依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼333-261923

招股説明書

PBC行星實驗室

最多185,281,772股A類普通股

最多5,933,333份認股權證

最多12,833,315股A類普通股，可在行使認股權證時發行

本招股説明書涉及以下公司的註冊：

i.

回售98,286,662股A類普通股，每股票面價值0.0001美元(班級普通股？)，由本招股説明書中點名的某些證券持有人(每個證券持有人登記持有人？？以及，集體地，登記的 持有者)，包括21,157,586股A類普通股，可在轉讓或轉換最多21,157,586股B類普通股時發行，每股面值0.0001美元，與業務合併(BR)相關而發行或可發行業務合併？)Planet Labs Inc.和DMY Technology Group，Inc.IV(？)DMY IV”);

二、

在限制性股票單位結算時，某些登記持有人轉售最多1,363,014股A類普通股；

三、

我們在行使未償還期權時發行最多42,907,431股A類普通股，並轉售登記持有人持有的此類股票；

四、

轉售最初發行給DMY保薦人IV，LLC的14,558,333股A類普通股(DMY贊助商或在行使由DMY保薦人持有的認股權證時發行，該認股權證最初是以私募方式發行的，與DMY IV的首次公開發行(DMY IV)有關私募 認股權證”);

v.

轉售PIPE投資公司發行的25,200,000股A類普通股(定義見下文)，由某些登記持有人轉售；

六、

本公司於行使已發行認股權證後，發行最多12,833,315股A類普通股，以購買本公司A類普通股(以下簡稱A類普通股認股權證”);

七.

若干登記持有人轉售1,900,739股A類普通股，作為一項於2021年12月完成的收購的部分代價 ；以及

八.

某些登記持有人回售1,065,593股A類普通股，可在行使從Planet Labs Inc.承擔的已發行認股權證 時發行。

本招股説明書還涉及持有者登記轉售最多5,933,333份我們最初以私募方式發行的與DMY IV的首次公開發行相關的未償還認股權證。我們將獲得任何行使任何認股權證或現金期權的收益。

根據我們與註冊持有人之間的某些協議，我們根據註冊持有人的註冊權登記證券以供轉售。我們對本招股説明書所涵蓋證券的登記並不意味着登記持有人將提供或出售A類普通股或認股權證的任何股份。登記持有人可按現行市價或協定價格，公開或以私下交易方式發售、出售或分配其持有的全部或部分A類普通股或認股權證。我們提供了有關登記持有人如何出售A類普通股或認股權證的更多信息。配送計劃此外，截至本招股説明書之日，DMY保薦人在本招股説明書之日持有的A類普通股以及谷歌有限責任公司、Draper Fisher Jurvetson關聯實體以及我們的董事和高級管理人員因業務合併而獲得的股份仍受本文所述的鎖定協議的約束。

我們是一家新興的成長型公司，符合修訂後的1933年證券法(證券法)第2(A)節的定義證券法 ？)，並受降低的上市公司報告要求的約束。本招股説明書符合適用於新興成長型公司的發行人的要求。

我們的A類普通股和認股權證在紐約證券交易所上市(？)紐交所？)下，分別使用符號？PL？和 ？PL WS。2022年1月5日，我們A類普通股的收盤價為5.31美元，認股權證的收盤價為1.50美元。

我們將承擔與在此登記的A類普通股和認股權證的股份登記有關的所有費用、開支和費用。登記持有人將承擔因出售此類A類普通股或認股權證而產生的所有佣金和折扣(如有)。

我們的業務和投資A類普通股和認股權證涉及重大風險。這些風險在標題為？的章節中進行了描述風險因素？從本招股説明書第12頁開始。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2022年1月6日。

目錄

		頁面
關於這份招股説明書			1
有關前瞻性陳述的警示説明			3
招股説明書摘要			5
供品			11
風險因素			12
收益的使用			49
股利政策			50
未經審計的備考濃縮合並財務信息			51
管理層討論和分析財務狀況和運營結果			64
生意場			93
管理			104
高管薪酬			111
某些關係和關聯人交易			121
主要股東			125
登記持有人			127
證券説明			131
配送計劃			142
法律事務			145
專家			146
在那裏您可以找到更多信息			147
財務報表索引			F-1

i

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分，該聲明使用擱置註冊流程 。我們將不會從登記持有人出售本招股説明書所述證券的任何收益中獲得任何收益。本招股説明書還涉及我們發行A類普通股，可在行使認股權證和認購權後發行的A類普通股。我們將不會從根據本招股説明書出售認股權證或該等認購權的A類普通股股份中獲得任何收益，除非我們在行使認股權證或該等現金選擇權時收到的款項除外。

我們也可以提交招股説明書 對註冊説明書的補充或生效後的修訂，其中招股説明書是可能包含與這些產品相關的重要信息的一部分。招股説明書補充或生效後的修訂也可以增加、更新或更改本招股説明書中有關該發行的信息。如果本招股説明書中的信息與適用的招股説明書補充或生效後修訂有任何不一致之處，您應以適用的招股説明書補充或生效後修訂為準。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書、任何生效後的修訂和任何適用的招股説明書附錄，以及標題下所述的其他 信息在那裏您可以找到更多信息.”

吾等或註冊持有人均未授權 任何人向閣下提供任何資料或作出任何陳述，但本招股章程、任何生效後的修訂或由吾等或代表吾等擬備或由吾等向閣下推薦的任何適用的招股章程副刊所載的陳述除外。我們和註冊持有人對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們和註冊持有人不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售這些 證券。您應假定本招股説明書、本招股説明書生效後的任何修訂和任何適用的招股説明書附錄中的信息僅在其各自封面上的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。本招股説明書包含，任何生效後的修訂或任何招股説明書附錄可能包含基於獨立行業出版物和其他公開信息的市場數據和行業統計數據和預測。我們相信，截至發佈日期為止，這些信息是可靠的，但是，我們 尚未獨立核實這些第三方出版物中包含的信息或所依賴的假設的準確性或完整性。此外，本招股説明書、任何生效後的修訂或任何招股説明書附錄中可能包含的市場和行業數據和預測可能涉及估計、假設和其他風險和不確定因素，並可能會根據各種因素(包括標題下討論的因素)而發生變化。風險因素 ？本招股説明書中包含的任何生效後的修訂和適用的招股説明書附錄。因此，投資者不應過度依賴這些信息。

我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、商號和服務標誌。此外，我們的名稱、徽標、網站名稱和地址是我們的商標或服務標誌。僅為方便起見，在某些情況下，本招股説明書中提及的商標、商號和服務標記未列出適用的®，^™和SM符號，但我們將根據適用法律最大程度地維護我們對這些商標、商號和服務標記的權利。本招股説明書中出現的其他商標、商號和服務標誌 均為其各自所有者的財產。

2021年12月7日(The截止日期)，我們 根據日期為2021年7月7日的特定合併協議和計劃(合併計劃)完成了先前宣佈的合併合併協議？)，由行星實驗室PBC提供，並在其中提供行星、？或 公司，前身為DMY Technology Group，Inc.)，Planet Labs Inc.前星球Yo)，Photon Merger Sub，Inc.，一家特拉華州公司(？)第一個合併子以及特拉華州有限責任公司Photon Merger Sub Two，LLC第二次合併子公司？)，根據該協議，第一次合併子公司與前星球合併並併入前星球(該公司)倖存的公司？)，倖存公司作為DMY IV(DMY IV)的全資子公司在第一次合併中倖存下來第一次合併？)，以及，

1

根據合併協議，根據前行星公司S的選舉，緊隨第一次合併後，作為與第一次合併相同的整體交易的一部分，尚存的公司與DMY IV合併並併入DMY IV，DMY IV保留合併(合併第二次合併與第一次合併一起，業務合併？以及合併協議預期的其他交易 交易記錄？)。在成交日期，並與交易成交有關(結業，我們將我們的名字改為行星實驗室PBC。

2

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書中包含的陳述表達了S對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測，因此屬於或可能被視為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，包括術語 相信、超估計、超預期、超預期、超尋求、超項目、超意圖、超計劃、超可能或應該，或者在每種情況下，它們的否定或 其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本招股説明書的多個地方(包括通過引用併入本招股説明書的信息)，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及交易和交易的好處，包括運營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略和Planet運營所在的市場。此類前瞻性表述基於現有的市場材料和管理層對影響地球的未來事件的期望、信念和預測 。可能影響此類前瞻性陳述的因素包括：

•

S星球運營歷史有限；

•

S星球數據的市場是否如預期般增長，以及這種增長的時機和S星球吸引新客户的能力；

•

S有能力留住現有客户並續簽現有合同；

•

Planet S能夠為其現有客户銷售更多數據和分析產品或擴大數據服務範圍；

•

相對於包括S星球在內的其他商業衞星數據提供商，S星球的地理空間數據集和分析能力具有競爭力，能夠繼續獲取某些高價值的政府採購合同；

•

Planet是否因其全球業務而面臨任何風險，包括但不限於受到政府或其他國家行為者的任何敵對行動的影響；

•

星球是否遭受任何網絡攻擊或其他安全事件，以及此類行為或任何其他事件是否危及星球S的衞星、衞星操作、基礎設施、存檔數據、信息技術和通信系統及其他相關係統；

•

S星球衞星未能按預期運行或被摧毀或無法運行的影響 ；

•

行星S有能力以與最近歷史時期相同或更低的成本建造衞星和採購第三方發射合同，以維持或提高其當前運營衞星機隊的能力；

•

如果需要，S有能力獲得未來的融資；

•

S星球加大對其商業銷售組織的能力；

•

S星球應對一般經濟狀況的能力；

•

S有能力有效地管理自己的增長；

•

新冠肺炎大流行的影響；

•

受客户行為和購買模式影響的S星球業務的季節性， 歷史上一直向下半年傾斜；

•

S有能力遵守複雜的監管要求；

•

繼續開發和演變《S星球》軟件平臺，以提高其數據產品對非地理空間專家的易用性和易用性，從而促進向新的垂直市場擴張；

3

•

在Planet將運營的行業中，來自全球其他公司的競爭和競爭壓力；以及

•

訴訟和充分保護S星球知識產權的能力。

前面列出的因素並不是詳盡的。您應仔細考慮上述因素和其他風險和不確定性，請參閲風險因素？部分其他文件由我們不定期提交給美國證券交易委員會。本招股説明書及任何以引用方式併入的招股説明書附錄或文件中包含的前瞻性陳述基於對未來發展及其對我們和我們業務的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響我們的未來發展會是我們所預期的發展。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求。

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風險因素

投資我們的證券涉及風險。在您決定購買我們的證券之前，除了上文關於前瞻性陳述的告誡中討論的風險和不確定性之外，您還應仔細考慮本文所述的具體風險。如果這些風險中的任何一項實際發生，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和 經營結果造成實質性損害。因此，我們證券的市場價格可能會下跌，你可能會損失你的全部或部分投資。此外，本招股説明書或任何招股説明書附錄中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性可能會變得重大，並對我們的業務產生不利影響。閲讀以下討論時應結合本報告所列財務報表和財務報表附註。除文意另有所指外，本節中所提及的我們、我們和本公司一般指交易前的Planet Labs Inc.和交易後的Planet Labs PBC。

與我們的業務和行業相關的風險

我們在當前規模和當前戰略下的運營歷史有限，這使得我們很難預測我們 未來的運營結果，而且我們可能無法在未來實現預期的運營結果。

我們在目前的規模和戰略下的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的業績。您應該根據成長期公司在快速發展的市場中經常遇到的風險和不確定性來考慮和評估我們的前景。我們還沒有實現盈利，而且我們可能無法實現足夠的收入來實現未來的盈利。

此外，在未來一段時間內，我們的收入增長可能會放緩或下降，原因有很多，包括對我們平臺的需求放緩、競爭加劇、技術變化、我們整體市場的增長放緩，或者我們 由於任何原因未能繼續利用增長機會。我們還遇到並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如以下所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性以及我們未來收入增長的假設不正確或發生變化，或者如果我們沒有成功應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期有很大差異，我們的業務可能會受到影響。

我們有運營虧損的歷史，我們預計在可預見的未來，我們的運營費用將大幅增加。因此，我們可能無法實現或維持盈利。

我們在截至2021年1月31日和2020年1月31日的財年分別產生了1.271億美元和1.237億美元的淨虧損，在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月中分別產生了9120萬美元和8960萬美元的淨虧損 。截至2021年10月31日，我們的累計赤字為7.311億美元。雖然我們在最近幾個時期經歷了顯著的收入增長，但我們不確定我們是否或何時將獲得足夠的收入來維持或 增加我們的增長，或實現或保持未來的盈利能力。我們還預計未來我們的成本和支出將增加，如果我們的收入不增加，這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。具體地説，我們打算繼續投入大量資金，進一步開發我們的平臺，發射更多衞星，擴大我們的數據分析能力，增加我們的銷售隊伍，進入新的垂直市場，並擴大使用案例和 集成。我們還將面臨與增長、擴大客户基礎和成為上市公司相關的增加的合規成本。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，或者我們收入的增長速度可能比我們預期的要慢，我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營費用。由於多種原因，我們未來可能會招致重大損失，包括本文所述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、併發症或延誤，以及其他未知事件。如果我們無法實現並持續盈利，我們的業務價值可能會大幅縮水。

12

我們每天對S陸地的掃描是一個以前沒有過的數據集。如果基於此數據集的產品和服務的市場 未能如我們預期的那樣增長，或者增長所需的時間比我們預期的更長，或者如果我們的現有客户或潛在客户未能採用我們的平臺，我們的業務、財務狀況和運營結果 可能會受到損害。

我們幾乎所有的收入都來自與客户的許可協議，該協議允許客户除了提供相關服務外，還有權使用通過我們的在線平臺以數字方式交付的圖像和相關數據。圖像許可協議因合同而異，但通常有年度或多年合同條款。數據許可證 通常是以訂閲或使用為基礎通過固定價格合同購買的，根據該合同，客户可以為訪問我們的圖像付費，這些圖像可能會在特定時間段內下載，或者不太頻繁地以交易為基礎， 根據該合同，客户為單獨的內容許可證付費。

儘管近幾年對圖像及相關分析產品和服務的需求有所增長，但我們的特定數據集以前從未存在過。尤其是分析產品和服務的市場在繼續發展，我們的數據市場可能沒有我們預期的那麼大。此外，我們 認為可能對我們的分析產品和服務感興趣的客户數量可能少於我們的預期。我們不能確定這些市場是否會繼續增長，或者即使它們確實增長了，企業也會採用我們的平臺。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們進一步滲透地球成像和相關數據分析現有市場的能力。我們進一步滲透這一市場的能力取決於許多因素，包括與我們的平臺和專有數據相關的成本、性能和感知的 價值。我們已經並打算繼續投入大量資源來教育潛在客户有關分析產品和服務的一般知識，特別是我們的平臺。但是， 我們不能確定這些支出是否會幫助我們的平臺獲得任何額外的市場接受度。此外，吸引新客户或讓現有客户購買我們可能擁有的新產品或產品可能需要大量時間，可能比我們最初預測或預期的時間更長。此外，潛在客户可能已經在替代平臺或服務上進行了大量投資，或者可能不相信他們的業務或運營需要我們的專有數據。如果市場未能增長或增長速度慢於我們目前的預期，或者企業未能採用我們的平臺，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

如果消費者認為我們的服務質量不高，如果我們沒有推出新的和改進的產品和服務，或者如果我們推出了市場不太歡迎的新產品或服務，我們可能無法吸引或留住客户。如果我們無法吸引足夠數量的新客户來發展我們的業務，或者如果我們在客户中遭受損失，我們的收入可能會下降，我們的經營業績將受到不利影響。如果我們滿足現有客户的努力不成功，我們可能就無法吸引新客户。此外，如果過多的客户 不再繼續使用我們的服務或我們的客户羣不再繼續增長，我們可能需要產生比我們目前預期的更高的營銷費用，以便用新客户替換這些客户或吸引新客户 ，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，如果我們平臺的競爭對手能夠開發出更好的產品，或者他們能夠以更低的價位提供類似的產品，我們可能無法轉換客户或 留住客户。此外，如果競爭對手能夠建立一個比我們的機隊更大的競爭衞星機隊，這種潛力因我們可能在短期內保持目前的機隊規模或具有比我們的機隊更大的能力而增強，我們可能無法吸引或留住客户。 上述任何情況的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們的客户依賴我們的客户支持人員 來解決問題並實現我們平臺提供的全部優勢。高質量的支持對於續訂和擴展我們與現有客户的訂閲也很重要。隨着我們擴展業務和尋找新客户，我們的支持職能的重要性將 增加。如果我們不幫助客户快速解決問題並提供有效的持續支持，我們維持和擴大現有和新客户訂閲的能力可能會 受損，我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受損。

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在我們的市場上，來自商業實體和政府的競爭日益激烈，如果我們不進行有效競爭，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們在一個競爭激烈的行業運營，我們預計競爭將繼續加劇，特別是來自在我們市場運營並提供有競爭力產品的其他商業實體和政府的競爭。我們相信，我們的競爭能力取決於我們內部和外部的許多因素，包括以下因素：

•

我們客户羣的規模和多樣性；

•

產品和服務的時機和市場接受度，包括由我們或我們的競爭對手提供的產品和服務的開發和增強；

•

客户服務和支持的努力；

•

銷售和營銷方面的努力；

•

我們或競爭對手開發的解決方案的易用性、性能、價格和可靠性；以及

•

相對於我們的競爭對手，我們的品牌實力。

我們目前和潛在的許多競爭對手都比我們擁有更多的資金、技術、營銷和其他資源。這些因素可能 使我們的競爭對手能夠比我們更快地對新技術或新興技術以及客户偏好的變化做出反應。這些競爭對手可能會從事更廣泛的研究和開發工作，開展更深遠的營銷活動，並採取更激進的定價政策，這可能使他們能夠建立比我們更大的客户基礎。我們的競爭對手開發的產品或服務可能與我們的產品和服務相似，或者比我們的產品和服務獲得更高的市場接受度。這可能會吸引客户離開我們的服務，並減少我們的市場份額。

我們的產品和服務與一系列私人和政府供應商提供的衞星和航空圖像及相關產品和服務展開競爭。 我們當前或未來的競爭對手可能比我們擁有更多的財力、人力和其他資源，也有能力以相同或更低的價格提供類似的服務。現有的競爭對手包括空中客車防務和太空公司、BlackSky Global LLC、ImageSat International N.V.、Maxar Technologies Ltd.(MDA、Digital Globe、SSL)、Satellogic S.A.、Urthecast(Deimos)、印度、韓國、臺灣和其他商業銷售其數據的外國政府，以及包括蘋果、谷歌和微軟在內的圖像和圖像相關產品和服務的聚合器。此外，我們還與多家高分辨率圖像的載人和無人航空供應商展開競爭，這些供應商提供的圖像比衞星圖像具有一定的優勢，包括更高的分辨率和精確度。我們的圖像的價值也可能被免費提供的地球圖像沖淡。

美國政府、歐盟委員會和其他政府也可以開發、建造、發射和運營自己的成像衞星，這可能會減少它們對商業供應商的依賴。此外，這些政府可以在商業市場上出售或免費提供其衞星的地球圖像，從而與我們的圖像產品和服務競爭，就像今天的美國通過Landsat和MODIS所做的那樣，以及歐盟委員會通過哥白尼計劃和哨兵衞星所做的那樣。此外，政府有時可能出於人道主義目的免費提供我們的圖像，這可能會損害我們與非政府組織的收入增長。這些政府還可以補貼我們目前或未來的競爭對手開發、發射和運營成像衞星。

此外，其他政府可能還會補貼我們的競爭對手與我們和其他公司競爭，並鼓勵他們壓低價格，包括我們為我們的數據提供的價格。

我們的競爭對手或擁有比我們更多資源的潛在競爭對手未來可以提供基於衞星的圖像或其他產品和服務，這些產品和服務的功能比我們的產品和服務更具吸引力。新的遠程成像技術的出現或低成本成像衞星的持續增長 可能

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對我們的營銷工作產生負面影響。更重要的是，如果競爭對手開發和發射具有比我們更先進的能力和技術的衞星或其他圖像內容來源，或者以比我們更低的價格提供服務，我們的業務和運營結果可能會受到損害。由於價格競爭壓力、我們或我們的競爭對手推出新產品或其他因素，我們的產品和服務的平均售價可能會進一步下降。如果我們不能通過增加銷售量或調整產品結構來抵消平均售價的下降，我們的收入和運營利潤率可能會下降，我們的財務狀況可能會受到損害。

此外，SpaceX，Inc.等公司發射成本的降低，以及SpaceX Inc.、OneWeb和Amazon/Kuiper等公司新推出的通信衞星機隊，可能會降低進入門檻，進一步增加競爭風險。

我們的國際業務會帶來商業和經濟風險，可能會影響我們的財務業績。

我們在管理美國以外的運營方面經驗有限 。如果我們不能成功地部署或管理我們在其他國家的業務，我們的業務和運營可能會受到影響。此外，我們在國際上開展業務時會面臨各種固有風險，包括：

•

政治、社會和/或經濟不穩定；

•

與外國司法管轄區的政府法規以及法規要求和執行方面的意外變化有關的風險；

•

貨幣匯率的波動；

•

信用風險和支付欺詐水平較高；

•

整合任何海外收購的難度增加；

•

遵守各種外國法律的負擔；

•

一些國家減少了對知識產權的保護；

•

人員配置和管理全球業務的困難，以及與多個國際地點和子公司相關的差旅、基礎設施和法律合規成本增加。

•

在僱員/僱主關係、工人理事會和工會的存在以及距離、語言和文化差異造成的其他挑戰方面的不同法規和做法，使在某些國際司法管轄區開展業務變得更加困難；

•

遵守法定股本要求；以及

•

税收後果管理。

如果我們不能成功地管理全球業務的複雜性，我們的財務業績和經營業績可能會受到影響。

此外，考慮到我們的地球成像能力的全球範圍和收集的相關數據，某些政府、國家行為者或大型企業以及其他強大的實體可能會反對我們的行動和收集這些數據。例如，我們使用我們的衞星和平臺來捕捉和分析導彈發射井和外國侵犯人權的圖像，以及其他可能對某些實體敏感的東西。如果外國政府、國家行為者、大型企業或其他類似實體反對我們的業務捕獲類似的敏感數據，他們可能會 成功遊説美國政府或其他監管機構限制我們的業務，甚至暫停我們的業務。此外，由於我們捕獲和提供的敏感信息，我們的衞星、衞星運行基礎設施、存檔數據、信息技術和通信系統以及其他相關係統可能已經或未來可能受到此類實體的網絡攻擊或其他入侵。如果發生上述任何一種情況，我們的業務將受到嚴重損害。

