美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
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表格10-K
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1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的年度報告
 
截止的 年度：2020年12月31日
 
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發行人直營公司
(章程中的小企業發行人名稱)
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特拉華州
 
1-10185
 
26-1331503
(註冊所在的州或其他司法管轄區)
 
(委託文件編號)
 
(國際税務局僱主身分證號碼)
 
北卡羅來納州羅利市格倫伍德大道1號1001室，郵編：27603
(主要執行辦公室地址)(郵編)
 
(919) 481-4000
(註冊人電話號碼，含區號 )
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根據 法案第12(B)條註冊的證券：
 
每個班級的標題
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股 股票，每股票面價值0.001美元
 
紐約證券交易所 美國。
 
根據 法案第12(G)節註冊的證券：
 
無
(班級標題)
 
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如果註冊人是《證券法》第405條規定的知名經驗豐富的發行人，則用複選標記表示 。是☐編號
 
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示 。是 ☐編號
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類 報告的 較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告 ，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。是沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式 提交了 根據S-T規則405(本 章的§232.405)要求提交和發佈的每個互動數據文件。 是沒有☐
 
如果根據S-K條例 第405項(本章的§229.405)披露的違約者信息不在本文中 ，則 用複選標記表示 ，據註冊人所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修改中的最終委託書或信息 陳述中。 通過引用併入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修改中的 陳述。
 
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、 加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告 公司或新興成長型公司。請參閲Exchange 法案規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速 申報公司”、“較小的報告公司”和 “新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
 
大型 加速文件服務器
☐
加速的 文件服務器
☐
非加速 文件服務器
☐(不檢查是否有較小的報告 公司)
較小的 報告公司
 
 
新興的 成長型公司
☐
 
如果是 新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據交易法第13(A)節提供的新的或修訂的財務會計準則 。☐
 
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規定的 )。是☐編號
 
截至2020年6月30日(也就是註冊人第二財季的最後一個工作日)，註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值約為38,273,133 美元，這是根據紐約證券交易所美國證券交易所報告的截止日期 的收盤價計算的。
 
截至2021年3月4日，註冊人 普通股的流通股數量為3771,002股。
 
通過引用合併的文檔
 
註冊人關於其2021年股東年會的最終委託書的 部分(“2021年委託書 説明書”)通過引用併入 本10-K表格年度報告的第三部分(如有説明)。2021年委託書 將在與本 報告相關的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。
 

 
 
 
目錄
 
第一部分
 
 
 
 
項目 1。
業務説明
 
4
 
 
 
 
第 1A項。
風險 因素
 
11
 
 
 
 
第 1B項。
未解決的員工 評論
 
17
 
 
 
 
第 項2.
屬性
 
17
 
 
 
 
第 項3.
法律訴訟
 
18
 
 
 
 
第 項4.
礦山安全 披露
 
18
 
 
 
 
第二部分
 
 
 
 
第 項5.
普通股市場和相關股東事項
 
19
 
 
 
 
第 項6.
選擇財務 數據
 
21
 
 
 
 
第 項7.
管理層的 討論分析和運營結果
 
23
 
 
 

第 7A項。
關於市場風險的定量和 定性披露
 
28
 
 
 
 
第 項8.
財務 報表和補充數據
 
28
 
 
 
 
第 項9.
會計和財務披露方面的變更和 與會計師的分歧
 
28
 
 
 
 
第 9A項。
控制和 程序
 
28
 
 
 
 
第 9B項。
其他 信息
 
29
 
 
 
 
第三部分
 
 
 
 
第 項10.
董事、高管和公司治理
 
30
 
 
 
 
第 項11.
高管 薪酬
 
30
 
 
 

第 12項。
某些受益所有者和管理層及相關股東的擔保所有權 事項
 
30
 
 
 
 
第 項13.
某些 關係和相關交易，以及董事 獨立性
 
30
 
 
 
 
第 項14.
委託人 會計師費用和服務
 
30
 
 
 
 
第四部分
 
 
 
 
第 項15.
陳列品
 
30
 
 
 
 
 
簽名
 
32
 
 
 
 
EX-21.1
註冊人的子公司
 
 
 
 
 
 
EX-23.1
獨立註冊會計師事務所同意
 
 
 
 
 
 
EX-31.1
首席 根據第 302節頒發的財務官認證
 
 
 
 
 
 
EX-31.2
首席 根據第 302節頒發的財務官認證
 
 
 
 
 
 
EX-32.1
首席執行官 根據第 906節頒發的首席執行官證書
 
 
 
 
 
 
EX-32.2
首席 根據第 906節頒發的財務官認證
 
 
 
 
 
 
EX-101.INS
XBRL 實例文檔
 
 
EX-101.SCH
XBRL 分類擴展架構
 
 
EX-101.CAL
XBRL 分類擴展計算LINKBASE
 
 
EX-101.DEF
XBRL 分類擴展定義LINKBASE
 
 
EX-101.LAB
XBRL 分類擴展標籤LINKBASE
 
 
ex-101.PRE
XBRL分類擴展演示LINKBASE
 
 
 
 
2
 
 
警示聲明
 
除歷史事實陳述外， 本10-K表格中包含的所有 陳述，包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“業務描述 ”中的陳述，均為或可能被視為前瞻性 陳述。此類前瞻性陳述涉及假設、 已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會 導致發行人 Direct Corporation的實際結果、業績或成就與本表格 10-K中包含的此類 前瞻性陳述明示或暗示的未來 結果、業績或成就大不相同。
 
作為公司管理層，我們可能會不時就我們的 長期目標或預期做出 書面或口頭前瞻性陳述，這些陳述可能包含在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的 文件、向股東提交的報告以及我們網站提供的信息 中。
 
單詞或短語“可能”、“預計”、“預計”、“ 預計”、“預測”、“估計”、“ ”項目、“”計劃繼續“”、“ ”相信，“或類似的表述標識了 ”“前瞻性陳述。”此類前瞻性 陳述會受到某些風險和不確定性的影響， 可能會導致實際結果與歷史 收益以及當前預期或預計的結果大不相同。我們希望 提醒您不要過度依賴任何此類前瞻性 聲明，這些聲明僅説明截止日期。我們呼籲 您注意可能影響我們財務業績的重要因素 ，並可能導致未來期間的實際結果 與任何當前報表中以 表示的關於未來期間的任何意見或聲明大不相同。
 
以下重要風險因素列表並非包羅萬象， 我們明確拒絕承擔公開 修改任何前瞻性陳述的義務，以 反映此類陳述日期後的事件或情況 或反映預期或意外事件的發生。在可能影響我們實現預期經營業績和增長計劃目標和/或 影響我們股票市場價格的能力的因素中， 包括*(請參見第1A項中風險因素的完整列表 )：
 
●
依賴關鍵 人員。
 
●
與基於交易的收入相關的 季度運營業績波動 。
 
●
我們能夠 成功整合和運營收購的資產、業務、 合資企業和/或子公司。
 
●
我們能夠 成功開發新產品並將其推向我們運營的市場 。
 
●
影響我們的運營和產品和服務需求的法律和 法規的變化 。
 
可用信息
 
我們的 Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、 XBRL格式的財務數據、Form 8-K的當前報告、委託書 以及根據修訂後的1934年證券交易法 第13(A)和15(D)節提交或提交的報告的修正案 可在我們網站的投資者關係欄目免費獲得，網址為： www.Iserer.
 
SEC 維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式向SEC提交的報告、代理和 信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為www.sec.gov。公眾可以 閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料，地址為20549。 公眾可以致電證券交易委員會電話1-800-SEC-0330獲取有關公共資料室運作的信息。 公眾可以在美國證券交易委員會的 公共資料室 閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料。 公共資料室位於華盛頓特區東北的F Street 100F Street，地址為1-800-SEC-0330。
 
 
3
 
 
第一部分
 
項目1. 業務説明
 
公司概況
 
除非 另有説明，否則發行人 Direct Corporation及其子公司在下文中統稱為“Issuer Direct”、 “Company”、“We”或“Our”。我們的公司辦事處位於北卡羅來納州羅利市格倫伍德大道1號1001室，郵編：27603。
 
我們 使用我們的 投資者關係網站、SEC備案文件、投資者事件、新聞和 收益發布、公開電話會議、網絡廣播和社交媒體向投資者發佈重要的財務信息。我們使用這些渠道與我們的投資者和 公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他 相關事宜進行溝通。我們在其中一些 渠道上發佈的信息可能被視為重要信息。 因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對Issuer Direct感興趣的 查看我們在所有 渠道(包括我們的社交媒體帳户)上發佈的信息。
 
我們是通信和 合規技術解決方案的主要提供商，旨在幫助 組織在全球講述他們的故事。我們的主要平臺 Platform id.™通過深思熟慮地 集成了最相關的工具、技術和產品， 從而消除了與生成和 發佈其業務通信和財務 信息相關的複雜性，從而增強了用户的能力。平臺id。 在尋求將其 消息分發給全球主要參與者、投資者、市場和監管 系統時，可高效有效地幫助我們的 客户管理他們的活動。平臺ID 由幾個相關但 不同的通信和合規模塊組成，公司 每季度都會使用這些模塊。
 
隨着我們基於雲的訂閲業務不斷成熟，我們 預計未來幾年我們業務的通信部分將繼續 增長，無論是總體收入還是合規性部分。 因此，如下所述，我們已開始將我們的收入報告為 通信和合規性收入，而不是我們過去所做的平臺和 技術和服務收入。 通信收入有所增長。 我們已經開始將我們的收入報告為 通信和合規性收入，而不是像過去那樣報告為平臺和 技術和服務收入。 通信收入增長 相比之下，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別佔我們收入的57%和45%。2020年，我們 通信業務的增長是由市場對我們的 活動產品(已升級以滿足 行業的虛擬需求)以及我們的ACCESSWIRE新聞品牌的需求推動的，這推動了 訂閲和現收現付收入均高於前 年。
 
我們計劃繼續投資於我們的 平臺id。 通信產品，以及我們打算合併到我們的 通信產品陣容中的 其他產品。在我們的大多數目標市場中，客户 需要多個單獨的服務和/或軟件提供商來 滿足他們的投資者關係、通信和合規性需求。 我們相信平臺id。 可以在一個 單一、安全、基於雲的平臺中滿足所有這些需求，該平臺可讓客户 控制、提高效率、展現清晰的價值，最重要的是，從一個 集中式平臺提供一致且合規的消息。
 
我們與多元化的客户羣合作，其中 不僅包括企業發行人和私人公司，還包括投資銀行、專業公司(如投資者關係) 和公關公司，以及會計和法律界 社區。我們的客户及其服務提供商使用 平臺id. 以及從文檔 創建到向監管機構、新聞 媒體、金融平臺和我們客户的股東傳播信息的相關解決方案。 私營公司主要使用我們的新聞發佈和 網絡廣播產品和服務在全球傳播他們的信息 。Platform id的智能訂閲平臺引導 數千名客户完成向廣大受眾傳達他們的 消息的過程。
 
我們還與幾家精選證券交易所 合作，根據將我們的 產品集成到其產品中的協議，提供我們平臺的某些部分 。我們相信，這種合作關係將 繼續增加對目標客户羣的風險敞口 ，這可能會影響我們在 市場的收入和整體品牌。
 
在過去的 中，我們披露了兩個主要類別的收入：(I) 平臺和技術以及(Ii)服務。但是，為了更好地 反映我們主要作為通信公司的戰略 ，我們決定重新分類並披露我們的收入 分為以下兩個主要類別：(I)通信和(Ii) 合規。下面的信息圖描述了我們今天提供的這兩個主要類別中的每個類別中包含的 產品 ：
 
 
4
 
 
 
 
通信
 
我們的交流平臺由我們的 新聞專線、ACCESSWIRE、我們的網絡廣播和活動業務、 專業會議和活動軟件以及我們的 投資者關係網站技術組成。這些產品作為我們平臺ID的主要部分 銷售。 並單獨 銷售給全球客户，並在下文中進一步介紹 。
 
ACCESSWIRE
 
我們的新聞稿產品以ACCESSWIRE品牌銷售 ，是一種經濟實惠的新聞傳播和媒體推廣服務 。ACCESSWIRE產品側重於面向全球私營和上市公司的新聞稿 分發 。我們相信，ACCESSWIRE正在成為傳統新聞通訊社的競爭對手 ，因為我們已經能夠 利用我們的技術進步來允許客户 自行編輯新聞稿，或者根據需要使用我們的編輯人員來編輯 新聞稿。我們還繼續擴大我們的分發點， 改進我們的目標定位並增強我們的分析報告。 在2020年間，我們 向我們的ACCESSWIRE產品發佈了一個新的電子商務元素， 客户可以自行選擇他們的分銷，然後 註冊、上傳新聞稿並在 分鐘內講述他們的故事，而無需聯繫銷售或運營 員工。
 
我們相信，上述戰略將使我們能夠 在2021年及以後繼續增加新客户。我們還 在為客户提供靈活定價的同時， 保持了較高的毛利率，可以選擇按版本付費或輸入 長期固定費用訂閲。目前，ACCESSWIRE可通過我們的平臺ID 訂閲獲得，也可作為獨立服務 提供。
 
與全球其他新聞通訊社一樣，ACCESSWIRE的新聞發佈依賴於幾個重要的 合作伙伴。我們 任何合作伙伴關係的中斷都可能對ACCESSWIRE 和我們的整體業務產生重大不利影響。
 
 
5
 
  
ACCESSWIRE 與前一年相比，收入和客户每年都在增加，我們預計這一趨勢將在未來幾年持續 。增長的很大一部分原因是 通過直銷、電子商務或合作伙伴和經銷商關係 增加了私人公司客户。
 
網絡直播和活動
 
我們的 網絡廣播和活動業務由我們的收益電話會議 網絡廣播解決方案和我們的虛擬會議和活動軟件 (例如年度會議、交易/非交易路演、分析師日 和股東日)組成。我們在2020年對這些具有 虛擬組件的產品的需求達到了歷史最高水平，這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情，我們預計這種情況將持續 到2021年的大部分時間，儘管無法 保證這種高需求在未來會持續 。
 
傳統的財報電話會議和網絡廣播是一個競爭激烈的領域，大部分業務 來自投資者關係和溝通公司的從業者 。我們估計北美每個季度大約有5,000家公司舉辦收益活動，其中包括 電話會議、網絡廣播或兩者兼而有之。 平臺ID。此外， 還包含 收益活動的其他元素，包括收益日期/電話會議公告、收益 新聞稿和SEC Form 8-K文件。目前，我們的 競爭對手中有幾家可以提供這種集成的全方位服務解決方案 。但是，我們相信我們的實時活動設置和集成 方法提供了一種更有效的方式來管理流程， 也可以吸引投資者。
 
我們還嘗試通過投資開發和集成平臺ID 內的系統和 流程，以及創建應用程序 編程接口(“API”)來區分我們的 產品。此接口允許 客户(如財經內容網站和投資銀行) 查詢某個行業或單個公司當前和過去的財報電話，並在其 平臺上呈現這些網絡直播。最初，該數據已通過我們的投資者網絡平臺廣泛分發， 預計客户未來將為其 平臺許可此數據集。我們相信，此次活動將進一步 提高我們的品牌知名度。
 
此外， 作為擴大我們網絡直播平臺覆蓋面的承諾，我們 在我們的股東拓展模塊中實況轉播所有收益活動，無論這些活動是否在我們的平臺上進行，這 有助於吸引新的受眾，並使公司能夠查看 他們對每個活動的分析和參與度。我們相信，這些 分析將成為我們的洞察和分析 模塊的組成部分，將增加 企業發行商社區對我們的網絡廣播平臺的需求。
 
我們的VisualWebcaster平臺(“VWP”) 是領先的基於雲的網絡廣播、網絡研討會和虛擬會議 平臺，可向各種規模的 受眾提供實時和點播流的活動。VWP允許客户創建、製作和 交付活動，我們認為這些活動很好地集成到了平臺 id中。 我們相信，通過收購VWP，我們 顯著增強了我們的網絡廣播產品和 平臺id。 產品，並獲得了120多個 客户，從小型私營公司到財富500強 公司。VWP技術使我們能夠每年額外舉辦 數千場網絡廣播，從而擴展和 使我們的網絡廣播業務從以往的基於收入的活動 擴展到包括任何類型的虛擬活動。隨着我們 擴展我們的平臺，我們的解決方案必須能夠同時服務於我們的核心上市公司和不斷增長的私人客户羣 ，這一點至關重要。由於有了新冠肺炎，大多數 公司在過去12個月裏幾乎一直在召開會議，這增加了對該產品的需求。 無法保證這種需求在 大流行結束後會持續下去。
 
專業會議和活動軟件
 
2018年底，我們向 平臺id發佈了一個新模塊，以專業會議 主辦方(簡稱PCO)為中心。此訂閲服務 已授權給投資者會議組織者，我們認為他們在2020年前每年舉辦的活動總數估計為1,000多場 。這一數字 在2020年大幅下降，預計在不久的將來將保持在 大幅下降的水平，並可能在很長一段時間內保持在 ，這是新冠肺炎的結果。我們的專業 會議和活動軟件(可作為移動應用提供) 為組織者、發行者和投資者提供註冊、 請求和批准一對一會議、管理日程、執行 活動推廣和贊助、打印與會者徽章以及管理 住宿的功能。此基於雲的產品可在虛擬或 人員會議設置中使用，並集成在平臺 id中。為了增強我們的 新聞通訊社、 新聞編輯室、網絡廣播和股東目標定位的通信模塊訂閲服務。我們相信，這種 集成為我們提供了市場上其他地方無法 提供的獨特的PCOS產品。
 
我們 相信，進入這項業務將擴大我們目前的通信收入基礎 ，作為一個鄰接，應該有助於打造平臺 身份證。為投資銀行、發行人和投資者 選擇的平臺。
 
 
6
 
 
投資者關係網站
 
我們的投資者關係內容網絡是平臺id的另一個 組件，用於創建公司網站的投資者 關係標籤。該投資者關係內容網絡是一系列強大的數據饋送 ，包括新聞饋送、股票饋送、基本面、監管 備案、公司治理和許多其他組件，這些內容 聚合自全球大多數主要交易所和新聞發佈機構 。客户可以訂閲一個或多個 這些數據饋送，也可以作為為尋求在其公司網站上顯示我們的內容的IPO前公司、SEC報告公司和合作夥伴而設計並託管的網站的組件 。我們的投資者關係內容網絡的明顯 好處在於其 集成到平臺ID中。 因此，公司可以製作內容 以供公開分發，並自動鏈接到其 公司網站，分發給目標羣體，並放入我們的數據饋送合作伙伴 中。
 
