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TradingCommodityContract會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310001606268US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員SPKE: TradingCommodityContract會員2022-12-310001606268US-GAAP:公允價值計量常任成員SPKE: TradingCommodityContract會員2022-12-310001606268US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310001606268US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-310001606268US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310001606268US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310001606268spke: nudevcoRetail Holdings 和 nudevco 零售2023-03-310001606268SPKE:訴訟與監管事務會員2023-03-310001606268SPKE:訴訟與監管事務會員2022-12-310001606268SPKE: 間接税務審計會員2023-03-310001606268SPKE: 間接税務審計會員2022-12-310001606268SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310001606268SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-03-310001606268spke: 分配管理費用會員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310001606268spke: 分配管理費用會員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-03-310001606268spke: nudevcoRetail Holdings 和 nudevco 零售2022-01-012022-03-310001606268spke: nudevcoRetail Holdings 和 nudevco 零售spke:公司成員繳納的所得税2023-01-012023-03-310001606268spke: nudevcoRetail Holdings 和 nudevco 零售spke:公司成員繳納的所得税2022-01-012022-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售電力會員2023-01-012023-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售天然氣會員2023-01-012023-03-310001606268US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001606268SRT: 合併淘汰會員2023-01-012023-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 非交易會員SPKE: 零售電力會員2023-01-012023-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售天然氣會員SPKE: 非交易會員2023-01-012023-03-310001606268SPKE: 非交易會員US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001606268SPKE: 非交易會員SRT: 合併淘汰會員2023-01-012023-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售電力會員2023-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售天然氣會員2023-03-310001606268US-GAAP:企業非細分市場成員2023-03-310001606268SRT: 合併淘汰會員2023-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售電力會員2022-01-012022-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售天然氣會員2022-01-012022-03-310001606268US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310001606268SRT: 合併淘汰會員2022-01-012022-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 非交易會員SPKE: 零售電力會員2022-01-012022-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售天然氣會員SPKE: 非交易會員2022-01-012022-03-310001606268SPKE: 非交易會員US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310001606268SPKE: 非交易會員SRT: 合併淘汰會員2022-01-012022-03-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售電力會員2022-12-310001606268US-GAAP:運營部門成員SPKE: 零售天然氣會員2022-12-310001606268US-GAAP:企業非細分市場成員2022-12-310001606268SRT: 合併淘汰會員2022-12-310001606268SPKE: 住宅客户同等會員2022-08-012022-08-31utr: kWh0001606268SPKE: 經紀合約會員2022-01-012022-01-31spke: 客户0001606268spke: RightstoBrokerContractsM2022-01-012022-01-310001606268spke: RightstoBrokerContractsM2022-06-012022-06-300001606268US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:A系列優選股票會員2023-04-192023-04-19
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 001-36559
Via Renewables, Inc
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉華 | | | | 46-5453215 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | | (美國國税局僱主 證件號) |
12140 Wickchester Ln, 100 號套房
休斯頓, 德州77079
(主要行政辦公室地址)
(713) 600-2600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的交易所名稱 |
A類普通股,面值每股0.01美元 | 通過 | 納斯達克全球精選市場 |
8.75% A 系列固定至浮動利率
累計可贖回永久優先股,面值每股0.01美元 | VIASP | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ 加速過濾器☒
非加速過濾器 ☐規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 ☒
有 3,186,235A 類普通股的股票, 4,000,000B 類普通股的股票和 3,567,543截至2023年5月2日已發行A系列優先股的股份。
| | | | | | | | |
通過可再生能源公司 | | |
10-Q 表季度報告索引 | | |
截至2023年3月31日的季度 | | |
| | 頁號 |
第一部分財務信息 | | |
第 1 項。財務報表 | | |
| | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | | 5 |
| | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表(未經審計) | | 6 |
| | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的簡明合併權益變動表(未經審計) | | 7 |
| | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | | 9 |
| | |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 10 |
| | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 33 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 49 |
第 4 項。控制和程序 | | 51 |
第二部分。其他信息 | | 53 |
第 1 項。法律訴訟 | | 53 |
第 1A 項。風險因素 | | 53 |
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第 6 項。展品 | | 54 |
| | |
簽名 | | 56 |
| | |
關於前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表季度報告(本 “報告”)包含前瞻性陳述,這些陳述存在許多風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,包括 “可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“將”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”,” “繼續”、“計劃”、“打算”、“項目” 或其他類似詞。前瞻性陳述出現在本報告的多個地方。除歷史事實陳述外,本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關2021年惡劣天氣事件的影響、現金流產生和流動性、業務戰略、增長和收購前景、法律訴訟結果、A類普通股和A系列優先股現金分紅和分配的時間、可用性、支付能力和隱含金額、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃、目標、管理信念、資本可用性和條款、競爭、政府監管和總體經濟狀況。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的期望是合理的,但我們無法保證這種預期會被證明是正確的。
本報告中的前瞻性陳述存在風險和不確定性。可能導致實際業績與前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於:
•我們有能力糾正財務報告內部控制中的重大弱點,發現未來的任何其他重大薄弱環節,或者以其他方式無法維持有效的內部控制體系;
•2021年惡劣天氣事件的最終影響,包括與ERCOT市場證券化工作相關的未來收益或成本,以及德克薩斯州、ERCOT、德克薩斯州鐵路委員會或德克薩斯州公用事業委員會採取的任何糾正措施;
•大宗商品價格、我們獲得的利潤率和利率的變化;
•風險管理和套期保值政策與做法的充分性;
•極端和不可預測的天氣條件的影響,包括颶風和其他自然災害;
•聯邦、州和地方法規,包括該行業應對或適應公用事業委員會可能頒佈的潛在限制性新法規的能力;
•我們借款和進入信貸市場的能力;
•我們的債務協議和抵押品要求中的限制和契約;
•供應商和客户的信用風險;
•我們獲取客户的能力和實際流失率;
•獲取客户的成本變化;
•計費系統的準確性;
•我們成功識別、完成收購併將收購高效整合到我們的運營中的能力;
•我們運營地區的獨立系統運營商(“ISO”)的重大變化或新的變化;
•競爭;以及
•我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、本報告 “項目1A——風險因素” 中的10-Q表季度報告以及我們的其他公開文件和新聞稿中的 “風險因素” 中的 “風險因素”。
您應查看本報告通篇或以引用方式納入的風險因素和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。所有前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們不承擔任何公開更新或修改這些聲明的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們無法預測所有風險,也無法評估所有因素對業務的影響,或
任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
第一部分。— 財務信息
第 1 項。財務報表
通過可再生能源公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,股票數量除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 45,162 | | | $ | 33,658 | |
限制性現金 | — | | | 1,693 | |
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元4,6122023 年 3 月 31 日和 $4,3352022 年 12 月 31 日 | 65,309 | | | 81,466 | |
應收賬款—關聯公司 | 5,805 | | | 6,455 | |
庫存 | 556 | | | 4,405 | |
衍生資產的公允價值,淨值 | 43 | | | 1,632 | |
客户獲取成本,淨額 | 4,283 | | | 3,530 | |
客户關係,網絡 | 704 | | | 2,520 | |
| | | |
存款 | 9,591 | | | 10,568 | |
可再生能源信貸資產 | 24,877 | | | 24,251 | |
| | | |
其他流動資產 | 8,878 | | | 8,749 | |
流動資產總額 | 165,208 | | | 178,927 | |
財產和設備,淨額 | 4,686 | | | 4,691 | |
衍生資產的公允價值,淨值 | — | | | 666 | |
客户獲取成本,淨額 | 1,756 | | | 1,683 | |
客户關係,網絡 | 396 | | | 481 | |
遞延所得税資產 | 23,181 | | | 20,437 | |
善意 | 120,343 | | | 120,343 | |
其他資產 | 3,403 | | | 3,722 | |
總資產 | $ | 318,973 | | | $ | 330,950 | |
| | | |
負債、A系列優先股和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 28,139 | | | $ | 53,296 | |
應付賬款—關聯公司 | 322 | | | 265 | |
應計負債 | 8,808 | | | 8,431 | |
可再生能源信用負債 | 17,107 | | | 13,722 | |
衍生負債的公允價值,淨值 | 33,120 | | | 16,132 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | 81 | | | 322 | |
流動負債總額 | 87,577 | | | 92,168 | |
長期負債: | | | |
衍生負債的公允價值,淨值 | 4,313 | | | 2,715 | |
| | | |
高級信貸額度的長期部分 | 111,000 | | | 100,000 | |
次級債務——關聯公司 | 15,000 | | | 20,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他長期負債 | — | | | 18 | |
負債總額 | 217,890 | | | 214,901 | |
承付款和或有開支(注12) | | | |
| | | |
A 系列優先股,面值 $0.01每股, 20,000,000授權股份, 3,567,543截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | 87,880 | | | 87,713 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股: | | | |
| | | |
A 類普通股,面值 $0.01每股, 120,000,000授權股份, 3,215,154已發行的股票和 3,186,235截至2023年3月31日的已發行股票以及 3,200,472已發行的股票和 3,171,553截至2022年12月31日的已發行股票 | 32 | | | 32 | |
B 類普通股,面值 $0.01每股, 60,000,000授權股份, 4,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | 40 | | | 40 | |
| | | |
| | | |
額外的實收資本 | 38,244 | | | 42,871 | |
累計其他綜合虧損 | (40) | | | (40) | |
留存收益 | 1,886 | | | 2,073 | |
按成本計算的庫存股票 28,9192023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的股票 | (2,406) | | | (2,406) | |
股東權益總額 | 37,756 | | | 42,570 | |
Spark HoldCo, LLC 的非控股權益 | (24,553) | | | (14,234) | |
淨值總額 | 13,203 | | | 28,336 | |
總負債、A 系列優先股和股東權益 | $ | 318,973 | | | $ | 330,950 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
通過可再生能源公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
零售收入 | | | | | $ | 135,125 | | | $ | 128,058 | |
淨資產優化費用 | | | | | (3,273) | | | (904) | |
總收入 | | | | | 131,852 | | | 127,154 | |
運營費用: | | | | | | | |
零售收入成本 | | | | | 117,441 | | | 68,707 | |
一般和行政 | | | | | 17,225 | | | 14,935 | |
折舊和攤銷 | | | | | 3,336 | | | 5,184 | |
總運營費用 | | | | | 138,002 | | | 88,826 | |
營業(虧損)收入 | | | | | (6,150) | | | 38,328 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (2,697) | | | (1,307) | |
利息和其他收入 | | | | | 80 | | | 48 | |
其他支出總額 | | | | | (2,617) | | | (1,259) | |
所得税支出前的(虧損)收入 | | | | | (8,767) | | | 37,069 | |
所得税(福利)支出 | | | | | (1,996) | | | 6,044 | |
淨(虧損)收入 | | | | | $ | (6,771) | | | $ | 31,025 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 | | | | | (6,584) | | | 18,052 | |
歸屬於Via Renewables, Inc. 股東的淨(虧損)收益 | | | | | $ | (187) | | | $ | 12,973 | |
減去:A 系列優先股的股息 | | | | | 2,544 | | | 1,951 | |
歸屬於A類普通股股東的淨(虧損)收益 | | | | | $ | (2,731) | | | $ | 11,022 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股A類普通股歸屬於Via Renewables, Inc.的淨(虧損)收益 | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (0.86) | | | $ | 3.52 | |
