的即決判決動議和對訴狀的判決動議。這項動議仍然懸而未決。此案定於2022年4月4日開庭審理。
路易斯安那州傑斐遜·帕裏什訴訟。2019年1月,路易斯安那州傑斐遜·帕裏什向路易斯安那州法院提起訴訟,起訴Expedia、Hotels.com、Hotwire、Orbitz和Egencia等多家在線旅遊公司。起訴書指控對宣告性判決、違反州和地方税法、不公平貿易做法、違反受託責任以及強加建設性信任的索賠。2020年9月,法院批准了被告的即決判決動議,駁回了原告的所有剩餘訴求(某些訴求此前已因訴狀判決動議而被駁回)。原告對法院的裁決提出上訴。2021年12月23日,上訴法院維持下級法院的判決,從而結束了該案。
克拉克縣,內華達州訴訟。2021年5月14日,內華達州克拉克縣向州法院提起訴訟,起訴多家在線旅遊公司,其中包括Expedia、Hotels.com、Orbitz、Travelscape和Hotwire等多家Expedia集團公司。起訴書稱,被告未能遵守州和當地的暫住税法規,以及對轉換、違反受託責任、不當得利、欺詐和違反內華達州欺詐性貿易行為法案的索賠。原告聲稱尋求補償性和懲罰性損害賠償、宣告性救濟和施加建設性信任。此案被移交給聯邦地區法院。2021年9月13日,被告提交了一項動議,要求駁回普通法和內華達州欺騙性貿易做法法案的指控,該動議仍懸而未決。
此外,HomeAway是以下訴訟程序的一方:
佛羅裏達州布羅沃德縣訴訟。 2019年1月,佛羅裏達州布羅沃德縣向佛羅裏達州法院提起訴訟,要求HomeAway宣佈HomeAway有義務徵收和匯出布羅沃德縣徵收的旅遊開發税,並執行傳票。雙方達成和解協議,該案於2021年11月15日被駁回,從而結束了此事。
賈斯珀縣開發區#1,德克薩斯州訴訟。2020年8月17日,賈斯珀縣開發區1號向德克薩斯州法院提起訴訟,起訴Expedia和HomeAway。起訴書聲稱對宣告性判決、損害賠償和會計進行了索賠。雙方已達成暫定和解協議。
南卡羅來納州查爾斯頓市訴訟。 2021年4月9日,南卡羅來納州的9家地方政府實體向州巡迴法院提起訴訟,起訴HomeAway,Inc.和其他許多度假租賃上市公司。起訴書稱,被告沒有按照當地某些住宿税和營業執照條例的要求向原告登記,並將税款和營業執照費用匯給原告。起訴書進一步指控違反了南卡羅來納州不公平貿易行為法。原告聲稱尋求宣告性和禁制令救濟、法律核算和損害賠償。 2021年5月27日,原告提交了修改後的起訴書,增加了五個地方政府實體作為原告。2021年9月24日,原告提交了一項動議,要求允許提起第二次修訂後的起訴書,其中包括增加兩個地方政府實體作為原告(這將使原告總數達到16人)。 這項動議仍然懸而未決。
審計通知書或評税通知書
在不同時期,本公司還收到來自各州、縣、直轄市和其他地方税務管轄區的審計或納税評估通知,涉及其在州和地方税(如佔有税、商業特權税、消費税、銷售税等)方面可能承擔的義務。
非税訴訟及其他法律訴訟
推定的集體訴訟
以色列推定的集體訴訟(Silis)。在2016年9月左右,以色列特拉維夫地區法院對Hotels.com提起了一起推定的集體訴訟。原告一般指控Hotels.com在向以色列消費者展示的定價顯示器中沒有計算和顯示增值税費用,從而以各種方式違反了以色列消費者保護法。 原告提出了一項要求等級認證的動議,但Hotels.com對此表示反對。
以色列推定的集體訴訟(Ze‘ev)。在2018年1月左右,以色列羅德市地區法院對包括Expedia,Inc.和Hotels.com在內的多家在線旅遊公司提起了可能的集體訴訟。原告
普遍指控被告限制酒店價格競爭,違反了以色列消費法。原告提出了一項要求等級認證的動議,但遭到被告的反對。
其他法律程序
赫爾姆斯-伯頓訴訟。 各方提出了一些申訴,指控違反了《古巴自由和民主團結法》第三章,也稱為《赫爾姆斯-伯頓法案》。原告目前正在第三巡迴上訴法院和第十一巡迴上訴法院對駁回他們的索賠提出上訴。 其他案件仍在美國佛羅裏達州南區地區法院待決。
股東訴訟
在Re Expedia Group,Inc.股東訴訟中。2019年8月12日,特拉華州衡平法院批准了一項規定的動議,合併了Expedia集團股東向特拉華州衡平法院提起的與公司收購Liberty Expedia Holdings,Inc.(以下簡稱LEXE)有關的三起訴訟:(1)卡車司機工會地方第142號養老基金訴Barry Diller等。等人案;(2)Plaut訴Diller等人案;(3)Steamfitters Local 449養老金計劃訴Diller等人案。這些訴訟旨在主張,除其他事項外,針對公司董事會現任和前任成員、迪勒-馮·芙絲汀堡家族基金會以及作為名義被告的公司提出直接和派生索賠。原告聲稱,個別被告違反了他們的受託責任,其中包括錯誤地導致本公司與本公司執行主席就本公司於2019年7月26日收購LeXE一事達成某些協議。2019年9月20日,法院任命了一名首席原告及其律師,並下令提交合並的修改後的起訴書。2019年12月11日,Expedia Group,Inc.(SLC)董事會特別訴訟委員會提出動議,要求在SLC對合並修訂後的起訴書中的指控完成調查之前暫停訴訟。原告反對暫緩起訴的動議,並提交了一項動議,要求允許提交修訂後的合併申訴。2020年1月9日,法院批准了SLC的擱置動議,下令自動議提交之日起六個月內暫停訴訟,並批准了原告提出的許可提起經修訂的合併申訴的動議。2020年4月13日,法院批准了SLC的延期動議,並將暫緩執行期限延長至2020年9月11日。在2020年9月10日的信中,SLC通知法院,它已完成調查,並尋求進一步延長時間至2020年10月13日,以完成其調查報告並提出駁回訴訟的動議。同一天,法院批准了SLC的動議,並將暫緩執行延長至2020年10月13日。2020年10月16日,法院批准了SLC進一步延長暫緩執行期限至2020年10月23日的動議。2020年10月23日,SLC提交了一項動議,要求駁回這一行動,並提交了SLC調查報告。SLC報告的公開版本於2020年10月30日提交。2020年12月11日,根據法院的時間表命令,SLC提交了開庭陳詞,支持駁回動議。SLC的開庭簡報的公開版本於2020年12月18日提交。2021年7月28日,SLC提交了一封信,通知法院訴訟各方已原則上達成解決訴訟的協議,並要求在該協議正式確定期間暫停進一步的訴訟程序。2021年7月28日的信件於2021年8月4日公開提交。
於2021年11月2日,訴訟各方與SLC訂立了一項妥協與和解的規定(“妥協與和解的規定”),其中列出了擬議的和解和駁回的條款和條件,但須經法院在向股東類別和本公司現有股東發出通知後進行審查和批准。法院於二零二一年十一月三日就和解聆訊通知(下稱“安排令”)作出安排,安排於二零二二年一月十九日就擬議和解進行聆訊,以確定擬議和解是否公平合理、足夠及是否符合本公司、本公司類別及本公司現有股東的最佳利益,並考慮原告大律師要求判給律師費及開支的申請。
附表命令還批准了待決通知的形式以及集體和衍生訴訟的擬議和解、和解聽證會和出庭權利,該通知已郵寄給股東,並張貼在公司公司網站的“投資者/資源”部分。
在2022年1月19日舉行聽證會後,法院作出命令和最終判決(“和解令”),批准妥協和和解規定中提出的和解建議,駁回有偏見的訴訟,並取消和釋放在針對被告和相關人員的訴訟中已經或將會主張的索賠。法院還判給原告的律師費和開支共計650萬美元,從而結束了這起案件。
根據妥協和和解的規定,Diller先生、其他被告、SLC和本公司同意某些治理和相關規定,這些規定在18項與關聯方交易的説明中概述 在合併財務報表的附註中,本摘要以參考2022年1月19日輸入的結算令全文和2021年11月2日分別作為本年度報告10-K表附件99.1和附件99.2提交的折衷和和解規定為限。
競爭和消費者事務
在過去的幾年裏,在線旅遊業已經成為各國競爭主管部門(“NCA”)調查的對象,特別是在歐洲。
與住宿提供商的合同條款有關的事項
Expedia集團公司正在或已經參與了歐洲NCA的多項調查,主要涉及Expedia集團實體與住宿提供商之間合同中的某些平等條款(有時也稱為“最惠國”條款或“最惠國”條款)是否反競爭。
從2015年8月1日起,Expedia集團公司在與歐洲酒店合作伙伴的協議中放棄了某些房價、條件和可獲得性平價條款。雖然Expedia集團公司堅稱,他們的平價條款一直是合法的,符合競爭法,但這些豁免的實施是一個積極的步驟,有助於在統一的泛歐洲基礎上結束對這些條款的公開調查。在Expedia集團公司的豁免實施後,歐洲幾乎所有的NCA都宣佈結束涉及Expedia集團公司的調查或調查,或決定不啟動涉及Expedia集團公司的調查或調查。然而,某些相關事項仍在進行中,包括德國聯邦卡特爾辦公室和意大利競爭主管機構提起的案件,以及由10個歐洲國家評估機構和歐盟委員會組成的工作組進行的審查。 法國、奧地利、意大利和比利時的立法機構也通過了國內反平價條款立法,我們認為每一種情況下都違反了歐盟和各國的法律原則。 此外,瑞士議會還通過了一項動議,要求瑞士政府對狹義價格平價採取行動。瑞士政府目前正在起草實施該動議的立法。
歐洲以外的一些NCA也對各自領土內的酒店和在線旅遊公司(包括Expedia Group公司)之間的合同中的合同平等條款展開了調查或詢問。在其中一些司法管轄區,包括澳大利亞、巴西、香港、韓國和新西蘭,Expedia集團公司在與各自司法管轄區的酒店合作伙伴達成的協議中放棄了某些房價、條件和可獲得性平價條款,從而解決了這些擔憂。 在其他情況下,Expedia集團的公司正在與NCA進行談判。例如,2019年4月,日本公平貿易委員會(JFTC)對包括Expedia集團公司在內的多家在線旅遊公司的某些做法展開了調查。Expedia集團正在與JFTC合作。
與網上市場有關的事宜
歐洲(包括英國競爭和市場管理局)、澳大利亞和其他地方的監管機構也啟動了法律程序和/或進行了與在線市場以及如何使用這些市場向消費者展示信息有關的市場研究、查詢或調查,包括搜索結果排名和算法、折扣索賠等做法, 披露費用、可用性和類似的消息。 作為迴應,我們同意就在我們的某些英國和歐盟面向消費者的網站上展示信息提供某些自願承諾,以解決監管當局的擔憂。
2018年8月23日,澳大利亞競爭和消費者委員會(ACCC)在澳大利亞聯邦法院對Trivago提起訴訟。ACCC指控Trivago違反了澳大利亞消費者法(ACL),涉及Trivago在澳大利亞的廣告,內容涉及Trivago澳大利亞網站上的酒店價格、Trivago的直截了當定價做法以及Trivago澳大利亞網站上展示的住宿報價的其他方面。此事於2019年9月開庭審理,2020年1月20日,澳大利亞聯邦法院發佈了一項判決,裁定Trivago從事了違反ACL的行為。2021年10月18日和19日,澳大利亞聯邦法院聽取了各方關於處罰和其他命令的意見。ACCC在其提交的材料中提議至少罰款澳元。90萬 以及禁止Trivago從事澳大利亞聯邦法院認定的違反ACL的誤導性行為的禁令。Trivago提出,法院可判處的適當罰金最高可達#澳元。151000萬美元。雙方都在等待裁決。我們記錄的估計可能損失約為#美元。11與上一時期的這些訴訟程序有關的費用為1000萬美元。不能估計超過預留金額的合理可能損失或損失範圍。
在適用的情況下,我們正在配合監管機構進行上述調查,但我們無法預測此類行動將對我們的業務、行業實踐或更廣泛的在線商務產生什麼影響(如果有的話)。
第一部分:第4項。煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分。第二部分。第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為“EXPE”。我們的B類普通股沒有上市,也沒有建立公開交易市場。截至2022年1月28日,我們的普通股約有2,525名登記持有者,我們普通股在納斯達克上的收盤價為174.36美元。截至2022年1月28日,我們所有的B類普通股由Expedia集團和迪勒基金會d/b/a迪勒-馮芙絲汀寶家族基金會董事長兼高級管理人員迪勒先生持有。
股利政策
2020年,執行委員會代表董事會宣佈了以下普通股股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申報日期 | | 分紅 每股收益 | | 記錄日期 | | 總金額 (單位:百萬美元) | | 付款日期 |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
| 2020年2月13日 | | $ | 0.34 | | | 2020年3月10日 | | $ | 48 | | | 2020年3月26日 |
在2020年第二季度,我們暫停了普通股的季度股息。在2021年至2020年期間,我們為A系列優先股支付了6700萬美元(或每股A系列優先股74.96美元)和7500萬美元(或A系列優先股每股62.47美元)的股息。
目前,我們預計不會宣佈我們普通股的未來股息。宣佈和支付未來股息(如有)由董事會酌情決定,並將取決於(其中包括)我們的經營結果、現金需求和盈餘、財務狀況、股份稀釋管理、法律風險、税收政策、與研發有關的資本要求、投資和收購、對我們商業模式的挑戰以及董事會可能認為相關的其他因素。此外,我們的信貸協議限制了我們在某些情況下支付現金股息的能力。
股權證券的未登記銷售
在截至2021年12月31日的季度內,我們沒有根據未經登記的交易發行或出售任何普通股或其他股權證券,以豁免修訂後的1933年證券法的登記要求。
發行人購買股票證券
在截至2021年12月31日的季度裏,我們沒有購買我們的已發行普通股。
2019年,我們的董事會或執行委員會代表董事會批准回購至多2000萬股我們普通股的流通股,並在2018年授權回購至多1500萬股我們的普通股。截至2021年12月31日,2018年和2019年回購授權下的剩餘股份約為2330萬股。回購沒有固定的終止日期。
性能比較圖
該圖表顯示了Expedia Group普通股、納斯達克綜合指數、RDG互聯網綜合指數和S指數的五年累計總回報(以股息再投資為基礎計算)的比較。該圖假設2016年12月31日在上述各項目各投資100美元。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。
第二部分.項目6. 已保留
第二部分:項目7。管理層對企業財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
Expedia集團的使命是為每個人、任何地方的全球旅行提供動力。我們相信旅行是一股向善的力量。旅行是一種基本的人類體驗,它可以加強聯繫,開闊眼界,彌合分歧。我們幫助減少旅行障礙,使旅行變得更容易、更愉快、更容易實現和更容易到達。我們為全球客户和合作夥伴帶來觸手可及的世界。我們利用我們廣泛的消費品牌組合中的供應組合、平臺和技術能力,為我們的業務合作伙伴提供解決方案,以協調本地和全球範圍內的人員流動和旅行體驗的交付。我們提供由眾多住宿物業、航空公司、汽車租賃公司、活動和體驗提供商、郵輪公司、另類住宿物業所有者和經理以及其他旅遊產品和服務公司提供的獨立和套餐旅遊服務。我們還通過我們網站上的各種媒體和廣告產品,向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。有關我們的品牌組合的更多信息,請參閲第I部分,第1項,業務,標題為“管理概述”下的披露。
本表格10-K的這一部分一般討論截至2021年12月31日的年度、2021年和2020年的項目以及2021年和2020年之間的年度比較。未包括在本10-K表中的截至2019年12月31日的年度討論項目和2020年與2019年的同比比較可在本公司截至2020年12月31日的10-K表年度報告(“2020 10-K表”)的第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中找到。此部分中的所有百分比均以實際的未四捨五入的數字計算。
趨勢
新冠肺炎疫情,以及包括政府旅行限制和檢疫命令在內的遏制病毒的措施,對旅遊業產生了重大負面影響。新冠肺炎已經對消費者情緒和消費者的出行能力產生了負面影響,我們的許多供應合作伙伴,特別是航空公司和酒店,繼續降低服務水平。
由於病毒的傳播在不同的時間在某些國家得到了不同程度的遏制,旅行限制已經取消,消費者在旅行中變得更加放心,特別是到國內地點。這導致2021年旅行預訂量的下降和某些時間點的取消率有所緩和。然而,與冠狀病毒感染前的水平相比,旅行預訂量仍然較低,取消率仍然較高,這主要是由於最新的奧密克戎變體。
病毒的控制程度和旅行中的恢復情況因國家而異。在恢復期內,新冠肺炎病例在經歷了一段時間的下降後再次開始增加,在某些情況下影響了某些國家旅行的恢復。此外,對於奧密克戎或該病毒其他新變種的影響,包括針對這些變種的疫苗的效力,仍然存在不確定性,這已經並可能繼續導致經濟復甦的延遲。新冠肺炎還產生了更廣泛的經濟影響,包括全球失業率上升和經濟活動減少,如果新冠肺炎再次開始增加,可能會導致消費者或企業在旅行活動上的支出減少,這可能會對旅行需求復甦的時間和水平產生負面影響。更廣泛、持續的負面經濟影響也可能給我們的供應商、業務和服務合作伙伴帶來壓力,從而增加信用損失和服務水平或其他中斷的風險。
由於與新冠肺炎相關的旅行需求持續減少,我們2021年的財務和運營業績受到重大影響。新冠肺炎的整個持續時間和總體影響仍不確定,很難預測旅遊業,尤其是我們的業務將如何復甦。
此外,更多與健康有關的事件、政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值大幅波動、主權債務問題和自然災害,都是未來可能對旅遊業產生負面影響的其他事件的例子。
在新冠肺炎出現之前,我們就開始實施旨在精簡組織和提高效率的成本節約計劃。在新冠肺炎推出後,我們加快了其中幾項成本節約計劃的執行,並採取了其他措施來降低成本,以幫助緩解新冠肺炎對需求的影響,並減少我們每月的現金使用量。雖然新冠肺炎期間的一些成本措施是暫時的,旨在將此次中斷期間的現金使用降至最低,但當業務狀況恢復到更正常化的水平時,我們預計將繼續受益於大部分節省。2021年,與2019年第四季度的退出率相比,我們成功地實現了之前概述的年化運行率固定成本節省7億至7.5億美元,以及2019年數量水平的可變成本節省超過2億美元。我們還相信,我們已經提高了我們的營銷效率,並繼續評估其他機會,以提高效率和改善整個公司的運營效率。
作為這些成本節約舉措的結果,我們預計,當收入恢復到更正常的水平時,調整後的EBITDA利潤率將比歷史水平有所增加。
有關Expedia集團業務戰略的更多信息,請參閲第一部分,第1項,業務,標題為“營銷機會和業務戰略”中的披露。
在線旅遊
互聯網使用量的增加和對互聯網的熟悉繼續推動在線旅行支出滲透率的快速增長。美國和歐洲市場的在線滲透率較高,亞太地區和拉丁美洲等新興市場的在線滲透率歷來落後於這些地區。新興市場的滲透率在過去幾年中有所上升,預計將繼續增長,這為我們的業務提供了一個有吸引力的增長機會,同時也吸引了許多競爭對手進入在線旅遊。這種競爭在最近幾年愈演愈烈,預計在可預見的未來,該行業將保持高度競爭。除了在線旅行社的增長,我們還看到谷歌等搜索引擎公司對在線旅遊行業的興趣與日俱增,這體現在產品的不斷增強,包括為用户提供新的旅行計劃功能,將其各種旅遊產品整合到谷歌旅遊產品中,以及在搜索結果中進一步優先考慮自己的產品。與傳統在線旅行社公司相比,諸如Kayak.com(Booking Holdings所有)、Trivago(Expedia Group擁有多數股權)以及TripAdvisor等“元搜索”公司等競爭對手推出了與傳統在線旅行社公司不同的功能、定價和內容,以及各種形式的直接或輔助預訂工具。此外,航空公司和住宿公司正在積極尋求直接在線分銷其產品和服務。此外,隨着網絡的普及,“分享經濟”越來越受歡迎,這對旅遊和住宿行業產生了直接影響。愛彼迎、VRBO(前身為HomeAway,2015年12月被Expedia Group收購)和Booking.com(Bookking Holdings旗下)等業務已成為領頭羊,為市場帶來了增量的替代住宿和度假租賃庫存。包括度假租賃元搜索公司在內的許多其他競爭對手繼續在這一領域湧現,預計這一領域在全球住宿市場的比例將繼續增長。最後,傳統的消費者電子商務和團購網站通過在其網站上添加酒店優惠,將其本地產品擴展到旅遊市場。
在線旅遊行業還看到了替代商業模式的發展,旅行者和供應商在付款時間上的變化,在某些情況下,這給歷史上的商業模式帶來了壓力。特別是,代理式酒店模式在歐洲得到了迅速採用。Expedia Group通過僅限代理商的合同以及我們的混合ETP計劃,為我們的酒店供應合作伙伴提供商家(Expedia Collect)和代理商(Hotel Collect)酒店服務,該計劃允許旅行者選擇是在預訂時向Expedia Group付款,還是在入住時向酒店付款。
2020年,我們轉向對零售部門的品牌組合進行整體營銷投資管理,以優化公司的業績,並根據相對增長機會、預期回報和競爭環境,在逐個市場和客户細分的基礎上做出我們認為合適的決策。隨着時間的推移,激烈的競爭歷史上導致了旅遊供應商和中介機構積極的營銷努力,並對我們的整體營銷效率和運營利潤率產生了重大的不利影響。在2020年期間,我們更加關注機會,以區分不同客户和地區的品牌,提高營銷效率,通過直接渠道推動更高比例的交易,並最終改善交易增長和盈利之間的平衡。更多細節見第一部分,項目1A,風險因素--“我們依賴我們品牌的價值,維持和提高我們品牌知名度的成本正在增加”和“我們的國際業務涉及額外的風險,隨着我們的業務在全球擴張,我們對這些風險的敞口將會增加。”
住宿
住宿包括酒店住宿和另類住宿。2021年,住宿佔我們全球總收入的比例為75%。由於新冠肺炎疫情對出行需求的影響,2021年客房間夜量增長了35%,而2020年下降了55%,2019年增長了11%。消費者對旅行和入住酒店信心的復甦時間將是我們客房夜間增長水平的一個因素,如上所述,我們預計這一點將因國家而異。Expedia Group網站上預訂的客房的ADR在2019年下降了1%,2020年增加了3%,2021年增加了20%。2021年至2020年,與新冠肺炎爆發前的幾年相比,我們VRBO業務的ADR增幅仍然較高。VRBO比酒店有更高的ADR,由於在這些時期更快的恢復和轉向替代住宿,VRBO在客房夜晚中所佔的比例更高。
新冠肺炎帶來的不確定環境,包括旅行限制和消費者行為的變化,我們跨地區和不同類型的住宿預訂的組合,以及供需的總體變化,使得我們很難預測短期內不良反應的趨勢。
截至2021年12月31日,我們的全球住宿市場約有300萬家可用住宿物業,其中包括200多萬個在線可預訂替代住宿列表和約875,000家酒店。
酒店。我們的大部分收入來自酒店預訂的便利化(獨立預訂和套餐預訂)。在幾年的時間裏,我們在全球範圍內推出了ETP,在此期間,我們減少了某些情況下的談判經濟,以補償酒店供應合作伙伴吸收信用卡費用和客户服務成本等費用,近年來,我們與酒店供應合作伙伴的關係和整體經濟大體穩定。隨着我們繼續擴大我們全球酒店產品的廣度和深度,在某些情況下,我們根據當地市場條件減少了在不同地區的經濟。這些影響是由於旨在通過更快的整體客房夜間增長來推動更大的全球規模和規模的具體舉措。此外,更多的促銷活動,如日益增長的忠誠度計劃,導致每間客房每晚收入和盈利能力下降。
由於我們的酒店供應商協議通常是以百分比為基礎進行談判的,因此ADR的任何增加或減少都會影響我們每晚客房的收入。在過去幾年中,在總體旅行環境逐步改善的情況下,在貨幣中性的基礎上,住宿業的入住率和ADR普遍增加。然而,由於新冠肺炎,目前美國酒店的入住率處於下降水平。此外,其他因素可能會對ADR趨勢構成壓力,包括近年來酒店供應的持續增長以及替代住宿庫存的增加。此外,儘管全球酒店業仍然非常分散,但連鎖酒店和所有權集團之間的酒店空間已經出現了整合。與此同時,某些連鎖酒店一直專注於在自己的網站和移動應用程序上推動直接預訂,方法是宣傳低於第三方網站的價格,以及忠誠度積分、增加或獨家產品供應和免費Wi-Fi等激勵措施。
另一種住宿方式。隨着我們在2015年12月收購了VRBO(前身為HomeAway)及其所有品牌,我們擴展到了快速增長的替代住宿市場。VRBO是這一市場的領導者,對Expedia集團來説是一個有吸引力的增長機會。VRBO已經從基於列表的分類廣告模式過渡到在線交易模式,該模式針對旅行者和房主和物業經理合作夥伴進行優化,目標是通過在營銷以及產品和技術方面的投資來增加貨幣化和推動增長。VRBO為房東提供基於訂閲的列表或按預訂付費的服務模式。它還從預訂的旅行者服務費中獲得收入。此外,我們已積極採取行動,將VRBO房源整合到我們的全球零售服務中,並直接在我們的產品中添加替代住宿房源,以定位我們的主要全球品牌,為消費者提供全方位的住宿選擇。
空氣
航空業已經受到新冠肺炎的巨大沖擊。由於政府旅行限制導致的航空旅行需求大幅減少,以及新冠肺炎相關的對消費者情緒的影響,航空公司一直在減少運力運營,客運量大幅下降。雖然與2020年相比,2021年的機票預訂量有所改善,但仍落後於住宿預訂量,仍明顯低於2019年的水平。航空旅行的復甦仍然很難預測,而且可能與住宿需求的復甦無關。根據美國運輸安全管理局(TSA)的數據,2020年4月,航空旅客7天平均吞吐量比前一年下降了95%。到2020年底,降幅放緩至約50%,並在2021年進一步改善,與2019年的水平相比,年底的吞吐量下降了約20%。
此外,航空公司收入和燃油價格之間存在顯著的相關性,燃油價格的波動通常需要時間才能反映在航空收入中。鑑於目前的波動性,目前還不確定燃油價格將如何影響機票價格。隨着航空公司合併、某些供應協議續簽,以及我們繼續增加航空公司以確保在新市場覆蓋當地,我們可能會遇到航空報酬方面的壓力。
2019年機票數量增長了7%,2020年下降了63%,2021年增長了43%。2021年,AIR佔我們全球總收入的百分比為3%。
廣告業與媒體
我們的廣告和媒體業務主要來自領先的酒店元搜索網站Trivago和Expedia Group Media Solutions產生的收入,後者負責為我們的全球在線旅遊品牌創造廣告收入。2021年,我們創造了6.03億美元的廣告和媒體收入,比2020年增長了49%,佔我們全球總收入的7%。鑑於新冠肺炎相關旅遊需求的下降,在線旅行社大幅減少了營銷支出,包括Trivago營銷支出,而且考慮到新冠肺炎的持續時間和影響不確定,很難預測支出何時能恢復到正常化水平。作為迴應,Trivago在2020年大幅削減了營銷支出,並採取了額外的行動來降低運營費用,這種情況一直持續到2021年。我們預計Trivago將繼續面臨收入和利潤的壓力,直到在線旅行社和其他酒店供應商看到消費者需求增加,他們的Trivago廣告支出才會增加。
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如,傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的,因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會減少。由於我們大多數旅行服務的收入,包括商家和代理酒店,都是在旅行發生時確認的,而不是在預訂時確認的,因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂,而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月或更長時間。從歷史上看,VRBO在今年第一季度的季節性預訂量較高,相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)以及我們的固定成本更穩定的性質,加劇了季節性收入對收入的影響。此外,我們的主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年,特別是第四季度,因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入,因為我們通常在春夏和冬季假期旅遊的繁忙預訂期間增加營銷。因此,在合併的基礎上,收入和收入通常在第一季度最低,在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的增長或我們產品組合的變化,包括VRBO的增長,可能會影響未來季節性的典型趨勢。
來自新冠肺炎的影響擾亂了我們在2020年至2021年期間預訂量、收入、利潤和現金流的典型季節性模式。大幅增加的取消和減少的預訂量,特別是在2020年上半年,導致了重大運營虧損和負現金流。儘管旅行量仍大大低於歷史水平,但預訂和旅行趨勢在2020年下半年和2021年有所改善。這導致營運資本收益和正現金流更類似於典型的歷史趨勢。考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及持續復甦的形式和時間相關的不確定性,仍然很難預測未來幾個季度的季節性。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為在編制我們的綜合財務報表時非常重要的政策,因為它們要求我們在應用這些政策時使用判斷和估計。本公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制綜合財務報表及附註。編制綜合財務報表及附註時,我們須作出估計及假設,以影響截至綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債披露,以及報告期內的收入及開支。我們根據歷史經驗(如適用)以及我們認為在當時情況下合理的其他假設作出估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與我們的估計不同。
我們認為,在編制綜合財務報表時,需要對某些關鍵估計作出重大判斷。在下列情況下,我們認為會計估計是至關重要的:
•它要求我們做出假設,因為當時沒有信息,或者它包括了我們在進行估計時高度不確定的事項;以及
•我們可以選擇的估計的變化或不同的估計可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
有關這些政策的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註2--重大會計政策。我們在下面討論關於我們的關鍵會計估計的性質和理由的信息。
關於某些商人收入的會計處理
我們根據我們預計供應商將收取的金額來計提某些商家收入的成本。在某些情況下,當供應商以低於我們應計成本的價格向我們開具發票時,當我們根據歷史經驗確定我們不可能需要向供應商付款時,我們通常會在拖欠六個月的淨收入內減少供應商的應付賬款和供應商成本。由於酒店賬單實踐的變化或旅行者行為的變化,實際收入可能會高於或低於估計的金額。
遞延忠誠獎勵
我們目前為我們的旅行者提供某些內部管理的旅行者忠誠度計劃,例如我們的Hotels.com獎勵計劃、Expedia獎勵計劃和Orbitz獎勵計劃。Hotels.com Rewards為旅行者提供在任何Hotels.com合作伙伴酒店住宿一晚的免費服務,如果旅行者入住10晚,則受某些限制。Expedia獎勵使參與的旅行者能夠在各種品牌Expedia網站上進行的所有酒店、航班、套餐和活動中獲得積分。Orbitz Rewards允許旅行者在航班、酒店和度假時賺取Orbitz Rewards的貨幣Orbark
套餐,並在未來預訂世界各地的各種酒店時立即兑換這些奧巴克。2021年,我們宣佈計劃將現有的忠誠度計劃統一併擴展為一個覆蓋所有產品和全球品牌的全球獎勵平臺。隨着旅行者向免費旅遊產品積累積分,我們推遲了賺取的積分的相對獨立銷售價格,扣除預期的中斷,作為合併資產負債表上遞延商家預訂中的遞延忠誠度獎勵。為了估計所有忠誠度計劃可以兑換積分的基礎服務的獨立銷售價格,我們使用了調整後的市場評估方法,並考慮了旅行者預期的兑換價值。然後,我們根據我們成員賬户中的歷史活動以及統計建模技術來估計不會兑換的獎勵數量。當我們履行了與積分有關的業績義務時,即當以忠誠度獎勵購買的旅行服務得到滿足時,收入才被確認。由於許多因素,基礎服務的實際獨立銷售價格和最終贖回率都可能與我們的估計大不相同,包括獎勵價值、產品利用率的波動以及與歷史會員行為的差異。
商譽的可回收性與無限期和無限期無形資產
商譽我們每年對截至10月1日的減值商譽進行評估,如果事件和情況表明可能已經發生減值,則評估的頻率更高。在2020年間,由於新冠肺炎相關的重大動盪,我們得出結論,存在足夠的指標需要我們進行多次中期減值評估。在評估減值商譽時,我們通常會進行量化評估,並將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較,如果適用,我們會根據報告單位的賬面金額超過其公允價值的部分記錄減值費用。定期,我們可能會選擇在進行定量分析之前進行定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能減值。
我們對報告單位公允價值的計量一般基於對未來貼現現金流現值的綜合分析和市場估值方法,但我們獨立的上市子公司除外,Trivago是一家在納斯達克全球精選市場上市的獨立公司。貼現現金流量模型根據我們預期報告單位未來產生的現金流量現值,顯示報告單位的公允價值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括:我們的加權平均資本成本;我們業務的長期增長率和盈利能力;以及營運資本效應。市場估值法是指根據本公司與同類行業的可比上市公司的比較而得出的業務公允價值。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報,並在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和營業收入倍數。Trivago報告單位的公允價值估計是以Trivago的股價為基礎的,這是一級投入,並根據估計的控制溢價進行了調整。
我們認為,加權使用貼現現金流和市場法是確定我們報告單位公允價值的最佳方法,因為這是旅遊和互聯網行業最常用的估值方法;如果單獨使用,這兩種模型的混合使用可以補償與任何一種模型相關的固有風險。
除如上所述計量我們的報告單位的公允價值外,我們還考慮我們的報告單位的合併賬面價值和公允價值相對於公司截至評估日期的權益加債務的總公允價值。我們的權益價值假設我們的完全攤薄市值,使用估值日的股價或估值日前後一系列日期的平均股價,加上基於可比公司的可觀察交易的估計收購溢價。債務價值基於回購債務預計支付的最高價值,該價值可以是公允價值、本金或本金加上溢價,具體取決於每種債務工具的條款。
無限期-活着的無形資產我們使用特許權使用費救濟法對主要由商號和商標組成的無限期無形資產的公允價值進行計量。這種方法假定商號和商標具有價值,只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付使用費的義務。這種方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。
固定存在的無形資產。當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們審查將用於運營的長期資產或資產組的賬面價值。需要進行減值評估的因素包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化、或資產可見市值的顯著下降等。如果這些事實表明潛在的減值,我們將通過確定資產組的賬面價值是否超過資產的使用和最終處置預計產生的預計未貼現現金流的總和來評估資產組的可回收能力。
在資產組中的主要資產的剩餘經濟壽命內。如果回收測試顯示資產組的賬面價值不可收回,我們將使用適當的估值方法估計資產組的公允價值,這通常包括對貼現現金流的估計。任何減值將按資產組賬面值與其估計公允價值之間的差額計量。
使用不同的估計或假設來確定我們的商譽、無限期和無限期無形資產的公允價值可能會導致這些資產的不同價值,從而可能導致減值,或者在確認減值期間可能導致重大不同的減值費用。
有關我們在2021年和2020年記錄的商譽和無形資產減值的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3-公允價值計量。
所得税
我們用負債法記錄所得税。遞延税項資產和負債反映我們對賬面和税務目的資產和負債賬面價值和負債賬面金額之間暫時差異的未來税務後果的估計。我們根據財務報表和所得税報告在會計方法和時間上的差異來確定遞延所得税。因此,我們根據預期在實現相關收入和支出項目時生效的已制定税率,為每個暫時性差異確定遞延税項資產或負債。
在評估我們的遞延税項資產未來變現的可能性時,我們會考慮很多因素,包括我們在司法管轄區的近期盈利經驗、對未來應課税收入的預期、可供我們作税務申報用途的結轉期,以及其他相關因素。我們可以建立估值準備金,以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能變現的金額。由於我們的業務性質、未來所得税法的變化、税收分享協議或我們的實際經營結果與預期經營結果之間的差異所產生的內在複雜性,我們做出某些判斷和估計。因此,實際所得税可能與這些估計值有很大差異。所有遞延所得税在我們的綜合資產負債表上都被歸類為長期所得税。
我們根據評估確認和衡量標準的兩步過程來考慮不確定的税收狀況。第一步是評估税務機關在審查後是否更有可能維持税務立場,包括根據該立場的技術是非曲直解決任何上訴或訴訟。如果税務狀況符合可能性大於不可能性的標準,則在與税務機關結算時可能實現的50%以上的税收優惠部分將在財務報表中確認。這些税務頭寸的最終清算額可能大於或少於所記錄的負債。
其他長期負債
各種法律和税收或有事項我們記錄負債,以應對與我們已經或可能受到税務當局挑戰的商業和税務頭寸相關的潛在風險。此外,我們還記錄與法律程序和訴訟有關的責任。這些負債在付款可能性很大且金額可以合理估計時入賬。所需責任的確定是基於對每個單獨的税務問題或法律程序的分析,並考慮到不利判決的可能性和可能的損失範圍。此外,我們的分析可能基於與外部法律顧問的討論。這些潛在的税務風險和法律程序的最終解決方案可能大於或低於所記錄的負債。