作為 我們認為是投資者關係網站業務的自然擴展 ，我們正在開發被稱為通信行業的 “企業新聞編輯部”， 我們計劃在年內將其推向市場。此 產品將是任何客户的 ACCESSWIRE帳户和/或其平臺ID的附加服務。訂閲。我們的 目的是利用我們在投資者關係內容業務中擁有的技術，並針對所有公司 提供一個模塊， 以幫助將他們的公司新聞、媒體工具包和警報 從我們的生態系統提供給他們的公司 網站。
 
合規性
 
我們的合規產品包括財務報告披露 軟件和股票轉讓 代理，以及相關的年會、印刷和股東分銷服務 。其中一些產品作為 平臺id. 訂閲的一部分出售，並單獨 出售給全球客户。
 
合規性軟件和服務
 
平臺id的披露報告模塊是文件 轉換、編輯和歸檔服務，專為尋求將 文件起草、編輯和歸檔流程外包給SEC的 Edgar系統的報告公司和專業人員而設計。我們的合規業務還為公司提供了 使用我們的內部員工來協助轉換、標記和歸檔其文檔的 能力。我們通過 合規性從軟件和服務中獲得收入，在大多數情況下， 客户在其年度協議中同時擁有這兩個組件，而其他客户則在 完成時為服務付費。
 
到2017年底，我們完成了對披露報告 產品的升級，包括符合內聯XBRL(內聯可擴展 商業報告語言或“iXBRL”)下新規定的 SEC披露要求的標記功能。這些 要求將在2021年6月15日或之後的財年 期間影響我們的大多數客户，但是，已經有 數量的客户使用我們的iXBRL 升級提交了申請。
 
舉報人熱線
 
我們的舉報人熱線是平臺ID內的附加產品 。 此係統提供安全的 通知和基本事件工作流管理流程， 符合公司的公司治理舉報人政策 。作為紐約證券交易所(“NYSE”)產品的支持和補貼捆綁產品，我們 被介紹給在紐約證券交易所上市的新IPO客户和其他大盤股客户 。
 
轉庫模塊
 
我們的 平臺id. 中的一項有價值的訂閲附加功能是，我們的 客户能夠訪問有關其 股東、股票分類帳和報告的實時信息，並通過我們基於雲的股票轉移模塊發行新股 。管理上市公司或IPO前公司的 資本表是公司治理和透明度的 基石，因此 公司和社區銀行選擇我們來協助他們的 股票轉讓需求，包括債券發行和股息 管理。這是一個整體收入下降 的行業，因為它受到了用數字證書取代紙質證書 的影響。但是，我們 一直專注於銷售我們平臺的股票轉移組件的訂閲，允許客户訪問我們基於雲的 系統，以便移動股票或查詢股東，我們 相信這為我們的 客户和我們帶來了更高效的流程。
 
年會/代理投票平臺
 
在2020年初，我們升級了我們的網絡廣播和年會平臺 ，將虛擬年會解決方案推向市場。此解決方案 為我們的客户提供了以完全虛擬的方式召開年會的能力 考慮到新冠肺炎造成的限制 。我們的解決方案整合了股東和來賓 註冊、投票集成、出席情況實時統計、 音頻、視頻和演示功能，以及全面管理的 會議經理和選舉檢查員。
 
通過 在我們的網絡廣播和活動業務中添加組件，我們 能夠提供完整的年度會議解決方案，這使得 我們成為2020年虛擬年度會議的頂級技術提供商之一，其中包括實時投票。從 的角度來看，2019年期間，約有300家北美上市公司 在其年會上選擇了虛擬組件 ，而2020年估計有4,000多家公司。
 
我們的 代理模塊作為完全集成的實時投票 平臺面向我們的客户及其登記在冊的股東進行營銷。此 模塊用於我們 為客户管理的每個年度會議或特別會議，並提供全套郵寄和 互聯網可用性通知選項。
 
 
7
 
 
股東分配
 
在過去的幾年中，我們致力於 改進我們的客户向投資界和其他地方發送的 消息的數字分發模式。這是通過將我們的股東拓展模塊 投資者網絡與平臺ID集成在一起 實現的。 目前訂閲此模塊的大多數客户都是歷史PrecisionIR(“PIR”) -年度報告服務(“ARS”)用户，以及購買整個平臺ID的 新客户。 訂閲。我們將部分 客户從傳統的ARS業務遷移到了這項新的數字 訂閲業務中，但是，我們將繼續運營這一傳統紙質版本的 部分，為選擇利用它的客户提供年度 報告和招股説明書 。對於同時訂閲作為獨立產品的報告的電子分發和 物理分發的客户，我們繼續看到客户 自然減員 。
 
我們的總體戰略包括：
 
擴大現有客户
 
我們 希望在我們的 客户羣和我們服務的行業中繼續看到對我們產品的需求。隨着我們繼續 從以服務為導向的業務轉型，我們的重點是將客户合同 遷移到我們整個平臺的基於訂閲的合同 身份證。獻祭。我們相信這 將幫助我們從基於交易的收入模式轉變為 基於訂閲的經常性收入模式，這可能會為我們提供更一致、更可預測的收入模式，並有望創建 更持久的客户關係。此外，作為我們 客户擴展努力的一部分，我們致力於超越 單一聯繫點，進入整個C套件(CEO、CFO、IRO、 公司祕書等)。我們認為 將有助於推動每位客户的訂閲收入 的組織。
 
關注有機增長
 
我們的 主要增長戰略仍然是通過訂閲協議向新客户銷售我們的通信 解決方案，而過去我們傾向於銷售單點 解決方案。銷售平臺訂閲身份證。使我們能夠為我們的 客户提供價格具有競爭力的完整解決方案，以滿足他們的 通信需求。我們通過平臺ID銷售基於雲的產品的戰略 。對於 訂閲協議下的所有客户，我們將不再 在面臨定價壓力的高度商品化市場中銷售單個解決方案 ，這將使我們受益。
 
新產品
 
在 2021年和未來，我們將繼續在我們的平臺中創新、改進和 構建新的應用程序， 目標是開發我們的競爭對手 無法提供的集成應用程序解決方案。作為一家專注於技術 產品的公司，我們理解進步的重要性，並充分 認識到失去市場地位的風險和後果 。在過去的 幾年中，追求技術創新一直是我們作為一個組織整體戰略的一部分。
 
我們每年都會向市場推出某些平臺升級、加載項和新的 產品，我們相信這些產品將補充我們的整體平臺解決方案 。我們相信，我們的創新和技術效率 將繼續成為我們的競爭優勢和重點 。
 
我們從2020年開始的持續戰略的一部分將是在我們的會議業務、年度會議業務和股東溝通業務中繼續滿足 虛擬活動市場需求。我們 在2020年中受益於所有這些業務，並預計由於新冠肺炎造成的持續公眾聚集 限制，本 年的產品改進將繼續使我們全年受益 。
 
我們還 從2021年第一季度開始提供一系列產品平臺增強功能，將幫助我們的客户與其股東和選民保持聯繫 。具體地説，這些 改進將圍繞 故事的創建流程進行，我們將在ACCESSWIRE流程中添加實時協作套件 。我們還計劃增強 用户在我們的虛擬活動 產品中請求、預訂和召開會議的能力。此外，我們還對 平臺ID進行了其他戰略升級，如上面提到的企業新聞編輯部，我們認為這些升級將同時提高客户保留率和每位客户的年收入 。
 
收購戰略
 
我們將 繼續評估我們 可以集成到我們的通信平臺中的免費垂直市場和業務。雖然我們通常 專注於增值收購機會，但我們也會評估我們認為對我們的整體業務 具有戰略意義的 技術收購。我們將繼續專注於通信行業的收購 。具體地説，我們將 尋找具有經常性 收入、客户和技術的通信產品和業務，這些產品和業務將進一步提升我們的 整體市場地位。
 
 
8
 
 
銷售和營銷
 
在 2020年間，我們繼續加強我們的品牌在市場上的地位， 積極努力擴大我們的新客户足跡， 繼續交叉銷售以增加每位客户的平均收入。 由於我們的平臺、系統和運營旨在應對 增長，我們可以利用它們產生持續的高利潤率 並增加現金流，而不會按比例增加我們的 資本或運營費用。
 
我們的 銷售組織負責創造新客户 商機並擴大現有客户。2020年結束時，我們有一個多層次的銷售人員組織，由 銷售發展代表、業務發展經理 和戰略客户經理組成。在2020年間，我們創建了一個新的 入站數字銷售和營銷小組，以管理所有入站 線索，並專注於與我們平臺的 部分相關的電子商務和數字營銷，我們認為這些部分可能對在線 購買具有吸引力。我們相信，這種結構化方法是接觸新客户和擴大我們現有客户羣的最 最有效的方式。這些 團隊的總薪酬方案很大程度上考慮了佣金薪酬，以激勵 銷售和留住。銷售團隊的所有成員都有配額。截至2020年12月31日，我們僱傭了29名全職同等銷售人員和 市場營銷人員，而截至2019年12月31日，這一數字為25人。
 
我們的 營銷組織一直專注於獲取新客户 以及開展活動，讓現有客户瞭解使用我們整個平臺的優勢身份證。供品。此外， 我們的營銷團隊已將重點擴大到投資者會議、戰略合作伙伴關係和私人公司營銷活動 ，以便繼續長期擴展我們的業務 。
 
網絡安全
 
在所有 我們的產品中，質量、支持和可擴展性以及保護客户機密內容的 需求是最重要的，也是我們核心價值的一部分。我們繼續 與安全軟件和硬件提供商以及諮詢公司 保持協議，以識別、解決和制定使我們能夠在短期和長期基礎上緩解網絡安全和信息 漏洞的策略和 計劃。我們 認為，擁有強大的網絡和信息安全政策不僅對於維持我們當前的業務模式是必要的，而且 對於吸引新客户也很重要。我們計劃繼續 與這些公司和其他公司密切合作，以確保我們的安全策略和實踐符合客户的需求和 要求。
 
行業概述
 
根據2020年的伯頓-泰勒媒體情報報告，全球通信 技術市場的年收入接近50億美元。這 總額包括用於社交媒體解決方案、媒體 監控、新聞稿發佈參與和定位以及全球 投資者關係平臺的支出。 我們行業增長的一個關鍵驅動力是引入新的創新技術和 解決方案。我們相信，我們的技術和工作流程自動化 解決方案將幫助我們在 行業內贏得市場份額。
 
通信行業的 網絡廣播和虛擬活動方面受到新冠肺炎疫情的極大影響，因為由於取消了現場直播、 面對面的活動和會議，對虛擬活動的需求 顯著增加。在2020年 第一季度末，我們開始通過添加 虛擬組件來增強我們的產品，並將銷售重點放在我們的 網絡廣播技術上。
 
我們的 行業還受益於監管要求的提高以及對管理這些新法規的平臺和系統的需求。 此外，該行業以及基於雲的技術在過去幾年中已相當成熟，因此 公司發行商和傳播專業人員正在尋找 平臺和系統來完成部分工作(如果不是全部工作的話)。 我們相信我們在這一新環境中處於有利地位，可以從訂閲和身份證。
 
合規行業高度分散，有數百家 獨立服務公司提供一系列財務 報告和文檔管理服務。此外，還有範圍廣泛的 打印和技術軟件提供商。我們的許多 服務的需求在歷史上一直是週期性的，並依賴於 資本市場活動。在過去幾年中，我們一直 在一份年度合同中提供將合規軟件和 服務相結合的訂閲。我們相信，此新產品 使我們能夠降低收入季節性，並 提供新的經常性年化收入基準 。
 
競爭
 
儘管 近年來進行了一些重大整合，但通信和合規行業仍然高度分散， 競爭非常激烈。我們產品和服務的成功通常基於 價格、質量和滿足客户需求的能力 。管理層一直致力於通過 推出我們的基於雲的訂閲平臺來抵消這些與競爭和季節性相關的風險，這些平臺具有更高的 利潤率、明顯的競爭優勢、更高的客户粘性 以及能夠承受市場和定價壓力的可擴展性 。
 
我們還 定期審查我們的運營，以平衡增長和 機會，以最大限度地提高效率並支持我們的長期戰略目標 。我們相信，通過將我們的工作流技術 與我們的傳統服務相結合，我們可以在一個 平臺中為我們的每個客户提供一套全面的產品和解決方案，這是目前大多數競爭對手無法提供的。
 
我們 相信我們的定位是成為 選擇的通信平臺，成為小型地區性 提供商和全球提供商的經濟實惠的替代方案。我們還相信，我們將受益於我們位於北卡羅來納州羅利市的 位置，因為我們可以 合理的成本聘用和留住該地區的 銷售、客服或生產人員。但是，我們在招聘方面有很強的 競爭，例如研發和具有通信行業經驗的合格銷售人員 。
 
 
9
 
 
個客户
 
我們的 客户包括各種公共和私人公司、 共同基金、律師事務所、經紀公司、投資銀行、 個人和其他機構。在截至2020年12月31日的年度，我們與2,242名上市客户和4,426名 私人客户合作，而在截至2019年12月31日的年度，我們與2,169名上市客户和 2,691名私人客户合作。私營公司數量的 增長主要是因為我們在這一年中開始與更多的 代理機構合作，以及在我們的新聞通訊社業務中直接 銷售給私營公司。在截至2020年12月31日的一年中，我們沒有 任何客户 佔我們收入的10%以上，或我們截至2020年12月31日的 年終應收賬款餘額超過10%。
 
名員工
 
截至2020年12月31日，我們僱傭了86名員工，聘用了 5個獨立承包商，其中沒有一個由 工會代表。我們的員工在我們位於北卡羅來納州的公司辦公室和整個北美的其他辦公室工作。
 
設施
 
我們的 總部位於北卡羅來納州羅利市。 2019年10月，我們開始新租賃9,766平方英尺的辦公空間， 將於2027年12月31日到期。
 
作為我們收購VWP的一部分 ，我們在佛羅裏達州勞德代爾堡簽訂了為期三年的租約，在紐約州紐約市簽訂了按月租約 。此外，我們在猶他州鹽湖城還有一個辦公室， 也是短期租賃的。由於我們的遠程員工增加了 ，我們正在研究這些 衞星位置的需求，並已在年底後騰出紐約市 辦公室。該公司打算遠程和現場監控 員工的需求，並將在此基礎上對其位置進行 必要的調整。
 
保險
 
我們 維護一般業務責任、網絡安全以及針對我們行業和 運營的 錯誤和遺漏政策。我們相信，我們的保單為與經營我們的業務 相關的所有合理風險提供了足夠的 承保範圍。此外，我們還保留董事和高級管理人員保險單 ，這是我們行業和規模的標準。我們 還為我們的C級管理人員 和另一名關鍵人員提供關鍵人員人壽保險。
 
規章
 
證券和金融服務業通常在美國和其他地方受到 監管。美國和世界其他地區的監管政策 的任務是 維護證券和金融市場的完整性，並保護髮行人和 股東的利益。
 
在 美國，公司發行人受 聯邦和州法律的監管，這些法律通常要求公開披露 和監管備案。在聯邦層面，SEC與金融行業監管機構(FINRA，正式名稱為NASD)、紐約證券交易所市場法規、各證券交易所和其他自律組織(“SRO”)一起監管證券行業。
 
在 歐盟(EU)，證券和報告機構往往 基於交易所和單個國家/地區的信息披露要求 。我們目前與我們的證券交易所合作伙伴合作， 交付我們的解決方案。我們認為這是最好的方法，因為與我們的北美市場 相比，這個 市場非常複雜且存在分歧。
 
我們 在SEC的監督和監管下經營我們的備案代理業務和轉讓代理業務。
 
我們的 轉賬代理業務Direct Transfer，LLC已在SEC註冊，並受SEC有關年度報告、檢查、內部控制、税務 報告和作弊服務等 相關法規的約束。我們的轉讓機構目前獲準處理紐約證交所、納斯達克和場外交易市場的證券。
 
我們的 任務是協助企業發行人執行這些法規， 溝通和遵守監管機構實施的規則。 我們的大部分業務涉及向管理機構和 股東分發內容(電子或紙質)。根據本條例，我們有權代表我們的客户、發行商進行 傳播、溝通和/或招攬。
 
 
10
 
 
項目1A。風險因素。
 
前瞻性和警告性陳述
 
投資我們的 普通股風險很高。潛在投資者 在投資我們的普通股之前，應仔細考慮以下風險和不確定性以及 本10-K年度報告中包含或提及的所有其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。 其他風險和不確定性是我們不知道的，或者 我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素 。如果發生以下任何風險，我們的業務、 財務狀況或經營結果可能會受到重大 和不利影響。在這種情況下，我們 普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部 投資。
 
與我們業務相關的風險
 
立法和法規變更可能會影響對我們 解決方案的需求，並可能對我們的業務產生不利影響。
 
我們解決方案的 市場在一定程度上取決於 SEC和其他監管機構的要求。任何立法或規則制定 都會對提交給這些監管機構的文件的內容或交付方式產生重大影響 ，這可能會對我們的業務產生 不利影響。此外，根據法規發展不斷變化的市場 實踐可能會對我們的解決方案的需求產生不利的 影響。美國和歐盟的政治變化 造成的不確定性增加了這些領域的監管不確定性 。例如，SEC 提出了一項規則，要求某些場外 (“OTC”)公司向 投資者和其他市場參與者提供更高的透明度，要求 有關發行人的信息必須是最新的且公開可用， 這可能會導致上市公司數量減少 。新的立法或規則、法規、指令或標準的重大更改可能會減少對我們 產品和服務的需求。法規變化還可能增加 費用，因為我們修改產品和服務以符合新的 要求並保持相關性，對我們的 運營施加限制，並增加合規性或訴訟費用，這每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們競爭的環境競爭激烈，這 會造成不利的定價壓力，如果我們不能有效競爭，可能會損害我們的業務和 經營業績。
 
我們所有業務的競爭都很激烈。 我們滿足客户需求的速度和準確性、我們服務的價格以及 我們產品和支持服務的質量是 這場競爭的關鍵因素。
 
與我們 相比，我們的一些 競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的知名度 、更成熟的客户基礎以及更多的 財務、技術、營銷和其他資源。因此，他們可能比我們更快、 有效地響應新的或不斷變化的市場需求和 要求。如果我們的 競爭對手降價、添加新功能、與其他公司結成戰略 聯盟，或者被其他擁有更多可用資源的公司 收購，我們也可能受到負面影響。
 