稀釋 | | | | | $ | (1.26) | | | $ | 3.49 | |
| | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均股數 | | | | | | | |
基本 | | | | | 3,173 | | | 3,131 | |
稀釋 | | | | | 7,173 | | | 3,159 | |
| | | | | | | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
通過可再生能源公司
簡明合併權益變動表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
| A類普通股的已發行股票 | B類普通股的已發行股份 | 國庫股 | A 類普通股 | B 類普通股 | 國庫股 | | 累計其他綜合虧損 | 額外的實收資本 | 留存收益(赤字) | 股東權益總額 | 非控股權益 | 權益總額 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 3,201 | | 4,000 | | (29) | | 32 | | $ | 40 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 42,871 | | $ | 2,073 | | $ | 42,570 | | $ | (14,234) | | $ | 28,336 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | | — | | — | | | — | | 681 | | — | | 681 | | — | | 681 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (187) | | (187) | | (6,584) | | (6,771) | |
已發行股票-反向股票拆分 | 14 | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股單位持有人的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (3,625) | | (3,625) | |
支付給 A 類普通股股東的股息 ($0.90625每股) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (2,874) | | — | | (2,874) | | — | | (2,874) | |
支付給優先股股東的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (2,544) | | — | | (2,544) | | — | | (2,544) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所有權變動 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 110 | | — | | 110 | | (110) | | — | |
截至2023年3月31日的餘額 | 3,215 | | 4,000 | | (29) | | $ | 32 | | $ | 40 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 38,244 | | $ | 1,886 | | $ | 37,756 | | $ | (24,553) | | $ | 13,203 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| A類普通股的已發行股票 | B類普通股的已發行股份 | 國庫股 | A 類普通股 | B 類普通股 | 國庫股 | | 累計其他綜合虧損 | 額外的實收資本 | 留存收益(赤字) | 股東權益總額 | 非控股權益 | 權益總額 |
截至2021年12月31日的餘額 | 3,159 | | 4,000 | | (29) | | $ | 32 | | $ | 40 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 53,918 | | $ | 173 | | $ | 51,717 | | $ | (3,168) | | $ | 48,549 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | | — | | — | | | — | | 345 | | — | | 345 | | — | | 345 | |
限制性股票單位歸屬 | 2 | | | — | | — | | — | | — | | | — | | (58) | | — | | (58) | | — | | (58) | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | 12,973 | | 12,973 | | 18,052 | | 31,025 | |
| | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股單位持有人的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | (3,678) | | (3,678) | |
支付給 A 類普通股股東的股息 ($0.90625每股) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (2,838) | | (2,838) | | — | | (2,838) | |
支付給優先股股東的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (1,951) | | (1,951) | | — | | (1,951) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所有權變動 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 259 | | — | | 259 | | (259) | | — | |
截至2022年3月31日的餘額 | 3,161 | | 4,000 | | (29) | | $ | 32 | | $ | 40 | | $ | (2,406) | | | $ | (40) | | $ | 54,464 | | $ | 8,357 | | $ | 60,447 | | $ | 10,947 | | $ | 71,394 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
通過可再生能源公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (6,771) | | | $ | 31,025 | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金流保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 3,336 | | | 5,184 | |
遞延所得税 | (2,744) | | | 3,948 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 685 | | | 351 | |
遞延融資成本的攤銷 | 206 | | | 245 | |
| | | |
| | | |
壞賬支出 | 955 | | | 1,024 | |
衍生品虧損(收益),淨額 | 42,770 | | | (45,063) | |
本期衍生品現金結算,淨額 | (20,137) | | | 13,136 | |
| | | |
其他 | — | | | 43 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款減少 | 15,202 | | | 177 | |
應收賬款減少——關聯公司 | 650 | | | 101 | |
庫存減少 | 3,849 | | | 1,874 | |
客户獲取成本增加 | (1,773) | | | (1,196) | |
預付資產和其他流動資產的增加 | (1,777) | | | (833) | |
| | | |
其他資產減少 | 215 | | | 252 | |
應付賬款和應計負債減少 | (21,404) | | | (4,320) | |
應付賬款增加(減少)——關聯公司 | 57 | | | (54) | |
其他流動負債減少 | (240) | | | (1,203) | |
其他非流動負債減少 | (19) | | | (108) | |
經營活動提供的淨現金 | 13,060 | | | 4,583 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (374) | | | (205) | |
收購客户 | — | | | (3,393) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (374) | | | (3,598) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
應付票據的借款 | 63,000 | | | 88,000 | |
應付票據的付款 | (52,000) | | | (117,000) | |
次級債務融資機制的淨(還款)借款 | (5,000) | | | 15,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
限制性股票歸屬 | — | | | (58) | |
| | | |
| | | |
向A類普通股股東支付股息 | (2,874) | | | (2,838) | |
向非控股單位持有人支付分配 | (3,625) | | | (3,678) | |
支付優先股股息 | (2,376) | | | (1,951) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (2,875) | | | (22,525) | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 9,811 | | | (21,540) | |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 35,351 | | | 75,320 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 45,162 | | | $ | 53,780 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
非現金物品: | | | |
財產和設備購買應計額 | $ | 6 | | | $ | 447 | |
| | | |
| | | |
| | | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 2,317 | | | $ | 1,073 | |
税收 | $ | 137 | | | $ | 205 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
通過可再生能源公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組建與組織
組織
我們是一家獨立的零售能源服務公司,為美國競爭激烈的市場中的住宅和商業客户提供天然氣和電力的替代選擇。該公司是一家控股公司,其主要資產由Spark HoldCo, LLC(“Spark HoldCo”)的單位組成。該公司是Spark HoldCo的唯一管理成員,負責與Spark HoldCo業務有關的所有運營、管理和行政決策,並整合Spark HoldCo及其子公司的財務業績。Spark HoldCo 是我們運營零售能源服務的子公司的直接和間接所有者。我們通過服務領域的多個品牌開展零售能源服務業務,包括緬因州電力公司、新罕布什爾州電力公司、Major Energy、Provider Power Massachassace、Spark Energy和Verde Energy。Via Energy Solutions(“VES”)是該公司的全資子公司,為零售能源客户提供經紀服務。
2。重要會計政策的列報依據和摘要
演示基礎
隨附的公司未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)以及適用於中期財務報表的美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。這些信息應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。我們未經審計的簡明合併財務報表是合併列報的,包括所有全資和控股子公司。我們使用權益會計法對我們具有重大影響力但不具有控股財務權益的投資進行核算。在未經審計的簡明合併財務報表中,所有重要的公司間交易和餘額均已沖銷。
公司管理層認為,隨附的簡明合併財務報表反映了公允列報公司各期間的財務狀況、經營業績、權益變動和現金流所必需的所有調整。除非另有披露,否則此類調整屬於正常的反覆性質。
估計值和假設的使用
編制我們的簡明合併財務報表需要估算和假設,這些估計和假設會影響中期財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及該期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
與我們的創始人、大股東和首席執行官的關係
W. Keith Maxwell,III(我們的 “創始人”)是首席執行官、董事兼普通股多數投票權的所有者,他擁有NudevCo Retail, LLC(“NudevCo Retail”)和Retailco, LLC(“Retailco”)。Retailco是TxEx Energy Investments, LLC(“TxEx”)的全資子公司,該公司由麥克斯韋先生全資擁有。NudevCo Retail 是 NudevCo Retail的全資子公司
Holdings LLC(“NudevCo Retail Holdings”),是Electric HoldCo, LLC的全資子公司,該公司也是TxEx的全資子公司。
最近採用的新會計準則
如2022年10-K表所披露的那樣,我們的重要會計政策沒有變化。
正在評估的標準/尚未採用的標準
公司考慮了所有華碩的適用性和影響。對新的ASU進行了評估,確定要麼不適用,要麼預計對我們的合併財務報表的影響微乎其微。
3。收入
我們的收入主要來自向客户(包括關聯公司)出售天然氣和電力。收入是根據按客户合同中包含或提及的價格交付的天然氣或電力數量來衡量的,不包括任何銷售激勵措施(例如回扣)和代表第三方收取的金額(例如銷售税)。
我們的收入還包括資產優化活動。資產優化活動主要包括購買和銷售符合FASB ASC Topic 815中交易活動定義的天然氣, 衍生品和套期保值。因此,它們被排除在財務會計準則委員會ASC主題606的範圍之外, 與客户簽訂合同的收入.
當公司向客户轉讓承諾的商品和服務時,電力、天然氣和相關服務的收入即被確認。 電力和天然氣產品可以作為固定價格或浮動價格的產品出售。電力和/或天然氣供應合同的典型期限為十二個月。客户需要根據使用情況按月付費,通常至少按月付費。根據公用事業公司提供的最後一次抄表之日以來對客户使用量的估計,對已交付但未在期末計費的電力和天然氣銷售進行估算並記錄為應計未開票收入。銷量估算基於預測的銷量以及預計的住宅和商業客户使用量。未開票收入的計算方法是將這些交易量估算值乘以客户類別(住宅或商業)的適用費率。當實際使用量已知並計費時,將調整估計金額。
下表按主要地域市場、客户類型和客户信用風險狀況(以千計)披露了收入。該表還包括按應報告細分市場分列的分類收入與收入的對賬情況(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | 截至2022年3月31日的三個月 |
| 零售電力 (a) | | 零售天然氣 | | | | 可報告細分市場總數 | | 零售電力 | | 零售天然氣 | | | | 可報告細分市場總數 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
主要市場 (b) | | | | | | | | | | | | | | | |
新英格蘭 | $ | 32,887 | | | $ | 3,913 | | | | | $ | 36,800 | | | $ | 29,461 | | | $ | 5,161 | | | | | $ | 34,622 | |
大西洋中部 | 27,509 | | | 19,346 | | | | | 46,855 | | | 30,419 | | | 19,513 | | | | | 49,932 | |
中西部 | 8,139 | | | 9,805 | | | | | 17,944 | | | 9,939 | | | 9,620 | | | | | 19,559 | |
西南 | 14,292 | | | 19,234 | | | | | 33,526 | | | 18,222 | | | 5,723 | | | | | 23,945 | |
| $ | 82,827 | | | $ | 52,298 | | | | | $ | 135,125 | | | $ | 88,041 | | | $ | 40,017 | | | | | $ | 128,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户類型 | | | | | | | | | | | | | | | |
商用 | $ | 10,293 | | | $ | 28,679 | | | | | $ | 38,972 | | | $ | 11,080 | | | $ | 20,429 | | | | | $ | 31,509 | |
住宅 | 77,237 | | | 31,275 | | | | | 108,512 | | | 79,937 | | | 22,145 | | | | | 102,082 | |
未開票收入 (c) | (4,703) | | | (7,656) | | | | | (12,359) | | | (2,976) | | | (2,557) | | | | | (5,533) | |
| $ | 82,827 | | | $ | 52,298 | | | | | $ | 135,125 | | | $ | 88,041 | | | $ | 40,017 | | | | | $ | 128,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户信用風險 | | | | | | | | | | | | | | | |
POR | $ | 49,143 | | | $ | 25,054 | | | | | $ | 74,197 | | | $ | 56,176 | | | $ | 25,510 | | | | | $ | 81,686 | |
非端口 | 33,684 | | | 27,244 | | | | | 60,928 | | | 31,865 | | | 14,507 | | | | | 46,372 | |
| $ | 82,827 | | | $ | 52,298 | | | | | $ | 135,125 | | | $ | 88,041 | | | $ | 40,017 | | | | | $ | 128,058 | |
(b) 主要市場包括以下各州:
•新英格蘭——康涅狄格、緬因州、馬薩諸塞州和新罕布什爾州
•中大西洋——特拉華州、馬裏蘭州(包括哥倫比亞特區)、新澤西州、紐約州、賓夕法尼亞州和弗吉尼亞州;
•中西部——伊利諾伊州、印第安納州、密歇根州和俄亥俄州
•西南-亞利桑那、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、內華達州和德克薩斯
(c) 未開票收入在實際實現之前一直記入總額,屆時將其歸類為商業和住宅客户。
我們按零售收入和零售收入成本記錄總收入税。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的零售收入包括總收入税0.3百萬和美元0.3分別為百萬美元,我們的零售收入成本包括總收入税1.3百萬和美元1.4分別是百萬。
應收賬款和信貸損失備抵金
公司在許多公用事業服務市場開展業務,在這些市場中,當地監管的公用事業公司購買我們的應收賬款,然後負責向客户開具賬單並向客户收取款項(“POR 計劃”)。這些POR計劃導致公司幾乎所有的信用風險都與適用的公用事業公司有關,後者通常具有投資級評級,而不是與最終用途客户有關。該公司監控每家公用事業公司的財務狀況,目前認為其應收賬款是可以收回的。
在不提供POR計劃的市場中,或者當公司選擇直接向客户開具賬單時,某些應收賬款由公司開具賬單和收取。公司承擔這些賬户的信用風險,
記錄可疑賬户的適當備抵金,以反映因客户未付款而造成的任何損失。公司的客户個人微不足道,而且地理位置分散在這些市場中。當公司認為這筆款項已無法收回並且已用盡一切手段收取這些應收賬款時,公司就會註銷客户餘額。
對於貿易應收賬款,公司根據類似的風險特徵,例如客户類型、地理位置、賬齡分析、付款條件和相關的宏觀經濟因素,彙集客户應收賬款,按業務領域累積可疑賬款備抵金。我們對每個應收賬款池的預期信用損失敞口進行了評估。預期的信用損失是使用考慮歷史收款經驗、當前信息以及合理且可支持的預測的模型確定的。當應收賬款被認為無法收回時,公司將應收賬款餘額從可疑賬款備抵中註銷。
