畫改有限公司。

伊加爾·阿隆街65號，

郵政信箱68號，

特拉維夫-亞福6744316，
以色列

尊敬的先生和夫人：

我們曾擔任Painreg Ltd.(“公司”)的以色列法律顧問，該公司是根據以色列國法律根據公司於2023年7月12日簽訂的證券購買協議(“協議”，該協議的定義包括所有列出的證物和附表)成立的，並且 該協議的某些投資者簽字人，其中規定發行和銷售公司2,711,070美元的登記和非登記證券，包括但不限於，合共117,930股本公司登記普通股、每股面值0.3新西蘭元(“普通股”)、可購買最多183,300股普通股的已登記預籌資金普通股認購權證(“預資款權證”)及可購買最多301,230股普通股的非登記普通股認購權證(“認股權證”及相關普通股及認股權證、“認股權證”)，全部由本公司根據日期為7月12日的證券購買協議條款發售。根據2021年9月3日提交給美國證券交易委員會的表格F-3註冊説明書(註冊説明書第333-259318號)(“註冊説明書”) 、2021年9月3日提交給美國證券交易委員會的經修訂的《證券法》(《證券法》)、日期為2021年4月1日的招股説明書和日期為11月25日的招股説明書，發行普通股和預籌資權證。2021年，根據證券法規則和條例第424(B)條和2021年3月22日的POS AM(“招股説明書補編”)提交給委員會。

作為本公司在以色列的法律顧問，吾等已審閲經修訂的本公司組織章程細則副本，以及與本公司有關的公司紀錄、文書及其他文件，以及吾等認為為提出本意見而必需或適當的法律事宜。在此類審查中，我們假定所有簽名的真實性、作為原件提交給我們的所有單據的真實性以及作為副本提交給我們的所有單據的真實性。

 

關於吾等對預籌資權證及認股權證股份的意見，吾等不會就本公司未來發行證券(包括認股權證股份)及/或本公司已發行證券(包括預融資認股權證)的反攤薄調整導致預融資認股權證可行使的普通股數目多於本公司當時可供 發行的數目的情況發表意見。

 

基於上述，我們謹此通知閣下，我們認為：(I)本公司、其董事及股東為獲得適當授權及有效發行、出售及交付普通股及預付資金認股權證所需採取的一切行動已妥為採取；(Ii)根據協議、登記聲明及招股章程副刊發行及出售普通股時，普通股將合法發行、繳足股款及免税；及(Iii)當根據預付資金認股權證條款發行及出售普通股及預付資金認股權證時，該等預付資金認股權證所涉及的認股權證股份將以合法方式 發行、繳足股款及不可評估。

我們是以色列律師協會的成員，在此表達的意見僅限於根據以色列國法律提出的問題，我們不對任何其他司法管轄區法律管轄的事項 發表任何意見。

 

我們特此同意將本意見用作本公司將於2023年7月14日提交給證券交易委員會的當前6-K表格報告的5.1號附件，該報告將以引用方式併入註冊説明書中，並在註冊説明書中的招股説明書中以“法律事項”的標題提及我們。在給予此類同意時，我們在此不承認我們屬於證券法第7節或證監會規則和法規所要求獲得同意的 類別的人。

真誠地

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