附註1: 財務報表

特拉華州的一家公司瑞爾森控股公司（“瑞爾森控股”）是特拉華州公司Joseph T. Ryerson & Son, Inc.（“JT Ryerson”）的母公司。Platinum Equity, LLC（“白金”）的關聯公司擁有大約 11,924,478我們普通股的份額，約為 33佔我們已發行普通股的百分比。2023 年 2 月 28 日，鉑金已售出 2,486,580通過承銷的二次發行獲得其普通股。同時，瑞爾森控股完成了對Platinum的股票回購 1,513,420普通股。更多信息見附註11：股東權益。

我們是領先的工業金屬增值加工商和分銷商，通過JT Ryerson和其他美國子公司在美國開展業務，通過我們的間接全資子公司加拿大瑞爾森公司（“加拿大瑞爾森”）在加拿大開展業務，通過我們的間接全資子公司墨西哥瑞爾森金屬公司（“瑞爾森墨西哥”）在墨西哥開展業務。除北美業務外，我們還通過間接全資子公司瑞爾森中國有限公司（“瑞爾森中國”）在中國開展材料加工和分銷業務。除非上下文另有説明，否則瑞爾森控股、JT Ryerson Canada、瑞爾森中國和瑞爾森墨西哥公司及其子公司在此統稱為 “瑞爾森”、“我們”、“我們的” 或 “公司”。

任何過渡時期的經營業績不一定代表未來任何時期或該年度的業績。截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併財務報表未經審計，但管理層認為，包括公允列報此類期間業績所必需的所有調整，包括正常的經常性調整。本報告中包含的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。這些簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀.

附註2: 最近的會計公告

附註3：現金、現金等價物和限制性現金

我們限制了現金，用於支付信用證，這些信用證可以用於潛在的保險索賠。

附註4: 庫存

公司主要使用後進先出（LIFO）方法對庫存進行估值。 中期 LIFO 計算基於對預期年終庫存水平和成本的預測。然後，年終預測將按比例分配給臨時季度。年終LIFO的計算基於實際庫存水平和成本。

如果使用當前成本對庫存進行估值，則此類庫存將為美元249百萬和美元245比報告的數字高出百萬 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別是。大約 88% 和 90根據後進先出法計算的庫存百分比為 分別是 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。非後進先出庫存主要包括使用移動平均成本和特定成本方法在國外設施的庫存。我們所有的庫存基本上都是成品。

公司在某些客户地點有寄售庫存，總共有 $7.9百萬和美元7.4百萬在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別地。

附註5: 商譽和其他無形資產

商譽是成本超過收購淨資產公允價值的部分，總額為 $135.1百萬和 $129.2截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。我們認識到d $5.9 2023年前三個月與收購BLP Holdings, LLC（“BLP”）相關的額外商譽百萬美元，有關更多信息，請參閲附註6：收購，以及與2022年某些收購相關的收購會計調整。

根據財務會計準則委員會（“FASB”）《會計準則編纂法》（“ASC”）350，”無形資產 — 商譽及其他，” 自10月1日起，我們每年都會審查商譽的可收回性，或者每當發生可能影響記錄金額恢復的重大事件或變化時。最近完成的商譽減值測試是在截止日期進行的 2022年10月1日，並已確定 不存在減值。

其他使用壽命有限的無形資產繼續在其使用壽命內攤銷。我們錄製了一個補充nal $15.4 2023年前三個月的百萬無形資產。參見附註 6：收購以獲取更多信息。每當事件或情況變化表明長期資產的賬面金額可能無法收回時，我們都會審查此類資產的可收回性。

附註6: 收購

2022 年 11 月 1 日，JT Ryerson 支付了 $31.8百萬美元用於收購 Excelsior, Inc.（“Excelsior”）。在截至2023年3月31日的三個月中，JT Ryerson額外支付了美元0.4百萬美元與淨營運資金調整有關。

2023 年 3 月 1 日，JT Ryerson 支付了 $38.5百萬美元用於收購 BLP。BLP 總部位於德克薩斯州休斯敦，由三個部門組成：Absolute Metal Products、Metal Cutting Specialts 和 Houston Water Jet，為石油和天然氣、航空航天、電信和結構製造等各個行業提供服務。除了收費加工外，BLP 還提供複雜的製造服務，包括鋸切、加工和水射流切割，這將增加瑞爾森的增值加工能力。此次收購對我們的合併財務報表並不重要。該公司尚未完成根據ASC 805衡量收購的資產和承擔的負債的公允價值的流程，”業務合併“由於收購的時間與報告日期有關，截至2023年3月31日。

