10-Q
P1YQ10000075677假的--12-31美國包裝公司0000075677pkg: 包裝會員2022-01-012022-03-310000075677US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-01-012023-03-310000075677US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-01-012023-03-310000075677US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310000075677US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-01-012022-12-310000075677US-GAAP：運營部門成員pkg: 包裝會員2022-01-012022-03-310000075677US-GAAP：其他無形資產成員2023-03-310000075677美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310000075677US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政證券會員2023-03-3100000756772021-12-310000075677US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2022-12-310000075677美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000075677PKG: 有價債務證券會員PKG：指定或符合條件的 CashFlow Hedges1 成員的累計淨收益虧損2023-03-310000075677US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政證券會員2022-12-310000075677US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310000075677US-GAAP：客户關係成員2023-01-012023-03-3100000756772023-03-310000075677US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310000075677US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業和其他成員2023-01-012023-03-3100000756772022-01-012022-03-310000075677US-GAAP：考文垂會員pkg: 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表演單位成員2023-03-310000075677US-GAAP：客户關係成員2022-12-310000075677pkg: deridderLouisiana 會員2023-01-012023-03-310000075677pkg: 表演單位成員2023-01-012023-03-310000075677US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000075677US-GAAP：其他無形資產成員2022-12-310000075677US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-03-31xbrli: purexbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票pkg: 安全pkg: 分段iso421:USD

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 10-Q

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 3月31日 2023

要麼

 

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

 

在過渡期內 到

委員會檔案編號 1-15399

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/75677/000095017023016955/img4230145_0.jpg 

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

 

 

特拉華

 

36-4277050

（州或其他司法管轄區

公司或組織）

 

（美國國税局僱主識別號）

 

 

 

1 北菲爾德法院, 森林湖, 伊利諾伊

 

60045

（主要行政辦公室地址）

 

（郵政編碼）

 

註冊人的電話號碼，包括區號

(847) 482-3000

 

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

新興成長型公司

☐

 

 

 

 

 

 

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

 

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒

 

截至 2023 年 4 月 28 日，註冊人仍有未清賬款 89,932,185普通股，面值每股0.01美元。

 

根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：

 

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美元

PKG

紐約證券交易所

 

 

目錄

 

 

 

第一部分

 

 

 

 

 

第 1 項。

 

財務報表

1

 

 

 

 

第 2 項。

 

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

16

 

 

 

 

第 3 項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

24

 

 

 

 

第 4 項。

 

控制和程序

24

 

 

 

 

 

 

第二部分

 

 

 

 

 

第 1 項。

 

法律訴訟

25

 

 

 

 

第 1A 項。

 

風險因素

25

 

 

 

 

第 2 項。

 

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

25

 

 

 

 

第 3 項。

 

優先證券違約

25

 

 

 

 

第 4 項。

 

礦山安全披露

25

 

 

 

 

第 5 項。

 

其他信息

25

 

 

 

 

第 6 項。

 

展品

26

 

我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的所有報告均可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的電子數據收集分析和檢索（EDGAR）系統免費獲得。我們還應要求免費提供美國證券交易委員會文件的副本，並通過我們的網站提供報告的電子副本 www.packagingcorp.com在向美國證券交易委員會提交此類材料後，儘快在合理可行的情況下儘快。

 

 

 

i

部分 I

財務信息

第 1 項。 財務所有聲明

美國包裝公司

In 的合併報表來綜合收益

（未經審計，以百萬美元計，每股數據除外）

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

收入表：

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

1,976.3

 

 

$

2,136.4

 

銷售成本

 

 

(1,544.9

)

 

 

(1,603.2

)

毛利

 

 

431.4

 

 

 

533.2

 

銷售、一般和管理費用

 

 

(148.2

)

 

 

(161.1

)

其他費用，淨額

 

 

(12.5

)

 

 

(15.6

)

運營收入

 

 

270.7

 

 

 

356.5

 

營業外養老金（支出）收入

 

 

(2.0

)

 

 

3.6

 

利息支出，淨額

 

 

(15.4

)

 

 

(19.8

)

税前收入

 

 

253.3

 

 

 

340.3

 

所得税準備金

 

 

(63.2

)

 

 

(86.1

)

淨收入

 

$

190.1

 

 

$

254.2

 

普通股每股淨收益：

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

2.12

 

 

$

2.71

 

稀釋

 

$

2.11

 

 

$

2.70

 

每股普通股申報的股息

 

$

1.25

 

 

$

1.00

 

綜合收益表：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

190.1

 

 

$

254.2

 

扣除税款的其他綜合收入：

 

 

 

 

 

 

有價債務證券未實現收益（虧損）的變化，
扣除税後 ($)0.2) 百萬和美元0.42023 年和 2022 年的百萬美元，
分別地

 

 

0.5

 

 

 

(1.2

)

養老金和退休後計劃的攤銷精算損失以及
之前的服務成本，扣除税款 ($)0.6) 百萬和 ($)0.3) 百萬為
分別是 2023 年和 2022 年

 

 

1.6

 

 

 

1.2

 

其他綜合收入

 

 

2.1

 

 

 

—

 

綜合收入

 

$

192.2

 

 

$

254.2

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

1

美國包裝公司

合併後B資產負債表

（未經審計，美元和百萬股，每股數據除外）

 

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

367.7

 

 

$

320.0

 

短期有價債務證券

 

 

95.6

 

 

 

85.2

 

應收賬款，扣除信用損失備抵和客户扣除額
的 $13.8百萬和美元19.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，百萬人，
分別地

 

 

1,031.4

 

 

 

1,031.8

 

庫存

 

 

1,003.4

 

 

 

977.3

 

預付費用和其他流動資產

 

 

87.3

 

 

 

58.3

 

應收聯邦和州所得税

 

 

—

 

 

 

35.7

 

流動資產總額

 

 

2,585.4

 

 

 

2,508.3

 

不動產、廠房和設備，淨額

 

 

3,896.6

 

 

 

3,900.0

 

善意

 

 

922.4

 

 

 

922.4

 

其他無形資產，淨額

 

 

258.3

 

 

 

267.9

 

經營租賃使用權資產

 

 

288.6

 

 

 

298.3

 

長期有價債務證券

 

 

56.9

 

 

 

64.9

 

其他長期資產

 

 

40.8

 

 

 

42.0

 

總資產

 

$

8,049.0

 

 

$

8,003.8

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

經營租賃義務

 

$

72.7

 

 

$

72.2

 

融資租賃債務

 

 

1.9

 

 

 

1.9

 

應付賬款

 

 

410.5

 

 

 

410.4

 

應付股息

 

 

115.7

 

 

 

115.5

 

應計負債

 

 

184.7

 

 

 

263.7

 

應計利息

 

 

25.5

 

 

 

11.8

 

應繳的聯邦和州所得税

 

 

17.9

 

 

 

—

 

流動負債總額

 

 

828.9

 

 

 

875.5

 

長期負債：

 

 

 

 

 

 

長期債務

 

 

2,474.1

 

 

 

2,473.6

 

經營租賃義務

 

 

225.1

 

 

 

234.6

 

融資租賃債務

 

 

10.3

 

 

 

10.8

 

遞延所得税

 

 

546.2

 

 

 

543.0

 

薪酬和福利

 

 

148.5

 

 

 

141.8

 

其他長期負債

 

 

58.2

 

 

 

57.4

 

長期負債總額

 

 

3,462.4

 

 

 

3,461.2

 

承付款和或有負債（附註19）)

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股，面值 $0.01每股， 300.0已授權百萬股， 89.9百萬
和 89.7截至2023年3月31日和2022年12月31日，已發行百萬股，
分別地

 

 

0.9

 

 

 

0.9

 

額外實收資本

 

 

597.8

 

 

 

581.8

 

留存收益

 

 

3,259.3

 

 

 

3,186.8

 

累計其他綜合虧損

 

 

(100.3

)

 

 

(102.4

)

股東權益總額

 

 

3,757.7

 

 

 

3,667.1

 

負債和股東權益總額

 

$

8,049.0

 

 

$

8,003.8

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

2

美國包裝公司

合併報表現金流的比例

（未經審計，以百萬美元計）

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

190.1

 

 

$

254.2

 

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

 

 

 

 

 

 

無形資產的折舊、耗盡和攤銷

 

 

129.5

 

 

 

109.7

 

遞延融資成本的攤銷

 

 

0.5

 

 

 

0.5

 

基於股份的薪酬支出

 

 

15.3

 

 

 

12.3

 

遞延所得税準備金

 

 

2.7

 

 

 

22.9

 

資產處置淨虧損

 

 

1.8

 

 

 

2.8

 

扣除繳款後的養老金和退休後津貼支出

 

 

5.0

 

 

 

0.8

 

其他，淨額

 

 

6.8

 

 

 

3.8

 

運營資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

資產（增加）減少 —

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

0.4

 

 

 

(69.6

)

庫存

 

