執行版本
停頓協議
2023 年 4 月 2 日
c/o Ares Management LLC
2000 星光大道
12 樓
加利福尼亞州洛杉磯 90067
女士們、先生們:
在討論中,Ares Management LLC向Frontier Communications Parent, Inc.(以下簡稱 “公司”)表示,一個或多個Ares各方(定義見下文)可能有興趣不時購買公司普通股(定義見下文)、公司和Ares Management LLC(“Ares Management”)各已發行股份的20.0%,ACC ASOF Investment Management LLC,代表自己和附表 A “ACOF 實體” 下列出的每個實體另一方面,Investment Management LLC代表自己和 “ASOF實體” 附表A中列出的每個實體,代表其自身和附表A中列出的每個實體(統稱為 “Ares各方”)已同意本停頓協議(本 “協議”)中包含的條款。本協議自本協議發佈之日(“生效日期”)起生效。就本協議而言,我們將每個公司和每個Ares方稱為 “一方”,統稱為 “雙方”。
1.停頓限制。從生效之日起一直持續到到期日(定義見下文),未經公司事先書面同意,每個Ares方都不會(而且,僅就Ares Management而言,附表A中列出的實體 “樓上實體”(連同Ares各方,“Ares”)都不會)直接或間接:
(a)通過購買或其他方式收購、要約或同意收購公司任何面值為0.01美元的普通股(“普通股”),或公司在董事選舉中通常有權投票的任何其他證券,或可轉換為此類股票或此類證券或此類其他證券,無論是否受時間流逝或其他意外情況的影響(統稱為 “有表決權的證券”),或參與與投票證券有關的任何掉期或套期保值交易或其他衍生協議在每種情況下,如果此類收購、要約、協議或交易,以及阿瑞斯當時持有的普通股、投票證券和互換、套期保值交易和其他衍生品,將導致Ares擁有超過20.0%的已發行普通股的實益所有權,則有理由導致Ares隨後收購此類投票證券的實益所有權;
(b)與任何第三方(定義見下文)就特別交易(定義見下文)(慣常保密協議除外)簽訂任何承諾、協議或安排,包括與任何第三方就特別交易進行的任何俱樂部、合夥企業或聯合競標;
(c)就以下方面發起、參與、公開尋求建議或鼓勵任何第三方,或以其他方式公開支持任何代理競賽(投票其有投票權的證券股份除外)或任何未獲公司董事會(“董事會”)批准和推薦的與公司有關的要約或交換要約(i)公司董事人數或條款的變更在這些董事中,(iii) 公司管理層變動或 (iv) 特別董事交易。
(d)組建、加入或以任何其他方式參與經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(d)(3)條所指的 “合夥企業、有限合夥企業、辛迪加或其他集團”,但僅與Ares的其他成員或其任何關聯公司除外;或
(e)公開提出任何特別交易或公開披露提出任何特別交易的意向(據瞭解,本第1(e)條不應限制Ares或其關聯公司的任何成員在與公司其他股東相同的基礎上投標股票、收取股票款項或以其他方式參與任何此類交易,也不得參與董事會批准的任何此類交易);
前提是,本第 1 節中規定的限制應在 (i) 公司公開宣佈規定特別交易的最終協議;(ii) 第三方公開提議特別交易之日後的第十個工作日營業結束時自動終止;(iii) 董事會當時尚未就特別交易向公司股東公開提出建議;(iii) 公司提交特別交易申請公司或其任何 “重要子公司”(如根據美國證券交易委員會(“SEC”)頒佈的關於任何適用法律的破產申請的第S-X條而定義。
儘管本第 1 節中有任何相反的規定,但任何內容均不得阻止 Ares 或其任何關聯公司的任何成員 (i) 向董事會(或其任何委員會)或公司首席執行官提出私下提案或要約,在每種情況下都是在保密的基礎上或以不要求公司就此類提案或要約發佈公開公告的方式進行,或 (ii) 作為競標者或融資來源參與任何流程關於董事會正在進行的特別交易董事會授權的範圍。
如本文所用,“關聯公司” 的含義應與美國證券交易委員會根據《交易法》頒佈的第12b-2條中對該術語的含義相同。
此處使用的 “特別交易” 是指 (i) 任何需要公司股東批准的合併、收購、合併、要約要約或交換要約;(ii) 任何資本重組、重組、重組、分拆或類似交易,在每種情況下均在正常業務流程之外,涉及公司及其子公司的全部或幾乎全部合併資產(或者,如果是資本重組)變現、等值價值)或 (iii) 出售全部或幾乎全部合併資產公司及其子公司。
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如本文所用,“到期日” 是指 (i) 2024年3月1日和 (ii) Ares實益擁有相當於或低於普通股已發行股份15.0%的普通股之後的第10個工作日,前提是Ares在這10個工作日期間的任何時候持有的普通股的已發行股份不超過15.0%。
此處使用的 “第三方” 是指 (a) Ares成員或Ares的關聯公司或其各自的任何董事、高級職員、員工或代理人,(b) 公司的控股或受控關聯公司,(c) 董事會成員,(d) 公司董事或高管,或 (e) 上述任何專業顧問的任何個人或實體。
