附錄 99.1
BAYTEX 公佈2023年第一季度業績
艾伯塔省卡爾加里（2023年5月4日）——Baytex Energy Corp.（“Baytex”）（多倫多證券交易所股票代碼：BTE）公佈了截至2023年3月31日的三個月的經營和財務業績（除非另有説明，否則所有金額均以加元計算）。
“我們在第一季度繼續實現運營和 財務目標，其中包括Peavine Clearwater開發的強勁業績。我們在收購Ranger方面繼續取得重大進展，這極大地提高了Eagle Ford在德克薩斯州的規模，同時在首屈一指的盆地建立了高質量的運營能力 。合併後的公司將實現可觀的自由現金流和增加的每股股東 回報的強大組合。我們的財務狀況強勁，這得益於充足的流動性和票據到期日均衡 ，我們很高興能在收購完成後將直接股東回報率提高到自由現金流的50％，” 總裁兼首席執行官埃裏克·格雷格評論道。
亮點
| · | 簽訂協議，以約25億美元收購Ranger Oil Corporation（“Ranger”）。 | |
| · | 2023年第一季度產量為86,760桶石油/日（84％的石油和液化天然氣），比2022年第一季度增長7％。 | |
| · | 已交付調整後的資金流(1) 2023年第一季度為2.37億美元（每股基本股0.43美元）。 | |
| · | 2023年第一季度報告的經營活動現金流為1.85億美元（每股基本股0.34美元）。 | |
| · | 2023年第一季度的勘探和開發支出總額為2.34億美元，與我們的全年 計劃一致。 | |
| · | 2023年第一季度，我們在Peavine的Clearwater工廠的產量為11,760桶/日。我們2023年在Peavine鑽探計劃的前12口井 產生的30天平均初始產量為每口井661桶/日。 | |
| · | 季度末之後，完成了8億美元的私募發行 2030年到期的優先無抵押票據，年利率為8.5％。 |
收購遊騎兵
2023年2月28日，Baytex宣佈 收購純粹的鷹福特運營商Ranger（“合併”）。通過這筆交易，我們正在建立一家高質量、規模化的 北美石油加權勘探和生產公司，其投資組合橫跨加拿大西部沉積盆地和 Eagle Ford。該交易增加了我們的庫存，創造了更具彈性和可持續性的業務。
合併的一個關鍵考慮因素是我們 有能力加快計劃中的股東回報框架的下一階段。收盤時，我們打算將直接股東 的回報率提高到自由現金流的50％，其中包括預期實施的季度分紅。該交易預計將於2023年第二季度末完成 。
2023 年指南
我們2023年的產量指導區間保持不變 ，為86,000至89,000 boe/d，預算勘探和開發支出為5.75億至6.5億美元，不包括Ranger的整合 。以 2023 年的前線為基礎(2)，我們預計將在2023年第二季度產生約1.15億美元的自由現金流，而在獨立基礎上（不包括Ranger），2023年全年將產生約3.25億美元的自由現金流。 合併完成後，我們計劃為2023年全年提供修訂後的指導方針。
| (1) | 資本管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務 措施” 部分。 | |
| (2) | 2023年的定價假設：WTI——71美元/桶；WCS差值 -18美元/桶；MSW差價——3美元/桶，紐約商品交易所天然氣——2.70美元/百萬英熱單位；AECO Gas——2.65美元/立方英尺，匯率（加元/美元）——1.35。 |
| 三個月已結束 | ||||||||||||
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年3月31日 | ||||||||||
| 金融的 | ||||||||||||
| （千加元，普通股每股金額除外） | ||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 555,336 | $ | 648,986 | $ | 673,825 | ||||||
| 調整後的資金流 (1) | 236,989 | 255,552 | 279,607 | |||||||||
| 每股 — 基本 | 0.43 | 0.47 | 0.49 | |||||||||
| 每股——攤薄 | 0.43 | 0.46 | 0.49 | |||||||||
| 自由現金流 (2) | (1,918 | ) | 143,324 | 121,318 | ||||||||
| 每股 — 基本 | — | 0.26 | 0.21 | |||||||||
| 每股——攤薄 | — | 0.26 | 0.21 | |||||||||
| 來自經營活動的現金流 | 184,938 | 303,441 | 198,974 | |||||||||
| 每股 — 基本 | 0.34 | 0.56 | 0.35 | |||||||||
| 每股——攤薄 | 0.34 | 0.55 | 0.35 | |||||||||
| 淨收入 | 51,441 | 352,807 | 56,858 | |||||||||
| 每股 — 基本 | 0.09 | 0.65 | 0.10 | |||||||||
| 每股——攤薄 | 0.09 | 0.64 | 0.10 | |||||||||
| 資本支出 | ||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 233,626 | $ | 103,634 | $ | 153,822 | ||||||
| 收購和資產剝離 | 271 | 937 | 32 | |||||||||
| 石油和天然氣資本支出總額 | $ | 233,897 | $ | 104,571 | $ | 153,854 | ||||||
| 淨負債 | ||||||||||||
| 信貸設施 | $ | 409,653 | $ | 385,394 | $ | 426,858 | ||||||
| 長期票據 | 554,351 | 554,597 | 873,880 | |||||||||
| 債務總額 (1) | 964,004 | 939,991 | 1,300,738 | |||||||||
| 營運資金 | 31,166 | 47,455 | (25,058 | ) | ||||||||
| 淨負債 (1) | $ | 995,170 | $ | 987,446 | $ | 1,275,680 | ||||||
| 已發行股票——基本（千股） | ||||||||||||
| 加權 平均值 | 545,062 | 546,279 | 565,518 | |||||||||
| 期末 | 545,553 | 544,930 | 569,214 | |||||||||
| 基準價格 | ||||||||||||
| 原油 | ||||||||||||
| WTI（美元/桶） | $ | 76.13 | $ | 82.64 | $ | 94.29 | ||||||
| MEH 石油（美元/桶） | 77.42 | 85.88 | 96.72 | |||||||||
| MEH 石油與西德克薩斯中質原油的差異（美元/桶） | 1.29 | 3.24 | 2.43 | |||||||||
| 埃德蒙頓票價（$/bbl） | 99.04 | 109.57 | 115.66 | |||||||||
| 埃德蒙頓與WTI的面值差異（美元/桶） | (2.88 | ) | (1.94 | ) | (2.94 | ) | ||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 69.44 | 77.37 | 100.99 | |||||||||
| WCS 與 WTI 的差異（美元/桶） | (24.77 | ) | (25.65 | ) | (14.53 | ) | ||||||
| 天然氣 | ||||||||||||
| 紐約商品交易所（美元/百萬英熱單位） | $ | 3.42 | $ | 6.26 | $ | 4.95 | ||||||
| AECO ($/mcf) | 4.34 | 5.58 | 4.59 | |||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3520 | 1.3577 | 1.2661 | |||||||||
| 2 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
| 三個月已結束 | ||||||||||||
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年3月31日 | ||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||
| 輕油和冷凝水 (bbl/d) | 31,678 | 32,105 | 34,065 | |||||||||
| 重油 (bbl/d) | 34,191 | 32,819 | 25,236 | |||||||||
| NGL (bbl/d) | 7,213 | 7,661 | 7,636 | |||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 73,082 | 72,585 | 66,937 | |||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 82,066 | 85,679 | 83,574 | |||||||||
| 石油當量（boe/d @ 6:1） (3) | 86,760 | 86,864 | 80,867 | |||||||||
| 淨值（千加元 ） | ||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 495,655 | $ | 598,812 | $ | 632,385 | ||||||
| 特許權使用費 | (93,253 | ) | (121,691 | ) | (122,720 | ) | ||||||
| 運營費用 | (112,408 | ) | (104,335 | ) | (100,766 | ) | ||||||
| 交通費用 | (17,005 | ) | (14,817 | ) | (9,215 | ) | ||||||
| 運營淨回報 (2) | $ | 272,989 | $ | 357,969 | $ | 399,684 | ||||||
| 一般和行政 | (11,734 | ) | (14,945 | ) | (11,682 | ) | ||||||
| 現金融資和利息 | (18,375 | ) | (19,711 | ) | (20,427 | ) | ||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 5,415 | (49,665 | ) | (84,366 | ) | |||||||
| 其他 (4) | (11,306 | ) | (18,096 | ) | (3,602 | ) | ||||||
| 調整後的資金流 (1) | $ | 236,989 | $ | 255,552 | $ | 279,607 | ||||||
| 淨回值（根據 boe） (5) | ||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 63.48 | $ | 74.93 | $ | 86.89 | ||||||
| 特許權使用費 | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (16.86 | ) | ||||||
| 運營費用 | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (13.85 | ) | ||||||
| 交通費用 | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.27 | ) | ||||||
| 運營淨回報 (2) | $ | 34.96 | $ | 44.79 | $ | 54.91 | ||||||
| 一般和行政 | (1.50 | ) | (1.87 | ) | (1.61 | ) | ||||||
| 現金融資和利息 | (2.35 | ) | (2.47 | ) | (2.81 | ) | ||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 0.69 | (6.21 | ) | (11.59 | ) | |||||||
| 其他 (4) | (1.45 | ) | (2.26 | ) | (0.48 | ) | ||||||
| 調整後的資金流 (1) | $ | 30.35 | $ | 31.98 | $ | 38.42 | ||||||
注意事項：
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分 。 |
| (3) | 每桶石油當量（“boe”）數量是使用六個 千立方英尺的天然氣到一桶石油的轉換率計算得出的。英國央行金額的使用可能會產生誤導，尤其是在單獨使用的情況下。 英國央行將六千立方英尺的天然氣與一桶石油的換算比率基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量轉換方法 ，並不代表井口的價值等效值。 |
| (4) | 其他包括已實現的外匯損益、其他收入或支出、當期收入 税收支出或回收以及基於現金份額的薪酬。有關這些金額的更多信息，請參閲 2023 年第 1 季度的 MD&A。 |
| (5) | 計算方法為特許權使用費、運營、運輸、一般和管理、現金融資和利息 支出或已實現的金融衍生品損失除以適用時期內的石油當量產量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 3 |
資本回報 框架
2022年，我們承諾通過股票回購計劃向股東返還25％ 的自由現金流。我們於 2022 年執行了該計劃，回購了 4.3% 的已發行股份 。
合併完成後，我們打算將 的直接股東回報率提高到合併後公司產生的自由現金流的50％，從而使我們能夠增加股票 回購計劃的價值並引入股息。由於 合併懸而未決，我們的股票回購計劃在年初暫停，但將在收盤後重新開始。為了兑現我們的股東回報承諾，我們打算將2023年1月1日至2023年股票回購計劃結束期間產生的自由現金流 的25％包括在內。
我們現有的普通課程發行人出價（“NCIB”） 定於2023年5月8日到期。合併完成後，我們打算向多倫多證券交易所提交最新的NCIB申請，要求股票 回購計劃，約佔我們公眾持股量的10％，並建議Baytex支付每股0.0225美元 （按年計算每股0.09美元）的季度股息。如果Baytex董事會宣佈，初始股息預計將於2023年10月支付(1).
2023 年第一季度業績
在第一季度，我們實現了強勁的 運營和財務業績，與我們的全年計劃一致。2022年第一季度的平均產量為86,760桶/日（石油和液化天然氣佔84％），而 80,867 boe/d（石油和液化天然氣為82％）。我們實現了調整後的資金流(2)2.37億美元（每股基本股0.43美元）， 淨收入為5100萬美元（每股基本股0.09美元）。
2023年第一季度的勘探和開發支出 總額為2.34億美元（佔全年預算支出的38％），我們參與了118口（淨96.6口）油井的鑽探。 我們的2023年勘探和開發計劃主要集中在第一季度，預計這將在今年餘下的時間裏推動強勁的自由現金流 。
輕油- 美國
我們在美國的輕油資產 位於德克薩斯州墨西哥灣沿岸盆地液體豐富的伊格爾福特地層的核心。我們現有的Eagle Ford資產包括四個共同利益領域的非經營 工作權益，平均營業權益約為25％。
2023 年第一季度，Eagle Ford 的平均產量為 26,109 台 boe/d（79% 的石油和液化天然氣），產生了營業淨回報(3)9,900萬美元。在本季度，我們在Eagle Ford的勘探 和開發上投資了4900萬美元，並投產了24口（淨6.4口）井。我們預計2023年將有大約18口淨井投產。
輕油- 加拿大
我們在加拿大的輕油生產和開發 發生在薩斯喀徹温省中西部和艾伯塔省中部東部的維京組以及艾伯塔省中部 彭比納地區的杜弗奈組中。維京資產是一種淺薄的輕質石油資源，擁有強勁的運營淨回值。Pembina Duvernay 開發項目是一個處於早期階段、高運營淨回值的輕質石油資源項目。
2023年第一季度，維京的平均產量為16,770 boe/d（88％的石油和液化天然氣），併產生了運營淨回報(3)9100萬美元。在本季度，我們在維京河的勘探 和開發上投資了8200萬美元，並投入了64口（淨59.6口）油井。我們預計2023年將有大約132口淨井 上線。
2023年第一季度，彭比納杜弗奈的平均產量為 2,444 boe/d（石油和液化天然氣為82％）。在本季度，我們在杜弗奈的勘探和開發上投資了2100萬美元 ，並在計劃中的六口油井項目中鑽了四口井。其餘兩口井將在第二季度鑽探。兩個三井墊的完工活動 預計將在第二季度末開始。
重油- 加拿大
我們在加拿大的重油生產和開發 發生在艾伯塔省西北部和平河地區的Bluesky and Spirit River（Clearwater）地層以及艾伯塔省中東部和薩斯喀徹温省中西部大勞埃德明斯特地區的曼維爾 地層中。我們的重油業務包括 低產量下降，採用創新的多邊（三叉戟和魚骨）水平鑽探，資本效率很高。我們 Clearwater 劇本的 核心位於 Peavine Metis 定居點。
| (1) | 有關更多信息，請參閲新聞稿中的 “股息諮詢” 部分。 |
| (2) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (3) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分 。 |
| 4 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
我們在 Peace River 和 Lloydminster（不包括克利爾沃特開發項目）的重油資產在 2023 年第 1 季度合計生產了 24,588 boe/d（92% 的石油和 NGL），併產生了 的運營淨回報(1)3,700萬美元。在本季度，我們在勘探和開發上投資了5200萬美元，在Peace River引入了2口Bluesky淨井，在勞埃德明斯特引進了10.8口淨井。此外，我們在Kerrobert鑽了3對蒸汽輔助重力排水（“SAGD”） 井，預計將在第四季度上線。2023年，我們計劃在Peace River鑽7口Bluesky淨井，在勞埃德明斯特鑽30口淨井。
2023年第一季度，Peavine Clearwater的平均產量為 11,760 boe/d（100% 石油），營業淨回報為3100萬美元。我們在本季度投資了2900萬美元用於勘探和開發 ，並使12口Clearwater淨井投產。現在，所有12口油井的投產時間均已超過30天， 30天的平均初始產量為每口油井661桶/日。2023年，我們計劃在Peavine鑽探31口Clearwater淨井。
在我們所有的核心資產中，庫存 增強仍然是當務之急。2022年第四季度，我們在艾伯塔省的莫林維爾成功鑽了一口等效的Clearwater測試井， 我們在那裏彙總了大約 30 個潛在土地。該油井於2023年第一季度投產，已實現了30天的初始 產量為180 bbl/d的15.5°API原油。值得注意的是，這口六段試井的長度大約是計劃中的全面開發 井的一半。這些初步結果令我們感到鼓舞，並計劃在2023年下半年再開兩口後續油井。
優先票據融資
2023年4月27日，我們宣佈完成8億美元私募發行（“發行”）2030年到期的優先無抵押票據（“票據”）。這些票據 的年利率為8.5％，將於2030年4月30日到期。本次發行的總收益已存入托管 ，以待滿足某些託管發放條件，包括先前宣佈的與Ranger的合併。 在滿足託管發放條件後，Baytex打算使用本次發行的淨收益，以及其信貸額度和定期貸款下的借款 ，為收購對價的現金部分提供資金，償還Ranger和Baytex的某些未償還的 債務，並支付與合併有關的費用和開支。
風險管理
為了管理大宗商品價格的走勢，我們利用 各種金融衍生品合約來降低調整後資金流的波動性。
2023年5月至12月，我們已經對大約35％的原油淨敞口進行了套期保值，使用了14,500桶/日的無成本項圈， 的最低價格為60美元/桶，上限價格為100美元/桶，以及5,000桶/日的買入看跌期權為60美元/桶。
我們打算在合併完成後的12個月內對 淨原油敞口的約40％進行套期保值。
我們的金融衍生品 合約的完整清單可在2023年第一季度財務報表附註17中找到。
董事會 更新
合併完成後，Baytex打算 從Ranger董事會任命兩名獨立董事加入Baytex董事會。在宣佈合併時， Baytex表示打算任命Jeffrey E. Wojahn為Baytex董事會成員。Baytex 很高興地宣佈，我們 也打算任命蒂芙尼（“T.J.”）Thom Cepak 在 Baytex 董事會任職。
附加信息
我們截至2023年3月31日的三個月中期未經審計的簡明合併中期財務報表以及相關的管理層對運營和 財務業績的討論和分析可在我們的網站www.baytexenergy.com上查閲，不久將通過SEDARwww.sedar.com 和EDGARwww.sec.gov/ edgar.shtml公佈。
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 特定財務指標部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 5 |
有關前瞻性陳述的諮詢
為了向Baytex的 股東和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對Baytex未來 計劃和運營的評估，本新聞稿中的某些陳述是1995年《美國 州私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，以及適用的加拿大 證券立法所指的 “前瞻性信息”（統稱為 “前瞻性陳述”）。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、 “可能”、“目標”、“持續”、“展望”、“潛力”、“項目”、“計劃”、 “應該”、“目標”、“將” 或暗示未來結果的類似詞語來識別 、活動或表演。 本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表截至發佈之日，並受本警告 聲明的明確限制。
具體而言， 本新聞稿包含前瞻性陳述，涉及但不限於：合併後 公司將實現可觀的自由現金流和每股股東回報率的增加 的強大組合；合併後，我們打算將直接股東回報率提高到自由現金流的50％，包括實施 每股0.0225美元的季度股息（按年計算為每股0.09美元）及其時機；我們對合並的期望 將增強我們的水平庫存並創建更具彈性和可持續性的業務；我們預計將在2023年第二季度產生約1.15億美元 的自由現金流，並在2023年全年產生約3.25億美元的自由現金流 ；我們計劃在合併完成後為2023年全年提供修訂後的指導方針；我們打算 將從2023年1月1日起至2023年全年產生的自由現金流的25％包括在內在我們的 2023 年股票回購計劃中完成合並 ，並在合併完成後提交NCIB向多倫多證券交易所提交的股票回購計劃的最新申請，約佔我們公開持股量的10％；我們對鑽探計劃的計劃和期望，包括2023年在鷹福特引進 約18口淨井上線，我們預計2023年在維京河上投約132口淨井，我們預計將在彭比納杜弗奈鑽探計劃中的剩餘兩口井在 2023 年第二季度 以及我們計劃在 Peavine 淨鑽大約 31 口克利爾沃特井；在滿足託管 釋放條件後，Baytex打算使用債券發行的淨收益，以及其信貸 融資和定期貸款下的借款，為合併對價的現金部分提供資金，償還 Ranger和Baytex的某些未償債務，並支付與合併有關的費用和開支；我們打算對衝約40％的淨原油 在合併完成後的12個月內曝光；而且 Baytex 打算任命 Jeffrey E. Wojahn 和 蒂芙尼（“T.J.”）Thom Cepak 在合併完成時向 Baytex 董事會致辭。
這些前瞻性陳述 基於某些關鍵假設，除其他外：合併的完成和成功以及我們成功地將收購的業務整合到我們現有運營中的能力；獲得監管機構、股東和股東批准的時機； 合併後的業務實現交易預期收益的能力；石油和天然氣價格以及輕油、中油和重油價格之間的差異 ；產量和儲備量；我們的通過 我們的勘探和開發活動增加產量和儲備的能力；資本支出水平；我們根據信貸協議進行借款的能力； 及時獲得運營活動的監管和其他必要批准；勞動力及其他 行業服務的可用性和成本；利息和外匯匯率；延續現有税收和特許權使用費制度 制度；我們有能力以目前的方式開發我們的原油和天然氣特性考慮中；以及當前的行業狀況， 法律和法規繼續生效（或者，如果提議進行修改，則按預期通過此類變更）。提醒讀者 ，儘管Baytex在準備時認為這些假設是合理的，但可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性 以及其他因素，實際獲得的 結果將與本文提供的信息有所不同。這些因素包括但不限於：獲得股東、股東和監管機構 批准的能力（如果有）；按預期條款和時間表完成合並的能力； 交易的各種成交條件可能無法滿足或免除；與 Baytex and Ranger 任何不可預見的負債相關的風險；石油和天然氣價格的波動以及價格差異（包括 Covid-19 的影響）； 氣候變化舉措施加的限制或成本以及氣候變化的物理風險；與我們 開發房產和增加儲量的能力相關的風險；能源轉型對石油生產需求的影響；所得税或其他法律或政府激勵計劃的變化 ；收集、加工和管道系統的可用性和成本； 留住或更換我們的領導層和關鍵人員；資本或借款的可用性和成本；與 第三方運營我們的鷹福特房產相關的風險；與大型項目相關的風險；開發成本並經營我們的財產； 公眾的看法及其對監管制度的影響；當前或未來的控制、立法或法規；關於水力壓裂的新法規 ；對水或其他液體的限制或獲取；有關液體處置的法規；與我們的套期保值活動相關的風險 ；利率和外匯匯率的變化；與 估算石油和天然氣儲量相關的不確定性；我們無法全額投保所有風險；與我們的 散熱相關的額外風險重油項目；我們與石油和天然氣行業其他組織競爭的能力；與我們 使用信息技術系統相關的風險；訴訟結果；我們的信貸額度可能無法提供足夠的流動性或 無法續訂；未能遵守債務協議中的契約；交易對手違約風險；土著 索賠的影響；與擴展到新活動相關的風險；與證券所有權相關的風險，包括 市場因素的變化；風險美國和其他非居民股東，包括執行民事 補救措施的能力、申報儲量和產量的不同做法、適用於非居民的額外税收和外國 外匯風險；以及其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。