 

(26.1

)

 

 

(38.8

)

預付費用和其他流動資產

 

 

(29.3

)

 

 

(30.1

)

負債增加（減少）—

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

 

(5.0

)

 

 

63.6

 

應計負債

 

 

(65.0

)

 

 

(52.4

)

應收聯邦和州所得税

 

 

53.7

 

 

 

45.6

 

經營活動提供的淨現金

 

 

280.4

 

 

 

325.3

 

來自投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

不動產、廠房和設備的增加

 

 

(112.4

)

 

 

(213.2

)

其他長期資產的增加

 

 

(1.6

)

 

 

(2.4

)

資產處置所得收益

 

 

0.3

 

 

 

0.2

 

購買有價債務證券

 

 

(29.6

)

 

 

(36.4

)

出售有價債務證券的收益

 

 

—

 

 

 

7.8

 

有價債務證券到期日的收益

 

 

27.9

 

 

 

22.8

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(115.4

)

 

 

(221.2

)

來自融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

償還債務和融資租賃債務

 

 

(0.5

)

 

 

(0.4

)

已支付的普通股股息

 

 

(112.1

)

 

 

(93.6

)

為支付員工限制性股票税而預扣的股票

 

 

(4.7

)

 

 

(0.2

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(117.3

)

 

 

(94.2

)

現金和現金等價物的淨增長

 

 

47.7

 

 

 

9.9

 

現金和現金等價物，期初

 

 

320.0

 

 

 

618.7

 

現金和現金等價物，期末

 

$

367.7

 

 

$

628.6

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

3

美國包裝公司

Cha 的合併報表股東權益中的nges

（未經審計，以百萬美元計，股票以千計）

 

 

 

普通股

 

 

額外
已付款

 

 

已保留

 

 

累積的
其他
全面

 

 

總計
股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

公平

 

2023 年 1 月 1 日的餘額

 

 

89,695

 

 

$

0.9

 

 

$

581.8

 

 

$

3,186.8

 

 

$

(102.4

)

 

$

3,667.1

 

預扣和退回的普通股
支付既得股票獎勵的税款

 

 

(36

)

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

(4.4

)

 

 

—

 

 

 

(4.7

)

宣佈的普通股分紅

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(113.2

)

 

 

—

 

 

 

(113.2

)

基於股份的薪酬及其他

 

 

273

 

 

 

—

 

 

 

16.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16.3

 

綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

190.1

 

 

 

2.1

 

 

 

192.2

 

截至2023年3月31日的餘額

 

 

89,932

 

 

$

0.9

 

 

$

597.8

 

 

$

3,259.3

 

 

$

(100.3

)

 

$

3,757.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

額外
已付款

 

 

已保留

 

 

累積的
其他
全面

 

 

總計
股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

公平

 

2022 年 1 月 1 日的餘額

 

 

93,539

 

 

$

0.9

 

 

$

579.4

 

 

$

3,102.1

 

 

$

(75.2

)

 

$

3,607.2

 

預扣和退回的普通股
為既得股票獎勵繳税

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

宣佈的普通股分紅

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(94.2

)

 

 

—

 

 

 

(94.2

)

基於股份的薪酬及其他

 

 

166

 

 

 

—

 

 

 

12.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12.3

 

綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

254.2

 

 

 

—

 

 

 

254.2

 

截至2022年3月31日的餘額

 

 

93,704

 

 

$

0.9

 

 

$

591.7

 

 

$

3,261.9

 

 

$

(75.2

)

 

$

3,779.3

 

 

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

4

未經審計的季度合併財務報表的簡明附註

1.業務性質和列報基礎

美國包裝公司（“我們”、“我們”、“我們的”、“PCA” 或 “公司”）成立於 1999年1月25日。1999 年 4 月，PCA 收購了 Pactiv Corporation（“Pactiv”）（前身為天納克包裝有限公司）的集裝箱紙和瓦楞包裝產品業務。我們是一家包裝和紙製品的大型多元化製造商。我們的總部位於伊利諾伊州森林湖，主要在美國開展業務。

我們在以下時間報告我們的業務 三應報告的細分市場：包裝、造紙、企業及其他。我們的包裝部門生產各種各樣的集裝箱紙和瓦楞包裝產品。造紙部門生產和銷售一系列基於通信的論文。公司和其他包括支持人員服務及相關資產和負債、運輸資產以及與其他輔助支持業務相關的活動。有關我們的細分市場的更多信息，請參閲註釋 18，細分信息。

PCA截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併財務報表未經審計，但包括管理層認為公允列報此類財務報表所必需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。合併財務報表的編制涉及使用估計數和應計賬目。實際結果可能與這些估計值有所不同。這些財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則以及證券交易委員會（SEC）第S-X條第10條編制的。因此，它們並不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整經審計的財務報表所要求的所有資料和附註。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。這些合併財務報表應與我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。

合併財務報表包括PCA及其控股子公司在扣除公司間餘額和交易後的賬目。

2.新的和最近採用的會計準則

最近採用的會計準則

自 2023 年 1 月 1 日起，我們採用了 2021-08 年會計準則更新（“ASU”）， 業務合併（主題 805）：對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算。ASU 2021-08 要求收購方在收購之日根據ASC 606對企業合併中收購的合同資產和合同負債進行確認和計量， 與客户簽訂合同的收入。根據ASC 805中先前的業務合併指導， 業務合併，收購方在收購之日按公允價值確認此類資產和負債，而新的指導方則要求收購方確認此類資產和負債，就像其簽訂合同一樣。公司將在預期的基礎上將修訂後的指導方針應用於未來的任何業務合併。

新的會計準則尚未通過

2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考利率改革 （主題 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響。亞利桑那州立大學2020-04在有限的時間內提供可選指導，以減輕考慮或承認參考利率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本更新中的修正是選擇性的，適用於所有符合某些標準的實體，這些實體擁有合同、套期保值關係以及其他參考利率的交易，這些交易參考了倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率，預計將因參考利率改革而終止。2021年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-01，該法擴展了主題848下的一些可選權宜之計，將受折扣過渡影響的衍生品合約包括在內。2022年12月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06， 參考利率改革 （主題 848）： 推遲主題848的失效日期，這進一步延長了本系列華碩提供的救濟期至2024年12月31日。公司可以立即應用這些 ASU。華碩可以從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起全面追溯性地採用，也可以預期從包括最終更新發布之日或之後的過渡期內的任何日期起的任何新修改，直至財務報表發佈之日。公司的固定利率未償債務不會受到參考利率改革的影響。2023年4月，我們修訂了優先無抵押信貸協議，正式將倫敦銀行同業拆借利率基準利率替換為定期SOFR利率。本協議的修訂和參考利率改革不會對公司的財務狀況或相關披露產生重大影響。

最近發佈的其他會計準則沒有對我們的財務狀況或經營業績產生或預計會產生重大影響。

 

5

3.收入

收入確認

當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入即被確認，其金額反映了為換取這些商品或服務而預期收到的對價。收入中不包括與創收活動同時徵收的銷售税、增值税和其他税。

下表顯示了我們按產品線分列的收入（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

包裝

 

$

1,808.6

 

 

$

1,964.5

 

紙

 

 

150.9

 

 

 

153.5

 

企業和其他

 

 

16.8

 

 

 

18.4

 

總收入

 

$

1,976.3

 

 

$

2,136.4

 

包裝收入

我們的集裝箱紙廠生產襯板和瓦楞介質，這些紙張主要用於生產瓦楞產品。我們的大部分集裝箱板生產都由我們的瓦楞紙產品製造設施在內部使用。剩下的集裝箱板出售給外部的國內和出口客户。我們的瓦楞產品製造工廠生產各種各樣的瓦楞包裝產品和零售商品陳列櫃。我們向國家、地區和地方客户銷售瓦楞產品，這些客户在不同行業和地理位置上廣泛多樣化。

當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，公司就會確認其包裝產品的收入。這是在特定時間點轉移我們產品的控制權時發生的。根據我們向客户銷售產品的明確條款和條件，以及與客户的合同安排中包含的條款，對於沒有替代用途的產品，我們沒有可強制執行的付款權，包括在合同有效期內獲得合理利潤。當產品從工廠或我們的製造工廠運送給客户時，即確認收入。某些客户可能會獲得基於交易量的激勵措施，這些激勵措施被視為可變對價。我們根據向客户提供的預期金額估算這些金額，並減少確認的收入。

某些客户會收到一部分包裝產品作為託運庫存，一旦客户使用或消費指定產品，就會觸發賬單。在開具發票之前，這些金額作為未開票的應收賬款處理。未開票的應收賬款總額不重要，包含在應收賬款財務報表的標題中。