2.公司的陳述。公司向Ares各方陳述並保證:(a) 公司擁有執行和交付本協議並對其進行約束的公司權力和權力,(b) 本協議已由公司正式有效授權、執行和交付,構成公司有效且具有約束力的義務和協議,可根據其條款(受適用的破產、破產、重組、暫停、欺詐性轉讓和其他約束)對公司強制執行影響債權人權利的類似法律一般而言,以及一般的公平原則,無論是在衡平訴訟中考慮還是法律上考慮)以及 (c) 公司執行、交付和履行本協議不會也不會違反或衝突適用於公司的任何法律、規則、法規、命令、判決或法令。
3.戰神雙方的代表。Ares各方(單獨而不是共同或共同和個別)向公司陳述並保證:(a) 該Ares Party有權和授權執行和交付本協議,並約束自己和本協議第一段中確定的其他適用Ares各方對本協議,(b) 本協議已由該Ares方正式授權、執行和交付,構成該Ares方有效且具有約束力的義務,並且可以執行根據該Ares Party的條款對抗該Ares Party(前提是適用的破產、破產、重組、暫停、欺詐性轉讓以及其他影響債權人權利和一般衡平原則的類似法律,無論是在衡平程序中考慮還是法律上考慮),(c) 該Ares Party執行本協議不會也不會違反或衝突適用於該Ares Party的任何法律、規則、法規、命令、判決或法令,這些法律、規則、法規、命令、判決或法令,會嚴重損害該Ares Party履行其義務的能力本協議。
4.期限。除非雙方另有書面協議,除非本協議另有規定,否則雙方在本協議下的義務將延續至到期日;前提是本協議的到期或終止都不會免除任何一方在到期或終止之前因違反本協議而承擔的任何責任。儘管有上述規定,但第 8 條至第 12 節在本協議終止後繼續有效。
5.開支。與本協議有關的所有費用、成本和開支將由產生此類費用、成本或開支的一方支付。
6.同行。本協議可以在兩個或多個對應方中執行,每個協議都將被視為同一個協議,並將在對應方擁有 時生效
3
由雙方簽署並交付給另一方(包括通過電子交付或傳真方式)。
7.特定性能。雙方承認並同意,如果本協議的任何條款未按照其具體條款履行或以其他方式被違反,則會對另一方造成無法彌補的損害,而且金錢損失可能不是此類違規行為的充分補救措施。因此,雙方商定,各方有權尋求具體執行和禁令救濟,以防止違反本協議的條款。如果任何其他一方尋求通過公平救濟來執行這些條款,則雙方同意放棄任何適用法律規定的任何擔保要求。
8.適用法律;管轄權;地點。本協議將受特拉華州法律管轄並根據特拉華州法律進行解釋,但不影響該州的法律選擇原則。各方 (a) 不可撤銷和無條件地接受特拉華州財政法院(或者,只有在特拉華州財政法院拒絕接受對特定事項的管轄權時,才接受位於特拉華州威爾明頓的聯邦或其他州法院)的屬人管轄權,(b)同意不會試圖通過任何此類法院的動議或其他許可請求來拒絕或推翻這種屬人管轄權,(c)同意任何訴訟或與本協議有關的訴訟只能在這種情況下提起、審理和裁決法院,(d) 放棄任何關於地點不當的主張或任何關於這些法院是不便訴訟地的主張,並且 (e) 同意不會在上述法院以外的任何法院提起與本協議有關的任何訴訟。雙方同意,以第 9 節規定的方式或適用法律可能允許的其他方式,郵寄與任何此類訴訟或程序相關的程序或其他文件將構成充分的送達程序,並且應是有效和充分的送達。
9.通知。本協議中規定的所有通知、同意、請求、指示、批准和其他通信以及與本協議有關的所有法律程序均應以書面形式發出,並應被視為有效發出、發出或送達,(a) 如果通過電子郵件發出,當此類電子郵件發送到下述電子郵件地址時,或 (b) 如果通過任何其他方式發出,則在本節規定的正常工作時間內實際收到時:
如果對公司來説:
邊境通訊母公司
401 Merritt 7
康涅狄格州諾沃克 06851
注意:馬克·尼爾森
電子郵件:mark.nielsen@ftr.com
附上副本(不構成通知):
Cravath、Swaine & Moore LLP
環球廣場
第八大道 825 號
紐約州紐約 10019
注意: 羅伯特一世湯森德三世
Andrew C. Elken
4
電子郵件:RTownsend@cravath.com
AElken@cravath.com
如果參加戰神派對:
c/o 阿瑞斯管理有限責任公司
2000 星光大道
12 樓
加利福尼亞州洛杉磯 90067
注意:Craig Snyder
Felix Bernshteyn
Eric Waxman
私募股權總法律顧問
電子郵件:csnyder@aresmgmt.com
fbernshteyn@aresmgmt.com
ewaxman@aresmgmt.com
PEGeneralCounsel@aresmgmt.com
附上副本(不構成通知):
Sullivan & Cromwell LLP
1888 世紀公園東
加利福尼亞州洛杉磯 90067
注意:Rita-Anne O'Neill
電子郵件:oneillr@sullcrom.com
10.完整協議;修正案。本協議,包括附表 A,包含雙方對本協議主題的全部諒解。本協議只能通過雙方簽署的書面協議進行修訂,除非有該放棄或同意生效的一方簽署的書面文書作為證據,否則對遵守本協議任何條款或條件的放棄以及本協議中規定的任何同意均無效。一方未能或延遲行使本協議規定的任何權利、權力或特權,均不構成對這些權利、權力或特權的放棄,也不得妨礙任何其他或進一步行使這些權利、權力或特權,或行使本協議項下的任何權利、權力或特權。