在我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度信息表、40-F表年度報告和管理層的討論與分析以及我們的其他 公開文件中討論了這些和其他風險因素。
提供上述與前瞻性陳述相關的假設和 風險摘要是為了讓股東和潛在投資者更完整地瞭解Baytex當前和未來的運營，此類信息可能不適用於其他目的。
Baytex 沒有表示取得的實際業績將與前瞻性陳述中提及的全部或部分相同，除非適用的證券法要求，否則Baytex 不承擔任何公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新的 信息、未來事件還是其他原因。
| 6 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
本新聞稿包含 根據適用的證券法，這些信息可能被視為財務前景，這些信息涉及Baytex在合併完成後的形式資本化 ，這些信息受許多假設、風險因素、限制和限制條件的約束，包括此處規定的假設、風險因素、限制和限制。 Baytex的實際資本將與本新聞稿中規定的金額有所不同，這種變化可能是重大的。此 信息僅供説明之用，有關未來時期的預算和預測是基於推測性的 ，會受到各種突發事件的影響，可能不適合用於其他目的。因此， 不應依賴這些估計值作為未來結果的指標。除非適用的證券法要求，否則Baytex沒有義務更新 此類財務前景。本新聞稿中包含的財務展望是截至本新聞稿發佈之日發佈的， 的目的是提供有關合並完成後Baytex未來潛在資本的更多信息。請讀者 注意，本新聞稿中包含的財務前景尚無定論，可能會發生變化。
股息諮詢
Baytex未來的股東分配， 包括但不限於支付股息（如果有），其水平尚不確定。任何支付 普通股股息（包括實際金額、申報日期、記錄日期和與之相關的支付日期以及任何 特別股息）的決定都將由Baytex董事會自行決定，可能取決於多種因素，包括 但不限於 Baytex 的業務業績、財務狀況、財務需求、增長計劃、預期資本需求 等未來存在的條件，包括但不限於合同限制以及根據適用的公司法對Baytex實施的償付能力 測試的滿意度。此外，任何股息的實際金額、申報日期、記錄日期和支付日期 由Baytex董事會自行決定。無法保證Baytex會在合併完成後支付 股息。
特定財務措施
在本新聞稿中，我們提到了某些 財務指標（例如自由現金流、營業淨回值、平均特許權使用費率和總銷售額，扣除混合和其他費用） ，這些指標沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義。雖然這些衡量標準通常用於石油和天然氣行業，但 我們對這些衡量標準的確定可能無法與其他發行人對類似衡量標準的計算相提並論。此外，這份 press 新聞稿包含 “調整後的資金流”、“總債務” 和 “淨負債” 等術語，這些術語被視為資本 管理措施。
非公認會計準則財務指標
扣除混合和其他費用後的總銷售額
扣除混合和其他 支出的總銷售額不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準，而是代表一段時間內產量實現的收入。扣除混合和其他費用後 的總銷售額包括經混合和其他費用調整後的石油和天然氣總銷售額。 我們認為，在根據基準大宗商品價格分析 產量的已實現定價時，包括與購買量相關的混合費用和其他費用很有用。
運營淨回報
運營淨回值不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準 ，而是石油和天然氣行業常用的財務術語。營業淨回額等於石油和 天然氣銷售減去混合費用、特許權使用費、生產和運營費用以及運輸費用。我們對 營業淨回值的確定可能無法與其他實體類似衡量標準的計算相提並論。我們認為，該衡量標準有助於 描述我們在產量單位基礎上創造現金利潤的能力，也是用於評估我們的運營 業績的關鍵衡量標準。
下表將 的總銷售額（扣除混合和其他費用）以及營業淨額與石油和天然氣銷售額進行了對賬。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||
| 混合和其他費用 | (59,681 | ) | (41,440 | ) | ||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 | $ | 495,655 | $ | 632,385 | ||||
| 特許權使用費 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||
| 運營費用 | (112,408 | ) | (100,766 | ) | ||||
| 交通費用 | (17,005 | ) | (9,215 | ) | ||||
| 運營淨回報 | $ | 272,989 | $ | 399,684 | ||||
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 7 |
自由現金流
自由現金流不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準 。我們將自由現金流定義為根據非現金營運資金的變化、 增加的勘探和評估資產、石油和天然氣物業的增加、租賃債務的支付和交易成本進行調整的經營活動的現金流。 我們對自由現金流的確定可能無法與其他發行人相提並論。我們使用自由現金流來評估可用於償還債務 、普通股回購、未來潛在分紅以及收購和處置機會的資金。
自由現金流與下表中來自經營活動的現金 流進行了對賬。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
| 增加勘探和評估資產 | (490 | ) | (3,559 | ) | ||||
| 增加石油和天然氣特性 | (233,136 | ) | (150,263 | ) | ||||
| 租賃債務的付款 | (1,155 | ) | (1,174 | ) | ||||
| 交易成本 | 8,871 | — | ||||||
| 自由現金流 | $ | (1,918 | ) | $ | 121,318 | |||
非公認會計準則財務比率
總銷售額，扣除混合費用和其他費用
扣除混合和其他 的總銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較，計算方法是扣除混合和其他 支出的總銷售額除以適用時期內的桶石油當量產量。
平均特許權使用費率
平均特許權使用費率用於評估 我們不同時期的運營業績，由特許權使用費除以總銷售額（扣除混合費用和其他 支出）組成。實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括生產的商品、特許權使用費合同條款、商品 價格水平、特許權使用費激勵措施以及地區或司法管轄區。
每位英國央行的營業淨回報
每個英國央行的營業淨回值等於 營業淨回值除以適用時期內的石油當量銷量，用於按產量單位評估我們的經營業績 。
資本管理措施
總負債和淨負債
我們使用總負債和淨負債來監控 我們當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。我們將債務總額定義為我們的信貸額度 和經未攤銷債務發行成本調整後的未償還長期票據的總和。為了得出淨負債，我們會根據貿易和其他 應付賬款、現金、貿易和其他應收賬款進行進一步調整。我們認為，這些衡量標準有助於更全面地瞭解我們的 現金負債，併為評估我們的流動性提供關鍵衡量標準。我們在計算總負債和淨負債時使用信貸額度和未償還的長期 票據的本金，因為這些金額代表我們在到期時的最終還款義務。 不包括與信貸額度和長期票據相關的債務發行成本的賬面金額，因為這些 金額在合同簽訂時已經由Baytex支付，並不代表額外的資本來源或還款 債務。
下表總結了我們對淨負債的計算 。
| （千美元） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 信貸設施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 2,180 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 547,698 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據 (1) | 6,653 | 6,999 | ||||||
| 債務總額 | $ | 964,004 | $ | 987,446 | ||||
| 貿易和其他應付賬款 | 271,022 | 272,195 | ||||||
| 現金 | (6,445 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易和其他應收賬款 | (233,411 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 995,170 | $ | 987,446 | ||||
| (1) | 未攤銷的債務發行成本來自截至2023年3月31日的三個月合併財務報表中的附註7——信貸額度和附註8——長期票據。 |
| 8 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
調整後的資金流
調整後的資金流是石油和天然氣行業常用的財務術語 。我們將調整後的資金流定義為經過 非現金運營資本變化調整後的經營活動現金流和已結算的資產報廢債務。我們對調整後資金流的確定可能無法與其他發行人進行比較 。我們認為，調整後的資金流是一項關鍵指標，可以更全面地瞭解經營業績，以及 我們為勘探和開發支出、償還債務 和潛在的未來分紅籌集資金的能力。
調整後的資金流與下表中主要財務報表中披露的 金額進行對賬。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 經營活動產生的現金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
| 資產退休債務已結清 | 4,126 | 3,293 | ||||||
| 交易成本 | 8,871 | — | ||||||
| 調整後的資金流 | $ | 236,989 | $ | 279,607 | ||||
有關石油和天然氣信息的諮詢
在適用的情況下，石油當量量 是使用六千立方英尺天然氣到一桶石油的轉化率計算得出的。BOE 可能會產生誤導，尤其是 如果單獨使用。英國央行將六千立方英尺的天然氣與一桶石油的轉換比率基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量 轉換方法，並不代表井口的價值等效值。
此處提及的30天初始 平均產量和其他短期產量有助於證實碳氫化合物的存在，但是，這些速率 並不能決定此類油井開始生產和此後下降的速度，也不表示長期的 表現或最終的回收。儘管令人鼓舞，但提醒讀者在計算我們的 總產量或提供此類費率的資產時不要依賴此類税率。尚未對所有油井進行壓力瞬態分析或試井解釋 。因此，我們告誡説，測試結果應被視為初步結果。
在本新聞稿中，“石油 和 NGL” 是指重質原油、瀝青、輕質和中質原油、緻密油、凝析油和液化天然氣 (“NGL”) 產品類型，定義為 NI 51-101。下表顯示了截至2023年3月31日的三個月 Baytex的分解產量。NI 51-101 產品類型包括如下：“重質原油”-重質原油和瀝青， “輕質和中質原油”-輕質和中質原油，緻密油和凝析油，“NGL”-液化天然氣 和 “天然氣”-頁巖氣和常規天然氣。
| 截至2023年3月31日的三個月 | 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重型
原油 (bbl/d) |
光 和 中號 原油 (bbl/d) |
NGL (bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效物 (boe/d) |
重型
原油 (bbl/d) |
Light
和 中號 原油 (bbl/d) |
NGL
(bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效物 (boe/d) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 10,783 | 13 | 54 | 11,264 | 12,727 | 11,587 | 5 | 29 | 11,125 | 13,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特 | 11,648 | 10 | — | 1,218 | 11,861 | 10,495 | 15 | — | 1,787 | 10,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 11,760 | — | — | — | 11,760 | 3,154 | — | — | — | 3,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 維京人 | — | 14,640 | 193 | 11,620 | 16,770 | — | 15,694 | 188 | 11,894 | 17,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 1,063 | 944 | 2,623 | 2,444 | — | 992 | 789 | 2,343 | 2,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩餘房產 | — | 672 | 684 | 22,395 | 5,089 | — | 867 | 929 | 24,694 | 5,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Ford | — | 15,280 | 5,338 | 32,946 | 26,109 | — | 16,492 | 5,701 | 31,731 | 27,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 34,191 | 31,678 | 7,213 | 82,066 | 86,760 | 25,236 | 34,065 | 7,636 | 83,574 | 80,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 9 |
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家總部位於艾伯塔省卡爾加里的能源公司 。該公司在加拿大西部 沉積盆地和美國的伊格爾福特從事原油和天然氣的收購、開發和生產。Baytex的普通股在多倫多證券交易所 和紐約證券交易所交易，代碼為BTE。
有關 Baytex 的更多信息，請 訪問我們的網站 www.baytexenergy.com 或聯繫：
Brian Ector，資本市場副總裁
免費電話 號碼：1-800-524-5521
電子郵件：investor@baytexenergy.com
| 10 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
BAYTEX 能源公司
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，管理層的討論
和分析
日期為 2023 年 5 月 4 日
以下是管理層對Baytex Energy Corp. 截至2023年3月31日的三個月運營和財務業績的討論 和分析（“MD&A”）。此信息自2023年5月4日起提供。在本MD&A中，提及 “Baytex”、“公司”、 “我們” 和 “我們的” 以及類似術語是指Baytex Energy Corp. 及其子公司，除非上下文另有要求。截至2023年3月31日的三個月（“2023年第一季度”）的業績與截至2022年3月31日的三個月（“2022年第一季度”）的業績進行了比較 。本MD&A應與公司截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併中期財務報表（“合併財務報表”） 、截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的經審計的比較合併財務報表以及隨附的附註以及截至2022年12月31日止年度的年度信息表（“AIF”）一起閲讀。這些文件和有關Baytex的其他信息可在SEDAR網站www.sedar.com和美國 證券交易委員會www.sec.gov上查閲。除非另有説明，否則所有金額均以加元為單位，所有表格金額 均以千加元為單位，百分比和每股普通股金額或另有註明除外。
在這份MD&A中，每桶石油當量 （“boe”）量是使用六千立方英尺的天然氣轉化率計算得出的， 代表了一種適用於燃燒器尖端的能量當量轉換方法，不代表 井口的價值等效值。雖然它對比較衡量很有用，但它可能無法準確反映單個產品的價值，如果單獨使用 可能會產生誤導。
根據國際會計準則委員會規定的國際財務報告 準則（“IFRS”），本MD&A包含前瞻性信息 和陳述以及某些衡量標準，這些衡量標準沒有任何標準化含義。“營業淨回值”、“免費 現金流”、“平均特許權使用費率”、“重油，扣除混合和其他費用” 和 “總銷售額，淨額 混合和其他費用” 等術語是特定的財務指標，沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此 可能無法與其他使用類似術語的公司提出的類似衡量標準相提並論。該MD&A 還包含 “調整後的資金流”、“總債務”、“淨負債” 和 “淨負債與調整後資金的比率 流量比” 等術語，這些術語是資本管理的衡量標準。請參閲我們關於前瞻性信息和陳述的諮詢意見以及MD&A末尾我們指定財務指標的摘要 。
BAYTEX 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家專注於北美的 能源公司，總部位於艾伯塔省卡爾加里。該公司在加拿大和美國（“美國”）開展業務。加拿大的運營板塊包括我們在維京和杜弗奈的輕油資產、我們在和平河和勞埃德明斯特的重油資產以及我們在加拿大西部的傳統 石油和天然氣資產。美國運營部門包括我們在德克薩斯州的Eagle Ford資產。
擬議的業務合併
2023年2月28日，Baytex宣佈， 已簽訂最終協議（“協議”），收購Ranger Oil Corporation（“Ranger”），這是一家在伊格爾福特運營的 石油和天然氣勘探和生產公司（“合併交易”）。合併交易 已獲得Baytex和Ranger董事會的一致批准，預計將於2023年第二季度完成， 前提是兩家公司股東的批准以及其他慣例成交條件的滿足。合併交易 極大地增加了我們的Eagle Ford規模，並提供了一個運營平臺，可以在加拿大西部 沉積盆地和鷹福特有效分配資本，同時提高每股指標。
合併交易創造了一個更具彈性 和可持續的業務，收入更高，利潤率更高，庫存增加，這將使股東 回報框架更加穩健。收盤後，我們打算將股東的直接回報提高到合併後的 公司產生的自由現金流的50％，包括預期推出的每股0.0225美元的季度股息。為了兑現我們的股東回報承諾，我們 打算將2023年1月1日至2023年股票回購計劃結束期間產生的自由現金流的25％包括在內。
該協議規定，在某些終止事件發生 時，任何一方都可能需要向另一方支付各自的終止費，即 Ranger 的終止費為 6,000 萬美元，Baytex 的解僱費為 1 億美元。
合併交易將由 現金和股票組合提供資金。Baytex將為每股Ranger股票發行7.49股普通股，每股Ranger支付13.31美元，假設Ranger的淨負債為 。該交易的現金部分將由Baytex擴大的信貸額度提供資金，該額度 將在交易完成後增加到11億美元，最高為2.5億美元來自為期兩年的定期貸款額度，以及發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據的收益 。Baytex於2023年4月27日完成了本金8億美元的優先無抵押 票據發行，所得款項將在合併交易完成後存入托管賬户。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 11 |
在截至2023年3月31日的三個月中， Baytex承擔了890萬美元的交易成本，包括與合併相關的諮詢、財務諮詢、法律和申請費。 操作和 MD&A 的結果不包括 Ranger 的結果。公司將在 完成合並交易後公佈Ranger的業績，屆時將更新指導方針。
第一季度亮點
除了與Ranger達成合並交易 外，Baytex在2023年第一季度還取得了強勁的運營和財務業績。86,760桶/日的產量比2022年第一季度增長了7％，這反映了我們在加拿大重油資產的增長，以及我們在美國和加拿大成功開發項目的強勁油井業績。我們在勘探和開發支出上投資了2.336億美元，併產生了調整後的資金流(1) 2023 年第 1 季度為 2.37億美元。
我們 2023年上半年的資本計劃側重於2023年第一季度，因為我們在限制我們在加拿大的運營能力的季節性條件之前在第一季度完成了上半年的大部分鑽探。2023年第一季度，我們的勘探和開發支出總額為2.336億美元，符合我們作為5.75億至6.5億美元年度資本計劃一部分的預期。2023 年第 1 季度，我們在加拿大投資了 1.846 億美元，使 25（淨重 24.8 口）重油井和 64 口（淨重 59.6 口）輕油井投入生產。2023年第一季度，加拿大的平均產量為60,651桶/日，而2022年第一季度為53,385桶/日，這要歸功於我們在Peavine的Clearwater資產的持續強勁以及我們的重油 投資組合的整體增長。在美國，我們在2023年第一季度投資了4,900萬美元，使24口（淨6.4口）油井投產。2023年第一季度，美國 的平均產量為26,109桶/日，而2022年第一季度為27,482桶/日。美國的產量略有下降，非運營面積的整體活動減少 。
由於各國央行繼續提高利率以應對通貨膨脹，人們擔心 經濟放緩導致原油需求減少，油價在2023年第一季度下跌。 2023年第一季度，WTI和WCS差異基準平均為每桶76.13美元和24.77美元/桶，而2022年第一季度分別為94.29美元/桶和14.53美元/桶 。調整後的資金流(1)2023年第一季度為2.37億美元，運營活動產生的現金流為1.849億美元 ，這反映了大宗商品價格低於2022年第一季度，當時我們調整後的資金流為2.796億美元，運營活動產生的現金 流為1.99億美元。
隨着我們活躍的2023年第一季度資本計劃以及 大宗商品價格的下跌，淨負債(1)截至2023年3月31日，9.952億美元與截至2022年12月31日的9.874億美元一致。合併交易完成後，我們打算將合併後公司產生的自由現金流的50％分配給股東 的回報，包括預期的每股0.0225美元的季度股息。為了兑現我們的股東回報承諾，我們打算將2023年1月1日至合併完成期間產生的自由現金流的 25％捐給我們的2023年股票回購計劃。
| (1) | 資本管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務 措施” 部分。 |
2023 年指南
下表將我們2023年的年度 指引與2023年第一季度的業績進行了比較，不包括Ranger。合併交易完成後，我們將提供更新的2023年指南。 我們2023年的產量指導區間保持不變，為8.6萬至8.9萬桶/日，預算勘探和開發支出為5.75億至6.5億美元。
| 2023 年年度 指南 (1) | 2023 年第一季度業績 | ||||
| 勘探和開發支出 | 5.75-6.5 億美元 | 2.36 億美元 | |||
| 產量（boe/d） | 86,000 - 89,000 | 86,760 | |||
| 費用： | |||||
| 平均特許權使用費率 (2) | 20.0% - 22.0% | 18.8% | |||
| 正在運營 (3) | 14.00 美元-14.75 美元/boe | 14.40 美元/英國央行 | |||
| 運輸 (3) | 1.90-2.10 美元/英鎊/英鎊 | 2.18 美元/英國央行 | |||
| 一般和行政 (3) | 5200 萬美元（1.63 美元/英國央行） | 1170 萬美元（1.50 美元/英國央行） | |||
| 現金利息 (3) | 6,500 萬美元（2.04 美元/英國央行） | 1,840 萬美元（2.35 美元/英國央行） | |||
| 租賃支出 | 400 萬美元 | 120 萬美元 | |||
| 資產報廢債務 | 2500 萬美元 | 410 萬美元 |
| (1) | 正如2022年12月7日宣佈的那樣。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 |
| (3) | 有關這些措施構成的描述，請參閲本MD&A的運營費用、運輸費用、一般和管理費用以及融資 和利息支出部分。 |