紙質收入

我們生產和銷售一系列以通信為基礎的論文。通訊用紙包括裁剪尺寸的辦公用紙，以及印刷和轉換紙。

當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，公司就會確認其紙製品的收入。這是在特定時間點轉移我們產品的控制權時發生的。當產品從工廠或我們的製造工廠或配送中心運送給客户時，收入即被確認。某些客户可能會獲得激勵，這些激勵措施被視為可變對價。我們根據向客户提供的預期金額估算這些金額，並減少確認的收入。

公司收入和其他收入

該細分市場的收入主要與路易斯安那州木材採購公司有限責任公司（“LTP”）有關，該公司是一家可變權益實體 50由 PCA 擁有的百分比以及 50% 歸博伊西喀斯喀特公司（“博伊西喀斯喀特”）所有。PCA是LTP的主要受益者，有權指導對LTP經濟表現影響最大的活動。因此，我們在財務報表中合併了100％的LTP。有關LTP的更多信息，請參閲附註17 “與關聯方的交易”。

當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，公司就會確認該細分市場的收入。這是在特定時間點轉移我們產品的控制權時發生的。

實用權宜之計和豁免

向客户開具的運費和手續費按毛額記錄在 “淨銷售額” 中，相應的運費和手續費包含在記錄收入的同時期的 “銷售成本” 中。由於攤銷期為一年或更短，我們在產生銷售佣金時將支出銷售佣金。銷售佣金記錄在 “銷售、一般和管理費用” 中。

對於原預計期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行的履約義務的價值。

 

6

4.每股收益

下表列出了所列期間每股普通股基本收益和攤薄後收益的計算（美元和百萬股，每股數據除外）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

分子：

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

190.1

 

 

$

254.2

 

減去：分配給參與者的已分配和未分配收入
證券

 

 

(1.6

)

 

 

(2.0

)

歸屬於普通股股東的淨收益

 

$

188.5

 

 

$

252.2

 

分母：

 

 

 

 

 

 

已發行基本普通股的加權平均值

 

 

89.0

 

 

 

92.9

 

稀釋性證券的影響

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

加權平均攤薄後已發行普通股

 

 

89.4

 

 

 

93.3

 

普通股每股基本收入

 

$

2.12

 

 

$

2.71

 

普通股每股攤薄收益

 

$

2.11

 

 

$

2.70

 

 

5.其他收入（支出），淨額

其他收入（支出）的組成部分（淨額）如下（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產處置和註銷

 

$

(6.6

)

 

$

(12.7

)

設施關閉和其他費用 (a)

 

 

(4.7

)

 

 

(0.4

)

傑克遜磨坊改造相關活動 (b)

 

 

0.3

 

 

 

(0.4

)

其他

 

 

(1.5

)

 

 

(2.1

)

總計

 

$

(12.5

)

 

$

(15.6

)

 

(a)
2023年，包括與瓦楞產品設施和設計中心相關的封閉成本組成的費用。2022年，包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本以及與2021年12月收購Advance Packaging相關的收購和整合成本。

 

(b)
I包括與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產無塗層自由紙張等級有關的物品，這與該機器永久改裝為生產襯紙板和其他紙到集裝箱紙的轉換相關活動有關。

6.所得税

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們記錄了美元63.2百萬和美元86.1百萬美元的所得税支出，有效税率為 24.9% 和 25.3分別為％。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的有效税率與2022年同期相比有所下降，這主要是由於員工績效良好，超額税收優惠較高，部分被支付給受保員工的不可扣除的員工薪酬增加所抵消。

我們目前的有效税率高於聯邦法定所得税税率 21.0% 主要是由於州和地方所得税的影響。 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，扣除收到的退款後，繳納的税款現金為美元6.9百萬和美元17.6分別為百萬。這兩個時期之間繳納的現金税減少主要是由於2023年預測的應納税所得額減少。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們不確定的税收狀況沒有發生重大變化。欲瞭解更多信息，請參閲 “第二部分第8項” 合併財務報表附註的附註8 “所得税”。2022年10-K表年度報告的財務報表和補充數據”。

7

7。庫存

我們使用由平均成本法或可變現淨值確定的較低成本對原材料、在製品和成品庫存進行估值。用品和材料按先進先出 (FIFO) 或平均成本方法估值。

庫存構成如下（百萬美元）：

 

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

原材料

 

$

358.8

 

 

$

341.2

 

工作正在進行中

 

 

15.8

 

 

 

16.0

 

成品

 

 

201.1

 

 

 

198.4

 

用品和材料

 

 

427.7

 

 

 

421.7

 

庫存

 

$

1,003.4

 

 

$

977.3

 

 

8.財產、廠房和設備

不動產、廠房和設備的組成部分如下（百萬美元）：

 

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

土地和土地改善

 

$

196.6

 

 

$

192.4

 

建築物

 

 

1,043.6

 

 

 

1,023.6

 

機械和設備

 

 

6,825.8

 

 

 

6,709.3

 

在建工程

 

 

378.4

 

 

 

440.2

 

其他

 

 

149.3

 

 

 

146.9

 

不動產、廠房和設備，按成本計算

 

 

8,593.7

 

 

 

8,512.4

 

減去累計折舊

 

 

(4,697.1

)

 

 

(4,612.4

)

不動產、廠房和設備，淨額

 

$

3,896.6

 

 

$

3,900.0

 

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊費用s $118.8百萬 a和 $98.5分別為百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認了 $6.3由於瓦楞產品設施和設計中心的關閉以及與傑克遜工廠改造相關的活動，折舊費用增加了百萬美元。我們認出了 $1.1在截至2022年3月31日的三個月中，由於傑克遜工廠的改造相關活動，折舊費用增加了百萬美元。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，應付賬款中包含的不動產、廠房和設備的購買額為美元48.8百萬和美元43.7分別是百萬。

9。商譽和無形資產

善意

商譽是指被收購業務的成本超過企業合併中收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們都有 $922.4包裝板塊記錄的商譽為百萬美元，代表合併資產負債表上報告的全部商譽餘額。

無形資產

無形資產主要由客户關係以及商標和商品名稱組成。 我們無形資產的加權平均剩餘使用壽命、賬面總額和累計攤銷額如下（百萬美元）：

 

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

加權
平均值
剩餘的
有用生活
（以年為單位）

 

 

格羅斯
攜帶
金額

 

 

累積的
攤銷

 

 

加權
平均值
剩餘的
有用生活
（以年為單位）

 

 

格羅斯
攜帶
金額

 

 

累積的
攤銷

 

客户關係

 

 

8.0

 

 

$

546.0

 

 

$

299.9

 

 

 

8.2

 

 

$

546.0

 

 

$

290.9

 

商標和商品名稱

 

 

7.0

 

 

 

41.3

 

 

 

29.1

 

 

 

7.2

 

 

 

41.3

 

 

 

28.6

 

其他

 

 

3.3

 

 

 

4.4

 

 

 

4.4

 

 

 

3.4

 

 

 

4.4

 

 

 

4.3

 

無形資產總額（不包括商譽）

 

 

7.9

 

 

$

591.7

 

 

$

333.4

 

 

 

8.1

 

 

$

591.7

 

 

$

323.8

 

 

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，攤銷費用為美元9.6百萬和美元10.2分別是百萬。

8

10。應計負債

應計負債的組成部分如下（百萬美元）：

 

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

薪酬和福利

 

$

84.9

 

 

$

159.7

 

客户折扣和其他積分

 

 

34.0

 

 

 

43.8

 

醫療保險和工傷補償

 

 

25.6

 

 

 

26.1

 

特許經營税、財產税、銷售税和使用税

 

 

21.1

 

 

 

17.4

 

遣散費、留職和搬遷

 

 

4.9

 

 

 

1.8

 

環境負債和資產報廢債務

 

 

4.3

 

 

 

4.1

 

其他

 

 

9.9

 

 

 

10.8

 

總計

 

$

184.7

 

 

$

263.7

 

 

11。債務

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，利息的現金支付額均為美元7.5百萬。

包含在利息支出中，淨額是融資成本的攤銷。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，融資成本的攤銷均為 $0.4百萬。

在 2023 年 3 月 31 日，我們有了 $2,491.6百萬 未償還的固定利率優先票據。我們的固定利率債務的公允價值估計為 $2,127.6百萬。賬面價值和公允價值之間的差異是由於期末市場利率和固定利率債務的規定利率之間的差異。我們使用公允價值層次結構中的報價市場價格（二級投入）估算了固定利率債務的公允價值，該層次結構在 “第二部分第8項合併財務報表附註附註的附註2 “重要會計政策摘要” 中進一步定義。2022年10-K表年度報告的財務報表和補充數據”。

2023年4月27日，我們修訂了優先無抵押信貸協議，正式將倫敦銀行同業拆借利率基準利率替換為定期SOFR利率。

有關我們的長期債務和該債務利率的更多信息，請參閲 “第二部分第8項” 合併財務報表附註的附註11 “債務”。2022年10-K表年度報告的財務報表和補充數據”。

12。現金、現金等價物和有價債務證券

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年12月31日按主要資產類別劃分的公司現金和可供出售（“AFS”）債務證券（以百萬計）：

