T能夠 C內容
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的財政年度
或者
委員會檔案編號:
洛基品牌公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| 沒有。 | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) | |
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(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼) | ||
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註冊人的電話號碼,包括區號 ( | ||
根據該法第12(b)條註冊的證券:
班級標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 | ||
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根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第 405 條的定義,用勾號指明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用勾號指明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 至少在過去 90 天內受到申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☐ 大型加速過濾器 | ☒ | ☐ 非加速過濾器 | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐
用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元
有
以引用方式納入的文檔
註冊人2023年年度股東大會委託書的部分內容以引用方式納入第三部分。
目錄
頁面 |
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第一部分 |
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第 1 項。 |
商業 |
2 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
9 |
項目 1B。 |
未解決的員工評論 |
16 |
第 2 項。 |
屬性 |
17 |
第 3 項。 |
法律訴訟 |
17 |
第 4 項 |
礦山安全披露 |
17 |
第二部分 |
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第 5 項 |
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 |
18 |
第 6 項。 | 已保留 | 19 |
第 7 項 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
19 |
第 7A 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
第 8 項 |
財務報表和補充數據 |
27 |
第 9 項 |
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 |
51 |
第 9A 項。 |
控制和程序 |
51 |
第 9B 項。 |
其他信息 |
54 |
項目 9C。 | 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | |
第三部分 |
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第 10 項 |
董事、執行官和公司治理 |
54 |
第 11 項 |
高管薪酬 |
54 |
第 12 項。 |
某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務 |
54 |
項目 13。 |
某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
54 |
第 14 項 |
主要會計費用和服務 |
54 |
第四部分 |
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第 15 項 |
附錄和財務報表附表 |
55 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | |
簽名 |
58 |
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附錄 A:財務報表附表 |
59 |
本10-K表年度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“期望”、“估計” 和 “項目” 等詞以及類似的詞語和表達方式表示僅代表截至本文發佈之日的前瞻性陳述。提醒投資者,此類陳述涉及風險和不確定性,由於許多因素,包括但不限於 “第1A項,風險因素” 中討論的因素,可能導致實際業績與歷史或預期結果存在重大差異。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。
第一部分
第 1 項。業務。
本10-K表年度報告中所有提及 “我們”、“我們”、“我們的”、“洛基品牌” 或 “公司” 均指洛基品牌公司及其子公司。
我們是優質鞋類和服裝的領先設計商、製造商和營銷商,其銷售品牌包括Rocky、Georgia Boot、Durango、Lehigay、The Original Muck Boot Company(“Muck”)、XTRATUF、Servus、Ranger和授權品牌米其林。我們的品牌在代表高品質、舒適、實用、耐用的鞋類方面有着悠久的歷史,我們的產品圍繞六個目標市場進行組織:户外、工作、值班、商用軍事、軍事和西部。我們的鞋類產品具有不同的功能,建議零售價位從我們的超值產品的26.00美元到優質產品的520.00美元不等。此外,作為我們從頭到腳為消費者提供裝備的戰略的一部分,我們推銷互補的品牌服裝和配飾,我們認為這些服裝和配飾可以利用我們每個品牌的實力和定位。
2021 年 1 月 24 日,我們與霍尼韋爾國際公司(統稱 “霍尼韋爾”)的某些子公司簽訂了收購協議(“收購協議”),以收購霍尼韋爾的高性能和生活方式鞋類業務,包括與霍尼韋爾高性能和生活方式鞋類業務相關的品牌、商標、資產和負債(“收購”)。
根據收購協議中規定的條款和條件,我們於2021年3月15日(“收購日期”)完成了收購,根據初步營運資金和其他調整,扣除收購的現金,初步收盤價總額約為2.07億美元。在就截至收購之日的淨營運資金達成最終協議後,我們又欠霍尼韋爾540萬美元。此次收購的資金來自手頭現金和兩項新信貸額度下的借款。參見 注意事項 9我們的合併財務報表的 有關這兩項新信貸額度的信息,請參閲合併財務報表。
此次收購擴大了我們的品牌組合,包括Muck、XTRATUF、Servus、Ranger和NEOS品牌(“收購的品牌”)。通過收購,我們收購了某些子公司100%的投票權益以及包括霍尼韋爾高性能和生活鞋類業務在內的額外資產。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註3負責收購。2022年9月30日,我們完成了NEOS品牌及相關資產的出售。參見注釋 4我們的合併財務報表以獲取更多信息。
我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)《會計準則編纂法》(“ASC”)主題280 “分部報告” 的規定報告我們的分部信息。我們根據多個指標評估業務業績,將分部利潤作為主要財務指標。在截至2021年6月30日的三個月中,與截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告相比,我們更改了報告細分。變更包括將我們的軍事報告部分重命名為 “合同製造”,並將其組成更改為繼續包括對美軍的銷售(“軍事合同”),幷包括根據自有品牌製造合同(“私人合同”)進行的銷售。以前,該細分市場僅包括軍事合同。私人合同銷售的特點更像軍事合同,具有相似的銷售、交付流程和毛利率。這一分部報告變更反映了我們的首席執行官和首席財務官、首席運營決策者(“CODM”)審查財務信息以分配資源和評估業績的方式的相應變化。此前,私人合同包含在批發板塊中,但隨着收購,我們的批發板塊的規模已大大擴大,我們的CODM認為,當時分部報告的變化是適當的,可以反映他們評估和管理業務的方式。
我們的每個報告部門繼續採用一致的會計政策。在我們的批發業務中,我們通過廣泛的分銷渠道分銷我們的產品在美國和加拿大以及多個國際市場有 10,000 家零售店。我們的批發渠道因產品線而異,包括體育用品商店、户外用品零售商、獨立鞋類零售商、五金店、目錄、大眾商户、制服商店、連鎖農場商店、專業安全商店、專業零售商和在線零售商。我們的零售業務包括通過我們的企業對企業網絡平臺、電子商務網站、第三方市場和我們的 Outdoor Gear Store 直接向消費者銷售我們的產品。合同製造包括對美軍的銷售、自有品牌的銷售以及向客户進行的任何銷售,其中我們簽訂了為客户製造或採購特定鞋類產品的合同。See注意 18我們的合併財務報表for 更多信息。
競爭優勢
我們的競爭優勢包括:
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強大的品牌組合。 我們相信,Rocky、Georgia Boot、Durango、Lehigh、Muck、XTRATUF、Servus、Ranger和Michelin品牌是廣受認可和知名的品牌,在户外、工作、西部、值班、商用軍事和軍用等市場中以性能、質量和舒適度而聞名。我們計劃通過在現有鞋類市場進行產品創新,將其中某些品牌擴展到我們的其他目標市場,以及通過在我們自有品牌下推出互補的服裝和配飾,繼續加強這些品牌。 |
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對產品創新的承諾。 我們認為,我們在市場上取得成功的關鍵因素是我們對產品創新的持續承諾。我們的消費者需要具有最高舒適度以及最先進的技術功能和設計的高品質、耐用的產品。我們擁有一支專門的產品設計和開發專業人員隊伍,包括鞋類和服裝行業公認的專家,他們不斷與消費者互動,以更好地瞭解他們的需求,並致力於確保我們的產品反映市場上最先進的設計、功能和材料。 |
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長期的零售商關係。 我們相信,我們在設計、製造和營銷優質品牌鞋類方面的悠久歷史使我們能夠在每個分銷渠道中與零售商建立牢固的關係。我們通過繼續提供創新的鞋類產品、繼續滿足每位零售商的個性化需求以及與零售商合作改善門店中我們產品的視覺營銷,來加強這些關係。我們相信,加強與零售商的關係將使我們能夠通過增加門店位置和擴大貨架空間來擴大我們的影響力,提高我們在整合的零售環境中的市場地位,並使我們能夠更好地瞭解和滿足零售商和消費者不斷變化的需求。 |
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多樣化的產品採購和製造能力。 我們相信,利用公司運營的設施和第三方設施來採購產品的策略具有多種優勢。運營我們自己的設施極大地提高了我們對整個生產過程的瞭解,這使我們能夠更有效地從第三方那裏採購質量最高、成本最低的產品。我們打算繼續從第三方製造商那裏採購更高比例的產品,我們相信這將使我們能夠以更低的單位成本獲得高質量的產品。 |
增長戰略
我們打算通過以下策略增加銷售額:
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在現有品牌下擴展到新的目標市場。 我們認為,將我們的某些品牌擴展到其他目標市場有很大的機會。我們打算繼續推出具有不同功能集和價位的產品,以滿足客户的需求。 |
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將我們的品牌交叉銷售給我們的零售商。 我們認為,我們品牌的許多零售商都以具有相似特徵的消費者為目標,因此,我們相信有很大的機會為我們的每位零售商提供種類更廣泛的鞋類和服裝,這些鞋類和服裝面向多個市場,涵蓋一系列功能集和價位。 |
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拓展國際業務。我們打算將我們的某些品牌擴展到國際市場。我們認為這是一個重要的機會,因為這些品牌有着悠久的歷史和真實的傳統。我們打算通過分銷商網絡在國際上發展我們的業務。 |
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發展我們的電子商務業務。我們打算將業務推向我們的品牌電子商務w網站以及第三方市場平臺。我們相信,隨着我們專注於廣告工作並最大限度地提高分銷能力,就有機會利用在線購物市場的變化。 |
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我們的 Lehigh 業務有所增加。 我們相信,隨着我們繼續追求依賴安全鞋計劃的大型製造商、分銷商和其他公司,我們的企業對企業CustomFit平臺有充足的增長機會。 我們認為,使我們的產品線多樣化並繼續提供一種簡單、輕鬆的購買方式將使我們能夠在市場上擴張。 |
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收購或開發新品牌。 我們打算繼續收購或開發新品牌,這些品牌可以補充我們的產品組合,可以利用我們的運營基礎設施和分銷網絡。2021 年 3 月,我們得以通過收購執行這一戰略。 |
產品線
我們的產品線由針對以下市場的高質量產品組成:
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工作。我們的工作產品線包括向工業和建築工人以及餐館或酒店等酒店業的工人以及參與農場和牧場工作的人銷售的鞋類和服裝。我們所有的工作產品均經過專門設計,既舒適又具有針對特定工作環境或任務的安全功能,並符合適用的聯邦和其他安全標準。該類別包括工業和建築工人的安全鞋和用於酒店工作人員的防滑鞋等商品。 |
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西方的。我們的西方產品線目前包括向通常生活在北美農村社區的農民和牧場主銷售的正宗鞋類產品。 |
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商業軍事。我們的商用軍用產品線包括向軍事人員銷售的鞋類產品,作為政府發行的軍靴的替代品。我們的商用軍靴專為舒適、輕便和耐用而設計,以 Rocky 品牌銷售。 |
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户外。我們的户外產品線包括鞋類、服裝和配飾,銷售給那些花時間積極參與狩獵、釣魚、露營和徒步等活動的户外愛好者。我們的消費者需要高品質、耐用的產品,這些產品具有最高的舒適度和最先進的技術功能,我們致力於確保我們的產品反映市場上最先進的設計、功能和材料。我們的户外產品線包括全季運動/狩獵和釣魚鞋、服裝和配飾,這些鞋類通常是防水和隔熱的,旨在讓户外運動愛好者在崎嶇的地形或極端天氣條件下保持舒適。 |
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職責。我們的值班產品線包括銷售給執法人員、保安人員和郵政員工的鞋類產品,他們大部分時間都必須站在工作上。我們所有的耐用鞋款式都經過精心設計,舒適、靈活、輕便、防滑且耐用。Duty footwear 的設計通常是作為制服的一部分,除了我們所有鞋類產品中都包含的舒適功能外,還具有風格特徵,例如黑色皮革鞋面。 |
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美國軍方.我們的美國軍用產品線包括專為美國軍事人員設計的鞋類產品。這些鞋類產品的設計和製造符合嚴格的規格要求,其中包括在美國製造的輕便、耐用、防水的鞋類產品。美國軍用產品以 Rocky 品牌銷售。 |
除了授權品牌米其林外,我們的產品還以九個知名的專有品牌銷售,分別是Rocky、Georgia Boot、Durango、Lehigh、Muck、XTRATUF、Ranger和Servus。
洛基
Rocky 成立於 1979 年,是我們價格優惠的品牌鞋類、服裝和配飾系列。我們目前為六個目標市場分別設計 Rocky 產品,並以一系列建議的美國零售價位提供我們的產品:我們的鞋類專業人士為 38.00 美元至 405.00 美元管道;以及17.00 美元到我們的服裝和配飾系列售價 160.00 美元。
Rocky 品牌最初針對的是户外運動愛好者,尤其是獵人,此後已成為狩獵靴類別的市場領導者。2002 年,我們還擴展到狩獵服裝,包括夾克、褲子、手套和帽子。我們為獵人和其他户外運動愛好者設計的 Rocky 產品專為北美的特定天氣條件和不同的地形而設計。這些產品融合了一系列技術特點和設計,例如 Gore-Tex 防水透氣面料、3M Thinsulate 隔熱材料、尼龍 Cordura 面料以及採用 Venator、Mossy Oak 或 Realtree 圖案的迷彩鞋面。我們使用由 Vibram 等行業領導者製造的堅固外底以及我們自己的專有設計功能,使產品經久耐用且易於穿着。
我們還生產針對執法專業人員、軍人、安保人員、消防行業專業人員和郵政服務員工的 Rocky duty 和商用軍鞋,我們在這些類別中確立了領先的市場份額地位。
2002 年,我們推出了 Rocky 工作鞋,專為不同的天氣條件或困難的地形而設計,特別適合在户外謀生的人,例如從事木材、林業和石油和天然氣行業的人。這些產品通常包含我們在狩獵和户外產品中採用的許多專有功能和技術。
我們還為農民和牧場主推出了受西方影響的工作靴。這些產品中的大多數都是防水、隔熱的,並使用我們專有的舒適系統。此外,我們還為痴迷於受西方影響的時尚的消費者推出了男士和女士休閒西式鞋。
喬治亞靴
Georgia Boot 於 1937 年推出,是我們價格適中、質量上乘的工作鞋系列。Georgia Boot 鞋類的美國建議零售價從76.00美元到292.00美元不等。這個生產線ucts 主要針對建築工人和在危險工作環境需要特殊安全功能的工業廠房工作的人。我們的許多靴子都裝有安全腳趾或跖骨護罩,以保護穿着者的雙腳免受重物侵害,防滑外底可防止在工作場所因滑倒而受傷。我們所有的靴子都旨在幫助防止受傷和隨後的失業,並且是根據職業安全與健康管理局確定的標準或僱主要求的其他標準設計的。
此外,我們還向農業、牧場工作和其他户外活動的忠實消費者推銷了一系列 Georgia Boot 鞋類。這些產品主要是分佈在農村地區的皮靴,這使我們能夠結合其他技術特徵,為長時間的户外活動提供全天候的舒適感。
杜蘭戈
Durango Boots 成立於 1966 年,為男士、女士和兒童生產優質的西方鞋子。在過去的50年中,杜蘭戈因使用卓越的材料和創新的結構製造正宗的西部靴子而贏得了聲譽。我們目前的 Durango 產品系列按建議的美國零售價位提供s 的範圍很廣 從 79.00 美元到 480.00 美元不等。我們的品牌組合類別包括工作服、農場和牧場、西部表演、高級異國情調、時尚前衞和休閒裝。
我們的許多西方產品銷售給對西方生活方式有親和力和忠誠度的西方核心消費者和有抱負的西方消費者。此類產品包括高性能技術,包括我們獲得專利的 Dually Shank System,該系統可提供兩倍的扭轉穩定性和中足支撐,以及各種提供靈活性、舒適度和支撐力的鞋墊,可立即滿足您的需求。
Lehigh
Lehigh 品牌成立於 1922 年,是一款高品質的職業安全鞋系列,後來擴展為全方位服務計劃。雖然仍在生產和銷售品牌核心產品,但該品牌主要專注於為需要員工穿安全鞋並向其提供補貼的公司提供託管計劃。大多數鞋子都有保護性鞋頭,可以包括跖骨護罩、防穿刺板、防滑外底和用於對抗腐蝕性物質的特殊材料。Lehigh 提供種類繁多的款式可供選擇,適合任何工作環境,並且在工業、酒店和醫療保健行業擁有廣泛的客户賬户。Lehigh 品牌的安全鞋系列顯示了美國的零售價e 點數範圍從 29.00 美元到 520.00 美元不等。
米其林
米其林是針對特定行業職業(主要是室內職業)的首選價位工作鞋系列。2006 年獲得了以米其林名義設計、開發和製造鞋類的許可。米其林品牌在美國的建議零售價從157.00美元到192.00美元不等。米其林品牌的許可協議將於 2025 年 12 月 31 日到期, 和 the 選擇續訂。
原版混蛋公司
Original Muck Boot Company(Muck)成立於 1999 年,通過提供高品質、創新、防風雨和舒適的產品,開創了優質橡膠和氯丁橡膠靴類別。我們目前的Muck鞋類產品系列的美國建議零售價從55.00美元到270.00美元不等。通過在農場、農業、狩獵和馬術領域的廣泛消費者認可,Muck得以擴展到户外、園藝、工業和一般工作等新領域,以及英國、挪威和德國等新地區,以吸引採用該品牌及其產品的新消費者。隨着整個產品目錄從其核心產品擴展到優質皮革和其他新鞋類類別,新的和現有的消費者羣體都歡迎該品牌的產品線延長。
