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長期股票激勵計劃會員FC：基於股份的薪酬獎勵 trancheone and Two 成員2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：績效股成員FC: Fiscal2023 長期股票激勵計劃會員2023-05-310000886206US-GAAP：績效股成員FC: Fiscal2023 長期股票激勵計劃會員2022-09-012023-05-310000886206FC: Timebased 獎勵會員FC: Fiscal2023 長期股票激勵計劃會員2022-09-012023-05-310000886206FC: Fiscal2023 長期股票激勵計劃會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最低成員FC: 超過 2.51 名會員FC: 信用協議2023會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最低成員FC：介於 2.01 到 2.50 成員之間FC: 信用協議2023會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最低成員FC: 介於 1.00 到 2.00 之間會員FC: 信用協議2023會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成員FC: 少於 1.00 會員FC: 信用協議2023會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成員FC：介於 2.01 到 2.50 成員之間FC: 信用協議2023會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成員FC: 介於 1.00 到 2.00 之間會員FC: 信用協議2023會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成員FC: 信用協議2023會員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成員FC: 信用協議2023會員2023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: 國際執照會員2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: DirectoOffices成員2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 教育實踐會員2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員2023-03-012023-05-310000886206SRT: 合併淘汰會員2023-03-012023-05-3100008862062023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: 國際執照會員2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: DirectoOffices成員2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 教育實踐會員2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員2022-09-012023-05-310000886206SRT: 合併淘汰會員2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: 國際執照會員2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: DirectoOffices成員2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 教育實踐會員2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員2022-03-012022-05-310000886206SRT: 合併淘汰會員2022-03-012022-05-3100008862062022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: 國際執照會員2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員FC: DirectoOffices成員2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 企業部會員2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員FC: 教育實踐會員2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：運營部門成員2021-09-012022-05-310000886206SRT: 合併淘汰會員2021-09-012022-05-310000886206FC: Jhana 教育會員2023-03-012023-05-310000886206FC: Jhana 教育會員2022-09-012022-11-3000008862062021-09-012022-05-3100008862062023-06-3000008862062022-09-012023-05-31fc: 分段iso421:USDxbrli: 股票fc: itemxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
[X]根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年5月31日
[ ]根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-11107
富蘭克林科維公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| | |
猶他 | | 87-0401551 |
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
| | |
西公園大道 2200 號 | | 84119-2099 |
鹽湖城, 猶他 | | （郵政編碼） |
（主要行政辦公室地址） | | |
| | |
註冊人的電話號碼， | | (801) 817-1776 |
包括區號 | | |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值0.05美元 | FC | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的 T 沒有£
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的T 沒有£
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | |
大型加速過濾器 | | £ | | 加速文件管理器 | | T |
非加速文件管理器 | | £ | | 規模較小的申報公司 | | £ |
新興成長型公司 | | £ | | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 £
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的£ 沒有T
註明截至最近可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量：
13,204,328截至2023年6月30日，普通股，每股面值0.05美元
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
富蘭克林科維公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）
| | | | | |
| | | | | |
| | 5月31日 | | | 8月31日 |
| | 2023 | | | 2022 |
| | （未經審計） |
資產 | | | | | |
流動資產： | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 39,329 | | $ | 60,517 |
應收賬款，減去可疑賬款備抵金美元3,867和 $4,492 | | 55,476 | | | 72,561 |
庫存 | | 4,573 | | | 3,527 |
預付費用和其他流動資產 | | 17,352 | | | 19,278 |
流動資產總額 | | 116,730 | | | 155,883 |
| | | | | |
財產和設備，淨額 | | 9,699 | | | 9,798 |
無形資產，淨額 | | 41,582 | | | 44,833 |
善意 | | 31,220 | | | 31,220 |
遞延所得税資產 | | 2,270 | | | 4,686 |
其他長期資產 | | 16,223 | | | 12,735 |
| $ | 217,724 | | $ | 259,155 |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債： | | | | | |
應付票據的當前部分 | $ | 5,835 | | $ | 5,835 |
融資債務的當期部分 | | 3,450 | | | 3,199 |
應付賬款 | | 7,102 | | | 10,864 |
延期訂閲收入 | | 70,419 | | | 85,543 |
其他遞延收入 | | 17,660 | | | 14,150 |
應計負債 | | 23,940 | | | 34,205 |
流動負債總額 | | 128,406 | | | 153,796 |
| | | | | |
應付票據，減去當期部分 | | 2,764 | | | 7,268 |
融資債務，減去流動部分 | | 5,344 | | | 7,962 |
其他負債 | | 6,504 | | | 7,116 |
遞延所得税負債 | | 199 | | | 199 |
負債總額 | | 143,217 | | | 176,341 |
| | | | | |
股東權益： | | | | | |
普通股，$0.05面值； 40,000授權股份， 27,056已發行的股票 | | 1,353 | | | 1,353 |
額外的實收資本 | | 229,134 | | | 220,246 |
留存收益 | | 92,990 | | | 82,021 |
累計其他綜合虧損 | | (665) | | | (542) |
按成本計算的庫存股， 13,866股票和 13,203股份 | | (248,305) | | | (220,264) |
股東權益總額 | | 74,507 | | | 82,814 |
| $ | 217,724 | | $ | 259,155 |
參見簡明合併財務報表附註
富蘭克林科維公司
簡明合併損益表和報表
綜合收益的
（以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 三季度已結束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
| | （未經審計） | | | （未經審計） |
| | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 71,441 | | $ | 66,176 | | $ | 202,565 | | $ | 184,035 |
銷售成本 | | 17,208 | | | 15,044 | | | 48,380 | | | 41,190 |
毛利 | | 54,233 | | | 51,132 | | | 154,185 | | | 142,845 |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 45,641 | | | 42,637 | | | 131,991 | | | 120,042 |
折舊 | | 934 | | | 1,217 | | | 3,131 | | | 3,686 |
攤銷 | | 1,086 | | | 1,329 | | | 3,270 | | | 4,106 |
運營收入 | | 6,572 | | | 5,949 | | | 15,793 | | | 15,011 |
| | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 362 | | | 21 | | | 804 | | | 48 |
利息支出 | | (354) | | | (405) | | | (1,173) | | | (1,274) |
所得税前收入 | | 6,580 | | | 5,565 | | | 15,424 | | | 13,785 |
所得税優惠（準備金） | | (2,017) | | | 1,597 | | | (4,455) | | | (933) |
淨收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益： | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | $ | 0.51 | | $ | 0.79 | | $ | 0.90 |
稀釋 | | 0.32 | | | 0.51 | | | 0.76 | | | 0.90 |
| | | | | | | | | | | |
加權平均普通股數量： | | | | | | | | | | | |
基本 | | 13,621 | | | 14,173 | | | 13,799 | | | 14,244 |
稀釋 | | 14,273 | | | 14,175 | | | 14,437 | | | 14,273 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
外幣折算調整， | | | | | | | | | | | |
扣除所得税 $0, $0, $0，以及 $0 | | (139) | | | (736) | | | (123) | | | (912) |
綜合收入 | $ | 4,424 | | $ | 6,426 | | $ | 10,846 | | $ | 11,940 |
參見簡明合併財務報表附註
富蘭克林科維公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
| | | | | |
