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Elementllc成員2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000821026US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310000821026US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310000821026US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-03-310000821026US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310000821026US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-12-310000821026US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-03-310000821026US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-03-310000821026US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000821026US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310000821026US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310000821026US-GAAP:累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-03-310000821026US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310000821026US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310000821026US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-03-310000821026US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2022-12-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2022-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2022-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-03-310000821026US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2022-12-310000821026US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2021-12-310000821026US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2023-03-310000821026US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2022-03-310000821026US-GAAP:市場方法評估技術成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2023-03-310000821026US-GAAP:市場方法評估技術成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2022-12-310000821026US-GAAP:市場方法評估技術成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:可轉換優先股成員2022-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量非經常性會員AND: 估值第三方評估會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員安德:GrainAssetsMember2023-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量非經常性會員AND: 估值第三方評估會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員安德:GrainAssetsMember2022-12-310000821026US-GAAP:公允價值計量非經常性會員AND: 估值第三方評估會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員安德:GrainAssetsMember2022-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量非經常性會員安德:乙醇工廠資產會員Ande: 估值各種會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-03-310000821026US-GAAP:公允價值計量非經常性會員安德:乙醇工廠資產會員Ande: 估值各種會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2022-12-310000821026US-GAAP:公允價值計量非經常性會員安德:乙醇工廠資產會員Ande: 估值各種會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2022-03-31and: 區段0000821026And: TrademberUS-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-03-310000821026And: TrademberUS-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:運營部門成員Ande: 可續訂會員2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:運營部門成員Ande: 可續訂會員2022-01-012022-03-310000821026Ande:PlantNutrient 會員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-03-310000821026Ande:PlantNutrient 會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000821026US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310000821026US-GAAP:後續活動成員美國公認會計準則:無擔保債務成員Ande:為期8年的定期貸款會員2023-04-032023-04-030000821026US-GAAP:後續活動成員美國公認會計準則:無擔保債務成員Ande:為期8年的定期貸款會員2023-04-03 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 03/31/2023
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到 .
委員會檔案編號 000-20557
這個 安德森公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | | 34-1562374 |
(註冊國或組織國) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
1947 布里亞菲爾德大道 | | |
毛米 | 俄亥俄 | | 43537 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(419) 893-5050
(電話號碼)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每節課的標題: | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,面值0.00美元,申報價值0.01美元 | | ANDE | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ý沒有¨
用勾號指明註冊人是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件(§ 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中(本章第 232.405 節)。是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ý | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)是 ☐沒有ý
註冊人有 33,732,414截至2023年4月21日的已發行普通股。
安德森公司
索引
| | | | | |
| 頁號 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
簡明合併運營報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 1 |
簡明合併綜合收益(虧損)報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 2 |
簡明合併資產負債表 — 2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日 | 3 |
簡明合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 4 |
簡明合併權益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 5 |
簡明合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第 4 項。控制和程序 | 29 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 30 |
第 1A 項。風險因素 | 30 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 30 |
第 6 項。展品 | 31 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
安德森一家公司
簡明合併運營報表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
銷售和銷售收入 | | | | | $ | 3,881,238 | | | $ | 3,977,954 | |
銷售成本和銷售收入 | | | | | 3,733,227 | | | 3,858,419 | |
毛利 | | | | | 148,011 | | | 119,535 | |
運營、行政和一般費用 | | | | | 117,235 | | | 101,987 | |
資產減值 | | | | | 87,156 | | | — | |
利息支出,淨額 | | | | | 16,625 | | | 10,859 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | 8,004 | | | 3,918 | |
持續經營所得税前收入(虧損) | | | | | (65,001) | | | 10,607 | |
持續經營所得税準備金(福利) | | | | | (5,884) | | | 4,103 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | (59,117) | | | 6,504 | |
已終止業務的虧損,扣除所得税 | | | | | — | | | (554) | |
淨收益(虧損) | | | | | (59,117) | | | 5,950 | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | (44,367) | | | 447 | |
歸屬於安德森公司的淨收益(虧損) | | | | | $ | (14,750) | | | $ | 5,503 | |
| | | | | | | |
平均已發行股票數量-基本 | | | | | 33,622 | | | 33,738 | |
已發行股票的平均數——攤薄 | | | | | 33,622 | | | 34,279 | |
| | | | | | | |
歸屬於安德森公司普通股股東的每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.18 | |
已終止的業務 | | | | | — | | | (0.02) | |
| | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.16 | |
攤薄後收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.18 | |
已終止的業務 | | | | | — | | | (0.02) | |
| | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.16 | |
參見簡明合併財務報表附註
Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 1
安德森一家公司
綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | (59,117) | | | $ | 5,950 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
未確認的精算損失和先前服務費用的變動 | | | | | (188) | | | (159) | |
外幣折算調整 | | | | | 767 | | | 98 | |
現金流對衝活動 | | | | | (4,796) | | | 12,422 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | (4,217) | | | 12,361 | |
綜合收益(虧損) | | | | | (63,334) | | | 18,311 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | | | | | (44,367) | | | 447 | |
歸屬於安德森公司的綜合收益(虧損) | | | | | $ | (18,967) | | | $ | 17,864 | |
參見簡明合併財務報表附註
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 2
安德森一家公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 3月31日 2022 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 70,853 | | | $ | 115,269 | | | $ | 36,381 | |
應收賬款,淨額 | 1,125,071 | | | 1,248,878 | | | 1,050,259 | |
庫存(注意事項 2) | 1,551,101 | | | 1,731,725 | | | 1,950,303 | |
大宗商品衍生品資產——流動資產 (注意事項 5) | 222,036 | | | 295,588 | | | 769,916 | |
持有待售的流動資產 | — | | | 2,871 | | | 20,255 | |
其他流動資產 | 81,407 | | | 71,622 | | | 113,589 | |
流動資產總額 | 3,050,468 | | | 3,465,953 | | | 3,940,703 | |
其他資產: | | | | | |
善意 | 129,342 | | | 129,342 | | | 129,342 | |
其他無形資產,淨額 | 95,134 | | | 100,907 | | | 111,055 | |
使用權資產,淨額 | 59,209 | | | 61,890 | | | 51,821 | |
其他待售資產 | — | | | — | | | 45,264 | |
其他資產,淨額 | 89,174 | | | 87,175 | | | 92,506 | |
其他資產總額 | 372,859 | | | 379,314 | | | 429,988 | |
| | | | | |
財產、廠房和設備,淨額 (注意事項 3) | 678,717 | | | 762,729 | | | 772,245 | |
總資產 | $ | 4,102,044 | | | $ | 4,607,996 | | | $ | 5,142,936 | |
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
短期債務(注意事項 4) | $ | 638,210 | | | $ | 272,575 | | | $ | 1,449,768 | |
貿易和其他應付賬款 | 768,872 | | | 1,423,633 | | | 741,124 | |
客户預付款和遞延收入 | 309,546 | | | 370,524 | | | 384,723 | |
商品衍生品負債——流動負債 (注意事項 5) | 107,983 | | | 98,519 | | | 216,836 | |
長期債務的當前到期日 (注意事項 4) | 85,567 | | | 110,155 | | | 54,158 | |
| | | | | |
待售流動負債 | — | | | — | | | 10,200 | |
應計費用和其他流動負債 | 202,133 | | | 245,916 | | | 205,958 | |
流動負債總額 | 2,112,311 | | | 2,521,322 | | | 3,062,767 | |
長期租賃負債 | 35,727 | | | 37,147 | | | 31,419 | |
長期債務,減去當期到期日 (注意事項 4) | 486,892 | | | 492,518 | | | 571,181 | |
遞延所得税 | 54,391 | | | 64,080 | | | 68,437 | |
其他長期待售負債 | — | | | — | | | 14,738 | |
其他長期負債 | 66,311 | | | 63,160 | | | 77,173 | |
負債總額 | 2,755,632 | | | 3,178,227 | | | 3,825,715 | |