XTRATUF
XTRATUF 是商業、運動和休閒釣魚領域的領先裝備商,60 多年來一直為漁民提供功能強大、舒適和可靠的鞋子,可在最惡劣的條件下使用。XTRATUF品牌紮根於阿拉斯加,並繼續被居住在那裏的人們廣泛使用,已能夠擴展到整個北美的其他地區,最近還擴展到英國和日本。在户外領域的強勁增長的推動下,該品牌已被尋求優質、功能性鞋類的非漁民所採用。我們目前的 XTRATUF 鞋類產品系列按建議的美國零售價點出售 r從 45.00 美元起到 245.00 美元。
Servus
Servus 靴子的歷史可以追溯到 20 世紀 20 年代,如今,該品牌以其適用於潮濕和危險工作條件的可靠聚氯乙烯鞋而聞名。Servus 品牌主要銷售給北美各地的工業和工作用户,是我們品牌組合中的主打產品。該品牌的很大一部分生產線是在我們位於伊利諾伊州羅克島和其他北美地區的工廠生產的,因此該品牌有望為最終消費者提供超值的服務。我們目前的 Servus 鞋類產品系列按建議的美國零售價點提供 ra從 26.00 美元到 145.00 美元不等。
遊俠
Ranger 為兩個主要用户羣體提供服務:户外休閒和工業/工作。Ranger 產品包括一系列專為潮濕和寒冷天氣而設計的 pac-boots、橡膠靴、涉水褲、Hip-boots 和 overboots,以物有所值的價格提供卓越的舒適度和功能。我們目前的 Ranger 鞋類產品系列按建議的美國零售價位提供從 66.00 美元到 100.00 美元不等。
銷售和分銷
我們的產品通過三個不同的業務領域分銷:批發、零售和合同製造。有關我們三個業務板塊的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註18。
批發
在美國,我們通過廣泛的批發分銷渠道分銷Rocky、Georgia Boot、Durango、Muck、XTRATUF、Servus、Ranger和Michelin產品。截至 2022 年 12 月 31 日,我們的產品已在美國和加拿大的 10,000 多個零售點出售。
通過我們專門的內部銷售團隊,我們通過專門的內部銷售團隊、獨家銷售團隊以及銷售我們的品牌產品和其他非競爭產品的獨立銷售代表向美國的批發賬户進行銷售。我們的銷售隊伍圍繞主要客户進行組織,包括ng Boot Barn、拖拉機供應公司和迪克的體育用品等等我們的目標市場:户外、工作、值班、商用、軍事和西方市場。我們的銷售隊伍圍繞品牌、地區和客户進行組織,目標是廣泛的分銷鏈內爾斯。我們所有的銷售人員都積極呼籲他們的零售客户羣,讓他們瞭解我們產品線的質量、舒適度、技術特點和廣度,並確保我們的產品在零售場所得到有效展示。
我們的批發分銷渠道因市場而異:
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我們的户外用品主要通過體育用品商店、户外用品專賣店、在線零售商、目錄和大眾商家銷售。 |
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我們的工作相關產品主要通過與工作相關的零售商、農場和牧場商店、專業安全商店、獨立鞋店、五金店和在線零售商出售。 |
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我們的免税產品主要通過制服商店、目錄專家和在線零售商出售。 |
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我們的商用軍用產品主要通過基地交易所出售,例如AAFES和消費電子商務網站。 |
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我們的西方產品通過西方門店、工作商店、農場和牧場專賣店、在線零售商以及最近的以時尚為導向的鞋類零售商銷售。 |
零售
我們通過三種零售策略直接向消費者銷售產品:
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Lehigh 企業對企業,包括直接銷售和通過我們的 Custom Fit 網站; |
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消費者電子商務網站和第三方市場;以及 |
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我們的門店,包括我們的户外用品商店和零售店。 |
網站
我們在我們的網站上出售我們的產品線,網址為 rockyboots.com, georgiaboot.com, durangoboot.com、muckbootcompany.com、xtratuf.com、lehighoutfitters.com, lehighsafetyshoes,以及 slipgrips.com,以及通過在線市場。我們相信,我們的互聯網影響力使我們能夠展示我們在每個目標市場中產品線的廣度和深度,並使我們能夠教育消費者瞭解我們產品的獨特技術特徵。我們還通過根據客户的特定需求量身定製的 Custom Fit 網站直接向我們的企業客户進行銷售。我們客户的員工直接通過僱主建立的 Custom Fit 網站訂購,鞋子通過普通貨運公司直接交付給消費者。我們的客户包括大型國有公司例如嘉年華郵輪公司、百事可樂、施耐德、惠而浦、荷美郵輪公司和共和國服務公司。
户外裝備和零售店
我們在俄亥俄州納爾遜維爾經營户外用品店。除了數量有限的工廠損壞商品外,我們的户外裝備商店主要銷售質量一流或停產的產品。其他製造商的相關產品也在商店中出售。我們的户外裝備商店使我們能夠展示我們產品線的廣度,並以經濟實惠的方式銷售流動緩慢的庫存。我們的户外用品商店還提供了與消費者互動的機會,以更好地瞭解他們的需求。
在過去的幾年中,Lehigh成功地繼續專注於將客户從通過移動和零售商店送貨轉變為通過我們的Custom Fit網站和直接送貨進行購買,這導致移動和零售商店的持續減少。截至 2022 年 12 月 31 日,我們唯一剩下的零售店位於普吉特海灣海軍基地。
合同製造
雖然我們是焦點在繼續發展批發和零售業務的基礎上,我們還不時積極競標與美國軍方簽訂的符合條件的鞋類合同。除了與美國軍方簽訂的合同外,我們還競標自有品牌合同。我們在此類合同下的銷售取決於我們能否贏得這些合同的投標。
2022 年,我們為美軍履行了幾份為期多年的合同。我們將繼續積極競標美國的軍事合同。
市場營銷和廣告
我們相信,我們的品牌在所服務的市場上有着悠久的歷史,因其在高品質、舒適度、功能性和耐用性方面享有盛譽。為了進一步提高我們品牌的實力和知名度,我們制定了全面的營銷和廣告計劃,以獲得全國知名度並擴大我們每個品牌在目標市場的品牌知名度。
我們將大部分廣告工作集中在數字廣告和消費者廣告上,以支持我們的零售合作伙伴。數字廣告包括在線品牌級營銷、搜索引擎按點擊付費、重定向和社交媒體定位。為我們的零售合作伙伴提供支持的一個關鍵組成部分包括店內購買點材料,這些材料使我們的品牌和零售合作伙伴所銷售的產品更加引人注目。我們還通過有針對性的全國和地方有線電視節目、廣播廣告和印刷出版物做廣告,這些受眾的受眾與我們典型客户的人口結構相同。此外,我們還通過活動贊助進行宣傳,這些贊助為我們所有的品牌提供了重要的全國知名度,並與我們的目標消費者建立了直接的聯繫。我們的平面廣告和電視廣告強調我們產品的技術特點及其高品質、舒適性、功能性和耐用性。
我們還通過在全國印刷廣告中列出獨立經銷商的位置來支持獨立經銷商。除了我們的全國性廣告活動外,我們還開發了有吸引力的銷售展示架和店內概念裝置,可供購買我們廣泛產品線的零售商使用。我們還參加了許多貿易展,這些展會使我們能夠向零售買家展示我們的整個產品線,並且歷來是新客户的重要來源。
產品設計和開發
我們相信,產品創新是我們在每個市場中的關鍵競爭優勢。我們在產品設計和開發方面的目標是繼續創造和推出新的創新鞋類和服裝產品,這些產品結合了我們的質量、功能和舒適標準,並滿足零售商和消費者不斷變化的需求。我們的產品設計和開發過程高度協作,通常由我們的內部開發人員發起,外部由我們的零售商和供應商啟動,他們的員工通常是我們產品的活躍用户,瞭解消費者的需求。我們的產品設計和開發人員、營銷人員和銷售代表密切合作,尋找機會開發新款式、圖案、設計改進和更新、更先進的材料。我們擁有一支專門的產品設計和開發專業人員隊伍,其中一些人是鞋類和服裝行業公認的專家,他們不斷與消費者互動,以更好地瞭解他們的需求,並致力於確保我們的產品反映市場上最先進的設計、功能和材料。
製造和採購
我們在多米尼加共和國、波多黎各、中國滁州和伊利諾伊州洛克島運營的工廠生產鞋類,並從中國、越南、多米尼加共和國和墨西哥的第三方工廠採購鞋類、服裝和配飾。我們在滁州和巖島的設施是通過收購收購的。我們與任何第三方製造商都沒有長期合同。我們相信,運營自己的設施可以顯著提高我們對整個原材料採購和製造過程的瞭解,這使我們能夠更有效地從第三方採購質量最高、成本最低的成品,並縮短交貨時間。此外,我們的波多黎各和洛克島工廠使我們能夠為需要美國製造商生產的美軍和其他商業企業生產鞋類。從離岸第三方設施採購產品通常使我們能夠降低單位成本,同時保持高產品質量,並限制建立和維護公司運營的製造設施所需的資本投資。由於質量是我們對零售商和消費者的價值主張的重要組成部分,因此我們從表現出維護質量的意圖和能力的製造商那裏採購產品這與我們的品牌息息相關的高品質。
質量控制在製造過程的每個階段都受到重視,並由我們每個製造工廠(包括第三方工廠)的訓練有素的質量保證人員進行監控。此外,我們在中國辦事處聘請了一支由採購、質量控制和物流員工組成的團隊訪問工廠,對原材料、過程庫存和成品進行質量控制審查。我們還利用製成品分銷設施的質量控制人員對進口的成品和原材料進行質量控制測試,並從我們的每個製造工廠的製成品庫存中隨機抽取樣品,以確保所有物品都符合我們的質量標準。
美國以外的國外業務和銷售
O我們的產品主要銷往美國、加拿大、英國和其他國際市場,主要分佈在歐洲。我們的產品從位於俄亥俄州和內華達州的成品分銷設施發貨。收購後,我們還利用了加拿大的第三方配送中心。我們的某些零售商直接從我們的製造來源接收貨物,包括我們所有的美國軍事銷售,這些商品直接從我們在波多黎各的製造工廠發貨ico。對外淨銷售額約為 6.2%佔淨銷售額的百分比 2022和新的 6.9%2021 年的銷量。
如前所述,我們維持在多米尼加共和國和中國滁州運營的製造設施。此外,我們還利用中國辦事處為我們的合同製造商提供支持。
截至2022年12月31日,位於美國境外的固定資產的賬面淨值總額為1,260萬美元,其中約為y 460 萬美元居住在多米尼加共和國,大約高達 800 萬美元獅子居住在中國。
資源和供應商
我們從世界各地的來源購買原材料。除了為長期保護批發銷售價格而訂購的有限皮革一攬子採購訂單外,我們沒有任何購買原材料的長期供應合同。按美元價值計算,我們產品生產中使用的主要原材料是皮革、Gore-Tex 防水透氣面料、Cordura 尼龍面料和鞋底材料。我們相信我們目前的供應商將繼續提供這些材料。但是,如果我們目前的供應商無法提供這些材料,我們認為這些產品或類似產品可以從其他來源獲得。
季節性和天氣
從歷史上看,我們的業務經歷了嚴重的季節性波動,因為我們的許多鞋類產品都被消費者在惡劣的天氣條件下使用。為了滿足這些需求,我們必須全年生產和採購鞋類,以便能夠在每年的最後兩個季度提前發貨這些產品的訂單。因此,每年第二和第三季度的平均庫存水平最高,而今年最後兩個季度的銷售額最高。此外,從歷史上看,温和或乾燥的天氣條件對我們的户外產品的銷售產生了重大不利影響,特別是如果它們發生在秋末或初冬的廣闊地理區域。
待辦事項
截至任何日期,我們積壓的訂單金額可能並不代表未來的實際發貨量,因此,對理解整個業務並不重要。
知識產權
我們依靠我們的商標、專利、商業外觀和其他知識產權以及合同條款的組合來保護我們的品牌、產品設計、技術、營銷材料和其他專有研發,儘管這些方法都無法提供全面的保護。我們在美國和包括中國在內的多個銷售或製造我們產品的國家(如鞋墊和外底)擁有多項鞋類和鞋類部件(例如鞋墊和外底)的設計和實用專利。我們的業務中使用的商標在美國和國外擁有大量註冊,包括我們的主要品牌Rocky、Georgia Boot、Durango和Lehigh。我們還通過收購獲得了各種專利和商標註冊,包括Muck、XTRATUF、Servus和Ranger品牌。此外,我們還許可使用第三方商標,包括Gore-Tex和Michelin,以銷售我們的產品。
我們獲得的 W. L. Gore & Associates, Inc.(“Gore”)許可允許我們在事先獲得戈爾批准的產品和款式上使用 Gore-Tex 及相關標誌。許可協議的期限為一年,每年自動續訂,除非任何一方選擇在10月1日之前提前向另一方發出書面通知來終止,終止協議於同年12月31日生效。
同樣,我們在米其林生活有限公司獲得的許可證允許我們在產品上使用米其林品牌和相關標誌。我們與米其林生活有限公司簽訂的使用米其林名稱的許可協議將於 2025 年 12 月 31 日到期,可以選擇續訂。
在美國和中國,我們的外觀設計專利通常自簽發之日起有效期為 15 年。我們的實用專利通常自提交專利申請之日起有效期為20年。只要我們的商標仍在使用且註冊得到妥善維護,通常都是有效的。
儘管我們有一項積極的計劃,通過申請專利和商標註冊來保護我們的知識產權,但我們認為我們的整體業務在實質上並不依賴任何個人專利或商標。我們沒有發現任何對我們知識產權的重大侵犯,也沒有發現我們侵犯了第三方擁有的任何知識產權。此外,我們沒有發現任何與我們的商標或他人擁有的商標有關的重大沖突。我們積極執行我們的商標和專利,並在我們認為適當的情況下追究在國內或國際上侵犯這些商標和專利的人。
競爭
我們在競爭激烈的環境中運營。產品功能、設計、舒適度、質量、技術和材料改進、品牌知名度、產品交付和定價的及時性都是我們產品市場競爭的重要因素。我們相信,我們的品牌實力、產品質量以及我們與眾多零售商的長期關係使我們能夠在我們所服務的鞋類和服裝市場中有效地競爭。但是,我們與擁有比我們更多的財務、營銷、分銷和製造資源的鞋類和服裝公司競爭。此外,這些競爭對手中有許多在其所服務的市場中擁有很強的品牌知名度。
鞋類和服裝行業也受到消費者偏好的快速變化的影響。我們的某些產品線容易受到技術創新和時尚潮流變化的影響。因此,這些產品和款式的成功更多地取決於我們及時預測和應對不斷變化的產品、材料和設計創新以及時尚趨勢和消費者需求的能力。我們無法或不這樣做可能會對消費者對這些產品系列和款式的接受度產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
人力資本
在 2022年12月31日,我們有大約 2,500 其中約有 2,490 名員工是全職員工。大約 1,900的員工在我們位於多米尼加共和國、波多黎各、伊利諾伊州羅克島和中國滁州的製造工廠工作。我們相信我們與員工的關係信譽良好。
員工福祉
我們的員工始於一家小型家族企業,起步不起眼,一直是我們公司成功的關鍵。因此,我們認為,營造一個倡導員工健康各個領域(包括身體、心理和情感)的環境至關重要。我們提供學費補助報銷計劃和員工援助計劃,可以在個人生活和整體福祉的各個方面為員工提供幫助。我們還鼓勵員工參加繼續教育課程,這將有助於他們履行日常工作職責,我們還通過每月時事通訊和全年各種以健康為重點的活動來促進健康的生活方式。
員工的健康和安全是我們的首要任務之一。我們的健康與保健委員會努力教育我們的員工,使其瞭解在工作場所內外照顧自己的重要性。全年中,我們與組織以外的各種健康和保健專業人員簽訂合同,為我們的員工舉辦面對面和虛擬的教育課程。為了應對 COVID-19 疫情,我們允許員工在家工作,確保了工作場所的靈活性,並增加了清潔規程。沒有什麼比為員工提供一個讓他們感到安全、有保障和得到支持的環境更基本的了。
人才招聘、留住和發展
我們的員工文化建立在誠信、責任和謙遜的核心價值觀之上。吸引、留住和培養有才華的員工的能力對我們的長期成功至關重要。我們專注於通過促進包容、多元化和平等的做法吸引、培養和留住才華橫溢的人才。我們通過各種宣傳方式進行招聘,包括我們的 rockybrands.com/Care網站和其他在線平臺,例如LinkedIn,大學招聘工作,網絡關係以及與職業中心的直接溝通。當我們公司出現新的就業機會時,我們會發送內部通訊,將新的空缺通知所有員工。在考慮外部申請之前,我們會審查內部申請以供考慮。
我們努力通過多種方式最大限度地提高與員工的互動,包括在入職後的頭幾個月內安排員工與高管領導層之間的會面,在僱傭60天零一年後與員工進行面對面和虛擬面試,年度績效評估,定期簽到調查和離職調查。我們還依靠我們的管理團隊來影響增長,並與組織內每個團隊的員工一起開闢一條成功之路。我們的首席執行官和首席財務官每季度舉行一次全體員工溝通會議,讓我們的員工瞭解我們組織內最近發生的事情,並讓員工有一個發表意見的論壇。
我們致力於擁有一支多元化和包容性的員工隊伍,這反映在廣泛的文化、宗教、種族和國籍以及不同的專業和教育背景中。我們認為,納入不同視角可以帶來更好的結果和政策。我們的目標是通過招聘和培養工作以及留住多元化人才,營造一個包容性的工作場所,目標是在平等和包容的各個層面擴大代表性。我們努力提供一個環境,讓我們的員工能夠在每天工作中展現自己的真實自我,我們致力於營造一個沒有歧視、騷擾、促進同盟、倡導和整體歸屬感的工作場所。
薪酬和福利
我們的薪酬結構旨在獎勵績效員工。我們會定期評估員工薪酬,以確保其具有競爭力並符合市場基準,並獎勵表現出色的員工。我們為員工提供全面的福利計劃,包括醫療、牙科和視力。我們還提供401(k)補助金和安全港繳款、包括產假和陪產假在內的帶薪休假、人壽保險以及長期和短期殘疾保險。
可用信息
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)的要求,我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含有關像我們這樣的向美國證券交易委員會提交電子報告的發行人的信息。美國證券交易委員會網站的地址是 www.sec.gov。此外, 我們在公司網站上免費提供, www.rockybrands、我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告,以及對根據《交易法》第13(a)或15(d)條提交或提交的報告的修正案(如果適用),在向美國證券交易委員會以電子方式提交或提供此類報告後,在合理可行的情況下儘快提交或提供。除非特別以引用方式納入本10-K表年度報告,否則這些網站上的信息不屬於本報告的一部分。
第 1A 項。風險因素。
商業風險
將我們的品牌擴展到新的鞋類和服裝市場 可能既困難又昂貴,如果我們無法成功地繼續這種擴張,我們的品牌可能會受到不利影響,我們可能無法實現計劃的銷售增長。
我們的增長戰略在很大程度上建立在將品牌擴展到新的鞋類和服裝市場的基礎上。我們推出的新產品可能不會在消費者中取得成功,或者我們的一個或多個品牌可能會失去消費者的青睞。如果我們無法預測、識別消費者偏好的變化或做出適當的反應,我們的增長速度可能沒有我們計劃的增長速度,或者我們的銷售額可能會下降,我們的品牌形象和經營業績可能會受到影響。
此外,要獲得新產品的市場認可,可能需要我們進行大量的產品開發和營銷工作,這可能會導致我們的運營開支大幅增加,而且無法保證我們有必要的資源來開展此類工作。運營支出的實質性增加可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們還可能在生產新產品時遇到困難,這是我們在開發階段沒有預料到的。我們的新產品開發時間表很難預測,並且由於消費者偏好和競爭產品而改變了優先事項,因此可能會發生變化。如果我們無法高效地生產數量足以支持零售分銷的新開發產品,我們可能無法收回在新產品開發上的投資。我們推出的新產品未能獲得市場認可可能會阻礙我們的增長,減少我們的利潤,對我們的品牌形象產生不利影響,削弱我們的競爭地位,並對我們的業務造成長期損害。
我們最近收購了霍尼韋爾國際公司某些子公司的高性能和生活鞋類業務存在某些固有的風險,我們可能無法成功實現預期的協同效應,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們於 2021 年 3 月 15 日完成的收購涉及固有風險,我們仍然面臨某些固有風險,例如:
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收購的業務可能導致關鍵人員流失,我們可能無法實現收購預期產生的已確定的財務、運營和其他協同效應; |
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經濟狀況的變化;以及 |
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與收購的業務相關的潛在未知負債。 |
儘管我們對收購進行了財務和其他盡職調查,並獲得了陳述和擔保,但被收購的業務可能存在弱點或負債,這些弱點或負債在收購時未得到準確評估或實現,保險可能無法涵蓋(或完全涵蓋)此類事項。如果我們無法成功應對被收購業務的此類風險,則可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的大多數產品都是在美國境外生產的,在那裏我們面臨國際商業風險e 和其他國際條件.