| 12 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
操作結果
加拿大的運營部門包括我們在維京和杜弗奈的 輕油資產、我們在和平河和勞埃德明斯特的重油資產以及我們在加拿大西部的常規石油和天然氣 資產。美國運營部門包括我們在德克薩斯州的Eagle Ford資產。
製作
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液體（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 16,398 | 15,280 | 31,678 | 17,573 | 16,492 | 34,065 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 34,191 | — | 34,191 | 25,236 | — | 25,236 | ||||||||||||||||||
| 液化天然氣 (NGL) | 1,875 | 5,338 | 7,213 | 1,935 | 5,701 | 7,636 | ||||||||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 52,464 | 20,618 | 73,082 | 44,744 | 22,193 | 66,937 | ||||||||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 49,120 | 32,946 | 82,066 | 51,843 | 31,731 | 83,574 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 60,651 | 26,109 | 86,760 | 53,385 | 27,482 | 80,867 | ||||||||||||||||||
| 生產組合 | ||||||||||||||||||||||||
| 細分佔總數的百分比 | 70 | % | 30 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 27 | % | 59 | % | 37 | % | 33 | % | 60 | % | 42 | % | ||||||||||||
| 重油 | 56 | % | — | % | 39 | % | 47 | % | — | % | 31 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 20 | % | 8 | % | 4 | % | 21 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然氣 | 14 | % | 21 | % | 16 | % | 16 | % | 19 | % | 18 | % | ||||||||||||
2023年第一季度的產量為86,760 boe/d，而 為2022年第一季度的產量為80,867 boe/d。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的總產量有所提高，這要歸功於我們在加拿大的成功開發計劃 ，其中包括我們的Clearwater開發計劃的強勁油井業績。
在加拿大， 2023年第一季度的產量為60,651 boe/d，而2022年第一季度的產量為53,385 boe/d。我們成功的開發計劃以及我們在Peavine的Clearwater資產 的強勁油井表現使2023年第一季度的產量與2022年第一季度相比增長了7,266桶/日。2023年第一季度，Peavine的平均產量為11,760 boe/d ，而2022年第一季度為3,154 boe/d 。
在美國，2023年第一季度的產量為26,109 boe/d ，而2022年第一季度的產量為27,482 boe/d。2023年第一季度，美國的產量有所下降，這是由於我們 土地上的活動減少，以及與2022年第一季度相比，本季度晚些時候投產的油井比例更高。我們在2023年第一季度開始了24口（淨6.4口）油井的生產 ，而在2022年第一季度為17口（淨4.8口）井。
2023年第一季度英國央行/日的總產量為86,760個，與預期一致，在我們2023年約為86,000-89,000英鎊/日的年度預期範圍內。
大宗商品價格
我們的原油和 天然氣生產的價格直接影響我們的收益、自由現金流和財務狀況。
原油
2023年第一季度，全球原油基準定價 下跌，原因是各國央行繼續提高利率以應對通貨膨脹，這導致人們對 經濟活動和原油需求放緩的預期。因此，2023年第一季度的WTI基準價格平均為76.13美元/桶，而2022年第一季度，由於地緣政治因素導致供應的不確定性，WTI基準價格走高，平均為94.29美元/桶。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 13 |
我們將美國 原油生產的價格與德克薩斯州休斯敦的麥哲倫東休斯頓（“MEH”）原油生產價格進行了比較，後者是美國墨西哥灣沿岸輕質石油定價的代表性基準。2023年第一季度，MEH基準指數平均為77.42美元/桶，低於2022年第一季度的96.72美元/桶。 由於進入全球市場，MEH基準的交易價格高於WTI。2023年第一季度，MEH對WTI的基準溢價為1.29美元/桶 ，而2022年第一季度的溢價為2.43美元/桶。與2023年第一季度相比，2023年第一季度MEH基準交易價格低於WTI，這是由於煉油廠週轉和停電擾亂了墨西哥灣沿岸的處理能力。
由於缺乏從加拿大西部進入多元化市場的出口，加拿大石油交易價格低於WTI 。加拿大油價相對於WTI的差異因加拿大西部的產量和庫存水平而異 。
我們將加拿大輕質石油生產的價格與埃德蒙頓的面值基準油價進行了比較。2023年第一季度，埃德蒙頓的平均麪價為每桶99.04美元，而2022年第一季度為 115.66美元/桶。2023年第一季度，埃德蒙頓面值的交易價格低於WTI每桶2.88美元，這與2022年第一季度 2.94美元/桶的折扣一致。
我們將加拿大重油 生產的價格與WCS重油基準進行比較。2023年第一季度的WCS重油價格平均為69.44美元/桶，而2022年同期為100.99美元/桶 。2023年第一季度，WCS重油差異為24.77美元/桶，超過2022年第一季度的14.53美元/桶，這是由於煉油廠的週轉減少了2023年對加拿大重油的需求。
天然氣
我們在美國的天然氣產量是根據紐約商品交易所（“NYMEX”）的天然氣指數定價的 。温和的冬季氣温 以及出口碼頭中斷導致全球需求減少，導致紐約商品交易所天然氣基準指數下降，2023年第一季度平均為3.42美元/百萬英熱單位，而2022年第一季度為4.95美元/百萬英熱單位。
在加拿大，我們收到基於AECO基準的天然氣定價 ，由於加拿大天然 天然氣生產的市場準入有限，該基準的交易價格繼續低於紐約商品交易所。AECO基準指數在2023年第一季度平均為4.34美元/立方英尺，與2022年第一季度的4.59美元/立方英尺相對一致。
下表比較了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的精選基準 價格和我們的平均已實現銷售價格。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
| 基準平均值 | ||||||||||||
| WTI 原油 (美元/桶) (1) | 76.13 | 94.29 | (18.16 | ) | ||||||||
| MEH 石油（美元/桶） (2) | 77.42 | 96.72 | (19.30 | ) | ||||||||
| MEH 石油與西德克薩斯中質原油的差異（美元/桶） | 1.29 | 2.43 | (1.14 | ) | ||||||||
| 埃德蒙頓面值原油（美元/桶） (3) | 99.04 | 115.66 | (16.62 | ) | ||||||||
| 埃德蒙頓石油麪值與WTI的差價（美元/桶） | (2.88 | ) | (2.94 | ) | 0.06 | |||||||
| WCS 重油 ($/bbl) (4) | 69.44 | 100.99 | (31.55 | ) | ||||||||
| WCS 重油與西德克薩斯中質原油的差價（美元/桶） | (24.77 | ) | (14.53 | ) | (10.24 | ) | ||||||
| AECO 天然氣 (美元/mcf) (5) | 4.34 | 4.59 | (0.25 | ) | ||||||||
| 紐約商品交易所天然氣（美元/百萬英熱單位） (6) | 3.42 | 4.95 | (1.53 | ) | ||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3520 | 1.2661 | 0.0859 | |||||||||
| (1) | WTI是指適用時期內紐約商品交易所即期WTI的算術平均值。 |
| (2) | MEH 指的是 適用時期內阿格斯WTI休斯頓差異加權指數價格的算術平均值。 |
| (3) | 埃德蒙頓面值是指基準城市固體廢物原油的平均發佈價格。 |
| (4) | WCS是指基準WCS重油的平均發佈價格。 |
| (5) | AECO是指加拿大天然氣公司 Price Reporter（“CGPR”）公佈的AECO未來一個月的算術平均指數價格。 |
| (6) | 紐約商品交易所指的是CGPR公佈的紐約商品交易所最後一天的平均指數價格。 |
| 14 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 平均已實現銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 99.23 | $ | 103.27 | $ | 101.18 | $ | 113.91 | $ | 121.82 | $ | 117.74 | ||||||||||||
| 重油，扣除混合和其他費用（美元/桶） (2) | 51.15 | — | 51.15 | 89.38 | — | 89.38 | ||||||||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 35.90 | 32.83 | 33.63 | 42.96 | 42.89 | 42.91 | ||||||||||||||||||
| 天然氣 (美元/mcf) (1) | 3.53 | 4.02 | 3.73 | 4.64 | 6.06 | 5.17 | ||||||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合費用和其他費用（美元/boe） (2) | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | $ | 85.81 | $ | 89.00 | $ | 86.89 | ||||||||||||
| (1) | 計算方法是輕油和凝析油、液化天然氣或天然氣銷售額除以適用時期內的石油當量 的桶產量。 | |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 |
平均已實現銷售價格
我們的總銷售額，扣除混合和其他 支出(1)2023年第一季度為每桶63.48美元，而2022年第一季度為86.89美元/盎司。在加拿大，我們2023年第一季度的已實現價格為59.71美元/boe ，低於2022年第一季度的每桶85.81美元。2023年第一季度，我們在美國的已實現價格為72.22美元/boe ，比2022年第一季度的每桶89.00美元低16.78美元。2023 年第 1 季度我們在加拿大和美國的已實現價格下跌是北美 基準價格與 2022 年同期相比下跌的結果。
我們將 加拿大 的輕油已實現價格與埃德蒙頓的面值基準價格進行了比較。我們已實現的輕油和凝析油價格(2)2023年第一季度為99.23美元/桶，而2022年第一季度的 為113.91美元/桶。隨着基準價格 的下跌，我們在2023年第一季度實現的輕油和凝析油價格有所下降，比2023年第一季度的埃德蒙頓面值高出0.19美元/桶，而2022年第一季度的折扣為1.75美元/桶。我們實現了 高於埃德蒙頓面值，這是因為我們的維京業務部門 在2023年第一季度某些營銷安排的價格實現強勁。
我們將美國 輕油和凝析油生產的價格與MEH基準進行比較。2023年第一季度，我們實現的輕油和凝析油平均價格為每桶103.27美元，而2022年第一季度為121.82美元/桶。以美元計算，我們在2023年第一季度實現的輕油和凝析油價格為76.38美元/桶，相當於2023年第一季度的MEH折扣為1.04美元/桶，這與2022年第一季度的0.50美元/桶的折扣一致。
我們已實現的重油價格，扣除混合 和其他費用(1)2023年第一季度的平均價格為51.15美元/桶，而2022年第一季度為89.38美元/桶。這比2022年第一季度低38.23美元/桶， ，而同期WCS基準價格下跌了31.55美元/桶。我們的已實現價格下降幅度超過基準 價格，因為與2022年第一季度相比，根據WCS基準 ，購買用於混合的冷凝水的成本高於基於WCS基準 的混合產品的銷售額。
我們的已實現液化天然氣價格在 WTI 中所佔的百分比可能因時期而異，具體取決於我們的 NGL 銷量的產品組合以及標的產品的市場價格變化。 我們的已實現液化天然氣價格(2)2023年第一季度為33.63美元/桶，佔WTI（以加元計算）的33％，而2022年第一季度為42.91美元/桶或 36％。我們的已實現價格下跌主要是由於與2022年第一季度相比， 2023年第一季度的WTI定價較低，因為我們在兩個時期的已實現價格佔WTI的百分比相對穩定。
我們將加拿大已實現的天然氣價格 與AECO的基準價格和美國的紐約商品交易所基準價格進行了比較。我們在加拿大和美國的部分天然氣基於相應的每日指數定價 ，該定價與相關的月度指數獨立波動。在美國，我們已實現的天然 天然氣價格(2) 2023年第一季度為2.97美元/立方英尺，而2022年第一季度為4.79美元/立方英尺，這主要是同期紐約商品交易所基準指數下跌的結果。在加拿大，由於某些現貨銷售低於月度 指數，我們在2023年第一季度實現的天然氣價格為3.53美元/立方英尺，而2022年第一季度為4.64美元/mcf ，下降幅度超過了同期AECO基準的跌幅。
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 | |
| (2) | 計算方法是輕油和凝析油、液化天然氣或天然氣銷售額除以適用時期內的石油當量 的桶產量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 15 |
石油和天然氣 銷售
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | $ | 180,156 | $ | 180,820 | $ | 360,976 | ||||||||||||
| 重油 | 217,085 | — | 217,085 | 244,439 | — | 244,439 | ||||||||||||||||||
| NGL | 6,059 | 15,774 | 21,833 | 7,483 | 22,007 | 29,490 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售總額 | 369,600 | 157,785 | 527,385 | 432,078 | 202,827 | 634,905 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | 21,626 | 17,294 | 38,920 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | 385,622 | 169,714 | 555,336 | 453,704 | 220,121 | 673,825 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他費用 | (59,681 | ) | — | (59,681 | ) | (41,440 | ) | — | (41,440 | ) | ||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (1) | $ | 325,941 | $ | 169,714 | $ | 495,655 | $ | 412,264 | $ | 220,121 | $ | 632,385 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 |
扣除混合和其他支出後，2023年第一季度的總銷售額 為4.957億美元，較2022年第一季度公佈的6.324億美元減少了1.367億美元。總銷售額下降的主要原因是 2023 年第 1 季度的已實現價格與 2022 年第一季度相比有所下降。
在加拿大，扣除混合和 其他支出後，2023年第一季度的總銷售額為3.259億美元，較2022年第一季度公佈的4.123億美元減少了8,630萬美元。下降的主要原因是 與2022年第一季度相比，2023年第一季度的已實現定價降低，這導致扣除 混合和其他費用後的總銷售額減少了1.424億美元。較低定價的影響被產量增加部分抵消，與2022年第一季度相比，扣除混合和其他支出的總銷售額增加了5,610萬美元 。
在美國，2023年第一季度石油和天然氣 的總銷售額為1.697億美元，較2022年第一季度公佈的2.201億美元減少了5,040萬美元。石油和天然氣 天然氣的總銷售額下降了3,940萬美元，這是由於已實現的定價降低，而2023年第一季度的產量與2022年第一季度相比下降了1,100萬美元。
特許權使用費
特許權使用費支付給各種政府 實體以及土地和礦產權所有者。特許權使用費是根據總收入或運營淨回減去特定重油項目的資本 投資計算得出的，通常以扣除混合和其他費用後佔總銷售額的百分比表示。 實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括生產的商品、特許權使用費合同條款、大宗商品價格水平、 特許權使用費激勵措施以及地區或司法管轄區。下表總結了截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月的特許權使用費和特許權使用費率。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每個 boe 除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費 | $ | 43,855 | $ | 49,398 | $ | 93,253 | $ | 57,676 | $ | 65,044 | $ | 122,720 | ||||||||||||
| 平均特許權使用費率 (1)(2) | 13.5 | % | 29.1 | % | 18.8 | % | 14.0 | % | 29.5 | % | 19.4 | % | ||||||||||||
| 每英鎊的特許權使用費 (3) | $ | 8.03 | $ | 21.02 | $ | 11.94 | $ | 12.00 | $ | 26.30 | $ | 16.86 | ||||||||||||
| (1) | 平均特許權使用費的計算方法是特許權使用費除以總銷售額，扣除混合費用和其他 費用。 | |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 | |
| (3) | 每個英國央行的特許權使用費等於適用時期的特許權使用費除以桶石油當量產量 來計算。 |
2023年第一季度的特許權使用費為9,330萬美元 ，扣除混合和其他費用後佔總銷售額的18.8％，而2022年第一季度為1.227億美元，佔19.4％。 2023年第一季度的特許權使用費有所下降，這是由於扣除混合和其他費用後的總銷售額與2022年第一季度相比有所下降。我們2023年第一季度的平均特許權使用費率為18.8％，低於2022年第一季度的19.4％，這是因為我們的重油產量增長導致我們的產量比例更高 來自加拿大。我們2023年第一季度的平均特許權使用費率為18.8％，接近2023年20.0％至22.0％的年度指導區間的低端， 反映了2023年第一季度已實現的重油定價較低。
| 16 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
由於基準大宗商品價格下跌，我們在加拿大的平均特許權使用費率為13.5％ ，略低於2022年第一季度的14.0％。在美國，特許權使用費平均佔2023年第一季度總銷售額的29.1％，與2022年第一季度的29.5％一致，因為我們在美國生產的特許權使用費率不隨價格而變化，但可能因我們的土地而異。
運營費用
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | $ | 91,180 | $ | 21,228 | $ | 112,408 | $ | 78,540 | $ | 22,226 | $ | 100,766 | ||||||||||||
| 每英央行的運營支出 (1) | $ | 16.70 | $ | 9.03 | $ | 14.40 | $ | 16.35 | $ | 8.99 | $ | 13.85 | ||||||||||||
| (1) | 每個英國央行的運營費用按運營費用 除以適用時期內的每桶石油當量產量計算。 |
2023年第一季度的總運營支出為1.124億美元 （14.40美元/boe），而2022年第一季度的總運營支出為1.008億美元（13.85美元/boe）。總運營支出的增加主要是由於 與 2022 年第 1 季度相比，2023 年第 1 季度的產量有所增加。2023 年第 1 季度，我們的單位運營支出略有增加，這是因為與 2022 年第 1 季度相比，我們在加拿大的產量比例更高。2023年第一季度的每單位運營支出為14.40美元/英國央行，這與 我們2023年每英國央行14.00美元至14.75美元的年度指導區間一致。
在加拿大，2023年第一季度的總運營支出為9,120萬美元（每桶1670美元），高於2022年第一季度的7,850萬美元（16.35美元/桶），這是由於產量增加，因為我們在兩個時期的每單位 運營費用相對穩定。在美國，2023年第一季度的運營支出為2,120萬美元（9.03美元/英鎊或6.68美元/英國央行 美元），與2022年第一季度的2220萬美元（每桶8.99美元或以美元表示的7.10美元/英國央行） 基本一致。
交通費用
運輸費用包括將生產從現場轉移到銷售點的成本 。運輸費用的最大組成部分與加拿大的 石油卡車運送到管道和鐵路碼頭有關，在我們尋求優化銷售 價格和卡車運輸費率時，運輸距離可能因運輸距離而異。
下表比較了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月我們的運輸 費用。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 交通費用 | $ | 17,005 | $ | — | $ | 17,005 | $ | 9,215 | $ | — | $ | 9,215 | ||||||||||||
| 每英鎊的交通費用 (1) | $ | 3.12 | $ | — | $ | 2.18 | $ | 1.92 | $ | — | $ | 1.27 | ||||||||||||
| (1) | 每桶石油的運輸費用按適用時期的運輸 費用除以桶石油當量產量計算。 |
2023年第一季度的運輸費用為1700萬美元 （2.18美元/桶/桶），而2022年第一季度為920萬美元（每桶1.27美元）。由於加拿大的重油產量增加以及與2022年第一季度相比更高的卡車運費，2023年第一季度的總運輸費用和單位成本上升 。2023年第一季度的每單位運輸 支出為每桶2.18美元，符合預期，略高於我們2023年1.90美元至2.10美元的年度指導區間 。
混合和其他費用
混合和其他費用主要包括 為降低通過管道運輸的重油的粘度而購買的混合稀釋劑的成本，以滿足管道 的規格。購買的稀釋劑記作混合和其他費用。混合產品收到的價格記為重油銷售收入 。我們對重油銷售進行淨混合和其他支出，將產量 的已實現價格與基準定價進行比較。
2023年第一季度的混合和其他支出為5,970萬美元 ，而2022年第一季度為4140萬美元。與2022年第一季度相比，2023年第一季度重油產量 和管道出貨量增加，調和和其他費用增加。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 17 |
金融衍生品
作為我們正常運營的一部分，我們 會受到大宗商品價格、外匯匯率、利率變動和股價變動的影響。為了管理 這些風險敞口，我們使用了各種金融衍生品合約，這些合約旨在部分降低我們自由現金 流的波動性。期內結算的合約根據市場價格與合約價格和 名義未償還交易量相比得出已實現的收益或虧損。隨着遠期市場的波動和新合約的執行，未結算合約的公允價值的變化被報告為 期間的未實現收益或虧損。下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月我們的金融衍生品 合約的業績。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | ||||||||||||
| 原油 | $ | 5,415 | $ | (79,526 | ) | $ | 84,941 | |||||
| 天然氣 | — | (4,840 | ) | 4,840 | ||||||||
| 總計 | $ | 5,415 | $ | (84,366 | ) | $ | 89,781 | |||||