承付款和意外開支 (注意事項 13) | | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股,無面值(63,000授權股份和 34,064所有期限內發行的股票) | 142 | | | 142 | | | 142 | |
優先股,無面值(1,000授權股份; 無已發行) | — | | | — | | | — | |
額外的實收資本 | 377,768 | | | 385,248 | | | 375,794 | |
國庫股,按成本計算(289, 446和 61股票分別為 2023 年 3 月 31 日、2022 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日) | (11,006) | | | (15,043) | | | (2,265) | |
累計其他綜合收益 | 16,267 | | | 20,484 | | | 13,555 | |
留存收益 | 786,420 | | | 807,770 | | | 701,799 | |
The Andersons, Inc. 的股東權益總額 | 1,169,591 | | | 1,198,601 | | | 1,089,025 | |
非控股權益 | 176,821 | | | 231,168 | | | 228,196 | |
權益總額 | 1,346,412 | | | 1,429,769 | | | 1,317,221 | |
負債和權益總額 | $ | 4,102,044 | | | $ | 4,607,996 | | | $ | 5,142,936 | |
參見簡明合併財務報表附註
Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 3
安德森一家公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | (59,117) | | | $ | 6,504 | |
已終止業務的虧損,扣除所得税 | — | | | (554) | |
淨收益(虧損) | (59,117) | | | 5,950 | |
為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 32,220 | | | 34,377 | |
壞賬支出,淨額 | — | | | 1,255 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股票薪酬支出 | 2,596 | | | 1,818 | |
遞延聯邦所得税 | (8,051) | | | (6,947) | |
| | | |
資產減值 | 87,156 | | | — | |
其他 | 3,225 | | | 3,048 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 125,113 | | | (215,012) | |
庫存 | 178,010 | | | (136,820) | |
商品衍生品 | 83,148 | | | (277,761) | |
其他流動和非流動資產 | (17,543) | | | (38,810) | |
應付賬款和其他流動和非流動負債 | (760,292) | | | (446,096) | |
用於經營活動的淨現金 | (333,535) | | | (1,074,998) | |
投資活動 | | | |
購買不動產、廠房和設備以及資本化軟件 | (25,470) | | | (20,722) | |
| | | |
購買投資 | — | | | (1,333) | |
| | | |
購買鐵路資產 | — | | | (3,186) | |
出售鐵路資產所得收益 | 2,871 | | | 248 | |
其他 | 2,792 | | | 72 | |
用於投資活動的淨現金 | (19,807) | | | (24,921) | |
融資活動 | | | |
短期信貸額度下的淨收入 | 363,619 | | | 796,209 | |
發行短期債務的收益 | — | | | 350,000 | |
償還短期債務 | — | | | (200,000) | |
| | | |
長期債務的支付 | (30,251) | | | (7,566) | |
非控股權益所有者的捐款 | — | | | 2,450 | |
向非控股權益所有者分配 | (9,980) | | | (9,980) | |
債務發行成本的支付 | (5) | | | (7,310) | |
已支付的股息 | (6,279) | | | (6,144) | |
行使股票期權的收益 | — | | | 5,024 | |
回購普通股 | (1,671) | | | — | |
扣繳税款的股份價值 | (6,616) | | | (3,319) | |
其他 | — | | | 393 | |
融資活動提供的淨現金 | 308,817 | | | 919,757 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 109 | | | 99 | |
現金和現金等價物減少 | (44,416) | | | (180,063) | |
期初的現金和現金等價物 | 115,269 | | | 216,444 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 70,853 | | | $ | 36,381 | |
參見簡明合併財務報表附註
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 4
安德森一家公司
簡明合併權益表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 常見 股份 | | 額外 付費 資本 | | 財政部 股份 | | 累積的 其他 綜合收入 | | 已保留 收益 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 140 | | | $ | 368,595 | | | $ | (263) | | | $ | 1,194 | | | $ | 702,759 | | | $ | 235,279 | | | $ | 1,307,704 | |
淨收入 | | | | | | | | | 5,503 | | | 447 | | | 5,950 | |
其他綜合收入 | | | | | | | 10,822 | | | | | | | 10,822 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | 1,539 | | | | | | | 1,539 | |
從非控股權益收到的現金,淨額 | | | | | | | | | | | 2,450 | | | 2,450 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (9,980) | | | (9,980) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税 $0 (59股份) | 2 | | 7,145 | | | (2,322) | | | | | | | | | 4,825 | |
申報的股息 ($)0.180每股普通股) | | | | | | | | | (6,089) | | | | | (6,089) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | 54 | | | 320 | | | | | (374) | | | | | — | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 142 | | | $ | 375,794 | | | $ | (2,265) | | | $ | 13,555 | | | $ | 701,799 | | | $ | 228,196 | | | $ | 1,317,221 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 142 | | | $ | 385,248 | | | $ | (15,043) | | | $ | 20,484 | | | $ | 807,770 | | | $ | 231,168 | | | $ | 1,429,769 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | (14,750) | | | (44,367) | | | (59,117) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (1,884) | | | | | | | (1,884) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | (2,333) | | | | | | | (2,333) | |
| | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (9,980) | | | (9,980) | |
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税 $0 (201) 股份) | | | (8,087) | | | 5,543 | | | | | | | | | (2,544) | |
購買庫存股 (49股份) | | | | | (1,671) | | | | | | | | | (1,671) | |
申報的股息 ($)0.185每股普通股) | | | | | | | | | (6,240) | | | | | (6,240) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | 607 | | | 165 | | | | | (360) | | | | | 412 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 142 | | | $ | 377,768 | | | $ | (11,006) | | | $ | 16,267 | | | $ | 786,420 | | | $ | 176,821 | | | $ | 1,346,412 | |
參見簡明合併財務報表附註
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 5
安德森一家公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報和合並的基礎
這些簡明合併財務報表包括安德森公司及其全資和控股子公司(“公司”)的賬目。控股子公司包括控股子公司和公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。這些實體中不歸公司所有的部分列為非控股權益。在合併過程中,所有公司間往來賬户和交易均被清除。
對公司具有重大影響力但沒有控制權的未合併實體的投資使用權益會計法進行核算。
2021年第三季度,鐵路板塊的幾乎所有資產和負債在隨附的簡明合併資產負債表中被歸類為待售,因為該公司簽署了出售鐵路租賃業務的最終協議,並宣佈打算出售剩餘的鐵路維修業務,該業務隨後於2022年出售。這些交易實際上構成了鐵路應報告細分市場歷史上包含的全部交易。因此,在隨附的簡明合併運營報表中,扣除所得税後的相關經營業績已歸類為已終止業務。在本10-Q表季度報告中,除簡明合併現金流量表、簡明合併權益表外,除非另有説明,否則金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
管理層認為,為公允列報所涉期間的經營業績、財務狀況和現金流量,包括正常項目和經常項目的所有調整均已作出。這些簡明合併財務報表中的業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。由於公司在多個季節性行業開展業務,截至2022年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表已包括在內。
截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自經審計的合併財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與安德森公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 6
2. 庫存
下文列出了主要類別的清單。現成可銷售庫存(“RMI”)是農產品庫存,例如玉米、大豆、小麥和乙醇副產品等,其可變現淨價值根據其商品特徵、廣泛可獲得的市場信息和定價機制近似於公允價值。RMI的可變現淨值是按公允價值(交易所商品的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本計算得出的。所有其他庫存均按較低的成本或可變現淨值持有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 3月31日 2022 |
穀物和其他農產品 (a) | $ | 1,112,155 | | | $ | 1,326,531 | | | $ | 1,435,763 | |
能源庫存 (a) | 17,641 | | | 21,084 | | | 17,529 | |
乙醇和副產品 (a) | 147,275 | | | 156,341 | | | 193,303 | |
植物營養素和玉米棒產品 | 274,030 | | | 227,769 | | | 303,708 | |
庫存總額 | $ | 1,551,101 | | | $ | 1,731,725 | | | $ | 1,950,303 | |
(a) 包括馬紹爾羣島最低收入美元1,085.7百萬,美元1,308.8百萬和美元1,413.5截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日,分別為百萬人。
3. 不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備(淨值)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 3月31日 2022 |
土地 | $ | 38,000 | | | $ | 38,689 | | | $ | 39,183 | |
土地改良和租賃權改善 | 91,503 | | | 92,084 | | | 91,061 | |
建築物和倉儲設施 | 362,451 | | | 364,721 | | | 369,850 | |
機械和設備 | 917,269 | | | 980,159 | | | 946,352 | |
在建工程 | 48,158 | | | 41,429 | | | 23,512 | |
| 1,457,381 | | | 1,517,082 | | | 1,469,958 | |
減去:累計折舊 | 778,664 | | | 754,353 | | | 697,713 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 678,717 | | | $ | 762,729 | | | $ | 772,245 | |
持續經營中使用的不動產、廠房和設備的折舊費用為美元26.2百萬和美元28.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
該公司記錄了 $87.2截至2023年3月31日的三個月中,與該公司在可再生能源領域的合資乙醇工廠ELEMENT, LLC(“ELEMENT”)相關的百萬美元減值費用。該工廠面臨着運營和基於市場的挑戰,而加州低碳燃料標準信貸市場的轉變和西方玉米基礎的高位加劇了這些挑戰。正如公司所擁有 51佔ELEMENT的百分比,公司合併了ELEMENT的業績 49減值費用的百分比將在公司簡明合併運營報表中歸屬於非控股權益的淨虧損中表示。
Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 7
4. 債務
截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的短期和長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 3月31日 2022 |
短期債務——無追索權 | $ | 100,228 | | | $ | 81,475 | | | $ | 148,216 | |
短期債務——追索權 | 537,982 | | | 191,100 | | | 1,301,552 | |
短期債務總額 | $ | 638,210 | | | $ | 272,575 | | | $ | 1,449,768 | |
| | | | | |
長期債務的當前到期日——無追索權 | $ | 63,176 | | | $ | 63,815 | | | $ | 7,959 | |
長期債務的當前到期日——追索權 | 22,391 | | | 46,340 | | | 46,199 | |
長期債務的當前到期日總數 | $ | 85,567 | | | $ | 110,155 | | | $ | 54,158 | |
| | | | | |
長期債務,減去:當前到期日——無追索權 | $ | 285 | | | $ | 414 | | | $ | 62,675 | |
長期債務,減去:當前到期日——追索權 | 486,607 | | | 492,104 | | | 508,506 | |
長期債務總額,減去:當前到期日 | $ | 486,892 | | | $ | 492,518 | | | $ | 571,181 | |
截至2023年3月31日,公司信貸額度的總借貸能力為美元1,991.8百萬美元,其中公司總共有 $1,294.9根據其信貸額度可供借款的百萬美元。公司的借貸能力因未償還的借款和信用證而減弱。
截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日,包括流動部分在內的長期債務的估計公允價值為美元569.0百萬,美元595.7百萬和美元633.9分別為百萬。公司根據公司的信用狀況和向公司提供的類似債券的當前利率,以及公司目前可用於條件相似和剩餘期限的長期借款的利率,估算其長期債務的公允價值。
作為公司正在進行的契約監督程序的一部分,公司確定ELEMENT不遵守其w截至2023年1月31日,營運資本契約,截至2023年3月31日,也不符合所有者權益比率契約。此外,ELEMENT沒有按要求在2023年2月償還債務,隨後於2023年2月17日收到了貸款機構的違約通知。因此,$62.8截至2023年3月31日,與ELEMENT相關的百萬無追索權債務繼續歸類為長期債務的當前到期日。2023年4月18日,ELEMENT被置於破產管理階段。
截至2023年3月31日,公司遵守所有其他財務契約。
5. 衍生品
公司的經營業績受到大宗商品價格變動的影響。Trade and Renewables業務已經設定了 “未對衝” 期貨頭寸限額(自有或簽約購買的沒有抵消性衍生品合約的大宗商品的金額)。為了減少自有大宗商品和遠期買入和賣出合約的市場價格風險敞口,公司與各種交易對手簽訂了交易所交易的大宗商品期貨和期權合約以及場外遠期和期權合約。這些合約主要通過受監管的商品交易所進行交易。該公司的遠期買入和銷售合同用於在未來一段時間內實物交割該商品。從生產者那裏購買商品的合同通常與受監管的商品交易所報出的交貨期的當前或未來作物年份有關。大多數向加工商或其他商業消費者出售商品的合同通常不超過 一年.