我們的大多數產品都是在D生產的多米尼加共和國、越南和中國。因此,我們的業務面臨在海外開展業務的某些風險,包括:
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實施與進口有關的額外美國立法和法規,包括配額、關税、税收或其他收費或限制; |
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外國政府監管和税收,包括關税、進出口管制和其他非關税壁壘; |
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外匯匯率的波動; |
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經濟狀況的變化, 包括徵用和國有化; |
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太平洋和加勒比的運輸條件和成本; |
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這些國家政治穩定的變化; |
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勞資糾紛和其他停工或中斷; |
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美國與這些國家之間關係的變化;以及 |
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傳染性疾病或疾病的發生。 |
這些因素中的任何一個變化都可能嚴重增加我們的產品成本或導致我們遇到延誤,我們可能無法收回所有成本增加或錯失的銷售。如果這些因素中的任何一個使在這些國家開展業務變得不可取或不切實際,我們將不得不在其他地方生產或採購我們的產品。無法保證會有其他來源或產品可供我們使用,也無法保證可以依靠這些來源以對我們有利的條件提供產品。任何這些事態發展的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們根據美國軍事合同開展部分業務,這些合同存在獨特的風險。
我們與美國軍方簽訂的合同使我們的業務具有獨特性 風險。在 2022, 2.3%在我們的收入中,我們根據美國軍事合同重新賺取。根據此類合同開展的業務受到廣泛的採購條例和其他獨特風險的約束。美國軍方可能會修改、削減或選擇不續訂我們的一份或多份合同。此外,由於財政限制和/或美國軍事戰略的變化,根據我們的美國軍事合同提供的資金可能會被減少或扣留,這是美國國會撥款程序的一部分。我們與美軍簽訂的合同是固定價格合同。雖然固定價格合同使我們能夠從績效改善、成本降低和效率中受益,但如果我們無法實現預計的成本削減,它們也會使我們面臨利潤率下降或損失的風險。美國軍方優先考慮小型企業的合同投標,而我們目前的公司結構將我們歸類為大型企業,這可能會影響我們未來獲得新合同的能力。
我們的成功取決於我們預測消費者趨勢的能力。
消費者趨勢的變化可能會對我們產品的需求產生不利影響。我們未來的成功將取決於我們及時預測和應對不斷變化的消費者偏好以及技術設計或材料發展的能力。未能充分預測或應對這些變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們依賴數量有限的供應商提供關鍵生產材料,此類材料供應的任何中斷都可能中斷產品製造並增加產品成本。
我們從許多國內外來源購買原材料。除了有限的皮革一攬子訂單外,我們沒有任何購買原材料的長期供應合同。按美元價值計算,我們鞋類生產中使用的主要原材料是皮革、Gore-Tex 防水透氣面料、Cordura 尼龍面料和鞋底材料。我們原材料的供應或價格變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們及時以具有成本效益的方式進口產品的能力也可能受到港口狀況或其他影響運輸和倉儲提供商的問題,例如運費波動、港口和航運能力、勞資糾紛或氣候變化導致的惡劣天氣。這些問題過去存在,將來可能會延遲產品的進口,或者要求我們尋找其他港口或倉儲提供商,以避免對客户造成幹擾。這些替代方案可能無法在短時間內推出,也可能導致成本上升,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的户外和隔熱產品是季節性的,此類產品的銷售對天氣條件很敏感。
從歷史上看,我們的業務經歷了重大的季節性波動,因為我們的收入中有很大一部分來自户外產品的銷售。我們的許多户外產品都被消費者在寒冷或潮濕的天氣中使用。因此,這些產品的大部分訂單是由我們的零售商在 1 月至 4 月下的,並在 7 月至 10 月發貨。為了滿足需求,我們必須全年生產和採購户外鞋,以便能夠在每年的最後兩個季度提前發貨這些產品的訂單。因此,每年第二和第三季度的平均庫存水平最高,每年最後兩個季度的銷售額最高。無法保證我們要麼有足夠的庫存來滿足任何特定季度的需求,要麼有足夠的需求在不進行大幅降價的情況下出售幾乎所有的庫存。温和或乾燥的天氣過去和將來可能會對我們產品的銷售產生重大不利影響,尤其是在秋末或初冬期間,廣大地理區域出現温和或乾燥的天氣條件時。
如果我們的第三方製造商違反勞動、環境或其他適用法律或不遵守公認的道德標準,我們的業務可能會受到影響。
在我們願意與第三方製造商開展業務之前,我們要求他們達到我們的工作條件和其他事項標準。因此,我們可能並不總是能獲得最低成本的生產。此外,我們不控制我們的第三方製造商或他們各自的商業行為。如果我們的第三方製造商違反了普遍接受的勞動標準,例如使用強迫勞動或契約勞動或童工,未能根據當地法律支付賠償,未能按照當地安全法規運營工廠,或者偏離其他普遍認為合乎道德的勞動慣例,我們很可能會停止與該製造商打交道,我們的產品供應可能會中斷。同樣,如果我們的一個或多個第三方製造商違反了適用的環境或其他法律和法規,我們的產品供應可能會中斷。此外,製造商的此類行為可能會導致負面宣傳,並可能損害我們的聲譽和品牌價值,阻礙零售客户和消費者購買我們的產品。
我們業務的增長將取決於充足資本的可用性。
我們業務的增長將取決於充足資本的可用性,而充足的資本反過來又將在很大程度上取決於我們的業務產生的現金流以及股權和債務融資的可用性。我們無法保證我們的運營會產生正現金流,也無法保證我們能夠以可接受的條件獲得股權或債務融資,或者根本無法獲得股權或債務融資。我們的信貸額度包含限制我們承擔額外債務或出售大量資產的能力,而這些資產出售本來可以用來為我們的擴張提供資金。我們幾乎所有資產的擔保權益可能會進一步限制我們進入某些資本市場或貸款來源,從而確保我們在信貸額度下的債務。此外,我們的信貸額度下的實際可用資金僅限於符合條件的庫存和應收賬款的特定百分比。因此,通過銷售庫存增加手頭現金的機會將被信貸額度下可用性的減少部分抵消。因此,我們可能無法為當前的擴張計劃提供資金。
我們目前的負債水平可能會增加我們的借貸成本並降低我們的整體業務靈活性,從而對我們的業務產生不利影響。
我們目前的負債水平可能會增加我們的借貸成本並降低我們的整體業務靈活性,從而對我們的業務產生不利影響。我們在兩項信貸額度下有未償債務,其中包含施加運營和財務限制的慣常限制性契約,包括可能限制我們採取某些可能符合我們長期最大利益的行動的限制。
我們必須遵守信貸額度中包含的限制性條款。
我們的信貸額度要求我們遵守某些對我們的運營施加限制的金融限制性條款,包括我們承擔額外債務、投資其他限制性付款、出售或以其他方式處置資產以及從事其他活動的能力。我們任何不遵守限制性契約的行為都可能導致這些借貸安排下的違約事件,在這種情況下,貸款人可以選擇宣佈協議下所有未償還的款項到期應付,這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。我們的信貸額度包含限制性條款,要求我們維持最大總平均比率和最低固定費用承保比率。
加息可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的信貸額度下提高利率將對我們的財務業績產生不利影響,因為我們的貸款協議規定根據擔保隔夜融資利率(SOFR)和/或最優惠利率的變化調整我們的利率。
我們面臨着激烈的競爭,包括來自資源比我們多得多的公司的競爭,如果我們無法與這些公司進行有效競爭,我們的市場份額可能會下降,我們的業務可能會受到損害。
鞋類和服裝行業競爭激烈,我們預計未來競爭將加劇。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務、技術、工程、製造、營銷和分銷資源,在鞋類市場的品牌知名度也更高。我們的成功能力取決於我們在產品的質量、設計、價格和及時交付方面保持競爭力的能力。競爭可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的財務成功受到客户成功的影響,失去關鍵客户可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的財務成功在很大程度上與我們的零售商和分銷商合作伙伴成功營銷和直接向消費者銷售我們的品牌的能力直接相關。如果零售商或分銷商合作伙伴未能履行合同義務或以其他方式滿足我們的期望,則可能很難找到可接受的替代合作伙伴。如果我們確定有必要做出改變,我們可能會遇到成本增加、客户流失或信用或庫存風險增加的情況。此外,不能保證任何替代零售商或分銷商合作伙伴會產生比終止方更有利的業績。我們目前沒有與任何零售商簽訂長期合同。向我們的零售商和分銷商銷售通常是按訂單進行的,我們的批發客户有權取消和重新安排。我們使用批發客户訂單的交貨日期時間作為預測未來銷售和收益的關鍵因素。如果我們的任何主要客户出現業務嚴重下滑或未能保持對我們的產品或品牌的承諾,這些客户可能會推遲、減少或停止從我們這裏購買,這可能導致我們無法達到預期的業績。最近,隨着我們的主要零售客户在零售業中運營,在技術和互聯網、消費者購買行為的變化以及零售足跡縮小的推動下,零售業繼續經歷重大的結構性變革,這些風險加劇了。如果關鍵的零售和批發客户未能管理快速變化的零售環境的影響,我們可能會失去他們。這些關鍵客户之一的流失、其中一位客户的財務崩潰或破產,或者從其中一位客户的購買量大幅減少,都可能導致銷售額大幅下降、過剩庫存減記或客户折扣增加,所有這些都可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的某些大型批發客户可能會以自己的品牌開發和製造競爭產品,並減少對我們品牌產品的購買.
我們的某些大型批發客户可能會開發出與我們的品牌產品競爭的自有品牌的產品,在某些情況下已經開發了這些產品。增加自有品牌集中度的批發客户可能會減少或取消對我們品牌產品的購買,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們目前生產部分產品,但將來我們可能無法這樣做,其成本與採購商品的競爭對手相比具有競爭力。
我們目前計劃保留內部製造能力,以便繼續受益於我們在製造設施進行的鞋類製造方法方面獲得的專業知識。我們將繼續評估我們的製造設施和第三方製造替代方案,以確定我們製造設施的適當規模和範圍。無法保證我們繼續生產的產品的成本能夠與來自第三方的產品相比保持競爭力。
我們依賴我們在俄亥俄州和內華達州的配送中心以及位於多米尼加共和國、波多黎各、中國和伊利諾伊州的製造工廠, 以及如果發生自然災害或其他嚴重幹擾 這些中的任何一個便利是,我們可能無法有效地向零售商和消費者交付商品。
我們依賴位於俄亥俄州和內華達州的配送中心以及我們在多米尼加共和國、波多黎各、中國和伊利諾伊州的製造工廠。火災、龍捲風、洪水、恐怖襲擊或任何其他原因導致的任何自然災害或其他嚴重幹擾都可能損害我們生產產品和部分庫存的能力,或者削弱我們使用配送中心作為商品停靠地點的能力。任何此類事件都可能損害我們為零售商和消費者提供充足供應的能力,並損害我們的經營業績。
如果我們建立和保護商標、專利和其他知識產權的努力不成功,我們品牌的價值可能會受到損害。
我們將某些鞋類設計視為專有設計,並依靠專利來保護這些設計。我們認為,專利所有權是我們業務的重要因素。現行知識產權法僅對我們的專有權利提供有限的保護,未經授權的第三方可能複製我們的某些鞋類設計,進行逆向工程或以其他方式獲取和使用我們認為專有的信息。但是,如果我們的專利被認定無效,因為它們曾經或將來會成為進入競爭對手的障礙,則這種無效可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們擁有許多商標、商品名稱和設計的美國註冊,包括 Rocky、Georgia Boot、Durango、Lehigh、Muck、XTRATUF、Servus 和 Ranger 等商標。其他商標、商品名稱和外觀設計是待處理的聯邦註冊申請的主題。我們還使用某些商標並擁有普通法權利。隨着時間的推移,我們增加了在幾個國外的商品分銷。因此,我們已經在其中一些國家申請了商標註冊。我們打算強制執行我們的商標和商品名稱,防止第三方未經授權使用。
包括商譽在內的無形資產減值可能會對公司的經營業績產生不利影響。
無形資產的賬面價值代表截至收購之日商品名稱和其他收購的無形資產的公允價值。預計將對公司現金流產生無限期貢獻的收購無形資產不進行攤銷,但必須由公司至少每年進行一次減值評估。如果根據貼現現金流和市場方法分析,其中一項或多項資產的賬面金額無法收回,則賬面價值與估計公允價值之間的估計差額將減損此類資產的賬面金額。減值費用可能會對公司的經營業績產生不利影響。
COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
世界衞生組織於2020年3月宣佈新型冠狀病毒(COVID-19)為大流行。我們的業務、財務狀況和經營業績已經並將繼續受到 COVID-19 疫情的不利影響。COVID-19 疫情幾乎影響了世界所有地區,為遏制或緩解疫情而採取的預防措施已經並將繼續導致受影響地區的業務放緩或關閉。這已經並將繼續對全球經濟產生負面影響,包括消費者支出減少以及製造業和全球供應鏈中斷。我們無法預測我們的業務、財務狀況和經營業績將在多大程度上受到 COVID-19 疫情的影響,其影響可能是實質性的。對我們的業務、財務狀況和經營業績的潛在影響包括:
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對我們的員工、供應商、第三方製造合作伙伴、供應商和物流提供商造成幹擾,包括設施關閉、運營時間縮短、勞動力短缺和運營程序變更的影響; |
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關閉或減少實體零售店的運營,減少客户流量,這對我們的批發部門產生了不利影響; |
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我們批發領域的客户表現不佳,這可能會導致未來的訂單減少或取消; |
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關閉或減少我們的Lehigh CustomFit業務所服務的製造和其他設施和業務的運營,導致未來的訂單減少,這會對我們的零售渠道產生不利影響; |
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COVID-19 疫情導致的宏觀經濟狀況導致消費者支出減少,包括可支配收入減少和失業率增加,這可能導致銷售下降; |
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與減輕疫情對常規運營的影響相關的額外支出; |
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供應鏈中斷影響我們接收和分銷產品的能力以及供應鏈成本的增加;以及 |
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公司產品所用大宗商品和原材料的供應和價格持續波動以及相關的通貨膨脹壓力。 |
此外,對全球經濟和我們的業務造成的幹擾可能導致觸發事件,表明賬面價值或某些資產,例如長期資產、無形資產和商譽,可能無法收回。任何必要的非現金減值費用都將對我們的經營業績產生不利影響。
COVID-19 的進一步傳播和新變種的出現,以及採取行動幫助限制疾病傳播的要求,可能會影響我們照常開展業務的能力,並可能對全球經濟狀況、我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們預測銷售的能力。
我們在基礎設施和產品庫存方面的投資基於銷售預測,並且必須在實際銷售之前進行。我們開展業務的市場競爭激烈,我們的業務受到各種因素的影響,包括品牌知名度、不斷變化的消費者偏好、產品創新、對時尚潮流的敏感性、零售市場狀況、天氣狀況和經濟狀況以及其他因素。我們的主要挑戰之一是提高我們預測這些因素的能力,以便使我們能夠更好地使生產與需求相匹配。此外,我們多年來的增長使我們需要增加對基礎設施和產品庫存的投資並增強我們的系統。在未實現銷售預期的情況下,與基礎設施相關的成本和產品庫存的運營成本佔收入的百分比將更高,這將對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們的股息政策可能會改變。
儘管我們已經向股東支付了股息,但我們沒有義務繼續這樣做,並且可以隨時更改我們的股息政策,恕不另行通知股東。我們的普通股持有人只有權獲得董事會可能宣佈的合法可用於此類支付的資金不足的現金分紅。
行業風險
由於鞋類市場對消費者支出減少和經濟週期緩慢很敏感,因此如果總體經濟狀況惡化,我們的許多客户可能會大幅減少從我們這裏購買的商品,或者可能無法及時為我們的產品付款。
當消費者支出減少或零售市場出現疲軟時,鞋類行業就會受到週期性變化和表現下降的影響。影響鞋類行業消費者支出水平的因素有很多,包括:
● |
一般商業狀況; |
● |
利率; |
● |
消費信貸的可用性; |
● |
天氣; |
● |
非自由裁量商品價格上漲; |
● |
税收;以及 |
● |
消費者對未來經濟狀況的信心。 |
在經濟衰退時期,消費者對包括我們產品在內的自由裁量物品的購買量可能會下降,在可支配收入較低的其他時期,也可能下降。我們銷售產品的區域經濟衰退也減少了銷售額。
市場從傳統的獨立零售商向大型大眾銷售商的持續轉變可能會導致利潤率下降。
市場從傳統的獨立零售商向大型大眾銷售商的持續轉變增加了許多鞋類製造商以較不優惠的利潤向這些大眾銷售商出售產品的壓力。由於來自大型折扣大眾銷售商的競爭,我們的許多小型零售客户已經倒閉,將來這些客户中可能會有更多的倒閉,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果我們不能有效應對消費者購物向在線零售商轉移的趨勢,包括第三方市場,它可能會對我們的業務產生負面影響。
零售業正在迅速變化,我們必須確保我們自己的在線電子商務網站和第三方市場都在發展。我們還必須向批發客户提供數字援助,以支持他們的電子商務網站。未能及時識別和有效應對零售業的在線趨勢可能會對我們的產品範圍和市場份額產生負面影響。我們正在對我們的網站和移動應用程序進行技術投資。如果我們無法及時改進或開發相關技術,我們的競爭能力和運營業績可能會受到不利影響。
一般風險因素
當前的政治氣候給影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策、關税和政府監管帶來了更大的不確定性。我們從美國以外的製造商那裏採購產品,主要是在中國和越南。税收政策或貿易關係的重大發展,例如不允許進口產品的税收減免或對進口產品徵收單方面關税,可能會對我們的業務、經營業績和流動性產生重大不利影響。
擁有我們的普通股存在固有的風險,包括股市波動。
我們普通股的市場價格和交易量已經並將繼續受到重大波動的影響。這些波動可能源於股市的總體狀況、本第1A項中描述的風險因素對我們經營業績和財務狀況的影響,或者市場對我們的業務前景或其他因素的看法變化所致,其中許多因素可能超出了我們的直接控制範圍。股票回購或分紅的金額和頻率的變化也可能對我們普通股的價值產生不利影響。
我們的信息技術系統的中斷可能會對我們的業務產生不利影響
我們的信息技術系統對我們的業務運營至關重要。這些系統的任何中斷、未經授權的訪問、數據完整性受損或故障都可能嚴重影響我們的業務,包括產品配送延遲和運營效率降低。此外,與實施新系統或升級系統、維護或充分支持現有系統相關的成本以及潛在問題和中斷可能會干擾或降低我們的運營效率。我們的信息技術系統中斷可能是由自然災害、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義行為或戰爭行為、拒絕服務攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似事件或中斷造成的。系統宂餘可能無效或不充分,我們的災難恢復計劃可能不足以應對所有可能發生的情況。此類故障或中斷可能會阻止訪問我們的在線服務並阻礙零售交易。系統故障和中斷還可能阻礙產品的製造和運輸、交易處理和財務報告。此外,如果我們無法改進、升級、維護和擴展我們的技術系統,我們可能會受到不利影響。
我們的一些員工正在遠程工作,這可能會給我們的信息技術系統帶來壓力,並影響業務連續性計劃。遠程工作還可能帶來運營風險,例如但不限於網絡安全風險。
A 網絡安全違規行為可能會對以下方面產生重大不利影響 我們的商業和聲譽.