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如果我們或我們的第三方服務提供商遭遇或無法防範網絡攻擊、勒索軟件、安全事件或安全漏洞，或者如果未經授權的各方以其他方式訪問我們的客户數據、我們的數據或我們的平臺，則我們的平臺可能被視為不安全，我們可能會 無法履行我們的服務級別承諾，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺和產品的需求可能會減少，我們可能會產生現有網絡保險可能無法覆蓋的重大責任或額外費用。

我們收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、訪問、保護、保護、處置和共享個人信息、機密信息以及提供我們的服務、運營我們的業務、出於法律和營銷目的以及其他與業務相關的目的所必需的其他信息。我們在很大程度上依賴第三方服務提供商 和子處理器來幫助我們向客户提供服務。這些供應商可能會代表我們存儲或處理個人信息。

我們的平臺和產品涉及數據的存儲和傳輸，包括個人信息，安全漏洞或未經授權訪問我們的 平臺和產品或我們的第三方服務提供商的產品可能會導致我們或我們的客户數據丟失、訴訟、賠償義務、罰款、處罰、糾紛、調查和其他責任。我們以前有過，未來可能會成為第三方網絡攻擊的目標，這些第三方試圖未經授權訪問我們或我們的客户數據，或破壞我們提供服務的能力。此外，由於新冠肺炎大流行，我們的許多員工暫時 正在遠程工作，這可能會帶來額外的數據安全風險(例如，包括2020年經歷的網絡釣魚和垃圾郵件的增加)。

雖然我們已採取措施保護我們有權訪問的機密和個人信息，但我們的安全措施或代表我們存儲或以其他方式處理某些我們和我們的客户數據的第三方服務提供商的安全措施可能會被攻破，或者我們可能會損失我們或我們的客户的數據。我們監控第三方服務提供商數據安全的能力有限。網絡攻擊、計算機惡意軟件、病毒、員工錯誤或瀆職、社會工程(包括魚叉式網絡釣魚和勒索軟件攻擊)和一般黑客攻擊在我們的 行業中變得更加普遍，尤其是針對雲服務的攻擊。如果我們的安全措施因第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因而被破壞或被認為已被破壞，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響， 我們可能會承擔重大責任。此外，我們的補救努力可能不會成功。

我們還將處理、存儲和傳輸我們自己的數據作為我們業務和運營的一部分。這些數據可能包括個人、機密或專有信息。不能保證我們或我們的第三方服務提供商實施的任何安全措施都能有效應對當前或未來的安全威脅。雖然我們開發了旨在保護我們和我們客户數據的完整性、保密性和安全性的系統和流程，但我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施可能會失敗，並導致未經授權訪問或披露、修改、誤用、丟失或破壞此類數據。

由於存在許多不同的安全漏洞，並且利用此類漏洞的行為還在繼續發展，因此我們可能無法預測安全漏洞的企圖、及時做出反應或實施足夠的預防措施。除其他事項外，如果第三方 欺詐性誘使我們的員工或成員泄露信息或用户名和/或密碼，或以其他方式危及我們的網絡、系統和/或物理設施的安全，則我們的應用程序、系統、網絡、軟件和物理設施可能被攻破，或者我們存儲的個人或機密信息可能因員工錯誤或瀆職行為而受到損害。此外，員工或服務提供商在過去和將來可能會無意中錯誤配置資源或系統，或誤導某些通信，從而導致安全事件，我們必須為此付出努力併產生費用來進行補救。

第三方還可能實施旨在阻止客户訪問我們服務的攻擊。第三方，包括民族國家行為者或其代理人，也可能 進行旨在控制我們的系統、數據和衞星的攻擊。任何安全漏洞或其他安全事件，或認為已經發生的情況，都可能

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導致客户對我們平臺的安全性、我們形象的可靠性失去信心，並損害我們的品牌，減少對我們產品的需求，中斷正常業務運營，要求我們花費物力調查或糾正違規行為，防止未來的安全違規和事件，使我們承擔法律責任，包括訴訟、監管執法和賠償義務， 導致我們的客户終止與我們的合同，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。隨着我們繼續增長以及處理、存儲和傳輸越來越大的數據量，這些風險可能會增加。

我們在各種環境中使用第三方技術、系統和服務，包括但不限於存儲我們的圖像、加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容、後臺支持、信用卡處理和其他功能。儘管我們開發了旨在保護客户數據並防止數據丟失和其他安全漏洞的系統和流程，包括旨在減少第三方服務提供商安全漏洞影響的系統和流程，但此類措施不能提供絕對的安全性。

應對安全漏洞和/或緩解可能發現的任何安全漏洞的成本可能會很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，這些問題可能會導致意外中斷、延遲、服務停止、負面宣傳以及對我們的業務和競爭地位的其他損害。我們可能被要求從根本上 改變我們的業務活動和做法，以應對可能對我們的業務產生不利影響的安全漏洞或相關監管行動或訴訟。

此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以應對因隱私或安全事件或違規行為而產生的罰款、判決、和解、罰款、費用、律師費和其他 影響。隱私或安全事件或漏洞，或針對我們的一項或多項超出我們可用保險覆蓋範圍的大額索賠的成功斷言，或導致我們的保單更改(包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求)，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，我們不能確定我們現有的保險、網絡保險和錯誤和遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或者我們的保險公司不會拒絕任何未來索賠的保險。成功地向我們提出超出可用保險覆蓋範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。隨着我們不斷擴大客户羣，以及處理、存儲和傳輸數量越來越大的專有和敏感數據，我們的風險可能會增加。

我們的基礎設施中斷或故障，或數據存儲丟失，可能會損害我們有效執行日常運營和提供產品和服務的能力，這可能會損害我們的聲譽和運營業績。

我們產品和服務的可用性取決於我們的衞星、衞星運行基礎設施、存檔數據、信息技術和通信系統以及其他相關係統的持續運行。我們系統的任何停機、損壞或故障都可能導致我們的服務中斷，這可能會減少我們的收入和利潤。我們的系統容易受到洪水、火災、斷電、電信故障、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊或其他損害我們系統的嘗試的損壞或中斷。我們目前沒有維護備份生產設施，以便在失去主要能力的情況下繼續收集、處理和交付圖像。如果我們無法從我們的主要設施收集、處理和交付圖像，我們的日常運營和運營結果將受到實質性的不利影響。此外，我們的地面站容易受到人為錯誤、故意不良行為、地震、颶風、洪水、火災、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷。發生上述任何情況都可能導致我們的服務長時間中斷和/或損害我們的聲譽，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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此類攻擊可能來自個人、公司、流氓組織、恐怖組織或政府。 S星球數據的地緣政治相關性加劇了這種風險，這些數據可能會在全球範圍內暴露此類實體的敏感行動。對於已知或懷疑自己積極開展攻擊性行動的國家來説，情況尤其如此。

此外，如果我們的基礎設施、信息技術和通信系統沒有隨着我們業務的預期增長而有效擴展，則這些系統的有效性可能會受到不利影響。

我們處理、存儲和使用個人信息和其他 數據，這使我們受到政府監管和其他與隱私相關的法律義務的約束，遵守或不遵守此類義務可能會損害我們的業務。

我們接收、存儲和處理個人信息和其他客户數據。關於隱私以及個人信息和其他客户數據的存儲、共享、使用、處理、披露和保護，有許多聯邦、州、地方和外國法律，其範圍正在變化，可能會受到不同解釋的影響，可能在不同國家之間不一致或與其他 規則衝突。我們通常尋求遵守行業標準，並受我們自己的隱私政策條款和對第三方的隱私相關義務的約束。我們努力盡可能遵守與隱私和數據保護相關的所有適用法律、政策、法律義務和 行業行為準則。但是，這些義務的解釋和適用可能會因司法管轄區的不同而不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。此外，這些法律法規的適用和解釋往往存在不確定性。此外，美國聯邦、州政府和機構，以及外國政府和監管機構， 未來可能會頒佈新的立法和頒佈新的法規，管理個人數據和其他信息的收集、使用、披露、存儲、處理、傳輸和銷燬。新的隱私法增加了額外的複雜性、 要求、限制和潛在的法律風險，需要額外的資源投資來更新合規計劃，並可能影響業務戰略和以前有用數據的可用性。有關使用或披露客户數據的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化，或在獲得客户對使用和披露此類數據的明示或默示同意的方式方面，都可能需要我們 修改我們的服務和功能，可能會以實質性的方式進行，並可能限制我們開發利用客户自願共享的數據的新服務和功能的能力。

如果我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、對客户或其他第三方的隱私相關義務或我們的隱私相關法律義務，或任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他客户數據的安全危害，都可能導致政府執法行動、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致我們的客户失去對我們的信任，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。

我們可能會遇到許多問題，例如發射延遲、發射失敗、我們的衞星無法到達計劃的軌道位置、衞星發射成本顯著增加以及衞星發射供應商提供的能力不足。任何此類問題都可能導致我們的衞星丟失或嚴重延遲部署，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。

衞星發射延遲很常見，原因可能是衞星製造延遲、供應商無法提供可靠的發射機會、發射供應商計劃延遲、在獲得所需監管批准方面的延遲以及發射失敗。如果無法滿足衞星製造計劃，則在衞星準備發射時可能無法獲得發射機會。我們還與其他衞星製造商共享發射，這些製造商可能會導致我們無法控制的發射延遲。此外，運載火箭或衞星的部署機構可能會出現故障，這可能會導致我們在運載火箭上的任何衞星被摧毀，或衞星無法執行其預定的任務。啟動失敗也會導致

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由於需要製造替換衞星(通常需要長達六個月或更長時間)和獲得另一次發射機會，衞星部署出現重大延誤 。此外，未來衞星發射、發射保險費率和發射相關服務的成本可能會大幅增加，這可能會使我們發射和部署衞星的成本更高，甚至可能高得令人望而卻步。衞星發射或相關服務的任何發射失敗、表現不佳、延遲或成本增加，都可能對我們的運營結果、業務前景和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們的衞星無法按預期運行、被摧毀或無法運行，我們成功收集圖像和銷售我們的產品和服務的能力可能會受到重大不利影響，並鼓勵客户尋求替代解決方案，即使不夠充分。

我們的衞星採用先進的技術和傳感器，在發射和太空中暴露在嚴重的環境壓力下，可能會影響我們的衞星性能。太空中的硬件組件問題可能會導致衞星性能下降或功能喪失，如果影響我們的地球成像能力，還會帶來隨之而來的成本和潛在的收入損失。 此外，操作員可能會執行不正確的執行命令，這可能會對衞星S的性能產生負面影響。我們的衞星暴露在意想不到的災難性事件中，如發射失敗、流星雨、地磁太陽風暴、與空間碎片的碰撞，或故意或無意的動能、輻射或致盲幹擾或類似攻擊，可能會降低受影響衞星的性能，或完全摧毀受影響的衞星。

我們不能向您保證，我們的衞星在其預期運行壽命內將繼續在空間成功運行。即使衞星運行正常，衞星S傳感器中的技術缺陷或其他技術缺陷或異常可能會顯著阻礙其性能，從而可能對我們成功收集圖像和銷售我們的產品和服務的能力造成重大影響。雖然一些異常情況在保單範圍內，但其他情況不在保險範圍內或可能不在保險範圍內，或者可能需要繳納鉅額免賠額。此外，我們衞星的實際軌道機動壽命可能比我們 預期的要短，我們可能需要在衞星軌道機動壽命結束之前減少其可用容量。

我們可能會遇到部署的衞星部分或全部丟失的情況，或者我們的衞星可能會遇到其他問題，從而降低其性能。在衞星未完全運行的任何一段時間內，我們可能會損失大部分或全部本應從該衞星獲得的收入。此外，我們手頭可能沒有或無法及時獲得必要的資金，以支付任何必要的衞星更換費用。此外，製造新衞星可能需要長達六個月或更長的時間，確保和發射這種替代衞星需要大量額外的時間。因此，如果我們的衞星未能按預期運行、被摧毀或因其他原因無法運行，可能需要相當長的時間才能將替換衞星送入軌道。在這段時間內，我們的業務可能會受到實質性的損害，而我們幾乎無法採取任何措施來緩解這個問題。我們不能及時維修或更換有缺陷的衞星或糾正任何其他技術問題，可能會導致收入的重大損失並損害我們的業務。

我們可能會遇到地面運營基礎設施故障、衞星信號受到幹擾或影響衞星性能的地磁太陽風暴，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。

我們運營着廣泛的地面基礎設施，包括十幾個租用的地面站。這些地面站用於控制我們的衞星和下載圖像，最終提供給我們的客户。

由於自然災害(龍捲風、地震洪水、颶風或其他自然事件)、火災、戰爭或恐怖主義行為或其他災難性事件，我們可能會經歷其中一個或多個設施的部分或全部損失。這些設施中的任何一個發生故障都可能導致我們的 客户的服務嚴重中斷。此外，我們的衞星控制中心、後備設施或

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這些設施與遠程傳送設施之間的通信鏈路。影響跟蹤、遙測和控制操作的故障或操作員錯誤可能會導致 與一顆或多顆衞星通信的能力崩潰，或導致向受影響的衞星發送錯誤指令，從而可能導致衞星性能暫時或永久性下降，或導致一顆或多顆衞星丟失。有意或無意的電磁或無線電頻率幹擾，包括國家行為者或其代理人的幹擾，可能會導致我們無法向客户提供衞星服務。我們的任何設施或設施之間的通信鏈路出現故障或幹擾我們的衞星信號都可能導致我們的收入大幅下降，並可能對我們營銷我們服務的能力造成不利影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。

由於天氣、自然災害或其他外部因素，或由於我們的衞星星座容量有限，我們的衞星可能無法捕獲 地球圖像。

我們的衞星可能無法以足夠的清晰度或細節捕獲地球圖像，或者根本無法捕獲地球圖像，原因包括雲層、包括颶風或龍捲風在內的不利天氣條件、火災或火山噴發或其他我們無法控制的因素。此外，如果對我們的星座有很高的需求來捕捉某個區域的圖像，我們可能很難有足夠的衞星覆蓋來捕捉另一個區域的高分辨率圖像。如上所述，客户可能無法獲得他們想要的圖像，這可能會對我們與此類客户的關係和我們的整體聲譽產生不利影響。

如果我們不能及時、經濟地開發和發佈產品和服務增強功能以及新的產品和服務，以應對快速的技術變化，或為我們的衞星開發新的設計和技術，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們平臺的市場特徵是快速的技術變化、頻繁的新產品和服務推出和增強、 衞星設計和技術的變化、不斷變化的客户需求和不斷髮展的行業標準。引入包含新技術的產品和服務可能會迅速使現有的產品和服務過時和無法銷售。 設計和建造衞星以及開發分析產品和服務本身就是一項複雜和技術要求很高的工作。由於這種複雜性，開發和測試新的或增強型衞星以及數據分析產品和服務可能需要很長時間並需要大量的研究和開發支出。此外，開發和部署新衞星以及數據分析產品和服務的複雜性使我們很難 預測我們平臺的此類更新可能需要多長時間才能準備就緒並出售給客户。因此，開發此類更新所需的時間可能比我們最初預期的要長得多。我們平臺的任何增強或改進或任何新產品和服務的成功與否取決於幾個因素，包括及時完成、成功製造和部署捕獲相關數據所需的衞星、具有競爭力的定價、充分的質量測試、與現有技術和我們平臺的集成以及整體市場接受度。我們不能確定我們是否會成功地及時且經濟高效地開發、營銷和交付我們平臺的增強或改進，或響應技術變化或新客户要求或需求的任何新產品和服務，也不能確保我們平臺的任何增強或改進將獲得市場接受。我們開發的任何新衞星和數據分析產品和服務可能不會以及時或具有成本效益的方式推出，可能包含錯誤或缺陷，或者此類數據或數據分析產品可能無法獲得產生足夠收入所需的廣泛市場接受度。隨着對這些服務的需求增加，引入新的數據分析產品和增強功能還可能增加與客户支持和客户成功相關的成本。成本的這種增加可能會對我們的利潤率產生負面影響，包括我們的毛利率。此外，即使我們推出新產品和服務，我們現有產品和服務的收入、毛利潤和毛利率也可能會下降，但新產品或服務的收入不會抵消這一下降。此外，我們可能會對我們的平臺進行客户認為沒有用的更改，我們還可能停止使用某些功能或提高我們的 平臺的價格或價格結構。此外，我們可能會失去選擇競爭對手S產品和服務的現有客户，而不是遷移到我們的新產品和服務。這可能會導致暫時或永久性的收入不足，並對我們的業務造成不利影響。

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我們的業務在一定程度上依賴於對大型企業以及美國和外國政府實體的銷售，這些實體面臨許多挑戰和風險，可能會使我們的銷售週期、預測流程和部署流程更難預測，需要更多的時間和費用，或對我們的業務產生負面影響。

面向大型企業以及美國和外國政府實體的銷售涉及的風險可能會延長我們的銷售週期，並使預測和部署流程更加難以預測。此外，由於新冠肺炎疫情，許多大企業以及美國和外國政府減少或推遲了技術或其他可自由支配的支出，這除了導致銷售週期延長外，還可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的負面影響。隨着我們尋求增加對大型企業客户以及美國和外國政府的銷售，我們還面臨着更復雜的銷售採購要求、大量的前期銷售成本，以及與較小客户相比，完成部分銷售的可預測性較差。對於較大的組織， 訂閲我們的平臺的決定通常需要多名管理人員和更多技術人員的批准，而不是通常較小的組織，因此，向較大的組織銷售可能需要我們投入更多的 時間來培訓這些潛在客户。對於美國和外國政府，訂閲我們平臺的決定通常需要獲得多個政府機構的批准，並遵守嚴格的規則和法規，這 要求我們聘請監管專家和外部專家來幫助促進這些政府審批。此外，大型企業以及美國和外國政府通常需要廣泛的配置、集成服務、 和定價談判，這增加了我們在銷售工作中的前期投資，但無法保證這些客户將在其組織中廣泛部署我們的平臺，從而證明我們的鉅額前期投資是合理的。大型企業以及美國和外國政府的採購也經常受到預算限制以及意外的行政、處理和其他延遲的影響，這意味着我們可能無法就向 他們出售的條款達成協議。此外，由於我們的業務合併，政府支出上限或政府預算優先順序、更新程序或政府承包商所需的其他步驟的變化，以及政府預算流程、計劃啟動或現有合同工具下合同或訂單授予的延遲，可能會對我們的運營結果產生不利影響，包括美國新政府的結果。未來的支出和計劃授權 可能不會增加，也可能會減少或轉移到我們不提供服務或不太可能獲得合同的領域的計劃。支出授權和預算優先順序的這種變化可能是由於對聯邦資金的競爭需求或我們無法控制的其他因素導致支出優先順序的變化。

此外，我們向大型企業以及美國和外國政府成功 銷售我們的平臺的能力取決於我們能否吸引和留住具有向此類大型組織銷售經驗的銷售人員。如果我們無法增加對大型企業客户以及美國和外國政府的平臺銷售額，同時降低為這些客户提供服務的相關風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，如果我們在特定季度或根本無法實現大客户的預期銷售，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會在特定時期或未來時期受到不利影響。

我們產品的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務的運營能力，如果我們不 成功地保持和擴大我們的產品與此類第三方產品和服務的兼容性，我們的業務、財務狀況以及運營狀況和運營結果可能會受到損害。

我們平臺的競爭地位在一定程度上取決於我們與第三方產品和服務合作的能力。因此，我們必須不斷修改和增強我們的平臺，以適應硬件、軟件、網絡和數據庫技術的變化。未來，一家或多家科技公司可能會選擇不支持其硬件、軟件或基礎設施的運行， 或者我們的平臺可能不支持使用此類硬件、軟件或基礎設施運行所需的功能。此外，如果第三方要開發與我們競爭的軟件或服務，則該提供商可以選擇不支持

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我們的平臺。我們打算通過維護和擴展我們的業務和技術關係來促進我們的平臺與各種第三方硬件、軟件和基礎設施的兼容性 。如果我們不能成功實現這一目標，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們產品的競爭地位還取決於將其與第三方圖像結合使用的能力，這使客户能夠集成多個數據集並進行有價值的分析。因此，我們必須持續設計軟件，以確保我們的產品與第三方圖像兼容。如果我們不能預測客户的集成需求，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們的產品無法滿足合同要求，或者我們的產品 存在缺陷或無法以預期的方式運行，我們的收入、運營結果和聲譽可能會受到負面影響。

我們銷售通過我們技術先進的衞星機隊 生成的專有數據，並使用我們專有的平臺分析進行進一步分析。複雜的軟件，包括我們開發的軟件，可能包含可能意外幹擾S預期的軟件運行的缺陷。我們製造或從第三方購買的組件和產品也可能出現缺陷。我們開發的大多數衞星和系統必須在苛刻和不可預測的操作條件下運行，並在惡劣和潛在破壞性的環境中運行。此外，我們與我們無法控制的第三方簽訂合同，提供與我們的衞星發射進入軌道相關的服務，這進一步增加了我們根據依賴我們的衞星收集數據的客户的合同履行合同的能力的風險 。

我們採用複雜的設計和測試流程和實踐，其中包括一系列嚴格的工廠和現場驗收測試，以及與客户共同制定的標準和要求。我們的系統可能無法成功實施或運行或提供預期的輸出，或者我們可能 無法檢測和修復我們用於出售數據的衞星、硬件和軟件中的所有缺陷，也可能無法解決我們採購的發射服務中的任何延遲或可用性問題。如果不這樣做，可能會導致成本增加、收入損失和聲譽受損，並可能對我們贏得新合同的能力產生不利影響。

由於環境和其他因素，包括本節其他地方描述的因素，我們可能無法提供客户要求的位置、響應速度和質量的圖像，因此無法滿足合同要求。如果做不到這一點，我們可能需要取消 合同並導致收入損失。

我們的部分收入依賴於我們圖片的經銷商。如果這些經銷商未能成功營銷或銷售我們的產品和服務，我們的業務將受到損害。

我們部分依賴經銷商和合作夥伴來營銷和銷售我們的產品和服務。我們的經銷商和合作夥伴可能沒有為我們的產品和服務開發地區商業市場的技能或經驗，或者可能存在相互競爭的利益，從而對他們的產品和服務銷售產生負面影響 。如果我們未能及時達成經銷商協議，或者我們的經銷商和合作夥伴未能成功營銷和銷售我們的圖像產品和服務，這些失敗可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