附註7: 長期債務

瑞爾森信貸額度

2022年6月29日，瑞爾森對其循環信貸額度進行了第五次修訂，除其他外，將貸款規模從美元增加到美元1.0十億到美元1.3十億，並將到期日從 2025年11月5日到 2027年6月29日(經修訂後的 “瑞爾森信貸額度” 或 “信貸額度”).第五修正案保留了最高可兑換 $ 的能力100瑞爾森信貸額度下的 “先入後出” 子額度（“FILO Facility”）的百萬筆承諾。在某些限制的前提下，可以在該日期之前不時進行此類轉換（但合計不得超過兩次）兩年2022年6月29日之後。

截至2023年3月31日，瑞爾森有 $395.0百萬未償借款，美元14已簽發的百萬張信用證，以及 $766瑞爾森信貸額度下的可用資金為百萬美元365.0百萬未償借款，美元16已簽發的百萬張信用證，以及 $826百萬可用的網址為 2022年12月31日。 總信貸可用性受協議下作為抵押品質押的符合條件的應收賬款、庫存和合格現金的金額的限制，前提是瑞爾森的借款基礎由這三筆金額的總和減去適用儲備金組成。在任何確定之日，符合條件的應收賬款包括借款人在正常業務過程中因銷售商品或提供服務而直接創建的所有賬户的總價值，每個賬户均已開具發票，對此類應收款進行了調整，以排除各種不符合資格的賬户，包括借款人（或擔保人，視情況而定）沒有唯一和絕對所有權的賬户以及由此產生的賬户向借款人的員工、高級職員、董事或關聯公司出售（或擔保人（如適用）。在任何確定之日，符合條件的庫存包括借款人擁有的所有庫存的有序清算淨值。合格現金包括符合條件的存款賬户中的現金，該賬户受慣例限制和貸款人留置權的約束。

瑞爾森信貸額度下的未償還金額按照 (i) 利率計息，利率參照以下公式確定 (A) 基準利率（聯邦基金利率加上最高的利率） 0.50%、美國銀行的最優惠利率和期限 擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加 1.00%) 或 (B) a 期限 SOFR 利率 或 (ii) 對於瑞爾森控股作為借款人的加拿大子公司， (A) 最優惠利率或基準利率（聯邦基金利率的最高值加上 0.50%、美國銀行加拿大分行的商業貸款利率和定期SOFR利率加上 1.00%)、(B) 定期SOFR利率（適用於以美元計價的貸款），或（C）加元發行利率（“CDOR”）（適用於以加元計價的貸款）。基準利率的點差介於 0.25% 和 0.50%，而 SOFR 和 CDOR 利率的點差介於 1.25% 和 1.50%，取決於瑞爾森信貸額度下可供借入的金額；前提是此類利差應降低至 0.125如果最近交付的合規證書中規定的槓桿率小於或等於，則為% 3.50到 1.00。FILO融資機制的利差（如果有）將在瑞爾森信貸額度下的承諾轉換為此類FILO融資時確定。瑞爾森還為未借入的金額支付承諾費，利率為 0.20%。逾期金額和違約期間所欠的所有款項的利息為 2.00比原本適用的費率高出百分比。只有全額償還所有未償還的循環貸款，才能預付FILO融資機制下預付的貸款。

有時，我們可能會嘗試通過使用利率互換（衍生金融工具）來最大限度地減少利率風險敞口。 在 2019 年 6 月，我們簽訂了利率互換以固定美元利息60瑞爾森信貸額度下的百萬美元浮動利率債務，倫敦銀行同業拆借利率為 1.729% 其中成熟於 2022 年 6 月。此外，在 2019 年 11 月，我們進行了第二次利率互換，以固定美元的利息100瑞爾森信貸額度下的百萬美元浮動利率債務，倫敦銀行同業拆借利率為 1.539% 通過 2022 年 11 月。2022年8月，第二次利息互換終止，因此，截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們沒有未償還的利率互換工具。

瑞爾森信貸額度下未償借款的加權平均利率為 6.0% 和 5.6% at 分別為2023年3月31日和2022年12月31日。

瑞爾森信貸額度下的借款由借款人和擔保人所有庫存、應收賬款、密碼箱賬户和相關資產的第一優先留置權擔保。

瑞爾森信貸額度還包含契約，除其他外，這些契約限制瑞爾森控股及其受限子公司承擔債務、設立留置權、與關聯公司交易、合併和合並、出售資產和收購。瑞爾森信貸額度還要求，如果瑞爾森信貸額度的可用性下降到一定水平，則瑞爾森在每個財季末維持最低固定費用覆蓋率。