| | | | | |
| 三季度已結束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 |
| | （未經審計） |
來自經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
為使淨收入與淨現金保持一致而進行的調整 | | | | | |
由經營活動提供： | | | | | |
折舊和攤銷 | | 6,401 | | | 7,792 |
資本化課程費用的攤銷 | | 2,385 | | | 2,374 |
基於股票的薪酬 | | 9,357 | | | 5,987 |
遞延所得税 | | 2,399 | | | (1,409) |
或有對價負債公允價值的變化 | | 7 | | | 60 |
使用權經營租賃資產的攤銷 | | 633 | | | 695 |
資產和負債的變化： | | | | | |
應收賬款淨額減少 | | 17,071 | | | 19,794 |
庫存增加 | | (1,050) | | | (888) |
減少預付費用和其他資產 | | 3,415 | | | 321 |
應付賬款和應計負債減少 | | (12,615) | | | (4,294) |
遞延收入減少 | | (11,901) | | | (2,760) |
應付/應收所得税增加（減少） | | (621) | | | 355 |
其他長期負債減少 | | (503) | | | (1,343) |
經營活動提供的淨現金 | | 25,947 | | | 39,536 |
| | | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | |
購買財產和設備 | | (3,545) | | | (2,080) |
課程開發成本 | | (6,841) | | | (1,379) |
用於投資活動的淨現金 | | (10,386) | | | (3,459) |
| | | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
應付定期票據的收益 | | 7,500 | | | - |
應付票據的本金付款 | | (12,085) | | | (4,585) |
融資義務的本金付款 | | (2,366) | | | (2,135) |
購買普通股作為國庫 | | (29,672) | | | (23,850) |
或有對價負債的支付 | | (736) | | | (1,099) |
為獲得新的信貸協議而支付的現金 | | (393) | | | - |
出售國庫中持有的普通股所得收益 | | 1,162 | | | 1,006 |
用於融資活動的淨現金 | | (36,590) | | | (30,663) |
外幣匯率對現金和現金等價物的影響 | | (159) | | | (763) |
現金和現金等價物的淨增加（減少） | | (21,188) | | | 4,651 |
期初的現金和現金等價物 | | 60,517 | | | 47,417 |
期末的現金和現金等價物 | $ | 39,329 | | $ | 52,068 |
| | | | | |
現金流信息的補充披露： | | | | | |
為所得税支付的現金 | $ | 2,452 | | $ | 1,744 |
支付利息的現金 | | 1,158 | | | 1,295 |
| | | | | |
非現金投資和融資活動： | | | | | |
由應付賬款供資購買財產和設備 | $ | 21 | | $ | 165 |
收購使用權經營租賃資產以支付經營租賃負債 | | 504 | | | 344 |
參見簡明合併財務報表附註
富蘭克林科維公司
股東權益變動的簡明合併報表
（以千計，未經審計）
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | 累積的 | | | |
| 常見 | | 常見 | | 額外 | | | | 其他 | 財政部 | | 財政部 |
| 股票 | | 股票 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | 股票 | | 股票 |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | 股份 | | 金額 |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年8月31日的餘額 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 220,246 | $ | 82,021 | $ | (542) | (13,203) | $ | (220,264) |
普通股的發行來自 | | | | | | | | | | | | |
國庫 | | | | | (568) | | | | | 56 | | 935 |
購買普通股 | | | | | | | | | | | | |
用於國庫 | | | | | | | | | | (18) | | (835) |
基於股票的薪酬 | | | | | 2,735 | | | | | | | |
累積翻譯 | | | | | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | (130) | | | |
淨收入 | | | | | | | 4,667 | | | | | |
截至2022年11月30日的餘額 | 27,056 | | 1,353 | | 222,413 | | 86,688 | | (672) | (13,165) | | (220,164) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的發行來自 | | | | | | | | | | | | |
國庫 | | | | | 181 | | | | | 12 | | 192 |
購買普通股 | | | | | | | | | | | | |
用於國庫 | | | | | | | | | | (79) | | (3,830) |
基於股票的薪酬 | | | | | 3,315 | | | | | | | |
未歸屬股票獎勵 | | | | | (266) | | | | | 16 | | 266 |
累積翻譯 | | | | | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | 146 | | | |
淨收入 | | | | | | | 1,739 | | | | | |
截至2023年2月28日的餘額 | 27,056 | | 1,353 | | 225,643 | | 88,427 | | (526) | (13,216) | | (223,536) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的發行來自 | | | | | | | | | | | | |
國庫 | | | | | 184 | | | | | 14 | | 238 |
購買普通股 | | | | | | | | | | | | |
用於國庫 | | | | | | | | | | (664) | | (25,007) |
基於股票的薪酬 | | | | | 3,307 | | | | | | | |
累積翻譯 | | | | | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | (139) | | | |
淨收入 | | | | | | | 4,563 | | | | | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 229,134 | $ | 92,990 | $ | (665) | (13,866) | $ | (248,305) |
參見簡明合併財務報表附註
富蘭克林科維公司
股東權益變動簡明合併報表 —
前一年
（以千計，未經審計）
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積的 | | | |
| 常見 | | 常見 | | 額外 | | | | 其他 | 財政部 | | 財政部 |
| 股票 | | 股票 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | 股票 | | 股票 |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 收入 | 股份 | | 金額 |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年8月31日的餘額 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 214,888 | $ | 63,591 | $ | 709 | (12,889) | $ | (200,678) |
普通股的發行來自 | | | | | | | | | | | | |
國庫 | | | | | (3,033) | | | | | 217 | | 3,378 |
購買普通股 | | | | | | | | | | | | |
用於國庫 | | | | | | | | | | (85) | | (3,488) |
基於股票的薪酬 | | | | | 1,649 | | | | | | | |
累積翻譯 | | | | | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | (144) | | | |
淨收入 | | | | | | | 3,812 | | | | | |
截至2021年11月30日的餘額 | 27,056 | | 1,353 | | 213,504 | | 67,403 | | 565 | (12,757) | | (200,788) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的發行來自 | | | | | | | | | | | | |
國庫 | | | | | 84 | | | | | 15 | | 239 |
購買普通股 | | | | | | | | | | | | |
用於國庫 | | | | | | | | | | (1) | | (47) |
基於股票的薪酬 | | | | | 1,969 | | | | | | | |
未歸屬股票獎勵 | | | | | (209) | | | | | 13 | | 209 |
累積翻譯 | | | | | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | (32) | | | |
淨收入 | | | | | | | 1,878 | | | | | |
截至2022年2月28日的餘額 | 27,056 | | 1,353 | | 215,348 | | 69,281 | | 533 | (12,730) | | (200,387) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的發行來自 | | | | | | | | | | | | |
國庫 | | | | | 145 | | | | | 11 | | 193 |
購買普通股 | | | | | | | | | | | | |
用於國庫 | | | | | | | | | | (499) | | (20,315) |
基於股票的薪酬 | | | | | 2,369 | | | | | | | |
累積翻譯 | | | | | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | (736) | | | |
淨收入 | | | | | | | 7,162 | | | | | |
截至2022年5月31日的餘額 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 217,862 | $ | 76,443 | $ | (203) | (13,218) | $ | (220,509) |
參見簡明合併財務報表附註
富蘭克林科維公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1 — 陳述基礎
富蘭克林·科維公司（以下簡稱我們、我們、我們或公司）是一家專注於組織績效改善的全球性公司。我們的使命是 “讓世界各地的人和組織都表現出色”，我們的全球結構旨在幫助個人和組織通過改變人類行為來實現持續的卓越績效。從根本上講，我們是一家內容和解決方案公司，我們相信我們的產品和服務在能力和結果之間建立了聯繫。我們有多種內容交付選項，包括：All Access Pass (AAP) 訂閲、 我的領袖會員資格和其他知識產權許可；數字在線學習；現場培訓；由認證主持人領導的培訓；混合學習；以及包括諮詢和指導在內的全組織轉型流程。我們相信，在過去幾年中，我們在數字交付模式方面的投資使我們能夠在高質量的學習環境中向客户交付內容，無論這些客户是遠程工作還是在集中地點開會。我們相信，我們的客户能夠利用我們的內容來創造以高績效、協作為標誌的文化，這些文化由有效、建立信任的領導者領導，他們出色地執行工作，為所有關鍵利益相關者提供可衡量的改善業績。
我們有一些培訓行業最著名的課程，包括一套基於暢銷書籍的個人效率和領導力發展培訓內容， 高效人士的七種習慣, 信任的速度, 我內心的領導者, 執行的四大紀律，以及 乘數，以及領導力、執行、生產力、教育改進和銷售績效領域的專有內容。有關我們產品的更多詳細介紹，請訪問以下網頁 www.franklincovey.co。我們網站上發佈的信息未納入本報告。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了為公允列報公司截至所示日期和期間的財務狀況和經營業績所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）。根據美國證券交易委員會（SEC）的規則和條例，通常包含在根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。本10-Q表季度報告中包含的信息應與截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
截至2023年5月31日的季度和三個季度的經營業績不一定代表截至2023年8月31日的整個財年或未來任何時期的預期業績。
註釋 2 — 庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，成本使用先入先出的方法確定，包括以下內容（以千計）：
| | | | | |
| | | | | |
| | 5月31日 | | | 8月31日 |
| | 2023 | | | 2022 |
成品 | $ | 4,565 | | $ | 3,519 |
原材料 | | 8 | | | 8 |
| $ | 4,573 | | $ | 3,527 |