總體經濟狀況的低迷或波動，包括當前新冠肺炎大流行或任何其他傳染病爆發的結果，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們的收入、毛利率以及實現和保持盈利的能力在很大程度上取決於總體經濟狀況。全球經濟和金融市場的疲軟，包括目前新冠肺炎疫情造成的疲軟，在某些情況下已導致對我們平臺和數據產品的需求下降，未來可能發生的國內和全球經濟狀況的任何不利變化，包括任何衰退、經濟放緩或信貸市場中斷，也可能導致對我們平臺和數據產品的需求下降。

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此外，信貸市場的任何中斷，包括當前新冠肺炎疫情造成的中斷，都可能阻礙我們獲得資本。如果我們獲得額外資金來源的渠道有限，我們可能被要求推遲資本支出或尋求其他流動性來源，而我們可能無法以可接受的條款或根本無法獲得這些資金來源。所有這些與我們無法控制的全球經濟狀況有關的因素，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。有關新冠肺炎疫情及其最近和潛在對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的影響的更詳細討論，請參閲？正在進行的新冠肺炎疫情的影響對我們和我們的客户、供應商和合作夥伴的業務運營方式產生了實質性影響，以及這將對我們未來的業務和運營產生負面影響的持續時間和程度、運營結果、財務狀況和現金流仍不確定。

如果我們無法向現有和新客户銷售我們的多種數據解決方案，我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能會受到損害。

我們增長戰略的一個重要組成部分是增加我們的服務和數據解決方案的數量，包括Planet監控、Planet任務、Planet歸檔、Planet應用程序編程接口(？)原料藥)、Planet Basemaps、Planet Fusion、Planet Analytic Feed和Planet Apps，我們向現有客户和新客户銷售，但是，如果我們的客户發現我們額外的解決方案不必要或缺乏吸引力，我們可能不會成功做到這一點。我們已經投入了大量資源，並打算繼續投入大量資源來改進現有解決方案以及開發和獲取其他解決方案，如果我們無法使用我們現有的一個或幾個解決方案成功地將這些解決方案交叉銷售給 客户，這些資源可能無法收回。任何未能向當前和未來客户銷售其他解決方案的行為都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。

我們依賴有限數量的供應商提供關鍵物資和服務，用於研究、開發、製造和發射我們的衞星， 這反過來可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。失去任何一家或多家這些供應商或他們未能及時向我們提供必要的供應或服務可能會導致我們的研發或衞星製造 延遲，並對我們的業務產生不利影響。

能夠設計和製造我們製造衞星所需的部件的供應商數量有限。我們還利用一些關鍵服務提供商進行研究和開發。也有數量有限的供應商能夠發射我們的衞星， 包括Antrix Corporation Limited(NewSpace India Limited，印度空間研究組織)、Arianesspace SA、Astra Space Inc.、ISC Kosmotras(Gramkosmos，GK Launch Services)、日本宇宙航空研究開發機構(JAXA)、諾思羅普·格魯曼創新系統(OrbitalATK)、火箭實驗室和空間探索技術公司。如果我們的任何供應商或服務提供商和企業倒閉，將減少競爭，並可能增加我們進行研發和發射服務的衞星製造成本。與我們的任何組件供應商、服務提供商或發射提供商有關的不利事件也可能導致我們衞星的設計、建造或發射延遲。 總體經濟狀況也可能影響我們的供應商、服務提供商和發射提供商以商業合理的條款提供服務的能力，或履行其在製造時間表、發射日期、 定價或其他項目方面的義務。即使有此類服務的替代供應商，我們也可能難以及時確定它們，更換供應商或服務提供商可能會產生巨大的額外費用，這可能會導致我們衞星的設計、建造或發射出現困難或延誤。我們衞星設計、建造或發射的任何延誤都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

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我們可能無法為必要的組件建立供應關係，可能需要 與不同的組件供應商建立替代關係，這可能會推遲我們產品的推出，增加組件成本，超出預期，並對我們的業務產生負面影響。

我們從第三方供應商處購買製造衞星的部件，並依賴這些供應商交付符合合同 規格的部件，以維護和擴大我們的衞星機隊和產品。如果這些供應商不履行交付和支持該設備的義務，或者如果他們無法提供新衞星設計所需的部件，我們可能會遇到困難。如果這些供應商無法供應所需的零部件，我們將需要建立新的供應關係。考慮到我們使用的組件的技術和複雜性質，我們可以使用的供應商數量有限。此外，對供應商進行這樣的更改可能需要時間，並可能導致我們增加成本或迫使我們進行影響衞星其他組件或功能的設計更改。由於上述原因，供應關係的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

持續的新冠肺炎疫情對我們和我們的客户、供應商和合作夥伴的業務運營方式產生了實質性影響，這種影響將在多長時間內和多大程度上對我們未來的業務和運營、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響仍不確定。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。這一流行病繼續蔓延，以及相關的不利公共衞生事態發展，包括旅行限制和禁令、隔離、就地避難所訂單和強制企業關閉對全球勞動力、組織、政府、客户、經濟和金融市場產生了不利影響，導致經濟低迷和市場波動性增加。持續的新冠肺炎疫情還擾亂了許多企業的正常運營，包括我們以及我們的客户、供應商和合作夥伴的正常運營。例如，為了應對新冠肺炎的最初爆發，我們很早就採取了幾項預防措施來保護我們的業務和員工，包括實施旅行禁令和限制、暫時關閉辦公室並過渡到主要是遠程工作環境，以及取消參加 各種行業活動。

持續的新冠肺炎疫情，以及各個國家和地區為遏制新冠肺炎傳播而不時採取的強化措施，可能會減少我們現有和潛在新客户的支出，對我們產品的需求產生不利影響，導致我們的一個或多個客户、供應商和合作夥伴申請破產保護或倒閉，導致我們的一個或多個客户未能與我們續約、終止或重新談判他們的合同，影響我們的銷售團隊前往潛在客户的能力，影響現有和潛在新客户的預期支出，對應收賬款的收回產生負面影響，並因此對金融市場和我們為業務籌集額外資本的能力產生負面影響，所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

此外，自疫情開始以來，我們技術和服務的新客户的銷售週期已經延長，並且可能進一步延長，導致運營費用增加和相應收入(如果有)的產生之間可能存在更長的延遲。 新冠肺炎疫情還帶來了挑戰，因為我們很大一部分員工目前正在遠程工作，並幫助通常也在遠程工作的新客户和現有客户。

持續的新冠肺炎疫情的任何負面影響，包括上述影響，單獨或與其他因素一起 ，都可能對我們的業務和運營、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。這些負面影響中的任何一個單獨或與其他影響一起，也可能加劇本節中討論的許多其他風險因素。新冠肺炎疫情對我們的業務和運營、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響的程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，

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包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，更多病毒或致命變種的傳播，以及政府當局和其他第三方在應對大流行方面採取的行動。

我們在確定產品和服務的最佳價格和定價結構方面經驗有限，這可能會影響我們的財務業績。

我們預計，我們可能需要不時更改我們的定價模型，包括由於競爭、全球經濟狀況、我們客户總體支出水平的降低、產品組合的變化、定價研究或組織使用數據分析的方式的變化。同樣，隨着我們推出新產品和服務，或者由於現有產品和服務的發展，我們可能難以確定產品和服務的適當價格結構。此外，隨着新的和現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，或者修改他們的定價結構，我們可能無法以與我們歷史上使用的相同價格或相同的定價模式來吸引新客户。此外，由於我們繼續致力於向較大的組織銷售我們的產品和服務，這些較大的組織可能會要求大幅的價格優惠。因此，我們可能需要不時修改定價結構或降低價格，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利的 影響。

例如，我們通常為我們的圖像服務建立固定價格訂閲合同，其收入在合同期限內根據客户隨時間的使用情況以直線方式確認，或者在較小程度上基於將圖像訪問轉移給客户而預先確認。如果我們未能 準確預測此類合同的成本，特別是那些下載次數不限的合同，如果我們未能以與合同條款一致的方式完成合同義務，或者如果我們將某些項目的價格定得太低而無法最終提供服務，我們可能會對我們的整體盈利能力和/或收入機會產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們一名或多名關鍵人員的流失，或我們未來未能吸引、聘用、留住和培訓其他高素質人員，可能會 損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們目前依賴於我們的關鍵人員和管理團隊的持續服務和業績。此外，我們的許多關鍵技術和系統都是由我們的人員為我們的業務定製的。關鍵人員的流失，包括主要管理層成員以及我們的工程、營銷、銷售和產品開發人員，可能會擾亂我們的運營，並對我們發展業務的能力產生不利影響。

此外，我們平臺的維護和開發需要在航空航天工程、機械工程和軟件工程方面擁有豐富經驗的人員。此外，我們成功執行戰略計劃的能力，例如擴大我們的銷售隊伍，將取決於我們是否有能力聘用和留住足夠數量的具有適當能力和經驗水平的人員。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵高素質人才，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，我們還面臨着對員工的激烈競爭，特別是在我們總部所在的舊金山灣區，因此，在這個競爭激烈的地理位置，熟練員工往往可以獲得更高的薪酬，而且可能很難招聘。

此外，我們過去曾因一名或多名員工離職並鼓勵其他員工加盟而失去大量員工 。如果這種情況再次發生，可能會嚴重損害我們的業務。

隨着我們成為一家更大的公司，我們可能會發現我們的招聘工作更具挑戰性。我們的股權薪酬或未來安排(如現金獎金)提供的吸引、留住和激勵員工的激勵措施可能不像過去那樣有效。如果我們不能成功地吸引優秀人才或留住或激勵現有人員，我們可能無法有效增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

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此外，考慮到我們對基於股票的薪酬的依賴，考慮到技術組織內部對強大人才的競爭，股價的任何波動都可能影響我們隨着時間的推移留住和吸引頂尖人才的能力，或者可能導致額外的薪酬相關費用。

我們相信，如果我們專注於增長，我們作為一家公司的長期價值將會更大，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。

由於我們專注於增長，自成立以來，我們經歷了快速增長和對我們服務的需求。我們業務和產品的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續而重大的壓力。我們需要管理與各種大客户、供應商、監管機構和其他第三方的多種關係。如果我們的業務進一步增長或我們的第三方關係數量增加，我們的計算機系統、程序或內部控制可能不足以支持我們的運營，我們的管理層可能無法 有效地管理任何此類增長。為了有效地管理我們的增長，我們必須繼續實施和改進我們的運營、財務和管理信息系統，並擴大、培訓和管理我們的員工基礎。

如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們的產品和平臺的接受度的能力。

我們必須擴大我們的銷售和營銷組織，以增加對新客户和現有客户的銷售額。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際的直銷隊伍，特別是我們的直銷企業組織，專注於向世界上最大的組織S銷售產品。要有效地讓新的銷售和營銷人員上崗，可能需要大量的時間和資源，而越來越遠的員工隊伍可能會導致更低的效率、更復雜的運營或更長的上崗流程。我們還計劃將大量資源 用於專注於這些大型組織的銷售和營銷計劃。一旦新客户開始使用我們的平臺，我們的銷售團隊將需要繼續專注於擴大與該客户的消費。所有這些努力都需要我們投入大量的財務和其他資源，包括在我們迄今經驗有限的行業和銷售渠道上。如果我們的銷售和營銷努力產生的收入增長低於預期，我們的業務和運營結果將受到損害。如果我們無法招聘、發展、整合和留住有才華且高效的銷售人員，如果我們的新銷售人員和現有銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。

我們有相當大的客户集中度，有限數量的客户佔我們收入和應收賬款的很大一部分 。

我們很大一部分收入和應收賬款集中在有限數量的客户手中。在截至2021年1月31日的年度中，兩個客户分別佔收入的13%和10%，在截至2020年1月31日的年度中，一個客户佔收入的16%。在截至2021年10月31日的9個月中，兩個客户分別佔收入的12%和11%。在截至2020年10月31日的9個月中，三家客户分別佔營收的14%、12%和11%。截至2021年1月31日，三家客户分別佔應收賬款的32%、18%和12%。截至2020年1月31日，一家客户佔應收賬款的50%。截至2021年10月31日，兩家客户分別佔應收賬款的17%和16%。截至2020年10月31日，三家客户分別佔應收賬款的37%、18%和17%。此外，應收賬款通常是無擔保的，因此我們無法收回逾期金額的風險增加。

雖然我們打算增加使用我們平臺的客户數量，但我們相信短期內我們的收入和經營業績仍將取決於對少數客户的銷售。作為這種客户集中的結果，我們的收入可能會大幅波動，並可能受到這些客户或任何其他重要客户的決策的重大和不成比例的影響

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取消他們與我們的協議或不再使用我們的服務。此外，如果我們無法使我們的客户羣多樣化，我們將繼續受到與客户集中相關的風險的影響。

我們的業務是資本密集型的，我們可能無法籌集足夠的資本來支持我們的業務戰略，或者 我們可能只能在顯著限制我們業務運營能力的條款下才能做到這一點。

我們經歷了淨虧損和運營中使用的負 現金流。我們相信，我們手頭的現金和現金等價物，以及我們從業務合併和PIPE投資中獲得的現金，加上我們預計從未來業務中產生的現金，將足以滿足自本招股説明書日期起至少12個月期間我們的營運資本和資本支出需求。然而，我們的商業戰略的實施需要大量的資本支出。在我們執行業務戰略並尋求應對業務發展以及行業中的機遇和趨勢時，我們的實際資本支出可能與預期資本支出不同。從歷史上看，我們主要通過出售我們的優先股，輔之以金融機構的貸款來為我們的運營和資本支出提供資金。不能保證我們的可用資金和運營現金流足以滿足我們未來的現金需求，也不能保證我們不需要額外的股權或債務融資。此外，如果我們的一顆衞星意外發生故障或在其使用壽命結束時需要更換，則不能保證保險追回或其時間安排，我們可能需要用盡或大量動用我們現有的債務安排或獲得額外融資來更換衞星。如果我們確定需要通過外部融資獲得額外資金，但無法 做到這一點，我們可能會被阻止全面實施我們的業務戰略。

我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們不能向您保證，在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資。 如果我們通過發行股權或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利、優惠或特權，我們的股東可能會受到稀釋。

我們獲得外部融資的機會和成本取決於許多因素，包括我們的財務業績和一般市場狀況， 包括新冠肺炎疫情可能對一般市場狀況或特別是資本市場產生的任何影響。根據與客户簽訂的合同，我們的預期未來收入下降，以及我們的客户面臨嚴峻的商業環境，這些都是可能對我們的信用和進入資本市場產生不利影響的其他因素。其他可能影響我們外部融資可獲得性和成本的因素包括我們目前或未來資本結構中的債務金額 、與戰略計劃相關的活動、我們衞星的健康狀況、我們計劃發射的成功或失敗、我們預期的未來現金流以及執行我們業務戰略所需的資本支出。我們所追求的任何交易對我們財務狀況的總體影響可能是負面的，或者可能被潛在的貸款人認為是負面的，並可能導致進入資本市場的機會減少。由於不確定性或衰退、監管的改變或加強或重要金融機構的倒閉而導致的資本或信貸市場的長期中斷，可能會對我們獲得資本的機會產生不利影響。我們財務業績或一般市場狀況的惡化可能會限制我們獲得融資的能力，或者可能導致任何此類融資只能以比其他情況下更高的成本或更具限制性的條款獲得，在任何一種情況下， 都可能導致我們推遲或減少資本支出，包括新的或更換的衞星。

我們已經經歷並預計將繼續經歷我們業務的季節性以及由於基於使用的合同而導致的經營結果波動。

由於基於使用的合同，我們已經經歷並預計將繼續經歷我們業務的季節性和運營結果的波動。例如，我們通常會有一些客户在高峯期間需要更頻繁地監控更廣泛區域的數據時，會增加使用我們的數據服務

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農業季節、自然災害期間或商品價格處於一定水平時。這些客户可能會擴大他們的使用範圍，然後縮減規模。我們認為，我們過去經歷的季節性趨勢可能會在未來發生。就我們經歷的季節性而言，它可能會影響我們的運營結果和財務指標，以及我們預測未來運營結果和財務指標的能力。此外，當我們向市場推出新產品時，我們可能沒有足夠的銷售某些產品的經驗來確定對這些產品的需求是否受材料季節性的影響。

我們行業的技術發展或其他變化可能會降低我們的衞星或其任何組件的競爭力或過時，這 可能會嚴重損害我們的業務。

我們的行業以快速發展的技術為特徵。這些技術發展要求我們將新技術整合到我們的衞星中。我們的競爭對手可能會開發或獲得替代的和競爭的技術，這可能使他們能夠創造新的和顛覆性的成像衞星或其他相關技術。引入先進的競爭衞星技術的風險在我們的行業中尤其加劇，因為部署任何新衞星可能需要幾個月到幾年的時間。因此，如果任何技術變化導致我們的衞星過時，即使我們能夠開發和部署新技術來競爭，這些衞星投入使用也需要相當長的時間。因此，我們可能需要在研發方面投入大量資源，以保持我們的市場地位，跟上技術變化的步伐，並有效地競爭。如果我們不能及時改進我們的衞星，可能會嚴重損害我們的業務。此外，如果我們用於製造衞星的組件由於技術變化或其他因素而過時，可能會導致庫存過時，這可能會導致庫存減值費用。此外，製造新部件需要大量時間，如果我們的庫存中有任何一項變得過時，我們將需要一段時間才能製造新的衞星。這種推遲建造新衞星的做法可能會嚴重損害我們的業務。

我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。

由於外幣匯率的變化，特別是歐元的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。我們 預計我們的非美國業務在短期內將繼續增長，我們正在持續監測我們的外匯敞口，以確定我們是否應該考慮對衝計劃。今天，我們的非美國合同以美元或當地貨幣計價，而我們的非美國運營費用通常以當地貨幣計價。此外，隨着我們擴展非美國業務，我們的運營費用中可能會有更大一部分以當地貨幣計價。因此，美元升值和外國貨幣貶值可能會導致相當於我們收入的美元減少。

我們依賴基於雲的基礎設施的第三方提供商來託管我們的產品。這些第三方提供商運營的任何中斷、容量限制或對我們使用的幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們將與我們的雲訪問產品相關的幾乎所有基礎設施外包給第三方託管服務。我們的基於雲的產品依賴於通過維護第三方託管服務託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構、功能和互連規範以及存儲在這些虛擬數據中心中的信息(這些信息由第三方互聯網服務提供商傳輸)來保護虛擬雲基礎設施。我們第三方託管服務的任何容量限制都可能阻礙我們接納新客户或擴大現有客户的使用能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，任何影響我們第三方託管服務基礎設施的事件都可能由人為錯誤、故意不良行為、地震、颶風、洪水、火災、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件引起。由於上述任何原因而影響我們基於雲的解決方案的長期服務中斷將對我們為客户提供服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務。我們還可能招致

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在準備或應對損壞我們使用的第三方託管服務的事件時，使用替代設備或採取其他措施的巨大成本。

如果我們與第三方託管服務的服務協議終止，或出現服務中斷、我們使用的服務或 功能中斷、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施損壞的情況，我們可能會遇到訪問我們平臺的中斷，以及在安排或創建新設施和服務和/或重新架構我們的雲解決方案以在不同的雲基礎設施服務提供商上部署時的重大延遲和額外費用，這可能對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生不利影響。

我們的業務有賴於強大的品牌。如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們保留或擴大客户基礎的能力將受到損害，我們的業務和經營業績也將受到損害。

我們相信，我們 開發的品牌標識對我們業務的成功做出了重大貢獻。我們還相信，保持和提升Planet品牌對於擴大我們的客户基礎以及當前和未來的合作伙伴至關重要。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功。如果我們未能推廣和維護Planet品牌，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，我們的業務、 經營業績和財務狀況將受到實質性和不利的影響。我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，維持和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。維持和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們繼續提供高質量產品和服務的能力，而這可能不會成功。

此外，我們還獲得了世界各地媒體的高度報道，包括社交媒體的報道。如果此類媒體報道提供或依賴於不準確、誤導性、不完整或以其他方式具有破壞性的有關Planet的信息，則此類 報道可能會損害我們在行業以及現有和潛在客户、員工和投資者中的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景造成不利影響。

作為一家以使命為導向的公司，我們面臨着一定的風險。

我們相信，我們成功的一個關鍵因素是我們的使命，即利用太空幫助地球上的生命，每天成像整個世界，使全球變化變得可見、可訪問和可操作。這一使命是我們業務戰略的重要組成部分，也是我們作為一家公司的形象。但是，我們可能會根據我們的使命和價值觀對我們的業務和產品做出決定，如果我們認為這些決定與我們的使命一致，可能會降低我們的短期或中期經營業績。雖然我們預計我們對使命的承諾將相應地改善我們的長期財務業績，但這些決定可能與投資者的預期不一致，任何較長期的好處可能不會在我們預期的時間範圍內實現，或者根本不會實現，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。

最後，我們未來可能會受到那些不同意我們使命的方面或我們為支持我們的使命而開發的平臺功能的人的訴訟。

如果我們不能在發展的同時保持我們的公司文化，我們的成功以及我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

我們相信，到目前為止，我們的文化一直是我們成功的關鍵因素，我們 提供的平臺的批判性有助於提升員工的使命感和成就感。未能保持我們的文化可能會對我們留住和招聘員工的能力產生負面影響，這對我們的發展至關重要，並有效地專注於和 實現我們的公司目標。隨着我們不斷壯大和發展一家上市公司的基礎設施，我們可能會發現很難保持我們文化的這些重要方面。如果我們不能保持我們的公司文化，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

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有限的保險範圍和可獲得性可能會阻止我們獲得承保所有損失風險的保險 。

我們打算為我們星座中的某些衞星和某些發射投保，以獲得可接受的 保費。此保險不會為我們的衞星因特定排除、免賠額和重大變更限制而造成的所有損失提供保險，而且可能難以為某些風險投保，包括衞星性能的部分惡化和衞星再入。

雖然我們打算為我們運營中的衞星和某些發射購買和維護保險，但我們對是否獲得保險的任何決定都將取決於各種因素，包括市場上的保險供應情況、可用保險的成本以及我們運營中的衞星的宂餘情況。更高的保費將增加我們的成本，從而減少我們的營業收入，因為這樣增加的保費。如果在軌保險單的條款變得不如目前可用的條款優惠，我們可以獲得的保險金額可能會受到限制，或者我們可能根本無法獲得保險。即使獲得了 ，我們的在軌運營保險也不會賠償因衞星部分或全部丟失而產生的任何收入損失。

