附件99.1

Baytex 能源公司

業務 收購報告

2023年6月27日

Baytex 能源公司

表格51-102F4
業務收購報告

Baytex Energy Corp.(“Baytex”) 是一家根據《商業公司法》(艾伯塔省)。Baytex的總部和主要辦事處位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市西南大道520-3號，東塔百年廣場2800室，郵編為T2P 0R3，註冊辦事處為：加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市西南大道525-第8大道2400號，郵編：T2P 1G1。

Baytex首席法務官兼公司祕書James R.Maclean對這項重大收購非常瞭解，這份商業收購報告和他的業務 電話號碼是587-952-3273。

2023年6月20日，Baytex根據日期為2023年2月27日的協議和合並計劃完成了對Ranger Oil Corporation(“Ranger”)的收購，該協議和計劃經Baytex、Ranger和星雲合併子公司LLC(“合併 子公司”)於2023年5月3日簽署的合併協議修訂，後者是一家特拉華州有限責任公司，在合併(定義見下文)前為Baytex的間接全資附屬公司(統稱為“合併協議”)。根據合併協議，合併子公司與Ranger合併並併入Ranger，合併後Ranger作為Baytex的間接全資附屬公司(“合併”)繼續作為尚存的公司存在。合併完成後，Ranger作為尚存的公司與Baytex的一家子公司合併，不再作為獨立實體存在。本業務 收購報告中提到的‘Ranger’指的是合併完成之前的Ranger。合併協議的副本已提交，可在Baytex在SEDAR網站www.sedar.com上的發行人簡介中獲得，並在Edgar上提供。有關合並的詳情亦載於Baytex於2023年4月3日發出的資料通告及委託書(“資料通告”)，有關詳情可參閲Baytex於SEDAR www.sedar.com上的發行人簡介及Baytex已獲美國證券交易委員會宣佈生效的F-4表格的註冊聲明(“註冊聲明”)。信息 通函和註冊聲明不構成本業務收購報告的一部分，也不作為參考併入本報告。

Ranger是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的石油和天然氣公司，專注於德克薩斯州南部鷹灘頁巖中原油、天然氣液體和天然氣的陸上開發和生產。在合併完成之前，流浪者公司的A類普通股(“流浪者A類普通股”) 在納斯達克(“納斯達克”)上市交易，股票代碼為“ROCC”。遊俠 A類普通股因合併於2023年6月20日從納斯達克退市。有關Ranger業務的更多信息 可在其截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(“Ranger年度報告”)中找到， 該報告可在Baytex在SEDAR上的發行人簡介中找到(www.sedar.com)，並由Ranger在Edgar上提交。Ranger年度報告不是本業務收購報告的一部分，也不作為參考納入本報告。有關Baytex根據合併獲得的儲量的信息，請參閲本業務收購報告的附件1。另見：(I)Ranger截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表，連同附註及核數師報告，作為本業務收購報告附件2(“Ranger年度財務報表”)；及(Ii)Ranger於截至2023年及2022年3月31日止三個月期間及截至2022年3月31日止三個月期間的未經審核簡明綜合中期財務報表，連同作為附件3隨附於本業務收購報告的附註(“Ranger財務中期報表”)。

合併於2023年6月20日完成。

合併注意事項

根據合併協議，除合併協議中所述的某些除外股份外，Ranger 股東獲得7.49股Baytex普通股(“Baytex股票”)，外加13.31美元現金，每股在緊接生效時間(弗吉尼亞州公司委員會頒發合併證書的時間)前持有的Ranger A類普通股。 Baytex就合併支付的總代價，包括承擔淨債務，約為22億美元(29億加元)，包括總計311,369,607股Baytex股票和553,150,370.51美元現金。

此外，根據合併 協議，根據Ranger的2019年管理激勵計劃或任何激勵獎勵協議(統稱為“Ranger股權計劃”)頒發的每項獎勵：(I)受時間歸屬的限制性股票單位(“Ranger TRSU獎”)， 由Ranger的非僱員董事持有的任何Ranger TRSU獎(“Ranger董事TRASU獎”)；和(Ii) 受業績歸屬的限制性股票單位(“Ranger PBRSU獎”和Ranger TRSU獎(除Ranger董事TRSU獎外)和“Ranger可轉換獎”的統稱)，在每種情況下，在緊接生效時間之前尚未償還 ，於合併完成時，已就Baytex股份(“經轉換Baytex TRSU獎勵”)及合併協議擬進行的其他交易(“完成”)轉換為時間既得性獎勵。 有關Ranger可換股獎勵應累算的任何股息等價物，將於該等標的 經轉換Baytex TRSU獎勵歸屬時按比例支付。於生效時間全數歸屬並因交易結束而被註銷的各項遊騎兵董事TRSU獎勵，已被註銷並轉換為有權於生效時間收取受該遊騎兵董事TRSU獎勵規限的每股A類流浪者普通股的代價 ，另加截至生效時間仍未支付的任何股息等價物的金額。

票據發行和併購融資

關於完成合並，Baytex與加拿大帝國商業銀行、加拿大皇家銀行和豐業銀行簽訂了新的信貸安排，包括11億美元的循環信貸安排和1.5億美元的定期貸款(統稱為“Baytex信貸安排”)。

2023年4月27日，Baytex完成了2030年到期的本金總額為8億美元的優先無擔保票據的發售(“票據發售”)(簡稱“票據發售”)。該批債券的利率為年息8.5釐，將於二零三0年四月三十日期滿。債券定價為面值的98.709釐，年息率為8.75釐。債券發售完成時，總收益存入第三方託管，以待滿足某些第三方託管釋放條件，包括完成合並。這類收益在交易結束時從第三方託管中釋放。票據發售的淨收益，連同Baytex信貸安排下的部分借款，用於：除其他外， 支付合並對價的現金部分，償還Ranger的某些未償債務，並支付與合併相關的費用和支出 。

目前尚無計劃或建議對Baytex的業務或Ranger的事務進行重大改變，這可能會對Baytex的財務業績和財務狀況產生重大影響 。根據合併協議，Merge Sub與Ranger合併並併入Ranger，Ranger繼續作為緊隨合併後尚存的公司作為Baytex的間接全資附屬公司而存在。本業務收購報告所包含的財務報表(包括備考財務報表)概述了合併對Baytex財務業績和財務狀況的影響。見下文“項目3--財務報表”。

關於合併，Baytex 已宣佈打算增加股票回購，並推出季度股息，目前預計為每股0.0225美元(摺合成年率每股0.09美元)。如獲Baytex董事會批准，並符合適用公司法對Baytex實施的償付能力測試，初步股息預計將於2023年10月支付。

交易結束後，Jeffrey E.Wojahn和Tiffany Thom Cepak被任命為Baytex的董事會成員，他們都是Ranger董事會的前任成員。此外，原高級副總裁及遊俠首席運營官Julia Gwaltney被任命為Baytex的高級副總裁和美國鷹福特運營部總經理，Kayla Baird被任命為遊俠的前副總裁總裁，遊俠的首席會計兼財務總監 被任命為Baytex的美國會計和企業服務部副總裁。

證券法規或加拿大證券交易所不要求Baytex在合併日期前12個月內就合併獲得估值意見。

此次合併不涉及Baytex的“知情人士”、“聯營公司”或“關聯公司”(每一術語在證券法中都有定義)。

本業務收購報告的日期為2023年6月27日。

Ranger年度財務報表作為附件2附於本業務收購報告之後。

Ranger中期財務報表作為附件3附於本業務收購報告之後。

Baytex於截至二零二三年三月三十一日及截至二零二三年三月三十一日止三個月期間及截至二零二二年十二月三十一日止年度之未經審核備考綜合財務報表(“備考財務報表”)連同附註作為本業務收購報告(“備考財務報表”)附件4附上。

諮詢

備考財務報表諮詢

如果合併於2022年1月1日生效，備考財務報表並不一定表明本應在截至2022年12月31日的年度和截至2023年3月31日的三個月期間發生的運營結果，也不一定指示未來幾年的運營結果。實際調整 可能與此類預計財務報表中反映的調整不同，這種差異可能是實質性的。

備考財務報表綜合了Baytex和Ranger的歷史財務信息，使用了Baytex和Ranger截至2023年3月31日的三個月期間的未經審計的歷史中期財務報表以及截至2022年12月31日的已審計的歷史財務報表中的信息。Baytex截至2023年3月31日止三個月期間的未經審核歷史中期財務報表及截至2022年12月31日止年度的Baytex經審核歷史財務報表乃根據國際會計準則委員會(IFRS)頒佈的國際財務報告準則(IFRS)編制，並以加元(“CAD”)列報。Ranger截至2023年3月31日止三個月期間的未經審核歷史中期財務報表及截至 及截至2022年12月31日止年度的經審核歷史財務報表乃根據美國公認的會計原則編制，並以美元列報。預計財務報表採用計算機輔助設計，並按照國際財務報告準則列報。