附註 3 — 金融工具的公允價值
截至2023年5月31日，我們的金融工具的賬面價值接近其公允價值。在之前的報告期內，我們在先前業務收購中或有對價負債的公允價值被視為 “三級” 衡量標準，因為我們在估值模型中使用了各種估計值來預測未來或有付款的時間和金額。 在2023財年，收購Jhana Education（Jhana）所產生的或有對價負債的公允價值變化如下（以千計）：
| | | |
| | |
截至2022年8月31日的餘額 | | $ | 729 |
公允價值的變化 | | | 7 |
付款 | | | (429) |
截至2022年11月30日的餘額 | | | 307 |
公允價值的變化 | | | - |
付款 | | | (307) |
截至2023年2月28日的餘額 | | $ | - |
在每個季度報告日，我們使用蒙特卡洛模擬估算了收購Jhana後或有負債的公允價值。 對我們或有對價負債公允價值的調整已包含在隨附的簡明合併損益表和綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。在截至2023年2月28日的季度中，我們支付了Jhana的最後一筆或有負債付款，並且沒有與本次收購相關的進一步負債。
註釋4 — 新信貸協議
2023年3月27日，我們與領導一組金融機構（統稱貸款機構）的KeyBank全國協會（KeyBank）簽訂了新的信貸協議（2023年信貸協議），該協議取代了我們之前與北卡羅來納州摩根大通銀行的信貸協議（2019年信貸協議）。根據2023年信貸協議，KeyBank將擔任唯一的管理和抵押代理人。2023 年信貸協議提供高達 $70.0信貸總額為百萬美元，其中 $7.5百萬美元用於取代2019年信貸協議中未償還的定期貸款餘額。剩下的 $62.5百萬美元將作為循環信貸額度或用於未來的定期貸款。定期貸款的本金支付將包括 季度本金支付的 $1.25在償還定期貸款義務之前，在每年三月、六月、九月和十二月的最後一個工作日到期和應付的百萬美元。定期貸款的這些還款條件與2019年信貸協議中的這些還款條件基本相同。
2023 年信貸協議的到期日為 2028年3月27日，根據2023年信貸協議，定期貸款借款的利息應在本金還款日到期和支付。所有其他借款的利息應在每個月的最後一天到期。2023年信貸協議中所有借款的利率基於擔保隔夜融資利率（SOFR），是一種分層結構，根據每個財政季度末計算的槓桿率而變化。2023 年 5 月 31 日，我們的定期貸款和循環信貸額度的利率為 6.7百分比，我們被收取的未使用信貸承諾費為 0.2每年百分比，按季度支付。2023年信貸協議所定義的槓桿比率是融資債務與調整後扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（調整後的息税折舊攤銷前利潤），並確定適用的利率，如下所示：
| | |
| | |
槓桿比率 | | 利率 |
小於 1.00 | | SOFR + 1.50% |
之間 1.00和 2.00 | | SOFR + 1.75% |
之間 2.01和 2.50 | | SOFR + 2.25% |
大於 2.51 | | SOFR + 2.75% |
2023 年信貸協議還包含陳述、保證和某些契約。儘管根據2023年信貸協議，任何未償還款項，但我們受許多肯定和負面契約的約束，包括有關處置財產、投資、組建或收購子公司以及業務合併或收購的契約以及其他慣例契約，但某些例外情況除外。根據2023年信貸協議的定義，我們 (i) 必須將槓桿率保持在低於 3.00至 1.00 且固定費用覆蓋率大於 1.15至 1.00；以及 (ii) 我們被限制向股東進行某些分配，包括
回購普通股。但是，我們可以進行分配，包括通過購買已發行普通股，前提是我們在分配之前和之後都遵守槓桿比率和固定費用覆蓋率的財務契約。如果不遵守這些財務契約和其他規定的違約事件，貸款人有權獲得某些補救措施，包括加快償還2023年信貸協議下的未償金額。截至2023年5月31日，我們認為我們遵守了2023年信貸協議的契約和條件。
2023年信貸協議由我們的幾乎所有資產和某些子公司擔保，並規定了標準違約事件，例如不付款、未能履行或遵守契約，幷包含使貸款人受益的標準賠償。關於2023年信貸協議，公司及其某些子公司（如適用）還簽訂了擔保協議、知識產權擔保協議和付款擔保。
上述對2023年信貸協議的描述並不完整，而是參照2023年信貸協議和擔保協議的文本進行限定，這些文本作為本10-Q表的附錄10.1和10.2列出。
附註5 — 為國庫購買普通股
我們在2023財年前三個季度購買的普通股包括公開市場購買和股票薪酬獎勵中扣留的股票（見附註7）。如果獎勵獲得者選擇的話，我們的股票薪酬計劃允許預扣股票以支付法定所得税。這些股票的估值以股票被扣留之日的市場價格計算。2023財年前三個季度購買的股票包括以下內容（以千計）：
| | | | | |
| 普通股 | | 成本 |
公開市場購買 | | 743 | | $ | 28,837 |
為股票税而預扣的股票- | | | | | |
基於薪酬的裁決 | | 18 | | | 835 |
| | 761 | | $ | 29,672 |
2023 年 2 月 14 日，我們的董事會批准了一項購買不超過 $ 的新計劃50.0我們已發行普通股的百萬股。先前存在的普通股購買計劃已被取消，新的普通股購買計劃沒有到期日。根據董事會批准的計劃購買普通股的實際時間、數量和價值將由我們自行決定，並將取決於多種因素，包括總體市場和商業狀況、交易價格等 普通股和適用的法律要求。根據授權，我們沒有義務購買任何普通股，購買計劃可能因任何原因隨時暫停、終止或修改。
附註6 — 收入確認
合約餘額
我們的遞延收入總額為 $90.5截至 2023 年 5 月 31 日的百萬美元和 $102.4截至2022年8月31日的百萬美元，其中美元2.4百萬和美元2.7截至2023年5月31日和2022年8月31日，百萬美元分別被歸類為其他長期負債的組成部分。訂閲產品產生的遞延收入總額為 $72.7截至 2023 年 5 月 31 日的百萬美元和 $88.1截至 2022 年 8 月 31 日，百萬。在截至2023年5月31日的季度和三個季度中，我們確認了 $35.3百萬和美元101.3之前延期訂閲收入的百萬美元。
遞延訂閲收入主要包括在確認訂閲服務收入之前收到的賬單或付款。如果符合適用的收入確認標準，則在銷售中確認遞延收入。我們通常在簽訂合同後按年度分期向客户開具發票。隨着 我的領袖該合同包括訂閲會員資格和現場諮詢，可以一次性向客户開具發票。在這種情況下，全部一次性款項都包含在延期訂閲收入中。與以下內容相關的延期訂閲收入 我的領袖會員資格在合同有效期內確認為收入, 而諮詢服務在提供服務時確認。
剩餘的履約義務
只要有可能，我們會簽訂多年不可撤銷的合同，這些合同要麼在合同執行時開具發票，要麼在每個年度合同期開始時開具發票。剩餘交易價格表示尚未確認的合同收入，包括未實現收入和將在未來期間確認為收入的未開單金額。交易價格受通貨膨脹、合同期限的平均長度以及公司繼續簽訂多年不可撤銷合同的能力等因素的影響。2023 年 5 月 31 日，我們有 $140.9剩餘的百萬美元履約義務，包括我們的延期訂閲收入。剩餘的履約義務不包括其他遞延收入，因為其他遞延收入中包含的金額包含諸如存款之類的項目，這些項目通常可以在履行義務之前應客户的要求退還。
分類收入信息
請參閲註釋 9， 細分信息，查看這些簡明合併財務報表，以獲取我們的分類收入信息。
註釋7 — 基於股票的薪酬
在本報告所述期間，我們的股票薪酬包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 三季度已結束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
長期激勵獎勵 | $ | 2,871 | | $ | 1,877 | | $ | 8,074 | | $ | 4,375 |
爭取收購補償 | | 190 | | | 267 | | | 556 | | | 912 |
未歸屬的股票獎勵 | | 180 | | | 165 | | | 520 | | | 508 |
員工股票購買計劃 | | 66 | | | 60 | | | 207 | | | 177 |
全額歸屬股份獎勵 | | - | | | - | | | - | | | 15 |
| $ | 3,307 | | $ | 2,369 | | $ | 9,357 | | $ | 5,987 |
在截至2023年5月31日的三個季度中，我們發佈了 97,468根據各種股票薪酬安排，包括我們的員工股票購買計劃（ESPP），持有我們的普通股。
2023 財年長期激勵計劃獎
2022年10月14日，薪酬委員會向我們的執行官和高級管理層成員頒發了新的長期激勵計劃 (LTIP) 獎勵。隨後，2023財年的LTIP獎勵擴大了範圍，為其他參與者提供了新的補助金，這些補助金是根據我們在發放補助之日普通股的市值進行支出的。2023 財年的 LTIP 獎項有 二一部分， 一具有基於時間的歸屬條件，以及 一具有基於績效的歸屬條件，如下所述：
基於時間的獎勵份額 – 二十五2023年LTIP獎勵股份的百分比將於2025年8月31日歸屬於參與者。參與者在服務期結束時可能賺取的股份總數約為 27,000股份。該批次中授予的股票數量不會根據財務指標的實現情況而波動。
基於績效的獎勵份額— 2023財年LTIP獎勵的其餘股份是根據截至2025年8月31日的三年期內實現的合格調整後息税折舊攤銷前利潤的四季度滾動水平獲得的。將歸屬於該部分參與者的股票數量是可變的，可能是 50獎勵百分比（最低獎勵門檻）或不超過 200參與者獎勵的百分比（最高門檻）取決於達到的合格調整後息税折舊攤銷前利潤水平。實現該目標可賺取的股份數量 100基於績效的目標總數的百分比 81,135股份。與2023年LTIP總額中基於績效的部分相關的可能授予的最大股票數量 162,270股份。
新的長期激勵績效和留用計劃
在2023財年第一季度，我們為客户合夥人、董事總經理和某些其他員工推出了新的長期股權激勵計劃，我們認為這些計劃對我們的長期成功至關重要。這些獎項通常基於特定銷售目標的實現情況，預計每年頒發一次。 三分之一的獎勵股份將在獎勵授予後的每年8月31日歸屬於參與者。我們總共發放了大約 42,600在2023財年向本長期激勵計劃的參與者提供未歸屬的股票單位。這些獎勵的薪酬成本包含在上表中的長期激勵獎勵類別中。
2023 財年董事會未歸屬股份獎
我們向董事會非僱員成員發放的年度未歸屬股票獎勵是根據我們的綜合激勵計劃的條款管理的，旨在為沒有資格參與我們的員工股票購買計劃的非僱員董事提供通過收購普通股作為薪酬的一部分獲得公司權益的機會。年度獎勵在每年的1月（年度股東大會之後）頒發。對於2023財年的獎勵，每位符合條件的董事都獲得了相當於美元的全股補助120,000用一個 一年歸屬期。在截至2023年5月31日的三個季度中，我們的未歸屬股票獎勵活動包括以下內容：
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | 加權平均值 |
| | | | | 授予日期 |
| | 的數量 | | | 公允價值 |
| | 股份 | | | 每股 |
未歸屬股票獎勵為 | | | | | |
2022年8月31日 | | 13,260 | | $ | 49.78 |
已授予 | | 15,882 | | | 45.34 |
被沒收 | | - | | | - |
既得 | | (13,260) | | | 49.78 |
未歸屬股票獎勵為 | | | | | |
2023年5月31日 | | 15,882 | | $ | 45.34 |
員工股票購買計劃
我們有員工股票購買計劃，為符合條件的員工提供以等於以下價格購買普通股的機會 85每個財政季度最後一個交易日普通股平均公允市場價值的百分比。在截至2023年5月31日的季度和三個季度中，我們發佈了 10,495股票和 28,086 向ESPP的參與者出售我們的普通股。
附註8 — 每股淨收益
以下附表顯示了所列期間每股淨收入的計算（以千計，每股金額除外）。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 三季度已結束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
基本分子和 | | | | | | | | | | | |
攤薄後每股收益: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
| | | | | | | | | | | |
基本和分母的分母 | | | | | | | | | | | |
攤薄後每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本加權平均份額 | | | | | | | | | | | |
傑出的 | | 13,621 | | | 14,173 | | | 13,799 | | | 14,244 |
稀釋性證券的影響： | | | | | | | | | | | |
股票薪酬裁決 | | 652 | | | 2 | | | 638 | | | 29 |
攤薄後的加權平均值 | | | | | | | | | | | |
已發行股份 | | 14,273 | | | 14,175 | | | 14,437 | | | 14,273 |
| | | | | | | | | | | |
每股收益計算： | | | | | | | | | | | |
每股淨收益： | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | $ | 0.51 | | $ | 0.79 | | $ | 0.90 |
稀釋 | | 0.32 | | | 0.51 | | | 0.76 | | | 0.90 |
註釋 9 — 分段信息
細分信息
我們的銷售主要包括培訓和諮詢服務，我們的內部報告和運營結構目前圍繞 二部門。企業部，包括我們的直屬辦公室和國際被許可人部門，以及由我們的教育業務組成的教育部門。根據適用的指導方針，我們的運營包括 三可報告的區段和 一企業服務組。以下是我們應報告的細分市場的簡要描述：
直屬辦公室 — 我們的Direct Office部門在幫助組織解決需要改變人類行為的問題（包括領導力、生產力、執行力、信任和銷售業績）方面擁有豐富的專業知識。我們提供各種基於原則的產品，可幫助建立成功和盈利的文化。該細分市場包括我們在美國和加拿大服務的銷售人員；我們的國際直銷辦事處；我們的政府服務銷售渠道；以及我們的圖書和音頻銷售。
國際被許可人 — 我們的獨立國際被許可方在我們沒有直屬辦公室的國家提供我們的產品和服務。這些被許可方合作伙伴使我們能夠擴大其覆蓋範圍
我們為大型跨國組織及其所在國家的小型組織提供服務。該細分市場的銷售額主要包括從這些被許可方那裏獲得的特許權使用費收入。
教育實踐 — 以發現的原則為中心 我內心的領導者，教育實踐致力於幫助教育機構建立一種能夠產生良好成績的文化。我們認為，這些結果體現在學生成績的提高、學校文化的改善、紀律問題的減少以及教師參與度和家長參與度的提高上。該細分市場包括我們的國內和國際教育業務業務，重點是向教育機構銷售 例如小學、高中和學院和大學.
