System1 公佈 2023 年第一季度財務業績

•收入同比下降23％，至1.68億美元

•毛利同比下降19％至3500萬美元

•調整後的毛利同比下降17％，至4,800萬美元

•GAAP 淨虧損為 4300 萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,030萬美元

•公司提供的2023年第二季度預期收入為：1.46億至1.49億美元的收入和1700萬至1900萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤

加利福尼亞州洛杉磯——2023年7月3日——全渠道客户獲取營銷平臺System1, Inc.（紐約證券交易所代碼：SST）（“System1” 或 “公司”）公佈了其2023年第一季度的財務業績。

聯合創始人兼首席執行官邁克爾·布蘭德説：“我們看到第一季度數字廣告市場繼續下滑，但我很高興我們的團隊成功度過了特別具有挑戰性的環境。”“儘管收入和盈利能力同比下降，但正如預期的那樣，我們在2022年的RAMP平臺升級繼續取得成果。在訂閲方面，我們在第四季度將客户獲取支出增加了23％，達到3,260萬美元，並在本季度末擁有超過260萬訂閲者。我們退出了第一季度，廣告業務恢復了勢頭，我們預計訂閲業務將保持增長。總體而言，我們仍然看好2023年的剩餘時間。”

首席財務官Tridivesh Kidambi評論説：“我們的業績凸顯了我們的平臺在任何環境下都能產生毛利的能力。正如我們在第二季度的指導方針所表明的那樣，我們的平臺繼續證明其擴大規模的能力，並以極高的流通率為我們的利潤提供增量毛利。此外，我們相信，無論是在短期還是長期內，我們在以最佳方式部署資源和資本以應對新興機會方面的良好記錄都將保持競爭優勢。”

同比比較的解釋性説明

出於財務報告的目的，S1 Holdco, LLC被確定為會計前身，因此其財務業績將在2022年1月26日與Trebia Acquisition Corp.（後來更名為System1）進行業務合併之前的所有時期公佈。2023年第一季度的所有同比比較彙總了前一時期的2022年1月27日至2022年3月31日（繼任期）和2022年1月1日至2002年1月26日（前身時期）的業績。有關2022年第一季度每個繼任期和前身期間的財務業績的更多詳細信息，請參閲本新聞稿末尾的表格。

2023 年第一季度財務摘要

•收入同比下降23％，至1.68億美元，而去年同期為2.19億美元。

•毛利同比下降19％，至3500萬美元。

•調整後的毛利同比下降17％，至4,800萬美元，而去年同期為5700萬美元。

•淨虧損為4300萬美元，而去年同期的淨虧損為8100萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降63％，至1,030萬美元，而去年同期為2760萬美元。

2023 年第二季度指引

該公司預計2023年第二季度：

•收入在1.46億美元至1.49億美元之間。

•毛利在4150萬美元至4,350萬美元之間

•調整後的毛利在5300萬美元至5500萬美元之間。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤在1700萬至1,900萬美元之間。

由於購買會計、股票薪酬、税收和其他潛在調整方面的不確定性，由於購買會計、股票薪酬、税收和其他潛在調整方面的不確定性，公司無法合理地將調整後的毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP財務指標進行量化對賬。這些項目的可變性可能會對公司未來的公認會計準則財務業績產生不可預測的、潛在的重大影響。該公司預計，2023年第二季度的利息支出在1200萬至1300萬美元之間，折舊和攤銷費用在2700萬至2900萬美元之間，包括Protected.net收購獎金應計支出在1300萬至1400萬美元之間，收購和重組成本將在250萬至450萬美元之間。

公司實現預期業績會受到風險和不確定性的影響，包括在向美國證券交易委員會提交的文件中披露的風險和不確定性。展望未考慮任何意想不到的業務發展或運營環境變化的影響，也沒有考慮到公司在2023年期間的收購、處置或融資的影響。

業務亮點

•即使在充滿挑戰的環境中，該公司的RAMP平臺也為其自有和運營的物業收購了10億次會話，並將每交易日的利潤率提高到39％，而去年同期為28％。

•2023 年 3 月，該公司續訂了與谷歌的廣告合作關係。新協議的續訂條款基本相同，終止日期為2025年3月。

•同樣在2023年3月，該公司連續第二年獲得微軟廣告年度供應合作伙伴獎。

•其訂閲產品套件同比增加了超過30萬新訂閲者，截至2023年3月31日，付費用户總數超過260萬。

關於 System1, Inc.