下表列出了截至2023年3月31日的三個月的信貸損失準備金的展期(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | $ | (4,335) | |
| | | | | |
本期壞賬準備金 | | | | | (955) | |
註銷 | | | | | 708 | |
追回先前註銷的款項 | | | | | (30) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | | | | $ | (4,612) | |
4.股權
非控股權益
我們擁有經濟利益,是Spark HoldCo的唯一管理成員,創始人的關聯公司持有Spark HoldCo的剩餘經濟權益。因此,我們整合了Spark HoldCo的財務狀況和經營業績,並將這些關聯公司擁有的經濟利益反映為非控股權益。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司及其關聯公司分別擁有Spark HoldCo的以下經濟權益。
| | | | | | | | |
| 該公司 | 關聯所有者 |
2023年3月31日 | 44.56 | % | 55.44 | % |
2022年12月31日 | 44.45 | % | 55.55 | % |
下表彙總了淨收入和所得税支出中歸屬於非控股權益的部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
分配給非控股權益的淨(虧損)收入 | | | | | $ | (6,334) | | | $ | 19,347 | |
分配給非控股權益的所得税支出 | | | | | 250 | | | 1,295 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 | | | | | $ | (6,584) | | | $ | 18,052 | |
A 類普通股和 B 類普通股
除非適用法律或我們的公司註冊證書另有要求,否則公司A類普通股和B類普通股的持有人作為一個類別共同對提交給股東表決或批准的所有事項進行投票。
反向股票分割
2023年3月20日,公司股東在一次特別會議上批准了公司董事會的一項提案,即以1比2比1的比率完成公司A類普通股的反向股票拆分,(ii)B類普通股的比例在1比2比1比5之間,這些比率由首席執行官或首席財務官決定,或者決定不繼續進行分割反向股票拆分,在不超過特別會議日期一週年的時間內(“反向”股票分割”)。
2023年3月20日,公司向特拉華州國務卿提交了公司經修訂和重述的公司註冊證書的修正證書,規定截至美國東部時間2023年3月21日下午5點30分,A類普通股和B類普通股每股已發行和流通的A類普通股和B類普通股以1比5的比例進行反向股票分割。A類普通股於2023年3月22日開始在拆分後的基礎上交易。
反向股票拆分沒有發行任何部分股票,也沒有影響A類普通股或B類普通股的面值。原本會因反向股票拆分而產生的任何部分股份都四捨五入到下一個整數。普通股的授權數量保持不變,為 120,000,000A 類普通股的股票以及 60,000,000B類普通股。
隨附的合併財務報表和相關附註中的所有A類普通股和B類普通股以及每股金額均已追溯重報,以反映自2023年3月21日生效的反向股票拆分的影響。
A類普通股的股息
公司A類普通股申報的股息被報告為留存收益的減少,或者在留存收益用盡時減少額外已付資本。在截至2023年3月31日的三個月中,我們支付了美元2.9向公司A類普通股持有人派發百萬美元的股息。該股息代表的季度利率為美元0.90625每股A類普通股。
為了向A類普通股的持有人支付我們規定的股息,我們的子公司Spark HoldCo必須向其單位的持有人進行相應的分配,包括擁有我們B類普通股的持有人(我們的非控股權益持有人)。結果,在截至2023年3月31日的三個月中,Spark HoldCo的相應分配額為美元3.6百萬美元給我們的非控股權益持有人。
每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將歸屬於股東的淨收益(分子)除以該期間已發行A類普通股的加權平均數(分母)。B類普通股不包括在每股基本收益的計算中,因為它們不是參與證券,也沒有經濟利益。攤薄後每股收益的計算方法類似,唯一的不同是分母是由潛在的稀釋性證券增加的。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益的計算(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | 2022 | | | | |
歸屬於Via Renewables, Inc. 股東的淨(虧損)收益 | $ | (187) | | $ | 12,973 | | | | | |
減去:A 系列優先股的股息 | 2,544 | | 1,951 | | | | | |
歸屬於A類普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (2,731) | | $ | 11,022 | | | | | |
| | | | | | |
已發行A類普通股基本加權平均值 | 3,173 | | 3,131 | | | | | |
歸屬於股東的每股基本(虧損)收益 | $ | (0.86) | | $ | 3.52 | | | | | |
| | | | | | |
歸屬於A類普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (2,731) | | $ | 11,022 | | | | | |
將B類普通股轉換為A類普通股的影響 | (6,327) | | — | | | | | |
| | | | | | |
歸屬於A類普通股股東的攤薄後淨(虧損)收益 | $ | (9,058) | | $ | 11,022 | | | | | |
| | | | | | |
已發行A類普通股基本加權平均值 | 3,173 | | 3,131 | | | | | |
稀釋性 B 類普通股的影響 | 4,000 | | — | | | | | |
| | | | | | |
稀釋限制性股票單位的影響 | — | | 28 | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 7,173 | | 3,159 | | | | | |
| | | | | | |
股東應佔的每股攤薄(虧損)收益 | $ | (1.26) | | $ | 3.49 | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月攤薄後每股收益的計算不包括 4.0百萬股B類普通股,因為它們轉換的效果是反稀釋的。公司的A系列優先股已發行股份未包含在攤薄後每股收益的計算中,因為它們僅包含尚未發生的或有贖回準備金。
可變利息實體
Spark HoldCo是一家可變權益實體,因為它缺乏參與重大財務和運營決策的權利,也無法解散或以其他方式罷免其管理層。除VES外,Spark HoldCo擁有我們每家運營子公司的所有未償還的會員權益。我們是Spark HoldCo的唯一管理成員,通過這種管理會員權益管理Spark HoldCo的運營子公司,並被視為Spark HoldCo的主要受益人。除非通過向我們分配,否則Spark HoldCo的資產不能用於清償我們的債務,除非通過向Spark HoldCo繳款,否則我們無法結算Spark HoldCo的負債。 下表包括截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表中包含的Spark HoldCo的賬面金額和資產負債分類(以千計):
| | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 44,945 | | $ | 33,267 | |
應收賬款 | 65,230 | | 81,363 | |
| | |
其他流動資產 | 51,635 | | 61,162 | |
流動資產總額 | 161,810 | | 175,792 | |
非流動資產: | | |
善意 | 120,343 | | 120,343 | |
| | |
其他資產 | 12,863 | | 13,675 | |
非流動資產總額 | 133,206 | | 134,018 | |
總資產 | $ | 295,016 | | $ | 309,810 | |
| | |
負債 | | |
流動負債: | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 36,478 | | $ | 61,367 | |
| | |
| | |
| | |
其他流動負債 | 84,688 | | 63,673 | |
流動負債總額 | 121,166 | | 125,040 | |
長期負債: | | |
優先信貸額度的長期部分 | 111,000 | | 100,000 | |
次級債務 —附屬公司 | 15,000 | | 20,000 | |
| | |
其他長期負債 | 4,313 | | 2,733 | |
長期負債總額 | 130,313 | | 122,733 | |
負債總額 | $ | 251,479 | | $ | 247,773 | |
5.優先股
A系列優先股的持有人沒有投票權,除非在退市的特定情況下或A系列優先股指定證書中規定的拖欠股息。A系列優先股應計股息的年百分比為 8.75% 直到 2022 年 4 月 14 日。 A系列優先股的浮動利率期從2022年4月15日開始。A系列優先股的股息將按年利率累積,等於 (a) 三個月倫敦銀行同業拆借利率(如果當時存在)或截至適用確定日的替代參考利率和 (b) 6.578%,基於 $25.00A系列優先股每股的清算優先權。A系列優先股的清算優先條款被視為或有贖回條款,因為在公司控制權變更後,授予A系列優先股持有人的權利不僅在我們的控制範圍之內。因此,在隨附的簡明合併資產負債表中,A系列優先股在負債和權益部分之間列報。自2022年4月15日起,我們可以選擇贖回我們的A系列優先股。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們支付了美元2.4向A系列優先股持有人派發百萬美元的股息。截至 2023 年 3 月 31 日,我們已累計 $2.5百萬美元與A系列優先股持有人的股息有關。該股息於 2023 年 4 月 17 日支付。
截至2023年3月31日的三個月中,我們的優先股餘額摘要如下:
| | | | | | | | |
| | (以千計) |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 87,713 | |
| | |
A 系列優先股的累計股息 | | 167 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 87,880 | |
6.衍生工具
我們面臨電力和天然氣價格的市場波動、天然氣價格基差、儲存費、可再生能源信貸(“REC”)以及獨立系統運營商的容量費用的影響。我們使用衍生工具來管理我們在這些風險中的現金流敞口。出於會計目的,這些工具不被指定為套期保值,因此,這些衍生工具的市值變化記錄在收入成本中。作為我們優化天然氣相關活動定價戰略的一部分,我們還管理為交易目的持有的商品衍生工具組合。我們的商品交易活動受風險管理政策的限制。對於這些衍生工具,公允價值的變化目前在淨資產優化收入的收益中確認。
當衍生工具根據主淨額結算安排與同一個交易對手執行時,衍生資產和負債在我們的簡明合併資產負債表中列報為淨額。我們的衍生品合約包括在交易所執行和集中清算的交易,以及直接與第三方交易的場外雙邊合約。如果我們已經支付或收到了與衍生資產或負債相關的抵押品,則此類金額將按相關衍生資產或負債的公允價值淨列報。自 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日起,我們抵消了美元4.5百萬和美元2.7抵押品分別為百萬美元,以抵押品,以抵消相關衍生品負債的公允價值。我們可能為管理大宗商品價格風險而執行的特定類型的衍生工具包括:
•遠期合約,承諾我們在未來購買或出售能源大宗商品;
•期貨合約,即交易所買賣商品或金融工具的標準化承諾;
•互換協議,要求根據預先確定的名義數量的兩個價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手那裏付款;以及
•期權合約,向期權持有人傳達購買或賣出商品的權利,但不向其傳達購買或賣出商品的義務。
公司簽訂了其他與能源相關的合同,這些合同不符合衍生工具的定義,或者我們對這些合同進行了正常購買、正常出售選擇,因此不按公允價值入賬,包括以下內容:
•針對零售客户負荷的遠期電力和天然氣購買合同;
•可再生能源積分;以及
•天然氣運輸合同和儲存協議。
基礎衍生品交易量
下表彙總了我們按大宗商品公允價值計算的開放式衍生金融工具的名義淨交易量。正數表示淨買入,括號內的金額代表淨賣出交易(以千計):
非交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | 名義上的 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
天然氣 | mmBTU | | 5,043 | | | 5,984 | |
| | | | | |
電力 | 兆瓦時 | | 1,230 | | | 1,380 | |
交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | 名義上的 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
天然氣 | mmBTU | | 900 | | | 957 | |
| | | | | |
衍生工具的收益(虧損)
在所述期間,衍生工具的收益(虧損)、衍生工具的淨期和本期結算如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | | | 2023 | | 2022 | |
非交易衍生品的(虧損)收益,淨額 | | | | | $ | (42,769) | | | $ | 43,916 | | |
衍生品交易的(虧損)收益,淨額 | | | | | (1) | | | 1,147 | | |
衍生品(虧損)收益,淨額 | | | | | (42,770) | | | 45,063 | | |
非交易衍生品的本期結算 | | | | | $ | 20,123 | | | $ | (13,320) | | |
交易衍生品的本期結算 | | | | | 14 | | | 184 | | |
本期衍生品結算總額 | | | | | $ | 20,137 | | | $ | (13,136) | | |
交易衍生工具的收益(虧損)記錄在淨資產優化收入中,非交易衍生工具的收益(虧損)記錄在簡明合併運營報表的零售收入成本中。
衍生工具的公允價值
下表彙總了按交易對手和已收或支付的抵押品劃分的衍生工具的公允價值和抵消金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
描述 | 總資產 | | 格羅斯 金額 抵消 | | 淨資產 | | 現金 抵押品 抵消 | | 淨金額 已提交 |
非交易大宗商品衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交易大宗商品衍生品 | 47 | | | (4) | | | 43 | | | — | | | 43 | |
流動衍生資產總額 | 47 | | | (4) | | | 43 | | | — | | | 43 | |
非交易大宗商品衍生品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
非流動衍生資產總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生資產總額 | $ | 47 | | | $ | (4) | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 格羅斯 負債 | | 格羅斯 金額 抵消 | | 網 負債 | | 現金 抵押品 抵消 | | 淨金額 已提交 |
非交易大宗商品衍生品 | $ | (56,215) | | | $ | 19,078 | | | $ | (37,137) | | | $ | 4,199 | | | $ | (32,938) | |
交易大宗商品衍生品 | (225) | | | 43 | | | (182) | | | — | | | (182) | |
流動衍生品負債總額 | (56,440) | | | 19,121 | | | (37,319) | | | 4,199 | | | (33,120) | |
非交易大宗商品衍生品 | (4,828) | | | 207 | | | (4,621) | | | 308 | | | (4,313) | |
交易大宗商品衍生品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非流動衍生品負債總額 | (4,828) | | | 207 | | | (4,621) | | | 308 | | | (4,313) | |
衍生負債總額 | $ | (61,268) | | | $ | 19,328 | | | $ | (41,940) | | | $ | 4,507 | | | $ | (37,433) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
描述 | 總資產 | | 格羅斯 金額 抵消 | | 淨資產 | | 現金 抵押品 抵消 | | 淨金額 已提交 |
非交易大宗商品衍生品 | $ | 709 | | | $ | (154) | | | $ | 555 | | | $ | — | | | $ | 555 | |
交易大宗商品衍生品 | 1,267 | | | (190) | | | 1,077 | | | — | | | 1,077 | |
流動衍生資產總額 | 1,976 | | | (344) | | | 1,632 | | | — | | | 1,632 | |
非交易大宗商品衍生品 | 1,364 | | | (698) | | | 666 | | | — | | | 666 | |
交易大宗商品衍生品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非流動衍生資產總額 | 1,364 | | | (698) | | | 666 | | | — | | | 666 | |
衍生資產總額 | $ | 3,340 | | | $ | (1,042) | | | $ | 2,298 | | | $ | — | | | $ | 2,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 格羅斯 負債 | | 格羅斯 金額 抵消 | | 網 負債 | | 現金 抵押品 抵消 | | 淨金額 已提交 |
非交易大宗商品衍生品 | $ | (42,586) | | | $ | 24,969 | | | $ | (17,617) | | | $ | 2,715 | | | $ | (14,902) | |
交易大宗商品衍生品 | (1,831) | | | 601 | | | (1,230) | | | — | | | (1,230) | |
流動衍生品負債總額 | (44,417) | | | 25,570 | | | (18,847) | | | 2,715 | | | (16,132) | |
非交易大宗商品衍生品 | (2,907) | | | 192 | | | (2,715) | | | — | | | (2,715) | |
交易大宗商品衍生品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非流動衍生品負債總額 | (2,907) | | | 192 | | | (2,715) | | | — | | | (2,715) | |
衍生負債總額 | $ | (47,324) | | | $ | 25,762 | | | $ | (21,562) | | | $ | 2,715 | | | $ | (18,847) | |
7。財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計有用 壽命(年) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
信息技術 | 2 – 5 | | $ | 7,180 | | | $ | 7,680 | |
| | | | | |
傢俱和固定裝置 | 2 – 5 | | 20 | | | 20 | |
總計 | | | 7,200 | | | 7,700 | |
累計折舊 | | | (2,514) | | | (3,009) | |
財產和設備—淨額 | | | $ | 4,686 | | | $ | 4,691 | |
信息技術資產包括用於應用、開發和實施各種系統(包括客户賬單和資源管理系統)的軟件和顧問時間。截至2023年3月31日和2022年12月31日,信息技術包括美元1.2百萬和美元0.9與尚未投入使用的資產相關的費用分別為百萬美元。簡明合併運營報表中記錄的折舊費用為美元0.4百萬和美元0.5截至2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元.