這些合約大多符合衍生品的定義。儘管公司認為其大宗商品合約是有效的經濟套期保值,但公司並未將其商品合約指定為現行會計準則所定義的套期保值。公司主要按估計公允價值核算其大宗商品衍生品。需要接收或過賬現金抵押品的大宗商品衍生品合約的估計公允價值在商品衍生品資產或負債中按淨值(抵消已過賬或收到的現金抵押品,也稱為保證金存款)入賬。管理層根據交易所的報價確定公允價值,對於其遠期買入和賣出合同,估計的公允價值將根據當地市場的差異和不履約風險進行調整。對於符合以下條件的合同
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 8
進行實物交割,資產負債表的分類基於預計的交貨日期。對於預計不會進行實物交割但預計合約將進行淨結算的期貨、期權和場外合約,公司根據公司對此類合約何時結算的預期,酌情將這些合約歸類為流動或非流動資產或負債。
商品合約價值的已實現和未實現損益(無論是由於大宗商品價格變動、業績變化或信用風險,還是由於商品合約的出售、到期或失效)和商品庫存的價值均計入銷售成本和銷售收入。
公認的會計原則允許主淨額結算安排的一方將衍生工具確認的公允價值金額抵消在同一主淨額結算安排下收回現金抵押品的權利或返還現金抵押品的義務。該公司為其交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外合約制定了主淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合約時,交易對手可能需要初始保證金存款。保證金存款的金額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格朝着不利於公司頭寸的方向移動,則需要額外的保證金,稱為維持保證金。保證金存款資產和負債酌情包含在簡明合併資產負債表中的短期商品衍生品資產或負債中。
下表彙總了截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的公司商品衍生工具的估計公允價值,這些工具需要現金抵押品以及作為抵押品過賬/收到的相關現金。 這些衍生品的淨資產或負債頭寸(扣除其現金抵押品)按交易對手逐一確定,幷包含在簡明合併資產負債表的流動或非流動商品衍生品資產(或負債)中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 |
已支付的現金抵押品 | $ | 9,075 | | | $ | 64,530 | | | $ | 409,743 | |
衍生品的公允價值 | 23,040 | | | (10,014) | | | (144,937) | |
衍生資產淨頭寸 | $ | 32,115 | | | $ | 54,516 | | | $ | 264,806 | |
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 9
下表按毛額列出了流動和非流動商品衍生品資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
(以千計) | 商品衍生品資產-流動資產 | | 商品衍生資產——非流動資產 | | 商品衍生品負債——流動 | | 商品衍生品負債——非流動負債 | | 總計 |
大宗商品衍生資產 | $ | 284,879 | | | $ | 4,175 | | | $ | 13,431 | | | $ | 74 | | | $ | 302,559 | |
商品衍生負債 | (71,918) | | | (1,024) | | | (121,414) | | | (2,384) | | | (196,740) | |
已支付的現金抵押品 | 9,075 | | | — | | | — | | | — | | | 9,075 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 222,036 | | | $ | 3,151 | | | $ | (107,983) | | | $ | (2,310) | | | $ | 114,894 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(以千計) | 商品衍生品資產-流動資產 | | 商品衍生資產——非流動資產 | | 商品衍生品負債——流動 | | 商品衍生品負債——非流動負債 | | 總計 |
大宗商品衍生資產 | $ | 325,762 | | | $ | 1,796 | | | $ | 18,426 | | | $ | 686 | | | $ | 346,670 | |
商品衍生負債 | (94,704) | | | (149) | | | (116,945) | | | (1,484) | | | (213,282) | |
已支付的現金抵押品 | 64,530 | | | — | | | — | | | — | | | 64,530 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 295,588 | | | $ | 1,647 | | | $ | (98,519) | | | $ | (798) | | | $ | 197,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
(以千計) | 商品衍生品資產-流動資產 | | 商品衍生資產——非流動資產 | | 商品衍生品負債——流動 | | 商品衍生品負債——非流動負債 | | 總計 |
大宗商品衍生資產 | $ | 637,947 | | | $ | 15,860 | | | $ | 34,798 | | | $ | 1,264 | | | $ | 689,869 | |
商品衍生負債 | (276,874) | | | (848) | | | (252,534) | | | (5,759) | | | (536,015) | |
已支付的現金抵押品 | 408,843 | | | — | | | 900 | | | — | | | 409,743 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 769,916 | | | $ | 15,012 | | | $ | (216,836) | | | $ | (4,495) | | | $ | 563,597 | |
未指定為套期保值工具的大宗商品衍生品的税前淨收益和虧損包含在公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
商品衍生品的收益(虧損)包含在銷售成本和銷售收入中 | | | | | $ | (27,568) | | | $ | 33,998 | |
Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 10
截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日,該公司的未償還商品衍生品合約數量(按毛額計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
(以千計) | 蒲式耳數量 | | 加侖數 | | | | 噸數 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 572,079 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 50,184 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 101,663 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 31,658 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 200,591 | | | | | — | |
幹蒸餾器穀物 | — | | | — | | | | | 399 | |
豆粉 | — | | | — | | | | | 367 | |
其他 | 10,237 | | | 44,120 | | | | | 1,966 | |
小計 | 765,821 | | | 244,711 | | | | | 2,732 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 184,766 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 76,365 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 83,618 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 1,125 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 69,972 | | | | | — | |
丙烷 | — | | | 45,402 | | | | | — | |
其他 | — | | | 1,134 | | | | | 551 | |
小計 | 345,874 | | | 116,508 | | | | | 551 | |
總計 | 1,111,695 | | | 361,219 | | | | | 3,283 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(以千計) | 蒲式耳數量 | | 加侖數 | | | | 噸數 | | |
非交易所交易: | | | | | | | | | |
玉米 | 567,405 | | | — | | | | | — | | | |
大豆 | 56,608 | | | — | | | | | — | | | |
小麥 | 102,716 | | | — | | | | | — | | | |
燕麥 | 24,710 | | | — | | | | | — | | | |
乙醇 | — | | | 178,935 | | | | | — | | | |
幹蒸餾器穀物 | — | | | — | | | | | 570 | | | |
豆粉 | — | | | — | | | | | 449 | | | |
其他 | 10,054 | | | 44,547 | | | | | 2,029 | | | |
小計 | 761,493 | | | 223,482 | | | | | 3,048 | | | |
交易所交易: | | | | | | | | | |
玉米 | 170,280 | | | — | | | | | — | | | |
大豆 | 46,380 | | | — | | | | | — | | | |
小麥 | 111,567 | | | — | | | | | — | | | |
燕麥 | 365 | | | — | | | | | — | | | |
乙醇 | — | | | 94,206 | | | | | — | | | |
丙烷 | — | | | 47,208 | | | | | — | | | |
其他 | — | | | 588 | | | | | 581 | | | |
小計 | 328,592 | | | 142,002 | | | | | 581 | | | |
總計 | 1,090,085 | | | 365,484 | | | | | 3,629 | | | |
Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 11
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
(以千計) | 蒲式耳數量 | | 加侖數 | | | | 噸數 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 722,719 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 133,043 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 102,690 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 45,967 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 214,513 | | | | | — | |
幹蒸餾器穀物 | — | | | — | | | | | 435 | |
豆粉 | — | | | — | | | | | 550 | |
其他 | 8,697 | | | 24,565 | | | | | 3,078 | |
小計 | 1,013,116 | | | 239,078 | | | | | 4,063 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 267,135 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 86,410 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 78,500 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 1,815 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 47,082 | | | | | — | |