企業及其他 — 我們的公司和其他信息包括租賃業務、運輸和裝卸收入、Franklin Planner Corp. 的特許權使用費收入以及某些管理職能的成本。
我們已經確定，公司的首席運營決策者是首席執行官，業務部門業績分析中使用的主要衡量工具是調整後的息税折舊攤銷前利潤，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法按其他公司披露的類似標題進行計算。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。出於報告目的，我們的合併調整後息税折舊攤銷前利潤可以計算為淨收入，不包括利息、所得税、折舊費用、無形資產攤銷費用、股票薪酬，以及 某些其他費用，例如因業務收購而產生的或有負債公允價值變動的調整。我們在決策中引用了這項非公認會計準則財務指標，因為它提供了補充信息，便於與前幾個時期的歷史經營業績進行一致的內部比較，而且我們認為它為投資者提供了更大的透明度來評估運營活動和財務業績。
我們的運營不是資本密集型的，我們不擁有任何製造設施或設備。因此，我們不會出於分析目的將資產分配給應報告的細分市場。 利息支出和利息收入主要在公司層面產生，不予分配。所得税同樣是在公司層面上計算和繳納的（在外國司法管轄區運營的實體除外），不用於分析目的。
我們對以下分部信息的核算基礎與隨附的簡明合併財務報表（以千計）相同。
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 銷售至 | | | | | | |
季度已結束 | | 外部 | | | | | | 調整後 |
2023年5月31日 | | 顧客 | | | 毛利 | | | 税前利潤 |
| | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 50,382 | | $ | 40,425 | | $ | 11,322 |
國際被許可人 | | 2,835 | | | 2,549 | | | 1,415 |
| | 53,217 | | | 42,974 | | | 12,737 |
教育實踐 | | 17,082 | | | 10,929 | | | 1,649 |
公司和淘汰 | | 1,142 | | | 330 | | | (2,487) |
合併 | $ | 71,441 | | $ | 54,233 | | $ | 11,899 |
| | | | | | | | |
季度已結束 | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 47,416 | | $ | 38,144 | | $ | 9,978 |
國際被許可人 | | 2,610 | | | 2,340 | | | 1,303 |
| | 50,026 | | | 40,484 | | | 11,281 |
教育實踐 | | 14,439 | | | 9,790 | | | 1,887 |
公司和淘汰 | | 1,711 | | | 858 | | | (2,292) |
合併 | $ | 66,176 | | $ | 51,132 | | $ | 10,876 |
| | | | | | | | |
三季度已結束 | | | | | | | | |
2023年5月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 144,194 | | $ | 116,199 | | $ | 32,212 |
國際被許可人 | | 9,048 | | | 8,184 | | | 4,787 |
| | 153,242 | | | 124,383 | | | 36,999 |
教育實踐 | | 45,631 | | | 28,497 | | | 1,309 |
公司和淘汰 | | 3,692 | | | 1,305 | | | (6,750) |
合併 | $ | 202,565 | | $ | 154,185 | | $ | 31,558 |
| | | | | | | | |
三季度已結束 | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 134,037 | | $ | 108,294 | | $ | 28,664 |
國際被許可人 | | 8,196 | | | 7,344 | | | 4,418 |
| | 142,233 | | | 115,638 | | | 33,082 |
教育實踐 | | 37,202 | | | 24,749 | | | 1,798 |
公司和淘汰 | | 4,600 | | | 2,458 | | | (6,030) |
合併 | $ | 184,035 | | $ | 142,845 | | $ | 28,850 |
下文提供了我們的合併調整後息税折舊攤銷前利潤與合併淨收入的對賬表（以千計）。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 三季度已結束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 14,386 | | $ | 13,168 | | $ | 38,308 | | $ | 34,880 |
公司開支 | | (2,487) | | | (2,292) | | | (6,750) | | | (6,030) |
合併後的調整後息税折舊攤銷前 | | 11,899 | | | 10,876 | | | 31,558 | | | 28,850 |
基於股票的薪酬 | | (3,307) | | | (2,369) | | | (9,357) | | | (5,987) |
的公允價值增加 | | | | | | | | | | | |
或有對價負債 | | - | | | (12) | | | (7) | | | (60) |
折舊 | | (934) | | | (1,217) | | | (3,131) | | | (3,686) |
攤銷 | | (1,086) | | | (1,329) | | | (3,270) | | | (4,106) |
運營收入 | | 6,572 | | | 5,949 | | | 15,793 | | | 15,011 |
利息收入 | | 362 | | | 21 | | | 804 | | | 48 |
利息支出 | | (354) | | | (405) | | | (1,173) | | | (1,274) |
所得税前收入 | | 6,580 | | | 5,565 | | | 15,424 | | | 13,785 |
所得税優惠（準備金） | | (2,017) | | | 1,597 | | | (4,455) | | | (933) |
淨收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
按類別劃分的收入
下表顯示了我們按地理區域分列的收入（以千計）。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 三季度已結束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 59,456 | | $ | 56,081 | | $ | 167,835 | | $ | 151,283 |
亞太地區 | | 7,418 | | | 5,609 | | | 20,801 | | | 19,896 |
歐洲/中東/非洲 | | 4,567 | | | 4,486 | | | 13,929 | | | 12,856 |
| $ | 71,441 | | $ | 66,176 | | $ | 202,565 | | $ | 184,035 |
下表顯示了我們按服務類型分列的收入（以千計）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
季度已結束 | | 服務和 | | | | | | | | | 租賃和 | | | |
2023年5月31日 | | 產品 | | | 訂閲 | | | 特許權使用費 | | | 其他 | | | 合併 |
| | | | | | | | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 24,808 | | $ | 25,033 | | $ | 541 | | $ | - | | $ | 50,382 |
國際被許可人 | | 89 | | | 321 | | | 2,425 | | | - | | | 2,835 |
| | 24,897 | | | 25,354 | | | 2,966 | | | - | | | 53,217 |
教育實踐 | | 6,456 | | | 9,971 | | | 655 | | | - | | | 17,082 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 313 | | | 829 | | | 1,142 |
合併 | $ | 31,353 | | $ | 35,325 | | $ | 3,934 | | $ | 829 | | $ | 71,441 |
| | | | | | | | | | | | | | |
季度已結束 | | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 24,647 | | $ | 22,101 | | $ | 668 | | $ | - | | $ | 47,416 |
國際被許可人 | | 87 | | | 331 | | | 2,192 | | | - | | | 2,610 |
| | 24,734 | | | 22,432 | | | 2,860 | | | - | | | 50,026 |
教育實踐 | | 5,780 | | | 8,185 | | | 474 | | | - | | | 14,439 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 315 | | | 1,396 | | | 1,711 |
合併 | $ | 30,514 | | $ | 30,617 | | $ | 3,649 | | $ | 1,396 | | $ | 66,176 |
| | | | | | | | | | | | | | |
三季度已結束 | | | | | | | | | | | | | | |
2023年5月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 70,112 | | $ | 72,233 | | $ | 1,849 | | $ | - | | $ | 144,194 |
國際被許可人 | | 276 | | | 1,016 | | | 7,756 | | | - | | | 9,048 |
| | 70,388 | | | 73,249 | | | 9,605 | | | - | | | 153,242 |
教育實踐 | | 15,065 | | | 28,015 | | | 2,551 | | | - | | | 45,631 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 936 | | | 2,756 | | | 3,692 |
合併 | $ | 85,453 | | $ | 101,264 | | $ | 13,092 | | $ | 2,756 | | $ | 202,565 |
| | | | | | | | | | | | | | |
三季度已結束 | | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
企業部： | | | | | | | | | | | | | | |
直屬辦公室 | $ | 68,710 | | $ | 63,167 | | $ | 2,160 | | $ | - | | $ | 134,037 |
國際被許可人 | | 299 | | | 936 | | | 6,961 | | | - | | | 8,196 |
| | 69,009 | | | 64,103 | | | 9,121 | | | - | | | 142,233 |
教育實踐 | | 11,850 | | | 23,157 | | | 2,195 | | | - | | | 37,202 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 879 | | | 3,721 | | | 4,600 |