前瞻性信息諮詢

本商業收購報告中的某些陳述和其他信息屬於前瞻性陳述1995年美國私人證券訴訟改革法以及適用加拿大證券法定義的“前瞻性信息”(統稱為“前瞻性陳述”)。在一些情況下，前瞻性陳述可用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“進行中”、“展望”、“潛在”、“項目”、“計劃”、 “應該”、“目標”、“將”、“將”或暗示未來結果的類似詞語來識別，事件或業績。 不能保證這些預期將被證明是正確的，本業務收購報告中包含的此類前瞻性陳述不應過度依賴。這些陳述僅代表截至本業務收購報告的日期。

尤其是但不限於，本商業收購報告包含有關Baytex打算派發股息和增加股票回購的前瞻性陳述，包括預期推出的季度股息以及預期的股息金額和時間。此外，與“儲量”有關的陳述被視為前瞻性陳述，因為它們涉及基於某些估計 和假設的隱含評估，即所描述的儲量存在於預測或估計的數量，並可在未來有利可圖地生產。

前瞻性陳述受 風險、不確定性和假設的影響，包括下文和本業務收購報告其他部分討論的風險、不確定性和假設。儘管Baytex相信這些前瞻性陳述中的預期是合理的，但不能保證 這些預期將被證明是正確的。一些可能影響未來業績並可能導致結果與本文所含前瞻性陳述中表述的結果大不相同的風險包括：

關於本業務收購報告中包含的前瞻性表述，Baytex作出了但不限於以下假設：合併對Baytex和Ranger的影響；大宗商品價格、差價和特許權使用費制度；減產的時機；熟練勞動力的可用性；資本支出的時機和金額；未來匯率；運輸的可用性；競爭加劇的影響；一般經濟和金融市場的狀況；資本的可獲得性；鑽井和相關設備的可用性；政府機構監管的影響；特許權使用費費率；以及未來運營成本。

以上與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要已包括在本業務收購報告中，目的是為投資者提供有關合並以及Baytex當前和未來業務的更完整的 視角，此類信息可能不適合用於其他目的。

請讀者注意，上述因素列表 並非詳盡無遺，僅以本文日期為準。本商業收購報告中包含的前瞻性陳述明確受本警示聲明的限制。除法律另有要求外，Baytex不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。讀者亦應仔細考慮標題下討論的事項。“風險因素 “在《信息通函》、《註冊説明書》和《信息通函》和《註冊説明書》中引用的文件，包括附錄F-有關Baytex Energy Corp.的信息。，附錄I- 關於蘭傑石油公司的信息及日期為2023年2月23日的Baytex截至2022年12月31日止年度的年度資料表格(“Baytex AIF”)，該表格以參考方式併入資料通函內。信息通函和Baytex AIF不構成本業務收購報告的一部分，也不作為參考納入本業務收購報告。

Baytex未來根據股票回購計劃收購Baytex 股票的情況，以及收購水平尚不確定。收購Baytex股份的任何決定將取決於Baytex董事會的酌情決定權，並可能取決於各種因素，包括但不限於Baytex的業務表現、財務狀況、財務要求、增長計劃、預期資本要求和未來存在的其他條件，包括但不限於合同限制、是否符合適用公司法對Baytex實施的償付能力測試以及是否獲得監管批准。不能保證Baytex在未來會回購任何Baytex股票。

股息建議

Baytex未來的股東分派，包括但不限於支付股息(如果有的話)，以及股息水平尚不確定。對Baytex股份支付股息的任何決定(包括實際金額、聲明日期、記錄日期和與此相關的支付日期以及任何特別股息) 將取決於Baytex董事會的酌情決定權，並可能取決於各種因素，包括但不限於Baytex的業務業績、財務狀況、財務要求、增長計劃、預期資本要求和未來存在的其他條件，包括但不限於合同限制和根據適用公司法對Baytex進行的償付能力測試的滿意度。此外，任何股息的實際金額、宣佈日期、記錄日期和支付日期 由Baytex董事會酌情決定。不能保證Baytex未來會分紅。

關於油氣信息的諮詢

本商業收購報告中包含的有關Ranger的儲量數據 摘自2023年2月24日發表的題為《基於截至2022年12月31日的預測價格和成本對Ranger石油公司的石油儲量進行評估》的報告(“McDaniel Ranger儲量報告”)， 由McDaniel&Associates Consulters Ltd.(“McDaniel”)根據National Instrument 51-101- 編寫。石油和天然氣活動的披露標準(“NI 51-101”)和“加拿大石油和天然氣評估手冊”(“COGE手冊”)，該手冊是為Baytex評估Ranger和提出收購Ranger的目的而準備的。McDaniel Ranger儲量報告中包含的估計與DeGolyer和MacNaughton於2022年12月31日編制的對Ranger石油和天然氣儲量的獨立工程評估( “Ranger儲量報告”)中包含的估計不同。這些差異主要是由於加拿大和美國在儲量披露方面的差異。 見“加拿大與美國儲量披露重大差異摘要“包含在本業務收購報告中。

下面列出了NI 51-101明確要求的警示性聲明：

本業務收購報告中使用的某些術語定義如下。NI 51-101和工作人員通知51 324- 中定義了此處使用但未在此處定義的某些其他術語NI 51-101石油和天然氣活動披露標準詞彙加拿大證券管理人(“CSA 51-324”)，除文意另有所指外，在此具有與NI 51-101和CSA 51-324中相同的含義。

以下儲量定義中提到的定性確定性水平適用於單個儲量實體(指進行儲量計算的最低水平)和報告儲量(指單個實體估計儲量的最高水平總和)。在一組特定的經濟條件下，報告儲量應達到以下確定性水平：(A)實際採礦量等於或超過估計探明儲量的概率至少為90%；以及(B)至少50%的概率 實際回收的數量等於或超過估計的探明儲量和可能儲量的總和。

與為不同儲量類別編制的估計數有關的確定性水平的量化衡量為

希望更清楚地瞭解相關的風險和不確定性。然而，大多數儲量估計將使用確定性方法編制，這些方法 不提供數學推導的概率定量測量。原則上，使用概率性或確定性方法編制的估計數之間不應存在差異。

“已開發非生產儲量” 是指尚未投產，或以前已投產，但已關閉，復產日期未知的儲量。

“已開發生產儲量” 是指預計可從估計時開放的完井井段開採的儲量。這些儲量可能是 目前正在生產的儲量，或者，如果關閉，它們必須以前一直在生產，並且必須合理確定地知道恢復生產的日期 。

“已開發儲量”是指那些預計將從現有油井和已安裝的設施中回收的儲量，或者如果尚未安裝設施，則 將涉及較低的支出(例如，與鑽探一口井的成本相比)，以使儲量投入生產。已開發的 類別可細分為生產類和非生產類。

“預測價格和成本”是指：(A)被普遍接受為對未來的合理展望的未來價格和成本；以及(B)如果且僅在以下範圍內，護林員受合同或其他義務約束的固定或當前可確定的未來價格或成本 供應實物產品的價格或成本，包括可能被延長的合同延長期的價格或成本 ，而不是(A)段所指的價格和成本。

“可能儲量”是指比已探明儲量更不確定的額外儲量。回收的實際剩餘數量同樣有可能大於或小於估計已探明儲量和可能儲量的總和。

“探明儲量”是指那些可以高度確定地估計為可開採的儲量。回收的實際剩餘數量很可能會超過估計的探明儲量。

“儲量”是指根據(A)對鑽井、地質、地球物理和工程數據的分析；(B)現有技術的使用；以及(C)特定的經濟條件，估計從某一特定日期起可從已知礦藏中開採的剩餘石油、天然氣及相關物質的數量。儲量根據與估計相關的確定性程度進行分類。

“未開發儲量”是指預計可從已知儲量中回收的儲量，這些儲量需要大量支出(例如，鑽探一口井的成本)才能生產。它們必須完全滿足分配給它們的儲量分類 (已探明的，可能的)要求。

