SHL Telemedicine Ltd. 根據 17 C.F.R. §200.83 要求的機密治療

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2023年2月13日

通過 EDGAR 提交的機密文件

美國證券交易委員會

公司財務部

工業應用與服務辦公室

東北 F 街 100 號

華盛頓特區 20549

注意：		朱莉·謝爾曼
		Al Pavot
		本傑明·裏奇
		洛恩·勞倫·阮

回覆：		SHL 遠程醫療有限公司
		20FR12B 表格註冊聲明草稿
		於 2022 年 12 月 29 日提交
		CIK 編號 0001166834

女士們、先生們：

我們代表 SHL Telemedicine Ltd.（“SHL” 或 “公司”）祕密提交這封信，其中包含公司對美國證券交易委員會（“委員會”）員工（“員工”）在 2023 年 1 月 25 日員工評論信（“評論信”）中提出的評論的迴應 br} 公司於 2022 年 12 月 29 日向委員會提交的 20-F 表格（“第 1 號意見書”）的初始註冊聲明草案。在提交本回覆信的同時，公司通過EDGAR祕密向委員會提交了20-F表格（“第2號意見書”）的第二份註冊聲明草案，該草案已進行了修訂，以反映公司對意見函的迴應。為方便起見，公司還向員工提供一份第 2 號提交材料的補充排版副本，標有顯示與第 1 號提交文件相比的變更。

公司特此要求根據委員會《信息規則》第 83 條和請求保密處理這封信和第 2 號來文（17 C.F.R. §200.83）。

為了便於審查，我們在評論信下方用粗體斜體形式列出了員工的每條帶編號的評論，然後是公司對評論信的回覆。以下工作人員帶編號的評論中的頁面引用是指與第 1 號來文相對應的 Comment 信中包含的頁碼。以下公司回覆中的頁面引用對應於第 2 號來文中的頁碼。

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美國證券和交易委員會

2023年2月13日

第 2 頁

地理業務，第 25 頁

請在本節中添加披露信息，以量化您在每個市場的銷售額。根據第 F-15 頁的披露，似乎您的美國銷售活動無關緊要。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，修改了第2號來文第25至27頁的披露，以量化其合併財務報表中財務報告中每個地理細分市場的銷售額，並澄清其合併財務報表中包含的財務報告的歐洲和世界其他地區分別由其德國和美國業務組成。

SHL 的地理業務，第 25 頁

您透露您目前正在尋求美國食品藥品管理局的櫃枱許可，以允許您直接向美國消費者出售您的 SmartHeart® 平臺。請在披露之間進行權衡，描述時間表和清關前需要解決的任何懸而未決的重大問題。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了工作人員的評論，修改了第 2 號來文第 26 頁的披露，表明它正在準備其認為 FDA 非處方藥批准 SmartHeart 所必需的材料和文件^®通過510（k）途徑，基於美國食品藥品管理局對其向美國食品藥品管理局提交的預先申報的反饋，包括關於其獲得美國食品和藥物管理局510（k）非處方藥許可的能力的警示性措辭，以及對第 4 頁第 3 項 “風險因素” 標題下包含的相關監管風險因素的交叉引用。第 2 號來文的主要信息。

《一般條例》，第29頁

我們注意到， 2021 年 8 月 31 日，SHL 收購了 Mediton Group 70% 的股份，擴大了在以色列的業務。美迪頓集團是一家醫療保健服務提供商，與機構和付款人、政府實體以及大型僱主客户合作。告訴我們你考慮了將此處的披露範圍擴大到以色列法律規定的地址法規。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，將第2號來文第28至30頁的披露範圍擴大到包括對以色列法律適用於SHL和Mediton的法規的討論。

戰略關係，第 33 頁

您聲明您已與醫療保健行業的某些合作伙伴建立了關係。請擴大您對這些合作伙伴關係的披露範圍，討論此類協議的實質性條款，，例如協議規定的義務以及各方的知識產權。

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並告知員工，提及其與醫療保健行業內某些合作伙伴的關係是指其與醫療保健行業業務客户的關係，因為而不是合資夥伴。針對員工的評論，公司修改了本節和第二號意見中對 “合作伙伴” 的提法，以指公司的客户。此外，公司向員工補充確認，公司的客户合同不涉及公司或其客户知識產權的出售或轉讓。