| 未實現的金融衍生品收益（虧損） | ||||||||||||
| 原油 | $ | 9,210 | $ | (139,318 | ) | $ | 148,528 | |||||
| 天然氣 | — | (16,634 | ) | 16,634 | ||||||||
| 股票總回報互換（“股票TRS”） | — | (309 | ) | 309 | ||||||||
| 總計 | $ | 9,210 | $ | (156,261 | ) | $ | 165,471 | |||||
| 金融衍生品收益（虧損）總額 | ||||||||||||
| 原油 | $ | 14,625 | $ | (218,844 | ) | $ | 233,469 | |||||
| 天然氣 | — | (21,474 | ) | 21,474 | ||||||||
| 股票 TRS | — | (309 | ) | 309 | ||||||||
| 總計 | $ | 14,625 | $ | (240,627 | ) | $ | 255,252 | |||||
我們記錄的2023年第一季度金融衍生品 的總收益為1,460萬美元，而2022年第一季度的虧損為2.406億美元。2023年第一季度已實現的金融衍生品收益為540萬美元 ，這主要是由於原油的市場價格穩定在低於我們衍生品合約設定的水平。 2023年第一季度未實現收益為920萬美元，這反映了預測原油定價的變化，該定價用於重估我們在2023年3月31日簽訂的原油合約中與2022年12月31日相比未結算的名義交易量。截至2023年3月31日，我們的金融衍生品 合約的公允價值為1,930萬美元，而截至2022年12月31日，淨資產為1,010萬美元。
截至2023年5月4日，我們有以下大宗商品金融 衍生品合約。
| 剩餘期限 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | ||||||
| 石油 | |||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | Baytex 付款：MSW Baytex 收到：WTI 減去 2.50 美元/桶 | MSW | |||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付了錢：Hardisty 的 WCS 差異 Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差價減去每桶 8.10 美元 |
WCS | |||||
| 項圈 (3)(4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 看跌期權 (4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI |
| (1) | 基於該期間每單位的加權平均價格。 | |
| (2) | 固定某些石油參考價格之間基差的合約。 | |
| (3) | 截至2023年3月31日，Baytex的三向期權合約總交易量為9,500桶/日， 的平均賣出看跌價為61.58美元/桶，平均買入看跌價為78.37美元/桶/桶，平均賣出看漲價為96.12美元/桶 ，5,000 bbl/d項圈合約，買入看跌價為60.00美元/桶和賣出看漲價94.00美元/桶。2023年5月3日，該公司 將這些套期保值重組為項圈，買入看跌價為60.00美元/桶，賣出看漲價為100.00美元/桶，獲得1,130萬美元。 | |
| (4) | 合同是在 2023 年 3 月 31 日之後簽訂的。 |
| 18 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
運營淨回報
下表總結了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們在加拿大和美國的業務按每個英國央行計算的運營淨回值 。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊的美元除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 60,651 | 26,109 | 86,760 | 53,385 | 27,482 | 80,867 | ||||||||||||||||||
| 運營淨回報： | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (1) | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | $ | 85.81 | $ | 89.00 | $ | 86.89 | ||||||||||||
| 減去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 (2) | (8.03 | ) | (21.02 | ) | (11.94 | ) | (12.00 | ) | (26.30 | ) | (16.86 | ) | ||||||||||||
| 運營開支 (2) | (16.70 | ) | (9.03 | ) | (14.40 | ) | (16.35 | ) | (8.99 | ) | (13.85 | ) | ||||||||||||
| 交通費用 (2) | (3.12 | ) | — | (2.18 | ) | (1.92 | ) | — | (1.27 | ) | ||||||||||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 34.96 | $ | 55.54 | $ | 53.71 | $ | 54.91 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (3) | — | — | 0.69 | — | — | (11.59 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的營業淨回值 (1) | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 35.65 | $ | 55.54 | $ | 53.71 | $ | 43.32 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 | |
| (2) | 有關這些衡量標準構成的描述，請參閲本 MD&A 中的特許權使用費、運營費用和運輸費用部分。 | |
| (3) | 計算方法為已實現的金融衍生品收益或虧損除以適用時期內的石油當量產量 。 |
2023年第一季度的總營業淨回報為34.96美元/盎司，低於2022年第一季度的54.91美元/盎司，這是由於基準定價下降導致2023年第一季度扣除特許權使用費 的單位銷售額低於2022年第一季度的每單位銷售額。由於卡車運輸費率同期上漲，2023年第一季度的運營和運輸總支出為16.58美元/桶高於2022年第一季度的15.12美元/桶高。2023年第一季度，我們在金融衍生品已實現收益和虧損後的營業淨回淨值為35.65美元/英鎊，而2022年第一季度為43.32美元/英國央行。
一般和管理費用
一般和行政（“G&A”） 費用包括總部和公司成本，例如工資和員工福利、上市公司成本以及代表我們的工作利益合作伙伴開展勘探和開發活動所獲得的管理回收 。在此期間，G&A 費用隨總部人員配備水平和運營勘探和開發活動水平而波動。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的G&A 支出。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 一般和管理費用總額 | $ | 14,416 | $ | 13,507 | $ | 909 | ||||||
| 開銷回收 | (2,682 | ) | (1,825 | ) | (857 | ) | ||||||
| 一般和管理費用 | $ | 11,734 | $ | 11,682 | $ | 52 | ||||||
| 每位英國央行的一般和管理費用 (1) | $ | 1.50 | $ | 1.61 | $ | (0.11 | ) | |||||
| (1) | 每個英國央行的一般和管理費用按適用時期的一般和管理費用除以桶石油當量產量計算 。 |
2023年第一季度的併購支出為1170萬美元（每桶1.50美元） ，與2022年第一季度的1170萬美元（1.61美元/盎司）一致。2023年第一季度的G&A總額比2022年第一季度增加了90萬美元，這反映了通貨膨脹的影響，但被2023年第一季度額外勘探和開發支出 產生的更高管理費用回收所抵消。2023年第一季度的併購支出為每桶1.50美元，略低於我們2023年預期的1.63美元/盎司的年度預期，因為2023年第一季度反映了我們積極的勘探和開發中更高的管理費用回收。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 19 |
融資和利息支出
融資和利息支出包括我們的信貸額度、長期票據和租賃債務的利息 ，以及非現金融資成本，包括我們 債務發行成本和資產報廢義務的增加。融資和利息支出各不相同，具體取決於 期間的未償債務水平、適用的借款利率、加元/美元的外匯匯率，以及資產報廢債務的賬面金額 以及用於對這些債務進行現值的貼現率。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的融資 和利息支出。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 信貸額度的利息 | $ | 6,216 | $ | 3,039 | $ | 3,177 | ||||||
| 長期票據的利息 | 12,094 | 17,344 | (5,250 | ) | ||||||||
| 租賃債務的利息 | 65 | 44 | 21 | |||||||||
| 現金利息 | $ | 18,375 | $ | 20,427 | $ | (2,052 | ) | |||||
| 債務發行成本增加 | 524 | 695 | (171 | ) | ||||||||
| 增加資產報廢債務 | 4,826 | 3,122 | 1,704 | |||||||||
| 融資和利息支出 | $ | 23,725 | $ | 24,244 | $ | (519 | ) | |||||
| 每個央行的現金利息 (1) | $ | 2.35 | $ | 2.81 | $ | (0.46 | ) | |||||
| 每位英國央行的融資和利息支出 (1) | $ | 3.04 | $ | 3.33 | $ | (0.29 | ) | |||||
| (1) | 計算方法為現金利息或融資和利息支出 除以適用時期內的石油當量桶產量。 |
2023年第一季度的融資和利息支出為2370萬美元（每桶3.04美元），而2022年第一季度的融資和利息支出為2420萬美元（每桶3.33美元）。
2023年第一季度現金利息為1,840萬美元（每桶2.35美元） ，低於2022年第一季度的2,040萬美元（2.81美元/盎司），這主要是由於在2022年回購和贖回了2.902億美元的本金之後，我們的長期票據 的利息減少。由於未償還的長期 票據本金減少而導致的利息減少被基準借款利率的提高部分抵消，基準借款利率的提高導致我們在2023年第一季度的 信貸額度的利息高於2022年第一季度。2023年第一季度 適用於我們信貸額度的加權平均利率為6.0％，而2022年第一季度為2.4％。
由於2023年第一季度使用的貼現率更高，2023年第一季度資產報廢負債增加了480萬美元，高於2022年第一季度的310萬美元。
2023年第一季度的現金利息支出為每桶2.35美元，高於我們2023年每桶2.04美元的年度預期，這與預期一致，因為我們預計將在2023年剩餘時間內減少債務並增加產量 。
勘探和評估 費用
勘探和評估（“E&E”） 費用與租約到期以及未證明商業可行性和技術可行性的勘探計劃的費用取消確認有關。E＆E 費用將根據租約到期的時間、 即將到期的租約的累計成本以及與公司勘探計劃相關的經濟事實和情況而有所不同。2023年第一季度的勘探和評估費用 為20萬美元，而2022年第一季度為360萬美元。
| 20 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
損耗和貶值
損耗和折舊費用 因公司石油和天然氣資產的賬面金額、探明量加上可能的儲量以及該期間的 產量而異。下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的損耗和折舊費用。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 枯竭 | $ | 164,435 | $ | 139,446 | $ | 24,989 | ||||||
| 折舊 | 1,564 | 1,345 | 219 | |||||||||
| 損耗和折舊 | $ | 165,999 | $ | 140,791 | $ | 25,208 | ||||||
| 每桶的損耗和折舊 (1) | $ | 21.26 | $ | 19.34 | $ | 1.92 | ||||||
| (1) | 每桶石油的損耗和折舊費用按消耗和折舊費用除以 在適用時期內的石油當量產量來計算。 |
2023年第一季度的損耗和折舊支出為1.660億美元（每桶21.26美元），而2022年第一季度為1.408億美元（每桶19.34美元）。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的損耗和折舊支出總額以及損耗 和每英鎊的折舊有所增加，這是由於2022年12月31日記錄的2.452億美元的減值逆轉，以及探明儲量加上可能的儲量導致我們的加拿大石油和天然氣物業截至2023年3月31日的 可耗盡基礎更高。
減值
截至2023年3月31日，我們沒有確定任何現金產生單位（“CGU”）的減值 或減值逆轉指標。
2022 年減值逆轉
2022年12月31日，我們在六個CGU中確定了石油和天然氣資產減值逆轉的指標 ，這是由於預測的大宗商品價格上漲以及探明儲量和可能儲量的變化，導致2.452億美元的減值逆轉。2022年12月31日，由於土地出售價值增加，我們確定了Peace River CGU中E＆E資產減值逆轉的 指標，並記錄了2,250萬美元的減值 逆轉。截至2022年12月31日記錄的減值逆轉總額為2.677億美元。
基於股份的薪酬 費用
基於股份的薪酬（“SBC”） 支出包括與我們的股票獎勵激勵計劃、激勵計劃和遞延股票單位計劃相關的費用。與股權結算獎勵相關的SBC支出 計入獎勵歸屬期內的淨收入或虧損，貢獻盈餘相應增加 。與現金結算獎勵相關的SBC支出在 獎勵歸屬期內的淨收入或虧損中確認，相應的財務負債包含在貿易和其他應付賬款中，包括股權總額的收益或虧損 回報互換。負債將在每個報告日重新計量，並根據 我們股價的變化產生SBC支出或收回。
我們記錄的2023年第一季度SBC支出為980萬美元，高於2022年第一季度的390萬美元，因為我們獲得了董事會批准 2022年應用1.5倍績效係數，該係數適用於2023年第一季度的績效獎勵。2023年第一季度的總支出被視為現金補償，因為我們預計 未來的所有獎勵都將以現金結算，同時公司正在回購股票，這是其股東回報計劃的一部分。2022年第一季度記錄的SBC支出為390萬美元，包括220萬美元的現金薪酬支出和170萬美元的非現金薪酬支出。
在2023年第一季度，我們減少了股權總回報互換的名義金額 ，以匹配遞延股票單位計劃下未償還的獎勵數量，在遞延股票單位計劃中， 的目標金額相當於所有未償還的現金結算獎勵的90-100％，包括激勵獎勵和股票獎勵激勵計劃下未償還的某些 獎勵。
外匯
未實現的外匯損益 主要是我們在加拿大 本位貨幣實體中以美元計價的長期票據和信貸額度報告的金額變化的結果。長期票據和信貸額度在資產負債表日使用 的收盤加元/美元匯率折算成加元，導致未實現的損益。已實現的外匯收益和虧損是由於我們的加拿大功能貨幣實體中每天發生的 美元計價交易。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 21 |
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元，匯率除外） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 未實現的外匯收益 | $ | (213 | ) | $ | (14,548 | ) | $ | 14,335 | ||||
| 已實現的外匯損失 | 150 | 203 | (53 | ) | ||||||||
| 外匯收益 | $ | (63 | ) | $ | (14,345 | ) | $ | 14,282 | ||||
| 加元/美元匯率： | ||||||||||||
| 在期初時 | 1.3534 | 1.2656 | ||||||||||
| 期末時 | 1.3528 | 1.2484 | ||||||||||
2023年第一季度的外匯收益 為10萬美元，而2022年第一季度的收益為1,430萬美元。
2023年第一季度未實現的外匯收益為20萬美元，與我們報告的長期票據和信貸額度金額的變化有關，反映了截至2023年3月31日的加元/美元匯率 為1.3534，與2022年12月31日的1.3528一致。2022年第一季度未實現的外匯收益為1,450萬美元 ，主要與我們的長期票據報告金額的變化有關，這是由於截至2022年3月31日，加元 兑美元匯率與2021年12月31日相比走強。
已實現的外匯損益 將根據我們在加拿大業務的每日美元計價交易的金額和時間而波動。我們記錄的2023年第一季度已實現的外匯虧損為20萬美元，與2022年第一季度一致。
所得税
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 當期所得税支出 | $ | 1,120 | $ | 910 | $ | 210 | ||||||
| 遞延所得税支出（回收） | 15,523 | (67,332 | ) | 82,855 | ||||||||
| 所得税支出總額（回收） | $ | 16,643 | $ | (66,422 | ) | $ | 83,065 | |||||
2023年第一季度的當期所得税支出為110萬美元 ，而2022年第一季度為90萬美元。
我們記錄的2023年第一季度遞延所得税支出為1,550萬美元，而2022年第一季度的追回額為6,730萬美元。2023 年第 1 季度記錄的遞延所得税支出是該期間產生的 收入的結果。2022年第一季度記錄的遞延税收回主要與內部債務 重組的影響有關，這被我們在美國的業務在該期間產生的收入所抵消。
正如2021年年度財務 報表所披露的那樣，某些間接子公司收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，該評估拒絕了與2011年至2015年所得税計算相關的5.91億美元非資本損失扣除額。2016 年 9 月， 我們向CRA提交了異議通知，對收到的每項重新評估提出上訴。自 2018 年 7 月為我們的檔案指派一名上訴官以來，這些重新評估的狀態沒有變化 。我們仍然相信，我們最初的納税申報是正確的，並打算 通過上訴程序為這些納税申報辯護。
| 22 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
淨收入和調整後資金 流量
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月調整後資金流和 淨收入的組成部分。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | $ | (118,489 | ) | |||||
| 特許權使用費 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | 29,467 | |||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | 462,083 | 551,105 | (89,022 | ) | ||||||||
| 開支 | ||||||||||||
| 正在運營 | (112,408 | ) | (100,766 | ) | (11,642 | ) | ||||||
| 運輸 | (17,005 | ) | (9,215 | ) | (7,790 | ) | ||||||
| 混合和其他 | (59,681 | ) | (41,440 | ) | (18,241 | ) | ||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 272,989 | $ | 399,684 | $ | (126,695 | ) | |||||
| 一般和行政 | (11,734 | ) | (11,682 | ) | (52 | ) | ||||||
| 現金利息 | (18,375 | ) | (20,427 | ) | 2,052 | |||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 5,415 | (84,366 | ) | 89,781 | ||||||||
| 已實現的外匯損失 | (150 | ) | (203 | ) | 53 | |||||||
| 其他費用 | (213 | ) | (250 | ) | 37 | |||||||
| 當期所得税支出 | (1,120 | ) | (910 | ) | (210 | ) | ||||||
| 基於現金份額的薪酬 | (9,823 | ) | (2,239 | ) | (7,584 | ) | ||||||
| 調整後的資金流 (2) | $ | 236,989 | $ | 279,607 | $ | (42,618 | ) | |||||
| 交易成本 | (8,871 | ) | — | (8,871 | ) | |||||||
| 探索與評估 | (163 | ) | (3,570 | ) | 3,407 | |||||||
| 損耗和折舊 | (165,999 | ) | (140,791 | ) | (25,208 | ) | ||||||
| 基於非現金股份的薪酬 | — | (1,706 | ) | 1,706 | ||||||||
| 非現金融資和利息 | (5,350 | ) | (3,817 | ) | (1,533 | ) | ||||||
| 非現金其他收入 | 1,271 | 1,282 | (11 | ) | ||||||||
| 未實現的金融衍生品收益（虧損） | 9,210 | (156,261 | ) | 165,471 | ||||||||
| 未實現的外匯收益 | 213 | 14,548 | (14,335 | ) | ||||||||
| 處置所得（虧損）收益 | (336 | ) | 234 | (570 | ) | |||||||
| 遞延所得税（費用）追回 | (15,523 | ) | 67,332 | (82,855 | ) | |||||||
| 淨收入 | $ | 51,441 | $ | 56,858 | $ | (5,417 | ) | |||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 | |
| (2) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
我們2023年第一季度調整後的資金流為2.37億美元，而2022年第一季度為2.796億美元。調整後的資金流減少主要是由於大宗商品價格下跌導致扣除特許權使用費後的收入減少，2023年第一季度的營業淨值 較2022年第一季度減少了1.267億美元。 營業淨回值的減少被2023年第一季度金融衍生品的已實現收益540萬美元部分抵消，與2022年第一季度相比， 增加了8,980萬美元，當時我們記錄的金融衍生品已實現虧損為8,440萬美元。我們報告稱，2023年第一季度的 淨收入為5140萬美元，與2022年第一季度公佈的5,690萬美元相對一致。
其他綜合收益 （虧損）
其他綜合收益或虧損由未計入淨收益或虧損的美國淨資產的外幣折算調整構成 。2023年第一季度外幣 折算虧損50萬美元，與我們的美國淨資產價值變化有關，反映了截至2023年3月31日加元/美元的匯率 為1.3528加元/美元，與2022年12月31日的1.3534加元/美元一致。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 23 |
資本支出
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 的資本支出彙總如下。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 鑽探、完井和裝備 | $ | 154,953 | $ | 48,836 | $ | 203,789 | $ | 107,000 | $ | 27,138 | $ | 134,138 | ||||||||||||
| 設施 | 16,985 | — | 16,985 | 7,764 | 386 | 8,150 | ||||||||||||||||||
| 陸地、地震和其他 | 12,668 | 184 | 12,852 | 11,366 | 168 | 11,534 | ||||||||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 184,606 | $ | 49,020 | $ | 233,626 | $ | 126,130 | $ | 27,692 | $ | 153,822 | ||||||||||||