我們嚴重依賴數字技術來成功運營我們的業務,包括電子消息、數字營銷工作以及收集和保留客户數據和員工信息。我們還依賴第三方來處理信用卡交易,開展在線電子商務和社交媒體活動,並保留與我們的財務狀況和經營業績、戰略計劃和其他重要信息相關的數據。儘管我們採取了安全措施,但我們的設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到網絡安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、數據放錯位置或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。無論是我們還是第三方服務提供商對機密或個人身份信息的任何挪用、丟失或其他未經授權的披露,都可能損害我們的聲譽和客户購買我們產品的意願,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能承擔責任和補救成本,包括監管罰款、報銷或其他補償費用、額外的合規成本以及向受影響的客户或員工提供信用監控或其他福利的成本。我們維持網絡風險保險,但這種保險可能不足以彌補我們未來因系統漏洞而造成的所有損失。
遵守數據隱私和營銷法律可能會增加我們的額外成本,我們通過個性化營銷有效吸引客户的能力可能會受到影響,所有這些都可能對我們的業務運營產生重大不利影響。
此外,隨着數據隱私和營銷法律的變化,我們可能會產生額外費用,以確保我們保持合規。如果適用的數據隱私和營銷法律在聯邦或州一級變得更加嚴格,我們的合規成本可能會增加,我們通過個性化營銷有效吸引客户的能力可能會降低,我們的合規能力或聲譽損害可能會限制增長機會,安全漏洞的潛在責任可能會增加。我們還受美國和國際數據隱私和網絡安全法律法規的約束,這些法律和法規可能會對違規行為處以罰款和處罰,並可能對我們的運營產生不利影響。例如,歐盟的《通用數據保護條例》(“GDPR”)於2018年5月生效,將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民數據的公司,無論我們身在何處,並對我們如何收集、處理和傳輸個人數據提出了重要的新要求。
此外,加利福尼亞州通過了《加州消費者隱私法》(“CCPA”),該法案於2020年1月1日生效,限制了我們收集和使用個人數據的方式。因此,GDPR 和 CCPA 合規性增加了我們在處理的個人數據方面的責任和潛在責任,我們可能需要建立額外的機制來確保遵守新的數據保護規則。任何不遵守這些規定和歐盟成員國的相關國家法律的行為都可能導致政府對我們採取執法行動和重大處罰和罰款,並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。遵守上述任何法律和法規都可能代價高昂。
我們受某些環境和其他法規的約束。
我們的部分業務使用受各種聯邦、州、地方和國際環境和污染法律監管的物質,包括與危險和有毒物質的儲存、使用、排放、處置和標籤以及人類接觸有關的物質。遵守當前或未來的環境法律和法規可能會限制我們擴建設施的能力,或者要求我們購買額外的昂貴設備、修改我們的製造流程或產生其他重大費用。此外,如果我們違反任何環境法或承擔責任,我們可能會承擔費用、罰款和民事或刑事制裁、第三方財產損失或人身傷害索賠,或者可能需要承擔大量調查或補救費用。環境法規定的責任可以是連帶責任,不考慮比較過失。由於我們無法獲得許可證、人為錯誤、設備故障或其他原因,無法保證過去沒有發生過違反環境法律或法規的行為,將來也不會發生,任何此類違規行為都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
我們經常受到訴訟和其他監管程序,這可能會導致意想不到的時間和資源消耗。
在與我們的業務和過去的業務有關的訴訟和監管行動中,我們不時成為被告。由於訴訟和監管程序固有的不確定性,我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,此類訴訟都非常昂貴,需要我們投入大量資源和行政時間進行辯護,從而分散了管理層成功運營業務所需的注意力和資源。
公共衞生危機可能會損害我們的業務。
公共衞生危機,例如冠狀病毒(COVID-19)的爆發,可能會對公司位於中國、越南和其他地方的製造商和供應商造成幹擾。如果我們的製造商和供應商受到如此大的影響,我們的供應鏈可能會中斷,導致我們的產品發貨延遲。此外,公共衞生危機可能會對我們在受影響地區或全球的消費者支出產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
COVID-19 以及相關的經濟、商業和市場中斷的影響是廣泛的。從製造和分銷的角度來看,這些影響已經並將繼續造成中斷。由於 COVID-19,我們被要求暫時關閉我們在多米尼加共和國和波多黎各的製造工廠,為期數週,直到 2020 年第一季度和第二季度。為了應對 COVID-19,我們在保護全球員工的健康和安全、加強全球運營設施的消毒以及為遠程操作的員工提供信息技術能力方面承擔了增量成本。從2020年3月開始,各政府機構對國內和國際航運和旅行施加的限制導致原材料和製成品的交付時間中斷,對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生了負面影響。目前,疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們業務的長期影響尚不確定。我們無法預測 COVID-19 將對我們未來的財務狀況、經營業績和現金流產生什麼影響。
我們的關鍵人員失去服務可能會對我們的業務產生不利影響。
我們業務的發展一直並將繼續取決於我們組織各級的執行,這需要一支經驗豐富、才華橫溢的高管團隊。任何執行官或主要員工的離職都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們已經與幾位高管和主要員工簽訂了就業協議,還提供旨在吸引和留住人才的薪酬待遇。
項目 1B。未解決的工作人員評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
截至2022年12月31日,我們擁有以下房產:
目的 |
地點 |
平方英尺 |
已使用的細分市場 |
|||
行政辦公室 |
俄亥俄州納爾遜維爾 |
24,400 |
批發、零售、合同製造 |
|||
行政辦公室和户外用品店 |
俄亥俄州納爾遜維爾 |
52,300 |
批發和零售 |
|||
行政辦公室 |
俄亥俄州納爾遜維爾 |
7,200 |
批發和零售 |
|||
配送中心 |
俄亥俄州洛根 |
275,000 |
批發、零售、合同製造 |
|||
製造設施 |
中國滁州 |
576,000 |
批發和零售 |
截至2022年12月31日,我們租賃了以下房產:
目的 |
地點 |
平方英尺 |
已使用的細分市場 |
租約到期 |
||||
辦公大樓 |
中國 |
5,600 |
批發和零售 |
2024 |
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辦公大樓 |
馬薩諸塞州韋斯特伍德 |
16,500 |
批發和零售 |
2022 |
||||
配送中心 |
內華達州里諾 |
355,680 |
批發、零售、合同製造 |
2026 |
||||
配送中心 |
俄亥俄州蘭開斯特 |
60,100 |
批發、零售、合同製造 |
2023 |
||||
製造設施 | 波多黎各 | 84,600 | 批發和合同製造 | 2027 | ||||
製造設施 | 波多黎各 | 22,700 | 批發和合同製造 | 2027 | ||||
製造設施 | 伊利諾伊州洛克島 | 45,000 | 批發和零售 | 2026 | ||||
製造設施 |
多米尼加共和國 |
29,700 |
批發和合同製造 |
2023 |
||||
製造設施 | 多米尼加共和國 | 34,400 | 批發和合同製造 | 2023 | ||||
製造設施 | 多米尼加共和國 | 20,100 | 批發和合同製造 | 2023 | ||||
製造設施 | 多米尼加共和國 | 93,700 | 批發和合同製造 | 2024 | ||||
製造設施 | 多米尼加共和國 | 36,200 | 批發和合同製造 | 2024 | ||||
製造設施 | 多米尼加共和國 | 17,400 | 批發和合同製造 | 2026 | ||||
製造設施 | 多米尼加共和國 | 17,900 | 批發和合同製造 | 2026 |
第 3 項。法律訴訟。
在我們的正常業務過程中,我們不時是訴訟的一方。儘管無法確定未決訴訟的最終解決,但管理層認為,這些訴訟的總體解決不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。一張光盤法律事務的爭論是 f在裏面找到 注意事項 20我們的合併財務報表包含在第二部分——第8項。10-K表年度報告的財務報表和補充數據。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上交易,股票代碼為 “RCKY”。
截至 2023 年 2 月 28 日,有70 sh是我們普通股的登記持有人。
分紅
2013年,我們的董事會批准了一項股息政策,根據該政策,公司打算繼續為其普通股支付可比現金分紅。
股票回購
2021年3月8日,我們宣佈了一項750萬美元的股票回購計劃,該計劃已於2022年3月4日到期。自上一個計劃於2022年3月到期以來,一直沒有宣佈新的回購計劃,自回購計劃到期且未續訂以來,沒有購買過普通股。
性能圖
以下性能圖比較了我們的 我們普通股的累計股東回報率包括納斯達克綜合指數和標準普爾鞋類指數,後者是已發佈的行業指數。比較每個時期的累計股東總回報率假設2017年12月31日我們的普通股和納斯達克股票市場(美國)投資了100美元指數和標準普爾鞋類指數,所有股息均已再投資。該比較包括截至2017年12月31日的期間至截至2022年12月31日的期間。
第 6 項。 [保留的]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)描述了我們認為對於瞭解截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年中每年的運營業績以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的資本資源和流動性很重要的事項。本10-K表年度報告中省略了關於截至2021年12月31日至2020年12月31日期間我們的經營業績變化的討論,但可以在第7項中找到。管理層對截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析,該報告於2022年3月15日提交給美國證券交易委員會,該報告可在美國證券交易委員會的網站上免費獲得 https://www.sec.gov/edgar/search/和我們的公司網站 (www.rockybrands)。在本討論中使用的 “Rocky Brands”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指Rocky Brands, Inc. 及其子公司。我們的財政年度從 1 月 1 日開始,到 12 月 31 日結束。我們分析了過去兩年的經營業績(包括整體業務趨勢),然後討論我們的現金流和流動性、信貸額度和合同承諾。然後,我們回顧了我們做出的關鍵會計判斷和估計,我們認為這些判斷和估計對於理解我們的MD&A和合並財務報表最為重要。在MD&A的結尾中,我們提供了有關我們在年內通過的最新會計公告以及尚未通過的預計會對我們的財務會計實務產生影響的會計公告的信息。
以下討論應與我們的合併財務報表及其附註(包含在本文其他地方)一起閲讀。本節和本文件其他部分中的前瞻性陳述涉及風險和不確定性,包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略和財務業績的陳述。由於下文 “1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明” 標題中列出的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。1995年的《私人證券訴訟改革法》為公司或代表公司發表的前瞻性陳述提供了 “安全港”。
行政概述
我們是優質鞋類和服裝的領先設計商、製造商和營銷商,其銷售品牌包括Rocky、Georgia Boot、Durango、Lehigh、Muck、XTRATUF、Servus、Ranger和授權品牌米其林。
2021年1月24日,我們與霍尼韋爾國際公司(統稱 “霍尼韋爾”)的某些子公司簽訂了收購協議(“購買協議”),以2.12億美元的總收購價收購霍尼韋爾的高性能和生活鞋類業務,包括與霍尼韋爾高性能和生活鞋類業務(“收購”)相關的品牌名稱、商標、資產和負債。根據初步營運資金和其他調整,我們於2021年3月15日完成收購,扣除收購現金後的初步總收盤價約為2.07億美元。在就截至收購之日的淨營運資金達成最終協議後,我們又欠霍尼韋爾540萬美元。此次收購的資金來自手頭現金和兩項新的信貸額度下的借款。有關這兩項新信貸額度的信息,請參閲附註9。O在九月2022 年 30 日,我們完成了 NEOS 品牌及相關資產的出售。請參閲 注意事項 4以獲取更多信息。
此次收購擴大了我們的品牌組合,包括Muck、XTRATUF、Servus、Ranger和NEOS品牌(“收購的品牌”)。
我們的產品通過三個不同的業務領域分銷:批發、零售和合同製造。在我們的批發業務中,我們通過廣泛的分銷渠道分銷我們的產品,這些渠道代表美國、加拿大、英國和其他國際市場(例如歐洲)的 10,000 多家零售店。我們的批發渠道因產品線而異,包括體育用品商店、户外用品零售商、獨立鞋類零售商、五金店、目錄、大眾商户、制服商店、連鎖農場商店、專業安全商店、專業零售商和在線零售商。我們的零售業務包括通過我們的企業對企業網絡平臺、電子商務網站、第三方市場和我們的 Rocky Outdoor Gear Store 直接向消費者銷售我們的產品。我們的合同製造部門包括對美軍的銷售、自有品牌的銷售以及我們簽訂合同為客户製造或採購特定鞋類產品的任何銷售。
我們的增長戰略在很大程度上建立在將品牌擴展到新的鞋類和服裝市場的基礎上。我們推出的新產品可能不會在消費者中取得成功,或者我們的一個或多個品牌可能會失去消費者的青睞。如果我們無法預測、識別消費者偏好的變化或做出適當的反應,我們的增長速度可能沒有我們計劃的增長速度,或者我們的銷售額可能會下降,我們的品牌形象和經營業績可能會受到影響。
此外,要獲得新產品的市場認可,可能需要我們進行大量的產品開發和營銷工作,這可能會導致我們的運營開支大幅增加,而且無法保證我們有必要的資源來開展此類工作。運營支出的實質性增加可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們還可能在生產新產品時遇到困難,這是我們在開發階段沒有預料到的。我們的新產品開發時間表很難預測,並且由於消費者偏好和競爭產品而改變了優先事項,因此可能會發生變化。如果我們無法高效地生產數量足以支持零售分銷的新開發產品,我們可能無法收回在新產品開發上的投資。我們推出的新產品未能獲得市場認可可能會阻礙我們的增長,減少我們的利潤,對我們的品牌形象產生不利影響,削弱我們的競爭地位,並對我們的業務造成長期損害。
淨銷售額。銷售商品的淨銷售額和相關成本在產品運送給客户和所有權轉讓時予以確認。根據特定的客户協議和歷史趨勢,記錄的淨銷售額扣除了估計的銷售折扣和回報。淨銷售額包括許可我們的品牌獲得的特許權使用費收入。
銷售商品的成本。我們的銷售商品成本代表我們在自己的設施中生產產品的成本,包括原材料成本和與生產有關的所有管理費用,以及從第三方製造商那裏購買成品的成本。銷售商品的成本還包括將這些產品運送到我們的配送中心的成本。
運營費用。我們的運營費用主要包括銷售、營銷、工資和相關的工資和員工福利成本、差旅和保險費用、折舊、攤銷、專業費用、軟件許可費、設施費用、銀行手續費、倉庫和出境運費。在截至2022年12月31日的十二個月中,我們還承擔了與收購相關的鉅額運營費用以及收購攤銷和重組成本。
佔淨銷售額的百分比
下表列出了合併運營報表數據佔總淨銷售額的百分比:
十二個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
銷售商品的成本 |
63.4 | 62.2 | ||||||
毛利率 |
36.6 | 37.8 | ||||||
運營費用 |
29.4 | 30.8 | ||||||
運營收入 |
7.2 | % | 7.0 | % |
運營結果
2022年12月31日與截至2021年12月31日的年度相比
十二個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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(以千美元計) |
2022 |
2021 |
Inc./(12 月) |
Inc./(12 月) |
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淨銷售額: |
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批發 |
$ | 484,779 | $ | 391,070 | $ | 93,709 | 24.0 | % | ||||||||
零售 |
115,354 | 94,658 | 20,696 | 21.9 | ||||||||||||
合同製造 |
15,342 | 28,499 | (13,157 | ) | (46.2 | ) | ||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 615,475 | $ | 514,227 | $ | 101,248 | 19.7 | % |
截至2022年12月31日的十二個月中,批發淨銷售額中包括2.169億美元歸因於收購品牌的淨銷售額和2022年第三季度與剝離NEOS品牌相關的360萬美元庫存淨銷售額。 截至2021年12月31日的十二個月中,批發淨銷售額中包括1.60億美元歸因於被收購品牌的淨銷售額的離子。截至2022年12月31日的財年,調整後的批發淨銷售額為4.812億美元,其中不包括NEOS品牌的剝離。由於消費者對我們最近推出的產品繼續做出積極反應,對我們產品的強勁需求,批發銷售額有所增加,我們得以利用強勁的庫存狀況,這使我們能夠獲得額外的市場份額和貨架空間。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的十二個月中,零售淨銷售額中包括2590萬美元和1760萬美元淨銷售額分別為100萬美元歸因於被收購的品牌。零售額增長是由於年內我們的直接面向消費者的電子商務和市場業務的強勁增長,以及我們的Lehigh企業對企業平臺的增長。我們增加了有針對性的營銷工作和品牌知名度,從而增加了我們品牌網站的流量。
在截至2022年12月31日的十二個月中,由於與美軍的合同即將到期,合同製造業淨銷售額下降。
十二個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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(以千美元計) |
2022 |
2021 |
Inc./(12 月) |
|||||||||
毛利率: |
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批發利潤率(美元) |
$ | 165,059 | $ | 140,166 | $ | 24,893 | ||||||
利潤% |
34.0 | % | 35.8 | % | -1.8 | % | ||||||
零售利潤率(美元) |
$ | 57,817 | $ | 47,792 | $ | 10,025 | ||||||
利潤% |
50.1 | % | 50.5 | % | -0.4 | % | ||||||
合同製造利潤率(美元) |
$ | 2,343 | $ | 6,578 | $ | (4,235 | ) | |||||
利潤% |
15.3 | % | 23.1 | % | -7.8 | % | ||||||
總利潤 $ |
$ | 225,219 | $ | 194,536 | $ | 30,683 | ||||||
利潤% |
36.6 | % | 37.8 | % | -1.2 | % |
不包括110萬美元的毛利率和與剝離NEOS品牌相關的銷售額,截至2022年12月31日的財年,批發毛利率為34.1%。經調整後,不包括與收購350萬美元相關的一次性庫存公允價值調整, 截至年底,批發毛利率為36.7%2021 年 12 月 31 日。利潤率下降的主要原因是運費和運費增加。
由於截至2022年12月31日的年度產品成本和運費增加,零售毛利率下降。