Norton Rose Fulbright US LLP 是一家根據德克薩斯州法律註冊的有限責任合夥企業。

Norton Rose Fulbright US LLP、Norton Rose Fulbright LLP、Norton Rose Fulbright Australia LLP、Norton Rose Fulbright Canada LLP 和 Norton Rose Fulbright South Africa Inc. 是獨立的法律實體，它們都是瑞士機構諾頓Norton Rose Fulbright Verein 幫助協調成員的活動，但本身不為客户提供法律服務。每個實體的詳細信息以及某些監管信息，可在 nortonrosefulbright.com 上查閲。

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2023年2月13日

第 3 頁

修改以包括有關您與一家領先的德國健康保險基金簽訂的多年協議的更多詳細信息，該基金為大約 30% 的德國人口提供健康保險，並將相關協議提交為對您來説似乎很重要。

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並補充告知員工，公司與德國多家領先的法定健康保險基金簽訂了各種為期多年的協議，這些法定健康保險基金共同為德國總共約30％的人口提供健康保險。針對員工的評論，公司已相應修改了第2號來文第32頁新標題 “客户關係” 下的適用披露。此外，公司擴大了第2號來文第32頁經修訂的 “客户關係” 標題下的披露範圍，將與這些德國法定健康保險基金簽訂的協議的主要條款包括在內，並補充告知員工，它認為與這些法定健康保險基金簽訂的任何協議對公司或其整體業務都不重要。

COVID-19 對我們的業務和運營的影響，第 39 頁

我們注意到，某些 “運營變更正在進行中，導致運營效率下降和成本增加。” 請進行修改，以提供有關公司面臨的上述挑戰的更多詳細信息，以及公司打算如何減輕並最終消除這些負面影響。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，修改了第2號來文第38和39頁的披露，以提供有關所提到的挑戰以及這些條件和挑戰對公司的適用影響的更多細節。此外，公司在第 6 頁第 3 項 “風險因素” 標題下添加了有關 COVID-19 疫情的風險因素，標題為 “持續的 COVID-19 疫情繼續帶來運營、健康、勞動、物流和其他挑戰，很難評估 COVID-19 疫情對我們業務、財務狀況和現金流的最終影響”。第 2 號來文的關鍵信息，並在第 2 號來文第 38 頁的 “COVID-19 對我們的業務和運營的影響” 標題下包含對該風險因素的交叉引用。

財務收入（費用），第45頁

鑑於對您的淨收益和虧損的重大影響，請擴大披露範圍，以確定導致股票期權收益和所有期間支出出現重大差異的具體市場因素、估計值和假設。另外，請確定主要導致匯率差異的特定外幣收益（虧損）波動，以及對2022年綜合虧損的重大調整。請參閲表格 20-F 第 5.A 項中的指南。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，修改了第2號來文第44頁的披露，以確定其股票期權收入和支出出現差異的原因，並確定與匯率差異相關的具體外幣收益（虧損）波動。

流動性，第 51 頁

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2023 年 2 月 13 日

第 4 頁

截至2022年6月30日，您的股票期權負債超過總負債的20％。請擴展第 53-54 頁的相應披露，向讀者充分解釋這種負債預計將如何影響您的流動性。如果預計將使用未來行使相應期權的收益來完全償還負債，那麼請明確討論這一預期。同時披露這些股票期權的到期日期。

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並遵守了該評論，修改了第2號來文第52和53頁的披露，解釋説，行使這些期權後，公司只有發行普通股以結清該負債。因此，從流動性的角度來看，結算不需要公司使用資金，因此預計不會對流動性產生負面影響，幷包括這些股票期權的到期日。

賣家看跌期權，第 55 頁

請在本節中披露可能導致看跌期權購買價格與資產負債表上確認的相應負債存在重大差異的已知因素。另外，請向我們澄清您是如何確定股權中非控股權益的資產負債表分類符合國際財務報告準則的。