合併 | $ | 80,859 | | $ | 87,260 | | $ | 12,195 | | $ | 3,721 | | $ | 184,035 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層的討論和分析包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述基於管理層當前的預期，受各種不確定性和情況變化的影響。下文在 “1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明” 標題下列出了可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的重要因素。
我們建議將以下討論和分析與2022年11月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
非公認會計準則指標
本管理層的討論和分析包括調整後息税折舊攤銷前利潤和 “固定貨幣” 的概念，它們是非公認會計準則衡量標準。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入，不包括利息、所得税、無形資產攤銷、折舊、股票薪酬支出以及某些其他項目（例如業務收購產生的預期或有對價負債的公允價值調整）的影響。固定貨幣是一種非公認會計準則財務指標，它消除了外幣匯率波動的影響，其計算方法是將本期的財務業績按上一年有效的相同平均匯率折算，然後將該金額與上一年度進行比較。
我們在決策中引用了這些非公認會計準則財務指標，因為它們提供了補充信息，便於與前幾個時期的歷史經營業績進行一致的內部比較，而且我們認為它為投資者評估運營活動和財務業績提供了更大的透明度。有關我們的分部調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（相關的GAAP指標）的對賬情況，請參閲附註9， 細分信息，到我們的財務報表。
操作結果
概述
Franklin Covey Covey Co. 是一家專注於提高個人和組織績效的跨國公司。我們的使命是 “讓世界各地的人和組織都表現出色”，我們的全球資源旨在幫助個人和組織通過改變人類行為，大規模實現持續的卓越績效。我們相信，我們的內容和服務在能力和結果之間建立了聯繫。目前，我們的業務由兩個部門構成，即企業部和教育部。企業部由我們的直接辦公室和國際授權廠商部門組成，專注於向公司、政府、非營利組織和其他相關組織銷售我們的產品。我們通過企業部門提供的產品旨在幫助組織和個人取得自己的出色業績。我們的教育部門以以下原則為中心 我內心的領導者並致力於幫助教育機構建立能夠產生良好成績的文化，包括提高學生成績、改善學校文化以及增加家長和教師的參與。
我們對2023財年第三季度的業績以及業務和訂閲業務模式的持續實力、耐久性和增長感到滿意。 從去年第三季度我們能夠在創紀錄的增長時期內有所改善的背景下來看，這些業績尤其強勁，這一時期得益於與2021財年第三季度受疫情影響的業績的比較。 我們認為，我們的訂閲模式的力量和持久性是由以下因素推動的：1) 客户的關鍵任務挑戰，在經濟不確定時期，這些挑戰通常會更加激烈；2) 我們幫助客户成功應對這些挑戰的有效解決方案，可以靈活地利用這些解決方案來滿足每個組織的需求；3) 我們在獲取、保留和擴大有意義的客户關係方面的實力。在截至2023年5月31日的季度中，我們的經營業績包括銷售增長、毛利增長、營業收入、税前收入和調整後息税折舊攤銷前利潤。我們在2023財年第三季度的合併銷售額增長了8％，達到530萬美元，達到創紀錄的7140萬美元，而2022財年的合併銷售額為6,620萬美元。這一增長是在去年第三季度實現的13％的強勁增長的基礎上實現的
季度，這得益於與2021財年受疫情影響的第三季度的比較。按固定貨幣計算，我們第一季度的合併銷售額與去年同期相比增長了9％。2023財年前三個季度的銷售額增長了10％，達到2.026億美元，而2022財年前三個季度的銷售額為1.84億美元，按固定貨幣計算增長了12％。我們的 2023財年的銷售表現反映了整個財年顯而易見的三個關鍵趨勢的延續。這些趨勢包括：
所有通行證及相關服務的增長。2023財年第三季度，所有Access Pass（AAP）訂閲和訂閲服務的銷售額增長了6％，達到4,130萬美元。這種增長是最重要的f 2022財年第三季度實現了32％的顯著增長，這得益於與2021財年受疫情影響的業績的比較。R與截至2022年5月31日的同期相比，第四季度AAP訂閲和訂閲服務銷售額增長了15％，達到1.566億美元。 截至2023年5月31日，我們的All Access Pass合同中有52％是持續至少兩年的多年期協議，而截至2022年5月31日，這一比例為42％。
教育部績效改進. 教育部門的收入在2023財年第三季度增長了18％，這要歸功於該季度提供的諮詢、指導和培訓天數的增加以及增加 我的領袖訂閲收入。2023財年前三個季度，教育部門的銷售額與2022財年的前三個季度相比增長了23％。
國際銷售改善。我們的國際業務繼續恢復和改善，第三季度國際直營辦公室銷售額與去年同期相比增長了23％，國際被許可人收入增長了9％。我們的國際直屬辦公室增長得益於中國強勁的銷售業績，在整個2023財年初，中國一直在處理揮之不去的疫情相關問題。在2023財年第三季度，外匯匯率對我們的合併銷售額產生了80萬美元的負面影響，對我們的營業收入產生了40萬美元的負面影響。在截至2023年5月31日的三個季度中，外匯匯率對我們的合併銷售產生了380萬美元的負面影響，對我們的營業收入產生了130萬美元的負面影響。
以下是2023財年第三季度財務要點摘要：
銷售 – 截至2023年5月31日的季度，我們的合併銷售額增長了8％，達到創紀錄的7140萬美元，達到第三季度創紀錄的7140萬美元，而2022財年第三季度的合併銷售額為6,620萬美元。不包括本季度外匯匯率的不利影響，合併銷售額與去年同期相比增長了9％。我們仍然對All Access Pass的表現感到滿意， 我的領袖基於訂閲的服務，推動了2023財年第三季度的持續增長。2023財年第三季度，企業部的銷售額增長了6％，達到5,320萬美元，達到5,320萬美元，而2022財年的銷售額為5,000萬美元。在第三季度，AAP訂閲和訂閲服務的銷售額增長了6％，達到4,130萬美元，在過去12個月中增長了15％。本季度國際直營辦公室銷售額增長了23％，這主要是由於中國從揮之不去的疫情問題中恢復過來，中國的銷售有所改善。儘管受到外匯匯率的不利影響，以及世界各地各種地緣政治困難的持續影響，但國際被許可人的收入繼續改善，與上年相比增長了9％。不包括不利匯率的影響，企業部的銷售額與去年同期相比增長了8％。教育部門的銷售額增長了18％，達到260萬美元，達到1710萬美元，而2022財年第三季度的銷售額為1,440萬美元。教育部門的銷售額增長主要是由於本季度提供的諮詢、輔導和培訓天數的增加以及增加 我的領袖與上一年相比的訂閲收入。
2023年5月31日，我們的資產負債表上的延期訂閲收入為7,270萬美元，與2022年5月31日的遞延訂閲收入相比，增長了6％，即420萬美元。2023年5月31日，我們的未開票遞延收入為6,820萬美元，而截至2022年5月31日，未開票遞延收入為4,800萬美元。未計費遞延收入是指已簽約但未開具賬單的業務（主要來自多年期訂閲合同），不包括在我們的資產負債表中。
銷售成本/毛利— 截至2023年5月31日的季度，我們的銷售成本總額為1,720萬美元，而2022財年第三季度的銷售成本為1,500萬美元。G2023財年第三季度的總利潤增長了6％，達到5,420萬美元，而2022財年的總利潤為5,110萬美元。我們第三季度的毛利率保持強勁，佔銷售額的75.9％，而2022財年的毛利率為77.3％，這受到本季度銷售的服務和產品整體組合變化的影響，包括現場計劃的增加以及教育部門利潤率較低的銷售額相對於合併銷售額的增長。成本每件售出的商品和毛利的百分比 增長主要是由於如上所述的銷售額增加。
運營費用— 我們的運營費用 2023財年第三季度 與2022財年第三季度相比，增加了250萬美元，這是由於銷售、一般和管理（SG&A）費用增加了300萬美元。與去年相比，折舊和攤銷費用的減少部分抵消了銷售和收購支出的增加。儘管銷售和收購總支出有所增加，但銷售和收購支出佔收入的百分比在2023財年第三季度降至63.9％，而去年同期為64.4％。我們的銷售和收購支出增加的主要原因是投資於面向新客户的人員和薪酬調整導致的額外關聯成本；銷售額增加的佣金增加；股票薪酬支出增加；差旅費增加。在過去的12個月中，公司投資了新的員工，擔任各種主要面向客户的職位，包括銷售和銷售相關人員， 我的領袖教練和實施專家。 我們相信，這些投資將在未來提供豐厚的回報。股票薪酬的增加主要是由於越來越多地使用基於股票的薪酬來吸引和留住關鍵人員。
所得税 – 在2023財年第三季度，我們的有效所得税支出率約為31％，而去年的有效所得税優惠率約為29％。我們在2023財年第三季度的有效税收支出率高於法定税率，這主要是由於不可扣除的高管薪酬、不可扣除的膳食和娛樂費用以及與國外收入相關的額外所得税。2022財年的所得税優惠主要是由於使用了300萬美元的外國税收抵免以及來自外國衍生的無形資產收入（FDII）的聯邦税收減免的50萬美元税收優惠。這些所得税優惠在2023財年沒有再次出現。
營業收入、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤 — 我們的截至2023年5月31日的季度運營收入增長了10％，達到660萬美元，而2022財年第三季度為590萬美元，這反映了銷售額的增加和毛利的增加，如上所述。第三季度的税前收入與去年同期相比增長了18％。由於上述所得税支出的差異，我們在2023財年第三季度的淨收入為460萬美元，攤薄每股收益為0.32美元，而2022財年的淨收入為720萬美元，攤薄每股收益為0.51美元。截至2023年5月31日的季度，我們調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了9％，達到1190萬美元，而2022財年第三季度為1,090萬美元。
購買普通股— 在2023財年第三季度，根據董事會批准的計劃的條款，我們在公開市場上以2500萬美元的價格購買了664,133股普通股。
流動性和財務狀況 — 即使在第三季度購買了2500萬美元的普通股之後，o我們的流動性和財務狀況仍然強勁。截至2023年5月31日，我們的可用流動性超過1億美元，其中包括3,930萬美元的現金和未提取的6,250萬美元可用信貸額度。
有關我們截至2023年5月31日的季度業績的更多詳細信息，將在以下管理層的討論和分析中提供。
截至2023年5月31日的季度與截至2022年5月31日的季度相比
企業部
直屬辦公室部門
Direct Office 部門包括我們為美國和加拿大的客户提供服務的銷售人員；我們在日本、中國、英國、澳大利亞、德國、瑞士和奧地利的直屬國際辦事處；以及其他團體，例如我們的政府服務辦公室以及書籍和音頻銷售。以下是我們直屬辦公室部門在所示時期（以千計）的比較信息：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | | | 季度已結束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 銷售 | | | 2022 | 銷售 | | | 改變 |
銷售 | $ | 50,382 | 100.0 | | $ | 47,416 | 100.0 | | $ | 2,966 |
銷售成本 | | 9,957 | 19.8 | | | 9,272 | 19.6 | | | 685 |
毛利 | | 40,425 | 80.2 | | | 38,144 | 80.4 | | | 2,281 |
銷售和收購費用 | | 29,103 | 57.8 | | | 28,166 | 59.4 | | | 937 |
調整後 EBITDA | $ | 11,322 | 22.5 | | $ | 9,978 | 21.0 | | $ | 1,344 |
2023財年第三季度，我們的Direct Office板塊收入增長了6％，達到5,040萬美元，而2022財年的收入為4,740萬美元。按固定貨幣計算，Direct Office的銷售額與去年同期相比增長了8％。我們在美國和加拿大的辦事處的銷售額增長了3％，國際直屬辦事處的銷售額增長了23％。在2023財年第三季度，我們的AAP訂閲和訂閲相關收入比2022財年第三季度增長了6％。我們仍然相信，儘管存在潛在的宏觀經濟和地緣政治挑戰，但我們的AAP產品、基於原則的內容和訂閲業務模式的實力和持久性將幫助我們的客户解決棘手的問題，並將繼續推動未來時期的增長。與2022年5月31日相比，我們資產負債表上的延期訂閲收入總額加上籤訂的未開單多年合同，增長了21％，達到2440萬美元，達到1.409億美元。我們認為，開具發票的AAP和其他訂閲銷售額的持續增長（最初在資產負債表上確認）為未來收入的持續增長提供了堅實的基礎。