縮寫

轉換

下表列出了標準英制單位和國際單位制(或公制單位)之間的某些標準換算。

加拿大與美國儲量披露重大差異摘要

Baytex的儲量信息和McDaniel Ranger儲量報告中包含的信息 是根據NI 51-101和COGE手冊中指定的指導方針編制的。 根據S-K法規1200分部(“美國標準”)和NI 51-101中規定的“美國證券交易委員會”披露要求，披露的儲量類型和經濟確定儲量的基礎存在重大差異，因此，兩種披露標準下報告的儲量之間的差異可能是實質性的。例如，美國標準 要求美國石油和天然氣報告公司在提交給美國證券交易委員會的文件中僅披露扣除應支付給他人的特許權使用費和產量後的已探明儲量，但允許根據 美國證券交易委員會的定義選擇性地披露可能和可能的儲量，而NI 51-101要求披露已探明和可能的儲量，並允許選擇性地披露可能的儲量。 此外，NI 51-101對“探明儲量”和“可能儲量”的定義與美國證券交易委員會規則不同。因此，本業務收購報告中披露的已探明儲量和可能儲量可能無法與美國標準相比。可能的儲量風險較高，通常被認為比已探明儲量更不可能被準確估計或回收。此外，《COGE手冊》和NI 51-101要求披露基於預測價格和成本的儲量和相關未來淨收入估計，而美國標準要求儲量和相關未來淨收入使用前12個月的平均價格(不變價格)估計，標準化衡量標準反映與公司運營相關的貼現未來淨所得税。 此外，COGE手冊和NI 51-101要求按“公司毛數”(代表扣除特許權使用費之前公司的工作利益份額)和“公司淨額”(扣除特許權使用費和類似付款後)列報儲量估計數，而美國標準僅要求在扣除特許權使用費和類似付款後列報準備金估計數淨額。NI 51-101和COGE手冊中適用的技術儲量估算標準與美國標準下適用的標準也存在差異，NI 51-101要求的產品類型分類比美國標準要求的更細粒度。NI 51-101還要求每年審查已探明的未開發儲量的保留情況，如果開發未按先前計劃進行，則應重新分類，而美國標準則規定了已探明未開發儲量首次登記後的五年期限。最後，美國證券交易委員會禁止在美國證券交易委員會備案文件中披露油氣資源，包括或有資源，而加拿大證券監管機構允許披露油氣資源。資源不同於儲量，不應被解釋為儲量。以上並不是加拿大或美國儲量報告要求的詳盡摘要。

Ranger截至2022年12月31日的年度經審計財務報表中包含的補充儲量信息和對未來現金流貼現的標準化計量 是根據財務會計準則委員會的ASC第932主題《 - 石油和天然氣》的規定列報的，該主題一般使用與美國證券交易委員會頒佈的法規S-X規則4-10一致的已探明儲量的定義和估計 ，但不一定包括美國標準要求的所有披露。

附件1

護林員保留信息

下文列出的有關Ranger的儲量數據摘自McDaniel Ranger根據NI 51-101和COGE手冊編寫的McDaniel Ranger儲量報告，該報告由Baytex用於評估Ranger和提出收購Ranger的目的。McDaniel Ranger儲量報告中包含的估計值 與Ranger儲量報告中包含的估計值不同。出現差異的主要原因是加拿大和美國在儲量披露方面的差異。請參閲“加拿大與美國儲量披露的重大差異摘要 “包含在本業務收購報告中。

McDaniel Ranger儲量報告是根據McDaniel、GLJ石油顧問有限公司和Sproule Associates Limited截至2023年1月1日的平均大宗商品價格預測和通貨膨脹率編制的 。

下表是截至2022年12月31日Ranger已探明和可能的緻密油、NGL和頁巖氣儲量的摘要，以及McDaniel Ranger儲量報告中評估的可歸因於該等儲量的未來淨收入淨現值。Ranger的所有儲備都位於美國(德克薩斯州)。

截至2022年12月31日，Ranger在特拉華州有限合夥企業ROCC Energy Holdings，L.P.的繼任者中持有46%的 權益。McDaniel Ranger儲量報告評估了截至2022年12月31日Opco擁有的資產應佔儲量的100%。本附件1中提及的‘Ranger’是指Ranger及其於2022年12月31日的直接及間接附屬公司，包括Opco 100%的資產及儲備。

所有對未來淨收入的評估都是在扣除未來所得税支出(除非表中另有説明)、特許權使用費、開發成本、生產成本和 油井廢棄成本之後，但在考慮行政、管理費用和其他雜項費用等間接成本之前。下表中包含的預計未來淨收入不一定代表Ranger儲量的公平市場價值。 不能保證McDaniel Ranger儲量報告中包含的預測價格和成本假設將會實現， 變化可能會很大。這些表格彙總了McDaniel Ranger預備隊報告中包含的數據，因此，這些表格中包含的數字可能略有不同，由於四捨五入，表格中的列可能無法添加。與成本和其他事項有關的其他假設和限制 彙總在下表的註釋或後面。本文中所述的採收率和儲量估計僅為估計，不能保證估計的儲量將被收回。讀者應結合以下表格和説明查看本業務收購報告中包含的定義和信息 。

在下面列出的某些表格中，由於四捨五入，可能無法添加 列。下表中的所有美元金額均以加元表示。

儲備數據(預測價格和成本)

石油和天然氣儲量概述

截至2022年12月31日

預測價格和成本

備註：

未來淨收入淨現值彙總表

截至2022年12月31日

預測價格和成本

備註：

未來淨收入合計(未貼現)

截至2022年12月31日

預測價格和成本

備註：

未來淨營收

按產品類型劃分

截至2022年12月31日

預測價格和成本

備註：

定價假設

預測成本和價格假設假設井口銷售價格上漲，並考慮了與未來運營和資本成本相關的通貨膨脹。McDaniel Ranger儲備報告中使用的預測 成本和價格假設如下：

定價和通貨膨脹率假設摘要⁽¹⁾

截至2022年12月31日

預測價格和成本⁽¹⁾

備註：

附件2

遊俠年度財務報表

請參閲附件。

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

遊俠石油公司

對財務報表的幾點看法

我們已審計了隨附的蘭格石油公司(弗吉尼亞州一家公司)及其子公司(“公司”)截至2022年12月31日、2022年和2021年的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。 我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至12月31日、2022年和2021年的財務狀況。以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們2023年3月9日的報告表達了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序 ，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。 這些程序包括在測試的基礎上檢查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計 還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下所述的關鍵審計事項是 已傳達或要求傳達給審計委員會的本期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的 意見。

用於計算全額損耗、折舊和攤銷費用的估計探明儲量的發展 成本核算方法。

如財務報表附註3所述，本公司使用全成本會計方法對其石油和天然氣資產進行會計核算，這要求管理層對已探明儲量和未來淨收入進行估計，以記錄損耗、折舊和攤銷費用。為估計已探明儲量及未來淨收入的數量，管理層會作出重大估計及假設，包括預測已探明未開發物業的產量遞減率，以及預測與本公司已探明未開發物業的發展計劃有關的生產時間及產量。此外，已探明儲量的估計亦受管理層對與已探明儲量有關的油井的財務表現作出的判斷及估計所影響，以確定在估計損耗、折舊及攤銷費用所需的適當定價假設下，油井是否有合理的確定性預期為經濟的。我們將油氣已探明儲量的估算確定為一項重要的審計事項。

我們確定已探明儲量的估計是一項重要審計事項的主要考慮因素是，估計公司已探明儲量的數量和未來淨收入所需的某些投入和假設的變化需要高度的主觀性，並可能對損耗、折舊和攤銷費用的計量產生重大影響。反過來，審計這些輸入和假設需要 審計師主觀而複雜的判斷。

我們與已探明儲量估算相關的審計程序包括以下內容。

/s/均富律師事務所

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師 。

休斯敦，得克薩斯州

2023年3月9日

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東 蘭格石油公司

財務報告內部控制之我見

我們已根據2013年確立的標準審計了截至2022年12月31日蘭格石油公司(弗吉尼亞州的一家公司)及其子公司(“公司”)的財務報告內部控制 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會 發佈。我們認為，根據2013年建立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有重要方面都對財務報告保持有效的內部控制內部控制-集成的 框架由COSO發佈。

我們亦已根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則 審計本公司截至2022年12月31日及截至該年度的綜合財務報表，我們於2023年3月9日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責 維持有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中。我們的責任 是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制 ，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行 有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。 我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄合理、詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外，對未來 期間的任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/均富律師事務所

德克薩斯州休斯頓 2023年3月9日

遊俠石油公司
合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

請參閲合併財務報表的附註 。

遊俠石油公司

綜合全面收益表 (虧損)

(單位：千)

¹ 2022年期間的數額最低，並四捨五入為零。

請參閲合併財務報表的附註 。

遊俠石油公司
合併資產負債表

(單位：千，共享數據除外)

請參閲合併財務報表的附註 。

遊俠石油公司
合併現金流量表

(單位：千)

請參閲合併財務報表的附註 。

遊俠石油公司

合併權益表

(單位：千)

請參閲合併財務報表的附註 。

遊俠石油公司

合併財務報表附註

(除每股金額或另有説明外，以千為單位)