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並補充告知員工，關於股權中非控股權益（“NCI”）的分類，《國際財務報告準則》中沒有關於如何核算在收購控制權之日授予NCI的看跌期權的明確指導。2016年，國際財務報告準則解釋委員會（“IFRS IC”）審議了的請求，該請求涉及實體如何核算NCI在其合併財務報表中的存款，其中NCI看跌期權的行權價格將通過交付母公司可變數量的自有權益工具來結算。具體而言，國際財務報告準則IC 被要求考慮母公司是否在其合併財務報表中確認 (a) 代表期權行使價現值的金融負債，即總負債或 (b) NCI 和衍生金融負債按公允價值計量的淨基準列報。

國際財務報告準則IC還被問及，母公司在其合併財務報表中對NCI看跌期權是否採用相同的會計方法，母公司可以選擇以現金結算的行權價格，也可以將可變數量的自有權益工具交割成相同價值。IFRS IC 於 2016 年 11 月決定不將此問題列入其議程。

鑑於國際財務報告準則IC沒有就此問題得出結論，實際上，兩種核算NCI看跌期權的方法——母公司必須或可以選擇通過交付可變數量的自有股權來結算行權價格——都是可以接受的。因此，允許母公司按期權行使價的現值來衡量財務負債或記錄NCI，並將看跌期權記作按其公允價值計量的衍生金融負債。請參閲此處附件A所附專業文獻中對這兩種方法的參考資料。

公司選擇使用上述的方法 (b)。因此，NCI繼續記入股權，並根據NCI在美迪頓集團的股權分配部分損益和其他綜合收益。此外，根據IFRS 9被視為衍生品的看跌期權，按公允價值計量盈虧計算。

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2023年2月13日

第 5 頁

由於資產負債表上的負債代表看跌期權的淨公允價值，而不是以股票或現金支付的總負債，因此公司認為將總購買價格與負債公允價值進行直接比較對投資者沒有意義。因此，公司遵守了這一評論，在第2號提交材料的第54頁增加了披露，包括截至2022年6月30日、和2021年12月31日看跌期權的估計總負債。此外，公司還增加了披露內容，表明負債可以現金或通過發行普通股來結算，而可能導致負債金額發生重大變化的主要因素是美迪頓集團在行使看跌期權之前的息税折舊攤銷前利潤髮生了重大變化。

知識產權，第 56 頁

10.

我們注意到您關於您擁有多項外觀設計專利和商標的聲明。請修改以披露擁有的專利、的專利保護類型、識別號、持有保護的司法管轄區以及專利到期日期。另請更新您的討論，包括您的特定商標的時間表，這些商標當前是否處於活躍使用狀態，以及它們是否必須繼續使用或在第三方質疑之前繼續使用。在這方面，表格格式可能很有用。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，修改了第2號意見書第54和55頁標題 “知識產權” 下的披露，加入了一張表格，其中包含公司認為對其業務具有重要意義的主要專利和商標的相關詳細信息。

公職人員的總薪酬，第 60 頁

11.

請更新公職人員總薪酬表和公職人員薪酬表，以披露你最近完成的完整財政年度向每個人支付的薪酬總額。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，更新了披露內容，將截至2022年12月31日的年度其董事和執行官的總薪酬支出列在 “管理人員總薪酬” 標題下，以及第2號來文第59頁 “高管人員的個人薪酬” 標題下的表格。

《法律訴訟》，第 80 頁

12.

請修改您的披露，以包括詳細説明瑞士收購委員會訴訟現狀的最新信息。

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並告知員工，儘管公司不是瑞士收購委員會訴訟的直接當事方，但自2019年11月5日發佈 TOB或這些事項的任何其他訴訟以來，尚無任何進一步的進展。

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2023年2月13日

第 6 頁

關於市場風險的定量和定性披露，第 108 頁

13.

請修改本節中的披露，以便對錶格中提供的信息、理解所提供信息所必需的任何相關假設、以及如何管理風險進行更具定性的討論。請參閲 20-F 表格第 11 項。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，修改了第2號來文第107至109頁的披露，根據20-F表格第11項，對 “外幣風險” 和 “利率風險” 標題下的表格中提供的信息進行了更深入的定性討論。

庫存，第 F-3 頁

14.

