附錄 99.1

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1364742/000095017023032924/img133869924_0.jpg 

 

 

 

投資者關係：

Caroline Rodda 212.810.3442

媒體關係：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

貝萊德公佈2023年第二季度攤薄後每股收益為9.06美元，調整後為9.28美元

 

紐約，2023年7月14日——貝萊德公司（紐約證券交易所代碼：BLK）今天公佈了截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績。

 

季度淨流入總額為800億美元，反映了基礎廣泛的平臺的持續實力，客户類型和地區均有正流入

自2022年底以來，資產管理規模增長8,310億美元，這得益於持續的有機增長以及積極的市場和外匯走勢

收入同比下降1％，這主要是由於過去十二個月市場走勢對平均資產管理規模的影響

營業收入同比下降3％

攤薄後每股收益同比增長28％（經調整後為26％）反映了本季度營業外收入的顯著增加

本季度回購了3.75億美元的股票

 

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克：

“我們的平臺即服務戰略旨在提供更好的投資和技術成果，並引起客户的共鳴。貝萊德在 2023 年上半年創造了業界領先的 1900 億美元淨流入總額，其中包括第二季度的800億美元。我們強勁的投資業績和與客户的深厚合作關係帶來了持續的有機增長，再加上市場和貨幣走勢的改善，使貝萊德的資產管理規模自2022年底以來增長了8,310億美元。

“正如我們在最近的投資者日上所強調的那樣，我們正處於客户整合其投資管理和技術要求的初期階段，這些平臺可以提供他們所需的業績。各地區的財富和機構客户繼續向貝萊德尋求其整個投資組合的解決方案——推動第二季度ETF的淨流入為480億美元，現金為230億美元，活躍為40億美元。隨着客户利用阿拉丁來支持其投資流程，我們實現了技術服務收入和ACV增長。客户希望通過阿拉丁做更多的事情，2023年的委託中約有一半涉及多種技術產品。

“多年來，我們一直專注於為客户提供 One BlackRock，提供有凝聚力的橫向連接和一系列綜合服務。我們在資產管理領域建立了唯一的平臺策略，提供技術和諮詢服務，以及交易所買賣基金、活躍和私募市場能力。憑藉強勁的業績，我們的平臺即服務戰略正在促使客户將更多的投資組合整合到貝萊德。我們相信，我們的客户、股東和員工都將成為我們差異化方法的受益者。”

 

財務業績

 

 

淨流量亮點 (1)

 

Q2

 

 

Q2

 

 

 

 

 

Q2

 

 

YTD

 

 

（以百萬計，每股數據除外）

2023

 

 

2022

 

 

（單位：十億）

2023

 

 

2023

 

 

AUM

$

9,425,212

 

 

$

8,487,410

 

 

長期淨流量：

$

57

 

 

$

159

 

 

% 變化

 

11

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產管理規模

$

9,187,240

 

 

$

9,022,278

 

 

按地區劃分：

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

2

%

 

 

 

 

 

美洲

$

28

 

 

$

90

 

 

淨流量總額

$

80,162

 

 

$

89,573

 

 

 

EMEA

 

13

 

 

 

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亞太地區

 

16

 

 

 

33

 

 

GAAP 基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,463

 

 

$

4,526

 

 

按客户類型劃分：

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

1,615

 

 

$

1,668

 

 

 

零售：

$

4

 

 

$

4

 

 

% 變化

 

(3

)%

 

 

 

 

 

 

我們

 

4

 

 

 

4

 

 

營業利潤率

 

36.2

%

 

 

36.9

%

 

 

 

國際

 

0.2

 

 

 

0.3

 

 

淨收益 (1)

$

1,366

 

 

$

1,077

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

27

%

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

$

48

 

 

$

70

 

 

攤薄後每股

$

9.06

 

 

$

7.06

 

 

 

 

核心股權

 

13

 

 

 

17

 

 

% 變化

 

28

%

 

 

 

 

 

 

戰略性

 

40

 

 

 

69

 

 

加權平均攤薄後股票

 

150.7

 

 

 

152.5

 

 

 

 

精度

 

(5

)

 

 

(16

)

 

% 變化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

機構：

$

5

 

 

$

86

 

 

調整後 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

9

 

 

 

81

 

 

營業收入

$

1,675

 

 

$

1,727

 

 

 

 

索引

 

(4

)

 

 

5

 

 

% 變化

 

(3

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

42.5

%

 

 

43.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益 (1)

$

1,399

 

 

$

1,122

 

 

現金管理淨流量

$

23

 

 

$

31

 

 

% 變化

 

25

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後每股

$

9.28

 

 

$

7.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

26

%

 

 

 

 

淨流量總額

$

80

 

 

$

190

 

 

_________________________
(1) 淨收入代表歸屬於貝萊德公司的淨收入。
(2) 有關與 GAAP 的對賬情況，請參閲第 11 至第 13 頁，以及精簡版附註 (1) 至 (3)
合併損益表和補充信息以獲取有關以下內容的更多信息
調整後的項目。從2023年第一季度開始，貝萊德更新了其非營利品的定義
排除市場估值變化對某些遞延影響的 GAAP 財務指標
公司於 2023 年開始進行經濟套期保值的現金補償計劃。

 

 

_________________________
(1) 由於四捨五入，總數相加可能與之不符。

 

 

 

1

 

 

業務業績

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q2 2023

 

 

 

 

 

 

Q2 2023

 

 

 

基本費用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本費用 (1)

 

2023年6月30日

 

和證券

 

 

Q2 2023

 

2023年6月30日

 

和證券

 

AUM

 

貸款收入

 

（以百萬計），（未經審計）

淨流量

 

AUM

 

貸款收入

 

佔總數的百分比

 

佔總數的百分比

 

按客户機類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

3,789

 

$

903,630

 

$

1,044

 

 

10

%

 

29

%

交易所買賣基金

 

47,993

 

 

3,215,932

 

 

1,460

 

 

33

%

 

40

%

機構：

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

9,392

 

 

1,812,719

 

 

640

 

 

19

%

 

18

%

索引

 

(4,483

)

 

2,782,790

 

 

241

 

 

30

%

 

7

%

機構總數

 

4,909

 

 

4,595,509

 

 

881

 

 

49

%

 

25

%

長期

 

56,691

 

 

8,715,071

 

 

3,385

 

 

92

%

 

94

%

現金管理

 

23,471

 

 

710,141

 

 

226

 

 

8

%

 

6

%

總計

$

80,162

 

$

9,425,212

 

$

3,611

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投資風格劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

4,435

 

$

2,516,396

 

$

1,635

 

 

27

%

 

46

%

指數和交易所買賣基金

 

52,256

 

 

6,198,675

 

 

1,750

 

 

65

%

 

48

%

長期

 

56,691

 

 

8,715,071

 

 

3,385

 

 

92

%

 

94

%

現金管理

 

23,471

 

 

710,141

 

 

226

 

 

8

%

 

6

%

總計

$

80,162

 

$

9,425,212

 

$

3,611

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按產品類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

(4,317

)

$

4,961,344

 

$

1,805

 

 

52

%

 

51

%

固定收益

 

43,821

 

 

2,668,851

 

 

879

 

 

28

%

 

24

%

多資產

 

17,365

 

 

811,927

 

 

300

 

 

9

%

 

8

%

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

3,049

 

 

127,678

 

 

206

 

 

1

%

 

6

%

液體替代品

 

(2,485

)

 

78,056

 

 

146

 

 

1

%

 

4

%

貨幣和大宗商品

 

(742

)

 

67,215

 

 

49

 

 

1

%

 

1

%

替代品總數

 

(178

)

 

272,949

 

 

401

 

 

3

%

 

11

%

長期

 

56,691

 

 

8,715,071

 

 

3,385

 

 

92

%

 

94

%

現金管理

 

23,471

 

 

710,141

 

 

226

 

 

8

%

 

6

%

總計

$

80,162

 

$

9,425,212

 

$

3,611

 

 

100

%

 

100

%

 

 

(1)
基本費用包括投資諮詢和管理費。

截至2023年6月30日的投資表現 (1)

 

為期一年

為期三年

五年期

固定收益：

 

 

 

主動管理的資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

應税

78%

88%

90%

免税

74%

66%

38%

指數 AUM 在適用容差之內或以上

95%

98%

99%

股權：

 

 

 

主動管理的資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

基本的

75%

52%

81%

系統化

72%

67%

71%

指數 AUM 在適用容差之內或以上

98%

98%

99%

 

(1)
過去的表現並不代表未來的業績。顯示的性能信息基於初步的可用數據。有關業績披露的詳細信息，請參閲第 14 頁。

電話會議、網絡直播和演示信息

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克、總裁羅伯特·卡皮託和首席財務官馬丁·斯莫爾將於2023年7月14日星期五上午7點30分（美國東部時間）主持投資者和分析師電話會議。有興趣參加電話會議的公眾應在上午7點30分前不久從美國撥打 (773) 305-6867，或從美國以外撥打 (866) 400-0049，並參考貝萊德電話會議（身份證號9612017）。還將通過投資者關係部分提供僅限收聽的直播網絡直播 blackrock.com.