由於產品成本增加,截至2022年的合同製造毛利率與2021年相比有所下降。在截至2022年12月31日的十二個月中,由於與美軍的某些合同到期,毛利率也有所下降。
十二個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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(以千美元計) |
2022 |
2021 |
Inc./(12 月) |
Inc./(12 月) |
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運營費用: |
||||||||||||||||
運營費用 |
$ | 181,181 | $ | 158,564 | $ | 22,617 | 14.3 | % | ||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
29.4 | % | 30.8 | % | -1.4 | % |
不包括2022年570萬美元的收購相關攤銷和整合成本、重組成本和資產處置以及2021年1190萬美元的收購相關攤銷和整合費用,調整後的運營支出為1.755億美元,佔本年度調整後淨銷售額的28.7%,以及上一年度的1.466億美元,佔淨銷售額的28.5%。與去年同期相比,運營費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是可支配支出減少以及配送中心效率的提高。
十二個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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(以千美元計) |
2022 |
2021 |
Inc./(12 月) |
Inc./(12 月) |
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利息和其他費用: |
||||||||||||||||
其他費用 |
$ | (18,270 | ) | $ | (10,603 | ) | $ | (7,667 | ) | 72.3 | % |
由於我們的優先定期貸款和信貸額度的未償借款利率上升,其他支出增加。
十二個月已結束 |
||||||||||||||||
十二月三十一日 |
||||||||||||||||
(以千美元計) |
2022 |
2021 |
Inc./(12 月) |
Inc./(12 月) |
||||||||||||
所得税: |
||||||||||||||||
所得税支出 |
$ | 5,303 | $ | 4,810 | $ | 493 | 10.2 | % | ||||||||
有效税率 |
20.6 | % | 19.0 | % | 1.6 | % |
截至2022年12月31日止年度的有效税率上升,主要是由於發放了州淨營業虧損的估值補貼以及國外税收抵免的增加,在截至2021年12月31日的年度中獲得了一次性收益。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是我們在信貸額度下從運營和借款中獲得的收入。
在過去的幾年中,我們現金的主要用途是用於營運資金和資本支出,以支持我們的增長,以及股息支付和股票回購。我們的營運資金主要由貿易應收賬款和庫存組成,由應付賬款和應計費用抵消。由於我們的季節性商業週期和業務擴張,我們的營運資金全年都在波動,通常在每年的1月至3月最低,在每年的5月至10月最高。從歷史上看,我們利用循環信貸額度為我們的季節性營運資金需求提供資金。因此,我們的循環信貸額度餘額全年可能會大幅波動。截至2022年12月31日,我們的營運資金增至2.448億美元,而去年年底為2.351億美元。
我們的資本支出主要涉及與我們的公司辦公室、房產、銷售固定裝置、與我們的製造和分銷業務相關的模具和設備以及信息技術方面的項目。2022年的資本支出為730萬美元,2021年的資本支出為2580萬美元。資本支出 f或 2023 a我們預計大致為 $7.1百萬。
我們以運營租賃方式租賃某些機械、設備和製造設施,這些租賃通常提供續訂選項。我們的合併財務報表附註10進一步詳細概述了不可取消的運營租賃下的未來最低租賃還款額
現金流和物質現金需求
十二個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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(百萬美元) |
2022 |
2021 |
||||||
經營活動 |
$ | 19.1 | $ | (54.9 | ) | |||
投資活動 |
(1.2 | ) | (233.5 | ) | ||||
籌資活動 |
(18.1 | ) | 265.9 | |||||
現金和現金等價物的淨變化 |
$ | (0.2 | ) | $ | (22.5 | ) |
經營活動。 我們在2022年的經營活動主要包括運營收益,由應付賬款的減少所抵消. 淨現金的主要用途2021是庫存和應收賬款的增加, 但部分被應付賬款的增加所抵消.
投資活動。 2022年淨現金的主要用途與對與我們的製造業務相關的模具和設備的投資、對信息技術的投資以及對分銷設施的改善有關。2021 年淨現金的主要用途是為收購提供資金。
融資活動。那個在此期間我們淨現金的本金用途 2022是定期貸款的付款。2021年期間,融資活動主要包括循環信貸額度和定期貸款的收益和付款。這兩筆債務融資都是為了為收購和其他營運資金需求提供資金。
2021年3月8日,我們宣佈了一項新的750萬美元股票回購計劃,該計劃已於2022年3月4日到期。F或有關此次股票回購的更多信息 p程序,請參閲 注意事項 13我們的合併財務報表。T自2022年3月之前的回購計劃到期以來,尚未發佈新的回購計劃的公告。
合同義務和商業承諾
下表彙總了截至2022年12月31日我們因金融合同和承諾而產生的合同義務。這些數量每年通常是一致的,密切反映了我們的產量水平,而且本質上不是長期的(少於三個月)。下表不包括有關我們在製造業務中經常性購買材料的信息。
截至2022年12月31日的合同義務:
(百萬美元) |
總計 |
少於 1 年 |
1-3 年 |
3-5 年 |
超過 5 年 |
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長期債務(注9) |
$ | 259.6 | $ | 3.3 | $ | 6.5 | $ | 249.8 | - | |||||||||||
長期應付税款 |
0.2 | - | - | 0.2 | - | |||||||||||||||
最低運營租賃承諾(注10) |
14.3 | 3.2 | 6.0 | 5.1 | - | |||||||||||||||
合約負債(附註16) |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
諮詢承諾 |
0.5 | 0.5 | - | - | - | |||||||||||||||
合同義務總額 |
$ | 274.6 | $ | 7.0 | $ | 12.5 | $ | 255.1 | - |
我們不時根據慣常的採購訂單條款與供應商簽訂採購承諾。這些合同中隱含的任何重大損失將根據公認的會計原則予以確認。截至2022年12月31日,不存在此類損失。
我們正在進行的業務活動繼續受到各種聯邦、州和地方機構可能發佈和執行的各種法律、規章和法規的約束。在環境問題上,會產生與遵守監管有關的成本。這些成本過去不大,預計也不會變成重大成本。
對於正常業務過程中經常出現的訴訟、税收和其他各種事項,我們負有或有責任。有關法律事項的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註20。我們與未合併的實體(也稱為 “可變權益實體”)沒有資產負債表外安排、融資或其他關係。此外,我們沒有任何對經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響的關聯方交易。
資產負債表外的安排
截至2022年12月31日,我們沒有資產負債表外安排。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。根據公認會計原則編制財務報表要求我們制定會計政策並進行估算,以影響合併財務報表中報告的金額。合併財務報表附註的附註1以引用方式納入本MD&A,描述了我們在合併財務報表中使用的重要會計政策和估計。
會計估算需要對可能對合並財務報表產生重大影響的不確定事項進行假設和判斷。估計是在某個時間點根據事實和情況作出的,這些事實和情況的變化可能產生的結果與這些估計有很大不同。下文討論了最重要的會計政策和估計及其相關應用。
收入確認
收入主要包括對客户的銷售,在較小程度上包括許可費。有關收入的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註16。
應收賬款備抵金
管理層為無法收回的賬户和因客户無法支付所需付款而造成的估計損失保留備抵金。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受到損害,則可能需要額外的補貼。無法收回的賬户備抵是根據貿易應收賬款餘額的相對年限和狀況計算的。
銷售退貨和補貼
根據估計的客户退貨和補貼,我們記錄了總銷售額的下降。這些削減受歷史經驗的影響,基於客户退貨和補貼。實際實現的銷售退貨和補貼金額可能與我們的估計有所不同。如果我們確定應增加或減少銷售回報或補貼,則將對做出此類決定的期間的淨銷售額進行調整。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的銷售回報和補貼佔銷售額的百分比 w分別是 6.7% 和 2.6%,或分別地。
庫存
管理層確定了流動緩慢的庫存,並估算了與這些庫存相關的適當損失準備金。從歷史上看,這些損失準備金並不大,因為我們的絕大多數庫存被認為是可以銷售的,而且我們能夠通過工廠户外裝備商店或通過向客户和電子商務渠道提供的各種折扣,以高於成本的金額清算流動緩慢或過時的庫存。如果管理層在清算流動緩慢或過時的庫存時遇到困難,可能需要額外撥款。管理層定期審查我們的庫存儲備是否充足,並根據需要進行調整。有關庫存的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註5。
無形資產
每年對包括商譽、商標和專利在內的無形資產進行減值審查,必要時更頻繁地進行減值審查。我們每年第四季度或在事件發生或情況變化時對無限期無形資產進行此類測試,這很可能會使資產的公允價值降至賬面金額以下。我們確定無限期無形資產的公允價值超過了其持有價值。我們的合同製造部門沒有分配商譽。截至2022年12月31日,分配給我們的批發和零售報告板塊的商譽分別為2540萬美元和2480萬美元。有關無形資產和年度減值分析的更多信息,請參閲合併財務報表附註1和附註7。
所得税
管理層記錄了估值補貼,以減少其認為可能無法實現的州和地方所得税淨營業虧損的部分遞延所得税資產。在評估估值補貼的需求時,我們已經考慮了未來的應納税所得額以及持續的謹慎可行的税收籌劃策略,但是,如果我們確定將來無法變現全部或部分遞延所得税淨資產,則遞延所得税資產的調整將計入做出此類決定期間的收入。欲瞭解更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註12。
最近的財務會計聲明
合併財務報表附註2討論了2021年通過的新會計公告以及最近發佈但尚未被採納的會計公告的預期影響。如果採用新會計準則對財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響,則將在本MD&A的適用部分和合並財務報表附註中討論這些影響。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明
本報告,包括管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述,旨在涵蓋由此建立的安全港。這些陳述包括但可能不限於有關我們和管理層的意圖、信念、預期的所有聲明,例如有關我們未來盈利能力以及運營和增長戰略的聲明。諸如 “相信”、“預期”、“期望”、“將”、“可能”、“應該”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“可能” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。提醒投資者,所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性,包括但不限於對銷售預測的依賴、消費者需求的變化、季節性、天氣影響、競爭、對供應商的依賴、國際貿易固有的風險、零售趨勢的變化、我們的製造和分銷業務的損失或中斷、網絡安全漏洞或數字系統的中斷、外匯匯率的波動、經濟變化以及標題中列出的其他因素。”本10-K表年度報告中的第1A項,“風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他因素。儘管我們認為此處包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何假設都可能不準確。因此,無法保證此處包含的前瞻性陳述會被證明是準確的。鑑於此處包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性,包含此類信息不應被視為我們或任何其他人對我們的目標和計劃將實現的陳述。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
在正常業務過程中,我們的財務狀況和經營業績通常受到各種風險的影響,包括與借款利率變動以及非美元計價資產、負債和現金流的匯率變動相關的市場風險。我們還因製造過程中使用的材料價格的變化而面臨大宗商品定價風險。我們會定期評估這些風險,並制定了政策和商業慣例,以減輕這些風險和其他潛在風險敞口的部分不利影響。
利率風險
我們的主要市場風險敞口包括與我們的高級定期貸款和循環信貸額度相關的利率波動。我們的優先定期和循環信貸額度與適用利率的變化掛鈎,包括SOFR、公司業績和循環信貸額度下的借款總額。
截至2022年12月31日,我們有2.596億美元的債務,其中包括優先定期貸款下的1.163億美元和循環信貸額度下的1.433億美元。假設我們的信貸額度下的借款利率提高1%,利息支出將增加約260萬美元。如需瞭解有關我們信貸額度的更多信息參見注釋 9。
我們不持有任何用於交易目的的市場風險敏感工具。
截至2022年12月31日,我們沒有任何利率管理協議。
大宗商品風險
我們還面臨製造業務中使用的商品價格變化的影響。但是,與我們當前大宗商品相關的大宗商品價格風險並不嚴重,因為大宗商品的價格變動通常可以轉嫁給客户。
外匯風險
如果外幣匯率的變化會影響我們的國外資產、負債和庫存購買承諾,我們就會面臨市場風險。我們定期評估這些風險,並制定了政策和商業慣例,以減輕這些風險和其他潛在風險的部分不利影響。
第 8 項。財務報表和補充數據。
洛基品牌公司及其子公司
合併財務報表索引
描述 | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID: | 28 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 30 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併運營報表 | 31 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併股東權益報表 | 32 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併現金流表 | 33 |
注意事項 1。業務性質和列報基礎 | 34 |
注意事項 2。會計準則更新 | 37 |
注意事項 3。業務收購 | 36 |
注意事項 4。資產出售 | 37 |
注意事項 5。庫存 | 37 |
注意事項 6。財產、廠房和設備 | 37 |
注意事項7。已確定的無形資產 | 38 |
注意事項8。其他資產 | 39 |
注意事項 9。長期債務 | 39 |
注意 10。租賃 | 40 |
注意 11。福利計劃 | 41 |
注意 12。税 | 41 |
注意 13。股東權益 | 43 |
注意 14。基於股份的薪酬 | 43 |
注意 15。每股收益 | 45 |
注意 16。收入 | 45 |
注意 17。補充現金流信息 | 47 |
注意 18。區段信息 | 47 |
注意 19。重組費用 | 47 |
注意 20。承諾和意外開支 | 48 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致洛基品牌公司及其子公司的董事會和股東
俄亥俄州納爾遜維爾
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Rocky Brands, Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的相關合並運營報表、股東權益和現金流報表,以及指數第15 (a) (2) 項中列出的相關票據和財務報表附表(統稱 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營業績和現金流量。
我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制——綜合框架(2013年)中規定的標準,根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了截至2022年12月31日公司對財務報告的內部控制,我們於2023年3月10日發表的報告發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們對公司必須保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計產生的問題,該審計已傳達或要求傳達給審計委員會,且:(1)涉及對合並財務報表具有重要意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對整個合併財務報表的看法,通過傳達以下關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
結合年度減值測試對已確定的無限期無形資產進行估值 | ||
此事的描述 | 截至2022年12月31日,該公司的無限期無形資產約為1.783億美元,其中包括1.281億美元的商品名稱和商標以及5,020萬美元的商譽。如財務報表附註1所述,每年或在情況表明可能發生減值時對無限期無形資產進行潛在減值測試。該測試是在2022年第四季度進行的。 審計管理層的無限期無形資產,包括商譽,具有挑戰性,因為要確定用於按申報單位估算公司商譽公允價值的方法和假設,以及按品牌估算商品名稱和商標的公允價值,需要做出重大判斷。特別是,公允價值估計對重要的判斷假設很敏感,包括未來的現金流、業務的長期增長率、財務預測、營業利潤率、加權平均資本成本以及其他因素,例如:貼現率、特許權使用費率、資本成本和市場倍數。這些估計和假設需要管理層的判斷,而這些估計和假設的變化可能會對公司每項無限期無形資產的公允價值和/或減值的確定產生重大影響。 | |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們瞭解了公司無形資產減值審查流程的設計,並測試了控制措施的運營有效性。為了測試Infinite-Live無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括讓我們的估值專家參與評估上述所使用的方法和重要假設,並測試公司使用的基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、最近的歷史業績、報告部門商業模式的變化以及其他相關因素進行了比較。我們評估了分析中使用的公司財務預測的合理性。我們評估了管理層估計值和重要假設的歷史準確性,以評估假設變化可能導致申報單位公允價值的變化。我們評估了將適用假設納入模型的情況,測試了模型的計算準確性,並對某些關鍵假設進行了靈敏度分析。
| |
自2007年以來,我們一直擔任公司的審計師。
/s/
2023年3月10日
洛基品牌公司及其子公司
合併資產負債表
(以千計,股票金額除外)
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
資產: | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
貿易應收賬款——淨額 | ||||||||
合同應收款 | ||||||||
其他應收賬款 | ||||||||
庫存——淨額 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