入住税和其他税。一些州和地方對酒店住宿或其他旅行服務的使用或入住徵收税收(如暫住税、房租税、銷售税和/或商業特權税)。一般來説,酒店根據支付給酒店的税率徵收税款,並將這些税款匯給不同的税務機關。當客户通過我們的旅行社預訂房間時,我們向客户收取退税費用,並支付給酒店。我們通過將酒店提供給我們的適用税率與酒店同意消費者出租房間所收取的金額相結合來計算退税費用。在大多數司法管轄區,我們不收取或匯出税款,也不向酒店經營者支付我們保留的客户付款部分的税款。一些司法管轄區質疑我們在這方面的做法。雖然適用的税務規定在不同的司法管轄區有所不同,但我們一般認為我們不需要繳納此類税款。少數幾個徵税管轄區也對我們的某些公司提出了類似的索賠,要求其支付替代住宿物業所有者收取的租金金額的税款或我們服務的税款。我們是旅行者和租用替代住宿物業的一方之間的中間人,我們認為同樣不需要繳納此類税款。我們正在與不同司法管轄區的税務當局進行討論,以解決這些問題。一些税務機關提起訴訟或徵收税款,聲稱我們需要徵繳税款。目前還不能確定所有司法管轄區的最終解決方案。某些司法管轄區可能會要求我們在對任何此類評估提出異議之前,支付納税評估,包括入住率和其他交易性税收評估。
我們已根據適用的會計原則,並根據所有當前事實和情況,為可能解決與酒店入住率和其他税務訴訟有關的前期和本期問題建立了準備金。各種因素可能影響負債數額(過去和未來),這些因素包括但不限於,最終提出索賠並在評估這種附加税或談判和解時佔上風的司法管轄區所代表的收入的數量和數額,以及對相關法規的修改。
我們注意到,美國有1萬多個徵税司法管轄區,分析每個司法管轄區的法規、法規以及司法和行政裁決是不可行的。相反,我們已經獲得了州和地方税務專家關於某些州和地方司法管轄區税法的建議,這些税法佔我們酒店收入的很大一部分。徵收這些税的許多法規都是在互聯網和電子商務出現之前制定的。某些司法管轄區已經制定了立法,其他司法管轄區也可能頒佈立法,對方便預訂酒店或替代住宿的企業徵收税收。我們繼續與有關税務機關和立法者合作,明確我們在新的和正在出現的法律法規下的義務。我們將繼續密切關注這一問題,並提供更多信息,並根據事態發展需要調整儲備水平。此外,我們的某些業務涉及與税收相關的訴訟,這在第一部分,第3項,法律程序中進行了討論。
新會計公告
關於新會計聲明的討論,見合併財務報表附註中的附註2--重大會計政策。
入住税和其他税
我們目前參與了八起由州、市和縣提起或針對州、市和縣提起的訴訟,涉及酒店入住率和其他税收的支付問題。我們繼續積極地為這些訴訟辯護。關於這些事項中的主要索賠,我們認為相關的法規和/或條例不適用於我們或我們提供的服務,即便利旅行計劃和預訂,因此,我們不欠所聲稱的税款。我們認為,有爭議的法規和條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似業務)或提供酒店房間或類似住宿的實體徵收入住税和其他税。
關於這些法律程序和其他法律程序的更多信息和其他最新動態,見第一部分,第3項,法律程序。
我們已根據適用的會計原則並根據所有當前事實和情況,為可能解決與酒店入住率和其他税務訴訟相關的問題設立了準備金,截至2021年12月31日為5,000萬美元,截至2020年12月31日為5,800萬美元。
某些司法管轄區,包括但不限於紐約州、新澤西州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、俄勒岡州、羅德島州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、緬因州、內布拉斯加州、佛蒙特州、密西西比州、弗吉尼亞州、紐約市和哥倫比亞特區,已經立法尋求對在線旅遊公司服務徵税,作為酒店和/或其他住宿和/或汽車租賃的銷售額或其他税收的一部分。此外,在某些司法管轄區,我們簽訂了自願徵收協議,根據該協議,我們同意自願向州和/或地方税務管轄區徵收和匯出税款。我們目前正在向多個司法管轄區匯款,包括但不限於紐約州、新澤西州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、佐治亞州、懷俄明州、西弗吉尼亞州、俄勒岡州、羅德島州、蒙大拿州、馬裏蘭州、肯塔基州、緬因州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、內布拉斯加州、佛蒙特州、科羅拉多州、密西西比州、弗吉尼亞州、紐約市和哥倫比亞特區,以及某些其他司法管轄區。
付費遊戲
某些司法管轄區可能會聲稱,我們在被允許對條例的適用性提出異議或提起訴訟之前,必須繳納任何已評税的税款。這種有爭議的預付税款被稱為“付費遊戲”。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款,即使繳交了這類税款,我們仍會繼續竭力維護我們的立場。如果我們在支付遊戲費用的訴訟中獲勝,收取費用的司法管轄區將被要求償還這些金額,還可能被要求支付利息。然而,任何重大的按需付費或訴訟損失都可能對我們的流動性產生負面影響。
其他司法管轄區。我們還在向不同的税務機關進行詢問或審計的不同階段,其中一些當局,包括洛杉磯市關於酒店入住税的詢問或審計,可能會在法庭上對不利的詢問或審計結果提出付費要求。
細分市場
我們有以下可報告的細分市場:零售、B2B和Trivago。我們的零售部門通過各種消費品牌為全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務,其中包括:美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、VRBO、Orbitz、TraVelity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com和Expedia Cruise。我們的B2B部門由Expedia商業服務組織組成,其中包括Expedia合作伙伴解決方案公司,該公司提供自有品牌和聯合品牌產品,通過第三方公司品牌網站向旅行者提供旅行服務;通過2021年11月的出售,Egencia是一家全方位服務的旅行管理公司,為企業及其企業客户提供旅行服務。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。
運營指標
我們的運營結果受到某些指標的影響,例如總預訂量和收入利潤率,我們認為這些指標對於瞭解和評估我們是必要的。總預訂量通常是為代理和商户交易預訂的交易的零售總額,在預訂時記錄,反映旅行者應支付的旅行總價格,包括税、費和其他費用,並因取消和退款而減少。收入利潤率定義為收入佔總預訂量的百分比。
總預訂量和收入利潤率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
總預訂量 | | | | | | | | | |
總預訂量 | $ | 72,425 | | | $ | 36,796 | | | $ | 107,873 | | | 97 | % | | (66) | % |
收入利潤率(1) | 11.9 | % | | 14.1 | % | | 11.2 | % | | | | |
___________________________________
(1)Trivago由不同於我們基於交易的網站的酒店元搜索業務組成,沒有相關的總預訂量或收入利潤率。然而,Trivago的第三方收入包括在用於計算總收入利潤率的收入中。
與2020年相比,2021年全球總預訂量的增加反映了旅行環境的改善。
2021年的收入利潤率低於2020年,部分原因是上一年期間的大量住宿取消,這減少了總預訂量,造成了預訂量和收入的不同尋常的組合。
經營成果
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
按細分市場劃分的收入 | | | | | | | | | |
零售 | $ | 6,821 | | | $ | 3,993 | | | $ | 8,808 | | | 71 | % | | (55) | % |
B2B | 1,460 | | | 942 | | | 2,579 | | | 55 | % | | (64) | % |
Trivago(第三方收入) | 317 | | | 205 | | | 622 | | | 54 | % | | (67) | % |
企業(BodyBuilding.com) | — | | | 59 | | | 58 | | | 不適用 | | 4 | % |
總收入 | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,067 | | | 65 | % | | (57) | % |
與總預訂量的增長類似,2021年的收入比2020年增長了65%。與前一年相比,我們的零售、B2B和Trivago部門的收入都有所增長,這一增長反映了2021年期間旅行趨勢的改善。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
按服務類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
住宿 | $ | 6,449 | | | $ | 4,051 | | | $ | 8,362 | | | 59 | % | | (52) | % |
空氣 | 254 | | | 105 | | | 869 | | | 141 | % | | (88) | % |
廣告和媒體(1) | 603 | | | 405 | | | 1,104 | | | 49 | % | | (63) | % |
其他 | 1,292 | | | 638 | | | 1,732 | | | 103 | % | | (63) | % |
總收入 | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,067 | | | 65 | % | | (57) | % |
___________________________________
(1)包括Trivago和我們基於交易的網站的第三方收入。
住宿收入在2021年增長了59%,其中住宿間夜增長了35%,酒店和替代住宿的每間客房間夜收入增長了18%。2021年每間客房每晚的收入得益於地區房價上漲和美國酒店比例增加導致的更高的ADR。
航空收入在2021年增長了141%,原因是隨着航空旅行需求的改善,售出的機票增加了43%,以及一些與新冠肺炎相關的重大應計項目在上一年的影響,這些項目在2021年沒有重複。
2021年,由於Trivago和Expedia Group Media Solutions的增長,廣告和媒體收入增長了49%。所有其他收入,包括汽車租賃、保險、目的地服務、與我們的商務旅行業務相關的手續費收入(通過2021年11月Egencia的出售)和BodyBuilding.com(通過2020年5月的出售),在2021年增長了103%,這得益於旅行保險產品和汽車的增長。
除了上述細分市場和產品收入討論外,我們的收入按業務模式如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
按業務模式劃分的收入 | | | | | | | | | |
商家 | $ | 5,537 | | | $ | 3,261 | | | $ | 6,763 | | | 70 | % | | (52) | % |
代理處 | 2,307 | | | 1,267 | | | 3,882 | | | 82 | % | | (67) | % |
廣告、媒體和其他 | 754 | | | 671 | | | 1,422 | | | 12 | % | | (53) | % |
總收入 | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,067 | | | 65 | % | | (57) | % |
2021年商户收入的增長主要是由於入住房間間夜增加、VRBO商户另類住宿收入增加以及旅行保險產品的增長推動了商户酒店收入的增加。
2021年代理收入的增長主要是由於代理酒店、汽車和航空收入的增加。
廣告、媒體及其他業務於2021年較2020年增長12%,主要原因是廣告收入增加,但與上一年度BodyBuilding.com銷售相關的下降及其他某些其他下降部分抵銷了廣告收入的增長。
在下面的討論中,我們對某些前期信息進行了重新分類,以符合本期列報,主要涉及我們運營費用中的許可和維護成本的分類。這些前期的重新分類沒有改變我們對2020年和2019年同比比較的討論,這可以在我們的2020年10-K表格中參考。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註2--重大會計政策
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
直接成本 | $ | 1,118 | | | $ | 1,148 | | | $ | 1,462 | | | (3) | % | | (21) | % |
人員和管理費用 | 404 | | | 501 | | | 604 | | | (19) | % | | (17) | % |
收入總成本 | $ | 1,522 | | | $ | 1,649 | | | $ | 2,066 | | | (8) | % | | (20) | % |
佔收入的百分比 | 17.7 | % | | 31.7 | % | | 17.1 | % | | | | |
收入成本主要包括支持我們的客户運營的直接成本,包括我們的客户支持和電話銷售以及向機票履行供應商支付的費用;信用卡處理,包括商家費用、欺詐和按存儲容量使用計費;以及其他成本,主要包括支持我們的網站、供應商運營、目的地供應、某些交易級税收的數據中心和雲成本。 在我們擁有期間與BodyBuilding.com相關的成本,以及相關的人員和管理費用,包括基於股票的薪酬。
與2020年相比,2021年的收入成本減少了1.27億美元,主要是由於壞賬支出的減少(由於新冠肺炎的初步影響,壞賬支出在2020年大幅上升),客户服務和人員成本下降,以及沒有與BodyBuilding.com相關的支出(已於2020年第二季度處置)。這些減幅因交易量回升而導致商户費用增加而被部分抵銷。
銷售和市場營銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
直接成本 | $ | 3,499 | | | $ | 1,728 | | | $ | 5,025 | | | 103 | % | | (66) | % |
間接成本 | 722 | | | 799 | | | 1,035 | | | (10) | % | | (23) | % |
銷售和營銷總額 | $ | 4,221 | | | $ | 2,527 | | | $ | 6,060 | | | 67 | % | | (58) | % |
佔收入的百分比 | 49.1 | % | | 48.6 | % | | 50.2 | % | | | | |
銷售和營銷費用主要涉及直接成本,包括搜索引擎和互聯網門户網站的流量產生成本、電視、廣播和印刷支出、私人品牌和附屬節目佣金、公關和其他成本。其餘費用涉及間接成本,包括我們各種品牌和全球供應組織的人員和相關管理費用,以及基於庫存的薪酬成本。
與2020年相比,2021年的銷售和營銷費用增加了17億美元,這主要是因為直接成本增加,因為營銷支出增加了,以應對需求的改善。間接費用的變化反映出與先前宣佈的成本節約舉措有關的人員費用減少,但被4800萬美元的基於股票的較高薪酬費用部分抵消。
技術和內容 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
人員和管理費用 | $ | 785 | | | $ | 744 | | | $ | 948 | | | 6 | % | | (22) | % |
其他 | 289 | | | 324 | | | 315 | | | (11) | % | | 3 | % |
總技術和內容 | $ | 1,074 | | | $ | 1,068 | | | $ | 1,263 | | | 1 | % | | (15) | % |
佔收入的百分比 | 12.5 | % | | 20.5 | % | | 10.5 | % | | | | |
技術和內容費用包括產品開發和內容費用,以及支持我們的基礎設施、後臺應用程序和網絡的整體監控和安全的信息技術成本,主要包括人員和管理費用(包括基於股票的薪酬)以及其他成本,包括雲費用、許可和維護費用。
與2020年相比,2021年的技術和內容支出增加了600萬美元,主要是因為基於股票的薪酬增加了4800萬美元,這部分被與之前宣佈的成本節約計劃相關的許可證和維護費用以及人員和相關成本的下降所抵消。
一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
人員和管理費用 | $ | 562 | | | $ | 434 | | | $ | 601 | | | 30 | % | | (28) | % |
專業費用和其他費用 | 143 | | | 155 | | | 206 | | | (8) | % | | (25) | % |
一般和行政合計 | $ | 705 | | | $ | 589 | | | $ | 807 | | | 20 | % | | (27) | % |
佔收入的百分比 | 8.2 | % | | 11.3 | % | | 6.7 | % | | | | |
一般和行政費用主要包括與人事有關的費用,包括行政領導、財務、法律和人力資源職能和相關的股票薪酬,以及外部專業服務費。
與2020年相比,2021年一般和行政費用增加了1.16億美元,主要是因為基於股票的薪酬增加了1.07億美元。
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
折舊 | $ | 715 | | | $ | 739 | | | $ | 712 | | | (3) | % | | 4 | % |
無形資產攤銷 | 99 | | | 154 | | | 198 | | | (36) | % | | (22) | % |
折舊及攤銷總額 | $ | 814 | | | $ | 893 | | | $ | 910 | | | (9) | % | | (2) | % |
與2020年相比,2021年的折舊減少了2400萬美元。與2020年相比,2021年無形資產攤銷減少5500萬美元,這主要是由於與某些無形資產或已出售實體相關的攤銷完成,以及上一年已確定的無形減值的影響。
商譽、無形資產和其他長期資產的減值
於2021年,我們確認了1,400萬美元的商譽減值費用,以及與我們的B2B部門相關的600萬美元的無形資產減值費用和其他長期資產減值費用。於2020年,由於與新冠肺炎有關的重大負面影響對整個全球旅遊業造成嚴重影響,我們確認商譽減值費用為799,000,000美元,無形資產減值費用為175,000,000美元。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3--公允價值計量。
法定準備金、佔用税和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
法定準備金、佔用税和其他 | $ | 1 | | | $ | (13) | | | $ | 34 | | | 不適用 | | 不適用 |
法律準備金、入住税和其他準備金主要包括我們用於法院判決的準備金的增加以及與酒店入住率和其他税收相關的潛在和最終解決問題的準備金、與入住率和其他税務訴訟程序(“Pay-to-play”)相關的已確認費用以及某些其他法律準備金。
截至2021年12月31日的年度的法律準備金、入住税和其他費用包括某些其他法律準備金的費用,主要由與酒店入住率和其他税收相關的準備金淨減少所抵消。2020年,我們錄得與法律和解有關的2,500萬美元收益,但與入住率和其他事項相關的準備金變化部分抵消了這一收益。
重組及相關重組費用
2020年,我們致力於重組行動,旨在簡化我們的業務並提高運營效率,這導致了裁員和辦公室整合。因此,我們在2021年至2020年期間確認了5500萬美元和2.31億美元的重組和相關重組費用。我們繼續積極評估額外的成本削減努力,如果我們在未來時期決定採取進一步行動,我們可能會產生額外的重組費用。
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 186 | | | $ | (2,719) | | | $ | 903 | | | 不適用 | | 不適用 |
佔收入的百分比 | 2.2 | % | | (52.3) | % | | 7.5 | % | | | | |
2021年,我們的運營收入為1.86億美元,而2020年的運營虧損為27億美元。2021年的改善主要是由於收入的增長超過了運營成本,以及2021年沒有上述上一年的重大商譽和無形減值費用。
調整後的EBITDA(按部門) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
零售 | $ | 1,782 | | | $ | 298 | | | $ | 2,171 | | | 498 | % | | (86) | % |
B2B(1) | 110 | | | (190) | | | 470 | | | 不適用 | | 不適用 |
特里瓦戈 | 39 | | | (14) | | | 85 | | | 不適用 | | 不適用 |
未分配間接費用成本(公司)(2) | (454) | | | (462) | | | (592) | | | (2) | % | | (22) | % |
*調整後EBITDA合計(3) | $ | 1,477 | | | $ | (368) | | | $ | 2,134 | | | 不適用 | | 不適用 |
______________________________________
(1)包括Egencia於2021年11月出售的經營業績。
(2)包括我們於2019年7月通過2020年5月出售收購BodyBuilding.com後的無形經營業績。
(3)調整後的EBITDA是一項非GAAP指標。有關更詳細的信息,請參閲下面的“調整後EBITDA的定義和對賬”。
調整後的EBITDA是我們的主要部門運營指標。有關分部間交易、未分配間接費用以及調整後EBITDA與Expedia Group,Inc.在上述期間應佔淨收益(虧損)的對賬,請參閲合併財務報表附註19-分部信息。在2021年第四季度,我們將我們的部門財務團隊整合為一個全球財務組織,從而將零售和B2B費用重新分類為我們的公司職能。我們已對上期分部信息進行了重新分類,以符合本期列報。
我們的零售、B2B和Trivago部門都在2021年經歷了調整後的EBITDA的改善,這是由於旅行環境的復甦以及2020年實施的成本節約計劃的影響。
與2019年相比,我們的零售、B2B和Trivago部門調整後的EBITDA在2020年大幅下降,這是由於新冠肺炎疫情的影響,導致收入大幅下降,但部分被直銷和營銷費用佔收入的百分比下降所抵消。未分配的間接費用在2020年減少了1.3億美元,主要是由於一般和行政費用減少。
利息收支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
利息收入 | $ | 9 | | | $ | 18 | | | $ | 59 | | | (48) | % | | (69) | % |
利息支出 | (351) | | | (360) | | | (173) | | | (2) | % | | 108 | % |
債務清償損失 | (280) | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
由於回報率較低,2021年的利息收入比2020年有所下降。與2020年相比,2021年的利息支出有所下降,這主要是由於上一年與未償還循環信貸安排相關的利息支出。
由於2021年的債務再融資交易,我們確認了2.8億美元的債務清償虧損,其中包括提前支付保費和費用以及註銷未攤銷債務發行成本。見附註7--債務 請參閲合併財務報表附註,以獲得進一步資料。
出售業務收益(虧損),淨額
2021年,我們的業務銷售淨收益為4.56億美元,而2020年業務銷售淨虧損為1300萬美元。2021年11月,我們完成了將Egencia出售給GBT的交易,因此,我們確認了出售帶來的4.01億美元的收益。此外,在2021年,我們完成了零售部門內某些較小業務的出售,淨收益為5700萬美元。有關這些交易和其他交易的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註16--資產剝離。
其他,淨額
其他,NET由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
匯率收益(損失),淨額 | $ | (48) | | | $ | 71 | | | $ | (34) | |
少數股權投資收益(虧損),淨額 | (29) | | | (142) | | | 8 | |
其他 | 19 | | | (6) | | | 12 | |
其他合計,淨額 | $ | (58) | | | $ | (77) | | | $ | (14) | |
2020年,少數股權投資的虧損,淨額包括與少數股權投資有關的1.34億美元減值損失,以及與我們的上市可上市股權投資Despegar有關的按市值計價的600萬美元虧損。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3--公允價值計量。
所得税撥備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (百萬美元) | | | | |
所得税撥備 | $ | (53) | | | $ | (423) | | | $ | 203 | | | (88) | % | | 不適用 |
實際税率 | 139.9 | % | | 13.4 | % | | 26.2 | % | | | | |
我們2021年的有效税率高於21%的聯邦法定所得税税率,這是由於與基於股票的薪酬、估值津貼的發放以及研究和實驗抵免相關的超額税收優惠,部分被不可扣除的薪酬抵消,以税前虧損衡量。我們2020年的有效税率低於21%的聯邦法定所得税税率,原因是估值津貼和不可扣除的減值相對於税前虧損進行了衡量。
我們在美國和外國司法管轄區都要納税。我們的所得税申報定期受到聯邦、州和外國税務機關的審查。在2019年第四季度,美國國税局(“IRS”)發佈了2011至2013納税年度與我們的海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加6.96億美元,這將導致大約2.44億美元的聯邦税,包括利息。我們不同意美國國税局的立場。我們向美國國税局提出了2011至2013納税年度的抗議,上訴法院將我們的案件發回審查,以進行進一步審查。我們還在接受美國國税局2014至2016納税年度的審查。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局的審查。我們預計在未來12個月內與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。
有關更多信息,請參見附註:10個非所得税 在合併財務報表附註中。
調整後EBITDA的界定和對賬
我們報告調整後的EBITDA是美國公認會計原則(“GAAP”)的補充措施。調整後的EBITDA是管理層評估業務業績和內部預算所依據的主要指標之一。管理層認為,投資者應該能夠使用管理層用來分析我們業績的同一套工具。這一非公認會計原則的衡量標準應作為根據公認會計原則編制的結果的補充,但不應被視為替代或優於公認會計原則。調整後的EBITDA有一定的侷限性,因為它沒有考慮到某些費用對我們綜合經營報表的影響。我們
努力彌補非GAAP衡量標準的侷限性,同時提供最直接可比的GAAP衡量標準以及協調項目和調整的説明,以得出非GAAP衡量標準。經調整的EBITDA亦不包括與最終可能以現金結算的交易性税務事宜有關的某些項目,吾等促請投資者審閲上述法律程序部分所載有關該等事宜的詳細披露,以及財務報表附註。本公司使用的非GAAP財務計量可能與其他公司使用的類似名稱的計量不同,因此可能無法進行比較。
調整後的EBITDA定義為Expedia Group,Inc.應佔淨收益(虧損),對以下因素進行了調整:(1)非控股權益應佔淨收益(虧損);(2)所得税準備金;(3)其他費用總額,淨額;(4)基於股票的薪酬支出,包括與某些子公司股權計劃有關的薪酬支出;(5)與收購有關的影響,包括(I)無形資產及商譽及無形資產減值的攤銷,(Ii)按或有對價安排(如有)的價值變動確認的收益(虧損),及(Iii)為結算被收購方的僱員薪酬計劃而支付的預付代價(如有);(6)某些其他項目,包括重組;(7)計入法律儲備、佔用税及其他項目;(8)計入其他有關期間確認的收入淨額的收益(虧損)部分;及(9)折舊。
上述項目被排除在我們的調整後EBITDA衡量標準之外,因為這些項目本質上是非現金項目,或者因為這些項目的金額和時間是不可預測的,不是由核心運營業績驅動的,從而使與前幾個時期和競爭對手的比較沒有那麼有意義。我們相信,調整後的EBITDA是分析師和投資者評估我們未來持續業績的有用指標,因為這一指標允許將我們的業績和預計現金收益與我們之前幾個時期的歷史業績以及我們的競爭對手的業績進行更有意義的比較。此外,我們的管理層在內部使用這一衡量標準來評估我們整體業務和個別業務部門的表現。此外,我們認為,通過剔除某些項目,如基於股票的薪酬和與收購相關的影響,調整後的EBITDA與我們業務產生的現金運營收入更接近,並使投資者能夠了解影響我們業務持續現金收益能力的因素和趨勢,資本投資和償還債務都是從這些因素和趨勢中進行的。
可歸因於Expedia Group,Inc.的淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
Expedia Group,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 12 | | | $ | (2,612) | | | $ | 565 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 3 | | | (116) | | | 7 | |
所得税撥備 | (53) | | | (423) | | | 203 | |
其他費用合計(淨額) | 224 | | | 432 | | | 128 | |
營業收入(虧損) | 186 | | | (2,719) | | | 903 | |
與已確認收入相關的收入套期保值收益(虧損) | (17) | | | 61 | | | 22 | |
重組及相關重組費用 | 55 | | | 231 | | | 24 | |
法定準備金、佔用税和其他 | 1 | | | (13) | | | 34 | |
基於股票的薪酬 | 418 | | | 205 | | | 241 | |
折舊及攤銷 | 814 | | | 893 | | | 910 | |
商譽減值 | 14 | | | 799 | | | — | |
無形資產和其他長期資產減值 | 6 | | | 175 | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 1,477 | | | $ | (368) | | | $ | 2,134 | |
財務狀況、流動性和資本資源
我們的主要流動性來源通常是運營產生的現金流、我們信貸安排下的可用現金以及我們的現金和現金等價物以及短期投資餘額,截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些現金和現金等價物分別為43億美元和34億美元。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,我們的信貸安排基本上沒有使用。
截至2021年12月31日,美國境外持有的現金及現金等價物和短期投資總額為6.76億美元(3.75億美元為全資擁有的外國子公司,3.01億美元為控股子公司)。外國子公司的未分配收益已經或將無限期地投資於美國境外,且未來的分配可能需要納税的外國子公司的未分配收益總額為6900萬美元
2021年12月31日。截至2021年12月31日,與這些收益的美國聯邦所得税後果相關的未確認遞延税負債為1800萬美元。
審慎管理我們的資產負債表和保持適當的流動性,一直是新冠肺炎疫情期間的首要任務。2020年,為了使公司能夠更好地應對我們的臨時營運資金變化和收入下滑,我們採取了一系列行動來增強我們的流動性和保持財務靈活性。2021年,我們繼續採取某些行動,包括暫停股票回購和季度普通股分紅,但隨着本年度市場狀況和趨勢的改善,我們能夠完成以下行動,以降低我們的資金成本:
•發行0%可轉換票據。2021年2月,我們完成了2026年到期的本金總額為10億美元的無擔保0%可轉換優先票據(“可轉換票據”)的私募。在扣除債務發行成本後,發行可轉換票據的淨收益約為9.83億美元。可轉換債券將於2026年2月15日到期,除非提前轉換、贖回或回購。可轉換票據將不會計入定期利息。可轉換債券的初始轉換率為3.9212股Expedia集團普通股,每股面值0.0001美元,每1,000美元可轉換債券本金,這相當於我們普通股的初始轉換價格約為每股255.02美元。換算率會在某些事件發生時不時作出調整,包括但不限於發行股票股息及支付現金股息。
•2.95%高級債券發行2021年3月,我們私下配售了10億美元於2031年3月到期的優先無擔保票據,利率為2.95%(“2.95%票據”)。該批面值2.95釐的債券,發行價為本金總額的99.081%。從2021年9月15日開始,每半年支付一次利息,在每年的3月和9月拖欠,利率可能會根據某些評級事件進行調整。在扣除貼現及債務發行成本後,發行該批2.95釐債券所得款項淨額約為9.82億元。
•清償高成本債務。於2021年3月,我們使用可轉換債券及2.95%債券所得款項淨額,完成贖回所有尚未贖回的7.0%債券,並就收購6.25%債券本金9.56億美元的收購要約達成和解,這導致確認2021年債務清償虧損2.8億美元,其中包括提前支付溢價及與投標要約相關的費用,以及註銷未攤銷的債務發行成本。
•優先股的償還。於2021年5月,我們以相當於優先股103%的價格完成了50%的A系列未償還優先股的預付款,外加使用手頭現金進行的有關贖回日期的應計和未付分派。2021年10月,我們使用手頭現金按與5月份預付款相同的條款預付剩餘50%的A系列優先股。
2022年2月1日,公司向2022年到期的2.5%債券的持有者發出通知,公司將於2022年3月3日贖回此類債券的全部6.5億歐元未償還本金總額。債券的贖回價格將相當於債券本金總額的100%,另加截至贖回日應計及未償還的利息。
評級機構定期對我們的信用評級進行審查。截至2021年12月31日,穆迪評級為BAA3,展望為“穩定”,S評級為BBB-,展望為“穩定”,惠譽評級為BBB-,展望為“負面”。我們的經營業績、現金流、財務狀況、資本結構、財務政策或股票回購、股息、投資和收購方面的資本分配的變化可能會影響各評級機構給予的評級。如果我們的信貸評級下調,我們可能會招致更高的借貸成本和/或進入資本市場的機會受到限制,2020年5月發行的6.25%債券、2020年7月發行的3.6%和4.625%債券以及2021年3月發行的2.95%債券的利率將會增加,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
截至2021年12月31日,我們遵守了我們的循環信貸安排和未償債務的契諾和條件,詳見綜合財務報表附註7非債務。
在商家模式下,我們在預訂時從旅行者那裏收到現金,並將這些金額記錄在我們的合併資產負債表上,作為遞延的商家預訂。我們通常在完成交易後的幾周內向與這些商家模型預訂相關的航空公司供應商付款。對於大多數其他商户預訂,主要是我們的商户住宿業務,我們通常在旅行者使用後付款,在某些情況下,我們會在酒店供應商的後續賬單後付款。因此,我們通常在向供應商付款之前從旅行者那裏收到現金,而這個運營週期對我們來説是現金的營運資金來源。通常,商務酒店預訂量的季節性波動會影響我們年度現金流的時間安排。一般來説,在今年上半年,酒店預訂量傳統上超過了住宿,導致與營運資本相關的現金流要高得多。在今年下半年,這種模式通常會發生逆轉,現金流通常為負值。2020年,新冠肺炎的影響擾亂了我們的正常工作
資本趨勢。大幅增加的取消和減少的預訂量,特別是在2020年上半年,導致了重大運營虧損和負現金流。儘管旅行量仍大大低於歷史水平,但在2020年下半年和2021年期間,預訂和旅行趨勢正常化,比2020年的水平有所上升。 導致當期營運資本收益和正現金流更接近於典型的歷史趨勢。然而,考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及任何持續復甦的形式和時間相關的不確定性,仍然很難預測未來幾個季度的營運資金趨勢。
在新冠肺炎之前,我們啟動了一項雄心勃勃的成本削減計劃,以簡化組織和提高效率。為了應對新冠肺炎,我們採取了幾項額外的行動來進一步降低成本,以幫助緩解新冠肺炎的財務影響,並繼續改善我們的長期成本結構。此外,一些資本支出在2020年被推遲,包括暫停幾個房地產項目的建設。2021年,隨着經濟狀況的改善,我們基本完成了新總部的建設,該項目在預期的項目總支出約9億美元的範圍內。2022年,我們預計全年的總資本支出將比2021年的支出水平有所增加。
我們的現金流如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | $Change |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年VS 2020 | | 2020 VS 2019 |
| (單位:百萬) |
由業務提供(用於)的現金: | | | | | | | | | |