在過去的幾個季度中，我們的國際直屬辦事處的表現與疫情後的復甦水平以及每個國家的相應商業和社會活動直接相關，這對我們在中國和日本的辦事處產生了重大影響。在2022財年，中國出現了COVID病例的捲土重來，並頒佈了嚴格的封鎖措施以應對病例的增加。這些持續的封鎖措施、經濟不穩定和社會動盪在2023財年上半年對我們的中國辦事處產生了不利影響，導致銷售額同比大幅下降。但是，在2023財年第三季度，中國的銷售額在2023財年上半年大幅改善，並帶動了我們的海外直屬辦事處的整體增長。我們日本辦事處的銷售額也有所改善，比上年增長了2％。儘管我們對國際直屬辦事處在未來時期的增長能力仍然充滿信心，但在2023財年的剩餘時間和未來時期，我們的中國和日本辦事處的增長可能會繼續受到不利的經濟狀況、揮之不去的疫情問題和社會動盪的負面影響。在2023財年第三季度，外匯匯率對我們的直屬辦公室銷售產生了70萬美元的不利影響，對營業收入產生了20萬美元的不利影響。
毛利。如前所述，毛利增長的主要原因是銷售額增加。Direct Office毛利率保持強勁，為80.2％，而去年同期為80.4％。
銷售和收購費用。Direct Office SG&A 支出增加的主要原因是投資面向新客户的人員、薪酬調整以及銷售額增加帶來的佣金增加導致的助理成本增加。
國際被許可方細分市場
在我們沒有直屬辦公室的國外地區，我們的培訓和諮詢服務由獨立的被許可方提供。以下比較信息是我們在指定時期內的國際被許可人運營情況（以千計）：
| | | | | | | | | | |
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| | 季度已結束 | | | | 季度已結束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 銷售 | | | 2022 | 銷售 | | | 改變 |
銷售 | $ | 2,835 | 100.0 | | $ | 2,610 | 100.0 | | $ | 225 |
銷售成本 | | 286 | 10.1 | | | 270 | 10.3 | | | 16 |
毛利 | | 2,549 | 89.9 | | | 2,340 | 89.7 | | | 209 |
銷售和收購費用 | | 1,134 | 40.0 | | | 1,037 | 39.7 | | | 97 |
調整後 EBITDA | $ | 1,415 | 49.9 | | $ | 1,303 | 49.9 | | $ | 112 |
銷售。 國際授權廠商的銷售額主要包括特許權使用費收入。2023財年第三季度被許可方收入的增加主要是由特許權使用費和批發銷售增加所推動的。與 2022 財年第三季度相比，我們的特許權使用費收入增長了 11%。本季度AAP收入的減少部分抵消了特許權使用費收入的增加。儘管我們仍然樂觀地認為，在2023財年的剩餘時間裏，我們的被許可人的銷售額和相應的特許權使用費收入將繼續增長，但艱難的宏觀經濟條件帶來的不利影響，例如經濟增長放緩、不利的匯率波動和地區衝突，可能會對我們的被許可方的運營和未來一段時期的特許權使用費收入產生負面影響。在截至2023年5月31日的季度中，外匯匯率對國際被許可方的銷售和經營業績產生了10萬美元的不利影響。
毛利。如前所述，毛利增長的主要原因是特許權使用費收入增加。毛利率保持強勁，為89.9％，而2022財年第三季度為89.7％，這主要是由於第三季度被許可方銷售組合的特許權使用費收入增加。
銷售和收購費用。國際被許可方銷售和收購支出增加的主要原因是技術、開發和其他各種共享服務成本方面的額外支出。
教育部
我們的教育部 is 包括我們的國內和國際教育業務部門（專注於向教育機構銷售）和 包括我們廣受好評的 我的領袖程序。以下是我們教育司在指定時期（以千計）的比較信息：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | | | 季度已結束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 銷售 | | | 2022 | 銷售 | | | 改變 |
銷售 | $ | 17,082 | 100.0 | | $ | 14,439 | 100.0 | | $ | 2,643 |
銷售成本 | | 6,153 | 36.0 | | | 4,649 | 32.2 | | | 1,504 |
毛利 | | 10,929 | 64.0 | | | 9,790 | 67.8 | | | 1,139 |
銷售和收購費用 | | 9,280 | 54.3 | | | 7,903 | 54.7 | | | 1,377 |
調整後 EBITDA | $ | 1,649 | 9.7 | | $ | 1,887 | 13.1 | | $ | (238) |
銷售。截至2023年5月31日的季度中，教育部門的銷售額與去年同期相比增長了18％，達到260萬美元，這主要是由於該季度提供的諮詢、輔導和培訓天數增加以及增加 我的領袖訂閲收入。在2023財年第三季度，教育部提供的培訓和輔導天數比上年增加了500多天，這些天數在交付時得到了認可。與2022財年第三季度相比，教育會員訂閲和訂閲服務收入增長了21％，這要歸因於先前推遲的培訓和輔導日的銷售額以及主要來自2022財年新學校的年度會員銷售額。我們還舉辦了一次研討會會議活動來宣傳 我的領袖第三季度有計劃，而去年沒有計劃。研討會活動由我們的客户和潛在客户參加，我們收取參加活動的學費，這已包含在收入中。我們繼續對教育部門的實力和勢頭感到滿意，該部門新增了創紀錄的739個新部門 我的領袖2022財年的學校。我們認為，2022財年和2023財年前三個季度產生的這種積極勢頭將持續到2023財年的剩餘時間。
毛利。如前所述，教育部門毛利增長的主要原因是銷售額增長。教育板塊的毛利率與去年同期相比有所下降，這主要是由於向客户銷售的服務和產品組合與去年相比發生了變化。我們的教育板塊毛利率也出現了負面影響
受到與提供輔導和諮詢服務有關的成本增加以及本季度舉行的研討會會議的影響，該會議本質上是一次收支平衡活動。
SG&A 費用。 與去年相比，教育銷售和收購支出增加的主要原因是新員工和薪酬計劃的變更帶來的員工費用增加、銷售增加的佣金增加以及差旅成本增加。
其他運營費用項目
折舊 — 第三季度的折舊費用為90萬美元，而2022財年第三季度的折舊費用為120萬美元，下降的主要原因是某些資產的全面折舊。我們目前預計，2023財年的折舊費用總額約為410萬美元。
Amortization – 與2022財年第三季度相比，第三季度的攤銷費用減少了20萬美元，這是由於先前業務收購的某些無形資產全部攤銷。我們目前預計，固定壽命的無形資產攤銷費用總額將為430萬美元 在2023財年期間。
利息收入 — 我們的利息收入與去年同期相比有所增加，這主要是由於過去幾個季度利率的大幅上升。
所得税
截至2023年5月31日的季度，我們的所得税支出為200萬美元，税前收入為660萬美元，有效所得税支出率約為31％，而去年第三季度的有效税收優惠率約為29％，因為我們確認税前收入為560萬美元，所得税優惠為160萬美元。我們在2023財年第三季度的有效税收支出率高於法定税率，這主要是由於不可扣除的高管薪酬、不可扣除的膳食和娛樂費用以及與國外收入相關的額外所得税。2022財年的所得税優惠主要源於我們之前設立估值補貼的300萬美元外國税收抵免的使用，以及聯邦對外國直接投資的税收減免的50萬美元税收優惠。 這些税收優惠在2023財年沒有再次出現。
截至2023年5月31日的三個季度與截至2022年5月31日的三個季度相比
企業部
直屬辦公室部門
以下是我們直屬辦公室部門在所示時期（以千計）的比較信息：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 四分之三 | | | | 四分之三 | | | | |
| | 已結束 | | | | 已結束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 銷售 | | | 2022 | 銷售 | | | 改變 |
銷售 | $ | 144,194 | 100.0 | | $ | 134,037 | 100.0 | | $ | 10,157 |
銷售成本 | | 27,995 | 19.4 | | | 25,743 | 19.2 | | | 2,252 |
毛利 | | 116,199 | 80.6 | | | 108,294 | 80.8 | | | 7,905 |
銷售和收購費用 | | 83,987 | 58.2 | | | 79,630 | 59.4 | | | 4,357 |
調整後 EBITDA | $ | 32,212 | 22.3 | | $ | 28,664 | 21.4 | | $ | 3,548 |
在2023財年的前三個季度，Direct Office板塊的收入增長了8％，達到1.442億美元，而2022財年的收入為1.34億美元。按固定貨幣計算，與2022財年相比，Direct Office的銷售額增長了10％。增長的主要原因是我們在美國和加拿大的辦事處增加了9％，國際直屬辦事處增加了5％，這使我們在中國的辦事處在第三季度有了顯著改善。在2023財年的前三個季度，我們的AAP訂閲和訂閲相關收入保持強勁，與本財年的前三個季度相比增長了12％，達到1.163億美元
2022。儘管當前的經濟挑戰和國際不穩定，但All Access Pass的持久性和我們的訂閲模式仍然令我們感到鼓舞。
在2023財年的前三個季度，除了日本（下降了2％）和澳大利亞（與去年相比基本持平）外，我們所有國際直營辦事處的銷售額均有所增長。在2022財年，中國出現了COVID病例的捲土重來，並頒佈了嚴格的封鎖措施以應對病例的增加。這些持續的封鎖措施和相關的社會動盪在2023財年的前兩個季度對我們的中國辦事處產生了不利影響，但第三季度銷售活動的顯著改善抵消了這種影響。由於經濟活動和持續存在的疫情問題，我們日本辦事處的銷售繼續受到阻礙。儘管我們對國際直屬辦事處在未來時期的增長能力仍然充滿信心，但在2023財年的剩餘時間和未來時期，我們的中國和日本辦事處的增長可能會繼續受到不利的經濟狀況、揮之不去的疫情相關問題以及社會動盪的負面影響。在2023財年前三個季度，外匯匯率對我們的直屬辦公室銷售產生了320萬美元的不利影響，對營業收入產生了70萬美元的不利影響。
毛利。如前所述，毛利增長的主要原因是銷售額增加。Direct Office的毛利率保持強勁，為80.6％，而去年同期為80.8％。
銷售和收購費用。Direct Office 銷售和收購支出增加的主要原因是投資於面向新客户的銷售和銷售相關人員、薪酬調整、銷售額增加的佣金增加以及差旅費用的增加。
國際被許可方細分市場
以下比較信息是我們在指定時期內的國際被許可人運營情況（以千計）：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 四分之三 | | | | 四分之三 | | | | |
| | 已結束 | | | | 已結束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 銷售 | | | 2022 | 銷售 | | | 改變 |
銷售 | $ | 9,048 | 100.0 | | $ | 8,196 | 100.0 | | $ | 852 |
銷售成本 | | 864 | 9.5 | | | 852 | 10.4 | | | 12 |
毛利 | | 8,184 | 90.5 | | | 7,344 | 89.6 | | | 840 |
銷售和收購費用 | | 3,397 | 37.5 | | | 2,926 | 35.7 | | | 471 |
調整後 EBITDA | $ | 4,787 | 52.9 | | $ | 4,418 | 53.9 | | $ | 369 |
銷售。 在2023財年的前三個季度，我們的被許可人收入有所增加，這主要是由於我們的被許可方運營的許多國家的經濟繼續從疫情中恢復過來，某些被許可人的特許權使用費收入增加。與2022財年的前三個季度相比，我們的特許權使用費收入增長了11％，我們在AAP收入中所佔的份額增長了6％，達到110萬美元。我們從國際被許可方那裏獲得額外收入，用於AAP銷售，以支付運營AAP門户網站的部分成本。儘管我們仍然樂觀地認為，在2023財年的剩餘時間裏，我們的被許可人的銷售額和相應的特許權使用費收入將繼續增長，但困難的宏觀經濟狀況，包括不利的外匯波動，可能會對我們的被許可人的運營和未來一段時期公佈的特許權使用費收入產生負面影響。在截至2023年5月31日的三個季度中，外匯匯率對公佈的國際被許可方銷售額和經營業績產生了50萬美元的不利影響。