我們注意到，庫存佔您當前資產的超過 10%。請向我們解釋一下，鑑於您的商品在此期間的銷售額低於 700 萬美元，且您最近的商品銷售利潤率為負（第 F-83 頁），您如何合理地得出結論，您在 2022 年 6 月 30 日的 500 萬美元庫存餘額沒有減值。此外，如果銷售您的庫存可能需要數年時間，請解釋為什麼所有庫存都不被歸類為長期庫存。

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並補充告知員工，公司的庫存在 2021 年下半年和 2022 年上半年有所增加，這主要是由於收購了新的 SmartHeart^®作為其增長戰略的一部分，主要面向以色列和美國市場的單位基於以下因素：

由於與梅奧診所、CVS和Henry Schein以及美國其他醫療保健公司簽訂了新協議，預計美國的銷售額將增加，該公司認為這些公司擁有推動SmartHeart銷售增長的基礎設施和能力^®在美國；

其 SmartHeart 的關鍵組件所需的長鉛物品^®產品；

潛在的供應鏈挑戰；

SmartHeart 的使用量和銷售量預計將增加^®以色列的設備，因為我們正在推廣 SmartHeart^®作為我們的以色列新訂閲者以及我們當前用户羣的主要心電圖技術；以及

SmartHeart 將來獲得 FDA 的非處方許可^®在美國

根據上述因素和假設，公司認為這是一個合理的數額，可以支持預計的短期銷售額。2021 年，該公司購買了大量備件，用於將來維護其 SmartHeart^®已購置的設備。2021 年 12 月 31 日，公司記錄了約40萬美元的備件庫存過剩準備金，記錄在行項目 “設備成本” 中。這導致毛利率為負10,000美元。

財務報表

注意事項 5。收購子公司，第 F-51 頁

15.

我們看到你以約2600萬美元的價格收購了美迪頓集團70％的權益，我們看到你包括了截至2020年12月31日止年度的美迪頓一年經審計的財務報表和截至2021年6月30日的六個月的中期財務報表。請向我們提供根據第 1-02 (w) 條規定的重要性測試，以及提供一年期經審計的財務報表的依據。

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2023年2月13日

第 7 頁

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並根據員工的要求，補充向員工提供以下重要性測試和分析，以確定公司20表註冊聲明中需要美迪頓截至2020年12月31日止年度的一年經審計的財務報表和截至2021年6月30日的六個月的Mediton中期財務報表 F。

顯著性測試結果

	重要性
資產測試		15	%
投資測試		10	%
收入測試—收入部分		31	%
持續經營業務收入部分		100	%

在進行分析時，公司使用了S-X法規規則1-02（w）中概述的顯著性測試，以及S-X法規第3-05條中概述的報告閾值。具體而言，公司確定，唯一超過 20% 的 “條件” 是S-X法規第1-02 (w) (1) (iii) 條中描述的收入測試（包括持續經營的收入和收入部分）。此外，根據S-X法規第3-05（b）（2）條的要求，公司使用 “總收入部分或持續經營收入或虧損部分中較低者來評估收入測試條件”，這導致的收入部分金額為31％。因此，公司得出結論，根據 S-X法規第3-05 (b) (2) (ii) 條，僅提供收購之日之前最近一個財年的美迪頓經審計的財務報表，以及截至2022年6月30日的六個月的美迪頓財務報表，是適當的。

資產測試

以千美元計
	總資產 2020 年 12 月 31 日
SHL	$	64,818
麥地頓 (70%)	$	9,433
重要性		15	%

	Mediton
	2020年12月31日
總資產	$	13,476
SHL 控股		70	%
麥地頓 (70%)	$	9,433

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2023年2月13日

第 8 頁

投資測試

SHL 市場價值*	$	267,529
購買價格**	$	26,694
重要性		10	%

* 以千計

** 包括轉賬對價和交易成本

SHL 市值：

股票價格	16.84 瑞士法郎		*
已發行股份		14,492,380
市場價值 (CFC)（以千計）		244,052 瑞士法郎
市值（美元）（以千計）	$	267,529

* 平均股價是根據 S-X 法規第 1-02 (w) (1) (i) (A) (3) 在計算得出的

收入測試

以千美元計	2020 財年
	收入
SHL	$	40,164
麥地頓 (70%)	$	12,412
重要性		31	%

	2020 財年
Mediton 收入	$	17,732
SHL 控股		70	%
	$	12,412

收入測試

以千美元計

截至 2020 年 12 月 31 日的年度

税前利潤*

SHL：77 美元

Mediton：2,975 美元 * 70% = 2,082 美元

* 計算結果將導致的金額大於 100%。

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第 9 頁

註釋 12，第 F-56 頁

16.