| 財產收購 | $ | 506 | $ | — | $ | 506 | $ | 59 | $ | — | $ | 59 | ||||||||||||
| 處置收益 | $ | (235 | ) | $ | — | $ | (235 | ) | $ | (27 | ) | $ | — | $ | (27 | ) | ||||||||
2023年第一季度的勘探和開發支出 為2.336億美元，而2022年第一季度為1.538億美元。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的勘探和開發支出高於2022年第一季度 ，這是由於開發活動增加以及通貨膨脹壓力導致成本相對於2022年更高。
在加拿大，2023年第一季度的勘探和開發支出 為1.846億美元，而2022年第一季度為1.261億美元。2023年第一季度的鑽探和完井支出為1.55億美元，這反映了與2022年第一季度的1.070億美元相比，輕質和重油開發活動有所增加。2023年第一季度，我們還在設施 上投資了1,700萬美元，在土地、地震和其他支出上投資了1,270萬美元。
2023年第一季度，美國的勘探和開發總支出 為4,900萬美元，而2022年第一季度為2770萬美元。2023年第一季度的勘探和開發支出包括與鑽探24口（淨6.5口）井和24口（淨6.4口）井相關的成本 ，而鑽探16口（淨2.5口）井 以及2022年第一季度投產的17口（淨4.8口）井相關的成本。
2023年第一季度的勘探和開發支出為2.336億美元，符合預期，因為計劃在年初對活動進行加權。我們的年度預期為 5.75億至6.5億美元，這反映了2023年剩餘時間的活動水平有所緩和。
資本資源和流動性
我們的資本管理目標是 保持靈活的資本結構和足夠的流動性來源，以執行我們的資本計劃，同時兑現我們的短期和 長期承諾。我們努力積極管理我們的資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2023年3月31日，我們的資本結構包括股東資本、長期票據、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款、 現金和信貸額度。
為了管理我們的資本結構 和流動性，我們可能會不時發行股權或債務證券，進行商業交易，包括出售資產 或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，無法確定這些額外的 資本來源是否可用。
我們運營的資本密集型性質要求維持足夠的流動性來源，為正在進行的勘探和開發提供資金。我們的資本資源主要包括調整後的資金流、可用的信貸額度以及剝離石油和天然氣物業所得的收益。
為了維持運營和支持我們的長期計劃，管理債務水平是 Baytex 的首要任務。截至2023年3月31日，淨負債(1)9.952億美元 與截至2022年12月31日的9.874億美元持平，因為我們計劃中的2023年年度勘探和開發支出中約有40％發生在2023年第一季度。
我們使用過去十二個月計算的淨負債與調整後資金流的比率來監控我們的資本結構和流動性 需求。截至 2023 年 3 月 31 日，我們的淨負債 與調整後資金流的比率(1)為0.9，而截至2022年12月31日的比率為0.8。與2022年12月31日相比，淨負債與 調整後資金流比率的增加歸因於截至2023年3月31日的過去十二個月的調整後資金流與截至2022年12月31日的十二個月相比有所減少。
| (1) | 資本管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務 措施” 部分。 |
| 24 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
信貸設施
截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下有4.097億美元 的未償本金，總額為8.5億美元，將於2026年4月1日到期（“信貸 設施”）。信貸額度包括向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和6億美元的銀團循環貸款 ，以及Baytex全資子公司Baytex Energy USA, Inc.的1000萬美元運營貸款和1.9億美元的銀團循環貸款。
信貸額度不是借貸基礎 設施，不需要年度或半年度審查。到期前無需支付強制性本金， 可以根據我們的要求延長。除了下文詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準商業契約 。信貸額度下的預付款可以用加拿大或美國基金提取，並按銀行的 優惠貸款利率、銀行承兑貼現率或擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的 利潤率計息。
2023年第一季度 信貸額度的加權平均利率為6.0％，而2022年第一季度為2.4％。與 2022 年同期相比，2023 年 的政府基準利率更高，我們的信貸額度利率有所上升。
截至2023年3月31日，Baytex在2000萬美元的無抵押即期循環信用證額度（2022年12月31日——未償還1,570萬美元）下有1,570萬美元 的未償信用證。該融資機制下的信用證由加拿大出口發展部擔保，不使用信貸額度下可用的容量 。
與信貸額度有關的協議和相關修訂協議 可在SEDAR網站www.sedar.com上查閲。
關於合併交易， 我們已與一個銀團簽訂了信貸額度承諾，提供總額為17.5億美元的債務承諾，其中包括 的10億美元循環信貸額度（比截至2022年4月1日的承諾總額8.5億美元有所增加）、 2.5億美元的兩年期定期貸款和364天過渡貸款額度，本金總額為5億美元（“Bridge 貸款”）。過渡貸款已於2023年4月28日取消。在與Ranger的合併結束時，我們預計將把循環信貸額度的容量 增加到11億美元。修訂後的協議將包含一項額外的財務契約，其債務總額為最高 (1)至息税折舊及攤銷前(2) 比率為 4. 0:1.0。
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 | |
| (2) | 根據信貸額度協議計算。 |
財務契約
下表彙總了適用於信貸額度的財務 契約以及我們截至2023年3月31日對這些契約的遵守情況。
| 盟約描述 | 位置截至 2023 年 3 月 31 日 | 契約 | |||||
| 優先擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2) （最大比率） | 0.3:1.0 | 3.5:1.0 | |||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 15.4:1.0 | 2.0:1.0 |
| (1) | “優先擔保債務” 根據信貸額度協議計算， 定義為信貸額度協議中確定的信貸額度和其他有擔保債務的本金。 截至2023年3月31日，該公司的優先擔保債務總額為4.097億美元。 | |
| (2) | “銀行息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度 協議中規定的術語和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、非經常性損失、某些特定的未實現 和非現金交易的淨收入或虧損，並根據過去十二個月的基礎計算，包括重大收購的影響，就像 期初一樣。截至2023年3月31日的十二個月中，銀行息税折舊攤銷前利潤為12億美元。 | |
| (3) | “利息覆蓋率” 是根據信貸額度協議計算的， 按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金交易，並按過去十二個月計算 。截至2023年3月31日的十二個月中，融資和利息支出為7,810萬美元。 |
長期票據
截至2023年3月31日，我們有一系列未償還的長期票據 ，本金總額為5.544億美元。長期票據不包含任何財務維持契約。
2020年2月5日，我們發行了2027年4月1日到期的本金總額為5億美元 的優先無抵押票據，利率為每年8.75％，每半年支付一次 （“8.75％優先票據”）。8.75％的優先票據可在2023年4月1日之後按指定的贖回 價格全部或部分贖回，並將從2026年4月1日至到期按面值贖回。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 25 |
2023年4月27日，我們完成了2030年到期的本金總額為8億美元的優先無抵押票據（“8.5% 優先票據”）的私募發行 。8.5％的優先票據 定價為面值的98.709％，年利率為8.5％，將於2030年4月30日到期。8.5％ 優先票據的收益最初將存入托管賬户，並將在與Ranger的合併結束時發放，並將部分用於 為與Ranger合併的部分成本和支出提供資金。
股東資本
我們有權發行無限數量的 普通股和1,000萬股優先股。優先股的權利和期限在發行時確定。在截至2023年3月31日的 三個月中，我們根據股票薪酬計劃發行了60萬股普通股。截至2023年3月31日，我們已發行和流通普通股5.456億股，沒有發行和流通優先股。
合同義務
我們有許多財務義務 是在正常業務過程中產生的。這些債務中有很大一部分將由調整後的資金流供資。 截至2023年3月31日的這些債務以及為這些債務提供資金的預計時間如下表所示。
| （千美元） | 總計 | 少於 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年超過 5 年 | ||||||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | 271,022 | $ | 269,177 | $ | 1,845 | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 信貸額度-本金 | 409,653 | — | — | 409,653 | — | |||||||||||||||
| 長期票據——本金 | 554,351 | — | — | 554,351 | — | |||||||||||||||
| 長期票據的利息 (1) | 194,288 | 48,506 | 97,011 | 48,771 | — | |||||||||||||||
| 租賃義務——本金 | 8,570 | 4,914 | 3,336 | 320 | — | |||||||||||||||
| 處理協議 | 6,093 | 941 | 1,051 | 698 | 3,403 | |||||||||||||||
| 運輸協議 | 188,698 | 39,293 | 76,525 | 65,349 | 7,531 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 1,632,675 | $ | 362,831 | $ | 179,768 | $ | 1,079,142 | $ | 10,934 | ||||||||||
| (1) | 不包括我們的信貸額度的利息，因為利息支付 會根據浮動利率和未償餘額的變化而波動。 |
我們還負有與油井場地和設施達到經濟壽命盡頭時的廢棄和開墾有關的持續義務。根據適用的立法要求，定期開展廢棄和 回收井場地和設施的計劃。
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季度財務信息
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元， 每股普通股金額除外） | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣 銷售額 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | 673,825 | 552,403 | 488,736 | 442,354 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | 56,858 | 563,239 | 32,713 | 1,052,999 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | 0.10 | 1.00 | 0.06 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | 0.10 | 0.98 | 0.06 | 1.85 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的資金流 (1) | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | 279,607 | 214,766 | 198,397 | 175,883 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | 0.49 | 0.38 | 0.35 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | 0.49 | 0.37 | 0.35 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
| 自由現金流 (2) | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | 121,318 | 137,133 | 101,215 | 112,486 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | 198,974 | 240,567 | 178,961 | 171,876 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.43 | 0.32 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||
| 探索和開發 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | 153,822 | 73,995 | 94,235 | 61,485 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | 126,130 | 59,821 | 75,499 | 30,387 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | 27,692 | 14,174 | 18,736 | 31,098 | ||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | 506 | 1,085 | — | 208 | 59 | 1,443 | 89 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (6,857 | ) | (701 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||
| 淨負債 (1) | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | 1,275,680 | 1,409,717 | 1,564,658 | 1,629,629 | ||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | 4,917,811 | 4,834,643 | 4,453,971 | 4,438,162 | ||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | 569,214 | 564,213 | 564,213 | 564,182 | ||||||||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | 80,867 | 80,789 | 79,872 | 81,162 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大（boe/d） | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | 53,385 | 50,362 | 48,124 | 47,205 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國（boe/d） | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | 27,482 | 30,428 | 31,748 | 33,957 | ||||||||||||||||||||||||
| 基準價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| WTI 石油（美元/桶） | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | 94.29 | 77.19 | 70.56 | 66.07 | ||||||||||||||||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | 100.99 | 78.82 | 71.81 | 67.03 | ||||||||||||||||||||||||
| 埃德蒙頓原油 ($/bbl) | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | 115.66 | 93.29 | 83.78 | 77.28 | ||||||||||||||||||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | 1.2661 | 1.2600 | 1.2601 | 1.2279 | ||||||||||||||||||||||||
| AECO 天然氣 ($/mcf) | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | 4.59 | 4.94 | 3.54 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||
| 紐約商品交易所天然氣 （美元/百萬英熱單位） | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | 4.95 | 5.83 | 4.01 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||
| 總銷售額，淨額 混合和其他費用（$/boe） (2) | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | 86.89 | 70.42 | 63.85 | 57.19 | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 ($/boe) (3) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | (16.86 | ) | (13.47 | ) | (12.32 | ) | (11.04 | ) | ||||||||||||||||
| 運營費用 ($/boe) (3) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | (13.85 | ) | (12.83 | ) | (11.46 | ) | (11.22 | ) | ||||||||||||||||
| 運輸 費用（$/boe） (3) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | (1.27 | ) | (1.10 | ) | (1.06 | ) | (1.01 | ) | ||||||||||||||||
| 營業淨回值 ($/boe) (2) | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | 54.91 | 43.02 | 39.01 | 33.92 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 （虧損）收益（$/boe） (3) | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | (11.59 | ) | (9.49 | ) | (7.34 | ) | (5.28 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的運營 淨回值（$/boe） (2) | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | 43.32 | 33.53 | 31.67 | 28.64 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 | |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 | |
| (3) | 計算方法為適用期間的特許權使用費、運營費用、運輸費用或金融衍生品收益或虧損除以桶石油當量產量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 27 |
我們過去八個季度的業績 反映了隨着石油和天然氣價格的上漲，我們的資本計劃得到了嚴格的執行。由於油井表現強勁，以及隨着大宗商品 價格的上漲，開發活動增加，產量從2021年第二季度的81,162 boe/d穩步增長到2023年第一季度的86,760 boe/d。
在俄羅斯入侵烏克蘭之後，大宗商品價格在2022年升至多年高點 ，這給全球石油和天然氣供應帶來了更大的不確定性，這反映在我們2022年第二季度的已實現銷售價格為105.44美元/桶上。我們2023年第一季度的已實現價格為63.48美元/盎司反映了最近因對未來需求和經濟放緩的擔憂而導致的原油價格下跌。
調整後的資金流直接受到我們的日均產量和基準大宗商品價格變化的影響，而基準大宗商品價格是我們已實現銷售價格的基礎。調整後的資金 流量(1)2023年第一季度為2.37億美元，這反映了我們在美國和加拿大的開發計劃的強勁產量。
淨負債可能按季度波動 ，具體取決於勘探和開發支出的時間、調整後資金流的變化以及用於折算以美元計價的債務的加元/美元收盤匯率 。淨負債(1)由於自由現金流，從2021年第二季度的16億美元減少到2023年第一季度的9.9952億美元(2)在過去八個季度產生的9.704億美元中，主要用於償還債務。淨負債的減少被1.590億美元的股東回報和加元/美元 匯率的上漲部分抵消。
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 | |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 |
環境法規
由於我們參與石油和天然氣的勘探和生產 ，我們受到各種排放、碳和其他環境法規的約束。請參閲截至2022年12月31日的年度的 AIF，詳細瞭解與這些法規相關的風險以及它們將如何影響 我們未來的業務。除了截至2022年12月31日的年度AIF中討論的風險因素外，我們的網站上還提供了與我們的排放和可持續發展計劃相關的更多信息 。
報告條例
公共企業的環境報告 持續發展，我們未來可能會受到其他披露要求的約束。國際可持續發展標準委員會 發佈了《國際財務報告準則可持續性披露準則》，旨在制定全球環境可持續性披露框架 。加拿大證券管理局還發布了擬議的國家工具 51-107 披露與氣候有關的事項 其中規定了對加拿大上市公司的額外報告要求.我們將繼續關注這些 報告要求的進展，但尚未量化遵守這些法規的成本。
資產負債表外交易
截至2023年3月31日，我們沒有任何未列入合併財務報表的財務安排 ，截至本次MD&A發佈之日，也沒有任何此類安排尚未執行。
關鍵會計估計
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的關鍵 會計估算沒有變化。有關我們的關鍵會計政策和估算的更多信息 可以在截至2022年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表和MD&A附註中找到。
特定的財務措施
在本MD&A中，我們指的是某些特定的 財務指標（例如自由現金流、營業淨回值、總銷售額、扣除混合和其他支出、重油銷售額、扣除 混合和其他費用以及平均特許權使用費率），這些指標沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義。雖然這些衡量標準 通常用於石油和天然氣行業，但我們對這些衡量標準的確定可能無法與其他申報發行人對 類似指標的計算相提並論。本MD&A還包含 “調整後的資金流”、“總債務”、“淨負債” 和 “淨負債與調整後資金流比率” 等術語，這些都是資本管理的衡量標準。我們認為 在評估Baytex的財務 業績時，納入這些特定的財務指標為財務報表用户提供了有用的信息。
| 28 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
非公認會計準則財務指標
總銷售額，扣除混合 和其他費用以及重油，扣除混合和其他費用
扣除混合和其他支出的總銷售額 和重油，扣除混合和其他費用，分別代表 期間產量實現的總收入和重油收入。扣除混合和其他費用後的總銷售額包括石油和天然氣的總銷售額 ，根據混合和其他支出進行調整。扣除混合和其他費用後的重油按重油銷售減去混合和其他 費用計算。我們認為，在根據基準大宗商品價格分析產量的已實現定價 時，包括與購買量相關的混合費用和其他費用很有用。