注1-業務的組織和描述

Ranger Oil Corporation(連同其合併的子公司，除上下文另有規定外，“Ranger Oil”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家獨立的石油和天然氣公司，專注於陸上石油、天然氣液體(NGL)和天然氣的開發和生產。我們目前的業務包括鑽探非常規水平開發井和在德克薩斯州南部的伊格爾福特頁巖(“伊格爾福特”)運營我們的生產井。我們經營並報告我們的財務業績和披露，作為一個部門，這是原油，天然氣和天然氣的開發和生產。

於2021年1月15日(“瞻博成交日期”)，本公司完成交易(統稱為“瞻博交易”)：(I)本公司、ROCC Energy Holdings，L.P.(前身為光伏能源控股，“合夥企業”)與Juniper Capital Advisors，L.P.(“瞻博資本”)的關聯公司JSTX Holdings，LLC(“瞻博資本”，連同JSTX和Rocky Creek Resources，LLC，以及JSTX和Rocky Creek Resources，LLC，於2020年11月2日訂立的出資協議。“杜鬆”)；及(Ii)Juniper資本(“Rocky Creek”)的聯屬公司Rocky Creek Resources，LLC與Juniper Capital(“Rocky Creek”)的關聯公司Rocky Creek Resources，LLC於2020年11月2日訂立的出資協議(“出資協議”)，據此Juniper出資1.5億美元現金及若干位於南得克薩斯州的石油及天然氣資產以換取股權。請參閲附註3和附註4以進行進一步討論。

附註2--陳述的依據

我們的合併財務報表包括 截至相關日期的Ranger Oil和我們所有子公司的賬目。公司間餘額和交易已被沖銷。 截至2022年12月31日和2021年12月31日及截至2021年12月31日的綜合運營報表、綜合收益(虧損)和綜合資產負債表中計入了我們子公司的大量非控股權益。我們的綜合財務報表 是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”) 和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。編制這些報表涉及在適當情況下使用估計和判斷。管理層認為，為使我們的合併財務報表公允列報，所有必要的調整都已包括在內。已對上期 金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。這種重新分類對上期財務報表沒有實質性影響。

注3-重要會計政策摘要

合併原則

2021年1月，Ranger Oil完成了與JSTX和Rocky Creek的重組， 成為Up-C結構。根據UP-C結構，瞻博擁有本公司B類普通股的全部股份，該等股份僅為本公司的非經濟投票權股份。Juniper在本公司的經濟權益是通過其在合夥企業中的有限合夥人權益(“共同單位”)的所有權而持有的。根據經修訂及重述的合夥企業有限合夥協議(“合夥協議”)，本公司於 合夥企業中持有的普通股股份在任何時間均相等於當時已發行的本公司A類普通股股份數目，而瞻博製藥於合夥企業中的普通股股份所有權在任何時間均相等於當時已發行的B類普通股股份數量。成立合作伙伴關係的目的是為了執行公司與瞻博公司的重組，使其成為UP-C結構。該合夥企業 通過其子公司擁有、運營和管理德克薩斯州的石油和天然氣資產，並管理公司的未償債務和衍生工具。本公司的全資附屬公司ROCC Energy Holdings GP LLC(前身為光伏能源控股有限公司，簡稱“GP”)是合夥企業的普通合夥人。該合夥企業的子公司擁有並運營我們所有的石油和天然氣資產。Ranger Oil和合夥公司是控股公司，除了在其子公司的股權外，沒有其他業務、重大現金流或重大資產或負債。

Juniper可在任何時間以一對一的方式贖回A類普通股，或(如果合夥企業選擇)根據緊接贖回前A類普通股的5日平均成交量加權收盤價 現金贖回(同時 註銷同等數量的B類普通股)。在決定是否進行現金選擇時，公司 將考慮A類普通股持有人的利益、公司的財務狀況、經營業績、 收益、預測、流動資金和資本要求、管理層對A類普通股內在價值的評估、A類普通股的交易價格、法律要求、契諾遵守情況、公司債務協議中的限制以及它認為相關的其他因素。

合夥企業被視為可變權益實體，公司是其主要受益人。本公司通過共同單位在合夥企業中享有利益，並通過其在GP的100%控股權(因此，GP是代表本公司的代理)對對合夥企業的經濟業績最重要的活動擁有權力。這一結論基於定性分析，即考慮到夥伴關係的治理結構和全科醫生對夥伴關係業務的控制。GP管理 合夥企業的業務和事務，包括關鍵的合夥企業決策，有限合夥人不擁有任何實質性的 參與權或退出權，從而允許Juniper阻止或參與 對合夥企業的經濟表現影響最大或將使GP退出的某些運營和財務決策。因此，由於本公司在合夥企業中同時擁有權力和利益，本公司確定其為合夥企業的主要受益人，並將合夥企業合併到公司的合併財務報表中。本公司在綜合財務報表中反映非控股權益，其依據是Juniper擁有的公用事業單位佔已發行公用事業單位總數的比例。非控股權益於隨附的綜合財務報表中作為權益組成部分列示，並代表Juniper於合夥企業中持有的所有權權益(“非控股權益”)。

非控股權益

非控股權益百分比可能受發行A類普通股、回購或註銷A類普通股、交換B類普通股和贖回B類普通股(以及同時註銷B類普通股)等 影響。該百分比是根據瞻博持有的公用單位數佔已發行公用單位總數的比例計算的。 截至2022年12月31日，公司擁有19,074,864個公用單位，佔合夥企業有限合夥人權益的45.8%，Juniper擁有22,548,998個公用單位，佔剩餘有限合夥人權益的54.2%。截至2021年12月31日，公司擁有21,090,259個共同單位，佔合夥企業有限合夥人權益的48.3%，瞻博擁有22,548,998個共同單位，佔剩餘有限合夥人權益的51.7%。於截至2022年12月31日止年度內，所有權權益的變動是回購股份及發行A類普通股與歸屬 員工股份薪酬有關的結果。關於股份回購的信息見附註15，關於基於股份的薪酬歸屬的附註16見附註16。

當本公司在合夥企業中的相對所有權權益 發生變化時，將對非控股權益和實繳資本進行調整，並繳納税款。由於合夥企業所有權權益的這些變化不會導致控制權的變化，因此這些交易在會計準則編纂(“ASC”)主題810下被記為股權交易。整固規定本公司在合夥企業中的基礎賬面價值與所收取代價的公允價值之間的任何差額應直接在股權中確認，並歸屬於控股權益。此外，根據《合夥協議》，不存在導致非按比例分配的實質性利潤分享安排。因此，利潤和虧損歸屬於A類普通股股東和基於合夥企業所有權權益按比例分配的非控股權益。

預算的使用

根據公認會計原則編制我們的合併財務報表 要求管理層作出估計和假設，以影響我們合併財務報表中報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和費用金額。此類估計 包括這些附註中進一步描述的某些資產和負債估值。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物

我們將購買的原始期限為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。我們的一些賬户餘額超過了FDIC的承保限額。 我們相信我們的現金和現金等價物不會受到任何重大利率風險、股票價格風險、信用風險或其他市場風險的影響 。

衍生工具

我們利用衍生品工具，將其放置在我們認為具有可接受信用風險的金融機構，以減輕我們對大宗商品價格和利率波動的金融敞口。所有衍生品交易均遵守我們的風險管理政策，該政策已由我們的董事會 審查和批准。

所有衍生工具均按公允價值在我們的 綜合財務報表中確認。我們已選擇在合併資產負債表中按毛 報告我們所有的衍生資產和負債頭寸，而不是淨頭寸，即使存在法定抵銷權也是如此。我們的衍生工具 未被正式指定為GAAP背景下的套期保值工具。根據我們的內部政策，我們不會將衍生工具 用於投機目的。我們在綜合經營報表中確認衍生工具收益(虧損)內收益的公允價值變動。有關我們的衍生品的進一步信息，請參閲附註6。

庫存

存貨採用平均成本法，按成本和可變現淨值兩者中較低者列報。我們的庫存包括管材和設備，主要包括石油和天然氣鑽探和維修項目，如油管、套管和抽油機。

財產和設備

石油和天然氣屬性

我們採用全成本法核算我們的石油和天然氣屬性。根據這種方法，在勘探、開發和獲取石油和天然氣儲量時發生的所有生產和非生產成本都被資本化。此類成本可能在收購物業之前和之後發生，包括 租賃收購、地質和地球物理或地震、鑽井、完井和設備成本。直接由吾等自行承擔的勘探、開發及收購活動所產生的內部成本，而非 生產、一般公司管理費用或類似活動所產生的內部成本，亦會予以資本化。未來開發成本根據當前經濟狀況按物業進行估算，並作為折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)的組成部分進行攤銷。