System1 將一流的技術和數據科學相結合，運營其先進的響應式收購營銷平臺 (RAMP)。System1 的 RAMP 是全渠道和全方位的，專為以隱私為中心的世界而打造。RAMP 能夠在多個消費垂直領域建立強大的品牌，開發和發展一套注重隱私的產品，並將高意向的客户交付給廣告合作伙伴。欲瞭解更多信息，請訪問 www.system1.com。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包括1995年《美國私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”，特別是有關System1未來業績或2022財年 “指導” 的任何陳述或材料。前瞻性陳述包括但不限於有關System1或其管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述。此外，任何提及對未來事件或情況的預測、預測或其他描述的陳述，包括任何基本假設，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“應該”、“將” 等詞語可以識別前瞻性陳述，但缺少這些詞並不意味着陳述不是前瞻性的。

這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是我們無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致System1的實際財務業績或經營業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的財務業績或經營業績存在重大差異。本新聞稿的讀者或用户應評估以下概述的風險因素，其中摘要列表並非排他性的。本新聞稿的讀者或用户還應仔細閲讀我們在S-4表格（包括相關的委託書/招股説明書）中包含的有關與Trebia Acquisition Corp. 業務合併的 “風險因素” 和其他信息，以及System1不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表格、8-K表格和其他報告。有關業務合併完成後可能影響System1業務、前景、財務業績和經營業績的風險和其他因素的更多信息，請參閲美國證券交易委員會的這些文件。

此類風險、不確定性和假設包括但不限於：（1）我們以盈利方式增長和管理增長以及留住關鍵員工的能力；（2）我們以可接受的條件收購業務以及成功整合和識別被收購業務的預期協同效應的能力；（3）使用現金和其他可用流動性來增長和投資我們的業務；（4）我們的數字媒體和訂閲產品的持續增長；（5）國際增長；（6）) 我們開發或推出新產品、服務、功能的能力，以及技術；（7）我們的流動性以及我們償還或再融資未償債務的能力；（8）技術、平臺和基礎設施系統的容量、覆蓋範圍、可靠性和安全性；（9）與適用法律或法規（包括與數據安全、消費者隱私和/或信息共享有關的法律或法規）的變化或最新發展；（10）我們可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；以及（11）Covid-19的影響其他政治或社會事態發展。上述因素清單並非排他性的。

如果其中一種或多種風險或不確定性出現，它們可能會導致我們的實際業績與本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述存在重大差異。System1的獨立審計師沒有為了將前瞻性陳述納入本新聞稿而對前瞻性陳述進行審計、審查、彙編或執行任何程序，因此，為了本新聞稿的目的，也沒有就此發表意見或提供任何其他形式的保證。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，System1均不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。您不應將任何關於過去趨勢或活動的陳述視為此類趨勢或活動將來會持續下去。因此，您不應過分依賴這些陳述。

非公認會計準則指標：調整後的毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤

調整後的毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標，是System1管理層和董事會用來衡量其業務的運營實力和業績、制定預算以及制定管理業務的運營目標的關鍵指標。調整後的毛利（虧損）定義為毛利加上與收入成本相關的折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、股票薪酬支出、遞延薪酬、管理費、少數股權支出、重組費用、減值以及影響特定時期特定細分市場業績的某些離散項目的淨收益（虧損）。

System1認為，調整後的毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者來説是相關且有用的指標，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。調整後毛利和調整後息税折舊攤銷前利潤的使用有限制，可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。其他公司，包括System1所在行業的公司，計算非公認會計準則財務指標的方式可能與System1不同，這限制了這些衡量標準在比較目的上的用處。

調整後的毛利不應被視為收入的替代品。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為System1根據公認會計原則報告的運營收入（虧損）、淨收益（虧損）或歸屬於System1的淨收益（虧損）的替代品。儘管System1使用調整後的毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標來評估其業務業績，但這種用途是有限的，因為它不包括運營System1業務所需的某些成本。System1對調整後毛利和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為表明其未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。

未經審計的簡明運營報表

（以千計）

未經審計的簡明資產負債表

（以千計，面值除外）

下表核對了報告所述期間的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）。

下表對報告所述期間的收入與毛利和調整後的毛利進行了對賬（百萬美元）。

投資者：

佈雷特·米洛特

ICR, Inc.

Brett.milotte@icrinc.com