請披露分配給國際現金產生單位的15,713美元商譽與F-88頁上報告的歐洲非流動資產分配金額之間的對賬。尚不清楚國際商譽是如何包含在分配的非流動資產披露中的。

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，修改了截至2021年12月31日的年度財務報表中與商譽分配有關的附註26c，如下所示反映了歐洲和以色列之間商譽的正確分配：

2021			歐洲				以色列				世界其他地區				未分配的資產				總計
非流動資產				27,697				45,376				-				2,260				75,333

2020			歐洲				以色列				世界其他地區				未分配資產				總計
非流動資產				27,529				12,228				-				2,149				41,906

展品

17.

在隨後的修訂中，請包括所有展品，包括您的材料合同。這包括但可能不限於 2021年高管和主要員工以色列股票激勵計劃、與Irit Alroy簽訂的諮詢協議、SHL Rashlatz-Rehovot Medical Services Ltd. 的股票購買協議以及專家的同意。請參閲 20-F 表格上有關展品的説明。

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2023年2月13日

第 10 頁

迴應：公司恭敬地承認並遵守了員工的評論，在第2號提交材料中納入了某些額外的必需的展品，並將在公開提交註冊聲明之前的後續提交中納入表格20-F上附錄説明所要求的所有剩餘證物。

普通的

18.

請補充向我們提供您或任何有權代表您根據《證券法》第5 (d) 條向潛在投資者出示的所有書面通信的副本，無論他們是否保留通信的副本。

迴應：公司恭敬地承認員工的評論，並向員工補充確認，由於公司在20-F表上的註冊聲明與《證券法》規定的發行無關，因此該公司沒有也沒有授權任何人代表其提交根據《證券法》頒佈的第405條頒佈的第405條所定義的任何書面通信《證券法》。

* * *

我們希望上述答覆，以及以及第 2 號來文中包含的修訂，能夠對工作人員的評論做出迴應。如有任何問題或意見，請隨時致電 (212) 318-3254 或 sheldon.nussbaum@nortonrosefulbright.com 聯繫公司法律顧問 Norton Rose Fulbright US LLP 的的下列簽署人 Scott R. Saks，或如果您需要任何進一步的信息或以其他方式為員工提供便利，請致電 (212) 318-3254 或聯繫審查。scott.saks@nortonrosefulbright.com

	真的是你的

	來自：	/s/ Scott R. Saks
		斯科特 ·R· 薩克斯

抄送：	Erez Nachtomy（SHL 遠程醫療 Ltd.）
	Amir Hai（SHL 遠程醫療 Ltd.）
	Sheldon G. Nussbaum（Norton Rose Fulbright 美國律師事務所）
	Amelia Zhang（Norton Rose Fulbright 美國律師事務所）

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附件 A

7.3.250 以母公司股份結算的書面看跌期權

7.3.250.10 本節的討論考慮了三種不同的情景，在這種情景中，非控股股東有權將子公司的股權交給母公司，以換取母公司的股權。

7.3.250.20 在情景1中，子公司向非控股股東發行股權，母公司寫出看跌期權，賦予非控股股東股東將其在子公司的股權股份交給母公司以換取固定母公司股權份額的數量。在這種情況下，在母公司的合併財務報表中，該期權賦予非控股股東將固定數量的一類非衍生自有權益工具換成固定數量的不同類別的非衍生品自有權益工具。我們認為，此類合約應歸類為股權（見7.3.230.20）。

7.3.250.30 在情景2中，子公司向非控股股東發行股權，母公司寫出看跌期權，賦予非控股股東將其在子公司的股權股份存入母公司的權利，以換取變量母公司的股權數量。在這種情況下，《國際會計準則》第32號不明確非控股股東持有的此類工具在母公司的合併財務報表中應如何分類。