未經證實的未攤銷財產包括 未評估的租賃成本和相關的資本化權益。這些成本每季度審查一次，以確定是否以及在多大程度上已探明的儲量已分配給物業，或是否由於租賃到期、一般經濟條件和其他因素而發生減值，在這種情況下，相關成本連同相關的資本化利息將重新歸類到受DD&A限制的已探明的石油和天然氣資產。

在每個季度報告期末，我們的石油和天然氣資產的未攤銷成本，扣除遞延所得税，限於估計的税後折現後的未來淨收入的總和，從已探明的資產中扣除不包括攤銷的成本(“上限測試”)。預計的税後貼現未來淨收入以之前12個月的平均商品價格為基礎，基於每月第一天的收盤價 ，經差額調整後按10%的折扣確定。DD&A的上限測試和撥備的計算 是基於已探明儲量的估計。在估計已探明儲量的數量和預測未來的產量、時間和開發計劃方面存在重大的不確定性。

我們的石油和天然氣屬性的DD&A是使用生產單位法計算的。我們應用這種方法的方法是，將已探明油氣資產的未攤銷成本乘以估計殘值加上未來開發成本，再乘以一個比率，即期間內生產的石油和天然氣的實物單位除以期初已探明石油和天然氣儲量的總估計單位。

其他財產和設備

其他物業和設備主要包括收集系統和相關支持設備、車輛、租賃改進、信息技術硬件和資本化軟件成本 。其他財產和設備按成本列賬，包括增加和改善現有資產生產壽命的支出。延長物業使用壽命的更新和改進也被資本化。 維護和維修成本在發生時計入費用。我們使用直線法計算財產和設備的折舊和攤銷，每項資產的估計使用年限如下：收集系統-15年至20年，其他財產和設備-3年至20年。

租契

我們根據合同是否轉讓了對已確定資產的使用權以換取一段時間的對價，來確定合同安排在開始時是否為租賃，以及它是否被歸類為運營或融資。租賃包括於本公司綜合資產負債表的其他資產、應付賬款及應計負債及其他負債，並分別於附註11及附註12確認為使用權資產、流動租賃債務及非流動租賃債務。

ROU資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利，租賃義務代表我們根據基礎合同 安排支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產包括任何預先支付的租賃付款，不包括租賃激勵。我們的租賃條款 可能包括在合理確定我們將行使這些選項時延長或終止租約的選項。經營租賃支付的租賃費用 在租賃期限內以直線基礎確認。

我們的大多數租賃安排沒有確定 或以其他方式提供隱含利率。因此，我們利用基於開始日期可獲得的信息 的有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。由於我們的大多數租賃安排 的期限從兩年到五年不等，我們的有擔保增量借款利率主要基於適用於我們的信貸 貸款的利率。

我們的租賃安排包括租賃 和某些非租賃部分，包括相關税收、保險、公共區域維護和類似條款的金額。我們採用會計準則編纂(“ASC”)主題842中提供的實用權宜之計，租契，不分離 租賃和非租賃組件。因此，此類租賃的ROU資產和租賃債務將包括租期內非租賃部分的估計付款的現值。

我們的某些合同期限為12個月或更短的租賃安排被歸類為短期租賃，並在租賃期限內按直線原則確認。因此， 我們不將基礎ROU資產和租賃債務計入我們的綜合資產負債表。相關成本與我們的所有其他租賃安排合計，並在附註11的表格中披露。

根據ASC主題842，我們的某些租賃安排會產生可變的租賃付款，不會產生租賃義務。相反，釐定該等可變租賃付款的基準及條款及條件 於附註11中披露。

資產報廢債務

我們確認 資產報廢債務(“ARO”)負債在產生期間的公允價值。相關資產報廢成本被資本化 作為資產的賬面成本的一部分。我們的ARO涉及油氣井的封堵和廢棄，相關資產 被記錄為石油和天然氣屬性的組成部分。在記錄這些金額後，將ARO增加到其未來的估計價值， 並在資產的生產壽命內對額外的資本化成本進行折舊。ARO的增加和相關長期資產的折舊 都包括在我們綜合經營報表的DD&A費用標題中。

所得税

我們確認遞延税項資產和負債 本公司財務報表或納税申報表中已確認的事件的預期未來税務後果。 使用此方法，遞延税項資產和負債是根據包含 金額的財務報表與採用制定税率的資產和負債的計税基礎之間的差額來確定的。在評估我們的遞延税項資產時，我們會考慮是否應為部分或全部可能無法變現的遞延税項資產計入估值 準備。遞延税項資產的最終實現在每個報告期進行評估，並取決於未來應納税所得額的產生以及我們利用在臨時差額變為可扣除期間結轉的營業虧損的能力。我們還考慮了遞延税項負債的預定沖銷和可用的税務籌劃策略。我們確認可歸屬於所得税的利息作為利息支出的一部分，並將懲罰確認為所得税支出的一部分。

我們在多個國內司法管轄區接受持續的税務審查。因此，我們可能會根據不確定的税收狀況的更有可能的結果來記錄遞增的税費。此外，在適用的情況下，我們調整以前記錄的税費，以反映當頭寸 有效結清時的審查結果。我們對考試結果和相關税務狀況的可能性較大的持續評估需要 判斷，可能會增加或降低我們的有效税率，並影響我們的經營業績。具體何時達到每個税收狀況的 解決方案還不確定。

收入確認和相關成本

公司根據ASC主題606確認收入，來自與客户的合同收入，其中包括一個五步收入確認模型，該模型描述了將商品或服務轉移給客户的金額 ，該金額反映了公司預期有權交換這些商品或服務的對價 。

我們在石油和天然氣生產交付給客户的月份記錄收入。由於需要從採購商或不同測量地點收集信息、計算產量、執行油田和井口分配以及將資金分配和支付給各種工作利益合作伙伴和特許權使用費所有者，因此石油和天然氣生產收入的收取可能需要長達生產一個月後的60天 。因此，我們根據對我們在生產中所佔份額的估計，對收入和應收賬款進行應計。我們記錄最終收到的實際金額與最終確定期間的原始估計之間的任何差異，這些差異在歷史上並不顯著。有關進一步討論，請參閲注5。

我們幾乎所有的商品產品銷售都是短期的，合同期限為一年或更短。我們採用了一種實際的權宜之計，規定如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，則免除 披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據我們的商品產品銷售合同，我們向客户開具賬單，並在履行我們的業績義務時確認 收入。當時，我們已經確定付款是無條件的。因此， 我們的商品銷售合同不會產生重大合同資產或負債。

原油 油。我們在井口或合同約定的交貨點將原油產品出售給我們的客户，包括某些區域中央交貨點終端或管道互聯。當控制權轉移給客户時，我們會考慮與託管、所有權、損失風險和其他合同條款相關的因素，視情況確認收入。定價 以市場指數為基礎，對產品質量、位置差異以及中間運輸的扣除(如果適用)進行調整。我們收集產品並將其運輸到約定的交貨點所產生的成本在我們的合併財務報表中確認為收集、加工和運輸費用(“GPT”)的 組成部分。

NGL。 我們與某些中游加工供應商簽訂了天然氣加工合同。我們通過集氣管道將“濕”天然氣輸送到中游加工供應商的加工設施入口處，其中一些是我們擁有的，另一些則是由集氣服務提供商擁有的。在加工後，NGL被交付或運輸給第三方客户。 根據與中游加工供應商關於NGL產品營銷的合同安排的性質，我們以毛收入或淨收入的形式確認NGL產品的收入。對於我們已確定自己是委託人且最終第三方是我們的客户的合同，我們以毛收入為基礎確認收入，並將相關處理成本列為GPT 費用。對於我們確定自己是代理商、中游加工供應商是我們客户的合同，我們按淨額確認NGL產品收入，加工成本作為收入減少額列示。

天然氣 。經過“濕”天然氣的加工和NGL產品的分離後，“幹”或殘渣氣體由加工商購買或在中游加工供應商設施的後門交付給我們 並出售給第三方客户。當控制權轉移給客户時，我們會考慮與託管、所有權、損失風險和其他合同條款相關的因素，視情況確認收入。定價基於市場指數，並根據適用情況對產品質量和位置差異進行調整。我們從井口通過加工設施收集和運輸的成本在我們的合併財務報表中確認為GPT費用的一個組成部分。

市場營銷和水處理服務。我們向我們的某些合資夥伴和其他第三方提供營銷和水處理服務，涉及我們作為運營商的石油和天然氣生產。此類服務的定價是固定費率費用，如果是營銷服務，則基於基礎石油和天然氣產品的銷售價格，對於水服務，則基於處理的水量。營銷收入在向客户銷售我們的商品產品時同時確認，而水服務收入則在提供服務的當月確認。與我們的 營銷工作相關的直接成本包括在一般和行政費用(“G&A”)中，與我們的水務服務工作相關的直接成本從基本收入中扣除。