這些 我們業務各個方面的競爭壓力可能會減少我們的收入和收益 。
 
我們最近一段時間與通信業務相關的收入增長率可能不能反映該業務 未來的表現。
 
我們 我們的通信業務2019年至2020年的收入增長率為28%，2018至2019年為45% ，2017至2018年為22%，2016至2017年為55% 。2020年，增長的很大一部分 來自對我們活動的需求 為滿足 行業的虛擬需求而升級的產品，以及我們的ACCESSWIRE新聞品牌，這推動了 訂閲和現收現付收入均高於前 年。2019年，很大一部分增長來自於2019年1月收購VWP和2018年7月收購FSCwire，而之前的 年增長歸功於我們ACCESSWIRE 業務的成功。我們通信業務的歷史收入增長率 並不代表未來的增長，我們在未來可能不會實現類似的 收入增長率。您不應依賴我們之前任何季度或年度 期間的收入或收入增長作為我們未來收入或收入增長的任何指標。 如果我們無法保持持續的收入或收入增長， 可能很難實現和保持盈利能力，我們的 股價可能會受到負面影響。
 
我們基於雲的軟件的成功在很大程度上取決於我們 為客户提供可靠解決方案的能力。如果 客户遇到產品缺陷、 使用我們的解決方案的能力中斷或安全缺陷，對我們的 解決方案的需求可能會減少，我們可能會承擔重大的 責任，我們的業務可能會受到影響。
 
我們的 產品解決方案很複雜，我們經常發佈新功能。因此，我們的解決方案可能存在錯誤、缺陷、病毒或安全缺陷 可能會導致客户意外停機 並損害我們的聲譽和業務。首次引入 或發佈新版本或增強功能時，基於Internet的軟件 可能包含未檢測到的錯誤或安全缺陷。我們 可能會不時在我們的解決方案中發現此類缺陷， 檢測和糾正這些缺陷可能非常耗時且 成本高昂。由於我們的客户將我們的解決方案用於其業務的重要方面 ，因此任何錯誤、缺陷、訪問中斷、 安全缺陷、病毒、數據損壞或其他性能問題 都可能損害我們的聲譽，並可能 損害我們客户的業務。如果發生這種情況，客户 可以選擇不續訂，可以推遲或扣留對我們的付款，或者 可能向我們提出索賠，這可能會導致 我們的可疑帳户撥備增加，應收賬款收款週期增加 ，或者 訴訟的費用和風險增加。我們還可能失去未來的銷售額。此外，我們解決方案的 安全漏洞可能會導致我們未來的 業務前景受到實質性的不利影響 。
 
 
11
 
 
我們很大一部分業務來自我們的 ACCESSWIRE品牌，該品牌依賴於技術和關鍵的 合作伙伴。
 
如 所述，我們的ACCESSWIRE品牌對於增加與我們的通信業務相關的 收入至關重要。ACCESSWIRE 依賴幾個主要合作伙伴進行新聞發佈，其中一些 也是我們為其他股東提供通信服務所依賴的合作伙伴 。在2019年第二季度，我們的一個主要合作伙伴做出了全行業範圍的決定，不再接受投資者評論 內容。我們歷史上ACCESSWIRE收入的很大一部分 來自這類內容，這對未來的收入產生了重大的 影響。任何 這些合作關係的進一步中斷可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響 ，而無法 獲得新的關鍵合作伙伴可能會影響ACCESSWIRE 品牌的增長，特別是在發佈上市公司新聞 方面。此外，ACCESSWIRE高度依賴 技術，此技術的任何性能問題都可能對我們為客户提供服務的能力以及 我們的創收能力產生重大影響。
 
未能管理我們的增長可能會對我們的業務或 運營產生不利影響。
 
自 2013年以來，我們的業務、客户羣、員工人數和運營都實現了全面增長，我們希望在未來幾年內繼續 實現業務增長。這種增長 給我們的執行管理團隊和 員工以及我們的運營和財務系統帶來了巨大的壓力。要管理我們 的未來增長，我們必須繼續擴展我們的業務職能， 改進我們的財務和管理控制以及我們的報告系統和程序 ，並擴大和培訓我們的員工。具體來説，我們從2012年12月31日的24名員工和承包商增至2020年12月31日的91名(包括5名獨立的 承包商)。我們預計將需要額外的 銷售人員、基礎設施和研究投資以及 開發支出，以：
 
●
擴展我們的 運營並提高工作效率；
 
●
滿足我們客户的需求 ；
 
●
進一步開發和 增強我們現有的解決方案和產品；以及
 
●
開發新的 技術。
 
我們 不能向您保證我們的控制、系統和程序 是否足以支持我們未來的運營，或者我們是否能夠 有效地管理我們的增長。我們也不能向您保證，我們 將能夠繼續擴大我們在美國和其他當前市場的市場佔有率，或成功地在其他市場建立我們的佔有率 。未能有效管理增長 可能導致部署客户時出現困難或延遲， 質量或客户滿意度下降，成本增加， 難以引入新功能或其他運營 困難，任何這些困難都可能對我們的業務績效和運營結果產生負面影響 。
 
如果我們無法留住關鍵員工並吸引和留住 其他合格人員，我們的業務可能會受到影響。
 
我們的 增長能力和未來的成功將在很大程度上 取決於我們的主要高管、 經理和員工的持續貢獻。此外，我們的許多個人 技術和銷售人員在我們的 業務運營中擁有豐富的經驗，和/或擁有難以替代的寶貴客户關係 。如果他們的離開出乎意料和計劃外，可能會對我們的業務造成幹擾。我們的 在我們業務的某些領域對這些人員的競爭非常激烈 。我們可能無法成功確定並留住關鍵崗位上的 適當人員。此外，競爭對手和 其他實體過去曾招聘，未來可能會 嘗試招聘我們的員工，特別是我們的銷售人員。 失去我們關鍵人員的服務，無法在未來 識別、吸引和留住合格人員，或者 延遲招聘合格人員，特別是技術人員和 銷售人員，這可能會使我們難以管理我們的 業務並實現關鍵目標，例如及時引入基於新技術的
 
最近的新冠肺炎爆發可能會損害我們的業務和運營結果 。
 
2020年1月30日，世界衞生組織宣佈 新冠肺炎疫情為《國際關注的突發公共衞生事件》，並於2020年3月11日宣佈為大流行。我們 已採取措施保護我們的員工、合作伙伴和 客户，要求大多數員工在特定時間遠程工作 。不能保證這些措施 是否有效，或者我們是否可以在不對我們的業務運營造成負面影響的情況下采用它們 。此外，新冠肺炎 疫情已經並可能繼續在全球金融市場造成重大 不確定性，這可能會大幅 減少我們的支出、對我們解決方案的需求、我們 客户的生存能力和我們的資產價值，這將嚴重 損害我們的業務和運營結果。我們業務中任何 疫情、大流行或其他健康危機的最終影響程度、 財務狀況和運營結果將取決於未來的 事態發展，這些事態發展高度不確定，無法 預測。
 
如果我們未能將客户信息 保密，或者如果我們對他們的信息處理不當，我們的 業務和聲譽可能會受到嚴重和不利的 影響。
 
如果我們 未能對客户的專有信息和 文檔保密，我們可能會失去現有客户和 潛在新客户，並可能因為過早發佈機密信息而使他們面臨重大收入損失。 雖然我們有保護客户 信息、防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施，但 這些措施可能會因第三方操作、 員工失誤、不當行為或其他安全漏洞而被破壞由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術 經常更改 並且通常在針對目標啟動 之前無法識別，因此我們可能無法預測這些技術 或實施足夠的預防措施。
 
 
12
 
 
此外，我們的服務提供商(包括但不限於 託管設施、災難恢復提供商和軟件 提供商)可能可以訪問我們客户的數據，並可能 遭受影響我們 客户信息的安全漏洞或數據丟失。
 
如果發生 實際或感知的安全漏洞或過早發佈， 我們的聲譽可能會受損，我們可能會失去未來的銷售和 客户。我們還可能受到民事索賠，包括 某些客户合同中的賠償或損害索賠，或 有關當局的刑事調查，其中任何 都可能損害我們的業務和經營業績。此外，雖然 我們的錯誤和遺漏保險單包括對這些事項的責任 ，但如果我們經歷了大範圍的安全漏洞 影響了我們的大量客户， 我們對這些客户負有這些賠償義務，我們可能會受到超出此類保險範圍的 賠償要求。
 
我們必須適應技術和客户需求的快速變化 才能保持競爭力。
 
我們產品和服務的 市場和需求在不同程度上表現為：
 
●
技術變革；
 
●
頻繁的產品 和服務介紹；以及
 
●
不斷變化的客户 需求。
 
我們 相信這些趨勢將持續到可預見的 未來。我們的成功在一定程度上取決於我們的能力 ：
 
●
增強我們 現有的產品和服務；
 
●
獲得市場認可 。
 
●
成功 開發滿足客户不斷增長的需求的新產品和服務 ；以及
 
要實現這些目標，我們需要繼續在銷售和營銷方面進行大量的 投資。我們可能不會：
 
●
有足夠的 資源進行這些投資；
 
●
成功 及時開發產品和服務增強功能或新產品和 服務(如果有的話)；或
 
●
在 開發之後， 能夠成功銷售這些增強功能和新產品。
 
此外，我們的 產品和服務可能會因 新的行業標準或不斷變化的技術而過時或失去競爭力。
 
如果我們不能成功管理我們已收購或未來可能收購的任何業務的 集成，我們的業務可能會受到損害。這些風險包括，其中包括：
 
●
將被收購企業的運營和人員整合到我們持續運營中的難度 ；
 
●
潛在的 我們正在進行的業務中斷和 管理層的分心；
 
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現有運營可能面臨 以前未緩解的新網絡安全風險 ：
 
 
13
 
 
●
將獲得的技術和權利 整合到我們的產品和技術中的困難 ；
 
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與完成收購的開發項目和技術集成相關的意外 費用和延誤 ；
 
●
我們的負債和或有負債的潛在 增加，這 可能會限制我們在需要時獲得額外資本的能力 或追求我們業務戰略的其他重要要素 ；
 
●
管理 個地理位置偏遠的單位；
 
●
建立和維護統一的標準、控制程序和政策；
 
●
由於任何 新管理人員的整合而損害了與員工和客户的 關係；
 
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進入我們有限或 沒有直接經驗的市場或業務類型的風險；
 
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被收購企業關鍵員工或客户的潛在損失 ； 和
 
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潛在的未知 責任，如危險物質責任或與收購企業相關的其他 困難。
 
平臺收入身份證。訂閲和許多 我們的服務合同在 合同或訂閲期內按比例確認。因此，銷售額的下降或回升 可能不會立即反映在我們的運營 結果中。
 
我們 通常會根據客户的訂閲協議條款按比例確認客户的訂閲和支持收入 ，這些訂閲協議通常是按季度或年度週期進行的，並且會自動續訂 以獲得更多期限。因此，我們每個季度報告的很大一部分收入將來自 確認與前幾個季度簽訂的訂閲協議 相關的遞延收入。因此，任何一個季度新增或續訂訂閲量的下降 可能不會立即反映在我們該季度的收入結果中。然而，這種 下降將對我們未來 季度的收入產生負面影響。因此，銷售大幅下滑 和市場對我們解決方案的接受度以及我們的 續約率的潛在變化的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的 運營結果中。我們的訂閲模式還使得 我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加訂閲收入 ，因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認。 此外，我們可能無法調整成本結構以反映收入的變化，這可能會對我們的 運營結果產生不利影響。
 
我們無法準確預測訂閲續訂或升級費率 以及這些費率可能對我們未來的收入和 運營業績產生的影響。
 
我們的 業務在很大程度上依賴於客户向我們續訂他們的 訂閲，特別是平臺ID.，並擴大他們對我們產品的使用 。我們的客户沒有義務在其 初始訂閲期到期後續訂我們產品的 訂閲。鑑於我們的訂閲業務運營歷史有限 ，我們可能無法 準確預測我們的收入留存率。此外，我們的 客户可以續訂更短的合同期限、更低的價格或 更少的用户。我們無法準確預測新訂閲率或 擴展率，以及這些比率可能對我們未來 收入和運營業績產生的影響。我們的續約率可能會下降或 出現波動，原因有很多，包括客户 對我們的服務不滿意、客户 繼續運營的能力和消費水平以及不斷惡化的總體經濟狀況 。如果我們的客户不續訂我們產品的 訂閲，在續訂時購買更少的解決方案，或者在續訂時協商更低的價格，我們的 收入將下降，我們的業務將受到影響。我們未來的 成功在一定程度上還取決於我們是否有能力向當前客户銷售更多 解決方案和產品、更多訂閲或增強版本的 我們的產品。如果我們向客户銷售 其他解決方案和產品的努力不成功 ，我們的增長和運營可能會受到阻礙。此外， 我們客户續訂的任何減少或未能説服我們的 客户更廣泛地使用我們的產品都會損害我們 未來的經營業績。
 
我們的業務不斷從服務公司過渡到基於雲的平臺公司，這使得我們很難預測 我們未來的運營結果。
 
在 2015年，我們開始從一家服務公司過渡到 一家基於雲的平臺公司。作為這一過渡的結果，我們 預測未來運營結果的能力是有限的，並且 受到許多不確定性的影響，包括我們規劃 未來增長並對其進行建模的能力。我們已經並將遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的 風險和不確定因素，例如本文所述的風險和不確定因素 。如果我們對這些風險和 不確定性(我們用來規劃業務)的假設不正確或 因我們市場的變化而發生變化，或者如果我們不能成功應對這些 風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會 受到影響。
 
 
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我們受到可能對我們產生重大負面影響的一般訴訟和法規要求的約束 。
 
我們可能會時不時地遇到正常業務過程中出現的糾紛或監管 查詢。我們預計 隨着我們業務的擴大和規模的擴大，這些潛在糾紛的數量和重要性可能會 增加。雖然我們與客户簽訂的大多數 協議限制了我們對解決方案引起的損害的責任 ，但我們不能向您保證，這些 合同條款將保護我們在被起訴時免於承擔損害賠償責任 。雖然我們承保一般責任 保險範圍，但我們的保險可能不包括我們面臨的所有潛在 索賠，或者可能不足以賠償 我們可能承擔的所有責任。針對我們的任何索賠，無論是否有價值， 都可能非常耗時，導致 費用高昂的訴訟，需要大量的管理時間， 並導致大量運營資源被轉移。 由於訴訟本質上是不可預測的，我們無法向 您保證這些訴訟的結果不會對我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景造成 實質性的不利影響。
 
新的和現有的法律使得確定我們的銷售税和使用税以及 所得税税率變得複雜且具有不確定性。
 
銷售税和使用税的 計算以及我們的所得税撥備 非常複雜，因為它是基於多個徵税轄區的法律 ，並且需要對根據美國公認會計原則 對此類税收撥備適用複雜的會計規則 做出重要判斷。此外， 中期季度所得税撥備基於我們對本年度美國和非美國有效税率的 預測 幷包含許多假設。各種項目無法 準確預測，未來事件可能被視為與其發生的時間段不連續 。我們的所得税撥備可能會 受到以下情況的重大影響：我們業務的變化、 內部重組和收購、税法和會計指導的變化以及其他監管和立法發展、 税務審計決定、不確定税收狀況的變化、歸因於股權補償的税收 扣除以及我們 確定遞延税項資產估值免税額的變化。 由於所有這些原因，我們的實際所得税可能與我們的有實質性的 不同。
 
我們受美國和外國的數據隱私和保護法律和法規以及合同隱私義務的約束，我們的 不遵守可能會使我們受到罰款和損害，並會 損害我們的聲譽和業務。
 
我們 管理與客户財務和交易相關的私人和機密信息和文檔 ，通常在公開發布之前 。內幕信息的使用在美國和國外都受到嚴格監管，違反證券法律法規的行為可能會受到民事和刑事處罰 。此外，我們受聯邦、州和 外國立法機構和政府機構通過的數據隱私和 保護法律法規的約束。數據隱私和 保護受到嚴格監管，未來可能會受到 額外監管。隱私法限制我們的 客户或從我們網站的 訪問者收集的 非公開個人信息的 存儲、使用、處理、披露、傳輸和保護。我們努力遵守與 隱私和數據保護相關的所有適用的 法律、法規、政策和法律義務。但是，這些 要求可能會在不同司法管轄區之間以 不一致的方式進行解釋和應用，並可能與 其他規則或我們的做法相沖突。如果 我們未能或被認為未能遵守聯邦、州或國際法律，包括規範隱私、支付卡信息、 個人健康信息、數據或消費者保護的法律法規， 可能會 導致政府 實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動。
 
全球隱私和數據保護問題的 監管框架 正在演變，各種政府和消費者機構 以及公共倡導團體呼籲制定新的監管規定，並 改變行業做法，其中一些做法特別針對移動和在線資源提供商 。我們與 在隱私和數據保護方面的義務可能會變得更廣泛或更嚴格 。如果要求我們更改業務活動或 修改或取消服務，或實施成本高昂的合規性 措施，我們的業務和運營結果可能會 受到損害。
 
我們的業務可能受到我們 控制之外的因素的影響。
 
我們 增加銷售額以及提供和銷售我們的服務 產品盈利的能力受到許多風險的影響，包括 公司披露要求的更改、監管申報文件 和代理材料的分發、競爭風險(如 更多競爭對手進入我們的市場)、定價和 競爭以及與營銷新服務相關的風險 以保持競爭力。
 
如果潛在客户花費很長時間來評估我們 產品的使用情況，我們可能會產生額外的銷售費用並降低 我們的盈利能力。
 
是否接受我們的服務取決於許多因素， 包括潛在客户羣的性質和規模、我們系統的 有效性以及潛在客户做出的承諾程度 ，因此很難預測。 目前，我們每個客户的銷售和營銷費用相當低 。如果潛在客户決定 是否使用我們的服務的時間比我們預期的要長，並且要求我們前往他們的 站點，展示更多營銷材料，或者花費更多時間 完成銷售流程，我們的銷售費用可能會增加， 並降低我們的盈利能力。
 
業務的季節性使得很難根據特定季度預測未來的業績 。
 
我們印刷、分發和徵集 代理材料業務的更大部分將在本財年的第二個 季度處理。因此，我們 收入的季節性使得很難根據任何特定季度的結果來估計未來的運營結果 ，並可能影響 投資者逐季比較我們的財務狀況和 運營結果的能力。為了平衡代理材料的印刷、分發和徵集的 季節性活動 ，我們將嘗試繼續增加與可預測的週期性活動相關聯的其他收入 ，這些活動在 性質上不是週期性的。
 
 
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如果我們不能成功開發並及時推出基於技術的新產品或增強現有的基於技術的 產品，我們的業務可能會受到不利影響。
 
在過去幾年中，我們花費了大量資源來開發 並推出新的基於技術的產品，並改進和增強了我們現有的基於技術的產品，以保持或 提高我們的銷售額。新的或增強型 基於技術的產品的長期成功可能取決於許多因素 ，包括但不限於以下因素：預測和 有效滿足客户偏好和需求、我們的銷售和營銷工作的成功 、及時和成功的 開發、政府法規的變化以及 的質量或我們產品的缺陷。
 