網絡直播將於2023年7月14日星期五上午 10:30（美國東部時間）開始重播。要觀看網絡直播的重播，請訪問 “投資者關係” 部分 blackrock.com.

關於貝萊德

貝萊德的目的是幫助越來越多的人體驗財務福祉。作為投資者的信託人和領先的金融技術提供商，我們通過讓投資變得更容易、更實惠，幫助數百萬人積累儲蓄，為他們提供終身服務。有關貝萊德的更多信息，請訪問 www.blackrock.com.

2

 

 

簡明合併損益表和補充信息

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

 

2023

 

 

改變

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券借貸收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

3,427

 

 

$

3,528

 

 

$

(101

)

 

 

$

3,335

 

 

$

92

 

 

證券借貸收入

 

184

 

 

 

160

 

 

 

24

 

 

 

 

167

 

 

 

17

 

 

投資諮詢、管理費總額
和證券借貸收入

 

3,611

 

 

 

3,688

 

 

 

(77

)

 

 

 

3,502

 

 

 

109

 

 

投資諮詢績效費

 

118

 

 

 

106

 

 

 

12

 

 

 

 

55

 

 

 

63

 

 

科技服務收入

 

359

 

 

 

332

 

 

 

27

 

 

 

 

340

 

 

 

19

 

 

分銷費

 

319

 

 

 

361

 

 

 

(42

)

 

 

 

319

 

 

 

-

 

 

諮詢和其他收入

 

56

 

 

 

39

 

 

 

17

 

 

 

 

27

 

 

 

29

 

 

總收入

 

4,463

 

 

 

4,526

 

 

 

(63

)

 

 

 

4,243

 

 

 

220

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

 

1,429

 

 

 

1,414

 

 

 

15

 

 

 

 

1,427

 

 

 

2

 

 

分銷和服務成本

 

518

 

 

 

572

 

 

 

(54

)

 

 

 

505

 

 

 

13

 

 

直接資金支出

 

344

 

 

 

304

 

 

 

40

 

 

 

 

315

 

 

 

29

 

 

一般和管理費用

 

520

 

 

 

530

 

 

 

(10

)

 

 

 

521

 

 

 

(1

)

 

無形資產的攤銷

 

37

 

 

 

38

 

 

 

(1

)

 

 

 

37

 

 

 

-

 

 

支出總額

 

2,848

 

 

 

2,858

 

 

 

(10

)

 

 

 

2,805

 

 

 

43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

1,615

 

 

 

1,668

 

 

 

(53

)

 

 

 

1,438

 

 

 

177

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（虧損）

 

231

 

 

 

(314

)

 

 

545

 

 

 

 

89

 

 

 

142

 

 

利息和股息收入

 

89

 

 

 

21

 

 

 

68

 

 

 

 

86

 

 

 

3

 

 

利息支出

 

(69

)

 

 

(54

)

 

 

(15

)

 

 

 

(59

)

 

 

(10

)

 

營業外收入總額（支出）

 

251

 

 

 

(347

)

 

 

598

 

 

 

 

116

 

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

1,866

 

 

 

1,321

 

 

 

545

 

 

 

 

1,554

 

 

 

312

 

 

所得税支出

 

443

 

 

 

358

 

 

 

85

 

 

 

 

385

 

 

 

58

 

 

淨收入

 

1,423

 

 

 

963

 

 

 

460

 

 

 

 

1,169

 

 

 

254

 

 

減去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬於非控股公司的淨收益（虧損）
利益

 

57

 

 

 

(114

)

 

 

171

 

 

 

 

12

 

 

 

45

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益

$

1,366

 

 

$

1,077

 

 

$

289

 

 

 

$

1,157

 

 

$

209

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.6

 

 

 

151.3

 

 

 

(1.7

)

 

 

 

149.9

 

 

 

(0.3

)

 

稀釋

 

150.7

 

 

 

152.5

 

 

 

(1.7

)

 

 

 

151.3

 

 

 

(0.6

)

 

歸屬於貝萊德公司的每股收益
普通股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

9.13

 

 

$

7.12

 

 

$

2.01

 

 

 

$

7.72

 

 

$

1.41

 

 

稀釋

$

9.06

 

 

$

7.06

 

 

$

2.00

 

 

 

$

7.64

 

 

$

1.42

 

 

每股申報和支付的現金分紅

$

5.00

 

 

$

4.88

 

 

$

0.12

 

 

 

$

5.00

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

9,425,212

 

 

$

8,487,410

 

 

$

937,802

 

 

 

$

9,090,271

 

 

$

334,941

 

 

已發行股份（期末）

 

149.4

 

 

 

151.0

 

 

 

(1.6

)

 

 

 

149.9

 

 

 

(0.5

)

 

間隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

36.2

%

 

 

36.9

%

 

 

(70

)

bps

 

 

33.9

%

 

 

230

 

bps

有效税率

 

24.5

%

 

 

24.9

%

 

 

(40

)

bps

 

 

25.0

%

 

 

(50

)

bps

經調整後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入 (1)

$

1,675

 

 

$

1,727

 

 

$

(52

)

 

 

$

1,511

 

 

$

164

 

 

營業利潤率 (1)

 

42.5

%

 

 

43.7

%

 

 

(120

)

bps

 

 

40.4

%

 

 

210

 

bps

營業外收入（支出），減去淨收入
（虧損）歸因於非控股公司
興趣愛好 (2)

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

411

 

 

 

$

87

 

 

$

91

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

$

1,399

 

 

$

1,122

 

 

$

277

 

 

 

$

1,200

 

 

$

199

 

 

歸屬於貝萊德公司的攤薄後收益
每股普通股股東 (3)

$

9.28

 

 

$

7.36

 

 

$

1.92

 

 

 

$

7.93

 

 

$

1.35

 

 

有效税率

 

24.5

%

 

 

24.9

%

 

 

(40

)

bps

 

 

25.0

%

 

 

(50

)

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關與公認會計原則的對賬情況，請參閲第11至13頁，簡明合併收益表附註（1）至（3）以及有關調整後項目的更多信息，請參閲補充信息。

 

3

 

 

簡明合併損益表和補充信息

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券借貸收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

6,762

 

 

$

7,223

 

 

$

(461

)

 

證券借貸收入

 

351

 

 

 

298

 

 

 

53

 

 

投資諮詢、管理費用總額
和證券借貸收入

 

7,113

 

 

 

7,521

 

 

 

(408

)

 

投資諮詢績效費

 

173

 

 

 

204

 

 

 

(31

)

 

科技服務收入

 

699

 

 

 

673

 

 

 

26

 

 

分銷費

 

638

 

 

 

742

 

 

 

(104

)

 

諮詢和其他收入

 

83

 

 

 

85

 

 

 

(2

)

 

總收入

 

8,706

 

 

 

9,225

 

 

 

(519

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

 

2,856

 

 

 

2,912

 

 

 

(56

)

 

分銷和服務成本

 

1,023

 

 

 

1,146

 

 

 

(123

)

 

直接資金支出

 

659

 

 

 

633

 

 

 

26

 

 

一般和管理費用

 

1,041

 

 

 

1,026

 

 

 

15

 

 

無形資產的攤銷

 

74

 

 

 

76

 

 

 

(2

)

 

支出總額

 

5,653

 

 

 

5,793

 

 

 

(140

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

3,053

 

 

 

3,432

 

 

 

(379

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（虧損）

 

320

 

 

 

(416

)

 

 

736

 

 

利息和股息收入

 

175

 

 

 

39

 

 

 

136

 

 

利息支出

 

(128

)

 

 

(108

)

 

 

(20

)

 

營業外收入總額（支出）

 

367

 

 

 

(485

)

 

 

852

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

3,420

 

 

 

2,947

 

 

 

473

 

 

所得税支出

 

828

 

 

 

621

 

 

 

207

 

 

淨收入

 

2,592

 

 

 

2,326

 

 

 

266

 

 

減去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬於非控股公司的淨收益（虧損）
利益

 

69

 

 

 

(187

)

 

 

256

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益

$

2,523

 

 

$

2,513

 

 

$

10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.8

 

 

 

151.5

 

 

 

(1.8

)

 

稀釋

 

151.0

 

 

 

153.0

 

 

 

(1.9

)

 

歸屬於貝萊德公司的每股收益
普通股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

16.85

 

 

$

16.59

 

 

$

0.26

 

 

稀釋

$

16.70

 

 

$

16.43

 

 

$

0.27

 

 

每股申報和支付的現金分紅

$

10.00

 

 

$

9.76

 

 

$

0.24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

9,425,212

 

 

$

8,487,410

 

 

$

937,802

 

 

已發行股份（期末）

 

149.4

 

 

 

151.0

 

 

 

(1.6

)

 

間隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

35.1

%

 

 

37.2

%

 

 

(210

)

bps

有效税率

 

24.7

%

 

 

19.8

%

 

 

490

 

bps

經調整後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入 (1)

$

3,186

 

 

$

3,549

 

 

$

(363

)

 

營業利潤率 (1)

 

41.5

%

 

 

43.9

%

 

 