我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。

我們的季度運營業績、我們在招股説明書其他地方討論的關鍵指標以及分析師用來評估我們業務的其他指標過去一直在波動，未來可能會有很大變化。季度到季度我們的運營業績與其他關鍵指標的比較可能沒有意義。 因此，不應依賴任何一個季度的業績作為未來業績的指標。我們的季度財務結果和指標可能會因各種因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍之內， 可能無法完全反映我們業務的基本表現。這些波動可能導致我們無法達到我們或證券分析師或投資者的預期。如果我們在任何特定時期未能達到這些預期，我們A類普通股的交易價格可能會大幅下降。可能導致這些季度波動的因素包括但不限於以下列出的因素：

•

經濟低迷或市場波動，包括當前新冠肺炎疫情造成的低迷，對我們的業務以及我們的客户、潛在客户和合作夥伴的業務的影響；

•

我們吸引新客户的能力；

•

我們的客户續訂和採用率，以及我們擴大現有客户對我們平臺的使用的能力；

•

我們與客户簽署協議的時間和速度，包括由於新冠肺炎疫情的影響和其他我們無法控制的因素導致的潛在或現有客户延遲購買決定或延長銷售週期的影響，包括成本降低措施的影響。

•

與客户簽訂的協議的合同價值；

•

與以消費為基礎的客户合同相關的收入波動；

•

大客户的增加或流失，包括通過收購或合併；

•

確認收入的時間；

•

營業費用的數額和時間安排；

•

我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；

•

貨幣匯率波動和我們以外幣計價的收入和支出比例的變化。

•

我們或競爭對手的新產品功能、更新和增強的時機和成功，或行業競爭動態中的任何其他 變化，包括競爭對手、客户或戰略合作伙伴之間的整合；

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•

我們收入的很大一部分是在與客户的合同期限內按比例確認的， 有些合同期限長達數年，因此，銷售額的任何下降或回升可能不會立即反映在我們的運營結果中；

•

我們客户的財務狀況和信譽，包括由於新冠肺炎疫情，我們的 客户是否願意或有能力及時支付我們平臺的訂閲費用，這方面的不可預測性增加；

•

與開發或可能收購和整合技術或業務有關的費用的時間安排，以及未來可能發生的被收購公司商譽和長期資產減值費用；

•

我們有能力實現並維持足夠的流動性水平，以發展和支持我們的業務和 運營；

•

網絡中斷、技術困難或影響我們平臺交付和使用的中斷或實際 或感知的安全漏洞；

•

任何不利的訴訟、判決、和解或其他與訴訟有關的費用；

•

我們吸引和/或留住成功實現業務目標所必需的人才的能力；

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立法或監管環境的變化；

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全球流行病的影響，如正在進行的新冠肺炎大流行； 和

•

國內和國際上的一般經濟、行業、市場和地緣政治條件和不確定性。

與我們的知識產權有關的風險

如果我們不能保護我們的知識產權，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會縮水，我們的業務可能會受到不利影響。

我們依賴並預計將繼續依賴與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議，以及商標、版權、專利和商業祕密保護法，以保護我們的知識產權和專有權利。但是，我們可能無法簽訂所有必要的 協議，即使簽訂了這些協議，這些協議也可能被違反或無法阻止披露、第三方侵犯或挪用我們的知識產權和專有權利，這些協議的期限可能受到限制，並且在未經授權披露或使用專有信息的情況下， 可能無法提供足夠的補救措施。我們已經在美國和其他國家為我們的知識產權的某些方面提出了申請。但是，第三方可能有意或無意侵犯我們的知識產權和專有權利，第三方可能挑戰我們持有的知識產權和專有權利，待審和未來的版權、商標和專利申請可能不會獲得批准，我們可能無法在不產生鉅額費用的情況下防止侵權。我們已經主張，將來也可能繼續主張我們的知識產權不受第三方的侵害。如果對我們的知識產權和專有權利的保護不足以防止第三方使用或挪用，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低，競爭對手可能會更有效地模仿我們的服務和 運營方法。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們 未來可能成為知識產權索賠和其他訴訟的一方，這些訴訟的支持成本很高，如果解決不利，可能會對我們產生重大影響。

科技行業的公司擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，並經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。由於我們面臨日益激烈的競爭，針對我們的知識產權索賠的可能性將

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可能會增長。我們的技術可能無法承受任何第三方針對其使用的權利要求或權利。我們未來可能會因上述理由或其他 理由受到訴訟。支持這類訴訟的成本是相當高的，而且不能保證會獲得有利的結果。我們可能被要求以對我們不利的條件解決此類訴訟。同樣，如果我們可能是其中一方的任何訴訟未能達成和解，我們進入審判程序，我們可能會受到不利的判決，上訴後可能無法逆轉。此類和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或要求向另一方支付大量款項。對於任何知識產權索賠，我們可能必須尋求許可才能繼續被發現侵犯第三方S權利的行為， 可能無法以合理條款獲得這些權利，並可能大幅增加我們的運營費用。我們可能無法獲得繼續此類做法的許可證。因此，我們還可能被要求開發替代的非侵權技術或做法，或停止這種做法。開發替代的非侵權技術或實踐可能需要付出巨大的努力和費用。我們的業務和經營結果可能會因發生上述任何情況而受到重大不利影響。

我們 目前有許多有效的協議，根據這些協議，我們同意保護、賠償和保護我們的客户、供應商和其他合作伙伴免受因侵犯知識產權而可能產生的損害和費用 。這些賠償義務的範圍各不相同，但在某些情況下，可能包括對損害和費用的賠償，包括律師費。我們的合作伙伴提出的任何賠償要求都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們使用的開源軟件與我們的政策和程序或適用於此類軟件的許可條款 不一致，我們可能會被要求發佈部分源代碼、法律費用、損害賠償或昂貴的補救或業務中斷。

我們在我們的平臺上使用開源軟件。使用開源軟件的公司不時會面臨對此類開源軟件的使用及其對適用開源許可證條款的合規性的質疑。我們可能會被聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權或聲稱 不遵守適用的開源許可條款的各方提起訴訟。此外，雖然我們制定了政策和程序來管理我們對開源軟件的使用，但我們可能會 將開源軟件與繁瑣的許可條款結合在一起，包括有義務將我們的源代碼提供給他人使用或修改而不向我們賠償，或者無意中使用開源軟件，使我們 面臨不遵守此類許可證適用條款的索賠，包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。如果我們收到指控稱我們 違反了開源許可，我們可能會招致鉅額法律費用、受到損害賠償、被要求重新設計我們的產品以刪除開源軟件或公開發布我們專有源代碼的某些部分，或者被要求 遵守繁重的許可限制，所有這些都可能對我們的業務產生實質性影響。即使在沒有索賠的情況下，如果我們發現開源軟件的使用與我們的政策不符，我們可能會花費 大量時間和資源來替換開源軟件或獲得商業許可證(如果有)。開源軟件的所有權可能不確定，從而導致訴訟，而且許多適用於開源軟件的許可證尚未得到法院的解釋，這些許可證可能被解釋為對我們的產品商業化能力施加意想不到的條件或限制，這一事實加劇了所有這些風險。任何使用不符合我們的政策或許可條款的開源軟件都可能損害我們的業務和財務狀況。

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與法律、監管、會計和税務相關的風險

我們在一個高度監管的行業中運營，政府法規可能會對我們銷售服務的能力產生不利影響，可能會增加此類服務的費用，或者以其他方式限制我們運營或增長業務的能力。

由於衞星技術的敏感性，我們的行業受到嚴格監管。我們不能向您保證，管理我們業務和運營的法律和法規，包括衞星圖像的分發，在未來不會改變。如果我們被要求改變我們的業務運營以適應此類變化，或者如果我們在全球範圍內銷售產品和服務的能力因美國、歐盟或其他政府法規的增加而降低或受到限制，我們的業務和運營結果可能會受到實質性和 不利影響。我們數據的地緣政治相關性加劇了這種風險，這些數據可以揭示全球各地的敏感行動。

未能獲得或保持監管批准和/或遵守監管要求可能會導致服務中斷或阻礙我們執行業務計劃。以下列表彙總了我們需要維護的重要監管批准和我們的衞星運營必須遵守的各種監管要求，以及這些監管批准和要求可能對我們的業務和運營產生的某些影響。監管框架和我們的產品會隨着時間的推移而發展，因此未來可能會發展出更多的重大監管批准。

美國國家海洋和大氣局批准。我們的業務需要獲得美國國家海洋和大氣管理局的許可美國國家海洋和大氣局？)。根據我們的NOAA許可證和NOAA規則和要求，當外交政策或美國國家安全利益受到影響時，美國政府有權中斷服務或限制我們分發衞星圖像的能力。此外，我們必須 獲得NOAA批准才能更改我們NOAA許可證中的重要事實。如果我們不能及時獲得必要的許可證或批准，我們的產品和服務可能沒有競爭力。

加拿大的批准。加拿大境內的RapidEye檔案圖像和SPOT圖像的分發受到加拿大全球事務部的監督。如果任何此類圖像覆蓋了受限制的感興趣區域，除非事先獲得GAC的批准，否則只能提供給Five Eyes政府。廣汽集團沒有義務給予此類批准，並有權自行決定更改受限制的感興趣區域清單。這樣的限制可能會降低RapidEye檔案圖像產品和SPOT圖像在加拿大境內的競爭力。

出口審批。衞星、發射集成和地面站設備、專有技術和相關技術受稱為《國際軍火販運條例》的出口管制條例管制。ITAR？)和《出口管理條例》(？耳朵？)。根據ITAR或EAR，我們或我們的供應商必須從國務院或商務部獲得出口許可證，在某些情況下還必須從外國政府機構獲得出口許可證，才能僱用非美國人員擔任某些技術職務，向非美國地點出口衞星或地面站設備和相關技術，或與非美國人員交換某些類型的技術信息。 出口許可證可能需要長達三個月或更長的時間才能處理，國務院、商務部、任何相應的外國政府機構也沒有義務批准任何許可證申請。我們無法或我們的供應商無法獲得所需的設備和技術出口審批，可能會像目前預期的那樣對我們的業務產生重大影響。

FCC審批。我們的衞星和地面終端的運行還需要聯邦通信委員會(聯邦通信委員會)的許可證催化裂化？)。聯邦通信委員會監管我們衞星的發射和運行、衞星頻譜的使用以及我們位於美國境內的地面終端的許可。我們還受FCC和S的規章制度和許可證條款的約束，這些條款要求我們遵守各種運營條件和要求。作為我們許可證的條件和要求，我們需要與其他衞星運營商(包括美國聯邦政府的某些機構)協調我們的頻譜使用，以避免對其他衞星的幹擾或來自其他衞星的幹擾。協調的結果可能會對我們的

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使用特定頻率使用我們的衞星，以及我們可以容納的應用或服務類型。雖然FCC通常會定期續簽許可證，但不能 保證我們的許可證將在到期時以有利條款或無不利條件續簽。如果不續簽這些許可證，可能會對我們創造收入和開展目前預期的業務的能力產生重大不利影響。

國際註冊和批准。在國際上使用衞星頻譜必須遵守國際電信聯盟的規則和要求國際電聯？)。此外，衞星運營商必須遵守從衞星向這些國家的地面終端提供下行鏈路服務的國家的具體法律。聯邦通信委員會根據國際電聯的要求協調了我們每一顆衞星的業務。國際電聯要求我們的衞星與其他衞星系統進行協調，以幫助防止現有或計劃中的衞星作業受到有害的頻率幹擾。

這些監管機構的規章制度可能會發生變化，可能不會繼續允許我們按照目前或計劃進行的方式開展業務。例如，聯邦通信委員會公開通知與減少軌道碎片有關的擬議規則制定，這可能會影響我們和我們的運營，包括要求我們重新設計我們的衞星，招致運營負擔，和/或承擔生產和發射成本的增加。

某些外國客户負責獲得必要的許可證和運營授權，以便在我們將向其下行高分辨率商業地球圖像的每個國家/地區使用所需的頻譜。如果這些客户不能成功獲得必要的批准，我們將無法向這些客户分發實時圖像。我們無法在許多國家/地區提供實時訪問服務 可能會對我們的業務造成負面影響。此外，我們希望運營的國家的監管規定可能會對我們的運營施加不適當的負擔限制。如果我們計劃運營的國家當局採用不利於外國公司的條約、法規或立法，我們的業務也可能受到不利影響。

我們遵守《國家工業安全計劃操作手冊》對我們子公司Planet Labs Federal，Inc.的設施安全許可的要求，這是我們能夠為美國政府執行需要機密人員的服務的先決條件。

一家公司要履行美國國防部和美國政府某些其他機構的機密合同，需要獲得設施安全許可。安全許可受制於法規和要求，包括 《國家工業安全計劃操作手冊》NISPOM？)，其中規定了保護與美國政府機密合同相關發佈或披露的機密信息的要求。

我們需要一定的設施和人員安全許可才能執行我們與美國政府相關的機密業務。因此，我們必須 遵守NISPOM和任何其他適用的美國政府工業安全法規的要求。如果我們違反NISPOM或任何其他適用的美國政府工業安全法規(根據保密合同條款適用於我們)的條款和要求，我們已通過的設施可能會失去其設施安全許可。此外，獲得和維護員工的安全許可涉及一個漫長的過程，而且可能很難識別、招聘和留住已經持有安全許可的員工。如果我們的員工無法獲得或保留安全許可，或者持有安全許可的員工終止與我們的僱傭關係，我們根據合同執行工作的能力 可能會受到負面影響，其工作需要通過安全許可的員工的客户可以終止合同或在合同到期時決定不續簽合同。

我們不能確定我們是否能夠維持我們的設施安全許可。如果由於某種原因，我們的設施安全許可失效或終止，我們將無法繼續履行該設施的機密合同，也將無法簽訂新的機密合同，這可能會產生不利影響

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我們的收入。不遵守NISPOM或其他安全要求可能會使我們受到民事或刑事處罰、無法訪問機密信息、失去美國政府的合同，或可能被取消政府承包商的資格。無法獲得和維護我們的設施安全許可將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

此外，我們在提供有關我們可能參與的任何機密計劃、其風險、任何糾紛或與此類計劃相關的索賠方面的具體信息的能力有限。因此，與我們的其他業務相比，投資者對我們的分類計劃缺乏洞察力，因此無法全面評估與我們的分類業務或整個業務相關的風險。

我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事和/或民事責任，並損害我們的業務。

我們受美國《反海外腐敗法》、《美國聯邦法典》第18編第201節所載的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》以及我們開展活動所在國家的其他反賄賂和反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行 ，並被廣泛解讀為一般禁止公司及其員工和第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者提供不當付款或福利 。隨着我們增加對公共部門的國際銷售和業務銷售，我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構接洽，以營銷我們的產品，並獲得必要的許可證、 許可證和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。

雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的所有員工和代理不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。

檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為可能需要將時間、資源和注意力從高級管理人員那裏轉移到其他地方。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴或其他執法行動、返還利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停或取消與某些人的合同、喪失出口特權、聲譽損害、不利的媒體報道和其他抵押品 後果。如果發出任何傳票或展開調查，或者實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不獲勝，我們的業務可能會受到損害。此外，對任何行動作出迴應 可能會導致管理層的注意力和資源發生重大轉移，併產生鉅額國防成本和其他專業費用。執法行動和制裁可能會進一步損害我們的業務。

不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。

我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府的監管。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國的要求更嚴格。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨調查、制裁、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰、禁令或其他附帶後果。如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響 。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能損害我們的業務、聲譽、 經營業績和財務狀況。

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此外，我們還使用多個第三方代表我們提供服務或採取行動。情況可能是，這些第三方中的一個或多個未能遵守我們的政策或違反適用的聯邦、州、地方和國際法律，包括但不限於與腐敗、賄賂、經濟制裁和進出口控制相關的法律。儘管在主張和維護這些第三方的控制和合規方面存在重大挑戰，但我們可能要為第三方的行為承擔全部責任，就像他們是我們的直接員工一樣。此類負債 可能對我們的聲譽造成損害，阻礙我們的擴張計劃，或者導致對私人各方或政府監管機構的廣泛責任，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們有關客户保密信息以及支持個人隱私和公民自由的政策可能會導致我們經歷不利的商業和聲譽後果。

我們努力保護客户的機密信息和個人隱私，並遵守適用的法律、指令和法規。因此，我們努力在沒有法律程序的情況下不向第三方提供關於我們客户的信息。政府實體可能會不時尋求我們的幫助，以獲取有關我們客户的信息，或者可能要求我們修改我們的平臺，以允許訪問或監控。根據我們的保密和隱私承諾，我們可能會在法律上質疑執法部門或其他政府要求提供信息、獲取加密密鑰或修改或削弱加密的要求。如果我們不向政府實體提供幫助或不遵守政府實體的請求，或者如果我們公開或在法庭上挑戰這些請求，我們可能會在某些客户、監管機構或部分公眾中 遇到不利的政治、商業和聲譽後果。相反，如果我們確實提供此類幫助，或不在法庭上公開質疑這些請求， 我們可能會遇到其他客户、監管機構或部分公眾因擔心隱私或政府S的活動而產生的不利政治、商業和聲譽後果。

無論是在美國境內還是境外，我們可能會受到税率變化或採用新税法的影響，或者可能會 承擔額外的納税義務，這可能會損害我們的業務。

作為一家跨國企業，我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們經營所在司法管轄區的税務法律或法規的改變，或該等法律或法規的解釋，可能會顯著提高我們的有效税率，並 減少我們經營活動的現金流，否則會對我們的財務狀況產生重大不利影響。此外，其他因素或事件，包括業務合併和投資交易、基於股票的薪酬變化、我們遞延税項資產和負債的估值變化、各種納税申報單定稿時的税項調整或由於税務機關聲稱的缺陷而導致的税費調整、不可扣除費用的增加、可用税收抵免的變化、轉讓定價方法的變化、我們的收入和其他活動在税務管轄區之間分配的其他變化以及税率的變化，也可能會增加我們的有效税率 。

我們的税務申報受到美國國税局(The US Internal Revenue Service，簡稱：國税局)的審查或審計美國國税局？)以及州、地方和 外國税務機關。我們還可能對與我們收購的企業相關的税收負責。我們的決定對美國國税局或任何其他税務機關沒有約束力，因此，審計或其他程序中的最終決定可能與我們的税務條款、應計項目和申報表中反映的處理方式有很大不同。由於審計而評估附加税可能會損害我們的業務。

如果我們被要求在我們歷史上沒有這樣做的司法管轄區為我們的產品徵收銷售和使用、毛收入、增值税或類似的税款，我們的運營結果可能會受到損害。

銷售和使用、增值、商品和服務以及類似的税法和税率因司法管轄區而有很大差異 。我們的客户可以位於一個司法管轄區，通過我們在不同司法管轄區的網絡設備使用我們的產品，並通過位於第三個司法管轄區的帳户向我們付款。這種分歧，以及按司法管轄區劃分的司法管轄權税法的差異，在我們的税收處理中造成了很大的不確定性

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業務。對於國家、州或地方司法管轄區對通過互聯網進行的銷售徵收税款、手續費和附加費的充分實體存在或聯繫的構成，還存在進一步的不確定性，也存在不確定性，即我們對我們的網絡和產品的描述在某些司法管轄區不應納税的説法是否會被國家、州和地方税務當局接受。在確定我們的納税申報義務時，管理層已就我們在某個司法管轄區的活動是否達到應税水平做出了判斷。這些判斷可能被證明是不準確的，一個或多個州或國家或地區可能試圖對我們施加額外的銷售、使用或 其他税收義務，包括我們過去的銷售。我們有可能面臨銷售税審計，我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計，因為州政府和其他税務機關仍可能斷言，我們有義務從客户那裏收取額外的税款作為税款，並將這些税款匯給這些當局。如果一個州、國家或其他司法管轄區成功斷言我們應該或應該對我們的網絡和產品徵收額外的 銷售、使用或其他税收，除其他事項外，可能會導致過去銷售的鉅額税款，給我們造成重大的行政負擔，阻止客户購買我們的網絡和產品， 或以其他方式損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們可能無法利用我們淨運營虧損的很大一部分，這可能會對我們的潛在盈利能力產生不利影響。

根據《守則》第382和383條，發生所有權變更的公司，其利用變更前淨營業虧損和其他税收屬性抵銷未來應納税所得額或所得税的能力受到限制。一般來説，如果一家公司的某些股東在三年滾動期間的股權所有權(按價值計算)變化超過50個百分點，就會發生所有權變更。我們過去可能經歷過所有權變更 ，未來可能會因為我們股票所有權的後續變化(其中許多不在我們的控制範圍內)而經歷所有權變化。如果確定我們過去經歷過所有權變更，或者 如果我們因未來的股票交易而經歷一次或多次所有權變更，則我們可能無法在淨運營虧損到期之前利用其大部分淨運營虧損，即使我們要實現盈利。在我們無法用淨營業虧損抵消未來應税收入的情況下，我們的淨收入和現金流可能會受到不利影響。

與我們證券所有權和上市公司運營相關的其他風險

我們A類普通股和認股權證的價格可能會波動。

我們A類普通股以及任何已發行認股權證的價格可能會因各種因素而波動，包括：

•

我們和我們的客户所在行業的變化；

•

我們衞星發射和部署過程中的任何中斷或延誤；

•

對我們的衞星星座的任何損壞或損害；

•

涉及我們競爭對手的發展；

•

影響我們業務的法律法規的變化；

•

我們的經營業績和我們的競爭對手的總體業績存在差異；

•

本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；

•

發佈證券分析師關於我們或我們的競爭對手或我們的行業的研究報告；

•

公眾對我們的新聞稿、我們的其他公告和我們提交給美國證券交易委員會的文件的反應；

•

股東的行動，包括根據本招股説明書出售其持有的A類普通股的任何股份；

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•

關鍵人員的增減；

•

開始或者參與涉及合併後公司的訴訟；

•

我們資本結構的變化，如未來發行證券或產生額外債務；

•

可供公開出售的A類普通股的股份數量；以及

•

一般經濟和政治條件，例如新冠肺炎爆發的影響、經濟衰退、利率、地方和國家選舉、燃料價格、國際貨幣波動、腐敗、政治不穩定以及戰爭或恐怖主義行為。

無論我們的經營業績如何，這些市場和行業因素都可能大幅降低我們A類普通股和認股權證的市場價格。

我們在如何使用業務合併的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效地使用它們 。

我們的管理層有廣泛的酌情權來運用我們在完成業務合併時收到的淨收益。我們可以將淨收益 用於一般公司用途，包括營運資金、運營費用和資本支出，並可以使用淨收益的一部分來收購補充業務、產品、產品或技術。我們 也可能以股東不同意的方式使用或投資這些收益。如果我們的管理層不能有效地使用這些資金，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們普通股的多級結構具有將投票權集中到我們的首席執行官兼聯合創始人、首席戰略官和聯合創始人的效果，這將限制投資者S影響重要交易結果的能力，包括控制權的變更。