我們基於技術的產品的開發 複雜且成本高昂， 我們通常同時開發多個基於技術的產品 。考慮到複雜性，我們偶爾會 在完成新的和增強型 基於技術的產品的開發和引入方面遇到延遲，將來也可能會遇到這種情況。我們 產品或服務的設計或質量問題也可能對我們的品牌、 業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。開發基於技術的產品時出現意想不到的 問題還可能分流 大量的開發資源，這可能會削弱我們 開發基於技術的新產品和此類 產品的增強功能的能力，並可能大幅增加我們的成本。如果新的或 增強的產品和服務推介延遲或不成功 ，我們的開發工作可能無法獲得可接受的回報(如果有的話)，我們的業務可能會受到不利的 影響。
 
與我們普通股相關的風險；流動性風險
 
我們普通股的價格可能會大幅波動，這 可能會給股東帶來損失。
 
較小上市公司的股價 可能會出現極端的 價格和成交量波動。這些波動通常與此類 公司的經營業績無關或不成比例。我們預計我們的股價也會出現類似的波動。 這些廣泛的市場波動可能會持續下去，並可能損害我們的 股價。公眾對我們市場前景或公司看法的任何負面變化 都可能壓低我們的 股價，而不管我們的實際業績如何。影響我們普通股交易價格的因素可能包括：
 
●
經營結果的變化；
 
●
公司或競爭對手宣佈 戰略聯盟或重大協議；
 
●
關鍵人員招聘或 離職；
 
●
訴訟， 立法，監管我們全部或部分業務； 和
 
●
選擇跟蹤我們普通股的任何 證券分析師的 經營業績估計更改或建議更改。
 
如果證券或行業分析師對我們的股票發表負面意見 ，我們的股價和交易量可能會 下降。
 
我們普通股的 交易市場受到研究的影響 證券或行業分析師可能會發布有關我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的 信息。如果任何可能報道我們的 分析師對我們普通股的建議 發生了不利改變，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對 建議，我們的 普通股的交易價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師 停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告 ，我們可能會在金融市場失去可見性，進而可能導致我們普通股的交易價格或交易量 下降。
 
我們普通股的市場價格可能會受到影響整個股票市場的 市場狀況的不利影響，包括 紐約證交所美國證券交易所的價格和交易波動。
 
市場 條件可能導致股票的市場價格水平波動和 波動，進而導致 我們的普通股和大量普通股在市場上的銷售，每種情況都與我們經營業績的變化無關或 不成比例。疲軟的 全球經濟也可能導致 市場的極端波動，這可能會對我們的普通股 的市場價格產生影響。
 
在可預見的 未來，我們不打算分紅。
 
我們在2012年、2013年的部分時間以及從2015年第四季度到2018年第三季度支付了 股息。在2018年第四季度， 我們宣佈，在可預見的未來，我們將不再宣佈季度股息 ，以便將這些資金投資於我們的業務 。不能保證未來將 以現金或 股票的形式支付股息。
 
 
16
 
 
我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下 發行條款不利於我們普通股持有者 的優先股。
 
我們 目前擁有授權但未發行的“空白支票” 優先股。在沒有股東投票的情況下， 董事會可以發行此類優先股，其經濟投票權和 投票權以及優先於我們 普通股持有者的投票權和優惠權均高於我們的 普通股持有者。在發生 清算事件時，任何此類發行都可能對我們普通股持有人的最終 利益產生負面影響，並可能起到阻止 控制權變更的效果，並可能稀釋我們普通股的投票權並 降低我們普通股的市場價格。
 
未來出售和發行我們的股本或 購買股本的權利可能會導致我們股東的 百分比所有權進一步稀釋，並可能導致我們的股票 價格下跌。
 
我們的 公司證書授權我們發行最多 ，000,000股普通股。未來出售和發行我們的股本或購買我們股本的權利可能會 導致我們現有股東的股權大幅稀釋。我們可以 在一次或多次交易中以我們可能不時確定的價格和方式 出售普通股、可轉換證券和其他股權 證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券 ，投資者可能會被嚴重稀釋， 這可能會導致我們普通股的價格面臨下行壓力 。後續交易中的新投資者可以獲得優先於我們普通股 持有者的權利、 優惠和特權。此外，如果行使已發行的股票期權，或者 當已發行的限制性股票單位以股份結算時， 現有股東的股權將被稀釋。
 
作為上市公司運營，我們將繼續大幅增加成本並投入 大量管理時間。
 
作為一家上市公司，我們產生了大量的法律、會計和其他 費用，這些費用作為私人公司是不會發生的。例如，我們必須遵守修訂後的《1934年證券交易法》(交易法)的報告要求，並且 必須遵守 薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案的適用要求，以及SEC和紐約證券交易所隨後實施的規則和 規定，包括建立和維持 有效的披露和財務控制以及 公司治理實踐的變更。遵守這些要求 增加了我們的法律和財務合規成本，並使 某些活動更耗時、成本更高。其中許多成本 每年都會重複出現。因此，管理層可能會 將注意力從其他業務上轉移，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響 。
 
未能對我們的財務和管理系統保持充分的內部控制 可能會導致我們的財務 報告出錯，這可能會導致投資者信心喪失和 導致我們的普通股價格下跌。
 
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持 有效的披露控制和程序以及內部控制 。為了保持並在需要時 改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制 以達到此標準，可能需要大量的 資源和管理監督。如果我們對財務報告的內部 控制存在 重大缺陷或重大缺陷，我們可能無法及時發現錯誤，我們的財務報表可能存在重大錯誤 。有效的內部控制對於我們 編制可靠的財務報告是必要的，對防止 欺詐也很重要。因此，如果我們不能及時滿足《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act) 第404條的要求，可能會 導致我們受到監管措施的影響， 投資者對我們財務報表的可靠性失去信心， 這兩種情況都可能導致我們普通股的市值下跌，並影響我們籌集 資金的能力。
 
由於我們是一家較小的報告公司，我們的獨立註冊 會計師事務所不需要也不會對截至2020年12月31的 財年的財務報告內部控制進行 審計。
 
項目1B。未解決的員工 評論。
 
無。
 
第2項。財產。
 
我們的 總部位於北卡羅來納州羅利市。 2019年10月，我們開始新租賃9,766平方英尺的辦公空間， 將於2027年12月31日到期。
 
作為我們收購VWP的一部分 ，我們在佛羅裏達州勞德代爾堡簽訂了為期三年的租約，在紐約州紐約市簽訂了按月租約 。此外，我們在猶他州鹽湖城還有一個辦公室， 也是短期租賃的。由於我們的遠程員工增加了 ，我們正在研究這些 衞星位置的需求，並已在年底後騰出紐約市 辦公室。該公司打算遠程和現場監控 員工的需求，並將在此基礎上對其位置進行 必要的調整。
 
 
17
 
  
第三項法律訴訟。
 
我們可能會時不時地捲入通過正常業務流程 引起的訴訟。截至本申請之日，我們 既不是任何訴訟的當事人，也不知道有任何此類 受到威脅或未決的訴訟可能會對我們的業務造成實質性的 不利影響。
 
第四項礦山安全問題
 
不適用 。
 
 
 
18
 
 
第二部分
 
第5項：普通股市場及 相關股東事項。
 
普通股市場
 
我們的 普通股在紐約證券交易所美國交易所掛牌上市，代碼為 “ISDR”。下表列出了我們的普通股在 以下期間的最高收盤價和最低收盤價。
 
 
 
高
 
 
低
 
截至2020年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
截至2020年3月31日的季度
 $12.38 
 $8.88 
截至2020年6月30日的季度
  11.91 
  8.65 
截至2020年9月30日的季度
  19.88 
  10.05 
截至 2020年12月31日的季度
 $23.50 
 $17.51 
截至2019年12月31日的年度
    
    
截至2019年3月31日的季度
 $13.85 
 $11.35 
截至2019年6月30日的季度
  13.27 
  10.25 
截至2019年9月30日的季度
  11.39 
  8.90 
截至2019年12月31日的季度
 $12.75 
 $10.10 
 
記錄持有者
 
截至2020年12月31日，我們普通股的登記持有人約為150人 ，已發行股票約為3,770,752股 。
 
發行人購買股票證券
 
2019年8月7日，本公司公開宣佈了一項股份回購 計劃，根據該計劃，本公司有權回購最多 $1,000,000的普通股。2020年3月16日，公司 公開宣佈增加股份回購計劃， 回購最多2,000,000美元的普通股。截至2020年12月31日，本公司共回購160,068股股票，總成本為1,552,000美元(不包括7,000美元佣金) ，如下表所示(以千美元計，不包括股票或每股 股票金額)：
 
 
 
回購股份
 
期間
 
回購的股票總數為 股
 
 
每股平均支付價格
 
 
作為公開宣佈的 計劃的一部分購買的 股票總數
 
 
根據 計劃可購買的最高股票價值
 
2019年8月7日至31日
  22,150 
 $9.34 
  22,150 
 $793 
2019年9月1日至30日
  2,830 
 $10.00 
  2,830 
 $765 
2019年10月1日至31日
  39,363 
 $10.44 
  39,363 
 $354 
2019年11月1日至30日
  11,827 
 $10.43 
  11,827 
 $231 
2019年12月1日至31日
  — 
  — 
  — 
 $231 
2020年1月1日至31日
  — 
  — 
  — 
 $231 
2020年2月1日至29日
  — 
  — 
  — 
 $231 
2020年3月1日至31日
  21,700 
 $9.33 
  21,700 
 $1,028 
2020年4月1日-30日
  22,698 
 $9.02 
  22,698 
 $823 
2020年5月1日至31日
  39,500 
 $9.51 
  39,500 
 $448 
總計
  160,068 
 $9.70 
  160,068 
 $448 
 
在2020年6月1日至2020年12月31日期間，未回購任何股票 。
 
分紅
 
在截至2020年12月31日和 2019年12月31日的年度內，我們沒有支付任何股息。不能保證在 將來會支付股息。未來宣佈和支付股息將 由我們的董事會根據當時的情況 決定，包括我們的收益、財務狀況、資本 要求和其他因素。
 
 
19
 
 
累計總回報對比
 
性能對比圖
 
此 圖表將我們普通股的五年累計總回報率與公司選擇的Russell MicroCap指數和自定義同行 組的總回報率進行了比較。該圖表假設在2015年12月31日投資了100美元 到我們的普通股、Russell MicroCap指數和同業集團，並且所有股息都進行了 再投資。同級組由Broadbridge Financial Solutions Inc.、Donnelley Financial Solutions，Inc.和Workiva， Inc.組成。同級組指數使用與Issuer Direct Corporation(ISDR)和Russell MicroCap指數相同的表示方法和假設來計算總回報。同業集團指數中的所有 公司都根據其市值 進行加權。
 
公司不代表與Issuer Direct類似的同業組市值 ，但這些同行代表了 Issuer Direct 與之競爭的實際上公開的公司的公平、準確的列表。
 
 
  12/15 
  12/16 
  12/17 
  12/18 
  12/19 
  12/20 
 
    
    
    
    
    
    
發行商直銷公司
  100.00 
  159.14 
  329.98 
  205.85 
  212.02 
  317.58 
羅素微型計算機
  100.00 
  120.37 
  136.22 
  118.40 
  144.96 
  175.34 
對等組
  100.00 
  122.36 
  165.63 
  180.99 
  230.31 
  313.53 
 
此圖表中包含的股價表現不一定 代表未來股價 表現。
 
 
20
 
 
第6項選擇財務 數據
 
下面顯示的我們選擇的 合併財務數據應與項目7一起閲讀 。“管理層討論和 財務狀況和經營結果分析” 以及我們的合併財務報表和項目8中各自的附註 。“財務報表和補充 數據。”下面顯示的數據不一定表示未來任何時期預期的 結果。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的運營摘要(單位：000)。
 
 
 
截至12月31日的年度 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
操作説明書
 
 
 
 
 
 
收入
 $18,526 
 $16,295 
收入成本
  5,415 
  5,080 
毛利
  13,111 
  11,215 
運營成本
  10,417 
  10,741 
營業收入
  2,694 
  474 
其他收入， 淨額
  136 
  321 
税前收入
  2,830 
  795 
所得税 費用
  724 
  109 
淨收入
 $2,106 
 $686 
濃度：
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度中，我們從以下收入流中產生了收入(佔總收入的百分比) ：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
收入
 
 
 
 
 
 
通信
  64.1%
  56.7%
合規性
  35.9%
  43.3%
總計
  100.0%
  100.0%
 
百分比：
 
變化 以百分比表示，截至2020年12月31日和2019年12月31日(單位：000美元)：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
% 更改
 
收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
通信
 $11,870 
 $9,247 
  28.4%
合規性
  6,656 
  7,048 
  (5.6)%
總計
 $18,526 
 $16,295 
  13.7%
 
 
21
 
 
下面的 顯示了之前報告的平臺和技術以及 服務收入流中的通信和合規性收入(以000美元為單位)：
 
收入
 
2020
 
 
2019
 
通信
 
 
 
 
 
 
平臺和 技術
 $10,696 
 $8,265 
服務
  1,174 
  982 
*通信總數
  11,870 
  9,247 
 
    
    
合規性
    
    
平臺和 技術
  2,231 
  2,431 
服務
  4,425 
  4,617 
*合規性總計
  6,656 
  7,048 
 
    
    
總計
    
    
平臺和 技術
  12,927 
 $10,696 
服務
  5,599 
  5,599 
*總收入
 $18,526 
 $16,295 
 
 
 
 
 
 
 
 
22
 
 
項目7.管理層討論和 財務狀況和經營結果分析
 
除本文包含的歷史信息外，本10-K表格中討論的事項 包括某些涉及風險和不確定性的前瞻性 陳述，這些陳述應 納入安全港。這些聲明包括但不限於有關我們和管理層 意圖、信念和期望的所有聲明，例如有關我們的 未來以及我們的運營和增長戰略的聲明。我們通常使用 諸如“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“打算”、“ ”“預期”、“預期”、“計劃”等詞語來標識 前瞻性陳述。您不應過度依賴這些前瞻性陳述 。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同 ，原因有很多，包括我們執行業務 計劃的能力、我們籌集額外資金和管理消費者對我們產品的接受程度的能力、我們擴大客户 基礎的能力、我們與 供應商保持滿意關係的能力以及我們提交給美國證券交易委員會的報告中描述的其他風險，包括本 報告的第1A項(Form 10-K)。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期 是合理的，但它們僅與陳述發表之日發生的事件有關，我們的 未來結果、活動水平、業績或成就可能 不符合這些預期。敬請投資者注意，所有 前瞻性陳述都涉及風險和不確定性 ，包括但不限於本報告風險 因素部分列出的因素。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性 , 包含此類信息不應視為 我們或任何其他人員表示我們的目標和 計劃將會實現。本 Form 10-K中的所有前瞻性陳述均基於我們 管理層目前掌握的信息。除非法律另有要求，否則我們不打算在本文檔日期之後更新任何前瞻性 聲明，以使這些 聲明符合實際結果或我們預期的變化。
 
運營結果
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度經營業績對比 (單位：000)：
 
收入
 
2020
 
 
2019
 
通信
 
 
 
 
 
 
收入
 $11,870 
 $9,247 
毛利
 $8,718 
 $6,653 
毛利率 %
  73%
  72%
 
    
    
合規性
    
    
收入
  6,656 
  7,048 
毛利
  4,393 
  4,562 
毛利率 %
  66%
  65%
 
    
    
總計
    
    
收入
 $18,526 
 $16,295 
毛利
 $13,111 
 $11,215 
毛利率 %
  71%
  69%
 
收入
 
在截至2020年12月31日的 年度中，總收入從2019年的16,295,000美元增加到18,526,000美元，增幅為2,231,000美元，增幅為14%。 這一增長歸功於我們的 通信業務收入的增加。
 
通信 截至2020年12月31日的財年，收入增加了2,623,000美元，增幅為28%，達到11，87萬美元，而2019年的收入為9,247,000美元。收入增長 是由於我們的網絡廣播、會議軟件和新聞通訊社產品的收入增加 ，以及平臺許可證的增加 身份證。在截至2020年12月31日的一年中，我們受益於能夠通過虛擬組件來調整和 增強我們的產品，包括虛擬 年會、虛擬會議和增強的網絡廣播 功能，使銀行能夠進行虛擬路演、分析師日 和其他類型的活動。此外，由於客户增加和我們新的 電子商務平臺的實施，ACCESSWIRE在 年度的收入比上年同期增長了17% 。平臺id的許可收入。由於我們簽訂了139個新的平臺ID許可證，因此增加了 年內簽署的額外許可證。年合同額為1,007,000美元。這帶來了我們的平臺 id的總訂閲量。增至341個，截至2020年12月31日的年度合同額為2,677,000美元， 相比之下，截至2019年12月31日的訂閲量為255個，年合同額為2,033,000美元。本年度通信收入 增至總收入的64%，而去年同期為 57%。
 
合規收入 在截至2020年12月31日的一年中與2019年相比減少了39.2萬美元，降幅為6% 。收入下降的原因是，我們的傳統ARS服務持續 客户流失，轉賬代理服務下降 ，原因是公司 交易和指令減少，以及從紙質交易處理轉向電子處理的增加。 由於對我們的虛擬 會議的需求增加，印刷品和 代理履行數量的增加部分抵消了這些減少。 與年度會議相關的項目增加了
 
 
23
 
 
2020年收入積壓
 
截至2020年12月31日，我們的遞延收入餘額為2212,000美元，其中大部分我們預計將在未來12個月內確認 與2019年12月31日的1,812,000美元相比，增長了 22%。遞延收入主要包括訂閲我們基於雲的產品的預付費 產品和我們的新聞發佈產品的預付費套餐，以及 傳統ARS 服務的年度合同預付費。
 
收入成本
 
收入的通信成本 主要包括直接人工成本、新聞通訊社 分發成本、電話會議成本和第三方許可成本 。合規性和其他收入成本主要包括與我們的合規性軟件相關的直接人工成本、倉儲、物流、打印 生產材料、郵費和攤銷資本化 軟件成本。與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年中，收入成本 增加了33.5萬美元，增幅為7%。與2019年相比，截至2020年12月31日的一年中，總毛利率 增加了1,896,000美元，增幅為17%。因此，在截至2020年12月31日的一年中，總體毛利率 百分比增至71%，而上一年為69%。 銷售成本增加的部分原因是與提供我們的新聞專線和網絡廣播收入相關的人工成本 增加， 隨着我們繼續擴展我們的 分銷能力而增加的分銷成本，以及電話會議 成本的增加。這些增長被 資本化軟件攤銷的減少以及與我們的傳統ARS 業務相關的郵費和 履行成本的減少所抵消。
 