信貸損失

我們每月監測和評估我們的應收賬款組合 ，包括來自我們的客户、我們的共同利益合作伙伴和其他人(如果適用)的信貸損失，因為我們發起了相關的金融資產。我們的審核過程和相關的內部控制適當考慮了 (I)已確定投資組合部門的過去事件和歷史經驗，(Ii)廣泛能源行業的當前經濟和相關狀況，以及那些具有更廣泛適用性的因素，以及(Iii)與我們財務報表中固有的其他估計相一致的合理可支持預測。為了促進我們審查和評估信貸損失的過程，我們確定了以下投資組合細分：(I)我們商品生產的客户和(Ii)共同利益合作伙伴，這些合作伙伴進一步分為以下細分市場：(A)共同經營者，包括共同利益 合作伙伴，我們與這些合作伙伴是物業的非運營共同利益合作伙伴，他們是他們的經營者，(B)大型合夥人 包括在我們作為經營者的物業中維持至少10%營運權益的那些法人實體和(C)所有其他 其中包括在我們作為經營者的物業中維持低於10%營運權益的法人實體以及我們不再與其保持活躍的共同權益關係但繼續進行交易(包括合資企業審計結算)的法人實體，該等交易不時產生新的應收賬款。

基於股份的薪酬

我們的股票薪酬計劃允許向我們的員工和董事授予 激勵性和不合格股票期權、普通股、遞延普通股單位、限制性股票和限制性股票單位。我們根據獎勵的授予日期公允價值來衡量為換取股權分類工具獎勵而獲得的員工服務成本 。與股權分類獎勵相關的補償成本一般在適用的歸屬期間內按直線攤銷。基於績效的獎勵在實質上代表多個獎勵的獎勵的適用績效期限內按等級攤銷，或在克里夫授予的獎勵的必要服務期限內按比例攤銷。與責任分類獎勵相關的補償成本在每個報告期結束時計量，並根據適用的履約期內經過的時間段予以確認。我們在罰沒發生時進行確認 。我們在合併運營報表中將與基於股票的薪酬計劃相關的基於股票的薪酬支出確認為G&A費用的一個組成部分 。

近期會計公告

我們考慮所有會計準則更新(“華碩”)的適用性和影響。以下未列出的ASU被評估並確定為不適用。

最近發佈的會計公告尚未採用

2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08，業務合併(專題805)：(“ASU 2021-08”)：核算合同資產和合同負債。ASU 2021-08修改了主題805，要求企業合併中的收購人按照以下規定記錄合同資產和合同負債與客户簽訂合同的收入(主題606)在收購時 ，就好像它發起了合同，而不是按公允價值。此更新從2022年12月15日起對上市公司生效，允許提前採用。採用應前瞻性地適用於在修正案生效日期或之後發生的企業合併，除非提前採用發生在適用其他適用規則的過渡期內。我們預計 採用此更新不會對我們的財務報表產生實質性影響。

附註4-交易

2022

資產收購

2022年，我們完成了對Ranger運營油井的 額外工作權益的收購，以及某些連續的油氣生產資產和Eagle Ford頁巖中未開發的 英畝。這些收購的總現金對價為1.375億美元，包括交易完成後的慣常調整。這些交易被計入資產收購。

資產處置

2022年7月22日，我們完成了與Lonestar收購(定義見下文)相關的公司辦公樓和相關資產的出售，該等資產在截至2021年12月31日的綜合資產負債表上被歸類為待售資產。在扣除約80萬美元的銷售成本以及償還相關抵押債務和應計利息840萬美元后，毛收入為110萬美元，總收益淨額為180萬美元。

2021

收購Lonestar資源

於2021年10月5日(“成交日期”)，本公司收購了美國特拉華州公司Lonestar Resources US Inc.(“Lonestar”)，從而使Lonestar及其附屬公司成為本公司的全資附屬公司(“Lonestar收購”)。收購Lonestar是根據本公司與Lonestar之間於2021年7月10日訂立的合併協議及計劃(“合併協議”)而完成。根據合併協議的條款，Lonestar股東在緊接Lonestar收購生效時間 前持有的每股Lonestar普通股換得0.51股本公司普通股。根據公司普通股在2021年10月5日的收盤價30.19美元計算，公司向Lonestar普通股持有人發行的普通股、認股權證和限制性股票單位的總價值約為1.736億美元。

Lonestar收購構成一項業務組合，並採用收購會計方法入賬，蘭格石油被視為會計收購人。 根據收購會計方法，Lonestar及其附屬公司的資產和負債於Lonestar收購完成之日按其各自的公允價值入賬。本公司於2022年第三季度完成收購價格分配。

下表列出了截至收購日，公司對收購的資產和承擔的負債的收購價格的最終分配。

從2021年10月5日收購Lonestar的截止日期到2021年12月31日，大約6250萬美元的收入和3400萬美元的直接運營費用包含在公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中。

Lonestar收購相關費用

下表彙總了截至2021年12月31日的年度與收購Lonestar相關的費用：

員工遣散費及相關成本主要與一次性遣散費和控制權變更補償成本有關。根據合併協議的條款和前Lonestar僱傭協議中的控制變更條款，為前Lonestar員工和董事加速授予某些Lonestar基於股票的獎勵相關的替換獎勵基於股票的薪酬成本。

預計經營業績(未經審計)

以下截至2021年及2020年12月31日止年度的未經審核備考簡明財務數據來自本公司使Lonestar收購生效的歷史財務報表 ，猶如收購發生於2020年1月1日。以下信息反映了發行公司普通股以換取Lonestar已發行普通股的預計調整，以及基於現有信息和公司認為合理的某些假設進行的預計調整，包括(I)公司為轉換Lonestar已發行普通股而發行的普通股和截至Lonestar收購結束日的股權獎勵 。(Ii)Lonestar在全成本會計方法下的公允價值已探明石油和天然氣資產的損耗，以及Lonestar從成功的努力轉換為全成本會計方法的其他影響，及(Iii)預計預計調整的 税務影響。預計經營業績不包括收購Lonestar可能產生的任何成本節約或其他協同效應，也不包括本公司為整合Lonestar資產而已經或將產生的任何估計成本。

預計合併經營報表 數據僅用於比較目的，並不一定表示在2020年1月1日收購Lonestar時可能出現的結果，也不打算作為對未來結果的預測。

Juniper交易

於Juniper成交日期，(I)根據出資協議的條款，JSTX向合夥企業出資1.5億美元作為出資，以換取17,142,857股新發行的普通股，公司向JSTX發行了171,428.57股A系列優先股，每股面值為0.01美元，價格等於收購股份的面值， 價格為以下討論的B類普通股，及(Ii)根據資產協議的條款，包括基於2020年9月1日生效日期(“生效日期”)的某些成交調整，Rocky Creek向我們的運營 子公司貢獻了某些石油和天然氣資產，以換取5,405,252股新發行的普通股，公司向Rocky Creek發行了54,052.52股A系列優先股(收盤後調整後為5,406,141股A系列優先股和54,061.41股A系列優先股)，價格等於所收購股份的面值，包括495,900股普通股和4,959股A系列優先股，以支持關閉後的賠償索賠， 其中50%在Juniper截止日期後180天支付，其餘部分在Juniper截止日期一年後支付。關於資產協議項下石油及天然氣資產的貢獻，我們收到了從2020年12月1日至Juniper成交日期期間來自Rocky Creek資產的可歸因於生產的收入120萬美元。

我們總共產生了1,900萬美元的專業費用，包括諮詢、法律、諮詢費用和與Juniper交易相關的其他成本。於2020年產生及確認為G&A的服務及成本共產生500萬美元 。其餘1,400萬美元的成本於2021年1月產生或因Juniper交易完成而以其他方式產生，包括Juniper交易協議規定本公司須支付的Juniper交易成本550萬美元，以及我們與發行A系列優先股及普通股有關的380萬美元 成本。總體而言，這些金額被歸類為我們綜合資產負債表中資本貢獻的減少。剩餘的470萬美元，即專業費用和其他成本，在截至2021年3月31日的季度被確認為G&A的組成部分。

於2021年10月6日，本公司與JSTX及Rocky Creek訂立出資及交換協議，根據該協議，A系列優先股的全部已發行股份將按每1/100股A系列優先股換1股B類普通股的比例 交換新發行的B類普通股(“B類普通股”)，A系列優先股的指定被取消 。有關其他信息，請參閲附註15。