經營活動 | $ | 3,748 | | | $ | (3,834) | | | $ | 2,767 | | | $ | 7,582 | | | $ | (6,601) | |
投資活動 | (931) | | | (263) | | | (1,553) | | | (668) | | | 1,290 | |
融資活動 | (973) | | | 4,077 | | | 175 | | | (5,050) | | | 3,902 | |
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (177) | | | 61 | | | 3 | | | (238) | | | 58 | |
2021年,經營活動提供的淨現金為37億美元,而2020年經營活動使用的現金為38億美元。在上一年期間,新冠肺炎疫情的影響導致大量使用現金為營運資本變化和運營虧損提供資金,而不是本年度來自營運資本的現金收益。營運資金變動的最大驅動因素與上一年度因取消預訂退款超過新預訂而大量使用現金進行延遲商户預訂有關,而本年度的預訂量和遞延商户預訂量大幅增加。
2021年,用於投資活動的現金增加了6.68億美元,這主要是由於2021年淨買入1.78億美元的投資,而2020年的淨銷售額和投資到期日為4.76億美元,部分抵消了資本支出的下降,包括與我們的新總部相關的資本支出。
2021年用於融資活動的現金主要包括與上述債務清償有關的約20億美元和用於贖回優先股的12億美元,以及為與股權工具歸屬有關的庫存股活動支付的1.65億美元現金和6,700萬美元的優先股股息。這些現金的使用在很大程度上被分別於2021年2月和3月發行的可轉換票據和2.95%債券的約20億美元淨收益,以及行使期權和員工股票購買計劃的5.03億美元收益所抵消。2020年融資活動提供的現金主要包括2020年5月和7月發行優先票據的39億美元淨收益,我們私募股權發行的11億美元淨收益,以及行使期權和員工股票購買計劃的3.19億美元收益。這些現金來源被2020年8月償還7.5億美元5.95%債券、支付現金收購股份4.25億美元(包括2020年第一季度回購的股份和與股權工具歸屬有關的庫存股活動)以及支付1.23億美元現金股息部分抵消。
我們的董事會,或執行委員會,代表董事會採取行動,根據授權的計劃批准股票回購。如上所述,這些計劃在2020年初被暫時停止,但在此之前的回購如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 |
回購股份數量 | 340萬 | | 560萬 |
每股平均價格 | $ | 109.88 | | | $ | 122.72 | |
回購的總成本(單位:百萬)(1) | $ | 370 | | | $ | 683 | |
______________________________________
(1)金額不包括交易成本。
截至2021年12月31日,根據先前的回購授權,仍有約2330萬股。回購沒有固定的終止日期。
在2021年,雖然我們沒有支付普通股股息,但我們確實為A系列優先股支付了6700萬美元(或A系列優先股每股74.96美元)的股息。在2020年期間,1.23億美元的總股息包括2020年第一季度每股0.34美元的普通股股息以及7500萬美元(或A系列優先股每股62.47美元)的A系列優先股股息。目前,我們預計不會為我們的普通股支付未來的季度股息。未來股息的宣佈將由我們的董事會做出最終決定。
外匯匯率變動導致2021年我們的現金和以外幣計價的受限現金餘額減少1.77億美元,反映出年內外幣相對於美元的淨貶值。外匯匯率變動導致我們在2020年以外幣計價的現金餘額增加6,100萬美元,反映年內外幣相對於美元的淨升值。
合同義務和商業承諾。截至2021年12月31日,我們的重大現金需求包括以下合同義務和在正常業務過程中產生的商業承諾:
•與我們的債務相關的本金支付包括在我們的綜合資產負債表中,以及相關的定期利息支付。公司擁有高級票據和可轉換票據,如我們綜合財務報表附註7中的非債務所述,期限各不相同,本金總額為85億美元,其中7.35億美元應在12個月內支付。根據目前公佈的固定利率和當前匯率(如果適用),與高級票據有關的未來利息支付總額約為16億美元,其中約3.04億美元應在12個月內支付;
•我們的經營租約有5.04億美元的固定租賃付款義務,包括推算利息,其中9100萬美元在12個月內支付;以及
•採購義務代表我們根據與某些供應商和營銷合作伙伴達成的協議所承擔的最低義務。這些最低限度的債務少於我們在這些期間的預計使用量,而付款可能超過基於實際使用量的最低限度的債務。該公司有8.24億美元的購買義務,其中5.89億美元在12個月內支付。
此外,截至2021年12月31日,我們的資產負債表上記錄了2.75億美元的未確認税收優惠淨額,我們無法對支付金額和支付期限做出合理可靠的估計。
見合併財務報表附註中的附註15--承付款和或有事項,以瞭解與我們的購買義務有關的進一步信息,以及截至2021年12月31日與信用證和擔保有關的未付金額。除上述項目外,截至2021年12月31日,我們沒有任何表外安排。
在我們看來,我們的流動性狀況提供了足夠的資本資源來滿足我們可預見的現金需求。然而,不能保證未來借款的成本或可獲得性,包括再融資,將以我們可以接受的條件提供。
某些關係和關聯方交易
關於某些關係和關聯方交易的討論,見合併財務報表附註中的附註17-Liberty Expedia Holdings交易和附註18與關聯方交易。
擔保證券的擔保人和發行人財務信息摘要
Expedia Group,Inc.(“母公司”)和作為我們債務融資和工具擔保人的子公司(“擔保人子公司”)的財務信息彙總如下,合併後顯示為“債務人集團”。債務融資及工具由我們若干全資擁有的國內附屬公司提供擔保,並與我們所有現有及未來的無抵押及非附屬債務享有同等的償債權利。這些擔保是完全的、無條件的、連帶的和幾個的,但某些慣常的自動附屬放行條款除外。在債務人集團的這份彙總財務信息中,母公司和擔保人子公司之間的所有公司間餘額和交易已被註銷,所有信息不包括不是我們債務安排的發行人或擔保人的子公司,以及
金融工具,包括來自這些實體的收益和對這些實體的投資。 | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
綜合資產負債表信息: | |
*流動資產 (1) | $ | 7,003 | |
*非流動資產 | 10,255 | |
*流動負債。 | 8,701 | |
*非流動負債 | 8,224 | |
| |
| |
| 截至的年度 2021年12月31日 |
綜合業務報表信息: | |
*收入* | $ | 7,146 | |
*(2) | 124 | |
*淨虧損。 | (377) | |
**可歸因於債務人的淨虧損 | (658) | |
(1)流動資產包括截至2021年12月31日非擔保人的公司間應收賬款7.05億美元。
(2)營業收入包括截至2021年12月31日的一年中與非擔保人的公司間費用4.72億美元。
第二部分項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
市場風險管理
市場風險是指利率、匯率和市場價格的不利變化帶來的潛在損失。我們的市場風險敞口包括我們的長期債務、我們的循環信貸安排、衍生工具以及現金和現金等價物、應收賬款、公司間應收賬款、投資、應付商户賬款以及以外幣計價的遞延商户預訂。我們通過既定的政策和程序管理我們對這些風險的敞口。我們的目標是減少潛在的損益表、現金流和利率和匯率變化帶來的市場敞口。
利率風險
2014年8月,我們發行了5億美元的優先無擔保票據,固定利率為4.5%。2015年6月,我們發行了6.5億歐元的優先無擔保票據,固定利率為2.5%。(請參閲下面的“外匯風險”進一步討論或我們的2.5%説明。)2015年12月,我們發行了7.5億美元的優先無擔保票據,固定利率為5.0%。2017年9月,我們發行了10億美元的優先無擔保票據,固定利率為3.8%。2019年9月,我們發行了12.5億美元的優先無擔保票據,固定利率為3.25%。2020年5月,我們發行了20億美元的高級無擔保票據,2025年5月到期,利息為6.25%,其中9.56億美元的本金總額隨後於2021年償還。於2020年7月,我們發行了5億美元2023年12月到期的高級無擔保票據,利率為3.6%;以及7.5億美元的高級無擔保票據,2027年8月到期,利率為4.625。2021年3月,我們發行了10億美元的優先無擔保票據,2031年3月到期,利息為2.95%。該批利率分別為2.5釐、3.6釐、4.5釐、6.25釐、5.0釐、4.625釐、3.8釐、3.25釐及2.95釐的優先無抵押票據統稱為“高級票據”。2021年2月,我們發行了10億美元的固定利率為0%的2026年2月到期的可轉換優先無擔保票據(“可轉換票據”)。因此,如果市場利率下降,我們要求支付的金額將超過基於市場利率的金額。此外,如果我們的信用評級下調,2020年5月和7月以及2021年3月發行的優先無擔保票據可能會受到利率調整的影響,這將導致未來利息支出增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的高級票據和可轉換票據的總估計公允價值約為92億美元和91億美元。公允價值是根據較不活躍市場的報價釐定,並相應地在公允價值分級中被歸類為第二級。利率每上升或下降50個基點,我們的債券的公允價值將減少或增加約2億美元。
我們維持着20億美元的循環信貸安排,根據市場利率加上我們信用評級確定的利差來計息。由於我們的利率與市場利率掛鈎,如果按照我們迄今的做法,我們不對衝循環信貸安排下的任何借款所產生的利率風險,我們將容易受到利率波動的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們沒有未償還的循環信貸安排借款。
外匯風險
我們在某些國際市場開展業務,主要是在澳大利亞、加拿大、中國、英國和歐盟。由於我們在國際市場開展業務,我們面臨着可能影響匯率的不同經濟氣候、政治舞臺、税收制度和監管規定。我們對外幣風險的主要敞口與以外幣進行交易並以美元記錄活動有關。美元與這些其他貨幣之間的匯率變化將導致交易收益或虧損,我們在綜合運營報表中確認了這一點。
在可行的範圍內,我們通過以類似面值的外幣維持流動資產和流動負債之間的自然對衝,將我們的外幣風險降至最低。此外,我們使用外幣遠期合約在經濟上對衝某些商户的收入敞口、與我們的某些忠誠度計劃相關的外幣債務以及我們其他以外幣計價的經營負債。這些工具通常是短期的,按公允價值記錄,損益記錄在其他淨額中。截至2021年和2020年12月31日,我們的遠期淨資產分別計入預付費用和其他流動資產300萬美元,遠期淨負債1400萬美元計入應計費用和其他流動負債。我們未來可能會簽訂更多的外匯衍生品合約或其他經濟對衝。我們管理外匯風險的目標是在切實可行的範圍內儘量減少匯率對我們的收益、現金流和財務狀況可能產生的變化的潛在風險。我們在進行套期保值活動時會做出一些估計,在某些情況下包括未來預訂、取消、退款、客户停留模式和以外幣支付的水平。如果這些估計與實際結果有很大差異,我們的對衝可能會導致更大的波動性。
2015年6月,我們發行了6.5億歐元的登記優先無擔保票據,2022年6月到期,利息為2.5%。2.5%債券的本金總額被指定為對我們在某些歐元功能貨幣子公司的淨投資的對衝。票據在每個資產負債表日以歐元兑美元匯率計量,因匯率變化而產生的交易收益或虧損計入累計其他全面收益(虧損)。這些子公司以歐元計價的淨資產在每個資產負債表日換算成美元,外幣變動的影響也反映在累計其他全面收益(虧損)中。由於已記錄的歐元計價債務的名義金額低於我們淨投資的名義金額,我們預計這一對衝不會導致任何無效。
未來的淨交易損益本身就很難預測,因為它們取決於我們進行交易的多種貨幣相對於美元的波動情況,每個時期流動資產和負債的相對構成和麪值,以及我們通過資產負債表淨值或衍生品合約的使用預測和管理此類風險敞口的有效性。例如,如果我們持有淨資產餘額的外幣對美元全部貶值10%,我們持有淨負債餘額的外幣對美元全部升值10%,我們將根據我們的外幣遠期頭寸(包括遠期頭寸的影響,從經濟上對衝我們的商家收入敞口)以及截至2021年12月31日的外幣現金和現金等價物、應收賬款、遞延商家預訂和商家應付賬款餘額的淨資產或負債餘額,確認約1300萬美元的外匯損失。由於這些餘額的淨構成經常波動,甚至每天波動,外匯匯率也是如此,因此,在特定時期內,損失可能會加劇或大幅減少。
在2021年、2020年和2019年,我們錄得淨匯率虧損約4800萬美元(不包括對我們預測的商家收入進行經濟對衝的合同,虧損3700萬美元),淨匯率收益約7100萬美元(不包括對我們預測的商家收入進行經濟對衝的合同,淨匯率收益200萬美元),淨匯率虧損約3400萬美元(不包括對我們預測的商家收入進行經濟對衝的合同,虧損3400萬美元)。隨着我們在國際市場上業務的增加,我們對外幣匯率波動的風險也會增加。外匯匯率變動對我們的經濟影響與實際增長、通脹、利率、政府行動和其他因素的變化有關。這些變化,如果是實質性的,可能會導致我們調整我們的融資和運營戰略。
第二部分。第二部分。合併財務報表和補充數據
F-1頁《財務報表索引、附表和證據》中所列的合併財務報表和附表作為本報告的一部分提交。
第二部分。第二部分。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第二部分:第29A項。控制和程序
財務報告內部控制的變化。
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
信息披露控制和程序的評估。
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的要求,我們的管理層,包括我們的董事長和高級管理人員、首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序(定義見交易法下的第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的董事長兼高級管理人員、首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易所法案》規則第13a-15(F)條所定義。財務報告的內部控制是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。管理層根據#年所述的財務報告有效控制標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制論--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。管理層已與審計委員會審查了其評估。獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已審計了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性,其報告如下所述。
對控件的限制。
管理層不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和欺詐。任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都是以某些假設為基礎,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
獨立註冊會計師事務所報告
致Expedia Group,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對Expedia Group,Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來,Expedia Group,Inc.(本公司)根據COSO標準,自2021年12月31日起,在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量的變化,以及日期為年的相關附註和報告2022年2月10日對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
華盛頓州西雅圖
2022年2月10日
第二部分:項目9B。 其他信息
沒有。
第三部分。
我們通過引用將本報告第III部分以Form 10-K格式從我們與2022年股東年會有關的委託書(“2022年委託書”)中納入所需信息,該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120個月內提交給美國證券交易委員會。
第三部分。第三部分:項目10。董事、高管與公司治理
本項目所要求的信息包括在2022年委託書“董事選舉-提名人”、“董事-董事會會議和委員會選舉”、“關於執行人員的信息”和“第16(A)節實益所有權報告合規”的標題下,並通過引用併入本文。
第三部分。第三部分。項目11。高管薪酬
本項目所要求的信息包括在2022年委託書中“董事選舉-非僱員董事的薪酬”、“董事選舉-薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”、“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”和“高管薪酬”等標題下,並在此引入作為參考。
第三部分。第二項:12。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目所要求的信息包括在2022年委託書中的“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的標題下,並通過引用併入本文。
第三部分。第三部分。第二項。13。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所需資料載於2022年委託書的“若干關係及關連人士交易”及“董事及董事會會議及委員會的選舉”兩個標題下,並以參考方式併入本文。
第三部分。第三部分。第二項:14。首席會計費及服務
本項目所要求的信息包括在2022年委託書中“審計委員會報告”的標題下,並以引用的方式併入本文。
第四部分:第15項。展品、合併財務報表和財務報表明細表
(a)(1) 合併財務報表
作為本報告的一部分,我們已將綜合財務報表索引、附表和附件中所列的合併財務報表歸檔到F-1頁。
(a)(2) 財務報表明細表
所有財務報表附表都被省略,因為它們不適用,不具實質性,或所需資料列於合併財務報表或其附註中。
(a)(3) 陳列品
以下列出的證據作為本年度報告的一部分以10-K表格的形式提交。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | | | | 已歸檔 特此聲明 | | 以引用方式併入 |
展品説明 | | 表格 | | 美國證券交易委員會中國檔案號。 | | 展品 | | 提交日期 |
1.1 | | 承銷協議,日期為2015年5月28日,Expedia,Inc.作為承銷協議的擔保方,法國巴黎銀行,高盛公司,J.P.Morgan Securities plc作為幾家承銷商的代表(與附件4.6中的第四份補充契約有關) | | | | 8-K | | 000-51447 | | 1.1 | | 6/3/2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2.1 | | 由Expedia,Inc.、Expedia的全資子公司Trivago GmbH和Trivago GmbH的股東簽訂的購股協議,日期為2012年12月21日。 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 2.1 | | 12/21/2012 |
2.2 | | 股東協議,日期為2012年12月21日,由Trivago GmbH,Expedia,Inc.,Expedia的全資子公司和Trivago GmbH的某些股東簽署。 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 2.2 | | 12/21/2012 |
2.3 | | Expedia Group,Inc.、LEMS II Inc.、LEMS I LLC和Liberty Holdings,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 2.1 | | 4/16/2019 |
2.4 | | Expedia Group,Inc.、LEMS I LLC、LEMS II Inc.和Liberty Holdings,Inc.之間的合併協議和計劃的第1號修正案,日期為2019年6月5日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 2.1 | | 6/5/2019 |
3.1 | | 修訂和重新簽署的Expedia Group,Inc.公司註冊證書,日期為2019年12月3日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 3.1 | | 12/4/2019 |
3.2 | | Expedia Group,Inc.自2019年4月15日起修訂和重新制定的章程 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 3.1 | | 4/16/2019 |
4.1 | | 證券説明 | | X | | | | | | | | |
4.2 | | 契約,日期為2014年8月18日,由Expedia,Inc.、其不時的附屬擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託基金公司簽訂 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 4.1 | | 8/18/2014 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2014年8月18日,由附屬擔保方Expedia,Inc.和作為受託人的紐約銀行信託基金公司共同簽署,管理2024年到期的4.500%優先債券 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 4.2 | | 8/18/2014 |
4.4 | | 第四份補充契約,日期為2015年6月3日,由Expedia,Inc.作為發行方,其附屬擔保人,以及紐約州梅隆銀行信託公司作為受託人,管理2022年到期的2.500%優先債券 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 4.2 | | 6/3/2015 |
4.5 | | 債券,日期為2015年12月8日,由Expedia,Inc.作為發行方,不時作為其附屬擔保人,並由紐約州梅隆銀行信託公司作為受託人,管理2026年到期的5.000%優先債券 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 12/8/2015 |
4.6 | | 債券,日期為2017年9月21日,由Expedia,Inc.、其不時的附屬擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會共同簽署,管理2028年到期的3.800%優先債券 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 9/21/2017 |
4.7 | | 債券,日期為2019年9月19日,由Expedia Group,Inc.,不時的附屬擔保人和美國銀行全國協會作為受託人,管理2030年到期的3.25%優先債券。 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 9/20/2019 |
4.8 | | Expedia Group,Inc.、其不時的附屬擔保人和管理2025年到期的6.250%票據的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年5月5日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 5/5/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.9 | | Expedia Group,Inc.、其不時的附屬擔保人和管理2023年到期的3.600%優先票據的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年7月14日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 7/15/2020 |
4.10 | | Expedia Group,Inc.、其不時的附屬擔保人和管理2027年到期的4.625%優先票據的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年7月14日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.2 | | 7/15/2020 |
4.11 | | 債券,日期為2021年2月19日,由Expedia Group,Inc.、其不時的附屬擔保人和管理2026年到期的0%可轉換票據的美國銀行全國協會簽訂 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 2/19/2021 |
4.12 | | Expedia Group,Inc.、其不時的附屬擔保人和管理2031年到期的2.95%優先票據的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年3月3日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 3/3/2021 |
10.1 | | 由Liberty Interactive Corporation、Liberty Expedia Holdings,Inc.、Barry Diller、John C.Malone和Leslie Malone修訂和重新簽署的交易協議,日期為2016年9月22日 | | | | S-4/A*† | | 333-210377 | | 10.13 | | 9/23/2016 |
10.2 | | Expedia,Inc.和TripAdvisor,Inc.之間的税收分享協議,日期為2011年12月20日 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.2 | | 12/27/2011 |
10.3 | | Expedia Group,Inc.和Barry Diller之間的第二次修訂和重新簽署的治理協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.3 | | 4/16/2019 |
10.4 | | Expedia Group,Inc.和Barry Diller之間的第二次修訂和重新簽署的治理協議的第1號修正案,日期為2020年4月10日 | | | | 8-K | | 001-3749 | | 10.1 | | 4/10/2020 |
10.5 | | Qurate Retail,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.、Barry Diller、John C.Malone和Leslie Malone之間修訂和重新簽署的交易協議的第2號修正案,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.4 | | 4/16/2019 |
10.6 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.和Qurate Retail,Inc.之間的税收分享協議的假設和加入協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.7 | | 4/16/2019 |
10.7 | | 由Liberty Interactive Corporation和Liberty Expedia Holdings,Inc.簽訂的税收分享協議,日期為2016年11月4日 | | | | 8-K*^ | | 001-33982 | | 10.1 | | 11/7/2016 |
10.8 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.、Qurate Retail,Inc.、Barry Diller、John C.Malone和Leslie Malone之間關於交易協議義務的假設協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.9 | | 4/16/2019 |
10.9 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.和Qurate Retail,Inc.之間的重組協議的假設和加入協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.10 | | 4/16/2019 |
10.10 | | Liberty Interactive公司和註冊人之間的重組協議,日期為2016年10月26日 | | | | 位置- AM*† | | 333-210377 | | 2.1 | | 11/4/2016 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.11 | | Expedia Group,Inc.、借款子公司方、貸款方以及作為行政代理和倫敦代理的摩根大通銀行之間的重述協議,日期為2020年5月4日 (“經修訂及重新簽署的信貸協議”) | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 5/5/2020 |
10.12 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2020年7月6日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.20 | | 2/12/2021 |
10.13 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2020年8月5日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.2 | | 8/6/2020 |
10.14 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修正案,日期為2020年10月1日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.22 | | 2/12/2021 |
10.15 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,日期為2020年12月22日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.23 | | 2/12/2021 |
10.16 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案,日期為2021年5月4日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.1 | | 8/6/2021 |
10.17 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案,日期為2021年12月13日 | | X | | | | | | | | |
10.18 | | Expedia Group,Inc.、Expedia Group International Holdings III,LLC、本協議不時的貸款人以及作為行政代理和倫敦代理的摩根大通銀行於2020年8月5日簽署的信貸協議 (“外國信貸安排”) | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 8/6/2020 |
10.19 | | 《外國信貸安排第一修正案》,日期為2020年10月1日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.26 | | 2/12/2021 |
10.20 | | 《外國信貸協議》第二修正案,日期為2020年12月22日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.27 | | 2/12/2021 |
10.21 | | 《外國信貸協議》第三修正案,日期為2021年5月4日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.2 | | 8/6/2021 |
10.22 | | 《外國信貸協議》第四修正案,日期為2021年12月13日 | | X | | | | | | | | |
10.23* | | 第五次修訂和重新修訂Expedia Group,Inc.2005年股票和年度激勵計劃 | | | | 定義14A | | 001-37429 | | App.A | | 5/7/2020 |
10.24* | | HomeAway,Inc.2011年股權激勵計劃 | | | | S-8 | | 333-208548 | | 99.1 | | 12/15/2015 |
10.25* | | Expedia Group,Inc.2013年員工股票購買計劃,經修訂和重新確定 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 11/5/2020 |
10.26* | | Expedia Group,Inc.2013年國際員工股票購買計劃,經修訂和重新確定 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 11/5/2020 |
10.27* | | Expedia,Inc.限制性股票單位協議(董事)格式 | | | | 10-Q | | 000-51447 | | 10.1 | | 8/1/2014 |
10.28* | | Expedia Group,Inc.2020限制性股票單位協議(董事)表格 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.34 | | 2/12/2021 |
10.29* | | Expedia,Inc.限制性股票單位協議格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.22 | | 2/10/2017 |
10.30* | | Expedia Group,Inc.限制性股票單位協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.1 | | 4/27/2018 |
10.31* | | Expedia,Inc.股票期權協議格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.23 | | 2/10/2017 |
10.32* | | Expedia Group,Inc.股票期權協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.2 | | 4/27/2018 |
10.33* | | Expedia,Inc.2018年基於業績的股票期權協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 4/27/2018 |
10.34* | | Expedia Group,Inc.股票期權協議格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.46 | | 2/8/2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.35* | | Expedia Group,Inc.股票期權協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.2 | | 5/3/2019 |
10.36* | | Expedia Group,Inc.限制性股票單位協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 5/3/2019 |
10.37* | | Expedia Group,Inc.2020限制性股票單位協議格式 | | | | 10-K/A | | 001-37429 | | 10.64 | | 4/29/2020 |
10.38* | | Expedia Group,Inc.2020年績效股票單位協議格式 | | | | 10-K/A | | 001-37429 | | 10.65 | | 4/29/2020 |
10.39* | | 修改和重新定義了Expedia,Inc.非員工董事遞延薪酬計劃,自2009年1月1日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.13 | | 2/19/2009 |