| | | | | | | |
丙烷 | — | | | 13,356 | | | | | — | |
其他 | 110 | | | 1,470 | | | | | 547 | |
小計 | 433,970 | | | 61,908 | | | | | 547 | |
總計 | 1,447,086 | | | 300,986 | | | | | 4,610 | |
利率和其他衍生產品
公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其利率變動敞口。為了實現這些目標,公司主要使用利率互換作為其利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏收到可變金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率付款,而不交換標的名義金額。
被指定為套期保值工具的衍生品的收益或虧損記錄在其他綜合收益(虧損)中,隨後在套期保值交易影響收益的同一時期重新歸類為利息支出。隨着公司浮動利率債務的利息支付,與衍生品相關的累計其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出。
截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日,公司記錄了公司其他衍生品的公允價值的以下金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 |
未指定為對衝工具的衍生品 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他流動資產(負債)中包含的外幣合約 | $ | 4,260 | | | $ | (3,124) | | | $ | 1,330 | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | |
其他流動資產中包含的利率合約 | $ | 8,265 | | | $ | 8,759 | | | $ | 805 | |
其他資產中包含的利率合約 | 16,779 | | | 22,641 | | | 10,223 | |
應計費用和其他流動負債中包含的利率合約 | — | | | — | | | (1,596) | |
其他長期負債中包含的利率合約 | (61) | | | — | | | — | |
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 12
衍生品損益的記錄及其所在的財務報表明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)中包含的利率衍生品收益(虧損) | | | | | $ | (6,407) | | | $ | 16,540 | |
利息支出中包含的利率衍生品收益(虧損),淨額 | | | | | 2,105 | | | (1,443) | |
截至2023年3月31日,未償還的利率衍生品如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率套期保值工具 | | 進入年份 | | 到期年份 | | 初始名義金額 (單位:百萬) | | 描述 | |
利率 |
長期 | | | | | | | | | | |
交換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 98.4 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 2.3% |
交換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 49.2 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 2.4% |
交換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 49.2 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 2.4% |
交換 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 0.0% 至 0.8% |
交換 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 0.0% 至 0.8% |
交換 | | 2022 | | 2025 | | $ | 20.0 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 2.6% |
交換 | | 2022 | | 2029 | | $ | 100.0 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 2.0% |
交換 | | 2022 | | 2029 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 2.4% |
交換 | | 2023 | | 2024 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率組成部分——作為對衝工具入賬 | | 3.7% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
The Andersons, Inc. | 2023 年第一季度表格 10-Q | 13
6. 收入
公司的許多銷售和銷售收入來自ASC 606範圍之外的合同。具體而言,該公司的許多貿易和可再生能源銷售合同都是ASC 815下的衍生品, 衍生品和套期保值. ASC 606和ASC 815之間的收入明細如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
ASC 606 下的收入 | | | | | $ | 738,978 | | | $ | 677,856 | |
ASC 815 下的收入 | | | | | 3,142,260 | | | 3,300,098 | |
總收入 | | | | | $ | 3,881,238 | | | $ | 3,977,954 | |
本説明的其餘部分僅適用於根據ASC 606計入的收入。
收入分類
下表分別按主要產品/服務項目分列了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月ASC 606下的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
(以千計) | 貿易 | | 可再生能源 | | 營養與工業 | | 總計 |
特殊營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,997 | | | $ | 69,997 | |
主要營養素 | — | | | — | | | 64,750 | | | 64,750 | |
產品和聯產品 | 88,966 | | | 394,609 | | | — | | | 483,575 | |
丙烷 | 76,523 | | | — | | | — | | | 76,523 | |
其他 | 12,590 | | | 2,348 | | | 29,195 | | | 44,133 | |
總計 | $ | 178,079 | | | $ | 396,957 | | | $ | 163,942 | | | $ | 738,978 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
(以千計) | 貿易 | | 可再生能源 | | 營養與工業 | | 總計 |
特殊營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93,268 | | | $ | 93,268 | |
主要營養素 | — | | | — | | | 89,882 | | | 89,882 | |
產品和聯產品 | 107,871 | | | 232,694 | | | — | | | 340,565 | |
丙烷 | 114,503 | | | — | | | — | | | 114,503 | |
其他 | 11,531 | | | 1,215 | | | 26,892 | | | 39,638 | |
總計 | $ | 233,905 | | | $ | 233,909 | | | $ | 210,042 | | | $ | 677,856 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司在ASC 606下的所有收入都是在某個時間點而不是一段時間內記錄的。
合同餘額
公司的合同負債餘額為美元118.4百萬和美元55.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。公司合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要源於公司業績與客户付款之間的時間差異。合同負債餘額的主要驅動因素是在履行客户合同規定的履約義務之前收到的初級和特殊營養素的付款。由於該業務的季節性,合同負債將持續到第一季度,為春季申請季做準備。
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7. 所得税
公司按季度估算預計適用於全年的有效税率,並在必要時根據新的信息或事件進行修改。估計的年度有效税率是根據實際歷史信息和前瞻性估計值預測的,用於在中期報告期內提供所得税。公司還單獨承認某些不尋常或不經常發生的項目的税收影響,例如税法或税率變更的影響,以及與税務機關和解的影響,在發生這些事件的季度內分散地承認。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司記錄的持續經營所得税優惠為美元5.9百萬。該公司的有效税率為 9.1持續經營的税前虧損百分比為 $65.0百萬。兩者之間的區別 9.1% 的有效税率和 21.0% 的美國聯邦法定税率主要歸因於非控股權益、州和地方所得税以及不可扣除的補償的税收影響。在截至2023年3月31日的三個月中,離散所得税優惠為美元12.0税前虧損記錄為百萬美元94.7百萬美元與ELEMENT和本年度運營相關的減值費用有關,因為由於ELEMENT的債務和運營限制,公司無法可靠地估計本年度的普通虧損。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司記錄的持續經營所得税支出為美元4.1百萬。該公司的有效税率為 38.7持續經營業務收入的百分比為 $10.6百萬。由於某些離散衍生品和套期保值活動、州和地方所得税以及不可扣除的薪酬被非控股權益和聯邦研發抵免額的影響所抵消,有效税率與美國聯邦法定税率的21.0%不同。
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8. 累計其他綜合收益
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中歸屬於公司的累計其他綜合收益(“AOCI”)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | | 2023 | | 2022 |
貨幣折算調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | (8,203) | | | $ | 5,631 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | 767 | | | 98 | |
| | | | | | | | |
税收影響 | | | | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | 767 | | | 98 | |
期末餘額 | | | | | | $ | (7,436) | | | $ | 5,729 | |
套期保值調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 23,546 | | | $ | (5,335) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | (4,302) | | | 10,712 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 (a) | | | | | | (2,105) | | | 2,279 | |
税收影響 | | | | | | 1,611 | | | (569) | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | (4,796) | | | 12,422 | |
期末餘額 | | | | | | $ | 18,750 | | | $ | 7,087 | |
養老金和其他退休後調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 4,883 | | | $ | 640 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | (14) | | | 12 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 (b) | | | | | | (228) | | | (228) | |