8.無形資產
商譽、客户關係和商標包括以下金額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
善意 | $ | 120,343 | | | $ | 120,343 | |
客户關係——收購 | | | |
成本 | $ | — | | | $ | 5,026 | |
累計攤銷 | — | | | (4,825) | |
客户關係—已收購 | $ | — | | | $ | 201 | |
客户關係-其他 | | | |
成本 | $ | 4,586 | | | $ | 7,886 | |
累計攤銷 | (3,486) | | | (5,086) | |
客户關係—其他,淨額 | $ | 1,100 | | | $ | 2,800 | |
商標 | | | |
成本 | $ | 4,041 | | | $ | 4,041 | |
累計攤銷 | (1,314) | | | (1,213) | |
商標,網絡 | $ | 2,727 | | | $ | 2,828 | |
商譽、客户關係和商標的變化包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 善意 | | 客户關係—已收購 | | 客户關係—其他 | | 商標 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 120,343 | | | $ | 201 | | | $ | 2,800 | | | $ | 2,828 | |
增補 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
攤銷 | — | | | (201) | | | (1,700) | | | (101) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 120,343 | | | $ | — | | | $ | 1,100 | | | $ | 2,727 | |
在截至2022年3月31日的三個月中,公司將客户關係(其他)的預計平均壽命改為 三年到 十八個月,得出大約 $0.9截至2022年3月31日的三個月中,額外攤銷額為百萬美元。
截至2023年3月31日,客户關係和商標的未來攤銷費用估計如下(以千計):
| | | | | |
截至12月31日的年度 | |
| |
2023 年(剩下的九個月) | $ | 915 | |
2024 | 746 | |
2025 | 543 | |
2026 | 404 | |
2027 | 404 | |
> 5 年 | 815 | |
總計 | $ | 3,827 | |
9。債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,債務包括以下金額(以千計):
| | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務: | | | |
高級信貸額度 (1) (2) | $ | 111,000 | | | $ | 100,000 | |
次級債務 | 15,000 | | | 20,000 | |
| | | |
長期債務總額 | 126,000 | | | 120,000 | |
債務總額 | $ | 126,000 | | | $ | 120,000 | |
(1) 截至2023年3月31日和2022年12月31日,優先信貸額度的加權平均利率為 8.30% 和 7.83分別為%。
(2) 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 $43.9百萬和美元34.4分別簽發了百萬張信用證。
與我們的高級信貸額度相關的資本化融資成本為 $1.9百萬和美元2.1截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。在這些金額中,$0.8百萬和美元0.8其他流動資產中記錄了百萬美元,美元1.1百萬和美元1.3截至2023年3月31日和2022年12月31日,簡明合併資產負債表中分別記錄了百萬美元的其他非流動資產。
所示期間的利息支出包括以下組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
高級信貸額度 | $ | 2,067 | | | $ | 696 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
信用證費用和承諾費 | 403 | | | 365 | | | | | | | | | |
遞延融資成本的攤銷 | 206 | | | 245 | | | | | | | | | |
其他 | 21 | | | 1 | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 2,697 | | | $ | 1,307 | | | | | | | | | |
高級信貸額度
公司和Spark HoldCo以及公司和Spark Holdco的某些子公司(“共同借款人”)維持優先擔保信貸額度(“優先信貸額度”),允許共同借款人最多借款 $195.0按循環計算,百萬美元。高級信貸機制提供營運資金貸款、為收購提供資金的貸款、搖擺線貸款和信用證。優先信貸額度將於2025年6月30日到期,所有未償還的款項均應在到期日支付。
優先信貸額度下的借款按以下利率計息,具體取決於借款的分類,並進一步規定,利率在任何時候都不得低於百分之四(4.0%) 每年:
•基準利率(年利率等於 (a) 最優惠利率,(b) 聯邦基金利率加上 1% 的 ½,以及 (c) 一個月期的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)中最大的一個 1.0%,前提是基本利率在任何時候都不得低於 0%),再加上適用的保證金 3.25% 至 4.50% 取決於借款類型以及上一財季末信貸協議下貸款和信用證的平均未償還金額;
•期限SOFR(利率等於SOFR管理人在紐約聯邦儲備銀行網站上公佈的前瞻性有擔保隔夜融資利率,或期限可比(對於SOFR貸款的任何計算)或一個月的期限(對於基準利率貸款的任何計算),加上適用的保證金為 3.25% 至 4.50% 取決於
上一財季末的借款類型以及信貸協議下貸款和信用證的平均未償還金額;或
•Daily Simple SOFR(該利率等於SOFR管理人在紐約聯邦儲備銀行網站上或任何後續來源公佈的前瞻性有擔保隔夜融資利率,並由代理人根據每日貸款的利率建議每天適用),加上適用的保證金 3.25% 至 4.50% 取決於借款類型以及上一財季末信貸協議下貸款和信用證的平均未償還金額,再加上代理人為每筆借款增加的流動性溢價。
共同借款人必須支付以下未使用費 0.50按季度拖欠優先信貸額度未使用部分的百分比。此外,共同借款人還需支付額外費用,包括預付費、年度管理代理費、安排費和信用證費。
信貸協議包含契約,除其他外,這些契約要求維持規定的比率或條件,包括:
•最低固定費用覆蓋率。公司必須將最低固定費用覆蓋率維持在不低於 1.10到 1.00。最低固定費用覆蓋率定義為 (a) 調整後的息税折舊攤銷前利潤與 (b) 合併利息支出、信用證費用、未使用費、收益付款、某些限制性付款、税款以及2020年7月31日或之後支付的與民事和監管事項結算相關的款項(如果未包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中)之和。截至 2023 年 3 月 31 日,我們的最低固定費用覆蓋率為 1.41到 1.00。
•最大總槓桿比率。公司必須將 (x) 所有合併負債(不包括符合條件的次級債務和信用證債務)之和,加(y)向美國證券交易委員會申報的民事和監管負債預留總額與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率不超過 2.50到 1.00。截至2023年3月31日,我們的最大總槓桿率為 1.89到 1.00。
•最高優先擔保槓桿比率。公司必須將優先擔保槓桿率維持在不超過 2.00到 1.00。優先擔保槓桿率的定義是 (a) 以任何貸款方任何財產的留置權為擔保的所有合併債務(包括當時在優先信貸額度下未償還的所有貸款的有效金額,但不包括符合條件的次級債務和信用證債務)與 (b) 截至該日結束的最近十二個月期間調整後的息税折舊攤銷前利潤的比率。截至2023年3月31日,我們的最高優先擔保槓桿率為 1.86到 1.00。
截至2023年3月31日,公司遵守了優先信貸額度下的財務契約。由於2022年大宗商品成本的極端上漲,公司的毛利被壓縮,影響了計算出的調整後息税折舊攤銷前利潤,而調整後的息税折舊攤銷前利潤是上述財務契約的主要組成部分。由於大宗商品成本上漲對財務契約合規性的影響,公司正在積極努力管理毛利持續壓縮的預期影響。在我們的高級信貸額度下維持對契約的遵守可能會影響我們的分紅能力。
信貸協議包含各種習慣性的平權契約,除其他外,這些契約要求公司維持保險、履行義務和遵守法律。信貸協議還包含慣常的負面契約,這些契約限制了公司承擔某些額外債務、授予某些留置權、進行某些資產處置、合併或合併、支付某些付款、分配和分紅、投資、收購或貸款、實質性修改某些協議以及與關聯公司進行交易的能力。
優先信貸額度由公司擁有的Spark HoldCo部分的股權、Spark HoldCo子公司的股權、共同借款人現在和未來的子公司以及共同借款人及其子公司目前和未來的幾乎所有財產和資產的權益質押擔保,包括
知識產權資產, 應收賬款, 庫存和流動投資, 以及與銀行賬户有關的控制協議.
公司有權向其A系列優先股和A類普通股的持有人支付現金分紅,前提是:(a) 不存在違約或將由此導致違約;(b) 共同借款人在所有財務契約生效之前和之後都遵守了所有財務契約;(c) 所有貸款和信用證的未償還金額不超過借款基準限額。
信貸協議包含某些慣常陳述和保證以及違約事件。違約事件除其他外,包括拖欠付款、違反陳述和保證、契約違約、交叉違約和某些債務的交叉加速、某些破產事件、ERISA下的某些事件、超過美元的重大判決5.0百萬,與重大合同有關的某些事件,以及任何支持優先信貸額度的擔保或擔保文件實際或聲稱未能完全生效。如果 W. Keith Maxwell III 在任何時候停止直接或間接擁有至少 51% 的實益所有權,也會發生違約(51公司已發行A類普通股和B類普通股的百分比,以及公司有表決權益的控制百分比,以及某些其他控制權變動。如果發生此類違約事件,優先信貸額度下的貸款人將有權採取各種行動,包括加速支付該融資機制下的到期金額以及有擔保債權人允許採取的所有行動。
次級債務融資
公司持有經修訂和重報的次級本票,本金不超過 $25.0百萬美元(“次級債務融資”),由公司、Spark HoldCo和Retailco組成。次級債務融資機制允許公司以不少於美元的增量提取預付款1.0每筆預付款百萬美元不超過 $25.0截至2026年1月31日,百萬美元。借款由零售公司自行決定。其下的預付款按等於《華爾街日報》公佈的最優惠利率加上2%的年利率累積利息(2.0%) 自預付款之日起。
公司有權將次級債務融資機制下的利息支付資本化。根據次級協議,次級債務融資機制在某些方面從屬於我們的優先信貸額度。公司可以支付次級債務融資的利息和預付本金,前提是它符合優先信貸額度下的契約,在優先信貸額度下沒有違約,並且最低可用性為美元5.0優先信貸額度下的借款基礎下的百萬美元。發生某些控制權變更或出售交易後,次級債務融資機制下的本金和利息的支付將加快。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,有 $15.0百萬和美元20.0次級債務融資機制下的未償借款分別為百萬美元。
10。公允價值測量
公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值基於市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設,包括對風險的假設、估值技巧中固有的風險以及估值的輸入。這包括所涉交易對手的信用狀況以及信用增強的影響。
我們根據以下公允價值層次結構將公允價值計量應用於我們的大宗商品衍生工具,該層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先分為三個大類:
•第 1 級-活躍市場中相同資產和負債的報價。歸入第 1 級的工具主要由金融工具組成,例如交易所交易的衍生工具。
•第 2 級 — 除第 1 級記錄的報價外,可以直接或間接觀察到資產或負債的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入,以及通過相關性或其他方式從可觀察的市場數據中得出的投入。歸類為二級的工具主要包括非交易所交易的衍生品,例如場外大宗商品遠期合約、掉期和期權。
•第 3 級 — 資產或負債的不可觀察的輸入,包括資產或負債幾乎沒有可觀察到的市場活動(如果有的話)的情況。
由於公允價值層次結構將活躍市場的報價置於最高優先級(1級),將不可觀察的數據置於最低優先級(3級),因此公司在衡量公允價值時最大限度地利用了可觀察的投入,最大限度地減少了不可觀察的投入的使用。這些等級可能會隨着時間的推移而改變。在某些情況下,用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這些情況下,對整個公允價值衡量具有重要意義的最低水平投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表按公允價值層次結構中的水平(以千計)列出了在我們的簡明合併資產負債表中按公允價值計量和記錄的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
2023年3月31日 | | | | | | | |
非交易大宗商品衍生資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交易大宗商品衍生資產 | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
商品衍生資產總額 | $ | — | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | 43 | |
非交易商品衍生品負債 | $ | — | | | $ | (37,251) | | | $ | — | | | $ | (37,251) | |
交易商品衍生品負債 | — | | | (182) | | | — | | | (182) | |
商品衍生品負債總額 | $ | — | | | $ | (37,433) | | | $ | — | | | $ | (37,433) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
2022年12月31日 | | | | | | | |
非交易大宗商品衍生資產 | $ | 72 | | | $ | 1,149 | | | $ | — | | | $ | 1,221 | |
交易大宗商品衍生資產 | — | | | 1,077 | | | — | | | 1,077 | |
商品衍生資產總額 | $ | 72 | | | $ | 2,226 | | | $ | — | | | $ | 2,298 | |
非交易商品衍生品負債 | $ | — | | | $ | (17,617) | | | $ | — | | | $ | (17,617) | |
交易商品衍生品負債 | — | | | (1,230) | | | — | | | (1,230) | |
商品衍生品負債總額 | $ | — | | | $ | (18,847) | | | $ | — | | | $ | (18,847) | |
| | | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月和截至2022年12月31日的年度中,我們沒有在上述任何水平之間進行資產或負債轉移。
我們的衍生品合約包括使用現成的市場報價進行估值的交易所交易合約,以及使用經紀人或場外交易所和在線交易所提供的市場價格報價進行估值的非交易所交易合約。此外,在確定衍生品合約的公允價值時,我們會進行信用風險估值調整以反映信用風險,信用風險是根據我們或交易對手的歷史信用風險計算得出的。截至2023年3月31日和2022年12月31日,信用風險估值調整是減少衍生負債,淨額為美元0.6百萬和美元0.1分別是百萬。
11。所得税
所得税
我們和我們的子公司CenStar和Verde Energy USA, Inc.(“Verde Corp”)作為公司均需繳納美國聯邦所得税。CenStar和Verde Corp在允許合併申報的司法管轄區提交合並納税申報表。出於美國聯邦所得税的目的,Spark HoldCo及其子公司(CenStar和Verde Corp除外)被視為流通實體,因此在實體層面通常無需繳納美國聯邦所得税。相反,與其應納税所得額有關的納税義務轉嫁給其成員或合夥人。因此,我們對Spark HoldCo在美國淨應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦所得税。
在我們的財務報表中,我們報告了歸因於我們在Spark HoldCo的所有權的合夥企業收入中所佔份額以及歸屬於CenStar和Verde Corp. 的所得税的聯邦和州所得税,歸屬於非控股權益的淨收入包括與CenStar和Verde Corp. 相關的所得税準備金。
我們使用資產負債法核算所得税。由於財務報表賬面現有資產和負債金額與資產和負債的税基之間的差異,遞延所得税資產和負債的未來税收後果進行確認。在計算遞延所得税資產和負債時,我們將現行税法和我們預計適用於應納税所得額的税率,這些差額預計將收回或結算。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在税率頒佈期間的收入中確認。當遞延所得税資產的部分或全部收益不太可能實現時,就會記錄估值補貼。
我們會定期評估我們是否更有可能產生足夠的應納税所得額來變現我們的遞延所得税資產。在做出這一決定時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,並做出某些假設。除其他外,我們會考慮我們的遞延所得税負債、整體商業環境、我們的歷史收益和虧損、當前的行業趨勢以及我們對未來幾年的展望。我們認為,我們的遞延所得税資產很可能會被利用,因此沒有記錄這些資產的估值補貼。
截至2023年3月31日,我們的遞延所得税淨資產為美元23.2百萬,這在很大程度上是由於在我們的首次公開募股中首次從NudevCo Retail和NudevCo Retail Holdings(Retailco的前身)手中收購了Spark HoldCo的單位,這在很大程度上是由於最初提高了税基。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,美國聯邦和州所得税的有效税率為 22.8% 和 16.3分別為%。截至2023年3月31日的三個月和三個月的有效税率與21%的美國聯邦法定税率不同,這主要是由於州税以及作為有限責任公司運營的Spark HoldCo提供的福利,該公司被視為聯邦和州所得税目的的合夥企業,無需繳納聯邦和州所得税。因此,收益中歸屬於非控股權益的部分在作為非控股權益持有人應納税所得額的一部分申報時需要納税。
12。承付款和或有開支
在正常業務過程中,我們可能會不時參與法律、税務、監管和其他程序。索賠、評估、訴訟或其他來源引起的意外損失負債在可能已發生負債並且可以合理估算金額時入賬。
法律訴訟
以下是我們目前待審的重大法律訴訟的摘要。我們在正常業務過程中會受到訴訟和索賠。以下法律訴訟處於不同階段,屬於主體
在重大事實和法律問題的結果方面存在重大不確定性.因此,除非另有特別説明,否則我們目前無法預測這些法律訴訟的解決方式和時間,也無法估計潛在訴訟中不利判決可能造成的一系列損失或最低損失。儘管如果出現不利結果,訴訟和索賠的金額可能很大,但管理層目前預計任何未決事項都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
消費者訴訟
與其他能源服務公司類似(“ESCO”)在該行業運營,公司不時在公司銷售天然氣和電力的各個司法管轄區受到集體訴訟。
2021 年 1 月 14 日, Glikin 等人訴Major Energy Electric Services, LLC向紐約南區美國地方法院提起了所謂的浮動利率集體訴訟,試圖代表美國所有主要能源客户(包括Major Energy作為繼承者的公司的客户),在截至判決之日的適用時效期內,Major Energy對電力或天然氣收取浮動費率。該公司認為此案沒有法律依據,正在大力為此事辯護;但是,鑑於此事目前處於初期階段,我們目前無法預測此案的結果。
公司事務訴訟
公司可能會不時受到正常業務過程中出現的法律訴訟。儘管在這方面無法保證,但公司預計這些法律訴訟不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
監管事宜
許多州監管機構加強了對所有行業供應商的零售能源供應商的審查。在正常業務過程中,我們會定期接受監管調查、許可證續訂審查和初步調查。以下是我們目前懸而未決的重大州監管事項的摘要。以下州監管事項處於不同階段,在重大事實和法律問題的結果方面存在很大的不確定性。因此,我們目前無法預測解決這些州監管問題的方式和時間,也無法估計不利行為可能造成的一系列損失或最低損失。管理層目前預計,任何目前懸而未決的州監管事項都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
緬因州. 2023年2月9日,緬因州委員會倡導人員提交了正式調查請求,要求緬因州委員會展開正式的執法調查,以審查該公司的子公司緬因州電力有限責任公司(EME)是否符合緬因州委員會的規定。在同一天的特別審議會議上,緬因州委員會宣佈將繼續對EME進行正式調查,2023年2月10日發佈的執法調查通知中注意到了這一點。該公司自願與委員會合作,並認為此事不會對公司產生重大影響。
除了上述披露的事項外,在正常業務過程中,公司可能會不時受到監管機構啟動非正式審查或發出信息傳票的約束,以評估公司及其子公司遵守適用法律、規則、法規和慣例的情況。儘管在這方面無法保證,但公司預計這些監管審查不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
間接税審計
從2019年到2022年,我們正在進行各種類型的間接税審計,這可能會產生額外的負債。在提交這些合併財務報表時,這些間接税審計處於
而且在審計結果和相應答覆的結果方面存在重大不確定性.