截至2020年12月31日的年度，與我們的通信收入相關的毛利率百分比為 73%，而2019年為72%。 毛利率百分比的提高主要歸因於 與我們的虛擬產品、新聞連線和平臺訂閲相關的收入的增加身份證。
 
截至2020年12月31日的年度，與我們合規收入相關的毛利率百分比為66% ，而2019年為65%。
 
一般和管理費
 
一般費用和行政費用主要包括工資、 股票薪酬、保險、專業 服務費、一般公司費用和設施設備費用 費用。截至2020年12月31日的年度，一般和行政費用為5,029,000美元，與前一年相比減少了57,000美元，降幅為1%。 這一減少主要是由於我們的壞賬撥備減少了449,000美元，被2020年記錄的與銷售税和使用税合規有關的一次性應計350,000美元所抵消。 由於我們不斷增長的客户羣， 從基於服務的公司過渡到基於雲的平臺公司，以及 各州複雜的經濟關係條款，我們 在 年內完成了對我們的銷售和使用税狀況的評估。因此，我們對截至2020年12月31日的年度的 當前和歷史州銷售和使用税負進行了一次性估計，約為350,000美元。前一年的高額壞賬撥備主要與 兩個重要的 投資評論新聞專線客户的應收賬款餘額準備金有關，這兩個客户已於 2019年註銷。
 
截至2020年12月31日的年度，一般和行政費用佔收入的百分比為27% ，而2019年為31%。
 
銷售和營銷費用
 
銷售 和營銷費用主要包括工資、基於股票的 薪酬、銷售佣金、廣告費用、商展 費用和其他營銷費用。截至2020年12月31日的年度，銷售和營銷費用 為3,812,000美元，比上年增加了261,000美元，增幅為7%。這一增長 與我們在銷售和營銷計劃上的投資直接相關 員工人數增加和數字營銷 。
 
截至2020年12月31日的一年中， 收入、銷售和營銷費用佔總收入的比例為21%，而2019年為22%。
 
產品開發
 
產品開發費用主要包括 工資、基於股票的薪酬、獎金和開發 新產品和技術以補充和/或增強 平臺ID的許可證。 與2019年12月31日相比，在截至2019年12月31日的一年中，產品開發成本下降了 $394,000美元或32%，降至$825,000美元。減少的原因是開發團隊內的員工人數減少了 ，並使用了更多的專業顧問 。我們預計產品開發費用 在未來 期間將開始向以前的水平增長。
 
在截至2020年12月31日的 年度，產品開發費用佔收入的 百分比為4%，而 2019年為7%。
 
折舊攤銷
 
在截至2020年12月31日的一年中，折舊和攤銷費用 減少了134,000美元，或15%，降至751,000美元，而2019年的折舊和攤銷費用為885,000美元。減少主要與收購PIR相關的 無形資產有關， 於年內全數攤銷。
 
 
24
 
 
其他收入，淨額
 
其他 淨收入主要涉及與2017年收購Interwest Transfer Company (“Interwest”)有關的最終週年付款相關債務的清償 所帶來的80,000美元收益，以及 存款和貨幣市場賬户的利息收入。這些項目由與收購Interwest的 週年付款的現值相關的非現金利息部分抵消 。
 
所得税
 
我們 在截至2020年12月31日的年度內記錄的所得税支出為724,000美元，而截至2019年12月31日的年度為109,000美元。所得税支出增加 歸因於截至2020年12月31日的年度税前收入增加 。本公司26%的有效税率 與聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於2020年的州税 。
 
在截至2019年12月31日的年度內，公司的實際税率 受到研發税抵免、外國税收抵免以及與行使股票薪酬 相關的福利的有利影響。前述原因， 以及州税、外國法定税率差異 是公司2019年有效税率與法定税率差異的原因。
 
淨收入
 
截至2020年12月31日的年度淨收入為2106,000美元，而2019年為686,000美元。 淨收入的增長 主要是由於我們的通信 收入的增長和毛利率百分比的提高。此外，我們 的運營費用較低，但利息收入下降和所得税增加部分抵消了這一影響。
 
流動性和資本資源
 
截至2020年12月31日，我們擁有19,556,000美元的現金和現金等價物 以及2,514,000美元的應收賬款淨額。截至2020年12月31日，流動負債總額為4494,000美元，包括我們的應付賬款 、遞延收入、應計工資負債、應付所得税 、租賃負債的流動部分和其他 應計費用。截至2020年12月31日，我們的流動資產比流動負債多17,789,000美元。
 
自2019年10月3日起，該公司續訂了其信用額度，將 期限延長至兩年，而所有其他條款保持不變 。可供借款的資金金額為300萬美元 ，利率為LIBOR加1.75%。截至2020年12月31日， 利率為1.89%，公司在信用額度上不欠任何金額 。
 
表外安排披露
 
我們沒有 構成表外 安排的任何交易、協議或其他合同 安排。
 
Outlook
 
本文檔中 其他部分所作的以下陳述和某些陳述均基於當前預期。這些陳述 是前瞻性陳述，受可能導致 實際結果與此處建議的 大不相同的因素的影響， 包括但不限於對我們 服務的需求和接受程度、新的發展、競爭和總體經濟或 市場狀況，特別是在國內和國際資本市場 。另請參閲本報告中有關 前瞻性陳述的警示聲明。
 
2020年1月30日，世界衞生組織宣佈 新冠肺炎疫情為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈其為大流行。 世界各地為幫助緩解新冠肺炎傳播而採取的行動包括限制旅行，在某些地區實施隔離或 “呆在家裏”限制，並強制 某些類型的公共場所和企業關閉。 新冠肺炎和採取的緩解措施已經並預計 將繼續對全球經濟和 金融市場產生不利影響，包括我們運營的地理區域 。雖然我們的辦公室最初被勒令 暫時關閉，以確保員工、他們的家人 和我們社區的安全，但在2020年6月1日，我們開始緩慢重新開放我們的 辦公室，現在向所有自願選擇 返回辦公室的員工開放。
 
雖然 這些情況將持續多長時間尚不清楚，包括 是否會在全球範圍內捲土重來，病毒變體是否會變得更有影響力或疫苗是否有效，以及對公司的全面財務影響會是什麼 我們可能會 我們的員工和運營受到重大破壞，收入 下降，我們的資產價值縮水，我們的客户羣惡化 ，我們的客户無法到目前為止，我們已經看到 對我們業務的正面和負面影響。原定於今年上半年舉行的幾場面對面 會議被取消或推遲了 ，我們還遇到了由存託信託公司和我們轉賬代理業務中的銀行 和經紀人處理的 交易延遲。但是，我們利用虛擬產品 轉移和增強產品供應的能力 在 年的最後三個季度增加了收入。儘管收入在短期內增加，但我們的客户羣 集中在中、小型和 微型公共客户中，如果這些客户中的很大一部分被迫縮減或停止運營，我們很可能 容易受到與 新冠肺炎爆發相關的短期負面影響的風險。我們正在密切 監測新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響 ，目前無法預測由於眾多 不確定性，新冠肺炎在未來一段時間內將對我們的業務、財務狀況、 和經營業績產生持續的 影響。
 
 
25
 
 
總體而言，在我們服務的大部分細分市場中，對我們平臺和服務的需求 繼續保持穩定。我們 看到使用我們的 會議軟件和網絡廣播產品的虛擬活動需求增加，因為客户 選擇舉行虛擬會議。在2020年第一季度和第二季度 ，我們能夠將我們平臺的一部分轉移到 專門解決新冠肺炎業務限制的問題上。這導致了 一個新的虛擬年會產品，它將我們的 網絡廣播和代理投票技術結合在一起。此外，我們 還將會議軟件產品的技術升級為 ，允許會議完全虛擬化，並通過音頻、視頻和共享功能舉行一對一的 會議 。
 
我們相信，這些發展將幫助我們 向市場提供同類最佳的解決方案，同時也將引領我們 在不斷變化和充滿挑戰的 環境中獲得新的機遇。目前尚不確定這些需求轉變將持續多長時間 ，可能會比2020年 和2021年初更長。但是，我們目前無法保證 我們的產品升級將被 客户接受，並且從長遠來看，我們的收入將足以抵消我們業務其他方面的損失 。
 
向平臺訂閲模式的過渡已經並將繼續是我們長期可持續增長的關鍵。我們還將 在2021年繼續關注以下關鍵戰略計劃 ：
 
●
繼續 擴展我們的通信產品並適應不斷變化的環境 ，
 
●
繼續 在戰略重點領域通過收購實現增長
 
●
繼續 擴大我們的通信銷售和營銷團隊以及數字營銷戰略 ，
 
●
繼續 擴大客户羣，
 
●
繼續 擴展我們的新聞專線，
 
●
投資 進行技術進步和升級，
 
●
實現 可盈利的可持續增長
 
●
從運營中產生 現金流。
 
我們 相信世界各地的中型、小型和微型市場以及 私營公司對我們的產品有很大的需求，因為他們正在尋找更好的平臺和工具 來傳播和交流他們的信息。儘管此需求 可能會因新冠肺炎而在短期內減少或轉移，但我們 相信我們有足夠的產品集、平臺、容量和能力 在這些不斷變化的時代進行調整，以滿足他們的 需求。
 
 
我們 已經並將繼續通過內部 開發和收購投資於我們的產品集、 平臺和知識產權開發。收購仍然是我們戰略的核心部分，我們相信收購是提升我們 在市場上的整體產品的關鍵，也是保持我們的 競爭優勢和促進 管理層相信能夠實現的下一輪增長所必需的。如果我們在這項 努力中取得成功，我們相信隨着我們的發展，我們可以進一步提高我們的市場份額和每個用户的 收入。
 
關鍵會計政策和估算
 
合併財務報表包括 公司及其全資子公司的賬户。在 整合中消除了重要的跨公司 帳户和交易。
 
收入確認
 
該公司幾乎所有的 收入都來自與客户簽訂的 訂閲其基於雲的產品的合同或 通信和合規產品和服務的合同。客户 由企業發行人和專業公司組成，例如 投資者關係和公關公司。在我們的 新聞發佈和網絡廣播服務中，我們的客户還 包括私營公司。當 公司與客户之間存在可強制執行的合同時，確定雙方的權利， 合同具有經濟實質，並且 合同對價可能可收回時，公司與客户簽訂合同。本公司的收入 是根據與每個 客户簽訂的合同中指定的對價計算的。
 
 
26
 
 
公司的合同包括訂閲我們的整個 平臺或我們平臺內的某些模塊，或 執行服務的協議或其任意組合，並且通常包含 多個訂閲和服務。對於這些捆綁合同， 公司將單獨的訂閲和服務記為 單獨的履行義務(如果它們不同)， 當產品或服務可與捆綁包中的其他 項目分開識別，並且客户可以 自己或使用 客户隨時可用的其他資源從中受益時，這是 。公司將合同收入分為兩個 收入流：i)平臺和技術以及ii)服務。 平臺和技術合同的履行義務 包括訂閲某些模塊或整個 平臺ID。系統，在每個發佈 基礎上分發新聞稿，或者在每個 活動基礎上進行網絡廣播或虛擬年會。服務合同的履約義務包括 提供合規服務和年度報告的義務 打印和分發可隨時準備的義務或按每個項目或事件 打印和分發。合規服務的設置費用 被視為單獨的履約義務，可提前支付 。我們的轉會代理模塊和投資者關係內容管理模塊的設置費用無關緊要。 公司的訂閲和服務合同一般為 一年，合同中包含自動續訂條款，直至合同取消。合同不 包含任何退貨、擔保或保修的權利。由於 合同一般為一年，因此預計所有收入將在合同開始日期起一年內確認。如 這樣, 本公司選擇了可選豁免，允許 本公司在每個報告期結束時不披露分配給未履行或部分履行的履約義務的交易價格 。
 
公司在 合同期內，在分發每個版本的合同時，以及 在網絡直播和虛擬年會活動完成時，平均確認訂閲收入 。對於包含準備就緒義務的服務合同， 收入在合同期內平均確認。對於每個項目或活動提供的所有 其他服務， 收入將在活動結束時確認。公司 認為，使用基於時間的進度衡量方法確認訂閲和隨時待命義務的收入 最能反映 公司履行 義務的績效。
 
對於 捆綁合同，收入根據其相對獨立銷售價格分配給每個履約義務 。 獨立銷售價格基於公司單獨銷售訂閲或服務的可觀察價格。如果無法直接觀察到 獨立銷售價格，公司 將使用殘差法將任何剩餘價格分配給該 訂閲或服務。該公司至少每年審查一次獨立銷售價格 ，並在 必要時更新這些預估。
 
應收賬款和壞賬準備
 
公司根據圍繞特定客户信用風險的因素 、歷史 趨勢和其他信息監控未付應收賬款。積分是在無擔保的基礎上授予的 。壞賬準備是根據對公司向客户收取應收賬款的能力進行的 評估而估算的。 應收賬款。評估 壞賬撥備需要做出判斷，如果 公司客户的財務狀況惡化，導致 客户無法支付所需款項，則公司可能需要 從 收入中記錄額外的撥備或費用。鑑於新冠肺炎大流行的當前環境 我們的客户的財務可行性受到了額外的關注。 當公司確定餘額無法收回時，一般會將應收賬款 從備付金中註銷 ，不再積極追索應收賬款。
 
所得税
 
遞延所得税 資產和負債是根據 財務報表與資產和負債的計税基礎之間的差額計算的， 根據 頒佈的税法和適用於 差額預計將影響應税收入的期間的税率計算未來的應税或可扣税金額。估值 在必要時設立免税額，以將遞延 所得税資產降至預期變現金額。對於任何 不確定的税務頭寸，我們僅在根據税務頭寸的技術優點進行 檢查後更有可能持續的情況下，才會認識到該税收頭寸的影響。我們的 關於利息和罰金分類的政策是 在我們的財務報表中將其歸類為所得税費用(如果 適用)。
 
大寫軟件
 
開發我們基於雲的平臺產品的成本 將在初步項目階段完成後 資本化， 管理層承諾為項目提供資金， 項目很可能會完成並用於預期目的。一旦 軟件基本完成並可供其預期使用 ，軟件將在其預計使用壽命(通常為四年)內攤銷 。與軟件設計或 維護相關的費用在發生時計入。
 
長期資產減值
 
根據權威的長期資產核算指南 ，只要發生事件或環境變化 表明資產組的賬面價值可能無法收回，就會對資產和設備、商標以及需要攤銷的無形資產等資產進行 減值審查。將持有和使用的資產組的可回收性是通過將資產組的賬面價值 與該資產組預計產生的預計未貼現未來現金流 進行比較來衡量的。如果資產 組的賬面金額超過其預計的未來現金流，則根據 資產組的賬面金額超過該資產組公允價值的金額確認減值費用 。
 
 
27
 
 
租賃會計
 
我們 在開始時確定安排是否為租賃。我們的運營 租賃協議主要用於辦公空間，幷包含在合併資產負債表上的租賃使用權(“ROU”)資產和租賃 負債中。
 
ROU 資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利 租賃負債代表我們有義務支付租賃 租賃產生的款項。ROU資產和租賃負債 在開始日期根據租賃期內租賃付款的現值 確認。我們的可變租賃付款 包括與租賃相關的非租賃服務和分類為短期的經營租賃項下的付款 。可變租賃 付款不包括在ROU資產和租賃負債中， 在產生這些 付款義務的期間確認。由於我們的大多數租賃不提供 隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用 信息的遞增借款利率來確定租賃付款的 現值。ROU資產包括已支付的任何租賃 付款，不包括租賃獎勵。與經營性租賃相關的 租賃付款的租金費用在租賃期內以 直線方式確認。
 
項目7A。有關 市場風險的定量和定性披露。
 
我們 不認為我們的 現金或現金等價物面臨重大市場風險，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的現金或現金等價物分別為19,556,000美元和15,766,000美元 。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我們沒有持有任何 有價證券。
 
第8項財務報表和 補充數據。
 
本年度報告第 項所要求的 財務報表列於本年度報告第 項。所有遺漏的信息都是 不適用或不需要的信息。
 
我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度的相關 損益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及獨立註冊會計師報告 從第 F-1頁開始。
 
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧
 
無。
 
項目9A。控制和 程序。
 
管理層關於內部披露控制程序的年度報告
 
我們的 管理層負責按照《交易法》規則 13a-15(F)和15d-15(F)的規定，建立和維護對財務報告的充分的 內部控制。對 財務報告的內部控制旨在根據公認會計 原則，為財務報告的可靠性以及為 外部目的 編制和公平列報財務報表提供合理保證。 財務報告的內部控制旨在根據公認會計 原則，為財務報告的可靠性和 外部目的編制和公平列報財務報表提供合理保證。任何財務報告內部控制系統的有效性 都受到固有限制，因此 可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外， 對未來期間的有效性進行任何評估的預測 可能會由於 條件的變化而導致控制措施不足，或者 政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
本 年度報告不包括 公司註冊會計師事務所關於 財務報告內部控制的證明報告。根據 證券交易委員會的規則，管理層的 報告不需要公司的 註冊會計師事務所認證，該規則允許本公司在本年度 報告中僅提供管理層的報告。
 
披露控制和程序評估
 
在我們管理層的參與和監督下，我們的首席執行官和首席財務官 根據 經修訂的《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)規定的規則13a-15(E)和15d-15(E)中規定的披露控制和 程序，自2020年12月31日起 生效，以確保報告中要求披露的信息 已於2020年12月31日生效。 我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，根據修訂後的《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)，我們的披露控制和規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和 程序自2020年12月31日起生效在證券和交易委員會規則和表格中指定的時間段內彙總並 報告，以及(Ii)累計並 傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管 高級管理人員和主要財務官，以便 及時做出有關要求披露的決定。
 
 
28
 
 
內部控制的固有限制
 
我們的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供 合理保證，並根據公認會計 原則為外部 目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括 那些政策和程序：(I)與記錄的維護 有關，這些記錄合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置；(Ii) 提供合理的保證，即交易被記錄為允許根據公認會計原則 編制財務報表所必需的 ，並且 收入和支出僅根據 管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能 對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產提供 合理保證。
 
管理層， 包括我們的首席執行官和首席財務官， 不要期望我們的內部控制能夠防止或檢測所有 錯誤和所有欺詐。控制系統，無論設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證 控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的 設計必須反映這樣一個事實，即存在 資源約束，並且控制的好處必須 相對於其成本進行考慮。由於所有控制系統中固有的 限制，無法對內部 控制進行評估，從而絕對保證已檢測到所有控制問題和 欺詐實例(如果有)。此外， 對未來期間控制有效性的任何評估 都有這樣的風險，即這些內部控制可能會因業務條件的變化而變得 不足，或者 政策或程序的遵守程度可能會 惡化。
 