租賃資產 | ||||||||
不動產、廠房和設備——淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
已識別的無形資產——淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益: | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
合同負債 | ||||||||
長期債務的流動部分 | ||||||||
應計費用: | ||||||||
薪金和工資 | ||||||||
税收——其他 | ||||||||
應計運費 | ||||||||
佣金 | ||||||||
應計税款 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
應繳所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
長期應繳税款 | ||||||||
長期租賃 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
遞延負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股, 面值; | ||||||||
已授權;2022年12月31日已發行和流通的股票- ; 2021 年 12 月 31 日- | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債總額和股東權益 | $ | $ |
參見合併財務報表附註
洛基品牌公司及其子公司
合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
年末 | ||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售商品的成本 | ||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||
運營收入 | ||||||||||||
利息和其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税支出前的收入 | ||||||||||||
所得税支出 | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股收入 | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均已發行普通股數量 | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
參見合併財務報表附註
洛基品牌公司及其子公司
合併股東權益表
(以千計,每股金額除外)
普通股和 | 累積的 | |||||||||||||||||||
額外的實收資本 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
股份 | 全面 | 已保留 | 股東 | |||||||||||||||||
傑出 | 金額 | 收入 | 收益 | 公平 | ||||||||||||||||
餘額——2019 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||||||
普通股支付的股息(美元) 每股) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
為行使期權而發行的股票,包括税收優惠 | - | |||||||||||||||||||
股票補償費用 | - | |||||||||||||||||||
餘額——2020 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||||||
普通股支付的股息(美元) 每股) (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
回購普通股 | ||||||||||||||||||||
為行使期權而發行的股票,包括税收優惠 | $ | - | ||||||||||||||||||
股票補償費用 | - | |||||||||||||||||||
餘額——2021年12月31日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||||||
普通股支付的股息(美元) 每股) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
回購普通股 | - | - | - | |||||||||||||||||
為行使期權而發行的股票,包括税收優惠 | $ | |||||||||||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||||||||||
餘額——2022年12月31日 | $ | $ | $ |
(1) 季度股息從每股0.14美元增加到每股0.155美元2021年第三季度的份額。
參見合併財務報表附註
洛基品牌公司及其子公司
合併現金流量表
(以千計)
年末 | ||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整: | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
債務發行成本的攤銷 | ||||||||||||
壞賬準備金 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||
處置資產的(收益)損失 | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||
資產和負債的變化: | ||||||||||||
應收款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合同應收款 | ( | ) | ||||||||||
庫存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付賬款 | ( | ) | ||||||||||
應計負債和其他負債 | ||||||||||||
所得税 | ( | ) | ||||||||||
合同負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||||||
來自投資活動的現金流: | ||||||||||||
購買固定資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
收購業務,扣除獲得的現金 | ( | ) | ||||||||||
出售固定資產的收益 | ||||||||||||
出售資產的收益 | ||||||||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自融資活動的現金流量: | ||||||||||||
循環信貸額度的收益 | ||||||||||||
循環信貸額度的還款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
定期貸款的收益 | ||||||||||||
定期貸款的還款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ||||||||||
股票期權的收益 | ||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ||||||||||
普通股支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動提供的(用於)淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金及現金等價物增加 (減少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物: | ||||||||||||
經期開始 | ||||||||||||
期末 | $ | $ | $ | |||||||||
參見合併財務報表附註
洛基品牌公司和子公司
合併財務報表附註
1.業務性質和列報基礎
整合原則-隨附的合併財務報表包括洛基品牌公司(“洛基品牌”)及其全資子公司、Lifestyle Footwear, Inc.(“Lifestyle”)、Five Star Enterprises Ltd.(“Five Star”)、加拿大洛基品牌公司(“加拿大洛基品牌”)、洛基品牌美國有限責任公司、Locky Brands International, LLC、LLC、美國鞋業控股有限責任公司、洛基品牌(澳大利亞)的賬目) Pty Ltd.、墨西哥 FW Holdings、S. de R.L. de C.V.、Rocky Footwear(滁州)有限公司Ltd.、英國鞋業控股有限公司和Rocky Outdoor Gear Store, LLC(統稱 “公司”)。所有公司間交易均已清除。
商業 活動-我們是優質鞋類的領先設計商、製造商和營銷商,其銷售品牌包括Rocky、Georgia Boot、Durango、Lehigh、Muck、XTRATUF、Servus、Ranger和授權品牌米其林。我們的品牌在代表高品質、舒適、實用、耐用的鞋類方面有着悠久的歷史,我們的產品圍繞以下幾個方面進行組織 六目標市場:户外、工作、值勤、商用、軍事、西方和軍事。此外,作為我們從頭到腳為消費者提供服裝的戰略的一部分,我們銷售互補的品牌服裝和配飾,我們認為這些服裝和配飾可以利用我們每個品牌的實力和定位。
我們根據 prov 報告我們的細分市場信息財務會計準則委員會(“FASB”)的願景會計準則編纂(“ASC”)主題 280, 分部報告。我們根據多個指標評估業務業績,將分部利潤作為主要財務指標。
我們的每個報告部門繼續採用一致的會計政策。根據這項評估,我們現在在以下方面報告我們的活動 三報告部門:批發、零售和合同製造。批發包括向多種類別的零售商銷售鞋類和配飾,包括體育用品商店、户外專賣店、在線零售商、海事商店、獨立零售商、大眾商家、零售制服商店和專業安全鞋店。我們的零售業務包括通過我們的電子商務網站、市場、Rocky Outdoor Gear Store 和 Lehigh 業務向消費者直接銷售我們的產品。合同製造包括對美國軍方的銷售、自有品牌的銷售以及我們簽訂合同為客户製造或採購特定鞋類產品的任何銷售。參見注釋 18以獲取更多信息。
估計數-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表當日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物-我們認為購買的所有原始到期日為的高流動性投資 三幾個月或更短的時間才能成為現金等價物。餘額 可能 超過聯邦保險限額。我們還在美國境外持有現金,也就是説 不聯邦保險。
貿易應收賬款-列報的貿易應收賬款是扣除約美元無法收回賬款的相關備抵後的淨額
信用風險的集中度-我們與大量客户進行了大量交易。
供應商和勞動力集中度-我們從多種國內外來源購買原材料。我們在多米尼加共和國、波多黎各、伊利諾伊州和中國的業務生產部分鞋子和靴子。我們是 不瞭解任何會改變當前業務的政府或經濟限制。
我們的鞋類、服裝和手套中有很大一部分來自亞洲的製造商,主要來自中國和越南。我們是 不瞭解任何會改變我們當前採購業務的政府或經濟限制。
庫存-庫存按成本中較低者估值,根據成本確定 第一-在, 第一出局 (FIFO) 基準或可變現淨值 (NRV)。根據我們對NRV的定期估計,當NRV被認為低於其成本時,就會為庫存建立儲備。
不動產、廠房和設備-我們按歷史成本記錄固定資產,通常使用直線法計算資產的估計使用壽命內的折舊,如下所示:
年份 | |||
建築物和裝修 | |||
機械和設備 | |||
傢俱和固定裝置 | |||
持續、死亡和模式 |
出於所得税的目的,我們通常使用加速方法計算折舊。
善意-善意 表示收購價格超過被收購企業有形資產和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽源於此次收購,主要包括收購的員工、預期的成本協同效應和業務合併產生的規模經濟。出於税收目的,我們可扣除的商譽金額為 $
GAAP為報告有關公司運營部門的信息(包括與公司產品和服務、地理區域和主要客户相關的披露)制定了指導方針。我們根據權威指導對我們的分部報告結構進行監控和審查,以確定是否發生了任何會影響我們的應申報細分市場和報告單位的變化。如前所述,我們的業務代表
商譽至少每年接受一次減值測試。我們至少每年審查申報單位的商譽賬面金額,或者在出現減值指標時進行審查,以確定是否存在商譽 可能 受損。我們將有關未來預期經營業績的假設作為貼現現金流分析的一部分,以估算公允價值。如果這些資產的賬面價值為 不可收回,根據貼現現金流分析,管理層將資產的公允價值與賬面價值進行了比較。如果記錄的價值超過公允價值,則商譽被視為減值。
我們 可能 第一評估定性因素以確定其可能性是否大於 不商譽的公允價值低於其賬面價值。我們會 不必須定量確定商譽的公允價值,除非我們根據定性評估確定商譽的公允價值更有可能 不其公允價值低於賬面價值。在考慮了某些假設(例如來自內部預測和運營計劃的預測增長率和資本成本)後,使用個別無限期無形資產的未來現金流來衡量其公允價值。我們在年初進行年度商譽測試 第四每個財政年度的季度,從我們結束的財政年度開始 2021年12月31日。
已確定的無形資產-已確定的無形資產包括無限期有效商標和確定的有效商標、專利和客户關係。無限期無形資產是 不攤銷。
如果事件或情況發生變化,管理層將根據 “不動產、廠場和設備” 的會計準則作出決定,根據經營活動產生的預期未來未貼現現金流總額,確定財產、設備和某些有限壽命的無形資產是否受到減值。如果估計的淨現金流量低於此類資產的賬面金額,我們將確認減值損失,該金額是將資產減記為公允價值所必需的金額,根據預期的未來折現現金流確定。
根據 “無形資產——商譽和其他” 的會計準則,我們每年或在條件顯示減值時對壽命無限的無形資產進行減值測試 可能 已經發生了。我們對我們無限壽命的無形資產進行這樣的測試 第四每年的一個季度,或者隨着事件的發生或情況的變化,這更有可能超過 不將申報單位的公允價值降至其賬面金額以下。參見備註 7瞭解更多信息。
綜合收入-綜合收益包括非核心業務的交易和經濟事件導致的權益變動。綜合收益由以下幾部分組成 二子集 — 淨收入和其他綜合收益。曾經有 不因此,其他重要的綜合收益項目 不提交了綜合收益表。
廣告-我們將廣告費用記作已發生的費用。廣告費用約為 $
運費-向客户收取的所有運費已包含在淨銷售額中。向買家發放的所有出庫運費已包含在運營費用中,總額約為$
股票補償費用-我們根據授予日的公允價值和預計授予的獎勵的必要服務期內的直線計算股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和董事股票單位的獎勵的薪酬支出,沒收是根據我們的歷史經驗和未來預期估算的。股票薪酬包含在合併運營報表的運營費用中。
公允價值測量— 公允價值會計準則定義了公允價值,建立了衡量公允價值的框架,並擴大了有關公允價值計量的披露。本準則闡明瞭如何在其他會計公告允許的情況下衡量公允價值。
公允價值會計準則將公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,在主市場或最有利的市場上為資產或負債轉移負債(退出價格)而獲得的資產或負債所獲得的交換價格(退出價格)。該標準還規定了 三級別的公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少對不可觀察輸入的使用。該 三用於衡量公允價值的投入水平如下:
● | 級別 1— 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
● | 級別 2— Level 中包含的報價市場價格以外的可觀察輸入 1,例如活躍市場中類似資產和負債的報價,市場中相同或相似資產和負債的報價 不活躍投入或其他可觀測的或可由可觀察的市場數據證實的投入。 |
● | 級別 3— little 或支持的不可觀察的輸入 不對資產或負債的公允價值具有重要意義的市場活動。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術。 |
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。應收賬款主要包括扣除津貼後的客户應付金額、員工應付金額(銷售人員預付款超過所賺佣金和員工差旅預付款);扣除補貼後的其他客户應收賬款;以及預期的保險收回款。我們的長期信貸額度和其他短期融資債務的賬面金額也接近公允價值,因為它們與當年市場上的可用融資相當。我們的循環信貸額度的公允價值歸類為Level 2.
遞延補償計劃資產和負債
開啟 2018年12月14日 我們的董事會通過了 Rocky Brands, Inc. 高管遞延薪酬計劃(“高管遞延薪酬計劃”),該計劃已生效 2019 年 1 月 1 日。 高管遞延薪酬計劃是一項沒有資金的非合格遞延薪酬計劃,某些高管有資格參與。延期存放在單獨的信託中,該信託是為管理高管遞延薪酬計劃而設立的。在隨附的合併資產負債表中,信託資產和負債分別歸類為預付費用中的交易證券以及其他流動資產和遞延負債,遞延補償的變動在隨附的合併運營報表中記入運營費用。公允價值基於活躍市場中具有足夠交易量和頻率的基金未經調整的報價市場價格(Level 1).
有效 2020年8月18日 我們的董事會通過了 第二遞延補償計劃(“多米尼加計劃”)。多米尼加計劃是一項針對我們多米尼加共和國製造工廠關鍵員工的無資金、不合格的遞延薪酬計劃。這些資金存放在一個單獨的信託中,該信託是為管理多米尼加計劃而設立的。在隨附的合併資產負債表中,信託負債被歸類為遞延負債中的交易證券,遞延補償的變動在隨附的合併運營報表中記入運營費用。公允價值基於活躍市場中具有足夠交易量和頻率的基金未經調整的報價市場價格(Level 1).
2.會計準則更新
最近發佈的會計公告
Rocky Brands, Inc. 目前正在評估某些華碩對其合併財務報表或合併財務報表附註的影響:
標準 | 描述 | 預計採用期限 | 對財務報表或其他重大事項的影響 | |||
ASU 2016-13,衡量金融工具的信用損失 | 該聲明旨在通過用反映預期信用損失的方法取代現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法,要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來為信用損失提供依據,從而為財務報表用户提供更多有用的決策信息,説明申報實體在每個報告日持有的金融工具的預期信用損失和其他延期信貸承諾。 | Q1 2023 | 我們確實如此 不預計採用該準則將對我們的合併財務報表產生重大影響。 |
採用的會計準則 2021
標準 | 描述 | 對財務報表或其他重大事項的影響 | ||
ASU 2019-12,所得税(主題) 740): 簡化所得税會計 | 該聲明旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題中一般原則的某些例外情況 740並澄清和修訂現有指導方針, 以提高適用的一致性. | 我們採用了新標準 Q1 2021而標準確實如此 不對我們的合併財務報表有重大影響。 |
3.業務收購
霍尼韋爾國際公司的高性能和生活鞋類業務
開啟 2021年1月24日 我們與霍尼韋爾國際公司(統稱 “霍尼韋爾”)的某些子公司簽訂了購買協議(“購買協議”),收購霍尼韋爾的高性能和生活鞋類業務,包括與霍尼韋爾績效和生活鞋類業務(“收購”)相關的品牌名稱、商標、資產和負債,調整後的總收購價為美元
開啟 2021年3月15日 (“收購日期”),根據收購協議中規定的條款和條件,我們完成了收購,初步收盤價總額約為美元
此次收購擴大了我們的品牌組合,包括Muck、XTRATUF、Servus、Ranger和NEOS品牌(“收購的品牌”)。我們收購了
通過此次收購,我們極大地增強了我們強大的鞋類品牌組合,並顯著提高了我們的銷售額和盈利能力。我們收購了一家經營良好的企業,其企業文化和客户羣與我們相似,這為我們現有產品類別提供了有意義的增長機會,也為進入新的細分市場提供了機會。其創新和真實的產品系列補充了我們現有的產品,最大限度地減少了重疊之處,我們相信這將使我們能夠加強批發關係,為更廣泛的消費者受眾提供服務。同時,我們計劃利用我們現有的高級配送能力來改善收購品牌對批發客户的分銷,加快直接向消費者的滲透。
在收購方面,我們還與簽訂了僱傭協議 七來自霍尼韋爾高性能和生活方式鞋類業務的關鍵員工,根據該業務除其他外,我們同意向其提供補助
我們通過此次收購獲得了多份租約,包括租賃我們在Rock Island和China的製造設施以及位於馬薩諸塞州韋斯特伍德的辦公樓租約。我們關閉了位於馬薩諸塞州韋斯特伍德的辦公室 十二月31, 2022.