 

 

 

2023年3月31日

 

 

 

調整後
成本基礎

 

 

未實現
獲得

 

 

未實現
損失

 

 

公平
價值

 

 

現金和
現金等價物

 

 

短期
可銷售
債務證券

 

 

長期
可銷售
債務證券

 

現金和現金等價物

 

$

366.7

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

366.7

 

 

$

366.7

 

 

$

—

 

 

$

—

 

第 1 級 (a):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

 

24.0

 

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

23.7

 

 

 

—

 

 

 

14.7

 

 

 

9.0

 

貨幣市場基金

 

 

1.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.0

 

 

 

1.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

小計

 

 

25.0

 

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

24.7

 

 

 

1.0

 

 

 

14.7

 

 

 

9.0

 

第 2 級 (b):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司債務證券

 

 

116.5

 

 

 

—

 

 

 

(1.6

)

 

 

114.9

 

 

 

—

 

 

 

73.9

 

 

 

41.0

 

美國政府機構證券

 

 

12.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12.4

 

 

 

—

 

 

 

5.5

 

 

 

6.9

 

存款證

 

 

1.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.5

 

 

 

—

 

 

 

1.5

 

 

 

—

 

小計

 

 

130.4

 

 

 

—

 

 

 

(1.6

)

 

 

128.8

 

 

 

—

 

 

 

80.9

 

 

 

47.9

 

總計

 

$

522.1

 

 

$

—

 

 

$

(1.9

)

 

$

520.2

 

 

$

367.7

 

 

$

95.6

 

 

$

56.9

 

 

9

 

 

2022年12月31日

 

 

 

調整後
成本基礎

 

 

未實現
獲得

 

 

未實現
損失

 

 

公平
價值

 

 

現金和
現金等價物

 

 

短期
可銷售
債務證券

 

 

長期
可銷售
債務證券

 

現金和現金等價物

 

$

318.3

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

318.3

 

 

$

318.3

 

 

$

—

 

 

$

—

 

第 1 級 (a):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

 

24.3

 

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

 

 

23.9

 

 

 

—

 

 

 

16.7

 

 

 

7.2

 

貨幣市場基金

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

小計

 

 

24.4

 

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

 

 

24.0

 

 

 

0.1

 

 

 

16.7

 

 

 

7.2

 

第 2 級 (b):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司債務證券

 

 

123.9

 

 

 

—

 

 

 

(2.1

)

 

 

121.8

 

 

 

1.6

 

 

 

65.7

 

 

 

54.5

 

美國政府機構證券

 

 

4.5

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

 

4.4

 

 

 

—

 

 

 

1.2

 

 

 

3.2

 

存款證

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

小計

 

 

130.0

 

 

 

—

 

 

 

(2.2

)

 

 

127.8

 

 

 

1.6

 

 

 

68.5

 

 

 

57.7

 

總計

 

$

472.7

 

 

$

—

 

 

$

(2.6

)

 

$

470.1

 

 

$

320.0

 

 

$

85.2

 

 

$

64.9

 
(a)
根據活躍市場中相同資產或負債的報價進行估值。
(b)
基於除第 1 級所含報價以外的其他可觀測輸入進行估值，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或可觀察到或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，某些有價債務證券的銷售和到期的已實現淨收益和虧損微不足道。

公司投資評級很高的證券，其主要目標是最大限度地降低潛在的本金損失風險。公司的投資政策要求證券必須是投資等級，並限制了任何一家發行人的信貸敞口。公司長期有價債務證券的到期日通常為 一到 兩年.

為投資組合中每種可銷售的債務證券確定了公允價值。在評估有價債務證券的減值時，PCA會審查一些因素，例如有價債務證券的公允價值低於其成本的期限和程度、發行人的財務狀況及其任何變化、發行人的總體市場狀況、PCA在收回攤銷成本基礎之前出售有價債務證券的意圖，或者是否更有可能被要求出售有價債務證券。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們確實如此 不t 將與我們的有價債務證券相關的任何減值視為信貸損失的結果。因此，我們有 不t 記錄了與我們的有價債務證券相關的信用損失備抵金。所有未實現的損益均記錄在其他綜合收益（OCI）中。

下表提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司持續虧損的有價債務證券的信息（以百萬計，處於虧損狀態的有價債務證券數量除外）：

 

 

 

2023年3月31日

 

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券

 

 

適銷商品數量
債務證券
處於虧損狀態

 

 

未實現的損失
12 個月

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券
≥ 12 個月

 

 

適銷商品數量
債務證券
處於虧損狀態
≥ 12 個月

 

 

未實現的損失
≥ 12 個月

 

公司債務證券

 

$

50.3

 

 

 

72

 

 

$

0.4

 

 

$

45.1

 

 

 

60

 

 

$

1.2

 

美國政府機構證券

 

 

6.3

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

1.5

 

 

 

3

 

 

 

—

 

美國國債

 

 

5.7

 

 

 

8

 

 

 

0.1

 

 

 

9.9

 

 

 

14

 

 

 

0.3

 

存款證

 

 

0.8

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

63.1

 

 

 

91

 

 

$

0.5

 

 

$

56.5

 

 

 

77

 

 

$

1.5

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券

 

 

適銷商品數量
債務證券
處於虧損狀態

 

 

未實現的損失
12 個月

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券
≥ 12 個月

 

 

適銷商品數量
債務證券
處於虧損狀態
≥ 12 個月

 

 

未實現的損失
≥ 12 個月

 

公司債務證券

 

$

77.0

 

 

 

113

 

 

$

1.0

 

 

$

37.9

 

 

 

50

 

 

$

1.1

 

美國國債

 

 

14.5

 

 

 

14

 

 

 

0.2

 

 

 

9.3

 

 

 

13

 

 

 

0.3

 

美國政府機構證券

 

 

3.2

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

1.3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

$

94.7

 

 

 

132

 

 

$

1.2

 

 

$

48.5

 

 

 

66

 

 

$

1.4

 

 

10

13。員工福利計劃和其他退休後福利

我們的養老金計劃定期淨福利成本的組成部分如下（百萬美元）：

 

 

 

養老金計劃

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

服務成本

 

$

3.6

 

 

$

4.9

 

利息成本

 

 

14.0

 

 

 

8.7

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(14.3

)

 

 

(13.9

)

未確認金額的淨攤銷

 

 

 

 

 

 

先前的服務成本

 

 

1.3

 

 

 

0.9

 

精算損失

 

 

1.1

 

 

 

0.8

 

定期福利淨成本

 

$

5.7

 

 

$

1.4

 

 

PCA繳納的養老金計劃繳款足以為其精算確定的成本提供資金，通常等於《僱員退休收入保障法》（ERISA）要求的最低金額。PCA可能會不時根據計劃的資金狀況、税收減免、運營收入和其他因素提供額外的全權繳款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，向我們的不合格養老金計劃支付的款項微不足道。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們都做到了 不不向我們的合格養老金計劃繳納任何款項。我們確實如此 不2023年沒有規定的最低繳款金額，但我們預計將為我們的計劃提供全權繳款。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的退休後計劃的淨定期福利成本微不足道。

14。基於股份的薪酬

公司有長期股權激勵計劃，允許向董事、高級管理人員和員工以及其他為PCA提供服務的人授予限制性股票、績效獎勵、股票增值權和股票期權。2020年2月25日，我們的董事會批准了該計劃的修正和重述，2020年5月5日，我們的股東批准了該計劃的修正和重述。該修正案將該計劃的期限延長至 2030年5月5日並將根據該計劃可供發行的普通股數量增加了 1.4百萬股。過去和未來獎勵的授權股票總數為 12.0百萬股。

截至2023年3月31日，假設績效單位的薪酬達到目標績效水平， 0.7根據目前的計劃，未來有100萬股可供未來贈款.沒收將重新添加到未來某一日期可發放的普通股庫中。

下表顯示了截至2023年3月31日的三個月的限制性股票和績效單位獎勵活動：

 

 

 

限制性股票

 

 

性能單位

 

 

 

股份

 

 

加權
平均補助金-
日期公允價值

 

 

股份

 

 

加權
平均補助金-
日期公允價值

 

截至 2023 年 1 月 1 日未支付

 

 

655,914

 

 

$

117.14

 

 

 

358,449

 

 

$

109.89

 

已授予

 

 

191,097

 

 

 

134.72

 

 

 

146,331

 

 

 

140.09

 

既得財產 (a)

 

 

(3,077

)

 

 

109.71

 

 

 

(76,130

)

 

 

132.96

 

沒收

 

 

(1,337

)

 

 

120.13

 

 

 

—

 

 

 

—

 

截至 2023 年 3 月 31 日已發放

 

 

842,597

 

 

$

121.15

 

 

 

428,650

 

 