管理層年度財務報告內部控制報告
 
我們的 管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制 (如1934年證券交易法修訂後的規則 13a-15(F)所定義)。 管理層根據贊助組織委員會(COSO)更新的 標準對我們 財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制-綜合框架(2013)更新了 。根據這項 評估，管理層得出結論，我們對 財務報告的內部控制已於 2020年12月31日生效。
 
在評估日期 之後，我們的內部控制沒有 會對披露控制和程序產生重大影響的 變化，我們的內部控制也沒有任何重大缺陷 或重大弱點。因此，不需要或執行任何 糾正措施。
 
項目9B。其他信息。
 
無。
 
 
29
 
 
第三部分
 
第10項董事、高管 和公司治理。
 
本項目所需的 信息列在公司2021年委託書中的標題 “董事、高管和公司治理”和“第16(A)受益所有權 報告合規性”項下，該委託書將於2020年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)， 與公司2021年年度委託書的徵集有關。 該委託書將於2020年12月31日之後的120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)。 該委託書與公司2021年年度委託書的徵集有關。 該委託書將於2020年12月31日之後的120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)。
 
第11項高管薪酬
 
本項目要求的 信息列在公司將提交給證券交易委員會的2021年委託書中的 “高管薪酬”標題和 “董事會對風險管理的監督”、 “董事薪酬”、“董事 薪酬-2020”和 “董事、高管和公司 治理”標題下的 副標題下。 在提交給美國證券交易委員會的2021年委託書中， 在 “董事、高管和公司 治理”標題下列有 副標題 “董事 薪酬-2020”和“薪酬委員會 聯鎖和內部人蔘與”。
 
第12項。某些 受益所有者和管理層以及相關股東的擔保所有權事項 。
 
本項目要求的 信息列於本公司2021年委託書中的 “某些受益所有者的擔保所有權和 管理層”和“股權補償計劃 信息”項下， 將於2020年12月31日後120天內提交給證券交易委員會， 在此引用作為參考。
 
第13項。某些關係和 相關交易，以及董事獨立性。
 
本項目所需的 信息列在公司將於2020年12月31日後120天內提交給證券交易委員會的 2021年委託書中的 “審核、批准或批准與 相關人士的交易”和“董事會 委員會”下的副標題“董事、高管 高級管理人員和公司治理”下，並通過 參考併入本文。
 
第14項本金會計費和 服務。
 
本項目要求的 信息列於 公司將於2020年12月31日後120天內提交給證券交易委員會(SEC)的2021年委託書中“支付給審計師的費用”和“審計委員會預先批准獨立註冊會計師事務所提供的審計和非審計服務的政策 ”中的 副標題和“關於審計委員會預先批准獨立註冊會計師事務所任命 的政策”，並併入其中。
 
 
 
 
30
 
 
第四部分
 
第15項。展品。
 
(A) 財務報表
 
所附索引(F-1頁)至 中所列的 財務報表作為本年度報告的一部分在 Form 10-K中歸檔。
 
(B) 個展品
 
展示號
 
展品説明
 
 
 
3.1
 
經修訂的公司註冊證書(通過引用併入2017年5月10日提交的S-3表格的附件3.1)
3.2
 
修訂和重新修訂章程(參考2014年2月12日提交的Form 8-K表中的附件 3.1併入)
10.1
 
2014股權激勵計劃(參照2014年4月2日提交的附表14A附件A併入)
10.2
 
2015年4月30日與Brian R. BalBirnie簽訂的高管聘用協議(通過引用附件10.1併入2014年5月5日提交的表格 8-K)
10.3
 
2015年11月19日與Steven Knerr簽訂的高管聘用協議(通過引用附件10.1併入2015年11月19日提交的8-K表格 )
10.4
 
2015年11月19日與Steven Knerr簽訂的激勵性股票期權授予和協議 (通過引用併入2015年11月19日提交的 Form 8-K中的附件10.2)
10.5
 
2015年11月19日與Steven Knerr簽訂的賠償協議 (引用附件10.3併入2015年11月19日提交的Form 8-K)
10.6
 
2014年股權激勵計劃第一修正案(合併於2016年6月13日提交的8-K表格中的附件10.1參考
10.7
2014年股權激勵計劃第二次 修正案(通過引用 併入2020年4月28日提交的最終委託書的附件A)
10.8
 
2017年5月4日與Brian R.BalBirnie簽訂的高管聘用協議第一修正案 (通過引用附件10.1 併入2017年5月5日提交的Form 8-K中)
10.9
 
2017年5月4日與Steven Knerr簽訂的高管聘用協議第一修正案 (通過引用併入2017年5月5日提交的 Form 8-K中的附件10.1)
10.10
 
2017年10月2日與Kurtis D. Hughes簽訂的股票購買協議(通過引用附件10.1併入2017年10月3日提交的8-K表格 )
10.11
 
2018年7月3日與ACCESSWIRE Canada 有限公司和Fred Gautreau簽訂的股票購買協議(通過引用附件10.1 併入2018年7月5日提交的Form 8-K)
10.12
 
2018年11月28日與EQS Group AG簽訂的股票回購協議(通過引用附件10.1併入2018年12月4日提交的8-K表格 )
10.13
 
2019年1月3日與OnStream Media Corporation簽訂的資產購買協議(通過引用附件10.1併入2019年1月3日提交的表格 8-K)
21.1
 
註冊人的子公司。*
23.1
 
獨立註冊會計師事務所同意 事務所同意。*
31.1
 
規則13a-14(A)首席執行官證書 官員。*
31.2
 
規則13a-14(A)首席財務官證書 。*
32.1
 
第1350節首席執行官證書 官員。*
32.2
 
首席財務官的第1350節認證 。*
———————
*在此存檔
 
(C) 財務報表明細表被省略
無。
 
 
31
 
 
簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的 要求，註冊人已正式安排本報告由下列簽名者代表其簽署，並獲得正式 授權。
 
 
發行人直營公司
 
 
 
 
 
日期： 2021年3月4日
由：
/s/ 布萊恩·R·巴爾比尼(Brian R. BalBirnie)
 
 
 
布萊恩 R.巴爾伯尼
 
 
 
首席執行官、董事
 
 
根據1934年《證券交易法》的 要求，本報告 已由以下注冊人代表 註冊人以以下規定的日期起以下列身份簽名 。
 
簽名
 
日期
 
標題
 
 
 
 
 
 
/s/ 布萊恩·R·巴爾伯尼
 
2021年3月4日
 
董事， 首席執行官
布萊恩 R.巴爾伯尼
 
 
 
(首席執行官 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/ Steven Knerr
 
2021年3月4日
 
首席財務官
史蒂文 科內爾
 
 
 
(首席財務官 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/ 威廉·埃弗雷特
 
2021年3月4日
 
董事、 董事會主席、
威廉 埃弗雷特
 
 
 
審計委員會和戰略諮詢委員會
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/J. 帕特里克·加列赫
 
2021年3月4日
 
薪酬委員會主任、 主席
J. 帕特里克·加列赫
 
 
 
和 戰略諮詢委員會
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/ 邁克爾·諾蘭
 
2021年3月4日
 
審計委員會主任、 主席
邁克爾 諾蘭
 
 
 
 
 
 
 
32
 
 
財務報表索引
 
 
 
頁面
 
 
 
獨立註冊公眾報告 會計師事務所
 
F-2
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
 
F-4
截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度合併損益表
 
F-5
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表
 
F-6
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股東權益合併報表
 
F-7
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合併現金流量表
 
F-8
合併財務報表附註
 
F-9
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
F-1
 
     
獨立註冊會計師事務所報告
 
致 董事會和股東發行人直接 公司
北卡羅來納州羅利市
 
關於合併財務報表的意見
我們已 審核了發行人 Direct Corporation及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日的兩年期間各年度的相關合並 損益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註。 我們已審核了發行人 直接公司及其子公司(“本公司”)於2020年12月31日和2019年12月31日的 合併資產負債表，以及截至2020年12月31日的各年度的相關合並損益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註。我們認為， 綜合財務報表在所有重大 方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至 2020年12月31日的兩年期間各年度的經營業績和現金流 ，符合美國公認的會計原則 。
 
意見依據
這些 合併財務報表由 公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表 意見 。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊 的公共會計師事務所，根據美國聯邦 證券法以及 證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持 獨立。
 
我們 根據PCAOB的標準進行審計。 這些標準要求我們計劃和執行審計以 合理保證合併的 財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也不需要我們 對其財務報告的內部控制進行審計 。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不能 就公司財務報告內部控制的有效性發表意見。 因此，我們不發表此類意見。
 
我們的 審計包括執行評估 合併財務報表重大錯報的風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行 應對這些風險的程序。這些程序包括在 測試的基礎上檢查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括 評估管理層使用的會計原則和重大估計 ，以及評估合併財務報表的整體列報 。我們相信我們的審計 為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
重要的 審核事項
以下傳達的 關鍵審計事項是 當期合併財務報表審計產生的事項 已傳達或要求傳達給審計 委員會，且：
 
(1)涉及對合並財務報表至關重要的 賬目或披露，以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、 主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對 合併財務報表(作為整體)的意見，我們 不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬户或披露提供 單獨意見。
 
 
F-2
 
  
與客户的合同收入
在截至2020年12月31日的財年中， 公司的收入為18,525,717美元。 如合併財務 報表附註2所披露，該公司的合同包括訂閲 其基於雲的產品或通信合同以及 合規產品和服務。本公司的合同 包括訂閲整個平臺或平臺內的某些 模塊或執行服務的協議，或 兩者的任意組合，並且通常包含多個訂閲 和服務。
 
由於公司合同的性質包括多個 履約義務，管理層在確定適當的收入 確認時在以下方面作出重大判斷 ：
 
●
確定 哪些產品和服務被視為不同的履行義務 應單獨核算或 合併核算。
●
確定每個履行義務的 獨立銷售價格 。
●
評估 合同交易價格並將交易價格 分攤到履行義務。
●
每項不同履行義務的 交付模式。
●
確定 隨時間或在 時間點認可的產品和服務。
 
因此，在 執行審核程序以評估 管理層判斷的合理性時，需要高度的審計師判斷。這些判斷的更改可能會對這些 合同上確認的收入金額產生重大影響。
 
根據我們對公司的瞭解，我們確定了針對收入執行的程序的性質和範圍，包括 確定執行這些程序的收入流 。我們的審核程序包括 執行審核程序的每個收入流的以下內容：
 
●
瞭解公司收入確認流程的內部控制和流程 。
●
分析了 管理層做出的重要假設和估計，如上文所述 。
●
選擇收入交易樣本 並評估記錄的收入，分析 相關合同，測試管理層對 不同履約義務的識別，將確認的金額與基礎文檔進行比較，並測試為每個收入流確定的特定 控制。
 
/s/Cherry Bekaert LLP
 
我們自2010年以來一直擔任本公司的審計師。
 
北卡羅來納州羅利市
2021年3月4日
 
 
F-3
 
 
發行人直營公司及其子公司
合併資產負債表
截至2020年12月31日和2019年12月31日
(單位為 千，不包括每股和每股金額)
 
 
 
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
資產
 
 
 
 
 
 
當前 資產：
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
 $19,556 
 $15,766 
應收賬款 (扣除壞賬準備淨額分別為657美元和700美元， )
  2,514 
  2,051 
應收所得税
  — 
  48 
其他流動資產
  298 
  141 
總流動資產
  22,368 
  18,006 
資本化 軟件(分別扣除累計攤銷2,761美元和2,153美元后的淨額)
  526 
  1,134 
固定資產(累計折舊淨額分別為312美元和181美元， )
  795 
  899 
使用權資產 -租賃(見附註9)
  1,830 
  2,127 
遞延税金 資產
  — 
  256 
其他長期資產
  88 
  77 
商譽
  6,376 
  6,376 
無形資產 (累計攤銷淨額分別為5546美元和4937美元， )
  2,906 
  3,515 
總資產
 $34,889 
 $32,390 
 
    
    
負債 和股東權益
    
    
流動 負債：
    
    
應付帳款
 $304 
 $266 
應計費用
  1,805 
  1,151 
應付票據 -短期(分別扣除0美元和19美元的折扣) (見附註4)
  — 
  301 
應付所得税
  258 
  310 
遞延 收入
  2,212 
  1,812 
流動負債總額
  4,579 
  3,840 
遞延所得税 負債
  197 
  141 
租賃負債 -長期(見附註9)
  1,971 
  2,309 
總負債
  6,747 
  6,290 
承付款和 或有事項(見附註10)
    
    
股東權益 ：
    
    
優先股，分別截至2020年12月31日和2019年12月31日，面值0.001美元，授權股份1,000,000股，未發行股票和流通股 。
  — 
  — 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，普通股面值0.001美元，授權股份20,000,000股，已發行和已發行股票分別為3,770,752股和3,786,398股 。
  4 
  4 
額外實收資本
  22,214 
  22,275 
其他累計綜合虧損
  (19)
  (16)
留存收益
  5,943 
  3,837 
股東權益總額
  28,142 
  26,100 
負債和股東權益合計
 $34,889 
 $32,390 
 
附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-4
 
 
發行人直營公司及其子公司
收入合併報表
(單位為 千，每股金額除外)
 
 
 
截至 12月31日的年度，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
收入
 $18,526 
 $16,295 
收入成本
  5,415 
  5,080 
毛利
  13,111 
  11,215 
運營成本和 費用：
    
    
常規和 管理
  5,029 
  5,086 
銷售和 營銷
  3,812 
  3,551 
產品 開發
  825 
  1,219 
折舊和攤銷
  751 
  885 
總運營成本和支出
  10,417 
  10,741 
營業收入
  2,694 
  474 
其他 收入
    
    
債務清償收益 (見附註2)
  80 
  — 
利息收入， 淨額
  56 
  321 
所得税前淨收益
  2,830 
  795 
所得税 費用
  724 
  109 
淨收入
 $2,106 
 $686 
每股收益 -基本
 $0.56 
 $0.18 
每股收益 -稀釋後
 $0.56 
 $0.18 
加權平均 已發行普通股數量-基本
  3,755 
  3,839 
加權平均 已發行普通股數量-稀釋
  3,784 
  3,861 
 
附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-5
 
 
發行人直營公司
全面收益合併報表
(單位： 千)
 
 
 
截至 12月31日的年度，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
淨收入
 $2,106 
 $686 
外幣 換算調整
  (3)
  1 
綜合 收入
 $2,103 
 $687 
 
附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 

 
F-6
 
 
發行人直營公司及其子公司
股東權益合併報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(單位為 千，不包括每股和每股金額)
 
 
 
普通股 股
 
 
其他內容
 
 
累計 其他
 
 
 
 
總計
 
 
 
股票
 
 
金額
 
 
實繳 資本
 
 
全面 損失
 
 
留用 收益
 
 
股東的 權益
 
2018年12月31日餘額
  3,829,572 
 $4 
 $22,525 
 $(17)
 $3,151 
 $25,663 
基於股票的 薪酬費用
  — 
  — 
  523 
  — 
  — 
  523 
行使股票 獎勵，税後淨額
  32,996 
  — 
  — 
  — 
  — 
  — 
股票回購 和退休(見注7)
  (76,170)
  — 
  (773)
  — 
  — 
  (773)
外幣 折算
  — 
  — 
  — 
  1 
  — 
  1 
淨收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  686 
  686 
2019年12月31日餘額
  3,786,398 
 $4 
 $22,275 
 $(16)
 $3,837 
 $26,100 
基於股票的 薪酬費用
  — 
  — 
  273 
  — 
  — 
  273 
行使股票 獎勵，税後淨額
  68,252 
  — 
  451 
  — 
  — 
  451 
股票回購 和退休(見注7)
  (83,898)
  — 
  (785)
  — 
  — 
  (785)
外幣 折算
  — 
  — 
  — 
  (3)
  — 
  (3)
淨收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  2,106 
  2,106 
2020年12月31日餘額
  3,770,752 
 $4 
 $22,214 
 $(19)
 $5,943 
 $28,142 
 
附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-7
 
 
發行人直營公司及其子公司
合併現金流量表
(單位為 千，不包括每股和每股金額)
 
 
 
截至 12月31日的年度，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
經營活動產生的現金流
 
 
 
 
 
 
淨收入
 $2,106 
 $686 
調整 將淨收入與運營活動提供的淨現金進行核對 ：
    
    
壞賬 費用
  304 
  753 
折舊和攤銷
  1,348 
  1,667 
遞延所得税 税
  312 
  (528)
非現金利息 費用
  19 
  25 
基於股票的 薪酬費用
  273 
  523 
債務清償收益
  (80)
  — 
營業資產和負債的變化：
    
    
應收賬款減少(增加)
  (761)
  (1,210)
其他資產減少(增加)
  177 
  362 
增加(減少)應付帳款
  37 
  (117)
遞延收入增加(減少)
  391 
  559 
應計費用和其他負債增加(減少)
  260 
  144 
經營活動提供的淨現金
  4,386 
  2,864 
 
    
    
投資活動產生的現金流
    
    
購買固定資產
  (27)
  (420)
購買 收購的業務(見附註4)
  — 
  (2,788)
大寫的 軟件
  — 
  (20)
投資活動中使用的淨現金
  (27)
  (3,228)
 
    
    
融資活動產生的現金流
    
    
股票回購和報廢付款 (見附註7)
  (785)
  (773)
應付票據付款
  (240)
  (320)
行使股票期權的收益，扣除所得税後的淨額
  451 
  — 
用於 融資活動的現金淨額
  (574)
  (1,093)
 
    
    
現金淨變化
  3,785 
  (1,457)
現金- 期初
  15,766 
  17,222 
幣種 換算調整
  5 
  1 
現金- 結束
 $19,556 
 $15,766 
 
    
    
補充披露：
    
    
支付所得税的現金
 $458 
 $340 
非現金 活動：
    
    
以租賃負債換取使用權資產
 $— 
 $2,856 
 
附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-8
 
 
注1：説明、背景和 操作基礎
 
運營性質
 
Issuer Direct Corporation(“公司”或“Issuer Direct”)於1988年10月在特拉華州註冊成立，名稱為Docucon Inc.。 2007年12月13日與My Edgar，Inc.合併後，該公司更名為 Issuer Direct Corporation。今天,Issuer Direct是行業領先的全球 通信和合規公司，專注於 企業發行人的需求。Issuer Direct的主要平臺 Platform id.™通過深思熟慮地 集成了最相關的工具、技術和產品， 從而消除了與製作和 發佈其業務通信和財務 信息相關的複雜性，從而增強了用户的能力。該公司在市場上以幾個品牌運營，包括Direct Transfer、PrecisionIR(PIR)、Investor Network、Interwest和ACCESSWIRE。該公司利用其 證券合規和監管專業知識提供 一套全面的服務，以增強客户 與其股東基礎進行有效溝通的能力，同時 滿足所有報告法規要求。
 