10.40* | | 修訂和重新定義Expedia,Inc.高管延期薪酬計劃,自2009年1月1日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.17 | | 2/19/2009 |
10.41* | | 《高管遞延薪酬計劃第一修正案》,自2014年12月31日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.20 | | 2/6/2015 |
10.42* | | 修訂和重新簽署的Robert J.Dzielak和Expedia,Inc.之間的僱傭協議,2018年3月3日生效 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 3/7/2018 |
10.43* | | Robert Dzielak與Expedia,Inc.之間的股票期權協議,2018年3月2日生效(基於業績的期權) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.6 | | 4/27/2018 |
10.44* | | Robert Dzielak與Expedia,Inc.之間的股票期權協議,2018年3月2日生效(懸崖背心期權) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.7 | | 4/27/2018 |
10.45* | | Dara Khosrowshahi與Expedia,Inc.的股權待遇協議,2017年9月20日生效 | | | | 8-K/A | | 001-37429 | | 10.4 | | 9/21/2017 |
10.46* | | Expedia,Inc.Dara Khosrowshahi股票期權協議,日期為2015年3月31日(績效期權) | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.3 | | 4/1/2015 |
10.47* | | 彼得·科恩與Expedia Group,Inc.之間的限制性股票單位協議,日期為2018年8月17日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.45 | | 2/8/2019 |
10.48* | | 彼得·科恩與Expedia Group,Inc.之間的限制性股票單位協議,日期為2019年3月7日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 5/3/2019 |
10.49* | | Peter Kern與Expedia Group,Inc.之間的績效股票單位協議,日期為2020年2月28日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 5/21/2020 |
10.50* | | 彼得·科恩與Expedia,Inc.之間的僱傭協議,2021年2月25日生效 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 2/26/2021 |
10.51* | | 彼得·科恩與Expedia Group,Inc.簽訂的股票期權協議,日期為2021年2月25日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.2 | | 2/26/2021 |
10.52* | | 彼得·科恩與Expedia Group,Inc.簽訂的限制性股票單位協議,日期為2021年2月25日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.3 | | 2/26/2021 |
10.53* | | Eric Hart和Expedia,Inc.之間的僱傭協議,2019年11月1日生效 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.62 | | 2/14/2020 |
21 | | 註冊人的子公司 | | X | | | | | | | | |
22 | | Expedia Group,Inc.擔保子公司名單。 | | X | | | | | | | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | X | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的董事長和高級管理人員證書 | | X | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節認證副主席(首席執行官) | | X | | | | | | | | |
31.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節認證首席財務官(首席財務官) | | X | | | | | | | | |
32.1*** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節對董事長和高級管理人員的認證 | | | | | | | | | | |
32.2*** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證副主席(首席執行官) | | | | | | | | | | |
32.3*** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節認證首席財務官(首席財務官) | | | | | | | | | | |
99.1 | | 命令和最終判決,於2022年1月19日作出 | | X | | | | | | | | |
99.2 | | 關於妥協和解決的規定,日期為2021年11月2日 | | X | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | X | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | X | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | X | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | X | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | X | | | | | | | | |
101.PR E | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | | X | | | | | | | | |
104 | | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中 | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
*† | 表示引用Liberty Expedia Holdings,Inc.的申請。 |
*^ | 表示對Qurate Retail,Inc.備案的引用。 |
*** | 隨信提供 |
第四部分:項目16。表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| Expedia集團公司 |
| |
| 發信人: | /S/記者彼得·M·克恩 |
| | 彼得·M·克恩 首席執行官兼副主席 |
2022年2月10日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年2月10日指定的身份簽署。 | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
/S/記者彼得·M·克恩 | | 首席執行官、副董事長兼董事 |
彼得·M·克恩 | | (首席行政主任) |
| |
/S/首席執行官埃裏克·哈特 | | 首席財務官 |
埃裏克·哈特 | | (首席財務官) |
| |
/S/約翰·蘭斯·A·索利迪 | | 高級副總裁,總會計師 |
蘭斯·A·索利迪 | | 高級船員和主計長 |
| | (首席會計主任) |
| |
/記者S/記者巴里·迪勒 | | 董事會主席、高管和董事 |
巴里·迪勒 | | |
| | |
/S/記者塞繆爾·奧特曼 | | 董事 |
塞繆爾·奧特曼 | | |
| | |
/S/首席執行官貝弗莉·安德森 | | 董事 |
貝弗莉·安德森 | | |
| | |
/S/記者蘇珊·C·阿西 | | 董事 |
蘇珊·C·阿西 | | |
| |
/S/記者切爾西·克林頓 | | 董事 |
切爾西·克林頓 | | |
| | |
/S/記者克雷格·A·雅各布森 | | 董事 |
克雷格·A·雅各布森 | | |
| | |
/S/記者Dara Khosrowshahi | | 董事 |
Dara Khosrowshahi | | |
| |
/S/記者帕特里夏·梅嫩德斯·坎博 | | 董事 |
帕特里夏·梅嫩德斯·坎博 | | |
| |
/S/首席執行官亞歷山大·馮·芙絲汀寶 | | 董事 |
亞歷山大·馮·芙絲汀寶 | | |
| |
/記者S/記者朱莉·惠倫 | | 董事 |
朱莉·惠倫 | | |
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綜合財務報表、明細表和圖表索引
| | | | | |
| |
合併財務報表 | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | F- 2 |
合併業務報表 | F- 4 |
綜合全面收益表 | F- 5 |
合併資產負債表 | F- 6 |
合併股東權益變動表 | F- 7 |
合併現金流量表 | F- 9 |
合併財務報表附註 | F- 10 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致Expedia Group,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Expedia Group,Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量的變化以及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年2月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達以下關鍵審計事項來單獨就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供意見。
| | | | | | | | |
| | 忠誠度計劃 |
有關事項的描述 | | 如財務報表附註2所述,參加Expedia Rewards和Hotels.com Rewards忠誠度計劃(統稱為“忠誠度計劃”)的旅行者在每次符合條件的預訂中獲得獎勵積分,這些積分可以兑換為免費或折扣的未來預訂。會員獎勵在旅遊服務和在忠誠度計劃中賺取的獎勵點數之間分配。本公司遞延賺取的獎勵積分的相對獨立銷售價格,扣除預期不會贖回的獎勵(稱為“損毀”),作為綜合資產負債表上遞延商户預訂內的遞延忠誠獎勵。為了估計獎勵積分的相對獨立銷售價格,公司考慮了忠誠度計劃條款規定的每個積分的聲明贖回價值,然後基於統計建模技術使用歷史會員活動估計獎勵積分的未來中斷。當用忠誠度獎勵購買的旅行服務令人滿意時,遞延忠誠度獎勵餘額扣除支付給旅行供應商的金額後,確認為收入。
|
| | | | | | | | |
| | 審計公司的遞延忠誠獎勵餘額尤其複雜和具有判斷性,因為在確定獎勵點數的預期未來突破時存在重大的計量不確定性。管理層使用統計建模技術來根據歷史成員活動來估計未來的破壞。分配給獲得的獎勵點數的會員對價金額對預期的未來突破假設很敏感。忠誠度計劃條款或會員兑換獎勵積分的方法或方式的變化可能會改變會員的行為,這增加了衡量的不確定性,因為歷史會員活動可能不能預示未來的行為。
|
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了管理層對統計建模技術和由此產生的損壞估計進行審查的控制措施的操作有效性。我們還測試了對破損估計分析中使用的成員活動數據的完整性和準確性的控制。這包括對公司系統的控制以及跟蹤忠誠度獎勵成員活動的過程中涉及的應用程序控制。
為了測試遞延忠誠獎勵餘額,我們執行了審計程序,其中包括讓我們的精算專家協助我們評估管理層使用的方法,並對合理的損失率範圍進行獨立的精算估計。然後,我們將這個合理的破損率範圍與公司的估計進行了比較。此外,我們還測試了我們的精算專家在破損分析中使用的成員活動數據的完整性和準確性。 |
| | |
| | 遞延税項資產估值準備 |
有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註2所述,本公司根據對本公司遞延税項資產變現能力的評估計入估值準備。本公司設立估值準備金,以將遞延税項資產減少至管理層認為更有可能變現的金額。在截至2021年12月31日的年度,公司記錄了15.18億美元的遞延税項資產和1.71億美元的相關估值準備金。
審計管理層對其遞延税項資產變現能力的評估是複雜的,因為管理層對未來應税收入的預測包括前瞻性假設,這些假設本質上是判斷的,因為它們可能會受到未來市場或其他經濟狀況的影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對管理層對遞延税項資產可變現能力的審查進行了瞭解、評估了設計並測試了控制措施的操作有效性。這包括對管理層對未來應税收入來源的評價的控制。
我們測試了本公司用來制定預期未來收益的假設,這些假設在本公司的分析中用來確定估值撥備。我們測試了公司預測中使用的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們評估了作為未來預測財務信息基礎的假設的適當性,以及管理層對當前運營、行業和經濟趨勢的考慮。我們還將未來應納税所得額的預測與公司編制的其他預測財務信息進行了比較。此外,我們還評估了税法在未來應納税所得額預測中的應用。 |
/s/ 安永律師事務所
自2004年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
華盛頓州西雅圖
2022年2月10日
合併財務報表
Expedia集團公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬,每股數據除外) |
收入 | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,067 | |
成本和支出: | | | | | |
*不包括收入成本(不包括折舊和攤銷,如下所示)(1) | 1,522 | | | 1,649 | | | 2,066 | |
該公司負責銷售和市場營銷。(1) | 4,221 | | | 2,527 | | | 6,060 | |
*技術和內容 (1) | 1,074 | | | 1,068 | | | 1,263 | |
*(1) | 705 | | | 589 | | | 807 | |
折舊及攤銷 | 814 | | | 893 | | | 910 | |
商譽減值 | 14 | | | 799 | | | — | |
無形資產和其他長期資產減值 | 6 | | | 175 | | | — | |
法定準備金、佔用税和其他 | 1 | | | (13) | | | 34 | |
重組及相關重組費用 | 55 | | | 231 | | | 24 | |
營業收入(虧損) | 186 | | | (2,719) | | | 903 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 9 | | | 18 | | | 59 | |
利息支出 | (351) | | | (360) | | | (173) | |
債務清償損失 | (280) | | | — | | | — | |
出售業務所得(損)淨額 | 456 | | | (13) | | | — | |
其他,淨額 | (58) | | | (77) | | | (14) | |
其他費用合計(淨額) | (224) | | | (432) | | | (128) | |
所得税前收入(虧損) | (38) | | | (3,151) | | | 775 | |
所得税撥備 | 53 | | | 423 | | | (203) | |
淨收益(虧損) | 15 | | | (2,728) | | | 572 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (3) | | | 116 | | | (7) | |
Expedia Group,Inc.的淨收益(虧損) | 12 | | | (2,612) | | | 565 | |
優先股股息 | (67) | | | (75) | | | — | |
優先股贖回損失 | (214) | | | — | | | — | |
Expedia集團公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (269) | | | $ | (2,687) | | | $ | 565 | |
普通股股東可獲得的Expedia Group,Inc.每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | (1.80) | | | $ | (19.00) | | | $ | 3.84 | |
稀釋 | (1.80) | | | (19.00) | | | 3.77 | |
用於計算每股收益(虧損)的股份(000‘S): | | | | | |
基本信息 | 149,734 | | | 141,414 | | | 147,194 | |
稀釋 | 149,734 | | | 141,414 | | | 149,884 | |
_______
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括以股票為基礎的薪酬如下: | | | | | |
收入成本 | $ | 22 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
銷售和市場營銷 | 96 | | | 48 | | | 45 | |
技術和內容 | 117 | | | 69 | | | 74 | |
一般和行政 | 183 | | | 76 | | | 110 | |
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
淨收益(虧損) | $ | 15 | | | $ | (2,728) | | | $ | 572 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
貨幣換算調整,税後淨額 | (72) | | | 67 | | | (5) | |
將外幣換算調整重新分類為其他費用總額,淨額 | 74 | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2 | | | 67 | | | (5) | |
綜合收益(虧損) | 17 | | | (2,661) | | | 567 | |
減去:非控股權益的綜合收益(虧損) | (24) | | | (88) | | | (1) | |
減去:優先股股息 | 67 | | | 75 | | | — | |
減去:優先股贖回損失 | 214 | | | — | | | — | |
Expedia Group,Inc.普通股股東的全面收益(虧損) | $ | (240) | | | $ | (2,648) | | | $ | 568 | |
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Expedia集團公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬美元,每股收益除外) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,111 | | | $ | 3,363 | |
受限現金和現金等價物 | 1,694 | | | 772 | |
短期投資 | 200 | | | 24 | |
應收賬款,扣除備用金#美元65及$101 | 1,264 | | | 701 | |
應收所得税 | 85 | | | 120 | |
預付費用和其他流動資產 | 827 | | | 654 | |
流動資產總額 | 8,181 | | | 5,634 | |
財產和設備,淨額 | 2,180 | | | 2,257 | |
經營性租賃使用權資產 | 407 | | | 574 | |
長期投資和其他資產 | 1,450 | | | 671 | |
遞延所得税 | 766 | | | 659 | |
無形資產,淨額 | 1,393 | | | 1,515 | |
商譽 | 7,171 | | | 7,380 | |
總資產 | $ | 21,548 | | | $ | 18,690 | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付賬款,商家 | $ | 1,333 | | | $ | 602 | |
應付帳款,其他 | 688 | | | 496 | |
推遲的商户預訂 | 5,688 | | | 3,107 | |
遞延收入 | 166 | | | 172 | |
應付所得税 | 16 | | | 50 | |
應計費用和其他流動負債 | 824 | | | 979 | |
長期債務當期到期日 | 735 | | | — | |
流動負債總額 | 9,450 | | | 5,406 | |
長期債務,不包括本期債務 | 7,715 | | | 8,216 | |
遞延所得税 | 58 | | | 67 | |
經營租賃負債 | 360 | | | 513 | |
其他長期負債 | 413 | | | 462 | |
承付款和或有事項 | | | |
A系列優先股:美元.001面值、授權股份:100,000;已發行股份:1,200和1,200,和流通股:—和1,200 | — | | | 1,022 | |
股東權益: | | | |
普通股$.0001面值、授權股份:1,600,000 | — | | | — | |
已發行股份:274,661和261,564;已發行股份:150,125和138,074 | | | |
B類普通股$.0001面值、授權股份:400,000 | — | | | — | |
已發行股份:12,800和12,800;已發行股份:5,523和5,523 | | | |
額外實收資本 | 14,229 | | | 13,566 | |
庫存股-普通股和B類,按成本計算,股份131,813和130,767 | (10,262) | | | (10,097) | |
留存收益(虧損) | (1,761) | | | (1,781) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (149) | | | (178) | |
Expedia Group,Inc.股東權益總額 | 2,057 | | | 1,510 | |
不可贖回的非控股權益 | 1,495 | | | 1,494 | |
股東權益總額 | 3,552 | | | 3,004 | |
總負債和股東權益 | $ | 21,548 | | | $ | 18,690 | |
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
合併股東權益變動表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 庫存股-普通股和B類股 | | 保留 收益 (赤字) | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 不可贖回 非控制性 利息 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 231,492,986 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 9,549 | | | 97,158,586 | | | $ | (5,742) | | | $ | 517 | | | $ | (220) | | | $ | 1,547 | | | $ | 5,651 | |
淨收入(不包括#美元2可贖回非控股權益應佔淨虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | 565 | | | | | 9 | | | 574 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | (8) | | | (5) | |
向普通股股東支付股息(宣佈為#美元1.32每股) | | | | | | | | | | | | | | | | (195) | | | | | | | (195) | |
行使股權工具和員工購股計劃所得款項 | | 4,453,610 | | | — | | | | | | | 301 | | | | | | | | | | | | | 301 | |
股票期權預提税金 | | | | | | | | | | (2) | | | | | | | | | | | | | (2) | |
Liberty Expedia Holdings交易 | | 20,745,181 | | | — | | | | | | | 2,883 | | | 23,876,671 | | | (3,212) | | | | | | | | | (329) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與權益工具歸屬有關的庫存股活動 | | | | | | | | | | | | 295,185 | | | (36) | | | | | | | | | (36) | |
普通股回購 | | | | | | | | | | | | 5,562,083 | | | (683) | | | | | | | | | (683) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | | | | | | | | | | | | | | | | (14) | | | | | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益所有權的其他變更 | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | 21 | | | 22 | |
採用新會計準則的影響 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 | | | | | | | 6 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | 246 | | | | | | | | | | | | | 246 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 256,691,777 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 12,978 | | | 126,892,525 | | | $ | (9,673) | | | $ | 879 | | | $ | (217) | | | $ | 1,569 | | | $ | 5,536 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | (2,612) | | | | | (116) | | | (2,728) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 39 | | | 28 | | | 67 | |
向普通股股東支付股息(宣佈為#美元0.34每股) | | | | | | | | | | | | | | | | (48) | | | | | | | (48) | |
優先股息的支付(宣佈為$62.47每股) | | | | | | | | | | (75) | | | | | | | | | | | | | (75) | |
行使股權工具和員工購股計劃所得款項 | | 4,872,135 | | | — | | | | | | | 319 | | | | | | | | | | | | | 319 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股認股權證,扣除發行成本 | | | | | | | | | | 110 | | | | | | | | | | | | | 110 | |
與權益工具歸屬有關的庫存股活動 | | | | | | | | | | | | 489,263 | | | (54) | | | | | | | | | (54) | |
普通股回購 | | | | | | | | | | | | 3,364,119 | | | (370) | | | | | | | | | (370) | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | | | | | | | | | | 4 | | | | | | | | | | | | | 4 | |
非控股權益所有權的其他變更 | | | | | | | | | | 4 | | | | | | | | | | | 13 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | 225 | | | | | | | | | | | | | 225 | |
其他 | | | | | | | | | | 1 | | | 20,630 | | | | | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 庫存股-普通股和B類股 | | 保留 收益 (赤字) | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 不可贖回 非控制性 利息 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2020年12月31日的餘額 | | 261,563,912 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 13,566 | | | 130,766,537 | | | $ | (10,097) | | | $ | (1,781) | | | $ | (178) | | | $ | 1,494 | | | $ | 3,004 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 12 | | | | | 3 | | | 15 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 29 | | | (27) | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股息的支付(宣佈為$74.96每股) | | | | | | | | | | (67) | | | | | | | | | | | | | (67) | |
行使股權工具和員工購股計劃所得款項 | | 8,031,432 | | | — | | | | | | | 503 | | | | | | | | | | | | | 503 | |
普通股認股權證的行使 | | 5,065,381 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
優先股贖回損失 | | | | | | | | | | (214) | | | | | | | | | | | | | (214) | |
股票期權預提税金 | | | | | | | | | | (20) | | | | | | | | | | | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與權益工具歸屬有關的庫存股活動 | | | | | | | | | | | | 1,046,227 | | | (165) | | | | | | | | | (165) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | | | | | | | | | | — | | | | | | | 8 | | | | | | | 8 | |
非控股權益所有權的其他變更 | | | | | | | | | | (4) | | | | | | | | | | | 25 | | | 21 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | 465 | | | | | | | | | | | | | 465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 274,660,725 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 14,229 | | | 131,812,764 | | | $ | (10,262) | | | $ | (1,761) | | | $ | (149) | | | $ | 1,495 | | | $ | 3,552 | |
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 15 | | | $ | (2,728) | | | $ | 572 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
財產和設備折舊,包括內部使用的軟件和網站開發 | 715 | | | 739 | | | 712 | |
基於股票的薪酬攤銷 | 418 | | | 205 | | | 241 | |
無形資產攤銷 | 99 | | | 154 | | | 198 | |
商譽、無形資產和其他長期資產的減值 | 20 | | | 974 | | | — | |
遞延所得税 | (145) | | | (488) | | | (91) | |
現金、限制性現金和短期投資的外匯(收益)損失,淨額 | 105 | | | 2 | | | (5) | |
外幣遠期已實現(收益)虧損 | 16 | | | (80) | | | (22) | |
(收益)少數股權投資虧損,淨額 | 29 | | | 142 | | | (8) | |
債務清償損失 | 280 | | | — | | | — | |
(收益)出售業務的虧損,淨額 | (456) | | | 13 | | | — | |
信貸損失和其他準備金,淨額 | 32 | | | 135 | | | (21) | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購和處置的影響: | | | | | |
應收賬款 | (721) | | | 1,781 | | | (368) | |
預付費用和其他資產 | (224) | | | (188) | | | (193) | |
應付賬款,商家 | 777 | | | (1,320) | | | 224 | |
應付帳款、其他、應計費用和其他負債 | 138 | | | (400) | | | 254 | |
應付/應收税金淨額 | 10 | | | (57) | | | (23) | |
推遲的商户預訂 | 2,642 | | | (2,576) | | | 1,342 | |
遞延收入 | (2) | | | (142) | | | (45) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 3,748 | | | (3,834) | | | 2,767 | |
投資活動: | | | | | |
資本支出,包括內部使用的軟件和網站開發 | (673) | | | (797) | | | (1,160) | |
購買投資 | (201) | | | (685) | | | (1,346) | |
投資銷售和到期日 | 23 | | | 1,161 | | | 852 | |
從出售業務中剝離的現金和限制性現金,扣除收益 | (60) | | | (21) | | | — | |
其他,淨額 | (20) | | | 79 | | | 101 | |
用於投資活動的現金淨額 | (931) | | | (263) | | | (1,553) | |
融資活動: | | | | | |
循環信貸工具借款 | — | | | 2,672 | | | — | |
循環信貸安排償還 | — | | | (2,672) | | | — | |
發行長期債券所得收益,扣除發行成本 | 1,964 | | | 3,945 | | | 1,231 | |
償還長期債務 | (1,706) | | | (750) | | | — | |
清償債務成本 | (258) | | | — | | | — | |
支付Liberty Expedia可交換債券 | — | | | — | | | (400) | |