$

116.10

 
(a)
在支付了在此期間歸屬的績效單位獎勵後，PCA頒發了 83,769股票，其中包括 7,639業績期內應計股息的股份。

補償費用

我們的股票薪酬支出主要記錄在 “銷售、一般和管理費用” 中。合併收益表中確認的基於股份的獎勵的薪酬支出，扣除沒收後的薪酬支出如下（百萬美元）：

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

限制性股票

 

$

11.9

 

 

$

9.2

 

性能單位

 

 

3.4

 

 

 

3.1

 

基於股份的薪酬支出總額

 

 

15.3

 

 

 

12.3

 

所得税優惠

 

 

(3.8

)

 

 

(3.1

)

基於股份的薪酬支出，扣除税收優惠

 

$

11.5

 

 

$

9.2

 

 

11

限制性股票的公允價值是根據公司股票在授予日的收盤價確定的。扣除估計沒收的補償費用在必要的服務期內入賬。由於PCA董事會有能力在員工退休後加快這些獎勵的授予，因此公司加快了對某些接近正常退休年齡的員工的薪酬支出的認可。

授予某些關鍵員工的績效單位獎勵是根據投資資本回報率 (ROIC) 或股東總回報率 (TSR) 與同行公司的投資回報率 (ROIC) 和股東總回報率 (TSR) 的固定績效排名相比獲得的。對於2023年和2022年頒發的績效單位獎勵，按授予日期價值計算， 50% 使用 TSR 作為績效衡量標準，以及 50% 使用 ROIC 作為績效衡量標準。績效單位獎勵的投資回報率部分根據股票在授予日的收盤價進行估值。由於投資回報率部分包含績效條件，扣除估計沒收的薪酬費用是根據預計授予的最可能的獎勵數量在必要的服務期內記錄的。績效單位獎勵的TSR部分使用蒙特卡洛模擬進行估值，因為TSR部分包含市場狀況。蒙特卡洛模擬根據預期的獎勵期限、無風險利率、預期分紅以及公司普通股和同行公司普通股的預期波動率估算了TSR部分的公允價值。薪酬支出按預期的裁決期限按比例入賬。

截至2023年3月31日，所有基於股份的獎勵的未確認薪酬支出如下（百萬美元）：

 

 

 

2023年3月31日

 

 

 

未被識別
補償
費用

 

 

剩餘的
加權平均值
認可
時期（以年為單位）

 

限制性股票

 

$

41.1

 

 

 

2.9

 

性能單位

 

 

33.7

 

 

 

2.7

 

未確認的基於股份的薪酬支出總額

 

$

74.8

 

 

 

2.8

 

 

15。股東權益

分紅

在截至2023年3月31日的三個月中，我們支付了美元112.1向股東派發百萬股息。2023年2月22日，PCA董事會宣佈定期派發季度現金分紅美元1.25每股普通股，已於2023年4月14日支付給截至2023年3月15日的登記股東。股息支付是 $112.4百萬。

回購普通股

2022年1月26日，PCA宣佈其董事會授權再回購1美元1公司已發行普通股的十億美元。根據適用的證券法規，可以在公開市場或私下談判的交易中不時進行回購。回購的時間和金額將由公司根據PCA的股價以及市場和業務狀況等因素自行決定。

該公司做到了 不t 在截至2023年3月31日的三個月內，根據該授權回購其任何普通股。截至 2023 年 3 月 31 日，$477.5授權金額中有百萬美元仍可用於回購公司普通股。

累計其他綜合收益（虧損）

按組成部分劃分的累計其他綜合收益（虧損）（AOCI）的變化如下（百萬美元）。括號中的金額表示損失：

 

 

 

未實現
Lost On
外匯合約

 

 

未實現虧損
在 Marketable
債務證券

 

 

沒有資金
員工
好處
義務

 

 

總計

 

2023 年 1 月 1 日的餘額

 

$

(0.2

)

 

$

(1.9

)

 

$

(100.3

)

 

$

(102.4

)

重新分類前的其他綜合收入，扣除税款

 

 

—

 

 

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

0.5

 

從 AOCI 中重新分類的扣除税款的金額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.6

 

 

 

1.6

 

截至2023年3月31日的餘額

 

$

(0.2

)

 

$

(1.4

)

 

$

(98.7

)

 

$

(100.3

)

 

12

 

AOCI的改敍情況如下（百萬美元）。括號中的金額表示合併收益表中的支出：

 

 

 

從 AOCI 中重新分類的金額

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

有關 AOCI 組件的詳細信息

 

2023

 

 

2022

 

 

 

無準備金的僱員福利債務 (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

先前服務成本的攤銷

 

$

(1.2

)

 

$

(0.8

)

 

見下文 (a)

攤還精算損失

 

 

(1.0

)

 

 

(0.7

)

 

見下文 (a)

 

 

(2.2

)

 

 

(1.5

)

 

税前總計

 

 

0.6

 

 

 

0.3

 

 

税收優惠

 

$

(1.6

)

 

$

(1.2

)

 

扣除税款

 

(a)
這些AOCI組成部分包含在淨養老金和退休後福利成本的計算中。有關更多信息，請參閲附註 13 “員工福利計劃和其他退休後福利”。

16。風險集中

ODP Corporation（“ODP”），前身為Office Depot Inc.，及其子公司和關聯公司，是我們在造紙領域最大的客户。我們的造紙部門與ODP有着長期的商業和合同關係。這種關係使我們的業務和財務風險高度集中。我們對 ODP 的銷售額約為 5% 和 4% 分別佔截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的公司總銷售額中，約為 64% 和 58分別佔我們這些時期造紙板塊銷售收入的百分比。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $58.8百萬和美元52.4ODP 應收賬款分別為百萬美元，約為 6% 和 5分別佔我們公司應收賬款總額的百分比。

17。與關聯方的交易

路易斯安那州木材採購公司有限責任公司（“LTP”）是一家可變利益實體 50由 PCA 擁有的百分比以及 50% 歸博伊西喀斯喀特公司（“博伊西喀斯喀特”）所有。LTP 採購鋸木、紙漿木、殘留木片和其他殘留木纖維，以滿足路易斯安那州 PCA 和 Boise Cascade 的木材和纖維要求。PCA是LTP的主要受益者，有權指導對LTP經濟表現影響最大的活動。因此，我們將財務報表中LTP的100％合併到公司和其他板塊。我們的合併資產負債表上LTP的資產和負債（主要與非庫存營運資金項目有關）的賬面金額為美元3.3截至 2023 年 3 月 31 日，百萬美元和2.2截至2022年12月31日為百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們記錄了美元20.1百萬和美元20.8合併損益表中的 “淨銷售額” 中分別為博伊西喀斯喀特的LTP銷售額的百萬美元，“銷售成本” 中的支出金額大致相同。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，從關聯方購買的光纖為美元2.9百萬和美元3.8百萬,分別地。其中大多數採購與LTP從Boise Cascade的木製品業務購買芯片和原木有關。這些購買記錄在合併收益表的 “銷售成本” 中。

18。細分信息

我們在以下時間報告我們的業務 三應報告的細分市場：包裝、造紙、企業及其他。這些細分市場代表不同的業務，由於產品和服務不同，這些業務是分開管理的。這些業務中的每一個都需要不同的運營和營銷策略。

每個細分市場的損益是根據扣除利息支出、淨額、營業外養老金（支出）收入和所得税前的營業利潤來衡量的。對於某些分配的支出，相關資產和負債仍屬於公司和其他部門。

按應報告細分市場劃分的精選財務信息如下（百萬美元）：

 

 

 

銷售額，淨額

 

 

 

 

 

截至2023年3月31日的三個月

 

貿易

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

營業收入（虧損）

 

 

包裝

 

$

1,803.5

 

 

$

5.1

 

 

$

1,808.6

 

 

$

268.0

 

 (a)

紙

 

 

150.9

 

 

 

—

 

 

 

150.9

 

 

 

34.1

 

 (a)

企業和其他

 

 

21.9

 

 

 

38.6

 

 

 

60.5

 

 

 

(31.4

)

 

分段間淘汰

 

 

—

 

 

 

(43.7

)

 

 

(43.7

)

 

 

—

 

 

 

 

$

1,976.3

 

 

$

—

 

 

$

1,976.3

 

 

 

270.7

 

 

營業外養老金支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2.0

)

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15.4

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

253.3

 

 

 

13

 

 

銷售額，淨額

 

 

 

 

 

截至2022年3月31日的三個月

 

貿易

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

營業收入（虧損）

 

 

包裝

 

$

1,960.0

 

 

$

4.5

 

 

$

1,964.5

 

 

$

362.2

 

 (b)

紙

 

 

153.5

 

 

 

—

 

 

 

153.5

 

 

 

22.4

 

 (b)

企業和其他

 

 

22.9

 

 

 

35.4

 

 

 

58.3

 

 

 

(28.1

)

 

分段間淘汰

 

 

—

 

 

 

(39.9

)

 

 

(39.9

)

 

 

—

 

 

 

 

$

2,136.4

 

 

$

—

 

 

$

2,136.4

 

 

 

356.5

 

 

非經營性養老金收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.6

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19.8

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

340.3

 

 

 

(a)

截至2023年3月31日的三個月包括以下內容：

 

1.