(240

)

bps

營業外收入（支出），減去淨收入
（虧損）歸因於非控股公司
興趣愛好 (2)

$

265

 

 

$

(298

)

 

$

563

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

$

2,599

 

 

$

2,584

 

 

$

15

 

 

歸屬於貝萊德公司的攤薄後收益
每股普通股股東 (3)

$

17.21

 

 

$

16.89

 

 

$

0.32

 

 

有效税率

 

24.7

%

 

 

20.5

%

 

 

420

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關與公認會計原則的對賬情況，請參閲第11至13頁，簡明合併收益表附註（1）至（3）以及有關調整後項目的更多信息，請參閲補充信息。

4

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

本季度按客户類型和產品類型劃分的組件變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

394,274

 

 

$

1,997

 

 

$

17,687

 

 

$

1,517

 

 

$

415,475

 

 

$

400,742

 

固定收益

 

305,937

 

 

 

4,361

 

 

 

(2,161

)

 

 

1,312

 

 

 

309,449

 

 

 

307,599

 

多資產

 

128,681

 

 

 

546

 

 

 

4,130

 

 

 

189

 

 

 

133,546

 

 

 

131,273

 

備選方案

 

48,087

 

 

 

(3,115

)

 

 

84

 

 

 

104

 

 

 

45,160

 

 

 

46,614

 

零售小計

 

876,979

 

 

 

3,789

 

 

 

19,740

 

 

 

3,122

 

 

 

903,630

 

 

 

886,228

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,191,437

 

 

 

13,889

 

 

 

102,818

 

 

 

910

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,220,744

 

固定收益

 

810,776

 

 

 

34,741

 

 

 

(8,499

)

 

 

741

 

 

 

837,759

 

 

 

824,579

 

多資產

 

7,688

 

 

 

(24

)

 

 

182

 

 

 

46

 

 

 

7,892

 

 

 

7,715

 

備選方案

 

64,402

 

 

 

(613

)

 

 

(2,595

)

 

 

33

 

 

 

61,227

 

 

 

63,996

 

交易所買賣基金小計

 

3,074,303

 

 

 

47,993

 

 

 

91,906

 

 

 

1,730

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,117,034

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

176,053

 

 

 

(6,439

)

 

 

8,011

 

 

 

432

 

 

 

178,057

 

 

 

176,835

 

固定收益

 

814,637

 

 

 

(4,650

)

 

 

(2,698

)

 

 

(122

)

 

 

807,167

 

 

 

811,375

 

多資產

 

629,018

 

 

 

16,930

 

 

 

15,544

 

 

 

2,577

 

 

 

664,069

 

 

 

641,330

 

備選方案

 

158,632

 

 

 

3,551

 

 

 

972

 

 

 

271

 

 

 

163,426

 

 

 

160,607

 

活躍小計

 

1,778,340

 

 

 

9,392

 

 

 

21,829

 

 

 

3,158

 

 

 

1,812,719

 

 

 

1,790,147

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,945,580

 

 

 

(13,764

)

 

 

136,617

 

 

 

(9,675

)

 

 

2,058,758

 

 

 

1,979,995

 

固定收益

 

722,394

 

 

 

9,369

 

 

 

(10,514

)

 

 

(6,773

)

 

 

714,476

 

 

 

716,052

 

多資產

 

6,493

 

 

 

(87

)

 

 

112

 

 

 

(98

)

 

 

6,420

 

 

 

6,387

 

備選方案

 

3,244

 

 

 

(1

)

 

 

(84

)

 

 

(23

)

 

 

3,136

 

 

 

3,159

 

指數小計

 

2,677,711

 

 

 

(4,483

)

 

 

126,131

 

 

 

(16,569

)

 

 

2,782,790

 

 

 

2,705,593

 

機構小計

 

4,456,051

 

 

 

4,909

 

 

 

147,960

 

 

 

(13,411

)

 

 

4,595,509

 

 

 

4,495,740

 

長期

 

8,407,333

 

 

 

56,691

 

 

 

259,606

 

 

 

(8,559

)

 

 

8,715,071

 

 

 

8,499,002

 

現金管理

 

682,938

 

 

 

23,471

 

 

 

1,886

 

 

 

1,846

 

 

 

710,141

 

 

 

688,238

 

總計

$

9,090,271

 

 

$

80,162

 

 

$

261,492

 

 

$

(6,713

)

 

$

9,425,212

 

 

$

9,187,240

 

按投資風格和產品類型劃分的本季度組成部分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

410,889

 

 

$

(9,729

)

 

$

16,548

 

 

$

955

 

 

$

418,663

 

 

$

412,335

 

固定收益

 

1,098,737

 

 

 

(3,747

)

 

 

(4,249

)

 

 

803

 

 

 

1,091,544

 

 

 

1,095,152

 

多資產

 

757,692

 

 

 

17,475

 

 

 

19,672

 

 

 

2,766

 

 

 

797,605

 

 

 

772,595

 

備選方案

 

206,716

 

 

 

436

 

 

 

1,057

 

 

 

375

 

 

 

208,584

 

 

 

207,220

 

活躍小計

 

2,474,034

 

 

 

4,435

 

 

 

33,028

 

 

 

4,899

 

 

 

2,516,396

 

 

 

2,487,302

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,191,437

 

 

 

13,889

 

 

 

102,818

 

 

 

910

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,220,744

 

固定收益

 

810,776

 

 

 

34,741

 

 

 

(8,499

)

 

 

741

 

 

 

837,759

 

 

 

824,579

 

多資產

 

7,688

 

 

 

(24

)

 

 

182

 

 

 

46

 

 

 

7,892

 

 

 

7,715

 

備選方案

 

64,402

 

 

 

(613

)

 

 

(2,595

)

 

 

33

 

 

 

61,227

 

 

 

63,996

 

交易所買賣基金小計

 

3,074,303

 

 

 

47,993

 

 

 

91,906

 

 

 

1,730

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,117,034

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,105,018

 

 

 

(8,477

)

 

 

145,767

 

 

 

(8,681

)

 

 

2,233,627

 

 

 

2,145,237

 

固定收益

 

744,231

 

 

 

12,827

 

 

 

(11,124

)

 

 

(6,386

)

 

 

739,548

 

 

 

739,874

 

多資產

 

6,500

 

 

 

(86

)

 

 

114

 

 

 

(98

)

 

 

6,430

 

 

 

6,395

 

備選方案

 

3,247

 

 

 

(1

)

 

 

(85

)

 

 

(23

)

 

 

3,138

 

 

 

3,160

 

非ETF指數小計

 

2,858,996

 

 

 

4,263

 

 

 

134,672

 

 

 

(15,188

)

 

 

2,982,743

 

 

 

2,894,666

 

指數和交易所買賣基金小計

 

5,933,299

 

 

 

52,256

 

 

 

226,578

 

 

 

(13,458

)

 

 

6,198,675

 

 

 

6,011,700

 

長期

$

8,407,333

 

 

$

56,691

 

 

$

259,606

 

 

$

(8,559

)

 

$

8,715,071

 

 

$

8,499,002

 

按產品類型劃分的本季度組件變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

公平

$

4,707,344

 

 

$

(4,317

)

 

$

265,133

 

 

$

(6,816

)

 

$

4,961,344

 

 

$

4,778,316

 

固定收益

 

2,653,744

 

 

 

43,821

 

 

 

(23,872

)

 

 

(4,842

)

 

 

2,668,851

 

 

 

2,659,605

 

多資產

 

771,880

 

 

 

17,365

 

 

 

19,968

 

 

 

2,714

 

 

 

811,927

 

 

 

786,705

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

123,416

 

 

 

3,049

 

 

 

856

 

 

 

357

 

 

 

127,678

 

 

 

125,350

 

液體替代品

 

80,151

 

 

 

(2,485

)

 

 

276

 

 

 

114

 

 

 

78,056

 

 

 

78,905

 

貨幣和商品 (3)

 

70,798

 

 

 

(742

)

 

 

(2,755

)

 

 

(86

)

 

 

67,215

 

 

 

70,121

 

備選方案小計

 

274,365

 

 

 

(178

)

 

 

(1,623

)

 

 

385

 

 

 

272,949

 

 

 

274,376

 

長期

$

8,407,333

 

 

$

56,691

 

 

$

259,606

 

 

$

(8,559

)

 

$

8,715,071

 

 

$

8,499,002

 

 

(1)
外匯反映了出於報告目的將非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(2)
平均資產管理規模是根據過去四個月月底即期資產管理規模的平均值計算得出的。
(3)
金額包括大宗商品ETF。

5

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

按客户類型和產品類型劃分的年初至今組件變動

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

370,612

 

 

$

3,995

 

 

$

37,415

 

 

$

3,453

 

 

$

415,475

 

 

$

396,013

 

固定收益

 

299,114

 

 

 

4,782

 

 

 

2,052

 

 

 

3,501

 

 

 

309,449

 

 

 

306,870

 

多資產

 

125,168

 

 

 

(599

)

 

 

8,471

 

 

 

506

 

 

 

133,546

 

 

 

129,891

 

備選方案

 

48,581

 

 

 

(4,107

)

 

 

414

 

 

 

272

 

 

 

45,160

 