發行優先股及認股權證所得款項淨額 | — | | | 1,132 | | | — | |
優先股贖回 | (1,236) | | | — | | | — | |
購買庫存股 | (165) | | | (425) | | | (743) | |
向普通股和優先股股東支付股息 | (67) | | | (123) | | | (195) | |
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | 503 | | | 319 | | | 301 | |
其他,淨額 | (8) | | | (21) | | | (19) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (973) | | | 4,077 | | | 175 | |
匯率變動對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 | (177) | | | 61 | | | 3 | |
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增 | 1,667 | | | 41 | | | 1,392 | |
年初現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物 | 4,138 | | | 4,097 | | | 2,705 | |
年終現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 | $ | 5,805 | | | $ | 4,138 | | | $ | 4,097 | |
補充現金流量信息 | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 342 | | | $ | 313 | | | $ | 157 | |
所得税支付,淨額 | 74 | | | 108 | | | 304 | |
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
合併財務報表附註
注1--陳述的組織和基礎
業務説明
Expedia Group,Inc.及其子公司為美國和海外的休閒和商務旅行者提供旅遊產品和服務,並向旅遊和非旅遊廣告商提供各種媒體和廣告。這些旅遊產品和服務通過多元化的品牌組合提供,其中包括:Brand Expedia®、Hotels.com®、Expedia®Partner Solutions、VRBO®、Trivago®、Orbitz®、TraVelity®、Hotwire®、Wotif®、eBookers®、CheapTickets®、Expedia Group™Media Solutions、CarRentals.com™、Expedia CruiseTM和Traveldoo®.此外,這些品牌中的許多都有相關的國際銷售點。在這些合併財務報表中,我們將Expedia Group,Inc.及其子公司統稱為“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情嚴重製約了全球經濟活動水平,對全球旅遊業產生了前所未有的影響並對我們的業務、財務業績和財務狀況產生了實質性的負面影響。自2020年第一季度以來,許多國家、州、市和其他地理區域的政府已經實施並繼續實施各種遏制措施,包括旅行限制、禁令和建議、實行社交距離的指示、宵禁、檢疫建議,包括在某些地點旅行後的檢疫限制、“就地避難令”、要求關閉非必要的企業、疫苗接種要求或要求企業確認員工的疫苗接種狀況以及其他限制。雖然許多國家正在為居民接種新冠肺炎疫苗,取得了不同程度的成功,但分發疫苗的大規模和具有挑戰性的後勤工作,許多地區無法獲得疫苗,疫苗遲遲不接種的影響,以及疫苗針對新變種病毒效力的不確定性,所有這些都可能導致經濟復甦的延遲,特別是對旅遊業來説。總體而言,新冠肺炎的持續時間和總體影響仍不確定,很難預測未來旅遊業,尤其是我們的業務將如何復甦。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括Expedia Group,Inc.、我們的全資子公司和我們控制的實體,或我們在這些實體中擁有可變權益並是預期現金收益或虧損的主要受益者。我們使用權益法或按公允價值記錄我們對不受控制、但我們有能力對其施加重大影響的實體的投資。我們已經消除了重大的公司間交易和賬户。
我們相信,我們合併財務報表所依據的假設是合理的。然而,這些合併財務報表並不顯示我們未來的財務狀況、我們未來業務的結果和現金流。
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如,傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的,因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會減少。由於我們大多數旅行服務的收入,包括商家和代理酒店,都是在旅行發生時確認的,而不是在預訂時確認的,因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂,而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月或更長時間。從歷史上看,VRBO在今年第一季度的季節性預訂量較高,相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)以及我們的固定成本更穩定的性質,加劇了季節性收入對收入的影響。此外,我們的主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年,特別是第四季度,因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入,因為我們通常在春夏和冬季假期旅遊的繁忙預訂期間增加營銷。因此,在合併的基礎上,收入和收入通常在第一季度最低,在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的增長或我們產品組合的變化,包括VRBO的增長,可能會影響未來季節性的典型趨勢。
來自新冠肺炎的影響擾亂了我們在2020年至2021年期間預訂量、收入、利潤和現金流的典型季節性模式。大幅增加的取消和減少的預訂量,特別是在2020年上半年,導致了重大運營虧損和負現金流。儘管旅行量仍大大低於歷史水平,但預訂和旅行趨勢在2020年下半年和2021年有所改善。這導致了營運資本的好處和積極的
現金流更接近於典型的歷史趨勢。考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及持續復甦的形式和時間相關的不確定性,仍然很難預測未來幾個季度的季節性。
注2--重大會計政策
整固
我們的合併財務報表包括Expedia Group,Inc.、我們的全資子公司以及我們控制其大部分已發行普通股的實體的賬目。我們將非控股權益記錄在我們的合併財務報表中,以確認我們合併子公司的少數股權。綜合附屬公司損益中的非控股權益指分配給我們合併實體中的成員或合夥人的淨收益或虧損份額,其中包括我們可贖回和不可贖回的非控股權益實體的淨收益或虧損中的非控股權益份額。Trivago是納斯達克全球精選市場的一家獨立上市公司,因此受到自己的報告和備案要求的約束,這可能會導致可能的差異,預計這些差異對Expedia Group,Inc.來説不會是實質性的。
我們已經消除了合併財務報表中的重大公司間交易和賬户。
會計估計
本公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制綜合財務報表時使用估計及假設。我們的估計和假設影響截至我們的合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設還影響報告的任何時期的淨收益或虧損金額。我們的實際財務結果可能與這些估計大不相同。我們合併財務報表的重要估計包括收入確認;當前和長期資產、無形資產和商譽的可回收性;所得税和交易税,例如與佔有税和消費税相關的潛在結算;或有損失;遞延忠誠獎勵;收購收購價格分配;基於股票的薪酬和衍生工具的會計以及信貸損失、客户退款和按存儲容量使用計費。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續給宏觀經濟形勢帶來重大不確定性,這可能會導致進一步的業務中斷,並對我們的運營業績產生不利影響。因此,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,並帶有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得,我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。
重新分類
我們已將上期財務報表重新分類,以符合本期列報。在2021年第一季度,我們集中管理許可和維護成本,並將某些費用從合併運營報表中的其他運營費用項目重新分類為技術和內容費用。下表彙總了我們在2020年12月31日和2019年12月31日終了年度的合併業務報表中報告和重新分類的數額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 2020年12月31日 | | 截至的年度 2019年12月31日 |
| 如報道所述 | | 已重新分類 | | 如報道所述 | | 已重新分類 |
| (單位:百萬) |
收入成本 | $ | 1,680 | | | $ | 1,649 | | | $ | 2,077 | | | $ | 2,066 | |
銷售和市場營銷 | 2,546 | | | 2,527 | | | 6,078 | | | 6,060 | |
技術和內容 | 1,010 | | | 1,068 | | | 1,226 | | | 1,263 | |
一般和行政 | 597 | | | 589 | | | 815 | | | 807 | |
| | | | | | | |
收入確認
我們在轉讓我們承諾的服務控制權時確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。
對於我們以下討論的主要基於交易的收入來源,我們已確定淨列報(即向旅行者開出的金額減去向供應商支付的金額)適用於我們大部分收入交易,因為供應商主要負責提供基本的旅行服務,而我們不控制供應商向旅行者提供的服務。我們排除了由政府當局評估的所有税收,如果有的話,從交易的衡量中剔除。
對我們的旅行相關服務徵收的價格或公司向客户收取的價格(因此不包括在收入中)。
我們通常通過商家或代理的商業模式提供傳統的單機和套餐旅遊服務。
在商家模式下,我們從我們的旅遊供應商那裏為預訂酒店房間、替代住宿、機票、汽車租賃和目的地服務提供便利,我們是此類預訂的創紀錄商家。
在代理模式下,我們將旅行者預訂的預訂傳遞給相關的旅遊供應商,而旅遊供應商作為此類預訂的記錄商人。我們從旅行供應商和/或旅行者那裏獲得佣金或票務費用。對於某些代理航空公司、酒店和汽車交易,我們還通過全球分銷系統(“GDS”)收取費用,該系統提供計算機系統,通過該系統可以獲得旅行供應商的庫存和預訂。
在廣告模式下,我們通過Trivago和我們基於交易的網站上的各種媒體和廣告產品,向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。
此外,VRBO還為物業業主和管理人提供認購掛牌和其他輔助服務。
我們的旅行預訂服務履行義務的性質因旅行服務而異,差異主要與我們向旅行者提供預訂後服務的程度以及在我們的基礎供應商協議中觸發權利和義務的時間有關。我們把旅行者和旅遊供應商都視為我們的客户。
有關按業務模式和服務類型劃分的收入,請參閲附註19-細分市場信息。
寄宿。我們的住宿收入包括根據商户、代理和VRBO基於訂閲的掛牌服務模式確認的收入。
商人酒店。我們通過與住宿供應商的合同為旅行者提供預訂酒店房間的機會,這些合同為我們提供了房間的價格和可獲得性信息,但我們無法控制房間,也不承擔庫存風險。我們的旅行者在出發前向我們支付商户酒店交易費用,通常是在他們預訂時。我們將付款記錄在延期的商家預訂中,直到住宿之夜發生,在這一點上,我們確認收入,扣除支付給供應商的金額,因為這是我們履行義務的時候。在某些不可退款、不可更改的交易中,我們沒有重大的預訂後服務(主要是不透明的酒店產品),當旅行者在我們的網站上完成交易時,我們會記錄收入,減去根據歷史經驗進行的按存儲容量使用計費和取消的準備金。對供應商的付款一般應在入住或入住後30天內支付。在某些情況下,當供應商以低於我們應計成本的價格向我們開具發票時,當我們根據歷史經驗確定我們不可能需要向供應商付款時,我們通常會在拖欠六個月的淨收入內減少供應商的應付賬款和供應商成本。收取取消費用,並
匯款給供應商(如果適用)。
代理酒店。當我們為旅行者提供預訂後服務時,我們通常會記錄酒店的代理收入,當我們履行我們的履行義務時,我們會將住宿視為履行義務。我們根據歷史經驗記錄了這筆收入的取消津貼。
商家和代理商VRBO替代住宿。VRBO的住宿收入通常是按預訂付費的,根據支付處理器的性質,可以是商家預訂,也可以是代理預訂。按預訂付費的安排是基於佣金的,租賃物業所有者和經理承擔庫存風險,在設定價格方面有自由,並補償VRBO為旅行者提供預訂便利。根據按預訂付費的安排,每次預訂都是一份單獨的合同,因為房源通常可以隨時取消,相關收入(扣除支付給業主的金額)在登記時確認,這是我們為旅行者提供的服務完成的時間點。VRBO還在預訂時收取旅行者服務費。向旅行者收取的服務費是對VRBO的服務進行補償,包括但不限於使用VRBO的網站和為旅行者提供全面的支付保障和全天候旅行者支持的“有信心的書”。履約義務是為預訂酒店提供便利,並幫助旅行者完成登記手續,因此,旅行者服務費收入在登記時確認。
基於訂閲的上市服務。在較小程度上,VRBO的住宿收入也是按訂閲付費的。在按訂閲付費的合同中,業主或經理預先購買與將其物業掛牌出租的在線廣告服務,租期固定(通常為一年)。由於履約義務是上市服務,並於上市期間提供予物業擁有人或管理人,因此,按認購事項支付的收入於上市期間按直線確認。
商家和代理航空公司。當旅行者預訂交易時,我們會記錄航空交易的收入,因為我們通常不會向旅行者提供重要的預訂後服務,而航空公司支付的款項通常是
售票時間。我們根據歷史經驗在交易時記錄了按存儲容量使用計費和取消的準備金。在某些交易中,GDS向我們的供應商收取佣金,並將這些佣金扣除他們的費用後轉給我們。因此,我們將通過GDS支付的款項視為供應商的佣金,並將這些佣金記錄在淨收入中。為補償GDS在處理交易中的作用而支付給GDS的費用被記為收入成本。
廣告與媒體. 我們記錄的收入來自向我們的旅遊合作伙伴收取的點擊費用,這些費用是針對發送到旅遊合作伙伴網站的線索收取的。在旅行者點擊相關旅遊合作伙伴的網站後,我們將記錄點擊費收入。根據合同條款,我們在廣告期間或在廣告印象交付時按比例記錄廣告植入的收入。廣告商的付款通常應在開具發票後30天內支付。
其他的。其他主要包括與代理業務模式下的汽車、郵輪和目的地服務等產品相關的預訂服務的交易收入。我們通常在旅行發生時記錄相關收入,因為在大多數情況下,我們提供預訂後服務,這是我們履行義務完成的時候。此外,在旅行發生之前,我們的供應商協議中不會觸發任何權利或義務。我們根據歷史經驗記錄了這筆收入的取消津貼。來自其他輔助替代住宿服務或產品的收入在交付時或我們提供服務時記錄。此外,其他還包括主要在商家模式下的旅行保險產品,其收入在預訂交易時記錄。
包裹。旅行者通過我們網站上的包裝功能組裝的套餐通常包括商家酒店組件和航空、汽車或目的地服務組件的某種組合。個別套餐組成部分作為單獨的履約義務入賬,並根據我們上文所述的收入確認政策予以確認。
預付商户預訂。我們將在VRBO履約義務之前向供應商支付的款項歸類為預付商户預訂,包括在預付和其他流動資產中。預付商户預訂量為$581截至2021年12月31日的百萬美元和389截至2020年12月31日,100萬。
延期的商家預訂。我們將在履行義務之前收到的現金付款歸類為延期商户預訂。在2020年12月31日,$2.3在延期的商家預訂中報告了10億美元的預付現金付款,1.7其中10億美元已確認,從而產生了301百萬美元的收入 截至2021年12月31日止年度內 其餘部分主要包括本年度內的取消。截至2021年12月31日,相關餘額為美元。4.9十億美元。
參加我們內部管理的旅行者忠誠度獎勵計劃的旅行者,每次符合條件的預訂都會獲得積分,這些積分可以兑換為免費或折扣的未來預訂。Hotels.com Rewards為旅行者提供在任何Hotels.com合作伙伴酒店住宿一晚的免費服務,如果旅行者入住10晚,則受某些限制。Expedia獎勵使參與的旅行者能夠在各種品牌Expedia網站上進行的所有酒店、航班、套餐和活動中獲得積分。Orbitz Rewards允許旅行者在機票、酒店和度假套餐中賺取Orbitz Rewards的貨幣Oruck,並在未來預訂世界各地的各種酒店時立即兑換這些Oruck。隨着旅行者向免費旅遊產品積累積分,我們推遲了賺取的積分的相對獨立銷售價格,扣除預期的中斷,作為合併資產負債表上遞延商家預訂中的遞延忠誠度獎勵。為了估計所有忠誠度計劃可以兑換積分的基礎服務的獨立銷售價格,我們使用了調整後的市場評估方法,並考慮了旅行者預期的兑換價值。然後,我們根據我們成員賬户中的歷史活動以及統計建模技術來估計不會兑換的獎勵數量。當我們履行了與積分有關的業績義務時,即當以忠誠度獎勵購買的旅行服務得到滿足時,收入才被確認。預計將被兑換的大部分獎勵在一至兩年是被人贏得的。2020年12月31日, $769在延遲的商家預訂中報告了100萬美元的延遲忠誠度獎勵,569萬 其中在截至2021年12月31日的年度內確認為收入。截至2021年12月31日,相關餘額為美元。798百萬美元。
遞延收入。遞延收入主要包括未賺取的訂閲收入以及遞延廣告收入。在2020年12月31日,$172百萬美元記為遞延收入,#美元105其中100萬美元在截至2021年12月31日的年度內確認為收入。截至2021年12月31日,相關餘額為美元。166百萬美元。
實際的權宜之計和豁免。我們使用投資組合方法來説明我們的忠誠度積分,因為獎勵計劃在每個計劃中都有類似的特徵,涉及為旅行者提供的價值和他們的破壞模式。預計使用這種組合辦法與將指導原則應用於個別合同不會有實質性區別。然而,如果有必要,我們將繼續評估和完善每個獎勵計劃中的投資組合的定義。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的金額的合同,我們不披露未履行義務的價值。
現金、受限現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物包括現金和流動金融工具,包括美國國債、貨幣市場基金和定期存款投資,購買時的到期日為三個月或更短。受限現金包括通過法律合同、法規或我們將現金用於特定目的的意圖而受到限制的現金和現金等價物。我們的受限現金主要涉及某些旅行者存款,其次是辦公室租賃的抵押品。下表將我們合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們合併現金流量表中列報的總金額進行核對: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 4,111 | | | $ | 3,363 | |
受限現金和現金等價物 | 1,694 | | | 772 | |
包括在長期投資和其他資產內的受限現金 | — | | | 3 | |
合併現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金及現金等價物 | $ | 5,805 | | | $ | 4,138 | |
短期和長期投資
我們在購買時確定我們對有價證券投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。除少數股權投資外,歸類為可供出售的投資按公允價值入賬,未實現的持有損益經扣除税項後記作累計其他全面收益(“保監處”)的一部分。出售可供出售投資的已實現損益(如果有的話)是根據具體的確認基礎確定的。剩餘期限少於一年的投資被歸類為短期投資。所有其他投資被歸類為長期投資和其他資產。
公允價值易於確定的少數股權投資,如我們對Despegar.com Corp(“Despegar”)的投資,或我們已選擇應用公允價值選項的少數股權投資,如我們對美國運通全球商務旅行(“GBT”)的間接投資,均按公允價值經常性計量,公允價值變動通過淨收益或虧損記錄。本公司並無選擇按公允價值計量之少數股權投資,如無可隨時釐定的公允價值,則按權益法計量,或按成本計量,並於淨收益或虧損中反映可見的價格變動。我們每季度進行一次定性評估,如果有足夠的指標表明投資的公允價值低於賬面價值,則確認減值。少數股權投資的價值變動記入其他收入(費用)淨額。
應收帳款
應收賬款一般在30天內到期,並在扣除預計壞賬準備後入賬。我們認為超過合同付款期限的未付賬款為逾期。我們在分析應收賬款池時通常審查的風險特徵主要包括應收賬款的類型(例如,信用卡與酒店代收)、收款條款以及歷史或預期的信用損失模式。對於每個儲備池,我們會考慮一系列因素,包括貿易應收賬款逾期的時間長度、新收款數據不斷更新的先前損失歷史、我們客户的信用質量、當前經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,以及其他可能影響我們從客户那裏收取的因素,來估計我們的備用金的預期信用損失。估計信貸損失準備金在我們的綜合經營報表中記為收入成本。
財產和設備
我們按成本、累計折舊和攤銷淨額記錄財產和設備。我們還將與開發內部使用軟件相關的某些成本資本化。我們將應用程序開發階段發生的與內部使用軟件開發相關的成本資本化。我們支出與開發的規劃和實施後階段相關的費用。
我們使用直線法計算資產估計使用年限內的折舊,即三至五年對於計算機設備、資本化軟件開發以及傢俱和其他設備,15用於土地改良的年份,以及40建築,其中包括我們的公司總部。土地不會貶值。我們使用直線法在改善的估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的時間內攤銷租賃改進。
根據有關資產報廢責任的權威會計指引,我們按估計未來成本的現值建立資產和負債,以將我們租賃的某些設施恢復到原始狀態。該等資產於租賃期內折舊為營運費用,而已記錄負債則增加至估計修復成本的未來價值。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃主要用於辦公空間和數據中心,並計入經營租賃使用權(“ROU”)資產、應計費用和其他流動負債以及綜合資產負債表上的經營租賃負債。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
對於一年或一年以下的經營租賃,我們選擇不在我們的綜合資產負債表上確認租賃負債或ROU資產。相反,我們確認租賃付款是在租賃期限內按直線計算的費用。短期租賃成本對我們的綜合經營報表和現金流並不重要。
我們有辦公室空間和數據中心租賃協議,其中包含微不足道的非租賃組成部分,並選擇了實際的權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行合併和核算。
企業合併
我們將收購企業轉移的對價價值按收購之日的有形資產和可識別無形資產以及根據其公允價值承擔的負債進行分配。超過收購的有形和無形資產淨值公允價值的任何超出的收購價格將分配給商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,管理層作出重大估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。評估某些無形資產的關鍵估計包括但不限於來自客户關係和商號的未來預期現金流以及貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。在測算期內確定的暫定金額的任何變化將在確定調整金額的報告期內確認。
商譽和無限期無形資產的可回收性
商譽被分配給預計將在收購日從業務合併的協同效應中受益的報告單位。我們評估商譽和無限期無形資產(兩者均未攤銷)截至10月1日的年度減值,或更頻繁地評估(如果事件和情況表明可能已經發生減值)。在評估減值商譽時,我們通常會進行量化評估,並將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。減值費用按報告單位賬面值超出其公允價值入賬。定期,我們可能會選擇在進行定量分析之前進行定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能減值。
我們對報告單位公允價值的計量一般基於對未來貼現現金流現值的綜合分析和市場估值方法,但我們獨立的上市子公司除外,Trivago是一家在納斯達克全球精選市場上市的獨立公司。貼現現金流量模型根據我們預期報告單位未來產生的現金流量現值,顯示報告單位的公允價值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括:我們的加權平均資本成本;我們業務的長期增長率和盈利能力;以及營運資本效應。市場估值法是指根據本公司與同類行業的可比上市公司的比較而得出的業務公允價值。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報,並在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和營業收入倍數。Trivago報告單位的公允價值是以Trivago的股價為基礎的,這是一級投入,並根據估計的控制溢價進行了調整。
我們相信,加權使用貼現現金流和市場法是確定我們報告單位公允價值的最佳方法,因為這些是旅遊和互聯網中最常用的估值方法。
這兩種模式的混合使用彌補了單獨使用這兩種模式所帶來的固有風險。
除如上所述計量我們的報告單位的公允價值外,我們還考慮我們的報告單位的合併賬面價值和公允價值相對於公司截至評估日期的權益加債務的總公允價值。我們的權益價值假設我們的完全攤薄市值,使用估值日的股價或估值日前後一系列日期的平均股價,加上基於可比公司的可觀察交易的估計收購溢價。債務價值基於回購債務預計支付的最高價值,該價值可以是公允價值、本金或本金加上溢價,具體取決於每種債務工具的條款。
在評估我們的無限壽命無形資產時,我們通常首先進行量化評估,如有必要,我們會就無限壽命無形資產的賬面價值超過其公允價值計入減值費用。我們使用特許權使用費救濟法對主要由商號和商標組成的無限期無形資產的公允價值進行計量。這種方法假定商號和商標具有價值,只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付使用費的義務。與商譽一樣,我們可能會選擇在進行量化分析之前進行定性評估,以確定無限期無形資產的公允價值是否更有可能減值。
具有一定壽命的無形資產和其他長期資產的可回收性
具有一定壽命的無形資產和其他長壽資產按成本列賬,並在其估計使用年限內按直線攤銷一至十年。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們會審查長期資產或資產組(包括財產和設備)的賬面價值,以便在運營中使用。需要進行減值評估的因素包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化、或資產可見市值的顯著下降等。若該等事實顯示潛在減值,我們會評估資產組別的可收回程度,方法是確定該資產組別的賬面價值是否超過該資產組別主要資產剩餘經濟年期內因使用及最終處置該等資產而預期產生的預計未貼現現金流量總和。如果回收測試顯示資產組的賬面價值不可收回,我們將使用適當的估值方法估計資產組的公允價值,該方法通常包括對貼現現金流的估計。任何減值將按資產組賬面值與其估計公允價值之間的差額計量。
持有待售資產,如有的話,以成本或公允價值減去出售成本中較低者為準。
可贖回的非控股權益
吾等於主要擁有實體中擁有非控股權益,該等權益按公允價值列賬,因非控股權益包含若干權利,據此吾等可收購及少數股東可向吾等出售本公司的額外股份。如果可贖回的非控股權益可按公允價值以外的金額贖回,我們將通過每個期間的收益將非控股權益調整為贖回價值。在非控股權益可按公允價值贖回的情況下,少數股東可出售予吾等的股份的公允價值變動計入非控股權益,並記入留存收益(或如無留存收益,則記入額外繳入資本)的押記或貸項。公允價值的釐定需要高水平的判斷(公允價值層次上的“第三級”),並基於各種估值技術,包括市場可比性和貼現現金流量預測。我們有不是截至2021年12月31日的可贖回非控股權益和美元13截至2020年12月31日,包括在其他長期負債中的可贖回非控股權益。
所得税
我們用負債法記錄所得税。遞延税項資產和負債反映我們對賬面和税務目的資產和負債賬面價值和負債賬面金額之間暫時差異的未來税務後果的估計。我們根據財務報表和所得税報告在會計方法和時間上的差異來確定遞延所得税。因此,我們根據預期在實現相關收入和支出項目時生效的已制定税率,為每個暫時性差異確定遞延税項資產或負債。
在評估我們的遞延税項資產未來變現的可能性時,我們會考慮很多因素,包括我們在司法管轄區的近期盈利經驗、對未來應課税收入的預期、可供我們作税務申報用途的結轉期,以及其他相關因素。我們可以建立估值準備金,以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能變現的金額。由於我們的業務性質、未來所得税法的變化、税收分享協議或實際與預期之間的差異而產生的固有複雜性
對經營業績,我們做出一定的判斷和估計。因此,實際所得税可能與這些估計值有很大差異。所有遞延所得税在我們的綜合資產負債表上都被歸類為長期所得税。
我們根據評估確認和衡量標準的兩步過程來考慮不確定的税收狀況。第一步是評估税務機關在審查後是否更有可能維持税務立場,包括根據該立場的技術是非曲直解決任何上訴或訴訟。如果税務狀況符合可能性大於不可能性的標準,則在與税務機關結算時可能實現的50%以上的税收優惠部分將在財務報表中確認。
我們在合併經營報表中確認所得税支出項目中與未確認税收優惠相關的利息和罰款。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
在累積保單的税務影響方面,我們的政策是把從累積保單重新分類為持續業務的税前收益(虧損)的款額的税務影響剔除。累積保監處的任何剩餘税務影響將按照投資組合方法予以釋放。
我們將海外子公司賺取的全球無形低税收入(“GILTI”)計入發生期間的美國應納税所得額。
衍生工具
衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值列賬。衍生金融工具的公允價值一般代表於報告日期終止合約時吾等預期收到或支付的估計金額。
於2021年12月31日、2020年12月31日及2020年,我們的衍生工具主要由外幣遠期合約組成。我們使用外幣遠期合約來經濟地對衝某些商户收入敞口、與我們的某些忠誠度計劃相關的外幣債務以及我們其他以外幣計價的經營負債。我們管理外匯風險的目標,是在切實可行的範圍內,儘量減少匯率對我們的盈利、現金流和財務狀況可能產生的影響。我們的外幣遠期合約通常是短期的,由於它們沒有資格進行對衝會計處理,我們將其公允價值的變化歸入其他淨額。我們不持有或發行用於投機或交易目的的金融工具。
2015年6月,我們發行了歐元6502022年6月到期的登記優先無擔保票據,利息為2.5%(“2.5%備註“)。的總本金價值2.5%票據被指定為我們在某些歐元功能貨幣子公司的淨投資的對衝。這些票據在每個資產負債表日以歐元對美元的匯率計量,因匯率變化而產生的交易收益或虧損記錄在累計保監處。這些子公司以歐元計價的淨資產在每個資產負債表日期換算成美元,外幣變化的影響也反映在累計保監局中。由於已記錄的歐元計價債務的名義金額低於我們淨投資的名義金額,我們預計這一對衝不會導致任何無效。
外幣折算與交易損益
我們在美國以外的某些業務使用相關的當地貨幣作為其職能貨幣。我們按期間的平均匯率換算收入和費用。我們按合併資產負債表日的匯率換算資產和負債,並將外幣換算收益和損失計入累計保單的組成部分。由於我們業務的性質和我們的公司結構,我們也有子公司以功能貨幣以外的外幣進行大量交易。我們在合併經營報表中記錄與此類交易的經常性重新計量和結算相關的交易損益。
在可行的範圍內,我們試圖通過維持我們的流動資產和類似面值外幣的流動負債之間的自然對衝,將這種風險降至最低。此外,如上所述,我們使用外幣遠期合約來經濟地對衝某些商户的收入風險,而不是持有某些外幣現金,以經濟地對衝我們以外幣計價的經營負債。
發債成本
我們推遲發行債務所產生的成本,這些成本在資產負債表中作為相關債務負債的賬面金額直接扣除,並在債務期限內或在債務持有人可以選擇贖回債務的情況下,在贖回期權期限內將這些成本攤銷為利息支出。
市場推廣活動
我們定期向客户提供優惠,以鼓勵預訂旅遊產品和服務。一般而言,我們的獎勵計劃如下:
當前的折扣優惠。*這些促銷包括針對當前購買的美元或折扣。我們在記錄相應的收入交易之日將折扣記錄為收入減少。
誘惑力提供。*這些促銷包括在當前購買時給予的折扣,適用於未來符合條件的購買。我們將獎勵優惠視為基於估計的未來贖回率的收入減少。我們在要約時根據交易的預期相對價值在當前履約義務和潛在的未來履約義務之間分配折扣金額。我們使用類似優惠的歷史經驗來估計我們的兑換率。
特許權優惠。*這些促銷包括針對未來購買的折扣,以保持客户滿意度。在發行時,我們根據估計的未來贖回利率將這些特許權要約記錄為收入的減少。我們根據我們對特許權優惠的歷史經驗來估計我們的兑換率。
廣告費
我們產生的廣告費用包括線下成本,包括電視和廣播廣告,以及為宣傳我們的品牌而產生的在線廣告費用。我們在廣告第一次出現的那段時間內支出與廣告相關的製作成本。我們按照每次播放廣告所產生的費用來支付廣告的傳播成本(例如,電視播放時間)。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的廣告費用為2.7億,美元1.210億美元3.5十億美元。
基於股票的薪酬
我們計量和攤銷限制性股票單位(“RSU”)和股票期權的公允價值如下:
限制性股票單位。RSU是授予員工的股票獎勵,使持有者有權獲得普通股作為獎勵,通常在四年制期間,但在某些情況下可能會加速。在2019年,我們開始發行RSU作為我們基於股票的薪酬的主要形式,這使得25之後的百分比一年然後每季度授予以下三年。從2021年開始,我們採用了新的年度股權授予歸屬時間表,規定立即按季度進行歸屬四年學期。我們根據已授予的股份數量和授予日我們普通股的報價,按公允價值計量RSU的價值。我們在直線基礎上將扣除實際沒收的公允價值攤銷為基於股票的補償費用。此外,我們有數量有限的 績效股票單位(“PSU”),我們使用蒙特卡羅估值模型計算其公允價值,並將扣除實際沒收後的公允價值攤銷為基於股票的補償,在歸屬期限內,通常為二或三年期間,在加速的基礎上。最終歸屬的股份數量取決於在業績期末達到某些業績指標或業績目標(如適用),前提是在某些情況下不會加速歸屬於終止僱傭等其他事項。我們將持有人可能以現金而不是股票結算的RSU記錄為負債,並在每個報告期結束時按公允價值重新計量這些工具。在這些賠償達成和解後,我們在賠償歸屬期間記錄的總補償費用將等於和解金額,這是基於我們在結算日的股票價格。
股票期權。我們的員工股票期權包括基於服務的獎勵,其中一些還具有基於市場的歸屬條件。對於包含基於市場歸屬條件的獎勵,我們使用適當的估值技術(包括Black-Scholes和蒙特卡羅期權定價模型)在授予日(或修改或收購日期,如適用)按公允價值計量已發行或修改的股票期權的價值,包括收購中假設的未歸屬期權的價值。對於基於服務的獎勵,我們按剩餘的顯式歸屬期限攤銷扣除實際沒收後的公允價值,而對於具有市場條件的獎勵,則按派生服務期或顯式服務期中較長的較長時間按直線攤銷。此外,我們將某些員工期權獎勵歸類為負債,當我們認為持有該獎勵的員工不可能在合理的一段時間內承擔股權的風險和回報時。該等選擇權於每個報告期結束時重新估值,於結算時,本公司自授權日至結算日記錄的總補償開支將等於結算金額。我們的大部分股票期權都歸屬於四年.
對公允價值的估計並不是為了預測實際的未來事件或獲得這些獎勵的員工最終實現的價值,後續事件並不表明我們最初對公允價值的估計的合理性。
每股收益
我們計算每股基本收益的方法是,將Expedia Group,Inc.可供普通股股東使用的淨收益或虧損除以期間已發行的普通股和B類普通股的加權平均數,不包括限制性股票和以託管方式持有的股票。稀釋每股收益包括可能因基於股票的獎勵和其他基於股票的承諾(包括我們的可轉換票據)使用庫存股或IF轉換方法(如適用)而可能發生的稀釋。有關我們如何計算每股收益的更多信息,請參見注12-每股收益。
公允價值確認、計量與披露
我們在綜合資產負債表上報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值,因為我們與各種優質金融機構保持這些價值。應收賬款屬短期性質,一般在出售後不久結清。
我們根據公允價值等級披露我們的金融工具的公允價值,使用以下三個類別:
第1級-根據活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值。
第2級-根據第1級所包括的報價以外的可觀察投入進行估值,例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價、或可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他投入。
第3級-基於反映公司自身假設的不可觀察到的輸入進行估值,與其他市場參與者做出的合理假設保持一致。這些估值需要做出重大判斷。
某些風險和集中度
我們的業務受到某些風險和集中度的影響,包括依賴與旅遊供應商(主要是航空公司和酒店)的關係,依賴第三方技術提供商,暴露於與在線商務安全和與支付相關的欺詐相關的風險。我們還依賴全球分銷系統合作伙伴和第三方服務提供商提供某些履行服務.