下表對Juniper的初始投資和截至Juniper結算日(結算後調整後)的非控股權益的賬面價值進行了核對：

由於2021年10月對Lonestar的收購，非控股權益的所有權發生了變化。有關其他信息，請參閲附註15。

附註5-收入確認

如附註3所述，該公司的收入來自原油、天然氣和天然氣銷售及其他服務的合同。

我們的應收賬款主要包括來自商品銷售的貿易應收賬款和合作夥伴就我們經營的物業應支付的聯合利息賬單。我們的信貸損失準備 完全歸因於共同利益合作伙伴的應收賬款。我們通常有權扣留未來的收入分配 ，以向共同利益所有者追回逾期應收賬款。一般來説，我們的石油、天然氣和NGL應收賬款在 30至90天內收回。下表按類型彙總了截至顯示日期的應收賬款：

¹ 有關我們的衍生工具的信息，請參閲附註6。

主要客户

在截至2022年12月31日的一年中，兩個 客户貢獻了我們綜合產品收入的43%，其中27%和16%的綜合收入分別來自這些客户。在截至2021年12月31日的一年中，三家客户貢獻了我們綜合產品收入的48%，其中22%、14%和12%的綜合收入分別來自這些客户。在截至2020年12月31日的年度中，三家客户貢獻了我們綜合產品收入的56%，其中27%、19%和10%的綜合產品收入分別來自這些客户。

附註6-衍生工具

我們利用衍生品工具，通常是掉期、看跌期權和看漲期權，向金融機構配售我們認為是可接受的信用風險，以減輕我們 因預期我們未來生產的銷售而對大宗商品價格波動的財務敞口，以及可歸因於我們的可變利率債務工具的利率波動。出於會計目的，我們的衍生工具不被指定為套期保值工具。 雖然衍生工具的使用限制了不利的商品價格和利率變動的風險，但這種使用也可能限制有利的商品價格和利率變動對未來產品收入和利息支出的有利影響。我們可能會不時簽訂增量衍生產品合約，以增加我們對衝的名義產量， 重組現有衍生產品合約或訂立其他衍生產品合約，以修改現有 合約的條款。根據我們的內部政策，我們不會將衍生工具用於投機目的。

對於我們的大宗商品衍生品，我們通常將掉期、購買的看跌期權、購買的看跌期權、賣出的看跌期權和賣出的看漲期權組合在一起，以實現各種對衝目標。 這些目標中的某些目標導致了組合的運作，包括購買的看跌期權和賣出的看跌期權，包括購買的看跌期權和賣出的看漲期權， 包括購買的看跌期權、賣出的看跌期權和賣出的看漲期權，以及增強型掉期，其中包括 賣出的看跌期權或賣出的看漲期權，並將相關溢價滾動到增強的固定價格掉期等。

商品衍生品

以下是我們使用的商品衍生工具的一般説明：

掉期. 掉期合同是雙方當事人之間的一種協議，根據該協議，雙方當事人根據指定名義金額或掉期價格在指定日期交換付款，付款是參照指定商品或指數計算的。如果任何結算期的結算價低於該合同的掉期價格，則要求掉期合同的購買對手方按照掉期價格 超過結算價乘以名義成交量的金額向賣出對手方付款。如果任何結算期的結算價高於該合同的掉期價格，我們需要根據結算價格乘以名義成交量的結算價格向交易對手付款。

看跌期權 。看跌期權有一個確定的執行價格，或底價。根據我們的特定套期保值目標，我們以買方和賣方的角色 簽訂了看跌期權合同。看跌期權的買方向賣方支付溢價以簽訂合同。當結算價低於底價時，賣方向買方支付的金額等於結算價和執行價之間的差額乘以名義成交量。當結算價高於底價時，看跌期權到期將一文不值。我們購買的某些看跌期權已經推遲了保費。對於遞延溢價看跌期權，我們同意在結算時向交易對手支付溢價。

調用 選項。看漲期權有一個固定的執行價格，或上限價格。根據我們的特定套期保值目標，我們以買方和賣方的角色簽訂了看漲期權合同。看漲期權的買方向賣家支付溢價，以便在看漲期權中輸入 。當結算價高於上限價格時，賣方向買方支付的金額等於結算價和執行價之間的差額乘以名義成交量。當結算價低於上限價格時，看漲期權到期將一文不值。

雙向 領口。雙向看跌期權是一種包含賣出看漲期權和買入看跌期權的安排，前者確定我們將收到的合同成交量的最高價格(上限 價格)，後者根據指數價格確定我們將收到的最低價格(底價)。我們定期進行雙向套期保值，以實現特定的對衝目標。當指數價格 高於上限價格時，我們向交易對手支付指數價格與上限價格之間的差額。如果指數價格 介於最低價格和最高價格之間，則任何一方都不應付款。當指標價低於底價時，我們將收到底價和指標價之間的差額。

下表列出了我們截至2022年12月31日的商品衍生品合約：

利率衍生品

截至2022年5月，我們有一系列利率互換合約(“利率互換”)，為我們的部分浮動利率債務設定固定利率。利率掉期的名義金額總計3億美元，我們為名義金額支付加權平均固定利率1.36% ，交易對手支付等於LIBOR的浮動利率。截至2022年12月31日，我們沒有任何利率衍生品。

衍生工具對財務報表的影響

衍生品活動對收入的影響 包括在我們綜合經營報表的衍生品收益(虧損)中。於期末已到期但截至資產負債表日仍未收到或支付現金的衍生合約，已在綜合資產負債表中確認為應收賬款(見附註5)及應付賬款及應計負債(見附註12)的組成部分。將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行核對的調整 包括衍生工具損失和現金結算，它們分別在我們的綜合現金流量表上的淨虧損(收益)和已收到的現金結算和保費(已支付)項下報告。

下表彙總了我們的衍生活動在所述期間的影響 ：

下表彙總了我們選擇按總額列報的衍生工具的公允價值，以及截至列報日期 這些工具在綜合資產負債表中的位置：

截至2022年12月31日，我們報告的商品衍生品淨負債為4130萬美元。與這些頭寸相關的合同是與大宗商品 衍生品的七個交易對手簽訂的，所有這些交易對手都是投資級金融機構，都是信貸安排的參與者。這種集中 可能會影響我們的整體信用風險，因為這些交易對手可能會受到經濟或其他條件變化的類似影響。 如果衍生品處於資產狀況，則通過使用針對交易對手信用風險進行調整的貼現率來計入不良表現風險，如果衍生品處於負債狀況，則使用針對我們自己的信用風險進行調整的貼現率。

我們衍生工具所依據的協議 包括與類似類型合約的交易對手結算的條款。我們既未向交易對手支付，也未從交易對手收到任何與我們的衍生品頭寸相關的現金抵押品。此外，我們的衍生品合約 不受追加保證金通知或類似加速的影響。不存在與這些交易對手可能欠我們的金額的可收回性有關的重大不確定性 。

有關衍生工具公允價值的資料，請參閲附註13。

附註7--財產和設備，淨額

下表彙總了截至 日期的我們的物業和設備：

截至2022年12月31日和2021年12月31日，未經證實的物業成本分別不包括4190萬美元和5790萬美元的攤銷。截至2022年12月31日未攤銷的總成本發生在以下期間：2022年為90萬美元，2021年為130萬美元，2020年為70萬美元，2019年之前為3320萬美元，以及580萬美元的資本化利息。在截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們分別將與已探明的未開發儲量相關的2,520萬美元和1,780萬美元的未探明租賃成本(包括資本化利息)和不太可能鑽探或到期的面積 轉移到全部成本池中。 根據我們的會計政策，我們在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，分別資本化了530萬美元、410萬美元和210萬美元的內部成本和430萬美元、360萬美元和270萬美元的利息。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，每桶已探明油氣資產的平均DD&A 分別為16.42美元、12.96美元和15.83美元。

天花板測試

從2020年初開始，某些事件，如新冠肺炎疫情，加上石油輸出國組織(“歐佩克”)和俄羅斯 (連同歐佩克，統稱為“歐佩克+”)的決定，對石油和天然氣行業產生了負面影響，原油價格大幅下跌，原油供應過剩。然後在2021年初，隨着疫苗的部署以及由此帶來的流動性增加和全球經濟活動以及其他因素，對石油的需求增加，大宗商品價格開始回升。在宣佈將於2022年11月生效的大幅減產之前，歐佩克+此前曾採取逐步增產的戰略。歐佩克+產量水平的這些變化，以及2022年第一季度開始的俄羅斯-烏克蘭戰爭和相關制裁，繼續 導致圍繞能源供需的高度不確定性，導致大宗商品價格波動。由於石油供應短缺的擔憂，WTI原油和天然氣價格在2022年上半年分別飆升至每桶120美元和每立方米9美元以上。2022年下半年，WTI原油和天然氣價格分別跌至每桶72美元和每立方米4美元以下。