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們已累計 $2.1百萬和美元3.7分別為百萬美元與訴訟和監管事宜有關,美元0.5百萬和美元0.2分別為百萬美元與間接税審計有關。每一項的結果都可能導致額外開支。
13。與關聯公司的交易
與關聯公司的交易
我們與通常受控制的關聯公司進行交易並支付某些費用,以降低風險、減少管理費用、創造規模經濟、建立戰略聯盟以及向這些關聯方提供商品和服務。我們還向關聯公司出售和購買天然氣和電力,並向關聯公司支付進行電話營銷活動的費用。我們在簡明的合併資產負債表中按淨額列報同一關聯公司的應收賬款和應付賬款,因為所有關聯公司活動均由共同控制的各方承擔。關聯交易包括通過我們的福利計劃、保險計劃、租賃的辦公空間、行政工資、盡職調查工作、經常性管理諮詢以及會計、税務、法律或技術服務向關聯公司提供的與員工福利相關的某些服務。賬單金額基於所提供的服務、部門使用情況或員工人數,管理層認為這些都是合理的。因此,隨附的簡明合併財務報表包括我們產生然後直接向關聯公司開具賬單或分配給關聯公司的成本,以及我們的關聯公司產生的成本,然後直接向我們開具賬單或分配給我們的成本,這些費用在簡明合併運營報表中記錄了相應的應收賬款——關聯公司或應付賬款——關聯公司,分別記錄在簡明合併資產負債表中。與關聯公司銷售或購買天然氣和電力的交易記錄在簡明合併運營報表中的零售收入、零售收入成本和淨資產優化收入中,相應的應收賬款(關聯公司或應付賬款)關聯公司記錄在簡明合併資產負債表中。
下表顯示了關聯公司的資產和負債餘額(以千計):
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
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資產 | | | |
應收賬款-關聯公司 | $ | 5,805 | | | $ | 6,455 | |
總資產-關聯公司 | $ | 5,805 | | | $ | 6,455 | |
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
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負債 | | | |
應付賬款-關聯公司 | $ | 322 | | | $ | 265 | |
次級債務-關聯公司 (1) | 15,000 | | | 20,000 | |
負債總額-關聯公司 | $ | 15,322 | | | $ | 20,265 | |
(1) 次級債務融資機制允許我們以不少於美元的增量提取預付款1.0每筆預付款百萬美元,不超過次級債務融資機制的最高本金額,由Retailco自行決定。其下的預付款按等於《華爾街日報》公佈的最優惠利率加上2%的年利率累積利息(2.0%) 自預付款之日起。有關次級債務融資機制條款和條件的進一步描述,見附註9 “債務”。
下表顯示了所示期間與關聯公司相關的淨資產優化收入中記錄的收入和收入成本(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
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收入 NAO-關聯公司 | $ | 2,284 | | | $ | 951 | | | | | |
減去:收入成本 NAO-關聯公司 | 332 | | | 29 | | | | | |
| | | | | | | |
Net NAO-關聯公司 | $ | 1,952 | | | $ | 922 | | | | | |
成本分配
如果無法通過直接計費的具體身份來確定代表關聯公司或我們產生的成本,則根據部門使用率、工資或員工人數的估計百分比將費用分配給關聯實體或我們。直接向關聯公司開具賬單和分配給/(來自)關聯公司的總淨額為 $1.6百萬和美元0.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬美元。該公司本來會產生$的增量成本0.4百萬和美元0.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬美元,獨立運營。
向關聯公司分配的款項和來自關聯公司的捐款
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,Spark HoldCo向我們的$創始人的關聯公司進行了分配3.6百萬和美元3.6分別為百萬美元,用於支付各自的Spark HoldCo單位的季度分配。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,Spark HoldCo還向這些關聯公司進行了分配,總分配額為 零和 $0.1分別為百萬美元,用於Spark HoldCo和Via Renewables, Inc.之間為支付我們產生的所得税而進行的分配。
14。細分報告
我們對應申報業務部門的確定考慮了我們做出財務決策、分配資源和評估業務業績的戰略運營部門。我們應申報的業務領域是零售電力和零售天然氣。零售電力部門包括向住宅和商業客户銷售和輸電以及相關服務。零售天然氣部門包括向住宅和商業客户銷售天然氣以及為其運輸和配送天然氣。公司和其他包括零售電力和天然氣領域的支出和資產,這些費用和資產在合併層面上進行管理,例如一般和管理費用。資產優化活動也包含在 “公司” 和 “其他” 中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的資產優化收入為美元11.5百萬和美元27.3百萬美元,資產優化收入成本為 $14.8百萬和美元28.2分別為百萬美元,按資產優化收入淨額列報。
我們使用零售毛利率來評估運營部門的表現。我們將零售毛利率定義為毛利減去 (i) 淨資產優化(支出)收入,(ii)非交易衍生工具的淨(虧損)收益,(iii)非交易衍生工具的本期淨現金結算,以及(iv)非經常性事件(包括非經常性市場波動)產生的收益(虧損)。
我們從零售毛利率計算中扣除非交易衍生工具的淨(虧損)收益,不包括本期現金結算,以消除淨收益和虧損對這些衍生工具的非現金影響。我們從非經常性事件(包括非經常性市場波動)中扣除淨收益(虧損),以確保零售毛利率反映的經營業績不會被非經常性事件或極端的市場波動所扭曲。零售毛利率不應被視為毛利的替代方案,也不應被視為比毛利更有意義,毛利是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
以下是零售毛利率與毛利的對賬表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
零售毛利率與毛利的對賬 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 131,852 | | | $ | 127,154 | | | | | |
減去: | | | | | | | |
零售收入成本 | 117,441 | | | 68,707 | | | | | |
毛利 | 14,411 | | | 58,447 | | | | | |
減去: | | | | | | | |
淨資產優化收入(支出) | (3,273) | | | (904) | | | | | |
非交易衍生工具的淨(虧損)收益 | (42,769) | | | 43,916 | | | | | |
非交易衍生工具的淨現金結算 | 20,123 | | | (13,320) | | | | | |
| | | | | | | |
零售毛利率 | $ | 40,330 | | | $ | 28,755 | | | | | |
各業務部門的財務數據如下(以千計):
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截至2023年3月31日的三個月 |
| 零售 電力 (a) | | 零售 天然氣 | | 企業 和其他 | | 淘汰 | | 合併 |
總收入 | $ | 82,827 | | | $ | 52,298 | | | $ | (3,273) | | | $ | — | | | $ | 131,852 | |
零售收入成本 | 80,830 | | | 36,611 | | | — | | | — | | | 117,441 | |
毛利 | $ | 1,997 | | | $ | 15,687 | | | $ | (3,273) | | | $ | — | | | $ | 14,411 | |
減去: | | | | | | | | | |
淨資產優化收入 | — | | | — | | | (3,273) | | | — | | | (3,273) | |
淨額,非交易衍生工具虧損 | (36,095) | | | (6,674) | | | — | | | — | | | (42,769) | |
非交易衍生品的本期結算 | 17,623 | | | 2,500 | | | — | | | — | | | 20,123 | |
| | | | | | | | | |
零售毛利率 | $ | 20,469 | | | $ | 19,861 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,330 | |
截至2023年3月31日的總資產 | $ | 1,929,147 | | | $ | 141,784 | | | $ | 317,994 | | | $ | (2,069,952) | | | $ | 318,973 | |
截至2023年3月31日的商譽 | $ | 117,813 | | | $ | 2,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,343 | |
(a) 零售電力包括相關服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| 零售 電力 | | 零售 天然氣 | | 企業 和其他 | | 淘汰 | | 合併 |
總收入 | $ | 88,041 | | | $ | 40,017 | | | $ | (904) | | | $ | — | | | $ | 127,154 | |
零售收入成本 | 46,160 | | | 22,547 | | | — | | | — | | | 68,707 | |
毛利 | $ | 41,881 | | | $ | 17,470 | | | $ | (904) | | | $ | — | | | $ | 58,447 | |
減去: | | | | | | | | | |
淨資產優化費用 | — | | | — | | | (904) | | | — | | | (904) | |
非交易衍生工具的淨收益 | 36,239 | | | 7,677 | | | — | | | — | | | 43,916 | |
非交易衍生品的本期結算 | (11,544) | | | (1,776) | | | — | | | — | | | (13,320) | |
| | | | | | | | | |
零售毛利率 | $ | 17,186 | | | $ | 11,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,755 | |
截至2022年12月31日的總資產 | $ | 1,802,649 | | | $ | 123,490 | | | $ | 313,490 | | | $ | (1,908,679) | | | $ | 330,950 | |
截至2022年12月31日的商譽 | $ | 117,813 | | | $ | 2,530 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,343 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
15. 客户收購
收購客户賬簿
2022年8月,我們簽訂了收購協議,收購量約為 18,700與客户負荷相關的 RCE 和衍生品 五年或有費用結構基於為收購的客户合同計費和收取的天然氣量。這些客户於 2022 年第四季度開始轉移,位於我們的現有市場。由於或有費用結構,RCE的成本將在可能且可合理估算時予以確認。
收購經紀人賬簿
2022年1月,我們簽訂了資產購買協議,並同意以大約價格收購經紀人合同的權利 1,000客户計費的現金價格為 $0.4百萬美元,這筆款項是在合同執行時支付的。
2022年1月,我們簽訂了資產購買協議,以大約價格收購經紀人合同的權利 900客户計費的現金價格為 $0.6百萬,尚待某些關閉條件。我們付了大約 $0.3在執行資產購買協議時,以百萬美元作為定金。平倉條件已在 2022 年 6 月得到滿足,當時大約 $0.3向賣方支付了百萬美元。
16。後續事件
2023 年 4 月 19 日,我們宣佈了季度現金分紅,金額為 $0.73989每股於2023年7月1日向A系列優先股的登記持有人發放。股息將於2023年7月17日支付。
2023年4月19日,我們宣佈董事會已選擇暫時暫停A類普通股的季度現金分紅。
第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析
和操作結果
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及經審計的合併財務報表及其附註以及2023年3月29日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2022年10-K表格中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。截至2023年3月31日的三個月的經營業績和現金流不一定代表任何其他時期將要實現的業績。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素”。
概述
我們是一家獨立的零售能源服務公司,成立於1999年,為美國競爭激烈的市場中的住宅和商業客户提供天然氣和電力的替代選擇。我們從各種批發供應商那裏購買天然氣和電力供應,並根據客户的消耗量按固定或可變價格向客户收取天然氣和電力的運送費用。然後,當地監管的公用事業公司通過其現有基礎設施向我們的客户分配天然氣和電力。截至 2023 年 3 月 31 日,我們在 20 個州和哥倫比亞特區的 103 個公用事業服務地區開展業務。
我們的業務由兩個運營部門組成:
•零售電力板塊。在這一細分市場中,我們通過與市場交易對手和ISO的實物和金融交易購買電力供應,並根據固定價格和浮動價格合同向住宅和商業消費者提供電力。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的零售收入中分別約有61%和69%來自電力銷售。
•零售天然氣板塊。在這一細分市場中,我們通過與市場交易對手的實物和金融交易購買天然氣供應,並根據固定價格和浮動價格合同向住宅和商業消費者供應天然氣。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的零售收入中分別約有39%和31%來自天然氣的銷售。
最近的事態發展
股息行動
2023年4月19日,我們宣佈,董事會已選擇暫時暫停A類普通股的季度現金分紅,以使公司尋求提高其財務靈活性,提高其管理市場波動的能力,同時專注於加強資產負債表並投資於有機和無機客户增長。
我們認為,暫時暫停A類普通股季度分紅的決定為我們的現金流管理帶來了短期收益,同時使我們能夠尋求改善資產負債表。我們仍然致力於優先考慮股東的利益,並堅持公司的目標,即通過A類普通股和A系列優先股的分紅來分配大量可用現金。我們將密切關注市場狀況,深思熟慮地評估何時以及是否恢復A類普通股的股息。
反向股票分割
2023年3月20日,我們的股東批准了一項對我們已發行和流通的A類普通股和B類普通股進行反向股票拆分(“反向股票分割”)的提案,比例介於1比2和1比5之間,將由公司首席執行官或首席財務官確定。自2023年3月21日起,我們以1比5股普通股的比例進行了反向股票拆分,A類普通股開始了
於2023年3月22日進行拆分後的交易。本報告中的所有股票和每股金額均已追溯重報,以實現自2023年3月21日起生效的股票拆分。
住宅客户同等物
我們使用住宅客户等價物(“RCE”)來衡量我們的客户數量。下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中我們按細分市場劃分的RCE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
RCE: | | | | | |
(以千計) | 2022年12月31日 | 增補 | 人員流失 | 2023年3月31日 | % 增加(減少) |
零售電力 | 201 | 40 | 29 | 212 | 5% |
零售天然氣 | 130 | 7 | 10 | 127 | (2)% |
零售總額 | 331 | 47 | 39 | 339 | 2% |
下表詳細介紹了截至2023年3月31日我們按地理位置劃分的RCE數量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置劃分的 RCE: | | | | | | |
(以千計) | 電力 | 佔總數的百分比 | 天然氣 | 佔總數的百分比 | 總計 | 佔總數的百分比 |
新英格蘭 | 59 | 28% | 13 | 10% | 72 | 21% |
大西洋中部 | 83 | 39% | 55 | 43% | 138 | 41% |
中西部 | 20 | 9% | 20 | 16% | 40 | 12% |
西南 | 50 | 24% | 39 | 31% | 89 | 26% |
總計 | 212 | 100% | 127 | 100% | 339 | 100% |
上述地理位置包括以下州:
•新英格蘭——康涅狄格、緬因州、馬薩諸塞州和新罕布什爾州
•中大西洋——特拉華州、馬裏蘭州(包括哥倫比亞特區)、新澤西州、紐約州、賓夕法尼亞州和弗吉尼亞州;
•中西部——伊利諾伊州、印第安納州、密歇根州和俄亥俄州
•西南-亞利桑那、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、內華達州和德克薩斯
在我們的市場領域,我們曾在多個不同的零售品牌下開展業務。我們目前在六個零售品牌下運營。
我們業務的驅動力
我們的業務成功和盈利能力受到許多驅動因素的影響,其中最重要的驅動因素將在下文討論。
獲取客户