 

 

47,489

 

零售小計

 

843,475

 

 

 

4,071

 

 

 

48,352

 

 

 

7,732

 

 

 

903,630

 

 

 

880,263

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

3,784

 

 

 

219,991

 

 

 

3,537

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,192,715

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

68,254

 

 

 

9,146

 

 

 

2,266

 

 

 

837,759

 

 

 

803,927

 

多資產

 

8,875

 

 

 

(1,651

)

 

 

620

 

 

 

48

 

 

 

7,892

 

 

 

7,904

 

備選方案

 

60,900

 

 

 

(687

)

 

 

964

 

 

 

50

 

 

 

61,227

 

 

 

62,526

 

交易所買賣基金小計

 

2,909,610

 

 

 

69,700

 

 

 

230,721

 

 

 

5,901

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,067,072

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

168,734

 

 

 

(10,121

)

 

 

17,995

 

 

 

1,449

 

 

 

178,057

 

 

 

173,796

 

固定收益

 

774,955

 

 

 

11,052

 

 

 

19,312

 

 

 

1,848

 

 

 

807,167

 

 

 

801,706

 

多資產

 

544,469

 

 

 

73,516

 

 

 

40,679

 

 

 

5,405

 

 

 

664,069

 

 

 

617,997

 

備選方案

 

153,433

 

 

 

6,478

 

 

 

2,698

 

 

 

817

 

 

 

163,426

 

 

 

158,477

 

活躍小計

 

1,641,591

 

 

 

80,925

 

 

 

80,684

 

 

 

9,519

 

 

 

1,812,719

 

 

 

1,751,976

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,814,266

 

 

 

(8,766

)

 

 

258,022

 

 

 

(4,764

)

 

 

2,058,758

 

 

 

1,942,828

 

固定收益

 

704,661

 

 

 

13,609

 

 

 

(2,061

)

 

 

(1,733

)

 

 

714,476

 

 

 

714,153

 

多資產

 

6,392

 

 

 

(226

)

 

 

362

 

 

 

(108

)

 

 

6,420

 

 

 

6,429

 

備選方案

 

3,296

 

 

 

76

 

 

 

(216

)

 

 

(20

)

 

 

3,136

 

 

 

3,204

 

指數小計

 

2,528,615

 

 

 

4,693

 

 

 

256,107

 

 

 

(6,625

)

 

 

2,782,790

 

 

 

2,666,614

 

機構小計

 

4,170,206

 

 

 

85,618

 

 

 

336,791

 

 

 

2,894

 

 

 

4,595,509

 

 

 

4,418,590

 

長期

 

7,923,291

 

 

 

159,389

 

 

 

615,864

 

 

 

16,527

 

 

 

8,715,071

 

 

 

8,365,925

 

現金管理

 

671,194

 

 

 

31,090

 

 

 

3,704

 

 

 

4,153

 

 

 

710,141

 

 

 

672,509

 

總計

$

8,594,485

 

 

$

190,479

 

 

$

619,568

 

 

$

20,680

 

 

$

9,425,212

 

 

$

9,038,434

 

按投資風格和產品類型劃分的年初至今成分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

392,836

 

 

$

(14,822

)

 

$

37,748

 

 

$

2,901

 

 

$

418,663

 

 

$

409,793

 

固定收益

 

1,053,083

 

 

 

12,260

 

 

 

21,631

 

 

 

4,570

 

 

 

1,091,544

 

 

 

1,085,735

 

多資產

 

669,629

 

 

 

72,918

 

 

 

49,147

 

 

 

5,911

 

 

 

797,605

 

 

 

747,880

 

備選方案

 

202,012

 

 

 

2,370

 

 

 

3,113

 

 

 

1,089

 

 

 

208,584

 

 

 

205,966

 

活躍小計

 

2,317,560

 

 

 

72,726

 

 

 

111,639

 

 

 

14,471

 

 

 

2,516,396

 

 

 

2,449,374

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

3,784

 

 

 

219,991

 

 

 

3,537

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,192,715

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

68,254

 

 

 

9,146

 

 

 

2,266

 

 

 

837,759

 

 

 

803,927

 

多資產

 

8,875

 

 

 

(1,651

)

 

 

620

 

 

 

48

 

 

 

7,892

 

 

 

7,904

 

備選方案

 

60,900

 

 

 

(687

)

 

 

964

 

 

 

50

 

 

 

61,227

 

 

 

62,526

 

交易所買賣基金小計

 

2,909,610

 

 

 

69,700

 

 

 

230,721

 

 

 

5,901

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,067,072

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,960,776

 

 

 

(70

)

 

 

275,684

 

 

 

(2,763

)

 

 

2,233,627

 

 

 

2,102,844

 

固定收益

 

725,647

 

 

 

17,183

 

 

 

(2,328

)

 

 

(954

)

 

 

739,548

 

 

 

736,994

 

多資產

 

6,400

 

 

 

(227

)

 

 

365

 

 

 

(108

)

 

 

6,430

 

 

 

6,437

 

備選方案

 

3,298

 

 

 

77

 

 

 

(217

)

 

 

(20

)

 

 

3,138

 

 

 

3,204

 

非ETF指數小計

 

2,696,121

 

 

 

16,963

 

 

 

273,504

 

 

 

(3,845

)

 

 

2,982,743

 

 

 

2,849,479

 

指數和交易所買賣基金小計

 

5,605,731

 

 

 

86,663

 

 

 

504,225

 

 

 

2,056

 

 

 

6,198,675

 

 

 

5,916,551

 

長期

$

7,923,291

 

 

$

159,389

 

 

$

615,864

 

 

$

16,527

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,365,925

 

按產品類型劃分的年初至今組件變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

公平

$

4,435,354

 

 

$

(11,108

)

 

$

533,423

 

 

$

3,675

 

 

$

4,961,344

 

 

$

4,705,352

 

固定收益

 

2,536,823

 

 

 

97,697

 

 

 

28,449

 

 

 

5,882

 

 

 

2,668,851

 

 

 

2,626,656

 

多資產

 

684,904

 

 

 

71,040

 

 

 

50,132

 

 

 

5,851

 

 

 

811,927

 

 

 

762,221

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

117,751

 

 

 

7,481

 

 

 

1,482

 

 

 

964

 

 

 

127,678

 

 

 

123,067

 

液體替代品

 

80,654

 

 

 

(4,610

)

 

 

1,779

 

 

 

233

 

 

 

78,056

 

 

 

79,714

 

貨幣和商品 (3)

 

67,805

 

 

 

(1,111

)

 

 

599

 

 

 

(78

)

 

 

67,215

 

 

 

68,915

 

備選方案小計

 

266,210

 

 

 

1,760

 

 

 

3,860

 

 

 

1,119

 

 

 

272,949

 

 

 

271,696

 

長期

$

7,923,291

 

 

$

159,389

 

 

$

615,864

 

 

$

16,527

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,365,925

 

 

(1)
外匯反映了出於報告目的將非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(2)
平均資產管理規模是根據過去七個月月末現貨資產管理規模的平均值計算得出的。
(3)
金額包括大宗商品ETF。

6

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

按客户類型和產品類型劃分的組件同比變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

371,226

 

 

$

(1,437

)

 

$

42,414

 

 

$

3,272

 

 

$

415,475

 

 

$

385,196

 

固定收益

 

313,860

 

 

 

(6,058

)

 

 

(2,506

)

 

 

4,153

 

 

 

309,449

 

 

 

306,249

 

多資產

 

129,142

 

 

 

(3,720

)

 

 

7,485

 

 

 

639

 

 

 

133,546

 

 

 

128,986

 

備選方案

 

49,197

 

 

 

(4,426

)

 

 

21

 

 

 

368

 

 

 

45,160

 

 

 

48,090

 

零售小計

 

863,425

 

 

 

(15,641

)

 

 

47,414

 

 

 

8,432

 

 

 

903,630

 

 

 

868,521

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,010,343

 

 

 

40,042

 

 

 

255,483

 

 

 

3,186

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,123,824

 

固定收益

 

695,888

 

 

 

152,257

 

 

 

(13,756

)

 

 

3,370

 

 

 

837,759

 

 

 

764,009

 

多資產

 

7,868

 

 

 

(549

)

 

 

614

 

 

 

(41

)

 

 

7,892

 

 

 

7,851

 

備選方案

 

70,197

 

 

 

(10,028

)

 

 

1,021

 

 

 

37

 

 

 

61,227

 

 

 

62,166

 

交易所買賣基金小計

 

2,784,296

 

 

 

181,722

 

 

 

243,362

 

 

 

6,552

 

 

 

3,215,932

 

 

 

2,957,850

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

163,697

 

 

 

(5,956

)

 

 

18,789

 

 

 

1,527

 

 

 

178,057

 

 

 

170,136

 

固定收益

 

661,852

 

 

 

135,460

 

 

 

7,374

 

 

 

2,481

 

 

 

807,167

 

 

 

753,556

 

多資產

 

534,159

 

 

 

88,470

 

 

 

37,226

 

 

 

4,214

 

 

 

664,069

 

 

 

581,246

 

備選方案

 

151,154

 

 

 