注2：重要會計政策摘要
 
合併財務報表包括 公司及其全資子公司的賬户。在 整合中消除了重要的跨公司 帳户和交易。
 
現金等價物
 
就公司財務報表 而言，公司 將購買的原始 到期日不超過三個月的所有高流動性投資視為現金等價物 。
 
應收賬款和壞賬準備
 
公司根據圍繞特定客户信用風險的因素 、歷史 趨勢和其他信息監控未付應收賬款。積分是在無擔保的基礎上授予的 。壞賬準備是根據對公司向客户收取應收賬款的能力進行的 評估而估算的。 應收賬款。評估 壞賬撥備需要做出判斷，如果 公司客户的財務狀況惡化，導致 客户無法支付所需款項，則公司可能需要 從 收入中記錄額外的撥備或費用。鑑於新冠肺炎大流行的當前環境 我們的客户的財務可行性受到了額外的關注。 當公司確定餘額無法收回時，一般會將應收賬款 從備付金中註銷 ，不再積極追索應收賬款。
 
以下 是我們截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的壞賬準備彙總 (單位： 000)：
 
 
 
年份 結束
12月 31，
2020
 
 
年份 結束
12月 31，
2019
 
期初 餘額
 $700 
 $534 
壞賬 費用
  304 
  753 
核銷
  (347)
  (587)
期末 餘額
 $657 
 $700 
 
信用風險集中
 
可能使公司 面臨集中信用風險的金融 工具和相關項目主要包括現金、現金等價物和應收賬款。公司將現金 和臨時現金投資存放在信用質量機構。 此類現金餘額目前超過FDIC保險 25萬美元的限額。為降低與此類金融機構倒閉相關的風險 ，該公司每個季度都會評估其持有存款的金融機構的評級。 截至2020年12月31日，超過該限額的總金額為 $18,397,000。截至2020年12月31日，該公司在歐洲的手頭現金為45,000美元 ，在加拿大為441,000美元。
 
公司認為它沒有任何金融工具， 可能會使我們在任何相關期間承受嚴重的信用風險 。
 
收入確認
 
該公司幾乎所有的 收入都來自與客户簽訂的 訂閲其基於雲的產品的合同或 通信和合規產品和服務的合同。客户 由企業發行人和專業公司組成，例如 投資者關係和公關公司。在我們的 新聞發佈和網絡廣播服務中，我們的客户還 包括私營公司。當 公司與客户之間存在可強制執行的合同時，確定雙方的權利， 合同具有經濟實質，並且 合同對價可能可收回時，公司與客户簽訂合同。本公司的收入 是根據與每個 客户簽訂的合同中指定的對價計算的。
 
 
F-9
 
 
公司的合同包括訂閲我們的整個 平臺或我們平臺內的某些模塊，或 執行服務的協議或其任意組合，並且通常包含 多個訂閲和服務。對於這些捆綁合同， 公司將單獨的訂閲和服務記為 單獨的履行義務(如果它們不同)， 當產品或服務可與捆綁包中的其他 項目分開識別，並且客户可以 自己或使用 客户隨時可用的其他資源從中受益時，這是 。公司將合同收入分為兩個 收入流：i)平臺和技術以及ii)服務。 平臺和技術合同的履行義務 包括訂閲某些模塊或整個 平臺ID。系統，在每個發佈 基礎上分發新聞稿，或者在每個 活動基礎上進行網絡廣播或虛擬年會。服務合同的履約義務包括 提供合規服務和年度報告的義務 打印和分發可隨時準備的義務或按每個項目或事件 打印和分發。合規服務的設置費用 被視為單獨的履約義務，可提前支付 。我們的轉會代理模塊和投資者關係內容管理模塊的設置費用無關緊要。 公司的訂閲和服務合同一般為 一年，合同中包含自動續訂條款，直至合同取消。合同不 包含任何退貨、擔保或保修的權利。由於 合同一般為一年，因此預計所有收入將在合同開始日期起一年內確認。如 這樣, 本公司選擇了可選豁免，允許 本公司在每個報告期結束時不披露分配給未履行或部分履行的履約義務的交易價格 。
 
公司在 合同期內，在分發每個版本的合同時，以及 在網絡直播和虛擬年會活動完成時，平均確認訂閲收入 。對於包含準備就緒義務的服務合同， 收入在合同期內平均確認。對於每個項目或活動提供的所有 其他服務， 收入將在活動結束時確認。公司 認為，使用基於時間的進度衡量方法確認訂閲和隨時待命義務的收入 最能反映 公司履行 義務的績效。
 
對於 捆綁合同，收入根據其相對獨立銷售價格分配給每個履約義務 。 獨立銷售價格基於公司單獨銷售訂閲或服務的可觀察價格。如果無法直接觀察到 獨立銷售價格，公司 將使用殘差法將任何剩餘價格分配給該 訂閲或服務。該公司至少每年審查一次獨立銷售價格 ，並在 必要時更新這些預估。
 
公司根據合同中指定的開票時間表 向客户開具發票，通常是按月、 季度或每年開具發票，或者在履行義務完成後按交易開具發票。報告期間 的遞延收入主要與訂閲和服務 合同有關，這些合同預先、按季度或按年計費，但 收入尚未確認。相關的遞延 收入通常在計費期間按比例確認。 此外，遞延收入與尚未發佈的 新聞稿的預付費套餐相關。截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延收入分別為221.2萬美元和181.2萬美元，預計將在一年內確認。在每個報告期開始時計入 遞延收入餘額的 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度確認的收入分別約為1,812,000美元和1,249,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，與客户的 合同相關的 應收賬款 扣除壞賬準備後的應收賬款分別為2,514,000美元和2,051,000美元。由於 幾乎所有合同的期限都在一年或一年以下，因此 公司選擇使用有關 存在重大融資的實際權宜之計。
 
與客户簽訂合同的成本 主要包括銷售 佣金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司已分別資本化了44,000美元和21,000美元的成本，以獲得預計將在一年以上時間內攤銷的 合同。對於預計在不到一年 內攤銷的合同成本，公司已選擇使用實際的權宜之計 ，允許在發生時將獲得 合同的增量成本確認為費用。本公司在做出這些決定時考慮了 歷史續訂費率、對未來續訂的預期以及 經濟因素。
 
 
F-10
 
 
固定資產
 
固定資產 主要採用直線 法，按資產的預計使用年限按成本計提折舊。當項目報廢或以其他方式處置時，收入將 記入賬面淨值與其上實現的 收益之間的差額或記入貸方。日常維護和維修 在發生時計入費用，更換和改進 計入資本化。用於 計算主要財產和 設備折舊的預計使用壽命範圍如下：
 
資產類別
折舊/攤銷期間
計算機 設備
3年 年
傢俱 和設備
3至7年
租賃改進
租賃期不超過8年
 
每股收益
 
每股收益 會計指引要求每股普通股基本淨收入 除以當期已發行普通股加權平均數 。 每股稀釋淨收入除以當期淨收入 除以當期已發行普通股和稀釋等值普通股加權平均數。 行使股票期權後可發行的股票總數為40,000股 分別是 ，因為它們的影響是反稀釋的。
 
使用估算
 
根據美國公認會計原則 編制財務報表要求管理層做出估計和 假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期和報告期內報告的 收入和費用的報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露。 財務報表的編制 (“GAAP”)要求管理層作出估計和 假設，這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露。重要的 估計包括壞賬準備和商譽、無形資產、遞延税項資產以及 基於股票的薪酬的 估值。實際結果可能與這些 估計值不同。
 
債務清償收益
 
於2017年10月2日，本公司簽訂股票購買 協議(“Interwest購買協議”)，以 購買位於猶他州鹽湖城的轉讓代理業務Interwest Transfer Company，Inc.的全部未償還股本證券。 Transfer Company，Inc.是猶他州的一家轉讓代理公司。 該公司於2017年10月2日簽訂了股票購買 協議(“Interwest購買協議”)，以購買位於猶他州鹽湖城的Interwest Transfer Company，Inc.的全部未償還股權證券。根據Interwest收購 協議的條款，公司在成交時支付1,935,000美元，在成交一週年時支付288,000美元，在成交兩週年時支付320,000美元，並要求在成交三週年日再支付320,000美元。公司 在收盤時還發行了25,235股公司限制性普通股 。在最終協商和結算第三個 週年付款時，公司向賣方支付了240,000美元。未支付的 差額80,000美元記為截至2020年12月31日的年度的 綜合損益表上的債務清償收益。
 
所得税
 
我們 遵守財務會計準則委員會 (“FASB”)會計準則編纂 (“ASC”)第740號-所得税，該準則要求採用 資產負債法進行財務會計和所得税報告 。遞延所得税資產和負債是根據財務報表和税基之間的差異計算的 資產和負債的基礎將導致未來的應納税金額 或基於制定的税法和税率 適用於預計差異將 影響應納税所得額的 。估值免税額在 必要時設立，以將遞延所得税資產降至預期變現金額 。對於任何不確定的税務頭寸，我們 只有根據税務頭寸的 技術優勢，才會認識到税務頭寸的影響，而不是通過檢查更有可能持續下去。對於利息和罰金的 分類，我們的政策是在我們的財務報表中將其歸類為 所得税費用(如果 適用)。
 
大寫軟件
 
開發我們基於雲的平臺產品的成本 將在初步項目階段完成後 資本化， 管理層承諾為項目提供資金， 項目很可能會完成並用於預期目的。一旦 軟件基本完成並可供其預期使用 ，軟件將在其預計使用壽命(通常為四年)內攤銷 。與軟件設計或 維護相關的費用在發生時計入。公司 在截至2020年12月31日的 年度未資本化任何軟件開發成本，在截至2019年12月31日的 年度資本化了20,000美元。本公司於截至2020年及2019年12月31日止年度分別錄得攤銷費用 608,000美元及843,000美元，其中599,000美元及783,000美元已計入 收入綜合報表的收入成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的剩餘金額分別為9,000美元和60,000美元，分別計入 折舊和攤銷。
 
 
F-11
 
 
每當事件 或環境變化表明 資產的賬面價值可能無法收回時， 公司將審查資本化軟件的減值情況。本公司產品套件的一部分 針對的是根據法規A+和法規D尋求籌集資本的私人公司 根據這些法規的市場接受度 落後於最初的預期， 導致該產品的收入低於預期。因此，截至2019年12月31日，本公司註銷了該 產品的剩餘賬面價值44,000美元。此 金額包含在截至2019年12月31日的年度的 綜合收益表中的折舊和攤銷費用中。
 
長期資產減值
 
根據權威的長期資產核算指南 ，只要發生事件或環境變化 表明資產組的賬面價值可能無法收回，就會對資產和設備、商標以及需要攤銷的無形資產等資產進行 減值審查。將持有和使用的資產組的可回收性是通過將資產組的賬面價值 與該資產組預計產生的預計未貼現未來現金流 進行比較來衡量的。如果資產 組的賬面金額超過其預計的未來現金流，則根據 資產組的賬面金額超過該資產組公允價值的金額確認減值費用 。
 
租賃會計
 
我們 在開始時確定安排是否為租賃。我們的運營 租賃協議主要用於辦公空間，幷包含在合併資產負債表上的租賃使用權(“ROU”)資產和租賃 負債中。
 
ROU 資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利 租賃負債代表我們有義務支付租賃 租賃產生的款項。ROU資產和租賃負債 在開始日期根據租賃期內租賃付款的現值 確認。我們的可變租賃付款 包括與租賃相關的非租賃服務和分類為短期的經營租賃項下的付款 。可變租賃 付款不包括在ROU資產和租賃負債中， 在產生這些 付款義務的期間確認。由於我們的大多數租賃不提供 隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用 信息的遞增借款利率來確定租賃付款的 現值。ROU資產包括已支付的任何租賃 付款，不包括租賃獎勵。與經營性租賃相關的 租賃付款的租金費用在租賃期內以 直線方式確認。
 
公允價值計量
 
ASC 主題820建立了公允價值層次結構，該層次結構要求 實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少 不可觀察到的投入的使用。財務報表中按公允價值記錄的資產和負債 根據與用於計量其公允價值的投入相關聯的判斷層級 進行分類。 與這些資產和負債的公允估值投入相關聯的主觀性 直接相關的層級如下：
 
●
級別1- 報告日期相同資產或負債的活躍市場報價 。一般來説，這包括在活躍市場交易的債務證券和股權證券。我們的現金 和現金等價物報價為級別1。
 
●
2級- 除1級價格外的其他可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價 ； 非活躍市場的報價；或資產或負債的整個 期限內可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他輸入。通常，這包括未在活躍的 市場中交易的債務 和股權證券。
 
●
級別3- 很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入 ，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義的投入 。第三級資產和負債包括使用定價模型、 貼現現金流方法或其他估值技術確定價值的金融 工具， 以及公允價值的確定需要管理層重大判斷或 估計的工具。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們認為除現金和現金等價物以外的 金融工具(如應收賬款、我們的信用額度、應付票據和 應付賬款)的公允價值接近賬面價值。
 
 
F-12
 
 
股票薪酬
 
權威的股票薪酬指南 要求公司在授予之日使用期權定價 模型估計基於股票的 薪酬獎勵的公允價值。相關成本在 員工或總監需要提供服務以換取獎勵的 期間確認。
 
對外財務報表折算
 
公司境外子公司的 財務報表 已換算成美元。所有資產和負債 均已按期末有效的現行匯率折算。收入和支出項目已按 當年或適用的中期 期間的平均匯率折算。此過程產生的損益將 記錄為其他累計綜合 收入的單獨組成部分，直到該實體被出售或基本上 清算為止。
 
綜合收益
 
綜合收益包括淨收益和與累計外幣換算調整變動相關的 其他綜合收益。
 
企業合併、商譽和無形資產
 
我們 核算FASB ASC No.805- 下的業務合併，以及FASB ASC No.350-無形資產- 商譽和其他項下相關收購的無形資產和商譽。權威性的業務組合指南 規定了除商譽外確認和報告 無形資產的標準。我們將收購的資產 和在企業合併中承擔的負債按收購日的 各自的公允價值記錄，任何超出的 收購價都記錄為商譽。商譽是一種資產 ，代表在企業合併中收購的其他資產 產生的未來經濟利益，這些資產沒有單獨 確認和單獨確認。無形資產包括 客户關係、客户名單、分銷合作伙伴 關係、軟件、技術、競業禁止協議和最初按公允價值計量的商標 。在業務合併 時，商標被視為 無限期資產，因此不攤銷，因為它們產生的現金流沒有可預見的限制 。 商譽和無形資產每年評估 減值，或只要條件表明資產可能出現 減值，任何此類減值都將在確定的 期間確認。客户關係(7-10年)、客户名單 (3年)、分銷合作伙伴關係(10年)、 競業禁止協議(5年)以及軟件和技術(3-6年 年)在其預計使用年限內攤銷(請參閲註釋 4)。
 
廣告
 
公司的廣告費用為已發生的費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，廣告費用 分別為24.5萬美元和16.3萬美元。
 
最近採用的會計公告
 
2020年1月1日，公司通過會計準則更新 (“ASU”)2017-04年度無形資產-商譽及其他 (主題350)：簡化商譽減值測試。這些 修改消除了商譽減值測試中的步驟2。 年度或中期商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行 比較而進行的。賬面金額超過報告單位公允 價值的金額應確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額 。此外，如果適用，在計量 商譽減值損失時，應考慮任何可扣税商譽對申報單位賬面金額的所得税影響。修訂還取消了賬面金額為零或負的任何報告單位進行定性評估的要求， 如果沒有通過定性測試，則執行 商譽減值測試的第二步。實體仍可選擇對報告單位執行 定性評估，以確定是否需要 定量減損測試。本公司自2020年1月1日起採用此 修正案，它沒有，也預計 不會對財務 報表產生重大影響。
 
 
F-13
 
 
注3：固定資產
 
在 $000
 
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
計算機 設備
 $122 
 $108 
傢俱和 設備
  280 
  267 
租賃改進
  705 
  705 
固定資產總額， 毛
  1,107 
  1,080 
減去：累計折舊
  (312)
  (181)
固定資產總額， 淨額
 $795 
 $899 
 
租賃改進中包括價值488,000美元的租户改善津貼 與2019年3月簽署的與 公司新總部相關的租約相關。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，固定資產折舊費用分別為131,000美元和106,000美元。截至2020年12月31日的年度內未進行任何處置 。在截至2019年12月31日的年度內，本公司共處置固定資產377,000美元。
 
注4：近期收購
 
收購VisualWebcaster平臺 (“VWP”)
 
於2019年1月3日(“截止日期”)，本公司 與佛羅裏達州 公司(“賣方”)Onstream Media Corporation訂立了資產購買協議(“VWP 協議”)，據此，本公司 購買了主要與客户賬户、 知識產權、租賃押金有關的若干資產，並承擔了主要與數據處理和 存儲、帶寬和設施租賃相關的某些現有 合同義務VWP 協議不包括截至 成交日期的應收賬款 和與VWP相關的應付賬款。
 
收購按 收購方法 根據財務會計準則委員會(FASB ASC) 805，企業合併入賬，該收購方法要求(其中包括) 收購的資產和承擔的負債按收購日期的公允價值確認。總計約155,000美元的與收購相關的 成本不包括在收購會計的 組成部分中，但在發生成本的期間確認為 費用。 公司聘請第三方評估公司協助 確定從賣方收購的資產和負債的購買價格分配 。估值產生了以下披露的有形資產和 無形資產和負債。收入 方法用於確定客户 關係和競業禁止協議的價值。收益法 根據資產預計產生的現金流的現值 確定資產的公允價值。預計的 現金流按照反映實現現金流的相對風險和 貨幣的時間價值的回報率進行貼現。預計現金流考慮了多個因素，包括 現有客户的當前收入；預期 收入和自然減員趨勢的分析；從市場參與者的角度進行合理的合同續簽 假設； 高管競爭的可能性, 預期利潤率考慮 市場協同效應；以及 貢獻性資產所需的回報。使用免收版税的方法對該技術進行 評估。版税減免方法通過計算 中的典型許可費來確定 公允價值，以便從 市場參與者那裏獲得相同或類似的技術許可。預計現金流考慮分配給該技術的收入 假設。
 
交易包括向賣方支付一筆現金，金額 為2,788,000美元。在此次收購中， 公司承擔了兩份與紐約州紐約市的辦公室和 合用計算機設備相關的短期租賃，並在佛羅裏達州簽訂了為期三年的辦公室租約。 除了下面列出的無形資產外，購買的 價格還包括13,000美元的租賃保證金和佛羅裏達州的使用權資產 以及相應的租賃負債，金額為125,000美元。 除了下面列出的無形資產外，購買的價格還包括佛羅裏達州的辦公租賃的租賃押金13,000美元和使用權資產 ，以及相應的租賃負債125,000美元。 除了下面列出的無形資產外，購買價格還包括租賃押金13,000美元和佛羅裏達州辦公租賃的相應租賃負債
 