$9.7百萬美元的費用，包括與瓦楞產品設施和設計中心相關的封閉成本。

 

2.

$1.2數百萬筆費用與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產UFS紙張等級有關，這與該機器永久改裝為生產襯紙板和其他紙到集裝箱紙的轉換相關活動有關。

 

 

 

(b)

截至2022年3月31日的三個月包括以下內容：

 

1.

$1.5數百萬筆費用與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產UFS紙張等級有關，這與該機器永久改裝為生產襯紙板和其他紙到集裝箱紙的轉換相關活動有關。

 

2.

$0.6百萬美元費用，包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本以及與2021年12月收購Advance Packaging相關的收購和整合成本。

19。承諾、擔保、賠償和法律訴訟

我們的財務承諾和義務是在我們的正常業務過程中產生的。其中包括租賃債務、長期債務、資本增加、商品和服務的購買承諾以及法律訴訟，所有這些都在 “第二部分第8項” 合併財務報表附註的附註3 “租賃”、附註11 “債務” 和附註20 “承諾、擔保、賠償和法律訴訟” 中進行了討論。2022年10-K表年度報告的財務報表和補充數據”。

擔保和賠償

在正常業務過程中，我們向第三方提供擔保、賠償和其他保證。其中包括侵權賠償、產品擔保、環境保證以及商業協議中的陳述和擔保。截至 2023 年 3 月 31 日，我們不知道我們提供的任何擔保、賠償或財務保證會產生任何重大負債。如果我們確定這種負債是可能的，並且要經過合理的確定，我們將在那時累積該負債。

Deridder Mill 事件

開啟2017年2月8日，位於該公司路易斯安那州德里德工廠紙漿廠的一輛儲罐爆炸，造成三名承包商死亡和其他人受傷。公司已收到多起涉及死者和其他涉嫌受害方的訴訟，指控公司存在疏忽，並要求賠償和懲罰性賠償。該公司正在大力為這些訴訟辯護。公司認為，這些訴訟由其責任保險單承保，總額為美元1.0百萬免賠額，由於解決了各種訴訟以及公司產生的費用和支出，這筆免賠額已全額支付。涉及九名原告的案件正在路易斯安那州中區美國地方法院待審，其中一起案件仍在阿拉巴馬州法院待審。原告對路易斯安那州西區聯邦地區法院先前駁回的一起案件向美國第五巡迴上訴法院提出上訴，後者確認了這一駁回。聯邦地區法院和州法院待審的其餘訴訟尚處於初期階段。因此，公司目前無法估計合理的可能損失範圍.

這個 公司配合了美國職業健康與安全管理局 (“OSHA”)、美國化學品安全委員會 (“CSB”) 和美國環境保護署 (“EPA”) 的調查。美國化學品安全委員會於2018年第二季度完成了調查併發布了報告。該公司於2018年第二季度與職業安全與健康管理局達成和解，並支付了大約 $40,000因引用而受到處罰。

2017年5月，美國環保局對該設施進行了現場檢查，以評估對《清潔空氣法》、風險管理計劃（“RMP”）的遵守情況。檢查結束後，公司立即向美國環保局提供了更多信息，以解決檢查期間觀察到的某些令人擔憂的領域（“AOC”）。自2017年檢查以來，PCA開展了幾項自願活動，以解決美國環保局檢查報告中提出的AOC，並已將RMP涵蓋的流程從該設施中刪除。2021年1月，美國環保局和美國司法部（“DOJ”）啟動了與PCA的民事司法執法討論。在 2022 年第三季度，我們與這些機構達成和解，商定的民事罰款為 $2.5百萬。該公司不承認對與和解有關的違反《清潔空氣法》承擔責任。該和解協議於2022年12月獲得路易斯安那州西區聯邦地方法院的批准，商定的民事處罰已於2023年1月支付.

14

法律訴訟

我們也是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。這些法律訴訟包括商業責任索賠、場所責任索賠和與僱傭相關的索賠等。截至提交本文件之日，我們認為，針對我們的任何法律訴訟，無論是個人還是總體而言，都不可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

15

第 2 項 管理層的討論和分析財務狀況和經營業績

該管理層的討論和分析包括有關我們對未來業績、預期業務狀況、流動性和資本資源的預期的陳述。此類陳述以及任何其他非歷史性陳述均具有前瞻性。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性，包括但不限於我們在2022年10-K表年度報告中描述的風險和不確定性，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。我們的實際業績可能與本10-Q表格中任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。請參閲本項目 2 中其他地方的 “前瞻性陳述”。

概述

PCA是北美第三大集裝箱紙產品生產商，也是UFS紙張的主要生產商。我們經營着八家工廠和 87 家瓦楞紙製品製造工廠。我們的集裝箱紙廠生產襯紙和瓦楞紙，這些紙張主要用於生產瓦楞產品。我們的瓦楞產品製造工廠生產各種各樣的瓦楞包裝產品，包括用於保護和運輸製成品的傳統集裝箱、有助於在零售場所銷售包裝產品的具有強烈視覺吸引力的多色盒子和顯示屏，以及蜂窩保護包裝。此外，我們還是肉類、新鮮水果和蔬菜、加工食品、飲料以及其他工業和消費品包裝的大型生產商。我們還生產和銷售 UFS 紙，包括商品紙和特種紙，這些紙可能具有定製或特殊功能，例如顏色、塗層、高亮度和回收成分。我們的總部位於伊利諾伊州森林湖，主要在美國開展業務。

本第2項旨在補充我們2022年10-K表年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，並應與之結合閲讀。

執行摘要

2023年第一季度的淨銷售額為19.8億美元，2022年為21.4億美元。我們報告稱，2023年第一季度淨收入為1.9億美元，攤薄每股收益為2.11美元，而2022年同期為2.54億美元，攤薄每股收益為2.70美元。淨收入包括2023年第一季度的800萬美元特殊物品支出，而2022年的特殊物品支出為200萬美元（如下所述）。不包括特殊項目，2023年第一季度的淨收入為1.98億美元，攤薄每股收益為2.20美元，而2022年第一季度為2.56億美元，攤薄每股收益為2.72美元。淨收入下降的主要原因是我們的包裝和造紙板塊銷量減少以及運營成本、折舊費用、運費和物流費用、轉換成本和營業外養老金支出的增加。這些項目被包裝和造紙領域的價格上漲和組合、更低的定期維護停機費用、更低的税率以及更低的利息和其他支出所部分抵消。有關報告的 GAAP 業績中包含的特殊項目，以及不包括特殊項目的分部收益（虧損）、營業外養老金收入（支出）、利息、所得税和折舊、攤銷和耗盡（“息税折舊攤銷前利潤”）以及不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤，請參閲 “第 2 項。非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬。”

2023年第一季度，包裝板塊的運營收入為2.68億美元，而2022年第一季度為3.62億美元。不包括特殊物品在內的包裝板塊息税折舊攤銷前利潤在2023年第一季度為3.92億美元，而2022年第一季度為4.64億美元。銷售和產量的下降、運營和轉換成本的增加以及運費和物流支出的增加抵消了價格和組合的上漲。由於2022年下半年的經濟狀況一直持續到2023年第一季度，需求減少推動了銷售和產量的下降。我們認為，更高的利率和持續的通貨膨脹導致的消費者支出減少，以及消費者偏好轉向服務而不是商品，進一步影響了需求。1 月和 2 月公佈的集裝箱板價格有所下降，我們的產品價格低於 2022 年第四季度。我們繼續將集裝箱板產量降低到適合我們需求的水平，並在本季度末實現了目標周庫存供應。我們將繼續專注於運營成本的管理，以緩解這些不利的市場狀況。

2023年第一季度，造紙板塊的運營收入為3,400萬美元，而2022年第一季度為2200萬美元。2023年第一季度，不包括特殊項目的紙業息税折舊攤銷前利潤為4100萬美元，而2022年第一季度為2900萬美元。增長是由於價格和組合上漲以及運費和物流費用減少，但運營成本上漲以及銷售和產量減少部分抵消了這一增長。紙張價格在整個 2022 年上漲，銷量下降的主要原因是傑克遜工廠在 2022 年銷售了產品。

16

特殊項目和攤薄後每股收益，不包括特殊項目

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，公佈的攤薄每股收益與攤薄後每股收益（不包括特殊項目）的對賬情況如下：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

如報告所示，攤薄後每股收益

 

$

2.11

 

 

$

2.70

 

特殊物品：

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用 (a)

 

 

0.08

 

 

 

0.01

 

傑克遜磨坊改造相關活動 (b)

 

 

0.01

 

 

 

0.01

 

特殊物品總數

 

 

0.09

 

 

 