10,103

 

 

 

1,169

 

 

 

1,000

 

 

 

163,426

 

 

 

154,626

 

活躍小計

 

1,510,862

 

 

 

228,077

 

 

 

64,558

 

 

 

9,222

 

 

 

1,812,719

 

 

 

1,659,564

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,799,854

 

 

 

(43,320

)

 

 

305,843

 

 

 

(3,619

)

 

 

2,058,758

 

 

 

1,886,078

 

固定收益

 

768,244

 

 

 

22,169

 

 

 

(74,685

)

 

 

(1,252

)

 

 

714,476

 

 

 

718,640

 

多資產

 

7,296

 

 

 

(991

)

 

 

212

 

 

 

(97

)

 

 

6,420

 

 

 

6,680

 

備選方案

 

5,209

 

 

 

(1,734

)

 

 

(305

)

 

 

(34

)

 

 

3,136

 

 

 

3,585

 

指數小計

 

2,580,603

 

 

 

(23,876

)

 

 

231,065

 

 

 

(5,002

)

 

 

2,782,790

 

 

 

2,614,983

 

機構小計

 

4,091,465

 

 

 

204,201

 

 

 

295,623

 

 

 

4,220

 

 

 

4,595,509

 

 

 

4,274,547

 

長期

 

7,739,186

 

 

 

370,282

 

 

 

586,399

 

 

 

19,204

 

 

 

8,715,071

 

 

 

8,100,918

 

現金管理

 

739,457

 

 

 

(40,407

)

 

 

5,532

 

 

 

5,559

 

 

 

710,141

 

 

 

690,482

 

諮詢的

 

8,767

 

 

 

(8,764

)

 

 

(3

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

676

 

總計

$

8,487,410

 

 

$

321,111

 

 

$

591,928

 

 

$

24,763

 

 

$

9,425,212

 

 

$

8,792,076

 

按投資風格和產品類型劃分的同比成分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

393,048

 

 

$

(17,668

)

 

$

40,113

 

 

$

3,170

 

 

$

418,663

 

 

$

402,006

 

固定收益

 

953,957

 

 

 

125,397

 

 

 

6,236

 

 

 

5,954

 

 

 

1,091,544

 

 

 

1,037,866

 

多資產

 

663,295

 

 

 

84,749

 

 

 

44,708

 

 

 

4,853

 

 

 

797,605

 

 

 

710,224

 

備選方案

 

200,348

 

 

 

5,676

 

 

 

1,192

 

 

 

1,368

 

 

 

208,584

 

 

 

202,715

 

活躍小計

 

2,210,648

 

 

 

198,154

 

 

 

92,249

 

 

 

15,345

 

 

 

2,516,396

 

 

 

2,352,811

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,010,343

 

 

 

40,042

 

 

 

255,483

 

 

 

3,186

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,123,824

 

固定收益

 

695,888

 

 

 

152,257

 

 

 

(13,756

)

 

 

3,370

 

 

 

837,759

 

 

 

764,009

 

多資產

 

7,868

 

 

 

(549

)

 

 

614

 

 

 

(41

)

 

 

7,892

 

 

 

7,851

 

備選方案

 

70,197

 

 

 

(10,028

)

 

 

1,021

 

 

 

37

 

 

 

61,227

 

 

 

62,166

 

交易所買賣基金小計

 

2,784,296

 

 

 

181,722

 

 

 

243,362

 

 

 

6,552

 

 

 

3,215,932

 

 

 

2,957,850

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,941,729

 

 

 

(33,045

)

 

 

326,933

 

 

 

(1,990

)

 

 

2,233,627

 

 

 

2,039,404

 

固定收益

 

789,999

 

 

 

26,174

 

 

 

(76,053

)

 

 

(572

)

 

 

739,548

 

 

 

740,579

 

多資產

 

7,302

 

 

 

(990

)

 

 

215

 

 

 

(97

)

 

 

6,430

 

 

 

6,688

 

備選方案

 

5,212

 

 

 

(1,733

)

 

 

(307

)

 

 

(34

)

 

 

3,138

 

 

 

3,586

 

非ETF指數小計

 

2,744,242

 

 

 

(9,594

)

 

 

250,788

 

 

 

(2,693

)

 

 

2,982,743

 

 

 

2,790,257

 

指數和交易所買賣基金小計

 

5,528,538

 

 

 

172,128

 

 

 

494,150

 

 

 

3,859

 

 

 

6,198,675

 

 

 

5,748,107

 

長期

$

7,739,186

 

 

$

370,282

 

 

$

586,399

 

 

$

19,204

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,100,918

 

按產品類型劃分的組件同比變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

公平

$

4,345,120

 

 

$

(10,671

)

 

$

622,529

 

 

$

4,366

 

 

$

4,961,344

 

 

$

4,565,234

 

固定收益

 

2,439,844

 

 

 

303,828

 

 

 

(83,573

)

 

 

8,752

 

 

 

2,668,851

 

 

 

2,542,454

 

多資產

 

678,465

 

 

 

83,210

 

 

 

45,537

 

 

 

4,715

 

 

 

811,927

 

 

 

724,763

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

112,039

 

 

 

14,246

 

 

 

70

 

 

 

1,323

 

 

 

127,678

 

 

 

118,397

 

液體替代品

 

83,770

 

 

 

(7,275

)

 

 

1,445

 

 

 

116

 

 

 

78,056

 

 

 

80,744

 

貨幣和商品 (3)

 

79,948

 

 

 

(13,056

)

 

 

391

 

 

 

(68

)

 

 

67,215

 

 

 

69,326

 

備選方案小計

 

275,757

 

 

 

(6,085

)

 

 

1,906

 

 

 

1,371

 

 

 

272,949

 

 

 

268,467

 

長期

$

7,739,186

 

 

$

370,282

 

 

$

586,399

 

 

$

19,204

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,100,918

 

 

(1)
外匯反映了出於報告目的將非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(2)
平均資產管理規模是根據過去十三個月月末現貨資產管理規模的平均值計算得出的。
(3)
金額包括大宗商品ETF。

7

 

 

收入摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

506

 

 

$

550

 

 

$

(44

)

 

$

500

 

 

$

6

 

 

$

1,006

 

 

$

1,166

 

 

$

(160

)

交易所買賣基金

 

1,102

 

 

 

1,103

 

 

 

(1

)

 

 

1,078

 

 

 

24

 

 

 

2,180

 

 

 

2,261

 

 

 

(81

)

非ETF指數

 

197

 

 

 

186

 

 

 

11

 

 

 

177

 

 

 

20

 

 

 

374

 

 

 

373

 

 

 

1

 

權益小計

 

1,805

 

 

 

1,839

 

 

 

(34

)

 

 

1,755

 

 

 

50

 

 

 

3,560

 

 

 

3,800

 

 

 

(240

)

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

482

 

 

 

503

 

 

 

(21

)

 

 

468

 

 

 

14

 

 

 

950

 

 

 

1,037

 

 

 

(87

)

交易所買賣基金

 

309

 

 

 

274

 

 

 

35

 

 

 

295

 

 

 

14

 

 

 

604

 

 

 

563

 

 

 

41

 

非ETF指數

 

88

 

 

 

102

 

 

 

(14

)

 

 

87

 

 

 

1

 

 

 

175

 

 

 

220

 

 

 

(45

)

固定收益小計

 

879

 

 

 

879

 

 

 

-

 

 

 

850

 

 

 

29

 

 

 

1,729

 

 

 

1,820

 

 

 

(91

)

多資產

 

300

 

 

 

331

 

 

 

(31

)

 

 

296

 

 

 

4

 

 

 

596

 

 

 

690

 

 

 

(94

)

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

206

 

 

 

184

 

 

 

22

 

 

 

201

 

 

 

5

 

 

 

407

 

 

 

363

 

 

 

44

 

液體替代品

 

146

 

 

 

161

 

 

 

(15

)

 

 

145

 

 

 

1

 

 

 

291

 

 

 

328

 

 

 

(37

)

貨幣和大宗商品

 

49

 

 

 

62

 

 

 

(13

)

 

 

46

 

 

 

3

 

 

 

95

 

 

 

118

 

 

 

(23

)

備選方案小計

 

401

 

 

 

407

 

 

 

(6

)

 

 

392

 

 

 

9

 

 

 

793

 

 

 

809

 

 

 

(16

)

長期

 

3,385

 

 

 

3,456

 

 

 

(71

)

 

 

3,293

 

 

 

92

 

 

 

6,678

 

 

 

7,119

 

 

 

(441

)

現金管理

 

226

 

 

 

232

 

 

 

(6

)

 

 

209

 

 

 

17

 

 

 

435

 

 

 

402

 

 

 

33

 

投資諮詢、行政管理總額
費用和證券貸款收入

 

3,611

 

 

 

3,688

 

 

 

(77

)

 

 

3,502

 

 

 

109

 

 

 

7,113

 

 

 

7,521

 

 

 

(408

)

投資諮詢績效費：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

15

 

 

 

3

 

 

 

12

 

 

 

6

 

 

 

9

 

 

 

21

 

 

 

15

 

 

 

6

 

固定收益

 

-

 