税收影響 | | | | | | 54 | | | 57 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | (188) | | | (159) | |
期末餘額 | | | | | | $ | 4,695 | | | $ | 481 | |
可轉換優先證券投資調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | — | | | — | |
期末餘額 | | | | | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | | | | | |
AOCI 期末餘額總額 | | | | | | $ | 16,267 | | | $ | 13,555 | |
(a) 當套期保值項目影響收益並記入利息支出淨額時,從現金流套期保值的收益(虧損)中重新分類的金額從AOCI重新歸類為收入。有關其他信息,請參見注釋 5。
(b) 這一累積的其他綜合損失部分包含在業務、行政和一般費用中記錄的定期福利淨成本的計算中。
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9. 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,每股普通股數據除外) | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | $ | (59,117) | | | $ | 6,504 | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損)(a) | | | | | (44,367) | | | 447 | |
歸屬於安德森公司普通股股東的持續經營淨收益(虧損) | | | | | $ | (14,750) | | | $ | 6,057 | |
| | | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除所得税 | | | | | $ | — | | | $ | (554) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行股票—基本 | | | | | 33,622 | | | 33,738 | |
稀釋獎勵的影響 | | | | | — | | | 541 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | | | | | 33,622 | | | 34,279 | |
| | | | | | | |
歸屬於安德森公司普通股股東的每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.18 | |
已終止的業務 | | | | | — | | | (0.02) | |
| | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.16 | |
攤薄後收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.18 | |
已終止的業務 | | | | | — | | | (0.02) | |
| | | | | $ | (0.44) | | | $ | 0.16 | |
(a) 歸屬於非控股權益的所有淨收益(虧損)均在公司的持續經營範圍內。
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10. 公允價值測量
下表顯示了截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日定期按公允價值計量的公司資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 |
資產(負債) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
大宗商品衍生品,淨額 (a) | $ | 32,115 | | | $ | 82,779 | | | $ | — | | | $ | 114,894 | |
臨時定價合約 (b) | (16,187) | | | (52,150) | | | — | | | (68,337) | |
可轉換優先證券 (c) | — | | | — | | | 15,410 | | | 15,410 | |
其他資產和負債 (d) | 8,357 | | | 24,983 | | | — | | | 33,340 | |
總計 | $ | 24,285 | | | $ | 55,612 | | | $ | 15,410 | | | $ | 95,307 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2022年12月31日 |
資產(負債) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | | | | | |
大宗商品衍生品,淨額 (a) | $ | 54,516 | | | $ | 143,402 | | | $ | — | | | $ | 197,918 | |
臨時定價合約 (b) | (20,960) | | | (115,377) | | | — | | | (136,337) | |
可轉換優先證券 (c) | — | | | — | | | 16,278 | | | 16,278 | |
其他資產和負債 (d) | (209) | | | 31,400 | | | — | | | 31,191 | |
總計 | $ | 33,347 | | | $ | 59,425 | | | $ | 16,278 | | | $ | 109,050 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2022年3月31日 |
資產(負債) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
大宗商品衍生品,淨額 (a) | $ | 264,806 | | | $ | 298,791 | | | $ | — | | | $ | 563,597 | |
臨時定價合約 (b) | 47,505 | | | (42,698) | | | — | | | 4,807 | |
可轉換優先證券 (c) | — | | | — | | | 15,905 | | | 15,905 | |
其他資產和負債 (d) | 4,677 | | | 9,432 | | | — | | | 14,109 | |
總計 | $ | 316,988 | | | $ | 265,525 | | | $ | 15,905 | | | $ | 598,418 | |
(a)包括作為抵押品過賬/收到的相關現金
(b)“臨時定價合約” 中包括僅基於標的期貨價值(第 1 級)和延遲價格合約(第 2 級)的工具
(c)記錄在公司簡明合併資產負債表的 “其他淨資產” 中,與某些可供出售證券有關。
(d)其他資產和負債中包括公司為資助遞延薪酬計劃和外匯衍生品合約(1級)而持有的資產,以及利率衍生品(2級)。
一級商品衍生品反映了公司持有的交易所交易期貨和期權合約的公允價值,扣除公司保證金賬户中的現金抵押品。
公司的大部分資產和負債均以公允價值計量,均基於市場估值方法。採用市場方法,公允價值是使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息得出的。
公司的淨大宗商品衍生品主要包括通過受監管的交易所進行的期貨或期權合約以及與生產商或客户簽訂的合約,根據這些合約,未來的結算日期和待交付的大宗商品(主要是小麥、玉米、大豆和乙醇)的蒲式耳(或乙醇合約為加侖)是固定的,根據這些合約,價格可以固定,也可能不固定。根據個別合約的具體情況,公允價值來自不同交易所對類似商品和交割日期報價的期貨或期權價格,以及當地基差調整的可觀察報價(報價期貨價格和當地現金價格之間的差異歸因於當地市場狀況)。由於特定商品和地點的 “基礎” 通常具有來自同一地理區域其他農業綜合企業的多個報價,並且被用作農業綜合企業行業的常見定價機制,因此公司得出的結論是,就與我們的大宗商品衍生品相關的公允價值披露要求而言,“基礎” 通常是二級公允價值投入,具體取決於具體商品。儘管公司和交易對手的不履約風險存在於每份大宗商品合約中,並且是估計公允價值的一部分,但根據公司與生產商和客户的歷史經驗以及公司對其業務的瞭解,公司並不認為不履約風險是這些大宗商品合約公允價值的重要輸入。
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這些公允價值披露不包括RMI,RMI由按可變現淨價值計量的農產品庫存組成。用於衡量公司農產品庫存的可變現淨值是公允價值(交易所商品的現貨價格),減去基於當地市場的處置和運輸成本。這種估值通常被視為二級。RMI的金額在附註2中披露。商品庫存可變現淨值的變化被確認為銷售成本和銷售收入的一部分。
臨時定價的合同負債是指公司已獲得穀物所有權和佔有權,但最終收購價格尚未確定的負債。對於應付賬款,如果合約的未定價部分僅限於標的商品的期貨價格,或者公司已經交付了臨時定價的穀物,並且為穀物價格的未來任何變化設定了隨後的應付賬款或應收賬款,則使用報價的交易所價格,將負債視為公允價值層次結構中的第一級。對於包括可變期貨和基差組成部分的所有其他未定價合約,延遲價格合約的記錄金額是根據資產負債表日的當地穀物市場價格確定的,因此在公允價值層次結構中被視為二級。
可轉換優先證券是幾家早期企業的權益,其形式可能多種多樣,例如可轉換債務或優先股證券。
使用第三級輸入對公司公允價值衡量標準的期初和期末餘額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先證券 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
截至1月1日的資產 | $ | 16,278 | | | $ | 11,618 | |
購買額外投資 | — | | | 3,883 | |
包含在其他收入中的收益,淨額 | 802 | | | 404 | |
投資收益 | (1,670) | | | — | |
截至3月31日的資產 | $ | 15,410 | | | $ | 15,905 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
下表彙總了截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日有關公司三級公允價值衡量標準的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於經常性三級公允價值衡量標準的定量信息 |
| 截至的公允價值 | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 | | 估值方法 | | 不可觀察的輸入 | | 加權平均值 |
可轉換優先證券 (a) | $ | 15,410 | | | $ | 16,278 | | | $ | 15,905 | | | 基於市場價格的隱含值 | | 不適用 | | 不適用 |
(a) 公司考慮可觀察到的價格變化和其他可用於估算公允價值的其他市場數據,包括額外的資金籌集、內部估值模型、關鍵業務里程碑的進展以及其他相關的市場數據點。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於非經常性三級公允價值衡量標準的定量信息 |
| 截至的公允價值 | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 | | 估值方法 | | 不可觀察的輸入 | | 加權平均值 |
穀物資產 (a) | $ | — | | | $ | 9,000 | | | $ | — | | | 第三方評估 | | 各種各樣 | | 不適用 |
乙醇工廠資產 (b) | $ | 41,673 | | | $ | — | | | $ | — | | | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 不適用 |
(a) 公司確認了內布拉斯加州穀物資產的減值費用。資產的公允價值是使用第三方評估確定的。這些衡量標準被視為非經常性的 3 級輸入。
(b) 公司確認了位於堪薩斯州科爾維奇的ELEMENT乙醇工廠資產的減值費用。資產的公允價值由第三方顧問使用貼現現金流法和市場方法確定。根據管理層對乙醇工廠未來運營的評估,對這兩種方法進行了概率加權,以得出乙醇工廠資產的公允價值。貼現現金流模型是通過使用適當的貼現率對預計的自由現金流進行折扣來確定的。顧問模型中使用的未來現金流預測中的關鍵假設包括投入成本(玉米、天然氣等)、生產天數和副產品溢價。市場方法分析了一組指導性上市公司的企業價值與乙醇產能的倍數以及最近的併購交易。顧問以這些倍數為基準,將選定的倍數應用於ELEMENT工廠的產能,以得出指示的公允價值。這些衡量標準被視為非經常性的 3 級輸入。
公司現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值,因為它們接近到期.