瑞爾森信貸額度包含違約事件，除其他外，包括拖欠到期本金或在規定的寬限期後支付利息、費用和其他應付金額、重大虛假陳述、未能履行某些特定契約、某些破產事件、某些擔保協議或擔保無效、重大判決、瑞爾森控制權變更以及其他融資安排的交叉違約。如果發生此類違約事件，瑞爾森信貸額度下的貸款人將有權獲得各種補救措施，包括加快瑞爾森信貸額度下的未償還金額以及有擔保債權人允許採取的所有其他行動。

如果發生任何已經或可以合理預期會對公司產生重大不利影響的事件、情況或事態發展，瑞爾森信貸額度下的貸款人可以拒絕借款申請。如果瑞爾森控股、JT Ryerson、任何其他借款人或JT Ryerson的任何受限制的子公司破產或啟動破產程序，則在瑞爾森信貸額度下借入的所有款項將立即到期並應付。

反映在簡明合併現金流量表中的短期借款淨收益（還款額）是瑞爾森信貸額度下原始到期日少於三個月的借款。

2022 年和 2028 年筆記

2020 年 7 月 22 日，JT Ryerson 發行了 $500其2028年優先擔保票據的本金總額為百萬美元。公司在2020年第四季度至2022年第三季度之間完成了一系列回購和贖回，其中償還了2028年票據的全部本金餘額，使餘額達到 零截至2022年12月31日。

在 2022 年的前三個月，本金為 $63.12028年票據中有百萬張是以美元回購的68.4百萬且已退休，因此獲得了 $ 的確認5.3其他收入和（支出）中的虧損百萬美元，簡明合併綜合收益表中的淨虧損。債務發行成本為美元1.0與回購相關的註銷了百萬美元，並在利息支出中確認。

外債

截至2023年3月31日，瑞爾森中國有 不未償還的信貸額度借款。債務餘額為 $2.2百萬美元與瑞爾森中國的信用證提款有關，這筆款項產生了服務費（啟動費介於 0.25% 和 0.30% 和贖回費介於 零和 0.125每月百分比），而不是利息。這些餘額由瑞爾森中國的不動產、廠房和設備擔保。截至 2022 年 12 月 31 日，瑞爾森中國的對外借款為美元4.0百萬，欠亞洲銀行的款項 加權平均利率為 3.6每年百分比，由庫存和不動產、廠房和設備擔保。

外國信貸額度下的可用性為 $46百萬和美元44百萬在 分別是 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。 我們的國外子公司簽發的信用證為 $1百萬和美元4百萬在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別地。

附註8: 僱員福利

淨定期福利成本（貸方）的組成部分，不包括服務成本，包含在我們的簡明合併綜合收益表中的其他收入和（支出）中。

公司做出了貢獻 $5.8 百萬 在截至2023年3月31日的三個月內，向養老金計劃基金提供資金，並預計其所需的最低養老金繳款資金將約為 $3.1 2023年剩餘九個月為百萬美元。預期的未來繳款反映了2021年3月通過的《美國救援計劃法》（“ARPA”）規定的養老金救濟措施。

附註9: 承付款和意外開支

2011年10月，美國環境保護署（“EPA”）將JT Ryerson列為可能成為波特蘭港超級基金場地（“PHS網站”）潛在責任方（“PRP”）的100多家企業之一。 2017年，美國環保局發佈了該場地的決策記錄（“ROD”），其中規定了疏浚、封頂和增強自然恢復的組合，施工大約需要十三年的時間，再加上監測自然恢復的額外時間，估計現值成本為美元1.05十億。 預計要到2024年或2025年才能在各種減貧項目之間分配補救費用。此處包含的所有日期均可能更改。

一百PHS場地的百分比目前處於積極的補救設計階段，計劃由波特蘭港參與和共同利益小組（“PCI小組”）的各個成員制定。美國環保局和任何其他各方都沒有要求JT Ryerson參與補救設計階段。美國環保局確實包括Schnitzer Steel，該公司正在為該地區制定補救設計計劃，其中包括前JT Ryerson設施所在的區域。Schnitzer Steel表示，JT Ryerson並不是任何令人擔憂的污染物的重要貢獻者。