此次收購為淨銷售額貢獻了美元
與收購相關的成本
完成和整合收購所產生的成本在發生時記為支出,幷包含在隨附的合併運營報表中的 “運營費用” 中。這些年來 e結束了 2022年12月31日,2021,和 2020大約有 $
購買價格分配
此次收購已根據企業合併會計指導進行了核算。因此,我們採用了收購會計,除其他外,該會計要求按收購之日的公允價值確認收購的資產和承擔的負債。上述總收盤價主要根據收購日的公允價值分配給收購資產和承擔的主要負債類別,主要使用Level 2和等級 3輸入。這些關卡 2和等級 3估值輸入包括對未來現金流和貼現率的估計。此外,估計的公允價值部分基於某些資產的外部估值,包括特別確定的無形資產。
收購價格對收購資產和承擔的負債(包括分配給商譽的剩餘金額)的分配為 不最終確定並有待調整,直到獲得與收購的資產和承擔的負債有關的最終估值(最多 一自收購之日起一年)。
下表彙總了截至收購之日收購資產和承擔負債的已支付對價和估計公允價值。
(以千美元計) | 公允價值 | |||
現金 | $ | |||
應收賬款 (1) | ||||
庫存 (2) | ||||
不動產、廠房和設備 | ||||
善意 (3) | ||||
無形資產 | ||||
其他資產 | ||||
應付賬款 | ( | ) | ||
應計費用 | ( | ) | ||
可識別淨資產總額 | ||||
獲得的現金 | ( | ) | ||
已支付的現金總額,扣除獲得的現金 | $ |
(1)應收賬款的入賬金額考慮了約為美元的預期無法收回的金額
(2)製成品庫存的公允價值包括增加價值約為美元
(3)商譽主要由收購的員工隊伍、預期的成本協同效應和收購產生的規模經濟組成。
未經審計的預報財務信息
以下未經審計的預計經營業績假設收購發生在所述期初期。這些未經審計的預估業績僅供參考, 不必然表明如果在報告期初進行收購,經營業績會如何,也不能表明未來的經營業績。下文顯示的預計結果經過調整,以去除與收購約美元相關的製成品庫存的上漲價值
截至12月31日的年度 | ||||||||||||
(千美元,每股金額除外) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
攤薄後的每股收益 | $ | $ | $ |
4.資產出售
開啟 2022年9月30日, 根據日期為資產購買協議的條款,我們完成了向SureWerX控制的某些實體出售NEOS品牌和相關資產的工作 2022年9月30日。 這筆交易的總對價約為 $
5.庫存
庫存由以下內容組成:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | ||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
在處理中工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
總計 | $ | $ |
根據 ASC 606,庫存中包含的回報儲備資產約為美元
6.財產、廠房和設備
財產、廠房和設備由以下內容組成:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物 | ||||||||
機械和設備 | ||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||
持續時間、死亡時間和圖案 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
總計 | ||||||||
減去-累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨資產、廠房和設備 | $ | $ |
|
我們花了大約 $
7.已確定的無形資產
已確定的無形資產明細表如下:
格羅斯 | 累積的 | 攜帶 | ||||||||||
(以千美元計) | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
商標 | ||||||||||||
批發 (1) | $ | - | $ | |||||||||
零售 (2) | - | |||||||||||
專利 | $ | |||||||||||
客户關係 (3) | ||||||||||||
無形資產總數 | $ | $ | $ |
格羅斯 | 累積的 | 攜帶 | ||||||||||
(以千美元計) | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||
商標 | ||||||||||||
批發業 (1) | $ | $ | ||||||||||
零售業 (2) | ||||||||||||
專利 | $ | |||||||||||
客户關係 (3) | ||||||||||||
無形資產總數 | $ | $ | $ |
(1) $
(2) $
(3)源於我們的收購發生於 2021 年 3 月 15 日。
我們專利的加權平均剩餘壽命為
與有限壽命無形資產相關的大致實際和預期攤銷費用明細表如下:
攤銷 | ||||
(以千美元計) | 費用 | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028+ |
每年審查商標等無限期無形資產,以進行減值測試,必要時更頻繁地進行減值測試。我們對無限期無形資產進行此類測試 第四每年的一個季度,或者隨着事件的發生或情況的變化,這更有可能超過 不將資產的公允價值降至其賬面金額以下。其他無限期無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的。只有在發生觸發事件表明資產的公允價值低於賬面價值時,才會對確定的活體無形資產,例如專利和客户關係,進行減值審查。
在評估無限期無形資產是否減值時,我們必須對未來的現金流、業務的長期增長率、營業利潤率、加權平均資本成本和其他因素做出某些估計和假設,例如:貼現率、特許權使用費率、資本成本和市場倍數,以確定資產的公允價值。這些估計和假設需要管理層的判斷,這些估算和假設的變化可能會對我們每項無限期無形資產的公允價值和/或減值的確定產生重大影響。未來的事件可能使我們得出結論,認為存在無形資產減值的跡象。減值 可能 除其他外,源於我們的業務業績惡化、不利的市場狀況、適用法律和法規的不利變化、競爭或報告細分市場的出售或處置。由此產生的任何減值損失都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2022和 2021減值測試
我們根據 “無形資產——商譽和其他” 和 “不動產、廠房和設備” 會計準則的條款和規定對我們的有限和無限期無形資產進行評估。這些聲明要求我們將無形資產的公允價值與其賬面金額進行比較。我們的結果 2022和 2021有限和無限期無形資產減值測試表明,所有申報單位的無形資產公允價值都超過了各自的賬面價值。
8.其他資產
其他資產包括以下內容:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | ||||||
長期存款 | $ | $ | ||||||
NQDC 計劃資產 | ||||||||
總計 | $ | $ |
9.長期債務
開啟 2021年3月15日, 我們以TCW Asset Management Company, LLC為其一方的貸款人簽訂了高級擔保定期貸款額度(“定期融資”),金額為美元
我們的定期貸款由以下機構擔保 第二-應收賬款、庫存、現金和相關資產的留置權以及 第一-對幾乎所有其他資產的留置權。定期貸款的到期日為 2026 年 3 月 15 日。
開啟 2021年3月15日, 我們還為貸款方簽訂了由北卡羅來納州美國銀行(“美國銀行”)作為代理人的優先擔保資產信貸額度(“ABL Facility”)。ABL Facility提供了一種新的基於優先擔保資產的循環信貸額度,本金最高為美元
利息支出約為 $
ABL 設施由以下機構擔保 第一-應收賬款、庫存、現金和相關資產的留置權以及 第二-對幾乎所有其他資產的留置權。ABL 設施將於 2026 年 3 月 15 日。 ABL 融資的利息基於下表所列的可用借款金額:
平均可用性為 | |||||||||||||||||
左輪手槍定價等級 (1) | 承諾百分比 | 基準利率 | SOFR 定期貸款 | FILO 的基本利率 | SOFR FILO 定期貸款 | ||||||||||||
I | > 66.7% | % | % | % | % | ||||||||||||
II | > 33.3% 和 | % | % | % | % | ||||||||||||
III |
| % | % | % | % |
(1) 第 II 級適用截止日期 2021 年 6 月 30 日。
關於定期融資和ABL融資,我們必須支付某些費用,這些費用已資本化,將在每筆貸款的有效期內攤銷。此外,ABL Facility 要求我們支付年度抵押品管理費,金額為 $
流動和長期債務包括以下內容:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | ||||||
2026年到期的定期貸款,有效利率為 和 分別截至2022年12月31日和2021年12月31日 | $ | $ | ||||||
將於 2026 年到期的 ABL 設施: | ||||||||
有效利率為的倫敦銀行同業拆借利率借款 和 分別截至2022年12月31日和2021年12月31日 | ||||||||
有效利率為的優惠借款 和 分別截至2022年12月31日和2021年12月31日 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
減去:未攤銷的債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
債務總額,扣除債務發行成本 | ||||||||
減去:在一年內到期的債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務 | $ | $ |
信貸額度契約
定期融資包含限制性契約,要求我們維持協議中定義的最大總槓桿率和最低固定費用覆蓋率。截至目前,我們遵守了所有定期貸款契約2022年12月31日.
我們的 ABL 設施包含一項限制性契約,要求我們在觸發事件發生時維持固定費用承保比率(定義見 ABL 融資協議)。在這期間十二幾個月結束了2022年12月31日,有 不觸發事件,盟約是 不實際上。
亨廷頓信貸額度
亨廷頓信貸額度已終止 2021 年 3 月 取而代之的是ABL設施.我們有
10。租賃
截至的運營性ROU資產和經營租賃負債 2022年12月31日和 2021年12月31日如下所示:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 財務報表細列項目 | ||||||
資產: | |||||||||
運營ROU資產 | $ | $ | 租賃資產 | ||||||
負債: | |||||||||
當前 | |||||||||
正在運營 | $ | $ | 其他應計費用 | ||||||
非當前 | |||||||||
正在運營 | 長期租賃 | ||||||||
租賃負債總額 | $ | $ |
我們的經營租賃負債的到期日如下:
正在運營 | ||||
(以千美元計) | 租賃 | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:利息 | ( | ) | ||
租賃負債的現值 | $ |
對於 十二幾個月已結束 2022年12月31日和 2021年12月31日加權平均剩餘租期和折扣率如下:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
2022 | 2021 | |||||
加權平均剩餘租賃期限(年) | ||||||
經營租賃 | |
| ||||
加權平均折扣率 | ||||||
經營租賃 | | |
對於 十二幾個月已結束 2022年12月31日, 2021年12月31日和2020年12月31日補充現金流信息如下:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | ||||||||||||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | $ | $ | |||||||||
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | ||||||||||||
經營租賃 | $ | $ | $ |
我們的經營租賃的租金支出明細 十二幾個月已結束 2022年12月31日和 2021年12月31日如下所示:
十二個月已結束 | |||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 2020 | 財務報表細列項目 | |||||||||
經營租賃費用-製造與採購 (1) | $ | $ | $ | 銷售商品的成本 | |||||||||
經營租賃費用 (1) | 運營費用 | ||||||||||||
租賃費用總額 | $ | $ | $ |
(1)包括大約的短期租賃費用
11.福利計劃
我們贊助 401(k) 符合條件的僱員的儲蓄計劃。我們提供的捐款為
我們對... 的大致貢獻 401(k) 計劃如下:
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
401 (k) 計劃贊助商捐款 | $ | $ | $ |
遞延薪酬計劃
行政人員遞延薪酬計劃已生效 2019 年 1 月 1 日, 是一項資金不足、不合格的遞延薪酬計劃,某些高管有資格參與。
根據行政延期薪酬計劃,參與者 可能 選擇推遲至
延期存放在單獨的信託中,該信託由公司設立,旨在管理高管延期薪酬計劃。如果公司破產,信託的資產將受公司債權人的索賠約束。因此,出於所得税目的,該信託符合設保人信託資格(即 “拉比信託”)。信託持有的資產約為 $
在 2020,我們進入了 第二遞延補償計劃(“多米尼加計劃”),已生效 2020年8月18日 而且是針對我們多米尼加共和國製造工廠某些關鍵員工的不合格延期薪酬計劃。
根據多米尼加計劃,關鍵員工將在協議中定義的固定金額將在下半年獲得固定的美元金額 五協議生效之日後的幾年或員工年滿十週歲之時 65.付款應在期限內到期 30員工退休的天數。如果僱員在退休前因任何原因終止工作,以及 五協議生效之日後數年,員工是 不有資格獲得付款。資金是根據服務累積的,是 不存放在投資或信託賬户中。多米尼加計劃下持有的總負債約為美元
12.税
我們根據 “所得税” 的會計準則對所得税進行核算,該準則要求對所得税的財務會計和報告採用資產和負債方法。因此,通過將適用於未來幾年的已頒佈的法定税率適用於基差異,為公司資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的臨時差異規定了遞延所得税。
截至當年的所得税支出(福利)明細 十二月31如下所示:
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
聯邦: | ||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | |||||||||
已推遲 | ( | ) | ||||||||||
聯邦總數 | ||||||||||||
州和地方: | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
已推遲 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
州和地方總計 | ||||||||||||
國外 | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
已推遲 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外國人總數 | ( | ) | ||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
記錄的聯邦所得税支出與預期支出的對賬情況如下,將所有時期適用的聯邦法定税率應用於所得税前的收入:
截至12月31日的年度 | ||||||||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
按法定費率計算的預期費用 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税增加(減少)的原因是: | ||||||||||||
免税期導致的多米尼加共和國業務收入免税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
對外業務的税率差異效應 | ||||||||||||
對多米尼加共和國業務匯回的收入徵税 | ||||||||||||
州和地方所得税 | ||||||||||||
外國税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
餐飲和娛樂 | ||||||||||||
不可扣除的罰款 | ||||||||||||
申報表、申報調整和其他條款 | ( | ) | ||||||||||
總計 | $ | $ | $ | |||||||||
合併資產負債表中記錄的遞延所得税為 2022年12月31日 和 2021包括以下內容:
(以千美元計) | 2022 | 2021 | ||||||
遞延所得税資產: | ||||||||
資產估值補貼和應計費用 | $ | $ | ||||||
庫存 | ||||||||
州和地方所得税 | ||||||||
養老金和遞延補償 | ||||||||
淨營業虧損 | ||||||||
163 (J) 利息限制 | ||||||||
租賃資產 | ||||||||
遞延所得税資產總額 | ||||||||
遞延所得税負債: | ||||||||
固定資產 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
對生活方式收入徵收收費税 | ||||||||
州和地方所得税 | ||||||||
租賃責任 | ||||||||
遞延所得税負債總額 | ||||||||
遞延所得税負債淨額 | $ | $ |
我們已經提供了大約$的波多黎各收費站税
我們在不同的税收司法管轄區接受税務審查。最早開放考試的考試年份如下:
最早的考試年份 | |||
税務機關管轄權: | |||
美國聯邦 | | ||
美國各州 | | ||
波多黎各(美國領土) | | ||
加拿大 | | ||
中國 | |||
墨西哥 | |||
英國 | |||
澳大利亞 |
我們的政策是將任何不確定的税收狀況作為所得税支出的一部分累積利息和罰款。截至 2022年12月31日,
對所得税的不確定性進行會計處理需要在財務報表中確認、計量和披露企業財務報表中確認的不確定税收狀況。根據該指導方針,所得税狀況必須達到更大的可能性不生效日期的確認閾值將在標準通過時予以確認。我們做到了
有任何未被認可的税收優惠而且有 不對我們的財務狀況或經營業績的影響。
13.股東權益
回購普通股
我們先前授權的股票回購計劃摘要如下,這兩項計劃均已按其條款到期:
(千美元,股票和每股金額除外) | 2021 | 2020 | ||||||
最大授權股份回購金額 (1) | $ | $ | ||||||
董事會批准計劃的日期 |
| 2021 年 3 月 |
| 2020 年 2 月 | ||||
資金來源 |
| 營運資金 |
| 營運資金 | ||||
根據計劃回購的股票數量(股數) | ||||||||
為回購的股票支付的金額 | $ | $ | ||||||
每股加權平均支付價格 | $ | $ | ||||||
根據計劃獲準購買的剩餘股份金額(以美元計) | $ | $ |
(1) | 普通股可以在公開市場上購買,也可以在接下來的私下談判交易中購買 十二計劃批准之日後的幾個月。 |
我們之前終止的股東回購計劃已於到期 2022年3月4日。T這裏有 不自之前的計劃到期以來,一直是關於新回購計劃的公告 2022 年 3 月。
優先股
公司已授權
14.基於股份的薪酬
開啟 五月7, 2014,我們的股東批准了 2014綜合激勵計劃和 2021 年 5 月 由於我們的股東批准了另一項計劃,因此對該計劃進行了修改
開啟 2021年1月24日 我們採用了 2021激勵期權計劃( "2021計劃”)根據該計劃
股票期權
下表列出了截至年度授予的期權在授予日期權定價模型中使用的加權平均假設 十二月31:
2022 | 2021 | |||||||
假設: | ||||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
預期股息收益率 | % | % | ||||||
洛基布蘭德普通股的預期波動性 | % | % | ||||||
預期期權期限(年) | ||||||||
加權平均授予日每股公允價值 | $ | $ |
在已結束的歲月裏 2022年12月31日 和 2021,我們確認了基於股份的薪酬支出和相應的税收優惠,如下所示:
(以千美元計) | 2022 | 2021 | ||||||
基於股份的薪酬支出 | $ | $ | ||||||
税收優惠 |
以下總結了截至年度的股票期權活動 2022年12月31日:
加權 | ||||||||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||||||||
平均值 | 剩餘的 | 聚合 | ||||||||||||||
(美元金額為每股) | 股份 | 行使價格 | 實際期限 | 內在價值 | ||||||||||||
截至2022年1月1日未償還的期權 | $ | |||||||||||||||
已發行 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||||||
被沒收或已過期 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2022年12月31日的未償還期權 | $ | $ | ||||||||||||||
預計會歸屬 | $ | $ | ||||||||||||||
可於 2022 年 12 月 31 日行使 | $ | $ |
在 第一四分之一 2022,我們的官員和某些僱員獲得了批准
在 第一四分之一 2022,董事會成員獲得授權
限制性股票單位
下表彙總了截至目前公司限制性股票單位和活動的狀況2022年12月31日:
限制性股票單位 | ||||||||
加權平均撥款日期 | ||||||||
(美元金額為每股) | 數量 | 每股公允價值 | ||||||
截至 2022 年 1 月 1 日為非歸屬 | $ | |||||||
已授予 | ||||||||
既得 | ||||||||
被沒收 | ||||||||
截至 2022 年 12 月 31 日為非既得 | $ |
截至 2022年12月31日,與非既得股票期權和限制性股票單位相關的未確認補償成本總額約為美元
在已結束的幾年中 2022年12月31日 和 2021,以及 2020我們發佈了
15.每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將適用於普通股股東的淨收益除以每個時期已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益計算包括攤薄後的普通股等價物。
計算截至年度的每股普通股基本收益和攤薄後收益時使用的股份對賬 十二月31,如下所示:
十二個月已結束 | ||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
(千股) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
基本-加權平均已發行股數 | ||||||||||||
稀釋性股票期權 | ||||||||||||
攤薄後——加權平均已發行股數 | ||||||||||||
反稀釋證券 | ||||||||||||
16。收入
履約義務的性質
我們的產品通過以下方式分銷
不同的渠道,代表我們的業務領域:批發、零售和合同製造。在我們的批發業務中,我們通過廣泛的分銷渠道分銷我們的產品 10,000在美國、加拿大和國際上(主要是歐洲)設有零售店。我們的批發渠道因產品線而異,包括體育用品商店、户外專賣店、在線零售商、獨立零售商、大眾商户、零售制服商店和專業安全鞋店。我們的零售業務包括通過我們的電子商務網站、Rocky Outdoor Gear Store和Lehigh業務向消費者直接銷售我們的產品。我們還向美國軍方出售帶有 Rocky Brands 標籤的鞋子。
重要會計政策和判決
當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時,收入即予以確認;這通常發生在將我們的產品運送給客户時,也就是將我們產品的控制權移交給客户時。我們與客户達成協議的期限通常為
一年或更短。收入以我們預計在某個時間點獲得的產品轉讓所獲得的對價金額來衡量,由固定或可變對價或兩者兼而有之。
銷售收入按淨銷售價格入賬,其中包括設立儲備金的可變對價的估計。可變對價的組成部分包括即時付款折扣、批量折扣和產品退貨。如下所述,這些儲備金基於相關銷售的收入或將要申請的金額,歸類為應收賬款減少額(如果金額應付給客户)或流動負債(如果金額應支付給客户以外的一方)。
交易價格中包含的可變對價金額 可能 受到限制,只有在合同確認的累積收入數額發生重大逆轉的情況下才計入淨銷售價格 不發生在未來一段時間。我們的分析還考慮根據指導方針適用該限制措施,根據該指導方針,它確定收入的實質性逆轉將 不發生在未來一段時間內,以截至的估計值為準 2022年12月31日。最終收到的實際對價金額 可能 與我們的估計不同。如果未來的實際業績與我們的估計有所不同,我們將調整這些估計,這將影響已知此類差異期間的淨收入和收益。
當客户有權獲得即時付款折扣時,我們會使用歷史數據估算客户獲得折扣的可能性,並在客户獲得折扣的可能性的估計值發生變化或對價變為固定時(以較早發生者為準)時調整我們的估計。可變對價的估計金額被確認為貿易應收賬款的抵免額和收入的減少,直到可變對價的不確定性得到緩解。因為我們的大多數客户的付款期限都低於 六還有幾個月 不這是我們與客户簽訂的合同中的重要融資部分。
當向客户提供追溯購買折扣時,這被視為可變對價,因為當前和過去購買的對價是 不固定直到知道是否獲得折扣為止。我們使用歷史數據和預測估算客户在合同開始時將獲得的預期折扣,並在預測發生重大變化或對價變為固定時更新我們的估計。估計的回扣被確認為交易應收賬款的貸項,並與收入抵消,直到獲得回扣或收益期結束為止。
當退貨權是與客户達成的安排的一部分時,我們會根據歷史數據的分析估算預期回報。我們要麼在最有可能獲得的對價金額發生變化時,要麼在對價變為固定時(以較早發生者為準)時調整估算值。請參閲 “注意” 1並注意 5以獲取更多信息。
貿易應收賬款代表我們獲得無條件付款的權利,這種付款僅取決於時間的流逝。
合同應收賬款是指與美國軍方和其他客户簽訂的不可取消的合同所要求的最低付款額,期限為 一一年或更短。
合同負債是我們期望在未來履行或減輕的履約義務 十二月,在履行履約義務之前獲得的預先對價,或者在向客户轉讓商品或服務之前,根據不可取消的合同提供商品或服務的無條件義務。我們的合同責任是指根據與美國軍方和其他客户簽訂的不可取消的合同提供貨物的無條件義務。
在合同範圍內被視為無關緊要的項目認列為費用。
政府當局徵收的既對特定創收交易徵收又與之同時徵收的向客户徵收的税款不計入收入。
當根據產品保修指南銷售產品時,與製造商保修相關的成本將繼續被認定為費用。