0.02

 

攤薄後每股收益，不包括特殊項目

 

$

2.20

 

 

$

2.72

 

 

(a)
在截至2023年3月31日的三個月中，包括與瓦楞產品設施和設計中心相關的970萬美元關閉成本。在截至2022年3月31日的三個月中，包括與瓦楞產品設施相關的60萬美元關閉成本以及與2021年12月收購Advance Packaging Corporation相關的收購和整合成本。

 

(b)
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別包括120萬美元和150萬美元的費用，這些費用與阿拉巴馬州傑克遜工廠宣佈停止在三號機器上生產UFS紙張等級有關，這些費用與該機器永久改裝為生產襯紙板和其他紙到集裝箱紙的轉換相關活動有關。

本項目2中包括各種非公認會計準則財務指標，包括不包括特殊項目的攤薄後每股收益、不包括特殊項目的分部收入和不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤。管理層不包括特殊物品，因為它認為這些項目不一定反映我們業務的持續經營業績。我們之所以提出這些衡量標準，是因為它們提供了一種使用與管理層相同的衡量標準來持續評估我們細分市場和公司的業績的方法，因為這些衡量標準有助於在所列時期之間進行有意義的比較，也因為投資者和其他利益相關方在評估公司及其細分市場的業績時經常使用這些衡量標準。上面包括攤薄後每股收益與攤薄後每股收益（不包括特殊項目）的對賬，本管理層在財務狀況和經營業績討論與分析中使用的其他非公認會計準則指標與根據公認會計原則報告的最具可比性的指標的對賬包含在 “非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬” 下的第2項中。對非公認會計準則財務指標的任何分析都應與根據公認會計原則公佈的業績一起進行。非公認會計準則指標無意取代公認會計準則財務指標，也不應用作公認會計準則財務指標。

行業和商業狀況

貿易出版物報告稱，2023年第一季度北美全行業的瓦楞產品總出貨量和每個工作日的出貨量與2022年同期相比下降了8.5％。報告的行業集裝箱板產量與2022年第一季度相比下降了10.0％。2023年第一季度末報告的行業集裝箱板庫存約為270萬噸，下降1.1％ 與2022年同期相比。報告的集裝箱板出口貨量為 與2022年第一季度相比下降了23.5％。2023年1月，襯板的價格每噸下降10美元，瓦楞介質的價格每噸下降30美元，隨後在2月份又下跌了每噸20美元。

通信紙張市場與電子數據傳輸和文件存儲替代方案競爭激烈。越來越多地轉向這些替代方案，減少了傳統印刷媒體和通信報紙的使用。貿易出版物報告稱，與2022年同期相比，2023年第一季度的北美UFS紙張出貨量下降了8.4％。一家行業出版物公佈的削減尺寸辦公用紙的平均價格在2023年第一季度與2022年第四季度相比持平，與2022年第一季度相比，每噸上漲195美元，漲幅為15.0％。

外表

展望第二季度，儘管發貨日減少了一天，但我們預計包裝領域的銷量將有所改善。但是，由於先前公佈的國內集裝箱板價格下跌以及出口價格的降低，價格將走低。在造紙領域，由於需求減少，預計銷量、價格和組合將略有下降。儘管我們預計大多數運營成本將呈下降趨勢，但我們的轉換成本、定期維護中斷費用和折舊費用將更高。主要由於我們大多數工廠的合同鐵路費率上漲，我們預計與第一季度相比，運費和物流費用將增加。考慮到這些項目，我們預計第二季度的收益將低於第一季度。

17

運營結果

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，PCA的歷史經營業績如下（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

包裝

 

$

1,808.6

 

 

$

1,964.5

 

 

$

(155.9

)

紙

 

 

150.9

 

 

 

153.5

 

 

 

(2.6

)

企業和其他

 

 

60.5

 

 

 

58.3

 

 

 

2.2

 

分段間淘汰

 

 

(43.7

)

 

 

(39.9

)

 

 

(3.8

)

淨銷售額

 

$

1,976.3

 

 

$

2,136.4

 

 

$

(160.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包裝

 

$

268.0

 

 

$

362.2

 

 

$

(94.2

)

紙

 

 

34.1

 

 

 

22.4

 

 

 

11.7

 

企業和其他

 

 

(31.4

)

 

 

(28.1

)

 

 

(3.3

)

運營收入

 

$

270.7

 

 

$

356.5

 

 

$

(85.8

)

營業外養老金（支出）收入

 

 

(2.0

)

 

 

3.6

 

 

 

(5.6

)

利息支出，淨額

 

 

(15.4

)

 

 

(19.8

)

 

 

4.4

 

税前收入

 

 

253.3

 

 

 

340.3

 

 

 

(87.0

)

所得税準備金

 

 

(63.2

)

 

 

(86.1

)

 

 

22.9

 

淨收入

 

$

190.1

 

 

$

254.2

 

 

$

(64.1

)

非公認會計準則指標 (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入（不包括特殊項目）

 

$

198.3

 

 

$

255.7

 

 

$

(57.4

)

合併税折舊攤銷前利潤

 

 

400.3

 

 

 

466.2

 

 

 

(65.9

)

不包括特殊項目的合併息税折舊攤銷前利潤

 

 

404.9

 

 

 

467.2

 

 

 

(62.3

)

包裝 EBITDA

 

 

387.0

 

 

 

463.1

 

 

 

(76.1

)

包裝息税折舊攤銷前利潤，不包括特殊項目

 

 

391.6

 

 

 

463.9

 

 

 

(72.3

)

票面息税折舊攤銷前

 

 

41.0

 

 

 

28.8

 

 

 

12.2

 

不包括特殊項目的票面息税折舊攤銷前利潤

 

 

41.0

 

 

 

29.0

 

 

 

12.0

 

 

(a)
有關非公認會計準則指標與最具可比性的公認會計準則指標的對賬，請參閲本項目2中包含的 “非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬”。

淨銷售額

在截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額下降了1.6億美元，下降了7.5％，至19.76億美元，而2022年同期為21.36億美元。

包裝。淨銷售額下降1.56億美元，至18.09億美元，而2022年第一季度為19.65億美元，下降幅度為1.56億美元，下降幅度為7.9％，原因是集裝箱紙板和瓦楞產品銷量下降（2.29億美元），但價格和組合的上漲（7300萬美元）部分抵消了這一點。2023年第一季度，出口和國內集裝箱板外部出貨量與2022年第一季度相比下降了27.5％。與 2022 年同期相比，我們的瓦楞產品總出貨量和每個工作日的總出貨量下降了 12.7%。由於瓦楞紙產品價格上漲，包裝價格和組合均有利，但外部集裝箱紙價格的下跌部分抵消了這一點。2023年第一季度，我們的國內集裝箱板價格比2022年同期下降了2.9％，而出口價格下降了15.4％。

紙。 淨銷售額下降了300萬美元，下降了1.7％，至1.51億美元，而2022年第一季度為1.54億美元，這是由於銷量減少（2500萬美元），部分被價格和組合的上漲（2200萬美元）所抵消。

毛利

在截至2023年3月31日的三個月中，毛利與2022年同期相比減少了1.02億美元。下降的主要原因是我們的包裝和造紙板塊銷量減少、運營成本增加、折舊費用增加、運費和物流費用增加以及轉換成本增加，但包裝和造紙領域價格和組合的上漲、定期維護停機費用減少以及其他費用部分抵消了這一下降。在截至2023年3月31日的三個月中，毛利包括600萬美元的特殊項目，主要與瓦楞製品設施和傑克遜工廠改造相關活動的關閉成本有關。在截至2022年3月31日的三個月中，毛利包括與傑克遜工廠改造相關活動的100萬美元特殊項目。

銷售、一般和管理費用

在截至2023年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）與2022年同期相比減少了1,300萬美元。減少的主要原因是壞賬支出、附帶福利和外部服務減少。

18

其他費用，淨額

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的其他收入（支出）淨額如下（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產處置和註銷

 

$

(6.6

)

 

$

(12.7

)

設施關閉和其他費用

 

 

(4.7

)

 

 

(0.4

)

與傑克遜工廠改造相關的活動

 

 

0.3

 

 

 

(0.4

)

其他

 

 

(1.5

)

 

 

(2.1

)

總計

 

$

(12.5

)

 

$

(15.6

)

 

我們在 “第一部分第1項” 未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註5 “其他支出，淨額” 中更詳細地討論了這些項目。此表格 10-Q 的 “財務報表”

運營收入

在截至2023年3月31日的三個月中，運營收入與2022年同期相比減少了8600萬美元，下降了24.1％。2023年第一季度包括1100萬美元的特殊物品支出，主要與瓦楞製品設施和傑克遜工廠改造相關活動的關閉成本有關，而200萬美元的特殊物品支出主要與傑克遜工廠改造相關活動的成本、與瓦楞製品設施相關的關閉成本以及與2022年第一季度收購Advance Packaging Corporation相關的費用有關。