下表將扣除混合費用和其他費用的重油 與下表主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||
| 輕油和冷凝水 (1) | (288,467 | ) | (360,976 | ) | ||||
| NGL (1) | (21,833 | ) | (29,490 | ) | ||||
| 天然氣銷售 (1) | (27,951 | ) | (38,920 | ) | ||||
| 重油銷售 | $ | 217,085 | $ | 244,439 | ||||
| 混合和其他費用 (2) | (59,681 | ) | (41,440 | ) | ||||
| 重油，扣除混合和其他費用 | $ | 157,404 | $ | 202,999 | ||||
| (1) | 石油和天然氣銷售的組成部分。有關更多信息，請參閲 截至2023年3月31日的三個月合併財務報表中的附註13——石油和天然氣銷售。 | |
| (2) | 與適用時期重油銷售相關的調和費用和其他費用部分。 |
運營淨回報
金融衍生品之後的營業淨回值和運營淨回值用於評估我們的經營業績以及按產量計算產生現金利潤的能力。 運營淨回值包括石油和天然氣的銷售，減去混合費用、特許權使用費、運營費用和運輸 支出。已實現的金融衍生品收益和虧損被添加到營業淨回值中，以更全面地瞭解我們的財務業績 ，因為我們的金融衍生品用於為部分產量提供價格確定性。
下表將已實現金融衍生品後的運營淨回值和運營淨回值與石油和天然氣銷售進行了核對。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||
| 混合和其他費用 | (59,681 | ) | (41,440 | ) | ||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 | $ | 495,655 | $ | 632,385 | ||||
| 特許權使用費 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||
| 運營費用 | (112,408 | ) | (100,766 | ) | ||||
| 交通費用 | (17,005 | ) | (9,215 | ) | ||||
| 運營淨回報 | $ | 272,989 | $ | 399,684 | ||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (1) | 5,415 | (84,366 | ) | |||||
| 已實現金融衍生品後的運營淨回報 | $ | 278,404 | $ | 315,318 | ||||
| (1) | 已實現的金融衍生品收益或虧損是金融衍生品收益或虧損的組成部分 。有關更多信息，請參閲截至2023年3月31日的三個月合併財務報表 中的附註17——金融工具和風險管理。 |
自由現金流
我們使用自由現金流來評估我們的財務表現，並評估可用於償還債務、普通股回購、分紅和收購機會的現金。免費 現金流包括根據非現金營運資金的變化、勘探 和評估資產的增加、石油和天然氣物業的增加、租賃債務的支付和交易成本進行調整的經營活動的現金流。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 29 |
自由現金流與下表中來自經營活動的現金流 進行了對賬。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
| 增加勘探和評估資產 | (490 | ) | (3,559 | ) | ||||
| 增加石油和天然氣特性 | (233,136 | ) | (150,263 | ) | ||||
| 租賃債務的付款 | (1,155 | ) | (1,174 | ) | ||||
| 交易成本 | 8,871 | — | ||||||
| 自由現金流 | $ | (1,918 | ) | $ | 121,318 | |||
非公認會計準則財務比率
重油，扣除混合 和其他每桶費用
重油，扣除混合和其他費用 每桶表示一段時間內重油產量的已實現價格。扣除混合和其他費用後的重油是 一種非公認會計準則衡量標準，除以適用時期內的重油產量以計算該比率。我們使用 重油，扣除每桶的混合費用和其他費用，根據WCS基準 價格來分析我們已實現的重油產量價格。
總銷售額，扣除混合 和其他每筆開支
扣除混合和其他每 boe 的總銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較，計算方法是扣除混合和其他 支出（非公認會計準則財務指標）除以適用時期的桶石油當量產量。
平均特許權使用費率
平均特許權使用費率用於評估 我們不同時期的運營業績，由特許權使用費除以總銷售額，扣除混合和其他 支出（非公認會計準則財務指標）組成。實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括生產的商品、特許權使用費 合同條款、大宗商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及地區或司法管轄區。
每位英國央行的營業淨回報
每個英國央行的營業淨回值等於營業淨回值 （非公認會計準則財務指標）除以適用時期內的桶石油當量產量，用於按產量單位評估我們的經營業績 。將每個英國央行的已實現金融衍生品收益和虧損加到每個英國央行的經營 淨回值中，得出扣除每個英國央行的金融衍生品後的運營淨回值。已實現的金融衍生品收益和虧損 添加到營業淨回值中，以更全面地瞭解我們的財務業績，因為我們的金融衍生品用於為部分產量提供 的價格確定性。
資本管理措施
總負債和淨負債
我們使用總負債和淨負債來監控 我們當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。我們將債務總額定義為我們的信貸額度 和經未攤銷債務發行成本調整後的未償還長期票據的總和。為了得出淨負債，我們隨後根據貿易和其他 應付賬款、現金、貿易和其他應收賬款進行調整。我們還使用總負債和淨負債預測來估算未來的流動性，以及 是否需要額外的資本來源來為持續運營提供資金。我們還使用過去十二個月計算的淨負債與調整後資金流量比率 來監控我們現有的資本結構和未來的流動性需求。調整後基金的淨負債 流量由淨負債除以過去十二個月的調整後資金流組成。
| 30 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
下表彙總了我們對總負債和淨負債的計算 。
| （千美元） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 信貸設施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 2,180 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 547,698 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據 (1) | 6,653 | 6,999 | ||||||
| 債務總額 | $ | 964,004 | $ | 939,991 | ||||
| 貿易和其他應付賬款 | 271,022 | 281,404 | ||||||
| 現金 | (6,445 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易和其他應收賬款 | (233,411 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 995,170 | $ | 987,446 | ||||
| 淨負債佔調整後資金流的比例 | 0.9 | 0.8 | ||||||
| (1) | 未攤銷的債務發行成本來自截至2023年3月31日的三個月合併財務報表中的附註7——信貸額度和附註8——長期票據。 這些金額是Baytex在合同簽訂之初支付的剩餘費用。 |
調整後的資金流
調整後的資金流用於監測運營業績 以及我們為勘探和開發支出以及結清廢棄債務籌集資金的能力。 調整後的資金流包括根據非現金營運資金變化調整的經營活動產生的現金流、在適用期內結算的資產報廢 債務以及交易成本。
調整後的資金流與下表主要財務報表中披露的金額 進行了核對。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 經營活動產生的現金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
| 資產退休債務已結清 | 4,126 | 3,293 | ||||||
| 交易成本 | 8,871 | — | ||||||
| 調整後的資金流 | $ | 236,989 | $ | 279,607 | ||||
財務報告的內部控制
我們必須遵守多邊 文書 52-109 “發行人年度和中期申報中的披露認證”。該工具要求我們在中期 MD&A 中披露 在此期間我們的財務報告內部控制中存在的任何弱點或變化，這些弱點或變化可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們確認，在截至2023年3月31日的三個月中，在財務報告的內部控制中沒有發現任何此類弱點，也沒有對財務報告進行任何修改。
前瞻性陳述
為了向我們的股東 和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對公司未來計劃和運營的評估， 本文件中的某些陳述是1995年《美國私人證券 訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，以及適用的加拿大證券立法 所指的 “前瞻性信息”（統稱為 “前瞻性陳述”）。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 等術語來識別，例如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“可能”、“目標”、“持續”、“展望”、“潛在”、“計劃”、 “項目”、“應該”、“目標”、“將”、“將”、“將” will” 或類似的詞語，暗示未來的結果、 事件或表現。本文件中包含的前瞻性陳述僅代表截至本文件發佈之日，本警示性陳述明確 限定。
具體而言，這份 文件包含前瞻性陳述，涉及但不限於：合併交易創造了一個更具彈性和 可持續的業務，收入更高，利潤率更高，庫存增加，這將使股東回報率更高 ；合併交易後，我們打算將直接股東回報率提高到自由現金流的50％，包括 實施每股0.0225美元的季度股息（按年計算為0.09美元））及其時機；預期收盤 合併交易日期；我們在2023年關於勘探和開發支出、平均日產量、特許權使用費率以及運營、運輸、一般和管理以及利息開支的獨立指導方針（不包括Ranger）； 風險管理計劃的存在、運營和戰略；我們預計以現金結算股票獎勵；加拿大税務局重新評估 我們的納税申報；我們辯護的意圖重新評估；我們對納税申報狀況的看法；我們 的方式為我們計劃的資本支出提供資金，監控和管理我們的資本資源和流動性；我們可以發行債務或 股權證券，出售資產或調整資本支出；以及合併 交易完成時信貸額度的預期構成。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 31 |
這些前瞻性陳述 基於某些關鍵假設，除其他外：合併交易的完成和成功以及我們 成功將收購的業務整合到我們現有運營中的能力；獲得監管機構和股東以及 股東批准的時機；合併後的業務實現交易預期收益的能力；石油和天然氣 天然氣價格以及輕油、中油和重油價格之間的差異；油井產量和儲備量；我們通過勘探和開發活動增加 產量和儲備的能力；資本支出水平；我們根據 信貸協議進行借款的能力；及時獲得運營活動的監管和其他必要批准；勞動力和其他行業服務的可用性 和成本；利息和外匯匯率；現有税收和特許權使用費制度的延續；我們的 擬議税收和特許權使用費制度的延續；我們的能夠以以下方式開發我們的原油和天然氣特性目前正在考慮中； 以及當前的行業狀況、法律和法規繼續生效（或者，如果提議進行修改，則按預期通過此類變更 ）。提醒讀者，儘管Baytex在準備時認為這些假設是合理的，但可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性以及其他因素，實際結果將與本文提供的信息有所不同。這些因素包括 但不限於：獲得合併交易的股東、股東和監管部門批准的能力（如果有）； 按預期條款和時間表完成合並交易的能力； 交易的各種成交條件可能無法滿足或免除；與Baytex和Ranger的任何不可預見的負債有關的風險；石油和 天然氣價格的波動以及價格差異（包括Covid-19的影響）；氣候變化施加的限制或成本舉措 和氣候變化的物理風險；與我們開發房產和增加儲量的能力相關的風險； 能源轉型對石油生產需求的影響；所得税或其他法律或政府激勵計劃的變化；收集、加工和管道系統的可用性 和成本；保留或更換我們的領導層和關鍵人員；資本或借貸的可用性和 成本；與第三方運營我們的 Eagle 相關的風險福特房產；與大額房產相關的風險項目； 開發和運營我們房產的成本；公眾的看法及其對監管制度的影響；當前或未來的控制， 立法或法規；關於水力壓裂的新法規；對水或其他液體的限制或獲取；與 液體處置有關的法規；與我們的套期保值活動相關的風險；利率和外匯匯率的變化；與估算石油和天然氣儲量相關的不確定性 ；我們的無力估算石油和天然氣儲量的不確定性 ；我們的無能為力為所有風險提供全額保險；額外風險 與我們的熱能重油項目有關；我們與石油和天然氣行業其他組織競爭的能力；與 我們使用信息技術系統相關的風險；訴訟結果；我們的信貸額度可能無法提供足夠的流動性或 無法續訂；未能遵守債務協議中的契約；交易對手違約風險；土著索賠的影響； 與擴展新活動相關的風險；風險與我們的證券所有權有關，包括變更基於市場的 因素；美國和其他非居民股東面臨的風險，包括執行民事補救措施的能力、申報儲量和產量的不同做法 、適用於非居民的額外税收和外匯風險；以及其他因素，其中許多 是我們無法控制的。這些和其他風險因素已在我們向加拿大證券監管機構 和美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日年度的年度信息表、 40-F表年度報告和管理層的討論與分析以及我們的其他公開文件中進行了討論。
提供上述與前瞻性陳述相關的假設和 風險摘要是為了讓股東和潛在投資者更完整地瞭解Baytex當前和未來的運營，此類信息可能不適用於其他目的。
Baytex 沒有表示取得的實際業績將與前瞻性陳述中提及的全部或部分相同，除非適用的證券法要求，否則Baytex 不承擔任何公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新的 信息、未來事件還是其他原因。
股息諮詢
Baytex未來的股東分配， 包括但不限於支付股息（如果有），其水平尚不確定。任何支付 普通股股息（包括實際金額、申報日期、記錄日期和與之相關的支付日期以及任何 特別股息）的決定都將由Baytex董事會自行決定，可能取決於多種因素，包括 但不限於 Baytex 的業務業績、財務狀況、財務需求、增長計劃、預期資本需求 等未來存在的條件，包括但不限於合同限制以及根據適用的公司法對Baytex實施的償付能力 測試的滿意度。此外，任何股息的實際金額、申報日期、記錄日期和支付日期 由Baytex董事會自行決定。無法保證Baytex會在合併交易完成後支付 股息。
| 32 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
簡明合併 中期財務狀況表
（千加元）（未經審計）
| 截至目前 | ||||||||||
| 注意事項 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||
| 資產 | ||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||
| 現金 | $ | 6,445 | $ | 5,464 | ||||||
| 貿易和其他應收賬款 | 233,411 | 228,485 | ||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 19,315 | 10,105 | |||||||
| 259,171 | 244,054 | |||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||
| 勘探和評估資產 | 5 | 165,958 | 168,684 | |||||||
| 石油和天然氣特性 | 6 | 4,685,902 | 4,620,766 | |||||||
| 其他廠房和設備 | 6,646 | 6,568 | ||||||||
| 租賃資產 | 8,164 | 6,453 | ||||||||
| 遞延所得税資產 | 14 | 54,218 | 57,244 | |||||||
| $ | 5,180,059 | $ | 5,103,769 | |||||||
| 負債 | ||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | 269,177 | $ | 272,195 | ||||||
| 租賃義務 | 4,699 | 3,521 | ||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 12,884 | 12,813 | |||||||
| 286,760 | 288,529 | |||||||||
| 非流動負債貿易和其他應付賬款 | 1,845 | 9,209 | ||||||||
| 信貸設施 | 7 | 407,473 | 383,031 | |||||||
| 長期票據 | 8 | 547,698 | 547,598 | |||||||
| 租賃義務 | 3,596 | 3,017 | ||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 569,810 | 576,110 | |||||||
| 遞延所得税負債 | 14 | 278,146 | 265,858 | |||||||
| 2,095,328 | 2,073,352 | |||||||||
| 股東權益 | ||||||||||
| 股東資本 | 10 | 5,503,085 | 5,499,664 | |||||||
| 繳款盈餘 | 89,879 | 89,879 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | 755,647 | 756,195 | ||||||||
| 赤字 | (3,263,880 | ) | (3,315,321 | ) | ||||||
| 3,084,731 | 3,030,417 | |||||||||
| $ | 5,180,059 | $ | 5,103,769 | |||||||
後續事件（註釋3和注17）
見隨附的簡明合併 中期財務報表附註。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 33 |
Baytex 能源公司
簡明合併中期 損益表和綜合收益表
（千加元，每股普通股金額和加權平均普通股除外）（未經審計）
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||
| 注意事項 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | 13 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | |||||
| 特許權使用費 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||||
| 462,083 | 551,105 | |||||||||
| 開支 | ||||||||||
| 正在運營 | 112,408 | 100,766 | ||||||||
| 運輸 | 17,005 | 9,215 | ||||||||
| 混合和其他 | 59,681 | 41,440 | ||||||||
| 一般和行政 | 11,734 | 11,682 | ||||||||
| 交易成本 | 3 | 8,871 | — | |||||||
| 探索與評估 | 5 | 163 | 3,570 | |||||||
| 損耗和折舊 | 165,999 | 140,791 | ||||||||
| 基於股份的薪酬 | 11 | 9,823 | 3,945 | |||||||
| 融資和利息 | 15 | 23,725 | 24,244 | |||||||
| 金融衍生品（收益）虧損 | 17 | (14,625 | ) | 240,627 | ||||||
| 外匯收益 | 16 | (63 | ) | (14,345 | ) | |||||
| 處置虧損（收益） | 336 | (234 | ) | |||||||
| 其他收入 | (1,058 | ) | (1,032 | ) | ||||||
| 393,999 | 560,669 | |||||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | 68,084 | (9,564 | ) | |||||||
| 所得税支出（恢復） | 14 | |||||||||
| 當期所得税支出 | 1,120 | 910 | ||||||||
| 遞延所得税支出（回收） | 15,523 | (67,332 | ) | |||||||
| 16,643 | (66,422 | ) | ||||||||
| 淨收入 | $ | 51,441 | $ | 56,858 | ||||||
| 其他綜合損失 | ||||||||||
| 外幣折算調整 | (548 | ) | (28,079 | ) | ||||||
| 綜合收入 | $ | 50,893 | $ | 28,779 | ||||||
| 普通股每股淨收益 | 12 | |||||||||
| 基本 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | ||||||
| 稀釋 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | ||||||
| 加權平均普通股（000 股） | 12 | |||||||||
| 基本 | 545,062 | 565,518 | ||||||||
| 稀釋 | 548,078 | 569,705 | ||||||||
見隨附的簡明合併 中期財務報表附註。
| 34 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
簡明合併中期 權益變動表
（千加元）（未經審計）
| 注意事項 | 股東 資本 | 貢獻了 剩餘 | 累積的 其他 綜合的 收入 | 赤字 | 權益總額 | |||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 5,736,593 | $ | 13,559 | $ | 632,103 | $ | (4,170,926 | ) | $ | 2,211,329 | |||||||||||
| 股票獎勵的授予 | 8,429 | (8,429 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | 1,706 | — | — | 1,706 | |||||||||||||||||
| 綜合收益（虧損） | — | — | (28,079 | ) | 56,858 | 28,779 | ||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | 5,745,022 | $ | 6,836 | $ | 604,024 | $ | (4,114,068 | ) | $ | 2,241,814 | |||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||
| 股票獎勵的授予 | 10 | 3,421 | — | — | — | 3,421 | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 11 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| 綜合收益（虧損） | — | — | (548 | ) | 51,441 | 50,893 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 5,503,085 | $ | 89,879 | $ | 755,647 | $ | (3,263,880 | ) | $ | 3,084,731 | |||||||||||
見隨附的簡明合併 中期財務報表附註。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 35 |
Baytex 能源公司
簡明合併中期 現金流量表
（千加元）（未經審計）
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||
| 注意事項 | 2023 | 2022 | ||||||||
| 由（用於）提供的現金： | ||||||||||
| 經營活動 | ||||||||||
| 淨收入 | $ | 51,441 | $ | 56,858 | ||||||
| 對以下各項的調整： | ||||||||||