毛利。如前所述，毛利增長的主要原因是特許權使用費收入增加。毛利率保持強勁，為90.5％，而去年同期為89.6％，由於2023財年前三個季度確認的收入組合，毛利率有所提高。
銷售和收購費用。國際被許可方銷售和收購支出增加的主要原因是技術、開發和其他各種共享服務成本方面的額外支出。
教育部
以下是我們教育司在指定時期（以千計）的比較信息：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 四分之三 | | | | 四分之三 | | | | |
| | 已結束 | | | | 已結束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 銷售 | | | 2022 | 銷售 | | | 改變 |
銷售 | $ | 45,631 | 100.0 | | $ | 37,202 | 100.0 | | $ | 8,429 |
銷售成本 | | 17,134 | 37.5 | | | 12,453 | 33.5 | | | 4,681 |
毛利 | | 28,497 | 62.5 | | | 24,749 | 66.5 | | | 3,748 |
銷售和收購費用 | | 27,188 | 59.6 | | | 22,951 | 61.7 | | | 4,237 |
調整後 EBITDA | $ | 1,309 | 2.9 | | $ | 1,798 | 4.8 | | $ | (489) |
銷售。在截至2023年5月31日的三個季度中，教育部門的銷售額增長了23％，達到840萬美元，這主要是由於年內提供的諮詢、指導和培訓天數增加 我的領袖訂閲收入，以及舉辦的研討會會議活動數量的增加。在2023財年的前三個季度，教育部門提供的培訓和輔導天數比去年前三個季度增加了1400多天，這些天數在交付時就被認可了。與2022財年前三個季度相比，教育年度會員訂閲和訂閲服務收入增長了21％，這主要是由於先前推遲的培訓和輔導日收入增加，以及主要來自2022財年新學校的年度會員銷售額。我們還舉辦了四次研討會會議活動，以宣傳 我的領袖2023財年前三個季度的計劃，而去年只有一個季度。我們繼續對教育部門的實力和勢頭感到滿意，並相信這種在2022財年和2023財年前三個季度產生的積極勢頭將持續到2023財年的剩餘時間。
毛利。如前所述，教育部門毛利增長的主要原因是銷售額增長。教育板塊的毛利率與上年相比有所下降，這主要是由於銷售的服務和產品組合發生了變化，包括研討會會議數量的增加，這些會議本質上是收支平衡活動，以及與提供輔導和諮詢服務相關的成本增加。
SG&A 費用。 與去年相比，教育銷售和收購支出增加的主要原因是投資新員工導致的員工費用增加、銷售額增加的佣金增加、薪酬計劃的變更以及差旅成本增加。
其他運營費用項目
折舊 — 2023財年前三個季度的折舊費用總額為310萬美元，而2022財年同期為370萬美元，下降的主要原因是某些資產的全面折舊。
Amortization – 由於先前業務收購的某些無形資產全部攤銷，攤銷費用與上年相比減少了80萬美元。
利息收入— 利息收入與去年同期相比增加了80萬美元，這主要是由於2022財年末和2023財年前三個季度的利率上升。
所得税
截至2023年5月31日的三個季度，我們的所得税準備金為450萬美元，税前收入為1,540萬美元，有效所得税支出率約為29％，而2022財年前三個季度的有效支出率約為7％，因為我們確認的所得税支出為90萬美元，而税前收入為1,380萬美元。我們在2023財年的有效税率高於法定税率，這主要是由於不可扣除的高管薪酬、不可扣除的膳食和娛樂費用以及與國外收入相關的額外所得税。我們在2022財年的有效税率因使用我們之前設立估值補貼的300萬美元外國税收抵免以及FDII聯邦税收減免的50萬美元税收優惠而降低。這些税收優惠在2023財年沒有再次出現。
在2023財年的前三個季度，我們繳納了250萬美元的現金繳納了所得税。我們預計，在我們能夠利用淨營業虧損結轉、國外税收抵免結轉和其他遞延所得税資產的範圍內，我們為所得税支付的總現金將在未來三到五年內低於我們的所得税準備金總額。
流動性和資本資源
導言
截至2023年5月31日，我們的現金及現金等價物總額為3,930萬美元，6,250萬美元的循環信貸額度沒有借款。我們認為，我們的現金餘額存放在穩定的銀行機構，但此類存款的金額超過了保險限額。我們目前正在採取更多行動，以保護我們的現金免受銀行系統不穩定的影響。截至2023年5月31日，我們的3,930萬美元現金中，1,320萬美元存放在我們的外國子公司。我們經常從外國子公司匯回現金，並將國外活動產生的現金視為我們整體流動性狀況的關鍵組成部分。我們的主要流動性來源是在正常業務過程中出售服務所產生的現金流和循環信貸額度的可用收益。我們流動性的主要用途包括支付運營活動、購買普通股、償還債務、資本支出（包括課程開發）和營運資金擴張。
2023年3月27日，我們與領導一組金融機構（統稱貸款機構）的KeyBank全國協會（KeyBank）簽訂了新的信貸協議（2023年信貸協議），該協議取代了我們之前與北卡羅來納州摩根大通銀行的信貸協議（2019年信貸協議）。2023年信貸協議提供高達7,000萬美元的信貸總額，其中750萬美元用於替換2019年信貸協議中未償還的定期貸款餘額。其餘的6,250萬美元將作為循環信貸額度或未來定期貸款提供。定期貸款的本金支付將包括總額為125萬美元的季度還款，這些還款在每年3月、6月、9月和12月的最後一個工作日到期支付，直到定期貸款債務償還為止。定期貸款的這些還款條件與2019年信貸協議中的這些還款條件基本相同。我們相信，2023年的信貸協議將提供極大的靈活性和財務資源，使我們能夠在未來發展業務。
2023年信貸協議將於2028年3月27日到期，2023年信貸協議下的定期貸款借款利息應在定期貸款本金到期和應付時到期支付。所有其他借款的利息應在每個月的最後一天到期和支付。2023年信貸協議的借款利率基於擔保隔夜融資利率（SOFR），是一種分層結構，根據2023年信貸協議定義的槓桿率而變化（利率結構請參閲附註4）。
根據2023年信貸協議的定義，我們（i）必須將槓桿率保持在低於3.00至1.00之間，固定費用覆蓋率大於1.15至1.00；（ii）我們被限制向股東進行某些分配，包括回購普通股。但是，我們可以進行分配，包括通過購買已發行普通股，前提是我們在分配之前和之後都遵守槓桿比率和固定費用覆蓋率的財務契約。截至2023年5月31日，我們認為我們遵守了2023年信貸協議中包含的條款和契約。
除了定期貸款義務外，我們還在公司園區簽訂了長期租賃協議，該協議被視為融資義務。
以下討論描述了在截至2023年5月31日的三個季度中，影響我們現金流的主要因素及其對我們的流動性和資本資源的影響。
經營活動提供的現金流
我們的主要經營活動現金來源是在正常業務過程中向客户出售服務。我們在運營活動中使用現金的主要用途是支付銷售和收購費用，為營運資金的變化提供資金，支付開展培訓計劃所需的直接費用，以及向供應商支付銷售培訓手冊中使用的材料的款項。我們在2023財年前三個季度通過經營活動提供的現金為
2590萬美元，而2022財年前三個季度為3,950萬美元。差異主要歸因於該年度與用於支付應付賬款和應計負債的現金有關的營運資金變動，以及與上年相比遞延收入變化的影響。截至2023年5月31日，我們的應收賬款收款保持強勁，並提供了必要的現金來支持我們的運營、償還債務和進行關鍵投資。我們預計，在2023財年的剩餘時間裏，我們的經營活動現金流將保持強勁。
用於投資活動和資本支出的現金流
在2023財年的前三個季度，我們用於投資活動的現金總額為1,040萬美元。我們在投資活動中使用現金的主要用途包括對產品開發的額外投資以及在正常業務過程中購買不動產和設備。
截至 2023 年 5 月 31 日，我們已花費 680 萬美元開發各種產品和相關內容。我們認為，持續投資我們的產品和內容是未來增長和訂閲產品發展的關鍵。我們目前預計，2023財年我們在課程開發方面的資本支出總額將達到970萬美元。
我們在2023財年前三個季度購買的財產和設備主要包括計算機軟件和硬件，以及公司園區的租賃權改善。我們目前預計，到2023財年，我們購買的財產和設備總額將達到390萬美元。與前期相比下降的主要原因是我們公司園區的預期租賃權改善量發生了變化。
用於融資活動的現金流
在截至2023年5月31日的三個季度中，我們用於融資活動的淨現金總額為3,660萬美元。我們使用融資現金的主要用途為2970萬美元，用於購買普通股，其中包括第三季度用於在公開市場上購買股票的2,500萬美元（參見附註5， 為國庫購買普通股）。不包括將750萬美元的定期貸款債務從一家貸款機構轉移到另一家貸款機構的影響，我們使用700萬美元的現金支付應付票據和融資義務的本金，70萬美元用於支付先前業務收購產生的或有對價負債，40萬美元用於支付2023年信貸協議產生的貸款發放和律師費。我們的員工股票購買計劃參與者在2023財年前三個季度購買股票的120萬美元收益部分抵消了這些現金的使用。
2023年2月14日，我們的董事會批准了一項購買高達5,000萬美元的已發行普通股的新計劃。先前存在的普通股購買計劃已被取消，新的普通股購買計劃沒有到期日。截至2023年5月31日，我們目前的購買授權還剩2160萬美元。
預計我們在2023財年剩餘時間內對融資現金的使用將包括定期貸款和融資義務的必要還款，可能包括購買普通股。但是，購買普通股的時間和數量取決於多種因素，包括可用資源，我們沒有義務在未來的任何時期購買普通股。
流動性來源
我們預計將在2023財年的剩餘時間和2024財年從當前現金餘額和未來運營活動產生的現金流中履行應付票據上的債務，償還現有的融資義務，支付預計的資本支出，並履行其他債務。展望未來，我們將繼續承擔業務日常運營所必需的成本，並可能在必要時使用額外的信貸和其他融資替代方案來支付這些支出。在截至2023年5月31日的季度中，我們簽訂了一項新的為期五年的信貸協議，我們預計將定期續訂和修改該協議，以維持該信貸額度的長期借貸能力。我們可用的其他潛在流動性來源包括保理應收賬款、發行額外股權或向公共或私人來源發行債務。如有必要，我們將評估所有這些選項，並根據總體資本需求和相關的資本成本選擇其中一個或多個選項。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物、經營活動產生的現金以及上述外部資金的可用性將足以使我們至少在未來12個月內維持運營。但是，我們為未來的運營維持充足資本的能力取決於許多因素，包括銷售趨勢、宏觀經濟活動、與 COVID-19 疫情相關的進一步業務中斷、我們控制成本的能力、資本支出水平、應收賬款的收取以及其他因素。一些影響我們運營的因素不在我們的控制範圍內，例如總體經濟狀況以及競爭對手推出新產品或技術。如上所述，我們將繼續監測我們的流動性狀況，並可能尋求額外的融資替代方案，以維持足夠的資源來滿足未來的增長和資本需求。但是，無法保證我們能夠以可接受的條件獲得此類融資替代方案，或者根本無法保證。
現金和合同義務的重大用途
我們不經營任何製造業、採礦或其他資本密集型設施，而且 沒有組建任何特殊目的實體，也沒有參與任何大宗商品交易活動，這會使我們面臨潛在的未披露負債或對我們的流動性造成不利影響。但是，我們有正常的持續現金支出，並且受經營業務所需的各種合同義務的約束。我們的物質現金需求包括以下內容：
助理和顧問薪酬
信息技術支出
內容開發成本
所得税
合同義務
2022年11月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告（我們的年度報告）中，第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中更詳細地討論了這些重要的現金需求。在2023財年的前三個季度，我們對現金和合同義務的預期使用與年度報告中討論的用途沒有重大變化。但是，當前的經濟狀況和預測表明，由於未來幾個月持續的通貨膨脹壓力，我們對現金的物質使用可能會增加。如需進一步瞭解關於我們對現金和合同義務的重大用途，請參閲我們的年度報告中包含的信息。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。用於編制合併財務報表的重要會計政策主要在截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告第二部分第8項中列出的合併財務報表附註1中概述。有關我們使用估算值和關鍵會計政策的更多信息，請參閲這些披露。我們先前披露的估算值或重要會計政策沒有重大變化。
估計數
我們使用的一些會計指導要求我們做出影響合併財務報表中報告的金額的估算和假設。我們會定期評估我們的估計和假設，並將這些估計和假設建立在歷史經驗、在這種情況下被認為合理的因素以及公認會計原則的要求之上。在不同的假設或條件下，實際業績可能與這些估計有所不同，包括經濟狀況的變化和其他我們無法控制的情況，但可能會對這些估計和我們的實際財務業績產生影響。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明