我們B類普通股的股份每股有20票，而我們的A類普通股每股有一票。行星創建者持有我們B類普通股的所有已發行和流通股。因此，Planet創始人持有我們約63%的股本投票權，並能夠控制提交給我們 股東批准的事項，包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產或其他主要公司交易。此外，Planet創辦人因持有緊接業務合併前持有的前Planet B類普通股而發行的任何或有代價，還獲得了額外的B類普通股。星球創建者 可能與您的利益不同，可能會以您不同意的方式投票，可能會對您的利益不利。這種集中控制可能具有延遲、防止或阻止Planet控制權變更的效果， 可能會剝奪我們的股東在出售Planet時獲得股本溢價的機會，並可能最終影響我們A類普通股的市場價格。有關我們的多類別 結構的信息，請參閲標題為證券描述的部分。

我們無法預測我們的多類別結構可能對A類普通股的股價 產生的影響。

我們無法預測我們的多類別結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更具波動性 或導致負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。 根據這些政策，我們的多類資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將 不會投資於我們的股票。目前尚不清楚這些政策將對被排除在此類指數之外的上市公司的估值產生什麼影響，但它們可能會

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與納入的類似公司相比， 可能會壓低估值。此外，幾家股東諮詢公司已宣佈反對使用多級 結構。因此，我們普通股的多級結構可能會導致股東諮詢公司發表對我們公司治理實踐的負面評論，或者以其他方式尋求導致我們改變資本結構。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。

如果證券或行業分析師不發表關於我們的研究，或發表關於我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究，或者，如果這些分析師對我們的A類普通股做出相反的建議，我們A類普通股的交易價或交易量 可能會下降。

證券或行業分析師可能會發布有關我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告，這在一定程度上會影響我們A類普通股的交易市場。如果一位或多位分析師對我們的A類普通股進行了不利評級的研究，或下調了我們的A類普通股評級，對我們的競爭對手提供了更多 有利的推薦，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的A類普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道或未能 定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們A類普通股的交易價格或交易量下降。

在可預見的未來，我們不打算支付現金股息。

我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話)，為我們業務的進一步發展和擴張提供資金，在可預見的未來不打算支付現金 股息。未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、未來協議和融資工具中包含的限制、業務前景以及我們董事會認為相關的其他因素。

我們可能會受到證券訴訟，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。

我們A類普通股的市場價格可能會 波動，在過去，經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟 可能導致鉅額成本，並將S管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會嚴重損害我們的業務。

即使我們的業務表現良好，未來轉售A類普通股也可能導致我們證券的市場價格大幅下降。

在業務合併完成後，除某些例外情況外，DMY發起人和Planet Labs Inc.的某些前股東根據合同限制出售或轉讓其A類普通股的任何股份(不包括根據 認購協議的條款在PIPE投資中發行或在公開市場購買的A類普通股)(禁售股？)在某些時間段內。

然而，在每個鎖定期到期後，適用的股東將不會被限制出售他們所持有的A類普通股的股份，但適用的證券法除外。因此，我們A類普通股的大量股票隨時可能在公開市場上出售。

由於可以使用對轉售結束和註冊聲明的限制，如果當前受限股票的持有人出售或市場認為打算出售這些股票，則出售或出售這些股票的可能性可能會 增加我們的股價或我們A類普通股的市場價格的波動性的效果可能會下降。

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我們可能會在對您不利的時間贖回您的未到期認股權證，從而使您的認股權證變得一文不值。

我們有能力在已發行的公共認股權證可行使後 到期前的任何時間，以每股認股權證0.01美元的價格贖回它們；前提是我們的A類普通股的收盤價等於或超過每股18.00美元(經行權時可發行的股票數量或權證行權價格的調整後調整)，在截至適當通知贖回前第三個交易日的30個交易日內的任何20個交易日內；前提是滿足某些其他條件。如果 且當認股權證可由我們贖回時，我們可以行使贖回權，即使我們無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格。因此，我們可以贖回認股權證 ，即使持有人因其他原因無法行使認股權證。贖回未贖回認股權證可能迫使持有人(I)行使該等認股權證，並在可能不利的情況下支付其行使價， (Ii)在持有人可能希望持有該等認股權證時，按當時的市價出售該等認股權證，或(Iii)接受名義贖回價格，而在要求贖回該等尚未贖回的認股權證時，名義贖回價格可能會大大低於該等認股權證的市值。任何私人配售認股權證，只要由其初始購買者或其獲準受讓人持有，本公司將不會贖回。

我們也有能力在已發行的公共認股權證可行使後和到期前的任何時間，在發出贖回書面通知的至少30天內，以每股認股權證0.10美元的價格贖回；前提是我們A類普通股的收盤價等於或超過每股10.00美元(經行使或行使權證的可發行股份數量調整後調整)，在正式通知贖回前的第三個交易日結束的30個交易日內的任何20個交易日內；只要滿足其他條件，包括持有人將能夠在贖回之前對根據贖回日期和我們A類普通股的公平市值確定的數量的A類普通股行使認股權證 。於行使認股權證時收到的價值(I)可能少於持有人於相關股價較高的較後時間行使認股權證時應收到的價值，及(Ii)可能不會因認股權證的價值而補償持有人，包括因為每份認股權證收到的A類普通股股份數目上限為每份認股權證0.361股A類普通股(可予調整)，而不論認股權證的剩餘有效期 如何。

如果我們決定贖回公共認股權證，我們可贖回認股權證的持有人將收到認股權證協議中所述的 贖回通知。具體地説，如果我們如上所述選擇贖回所有可贖回認股權證，公司應確定贖回日期(贖回日期贖回日期贖回通知應在贖回日期前不少於30天由Planet以預付郵資的頭等郵件郵寄給可贖回認股權證的登記持有人，按其在登記簿上的最後地址贖回。以認股權證協議規定的方式郵寄的任何通知應最終推定為已正式發出，無論登記持有人是否收到該通知。此外，我們會將贖回通知張貼至DTC，通知可贖回認股權證的實益擁有人有關贖回事宜。

此外，我們可能會在根據贖回日期和A類普通股的公平市值確定的A類普通股數量可行使後，贖回您的認股權證。任何此類贖回都可能產生與上述現金贖回類似的後果 。此外，這種贖回可能發生在認股權證被？？錢花光了？在這種情況下，如果您的認股權證仍未清償，您 將失去任何潛在的內含價值，因為我們的A類普通股價值隨後會增加。

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經當時至少50%未發行的公共認股權證持有人批准，我們可以修改認股權證條款的方式對公共認股權證持有人不利 。因此，您的權證的行權價格可以提高，行權期可以縮短，行使權證時可購買的A類普通股數量可以減少，所有這些都不需要您的批准。

我們的認股權證是根據 認股權證協議以註冊形式發行的。認股權證協議規定，未經任何持有人同意，可修改認股權證條款，以(I)糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條款或錯誤，包括使認股權證協議的條款符合本招股説明書中對認股權證條款及認股權證協議的描述，(Ii)透過及按照認股權證協議調整與普通股股份現金股息有關的撥備 或(Iii)按認股權證協議訂約方認為必要或適宜而就認股權證協議項下所產生的事項或問題添加或更改任何條文，且 訂約方認為不會對認股權證登記持有人的權利造成不利影響，惟須取得當時至少50%尚未發行的公共認股權證持有人的批准，方可作出對公共認股權證登記持有人利益有不利影響的任何變動。因此，如果當時已發行的公共認股權證中至少50%的持有人批准此類修訂，我們可能會以對持有人不利的方式修改公共認股權證的條款。 雖然我們在獲得當時至少50%的未發行公共認股權證同意的情況下修訂公共認股權證條款的能力是無限的，但此類修訂的例子可能包括提高認股權證的行使價、將認股權證轉換為現金或股票(比率與最初規定的不同)、縮短行使期或減少行使認股權證時可購買的A類普通股的數量。

認股權證協議指定紐約州法院或紐約南區美國地區法院為我們的權證持有人可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的 唯一和獨家論壇，這可能會限制權證持有人就與我們公司的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。

認股權證協議規定，在符合適用法律的情況下，(I)以任何方式因認股權證協議引起或與 認股權證協議相關的任何訴訟、訴訟或索賠，包括根據《證券法》，將在紐約州法院或紐約州南區美國地區法院提起並強制執行，以及(Ii)我們不可撤銷地服從 該司法管轄區，該司法管轄區應是任何此類訴訟、訴訟或索賠的獨家法院。我們將放棄對這種專屬管轄權的任何反對意見，因為這種法院是一個不方便的法庭。

儘管如上所述，《認股權證協議》的這些條款將不適用於為執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於美利堅合眾國聯邦地區法院是唯一和獨家法院的任何其他索賠。購買我們任何認股權證或以其他方式獲得任何認股權證權益的任何個人或實體，應被視為 已知悉並同意認股權證協議中的法院條款。如果向紐約州法院或紐約州南區美國地區法院(A)以外的法院提起訴訟，其標的物在《權證協議》法院條款的範圍內外國訴訟？)以我們認股權證的任何持有人的名義，該持有人應被視為已同意：(X)位於紐約州的州法院和聯邦法院在任何此類法院提起的強制執行法院條款的訴訟中的屬人管轄權(？)執法行動(Y)在任何該等強制執行行動中向該認股權證持有人送達法律程序文件，作為該認股權證持有人的代理人，向該認股權證持有人送達S在該外地訴訟中的律師。

這論壇選擇條款可能會限制權證持有人S在司法法院提出其認為有利於與我公司發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止此類訴訟。或者，如果法院發現認股權證協議的這一條款不適用於或無法強制執行一個或多個指定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響，並導致我們管理層和董事會的時間和資源被轉移。

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特拉華州的法律以及我們憲章和附則中的條款可能會使收購提議變得更加困難。

我們的組織文件受特拉華州法律管轄。特拉華州法律、我們的章程和我們的章程的某些條款可能會 阻止、推遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、要約收購、委託書競爭或其他控制權變更交易，包括那些可能導致我們股東持有的A類普通股股票溢價的嘗試 。除其他事項外，這些規定包括：

•

我們董事會發行一個或多個系列優先股的能力；

•

我們是一家公益公司，這一事實如下所述；

•

召開特別股東大會的若干限制；

•

股東提名董事的預先通知以及股東將在我們的年度會議上審議的事項；以及

•

具有B類普通股每股20投票權的多類別普通股結構，使Planet創始人能夠控制需要股東批准的事項的結果，即使Planet創始人擁有的流通股不到我們股本的大部分。

這些反收購條款以及特拉華州法律的某些條款可能會使第三方更難收購Planet，即使第三方S的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。如果預期收購出於任何原因沒有完成，我們 可能會遇到金融市場的負面反應，包括對我們普通股價格的負面影響。這些規定還可能阻止代理競爭，使我們的股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取股東希望的其他公司行動。請參閲證券説明。

我們以特拉華州公益公司的身份運營。作為一家公益公司，我們不能保證我們會實現我們的公益目標。

作為一家公益公司，我們必須產生公共利益，並以負責任和可持續的方式運營，平衡我們的股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最佳利益，以及我們的憲章確定的公共利益。不能保證我們將實現我們的公益目的或 作為公益公司的預期積極影響是否會實現，這可能會對我們的聲譽產生重大不利影響，進而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

作為一家公益公司，根據DGCL第366條的規定，我們必須至少每兩年公開披露一份關於我們整體公共利益表現的報告，以及我們對我們在實現特定公共利益目標方面的成功評估的報告。如果我們不及時或無法提供這份報告，或者報告不被與我們有業務往來的各方、監管機構或其他審查我們資質的人所看好，我們作為公益企業的聲譽和地位可能會受到損害。

我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能 減少我們的可用資金。

我們的章程和章程規定，我們將在特拉華州法律允許的最大範圍內，對我們的董事和高級管理人員進行賠償。

此外，在特拉華州公司法第145條允許的情況下，我們已經或打算與我們的董事和高級管理人員簽訂的章程和賠償協議規定：

•

我們將在特拉華州法律允許的最大程度上賠償我們的董事和高級管理人員。特拉華州法律 規定，公司可以對該人進行賠償，前提是該人本着善意和

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該人合理地認為符合或不反對註冊人的最大利益，並且就任何刑事訴訟而言，沒有合理理由相信該人的S的行為是非法的；

•

在適用法律允許賠償的情況下，我們可以酌情對員工和代理人進行賠償；

•

我們被要求墊付給我們的董事和高級管理人員與辯護程序有關的費用，但如果最終確定該人沒有資格獲得賠償，這些董事或高級管理人員將承諾償還預付款；

•

本公司附例所賦予的權利並非排他性的，本公司獲授權與本公司的董事、高級職員、僱員及代理人訂立賠償協議，併購買保險以賠償此等人士；及

•

我們可能不會追溯修改我們的章程中的條款，以減少我們對董事、高級管理人員、員工和代理人的賠償義務。

雖然我們已經購買了董事和高級管理人員的責任保險，但此類保險在未來可能無法以合理的費率向我們提供，可能不會覆蓋所有潛在的賠償要求，並且可能不足以賠償我們可能施加的所有責任。

我們的憲章指定特拉華州衡平法院為處理某些類型的訴訟和程序的唯一和獨家論壇，並將聯邦地區法院指定為其他類型的訴訟和程序的唯一和獨家論壇，在每種情況下，這些訴訟和程序都可能由我們的股東發起，這可能限制我們的股東獲得這些股東 認為是處理與Planet或我們的董事、高級管理人員或其他員工糾紛的有利司法論壇的能力。

本公司憲章規定，除非 吾等書面同意選擇替代法庭，否則任何(I)代表吾等提起的衍生訴訟、訴訟或法律程序；(Ii)聲稱我方任何現任或前任董事、高級職員、股東或其他僱員違反對Planet或我們股東負有的受信責任的任何訴訟、訴訟或法律程序；(Iii)根據DGCL、《董事憲章》或章程(兩者均可不時修訂)的任何規定，向吾等或任何董事高級職員提出索賠的任何訴訟、訴訟或法律程序；或(Iv)任何針對我們或我們的任何董事或受內部事務原則管轄的官員的索賠的任何訴訟、訴訟或程序，應在法律允許的最大範圍內 僅提交給特拉華州衡平法院，如果該法院對此沒有標的管轄權，則應提交至特拉華州聯邦地區法院或特拉華州其他州法院。除上述規定外，美國聯邦地區法院是解決根據《證券法》提出訴因的任何訴訟、訴訟或程序的獨家論壇。排他性法院條款 不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於美國聯邦法院對其擁有專屬管轄權的任何其他索賠。任何個人或實體購買或以其他方式獲得本公司股本中任何股份的權益，應被視為已知悉並同意本公司憲章中的論壇條款。這些論壇選擇 條款可能會限制股東S在司法法院提出他或她或其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙此類訴訟。我們注意到， 法院是否會執行這些條款存在不確定性，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。證券法第22條規定，州法院和聯邦法院對為執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時的管轄權。

或者，如果法院發現我們《憲章》的這些條款不適用於或無法強制執行一種或多種指定類型的訴訟或訴訟，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並導致我們管理層和董事會的時間和資源被轉移。

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作為一家公益公司，我們專注於特定的公益目的，併為社會產生積極的影響，可能會對我們的財務業績產生負面影響。

與只專注於股東價值最大化的傳統公司不同，我們的董事有信託義務，不僅要考慮股東的利益，還要考慮公司特定的公共利益和受S星球行動影響的其他利益相關者的利益。

因此，我們可能會採取我們認為將符合受我們 特定利益目標重大影響的利益相關者的最佳利益的行動，即使這些行動不會最大化我們的財務結果。雖然我們打算通過這種公共利益指定和義務為我們和我們的客户提供全面的淨收益，但它可能會導致我們做出決策和採取行動，而不尋求最大化從我們的業務產生的收入，從而可以分配給我們的股東。我們對較長期或非金錢利益的追求可能不會在其預期的時間範圍內實現，或者根本不會實現，但可能會立即對可分配給我們股東的任何金額產生負面影響。因此，作為一家公益公司並遵守我們相關的 義務可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，進而可能導致我們的股價下跌。

作為一家公益公司，我們作為收購目標的吸引力不如傳統公司，因此，您通過收購實現投資的能力可能會受到限制。根據我們的章程，除非交易獲得目標公益公司S已發行有表決權股份三分之二的批准，否則吾等不能與另一實體合併或合併，前提是該等合併或合併導致尚存實體S章程並無載有識別公眾利益或公眾利益的相同條文。此外，公益公司對於維權人士或對衝基金投資者來説也可能不是有吸引力的目標，因為新董事仍將不得不考慮並適當加權公共利益以及股東價值，而致力於公共利益的股東 可以通過衍生品訴訟強制執行這一點。此外，通過要求公共利益公司的董事會考慮股東價值最大化以外的其他羣體，特拉華州公共利益公司法可能會使董事會更容易拒絕敵意收購，即使收購將為投資者提供最大的短期財務收益。

我們的董事不僅有責任考慮我們的股東利益，而且有責任考慮我們具體的公共利益和受我們行動影響的其他 利益相關者的利益。如果這種利益之間出現衝突，不能保證這樣的衝突會以有利於我們股東的方式得到解決。

傳統公司的董事被要求做出他們認為最符合股東利益的決定，而公益性公司的董事不僅有義務考慮股東的利益，而且有義務考慮公司具體的公共利益和受公司S行動影響的其他利益相關者的利益。根據特拉華州的法律，如果董事做出了符合理性目的的知情和公正的決定，他們就不會因違反這些義務而承擔責任。因此，與必須完全關注股東價值的傳統公司不同，我們的董事不僅被允許，而且有義務考慮我們特定的公共利益和其他利益相關者的利益。如果我們股東的利益與我們特定的公共利益或我們其他利益相關者的利益之間發生衝突，我們的董事只能在知情和公正的情況下做出符合理性目的的決定；因此，不能保證這樣的衝突會以有利於我們股東的方式得到解決，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，進而可能導致我們的股價下跌。

作為一家特拉華州的公益公司，我們可能會受到越來越多的衍生品訴訟，涉及我們平衡股東利益和公共利益的責任，這種情況的發生可能會對我們的財務狀況和 運營結果產生不利影響。

特拉華州公益公司的股東，其股票在全國證券交易所上市(如果他們個人或集體擁有公司至少2%的已發行股份或S的股份

44

提起訴訟之日市值至少為2,000,000美元的公司)有權提起衍生品訴訟，指控董事未能平衡股東利益和 公共利益。對於傳統企業來説，這種潛在的責任並不存在。因此，我們可能會面臨衍生品訴訟增加的可能性，這將需要我們管理層的關注，並因此可能對我們管理層有效執行我們戰略的能力產生不利影響。此外，任何此類衍生品訴訟都可能代價高昂，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

與上市公司相關的義務涉及鉅額費用，需要大量資源和管理層的關注， 這可能會從我們的業務運營中分流出來。

作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。《交易所法案》要求提交關於上市公司S的年度、季度和當前財務狀況的報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立並維持有效的財務報告內部控制。因此，我們將產生鉅額的法律、會計和其他費用，這是我們以前作為一傢俬人公司沒有發生的。

這些規則和法規將導致我們產生大量的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和成本更高。例如，這些規章制度可能會使我們獲得董事和高級職員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能很難吸引和留住合格的人加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。

此外，我們管理團隊中的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。這些新的義務和組成需要我們的高級管理層給予極大的關注，並可能轉移他們的注意力日常工作管理我們的業務，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，我們的管理團隊可能無法有效或 高效地管理我們向上市公司的過渡。

如果我們未能將財務報告的有效內部控制維持在合理的保證水平，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，這可能對我們的運營、投資者對我們業務的信心以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司S年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法得到及時預防或發現。我們內部控制中的任何重大缺陷都可能對我們記錄、處理、彙總和準確報告及時財務信息的能力產生不利影響，因此，我們的合併財務報表可能包含重大錯報或遺漏。

此外，如果我們的收入和其他會計或税務系統沒有按預期運行，或與我們業務的預期增長不匹配，我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響。任何未能發展、實施或維持與本公司收入及其他會計或税務制度及相關報告有關的有效內部控制，均可能對本公司的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響，或導致本公司未能履行報告義務。

雖然到目前為止，我們的內部控制沒有發現重大缺陷，但我們在跟蹤客户訪問的數據量時遇到了困難。如果我們未能解決評估數據使用方面的這一困難，如果我們處理會計或財務職能的人員未能在上市公司的適當水平上發揮作用，或者如果發現內部控制中的其他弱點，則可能確定我們存在重大弱點。此外，在我們的會計和財務報告部門工作的大多數員工

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職能僅限於沒有管理上市公司的經驗，並且沒有實施、監控和執行此類公司的內部財務和會計控制的經驗 。發現重大弱點可能會導致監管機構的審查，並導致投資者對我們報告的財務狀況失去信心，否則會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

薩班斯-奧克斯利法案規定的合規義務需要大量的財務和管理資源，並增加了完成業務合併的時間和成本。

根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，上市公司所要求的標準比私人持股公司所要求的標準要嚴格得多。管理層可能無法有效和及時地實施控制和程序，以充分滿足業務合併後適用於我們的更高的法規合規性和報告要求。如果我們不能及時或充分合規地執行第404條的要求，包括任何額外要求，一旦我們不再是一家新興成長型公司，我們可能無法評估我們對財務報告的內部控制是否有效，這可能會使我們面臨不利的監管後果，並可能損害投資者信心 和我們A類普通股的市場價格。此外，一旦我們不再是一家新興成長型公司，我們將被要求遵守獨立註冊會計師事務所對我們財務報告的內部控制 的認證要求。