 

 

13

 

 

 

(13

)

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

1

 

 

 

22

 

 

 

(21

)

多資產

 

3

 

 

 

7

 

 

 

(4

)

 

 

15

 

 

 

(12

)

 

 

18

 

 

 

12

 

 

 

6

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

79

 

 

 

65

 

 

 

14

 

 

 

21

 

 

 

58

 

 

 

100

 

 

 

102

 

 

 

(2

)

液體替代品

 

21

 

 

 

18

 

 

 

3

 

 

 

12

 

 

 

9

 

 

 

33

 

 

 

53

 

 

 

(20

)

備選方案小計

 

100

 

 

 

83

 

 

 

17

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

133

 

 

 

155

 

 

 

(22

)

投資諮詢績效費總額

 

118

 

 

 

106

 

 

 

12

 

 

 

55

 

 

 

63

 

 

 

173

 

 

 

204

 

 

 

(31

)

科技服務收入

 

359

 

 

 

332

 

 

 

27

 

 

 

340

 

 

 

19

 

 

 

699

 

 

 

673

 

 

 

26

 

分銷費

 

319

 

 

 

361

 

 

 

(42

)

 

 

319

 

 

 

-

 

 

 

638

 

 

 

742

 

 

 

(104

)

諮詢和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

諮詢的

 

31

 

 

 

15

 

 

 

16

 

 

 

14

 

 

 

17

 

 

 

45

 

 

 

31

 

 

 

14

 

其他

 

25

 

 

 

24

 

 

 

1

 

 

 

13

 

 

 

12

 

 

 

38

 

 

 

54

 

 

 

(16

)

諮詢和其他收入總額

 

56

 

 

 

39

 

 

 

17

 

 

 

27

 

 

 

29

 

 

 

83

 

 

 

85

 

 

 

(2

)

總收入

$

4,463

 

 

$

4,526

 

 

$

(63

)

 

$

4,243

 

 

$

220

 

 

$

8,706

 

 

$

9,225

 

 

$

(519

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮點

•
投資諮詢、管理費和證券貸款收入比2022年第二季度減少了7700萬美元，這主要是由於過去十二個月市場beta對平均資產管理規模的負面影響，部分被證券貸款收入的增加所抵消。證券貸款收入為1.84億美元，高於2022年第二季度的1.6億美元，這主要反映了更高的利差。

投資諮詢、管理費和證券貸款收入比2023年第一季度增加了1.09億美元，這主要得益於平均資產管理規模的提高、本季度增加一天的影響以及證券貸款收入的增加。證券貸款收入為1.84億美元，較2023年第一季度的1.67億美元有所增加，這主要反映了利差的提高。

•
績效費比2022年第二季度增加了1200萬美元，比2023年第一季度增加了6300萬美元，這主要反映了流動性不足的替代產品的收入增加。
•
科技服務收入比2022年第二季度增加了2700萬美元，比2023年第一季度增加了1900萬美元，這反映了客户對阿拉丁的持續強勁需求，也反映了過去十二個月固定收益市場走勢對阿拉丁平臺持倉的影響。科技服務年度合同價值 (“ACV”) (1) 較2022年第二季度增長了8％，同樣受到固定收益市場走勢的影響。
•
諮詢和其他收入比2022年第二季度增加了1700萬美元，比2023年第一季度增加了2900萬美元，這主要反映了諮詢任務收入的增加。

 

(1)
有關ACV的更多信息，請參閲第13頁簡明合併損益表附註（4）和補充信息。

8

 

 

運營費用摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

$

1,429

 

 

$

1,414

 

 

$

15

 

 

$

1,427

 

 

$

2

 

 

$

2,856

 

 

$

2,912

 

 

$

(56

)

分銷和服務成本

 

518

 

 

 

572

 

 

 

(54

)

 

 

505

 

 

 

13

 

 

 

1,023

 

 

 

1,146

 

 

 

(123

)

直接資金支出

 

344

 

 

 

304

 

 

 

40

 

 

 

315

 

 

 

29

 

 

 

659

 

 

 

633

 

 

 

26

 

一般和管理費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市場營銷和促銷

 

82

 

 

 

76

 

 

 

6

 

 

 

80

 

 

 

2

 

 

 

162

 

 

 

136

 

 

 

26

 

與佔用和辦公室有關

 

100

 

 

 

106

 

 

 

(6

)

 

 

110

 

 

 

(10

)

 

 

210

 

 

 

205

 

 

 

5

 

投資組合服務

 

69

 

 

 

67

 

 

 

2

 

 

 

68

 

 

 

1

 

 

 

137

 

 

 

136

 

 

 

1

 

子諮詢

 

19

 

 

 

20

 

 

 

(1

)

 

 

20

 

 

 

(1

)

 

 

39

 

 

 

42

 

 

 

(3

)

科技

 

141

 

 

 

148

 

 

 

(7

)

 

 

135

 

 

 

6

 

 

 

276

 

 

 

293

 

 

 

(17

)

專業服務

 

35

 

 

 

42

 

 

 

(7

)

 

 

42

 

 

 

(7

)

 

 

77

 

 

 

82

 

 

 

(5

)

通信

 

12

 

 

 

10

 

 

 

2

 

 

 

12

 

 

 

-

 

 

 

24

 

 

 

21

 

 

 

3

 

外匯重新計量

 

2

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

(1

)

 

 

3

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

2

 

或有對價公允價值
調整

 

1

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

-

 

其他一般事務和行政

 

59

 

 

 

59

 

 

 

-

 

 

 

55

 

 

 

4

 

 

 

114

 

 

 

111

 

 

 

3

 

一般和管理費用總額

 

520

 

 

 

530

 

 

 

(10

)

 

 

521

 

 

 

(1

)

 

 

1,041

 

 

 

1,026

 

 

 

15

 

無形資產的攤銷

 

37

 

 

 

38

 

 

 

(1

)

 

 

37

 

 

 

-

 

 

 

74

 

 

 

76

 

 

 

(2

)

運營支出總額

$

2,848

 

 

$

2,858

 

 

$

(10

)

 

$

2,805

 

 

$

43

 

 

$

5,653

 

 

$

5,793

 

 

$

(140

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮點

•
員工薪酬和福利支出比2022年第二季度增加了1500萬美元，這反映了基本薪酬的增加，這主要是由基本工資增長推動的，但部分被激勵性薪酬的減少所抵消，這主要是由於營業收入減少。
•
直接基金支出比2022年第二季度增加了4000萬美元，比2023年第一季度增加了2900萬美元，這主要反映了平均指數資產管理規模的提高和回扣的降低。

 

 

 

9

 

 

營業外收入（支出）減去歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

營業外收入（支出），公認會計原則基礎

$

251

 

 

$

(347

)

 

$

598

 

 

$

116

 

 

$

135

 

 

$

367

 

 

$

(485

)

 

$

852

 

減去：歸因於的淨收益（虧損）
非控股權益（“NCI”）

 

57

 

 

 

(114

)

 

 

171

 

 

 

12

 

 

 

45

 

 

 

69

 

 

 

(187

)

 

 

256

 

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

194

 

 

 

(233

)

 

 

427

 

 

 

104

 

 

 

90

 

 

 

298

 

 

 

(298

)

 

 

596

 

減去：遞延現金的套期保值收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

16

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

-

 

 

 

33

 

扣除NCI後的營業外收入（支出）為
已調整 (2)

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

411

 

 

$

87

 

 

$

91

 

 

$

265

 

 

$

(298

)

 

$

563

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

扣除NCI的投資淨收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股權

$

151

 

 

$

(8

)

 

$

159

 

 

$

39

 

 

$

112

 

 

$

190

 

 

$

2

 

 

$

188

 

真實資產

 

2

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

6

 

 

 

(4

)

 

 

8

 

 

 

14

 

 

 

(6

)

其他替代方案 (3)

 

4

 

 

 

(5

)

 

 

9

 

 

 

6

 

 

 

(2

)

 

 

10

 

 

 

(1

)

 

 

11

 

其他投資 (4)

 

(7

)

 

 

(112

)

 

 

105

 

 

 

12

 

 

 

(19

)

 

 

5

 

 

 

(187

)

 

 

192

 

遞延現金的套期保值收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

16

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

-

 

 

 

33

 

小計

 

166

 

 

 

(124

)

 

 

290

 

 

 

80

 

 

 

86

 

 

 

246

 

 

 

(172

)

 

 

418

 

其他收益（損失）

 

8

 

 

 

(76

)

 

 

84

 

 

 

(3

)

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

(57

)

 

 

62

 

扣除NCI的投資淨收益（虧損）總額

 

174

 

 

 

(200

)

 

 

374

 

 

 

77

 

 

 

97

 

 

 

251

 

 

 

(229

)

 

 

480

 

利息和股息收入

 

89

 

 

 

21

 

 

 

68

 

 

 

86

 

 

 

3

 

 

 

175

 

 

 

39

 

 

 

136

 

利息支出

 

(69

)

 

 

(54

)

 

 

(15

)

 

 

(59

)

 

 

(10

)

 

 

(128

)

 

 

(108

)

 

 

(20

)

淨利息收入（支出）

 