公司在本報告中發表的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”（
《交易法》）。前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、預測、表明或暗示未來業績、業績或成就的陳述，可能包含 “相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目” 等詞語或具有相似含義的單詞或短語。在我們的報告和文件中，我們可能會就我們對未來銷售水平和財務業績的預期、2023 財年的財務業績、COVID-19 疫情的預期和持續影響（包括對我們開展業務和經營業績的影響）、從 COVID-19 疫情中恢復的時間和持續時間、未來的培訓和諮詢銷售活動、AAP 和內容的電子交付的預期收益、預期續訂內容等做出前瞻性陳述訂閲產品、我們僱用銷售專業人員的能力、資本支出的金額和時間、預期支出，包括銷售和收購費用、折舊和攤銷、未來毛利率、新服務或產品的發佈、現有資本資源的充足性、我們續訂或延長信貸額度的能力、預計為所得税支付的現金金額、我們至少在未來 12 個月內為運營維持足夠資本的能力、季節性未來的銷售額，未來的合規性我們的信貸額度的條款和條件、在信貸額度上借款的能力、應收賬款的預期收款、估計的資本支出以及用於確定長期資產公允價值的現金流估計。這些陳述以及其他前瞻性陳述存在某些風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。這些風險和不確定性不時在我們向美國證券交易委員會提交的報告中披露，包括8-K、10-Q和10-K表的報告。此類風險和不確定性包括但不限於我們截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告第1A項中討論的事項，標題為 “風險因素”。此外，此類風險和不確定性可能包括以下任何一個或多個領域的意外發展：網絡安全風險；通貨膨脹和其他宏觀經濟風險；意想不到的成本或資本支出；與我們的戰略計劃相關的延誤或意想不到的結果；對現有產品或服務的依賴；包括All Access Pass在內的新產品推出的速度和消費者接受度；競爭；外匯匯率的影響；客户及其產品訂單的數量和性質，包括變化在產品或培訓訂單的時機或組合；我們與競爭對手產品和服務的定價；負面宣傳；以及其他可能對我們的業務產生不利影響的因素。
此處包含的風險並不詳盡。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。可能會出現新的風險因素，我們的管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何單一因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應依賴前瞻性陳述來預測實際業績。
我們普通股的市場價格一直波動不定，可能仍會波動。此外，股票市場的波動性總體上有所加劇。收入和收益或虧損的季度變化以及我們未能達到預期等因素可能會對普通股的市場價格產生重大影響。此外，由於與我們的表現無關的原因，我們的普通股價格可能會發生變化。由於我們的市值低，我們的普通股價格也可能受到缺乏分析師覆蓋範圍和潛在投資者減少等條件的影響。
前瞻性陳述基於管理層截至發佈之日的預期，除非法律要求，否則我們不承擔任何責任在將來更新任何這些陳述。由於本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及我們向美國證券交易委員會提交的文件中其他地方提出的因素，未來的實際業績和業績將有所不同，可能與前瞻性陳述中包含或暗示的業績和業績存在重大差異。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率敏感度
截至2023年5月31日，我們的長期債務主要包括應付定期貸款、公司總部設施的長期租賃協議（融資義務）、收購Strive Talent, Inc. 時應付的固定利率票據以及先前業務收購產生的延期付款和潛在的或有對價。由於我們的大多數長期債務都有固定利率，因此我們的總體利率敏感度主要受定期貸款和循環信貸額度的任何借款額度以及這些貸款的現行利率的影響
樂器。我們的定期應付貸款和信貸額度的有效利率是可變的，截至2023年5月31日為6.7％。如果利率在2023財年的剩餘時間和2024財年內上升，我們可能會在未來時期為浮動利率貸款產生額外支出。例如，截至2023年5月31日，我們的未償定期貸款餘額的有效利率提高1％，將在未來12個月內產生約35,000美元的額外利息支出。我們的融資義務的付款結構相當於長期租賃安排，固定利率為7.7％。
與之前在截至2022年8月31日的財年10-K表年度報告第7A項下報告的信息相比，沒有其他重大變化。在截至2023年5月31日的季度或三個季度中，我們沒有使用任何外幣或利率衍生工具。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司《交易法》報告中要求披露的信息，並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
截至本報告所涉期末，我們評估了《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計和運作有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本10-Q表季度報告所涉期間結束時有效。
在最近結束的財季中，我們對財務報告的內部控制（定義見第13a-15（f）條或第15d-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素
影響金融服務行業的不利發展，包括涉及流動性、違約或金融機構表現不佳的事件或擔憂，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生不利影響。
我們賬户中的資金存放在銀行或其他金融機構。我們在非計息和計息賬户中持有的現金將超過任何適用的聯邦存款保險公司（FDIC）的保險限額。如果持有我們資金的銀行或其他金融機構發生包括流動性有限、違約、表現不佳或其他不利事態發展，或影響金融機構或整個金融服務行業的事件，或者對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳聞，我們的流動性可能會受到不利影響。例如，2023年3月10日，聯邦存款保險公司宣佈硅谷銀行已被加州金融保護與創新部關閉。儘管我們在硅谷銀行或其他已關閉的機構中沒有任何基金，但我們無法保證持有我們資金的銀行或其他金融機構不會遇到類似的問題。
此外，投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能導致不利的商業融資條件，包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約，或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制，從而使我們更難以與潛在業務合併相關的對我們有利的條件獲得融資，並可能對我們的流動性、業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，以及我們的前景。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了截至2023年5月31日的財季中我們普通股的購買情況：
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時期 | | 購買的股票總數 | | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | | 根據計劃或計劃可能購買的股票（或單位）的最大數量（或近似美元價值）(1) （以千計） |
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | | - | | $ | - | | - | | $ | 46,628 |
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2023年4月1日至2023年4月30日 | | 324,833 | | $ | 38.68 | | 324,833 | | $ | 34,065 |
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2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | | 339,300 | | $ | 36.67 | | 339,300 | | $ | 21,622 |
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普通股總數 | | 664,133 | | $ | 37.65 | | 664,133 | | | |
(1)2023年2月14日，我們的董事會批准了一項購買高達5,000萬美元的已發行普通股的新計劃。先前存在的普通股購買計劃已被取消，新的普通股購買計劃沒有到期日。 根據董事會批准的計劃購買普通股的實際時間、數量和價值將由我們自行決定，並將取決於許多因素，包括總體市場和商業狀況、普通股的交易價格以及適用的法律要求等。根據授權，我們沒有義務購買任何普通股，購買計劃可能因任何原因隨時暫停、終止或修改。顯示的金額包括購買國庫普通股時適用的百分之一消費税。
第 6 項。 展品
(A)展品：
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10.1 | KeyBank National Association與富蘭克林·科維公司之間的信貸協議，日期為2023年3月27日（參照2023年3月30日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告納入）。 |
10.2 | KeyBank National Association及其附屬擔保方之間的擔保協議，日期為2023年3月27日（參照2023年3月30日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告納入）。 |
31.1 | 第13a-14 (a) 條首席執行官的認證。** |
31.2 | 第13a-14 (a) 條首席財務官的認證。** |
32 | 第 1350 節認證。** |
101.INS | XBRL 實例文檔 — 實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。** |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。** |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。** |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法定義 Linkbase 文檔。** |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。** |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。** |
104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。** |
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** | 隨函提交。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 富蘭克林科維公司 |
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日期：2023 年 7 月 7 日 | 來自： | /s/ 保羅 ·S· 沃克 |
| | 保羅·S·沃克 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | （正式授權的官員） |
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日期：2023 年 7 月 7 日 | 來自： | /s/ 斯蒂芬·D·楊 |
| | 斯蒂芬·D·楊 |
| | 首席財務官 |
| | （首席財務和會計官） |