客户獲取是我們運營的關鍵驅動力。由於我們經歷了持續的客户流失,我們以有機方式或通過收購獲得客户的能力對我們的成功至關重要。我們的客户增長戰略包括通過傳統的銷售渠道實現有機增長,再加上客户組合和業務收購。
我們的有機銷售策略旨在為住宅和商業客户提供有競爭力的定價、價格確定性和/或綠色產品。我們通過繪製我們所服務的每個市場的價格曲線,並將市場價格與當地監管公用事業公司提供的價格進行比較,逐個市場管理增長。然後,我們會根據我們在經濟條件下創造具有競爭力的產品的能力,確定在特定市場中是否存在機會,從而為客户提供價值並滿足我們的盈利目標。我們使用多種銷售渠道開展營銷活動。我們的營銷團隊不斷評估每個客户獲取渠道的有效性,並進行調整以實現預期目標。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們主要通過各種有機銷售渠道增加了約47,000個RCE。儘管我們預計未來將繼續以有機方式吸引客户,但我們的銷售率取決於市場狀況,未來可能會放緩。
在截至2023年3月31日的三個月中,由於資產購買協議,我們沒有增加任何RCE。我們能否實現可接受的收購回報,取決於我們成功識別、談判、融資和整合收購的能力。我們將在2023年剩餘時間內繼續評估潛在的收購。
儘管我們仍然專注於自然銷售以及確定客户組合和業務收購,但我們無法確保我們的RCE數量將保持在當前水平或增長。我們的RCE數量以及我們從客户身上賺取的利潤為我們的整體盈利能力、現金流和支付股息的能力做出了貢獻。
客户獲取成本
管理客户獲取成本是我們盈利能力的關鍵組成部分。客户獲取成本是指與有機獲取客户相關的成本,不包括通過收購獲得客户的成本,這些成本記錄為客户關係。
我們努力保持嚴格的方法,在12個月內收回客户獲取成本。根據我們對客户關係的預期平均長度的估計,我們在兩年內對客户獲取成本進行資本化和攤銷。在確定我們進入哪些市場以及我們的產品在這些市場的定價時,我們會考慮客户獲取成本的回收。因此,我們的業績受到客户獲取成本的顯著影響。不同時期客户獲取成本的變化反映了我們專注於有機增長而不是通過收購實現增長。我們目前專注於通過有機銷售渠道實現增長;但是,我們將繼續評估通過收購獲得客户的機會,並在經濟或戰略上有意義的情況下進行此類收購。
客户流失
客户流失的主要原因是:(i) 客户啟動的切換;(ii) 住宅搬遷;(iii) 客户付款違約導致的斷開連接;以及 (iv) 主動不續訂合同。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,平均每月客户流失率分別為3.9%和3.7%。由於整個行業的大宗商品價格急劇上漲,我們的客户流失率略高於上年。
客户信用風險
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們的壞賬支出分別為1.9%和2.0%,用於非購買應收賬款市場(“非POR”)收入。由於公司在2023年增加了在非POR市場的銷售活動並專注於收款工作,在截至2023年3月31日的三個月中,我們的壞賬支出有所減少。
毛利
我們能夠向客户收取的零售電力和天然氣價格與為客户提供服務的成本之間賺取的利潤是我們運營業績的關鍵組成部分。我們能夠向客户收取的零售電力和天然氣的價格因市場狀況而異,並且在我們所服務的許多市場都受到監管限制。為客户提供服務的成本與天然氣和電力大宗商品市場密切相關,這使我們面臨巨大的波動和不確定性。
天氣狀況
天氣條件直接影響天然氣和電力的需求,影響能源商品的價格。我們的套期保值策略基於預測的客户能源使用量,由於天氣模式偏離歷史規範,能源使用量可能會有很大差異。我們對住宅客户羣的這種變化特別敏感,在這些客户羣中,能源使用對影響供暖和製冷需求的天氣條件高度敏感。
我們的風險管理政策要求我們基本上對衝所有預測的需求,這些需求通常與長期正常天氣模式進行套期保值。我們還會不時嘗試通過套期保值來增加額外的保護,以保護我們免受歷史上極端天氣條件較高的市場的潛在波動的影響。由於我們試圖將大宗商品購買與預期需求相匹配,因此天氣模式的意外變化可能會對我們的經營業績和不同時期的現金流產生重大影響。
資產優化
我們的資產優化機會主要出現在冬季供暖季節,那時對天然氣的需求通常處於最高水平。鑑於這些活動的機會主義性質,也由於我們使用按市值計價的會計方法來核算這些活動,因此我們的資產優化活動每年的收益都存在差異。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,淨資產優化分別造成330萬美元的虧損和90萬美元的虧損。
非公認會計準則績效指標
我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率的非公認會計準則業績衡量標準來評估和衡量我們的經營業績,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 18,811 | | | $ | 10,788 | | | | | |
零售毛利率 | $ | 40,330 | | | $ | 28,755 | | | | | |
調整後 EBITDA。我們將 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為息税折舊攤銷前利潤減去 (i) 本期產生的客户獲取成本,加上或減去 (ii) 衍生工具的淨(虧損)收益,以及(iii)衍生工具的本期淨現金結算,加(iv)非現金薪酬支出,以及(v)其他非現金和非經常性運營項目。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税、利息支出和折舊攤銷準備金前的淨收益(虧損)。這符合我們的高級信貸額度中調整後息税折舊攤銷前利潤的計算。
我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中扣除所有當期客户獲取成本(代表自然客户收購的支出),因為此類成本反映了發生期間的現金支出,儘管我們在兩年內對此類成本進行資本化和攤銷。在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時,我們不會扣除通過收購業務或客户投資組合獲得客户的成本。
我們從調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中扣除衍生工具的淨收益(虧損),不包括本期現金結算,以消除淨損益對這些工具的非現金影響。由於支出的非現金性質,我們還扣除根據我們的長期激勵計劃發行限制性股票單位所產生的非現金薪酬支出。我們會不時調整其他非現金或異常和/或罕見的費用,因為這些費用是非現金性質的,要麼是很少的。我們歷來將天氣變化的財務影響納入調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中。
我們認為,調整後息税折舊攤銷前利潤的列報為投資者評估我們的流動性和財務狀況以及經營業績提供了有用的信息,調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們承擔和償還債務、支付股息和為資本支出提供資金能力的財務指標對投資者也很有用。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項補充財務指標,我們的合併財務報表的管理層和外部用户,例如行業分析師、投資者、商業銀行和評級機構,用於評估以下內容:
•與零售能源行業其他上市公司相比,我們的經營業績,不考慮融資方式、資本結構、歷史成本基礎和無法反映持續運營的具體項目;
•我們的資產能夠產生足以支持我們提議的現金分紅的收益;
•我們為資本支出(包括客户獲取成本)以及承擔和償還債務提供資金的能力;以及
•我們對金融債務契約的遵守情況。(有關我們優先信貸額度的實質性條款的討論,包括我們的最低固定費用覆蓋率、最大總槓桿率和最高優先擔保槓桿比率的契約要求,請參閲本報告第一部分第1項附註9 “債務”。)
與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益(虧損)和(用於)經營活動提供的淨現金。下表顯示了所示每個時期調整後的息税折舊攤銷前利潤與這些GAAP指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤與淨(虧損)收益的對賬: | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (6,771) | | | $ | 31,025 | | | | | |
折舊和攤銷 | 3,336 | | | 5,184 | | | | | |
利息支出 | 2,697 | | | 1,307 | | | | | |
所得税(福利)支出 | (1,996) | | | 6,044 | | | | | |
税前利潤 | (2,734) | | | 43,560 | | | | | |
減去: | | | | | | | |
衍生工具的淨(虧損)收益 | (42,770) | | | 45,063 | | | | | |
衍生工具的淨現金結算 | 20,137 | | | (13,136) | | | | | |
客户獲取成本 | 1,773 | | | 1,196 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
非現金補償費用 | 685 | | | 351 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 18,811 | | | $ | 10,788 | | | | | |
下表顯示了每個期間調整後的息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨現金的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨現金對賬: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 13,060 | | | $ | 4,583 | | | | | |
遞延融資成本的攤銷 | (206) | | | (245) | | | | | |
壞賬支出 | (955) | | | (1,024) | | | | | |
利息支出 | 2,697 | | | 1,307 | | | | | |
所得税(福利)支出 | (1,996) | | | 6,044 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營資金的變化 | | | | | | | |
應收賬款、預付款、流動資產 | (14,075) | | | 555 | | | | | |
庫存 | (3,849) | | | (1,874) | | | | | |
應付賬款和應計負債 | 21,587 | | | 5,577 | | | | | |
其他 | 2,548 | | | (4,135) | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 18,811 | | | $ | 10,788 | | | | | |
現金流數據: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 13,060 | | | $ | 4,583 | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (374) | | | $ | (3,598) | | | | | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (2,875) | | | $ | (22,525) | | | | | |
零售毛利率。 我們將零售毛利率定義為毛利減去 (i) 淨資產優化收入(支出),(ii)非交易衍生工具的淨收益(虧損),(iii)非交易衍生工具的本期淨現金結算,以及(iv)非經常性事件(包括非經常性市場波動)產生的收益(虧損)。零售毛利率之所以包含在補充披露中,是因為零售毛利率是我們的管理層用來確定零售天然氣和電力部門因經常性運營而表現的主要績效指標。作為衡量我們零售能源業務經營業績的指標,零售毛利率不應被視為毛利的替代方案,也不應被視為毛利更有意義,毛利是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
我們認為,零售毛利率為投資者提供了有用的信息,可以作為我們零售能源業務經營業績的指標。
與零售毛利率最直接可比的GAAP指標是毛利。下表顯示了所示每個時期的零售毛利率與毛利的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
零售毛利率與毛利的對賬 | | | | | | | |
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| | | | | | | |
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總收入 | $ | 131,852 | | | $ | 127,154 | | | | | |
減去: | | | | | | | |
零售收入成本 | 117,441 | | | 68,707 | | | | | |
毛利 | 14,411 | | | 58,447 | | | | | |
減去: | | | | | | | |
淨資產優化費用 | (3,273) | | | (904) | | | | | |
非交易衍生工具的(虧損)收益 | (42,769) | | | 43,916 | | | | | |
非交易衍生工具的現金結算 | 20,123 | | | (13,320) | | | | | |
| | | | | | | |
零售毛利率 | $ | 40,330 | | | $ | 28,755 | | | | | |
零售毛利率-零售電力板塊 | $ | 20,469 | | | $ | 17,186 | | | | | |
零售毛利率——零售天然氣板塊 | $ | 19,861 | | | $ | 11,569 | | | | | |
| | | | | | | |
我們的調整後息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率的非公認會計準則財務指標不應被視為淨收益(虧損)、經營活動提供的淨現金或毛利的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率不是按照公認會計原則列報的,作為分析工具存在侷限性。您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤或零售毛利率,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於調整後的息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率不包括影響淨收入(虧損)、(用於)經營活動提供的淨現金和毛利的部分(但不是全部)項目,並且我們行業中不同公司的定義不同,因此我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率的定義可能無法與其他公司的類似指標相提並論。
管理層通過審查可比的GAAP指標,瞭解衡量標準之間的差異並將這些數據點納入管理層的決策過程,來彌補調整後的息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率作為分析工具的侷限性。
合併經營業績
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 135,125 | | | $ | 128,058 | | | | | | |
淨資產優化費用 | (3,273) | | | (904) | | | | | | |
總收入 | 131,852 | | | 127,154 | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
零售收入成本 | 117,441 | | | 68,707 | | | | | | |
一般和管理費用 | 17,225 | | | 14,935 | | | | | | |
折舊和攤銷 | 3,336 | | | 5,184 | | | | | | |
總運營費用 | 138,002 | | | 88,826 | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (6,150) | | | 38,328 | | | | | | |
其他(費用)/收入: | | | | | | | | |
利息支出 | (2,697) | | | (1,307) | | | | | | |
利息和其他收入 | 80 | | | 48 | | | | | | |
其他支出總額 | (2,617) | | | (1,259) | | | | | | |
所得税支出前的(虧損)收入 | (8,767) | | | 37,069 | | | | | | |
所得税(福利)支出 | (1,996) | | | 6,044 | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (6,771) | | | $ | 31,025 | | | | | | |
其他績效指標: | | | | | | | | |
調整後息税折舊攤銷前 (1) | $ | 18,811 | | | $ | 10,788 | | | | | | |
零售毛利率 (1) | $ | 40,330 | | | $ | 28,755 | | | | | | |
客户獲取成本 | $ | 1,773 | | | $ | 1,196 | | | | | | |
每月 RCE 平均流失率 | 3.9 | % | | 3.7 | % | | | | | |
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(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率是非公認會計準則財務指標。有關調整後息税折舊攤銷前利潤和零售毛利率與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況,請參閲 “—非公認會計準則績效指標”。
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
總收入。 截至2023年3月31日的三個月,總收入約為1.319億美元,較截至2022年3月31日的三個月的約1.272億美元增加了約470萬美元,增長了47萬美元,增長了4%,如下表所示(以百萬計)。這一增長主要是由於與2022年第一季度相比,2023年第一季度的電力和天然氣費率提高了每兆瓦時的電費單位收入以及每百萬英熱單位的天然氣費率單位收入增加。