金融工具主要由現金和現金等價物組成,有可能使我們面臨集中的信用風險。我們與金融機構的一些現金和現金等價物餘額超過了聯邦存款保險公司的保險限額。我們的現金和現金等價物主要由定期存款以及以美元、歐元、英鎊、加拿大元、澳元、日元和巴西雷亞爾計價的銀行(包括利息和無息)賬户餘額組成。
或有負債
我們還有一些監管和法律事項懸而未決,如説明15--承諾和或有事項中進一步討論的那樣。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況,以評估潛在的財務風險。當(I)資產可能已減值或已產生負債,且(Ii)損失金額可合理估計時,吾等於綜合經營報表中記錄估計虧損。如有合理可能已發生對財務報表有重大影響的虧損,我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。需要作出重大判斷,以確定已發生責任的可能性以及這種責任是否合理地可估量。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計,這可能具有很大的主觀性。這些事項的最終結果可能與所附合並財務報表所列數額大不相同。
入住税和其他税
一些州和地方對酒店住宿或其他旅行服務的使用或入住徵收税收(如暫住税、房租税、銷售税和/或商業特權税)。一般來説,酒店根據支付給酒店的房價徵收税款,並將這些税款匯給不同的税務機關。當客户通過我們的旅行社預訂房間時,我們向客户收取退税費用,並支付給酒店。我們通過將酒店提供給我們的適用税率與酒店同意消費者出租房間所收取的金額相結合來計算退税費用。在大多數司法管轄區,我們不收取或匯出税款,也不向酒店運營商支付我們保留的客户付款部分的税款。一些司法管轄區質疑我們在這方面的做法。雖然適用的税務規定在不同司法管轄區有所不同,但我們一般認為,我們無須徵收和
匯出這類税款。少數幾個徵税管轄區也對我們的某些公司提出了類似的索賠,要求其支付替代住宿物業所有者收取的租金金額的税款或我們服務的税款。我們是旅行者和租住度假屋的當事人之間的中間人,我們認為同樣不需要繳納此類税款。我們正在與不同司法管轄區的税務機關進行討論,以解決這些問題。一些税務機關提起訴訟或徵收税款,聲稱我們需要徵繳税款。目前還不能確定所有司法管轄區的最終解決方案。我們已經建立了準備金,以便在確定可能和可評估的情況下,解決與酒店入住率和其他税收有關的問題。見附註15--承付款和或有事項,以供進一步討論。
最近採用的會計政策
簡化所得税的核算。自2021年1月1日起,我們採用了會計準則更新(ASU)指導方針,簡化了所得税的會計處理。這一新標準消除了現行指導意見中與期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債有關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。採用這一新指導方針並未對我們的綜合財務報表產生實質性影響s.
投資-股權證券;投資-股權方法和合資企業;衍生工具和套期保值。自2021年1月1日起,我們採用了新的ASU指導方針,明確了權益證券投資、權益法投資和某些衍生工具的會計處理之間的相互作用。採用這一新指導方針並未對我們的綜合財務報表產生實質性影響s.
可轉換票據和合同在實體自身權益中的會計處理。自2021年1月1日起,我們採用了新的ASU指導方針,簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有權益合同。具體地説,該標準簡化了可轉換工具的會計核算,刪除了當前GAAP要求的主要分離模式,取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件,從而允許更多股權合同符合資格,並簡化了某些領域的稀釋每股收益計算。採用這一新指導方針並未對我們的綜合財務報表產生實質性影響s。2021年2月發行的可轉換優先票據按照這一新指引入賬。有關更多信息,請參見附註7-債務和附註-12-每股收益。
近期尚未採用的會計政策
2021年10月,財務會計準則委員會發布了新的指導意見,涉及確認和計量與企業合併中收購的客户簽訂的合同的合同資產和合同負債。新的指引將要求收購實體應用主題606來確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債,而不是目前的GAAP,即收購方通常在收購日以公允價值確認此類項目。新的指導方針在2022年12月15日之後的財政年度內生效,並允許提前採用。雖然我們正在繼續評估採用的時機和潛在影響,但我們預計它不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
附註3-公允價值計量
截至2021年12月31日,按公允價值經常性計量的金融資產和負債按公允價值層次進行分類,見下表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位:百萬) | | |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 47 | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | |
共同基金 | 23 | | | 23 | | | — | | | — | |
定期存款 | 153 | | | — | | | 153 | | | — | |
衍生品: | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
投資: | | | | | | | |
定期存款 | 200 | | | — | | | 200 | | | — | |
股權投資 | 909 | | | 94 | | | — | | | 815 | |
總資產 | $ | 1,335 | | | $ | 164 | | | $ | 356 | | | $ | 815 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日,按公允價值經常性計量的金融資產按公允價值等級進行分類,見下表: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | | | |
現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 147 | | | $ | 147 | | | $ | — | |
定期存款 | 49 | | | — | | | 49 | |
美國國債 | 150 | | | 150 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
投資: | | | | | |
定期存款 | 24 | | | — | | | 24 | |
股權投資 | 123 | | | 123 | | | — | |
總資產 | $ | 493 | | | $ | 420 | | | $ | 73 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
衍生品: | | | | | |
外幣遠期合約 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
我們將我們的現金等價物和投資分類為1級和2級,因為我們使用報價市場價格或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型對我們的現金等價物和投資進行估值。外幣遠期合約的估值以活躍市場的外幣匯率為基礎,屬於二級投入。
我們在金融機構持有定期存款投資。原始期限不到三個月的定期存款被歸類為現金等價物,剩餘期限不到一年的定期存款被歸類為短期投資。
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物主要由三個月或以下期限的定期存款、貨幣市場基金和美國國債以及銀行賬户餘額組成。
我們的股權投資包括我們對上市公司Despegar的有價證券投資,這筆投資包括在我們綜合資產負債表的長期投資和其他資產中。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,我們確認了約美元的虧損29100萬美元,損失約1美元。61000萬美元,收益約為美元10在我們的綜合經營報表中,與這項股權投資的公允價值變動相關的其他淨額分別為1000萬美元。
我們使用外幣遠期合約來經濟地對衝某些商户收入敞口、與我們的某些忠誠度計劃相關的外幣債務以及我們其他以外幣計價的經營負債。截至2021年12月31日,我們是未平倉遠期合同的當事人,對衝我們的負債敞口,總計
名義淨值#美元1.7十億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的遠期淨資產為美元。3百萬(美元)12(總遠期資產)計入預付費用和其他流動資產和#美元14百萬(美元)23在應計費用和其他流動負債中記錄。我們記錄了$1百萬,$74百萬美元和$(82021年、2020年和2019年外幣遠期合約淨收益(虧損)百萬美元。
下表核對了我們選擇公允價值選項的GBT第三級股權投資的期初和期末餘額(以百萬為單位)。在截至2021年12月31日的年度內,沒有從1級或2級到3級的內部變動。
| | | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | — | |
加法 | 815 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 815 | |
關於我們在附註16-收購和剝離中討論的對Egencia的處置,我們收到了GBT的間接股權。截至2021年11月1日的最初公允價值估計是基於對未來貼現現金流的現值和市場價值法進行的混合分析,即第三級投入。貼現現金流模型中使用的不可觀察的投入包括預計的EBITDA利潤率增長率約為24%,長期增長率為2.5%,加權平均資本成本為9%。我們在市場法模型中的重要估計包括確定具有可被合理考慮的可選投資選擇的具有可比業務因素的類似公司,並評估可比估值倍數,同時在估計投資的公允價值時應用控制溢價。對市場方法的不可觀察的投入包括收入倍數為3.5X和控制溢價為20%。對貼現現金流量或市值法的投入大幅增加或減少,將導致公允價值計量大幅增加或減少。截至2021年12月31日,我們得出的結論是估值沒有變化。
按公允價值非經常性基礎計量的資產
我們的非金融資產,如商譽、無形資產、物業和設備,以及權益法投資,在確認減值費用或出售標的投資時調整為公允價值。此類公允價值計量主要基於第三級投入。我們以成本減去減值後的可隨時釐定的公允價值計量我們的少數投資,該等投資按可見的價格變動及其他投資內錄得的變動調整,並在綜合經營報表上淨額計算。
商譽。於2021年期間,我們確認商譽減值費用為$14在我們的B2B部門中,由於對2021年11月1日出售後剩餘的Egencia報告部門的一個組成部分進行了估值,我們的B2B部門出現了100萬歐元的收入。
在2020年期間,由於新冠肺炎對全球經濟、旅遊業和我們的業務產生了嚴重和持續的負面影響,以及預期回收率和實際回收率的不確定性和高度變異性,除了我們在2020年10月1日的年度評估外,我們認為有必要進行各種中期商譽評估。作為2020年評估的結果,我們確認商譽減值費用為#美元7991000萬美元,其中559100萬美元與我們的零售部門相關,主要是我們的VRBO報告部門,以及240100萬美元與我們的Trivago部門相關。
我們的評估將報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。除Trivago外,所有報告單位的公允價值估計數都是基於對未來貼現現金流量現值和市場價值法3級投入的混合分析。貼現現金流模型中使用的重要估計包括我們的加權平均資本成本、預計現金流和長期增長率。我們的假設是基於報告部門的實際歷史業績,並考慮了經營業績趨勢、新冠肺炎影響的預期持續時間和恢復率,以及基於截至評估日期的股權和債務的市場價格的隱含風險溢價。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報,以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。Trivago報告單位的公允價值估計是以Trivago的股價為基礎的,這是一級投入,並根據估計的控制溢價進行了調整。報告單位賬面值超出我們對公允價值的估計的部分在2020年計入商譽減值費用。截至2020年12月31日,我們零售部門內適用的報告單位為2.3在2020年發生減值後,仍有20億美元的商譽,我們的Trivago部門有337還剩下300萬個商譽。
無形資產和長期資產。於2021年期間,我們確認長期資產減值費用為$6由於註銷了我們Egencia報告部門的一個組件的資本化軟件,該組件在2021年11月1日出售後剩餘,導致我們的B2B部門出現了美元的損失。
於2020年內,我們確認的無形資產減值費用為175在我們的零售細分市場中有100萬美元,其中119與相關品牌預計未來收入變化導致的無限生機商號相關的2.5億美元,以及35與已確定生存的無形資產和美元相關的21700萬美元與其他長期資產相關。
無限壽命無形資產被歸類為3級計量,使用特許權使用費減免方法進行估值,其中包括不可觀察的投入,包括預計收入和特許權使用費税率,範圍為2%至8%,加權平均版税税率為7%。對於被歸類為3級衡量標準的固定壽命無形資產,我們比較了估計的未來淨未貼現現金流,其中包括我們業務的增長率和盈利能力等關鍵投入以及增加的淨營運資本。 長壽資產的賬面價值。在2020年間,我們達到了將我們零售部門中的某些較小業務確認為持有待售的標準。因此,我們以公允價值減去出售成本重新計量出售集團,這被視為3級計量,並基於每筆交易截至成交之日的估計對價。
新冠肺炎的整個持續時間和總體影響仍不確定,很難預測復甦將如何繼續對全球經濟、旅遊業或我們的業務展開(總體上和與我們的預期相反)。此外,由於Trivago部門的股票是公開交易的,因此很難預測市場動態以及任何股票價格下跌的程度或持續時間。因此,由於新冠肺炎疫情的潛在長期經濟影響和近期財務影響,我們未來可能會繼續記錄減值費用。
少數股權投資沒有易於確定的公允價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的少數股權投資的賬面價值總計為美元,而這些投資的公允價值不容易確定。330百萬美元。在2021年期間,我們有不是與這些少數股權投資相關的已確認的實質性收益或損失。在2020年期間,我們記錄了134700萬美元的損失與少數投資有關,該投資最近對類似投資進行了可觀察和有序的交易,使用了一種期權定價模型,該模型利用了缺乏市場性的折扣和估計的退出事件時機等判斷性投入。在2019年,我們記錄了2700萬美元的損失與少數股權投資有關。截至2021年12月31日,對這些投資的初始成本基礎進行的累計調整總額包括美元22000萬美元未實現的上調和美元105未實現的向下調整(包括減值)100萬美元。
附註4--財產和設備,淨額
我們的財產和設備包括: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
資本化的軟件開發 | $ | 2,892 | | | $ | 3,374 | |
計算機設備 | 351 | | | 617 | |
傢俱和其他設備 | 106 | | | 128 | |
建築物和租賃設施的改進 | 1,220 | | | 1,230 | |
土地 | 146 | | | 146 | |
| 4,715 | | | 5,495 | |
減去:累計折舊 | (2,568) | | | (3,289) | |
正在進行的項目 | 33 | | | 51 | |
財產和設備,淨額 | $ | 2,180 | | | $ | 2,257 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們已投入使用的記錄資本化軟件開發成本(扣除累計攤銷淨額)為$895百萬美元和美元898百萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們記錄的資本化軟件開發成本攤銷為$588百萬,$593百萬美元和美元556百萬歐元計入折舊和攤銷費用。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,我們擁有4百萬,$9百萬美元和美元34購置財產和設備的應付帳款中分別列有100萬美元,這在合併現金流量表中被視為一項非現金投資活動。
附註5-租約
我們有辦公空間和數據中心的運營租約。我們的租約剩餘的租約條款為一年至16幾年,其中一些包括延長租約長達十年,其中一些包括終止租約的選項一年.
運營租賃成本為$119百萬,$1591000萬美元和300萬美元170分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
與租賃有關的補充現金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
*用於支付運營租賃費用的運營現金流 | $ | 151 | | | $ | 139 | | | $ | 152 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
**經營租賃合同 | 30 | | | 117 | | | 183 | |
與租賃有關的補充綜合資產負債表信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
經營性租賃使用權資產 | $ | 407 | | | $ | 574 | |
| | | |
計入應計費用和其他流動負債的流動租賃負債 | $ | 77 | | | $ | 126 | |
長期租賃負債,包括在經營租賃負債內 | 360 | | | 513 | |
--經營租賃總負債 | $ | 437 | | | $ | 639 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | 8.1年份 | | 8.8年份 |
加權平均貼現率 | 3.5 | % | | 3.6 | % |
租賃負債的到期日如下: | | | | | |
| 經營租約 |
| (單位:百萬) |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2022 | $ | 91 | |
2023 | 77 | |
2024 | 57 | |
2025 | 49 | |
2026 | 46 | |
2027年及其後 | 184 | |
租賃付款總額 | 504 | |
減去:推定利息 | (67) | |
總計 | $ | 437 | |
附註6--商譽和無形資產,淨額
下表顯示了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的商譽和無形資產: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
商譽 | $ | 7,171 | | | $ | 7,380 | |
壽命不定的無形資產 | 1,166 | | | 1,183 | |
有固定年限的無形資產,淨額 | 227 | | | 332 | |
| $ | 8,564 | | | $ | 8,895 | |
減損評估。我們對截至10月1日的商譽和無限期無形資產的可能減值進行年度評估,或者如果事件和情況表明可能已經發生減值,則更頻繁地進行評估。
於2021年期間,我們確認商譽減值費用為$14百萬美元。在2020年,由於新冠肺炎對全球經濟、旅遊業和我們的業務產生了嚴重和持續的負面影響,以及預期和實際復甦速度的不確定性和高度變異性,除了我們的年度評估外,我們認為有必要
對商譽和無形資產進行各種中期評估。作為這些評估的結果,我們確認商譽減值費用為#美元。7991000萬美元,其中559100萬美元與我們的零售部門相關,主要是我們的VRBO報告部門,以及240100萬美元與我們的Trivago部門相關。我們還產生了#美元的減值費用。175美元與無形資產相關,既有無限期的,也有確定的,主要是在我們的零售部門。
在2019年,我們有不是無限期商譽減值或無形資產減值。
善意。 下表按可報告部門列出商譽變動情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 7,049 | | | $ | 529 | | | $ | 549 | | | $ | 8,127 | |
| | | | | | | |
減值費用 | (559) | | | — | | | (240) | | | (799) | |
外匯翻譯及其他 | 15 | | | 9 | | | 28 | | | 52 | |
2020年12月31日的餘額 | 6,505 | | | 538 | | | 337 | | | 7,380 | |
減值費用 | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
加法 | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
扣除額 | (34) | | | (167) | | | — | | | (201) | |
外匯翻譯及其他 | (9) | | | 37 | | | (27) | | | 1 | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 6,462 | | | $ | 394 | | | $ | 315 | | | $ | 7,171 | |
截至2021年12月31日,累計商譽減值損失總額為美元。3.3億美元,其中3.0與我們的零售部門相關的10億美元240100萬美元與我們的Trivago部門相關,以及14與我們的B2B細分市場相關的100萬美元。截至2020年12月31日,累計商譽減值損失總額為3.4億美元,其中3.110億美元與我們的零售部門相關,240100萬美元與我們的Trivago部門有關。
無限生存的無形資產。*我們的無限期無形資產主要與在各種收購中獲得的商號和商標有關。
具有固定壽命的無形資產。 下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們具有確定壽命的無形資產的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (單位:百萬) |
客户關係 | $ | 565 | | | $ | (502) | | | $ | 63 | | | $ | 638 | | | $ | (540) | | | $ | 98 | |
供應商關係 | 626 | | | (564) | | | 62 | | | 661 | | | (556) | | | 105 | |
域名 | 164 | | | (133) | | | 31 | | | 173 | | | (133) | | | 40 | |
其他 | 1,016 | | | (945) | | | 71 | | | 1,075 | | | (986) | | | 89 | |
總計 | $ | 2,371 | | | $ | (2,144) | | | $ | 227 | | | $ | 2,547 | | | $ | (2,215) | | | $ | 332 | |
攤銷費用為$99百萬,$154百萬美元和美元198截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度為100萬美元。假設標的資產沒有隨後的減值,截至2021年12月31日,與具有確定壽命的無形資產相關的未來攤銷費用估計如下,單位為百萬: | | | | | |
2022 | $ | 85 | |
2023 | 53 | |
2024 | 49 | |
2025 | 33 | |
2026 | 7 | |
2027年及其後 | — | |
總計 | $ | 227 | |
注7-債務
下表列出了我們的未償債務: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
2.5% (€650百萬美元)2022年到期的優先票據 | $ | 735 | | | $ | 798 | |
3.62023年到期的優先票據百分比 | 497 | | | 496 | |
4.52024年到期的優先票據百分比 | 498 | | | 497 | |
6.252025年到期的優先票據百分比 | 1,033 | | | 1,972 | |
7.02025年到期的優先票據百分比 | — | | | 740 | |
5.02026年到期的優先票據百分比 | 745 | | | 744 | |
02026年到期的可轉換優先票據百分比 | 986 | | | — | |
4.6252027年到期的優先票據百分比 | 744 | | | 743 | |
3.82028年到期的優先票據百分比 | 994 | | | 993 | |
3.252030年到期的優先票據百分比 | 1,235 | | | 1,233 | |
2.952031年到期的優先票據百分比 | 983 | | | — | |
長期債務(1) | 8,450 | | | 8,216 | |
長期債務當期到期日 | (735) | | | — | |
長期債務, 不包括當前到期日 | $ | 7,715 | | | $ | 8,216 | |
___________________________________
(1)扣除適用折扣和債務發行成本後的淨額。
未償債務
在2021年期間,我們採取了一系列行動來降低我們的資金成本,包括消除前一年發行的成本較高的債務,以及以更優惠的條件發行新債券。
清償債務。於2021年,我們使用以下討論的2021年2月及3月私募所得款項淨額,以(I)贖回我們所有未償還的7.02025年到期的優先債券百分比(“7.0%票據“),(Ii)對我們已發行和未償還的部分進行投標要約融資6.252025年到期的優先債券百分比(“6.25%附註“)及(Iii)支付與上述有關的費用及開支。2021年3月3日,我們完成了所有未贖回的7.0%票據以及敲定投標要約購買$956我們的本金總額為1百萬美元6.25%票據,這導致確認債務清償損失#美元280在截至2021年12月31日的一年中,這一損失主要是由於提前支付了與投標要約有關的保費和費用,以及註銷了未攤銷的債務發行費用。與清償債務有關的現金付款在合併現金流量表上列為籌資活動的現金流出,數額為#美元。258在截至2021年12月31日的年度內,280債務清償損失100萬美元,經非現金核銷債務發行費用調整約#美元231000萬美元。此外,我們還支付了應計和未付利息7.0%和投標部分6.25%截至結算日的票據。
2021年2月可轉換優先債券私募。2021年2月19日,我們完成了對美元的私募130億美元無擔保本金總額02026年到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換票據”)。發行可換股票據所得款項淨額約為$983扣除債務發行成本後為100萬美元。
可換股票據為無抵押、無附屬債券,彼此之間以及與我們所有現有及未來的無抵押及無附屬債券(包括我們現有的優先票據)享有同等的償付權。可換股票據由附屬擔保人全面及無條件擔保,附屬擔保人包括根據我們現有優先擔保信貸協議作為借款人或擔保責任的每一間本地附屬公司。只要擔保有效,每個附屬擔保人的擔保將是該附屬擔保人的無擔保、無從屬債務,彼此之間以及與該附屬擔保人現有和未來的所有無擔保和非附屬債務(包括該附屬擔保人對我們現有優先票據的擔保)享有同等的償付權利。
可轉換債券將於2026年2月15日到期,除非提前轉換、贖回或回購。可轉換票據將不會產生定期利息,可轉換票據的本金也不會產生附生。
可轉換票據的初始兑換率為Expedia集團普通股3.9212股,面值為$0.0001每股(在此稱為“我們的普通股”),每1,000美元的可轉換票據本金,
等於初始轉換價格約為$255.02我們普通股的每股。換算率會在某些事件發生時不時作出調整,包括但不限於發行股票股息及支付現金股息。在緊接2025年11月15日前一個營業日交易結束前的任何時間,持有人只有在以下情況下才可以選擇轉換他們的可轉換票據:
·在2021年3月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果至少20在以下期間的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日等於或大於130在每個適用的交易日,當時有效的轉換價格的百分比;
·在五緊接以下任何一項的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”),在測算期內每個交易日每1,000美元可轉換票據本金的交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的產品的百分比以及每個該交易日的轉換率;
·如果公司在緊接贖回日期前一個營業日的營業結束前的任何時間贖回任何或所有可轉換票據,但僅限於被贖回(或被視為被贖回)的可轉換票據;或
·在發生特定的公司事件時。
不論上述條件如何,持有人可於2025年11月15日或之後,以及在緊接到期日前的第二個預定交易日的交易結束前,轉換其可轉換票據。此外,當按契據發生構成“完全根本性改變”的公司事件時,或如吾等要求贖回可換股票據,而持有人選擇就該完全根本性改變或在相關贖回期間(視屬何情況而定)轉換其可轉換票據,則該持有人可能有權在契約所述的某些情況下提高轉換率。轉換後,持有者將根據我們的選擇獲得現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合。
我們可能不會在2024年2月20日之前贖回可轉換票據。在2024年2月20日或之後,以及緊接到期日之前的第41個預定交易日之前,如果最後報告的普通股每股銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%,至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日),直至緊接吾等發出贖回通知日期前一個交易日為止,吾等可按相等於以下價格的贖回價格贖回全部或部分可轉換票據100將贖回的可轉換票據本金的%,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付特別利息(如有),除非契約另有描述。
截至2021年12月31日,可轉換票據的賬面淨額為$9862000萬美元,這反映了1本金減去未攤銷債務發行成本3,00億美元141000萬美元。與可換股票據債務發行成本攤銷有關的利息開支為#美元3在截至2021年12月31日的一年中,
2021年3月發行高級票據。2021年3月3日,我們私募了$12031年3月到期的200億優先無擔保票據,利息為2.95%。在2021年5月,我們完成了一項要約,將這些紙幣換成與原始紙幣具有基本相同財務條款和契諾的已登記紙幣(未登記紙幣和已登記紙幣統稱為2.95%備註“)。這個2.95%債券的發行價為99.081本金總額的%。從2021年9月15日開始,每半年支付一次利息,在每年的3月和9月拖欠,利率可能會根據某些評級事件進行調整。我們可能會贖回部分或全部2.95在2030年12月15日之前的任何時間,以支付“完整”溢價外加應計和未付利息(如有)的方式發行債券。我們可以贖回部分或全部2.952030年12月15日或該日後按面值計算的債券百分比,另加應計及未付利息(如有的話)。發行債券所得款項淨額2.95%註釋約為$982在扣除貼現和債券發行成本後為100萬美元。
之前發行的高級票據。在前幾年,我們發行了以下優先票據,截至2021年12月31日仍未償還:
•歐元6502022年6月到期的登記優先無擔保票據,利息為2.5%(“2.5%備註“)。這個2.5債券發行百分比為99.525面值的%導致折扣,這將在他們的一生中攤銷。利息每年在每年的6月到期支付。我們可以贖回2.5按我們的選擇權,在任何時間或不時選擇全部或部分。如果我們選擇贖回2.5%債券於2022年3月3日前贖回,我們可按指定的“全額”溢價贖回。如果我們選擇贖回2.5%債券於2022年3月3日或該日後贖回,贖回價格為100本金的%加上應計利息和未付利息。除某些有限的例外情況外,所有利息和本金2.5%票據將以歐元計價。
•$5002023年12月到期的私募優先無擔保票據,利息為3.6%。在2021年5月,我們完成了一項要約,將這些紙幣換成與原始紙幣具有基本相同財務條款和契諾的已登記紙幣(未登記紙幣和已登記紙幣統稱為3.6%備註“)。這個3.6%債券的發行價為99.922本金總額的%。利息每半年支付一次,在每年的6月和12月拖欠。我們可能會贖回部分或全部3.6%在2023年11月15日之前的任何時間,支付“完整”溢價,外加應計和未付的利息(如有)。我們可能會贖回部分或全部3.62023年11月15日或該日後按面值計算的債券百分比,另加應計及未付利息(如有的話)。