7.3.250.40 在我們看來，實體應選擇以下會計政策之一，以便始終如一地適用來核算此類工具。

• 方法 1： 將非控股股東持有的子公司股份與看跌期權歸類為金融負債。在這種方法下，根據國際會計準則32第AG29段，考慮到集團成員與該工具持有人之間商定的所有條款和條件，子公司的股票實際上被視為非衍生品合約，即母公司交付可變數量的自有股權的合同義務——看跌期權沒有單獨的會計（見7.3.20.20）和 220.10）。

• 方法 2： 將書面看跌期權單獨記作衍生負債。這種方法的基礎是，看跌期權是一種單獨的工具，沒有義務交付現金或其他金融資產。因此，非控股權益持有人持有的子公司股份作為權益列報，反映子公司現有所有權權益，看跌期權根據國際財務報告準則第9號記入FVTPL（見7.3.230.10）。

7.3.250.50 7.3.250.30中情景2中的看跌期權可以與向非控股股東股東發行股票一起寫入，也可以在發行這些股票之後寫入。當看跌期權是在股票發行之後寫入時，根據7.3.250.40中的方法1，需要進行重新分類，以便按該日的公平價值確認和衡量財務負債。根據7.3.250.40的方法2，看跌期權被確認為衍生負債，無論其發行時間如何。

7.3.250.60 修改情景2，假設當非控股股東行使期權並將其在子公司中的股份交付給母公司時，母公司也可以選擇通過支付現金而不是來結算，而不是交付自己的股權。如果母公司的會計政策是將股票和書面看跌期權的合併視為金融負債（7.3.250.40中的方法1），那麼母公司以現金結算的權利的存在不會影響其會計處理，因為該組合仍然代表財務負債。但是，如果母公司的會計政策是單獨考慮書面看跌期權（7.3.250.40中的方法2），那麼在我們看來，母公司還應選擇以下會計政策之一，以一致地適用於書面看跌期權。

SHL Telemedicine Ltd. 根據到 17 C.F.R. §200.83 要求的保密治療

• 確認行使價現值的財務負債： 在這種方法下，根據國際會計準則第32號 23段，書面看跌期權是一種單獨的工具，它產生行使價現值的財務負債。看跌期權表示有義務以現金購買集團自有股份。在這種情況下，存在一個如何核算交易的借方的問題，因為NCI最初與書面看跌期權是分開識別的。關於非控股股東持有的子公司股份核算的進一步討論，見2.5.690。

• 將書面看跌期權記作FVTPL的衍生負債： 在這種方法下，非控股股東持有的股份被歸類為權益。根據國際財務報告準則第9號，相關的看跌期權記作衍生品負債，即按公允價值計算，其變動計入損益。 [IAS 32.23、26-27]

7.3.250.70 我們認為，之所以出現7.3.250.60中的會計政策選擇，是因為IAS 32不清楚發行人如果能夠避免交付現金或其他金融資產，其對自有股票工具的書面看跌期權的核算（見7.3.280.80）。[IU 11-16]

7.3.250.80 為了總結7.3.250.10-70中規定的原則，下表包含了母公司合併財務報表中的各種情景和相應的分類。

場景

分類

子公司向非控股股東發行股份。

母公司寫看跌期權，賦予非控股股東將其在子公司的股權交給母公司的權利，以換取固定母公司的股權數量。

將非控股股東持有的子公司股份與看跌期權歸類為權益。

子公司向非控股股東發行股份。母公司寫出看跌期權，讓非控股股東有權將其在子公司的股權交給母公司，以換取變量母公司的股權數量。

方法 1： 將非控股股東持有的子公司股份與看跌期權合併在一起歸類為金融負債。

方法 2： 將非控股股東持有的子公司股份歸類為權益。將書面看跌期權單獨記作衍生負債。

子公司向非控股股東發行股份。

母公司寫看跌期權，賦予非控股股東將其在子公司的股權交給母公司的權利，以換取變量母公司的股權數量。母公司還可以選擇通過支付現金而不是來結算，而不是交付自己的股權。

方法 1： 將非控股股東持有的子公司股份與看跌期權合併在一起歸類為金融負債。

方法 2a： 確認行使價現值的財務負債。有關非控股股東持有的子公司股份的會計核算的進一步討論，見2.5.690。

方法 2b： 將非控股股東持有的子公司股份歸類為權益。將書面看跌期權單獨記作衍生負債。