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銷售電量的變化 | $ | (29.4) | |
天然氣銷售量的變化 | (0.9) | |
每兆瓦時電力單位收入的變化 | 24.2 | |
| |
每百萬英熱單位天然氣收入的變化 | 13.2 | |
淨資產優化收入的變化 | (2.4) | |
總收入的變化 | $ | 4.7 | |
零售收入成本。截至2023年3月31日的三個月,零售收入總成本約為1.174億美元,較截至2022年3月31日的三個月的約6,870萬美元增加了約4,870萬美元,增長了71%,如下表所示(以百萬計)。這一增長主要是由於我們的衍生品投資組合的公允價值發生了變化,以及與2022年第一季度相比,2023年第一季度的電力成本上漲。
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銷售電量的變化 | $ | (23.7) | |
天然氣銷售量的變化 | (0.7) | |
每兆瓦時電力單位成本的變化 | 15.2 | |
| |
每百萬英熱單位天然氣成本的變化 | 4.7 | |
零售衍生品投資組合價值的變化 | 53.2 | |
零售收入成本的變化 | $ | 48.7 | |
一般和管理費用。截至2023年3月31日的三個月中,一般和管理費用約為1,720萬美元,與截至2022年3月31日的三個月的1,490萬美元相比,增加了約230萬美元,增長了15%。這一增長主要歸因於員工成本上漲以及銷售活動增加導致的銷售和營銷增加。
折舊和攤銷費用。截至2023年3月31日的三個月中,折舊和攤銷費用約為330萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約520萬美元減少了約190萬美元,下降了37%。減少的主要原因是與客户無形資產相關的攤銷費用減少。
客户獲取成本。截至2023年3月31日的三個月,客户獲取成本約為180萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約120萬美元增加了60萬美元,增長了50%,這主要是由於2023年第一季度的銷售活動與2022年第一季度相比有所增加。
運營部門業績
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(以千計,體積和單位運行數據除外) | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
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零售電力板塊 | | | | | | | |
總收入 | $ | 82,827 | | | $ | 88,041 | | | | | |
零售收入成本 | 80,830 | | | 46,160 | | | | | |
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減去:非交易衍生品的淨(虧損)收益,扣除現金結算 | (18,472) | | | 24,695 | | | | | |
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零售毛利率 (1) — 電力 | $ | 20,469 | | | $ | 17,186 | | | | | |
體積 — 電力 (兆瓦時) | 456,277 | | | 685,152 | | | | | |
零售毛利率 (2) — 每兆瓦時的電量 | $ | 44.86 | | | $ | 25.08 | | | | | |
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零售天然氣板塊 | | | | | | | |
總收入 | $ | 52,298 | | | $ | 40,017 | | | | | |
零售收入成本 | 36,611 | | | 22,547 | | | | | |
| | | | | | | |
減去:非交易衍生品淨收益,扣除現金結算 | (4,174) | | | 5,901 | | | | | |
零售毛利率 (1) — 煤氣 | $ | 19,861 | | | $ | 11,569 | | | | | |
體積 — 氣體 (mmbTU) | 4,547,826 | | | 4,657,118 | | | | | |
零售毛利率 (2) — 每 mmBtU 的燃氣量 | $ | 4.37 | | | $ | 2.48 | | | | | |
(1) 反映了歸屬於我們的零售電力板塊或零售天然氣板塊的零售毛利率(如適用)。零售毛利率是一項非公認會計準則財務指標。有關零售毛利率與根據公認會計原則提出的最直接可比財務指標的對賬情況,請參閲 “非公認會計準則績效指標”。
(2) 反映零售電力板塊或零售天然氣板塊的零售毛利率(如適用)除以兆瓦時或百萬英熱單位的總銷量。
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
零售電力板塊
截至2023年3月31日的三個月,零售電力板塊的總收入約為8,280萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約8,800萬美元減少了約520萬美元,下降了6%。下降的主要原因是電量減少了2,940萬美元,但被零售電價上漲所抵消,零售電價上漲導致零售電價增加了2420萬美元。
截至2023年3月31日的三個月,零售電力板塊的零售收入成本約為8,080萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約4,620萬美元增加了約3,460萬美元,增長了75%。這一增長主要是由於我們用於套期保值的零售衍生品投資組合的價值發生了變化,這導致了4,310萬美元的增長,供應成本增加了1,520萬美元。由於客户數量減少,銷量下降抵消了這一增長,從而減少了2370萬美元。
截至2023年3月31日的三個月,零售電力板塊的零售毛利率約為2,050萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約1,720萬美元增長了約330萬美元,增長了19%,如下表所示(以百萬計)。
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銷量變化 | $ | (5.7) | |
| |
每兆瓦時單位利潤率的變化 | 9.0 | |
| |
零售電力板塊零售毛利率的變化 | $ | 3.3 | |
零售天然氣板塊
截至2023年3月31日的三個月,零售天然氣板塊的總收入約為5,230萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約4,000萬美元增長了約1,230萬美元,增長了31%。這一增長主要歸因於天然氣價格的上漲,使總收入增加了1,320萬美元,但被天然氣產量減少90萬美元所抵消。
截至2023年3月31日的三個月,零售天然氣板塊的零售收入成本約為3,660萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約2,250萬美元增加了1,410萬美元,增長了63%。這一增長主要是由於我們用於套期保值的衍生品投資組合的價值發生了變化,導致1,010萬美元增加以及天然氣成本增加,從而增加了470萬美元。銷售量的減少抵消了這一增長,導致銷量減少了70萬美元。
截至2023年3月31日的三個月,零售天然氣板塊的零售毛利率約為1,990萬美元,較截至2022年3月31日的三個月的約1160萬美元增長了約830萬美元,增長了72%,如下表所示(以百萬計)。
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銷量變化 | $ | (0.3) | |
每百萬英熱單位利潤率的變化 | 8.6 | |
零售天然氣板塊零售毛利率的變化 | $ | 8.3 | |
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是高級信貸額度下的運營和借款產生的現金。我們的本金流動性要求是履行我們的財務承諾、為當前運營提供資金、為有機增長和/或收購提供資金以及償還債務。
我們歷來為A類普通股和A系列優先股支付過股息。2023年4月19日,我們宣佈,董事會已選擇暫時暫停A類普通股的季度現金分紅,儘管董事會宣佈對A系列優先股進行現金分紅。我們可能會繼續使用現金支付A系列優先股的股息,如果董事會恢復A類普通股的分紅,也可以將其用於支付A類普通股的股息。
我們的流動性需求會隨着客户數量、客户獲取成本水平、收購、衍生工具投資組合的抵押品過賬要求、分配、應付賬款和應收賬款結算時間的影響(包括壞賬的影響、天氣狀況以及持續運營的一般營運資金需求)而波動。估算我們的流動性需求在很大程度上取決於當時的市場狀況、天然氣和電力的遠期價格、市場波動以及我們當時現有的資本結構和要求。
我們認為,運營產生的現金和我們可用的流動性來源將足以維持當前的運營和繳納所需的税款。我們未來向A系列優先股持有人支付股息以及恢復A類普通股分紅的能力最終將取決於我們的RCE數量、利潤率、盈利能力和現金流以及優先信貸額度下的契約。
流動性狀況
下表詳細介紹了我們截至2023年3月31日的可用流動性:
| | | | | |
(以千美元計) | 2023年3月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 45,162 | |
高級信貸額度的可用性 (1) | 20,190 | |
| |
次級債務融資機制的可用性 (2) | 10,000 | |
總流動性 | $ | 75,352 | |
(1) 反映截至2023年3月31日根據現有契約可以發行的信用證金額。
(2) 次級融資機制的可用性取決於我們的創始人的自由裁量權。見 “—流動性來源—次級債務融資”。
由於為滿足天然氣庫存需求和在使用高峯期滿足客户需求而購買大宗商品的時機,我們的高級信貸額度下的借款和相關信用證的過賬會因季節而發生重大變化。此外,借款還受借款基礎和契約限制的約束。
現金流
我們在各個時期的現金流如下(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 13,060 | | | $ | 4,583 | | | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (374) | | | $ | (3,598) | | | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (2,875) | | | $ | (22,525) | | | |
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
經營活動提供的現金流。截至2023年3月31日的三個月,經營活動提供的現金流與截至2022年3月31日的三個月相比增加了850萬美元。增長的主要原因是截至2023年3月31日的三個月營運資金變動。
用於投資活動的現金流。在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流增加了320萬美元. 下降的主要原因是在截至2022年3月31日的三個月中,客户收購在2023年沒有再次發生。
用於融資活動的現金流。在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金流減少了1,970萬美元,這主要是由於我們的高級信貸額度的淨借款增加了4,000萬美元,但被截至2023年3月31日的三個月中次級債務借款減少的2,000萬美元所抵消。
流動性和資本資源的來源
高級信貸額度
2022年6月30日,我們與Woodforest National Bank簽訂了高級信貸額度,該銀行是行政代理人、搖擺銀行、掉期銀行、發行銀行、聯合牽頭安排人、獨家賬簿管理人和銀團代理人,作為聯合牽頭安排行和髮卡銀行的北美銀行(d/b/a/ 德克薩斯銀行),以及其他金融機構當事方,取代了我們之前的信貸協議。高級信貸額度允許我們在循環基礎上以營運資金貸款、為收購提供資金的貸款、搖擺貸款和信用證的形式借入高達1.95億美元。高級信貸額度將於2025年6月30日到期。根據我們之前的信貸協議,高級信貸額度修改了固定費用覆蓋率和最高優先擔保槓桿率。
截至2023年3月31日,我們在優先信貸額度下的承付款總額為1.95億美元,其中1.549億美元為未償還款項,其中包括4,390萬美元的未償信用證。
有關我們優先信貸額度條款和條件的描述,包括對利率、承諾費、契約和違約條款的描述,請參閲我們簡明合併財務報表附註中的附註9 “債務”。
截至2023年3月31日,我們遵守了高級信貸額度下的契約。根據截至2023年3月31日的現有契約,我們在優先信貸額度下最多可以借入2,020萬美元。
由於2022年大宗商品成本的極端上漲,公司的毛利被壓縮,影響了計算出的調整後息税折舊攤銷前利潤,而調整後的息税折舊攤銷前利潤是上述財務契約的主要組成部分。由於大宗商品成本上漲對財務契約合規性的影響,公司正在積極努力管理毛利持續壓縮的預期影響。在我們的優先信貸額度下維持我們的契約的遵守可能會影響我們支付A系列優先股股息或恢復A類普通股分紅的能力。
經修訂和重報的次級債務融資
在簽訂優先信貸額度時,我們簽訂了經修訂和重報的次級本票(“次級債務融資機制”),允許我們在2026年1月31日之前以每筆預付款不少於100萬美元的增量提取預付款,最高為2,500萬美元。借款由零售公司自行決定。其下的預付款按等於《華爾街日報》公佈的最優惠利率加上預付款之日起的2%(2.0%)的年利率累積利息。
儘管我們可能會不時使用次級債務融資機制來增強短期流動性,但我們並不認為次級債務融資機制是重要的流動性來源。截至2023年3月31日,次級債務融資機制下有1,500萬美元的未償借款,次級債務融資機制下最多可借入1,000萬美元。 有關次級債務融資機制的更多信息,請參閲附註9 “債務”。
流動性和資本資源的使用
償還優先信貸額度的當前部分
我們的高級信貸額度將於2025年6月到期,因此,目前沒有到期金額。但是,由於該融資機制的循環性質,多餘的可用現金通常用於減少未償餘額,截至2023年3月31日,未償餘額為1.11億美元。截至2023年3月31日,該貸款的當前浮動利率為8.30%。
客户收購
我們的客户獲取策略包括通過自然增加客户和機會性收購獲得的客户增長。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們在自然客户收購上分別花費了180萬美元和120萬美元。
資本支出
我們每年的資本要求相對較低,通常包括少量購買設備或信息系統升級和改進。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,資本支出分別包括與信息系統改進相關的40萬美元和20萬美元。
股息和分配
杜裏在截至2023年3月31日的三個月中,我們向截至2022年12月31日的季度A類普通股持有人支付了0.90625美元的股息 每股或總額為290萬美元。為了向我們的A類普通股持有人支付股息,我們的子公司Spark HoldCo必須向B類普通股的持有人(我們的非控股權益持有人)進行相應的分配。因此,在截至2023年3月31日的三個月中,Spark HoldCo向我們的非控股權益持有人分配了360萬美元,這與向A類普通股持有人支付的股息有關。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們向A系列優先股的持有人支付了240萬美元的股息,截至2023年3月31日,我們已經累積了250萬美元與A系列優先股持有人的股息相關的股息,我們於2023年4月17日支付了股息。A系列優先股將累積股息 年利率等於 (a) 三個月倫敦銀行同業拆借利率(如果有的話)或截至適用確定日的替代參考利率和(b)6.578%(基於A系列優先股每股25.00美元的清算優先權)之和。 在截至2023年12月31日的全年中,考慮到已經支付的股息金額,並使用A系列優先股的最新股息率估算未來的股息,根據截至2023年3月31日已發行的A系列優先股,我們將需要支付總額為1,020萬美元的股息。
2023年4月19日,我們宣佈A系列優先股在2023年第一季度派發每股0.73989美元的股息。A系列優先股的股息將於2023年7月17日支付給2023年7月1日的登記持有人。董事會可能需要減少、取消或暫停向A系列優先股持有人支付的季度現金分紅。
2023年4月19日,我們宣佈董事會已選擇暫時暫停A類普通股的季度現金分紅。
未來的分紅由我們的董事會自行決定,將取決於我們的運營、財務狀況、資本要求和投資機會、業務表現、現金流、RCE數量和我們獲得的利潤率,以及高級信貸額度的限制。
即使我們被允許支付A系列優先股的股息或可以恢復A類普通股的股息,我們的董事會也可以選擇減少、取消或暫停A系列優先股的分紅,或者不恢復A類普通股的分紅,以維持運營或其他原因的現金餘額。如果A系列優先股的股息拖欠了六個或更長時間的季度分紅期,就會發生股息罰款事件,在這種情況下,A系列優先股的股息率將每年增加2.00%,A系列優先股的持有人將有權選舉兩名董事會成員,直到股息罰款事件得到解決。
資產負債表外安排
截至2023年3月31日,我們沒有實質性的 “資產負債表外安排”。
關聯方交易
有關關聯方交易的討論,見本報告第一部分第1項附註13 “與關聯公司的交易”。
關鍵會計政策與估計
2022年10-K表格中的 “管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 中描述了我們的關鍵會計政策和估計。自我們發佈2022年10-K表以來,這些政策和估算值沒有變化。
有關最近會計公告的討論,請參閲本報告第一部分第1項附註2 “重要會計政策的列報基礎和摘要”。
突發事件
在正常業務過程中,我們可能會成為訴訟、行政訴訟和政府調查的當事方,包括監管和其他事項。除本報告第一部分第1項附註12 “承諾和突發事件” 中所述外,截至2023年3月31日,管理層認為我們的任何未決訴訟、行政訴訟或調查都不會產生重大不利影響。索賠、評估、訴訟、罰款、罰款和其他來源產生的意外損失負債在可能已產生負債並且可以合理估算金額時入賬。關於當前法律和監管事項現狀的討論,見本報告第一部分第1項附註12 “承諾和意外開支”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們的運營相關的市場風險主要來自大宗商品價格和利率的變化以及交易對手的信用風險。我們採用既定的風險管理政策和程序來管理、衡量和限制我們面臨這些風險的風險。