我們預計，構建我們的會計和財務功能以及基礎設施的過程將需要 大量額外的專業費用、內部成本和管理工作。例如，我們預計將需要實施新的系統，以加強和簡化我們的財務、會計、人力資源和其他職能的管理。然而，這樣的系統可能需要我們完成許多程序和程序，以有效地使用這些系統，這可能會導致巨大的成本。實施或使用這些系統的任何中斷或困難 都可能對我們的控制造成不利影響，並損害我們的業務。此外，這種幹擾或困難可能導致意想不到的成本和轉移管理層的注意力。此外，我們可能會在內部財務和會計控制及程序系統中發現漏洞，這可能會導致我們的合併財務報表出現重大錯報。

我們是證券法意義上的新興成長型公司，如果我們利用新興成長型公司可獲得的某些披露要求豁免，這可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能 使我們的業績更難與其他上市公司進行比較。

我們是經JOBS法案修訂的《證券法》所指的新興成長型公司，我們可能會利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除 就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。因此，我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們可能會在長達五年的時間裏成為一家新興成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位，包括如果截至本財年第二季度末，我們由非關聯公司持有的A類普通股的市值超過7億美元，在這種情況下，我們將不再是該財年結束時的新興成長型公司。我們無法預測 投資者是否會因為我們將依賴這些豁免而覺得我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免而發現我們的證券吸引力下降，我們證券的交易價格可能會比其他情況下更低，我們證券的交易市場可能不那麼活躍，我們證券的交易價格可能更不穩定。

此外，《就業法案》第102(B)(1)條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的要求，直到私營公司(即那些沒有

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證券法註冊聲明已宣佈生效或沒有根據交易法註冊的證券類別)必須符合新的或修訂後的財務會計準則。JOBS法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當發佈或修訂一項標準時，如果該標準對上市公司或私營公司具有不同的應用日期，我們作為新興成長型公司，可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能使我們很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較 該上市公司要麼不是新興成長型公司，要麼是一家新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異，該公司選擇不利用延長的過渡期豁免。

一般風險因素

我們過去和未來的收購將需要管理層的高度重視。我們的收購可能會擾亂我們的業務，稀釋股東價值或對我們的經營業績產生不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們可能會對互補的公司、產品或技術進行投資，而這些收購可能會帶來挑戰或風險。在這方面，我們進行了戰略性收購，包括2015年9月收購Blackbridge，2017年4月從谷歌手中收購Terra Bella業務，2019年3月收購無國界空間，2021年12月收購VanderSat。我們 不知道我們是否能夠完成未來的任何收購或成功整合任何收購的業務，盈利運營或留住其關鍵員工。整合任何新收購的業務、產品或技術可能既昂貴又耗時，可能會擾亂我們正在進行的業務和財務業績，並可能分散我們的管理層的注意力。如果我們不能成功整合任何收購業務的資產、技術和員工，我們的收入和運營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都將需要大量的時間和資源，而我們可能無法成功地管理該過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術並準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。此外，我們為完成收購而產生的任何債務都可能導致固定債務增加，幷包括可能阻礙我們管理運營能力的某些契約。或者，如果我們使用股權為任何收購提供資金，可能會稀釋我們現有的股東。

在我們的地理空間數據和分析平臺中使用包括機器學習和計算機視覺(統稱為AI)在內的人工智能的問題可能會導致聲譽損害或責任承擔。

人工智能由我們的一些地理空間數據和分析平臺支持或集成到我們的一些地理空間數據和分析平臺中，並且是我們業務產品中日益增長的元素。與許多正在開發的技術一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響其進一步的開發、採用和使用，從而影響我們的業務。人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不足、質量較差或包含有偏見的 信息。我們系統的數據科學家、工程師和最終用户的不適當或有爭議的數據做法可能會削弱人們對人工智能解決方案的接受。如果人工智能應用程序幫助 生成的分析有缺陷或不準確，我們可能會受到競爭損害、潛在的法律責任以及品牌或聲譽損害。一些人工智能場景存在倫理問題。如果我們啟用或提供因對我們的財務狀況和運營或我們客户的財務狀況和運營產生所謂或實際影響而引起爭議的人工智能解決方案，我們可能會遭受競爭損害、法律責任以及品牌或聲譽損害。

我們的客户可能無法按照他們的協議條款向我們付款，因此我們有必要採取行動迫使我們付款。

我們的收入主要來自使用通過我們的在線平臺以數字方式交付給客户的圖像的許可權。我們的圖像 許可協議因合同而異，但通常有年度或

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多年合同條款。如果客户未能根據我們的協議條款向我們付款，我們可能會因為無法收取到期金額以及執行我們的合同條款(包括訴訟)的成本而受到不利影響。這種負面影響的風險隨着我們客户安排的期限的延長而增加。此外，我們的一些客户可能會尋求破產保護或其他類似的救濟，包括 由於新冠肺炎疫情造成的影響和中斷，而無法支付應向我們支付的金額，或支付速度較慢，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響 。

美國公認的會計原則須經財務會計準則委員會(FASB)進行解釋FASB？)，美國證券交易委員會(？)美國證券交易委員會？)以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構。這些原則或解釋的改變可能會對我們在改變之前和之後報告的財務業績產生重大影響。例如，FASB最近發佈的可能對我們的合併財務報表產生重大影響的新準則 包括對租賃會計的某些更改。我們可以追溯到以前的時期採用這些標準中的一個或多個，並且採用可能導致先前報告的結果的不利變化。此外，採用這些標準可能需要對我們的系統進行增強或更改，並可能需要我們的財務管理人員投入大量時間和資源來實施這些更改。

如果我們對關鍵會計政策的判斷或估計基於改變或被證明是不正確的假設，我們的 運營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的股價下跌。

我們的合併財務報表的編制符合美國公認會計原則公認會計原則？)要求管理層作出判斷、估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如標題為管理人員%s 財務狀況與經營成果的探討與分析？其結果構成對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額作出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們A類普通股的交易價格下降。編制我們的 合併財務報表時使用的重要判斷、估計和假設包括或未來可能包括與收入確認、股票薪酬和所得税相關的判斷、估計和假設。

48

收益的使用

我們將不會從登記持有人出售A類普通股或認股權證中獲得任何收益。

登記持有人將支付與出售其A類普通股和認股權證股份有關的所有增量銷售費用，包括承銷商或代理佣金和折扣、經紀費用、承銷商營銷成本以及代表登記持有人的任何法律顧問的所有合理費用和開支，但如果我們為登記持有人的證券進行包銷發行，我們將為登記持有人支付一名法律顧問的合理費用和 費用。我們將承擔完成本招股説明書所涵蓋證券註冊所產生的所有其他成本、費用和支出，包括但不限於所有註冊和備案費用、印刷和交付費用、紐約證券交易所上市費以及我們的律師和會計師的費用和開支。

我們將收到任何行使認股權證或現金期權的收益。我們打算將行使認股權證或期權所得的現金用於一般公司和營運資本用途。

49

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益(如果有的話)，為業務的發展和增長提供資金，因此，在可預見的未來，我們不會宣佈或支付任何現金股息給我們的A類普通股。未來有關本公司股息政策的任何決定，將由本公司董事會在考慮本公司的業務前景、經營業績、財務狀況、現金需求及可用性、債務償還義務、資本開支需求、合同限制、協議中有關當前及未來負債的契約、行業趨勢、影響向股東支付股息及分派的特拉華州法律條文，以及董事會認為相關的任何其他因素或考慮因素後，由本公司董事會酌情作出。

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未經審計的備考濃縮合並財務信息

以下未經審核的備考簡明綜合財務資料綜合了前Planet的財務資料及經調整以落實業務合併及相關交易的DMY IV。以下未經審計的備考簡明合併財務信息是根據S-X法規第11條編制的。

截至2021年10月31日的未經審核備考簡明合併資產負債表按備考基礎合併了前Planet和DMY IV的歷史資產負債表，猶如以下概述的業務合併及相關交易已於2021年10月31日完成。截至2021年10月31日止九個月及截至2021年1月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表按備考基準合併前行星及DMY IV該等期間的歷史營運報表，猶如下文概述的業務合併及相關交易已於2020年2月1日完成，即呈列最早期間的開始。前星球S財年1月31日結束，DMY IV S財年12月31日結束。根據附例，董事會於2021年12月7日通過決議案，將本公司S會計年度結束日期由每一公曆年度的12月31日改為1月31日，自同日起生效。預計簡明合併財務信息是在原行星S會計年度(1月31日)的基礎上列報的，並結合了原行星和DMY IV會計期間的歷史結果。

合併協議中擬進行的業務合併及相關交易如下：

•

企業合併；

•

在緊接業務合併前，將原Planet的可轉換票據轉換為前Planet的A類普通股 ；

•

PIPE投資；以及

•

償還前星球的現有債務。

形式上濃縮的合併財務信息對於預測合併後公司未來的財務狀況和經營結果可能沒有用處。由於各種因素，實際財務狀況和經營結果可能與本文所反映的預計金額有很大不同。

在企業合併結束時，公眾股東有機會贖回當時由他們持有的DMY IV A類普通股，現金相當於他們在信託賬户中的存款總額的比例份額(截至交易結束前兩個工作日)。未經審計的簡明合併預計財務報表反映了689,670股A類普通股的實際贖回，每股約10.00美元，或總計690萬美元。

以下概述了公司在業務合併及相關交易後的預計資本化情況：

		形式組合
		共享數量				%
前星球股東--A類普通股			173,907,448				66.2	%
前星球股東--B類普通股(1)			21,157,586				8.1	%
DMY IV的公眾股東-A類普通股			33,810,330				12.9	%
DMY IV保薦人股份持有人--A類普通股(2)			8,625,000				3.3	%
PIPE投資者-A類普通股			25,200,000				9.6	%
備考普通股(3)			262,700,364				100.0	%

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(1)

B類普通股擁有與A類普通股基本相同的權利和特權 但B類普通股擁有每股20票的投票權，直至(A)交易結束10週年之日和(B)該Planet創始人不再作為董事、高管、高級領導團隊成員或在Planet擔任實質性職務的其他全職員工向Planet提供服務的6個月後的日期，到那時此類 股票將轉換為A類普通股。由Planet創始人持有的B類普通股也應立即自動轉換為A類普通股。 此類B類普通股股份轉讓給該Planet創始人的合格股東以外的人後，(Y)該Planet創始人因原因被終止的日期，或(Z)該Planet創始人S死亡或精神喪失行為能力之日。 B類普通股的接受者在企業合併前擁有前Planet的多數有投票權的權益。

(2)	包括862,500股A類普通股，受保薦人訂立的鎖定協議的某些歸屬限制所規限。為説明起見，本公司已選擇將方正股份列為資本表的一部分，因為保薦人擁有全部所有權，包括投票及收取股息及分派股息的權利，而須予未來歸屬的股份則以託管形式持有。

(3)	大寫不包括以下內容：

•

42,907,431份未行使的前星球股票期權

•

65,595張未行使的前星球搜查證

•

5,656,056個未歸屬的前星球限制性股票單位

•

26,998,540股可作為或有對價發行

•

690萬份未行使的星球公證

•

5,933,333份未行使的星球私募認股權證

基於以下主要因素，前星球公司被確定為該業務合併中的會計收購方：

•

前星球公司的現有股東在合併後的實體中擁有最大的投票權，擁有約90%的投票權；

•

《前星球》有能力提名合併後的實體的董事會多數成員；

•

前星球的高級管理層是合併後實體的高級管理層；以及

•

前星球是基於歷史經營活動的較大實體，擁有較大的員工基礎。

根據公認會計原則，該業務合併被視為反向資本重組，因此DMY IV被視為被收購的公司，而前星球被視為收購方。

因此，出於會計目的，該業務合併被視為相當於以前的Planet為DMY IV的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。DMY IV的淨資產是按歷史成本列報的，沒有記錄商譽或其他無形資產。隨後， 業務合併前一段時間的運營結果是以前的Planet的結果。

未經審核備考簡明合併財務報表所包含的未經審核備考調整的假設及估計載於附註。未經審計的備考簡明合併財務報表僅供説明之用 ，並不一定表明假若

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業務合併及相關交易發生在指定日期。此外，未經審核的備考簡明合併財務報表並不旨在預測業務合併及相關交易完成後本公司未來的經營業績或財務狀況。未經審核備考調整代表管理層根據截至該等未經審核備考簡明合併財務報表 日期所得資料作出的S估計，並可能因獲得額外資料及進行分析而有所變動。

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截至2021年10月31日的未經審計備考簡明合併資產負債表

(單位：千)

		截至10月31日， 2021				自.起 9月30日， 2021				交易記錄 會計核算 調整 (注3)								自.起 10月31日， 2021
		原 行星 (歷史)				DMY IV (歷史)												形式上 組合在一起
資產
現金和現金等價物		$	58,989			$	76			$	345,099				(a)			$	527,779
											(12,075	)			(b)
											(42,323	)			(c)
											252,000				(d)
											(67,088	)			(l)
											(6,899	)			(m)
應收賬款淨額			15,177				—												15,177
預付費用和其他流動資產			19,068				475												19,543
流動資產總額			93,234				551				468,714								562,499
信託賬户中持有的投資			—				345,099				(345,099	)			(a)				—
財產和設備，淨額			138,011				—												138,011
大寫的內部使用軟件，網絡			10,473				—												10,473
商譽			88,393				—												88,393
無形資產，淨額			4,832				—												4,832
受限現金，非流動現金			5,749				—												5,749
其他非流動資產			8,977				—				(6,310	)			(c)				2,667
總資產			349,669				345,650				117,305								812,624
負債
應付帳款			7,059				123												7,182
應計負債和其他流動負債			28,642				4,164				(1,156	)			(c)				28,186
											(3,464	)			(c)
遞延收入			47,013				—												47,013
提前行使股票期權的負債			17,032				—												17,032
按公允價值計算的可轉換票據			109,953				—				(109,953	)			(g)				—
優先股權證責任			14,047				—				(6,708	)			(h)				7,339
債務，扣除貼現後的淨額			64,972				—				(64,972	)			(l)				—
流動負債總額			288,718				4,287				(186,253	)							106,752
遞延律師費			—				2,361				(2,361	)			(c)				—
衍生認股權證負債			—				34,470												34,470
遞延承銷佣金			—				12,075				(12,075	)			(b)				—
遞延收入			7,976				—												7,976
延期託管成本			13,141				—												13,141
遞延租金			1,354				—												1,354
其他非流動負債			1,287				—												1,287
總負債			312,476				53,193				(200,689	)							164,980
承付款和或有事項
可能贖回的A類普通股			—				345,000				(345,000	)			(e)				—

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		截至10月31日， 2021				自.起 9月30日， 2021				交易記錄 會計核算 調整 (注3)								自.起 10月31日， 2021
		原 行星 (歷史)				DMY IV (歷史)												形式上 組合在一起
股東權益(虧損)
可轉換優先股		$	2			$	—			$	(2	)			(i	)		$	—
普通股
A類			—				—				3				(d)				24
											3				(e)
											1				(f)
											17				(i)
											—				(m)
B類			—				1				(1	)			(f)				2
											2				(i)
前星球普通股			1				—				(1	)			(i)				—
											(18,523	)			(c)
											251,997				(d)
											344,997				(e)
											109,953				(g)
											6,708				(h)
											(16	)			(i)
											(66,807	)			(j)
											5,459				(k)
											(6,899	)			(m)
累計其他綜合收益			2,104				—				—								2,104
累計赤字			(731,064	)			(52,544	)			(14,263	)			(c)				(740,505	)
											(1,866	)			(c)
											66,807				(j)
											(5,459	)			(k)
											(2,116	)			(l)
股東權益總額(虧損)			37,193				(52,543	)			662,994								647,644
總負債和股東權益(赤字)		$	349,669			$	345,650			$	117,305							$	812,624

55

截至2021年10月31日的9個月未經審計的形式簡明合併經營報表

(單位為千，每股數據除外)

		九個月結束 10月31日， 2021				九個月 告一段落 9月30日， 2021				交易記錄 會計核算 調整 (注3)								九個月 告一段落 10月31日， 2021
		前星球 (歷史)				DMY IV (歷史)												形式上 組合在一起
收入		$	94,063			$	—			$	—							$	94,063
收入成本			59,757				—				238				(GG)				60,788
											793				(Ii)
毛利			34,306				—				(1,031	)							33,275
運營費用
研發			39,521				—				1,586				(GG)				46,389
											5,282				(Ii)
銷售和市場營銷			33,691				—				678				(GG)				36,627
											2,258				(Ii)
一般和行政			31,939				7,452				(70	)			(Aa)				48,170
											2,044				(GG)
											6,805				(Ii)
總運營費用			105,151				7,452				18,583								131,186
運營虧損			(70,845	)			(7,452	)			(19,614	)							(97,911	)
其他收入(費用)
利息支出			(7,750	)			—				7,750				(EE)				—
信託賬户中的投資收入			—				99				(99	)			(Bb)				—
發行私募認股權證時的虧損			—				(14,062	)											(14,062	)
與衍生權證債務相關的發售成本			—				(711	)											(711	)
衍生認股權證負債的公允價值變動			—				705												705
可轉換票據及認股權證負債的公允價值變動			(11,429	)			—				8,741				(抄送)				(4,383	)
											(1,695	)			(Dd)
其他收入(費用)，淨額			(313	)			—												(313	)
其他收入(費用)合計			(19,492	)			(13,969	)			14,697								(18,764	)
扣除所得税準備前的虧損			(90,337	)			(21,421	)			(4,917	)							(116,675	)
所得税撥備			822				—				(1,229	)			(Ll)				(407	)
淨虧損		$	(91,159	)		$	(21,421	)		$	(3,688	)						$	(116,268	)
基本和稀釋後加權平均流通股			30,264,402																261,837,864
每股基本和攤薄淨虧損		$	(3.01	)														$	(0.44	)

56

截至2021年1月31日的未經審計的備考簡明合併經營報表

(單位為千，每股數據除外)

		年份截止：1月31日， 2021				對於 開始時間段 十二月十五日， 2020 (開始) 穿過 十二月三十一日， 2020				交易記錄 會計核算 調整 (注3)								截至的年度 1月31日， 2021
		前星球 (歷史)				DMY IV (歷史)												形式上 組合在一起
收入		$	113,168			$	—			$	—							$	113,168
收入成本			87,383				—				318				(GG)				89,044
											286				(HH)
											1,057				(Ii)
毛利			25,785				—				(1,661	)							24,124
運營費用：
研發			43,825				—				2,115				(GG)				54,887
											1,905				(HH)
											7,042				(Ii)
銷售和市場營銷			37,268				—				904				(GG)				41,997
											814				(HH)
											3,011				(Ii)
一般和行政			32,134				1				2,725				(GG)				46,388
											2,454				(HH)
											9,074				(Ii)
總運營費用			113,227				1				30,044								143,272
運營虧損			(87,442	)			(1	)			(31,705	)							(119,148	)
其他收入(費用)
債務清償損益			673				—				(2,116	)			(FF)				(1,443	)
利息支出			(9,447	)			—				9,447				(EE)				—
可轉換票據及認股權證負債的公允價值變動			(30,053	)			—				25,139				(抄送)				(1,014	)
											3,900				(Dd)
產品發售成本			—				—				(1,866	)			(JJ)				(16,129	)
											(14,263	)			(KK)
其他收入(費用)，淨額			239				—				—								239
其他收入(費用)合計			(38,588	)			—				20,241								(18,347	)
扣除所得税準備前的虧損			(126,030	)			(1	)			(11,464	)							(137,495	)
所得税撥備			1,073				—				(2,866	)			(Ll)				(1,793	)
淨虧損		$	(127,103	)		$	(1	)		$	(8,598	)						$	(135,702	)
基本和稀釋後加權平均流通股			28,863,607																261,837,864
每股基本和攤薄淨虧損		$	(4.40	)														$	(0.52	)

57

未經審計的備考簡明合併財務報表附註

1.

陳述的基礎

根據公認會計原則，該業務合併被視為反向資本重組，因此DMY IV被視為被收購公司，而前星球被視為收購方。因此，為了會計目的，企業合併被視為相當於前星球公司為第IV期DMY淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。DMY IV的淨資產 按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。隨後，在業務合併之前的一段時間內公佈的運營結果是以前的星球公司的結果。

截至2021年10月31日的未經審計的備考濃縮綜合資產負債表為業務合併及相關交易提供了備考效果，猶如它們已於2021年10月31日完成。截至2021年10月31日止九個月及截至2021年1月31日止年度之未經審核備考簡明綜合經營報表使業務合併及相關交易具有備考效力，猶如於2020年2月1日完成一樣。前星球S財年1月31日結束，DMY IV S財年12月31日結束。根據附例，董事會於二零二一年十二月七日通過決議案，將本公司S財政年度結束日期由每個歷年十二月三十一日改為每年一月三十一日，自同日起生效。形式濃縮合並財務信息 是在原行星公司S會計年度(1月31日)的基礎上提出的，並結合了原行星公司和第IV財年會計期間的歷史結果。

截至2021年10月31日的未經審計備考簡明綜合資產負債表是根據以下內容編制的，應結合以下內容閲讀：

•

前星球S截至2021年10月31日的未經審計簡明綜合資產負債表及本招股説明書中包含的相關附註；以及

•

截至2021年9月30日的DMY IV和S未經審計的簡明資產負債表以及本招股説明書中包含的相關説明。

截至2021年10月31日的9個月未經審計的形式簡明綜合經營報表 是根據以下內容編制的，應結合以下內容閲讀：

•

前星球S截至2021年10月31日止九個月的未經審計簡明綜合經營報表及全面虧損及本招股説明書所包括的相關附註；以及

•

DMY IV和S截至2021年9月30日止九個月的未經審核簡明經營報表及本招股説明書所包括的相關附註。

截至2021年1月31日的年度未經審計的形式簡明綜合經營報表是根據以下內容編制的，應結合以下內容閲讀：

•

原行星S截至2021年1月31日止年度經審核綜合經營及全面虧損報表及本招股説明書所載相關附註；及

•

DMY IV S從2020年12月15日(成立)至2020年12月31日的經審計經營報表及本招股説明書中包含的相關説明。

管理層在確定預計調整數時作出了重大估計和假設。由於未經審核的備考簡明綜合財務資料乃根據該等初步估計編制，因此最終入賬金額可能與呈報的資料有重大差異。

未經審核的備考簡明合併財務資料不會產生任何預期的協同效應、營運效率、税務節省或可能與業務合併及相關交易有關的成本節省。

58

反映業務合併及相關交易完成情況的備考調整乃基於管理層認為在當時情況下合理的現有資料及假設及方法。未經審計的簡明備考調整，如附註所述，可能會隨着獲得更多信息並進行評估而進行修訂。因此，實際調整很可能與形式上的調整不同，差異可能是實質性的。管理層相信其假設 及方法為根據管理層目前掌握的資料顯示業務合併及相關交易的所有重大影響提供合理基礎，而備考調整使該等假設產生適當影響，並在未經審核的備考簡明合併財務資料中正確應用。

未經審核的備考簡明合併財務資料並不一定顯示在業務合併及相關交易於指定日期進行的情況下業務及財務狀況的實際結果，亦不顯示合併後公司未來的綜合經營結果或財務狀況。閲讀時應結合《前星球》和DMY的歷史財務報表及其附註。

2.