20

 

 

 

(33

)

 

 

53

 

 

 

27

 

 

 

(7

)

 

 

47

 

 

 

(69

)

 

 

116

 

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

194

 

 

 

(233

)

 

 

427

 

 

 

104

 

 

 

90

 

 

 

298

 

 

 

(298

)

 

 

596

 

減去：遞延現金的套期保值收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

16

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

-

 

 

 

33

 

扣除NCI後的營業外收入（支出）為
已調整 (2)

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

411

 

 

$

87

 

 

$

91

 

 

$

265

 

 

$

(298

)

 

$

563

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額與對某些貝萊德遞延現金補償計劃進行經濟套期保值所產生的收益（虧損）有關。
(2)
管理層認為，調整後扣除NCI的營業外收入（支出）是審查貝萊德營業外業績的有效衡量標準，這最終會影響貝萊德的賬面價值。有關調整後項目以及與公認會計原則對賬的更多信息，請參閲第11至13頁的簡明合併收益表附註和補充信息。
(3)
金額主要包括與信貸基金、直接對衝基金策略和對衝基金解決方案相關的淨收益（虧損）。
(4)
金額主要包括與未對衝種子投資相關的淨收益（虧損）。

 

所得税支出摘要

 

三個月

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

六個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

所得税支出

$

443

 

 

$

358

 

 

$

85

 

 

$

385

 

 

$

58

 

 

$

828

 

 

$

621

 

 

$

207

 

有效税率

 

24.5

%

 

 

24.9

%

 

 

(40) bps

 

 

 

25.0

%

 

 

(50) bps

 

 

 

24.7

%

 

 

19.8

%

 

 

490 bps

 

亮點

•
2022年第一季度的所得税支出包括與第一季度歸屬的股票薪酬獎勵相關的1.33億美元離散税收優惠，以及某些未決税務問題的解決。

 

10

 

 

調整後的GAAP營業收入和營業利潤率與營業收入和營業利潤率的對賬

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

6月30日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

營業收入，公認會計原則基礎

 

$

1,615

 

 

$

1,668

 

 

$

1,438

 

 

$

3,053

 

 

$

3,432

 

 

非公認會計準則支出調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與升值（折舊）相關的補償費用
關於遞延現金補償計劃 (a)

 

 

12

 

 

 

-

 

 

 

20

 

 

 

32

 

 

 

-

 

 

無形資產攤銷 (b)

 

 

37

 

 

 

38

 

 

 

37

 

 

 

74

 

 

 

76

 

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

5

 

 

 

9

 

 

 

13

 

 

與收購相關的交易成本 (b) (1)

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

3

 

 

 

15

 

 

 

11

 

 

 

14

 

 

 

27

 

 

調整後的營業收入 (1)

 

$

1,675

 

 

$

1,727

 

 

$

1,511

 

 

$

3,186

 

 

$

3,549

 

 

收入，公認會計原則基礎

 

$

4,463

 

 

$

4,526

 

 

$

4,243

 

 

$

8,706

 

 

$

9,225

 

 

非公認會計準則調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷費

 

 

(319

)

 

 

(361

)

 

 

(319

)

 

 

(638

)

 

 

(742

)

 

投資諮詢費

 

 

(199

)

 

 

(211

)

 

 

(186

)

 

 

(385

)

 

 

(404

)

 

用於衡量營業利潤的收入

 

$

3,945

 

 

$

3,954

 

 

$

3,738

 

 

$

7,683

 

 

$

8,079

 

 

營業利潤率，公認會計原則基礎

 

 

36.2

%

 

 

36.9

%

 

 

33.9

%

 

 

35.1

%

 

 

37.2

%

 

調整後的營業利潤率 (1)

 

 

42.5

%

 

 

43.7

%

 

 

40.4

%

 

 

41.5

%

 

 

43.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額包含在一般和管理費用中。

有關調整後項目的更多信息，請參閲第12頁簡明合併損益表附註（1）和補充信息。

 

調整後的GAAP非營業收入（支出）與非營業收入（支出）減去歸屬於NCI的淨收益（虧損）的對賬

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

6月30日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

營業外收入（支出），公認會計原則基礎

 

$

251

 

 

$

(347

)

 

$

116

 

 

$

367

 

 

$

(485

)

 

減去：歸屬於NCI的淨收益（虧損）

 

 

57

 

 

 

(114

)

 

 

12

 

 

 

69

 

 

 

(187

)

 

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

 

194

 

 

 

(233

)

 

 

104

 

 

 

298

 

 

 

(298

)

 

減去：遞延現金補償的套期保值收益（虧損）
計劃 (a)

 

 

16

 

 

 

-

 

 

 

17

 

 

 

33

 

 

 

-

 

 

營業外收入（支出）減去淨收入（虧損）
經調整後，歸屬於NCI (2)

 

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

87

 

 

$

265

 

 

$

(298

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併收益表附註 (1) 和 (2) 以及第12和13頁的補充信息。

 

調整後歸屬於貝萊德的GAAP淨收益與歸屬於貝萊德的淨收益的對賬

 

 

三個月已結束

 

 

六個月已結束

 

 

 

 

6月30日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益，按公認會計原則計算

 

$

1,366

 

 

$

1,077

 

 

$

1,157

 

 

$

2,523

 

 

$

2,513

 

 

非公認會計準則調整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對衝遞延現金補償計劃的淨影響 (a)

 

 

(3

)

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

無形資產攤銷 (b)

 

 

28

 

 

 

29

 

 

 

28

 

 

 

56

 

 

 

58

 

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

7

 

 

 

10

 

 

與收購相關的交易成本 (b)

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

2

 

 

 

11

 

 

 

9

 

 

 

11

 

 

 

20

 

 

所得税問題

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(18

)

 

調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

 

$

1,399

 

 

$

1,122

 

 

$

1,200

 

 

$

2,599

 

 

$

2,584

 

 

攤薄後的加權平均已發行普通股

 

 

150.7

 

 

 

152.5

 

 

 

151.3

 

 

 

151.0

 

 

 

153.0

 

 

攤薄後的每股普通股收益，公認會計原則

 

$

9.06

 

 

$

7.06

 

 

$

7.64

 

 

$

16.70

 

 

$

16.43

 

 

經調整後的攤薄後每股普通股收益 (3)

 

$

9.28

 

 

$

7.36

 

 

$

7.93

 

 

$

17.21

 

 

$

16.89

 

 

 

(1)
非公認會計準則調整扣除税款，不包括所得税事項。

有關調整後項目的更多信息，請參閲第13頁簡明合併損益表附註（3）和補充信息。

 

 

11

 

 

簡明合併損益表附註和補充信息（未經審計）

貝萊德根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績；但是，管理層認為，如果投資者有額外的非公認會計準則財務指標，則可以加強對公司持續經營業績的評估。對GAAP財務指標的調整（“非公認會計準則調整”）包括管理層認為是非經常性或很少發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或某些不影響現金流的税收項目。除了公認會計準則財務指標外，管理層還審查了非公認會計準則財務指標，以評估持續的運營，並認為這些指標有助於管理層和投資者評估貝萊德一段時間內的財務業績。管理層還使用非公認會計準則財務指標作為基準，將其業績與其他公司進行比較，並提高報告期的可比性。非公認會計準則財務指標可能會帶來限制，因為它們不包括貝萊德的所有收入和支出。貝萊德管理層不主張投資者將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不主張將其作為其替代品。非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。

所有期間的計算均來自簡明合併收益表，如下所示：

(1) 調整後的營業收入和調整後的營業利潤率：管理層認為，調整後的營業收入和調整後的營業利潤率是貝萊德長期財務表現的有效指標，因此可以為投資者提供有用的披露。管理層認為，調整後的營業利潤率反映了公司管理與收入相關的持續成本的長期能力。公司使用調整後的營業利潤率來評估公司的財務業績，確定公司高級員工的長期和年度薪酬，並評估公司與業內同行的相對業績。此外，該指標消除了因在資產管理公司使用的多個分銷渠道中分配不同產品結構而產生的收入和支出核算所產生的利潤波動。