| 基於非現金股份的薪酬 | 11 | — | 1,706 | |||||||
| 未實現的外匯收益 | 16 | (213 | ) | (14,548 | ) | |||||
| 探索與評估 | 5 | 163 | 3,570 | |||||||
| 損耗和折舊 | 165,999 | 140,791 | ||||||||
| 非現金融資和利息 | 15 | 5,350 | 3,817 | |||||||
| 非現金其他收入 | 9 | (1,271 | ) | (1,282 | ) | |||||
| 未實現的金融衍生品（收益）虧損 | 17 | (9,210 | ) | 156,261 | ||||||
| 處置虧損（收益） | 336 | (234 | ) | |||||||
| 遞延所得税支出（回收） | 14 | 15,523 | (67,332 | ) | ||||||
| 資產退休債務已結清 | 9 | (4,126 | ) | (3,293 | ) | |||||
| 非現金營運資本的變化 | (39,054 | ) | (77,340 | ) | ||||||
| 來自經營活動的現金流 | 184,938 | 198,974 | ||||||||
| 籌資活動 | ||||||||||
| 信貸額度的增加（減少） | 24,551 | (78,142 | ) | |||||||
| 租賃債務的付款 | (1,155 | ) | (1,174 | ) | ||||||
| 來自（用於）融資活動的現金流 | 23,396 | (79,316 | ) | |||||||
| 投資活動 | ||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | 5 | (490 | ) | (3,559 | ) | |||||
| 增加石油和天然氣特性 | 6 | (233,136 | ) | (150,263 | ) | |||||
| 其他廠房和設備的增建 | (441 | ) | (374 | ) | ||||||
| 財產收購 | (506 | ) | (59 | ) | ||||||
| 處置收益 | 235 | 27 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 26,985 | 34,570 | ||||||||
| 投資活動中使用的現金流 | (207,353 | ) | (119,658 | ) | ||||||
| 現金變動 | 981 | — | ||||||||
| 現金，期初 | 5,464 | — | ||||||||
| 現金，期末 | $ | 6,445 | $ | — | ||||||
| 補充信息 | ||||||||||
| 支付的利息 | $ | 30,469 | $ | 30,348 | ||||||
| 繳納的所得税 | $ | — | $ | — | ||||||
見隨附的簡明合併 中期財務報表附註。
| 36 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
簡明合併 中期財務報表附註
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的 期間
（所有表格金額均以千 加元為單位，每股普通股金額除外）（未經審計）
1.報告 實體
Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部 沉積盆地和美國德克薩斯州從事石油和天然氣的收購、開發和生產。該公司的普通股在多倫多證券 交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為BTE。該公司的總部和主要辦公室位於艾伯塔省卡爾加里西南第三大道2800，520 — T2P 0R3，註冊辦事處位於艾伯塔省卡爾加里市西南第八大道2400，525， T2P 1G1。
2.演示文稿的基礎
簡明合併中期財務報表 （“合併財務報表”）是根據國際會計準則 準則委員會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）根據國際會計準則第34號 中期財務報告編制的。這些簡明合併財務報表不包括國際財務報告準則規定的所有必要的年度披露 ，應與截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表一起閲讀。
Baytex董事會於2023年5月4日批准了合併財務報表 。
合併財務報表 是按歷史成本編制的，但以公允價值計量的衍生金融工具除外。 合併財務報表以加元列報，加元是公司的本位貨幣。提及 “US$” 指的是美國（“美元”）。除每股金額 或另有説明外，所有財務信息均四捨五入至最接近的千位數。
公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表可通過其在SEDAR上提交的www.sedar.com和 美國證券交易委員會（www.sec.gov）獲得。
估算不確定度
管理層在根據國際財務報告準則得出編制這些合併財務報表時使用的估算值時對未來做出判斷和假設 。估算不確定性的來源 包括用於確定經濟上可回收的石油、天然氣和液化天然氣儲量的估計值， 長期資產或現金產生單位的可收回金額，金融衍生品的公允價值，資產 退休義務準備金以及相關的遞延所得税資產和負債。
《環境報告條例》
公共企業的環境報告 持續發展，公司未來可能會受到其他披露要求的約束。國際可持續發展標準 董事會發布了《國際財務報告準則可持續性披露準則》，旨在制定全球環境可持續性披露框架 。加拿大證券管理局還發布了擬議的51-107披露與氣候有關的事項的國家文書 ，其中規定了加拿大上市公司的額外報告要求。Baytex繼續監測 這些報告要求的進展，但尚未量化遵守這些法規的成本。
重要會計政策
這些合併財務報表中使用的會計政策、關鍵會計 判斷和重要估計與編制 2022 年年度財務報表 時使用的會計政策、關鍵會計判斷和重要估計一致。
3.擬議的 業務合併
2023年2月28日，Baytex宣佈， 已簽訂最終協議（“協議”），收購Ranger Oil Corporation（“Ranger”），這是一家在伊格爾福特運營的 石油和天然氣勘探和生產公司（“合併交易”）。合併交易 已獲得Baytex和Ranger董事會的一致批准，預計將於2023年第二季度完成， 前提是兩家公司股東的批准以及其他慣例成交條件的滿足。
該協議規定，在 某些終止事件發生時，任何一方可能需要向另一方支付各自的終止費，即 Ranger 的終止費為 6,000 萬美元，Baytex 的解僱費為 1 億美元。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 37 |
合併交易將由 現金和股票組合提供資金。Baytex將為每股Ranger股票發行7.49股普通股，每股Ranger支付13.31美元，假設Ranger的淨負債為 。該交易的現金部分將由Baytex擴大的信貸額度提供資金，該額度 將在交易完成後增加到11億美元，為期兩年的定期貸款額度將增加到2.5億美元， 的收益來自於發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據。Baytex於2023年4月27日完成了本金8億美元的優先無抵押票據發行，所得款項將在合併交易完成後存入托管賬户。
在截至2023年3月31日的三個月中， Baytex承擔了890萬美元的交易成本，包括與合併 交易相關的諮詢、財務諮詢、法律和申請費。
4.分段 財務信息
Baytex 可報告的細分市場是根據基礎業務的地理位置和性質確定的 ：
| · | 加拿大包括在加拿大西部勘探、開發和生產原油和天然氣 ； | |
| · | 美國包括在德克薩斯州 Eagle Ford 勘探、開發和生產原油和天然氣。；以及 | |
| · | 公司包括公司活動和未在運營部門之間分配的項目。 |
| 加拿大 | 美國 | 企業 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個 個月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入，扣除 特許權使用費 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 385,622 | $ | 453,704 | $ | 169,714 | $ | 220,121 | $ | — | $ | — | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||||||||||||||
| 特許權使用費 | (43,855 | ) | (57,676 | ) | (49,398 | ) | (65,044 | ) | — | — | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||||||||||||||||
| 341,767 | 396,028 | 120,316 | 155,077 | — | — | 462,083 | 551,105 | |||||||||||||||||||||||||
| 運營費用 | 91,180 | 78,540 | 21,228 | 22,226 | — | — | 112,408 | 100,766 | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸 | 17,005 | 9,215 | — | — | — | — | 17,005 | 9,215 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 59,681 | 41,440 | — | — | — | — | 59,681 | 41,440 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 11,734 | 11,682 | 11,734 | 11,682 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | — | — | 8,871 | — | 8,871 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索與評估 | 163 | 3,570 | — | — | — | — | 163 | 3,570 | ||||||||||||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 119,471 | 101,082 | 44,964 | 38,364 | 1,564 | 1,345 | 165,999 | 140,791 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | — | 9,823 | 3,945 | 9,823 | 3,945 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資和利息 | — | — | — | — | 23,725 | 24,244 | 23,725 | 24,244 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品（收益）虧損 | — | — | — | — | (14,625 | ) | 240,627 | (14,625 | ) | 240,627 | ||||||||||||||||||||||
| 外匯收益 | — | — | — | — | (63 | ) | (14,345 | ) | (63 | ) | (14,345 | ) | ||||||||||||||||||||
| 處置虧損（收益） | 336 | (234 | ) | — | — | — | — | 336 | (234 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出 | (1,271 | ) | (1,282 | ) | — | — | 213 | 250 | (1,058 | ) | (1,032 | ) | ||||||||||||||||||||
| 286,565 | 232,331 | 66,192 | 60,590 | 41,242 | 267,748 | 393,999 | 560,669 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税前淨收入（虧損） | 55,202 | 163,697 | 54,124 | 94,487 | (41,242 | ) | (267,748 | ) | 68,084 | (9,564 | ) | |||||||||||||||||||||
| 所得税支出 （復甦） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | 1,120 | 910 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 遞延所得税支出 （復甦） | 15,523 | (67,332 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 16,643 | (66,422 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | $ | 55,202 | $ | 163,697 | $ | 54,124 | $ | 94,487 | $ | (41,242 | ) | $ | (267,748 | ) | $ | 51,441 | $ | 56,858 | ||||||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | 490 | 3,559 | — | — | — | — | 490 | 3,559 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | 184,116 | 122,571 | 49,020 | 27,692 | — | — | 233,136 | 150,263 | ||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | 506 | 59 | — | — | — | — | 506 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (235 | ) | (27 | ) | — | — | — | — | (235 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||||||||
| 38 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 加拿大資產 | $ | 2,839,330 | $ | 2,779,596 | ||||
| 美國資產 | 2,306,604 | 2,301,047 | ||||||
| 公司資產 | 34,125 | 23,126 | ||||||
| 合併資產總額 | $ | 5,180,059 | $ | 5,103,769 | ||||
5.勘探 和評估資產
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 168,684 | $ | 172,824 | ||||
| 資本支出 | 490 | 6,359 | ||||||
| 財產收購 | 506 | 301 | ||||||
| 資產剝離 | (788 | ) | (498 | ) | ||||
| 財產互換 | 978 | 385 | ||||||
| 減值逆轉 | — | 22,503 | ||||||
| 勘探和評估費用 | (163 | ) | (30,239 | ) | ||||
| 轉至石油和天然氣特性（注6） | (3,712 | ) | (8,496 | ) | ||||
| 外幣折算 | (37 | ) | 5,545 | |||||
| 期末餘額 | $ | 165,958 | $ | 168,684 | ||||
截至2023年3月31日，公司任何現金產生單位（“CGU”）的勘探和評估資產均沒有減值或減值逆轉的指標 。
2022年12月31日，由於土地出售 價值的增加，該公司確定了Peace River CGU內勘探和評估資產的減值逆轉指標 。Peace River CGU的可收回金額超過了其賬面價值，截至2022年12月31日，記錄了2,250萬美元的減值沖銷 。可收回金額基於CGU的公允價值減去處置成本（“FVLCD”），是根據可比地點的正常交易以及與公司未來 開發計劃相關的貼現現金流估算的 。
6.石油 和天然氣特性
| 成本 | 累計 消耗量 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | 11,633,517 | $ | (7,169,146 | ) | $ | 4,464,371 | |||||
| 資本支出 | 515,183 | — | 515,183 | |||||||||
| 財產收購 | 1,173 | — | 1,173 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉入的款項（附註5） | 8,496 | — | 8,496 | |||||||||
| 資產退休義務的變化（附註9） | (147,020 | ) | — | (147,020 | ) | |||||||
| 資產剝離 | (265,166 | ) | 241,892 | (23,274 | ) | |||||||
| 減值逆轉 | — | 245,241 | 245,241 | |||||||||
| 外幣折算 | 296,033 | (158,404 | ) | 137,629 | ||||||||
| 枯竭 | — | (581,033 | ) | (581,033 | ) | |||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
| 資本支出 | 233,136 | — | 233,136 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉入的款項（附註5） | 3,712 | — | 3,712 | |||||||||
| 資產退休義務的變化（附註9） | (5,058 | ) | — | (5,058 | ) | |||||||
| 資產剝離 | (1,884 | ) | 1,511 | (373 | ) | |||||||
| 財產互換 | (4,734 | ) | 3,756 | (978 | ) | |||||||
| 外幣折算 | (1,998 | ) | 1,130 | (868 | ) | |||||||
| 枯竭 | — | (164,435 | ) | (164,435 | ) | |||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | 12,265,390 | $ | (7,579,488 | ) | $ | 4,685,902 | |||||
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 39 |
截至2023年3月31日，公司任何CGU的石油和天然氣資產都沒有減值或減值逆轉的指標 。
2022年12月31日，公司在六個CGU中確定了石油和天然氣資產減值逆轉的指標 ，這是由於預測的大宗商品價格上漲 以及探明儲量和可能儲量的變化。三個CGU的可收回金額超過了其賬面價值，這導致 在2022年12月31日記錄的2.452億美元的減值逆轉。每個CGU的可收回金額基於其FVLCD ，該模型是使用貼現現金流模型估算的，該模型來自截至2022年12月31日編寫的獨立儲備報告 中的已證實現金流加上可能的現金流。適用於現金流的税後貼現率在12％至23％之間。
7。積分 設施
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信貸額度-以美元計價 (1) | $ | 27,595 | $ | 30,394 | ||||
| 信貸額度-以加元計價 | 382,058 | 355,000 | ||||||
| 信貸額度-本金 (2) | 409,653 | 385,394 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本 | (2,180 | ) | (2,363 | ) | ||||
| 信貸設施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 | ||||
| (1) | 截至2023年3月31日，以美元計價的信貸額度餘額為2,040萬美元（2022年12月31日為2,250萬美元）。 | |
| (2) | 2022年12月31日至2023年3月31日，未償信貸額度 的本金增加是淨提取2450萬美元的結果，其中一部分被 報告的外匯以美元計價的債務減少30萬美元所抵消。 |
截至2023年3月31日，Baytex擁有8.5億美元 的循環信貸額度（“信貸額度”），將於2026年4月1日到期。信貸額度包括 向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和6億美元的銀團循環貸款，以及向Baytex全資子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的1000萬美元運營貸款和1.9億美元的銀團循環貸款。
關於合併交易， 我們已與一個銀團簽訂了信貸額度承諾，提供總額為17.5億美元的債務承諾，其中包括 的10億美元循環信貸額度（比截至2022年4月1日的承諾總額8.5億美元有所增加）、 不超過2.5億美元的兩年期定期貸款和364天過渡貸款額度，本金總額為5億美元（ “過橋貸款”）。過渡貸款已於2023年4月28日取消。在與Ranger的合併結束時，我們預計將把循環信貸額度的容量提高到11億美元。修訂後的協議將包含額外的財務契約 ，即債務總額與息税折舊攤銷前利潤的最大比率為4. 0:1.0。
信貸額度不是借貸基礎 設施，不需要年度或半年度審查。到期前無需支付強制性本金， 可以根據我們的要求延長。除了下文詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準商業契約 。信貸額度下的預付款可以用加拿大或美國基金提取，並按銀行的 優惠貸款利率、銀行承兑貼現率或擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的 利潤率計息。
截至2023年3月31日的三個月， 信貸額度的加權平均利率為6.0％（截至2022年3月31日的三個月為2.4％）。
下表彙總了適用於信貸額度的財務 契約以及我們截至2023年3月31日對這些契約的遵守情況。
| 盟約描述 | 截至 2023 年 3 月 31 日的頭寸 | 契約 | |||
| 優先擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2) （最大比率） | 0.3:1.0 | 3.5:1.0 | |||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 15.4:1.0 | 2.0:1.0 |
| (1) | “優先擔保債務” 根據信貸額度協議計算， 定義為信貸額度協議中確定的信貸額度和其他有擔保債務的本金。 截至2023年3月31日，該公司的優先擔保債務總額為4.097億美元。 | |
| (2) | “銀行息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度 協議中規定的術語和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、非經常性損失、某些特定的未實現 和非現金交易的淨收入或虧損，並根據過去十二個月的基礎計算，包括重大收購的影響，就像 期初一樣。截至2023年3月31日的十二個月中，銀行息税折舊攤銷前利潤為12億美元。 | |
| (3) | “利息覆蓋率” 是根據信貸額度協議計算的， 按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金交易，並按過去十二個月計算 。截至2023年3月31日的十二個月中，融資和利息支出為7,810萬美元。 |
| 40 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
截至2023年3月31日，Baytex在2000萬美元的無抵押即期循環信用證額度（2022年12月31日——未償還1,570萬美元）下有1,570萬美元 的未償信用證。該融資機制下的信用證由加拿大出口發展部擔保，不使用信貸額度下可用的容量 。
8.長期 注意事項
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 8.75% 票據將於 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 554,351 | $ | 554,597 | ||||
| 長期票據總額-本金 (2) | 554,351 | 554,597 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本 | (6,653 | ) | (6,999 | ) | ||||
| 長期票據總額——扣除未攤銷的債務發行成本 | $ | 547,698 | $ | 547,598 | ||||