大宗商品價格風險
我們從各種能源批發市場(包括實物和金融市場)以及通過短期和長期合同對衝和採購我們的能源需求。我們的財務業績在很大程度上取決於我們在天然氣和電力的批發購買價格加上相關成本與我們向客户收取的這些大宗商品的零售銷售價格之間實現的利潤率。我們通過簽訂各種衍生品或非衍生工具來積極管理大宗商品價格風險,以對衝與零售能源業務相關的固定價格預測的天然氣和電力銷售和購買帶來的未來現金流的變動。這些工具包括在紐約商品交易所和洲際交易所(ICE)以及場外市場等各種交易所交易的遠期合約、期貨、掉期和期權合約。這些合同的條款和期限各不相同,根據工具的不同,從幾天到幾年不等。我們還在資產優化活動中使用類似的衍生品合約,試圖通過在我們有零售業務的市場進行交易來增加毛利率。通常,為支持我們的零售電力和天然氣業務而簽訂的任何此類工具都被歸類為出於非交易目的簽訂的工具,而為任何其他目的簽訂的工具歸類為出於交易目的簽訂的工具。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,扣除現金結算後,我們的非交易衍生工具的淨(虧損)/收益分別為2,260萬美元和3,060萬美元。
我們採用了風險管理政策來衡量和限制與固定價格投資組合和套期保值活動相關的市場風險。有關我們的大宗商品價格風險和風險管理政策的更多信息,請參閲 2022 年表格 10-K 中的 “第 1A 項——風險因素”。
我們使用對淨未平倉頭寸的敏感度分析來衡量非交易能源衍生品的大宗商品風險。截至2023年3月31日,我們的天然氣非交易固定價格未平倉頭寸(扣除零售負荷後的套期保值)為542,378 mmBtu的空頭頭寸。市場價格(NYMEX)從2023年3月31日的水平上漲10%,將使我們的非交易能源投資組合淨值的公允市場價值減少20萬美元。同樣,市場價格(NYMEX)從2023年3月31日的水平下跌10%,將使我們的非交易能源衍生品的公允市場價值增加20萬美元。截至2023年3月31日,我們的電力非交易固定價格未平倉頭寸(扣除零售負荷後的套期保值)為120,261兆瓦時的空頭頭寸。遠期市場價格比2023年3月31日的水平上漲10%,將使我們的非交易能源投資組合淨值的公允市場價值減少70萬美元。同樣,遠期市場價格從2023年3月31日的水平下跌10%,將使我們的非交易能源衍生品的公允市場價值增加70萬美元。
信用風險
在我們開展業務的許多公用事業服務領域,已經建立了應收賬款購買(“POR 計劃”),根據該計劃,當地監管的公用事業公司購買我們的應收賬款,負責向客户開具賬單並向客户收取款項。這些 POR 計劃導致我們幾乎所有的信用風險都來自公用事業公司,而不是我們在這些地區的最終用途客户。在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的零售收入中約有55%和64%分別來自當地監管的公用事業公司承擔的幾乎所有信用風險的地區,截至該日,所有這些公司的評級均為投資級別。在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們向這些地方監管的公用事業公司支付的加權平均折扣分別為1.0%和1.0%,用於客户信用風險保護。在我們運營的某些POR市場中,公用事業公司限制了收款
通過保留將拖欠的賬户轉回給我們進行收款的能力來承擔風險,因為收款逾期已超過指定期限。
如果我們的收款工作不成功,我們會將賬户退還給當地監管的公用事業公司,以終止服務。根據這些服務計劃,從當地監管的公用事業公司將客户轉給我們到我們終止服務(通常是一到兩個計費週期),我們面臨與支付服務付款相關的信用風險。在這種情況下,我們也可能意識到固定價格客户的損失,因為我們已經完全對衝了客户在合同有效期內的預期商品使用量。
在非POR市場(以及我們可以選擇直接向客户開具賬單的POR市場),對於商業客户,我們通過正式的信用審查來管理客户的信用風險,對於住宅客户,則通過信用評分篩查、存款和斷開未付款的連接。經濟狀況可能會影響我們的客户及時支付賬單的能力,這可能會增加客户的拖欠款項,並可能導致壞賬支出的增加。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們的壞賬支出分別佔非POR市場零售收入的1.9%和2.0%。有關截至2023年3月31日的三個月中我們與非POR市場相關的壞賬支出的分析,請參閲 “管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——我們的業務驅動因素——客户信用風險”。
我們在零售和資產優化活動中面臨批發交易對手信用風險。我們在交易對手層面管理這種風險,並在需要時使用抵押品或擔保來保護我們的風險敞口。截至2023年3月31日,在我們的230萬美元總敞口中,約有160萬美元要麼來自非投資級交易對手,要麼沒有抵押品或擔保。截至2023年3月31日,對其他客户的剩餘風險敞口的信用價值進行了評估,沒有記錄任何重大補貼。
利率風險
根據我們的浮動價格債務,包括我們的優先信貸額度和A系列優先股,我們面臨利率波動的影響。
2023年3月31日,我們是優先信貸額度下的共同借款人,根據該計劃,未償還的浮動利率債務為1.11億美元。根據截至2023年3月31日的三個月中我們未償還的浮動利率債務的平均金額,利率上調1.0%將導致每年增加約110萬美元的利息支出。
2022年4月15日及之後,根據A系列優先股每股25.00美元的清算優先權,我們的A系列優先股按年利率累積股息,等於 (a) 三個月倫敦銀行同業拆借利率(如果有的話)或截至適用確定日的替代參考利率和 (b) 6.578% 的總和。2023年4月19日,我們的董事會宣佈A系列優先股在2023年第一季度派發每股0.73989美元的季度現金分紅,該季度總額為260萬美元。根據2023年3月31日發行的A系列優先股,利率提高1.0%將導致本季度額外股息不到10萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人,以便及時就所需的披露做出決定。根據這項評估,管理層得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷(詳見下文),截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序尚未生效。
但是,公司得出結論,這種重大弱點的存在並未導致本季度報告中包含的公司財務報表出現重大錯報。
在審計截至2022年12月31日的年度財務報表時,我們發現對所得税支出、遞延所得税資產和負債計算的控制措施的設計和運作存在重大缺陷。重大缺陷被定義為財務報告內部控制方面的缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。儘管這種重大疲軟並未導致我們截至2022年12月31日的年度或任何前期的合併財務報表出現重大錯報,但正如公司2022年12月31日年度報告所披露的那樣,它確實導致了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的非實質性更正。
如果得不到糾正,這種重大缺陷可能會導致未來各期的年度或中期合併財務報表出現重大錯報。
在董事會審計委員會的監督下,我們打算採取必要措施,通過加強內部控制來彌補重大弱點,以確保內部和外部税務顧問與內部會計人員進行適當的審查和溝通。我們的努力將主要包括通過繼續教育和完善與税收流程組成部分相關的控制來加強我們的税務組織,以加強我們對税收的管理審查控制。作為關鍵補救措施的一部分,我們將:
•審查我們的税務會計流程和控制措施,加強總體設計和程序,以確保適當識別和記錄公司在HoldCo中的權益變化:
•重新設計我們的管理審查控制措施,提高對公司遞延所得税資產和負債、所得税支出屬性的審查精度;以及
•評估我們的税務資源和人員的充足性,以確定是否需要額外的資源,包括税務顧問。
除非適用的補救控制措施在足夠長的時間內運作,並且管理層通過測試得出這些控制措施正在有效運作的結論,否則重大缺陷將不被視為已得到補救。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外,在截至2023年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有變化,這些評估與《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估有關,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關某些結合、法律訴訟和監管事項的描述,請參閲本報告第一部分第1項的附註12 “承諾和意外開支”,該註釋以提及方式併入本第二部分第1項。
第 1A 項。風險因素。
證券持有人和我們證券的潛在投資者應仔細考慮 2022 年 10-K 表格 “第 1A 項——風險因素” 下的風險因素。除下文所述外,我們的風險因素與2022年10-K表格中描述的風險因素沒有實質性變化。我們的描述風險選擇並不是投資者的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的A類普通股和A系列優先股的價格一直波動不定,並將繼續波動。
我們的A類普通股和A系列優先股的市場價格可能波動很大,並且可能由於多種因素而大幅波動。以下因素可能會影響我們的股價:
•我們的反向股票拆分對普通股的影響;
•宣佈取消、暫停、減少或恢復A類普通股和A系列優先股的股息;
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告以及我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
•A類普通股和A系列優先股的交易量;
•現行利率;
•類似證券的市場;
•總體經濟和金融市場狀況;
•我們發行的債務或其他優先股證券;以及
•我們的財務狀況、經營業績和前景。
這些因素和其他因素可能會導致我們的A類普通股和A系列優先股的市場價格和需求大幅波動,這可能會對我們的A類普通股和A系列優先股的交易價格產生不利影響。過去,當股票的市場價格波動不定時,該股票的持有人經常對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟,我們可能會產生鉅額的辯護費用。這樣的訴訟也可能轉移我們管理層對業務的時間和注意力。A類普通股和A系列優先股的交易價格和相應的市值也可能影響我們滿足納斯達克全球精選市場或納斯達克交易所特定等級持續上市標準的能力。
第 6 項要求提交的證物載於下文所列的附錄索引。
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展品索引 |
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| | 以引用方式納入 |
展覽 | 展品描述 | 表單 | 展品編號 | 申報日期 | SEC 文件編號 |
2.1# | Spark Energy, Inc.、Spark HoldCo, LLC、Provider Power, LLC、Kevin B. Dean和Emile L. Clavet之間的會員權益購買協議,日期為2016年5月3日。
| 10-Q | 2.1 | 5/5/2016 | 001-36559 |
2.2# | Spark Energy, Inc.、Spark HoldCo, LLC、Retailco, LLC和National Gas & Electric, LLC簽訂的會員權益購買協議,日期為2016年5月3日。 | 10-Q | 2.2 | 5/5/2016 | 001-36559 |
2.3# | 截至2016年7月26日,Spark Energy, Inc.、Spark HoldCo, LLC、Provider Power, LLC、Kevin B. Dean和Emile L. Clavet對會員權益購買協議的第1號修正案。 | 8-K | 2.1 | 8/1/2016 | 001-36559 |
2.4# | Spark Energy, Inc.、CenStar Energy Corp. 和 Verde Energy USA Holdings, LLC 簽訂的會員權益和股票購買協議,日期為2017年5月5日。 | 10-Q | 2.4 | 5/8/2017 | 001-36559 |
2.5 | Spark Energy, Inc.、CenStar Energy Corp. 和 Verde Energy USA Holdings, LLC 於 2017 年 7 月 1 日簽訂的《會員權益和股票購買協議》第一修正案。
| 8-K | 2.1 | 7/6/2017 | 001-36559 |
2.6# | Spark Energy, Inc.、CenStar Energy Corp.、Woden Holdings, LLC(fka Verde Energy USA Holdings, LLC)、Verde Energy USA, Inc.、Thomas FitzGerald和Anthony Menchaca達成的終止Earnout付款的協議,自2018年1月12日起 | 8-K | 2.1 | 1/16/2018 | 001-36559 |
2.7# | Spark HoldCo, LLC與National Gas & Electric, LLC於2018年3月7日簽訂的資產購買協議。 | 10-K | 2.7 | 3/9/2018 | 001-36559 |
2.8# | Spark HoldCo, LLC、Starion Energy Inc.、Starion Energy Inc. 和 Starion Energy PA Inc. 於2018年10月19日簽訂的資產購買協議。 | 8-K | 2.1 | 10/25/2018 | 001-36559 |
2.9 | Spark HoldCo, LLC、Starion Energy Inc.、Starion Energy Inc. 和 Starion Energy PA, Inc. 簽署的資產購買協議第一修正案將於2020年5月1日生效。 | 10-Q | 2.9 | 8/5/2020 | 001-36559 |
3.1 | 經修訂和重述的Via Renewables, Inc. 公司註冊證書,修訂至2021年8月6日 | 10-Q | 3.1 | 11/4/2021 | 001-36559 |
3.2 | Via Renewables, Inc. 的章程第二次修訂和重述 | 8-K | 3.1 | 8/9/2021 | 001-36559 |
3.3 | 8.75% A系列固定至浮動利率累積可贖回永久優先股的權利和優先權指定證書 | 8-A | 5 | 3/14/2017 | 001-36559 |
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4.2 | A 類普通股證書 | S-1 | 4.1 | 6/30/2014 | 333-196375 |
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10.1*† | Good Counsel Group LLC和Spark Energy, LLC於2022年11月28日簽訂的訂婚書協議第2號修正案。 | | | | |
31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | | | | |
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31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | | | | |
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32** | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 節作出的認證。 | | | | |
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101.INS* | XBRL 實例文檔 — 實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 中 | | | | |
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101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | |
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101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
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101.LAB* | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | |
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101.PRE* | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | | | |
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101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | |
104* | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101.INS 中) | | | | |
* 隨函提交
** 隨函提供
# 根據 S-K 法規第 601 (a) (5) 項,省略了某些附表、附錄和附件,註冊人同意應要求向委員會補充提供任何省略附表、附錄或附件的副本
† 補償計劃或安排
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| Via Renewables, Inc |
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2023年5月4日 | | | //邁克·巴拉哈斯 |
| | | 邁克·巴拉哈斯 |
| | | 首席財務官(首席財務官兼首席會計官) |