•
調整後的營業收入包括以下非公認會計準則支出調整：
(a)
與遞延現金補償計劃的升值（折舊）相關的薪酬支出。從2023年第一季度開始，公司更新了調整後的營業收入定義，以排除與某些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出，該公司於2023年開始在經濟上對衝這些遞延現金薪酬計劃。對於這些遞延現金補償計劃，歸屬後以現金形式分配給員工的遞延金額的最終價值是根據指定投資基金的回報率確定的。公司確認遞延現金補償負債升值（折舊）的薪酬支出與相應時期內獎勵的既得金額成正比，而在經濟上對衝這些計劃的收益（虧損）立即計入營業外收入（支出），這會產生影響淨收入的時間差。在多年歸屬期結束時，這種時間差異將在獎勵有效期內逆轉並抵消為零。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除與遞延現金薪酬計劃相關的市場估值變化，可以向管理層和投資者披露公司一段時間內的財務業績，因為這些金額是在經濟上進行套期保值的，同時也增加了與其他公司的可比性。
(b)
收購相關成本。收購相關成本包括與無形資產攤銷相關的調整、其他與收購相關的成本，包括與非經常性留存相關的遞延薪酬的薪酬成本，以及與某些收購相關的或有對價公允價值調整。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除這些支出的影響可以有用地表明公司一段時間內的財務業績，從而為管理層和投資者提供了有用的信息，同時也提高了與其他公司的可比性。
(c)
租賃費用—紐約。2022年和2023年，公司繼續將其目前位於紐約哈德遜廣場50號的總部和以前的總部的租賃費用計入一般和管理費用，直到公司對其先前總部的租約於2023年4月到期。該公司於 2023 年 5 月開始支付與其當前總部相關的租賃費用，但在 2021 年 8 月開始記錄租賃費用，當時該公司獲得了進入該大樓的使用權，開始改善租户。在公司於2023年2月遷至現有總部之前，經調整後，與哈德遜廣場50號相關的租賃成本的影響不包括在營業收入中。2023年2月，該公司完成了向哈德遜廣場50號的大部分遷移，不再排除這些租賃成本的影響。隨後，從2023年2月到2023年4月，公司排除了與公司前總部相關的租賃成本的影響。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除相應的紐約租賃成本（“租賃成本——紐約”）的影響有助於評估公司的財務業績、持續運營，並提高所列期間之間的可比性。

12

 

 

•
調整後，用於計算營業利潤率的收入減少了，不包括公司的所有分銷費，這些費用作為單獨的細列項目記錄在簡明的合併收益表中，以及收到的用於支付分銷和服務成本的投資諮詢費的一部分。對於某些產品，根據不同的安排，分銷費由公司收取，然後轉交給第三方客户中介機構。對於其他產品，投資諮詢費由公司收取，一部分轉交給第三方客户中介機構。但是，在這兩種結構中，第三方客户中介機構同樣擁有與零售客户的關係，並負責分銷產品和為客户提供服務。分銷和投資諮詢費的金額每個時期都會波動，主要基於該時期資產管理規模價值的預先確定的百分比。這些費用還因所售投資產品的類型和出售的地理位置而異。此外，公司可能會免除某些產品的費用，這可能會導致減少對第三方中介機構的付款。

(2) 調整後的非營業收入（支出）減去歸屬於NCI的淨收益（虧損）：管理層認為，調整後的非營業收入（支出）減去歸屬於NCI的淨收益（虧損）是審查貝萊德對其業績的非營業貢獻的有效指標，並提供了這些信息在報告期之間的可比性。調整後的非營業收入（支出）減去歸屬於NCI的淨收益（虧損），不包括某些遞延現金補償計劃經濟對衝的收益（虧損）。由於長期以來用於對衝這些薪酬計劃的投資和衍生品的收益（虧損）大大抵消了與這些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出，這些費用包含在營業收入中，因此管理層認為，在計算非營業收入（費用）時，不包括遞延現金薪酬計劃經濟對衝的收益（虧損），減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損），可以為兩者提供有用的衡量標準貝萊德的管理層和投資者影響賬面價值的非經營業績。

(3) 調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益：管理層認為，調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益和調整後的攤薄後每股普通股收益是衡量貝萊德盈利能力和財務業績的有用指標。經調整後，歸屬於貝萊德公司的淨收益等於歸屬於貝萊德公司的淨收益，按公認會計原則計算，對管理層認為非經常性或不經常發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或某些不影響現金流的税收項目進行了調整。

有關非公認會計準則調整最新列報方式的信息，請參閲上文關於調整後營業收入的附註 (1) 和 (2)。在列報的每個時期，非公認會計準則調整均按適用於調整的相應混合税率進行納税。所得税事項金額代表淨非現金（收益）支出，主要與税率變化導致的某些與無形資產和商譽相關的遞延所得税負債的重估有關。這些金額已排除在調整後的結果中，因為這些項目不會對現金流產生影響，也不會提高所列各期之間的可比性。

每股金額反映了調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益除以攤薄後的加權平均已發行普通股。

(4) ACV：管理層認為，ACV是審查貝萊德科技服務對其經營業績持續貢獻的有效指標，它提供了這些信息在不同報告期之間的可比性，同時也為管理層和投資者提供了有用的補充指標，以衡量貝萊德科技服務收入隨着時間的推移而增長，因為它與技術服務領域的淨新業務有關。ACV代表客户合同項下經常性訂閲費的前瞻性、按年計算的估計價值，假設所有續訂的客户合同都已續訂，除非我們收到終止通知，儘管此類通知可能要到日後才生效。ACV還包括我們執行客户合同時現有和新客户新銷售的年化估計價值，儘管經常性費用可能要等到日後才生效，並且不包括實施和諮詢費等非經常性費用。

 

13

 

 

前瞻性陳述

本財報以及貝萊德可能發表的其他陳述可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及貝萊德未來的財務或業務業績、戰略或預期。前瞻性陳述通常由 “趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“自在”、“期望”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“位置”、“假設”、“展望”、“繼續”、“保持”、“維持”、“維持”、“尋求”、“實現” 等詞語或短語來識別，或未來動詞或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可以”、“可以” 和類似的表達方式。

貝萊德警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。前瞻性陳述僅代表其發表之日，貝萊德對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，未來的業績可能與歷史表現存在重大差異。

貝萊德此前已在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露了風險因素。這些風險因素以及本財報中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與前瞻性陳述或歷史表現存在重大差異，包括：（1）商業計劃和戰略的推出、撤回、成功和時機；（2）政治、經濟或行業狀況、利率環境、外匯匯率或金融和資本市場的變化和波動，這可能導致對產品或服務的需求或資產價值的變化管理層（“AUM”）；（3）貝萊德投資產品的相對和絕對投資業績；（4）貝萊德開發滿足客户偏好的新產品和服務的能力；（5）競爭加劇的影響；（6）未來收購或剝離的影響；（7）貝萊德成功整合被收購業務的能力；（8）法律訴訟的不利解決；（9）範圍和時機任何股票回購的；(10) 技術變革的影響、程度和時機以及知識的充足性財產、數據、信息和網絡安全保護；（11）試圖規避貝萊德的運營控制環境或與貝萊德運營系統有關的人為錯誤；（12）立法和監管行動和改革、政府機構的監管、監督或執法行動以及與貝萊德有關的政府審查的影響；（13）法律和政策的變化以及任何此類變化之前的不確定性；（14）任何未能有效管理利益衝突的影響；（15) 對貝萊德的傷害聲譽；(16) 地緣政治動盪、恐怖活動、國內或國際敵對行動，包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，以及自然災害，可能對整體經濟、國內和地方金融和資本市場、特定行業或貝萊德產生不利影響；(17) 疫情或健康危機以及對貝萊德業務、運營和財務狀況的相關影響；(18) 貝萊德業務、產品、運營和客户面臨的與氣候相關的風險；(19) 吸引、培訓和留住高素質人才的能力多元化的專業人士；（20）貝萊德經濟投資賬面價值的波動；（21）税收立法變化的影響，包括所得税、工資税和交易税以及產品或交易税，這可能會影響客户的價值主張以及公司的總體税收狀況；（22）貝萊德在談判分銷安排和維持其產品分銷渠道方面的成功；（23）貝萊德的主要第三方提供商未能這樣做履行對公司的義務；(24)與貝萊德主要技術合作夥伴關係相關的運營、技術和監管風險；(25) 對職能是貝萊德交易所交易基金（“ETF”）平臺不可或缺的第三方運營造成的任何干擾；（26）貝萊德選擇不時為其產品提供支持的影響以及與證券貸款或其他賠償義務相關的任何潛在負債；以及（27）其他金融問題、不穩定或失敗的影響機構或機構的失敗或負面表現其他金融機構提供的產品。

貝萊德的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及貝萊德隨後向美國證券交易委員會提交的文件，可在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov在貝萊德的網站上 blackrock.com，更詳細地討論這些因素，並確定可能影響前瞻性陳述的其他因素。公司網站上包含的信息不是本財報的一部分。

性能説明

過去的表現並不代表未來的業績。除非另有説明，否則顯示的性能信息截至2023年6月30日，基於當時可用的初步數據。顯示的業績數據反映了所有主動和被動管理的股票和固定收益賬户的信息，包括美國註冊的投資公司、在歐洲註冊的零售基金和有業績數據的獨立賬户，包括截至2023年5月31日的高淨值賬户的業績數據。業績數據不包括在 2023 年 6 月 30 日之前終止的賬户和尚未驗證數據的賬户。如果將此類賬户包括在內，則所提供的業績數據可能與顯示的業績數據有很大差異。

顯示的業績比較是機構賬户和高淨值獨立賬户的費用總額以及零售基金的扣除費用。顯示的指數賬户業績跟蹤基於總費用表現，包括所有機構賬户和全球所有使用指數策略的iShares® 基金。資產管理規模信息基於截至2023年6月30日所示資產類別中每個賬户或基金的資產管理規模，不因同一賬户或基金的管理重疊而進行調整。基金表現反映了股息和分配的再投資。

顯示的業績來自貝萊德公司選擇的適用基準或同行中位數信息。同行中位數部分基於Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.針對每種所含產品的數據。

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