會計政策和重新分類

在業務合併完成後，管理層將全面審查前星球S和DMY IV S的會計政策 。作為審查的結果，管理層可能會確定兩個實體的會計政策之間的差異，當這些差異一致時，可能會對合並後公司的財務報表產生重大影響。根據其初步分析，管理層並無發現會對未經審核的備考簡明綜合財務資料有重大影響的任何差異。

3.

對未經審計備考簡明合併財務信息的調整

以下未經審核的備考簡明綜合財務資料乃根據S-X規則第11條編制。未經審核的備考簡明綜合財務資料乃為説明業務合併及相關交易的影響而編制，僅供參考 。

預計合併所得税準備金不一定反映合併後的公司在所列期間提交合並所得税申報單的情況下可能產生的金額。

假設業務合併及相關交易發生於2020年2月1日，未經審核備考簡明綜合經營報表中列報的備考基本及攤薄每股盈利金額乃根據S公司已發行股份數目計算。

未經審計備考簡明合併資產負債表的交易會計調整

截至2021年10月31日，未經審計的備考壓縮合並資產負債表中包括的備考調整如下：

(A)反映了企業合併後信託賬户中可用投資的重新分類。

(B)反映了1,210萬美元遞延承保佣金的結清。

(C)代表前Planet和DMY IV預計將分別產生的法律、財務諮詢和其他專業費用約2,039萬美元和2,709萬美元的交易費用。DMY IV交易成本不包括上文附註3(B)所述的遞延承銷佣金。

59

對於前一個星球的交易成本：

•

截至2021年10月31日，116萬美元在其他非流動資產中遞延，在應計負債和其他流動負債中應計。

•

截至2021年10月31日，515萬美元在其他非流動資產中遞延，由《前星球》支付；

•

1,524萬美元反映為現金減少，即前行星公司的交易成本減去前一個行星公司以前支付的金額；

•

1852萬美元被資本化，並與業務合併的收益相抵銷，反映為額外實收資本的減少；以及

•

187萬美元未作為業務合併的一部分資本化，並反映為累計赤字的減少。通過累計赤字支出的成本，包括作為業務合併的一部分而分配給DMY IV的公開認股權證和私募認股權證負債的金額，已計入截至2021年1月31日止年度的未經審核簡明備考綜合經營報表，詳情見下文附註2(Jj)。

對於 DMY IV交易成本：

•

截至2021年9月30日，DMY IV在應計費用中應計並在費用中確認346萬美元。

•

截至2021年9月30日，DMY IV以遞延法律費用應計236萬美元，並在費用中確認；

•

2709萬美元反映為現金減少；

•

700萬美元是與PIPE投資有關的股權發行成本，已資本化並與PIPE投資的收益相抵銷，反映為額外實收資本的減少；以及

•

1,426萬美元反映為對累積赤字的調整，這代表了DMY IV的總交易成本：(1)700萬美元的資本化並與PIPE投資的收益抵消；(2)截至2021年9月30日，DMY IV以前確認的583萬美元。累計虧損所支出的成本計入截至2021年1月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表，詳情見下文附註2(Kk)。

(D)反映根據認購協議以每股10.00美元的價格發行和出售25,200,000股A類普通股所得的2.52億美元。

(E)反映A類普通股重新分類為3.45億美元，但可能贖回為永久股權。

(F)反映發起人持有的B類普通股轉換為A類普通股的情況。

(G)反映在緊接業務合併前將前Planet 可轉換票據和應計利息轉換為前Planet普通股6,905,761股。

(H) 反映在緊接業務合併前，將若干前Planet認股權證行使為1,943,057股前Planet普通股。

(I)反映前Planet股本的資本重組，包括85,682,990股前Planet優先股和35,071,408股前Planet普通股，包括調整後發行的股票

60

3(G)和3(H)轉成173,907,448股S A類普通股和21,157,586股S B類普通股。根據合併協議中的合同條款，前Planet優先股和前Planet普通股在業務合併結束時交換為本公司的S普通股。

(J)反映在記錄了上文附註3(C)所述的DMY IV將產生的交易成本後，消除了DMY IV和S的歷史累計赤字。

(K)指與業務合併完成後歸屬的某些前Planet限制性股票單位相關的基於股票的費用 。該等通過累計虧損支出的成本計入截至2021年1月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表，詳情見下文附註2(Hh)所述。

(L)代表償還前行星S約6,710萬美元的現有債務，包括與約200萬美元債務相關的償還費用。現金收益與前星球S債務的賬面價值之間的差額記為債務清償損失，並記為累計赤字的減少額。通過累計赤字記錄的債務清償虧損計入截至2021年1月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表，詳情見下文附註 2(Ff)。

(M)代表贖回689,670股DMY IV A類普通股，分配給 A類普通股690,000美元和額外的實收資本，每股面值0.0001美元，每股贖回價格10美元。

未經審計的備考簡明合併經營報表的交易會計調整

包括在截至2021年10月31日的9個月和截至2021年1月31日的年度的未經審計的預計簡明合併經營報表中的預計調整如下：

(Aa)作備考調整，以消除因業務合併完成而終止的支付予保薦人的S第四期辦公室空間、祕書及行政支援服務的歷史開支。

(Bb)為預估調整，以消除信託賬户中的投資收入。

(Cc)反映原Planet S可轉換票據在緊接業務合併前轉換為前Planet普通股的公允價值變動的消除。

(Dd)反映在緊接業務合併前被行使為前Planet普通股股份的若干以前的Planet認股權證的公允價值變動的消除。

(Ee) 反映與前星球S可轉換票據和債務相關的利息支出的抵銷，該等票據和債務已轉換為前星球普通股，如上文附註3(G)所述，或已按上文 附註3(L)所述償還。

(Ff)代表備考調整，以確認與償還前行星S現有債務有關的債務清償損失，如上文附註3(L)所述。虧損反映為在2020年2月1日發生，這是業務合併發生的日期，用於未經審計的形式簡明綜合經營報表 。這是一個非經常性項目。

(Gg)反映作為業務合併的一部分授予的基於股票的獎勵相關的估計基於股票的費用的攤銷。或有對價的一部分須繼續服務。

61

員工要求獲得根據或有對價條款可發行的股票。這些股份被確定在會計準則編碼的範圍內 主題718，補償-股票補償(？ASC 718？)。具有市場條件的獎勵的補償費用在必要的服務期限內確認，如果不滿足市場條件，則不會沖銷。

(Hh)指與業務合併完成後歸屬的某些前Planet限制性股票單位相關的基於股票的費用。這些成本的反映就好像發生在2020年2月1日，也就是業務合併發生之日，用於未經審計的形式簡明合併經營報表。這是 非經常性項目。

(Ii)反映與前Planet先前授予的未歸屬限制性股票單位相關的估計基於股票的費用 的攤銷，該等股票單位須根據基於服務的要求和流動性事項要求進行歸屬。於業務合併完成後， 流動資金事項要求已獲滿足，本公司將於餘下的必要服務期間攤銷與未歸屬的限制性股票單位有關的以股票為基礎的補償開支。

(JJ)反映分配給作為業務合併一部分的公開認股權證和私募認股權證負債的前Planet交易成本187萬美元 。這些成本反映為在2020年2月1日發生，即業務合併發生之日，用於未經審計的形式簡明合併經營報表 。這是一個非經常性項目。

(Kk)反映在業務合併結束時支出的DMY IV交易成本 。這些成本反映為在2020年2月1日發生，即業務合併發生之日，用於未經審計的形式簡明合併經營報表 。這是一個非經常性項目。

(Ll)反映因按25.0%的估計綜合法定税率對備考調整的税務影響而對 所得税支出作出的調整。

4.

每股虧損

表示使用歷史加權平均流通股計算的每股淨虧損，以及與業務合併和相關交易相關的增發股份(假設股票自2020年2月1日起流通股)。由於業務合併乃於呈報期間開始時反映，故在計算每股基本及攤薄淨虧損的加權平均已發行股份時，假設與業務合併及相關交易有關的可發行股份在整個呈報期間均為已發行股份。基本每股收益和稀釋後每股收益對於每一類普通股都是相同的，因為它們有權享有相同的清算和股息權利。

		九個月結束 2021年10月31日				截至的年度 1月31日， 2021
預計淨虧損(千)		$	(116,268	)		$	(135,702	)
加權平均流通股、基本股和稀釋股			261,837,864				261,837,864
每股基本和稀釋後淨虧損(2)		$	(0.44	)		$	(0.52	)
加權平均股份計算，基本和稀釋
DMY IV的公眾股東			33,810,330				33,810,330
DMY IV保薦人股份持有人(1)			7,762,500				7,762,500
管道投資者			25,200,000				25,200,000
前星球股東--A類			173,907,448				173,907,448
前星球股東--B類			21,157,586				21,157,586
			261,837,864				261,837,864

62

(1)	DMY IV股份持有人的預計基本股份和稀釋股份不包括862,500股A類普通股 受保薦人簽訂的禁售協議的某些歸屬限制。這些股票被認為是尚未達到里程碑的或有可發行股票 。

(2)	形式上的基本股份和稀釋股份不包括以下內容，因為包括它們將是反稀釋的：

•

42,907,431份未行使的前星球股票期權

•

65,595張未行使的前星球搜查證

•

5,656,056個未歸屬的前星球限制性股票單位

•

26,998,540股可作為或有對價發行

•

690萬份未行使的星球公證

•

5,933,333份未行使的星球私募認股權證

63

管理層的討論和分析

財務狀況和經營成果

以下對Planet Labs Inc.(前星球、我們、我們和我們的公司)財務狀況和運營結果的討論和分析應與我們截至2021年10月31日以及截至2021年、2021年和2020年10月31日的9個月的未經審計的簡明綜合財務報表以及截至2021年和2020年1月31日的財政年度的經審計的綜合財務報表一起閲讀，在每種情況下，連同相關的附註，包括在本招股説明書的其他地方。討論和分析還應與本招股説明書中題為《商業》的章節以及本招股説明書中題為《未經審計的形式簡明合併財務信息》一節中的形式財務信息一併閲讀。以下討論包含前瞻性陳述。 我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。可能導致未來結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭的因素包括，但不限於，本招股説明書中有關前瞻性陳述的風險因素和告誡陳述中討論的因素。除文意另有所指外，本《管理層S對經營財務狀況和經營結果的討論與分析》中的提法是指之前的Planet及其合併子公司在業務合併前的業務和運營，以及在業務合併完成後Planet Labs PBC及其合併子公司的業務和運營。

業務 和概述

我們的使命是利用太空來幫助地球上的生命，通過每天對整個世界進行成像，使全球變化變得可見、可訪問和可操作。我們的平臺包括圖像、洞察和機器學習，使世界各地的公司、政府和社區能夠針對我們不斷髮展的世界做出及時的決策。

作為一家公益公司，我們的目標是通過闡明最重要的環境和社會變化形式，加速人類走向一個更可持續、更安全、更繁榮的世界。

我們提供了一個差異化的數據集：每天都有一張整個地球陸地的新圖像。為了收集這一強大的數據集，我們設計、建造和運行了數百顆衞星，使我們的艦隊成為歷史上最大的地球觀測衞星艦隊。我們通過雲原生平臺提供的專有數據和機器學習分析的日常流，幫助公司、政府和公民社會使用衞星圖像在發生變化時發現洞察力。

為了幫助推進我們的任務，我們開發了先進的衞星技術，提高了每顆衞星的性價比。這使我們能夠以更低的成本發射大量衞星，進而記錄下 S陸地上每個點的平均超過1,700張圖像，這是一個不可複製的歷史檔案，用於分析、機器學習和洞察。我們擁有先進的數據處理能力，使我們能夠生成支持人工智能的數據集。隨着這一數據集的持續增長，我們相信它對我們客户的價值將進一步增加。

我們目前在大型垂直市場為700多家客户提供服務，包括農業、地圖、林業、金融和保險，以及聯邦、州和地方政府機構。例如，我們的數據、產品和服務幫助農民做出決策，從而大幅增加他們的收成，同時使用更少的資源和降低成本，通過快速提醒他們他們的田地內發生的變化。各國政府利用我們的數據更有效地提供公共服務以應對災害。地圖公司使用我們的數據使在線地圖保持最新。記者和人權組織使用我們的 數據來發現和報道事件的真相難以觸及的地方各就各位。

我們的專有數據集和分析是根據訂閲和基於使用的數據許可協議提供的，我們的客户可以通過我們的在線平臺和訂閲API進行訪問。我們相信

64

我們高效的成本結構，一對多業務模式和差異化數據集使我們能夠跨多個垂直市場擴大我們的客户羣。截至2021年10月31日，我們的EoP客户數量約為740個，與10月31日相比，同比增長32%。

2020年。在過去兩年中，我們的EoP客户數量在每個季度都在增長。有關EoP客户數量的定義，請參閲標題為關鍵運營和業務指標？我們90%以上的客户簽訂年度或多年合同，按年度合同價值加權計算，平均合同期限超過2年。

傳統的地球觀測衞星通常耗資數億美元，開發週期較長。相比之下，我們的高分辨率多芬衞星和多芬超級多芬衞星的建造和發射成本都很低，每顆衞星的建造和發射成本都很低，預計回收期為三到六個月。我們不斷重複我們的設計，我們每年都會為我們的機隊增加升級的 能力。此外，傳統的地理空間圖像通常以獨家、一對一基礎，需要高度技術專家 才能使用。我們的數據作為一對多訂閲產品，具有相同數據的產品通常會出售給多個客户。此外，我們的軟件工具和分析解決方案 可幫助非技術業務用户更方便地訪問我們的數據，從而創造更大的市場機會。

我們 估計，到2027年，我們的潛在市場總額將超過1000億美元，我們將其定義為衞星數據服務、可持續發展轉型和數字轉型市場。根據我們管理層S的估計和聯合市場研究報告，我們估計，到2027年，可持續發展轉型和數字轉型創造的全球市場中的地理空間數據、服務和分析市場將分別達到350億美元和740億美元。根據聯合市場研究公司的數據，剔除可持續性和數字化轉型宏觀趨勢的影響，基線衞星數據服務市場預計到2027年將達到190億美元。

為了擴大我們的市場份額和增加收入，我們計劃在銷售和營銷活動上進行大量投資，並增加對軟件工程的投資，以擴大我們可用的解決方案。隨着我們收入的增加，我們相信我們可以實現運營槓桿，因為我們目前的衞星機隊產生我們出售給客户的數據的規模很大。新衞星 加入機隊主要是為了取代已到期的現有衞星，並引入新的能力。因此，我們的資本支出需求主要用於維護和提高我們現有衞星機隊的能力。我們通過業務模式推動運營規模的能力體現在截至1月31日的財年非GAAP毛利潤和調整後EBITDA業績的同比改善中，

2021.

		九個月結束 10月31日，								截至的年度 1月31日，
(單位：百萬，百分比除外)		2021				2020				2021				2020
毛利(虧損)		$	34.3			$	18.3			$	25.8			$	(6.7	)
毛利率百分比			36	%			22	%			23	%			(7	)%
非GAAP毛利(虧損)		$	35.0			$	18.9			$	26.6			$	(5.9	)
非GAAP毛利率百分比			37	%			23	%			24	%			(6	)%
淨虧損		$	(91.2	)		$	(89.6	)		$	(127.1	)		$	(123.7	)
調整後的EBITDA		$	(24.4	)		$	(9.5	)		$	(11.2	)		$	(23.8	)

請參閲標題為—非GAAP信息？瞭解有關我們對非GAAP毛利和調整後EBITDA的定義和使用的信息，毛利潤與非GAAP毛利的對賬，以及調整後EBITDA淨虧損的對賬。

企業合併

我們於2021年7月7日與特殊目的收購公司DMY IV簽訂了合併協議。根據合併協議，經DMY IV S股東於2021年12月3日於

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2021年12月7日，DMY IV新成立的子公司First Merge Sub通過與Planet合併和併入Planet完成了第一次合併，Planet作為DMY IV的全資子公司 在合併後繼續存在，根據Planet S在第一次合併後立即當選的決定，作為與第一次合併相同的整體交易的一部分，尚存的公司與DMY IV合併並併入DMY IV，DMY IV在合併後繼續存在。 業務合併後，DMY IV更名為Planet Labs PBC。

根據美國公認會計原則，業務合併預計將計入反向資本重組，不記錄商譽或其他無形資產。在《會計準則編撰指南》的指導下ASC”) 805, 企業合併，DMY IV預計將被視為被收購的公司，用於財務報告目的。我們預計Planet Labs Inc.將被視為合併業務的會計前身，而Planet Labs PBC作為合併業務的母公司將 成為美國證券交易委員會的繼任者，這意味着我們以前各時期的合併財務報表將在註冊人S先生提交給美國證券交易委員會的未來定期報告中披露。由於反向資本重組，業務合併預計將對我們未來報告的財務狀況和業績產生重大影響。我們未來報告的財務狀況和業績預計將發生最重大的變化，估計現金淨增長(與我們2021年10月31日的綜合資產負債表相比)約為4.688億美元，其中包括與業務合併基本同時完成的PIPE投資的2.52億美元毛收入。在完成業務合併後，我們 還償還了約6,710萬美元的現有債務，包括與約200萬美元債務相關的償還費用和應計利息。此外，緊接業務合併生效時間前，已發行的可轉換票據已自動轉換為前星球S A類普通股的股份，因此，已轉換的可轉換票據不再流通 並於業務合併生效時不復存在。見標題為？的章節。管理層S流動資金和資本的財務狀況和經營結果分析.”

作為業務合併的結果，我們是在紐約證券交易所上市的美國證券交易委員會註冊公司 ，這要求我們招聘更多人員並實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，我們預計每年會產生額外的費用，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源，包括增加的人員成本、審計和其他專業服務費用 。由於上述業務合併，我們的運營結果和財務狀況報表在不同時期可能無法進行比較。

新冠肺炎的影響

新的冠狀病毒(？)新冠肺炎Y)繼續在美國和世界其他地區蔓延，對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，造成了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉和下令--就地避難所和檢疫限制。我們已採取措施保護員工的健康和安全，包括將許多員工轉移到遠程工作。我們還與我們的客户和供應商合作，將中斷降至最低，我們支持我們的社區應對這場持續的全球大流行帶來的挑戰。

新冠肺炎疫情普遍擾亂了我們供應商、客户和潛在客户的運營，並可能繼續擾亂他們的運營，包括旅行限制和/或業務關閉、金融市場的不確定性或對他們的業務和財務業績的其他損害。這種中斷可能會導致信息技術預算減少、採購決策延遲、銷售週期延長、 付款期限延長、付款時間延長以及項目推遲或取消，所有這些都可能對我們的業務和運營業績(包括銷售和現金流)產生負面影響。新冠肺炎的最終影響，包括病毒的任何新毒株或變種對我們財務和運營業績的影響尚不清楚，將取決於對我們的供應商、 客户和潛在客户的中斷存在的時間長度。新冠肺炎的全面影響尚不清楚，但我們預計新冠肺炎疫情不會對我們未來的業務產生實質性影響。

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我們的商業模式

我們主要通過在完全基於雲的平臺上通過固定價格 訂閲和基於使用的合同向客户銷售我們的數據和分析的許可證來獲得收入。數據許可訂閲和基於最低承諾使用量的合同為我們的業務提供了巨大的經常性收入基礎，並以較低的增量成本為每個額外的客户提供服務。 我們的客户協議的付款條款通常是按季度或按年預付的，儘管少數大型合同要求按季度付款。我們還通過銷售第三方圖片、專業服務和客户支持產生了一筆微不足道的收入。

我們僱傭了一名 *土地和擴張？ 推向市場戰略，目標是為我們的客户提供不斷增加的價值，並通過擴大我們提供的服務範圍，隨着時間的推移為每個客户創造更多收入。我們與我們的客户和合作夥伴密切合作，從客户管理和技術管理的角度幫助他們早日取得成功。我們的客户更深入地採用多種形式，包括更多的用户、更大的區域覆蓋範圍和更高級的軟件分析功能。

我們增長戰略的兩個關鍵要素包括擴展現有的垂直市場和向新的垂直市場擴張。

在現有垂直領域中進行縮放：

我們計劃投資 在銷售、營銷和軟件解決方案上，以推動我們在現有客户羣中的擴張，並進一步滲透到地理空間數據的早期採用者的垂直市場，如民政、農業、國防和情報、 和地圖。此外，我們計劃投資於擴展我們為這些客户提供的分析工具，目標是增加我們為這些客户提供的服務，並將我們的數據和分析更深入地嵌入他們的業務 情報系統。

擴展到新的垂直市場：

我們計劃投資於我們的軟件工程團隊，以開發解決方案，以滿足我們行業新興市場的用例，如能源和基礎設施、金融和保險以及消費品包裝產品。此外，為了擴大我們在垂直市場的覆蓋範圍，我們打算與特定的垂直合作伙伴利用我們的開放數據平臺來提供特定於垂直市場的解決方案 。我們相信，我們在開發軟件分析解決方案方面增加的投資有可能加速我們的數據和分析在更廣泛的受眾中的使用。

影響經營效果的因素

我們相信，我們的財務狀況和經營結果已經並將繼續受到一系列因素的影響，這些因素為我們帶來了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和本招股説明書題為？風險因素.”