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11. 關聯方
在正常業務過程中,公司將與公司可再生能源業務的少數股東以及公司持有的幾項權益法投資以及其他關聯方進行關聯方交易。
下表列出了在所列時間段內達成的關聯方交易: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
產品的銷售 | | | | | $ | 74,951 | | | $ | 86,149 | |
購買產品 | | | | | 15,702 | | | 26,427 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年3月31日 |
應收賬款 | $ | 10,350 | | | $ | 12,272 | | | $ | 18,539 | |
應付賬款 | 2,800 | | | 7,070 | | | 3,371 | |
12. 細分信息
該公司的業務包括 三應報告的業務板塊主要根據所提供的產品和服務以及管理結構進行區分。貿易業務包括商品銷售和碼頭穀物電梯設施的運營。可再生能源業務通過其五個共同擁有和完全合併的乙醇生產設施生產乙醇和副產品,併購買和銷售乙醇和乙醇副產品。營養與工業(前身為植物營養品)業務生產和分銷植物營養產品,例如農業投入,主要是肥料和草坪護理產品,以及除冰劑、除塵解決方案和玉米棒類產品等工業產品。該細分市場於 2023 年更名,以反映該細分市場的市場產品組合。其他類別包括不歸因於運營分部的其他公司層面成本以及各分部之間的公司間沖銷。
以下分部信息包括一個或多個運營部門分攤的費用分配。儘管管理層認為此類分配是合理的,但運營信息不一定反映如果這些細分市場作為單獨的業務運營,這些數據會如何出現。公司沒有任何客户佔總收入的10%或以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
來自外部客户的收入 | | | | | | | |
貿易 | | | | | $ | 2,877,780 | | | $ | 3,084,681 | |
可再生能源 | | | | | 839,516 | | | 683,231 | |
營養與工業 | | | | | 163,942 | | | 210,042 | |
總計 | | | | | $ | 3,881,238 | | | $ | 3,977,954 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
持續經營所得税前收入(虧損) | | | | | | | |
貿易 | | | | | $ | 39,364 | | | $ | 3,669 | |
可再生能源 (a) | | | | | (82,513) | | | 5,962 | |
營養與工業 | | | | | (10,438) | | | 10,743 | |
其他 | | | | | (11,414) | | | (9,767) | |
持續經營所得税前收入(虧損) | | | | | $ | (65,001) | | | $ | 10,607 | |
(a) 包括歸屬於非控股權益的收入(虧損)美元(44.4) 百萬和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
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13. 承付款和或有開支
訴訟活動
儘管規模較大的個別案件很少發生,但公司經常作為被告和原告成為訴訟或威脅訴訟的當事方。作為被告,公司為被認為可能且能夠估算的索賠金額建立儲備金。如果這些案件以較少的金額得到解決,則超額儲備金將計入收入,相反,如果這些案件的解決金額超過公司應計的金額,則公司記錄額外支出。該公司認為,其作為被告的當前法律訴訟的結果,即使不利,也不太可能具有實質意義。作為原告,收取的金額也可能導致突然的非經常性收入。
訴訟結果取決於各種因素,包括證據的可得性、證人的可信度、律師的表現、法律狀況以及法官和陪審員的印象,其中任何一個因素的重要性都可能至關重要,但很難甚至不可能預測。因此,目前懸而未決的案件或未來的問題可能會不時導致意外和非經常性的損失或收入。最後,訴訟結果通常需要經過司法複議、上訴和當事方的進一步談判,因此,特定司法裁決的最終影響可能在一段時間內不為人所知,或者可能導致繼續保留以應對此類判決後訴訟的可能性。
具體而言,該公司是非監管訴訟索賠的當事方,該索賠是為了迴應一家先前未合併的子公司在2018年因解決以某些交易活動為重點的事項而向監管實體支付的罰款和罰款。儘管該公司認為自己對該訴訟有充分的辯護,但此事的最終解決可能會導致超過應計金額的損失。鑑於索賠的狀況,公司認為扣除收購相關賠償金後的超額部分並不重要。
所有其他被認為合理可能的未決索賠的估計損失並不大。
14. 後續事件
2023年4月3日,安德森公司簽訂了無抵押定期貸款協議(“貸款協議”)。貸款協議規定 8 年貸款金額為 $100百萬,按季度支付本金和利息。貸款協議將按浮動利率計息,利率基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上適用的利差。
2023年4月18日,ELEMENT被置於破產管理階段。ELEMENT目前處於長時間的維護停機狀態,未來的運營決定將由法院任命的接管人做出。隨着ELEMENT在VIE模式下進行合併,進入破產管理階段會導致VIE重審事件,公司預計將不再被視為ELEMENT的主要受益人。因此,該實體將在2023年第二季度解體,預計拆除合併後將帶來目前未知的收益。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
以下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含與未來事件或未來財務業績有關的前瞻性陳述,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。這些因素包括但不限於經濟、天氣和農業條件的影響、監管條件、全球和公司所服務市場的競爭、烏克蘭戰爭對經濟的持續影響、大宗商品的成本和供應波動、公司對財務報告的內部控制的有效性以及現有和未來可能的訴訟的不可預測性。但是,不可能預測或確定所有這些因素。我們敦促讀者仔細考慮這些風險和其他風險,包括2022年10-K表格第1A項下列出的風險因素。在某些情況下,讀者可以通過術語來識別前瞻性陳述,例如這些術語或其他類似術語的可能、預期、相信、估計、預測或負面。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能存在重大差異。這些前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件,除法律規定的任何外,公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。儘管管理層認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。
關鍵會計政策與估計
如2022年10-K表中所述,我們的關鍵會計政策和關鍵會計估算在2023年第一季度沒有發生重大變化。
執行概述
我們的業務被組織、管理和分為三個應報告的業務領域:貿易、可再生能源和營養與工業。這些細分市場通常都基於所提供產品和服務的性質,並與管理結構保持一致。
以農產品為基礎的業務是銷售價格的變化通常與購買價格的變化相關的業務。因此,企業經營的農產品價格的上漲或下跌對銷售和銷售收入以及銷售成本和銷售收入的影響相對相等,對毛利潤的影響要小得多。因此,不同時期之間銷售和銷售收入的變化不一定代表業務的整體業績,應更加重視毛利的變化。
對於減值指標,公司考慮了公司股東權益總額的賬面價值在第一季度初短暫超過公司市值的潛在影響。管理層最終得出結論,減值觸發事件並未發生。該公司認為,1月份的股價並不能準確反映其當前價值,因為農業領域的狀況目前強勁,長期前景樂觀。管理層認為,市場對公司股票價值的影響實際上並不能反映這些外部因素對公司的影響。根據前一時期的測試、對當前經營業績的審查以及其他相關市場因素,公司得出結論,截至2023年3月31日,不存在減值觸發因素。
貿易
該貿易板塊第一季度的經營業績比上年有所改善,這得益於其資產的良好提升利潤率以及整個投資組合的強勁銷售業績。其定位良好的動物飼料原料以及有機食品和特種庫存也創造了可觀的利潤,尤其是在其新收購的加拿大原料業務中。該細分市場的所有三個業務領域都超過了去年第一季度,這受到烏克蘭戰爭導致的國內基礎大幅貶值的負面影響。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,手頭的農業庫存分別為9,960萬蒲式耳和1.889億蒲式耳。這些蒲式耳包括在公司擁有或租賃的設施中持有的庫存、轉運庫存、在途庫存和第三方持有的庫存。截至2023年3月31日,公司擁有或租賃的設施(包括臨時堆存儲)的總貿易存儲空間容量約為1.8億蒲式耳,與去年相當。
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隨着中西部春季播種季節的到來,大宗商品價格已從去年春季的高點有所放緩,但從歷史的角度來看,庫存仍然相對較低。憑藉平衡的銷售和穀物資產組合,該公司完全有能力優化波動性和作物錯位,以及隨着產量和套利市場的擴大,潛在的轉變。
可再生能源
可再生能源板塊第一季度的經營業績比上年有所下降,原因是該公司對ELEMENT合資企業收取了減值費用,該合資企業在本季度末進入破產管理階段。進入今年,乙醇壓榨利潤率受到挑戰,但在春季維護季節,乙醇壓榨利潤率有所上升,原因是推動需求回升和玉米價格放緩。包括可再生柴油原料在內的銷售業務繼續取得穩健業績,但受到價值下降的影響,部分原因是可再生柴油發電廠的啟動延遲。
我們的東部玉米帶生產設施在玉米供應方面仍然處於有利地位,本季度結束後,乙醇壓碎利潤率進一步提高。可再生柴油產能應繼續增加,從而推動我們原料銷售業務的進一步需求和增長。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,乙醇和相關共產品銷量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
乙醇(裝運量為加侖) | | | | | 186,566 | | | 197,318 | |
E-85(已裝運加侖) | | | | | 9,519 | | | 6,715 | |
植物油(裝運的磅數) (a) | | | | | 261,655 | | | 163,920 | |
DDG(已裝運噸數) (b) | | | | | 529 | | | 501 | |
(a) 包括玉米油、大豆油和其他脂肪、油和油脂。
(b) 運送的滴滴涕噸將濕噸轉換為幹噸當量。
營養與工業
營養與工業板塊第一季度的經營業績比去年創紀錄的業績有所下降。營養品價格在本季度繼續下跌,這導致客户推遲了本年度的購買。相比之下,營養素價格在2022年烏克蘭戰爭爆發後升至歷史水平,導致該細分市場第一季度業績創歷史新高。由於農民收入強勁,種植面積預計將很高,預計第二季度的銷量將有所改善,但部分利潤率下降不太可能恢復。
截至2023年3月31日,我們的農業供應鏈和特種液體設施(包括租賃倉庫)的幹營養素存儲容量約為44.7萬噸,液體營養素的存儲容量約為51.2萬噸,與去年相似。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,銷售的產品噸數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
農業供應鏈 | | | | | 170 | | | 157 | |
特種液體 | | | | | 82 | | | 92 | |
工程顆粒 | | | | | 63 | | | 107 | |
總噸 | | | | | 315 | | | 356 | |
在上表中,Ag Supply Chain 代表主要從事批發、分銷、零售和應用初級農業營養素(例如散裝氮、磷和鉀)的設施。Specialty Liquid 分支機構生產和銷售各種低鹽液體發酵劑肥料、農業用微量營養素以及用於各種工業過程的特種產品。工程顆粒包括各種以玉米棒為基礎的產品和設施,這些產品和設施主要生產用於特種草坪和農業應用的顆粒狀乾產品。
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其他
我們的 “其他” 活動包括企業收入和支出,以及為運營部門提供支持和服務的職能的成本。結果包括未分配給運營部門的支出和福利以及其他沖銷和合並調整。
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月的比較,包括GAAP與非公認會計準則指標的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