如附註3所述，上限測試採用的是基於每月第一天收盤價的12個月往績平均價的大宗商品價格。隨着2022年大宗商品價格的上漲，我們在截至2022年12月31日的年度內沒有記錄任何石油和天然氣資產的減值。然而，截至2021年和2020年12月31日止年度，受上述各種因素導致的商品價格下跌影響，我們的石油和天然氣資產減值分別為180萬美元和3.918億美元。

附註8--資產報廢債務

下表核對了截至所示日期的ARO， 這些資產包括在我們合併資產負債表的其他負債中：

附註9--長期債務

下表彙總了截至所示日期的長期債務：

信貸安排

截至2022年12月31日，信貸安排 有10億美元的循環承付款和9.5億美元的借款基數，選定的承付款總額為5億美元，並有2500萬美元用於簽發信用證。信貸安排下的可獲得性不得超過所選承諾總額或借款基數減去未償還預付款和信用證中較小的一個。信貸安排下的借款基數每半年重新確定一次，通常在每年的春季和秋季。此外，我們和信貸貸款機構可應 請求，在預定重新確定之間的六個月期間的任何時間啟動重新確定。信貸安排可供我們用於一般企業用途，包括營運資金。

於2022年6月，我們簽訂了《信貸協議》 和第12號修正案(“第十二修正案”)。第十二修正案除了其中所述的其他變化外，還對信貸安排進行了修訂，從2022年6月1日起生效，(1)將借款基數從7.25億美元 增加到8.75億美元，選擇的承諾總額保持在4億美元，以及(2)以有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代LIBOR，該利率是由短期國庫回購協議支持的指數。

2022年9月，我們簽訂了《信貸協議》 和第13號修正案(《第十三修正案》)。第十三修正案除了其中所述的其他變化外，還對信貸安排進行了修訂，以(1)將借款基數從8.75億美元增加到9.5億美元，以及 (2)將信貸安排下的選定承諾額總額從4億美元增加到5億美元。

信貸安排下的未償還借款 計息利率等於(A)慣例參考利率加根據信貸安排下的使用率水平確定的適用保證金，範圍為1.50% 至2.50%，或(B)自2022年6月1日起生效，期限SOFR參考利率(歐洲美元利率，包括2022年6月1日之前的倫敦銀行同業拆借利率)加上2.50%至3.50%的適用保證金，根據信貸安排下的使用率確定。參考利率借款的利息每季度支付一次，按365/366天計算，歐洲美元借款的利息每隔一個月、三個月或六個月支付一次，由借款人選擇，按360天的一年計算。於2022年12月31日，信貸安排下未償還貸款的實際加權平均利率為7.25%。未使用的承諾費按0.50%的費率收取。

信貸安排要求我們維持(1)最低流動比率(按照信貸安排的定義，將總承諾額中未使用的部分視為流動資產)， 截至每個財政季度的最後一天(1.00至1.00)，以及(2)最高槓杆率(合併負債與調整後的利息、税項、折舊、損耗、攤銷和勘探費用前收益(EBITDA，EBITDA)之比，兩者均在信貸 貸款中定義)，截至每個財政季度的最後一天3.50至1.00。

信貸安排還包括其他慣例的肯定和否定契約，以及違約事件和補救辦法。如果我們不遵守信貸安排中的財務和其他契約 ，貸款人可以根據習慣救濟權要求立即支付信貸安排項下的所有未償還金額。截至2022年12月31日，我們遵守了信貸安排下的所有債務契約。

截至2022年12月31日，我們在信貸安排下有2.15億美元的未償借款和100萬美元的未償信用證。計入未償還信用證，截至2022年12月31日，我們在信貸安排下有2.84億美元的可用資金。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們因修訂信貸安排而產生的發行成本和資本化成本分別為90萬美元和260萬美元。此外，在2022年和2021年期間，我們分別註銷了與信貸安排修訂相關的10萬美元 和80萬美元的先前遞延債務發行成本。

高級債券將於2026年到期，息率9.25%

2021年8月10日，我們的間接全資子公司完成了2026年到期的本金總額為4億美元的優先無擔保票據(“2026年到期的9.25%優先無擔保票據”)的發售，該票據的利息為9.25%，並以面值的99.018%出售。2026年到期的9.25%優先票據的債務由ROCC Holdings，LLC(前賓夕法尼亞控股公司，以下簡稱“控股”)作為借款人承擔，並由Holdings為信貸安排提供擔保的子公司擔保。

為完成對Lonestar的收購，2026年到期的9.25%優先債券的淨收益用於償還和解除Lonestar的2.498億美元長期債務，包括應計利息和相關費用，剩餘的1.462億美元連同手頭現金用於償還第二筆留置權貸款項下的未償還債務，包括預付款溢價和應計利息和相關費用。 此後，第二筆留置權定期貸款被終止，並計入債務清償虧損690萬美元，用於支付與預付款溢價、未攤銷貼現和發行成本的註銷有關的成本。於2021年，我們產生並資本化了1,040萬美元與2026年到期的9.25%優先債券相關的發行成本。有關更多信息，請參見注釋4。

管理2026年到期的9.25%優先票據的契約 還包括其他慣常的肯定和否定契約以及違約事件和補救措施。

截至2022年12月31日，本公司遵守了該契約下的所有債務契約。

附註10--所得税

下表彙總了我們在所列 期間的所得税撥備：

下表核對了通過對我們的所得税前收入(虧損)應用法定税率計算的所得税 費用(福利)與我們報告的所得税費用 (福利)之間的差額：

下表彙總了截至報告日期的遞延所得税資產和負債的主要組成部分：

所得税撥備

在截至2022年和2021年12月31日的一年中，我們沒有任何當前的聯邦税收優惠。截至2020年12月31日的年度撥備包括可歸因於2020納税年度AMT抵免退款的120萬美元的當前聯邦福利。截至2019年12月31日在我們的綜合資產負債表上確認為流動資產的2020年可歸屬金額加上2019年可歸屬金額，於2020年收到，作為與CARE 法案某些條款相關的所有AMT信用的加速。此外，在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們確認了主要可歸因於財產和設備的340萬美元、120萬美元和(270萬美元)的遞延州税收支出(福利)，以及分別可歸因於德克薩斯州保證金税的80萬美元、30萬美元和40萬美元的當前州支出 。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我們的總體有效税率分別為0.9%、1.6%和0.7%。

遞延税項資產和負債

截至2022年12月31日，我們有大約7.067億美元的聯邦NOL 結轉，其中很大一部分如果不使用，將在2032年至2037年之間到期。2018年1月1日以後發生的空賬可無限期結轉。由於本規範所有權條款的變更，我們聯邦NOL的一部分 在未來可能會受到限制。截至2022年12月31日，我們對聯邦和州遞延税資產計入了1.58億美元的估值津貼。我們同時考慮了積極和消極的證據，以確定部分或全部遞延税項資產變現的可能性是否更大。然而，如果對結轉期內未來應税收入的估計減少或增加，或者如果不再存在客觀的負面證據，並額外重視主觀的積極證據，包括對增長的預測，則被視為可實現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。 估值準備以及8,440萬美元的遞延税項負債完全抵消了我們的遞延税項資產。截至2022年12月31日，在我們的綜合資產負債表上確認的遞延納税淨負債 歸因於與財產和設備以及未實現對衝相關的某些國家遞延納税負債 。截至2022年12月31日和2021年12月31日，與所有其他遞延税淨資產相關的估值免税額仍為全額 。

在Juniper交易之後，Ranger Oil 是一家控股公司，其所有運營資產都在合夥企業內持有。某些聯邦遞延税項資產和負債 於2021年重新分類為合夥企業投資遞延税項負債。

其他所得税事項

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們沒有未確認税收優惠的責任 。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，並無確認利息及罰金支出。從2015年起的納税年度仍然開放，供美國國税局和各州司法管轄區審查。

附註11-租約

我們一般有辦公室設施和某些辦公設備、某些現場設備(包括壓縮機、鑽機、原油儲罐容量)、 土地地役權和類似的通行權安排，以及某些集氣和氣舉資產的租賃安排。我們的短期租賃包括在以下披露的 中，主要包括我們與某些供應商就運營鑽機、原油儲油罐容量和我們的現場壓縮機的合同安排。我們的主要可變租賃由我們與中游服務提供商達成的氣田集氣和氣舉 協議代表，租賃付款按合同固定費率按體積收取。

下表彙總了本報告所示期間我們的總租賃成本的組成部分：

下表彙總了所列期間與租賃有關的補充現金流信息：

下表彙總了截至所列日期與租賃相關的補充資產負債表信息 ：

下表列出了截至所列日期與運營 租約相關的其他信息：

截至2022年12月31日，我們經營租賃負債的到期日 包括：

附註12--補充資產負債表明細

下表彙總了截至所列日期的選定資產負債表 賬户的組成部分：