繼續爭取新客户

吸引新客户是影響我們未來增長和經營業績的重要因素。我們相信，我們吸引客户的能力將受到以下因素的推動：我們繼續改進我們的數據並提供軟件和分析解決方案的能力，使我們的數據更易於使用並集成到我們的客户工作流程中；我們成功地提供新的數據集和產品來解決客户問題 ；我們全球銷售的增加以及我們營銷投資的增加。我們計劃投資使非技術業務用户更容易理解和訪問我們的數據，並 構建解決方案以滿足更多使用案例並擴大我們的潛在市場。作為這一戰略的結果，我們預計我們的研發支出在短期內將會增加。此外，為了擴大我們與客户的聯繫，我們 打算與正在構建特定於市場的垂直解決方案的獨立軟件供應商和解決方案提供商合作。

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雖然我們目前在許多市場都有客户和合作夥伴，但我們相信，我們在開發軟件分析解決方案方面增加的投資有可能加速我們的 數據和分析在更廣泛的受眾中的使用。

留住和擴大現有客户

我們專注於提高客户保留率和擴大與現有客户的收入，因為這將影響我們的財務業績，包括收入、毛利潤、運營虧損和運營現金流。為了增加客户保留率和擴大現有客户的收入，我們正在對我們的業務進行多項投資。影響客户留存和擴展的投資領域包括我們的客户成功功能、對我們現有數據的持續改進，以及使我們的數據更易於使用並可能導致我們的數據深入嵌入到客户工作流程中的軟件工具和分析工具。此外，我們的客户一旦成為客户，他們實現數據價值的速度、我們向現有客户交叉銷售我們的不同產品的能力，以及我們向客户提供新產品的能力，都推動了客户的留存和擴張。由於上述原因，我們預計我們的收入成本、運營費用和資本支出將繼續增加，因此，我們可能在短期內經歷 虧損，推遲我們實現盈利的能力，並對現金流產生不利影響。

開發新的傳感器和數據集

我們預計，我們通過新傳感器和新專有數據提供新數據集的能力將是我們長期增長和未來市場滲透的重要因素。我們相信，提供新的數據集並將新的數據集與我們現有的數據集融合將使我們能夠為現有客户提供更大的價值，並幫助我們吸引新客户。這可能需要在技術和人員方面進行大量投資，並導致研發成本和收入成本增加。

投資決策

我們定期審查我們現有的客户和目標市場，以確定我們應該在我們的產品和技術路線圖中投資於哪裏， 我們的空間系統工程以支持新的地理空間覆蓋模型，以及我們的軟件工程專注於提供複雜的分析模型和工具，以服務於不斷擴大的市場和使用案例。我們的財務業績在很大程度上依賴於推動持續增長、保持技術領先地位和提高整個業務利潤率之間的有效平衡。

季節性

由於客户行為、購買模式和基於使用的合同，我們已經經歷並預計將繼續經歷我們業務的季節性和運營結果的波動。例如，我們通常會有一些客户在農業旺季需要更頻繁地對更廣泛地區的數據進行監控時，會增加使用我們的數據服務 。這些客户可能會擴大他們的使用範圍，然後縮減規模。我們認為，我們過去經歷的季節性趨勢可能會在未來發生。就我們經歷的季節性而言，它可能會影響我們的經營業績和財務指標，以及我們預測未來經營業績和財務指標的能力。此外，當我們向市場推出新的 產品時，我們可能沒有足夠的銷售某些產品的經驗來確定對這些產品的需求是否受材料季節性的影響。

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關鍵運營和業務指標

除了我們的合併財務報表中列出的指標外，我們還使用以下關鍵運營和業務指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策。

		九個月結束 10月31日，								截至的年度 1月31日，
		2021				2020				2021				2020
淨美元留存率			98	%			132	%			113	%			102	%
包括Winback在內的淨美元保留率			105	%			136	%			117.0	%			103	%
EOP客户數量			742				563				618				442
%重複性			94	%			93	%			92	%			88	%
資本支出佔收入的百分比			9	%			29	%			27	%			25	%

ACV和EoP ACV業務帳簿

在計算我們使用的幾個關鍵運營和業務指標時，我們計算年度合同價值 (？ACV？)對於一年或更長的合同，即客户在最近12個月的合同期間簽約支付的總價值。對於短期合同(12個月以下的合同)， ACV等於合同總價值。

我們還根據我們使用的幾個關鍵運營指標和 業務指標的計算來計算EoP ACV Business Book。我們將EoP ACV業務帳簿定義為根據此類合同的生效日期和終止日期在期間的最後一天有效的所有合同的ACV總和。有效合同不包括任何已取消、在期限最後一天之前到期而未續訂的合同，或由於任何其他原因預計不會在後續期限產生收入的合同。對於在期限的最後一天終止的合同，將更新ACV以反映續訂合同的ACV，或者，如果合同尚未續訂，則ACV將從EoP ACV業務帳簿中排除。在計算我們的EoP ACV業務賬簿時，我們不按年化計算短期合同。我們 根據承諾的合同收入或基於使用的合同在前12個月期間實現的收入來計算基於使用的合同的ACV。

淨美元留存率

我們將淨美元保留率定義為現有客户在給定期間產生的ACV相對於同一組現有客户在會計年度開始時產生的所有合同的ACV的百分比。我們將現有客户定義為與Planet簽訂了有效合同的客户 。我們相信我們的淨美元留存率對投資者來説是一個有用的指標，因為它可以用來衡量我們保留和增長來自現有客户的收入的能力，而我們推動長期增長和盈利的能力在一定程度上取決於現有客户的能力。我們使用淨美元留存率來評估客户對新產品的採用率，告知改進我們產品的機會，確定改善運營的機會， 管理進入市場的功能，以及瞭解交叉銷售和追加銷售客户可能帶來的未來增長。管理層在確定給定期間內有效合同的價值時使用判斷，如上文ACV定義中所述。截至2021年1月31日的財年，淨美元保留率增至113%，而截至2020年1月31日的財年，淨美元保留率為102%，這是因為我們在此期間成功地向現有客户進行了追加銷售和交叉銷售，以及合同期限少於一年的客户減少。截至2021年10月31日的9個月，美元淨保留率降至98%，而截至2020年10月31日的9個月為132%，這主要是由於一份大型政府合同的續訂價值較低，以及自2021年8月起停止向政府客户提供的服務。此外，截至2020年10月31日的9個月的淨美元留存率受到與現有國際政府客户簽訂的合同的年度合同價值大幅增加的積極影響。

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包括Winback在內的淨美元保留率

我們報告了兩個衡量淨美元留存的指標：不包括贏利的淨保留率和包括贏利的淨保留率。Winback是指在本財年開始時處於非活動狀態，但在同一財年期間已重新激活的以前存在的客户。重新激活期限必須在自上次與客户簽訂有效合同起24個月內；否則，客户將被假定為新的 客户。我們將包括WINBACKS在內的淨美元保留率定義為現有客户在給定期間產生的ACV和WINBACKS相對於同一組現有客户在會計年度開始時的所有合同的ACV的百分比。我們相信這一指標對投資者很有用，因為它反映了在不活躍後恢復與Planet業務的客户合同的價值，從而提供了Planet S重新獲得失去的業務的能力的量化。管理層使用此指標來了解我們產品的採用率和長期客户保留率，以及營銷活動和銷售計劃在重新吸引非活躍客户方面取得的成功 。除上述管理層計算淨美元留存的判斷外，並無有關淨美元留存比率(包括贏利)的額外假設或估計。淨美元留存率增加到117%(包括贏利)，而在截至2021年1月31日的財年中，留存率為113%(不包括贏利)。包括贏利在內的淨美元保留率也增加到103%，而截至2020年1月31日的財年，不包括贏利的淨美元保留率為102%。截至2021年10月31日的9個月，包括贏利在內的淨美元保留率降至105%，而截至2020年10月31日的9個月，包括贏利的淨美元保留率為136%。截至2021年10月31日，包括贏利在內的淨美元留存主要受到政府客户服務中斷的影響，該服務自2021年8月起停止存在。此外，在截至2020年10月31日的9個月中，美元淨留存率受到與現有國際政府客户的顯著擴張的積極影響。

EOP客户 計數

我們將EoP客户數定義為期末所有現有客户的總數。我們將現有客户定義為在報告期結束時與Planet簽訂了有效合同的 客户。在此指標中，我們將客户定義為使用我們的數據或服務的不同實體。我們直接向客户銷售，也通過我們的合作伙伴網絡間接銷售。如果合作伙伴未提供最終客户名稱S，則該合作伙伴將被報告為客户。每個客户，無論Planet有多少活躍商機，都只計算一次。例如，如果一個客户使用Planet的多個產品，我們在計算EoP客户時只計算該客户一次。具有多個部門、細分市場或子公司的客户也將根據父 組織或父帳户計為單個唯一客户。我們相信EoP客户數量是投資者和管理層跟蹤的有用指標，因為它是我們平臺更廣泛採用的重要指標，也是我們在擴大市場佔有率和滲透率方面取得成功的衡量標準 。管理層對哪些客户被視為在一段時間內擁有有效合同，以及客户是否是使用我們的數據或服務的不同實體進行判斷。截至2021年1月31日，EoP客户數量增至618家，而截至2020年1月31日，EoP客户數量為442家。截至2021年10月31日，EOP客户數量增至742家，而截至2020年10月31日，EOP客户數量為563家。這些增長主要歸因於對我們 數據的需求增加。

複發性ACV的百分比

經常性ACV的百分比是指EoP ACV業務賬簿中本質上屬於經常性的部分。我們將經常性ACV的百分比定義為所有數據訂閲合同的美元價值和基於使用的合同的承諾部分除以 我們的ACV業務賬簿中所有合同在特定時間點的總美元價值。我們相信，經常性ACV的百分比有助於投資者更好地瞭解我們的收入中有多少來自有可能 續簽多年合同而不是一次性合同的客户。我們跟蹤經常性ACV的百分比，以便為我們業務未來收入增長潛力的估計提供信息，並提高我們財務業績的可預測性。管理層沒有對經常性ACV的百分比進行重大估計，但管理層對哪些客户在期末有有效合同進行判斷，以確定ACV賬簿的目的

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業務，用作計算經常性ACV百分比的一部分。截至2021年1月31日的財年，經常性ACV的比例增至92%，而截至2020年1月31日的財年，經常性ACV的比例為88%。截至2021年10月31日的9個月，複發性ACV的百分比增至94%，而截至2020年10月31日的9個月的複發率為93%。這些增長主要歸因於將我們的 業務模式擴展為訂閲和年度承諾使用量銷售，以及減少合同期限不到一年的客户。

資本支出佔收入的百分比

我們將資本支出定義為購買財產和設備加上資本化的內部開發軟件開發成本，這些成本包括在我們的投資活動現金流量表中。我們將資本支出定義為收入的百分比，即資本支出總額除以報告期內的總收入。資本支出佔收入的百分比是我們用來評估支持我們的數據服務和相關收入需求所需的適當資本支出水平的業績衡量標準，並提供我們相對於其他地球觀測公司的業績對比圖，這些公司可能會在其衞星上投入更多資金向客户提供數據。我們使用靈活的空間系統戰略，這意味着我們投資於大量顯著降低成本的衞星和軟件基礎設施，以實現衞星管理的自動化並將我們的數據提供給客户。其他地球觀測公司在一顆衞星上的花費可能是Planet建造和發射180顆衞星機隊的十倍以上。由於我們的戰略和業務模式，我們的資本支出可能更類似於數據中心基礎設施成本較高的軟件公司。因此，我們認為，在相對於其他地球觀測公司或具有大量數據中心基礎設施投資需求的其他軟件和數據公司評估我們的業績時，重要的是查看我們的資本支出投資相對於收入的水平。我們相信，資本支出佔收入的百分比對投資者來説是一個有用的指標，因為它提供了運營我們業務所需的資本支出水平和我們的相對資本效率的可見性。在截至2021年1月31日的財年，資本支出佔收入的百分比 增至27%，而截至2020年1月31日的財年為25%。增加的主要原因是與發射高分辨率衞星有關的資本支出增加。截至2021年10月31日的9個月，資本支出佔收入的百分比降至9%，而截至2020年10月31日的9個月為29%。這主要是由於建造和部署我們的高分辨率機隊的資本支出減少，因為SkySat星座中的其餘衞星是在截至2021年1月31日的財政年度發射的。

經營成果的構成部分

收入

除了提供相關服務外，我們的收入主要來自通過我們的在線平臺以數字方式交付的我們的圖像的許可權。圖像許可協議因合同而異，但通常有年度或多年合同條款。數據許可通常是以訂閲或使用為基礎通過固定價格合同購買的，根據該合同， 客户為訪問我們的圖像或派生圖像數據付費，這些圖像或衍生圖像數據可能在特定時間段內下載，或者較不頻繁地以交易為基礎購買，由此客户為單獨的內容許可付費。

我們還為客户提供其他無形的服務，包括培訓、分析服務、向第三方提供研究和開發服務等專業服務，以及與我們的圖像、數據和技術相關的其他增值活動。這些收入在提供服務時確認，對於固定價格合同，按比例履行，對於訂閲專業服務和分析合同，按比例按比例 確認。培訓收入在提供服務時確認。

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收入成本

收入成本包括與員工有關的賬户和數據提供、客户支持、衞星和工程運營費用，以及操作和從衞星檢索信息、處理和存儲檢索的數據的費用、第三方圖像費用、衞星和地面站的折舊，以及與創建提供給客户的圖像有關的內部使用軟件的攤銷。與員工相關的成本包括工資、福利、獎金和股票薪酬。在較小程度上，收入成本包括專業服務成本，包括支付給分包商的成本和某些第三方費用。

我們預計收入成本將繼續增加，因為我們 投資於我們的交付組織和未來可能需要更高計算能力的產品集。隨着我們不斷增加我們的訂閲收入合同並增加與我們的分析能力相關的收入，我們預計 我們的衞星和其他基礎設施成本將進一步擴大規模經濟，因為我們為平臺增加的每個新客户都會產生更低的邊際成本。

研究與開發

研發費用 主要包括員工和顧問的人事相關費用、硬件費用、用品費用、承包商費用和行政費用。員工相關成本包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬 。歸類為研究及開發的開支於已發生並可歸因於推進技術研究、平臺及基礎設施發展及研究及開發新產品迭代的開支。

我們繼續重複我們衞星的設計和我們自動化操作的能力，以優化每顆衞星的效率和技術能力。與實驗衞星或其他與空間有關的研究和開發活動的設計、製造、發射和調試有關的衞星費用計入已發生的費用。

我們打算繼續投資於我們的軟件平臺開發、機器學習和分析工具和應用程序，以及用於衞星機隊運營和數據收集能力的新衞星技術，為我們的現有客户帶來增量價值，並使我們能夠擴大我們在新興市場和新客户的吸引力。由於上述原因，我們預計未來一段時期的研發支出將增加。

銷售和市場營銷

銷售和營銷支出主要包括營銷和分銷我們產品的成本。此類成本包括與廣告和會議相關的費用、銷售佣金、工資、福利和我們銷售和營銷人員的股票薪酬，以及銷售辦公室費用。銷售和營銷成本在發生時計入費用。

我們打算在未來繼續投資於我們的銷售和營銷能力，並預計隨着我們希望 追加銷售新產品功能並擴展到新的垂直市場，這筆費用將在未來增加。銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會根據總收入和投資時間的不同而波動。

一般和行政

一般和 管理費用包括人事相關費用和設施相關成本，主要用於我們的行政、財務、會計、法律和人力資源職能。一般和行政費用還包括主要由法律、審計、税務和保險組成的專業服務費用，以及高管管理費用。一般費用和行政費用在發生時計入費用。

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我們預計作為上市公司運營將產生額外的一般和行政費用，包括與上市公司的合規和報告義務相關的費用，以及保險、投資者關係和專業服務的增加成本。因此，我們預計我們的一般和管理費用 將在未來期間增加，並在不同時期佔收入的百分比有所不同，但我們預計隨着收入的增長，這些費用的運營規模將隨着時間的推移而實現。

債務清償損益

債務 清償收益(損失)反映與清償風險貸款和租賃公司債務相關的收益或損失風險投資？)，西部科技投資的附屬公司，或因我們提前償還此類債務而產生的費用。

利息支出

利息支出主要包括與我們的借款相關的利息支出和我們貸款的債務發行成本的攤銷。截至2021年10月31日，我們的債務包括與風險投資公司的貸款以及我們與硅谷銀行的信貸協議SVB？)和Hercules Capital，Inc.赫拉克勒斯？)。在完成業務合併後，我們隨後償還了SVB和Hercules的債務6,710萬美元，包括未償還的本金、應計利息和還款費用。

可轉換票據及認股權證負債的公允價值變動

負債公允價值變動包括我們B系列和D系列優先股權證負債的公允價值變動以及我們可轉換票據的公允價值變動。我們預計在每個報告期結束時或通過行使認股權證，未清償認股權證負債的公允價值調整將產生其他增加的收入或支出。我們預計，通過轉換票據，未償還可轉換票據的公允價值調整將產生增量其他收入或支出。緊接業務合併結束前，可轉換票據轉換為前Planet A類普通股的 股。

其他收入(支出)，淨額

其他收入，淨額，包括賺取的利息收入和外匯淨收益或淨損失。

所得税撥備

我們的所得税撥備包括根據制定的税率對美國聯邦和州所得税以及我們業務所在的外國司法管轄區的估計，並根據允許的抵免、扣除、不確定的税收狀況、 遞延税收資產和負債的變化以及税法的變化進行調整。我們認為，美國和外國的大部分遞延税項資產更有可能無法變現。因此，我們在這些司法管轄區對我們的遞延税項資產計入了估值準備 。

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經營成果

截至2021年10月31日的9個月與截至2020年10月31日的9個月

下表概述了我們在所顯示的中期內的綜合經營結果以及這些期間之間的變化。

		九個月結束 10月31日，
(除百分比外，以千為單位)		2021				2020				$ 變化				% 變化
收入		$	94,063			$	82,887			$	11,176				13	%
收入成本			59,757				64,558				(4,801	)			(7	)%
毛利			34,306				18,329				15,977				87	%
運營費用
研發			39,521				32,441				7,080				22	%
銷售和市場營銷			33,691				27,221				6,470				24	%
一般和行政			31,939				25,548				6,391				25	%
總運營費用			105,151				85,210				19,941				23	%
運營虧損			(70,845	)			(66,881	)			(3,964	)			6	%
債務清償收益			—				673				(673	)			(100	)%
利息支出			(7,750	)			(6,835	)			(915	)			13	%
可轉換票據及認股權證負債的公允價值變動			(11,429	)			(16,513	)			5,084				(31	)%
其他收入(費用)，淨額			(313	)			520				(833	)			(160	)%
其他費用合計(淨額)			(19,492	)			(22,155	)			2,663				(12	)%
扣除所得税準備前的虧損			(90,337	)			(89,036	)			(1,301	)			1	%
所得税撥備			822				569				253				44	%
淨虧損		$	(91,159	)		$	(89,605	)		$	(1,554	)			2	%

收入

在截至2021年10月31日的9個月中，營收從截至2020年10月31日的9個月的8,290萬美元增加到9,410萬美元，增幅為13%。這一增長在一定程度上是由於在歐洲簽訂了一份重要的新客户合同，導致截至2021年10月31日的9個月的收入增加了1,050萬美元，以及全球客户總數的增加，但這一增長被2020年12月底一個重要客户的續簽時間所抵消， 導致截至2021年10月31日的9個月的收入減少了約700萬美元。總客户數量從2020年10月31日的EoP客户數量563人增加到2021年10月31日的742人，增幅約為32%。客户總數和相關收入的增長在很大程度上歸功於我們在擴大銷售和營銷團隊方面的投資。

收入成本

截至2021年10月31日的9個月，收入成本從截至2020年10月31日的9個月的6,460萬美元下降至5,980萬美元，降幅為480萬美元。收入成本的下降主要是由於折舊費用減少了810萬美元，這主要與衞星折舊費用的減少有關，這主要是因為從2021年2月1日起，我們的某些高分辨率衞星的預計使用壽命從六年增加到九年。有關估計變動的信息，請參閲我們截至2021年10月31日的未經審計簡明綜合財務報表以及截至2021年10月31日和2020年10月31日的九個月的附註2。折舊和折舊的減少

74

由於歸檔數據成本增加以及我們的客户羣增長了約180個客户，或32%，託管成本增加了410萬美元，部分抵消了攤銷。

研究與開發

截至2021年10月31日的9個月，研發費用增加了710萬美元，增幅為22%，從截至2020年10月31日的9個月的3,240萬美元增至3950萬美元。這一增長主要是由於員工人數增加和基於股票的薪酬支出增加，與研發相關的員工和人員成本增加了760萬美元。其他增長包括與航天器研發支出相關的170萬美元的增長。這些增長被與Carbon Mapper，Inc.的合作關係有關的270萬美元的反向研究和開發費用所抵消

截至2021年10月31日的月份。

銷售和市場營銷

在截至2021年10月31日的九個月中，銷售和營銷費用增加了650萬美元，增幅為24%，從截至2020年10月31日的九個月的2720萬美元增至3370萬美元。這一增長主要是由於員工人數、佣金和股票薪酬支出的增加，導致與銷售和營銷相關的員工和人員成本增加了480萬美元。這一增長還歸因於與活動和其他虛擬活動相關的營銷計劃支出增加了100萬美元。

一般和行政

截至2021年10月31日的9個月，一般和行政費用增加了640萬美元，增幅為25%，從截至2020年10月31日的9個月的2550萬美元增至3190萬美元。一般和行政費用增加的主要原因是，財務和會計人員費用增加620萬美元，原因是人員編制和股票薪酬費用增加，以及包括法律、審計和會計費用在內的專業服務費增加。

債務 清償收益

截至二零二零年十月三十一日止九個月的債務清償收益，反映本公司償還風險投資B批貸款項下260萬美元借款後所實現的收益。

利息支出

截至2021年10月31日的九個月，利息支出增加了90萬美元，增幅為13%，從截至2020年10月31日的九個月的680萬美元增至780萬美元。利息支出的增加是由於我們在2020年6月與SVB和Hercules簽訂的信貸協議下額外提供了1,500萬美元的貸款。

可轉換票據及認股權證負債的公允價值變動

截至2021年10月31日的9個月中，可轉換票據和認股權證負債的公允價值變化從2020年同期的1650萬美元減少到1140萬美元，減少了510萬美元。

在截至2021年10月31日的9個月內，可轉換票據和認股權證負債的公允價值變動反映了由於2020年可轉換票據重估而產生的910萬美元的虧損，以及由於B系列和D系列優先股權證的負債重估而產生的270萬美元的虧損，被因風險投資B部分可轉換票據的重估而產生的40萬美元的收益所抵消。

截至2020年10月31日的9個月內，可轉換票據和認股權證負債的公允價值變化反映了2020年可轉換票據重估造成的1,520萬美元虧損，以及由於以下原因造成的10萬美元虧損

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