•$5002024年8月到期的登記優先無擔保票據,利息為4.5%(“4.5%備註“)。這個4.5債券發行百分比為99.444面值的%導致折扣,這將在他們的一生中攤銷。利息每半年支付一次,時間為每年的2月和8月。我們可以贖回4.5在任何時間全部或不時部分按我們的選擇權註明的百分比。如果我們選擇贖回4.5%債券2024年5月15日前贖回,我們可以100本金的%外加應計利息,外加“全額”溢價。如果我們選擇贖回4.5%債券於2024年5月15日或以後贖回,我們可以以下贖回價格贖回100本金的%加上應計利息。
•大約$12025年5月到期的200億優先無擔保票據,利息為6.25%(“6.25%Notes“),這反映了2021年3月的投標要約購買$956上文討論的本金總額為2000萬美元。這個6.25%債券的發行價為100本金總額的%。利息每半年支付一次,在每年的5月和11月拖欠。我們可能會贖回部分或全部6.25在2025年2月1日之前的任何時間,支付“完整”溢價,外加應計和未支付的利息(如有)。我們可能會贖回部分或全部6.252025年2月1日或該日後按面值計算的債券百分比,另加應計及未付利息(如有的話)。
•$7502026年2月到期的登記優先無擔保票據,利息為5.0%(“5.0%備註“)。這個5.0債券發行百分比為99.535面值的%導致折扣,這將在他們的一生中攤銷。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我們可以贖回5.0在任何時間全部或不時部分按我們的選擇權註明的百分比。如果我們選擇贖回5.0%債券2025年11月12日前贖回,我們可以100本金的%外加應計利息,外加“全額”溢價。如果我們選擇贖回5.0%債券於2025年11月12日或以後贖回,我們可以以下贖回價格贖回100本金的%加上應計利息。
•$7502027年8月到期的優先無擔保票據,利息為4.625%。在2021年5月,我們完成了一項要約,將這些紙幣換成與原始紙幣具有基本相同財務條款和契諾的已登記紙幣(未登記紙幣和已登記紙幣統稱為4.625%備註“)。這個4.625%債券的發行價為99.997本金總額的%。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我們可能會贖回部分或全部4.625在2027年5月1日之前的任何時間,以支付“完整”溢價外加應計和未付利息(如有)的方式發行的債券。我們可能會贖回部分或全部4.6252027年5月1日或以後按面值計算的債券百分比,另加應計及未付利息(如有的話)。
•$12028年2月到期的登記優先無擔保票據,利息為3.8%(“3.8%備註“)。3.8債券發行百分比為99.747面值的%導致折扣,這將在他們的一生中攤銷。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我們可以贖回3.8在任何時間全部或不時部分按我們的選擇權註明的百分比。如果我們選擇贖回3.8%債券2027年11月15日前贖回,我們可以100本金的%外加應計利息,外加“全額”溢價。如果我們選擇贖回3.8%債券於2027年11月15日或以後贖回,我們可按以下價格贖回100本金的%加上應計利息。
•$1.252030年2月到期的登記優先無擔保票據,利息為3.25%(“3.25%備註“)。這個3.25債券發行百分比為99.225面值的%導致折扣,這將在他們的一生中攤銷。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我們可以贖回3.25在任何時間全部或不時部分按我們的選擇權註明的百分比。如果我們選擇贖回3.25%債券2029年11月15日前贖回,我們可以100本金的%外加應計利息,外加“全額”溢價。如果我們選擇贖回3.25%債券於2029年11月15日或以後贖回,我們可按以下價格贖回100本金的%加上應計利息。
本公司所有未償還優先票據(統稱“高級票據”)均為由Expedia集團發行並由Expedia集團若干國內附屬公司擔保的優先無抵押債券。優先票據與Expedia集團及擔保人附屬公司所有現有及未來的無抵押及非附屬債務享有同等的兑付權。此外,高級票據包括限制我們以下能力的契諾:(I)創建某些留置權;(Ii)進行出售/回租交易;以及(Iii)與另一實體合併或合併,或轉移我們幾乎所有的資產。高級票據的持有人可在控制權發生某些變化時選擇全部或部分贖回
以現金購買價格等於的觸發事件101本金的%加上應計利息和未付利息。與高級債券有關的應計利息為$98百萬美元和美元110截至2021年12月31日和2020年12月31日。
估計公允價值。我們的高級債券的總估計公允價值約為$8.010億美元9.1截至2021年12月31日和2020年12月31日。此外,可換股票據的估計公允價值為$1.2截至2021年12月31日。公允價值乃根據較不活躍市場的報價釐定,並按公允價值等級中的第二級分類。
信貸安排
循環信貸安排。截至2021年12月31日,Expedia集團保持在1.145與一批貸款人的10億美元循環信貸安排將於2023年5月31日到期(“循環信貸安排”)。循環信貸融資項下的債務以本公司及其附屬公司為該融資提供擔保的幾乎所有資產為抵押(除某些例外情況外,包括我們位於華盛頓州西雅圖的總部),最高可達管理優先票據的契約所允許的最高金額,而不擔保該等優先票據。循環信貸安排下的貸款的年利率等於指數利率加保證金,視公司的信用評級(A)而定,歐洲貨幣貸款的範圍為1.00%至1.75%;及(B)如屬基本利率貸款,利率由0.00%至0.75%。循環信貸安排包含某些金融契約,包括槓桿率測試。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們有不是未償還的循環信貸工具借款。在循環信貸機制下籤發的備用信用證(“LOC”)的金額減少了可用信貸金額。截至2021年12月31日和2020年12月31日,14百萬美元和美元13在該設施下發行的未償還備用LOC達百萬。
外國信貸安排。截至2021年12月31日止,本公司及Expedia Group International Holdings III,LLC(“借款人”)亦維持美元8552023年5月31日到期的與一批貸款人的100萬美元信貸安排(“外國信貸安排”)。外國信貸機制下的債務是無擔保的。該等債務由本公司、其為循環信貸機制下的債務提供擔保的附屬公司(如上所述)及本公司的若干額外附屬公司擔保。外國信貸貸款的年利率等於指數利率加保證金,這取決於公司的信用評級(A),對於歐洲貨幣貸款,利率範圍從1.25%至2.00%;及(B)如屬基本利率貸款,由0.25%至PER1.00%。外國信貸機制中的契諾、違約事件和其他條款和條件與循環信貸機制中的條款和條件基本相似,但包括對借款人和某些不是循環信貸機制下債務人的其他實體的額外限制。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們有不是未償還的國外信貸工具借款。
注8--員工福利計劃
我們的美國僱員通常有資格參加符合美國國税法第401(K)節規定的退休和儲蓄計劃。參與計劃的僱員最多可供款50税前工資的%,但不超過法定限額。我們做出了貢獻五十參保人在此計劃中繳納的每1美元,最高限額為3參與者收入的%。我們的貢獻在員工完成工作後歸員工所有兩年盡職盡責。參與計劃的員工可以選擇投資於我們的普通股,但不要求參與計劃的員工將他們的出資或我們的相應出資投資於我們的普通股。我們還為我們的國際員工制定了各種固定繳費計劃。我們對這些福利計劃的貢獻是$68百萬,$63百萬美元和美元81截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度為100萬美元。
附註9-基於股票的獎勵和其他股權工具
根據修訂和重新修訂的Expedia Group,Inc.2005年股票和年度激勵計劃,我們可以向董事、高級管理人員、員工和顧問授予限制性股票、限制性股票獎勵、RSU、股票期權和其他基於股票的獎勵,如PSU。截至2021年12月31日,我們大約有9根據2005年股票和年度激勵計劃,為新的基於股票的獎勵預留了100萬股普通股。我們發行新股是為了滿足行使或發佈股票獎勵的要求。
下表彙總了RSU活動: | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加權平均 贈與-日期集市 價值 |
| (單位:萬人) | | |
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2020年12月31日的餘額 | 5,037 | | | 102.69 | |
授與 | 5,232 | | | 163.60 | |
既得 | (3,209) | | | 124.86 | |
取消 | (1,238) | | | 125.65 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 5,822 | | | 140.33 | |
在截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日的年度內,歸屬股份的總市值為503百萬,$172百萬美元和美元117百萬美元。
下表提供了PSU活動的摘要: | | | | | | | | | | | |
| PSU | | 加權平均 贈與-日期集市 價值 |
| (單位:萬人) | | |
| | | |
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| | | |
2020年12月31日的餘額 | 248 | | | 86.33 | |
授與 | 216 | | | 192.50 | |
既得 | (4) | | | 87.90 | |
| | | |
取消 | (80) | | | 150.19 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 380 | | | 133.42 | |
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年授予的PSU的估計歸屬,扣除自各自授予日期以來的沒收和歸屬: | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
按授予年份分列的業績份額單位 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位:萬人) |
相當可能發行的股份 | | 66 | | | 314 | |
不受達到最低業績門檻限制的股票 | | — | | | 92 | |
如果達到最大性能閾值,則可以發行的股票 | | 341 | | | 314 | |
下表彙總了我們的股票期權活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均 行權價格 | | 剩餘 合同生命週期 | | 集料 內在價值 |
| (單位:萬人) | | | | (單位:年) | | (單位:百萬) |
| | | | | | | |
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截至2020年12月31日的餘額 | 8,696 | | | 105.75 | | | | | |
授與 | 2,275 | | | 157.18 | | | | | |
已鍛鍊 | (4,968) | | | 103.11 | | | | | |
取消 | (812) | | | 116.29 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 5,191 | | | 129.17 | | | 4.0 | | $ | 268 | |
自2021年12月31日起可行使 | 2,146 | | | 108.10 | | | 2.0 | | 156 | |
已歸屬並預計在2021年12月31日之後歸屬 | 5,191 | | | 129.17 | | | 4.0 | | 268 | |
上面股票期權活動表中顯示的未償還期權的總內在價值代表了2021年12月31日的税前內在價值總額,基於我們的收盤價$180.72截至2021年最後一個交易日。行使的股票期權的總內在價值為$。302百萬,$74百萬美元和美元145截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度為100萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,假設以下加權平均假設:
| | | | | |
無風險利率 | 0.82 | % |
預期波動率 | 42.64 | % |
預期壽命(年) | 5.13 |
股息率 | — | % |
年度內授予的期權的加權平均估計公允價值 | $ | 60.39 | |
2020年期間沒有授予期權,2019年授予的期權無關緊要。
在2021年、2020年和2019年,我們確認了基於股票的薪酬支出總額為$418百萬,$205百萬美元和美元241百萬美元。與股票薪酬支出相關的所得税優惠總額為#美元。157百萬,$44百萬美元和美元552021年、2020年和2019年為100萬。我們將美元大寫68百萬,$36百萬美元和美元302021年、2020年和2019年與開發內部使用軟件的成本相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票獎勵活動收到的現金為#美元476百萬美元和美元301百萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,與我們員工行使股票獎勵相關的當期所得税優惠總額為$28百萬美元和美元1百萬美元。
截至2021年12月31日,約有美元881與未歸屬的基於股票的獎勵有關的未確認的基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認為2.92好幾年了。
員工購股計劃
我們有一項員工股票購買計劃(“ESPP”),允許符合條件的員工每三個月購買一次我們的普通股85在每三個月期間的最後一天,股票公允市值的%。符合條件的員工最高可供款15他們基本薪酬的%。在2021、2020和2019年期間,大約194,000, 212,000,以及171,000股票是根據這一計劃以平均價格$購買的。135.38, $84.89及$99.41每股。在2021年期間,我們的董事會批准增加根據ESPP為發行預留的股份數量1百萬股。截至2021年12月31日,我們已經預訂了大約1.2根據ESPP發行的100萬股我們的普通股。
注:10個月的所得税
下表彙總了我們在美國的收入和所得税前的外國收入(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
美國 | $ | (274) | | | $ | (2,354) | | | $ | 172 | |
外國 | 236 | | | (797) | | | 603 | |
總計 | $ | (38) | | | $ | (3,151) | | | $ | 775 | |
所得税撥備
下表彙總了我們的所得税撥備: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位:百萬美元) | | |
當期所得税(福利)支出: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 17 | | | $ | (31) | | | $ | 76 | |
狀態 | 7 | | | — | | | 20 | |
外國 | 68 | | | 96 | | | 198 | |
當期所得税支出 | 92 | | | 65 | | | 294 | |
遞延所得税(福利)費用: | | | | | |
美國聯邦政府 | (137) | | | (315) | | | (53) | |
狀態 | (19) | | | (65) | | | (9) | |
外國 | 11 | | | (108) | | | (29) | |
遞延所得税(福利)費用 | (145) | | | (488) | | | (91) | |
所得税(福利)費用 | $ | (53) | | | $ | (423) | | | $ | 203 | |
我們將目前應付的所得税減少了1美元。28百萬,$1百萬美元和美元60截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,用於股票薪酬的税收減免。
遞延所得税
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
遞延税項資產: | | | |
應計費用準備金 | $ | 85 | | | $ | 91 | |
遞延的忠誠獎勵 | 186 | | | 180 | |
淨營業虧損和税收抵免結轉 | 939 | | | 752 | |
基於股票的薪酬 | 25 | | | 70 | |
財產和設備 | 19 | | | 54 | |
經營租賃負債 | 96 | | | 135 | |
長期投資 | 106 | | | 87 | |
其他 | 62 | | | 89 | |
遞延税項資產總額 | 1,518 | | | 1,458 | |
減去估值免税額 | (171) | | | (216) | |
遞延税項淨資產 | $ | 1,347 | | | $ | 1,242 | |
遞延税項負債: | | | |
商譽和無形資產 | (418) | | | (422) | |
預期的外國税收抵免 | (113) | | | (98) | |
經營租賃ROU資產 | (93) | | | (126) | |
其他 | (15) | | | (4) | |
遞延税項負債總額 | $ | (639) | | | $ | (650) | |
遞延税項淨資產 | $ | 708 | | | $ | 592 | |
截至2021年12月31日,我們的美國聯邦、州和外國淨營業虧損結轉(NOL)約為$1.9億,美元892百萬美元和美元1.1十億美元。美國聯邦NOL為$1.91000億美元可能會無限期結轉。州NOL為$164100萬美元可以無限期結轉,州NOL為$728從2022年開始,100萬人將在不同的時間到期。外國NOL為$191百萬美元可以無限期結轉,外國NOL為$919從2022年開始,100萬人在不同的時間到期。
截至2021年12月31日,我們的估值津貼約為$171與某些税收屬性結轉有關的百萬美元,其税收優惠很可能不會實現。估值津貼減少#美元。45從截至2020年12月31日記錄的金額中減去100萬歐元,主要原因是利用資本虧損結轉以及海外運營虧損。然而,如果對未來應税收入的估計增加、預測適當性質的應税收入、實現資本利得或如果不再存在以GAAP累計虧損形式的客觀負面證據,並可能對主觀證據(如我們的增長預測)給予額外權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
由於對1986年後未分配的外國子公司收益和利潤在2017年被視為匯回的一次性過渡税,以前未匯出的收益中的大部分都要繳納美國聯邦所得税。在匯回導致Expedia集團對海外子公司的投資的GAAP和税收賬面價值之間存在差異的程度上,這些子公司的海外收益不是無限期再投資,或者這些子公司未來的分配將是應税的,遞延納税負債已經應計。在外國子公司中,如果外國子公司已經或將無限期地將未分配的收益投資於美國以外的地區,並且未來的分配可能需要納税,則該外國子公司的未分配收益的金額為$69截至2021年12月31日,百萬美元。*與這些收益的美國聯邦所得税後果相關的未確認遞延税負債為$18截至2021年12月31日,為100萬美元。
美國聯邦法定所得税税率與有效所得税税率的對賬
通過將美國聯邦法定所得税税率應用於所得税前收入和所得税總支出計算的金額調節如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位:百萬美元) | | |
按美國聯邦法定税率21%計算的所得税(福利)支出 | $ | (8) | | | $ | (662) | | | $ | 163 | |
國外税率差異 | 3 | | | 16 | | | 40 | |
美國聯邦研發信貸 | (27) | | | (24) | | | (25) | |
與股票薪酬相關的超額税收優惠 | (52) | | | 6 | | | (12) | |
不可扣除的補償 | 42 | | | 15 | | | 13 | |
未確認的税收優惠和相關利息 | 6 | | | 36 | | | 17 | |
更改估值免税額 | (24) | | | 139 | | | (2) | |
返回到撥備真實狀態 | 4 | | | (20) | | | (12) | |
州税 | (9) | | | (48) | | | 22 | |
不可扣除商譽減值 | — | | | 170 | | | — | |
資產剝離和實體重組 | (6) | | | (53) | | | — | |
外國衍生的無形收入 | — | | | — | | | (14) | |
其他,淨額 | 18 | | | 2 | | | 13 | |
所得税(福利)費用 | $ | (53) | | | $ | (423) | | | $ | 203 | |
我們2021年的有效税率高於美國聯邦法定所得税税率21%,這是由於與基於股票的薪酬、估值津貼的發放以及研究和實驗抵免相關的超額税收優惠,部分被不可扣除的薪酬抵消,以税前虧損衡量。我們2020年的有效税率低於21%的美國聯邦法定所得税税率,原因是估值津貼和不可扣除的減值與税前虧損相比,我們2019年的有效税率高於美國聯邦法定所得税率21%,原因是州所得税、高於美國聯邦法定税率的外國收入徵税以及我們沒有記錄税收優惠的外國司法管轄區的損失。
未確認的税收優惠和利息
未確認的税收優惠和利息總額的期初和期末的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位:百萬美元) | | |
年初餘額 | $ | 345 | | | $ | 305 | | | $ | 293 | |
與本年度有關的税務狀況增加 | 11 | | | 16 | | | 12 | |
與前幾年有關的税收頭寸增加 | 3 | | | 18 | | | 5 | |
與前幾年相關的税務頭寸減少 | (11) | | | (2) | | | — | |
因訴訟時效失效而減少的費用 | — | | | (4) | | | (2) | |
本年度結算額 | (6) | | | — | | | (11) | |
利息及罰則 | 7 | | | 12 | | | 8 | |
年終餘額 | $ | 349 | | | $ | 345 | | | $ | 305 | |
截至2021年12月31日,我們擁有349未確認税收優惠總額,百萬美元213其中的100萬美元,如果得到確認,將影響實際税率。截至2020年12月31日,我們擁有345未確認税收優惠總額,百萬美元219其中的100萬美元,如果得到確認,將影響實際税率。截至2019年12月31日,我們有$305未確認税收優惠總額,百萬美元188其中的100萬美元,如果得到確認,將影響實際税率。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計利息和罰款總額為$56百萬美元和美元49分別為100萬美元。我們確認利息支出為#美元。72021年達到100萬美元,122020年為100萬美元,82019年與我們未確認的税收優惠有關的費用為100萬美元。
該公司定期接受美國聯邦、州、地方和外國所得税當局的審計。這些審計包括質疑收入和扣除的時間和數額,以及收入和扣除在不同税收管轄區之間的分配。美國國税局(IRS)目前正在審查Expedia Group截至2011年12月31日至2016年12月31日期間的綜合美國聯邦所得税申報單。本公司已同意將2011年至2016納税年度的訴訟時效延長至2023年3月31日,並將2017納税年度的訴訟時效延長至2022年6月30日。截至2021年12月31日,對於Expedia Group,Inc.及其子公司集團,2011至2020納税年度的訴訟時效仍可在美國聯邦司法管轄區和大多數州司法管轄區進行審查。對於HomeAway和Orbitz集團,由於NOL結轉,2001至2015納税年度仍需在美國聯邦和大多數州司法管轄區進行審查。
在2019年第四季度,美國國税局(“IRS”)發佈了2011至2013納税年度與我們的海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加#美元。6962000萬美元,這將導致美國聯邦税收約為美元2441000萬美元,以利息為準。我們不同意美國國税局的立場。我們向美國國税局提出了2011至2013納税年度的抗議,上訴法院將案件發回審查,以進行進一步審查。我們還在接受美國國税局2014至2016納税年度的審查。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局的審查。我們預計在未來12個月內與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。
附註:11股-股本
普通股和B類普通股
我們授權的普通股包括1.610億股普通股,面值為#美元0.0001每股,以及400百萬股B類普通股,面值為$0.0001每股。如果我們的董事會宣佈,這兩類普通股都有資格獲得股息,並平等分享股息,並通常對所有事項進行共同投票。普通股有權獲得1每股投票權和B類普通股有權10每股投票數。普通股持有者,作為一個單獨的類別投票,有權選舉25佔董事總數的百分比。B類普通股股東可以隨時以一對一的方式將其股份轉換為普通股。轉換後,B類普通股將停用,不能重新發行。在Expedia Group,Inc.發生清算、解散、資產分配或清盤的情況下,這兩類普通股的持有者都有平等的權利,在優先股持有人的權利得到滿足後,獲得Expedia Group,Inc.的所有資產。
優先股及認股權證
2020年5月5日,我們向(1)阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management,Inc.)的附屬公司AP Fort Holdings,L.P.(“阿波羅買家”)發行並出售,600,000公司新設立的A系列優先股的股票,面值$0.001每股(“A系列優先股”)和認股權證(“認股權證”)購買4.22000萬股我們的普通股,以
購買總價為$5882.3億歐元和(2)SLP V Fort Holdings II,L.P.,Silver Lake Group,L.L.C.(銀湖買家)的附屬公司,600,000A系列優先股股份及認購權證4.22000萬股普通股,總收購價為$5881000萬美元。
A系列優先股指定證書。A系列優先股的每股股息按當時適用的股息率(定義見下文)按優先金額(定義見下文)每日累算,每半年支付一次。如本文所使用的,A系列優先股的“股息率”是指從交易結束到緊接交易結束五週年的前一天,9.5年利率。如果公司產生負債,導致其槓桿率超過某些門檻,股息率也會受到某些調整。股息應支付至交易結束三週年,可以現金支付,也可以通過應計未付股息(“應計股息”)支付,由公司選擇。
在交易結束一週年之後,但在交易結束兩週年或之前的任何時間,我們可以現金贖回A系列優先股的全部或任何部分,價格相當於103原清盤優先權金額$的百分比1,000每股A系列優先股加任何應計股息(“優先股”),加上截至贖回日的應計和未付分派。
A系列優先股在我們的綜合資產負債表中被歸類為臨時股本,因為有可能導致股本在持有人的選擇下可贖回的撥備。截至2020年12月31日,A系列優先股的賬面價值為1,0221000萬美元,淨額為$682000萬美元的初始貼現和發行成本以及110萬 按相對公允價值分配給同時發行的認股權證,計入額外實收資本(如下所述)。2021年5月20日,我們贖回了50A系列已發行優先股的百分比,價格相當於103優先金額的%,加上有關贖回日期的應計和未付分派,使用手頭現金#6401000萬美元,其中包括1美元181000萬美元的贖回溢價和22應計股息為1.8億歐元。2021年10月15日,我們贖回了剩餘的50A系列已發行優先股的百分比,價格相當於103優先金額的%,加上有關贖回日期的應計和未付分派,使用手頭現金#6351000萬美元,其中包括1美元181000萬美元的贖回溢價和17應計股息為1.8億歐元。優先股贖回的綜合虧損為$214在截至2021年12月31日的年度內,包括從額外實收資本中收取贖回溢價以及1781,000,000元涉及原發行折讓、發行成本及認股權證價值。
在第二次贖回之後,截至2021年12月31日,有不是剩餘的A系列已發行優先股。A系列優先股累積,我們支付了$67百萬(或美元)74.96截至2021年12月31日止年度的總股息(包括上述股息)。
購買公司普通股的認股權證。根據2020年的投資協議,我們向(1)銀湖買家(合計)和(2)阿波羅買家各自發出認股權證,以購買4.22000萬股我們的普通股,行使價為$72.00根據認股權證作出的若干慣常反攤薄調整,包括本公司就普通股作出的股票拆分、重新分類、合併及派息或分派。該等認股權證可按股份淨額結算方式行使,並將到期。十年在截止日期之後。2021年5月,阿波羅買家行使了它持有和收到的所有認股權證,大約2.52000萬股我們的普通股。2021年11月,銀湖買家行使了他們持有和收到的所有權證,大約2.62000萬股我們的普通股。截至2021年12月31日,不是認股權證仍未結清。
庫存股
截至2021年12月31日,公司庫存股由約124.5百萬股普通股和7.3百萬股B類股。截至2020年12月31日,公司庫存股由約123.5億股普通股和7.31.2億股B類股。
股票回購。在2019年、2012年、2010年和2006年,我們的董事會或執行委員會代表董事會授權回購最多20百萬股已發行普通股於2015年內每年授權回購最多10百萬股我們的普通股,並在2018年授權回購最多15百萬股我們的普通股,總計105百萬股。根據授權計劃回購的股份如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 |
回購股份數量 | 3.4百萬 | | 5.6百萬 |
每股平均價格 | $ | 109.88 | | | $ | 122.72 | |
回購的總成本(單位:百萬)(1) | $ | 370 | | | $ | 683 | |
___________________________________
(1)金額不包括交易成本。
我們做了不是2021年的股票回購。截至2021年12月31日,23.3根據2019和2018年的授權,仍有100,000,000股股份可供回購,回購沒有固定的終止日期。
有關2019年作為Liberty Expedia Holdings交易的一部分回購的股票的信息,請參閲附註17-Liberty Expedia Holdings交易。
我們普通股的分紅
在2020年和2019年,執行委員會代表董事會宣佈並支付了以下普通股股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申報日期 | | 分紅 每股收益 | | 記錄日期 | | 總金額 (單位:百萬美元) | | 付款日期 |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
| 2020年2月13日 | | $ | 0.34 | | | 2020年3月10日 | | $ | 48 | | | 2020年3月26日 |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
| 2019年2月6日 | | $ | 0.32 | | | 2019年3月7日 | | $ | 47 | | | 2019年3月27日 |
| 2019年5月1日 | | 0.32 | | | 2019年5月23日 | | 48 | | | 2019年6月13日 |
| 2019年7月24日 | | 0.34 | | | 2019年8月22日 | | 50 | | | 2019年9月12日 |
| 2019年11月6日 | | 0.34 | | | 2019年11月19日 | | 50 | | | 2019年12月12日 |
在2020年第二季度,我們暫停了普通股的季度股息。目前,我們預計不會宣佈我們普通股的未來股息。未來股息的宣佈將由我們的董事會做出最終決定。
累計其他綜合收益(虧損)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的累計其他綜合虧損餘額包括外幣換算調整。這些換算調整包括2021年12月31日和2020年12月31日的外幣交易損失1美元。15百萬(美元)22税前百萬美元)和69百萬(美元)90税前百萬美元)與我們的2.5%備註。這個2.5%票據是以歐元計價的債務,被指定為我們以歐元計價的某些淨資產的對衝。有關更多信息,請參閲注2-重要會計政策。
不可贖回的非控股權益
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在Trivago的所有權權益約為58.3%和59.0%.