PCI集團的分配小組將編寫一份關於PRP之間成本分配的擬議聯合初步分配報告（“JPAR”）。目前的時間表預計最終的JPAR將在2024年底之前發佈，屆時將開始為期六個月的調解期。預計包括JT Ryerson在內的所有PRP都將參與調解過程，在此期間，PRP將嘗試就最終的成本分配達成協議。

美國環保局表示，希望所有和解方在2025年夏天之前簽署一項單一的總體同意令。該法令將包括實施各種擬議的補救設計計劃、排序和支付在現場完成的所有工作的費用，以及全場不起訴的契約。美國環保局還表示，預計將在2023年底至2024年中期之間向PRP發出特別通知信（“SNL”），向PRP提供有關EPA為何認為自己負有責任的信息，以及清理計劃。

美國環保局表示，它願意考慮最低限度的和解，JT Ryerson正在努力尋求這種和解；但是，美國環保局尚未開始與任何申請最低限度地位的小黨會面，表示在補救性設計工作完成併發布SNL之後，它不打算開始這些考慮。它已經會見了我們認為目標更大的特定政黨。

由於美國環保局尚未將污染的責任分配給包括JT Ryerson在內的潛在責任方，因此我們目前沒有足夠的信息來確定ROD是否會按目前所述執行，JT Ryerson是否以及在多大程度上可能對任何已確定的污染負責，以及最終計劃的成本中有多少（如果有的話）可能分配給JT Ryerson。因此，管理層目前無法預測此事的最終結果，也無法估計潛在損失的範圍。

還有其他各種針對公司的索賠和待處理的訴訟。截至2023年3月31日，這些索賠和訴訟的責任金額（如果有）尚無法確定，但管理層認為，此類責任（如果有）不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們提供責任保險，以幫助保護我們的資產免受業務運營相關活動引起或與之相關的損失。

附註10：衍生品和公允價值計量

衍生品

公司可能會使用衍生品來部分抵消其對大宗商品價格、外幣和利率波動的業務敞口，及其對未來預期現金流和某些現有資產和負債的相關影響。但是，公司可能出於各種原因選擇不對衝某些風險敞口，包括但不限於公司政策、會計考慮或對衝特定風險敞口的高昂經濟成本。無法保證套期保值會抵消大宗商品定價、外幣匯率或利率變動所產生的超過一部分財務影響。可以簽訂利率互換以管理與公司浮動利率借款相關的利率風險。當支付貨幣與我們的本位貨幣不同時，我們使用外幣兑換合約來對衝加拿大、墨西哥和中國業務中現金流的波動。我們可能會不時與客户就我們的某些庫存組件簽訂固定價格銷售合同。我們可能會簽訂金屬商品期貨和期權合約，以減少這些金屬價格的波動。我們還可能簽訂固定價格的天然氣合約和柴油燃料衍生品合約，以管理預測購買天然氣和柴油的價格風險。

有時，我們可能會收到可變的、支付固定利率的利率互換，以管理瑞爾森信貸額度的浮動利率敞口。2019 年 6 月，我們簽訂了 $ 的遠期協議60百萬美元的 “支付固定” 利息 1.729% 已於 2022 年 6 月到期。此外，在 2019 年 11 月，我們簽訂了 $ 的遠期協議100百萬美元的 “支付固定” 利息 1.539% 截至 2022 年 11 月。因此，我們於 2022 年 8 月終止了這項遠期協議， 不截至2023年3月31日或2022年12月31日，利率互換仍未償還。簽訂互換協議後，利率重置日期和關鍵條款與我們現有債務的條款以及瑞爾森信貸額度下未來債務的預期關鍵條款相匹配；但是，在2020年11月5日修訂瑞爾森信貸額度後，情況已不再如此。因此，自2020年11月1日起，公司取消了利率互換指定並終止了對衝會計處理。在取消指定之前，公司將利率互換計入市場，公允價值的變化記錄在累計的其他綜合收益中。取消指定後，當期收益中記錄了公允價值的變化。截至取消指定日，未實現的虧損仍保留在累計的其他綜合收益中，由於預測的利息支付影響了收益，因此攤銷為收益。

該公司目前不將其大宗商品和外匯衍生品合約視為套期保值，而是將其計入市場，相應地抵消當前收益。

公司定期審查其衍生品交易對手的信譽，預計不會因為任何交易對手未能履行任何協議而蒙受重大損失。