將產品控制權移交給客户後,與出庫運費相關的運費和手續費記作配送成本幷包含在運營費用中。這種待遇與我們在前幾個時期核算這些成本的方式一致。
根據ASC的實際權宜之計,與獲得合同相關的費用在發生時記為支出 340-40在攤銷期為的情況下
一年或更短。我們預計,獲得合同所產生的所有費用基本上都將受這種實際權宜之計的約束。
合同負債
下表提供了有關與客户簽訂的合同產生的合同負債的信息。
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | ||||||
合同負債 | $ | $ |
本期間合同負債餘額的重大變化如下:
(以千美元計) | 合同負債 | |||
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | |||
在此期間與客户簽訂的不可取消的合同 | ||||
與該期間與客户簽訂的不可取消合同相關的確認收入 | ( | ) | ||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ |
收入分解
當我們的產品控制權在發貨時移交給客户時,所有收入都將予以確認。由於所有收入均在某個時間點確認並按渠道分列,因此我們的細分市場披露與澳大利亞證券交易委員會一致 606分解要求。參見備註 18用於細分市場披露。
17.補充現金流信息
截至年度的補充現金流 十二月31,如下所示:
十二個月已結束 | ||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
支付的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
繳納的聯邦、州和地方所得税,淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
合同應收款變動,淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
合同負債變動,淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
應付賬款中的不動產、廠房和設備採購 | $ | $ | $ | |||||||||
18.區段信息
可報告的細分市場-我們已經確定了
應報告的細分市場:批發、零售和合同製造。
批發。在我們的批發領域,我們的產品有超過
零售。在我們的零售領域,我們通過包括直接銷售在內的利哈伊企業對企業直接向消費者進行營銷,並通過我們的CustomFit網站,消費者電子商務網站, 第三-派對市場,還有我們的 Rocky 户外裝備商店。我們通常通過我們的户外用品商店出售 第一質量或已停產的產品,以及數量有限的工廠損壞的商品,這些商品的毛利率通常較低。
合同製造。在我們的合同製造細分市場中,我們包括對美軍的銷售、自有品牌的銷售以及我們簽訂合同為客户製造或採購特定鞋類產品的任何銷售。
以下是截至年度批發、零售和合同製造板塊的分部業績摘要 十二月31:
十二個月已結束 | ||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
(以千美元計) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
淨銷售額: | ||||||||||||
批發 | $ | $ | $ | |||||||||
零售 | ||||||||||||
合同製造 | ||||||||||||
淨銷售總額 | $ | $ | $ | |||||||||
毛利率: | ||||||||||||
批發 | $ | $ | $ | |||||||||
零售 | ||||||||||||
合同製造 | ||||||||||||
總毛利率 | $ | $ | $ |
細分資產信息是 不準備或用於評估細分市場績效。
(以千美元計) | 2022 | 佔銷售額的百分比 | 2021 | 佔銷售額的百分比 | 2020 | 佔銷售額的百分比 | ||||||||||||||||||
工作鞋 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
户外鞋 | ||||||||||||||||||||||||
西方的 | ||||||||||||||||||||||||
執勤和商用軍用鞋 | ||||||||||||||||||||||||
軍用鞋 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||
服裝 | ||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % |
對國外的淨銷售額約為
19.重組費用
在2022,我們完成了一項旨在提高運營效率的成本節約審查,以更好地為盈利增長做好準備。整合收購的品牌後,我們發現了許多運營協同效應和成本節約機會,包括裁員。除了以下應計費用外,我們還產生了大約$1.0百萬美元的重組成本,包含在隨附的截至年度的合併運營報表中的運營費用中 2022年12月31日。
員工遣散費、福利和 | ||||
(以千美元計) | 相關費用 | |||
應計費用,2022 年 1 月 1 日 | ||||
重組費用 | $ | |||
現金支付 | ( | ) | ||
應計費用,2022 年 12 月 31 日 | $ |
20。承諾和意外開支
我們不時是正常業務過程中出現的訴訟的當事方。儘管無法確定未決訴訟的最終解決辦法,但管理層認為,此類訴訟的總體解決將是 不對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
訴訟
我們目前是與被收購品牌的製造供應商提起訴訟的當事方。雖然是這樣 不可以肯定地預測這起訴訟的結果,我們確實如此 不預計該決議將對我們的財務狀況產生重大不利影響。我們認為,該決議對我們的財務報表產生重大不利影響的可能性很小,因此 不在隨附的合併財務報表中記錄了任何或有負債。此外,我們有 不記錄了根據ASC到期的訴訟的任何潛在有利解決方案 450-30,獲得意外開支。
獲得應變資助
在 2022 年 6 月 在此期間,我們意識到向美國海關和邊境保護局(U.S. Customs)提交的與收購品牌相關的某些在美國進口的商品的協調關税表 (HTS) 代碼分類有誤 2021和 2022.由於HTS代碼的錯誤分類,我們支付的關税超過了要求的金額。我們正在向美國海關提交多份帖子摘要更正,以查看超過正確的 HTS 代碼的關税退款。截至 2022年12月31日, 我們有可能收回大約 $
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(定義見根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的。應該指出的是,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下,無論多麼遙遠,都能成功實現其既定目標。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制(定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生重大變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們已經對與收購品牌的財務報告有關的內部控制進行了必要和適當的更新,這些更新都不是重要的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語在《交易法》第13a-15(f)條中定義。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而變得不足,或者政策或程序的遵守程度可能惡化。在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制綜合框架(2013)中的框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層對財務報告內部控制有效性的評估範圍包括我們的所有業務。根據內部控制——綜合框架(2013年)框架下的評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。我們的獨立註冊會計師事務所Schneider Downs & Co., Inc. 發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告,該報告包含在本報告中。
獨立註冊會計師事務所的報告
致董事會和股東
洛基品牌公司及其子公司
俄亥俄州納爾遜維爾
關於財務報告內部控制的意見
我們已經根據以下標準對截至2022年12月31日的Rocky Brands, Inc.及其子公司(公司)對財務報告的內部控制進行了審計 內部控制—集成框架 (2013)由 Treadway 委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,公司根據設定的標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制 內部控制—集成框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司的資產負債表和相關的收益、綜合收益、股東權益和現金流報表,我們2023年3月10日的報告發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,該報告包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ 施耐德唐斯公司
俄亥俄州哥倫布市
2023年3月10日
項目 9B。其他信息。
沒有。
第 9C 項。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理。
本項目所要求的信息包含在公司將於2023年6月7日舉行的2023年年度股東大會(“公司的委託書”)的委託書(“公司的委託書”)中 “董事選舉”、“有關董事會和公司治理的信息”、“有關執行官的信息” 和 “第16(a)節實益所有權報告合規性” 標題下,該委託書將根據該法頒佈的第14A條提交給美國證券交易委員會 1934 年《證券交易法》成立此處以供參考。
項目 11。高管薪酬。
本項目所要求的信息包含在公司委託書中 “高管薪酬” 和 “董事會薪酬委員會的報告” 以及 “薪酬委員會互鎖和內部參與” 標題下,並以引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務。
本項目所要求的信息包含在公司委託書中 “有表決權證券的主要持有人——管理層對普通股的所有權”、“-主要股東對普通股的所有權” 和 “股權薪酬計劃信息” 的標題下,並以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易以及董事獨立性。
本項目所要求的信息包含在公司委託書中 “有關董事會和公司治理的信息” 和 “與關聯人的交易” 標題下,並以引用方式納入此處。
項目 14。主要會計費用和服務。
本項目所要求的信息包含在公司委託書中 “獨立註冊會計師事務所的費用” 標題下,並以引用方式納入此處。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表。
(a) 以下文件作為本報告的一部分提交:
(1) 以下財務報表包含在本10-K表年度報告第8項中:
● 獨立註冊會計師事務所報告
● 截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
● 截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併運營報表
● 截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併股東權益報表
● 截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併現金流量表
● 合併財務報表附註
(2) 以下截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的財務報表附表,包含在本10-K表年度報告中,應與年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。參見附錄 A。
● 附表二——合併估值和合格賬目。
上面未列出的附表之所以省略,是因為不具備要求附表的條件,或者因為所需信息已包含在合併財務報表或其附註中。
(3) 展品:
展覽 數字 |
描述 |
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2.1*** | 美國霍尼韋爾安全產品有限公司、北方安全產品有限公司、霍尼韋爾安全產品(英國)有限公司、North Safety de Mexicali S de R.L. de C.V.、霍尼韋爾(中國)有限公司之間的購買協議,日期為2021年1月24日。Ltd. 和 Rocky Brands, Inc.(參照公司於 2021 年 1 月 24 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 2.1 合併,並於 2021 年 1 月 26 日提交)。 |
2.2*** |
2021年3月14日霍尼韋爾安全產品美國公司、北方安全產品有限公司、霍尼韋爾安全產品(IK)有限公司、North Safety de Mexicali S de R.L. de C.V、霍尼韋爾(中國)有限公司之間的信函協議。Ltd. 和 Rocky Brands, Inc.(參照公司截至2021年3月31日財季的10-Q表季度報告附錄2.2合併)。 |
3.1 |
公司第二次修訂和重述的公司章程(參照公司截至2006年12月31日財年的10-K表年度報告附錄3.1納入)。 |
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3.2 |
公司第二次修訂和重述的公司章程修正案(參照公司截至2006年12月31日財年的10-K表年度報告附錄3.2納入)。 |
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3.3 (P) |
經修訂和重述的《公司規章守則》(參照S-1表格註冊聲明附錄3.2納入,註冊號為33-56118(“註冊聲明”))。 |
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4.1 (P) |
公司股票證書表格(參照註冊聲明附錄4.1納入)。 |
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4.2 |
公司第二次修訂和重述的公司章程的第四、第五、第六、第七、第八、第十一、第十二和第十三條(見附錄3.1)。 |
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4.3 (P) |
公司《規章守則》第一條和第二條(見附錄3.3)。 |
4.4 |
普通股描述(參照公司附錄4.4納入公司)’s 截至2020年12月31日的財年10-K表年度報告). |
10.01 |
公司與其董事和執行官之間簽訂的賠償協議的形式。(參照公司截至2018年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.01納入) |
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10.02* |
以賠償協議形式簽訂的董事和執行官名單。 |
10.03 |
經修訂和重述的Rocky Shoes & Boots Co. 與威廉·布魯克斯房地產公司於2002年3月1日簽訂的關於納爾遜維爾工廠的租賃協議(參照公司截至2002年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.11納入)。 |
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10.04 |
Lifestyle Footwear, Inc. 與波多黎各工業發展公司於1999年12月16日簽訂的租賃合同(參照公司截至2004年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.14合併)。 |
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10.05 |
經修訂和重述的2014年綜合激勵計劃(參照公司於2021年5月26日舉行的2021年年度股東大會的最終委託書納入,於2021年4月21日提交)。 |
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10.06 |
Five Star Enterprises Ltd.與多米尼加共和國工業發展公司於2004年6月24日續訂的租賃合同(參照公司截至2004年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.20納入)。 |
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10.07 |
截至2004年7月26日,Rocky Shoes & Boots, Inc.與威廉·布魯克斯房地產公司之間的租賃協議第二修正案(參照公司截至2004年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入)。 |
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10.08 |
公司的激勵性薪酬計劃(參照公司2017年年度股東大會的最終委託書納入其中)。 |
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10.09 |
經修訂和重述的2014年綜合激勵計劃下的期權獎勵協議表格(參照公司截至2014年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.33納入)。 |
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10.10 |
經修訂和重述的2014年綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(參照公司截至2014年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.34納入)。 |
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10.11 |
經修訂和重述的綜合激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格(參照公司截至2014年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.35納入)。 |
10.12 |
公司與傑森·布魯克斯簽訂的日期為2019年1月1日的僱傭協議(參照公司於2019年1月7日提交的2018年12月31日8-K表最新報告附錄10.1納入)。 |
10.13 |
公司與託馬斯·羅伯遜簽訂的日期為2019年1月1日的僱傭協議(參照公司於2019年1月7日提交的2018年12月31日8-K表最新報告附錄10.2納入)。 |
10.14 |
公司與戴維·迪克森簽訂的日期為2019年1月1日的僱傭協議(參照公司於2019年1月7日提交的2018年12月31日8-K表最新報告附錄10.3納入)。 |
10.15 |
公司與理查德·西姆斯簽訂的日期為2019年1月1日的僱傭協議(參照公司於2019年1月7日提交的2018年12月31日8-K表最新報告附錄10.4納入)。 |
10.16 |
公司與拜倫·沃瑟姆簽訂的日期為2019年1月1日的僱傭協議(參照公司於2019年1月7日提交的2018年12月31日8-K表最新報告附錄10.5納入其中)。 |
10.17 | 公司與北卡羅來納州美國銀行於2021年3月15日簽訂的ABL貸款和擔保協議(參照公司於2021年3月15日發佈的8-K表最新報告附錄10.1納入,並於2021年3月16日提交)。 |
10.18 | 公司與TCW資產管理有限責任公司直接貸款集團於2021年3月15日簽訂的定期信用貸款和擔保協議。(參照公司於2021年3月15日發佈的8-K表最新報告附錄10.2納入,並於2021年3月16日提交)。 |
10.19 | 公司、美國銀行、北卡羅來納州和其他貸款機構之間的ABL貸款和擔保協議第一修正案,日期為2021年12月10日。 |
10.20 | 公司、TCW Asset Management Company LLC 與該協議的其他貸款人於 2021 年 12 月 10 日簽訂的《定期貸款和擔保協議第一修正案》。 |
10.21 | 公司、美國銀行、北卡羅來納州和其他貸款方之間的ABL貸款和擔保協議第二修正案,日期為2022年6月8日。 |
10.22 | 公司、TCW Asset Management Company、LC和其他領導人之間的定期貸款和擔保協議第二修正案,日期為2022年6月8日。 |
10.23 | 公司、北卡羅來納州美國銀行和其他貸款方之間的ABL貸款和擔保協議第三修正案,日期為2022年11月2日。 |
10.24 | 公司、TCW Asset Management Company, LLC和其他貸款方之間的定期貸款和擔保協議第三修正案,日期為2022年11月2日。 |
21* |
本公司的子公司。 |
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23* |
獨立註冊會計師事務所徵得施耐德唐斯公司的同意 |
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24* |
授權書。 |
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31.1* |
規則 13a-14 (a) 首席執行官的認證。 |
31.2* |
規則 13a-14 (a) 首席財務官的認證。 |
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32** |
第 1350 條首席執行官/首席財務官認證。 |
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101* |
本報告附錄101附有公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告的以下財務報表,格式為Inline Extensible ixBRL(“Extensible Business Reporting Language”):(i)合併資產負債表,(ii)合併運營報表,(iii)合併現金流量表以及(vi)這些財務報表的相關附註。 |
104* | 封面交互式數據文件,採用 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中 |
* 與本 10-K 表年度報告一起提交。
** 隨附這份 10-K 表年度報告。
*** 根據法規 S-K 第 601 (b) (2) 項,已省略了展品和時間表。註冊人特此承諾應美國證券交易委員會的要求提供任何遺漏的附表或證物的副本。
(P) 紙質歸檔。
項目 16。表格 10-K 摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
洛基品牌公司 |
||
日期:2023年3月10日 |
來自: |
/s/ 傑森·布魯克斯 |
傑森·布魯克斯,董事長、總裁兼首席執行官 |
||
(首席執行官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示日期所示身份在下文簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
||
/s/ 傑森·布魯克斯 |
董事長、總裁兼首席執行官 |
2023年3月10日 | ||
傑森布魯克斯 |
(首席執行官) |
|||
/s/託馬斯·D·羅伯遜 |
執行副總裁、首席運營官兼財務主管 |
2023年3月10日 |
||
託馬斯·D·羅伯遜 |
|
(首席財務和會計官) |
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* 柯蒂斯 A. LOVELAND |
助理祕書兼主任 |
2023年3月10日 |
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柯蒂斯·A·洛夫蘭 |
||||
* 邁克·布魯克斯 |
導演 |
2023年3月10日 | ||
邁克·布魯克斯 |
||||
* 邁克爾·L·芬恩 |
導演 |
2023年3月10日 |
||
邁克爾·L·芬恩 |
||||
*ROBYN R.HAHN | 導演 | 2023年3月10日 | ||
Robyn R. Hahn | ||||
* G. Courtney Haning |
導演 |
2023年3月10日 |
||
G. 考特尼·哈寧 |
||||
* 威廉·L·喬丹 | 導演 | 2023年3月10日 | ||
威廉·L·喬丹 |
||||
* 小羅伯特 b. 摩爾 | 導演 | 2023年3月10日 | ||
小羅伯特·B·摩爾 | ||||
* DWIGHT E. SMITH |
導演 |
2023年3月10日 |
||
德懷特 ·E· 史密斯 |
||||
* TRAC例如 WINBIGLER |
導演 |
2023年3月10日 |
||
Tracie Winbigler |
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作者:/s/JASON BROOKS |
||||
傑森·布魯克斯,事實上的律師 |
附錄 A
洛基品牌公司和子公司
附表二
截至年度的合併估值和合格賬目 2022年12月31日,2021,和 2020
(以千美元計)
餘額為 | 增補 | |||||||||||||||
的開始 | 計入成本 | 結束時的平衡 | ||||||||||||||
描述 | 時期 | 和開支 | 扣除額 | 週期的 | ||||||||||||
可疑賬户備抵金 | ||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | (1) | $ | |||||||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | $ | $ | (1) | $ | |||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | (1) | $ | |||||||||
遞延所得税資產的估值補貼 | ||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | $ | $ | $ | - | |||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | - | |||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
折扣和退貨補貼 | ||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1) | 扣除追回款後的扣除金額 |