(以千計) | 貿易 | | 可再生能源 | | 營養與工業 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 2,877,780 | | | $ | 839,516 | | | $ | 163,942 | | | $ | — | | | $ | 3,881,238 | |
銷售成本和銷售收入 | 2,760,602 | | | 823,713 | | | 148,912 | | | — | | | 3,733,227 | |
毛利 | 117,178 | | | 15,803 | | | 15,030 | | | — | | | 148,011 | |
運營、行政和一般費用 | 71,980 | | | 8,904 | | | 24,132 | | | 12,219 | | | 117,235 | |
資產減值 | — | | | 87,156 | | | — | | | — | | | 87,156 | |
利息支出(收入),淨額 | 11,817 | | | 3,097 | | | 2,182 | | | (471) | | | 16,625 | |
| | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 5,983 | | | 841 | | | 846 | | | 334 | | | 8,004 | |
持續經營所得税前收入(虧損) | $ | 39,364 | | | $ | (82,513) | | | $ | (10,438) | | | $ | (11,414) | | | $ | (65,001) | |
歸屬於非控股權益的所得税前收入(虧損) | — | | | (44,367) | | | — | | | — | | | (44,367) | |
持續經營歸屬於公司的所得税前非公認會計準則收入(虧損) | $ | 39,364 | | | $ | (38,146) | | | $ | (10,438) | | | $ | (11,414) | | | $ | (20,634) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
(以千計) | 貿易 | | 可再生能源 | | 營養與工業 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 3,084,681 | | | $ | 683,231 | | | $ | 210,042 | | | $ | — | | | $ | 3,977,954 | |
銷售成本和銷售收入 | 3,017,062 | | | 668,040 | | | 173,317 | | | — | | | 3,858,419 | |
毛利 | 67,619 | | | 15,191 | | | 36,725 | | | — | | | 119,535 | |
運營、行政和一般費用 | 59,543 | | | 7,890 | | | 25,325 | | | 9,229 | | | 101,987 | |
| | | | | | | | | |
利息支出(收入),淨額 | 8,187 | | | 1,767 | | | 1,461 | | | (556) | | | 10,859 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 3,780 | | | 428 | | | 804 | | | (1,094) | | | 3,918 | |
持續經營所得税前收入(虧損) | $ | 3,669 | | | $ | 5,962 | | | $ | 10,743 | | | $ | (9,767) | | | $ | 10,607 | |
歸屬於非控股權益的所得税前收入(虧損) | — | | | 447 | | | — | | | — | | | 447 | |
持續經營歸屬於公司的所得税前非公認會計準則收入(虧損) | $ | 3,669 | | | $ | 5,515 | | | $ | 10,743 | | | $ | (9,767) | | | $ | 10,160 | |
公司使用持續經營歸屬於公司的所得税前收入(虧損)來評估公司的財務業績,這是美國證券交易委員會定義的非公認會計準則財務指標。該績效衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應作為公認會計原則財務衡量標準的補充,而不是代替公認會計原則財務衡量標準。管理層認為,持續經營歸屬於公司的所得税前收入(虧損)是衡量公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以評估基礎業務業績和同期可比性。該衡量標準無意取代或替代持續經營所得税前收入(虧損),後者是根據公認會計原則報告的最直接可比金額。
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貿易
貿易板塊的經營業績比上年增長了3570萬美元。銷售和銷售收入減少了2.069億美元,銷售成本和銷售收入減少了2.565億美元,毛利影響增加了4,960萬美元。銷售和銷售收入以及銷售成本和銷售收入的下降同樣可以歸因於大宗商品價格和銷量的下降,因為烏克蘭戰爭導致去年價格急劇上漲,而本年度的利率環境上升導致了對營運資金水平的更密切監測,導致大宗商品交易量減少。毛利增長4,960萬美元主要與資產和銷售業務的表現有關。這家以資產為基礎的業務為毛利貢獻了約2400萬美元,該季度記錄了價值約1700萬美元的保險收益和應收賬款,這是由於2022年12月密歇根州穀物資產發生火災,再加上前一年烏克蘭戰爭引發的基準貶值,但該貶值在2023年沒有再次發生。由於庫存狀況良好,銷售業務為毛利貢獻了約2000萬美元。
運營、行政和一般費用比去年同期增加了1,240萬美元。與上年相比的增長主要與勞動力、福利和激勵措施的增加約620萬美元有關,其中約一半來自業務增長,一半來自工資通脹。在本季度,Trade還額外產生了350萬美元的可保清理費用,這與密歇根州穀物資產的火災有關。
由於公司短期信貸額度的利率與上年相比有所上升,利息支出增加了360萬美元。
其他收入淨額比2022年同期增加了220萬美元。增長的主要原因是外幣損失160萬美元,而這種損失在2023年沒有再次發生。
可再生能源
可再生能源的經營業績比去年同期減少了4,370萬美元。與去年相比,銷售和銷售收入增加了1.563億美元,銷售成本和銷售收入增加了1.557億美元。因此,毛利與上一年相當。銷售和銷售收入以及銷售成本和銷售收入的增長絕大多數是乙醇和可再生原料銷量增加的結果,因為這些大宗商品的價格與前一時期持平。儘管毛利與上期相比保持穩定,但乙醇工廠和第三方銷售業務的表現略低於上年,原因是乙醇壓碎利潤率疲軟和投入成本增加,但與去年相比,未實現的按市值計價調整的改善抵消了這一點。
由於勞動力支出增加和合同服務成本增加,運營、管理和一般費用比上年增加了100萬美元。
本年度記錄了與堪薩斯州科爾維奇的ELEMENT乙醇工廠相關的8,720萬美元資產減值費用。由於ELEMENT是公司的合併子公司,因此全部減值費用均以資產減值表示。歸屬於非控股權益的費用部分約為4,440萬美元,計入簡明合併運營報表中歸屬於非控股權益的所得税前虧損。
由於公司短期信貸額度的利率與上年相比有所上升,利息支出增加了130萬美元。
營養與工業
與去年同期創紀錄的業績相比,營養與工業板塊的經營業績下降了2,120萬美元。銷售和銷售收入減少了4,610萬美元,銷售成本和銷售收入減少了2440萬美元,導致毛利潤減少了2170萬美元。銷售和銷售收入以及銷售成本和銷售收入的下降主要是由於本已緊張的供應市場導致化肥價格從創紀錄的高價中恢復過來,而2022年第一季度的烏克蘭戰爭誇大了化肥價格。除了化肥價格下降近60%外,銷量也下降了約10%,原因是到2023年第一季度,客户在價格下跌和潮濕天氣的市場中繼續耐心購買。由於利潤率下降,毛利同比下降約1,680萬美元,銷量減少490萬美元。
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與去年創紀錄的第一季度業績相比,運營、管理和一般支出減少了120萬美元,這主要是由於激勵性薪酬減少了。
由於公司短期信貸額度的利率與去年同期相比上升,利息支出增加了70萬美元。
其他
其他支出比去年同期增加了160萬美元。支出增加的主要原因是公司自籌資金的醫療保險計劃在本年度增加了120萬美元的健康保險索賠。
所得税
在截至2023年3月31日的三個月中,公司記錄的持續經營所得税優惠為590萬美元。該公司的有效税率為9.1%,持續經營的税前虧損為6,500萬美元。9.1%的有效税率與21%的美國聯邦法定税率之間的差異主要歸因於非控股權益、州和地方所得税以及不可扣除的補償的税收影響。 在截至2023年3月31日的三個月中,由於ELEMENT的債務和運營限制,與ELEMENT和本年度運營相關的減值費用相關的9,470萬美元的所得税前虧損記錄了1,200萬美元的離散所得税優惠。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司記錄的持續經營所得税支出為410萬美元。公司的持續經營收入為1,060萬美元,其有效税率為38.7%。由於某些離散衍生品和套期保值活動、州和地方所得税以及不可扣除的薪酬被非控股權益和聯邦研發抵免額的影響所抵消,有效税率與美國聯邦法定税率的21.0%不同。
公司的子公司合夥企業申報表分別接受美國國税局(“IRS”)2015至2018納税年度的聯邦税務審查。該公司的子公司正在接受墨西哥税務機關2015納税年度的聯邦税務審查。美國國税局和墨西哥税務機關的審查有可能在未來12個月內得到解決。這些考試的解決可能會改變我們未被承認的税收優惠,並對所得税支出產生350萬至870萬美元的積極影響。
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流動性和資本資源
營運資金
截至2023年3月31日,公司來自持續經營的營運資金為9.382億美元,比上年增加了7,030萬美元。這一增長歸因於持續經營的流動資產的以下組成部分和持續經營的流動負債的變化:
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(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 方差 |
來自持續經營業務的流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 70,853 | | | $ | 36,381 | | | $ | 34,472 | |
應收賬款,淨額 | 1,125,071 | | | 1,050,259 | | | 74,812 | |
庫存 | 1,551,101 | | | 1,950,303 | | | (399,202) | |
大宗商品衍生資產——流動資產 | 222,036 | | | 769,916 | | | (547,880) | |
其他流動資產 | 81,407 | | | 113,589 | | | (32,182) | |
來自持續經營業務的流動資產總額 | $ | 3,050,468 | | | $ | 3,920,448 | | | $ | (869,980) | |
來自持續經營業務的流動負債: | | | | | |
短期債務 | 638,210 | | | 1,449,768 | | | (811,558) | |
貿易和其他應付賬款 | 768,872 | | | 741,124 | | | 27,748 | |
客户預付款和遞延收入 | 309,546 | | | 384,723 | | | (75,177) | |
商品衍生品負債——流動負債 | 107,983 | | | 216,836 | | | (108,853) | |
長期債務的當前到期日 | 85,567 | | | 54,158 | | | 31,409 | |
應計費用和其他流動負債 | 202,133 | | | 205,958 | | | (3,825) | |
持續經營業務的流動負債總額 | $ | 2,112,311 | | | $ | 3,052,567 | | | $ | (940,256) | |
來自持續經營的營運資金 | $ | 938,157 | | | $ | 867,881 | | | $ | 70,276 | |
截至2023年3月31日,來自持續經營業務的流動資產與截至2022年3月31日的資產相比減少了8.7億美元。這一下降主要體現在庫存和流動大宗商品衍生品資產方面。這些賬户的減少在很大程度上可以歸因於本年度農產品價格的穩定,而去年同期公司在正常業務過程中交易的包括化肥在內的農產品價格大幅上漲。