11.可分割性。如果在本協議簽訂之日之後的任何時候,任何具有管轄權的法院認定本協議的任何條款為非法、無效或不可執行,則該條款不具有任何效力,但此類條款的非法性或不可執行性不影響本協議任何其他條款的合法性或可執行性。
12.沒有第三方受益人;轉讓;多項義務。本協議僅為雙方的利益而設,對任何其他個人或實體均不具有約束力或可由其執行。任何一方均不得通過法律或其他方式轉讓其在本協議下的權利或委託其義務,任何違反本協議的轉讓均無效。
5
本協議中的任何內容,無論是明示還是暗示,均無意或不應根據本協議向除雙方以外的任何個人或實體授予任何權利、利益或補救措施,本協議中的任何內容也無意解除或解除任何第三方對任何一方的義務或責任。Ares各方的所有義務應為多項義務,而不是共同或連帶義務。
[簽名頁面如下]
6
如果本協議的條款符合您的理解,請在下面簽名,本協議將構成我們之間具有約束力的協議。
前沿通訊母公司
作者:/s/ Mark Nielsen
姓名:馬克·尼爾森
職務:執行副總裁、首席法務官
監管官員
[停頓協議的簽名頁]
自上述首次寫入之日起已確認並同意:
Ares 管理有限責任公司
來自://Naseem Sagati Aghili
姓名:Naseem Sagati Aghili
標題:授權簽署人
ACOF Investment MANAGEMENT LLC,代表自己和本協議附表 A 中 “ACOF 實體” 下列出的每個實體
來自://Naseem Sagati Aghili
姓名:Naseem Sagati Aghili
標題:授權簽署人
ASOF Investment MANAGEMENT LLC,代表自己和本協議附表 A 中 “ASOF 實體” 下列出的每個實體
來自://Naseem Sagati Aghili
姓名:Naseem Sagati Aghili
標題:授權簽署人
ASSF 運營經理 IV, L.P.,代表自己和本協議附表 A 中 “SSF IV 實體” 下列出的每個實體
來自://Naseem Sagati Aghili
姓名:Naseem Sagati Aghili
標題:授權簽署人
[停頓協議的簽名頁]
附表 A
ACOF 實體:
ACOF VI Frontier AIV A1,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A2,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A3,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A4,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A5,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A6,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A7,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A8,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A9,L.P.
ACOF VI Frontier AIV A10,L.P.
ACOF VI Frontier AIV B1,L.P.
ASOF 實體:
ASOF Frontier AIV A1,L.P.
ASOF Frontier AIV A2,L.P.
ASOF Frontier AIV A3,L.P.
ASOF Frontier AIV A4,L.P.
ASOF Frontier AIV A5,L.P.
ASOF Frontier AIV A6,L.P.
ASOF Frontier AIV A7,L.P.
ASOF Frontier AIV A8,L.P.
ASOF Frontier AIV A9,L.P.
ASOF Frontier AIV A10,L.P.
ASOF Frontier AIV A11,L.P.
ASOF Frontier AIV B1,L.P.
ASOF II Frontier Holdings 1 L.P.
ASOF II Frontier Holdings 2 L.P.
ASOF II Frontier Holdings 3 L.P.
ASOF II Frontier Holdings 4 L.P.
ASOF II Frontier Holdings 5 L.P.
ASOF II Frontier Holdings 6 L.P.
ASOF II Frontier Holdings 7 L.P.
ASOF II A (DE) Frontier Holdings 1 L.P.
ASOF II A (DE) Frontier Holdings 2 L.P.
SSF IV 實體:
ASSF IV AIV B Holdings III,L.P.
ASSF IV AIV B, L.P.
樓上實體:
阿瑞斯管理控股有限責任公司
Ares Holdco LLC
阿瑞斯管理公司
Ares 管理有限責任公司
Ares Voting LLC
Ares Partners Holdco LLC {b