作為收購結果確定的 無形資產如下 (單位：000)：
 
客户 關係
 $865 
技術
  497 
競業禁止協議
  69 
商譽
  1,344 
 
 $2,775 
 
 
F-14
 
 
注5：商譽和其他無形資產
 
無形資產的 構成如下(單位： 000)：
 
 
 
2020年12月31日
 
 
 
毛重 承運量
金額
 
 
累計
攤銷
 
 
淨載客量
金額
 
客户 列表
 $1,770 
 $(1,770)
 $— 
客户 關係
  4,600 
  (2,589)
  2,011 
專有 軟件
  1,279 
  (948)
  331 
分銷 合作伙伴關係
  153 
  (38)
  115 
競業禁止協議
  69 
  (28)
  41 
商標- Defined-Live
  173 
  (173)
  — 
商標- 無限期-保留
  408 
  — 
  408 
無形資產總額
 $8,452 
 $(5,546)
 $2,906 
 
 
 
2019年12月31日
 
 
 
毛重 承運量
金額
 
 
累計
攤銷
 
 
淨載客量
金額
 
客户 列表
 $1,770 
 $(1,770)
 $— 
客户 關係
  4,600 
  (2,100)
  2,500 
專有 軟件
  1,279 
  (865)
  414 
分銷 合作伙伴關係
  153 
  (23)
  130 
競業禁止協議
  69 
  (14)
  55 
商標- Defined-Live
  173 
  (165)
  8 
商標- 無限期-保留
  408 
  — 
  408 
無形資產總額
 $8,452 
 $(4,937)
 $3,515 
 
公司對商譽和無形資產進行了年度減值評估 ，確定截至 以及截至2020年和2019年12月31日的年度均無減值。
 
無形資產攤銷 計入運營費用 ，截至2020年和2019年的年度分別為609,000美元和718,000美元 。
 
可識別無形資產的未來攤銷情況如下 (單位：000)：
 
截至12月31日的年份 ：
 
 
 
2021
 $459 
2022
  431 
2023
  431 
2024
  418 
2025
  319 
此後
  440 
總計
 $2,498 
 
我們在2020年12月31日的商譽餘額為6,376,000美元，這與我們在2007年7月收購Basset Press、2013年收購PIR、2014年收購ACCESSWIRE、2017年收購Interwest、2018年收購FSCwire和2019年收購VWP有關。我們進行了截至2020年10月1日和2019年10月1日的年度減值分析，確定商譽沒有 受損。
 
 
F-15
 
 
注6：授信額度
 
自2019年10月3日起，該公司續訂了其無擔保信用額度， 將期限延長至兩年，而所有其他條款 保持不變。可供借款的資金金額為 300萬美元，利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.75%。截至2020年12月31日，利率為1.89%，公司在信用額度上不欠任何金額。
 
注7：股權
 
分紅
 
在截至2020年12月31日和 2019年12月31日的年度內，我們沒有支付任何股息。
 
優先股和普通股
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度內，除授予 員工和董事會的股票外，沒有 優先股或普通股發行。
 
股票回購和退役
 
2019年8月7日，本公司公開宣佈了一項股份回購 計劃，根據該計劃，本公司有權回購最多 $1,000,000的普通股。2020年3月16日，公司 公開宣佈，公司增加了股份回購 計劃，回購最多2,000,000美元的普通股。截至2020年12月31日，本公司共回購了160,068股 股，總成本為1,552,000美元(不包括6,000美元的 佣金)，如下表所示($以 000為單位，不包括股票或每股金額)：
 
 
 
回購股份
 
期間
 
回購的股票總數為 股
 
 
每股平均支付價格
 
 
作為公開宣佈的 計劃的一部分購買的 股票總數
 
 
根據 計劃可購買的最高股票價值
 
2019年8月7日至31日
  22,150 
 $9.34 
  22,150 
 $793 
2019年9月1日至30日
  2,830 
 $10.00 
  2,830 
 $765 
2019年10月1日至31日
  39,363 
 $10.44 
  39,363 
 $354 
2019年11月1日至30日
  11,827 
 $10.43 
  11,827 
 $231 
2019年12月1日至31日
  — 
  — 
  — 
 $231 
2020年1月1日至31日
  — 
  — 
  — 
 $231 
2020年2月1日至29日
  — 
  — 
  — 
 $231 
2020年3月1日至31日
  21,700 
 $9.33 
  21,700 
 $1,028 
2020年4月1日-30日
  22,698 
 $9.02 
  22,698 
 $823 
2020年5月1日至31日
  39,500 
 $9.51 
  39,500 
 $448 
總計
  160,068 
 $9.70 
  160,068 
 $448 
 
在2020年6月1日至2020年12月31日期間，未回購任何股票 。
 
注8：股票期權和限制性股票單位
 
2014年5月23日，公司股東批准了2014年度股權激勵計劃(簡稱《2014計劃》)。根據 2014年計劃的條款，公司有權向員工和其他 人員發放最高可達200,000股普通股的獎勵 。2016年6月10日和2020年6月17日，本公司股東分別批准根據2014年計劃增發20萬股和20萬股獎勵 ，使擬授予的股票總數 達到60萬股。獎勵形式可以是 激勵性股票期權、非限定股票期權、 限制性股票、限制性股票單位和績效獎勵。 2014年計劃有效期至2024年3月31日。截至2020年12月31日，根據 2014計劃，還有236,583股尚未授予。
 
 
F-16
 
 
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內發行的股票期權摘要：
 
 
 
選項數量
出類拔萃
 
 
 
範圍 ：
行使 價格
 
 
加權 平均值
行使 價格
 
 
集料
內在 值
 
2018年12月31日餘額
  98,563 
 $6.80 – 17.40 
 $12.56 
 $127,306 
授予 個選項
  31,500 
  10.75 – 13.21 
  12.90 
  — 
選項 已行使
  — 
  — 
  — 
  — 
選項 被沒收/取消
  (2,500)
  13.21 
  13.21 
  — 
2019年12月31日的餘額
  127,563 
 $6.80 – 17.40 
 $12.63 
 $142,818 
授予 個選項
  — 
  — 
  — 
  — 
選項 已行使
  (36,250)
  7.76 – 17.40 
  12.47 
  295,921 
選項 被沒收/取消
  (16,083)
  9.26 – 17.40 
  15.17 
  22,682 
2020年12月31日餘額
  75,230 
 $6.80 – 17.40 
 $12.16 
 $402,275 
 
上表中的 合計內在價值代表如果所有工具都在2020年12月31日和2019年12月31日行使，持有人將收到的税前內在價值總額 (即我們普通股在2020年12月31日和2019年12月31日的收盤價分別為17.51美元和11.69美元，與 現金期權的行使價之間的總和)。 如果所有工具都已在2020年12月31日和 行使，持有人將收到的 税前內在價值總額(即，我們的普通股在2020年12月31日和2019年12月31日的收盤價分別為17.51美元和11.69美元，與 現金期權的行權價之間的差額合計)。截至2020年12月31日，與我們的未授予股票期權相關的未確認 薪酬成本為15,000美元，將在2021年前確認 。
 
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內未授予股票期權的摘要：
 
 
 
選項數量
出類拔萃
 
 
加權 平均值
行使 價格
 
 
加權平均 授予日期公允價值
 
2018年12月31日餘額
  29,000 
 $12.87 
 $5.47 
已授予期權
  — 
  — 
  — 
選項 被沒收/取消
  — 
  — 
  — 
2019年12月31日的餘額
  29,000 
 $12.87 
 $5.47 
已授予期權
  (14,500)
  12.87 
  5.47 
選項 被沒收/取消
  — 
  — 
  — 
2020年12月31日餘額
  14,500 
 $12.87 
 $5.47 
 
下表彙總了有關2020年12月31日已發行和可執行的股票期權的信息：
 
 
 
 
 
選項 未完成
 
 
可行使的期權
 
 
行權價格 區間
 
 
數
 
 
加權平均 剩餘合同期限(年)
 
 
加權平均 行權價
 
 
數
 
  $0.01 - 7.00 
  10,000 
  4.88 
 $6.80 
  10,000 
  $7.01 - 8.00 
  10,313 
  2.74 
 $7.76 
  10,313 
  $8.01 - 12.00 
  7,167 
  5.87 
 $9.88 
  5,167 
  $12.01 - 15.00 
  31,750 
  7.80 
 $13.16 
  19,250 
  $15.01 - 17.40 
  16,000 
  7.42 
 $17.40 
  16,000 
* 個 個合計
  75,230 
  6.46 
 $12.16 
  60,730 
 
在已發行的75,230個股票期權中，有29,000個是不合格股票 期權。所有選項均已在 SEC註冊。
 
 
F-17
 
 
在截至2020年12月31日的年度內，未發行任何普通股期權 。在截至2019年12月31日的 年度內發行的普通股期權的公允價值是在授予日 使用Black-Scholes期權定價模型估算的，其中使用了以下 假設：
 
 
 
年份 結束
12月 31，
2019
 
預期股息 收益率
  1.56%
預期股票 價格波動
  50%
加權平均無風險利率
  2.45%
加權平均 期權預期壽命(年)
  5.75 
 
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度內發行的限制性股票單位摘要：
 
 
 
未完成的RSU數量
 
 
加權 平均值
公允價值
 
 
聚合內在 值
 
2018年12月31日餘額
  36,669 
 $8.76 
 $257,987 
已授予 個單位
  46,000 
  11.57 
  532,220 
單位 已歸屬/已發行
  (33,000)
  8.62 
  400,700 
單位 被沒收
  (1,667)
  8.85 
  14,753 
2019年12月31日的餘額
  48,002 
 $11.55 
 $554,388 
已授予 個單位
  18,000 
  10.67 
  192,060 
單位 已歸屬/已發行
  (32,002)
  11.61 
  353,948 
單位 被沒收
  (15,000)
  11.35 
  156,665 
2020年12月31日餘額
  19,000 
 $10.78 
 $332,690 
 
在截至2020年12月31日的年度內，公司向 部分董事會成員授予了18,000個 個限制性股票單位，內在價值為10.67美元。限售股的歸屬期限為 2021年股東周年大會的較早者或一年，取決於 董事是否在2021年股東周年大會上競選連任 。在截至2020年12月31日的年度內，歸屬了32,000個限制性股票單位，內在價值為11.61美元。截至2020年12月31日，有91,000美元的未確認補償 與我們的未歸屬限制性股票單位相關，將在2021年前確認 。所有限制性股票單位都已 在SEC註冊。
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們分別記錄了與股票 期權和限制性股票單位相關的薪酬 費用273,000美元和523,000美元。
 
 
注9：租賃
 
一般來説，我們的 租賃活動包括寫字樓租賃。2019年3月，我們 簽署了將公司總部遷至北卡羅來納州羅利市的新租約。 隨着我們繼續從基於服務的公司過渡到基於雲的平臺公司，新租約使我們 能夠將我們的倉庫與公司辦公室分開。 新租約的租約起始日期為2019年10月2日 ，租約面積為9,766平方英尺，將於2027年12月31日到期。 最低租賃費為2997,000美元，不包括租户 488,000美元的改善津貼，這筆錢包括在固定租金中我們確認了ROU資產和 相應的租賃負債2,596,000美元，這代表最低租賃付款折現為3.77%的 現值，即 公司在租賃開始時的增量借款利率 。
 
此外，我們 在猶他州鹽湖城還有一個辦公室，該辦公室的短期 租期不到12個月。因此，我們選擇了 猶他州辦公室的短期租約確認豁免 租約，這意味着，對於那些我們預計不會延長 超過12個月的租約，我們將不會確認ROU資產或租賃 負債。
 
在 本公司收購VWP(見附註 4)方面，本公司在紐約州紐約市簽訂了兩份短期租約 ，並在佛羅裏達簽訂了為期三年的寫字樓租約。我們 選擇了這兩個紐約租約的短期租賃豁免 ，因為我們預計它們不會超過12個月。對於2019年1月4日簽署的佛羅裏達租約，我們 確認了ROU資產和相應的租賃負債125,000美元，這代表最低租賃付款的現值，折扣為4.25%，即租賃開始時公司的增量 借款利率。年終後，公司 騰出了紐約的一份租約。
 
 
F-18
 
 
截至2020年12月31日，租賃 負債總額為2,361,000美元。此負債的當前 部分390,000美元包括在綜合資產負債表的應計費用 中，長期的 部分1,971,000美元包括在 綜合資產負債表的租賃負債中。租金費用既包括 我們ROU資產攤銷的運營租賃費用，也包括 可變租賃費用(包括 辦公租賃(即公共區域維護)的非租賃部分)或與短期租賃相關的租金費用 。租賃費用 的構成如下(單位：000)：
 
 
 
年份 結束
12月 31，
2020
 
 
年份 結束
12月 31，
2019
 
租賃費
 
 
 
 
 
 
經營租賃 費用
 $347 
 $241 
可變租賃費用
  132 
  133 
租金 費用
 $479 
 $374 
 
截至2020年12月31日，我們 運營租賃的 加權平均剩餘不可取消租期為6.9年。截至2020年12月31日，用於 確定租賃負債的加權平均貼現率為3.8%。在2020年12月31日根據不可取消的經營租賃支付的未來最低租賃 如下(以000為單位)：
 
截至12月31日的年度 ：
 
 
 
2021
 $394 
2022
  359 
2023
  369 
2024
  379 
2025
  389 
此後
  812 
租賃付款總額
 $2,702 
現值 調整
  (341)
租賃 責任
  2,361 
 
我們已根據主題842對我們與客户和 供應商的其他合同進行了評估，並確定， 除上述租賃外，我們的所有合同 均不包含租賃。
 
注10：承付款和或有事項
 
公司可能會不時捲入正常業務過程中發生的訴訟 。本公司既不是任何訴訟的 當事人，也不知道有任何此類威脅或 未決訴訟可能對我們的業務造成重大不利影響 。
 
注11：收入
 
我們 根據部門報告的權威指導 認為自己屬於單一的可報告部門，特別是針對上市公司和非上市公司的 股東溝通和合規公司。下表顯示了按收入流分類的收入 ，單位為(000)：
 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年中，我們從以下收入流中產生了收入(佔總收入的百分比)(以 000為單位)：
 
 
 
年份 結束
2020年12月31日
 
 
年份 結束
2019年12月31日
 
 
 
金額
 
 
百分比
 
 
金額
 
 
百分比
 
收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平臺和 技術
 $12,927 
  69.8%
 $10,696 
  65.6%
服務
  5,599 
  30.2%
  5,599 
  34.4%
總計
 $18,526 
  100.0%
 $16,295 
  100.0%
 
在截至2020年12月31日或截至2019年12月31日的幾年中，我們沒有任何客户佔我們收入的10%以上。
 
 
F-19
 
 
注12：所得税
 
截至12月31日的年度所得税撥備 包括以下組成部分 (單位：000)：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
目前：
 
 
 
 
 
 
聯邦制
 $307 
 $522 
狀態
  84 
  94 
外國
  21 
  21 
當前總計
  412 
  637 
延期：
    
    
聯邦制
  283 
  (434)
狀態
  50 
  (55)
外國
  (21)
  (39)
已延期合計
  312 
  (528)
所得税總費用
 $724 
 $109 
 
法定税率與實際税率的對賬 如下： 12月31日(單位：000，百分比除外)：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
金額
 
 
百分比
 
 
金額
 
 
百分比
 
聯邦法定税率
 $594 
  21.0%
 $165 
  21.0%
州税 税率
  117 
  4.1%
  12 
  1.5%
永久性 以差額為基礎的薪酬
  29 
  1.1%
  (13)
  (1.6)%
永久性 差異-其他
  12 
  0.3%
  8 
  0.9%
提供給 退貨
  4 
  0.2%
  (37)
  (4.5)%
已生成國外税收抵免
  (15)
  (0.5)%
  — 
  0.0%
外國所得税 所得税改革
  17 
  0.6%
  24 
  2.9%
外幣匯率差異
  (2)
  (0.1)%
  (11)
  (1.3)%
FDII 扣除額
  (32)
  (1.1)%
  — 
  0.0%
研發積分
  — 
  0.0%
  (39)
  (4.7)%
總計
 $724 
  25.6%
 $109 
  14.2%
 
截至12月31日， 遞延所得税淨資產構成如下(單位： 000)：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
變化
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遞延 收入
 $24 
 $379 
 $(355)
計提 壞賬準備
  149 
  149 
  — 
股票 期權
  108 
  156 
  (48)
交易成本
  46 
  49 
  (3)
其他
  138 
  39 
  99 
遞延税金合計 資產
  465 
  772 
  (307)
 
    
    
    
負債
    
    
    
預付 費用
  (15)
  (23)
  8 
固定資產基差
  (188)
  (14)
  (174)
大寫的 軟件
  — 
  (94)
  94 
購買 項無形資產
  (459)
  (522)
  63 
其他
  — 
  (4)
  4 
遞延税金合計 負債
  (662)
  (657)
  (5)
 
    
    
    
遞延淨額合計 納税資產/(負債)
 $(197)
 $115 
 $(312)
 
 
F-20
 
 
截至 每個報告日期，公司管理層都會考慮新的 正面和負面證據，這些證據可能會影響 管理層對未來實現 遞延税項資產的看法。在評估遞延税項資產的回收時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法實現 。遞延税項資產的最終變現 取決於這些暫時性差異可以扣除的 期間產生的未來應納税所得額。 管理層在進行此評估時會考慮未來遞延税項資產的預定沖銷、預計未來應納税所得額和税務籌劃 策略。現已確定， 本公司的遞延税項資產更有可能根據未來的正收益和現有暫時性差異的逆轉 而實現 。
 
截至2020年12月31日或 2019年12月31日，公司沒有未確認的税收優惠。利息和罰金(如果適用)與所得税 費用中未確認的税收優惠相關 確認。2020年12月31日不計息和罰款。
 
截至2020年12月31日，公司的未分配收益微不足道。 隨着2017年法案的頒佈，公司不會將其任何海外收益視為無限期再投資 。
 
公司由聯邦和州税務機關同時繳納所得税 。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度所得税申報單接受聯邦和州税務機關的審計。
 
注13：員工福利計劃
 
公司 發起固定繳費401(K)利潤分享計劃 ，並允許所有美國員工參與。 對該計劃的匹配和利潤分享繳費由管理層 自行決定，但限於聯邦所得税可扣除的金額 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，本公司分別為該計劃貢獻了24,000美元和27,000美元。
 
 
 
F-21