| (1) | 截至2023年3月 31日，8.75％票據中以美元計價的未償還本金為4.098億美元（2022年12月31日為4.098億美元）。 | |
| (2) | 從2022年12月31日到2023年3月 31日，未償還的長期票據的本金減少是由於用於折算以美元計價的未償長期票據金額的加元/美元匯率 的變化，報告的以美元計價的債務金額發生了變化，為20萬美元。 |
2023年4月27日，我們在私募發行中完成了本金總額為8億美元的2030年到期的優先無抵押票據（“8.5％優先票據”）的發行。 8.5％的優先票據定價為面值的98.709％，年利率為8.5％，將於2030年4月30日到期。8.5％優先票據的收益 最初將存入托管賬户，並將在與Ranger的合併結束時發放。
長期票據不包含任何重要的 財務維護契約，但確實包含債務發生和限制性付款的標準商業契約。
9。資產 退休義務
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 588,923 | $ | 743,683 | ||||
| 產生的負債 | 8,525 | 19,942 | ||||||
| 負債已結算 | (4,126 | ) | (18,351 | ) | ||||
| 通過房地產收購獲得的負債 | — | 950 | ||||||
| 已剝離負債 | (590 | ) | (3,464 | ) | ||||
| 增量（注15） | 4,826 | 15,683 | ||||||
| 政府補助 (1) | (1,271 | ) | (4,009 | ) | ||||
| 估計值的變化 | 1,377 | 6,124 | ||||||
| 貼現率和通貨膨脹率的變化 (2) | (14,960 | ) | (173,086 | ) | ||||
| 外幣折算 | (10 | ) | 1,451 | |||||
| 期末餘額 | $ | 582,694 | $ | 588,923 | ||||
| 減去資產退休債務的流動部分 | 12,884 | 12,813 | ||||||
| 資產退休債務的非流動部分 | $ | 569,810 | $ | 576,110 | ||||
| (1) | 在截至2023年3月31日的三個月中，Baytex確認了130萬美元的非現金其他收入 ，並減少了與艾伯塔省政府和薩斯喀徹温省政府 提供的政府補助金相關的資產報廢債務（截至2022年12月31日的年度為400萬美元）。 | |
| (2) | 截至2023年3月31日，貼現率和通貨膨脹率分別為3.0％和1.7％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。 |
10。股東資本
Baytex的法定資本包括 ，包括無限數量的沒有名義價值或面值的普通股和1,000萬股沒有名義或面值的優先股，可批量發行 。Baytex在發行時確定優先股的權利和條款。截至2023年3月31日，公司尚未發行任何優先股 ，所有已發行的普通股均已全額支付。
普通股持有人可以獲得不時宣佈的 股息，並且有權在任何普通股持有人會議上每股獲得一票。如果公司被清盤或終止，所有普通股 股佔公司淨資產的排名相同。
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 41 |
2022年，多倫多證券交易所接受了Baytex關於打算實施普通課程發行人競標（“NCIB”）的通知。根據NCIB的條款，公司可以在從2022年5月9日開始的12個月內購買多達5,630萬股普通股以供註銷 。截至2022年4月29日，獲準回購的股票數量佔公司公開持股量的10％。在公開市場上以 交易時的現行價格進行購買。
| 普通股數量 (000s) | 金額 | |||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 564,213 | $ | 5,736,593 | |||||
| 股票獎勵的授予 | 5,035 | 8,501 | ||||||
| 普通股回購和取消 | (24,318 | ) | (245,430 | ) | ||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
| 股票獎勵的授予 | 623 | 3,421 | ||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 545,553 | $ | 5,503,085 | |||||
11。基於股份的薪酬 計劃
在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出總額為980萬美元（截至2022年3月31日的三個月為390萬美元），其中 包括與現金結算獎勵相關的支出和相關的股權總回報互換（截至2022年3月31日的三個月 為220萬美元）。
該公司2023年3月 31日的收盤價為5.07美元（2022年3月31日為5.45美元）。
股票獎勵激勵計劃
Baytex根據 制定了股票獎勵激勵計劃，根據該計劃發放限制獎勵和績效獎勵。限制性獎勵使每項獎勵的持有人有權在歸屬時獲得一股Baytex的普通股 或等值的現金價值。績效獎勵使每個獎勵的持有人有權在歸屬時獲得 零到兩股普通股或現金等價物價值；發行的普通股數量由業績 乘數決定。乘數可以介於零到二之間，是根據 董事會每年確定和批准的許多因素計算得出的。股票獎勵在授予日期 的第一、第二和第三週年之際分成同等批次。累計費用在每個期末按公允價值確認，幷包含在貿易和其他應付賬款中。
在截至2023年3月31日的三個月中，授予的股票 獎勵的加權平均公允價值為每份限制獎勵和績效獎勵5.49美元（截至2022年3月31日的三個月 為5.68美元）。
未償還的股票獎勵數量如下 ：
| (000s) | 的數量 限制性獎勵 | 的數量 性能 獎項 | 的總數 分享獎勵 | |||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 2,093 | 7,381 | 9,474 | |||||||||
| 已授予 | 68 | 1,391 | 1,459 | |||||||||
| 既得 | (1,377 | ) | (3,630 | ) | (5,007 | ) | ||||||
| 被沒收 | (22 | ) | (346 | ) | (368 | ) | ||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | |||||||||
| 已授予 | — | 2,159 | 2,159 | |||||||||
| 既得 | (684 | ) | (3,767 | ) | (4,451 | ) | ||||||
| 被沒收 | (10 | ) | (55 | ) | (65 | ) | ||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 68 | 3,133 | 3,201 |
激勵獎勵計劃
Baytex有激勵獎勵計劃，根據該計劃，每項激勵獎勵的持有者有權獲得相當於 歸屬時一股Baytex普通股價值的現金補助。在補助日期的第一、第二和第三週年，激勵獎勵分成等額發放。累計費用 在每個期末按公允價值確認，幷包含在貿易和其他應付賬款中。
| 42 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
在截至2023年3月31日的三個月中， Baytex根據激勵獎勵計劃發放了150萬份獎勵，每份獎勵的公允價值為5.49美元（截至2022年3月31日的三個月中，130萬份獎勵，每份獎勵5.68美元 ）。截至2023年3月31日，根據激勵獎勵計劃 ，有390萬個獎項未發放（截至2022年12月31日，有510萬個獎項未發放）。
遞延股票單位計劃 （“DSU 計劃”）
Baytex有一項DSU計劃，根據該計劃，Baytex的每位獨立 董事有權在他們停止 成為董事會成員之日獲得相當於一股Baytex普通股價值的現金付款。獎勵在授予後立即歸還，並在授予之日全額支出。這些單位在每個期末按公允價值確認 ，幷包含在貿易和其他應付賬款中。
在截至2023年3月31日的三個月中， Baytex根據DSU計劃發放了20萬份獎勵，每份獎勵的公允價值為5.49美元（截至2022年3月31日的 三個月中，20萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年3月31日，根據DSU計劃，有120萬筆未償還的獎金。
股票總回報互換
公司對等數量的Baytex普通股使用股權總回報互換 ，將公司的現金結算計劃（包括 激勵獎勵計劃、DSU 計劃和股票獎勵激勵計劃）的總成本固定在授予日確定的公允價值。
截至2023年3月31日，與股權總回報互換相關的160萬美元 資產已包含在交易和其他應收賬款中（2022年12月31日為2,120萬美元）。
12。每股淨收益
Baytex 根據股東應佔的淨收益或虧損計算每股基本收益或虧損，使用該期間已發行股票的加權平均值 。攤薄後的每股收益金額反映了 股票獎勵轉換為普通股時可能發生的潛在稀釋。庫存股法用於確定股票獎勵 的稀釋效應，即假設股票獎勵的潛在轉換和歸因於未來服務的薪酬支出（如果有）用於在此期間以平均市場價格購買普通股。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 加權 平均值 常見 股 (000s) |
每股淨收益 | 淨收入 | 加權 平均值 常見 股 (000s) |
淨收入 每股 |
|||||||||||||||||||
| 淨收入-基本 | $ | 51,441 | 545,062 | $ | 0.09 | $ | 56,858 | 565,518 | $ | 0.10 | ||||||||||||||
| 股票獎勵的攤薄效應 | — | 3,016 | — | — | 4,187 | — | ||||||||||||||||||
| 淨收益-攤薄 | $ | 51,441 | 548,078 | $ | 0.09 | $ | 56,858 | 569,705 | $ | 0.10 | ||||||||||||||
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，攤薄後每股收益的計算中沒有排除任何股票獎勵，因為它們的影響是稀釋性的。
13。石油和天然氣 天然氣銷售
下表列出了與公司加拿大和美國運營部門客户簽訂的合同 產生的石油和天然氣銷售情況。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | $ | 180,156 | $ | 180,820 | $ | 360,976 | ||||||||||||
| 重油 | 217,085 | — | 217,085 | 244,439 | — | 244,439 | ||||||||||||||||||
| NGL | 6,059 | 15,774 | 21,833 | 7,483 | 22,007 | 29,490 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | 21,626 | 17,294 | 38,920 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | $ | 385,622 | $ | 169,714 | $ | 555,336 | $ | 453,704 | $ | 220,121 | $ | 673,825 | ||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 43 |
截至2023年3月31日 31日的應收賬款中包括與交付量相關的1.890億美元應計生產收入（2022年12月31日——1.83億美元）。
14。所得税
所得税準備金 的計算方法如下：
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | $ | 68,084 | $ | (9,564 | ) | |||
| 法定税率為24.80％（2022年至24.80％）的預期所得税 | 16,885 | (2,402 | ) | |||||
| 所得税的變化是由於： | ||||||||
| 外匯的影響 | (30 | ) | (1,848 | ) | ||||
| 費率調整對外國司法管轄區的影響 | (2,176 | ) | (3,572 | ) | ||||
| 遞延所得税優惠變動的影響未被確認 (1) | (30 | ) | 9,292 | |||||
| 內部債務重組的影響 | — | (67,301 | ) | |||||
| 調整、評估和其他 | 1,994 | (591 | ) | |||||
| 所得税支出（恢復） | $ | 16,643 | $ | (66,422 | ) | |||
| (1) | 由於 未來資本收益的不確定性（2022年12月31日1,440萬美元），1,430萬美元的遞延所得税資產仍未得到確認。未確認的遞延所得税資產涉及償還先前發行的以美元計價的長期票據以及 目前未償還的以美元計價的長期票據的折算所產生的已實現和未實現的外匯損失。 |
正如2022年年度財務 報表所披露的那樣，某些間接子公司收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，該局拒絕了 與2011年至2015年所得税計算相關的5.91億美元非資本損失扣除額。2016年9月 ，Baytex向CRA提交了異議通知，對收到的每項重新評估提出上訴。自2018年7月為公司檔案指派上訴官以來，這些 重新評估的狀態沒有變化。Baytex仍然相信最初的税務申報是正確的，並打算通過上訴程序為這些納税申報辯護。
15。融資和利息
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 信貸額度的利息 | $ | 6,216 | $ | 3,039 | ||||
| 長期票據的利息 | 12,094 | 17,344 | ||||||
| 租賃債務的利息 | 65 | 44 | ||||||
| 現金利息 | $ | 18,375 | $ | 20,427 | ||||
| 債務發行成本的攤銷 | 524 | 695 | ||||||
| 資產退休債務的增加（附註9） | 4,826 | 3,122 | ||||||
| 融資和利息 | $ | 23,725 | $ | 24,244 | ||||
16。外匯
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 未實現的外匯收益-公司間票據 (1) | $ | — | $ | (2,674 | ) | |||
| 未實現的外匯收益——長期票據和信貸額度 | (213 | ) | (11,874 | ) | ||||
| 已實現的外匯損失 | 150 | 203 | ||||||
| 外匯收益 | $ | (63 | ) | $ | (14,345 | ) | ||
| (1) | 截至2021年12月31日，Baytex有一系列公司間票據未償還總額為6.01億美元，這些票據是由加拿大本位幣子公司向美國本位幣 子公司發行的。這些票據在財務狀況表中合併後被清除，並在每個期末按相關的 外匯匯率進行了重新估值。加拿大本位幣子公司 內部發生的外匯損益計入未實現的外匯損益，而美國本位幣子公司內部的收益或虧損記入其他綜合收益 。2022年1月，公司間票據從加拿大本位幣子公司 轉移到另一家美國本位幣子公司。因此，這些票據在轉賬 後產生的外匯損益計入其他綜合收益。 |
| 44 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
17。金融工具 和風險管理
公司的金融資產和負債 包括現金、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款、金融衍生品、信貸額度和長期 票據。由於短期到 到期，貿易和其他應付賬款的公允價值近似於賬面價值。信貸額度的公允價值等於未償還的本金，因為信貸額度按浮動利率和表示市場利率的信貸利差計息 。長期票據的公允價值是根據 市場價格確定的。
在簡明合併財務狀況表中 公司金融工具的賬面價值和公允價值分為以下 類別：
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 公平 價值測量 | ||||||||||||||||||
| 賬面價值 | 公允價值 | 賬面價值 | 公允價值 | 等級制度 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 計入損益的公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | 19,315 | $ | 19,315 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | 第 2 級 | |||||||||||
| 總計 | $ | 19,315 | $ | 19,315 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | ||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 現金 | $ | 6,445 | $ | 6,445 | $ | 5,464 | $ | 5,464 | — | |||||||||||
| 貿易和其他應收賬款 | 233,411 | 233,411 | 228,485 | 228,485 | — | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 239,856 | $ | 239,856 | $ | 233,949 | $ | 233,949 | ||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | (271,022 | ) | $ | (271,022 | ) | $ | (281,404 | ) | $ | (281,404 | ) | — | |||||||
| 信貸設施 | (407,473 | ) | (409,653 | ) | (383,031 | ) | (385,394 | ) | — | |||||||||||
| 長期票據 | (547,698 | ) | (569,179 | ) | (547,598 | ) | (563,292 | ) | 第 1 級 | |||||||||||
| 總計 | $ | (1,226,193 | ) | $ | (1,249,854 | ) | $ | (1,212,033 | ) | $ | (1,230,090 | ) | ||||||||
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有在1級和 2級之間進行過轉賬。
外幣風險
截至報告日 以加元本位貨幣記錄的公司 美元計價的貨幣資產和負債的賬面金額如下：
| 資產 | 負債 | ||||||||||||
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 以美元計價 | 美元$ | 16,109 | 美元$ | 6,980 | 美元$ | 434,066 | 美元$ | 430,171 | |||||
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 45 |
大宗商品價格風險
金融衍生合約
截至2023年5月4日，Baytex有以下未償還的金融衍生品 合約：
| 剩餘期限 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | |||||||
| 石油 | ||||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | Baytex 付款：MSW Baytex 收到：WTI 減去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付了錢：Hardisty 的 WCS 差異 Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差價減去每桶 8.10 美元 | WCS | ||||||
| 項圈 (3)(4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 看跌期權 (4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI |
| (1) | 基於該期間每單位的加權平均價格。 | |
| (2) | 固定某些石油參考價格之間基差的合約。 | |
| (3) | 截至2023年3月31日，Baytex的三向期權合約總交易量為9,500桶/日， 的平均賣出看跌價為61.58美元/桶，平均買入看跌價為78.37美元/桶/桶，平均賣出看漲價為96.12美元/桶 ，5,000 bbl/d項圈合約，買入看跌價為60.00美元/桶和賣出看漲價94.00美元/桶。2023年5月3日，該公司 將這些套期保值重組為項圈，買入看跌價為60.00美元/桶，賣出看漲價為100.00美元/桶，獲得1,130萬美元。 | |
| (4) | 合同是在 2023 年 3 月 31 日之後簽訂的. |
下表列出了金融衍生品上記錄的已實現 和未實現損益。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 已實現的金融衍生品（收益）虧損 | $ | (5,415 | ) | $ | 84,366 | |||
| 未實現的金融衍生品（收益）虧損 | (9,210 | ) | 156,261 | |||||
| 金融衍生品（收益）虧損 | $ | (14,625 | ) | $ | 240,627 | |||
18。資本管理
公司的資本管理目標 是保持財務靈活性和足夠的流動性來源，以執行其資本計劃，同時兑現短期和長期 承諾。Baytex努力積極管理其資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2023年3月31日， 公司的資本結構包括股東資本、長期票據、貿易和其他應收賬款、貿易和其他 應付賬款、現金和信貸額度。
為了管理其資本結構 和流動性，Baytex可能會不時發行股權或債務證券，進行商業交易，包括出售資產 或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，無法確定這些額外的 資本來源是否可用。
Baytex 業務的資本密集型性質要求維持足夠的流動性來源，為正在進行的勘探和開發提供資金。Baytex的資本資源 主要包括調整後的資金流、可用的信貸額度以及從石油和天然氣資產剝離中獲得的收益。 以下資本管理衡量標準和比率用於監測當前和預計的流動性來源。
總負債和淨負債
公司使用總負債和淨負債 來監控其當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。公司將債務總額定義為經未攤銷債務發行成本調整後的信貸額度和長期未償還票據的總和 。為了得出淨負債，公司 還根據貿易和其他應付賬款、現金、貿易和其他應收賬款進行了調整。Baytex還使用總負債和淨負債預測 來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資本來源來為持續運營提供資金。Baytex使用淨負債 與過去十二個月計算的調整後資金流量比率來監控公司的現有資本結構和未來 的流動性需求。
| 46 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 |
下表將總負債 和淨負債與主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信貸設施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷債務發行成本——信貸額度（附註7） | 2,180 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 547,698 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷債務發行成本——長期票據（附註8） | 6,653 | 6,999 | ||||||
| 債務總額 | $ | 964,004 | $ | 939,991 | ||||
| 貿易和其他應付賬款 | 271,022 | 281,404 | ||||||
| 現金 | (6,445 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易和其他應收賬款 | (233,411 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 995,170 | $ | 987,446 | ||||
| 淨負債佔調整後資金流的比例 | 0.9 | 0.8 | ||||||
調整後的資金流
調整後的資金流用於監測運營業績 以及公司為勘探和開發支出以及結清放棄債務籌集資金的能力。 調整後的資金流包括根據適用期內結算的非現金營運資金和資產報廢變動調整的經營活動產生的現金流 。
調整後的資金流與下表中主要財務報表中披露的金額 進行了核對。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
| 資產退休債務已結清 | 4,126 | 3,293 | ||||||
| 交易成本 | 8,871 | — | ||||||
| 調整後的資金流 | $ | 236,989 | $ | 279,607 | ||||
| Baytex 能源公司 2023 年第一季度報告 | 47 |