持續經營業務的流動負債比上年減少了9.403億美元,這主要是由於公司短期循環信貸額度的利用率下降。短期循環信貸額度使用減少的原因是,與去年同期商品價格大幅上漲相比,當年商品價格趨於穩定,而且鑑於利率上升的環境,戰略重點是管理短期債務。
現金的來源和用途
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| | 三個月已結束 |
(以千計) | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
用於經營活動的淨現金 | | $ | (333,535) | | | $ | (1,074,998) | |
用於投資活動的淨現金 | | (19,807) | | | (24,921) | |
融資活動提供的淨現金 | | 308,817 | | | 919,757 | |
經營活動
在2023年和2022年的前三個月,我們的運營活動分別使用了3.335億美元和10.75億美元的現金。現金使用量減少的主要原因是,上一年農產品價格大幅上漲,營運資金需求同比下降。當扣除運營資產和負債的變化,以及約1740萬美元的保險收益和2022年12月密歇根州穀物資產火災造成的庫存損壞的應收賬款時,經營活動提供的現金與上一時期一致。
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投資活動
截至2023年前三個月,投資活動使用的現金為1,980萬美元,而前一時期為2490萬美元。儘管購買不動產、廠房和設備的支出增加了約500萬美元,但由於出售傳統鐵路資產的收益、保險收益和出售投資的收益足以抵消不動產、廠房和設備支出的增加,用於投資活動的現金比上年有所減少。
我們預計2023年將在不動產、廠房和設備上投資約1.25億美元,支出在增長項目和維護現有設施之間平均分配。
融資活動
在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,融資活動分別提供了3.088億美元和9.198億美元的現金。與上年相比下降的原因是前一時期農產品價格大幅上漲,以及相關的短期借款需求。本年度農產品價格下跌,2023年公司將在更加穩定的定價環境中運營,這給公司的短期借款帶來的壓力要小得多。
該公司是與銀行集團簽訂借款安排的當事方,該集團的借貸能力總額為19.918億美元。在總產能中,3.417億美元對公司無追索權。截至2023年3月31日,公司有12.949億美元可供借款,其中2.208億美元對公司無追索權。
該公司在2023年前三個月支付了630萬美元的股息,而前一時期的股息為610萬美元。該公司在2023年1月和2022年1月分別支付了每股普通股0.185美元和0.18美元的股息。2023年2月17日,公司宣佈向2023年4月3日的登記股東派發每股普通股0.185美元的現金分紅,將於2023年4月24日支付。
我們的某些長期借款包括契約,除其他外,這些契約規定了最低的營運資金水平和最低所有者權益比率。公司得出的結論是,關於與ELEMENT業務相關的6,280萬美元無追索權信貸協議, 那個 ELEMENT 不符合它的 w截至2023年1月31日,營運資本契約,截至2023年3月31日,也不符合所有者權益比率契約。此外,ELEMENT在2023年2月沒有按要求償還債務,隨後於2023年2月17日收到了貸款機構的違約通知,最終於2023年4月18日進入破產管理階段。因此,截至2023年3月31日,公司繼續將ELEMENT信貸協議下的6,280萬美元無追索權債務總額歸類為長期債務的當前到期日。截至2023年3月31日,公司遵守了所有其他契約。此外,我們的某些長期借款由各種貸款的首次抵押貸款作為抵押貸款。如上所述,我們的無追索權長期債務目前歸類為簡明合併資產負債表中長期債務的當前到期日,由ELEMENT工廠資產抵押。
由於公司是旺季短期債務的重要借款人,其中大部分是浮動利率債務,因此利率的提高可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外,穀物價格居高不下和/或市場條件不利的時期可能需要我們在交易所交易的期貨合約上存入額外的保證金。相反,在價格下跌時期,公司可能會獲得現金回報。
管理層認為,公司的流動性來源將足以為運營、資本支出和服務負債提供資金。
截至2023年3月31日,該公司未償還的備用信用證為3,860萬美元。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
欲瞭解更多信息,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。在截至2023年3月31日的三個月中,市場風險,特別是大宗商品和利率風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據在公司管理層監督和參與下進行的評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,根據《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條的定義,公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,以合理地保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 已記錄在案, 在期限內處理, 彙總和報告在美國證券交易委員會的規則和表格中規定,以及 (ii) 酌情累積並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
2023年第一季度,公司對財務報告的內部控制沒有變化,這與《交易法》第13a-15條和第15d-15條 (d) 段所要求的管理層評估有關,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對公司對財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司面臨法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠尚未得到完全解決,是在正常業務過程中產生的。管理層認為,除非本表格10-Q第一部分第1項在附註13 “承諾和意外開支” 的簡明合併財務報表附註中所述,否則公司在所聲稱的法律和其他索賠的意外損失方面蒙受重大損失或大於記錄的應計損失的重大損失的可能性至少不大。
訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內以高於管理層預期的金額解決了針對公司的一項或多項法律問題,則公司在該報告期內的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
公司的業務、財務狀況和經營業績可能受到多種因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於2022年表格10-K第一部分第1A項 “風險因素” 標題下描述的因素,其中任何一個或多個都可能直接或間接地導致公司的實際財務狀況和經營業績與過去或預期的未來財務狀況和經營業績發生重大差異。這些因素中的任何一個,無論是全部還是部分,都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大和不利影響。 下面提供的信息更新了第一部分第 1A 項中的風險因素,應與之結合閲讀。公司截至12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”, 2022.
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
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經期 | | 購買的股票總數(a) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (b) |
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2023 年 1 月 | | 82,728 | | | $ | 34.30 | | | 49,351 | | | $ | 85,608,170 | |
2023 年 2 月 | | 109,418 | | | 44.74 | | | — | | | 85,608,170 | |
2023 年 3 月 | | 12,133 | | | 45.63 | | | — | | | 85,608,170 | |
總計 | | 204,279 | | | $ | 40.56 | | | 49,351 | | | $ | 85,608,170 | |
(a) 在截至2023年3月31日的三個月中,公司收購了投標自有股票以履行預扣税義務的員工持有的普通股,以及作為公司回購計劃一部分回購的普通股。
(b) 截至2021年8月20日,公司獲準在2024年8月20日當天或之前購買不超過1億美元的公司普通股(“回購計劃”)。截至2023年3月31日,可用於回購股票的1億美元中,已使用了1440萬美元。回購計劃並未規定公司有義務收購任何特定數量的股票。根據回購計劃,可以通過私下談判和/或公開市場交易回購股票,包括根據符合《交易法》第10b5-1條的計劃。
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第 6 項。展品
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展品編號 | | 描述 |
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10.01 | | 限制性股份單位協議的形式 |
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10.02 | | 績效股份單位協議表格——每股收益 |
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10.03 | | 績效股份單位協議表格-股東總回報 |
| | |
10.04 | | 限制性股份單位表格-非僱員董事協議 |
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31.1* | | 根據規則 13 (a) -14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證 |
| | |
31.2* | | 根據規則 13 (a) -14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證 |
| | |
32.1** | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 節作出的認證 |
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101** | | 本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 中簡明合併財務報表的內聯XBRL文件集以及隨附附註。 |
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104** | | 本10-Q表季度報告的封面為Inline XBRL,包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中。 |
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* 隨函提交 |
** 隨函提供 |
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第 3、4 和 5 項不適用,已被省略。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 安德森公司 |
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日期:2023 年 5 月 4 日 | | /s/ Patrick E. Bowe |
| | 帕特里克 ·E· 鮑威 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | |
日期:2023 年 5 月 4 日 | | /s/ Brian A. Valen |
| | 布萊恩·瓦倫丁 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| |
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