附註:12月-每股收益
基本每股收益
計算截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的基本每股收益,使用期間已發行的普通股和B類普通股的加權平均數,不包括限制性股票和託管股票。
稀釋後每股收益
於截至2019年12月31日止年度,我們使用(I)於上文所述基本每股盈利計算中使用的普通股及B類普通股股份數目,(Ii)如攤薄,我們將於假設行使或歸屬以股票為基礎的獎勵及普通股認股權證時使用庫存股方法發行的增量普通股,以及(Iii)其他以股票為基礎的承諾來計算稀釋後每股收益。在我們確認淨虧損的期間,如截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們從稀釋每股虧損的計算中剔除基於未償還股票獎勵、普通股認股權證和與我們的可轉換票據相關的潛在股份結算影響的影響,因為它們將具有反稀釋作用。
下表列出了我們的每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (以百萬為單位,不包括每股和每股數據) |
Expedia Group,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 12 | | | $ | (2,612) | | | $ | 565 | |
優先股股息 | (67) | | | (75) | | | — | |
優先股贖回損失 | (214) | | | $ | — | | | $ | — | |
Expedia集團公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (269) | | | $ | (2,687) | | | $ | 565 | |
普通股股東可獲得的Expedia Group,Inc.每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | (1.80) | | | $ | (19.00) | | | $ | 3.84 | |
稀釋 | (1.80) | | | (19.00) | | | 3.77 | |
加權平均流通股數量(千股S): | | | | | |
基本信息 | 149,734 | | | 141,414 | | | 147,194 | |
稀釋效果: | | | | | |
| | | | | |
基於股票的獎勵 | — | | | — | | | 2,688 | |
| | | | | |
其他稀釋性證券 | — | | | — | | | 2 | |
稀釋 | 149,734 | | | 141,414 | | | 149,884 | |
截至2021年12月31日的年度,約11百萬未償還的基於股票的獎勵和大約400萬與我們的可轉換票據相關的潛在股票結算影響的股票已被排除在普通股股東應佔稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,大約22百萬未償還的基於股票的獎勵和普通股認股權證700萬分別排除了未償還的基於股票的獎勵。
普通股和B類普通股的每股收益金額相同,因為每一類普通股的持有者在法律上都有權通過股息或清算獲得平等的每股分配。
附註13-重組及相關重組費用
2020年,我們致力於重組行動,旨在簡化我們的業務並提高運營效率,這導致了裁員和辦公室整合。因此,我們確認了美元。55百萬美元和美元2312021年和2020年分別為重組和相關重組費用100萬美元。我們繼續評估額外的成本削減努力,如果我們在未來時期決定採取進一步行動,我們可能會產生額外的重組費用。
我們還在2019年進行了某些較小規模的重組行動,以集中和遷移某些運營職能和系統,為此我們確認了$24重組和相關重組費用,主要與遣散費、福利和專業費用有關。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的重組和相關重組活動,其他費用主要包括租賃減值和專業費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工福利和福利 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2020年1月1日的應計負債 | $ | 11 | | | $ | 6 | | | $ | 17 | |
收費 | 205 | | | 26 | | | 231 | |
付款 | (120) | | | (17) | | | (137) | |
非現金項目 | 7 | | | (15) | | | (8) | |
截至2020年12月31日的應計負債 | $ | 103 | | | $ | — | | | $ | 103 | |
收費 | 30 | | | 25 | | | 55 | |
付款 | (77) | | | (7) | | | (84) | |
非現金項目(1) | (32) | | | (16) | | | (48) | |
截至2021年12月31日的應計負債 | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | 26 | |
___________________________________ (1)2021年的非現金項目主要涉及在處置Egencia債務時取消該債務。
附註14--其他收入(支出)
其他,淨額
下表列出了Other,Net的組件: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
外匯匯率收益(虧損),淨額 | $ | (48) | | | $ | 71 | | | $ | (34) | |
少數股權投資收益(虧損),淨額 | (29) | | | (142) | | | 8 | |
| | | | | |
其他 | 19 | | | (6) | | | 12 | |
總計 | $ | (58) | | | $ | (77) | | | $ | (14) | |
附註15--承付款和或有事項
信用證、購買義務和擔保
我們的承諾和義務包括購買義務、擔保和LOC,這些可能需要我們在第三方要求或或有事件的情況下付款。下表列出了截至2021年12月31日的這些承諾和義務: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按時段 |
| 總計 | | 不到 1年 | | 1月1日至3月3日 年份 | | 3至5月5日 年份 | | 超過 5年 |
| (單位:百萬) |
購買義務 | $ | 824 | | | $ | 589 | | | $ | 222 | | | $ | 13 | | | $ | — | |
擔保 | 16 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | |
信用證 | 20 | | | 8 | | | 12 | | | — | | | — | |
| $ | 860 | | | $ | 613 | | | $ | 234 | | | $ | 13 | | | $ | — | |
我們的採購義務是我們與某些供應商簽訂的協議規定的最低義務。這些最低限度的債務少於我們在這些時期的預計使用量。付款可能超過基於實際使用的最低義務。
我們有擔保,主要包括與我們正在爭議的納税評估有關的債券,以及某些外國航空當局要求的債券,因為我們可能無法交付在這些國家銷售的套餐旅行。當局還要求銷售的套餐總金額的一部分要有保證金。我們的擔保還包括與各種公司履約義務相關的某些擔保債券。
我們的LOC由備用LOC組成,由一組貸款人承銷,我們主要為某些監管目的以及某些酒店物業發行LOC,以確保我們為酒店房間交易支付款項。這些LOC的合同到期日如上表所示。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的幾年內,沒有針對任何備用LOC提出實質性索賠。
法律訴訟
在正常的業務過程中,我們是各種訴訟的當事人。管理層預計這些訴訟不會對Expedia集團的流動性、運營結果或財務狀況產生實質性影響。我們也評估其他潛在的或有事項,包括增值税、消費税、銷售税、暫住税或住宿税以及類似事項。我們不認為與這些事項有關的合理可能的負債總額會對我們的財務業績產生實質性的不利影響;然而,訴訟本身是不確定的,如果我們的法律訴訟導致不利的結果,所產生的實際損失可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
與佔用税有關的訴訟。 103城市、縣和州已經提起了涉及酒店入住率和其他税收的訴訟。八訴訟目前正在進行中。這些訴訟正處於不同的階段,我們繼續對其中提出的索賠進行有力的辯護。關於這些事項中的主要索賠,我們認為相關的法規或條例不適用於我們或我們提供的服務,因此,我們不欠所聲稱的税款。我們認為,有爭議的法規或條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似業務)或提供酒店房間或類似住宿的實體徵收入住税和其他税。到目前為止,49歲這些訴訟中,有幾起已被駁回。其中一些解僱是沒有偏見的,通常允許政府實體在提起進一步訴訟之前尋求行政補救。三十四歲駁回的依據是,我們和其他被告不受當地税收條例的約束,或者當地政府沒有資格追究其索賠。由於這起訴訟以及某些司法管轄區試圖徵收此類税收,我們已根據適用的會計原則和所有當前的事實和情況,建立了一項準備金,用於可能解決與酒店入住率和其他税收有關的問題,數額為#美元。50百萬美元和美元58分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。我們的結算準備金是基於我們對可能損失的最佳估計,這些或有事項的最終解決可能大於或少於所記錄的負債。不能對超過預留金額的合理可能損失或損失範圍作出估計。結算準備金的變動計入合併經營報表中的法定準備金、佔用税和其他費用。
付費遊戲。某些司法管轄區可能會聲稱,我們在被允許對條例的適用性提出異議或提起訴訟之前,必須繳納任何已評税的税款。這種有爭議的預付税款被稱為“付費遊戲”。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款,即使繳交了這類税款,我們仍會繼續竭力維護我們的立場。如果我們在支付遊戲費用的訴訟中獲勝,收取費用的司法管轄區將被要求償還這些金額,還可能被要求支付利息。
我們正在向不同的税務機關進行詢問或審計的不同階段,其中一些當局,包括洛杉磯市關於酒店入住税的當局,可能會施加付費要求,以在法庭上挑戰不利的詢問或審計結果。
與國際增值税有關的事項。我們正在多個歐盟司法管轄區就增值税適用於我們的歐盟相關交易進行不同階段的調查或審計。雖然我們相信我們遵守了相關司法管轄區適用的增值税法律、規則和法規,但税務機關可能會認定我們欠額外的税款。在某些司法管轄區,包括英國,我們可能會被要求在質疑任何增值税評估的有效性之前,對其進行“付費遊戲”。雖然我們相信,基於我們在付費遊戲司法管轄區審計方面的立場的優點,我們將取得成功,但我們可能被要求支付任何評估金額,以對任何評估的適用性提出異議或提起訴訟,並且無法估計任何此類付款的合理可能金額。
競爭和消費者事務。2018年8月23日,澳大利亞競爭和消費者委員會(ACCC)在澳大利亞聯邦法院對Trivago提起訴訟。ACCC指控Trivago違反了澳大利亞消費者法(ACL),涉及Trivago在澳大利亞的廣告,內容涉及Trivago澳大利亞網站上的酒店價格、Trivago的直截了當定價做法以及Trivago澳大利亞網站上展示的住宿報價的其他方面。此事於2019年9月開庭審理,2020年1月20日,澳大利亞聯邦法院發佈了一項判決,裁定Trivago從事了違反ACL的行為。2021年10月18日和19日,澳大利亞聯邦法院聽取了各方關於處罰和其他命令的意見。ACCC在其提交的材料中提議至少罰款澳元。90萬 以及禁止Trivago從事澳大利亞聯邦法院認定的違反ACL的誤導性行為的禁令。特里瓦戈提出,對
法院將處以高達澳元的罰款。151000萬美元。雙方都在等待裁決。我們記錄的估計可能損失約為#美元。11與上一時期的這些訴訟程序有關的費用為1000萬美元。不能估計超過預留金額的合理可能損失或損失範圍。
附註16-資產剝離
2021年11月1日,我們完成了將Expedia Group的商務旅行部門Egencia出售給GBT的交易,該部門包括在我們的B2B部門中。作為出售的結果,我們解除了對Egencia的合併,確認了#美元的收益401萬 在出售業務的收益(虧損)內,合併經營報表中的淨額以及剝離的現金和限制性現金#美元881000萬美元。我們在這筆交易中沒有收到現金,但Expedia集團成為了大約19初始公允價值為$的GBT的%權益8152000萬美元,以及一家子公司簽訂了10年期與GBT簽訂供貨協議。我們已選擇根據公允價值選項對我們的投資進行會計處理(見附註3-公允價值計量)。這個19間接利息的%會根據最終債務/現金和營運資本調整而發生變化,任何此類調整都將影響我們在出售中的收益。
此外,在2020至2021年間,為了專注於我們的核心業務和精簡我們的活動,我們承諾計劃剝離某些較小的業務,主要是在我們的零售部門。因此,在2020年,我們完成了某些較小業務的出售,包括BodyBuilding.com和SilverRail,這兩項業務加在一起導致淨虧損美元13被剝離的現金淨額和淨額211000萬美元。2021年,我們完成了包括Classic Vacations和Alice在內的額外銷售,這些銷售加在一起產生了淨收益$57收到的現金淨額為1,000萬美元271000萬美元。在這些交易中產生的損益計入出售業務時的損益,在綜合經營報表中記入淨額。
所有這些處置都不被認為是將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,而且它們並不單獨代表我們業務的重要組成部分;因此,它們沒有被報告為停產業務。
注17-Liberty Expedia Holdings交易
2019年7月26日,Expedia集團在合併交易中收購了Liberty Expedia Holdings,Inc.(以下簡稱Liberty Expedia Holdings)的全部流通股,其中Liberty Expedia Holdings的A系列普通股和B系列普通股的流通股與Expedia集團新發行的普通股進行了交換,公允價值為#美元。2.9十億美元,假設為$400百萬美元的債務和15百萬現金(“Liberty Expedia交易”)。我們將收購的Liberty Expedia Holdings的資產和負債(回購的Expedia Group股份除外)作為一項業務組合入賬。我們將Liberty Expedia Holdings持有的Expedia Group股份作為股份回購入賬,代價為$3.2十億美元。作為這筆交易的結果,Expedia集團的流通股減少了大約3.1百萬股。在業務合併中收購的資產和負債的公允價值為#美元。96百萬美元,其中主要包括$78百萬美元的現金和10百萬 與BodyBuilding.com有關的一個商號的明確存在的無形資產。BodyBuilding.com主要是一家互聯網零售商,銷售膳食補充劑、運動營養產品和其他健康和保健產品。不是商譽計入了作為企業合併入賬的交易部分。
關於Liberty Expedia的交易,Expedia Group,Inc.(“Merge LLC”)的一家全資子公司承擔了Liberty Expedia Holdings就$400未償還本金總額為百萬美元1.0%由Liberty Expedia Holdings發行的2047年到期的可交換優先債券(“可交換債券”)和管理可交換債券的契約。於2019年8月26日,Merge LLC贖回所有可交換債券,以換取包括應計和未付利息在內的全部付款約$401百萬美元。
BodyBuilding.com從收購之日起併入我們的財務報表,我們確認了$58百萬美元的收入和7截至2019年12月31日的年度營業虧損為100萬歐元,包括在我們分部腳註的公司和抵銷中。
有關Liberty Expedia Holdings交易的相關信息,請參閲下面的注:18項與交易相關的當事人交易。
注:18筆與交易有關的交易
迪勒先生是Expedia集團的董事長兼高級管理人員。迪勒先生和公司在Liberty Expedia交易(定義如下)方面的某些關係如下所述。
在2019年7月26日Liberty Expedia交易完成之前,Liberty Expedia Holdings及其子公司持有11,076,672Expedia集團普通股和12,799,999Expedia Group B類普通股的股份,其股份約佔53Expedia集團普通股和類別所有股份總投票權的百分比
B普通股,基於總計136,832,712Expedia集團普通股和12,799,999截至2019年7月12日已發行的B類普通股。根據Liberty Expedia與Diller先生之間經修訂及重訂的股東協議(截至2016年11月4日經修訂的“股東協議”),Diller先生一般有權投票表決Liberty Expedia Holdings及其附屬公司持有的Expedia集團普通股及B類普通股的所有股份(“Diller委託書”)。如下所述,股東協議,包括Diller委託書,於2019年7月26日Liberty Expedia交易完成時終止。
合併協議
2019年4月15日,Expedia集團與Liberty Expedia Holdings、LEMS I LLC(特拉華州有限責任公司及本公司全資附屬公司)、LEMS II Inc.(特拉華州有限責任公司及Merge LLC全資附屬公司)訂立合併協議及計劃(經於2019年6月5日生效的協議及計劃第1號修正案修訂的“合併協議”)及若干其他相關協議(合併協議及相關協議預期進行的交易,稱為“Liberty Expedia交易”)。合併協議規定(其中包括)(I)合併Sub與Liberty Expedia Holdings合併(“合併”),Liberty Expedia Holdings作為Merge LLC的全資附屬公司繼續存在;及(Ii)緊隨合併後,Liberty Expedia Holdings(作為合併中的倖存公司)與合併有限責任公司合併(“上游合併”,與合併一起稱為“合併”),合併有限責任公司作為本公司的全資附屬公司繼續存在。
2019年7月26日,合併完成。在合併生效時(“生效時間”),A系列普通股每股面值$0.01每股,Liberty Expedia Holdings(“Liberty Expedia A系列普通股”)和B系列普通股每股,面值$0.01在緊接生效時間之前發行和發行的Liberty Expedia Holdings(“Liberty Expedia B系列普通股”)的每股股份(由Liberty Expedia Holdings作為庫存股持有或由Expedia集團直接持有的股份除外)轉換為獲得Expedia集團普通股的多股股票的權利,從而使Liberty Expedia A系列普通股或Liberty Expedia B系列普通股的股份記錄持有人有權獲得總計Expedia Group普通股的數量,等於該持有人在緊接合並前記錄在案的Liberty Expedia A系列普通股和Liberty Expedia B系列普通股的股份總數乘以等於以下的交換比率的乘積0.36,這樣的產品四捨五入到Expedia集團普通股的下一個完整份額。合併中應付的總對價約為20.7億股Expedia集團普通股。
投票協議
關於合併協議擬進行的交易,John C.Malone及Leslie Malone(合稱“Malone集團”)於2019年4月15日與本公司訂立投票協議(“投票協議”),根據該協議,在Liberty Expedia Holdings股東於2019年7月26日批准合併的會議上,Malone集團投票表決Liberty Expedia普通股,相當於約32截至2019年4月30日,Liberty Expedia Holdings於2019年6月26日提交的關於附表14A的最終委託書中報告的,佔Liberty Expedia Holdings普通股已發行和已發行普通股總投票權的百分比,支持合併協議及其預期的交易。
交換協議
於訂立合併協議的同時,迪勒先生、迪勒-馮芙絲汀堡家族基金會(“家族基金會”)、Liberty Expedia Holdings及本公司訂立交換協議(“交換協議”,根據該協議及治理協議(定義見下文),迪勒先生將被視為承認及取代迪勒先生在前治理協議(定義見下文)及股東協議下的現有權利),並於緊接合並完成前的2019年7月26日,迪勒先生和家庭基金會與Liberty Expedia Holdings進行交流5,523,452Expedia Group普通股,換取Liberty Expedia Holdings持有的Expedia Group B類普通股(迪勒先生和家族基金會根據交換協議收購的B類普通股,統稱為“原始股份”)。原始股份代表大約27Expedia Group普通股和B類普通股全部股份總投票權的百分比,基於大約150億股Expedia集團普通股和大約5.5截至2021年12月31日,已發行的B類普通股100萬股。
前治理協議
在2018年至2019年7月26日期間,Liberty Expedia Holdings(作為Qurate Retail,Inc.(“Qurate”)的受讓人)是本公司、Liberty Expedia Holdings和Diller先生之間於2011年12月20日修訂和重新簽署的經修訂的治理協議(“前治理協議”)的一方,根據該協議,Liberty Expedia Holdings有權提名最多相當於20董事會董事總數的百分比(四捨五入
只要Liberty Expedia Holdings滿足某些股權要求,董事會中的董事人數不是五人的偶數倍,就可以達到下一個整數),並且對委員會的參與有一定的權利。之前的治理協議於2019年7月26日隨着Liberty Expedia交易的完成而終止,當時根據合併協議,由Liberty Expedia Holdings提名的Expedia集團董事會的三名董事各自辭去了董事會職務。
新的治理協議
於訂立合併協議的同時,本公司與迪勒先生訂立第二份經修訂及重訂的管治協議(“管治協議”,迪勒先生同意根據該協議及根據交換協議擬享有的權利被視為承認及取代迪勒先生根據前管治協議及股東協議所擁有的現有權利),該協議規定(其中包括)迪勒先生可於合併完成後的九個月期間內行使權利(“購買/交換權利”),以收購最多7,276,547Expedia Group B類普通股:(1)與公司(或其全資子公司)交換同等數量的Expedia Group普通股,或(2)以相當於Expedia Group普通股平均收盤價的每股價格從公司(或其全資子公司)購買五緊接行使通知前的交易日(根據購買/交換權獲得的任何股份,“額外股份”)。購買/交換權利可以隨時全部或部分行使。
2020年4月10日,本公司與迪勒先生簽訂了新治理協議的第1號修正案(“治理協議修正案”)。治理協議修正案是根據特拉華州衡平法院於2020年3月30日訂立的規定及命令(“該命令”)訂立,並獲本公司董事會特別訴訟委員會批准,該委員會成立的目的是(其中包括)調查及評估在Re Expedia Group股東訴訟綜合案件編號2019-0494-JTL(“特拉華州訴訟”)中針對本公司若干現任及前任董事會成員及高級管理人員提出的申索。根據該命令,在特別訴訟委員會通知Diller先生已完成對特拉華州訴訟中提出的索賠的調查(“完成日期”)之前,不允許Diller先生行使購買/換貨權利。《治理協議修正案》將迪勒先生可能行使購買/交換權利的最後期限延長至2020年12月7日(完成日期後第45天的營業結束)。購買/交換權利於2020年12月7日到期,未予行使。
除有限的例外情況外,任何現有或未來的原始股份持有人均不得參與或投票贊成任何至少涉及以下事項的控制權變更交易(及任何額外股份持有人亦不得獲準)。50%的流通股或公司股本的投票權,除非該交易為B類普通股和Expedia Group普通股提供相同的每股對價和對價組合(或選擇權)和相同的參與權。由Expedia集團特別委員會談判並由迪勒先生根據《治理協議》同意的這些要求在以前的《治理協議》中並不存在。
在2019年公司股東年會上,公司股東批准了一項修訂公司公司註冊證書的提案,以反映治理協議中反映的前述轉讓限制、自動轉換條款和控制權變更限制。修正案於2019年12月3日提交給特拉華州國務卿,並於美國東部時間2019年12月3日晚上11點59分生效。
2021年11月2日,特拉華州訴訟雙方和特別訴訟委員會簽訂了一項妥協和和解的規定(“和解協議”),其中規定了擬議的和解和駁回的條款和條件,損害了特拉華州的訴訟,但須經法院審查和批准。2022年1月19日,法院作出命令和最終判決(“和解命令”),批准和解協議中提出的和解協議,駁回訴訟並駁回針對被告及相關人士的訴訟中已經或將會提出的索賠。法院還判給原告的律師費和開支共計#美元。6.51000萬美元。根據和解協議,迪勒先生、其他被告、董事會特別訴訟委員會和本公司同意以下治理和相關條款。
•董事會和執行管理層的組成。在迪勒先生辭去公司所有職務之前(“迪勒先生離職”),迪勒先生的直系親屬(包括迪勒先生)在任何時候都不會在公司董事會任職。迪勒先生離職後,(A)迪勒先生的直系親屬將不會在公司擔任執行職務或擔任公司董事會主席,(B)任何時候都不會有超過一名迪勒家族成員在董事會任職。公司同意,在迪勒先生離職後,如果迪勒先生的家族成員沒有在公司董事會任職,公司將提名一名迪勒先生家族成員或家族指定代表進入董事會(如果新提名的人是迪勒先生家族成員,則須得到三分之二獨立董事的支持),只要迪勒先生、他的家人和某些關聯方(與迪勒先生和他的
家族成員,“迪勒相關人士”)合計至少擁有公司已發行普通股的5%或公司15%的有表決權的權益。
下列規定在迪勒先生離職後適用:
• 對B類普通股在某些事項上表決權的限制。由迪勒相關人士持有或控制的B類普通股在特定事項上的投票權百分比將限制在已發行普通股總投票權的20%以內。該等指明事項為(A)任何須經本公司股東批准的合併、出售或其他特別交易(任何超額股份須按非迪勒相關人士所持普通股的投票比例投票)及(B)任何未獲董事會多數成員支持的董事被提名人的當選(任何超額股份須按非迪勒相關人士或其他徵求代表就一名或多名非本公司董事會提名的被提名人所投普通股的比例投票)。
•有關出售B類普通股的規定。在迪勒先生或其他迪勒相關人士出售佔本公司總投票權10%或以上的B類普通股之前,本公司將有機會提出購買該等股份,並接受或拒絕迪勒相關人士可能提出的任何還價,但須遵守某些程序。如本公司不購買股份,賣方將在首次要約程序結束後10個月內以不低於本公司要約價格(如有)的價格出售或同意出售股份,之後本公司的第一要約權將再次適用。
•該公司同意就迪勒先生或其他與迪勒有關的人士出售B類普通股給予合理合作,並將盡其合理努力迅速完成任何此類出售。根據收購方同意公司總投票權的30%的慣例暫停交易,以及在沒有某些受託責任決定的情況下,公司的義務包括豁免特拉華州公司法第203條,否則收購後可能會限制與收購方的某些“業務合併”交易。
在Liberty Expedia交易完成後,根據納斯達克上市規則,本公司不再是一家受控公司,並須遵守納斯達克的所有企業管治要求。雖然迪勒先生有可能在未來的某個時候受益於擁有超過50除有限的例外情況外,本公司現有或未來原始股份持有人不得參與或投票贊成至少涉及以下事項的任何控制權變更交易50%的流通股,除非此類交易為Expedia Group B類普通股和Expedia Group普通股提供相同的每股對價和對價組合(或選擇權)和相同的參與權。
其他協議
在公司簽訂合併協議的同時,還簽訂了若干額外的相關協議,包括:
Diller先生、Liberty Expedia Holdings和Liberty Expedia Holdings的某些全資子公司之間的股東協議終止協議,根據該協議,股東協議,包括Diller的委託書,在Liberty Expedia交易完成時於2019年7月26日終止;
由迪勒先生、本公司、Liberty Expedia Holdings和Liberty Expedia Holdings的某些全資子公司簽署的治理協議終止協議,根據該協議,在Liberty Expedia交易完成時,前治理協議於2019年7月26日終止;
公司、Liberty Expedia Holdings和Qurate之間的税收分享協議的假設和合並協議,根據該協議,公司同意承擔Liberty Expedia交易完成時Liberty Expedia Holdings根據2016年11月4日由Qurate和Liberty Expedia Holdings之間簽訂的税收分享協議下的權利和義務;
關於本公司、Liberty Expedia Holdings、Qurate及馬龍集團之間的交易協議義務的假設協議,據此,本公司同意於Liberty Expedia交易完成時,承擔Liberty Expedia Holdings於日期為2016年9月22日的經修訂及重訂的交易協議下的若干權利及義務,該等權利及義務經日期為2018年3月6日的函件協議修訂,並經日期為2019年4月15日的交易協議(“交易協議”)第2號修正案進一步修訂,而該等權利及義務在交易協議終止後仍繼續生效;及
公司、Liberty Expedia Holdings和Qurate之間的重組協議的假設和合並協議,根據該協議,公司同意承擔,在Liberty Expedia關閉時生效
交易,Liberty Expedia Holdings在重組協議下的權利和義務,重組協議日期為2016年10月26日,由Qurate和Liberty Expedia Holdings完成。
IAC/InterActiveCorp
公司和IAC是關聯方,因為迪勒先生同時擔任Expedia集團和IAC的董事長和高級管理人員。Expedia Group和IAC各有一個50%的所有權權益三兩家公司都可能使用的飛機。2019年4月,Expedia Group和IAC達成協議,聯合收購共同擁有的第三架公務機,預計總成本約為美元722000萬美元(包括採購和相關成本),由兩家公司平分。2019年,我們支付了首筆款項$233.8億(50總購買價格和翻新費用的%)作為我們的利益。2020年的付款是象徵性的,2021年9月,我們支付了大約13700萬美元,相當於Expedia Group在第三架飛機交付時各自在餘額中的份額。航空器機組人員受僱於本公司和IAC各有一家50%的所有權權益。本公司和IAC已同意根據兩家公司各自對飛機的使用情況,按比例分攤與機組人員薪酬和福利相關的成本,並由上述實體單獨支付。我們平均分攤飛機的固定和非經常性成本;直接運營成本根據實際使用情況按比例分攤。此外,在2021年12月,我們簽訂了協議,根據協議,我們可以按成本使用IAC子公司擁有的額外飛機。到目前為止,還沒有根據這一安排進行任何飛行。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在飛機所有權權益中的淨基礎為$60百萬 及$50分別記錄在長期投資和其他資產中的100萬美元。在2021年、2020年和2019年,直接支付給合資子公司的飛機運營和維護成本是象徵性的。
附註19-細分市場信息
我們有以下可報告的細分市場:零售、B2B和Trivago。我們的零售部門由多個經營部門組成,通過各種消費品牌為我們的全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務,其中包括:美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com和Expedia Cruise。我們的B2B部門由Expedia商業服務組織組成,其中包括Expedia Partner Solutions和Egencia(直到2021年11月1日出售),Expedia Partner Solutions提供自有品牌和聯合品牌產品,通過第三方公司品牌網站向旅行者提供旅行服務,Egencia是一家為企業及其企業客户提供旅行服務的全方位服務旅行管理公司。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。
我們根據首席運營決策者管理業務、做出運營決策和評估運營業績的方式來確定我們的運營部門。我們的主要運營指標是調整後的EBITDA。我們零售和B2B部門的調整後EBITDA包括某些費用的分配,主要與我們的全球旅行供應組織和我們的產品和技術平臺的大部分成本有關,以及設施成本和與遠期合同相關的已實現外幣收益或虧損,這些遠期合同對衝了我們淨商户住宿收入的一部分。我們主要根據交易量和其他使用指標進行分配。我們不會將某些共享費用,如會計、人力資源、某些信息技術和法律等分配給我們的可報告部門。我們將這些費用包括在公司和抵銷中。我們的分配方法會定期進行評估,並可能會發生變化。在2021年第四季度,我們將我們的部門財務團隊整合為一個全球財務組織,從而將零售和B2B費用重新分類為我們的公司職能。我們已對上期分部信息進行了重新分類,以符合本期列報。
我們的部門披露包括部門間收入,這主要包括我們的Trivago部門向我們的零售部門提供的廣告和媒體服務。該等分部間交易按每一分部按接近公允價值的金額入賬,猶如該等交易為第三方之間的交易,因此會影響分部表現。但是,收入和相應的費用在合併中被剔除。這類部門間交易的抵銷包括在下表的公司和抵銷中。
公司和消除還包括未分配的公司職能和費用,以及BodyBuilding.com通過2020年5月的出售。此外,我們記錄了無形資產的攤銷和任何相關的減值,以及基於股票的補償費用、重組和相關重組費用、法律準備金、佔用税和其他項目,以及從公司和抵銷部門的經營業績中扣除的其他項目。這些金額在我們下面的分部對賬中詳細説明。
下表顯示了我們2021年、2020年和2019年的細分市場信息。由於我們的很大一部分財產和設備沒有分配給我們的經營部門,折舊也沒有包括在我們的部門計量中,我們沒有按部門報告資產,因為這沒有意義。我們不會定期向我們的首席運營決策者提供此類信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 公司名稱和名稱 淘汰 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
第三方收入 | $ | 6,821 | | | $ | 1,460 | | | $ | 317 | | | $ | — | | | $ | 8,598 | |
部門間收入 | — | | | — | | | 106 | | | (106) | | | — | |
收入 | $ | 6,821 | | | $ | 1,460 | | | $ | 423 | | | $ | (106) | | | $ | 8,598 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,782 | | | $ | 110 | | | $ | 39 | | | $ | (454) | | | $ | 1,477 | |
折舊 | (522) | | | (102) | | | (10) | | | (81) | | | (715) | |
無形資產攤銷 | — | | | — | | | — | | | (99) | | | (99) | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
無形資產和其他長期資產減值 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (418) | | | (418) | |
法定準備金、佔用税和其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
重組及相關重組費用 | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
收入套期保值已實現(收益)虧損 | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
營業收入(虧損) | $ | 1,277 | | | $ | 8 | | | $ | 29 | | | $ | (1,128) | | | 186 | |
其他費用,淨額 | | | | | | | | | (224) | |
所得税前虧損 | | | | | | | | | (38) | |
所得税撥備 | | | | | | | | | 53 | |
淨收入 | | | | | | | | | 15 | |
可歸於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | (3) | |
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | | | | | | | | | 12 | |
優先股股息 | | | | | | | | | (67) | |
優先股贖回損失 | | | | | | | | | (214) | |
Expedia Group,Inc.普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (269) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企業淘汰(&E) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
第三方收入 | $ | 3,993 | | | $ | 942 | | | $ | 205 | | | $ | 59 | | | $ | 5,199 | |
部門間收入 | — | | | — | | | 75 | | | (75) | | | — | |
收入 | $ | 3,993 | | | $ | 942 | | | $ | 280 | | | $ | (16) | | | $ | 5,199 | |
調整後的EBITDA | $ | 298 | | | $ | (190) | | | $ | (14) | | | $ | (462) | | | $ | (368) | |
折舊 | (525) | | | (128) | | | (12) | | | (74) | | | (739) | |
無形資產攤銷 | — | | | — | | | — | | | (154) | | | (154) | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | (799) | | | (799) | |
無形資產和其他長期資產減值 | — | | | — | | | — | | | (175) | | | (175) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (205) | | | (205) | |
法定準備金、佔用税和其他 | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
重組及相關重組費用 | — | | | — | | | — | | | (231) | | | (231) | |
收入套期保值已實現(收益)虧損 | (58) | | | (3) | | | — | | | — | | | (61) | |
營業虧損 | $ | (285) | | | $ | (321) | | | $ | (26) | | | $ | (2,087) | | | (2,719) | |
其他費用,淨額 | | | | | | | | | (432) | |
所得税前虧損 | | | | | | | | | (3,151) | |
所得税撥備 | | | | | | | | | 423 | |
淨虧損 | | | | | | | | | (2,728) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | | 116 | |
Expedia Group,Inc.的淨虧損。 | | | | | | | | | (2,612) | |
優先股股息 | | | | | | | | | (75) | |
Expedia Group,Inc.普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (2,687) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企業淘汰(&E) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
第三方收入 | $ | 8,808 | | | $ | 2,579 | | | $ | 622 | | | $ | 58 | | | $ | 12,067 | |
部門間收入 | — | | | — | | | 316 | | | (316) | | | — | |
收入 | $ | 8,808 | | | $ | 2,579 | | | $ | 938 | | | $ | (258) | | | $ | 12,067 | |
調整後的EBITDA | $ | 2,171 | | | $ | 470 | | | $ | 85 | | | $ | (592) | | | $ | 2,134 | |
折舊 | (512) | | | (110) | | | (11) | | | (79) | | | (712) | |
無形資產攤銷 | — | | | — | | | — | | | (198) | | | (198) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (241) | | | (241) | |
法定準備金、佔用税和其他 | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
重組及相關重組費用 | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (24) | |
收入套期保值已實現(收益)虧損 | (8) | | | (14) | | | — | | | — | | | (22) | |
營業收入(虧損) | $ | 1,651 | | | $ | 346 | | | $ | 74 | | | $ | (1,168) | | | 903 | |
其他費用,淨額 | | | | | | | | | (128) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | 775 | |
所得税撥備 | | | | | | | | | (203) | |
淨收入 | | | | | | | | | 572 | |
可歸於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | (7) | |
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | | | | | | $ | 565 | |
按業務模式和服務類型劃分的收入
下表按業務模式和服務類型列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
商業模式 | | | | | |
商家 | $ | 5,537 | | | $ | 3,261 | | | $ | 6,763 | |
代理處 | 2,307 | | | 1,267 | | | 3,882 | |
廣告、媒體和其他 | 754 | | | 671 | | | 1,422 | |
總收入 | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,067 | |
服務類型 | | | | | |
住宿 | $ | 6,449 | | | $ | 4,051 | | | $ | 8,362 | |
空氣 | 254 | | | 105 | | | 869 | |
廣告和媒體 | 603 | | | 405 | | | 1,104 | |
其他(1) | 1,292 | | | 638 | | | 1,732 | |
總收入 | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,067 | |
___________________________________
(1)其他收入包括汽車租賃、保險、目的地服務、郵輪和2021年11月1日出售Egencia之前與我們的商務旅行業務相關的費用收入,以及其他收入來源,這些收入都不是單獨的實質性收入。其他還包括產品收入$591000萬美元和300萬美元58在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,與BodyBuilding.com相關的收入為1.2億美元,該網站於2020年5月出售。
我們的零售和B2B部門從商家、代理和廣告、媒體和其他商業模式以及所有服務類型中產生收入。Trivago部門的收入來自廣告和媒體。
地理信息
下表列出了按地理區域、美國和所有其他國家/地區的收入,基於我們網站或銷售點的地理位置,Trivago除外,在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,Trivago都分配給了其公司總部所在地德國。除美國以外,對個別國家的銷售佔本年度收入的10%以上。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
收入 | | | | | |
美國 | $ | 6,569 | | | $ | 3,511 | | | $ | 6,869 | |
所有其他國家/地區 | 2,029 | | | 1,688 | | | 5,198 | |
| $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,067 | |
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日美國和所有其他國家的財產和設備淨額: | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
財產和設備,淨額 | | | |
美國 | $ | 2,056 | | | $ | 2,114 | |
所有其他國家/地區 | 124 | | | 143 | |
| $ | 2,180 | | | $ | 2,257 | |
注20-估值和符合條件的賬户
下表顯示了我們的估值和合格賬户的變化。其他準備金主要包括我們在我們網站上進行的與使用欺詐性信用卡(由於付款糾紛和取消費用而使用)相關的應計成本,以及2020和2021年由於CoVID影響而產生的退款準備金。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 餘額為 開始日期: 期間 | | 收費至 收益 | | 收費至 其他 帳目(1) | | 扣除額 | | 期末收支平衡 週期的 |
| (單位:百萬) |
2021 | | | | | | | | | |
預期信貸損失準備 | $ | 101 | | | $ | 7 | | | $ | (17) | | | $ | (26) | | | $ | 65 | |
其他儲備 | 58 | | | 7 | | (1) | | | — | | | 64 | |
2020 | | | | | | | | | |
預期信貸損失準備 | $ | 41 | | | $ | 82 | | | $ | 2 | | | $ | (24) | | | $ | 101 | |
其他儲備 | 19 | | | 39 | | | 2 | | | (2) | | | 58 | |
2019 | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 34 | | | $ | 25 | | | $ | (3) | | | $ | (15) | | | $ | 41 | |
其他儲備 | 19 | | | | | | | | | 19 | |
___________________________________
(1)計入其他賬户的費用主要涉及通過收購或出售業務、淨折算調整和重新分類而獲得或處置的金額。
注21-後續活動
於2022年2月1日,適用受託人代表本公司向本公司的2.52022年到期的債券,公司將贖回全部歐元650截至2022年3月3日,此類票據的未償還本金總額為1.2億美元。債券的贖回價格將相當於100本金總額的%,另加截至贖回日的應計及未付利息。