包裝。 包裝板塊的運營收入減少了9400萬美元，至2.68億美元，而截至2022年3月31日的三個月為3.62億美元。減少的主要原因是銷售和產量下降（1.19億美元）、運營和轉換成本增加（2500萬美元）、運費增加（900萬美元）以及折舊費用增加（1300萬美元），部分被集裝箱紙板和瓦楞產品價格和組合的上漲（7300萬美元）、年度停電支出（100萬美元）和其他成本（700萬美元）所抵消。2023年第一季度的特殊項目包括900萬美元的支出，主要與瓦楞製品設施相關的關閉成本，而2022年第一季度關閉瓦楞紙廠以及收購和整合相關成本的支出為100萬美元。

紙。在截至2022年3月31日的三個月中，紙業板塊的運營收入增加了1200萬美元至3,400萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，這一數字為2200萬美元。增長主要與價格和組合上漲（2300萬美元）和運費減少（500萬美元）有關，但運營成本上漲（1100萬美元）以及銷售和產量下降（500萬美元）部分抵消了這一增長。2023年和2022年第一季度的特殊項目包括傑克遜工廠改造相關活動的100萬美元支出。

營業外養老金支出、利息支出、淨税和所得税

在截至2023年3月31日的三個月中，營業外養老金支出與2022年同期相比增加了600萬美元。營業外養老金支出的增加主要與2022年資產表現不佳有關，部分被假設變化所抵消。

截至2023年3月31日的三個月，利息支出淨額與2022年同期相比減少了400萬美元。利息支出淨額減少的主要原因是與2022年同期相比，投資現金餘額的利率更高，導致利息收入增加。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為6300萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為8,600萬美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，有效税率分別為24.9％和25.3％。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的有效税率與2022年同期相比有所下降，這主要是由於員工績效良好，超額税收優惠較高，部分被支付給受保員工的不可扣除的員工薪酬增加所抵消。

流動性和資本資源

現金的來源和用途

我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金和循環信貸額度下的可用借貸能力。截至 2023 年 3 月 31 日，我們有 3.68億美元的現金及現金等價物、1.52億美元的有價債務證券和3.21億美元 循環信貸額度下未使用的借款能力，扣除信用證。目前，我們現金的主要用途是運營、資本支出、收購、還本付息、普通股分紅和普通股回購。我們認為，在可預見的將來，經營活動產生的淨現金、手頭現金、循環信貸額度下的可用借款以及通過進入資本市場獲得的可用資本將足以滿足我們的流動性和資本要求，包括支付任何申報的普通股股息。隨着我們的債務或信貸額度到期，我們將需要償還、延長或更換此類貸款。我們能否做到這一點將取決於未來的經濟狀況以及金融、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

19

以下是我們的現金流彙總表，然後討論了我們通過經營活動、投資活動和融資活動獲得的現金來源和用途（百萬美元）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

提供的淨現金（用於）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$

280.4

 

 

$

325.3

 

 

$

(44.9

)

投資活動

 

 

(115.4

)

 

 

(221.2

)

 

 

105.8

 

籌資活動

 

 

(117.3

)

 

 

(94.2

)

 

 

(23.1

)

現金和現金等價物的淨增長

 

$

47.7

 

 

$

9.9

 

 

$

37.8

 

經營活動

我們的運營現金流主要由我們的收益、運營資產和負債的變化（例如應收賬款、庫存、應付賬款和其他應計負債）以及下述因素驅動。經營活動的現金需求取決於PCA的業務需求以及收取應收賬款和支付應付賬款和支出的時間。

在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為 2.8億美元，與2022年同期的3.25億美元相比，減少了4,500萬美元。如上所述，不包括用於運營資產和負債的現金變化的運營現金減少了5500萬美元，這主要是由於2023年運營收入減少。由於運營資產和負債的變化，運營現金增加了1000萬美元， 這主要是由於2023年第一季度的應收賬款水平與2022年同期相比發生了有利變化，這主要是由於包裝和造紙板塊的銷量下降，但2023年第一季度包裝和造紙板塊的定價上漲部分抵消了這一點。與2022年同期相比，2023年第一季度應付賬款的不利變化部分抵消了這一有利變化，這主要是由於產量和銷售量下降，導致採購和製造活動減少。

投資活動

在截至2023年3月31日的三個月中，我們花費了1.15億美元用於投資活動，而2022年同期為2.21億美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的內部資本投資支出為1.12億美元，而2022年同期為2.13億美元。

我們預計2023年的資本投資約為4.75億美元。 這些支出可能會因多種因素而增加或減少，包括我們的財務業績、戰略機會、未來的經濟狀況以及我們的監管合規要求。我們目前估計，到2023年，遵守環境法規的資本支出將約為2000萬美元。根據新的環境法律和法規的頒佈，我們的估計環境支出可能會有很大差異。欲瞭解更多信息，請參閲 “第二部分，第7項” 中的 “環境問題”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，載於我們的2022年10-K表年度報告。

融資活動

在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1.17億美元，而2022年同期用於融資活動的淨現金為9400萬美元。我們在2023年前三個月支付了1.12億美元的股息，而2022年同期支付的股息為9400萬美元。

除了 “第一部分第1項” 中未經審計的季度合併財務報表簡明附註附註11 “債務” 中討論的項目外。本表格10-Q的 “財務報表”，見 “第二部分第8項中合併財務報表附註的附註11 “債務”。有關更多信息，請參閲我們的 2022 年年度報告 10-K 中的 “財務報表和補充數據”。

合同義務

第7項中披露的合同義務沒有重大變化。我們2022年10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

20

非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬

不包括特殊項目的運營收入、不包括特殊項目的淨收入、息税折舊攤銷前利潤和不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤均為非公認會計準則財務指標。管理層不包括特殊物品，因為它認為這些物品不一定反映我們業務的持續運營。之所以提出這些衡量標準，是因為它們提供了一種使用與管理層相同的衡量標準來持續評估我們細分市場和公司的業績的方法，因為這些衡量標準有助於在不同時期之間進行有意義的比較，也因為投資者和其他利益相關方在評估公司及其細分市場的業績時經常使用這些衡量標準。對非公認會計準則財務指標的任何分析都應與根據公認會計原則公佈的業績一起進行。非公認會計準則指標無意取代公認會計準則財務指標，也不應用作公認會計準則財務指標。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，非公認會計準則指標與根據公認會計原則報告的最具可比性的指標的對賬情況如下（百萬美元）：

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

收入
以前
税收

 

 

收入
税收

 

 

網
收入

 

 

收入
以前
税收

 

 

收入
税收

 

 

網
收入

 

根據公認會計原則報告

 

$

253.3

 

 

$

(63.2

)

 

$

190.1

 

 

$

340.3

 

 

$

(86.1

)

 

$

254.2

 

特殊物品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用 (a)

 

 

9.7

 

 

 

(2.4

)

 

 

7.3

 

 

 

0.6

 

 

 

(0.2

)

 

 

0.4

 

傑克遜磨坊改造相關活動 (b)

 

 

1.2

 

 

 

(0.3

)

 

 

0.9

 

 

 

1.5

 

 

 

(0.4

)

 

 

1.1

 

特殊物品總數

 

 

10.9

 

 

 

(2.7

)

 

 

8.2

 

 

 

2.1

 

 

 

(0.6

)

 

 

1.5

 

不包括特殊物品

 

$

264.2

 

 

$

(65.9

)

 

$

198.3

 

 

$

342.4

 

 

$

(86.7

)

 

$

255.7

 

 

(a)
2023年，包括與瓦楞產品設施和設計中心相關的封閉成本組成的費用。2022年，包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本以及與2021年12月收購Advance Packaging相關的收購和整合成本。
(b)
包括與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產UFS紙張等級有關的費用，這些費用與該機器永久改裝為生產襯紙板和其他紙到集裝箱紙的轉換相關活動有關。

下表將所示期間的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤（不包括特殊項目）進行了對賬（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

190.1

 

 

$

254.2

 

營業外養老金支出（收入）

 

 

2.0

 

 

 

(3.6

)

利息支出，淨額

 

 

15.4

 

 

 

19.8

 

所得税準備金

 

 

63.2

 

 

 

86.1

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

129.6

 

 

 

109.7

 

税前利潤

 

$

400.3

 

 

$

466.2

 

 

 

 

 

 

 

 

特殊物品：

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用

 

 

4.9

 

 

 

0.6

 

與傑克遜工廠改造相關的活動

 

 

(0.3

)

 

 

0.4

 

特殊物品總數

 

 

4.6

 

 

 

1.0

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

404.9

 

 

$

467.2

 

 

21

下表將分部收益（虧損）與所示期間的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤（不包括特殊項目）進行了對賬（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

包裝

 

 

 

 

 

 

分部收入

 

$

268.0

 

 

$

362.2

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

119.0

 

 

 

100.9

 

税前利潤

 

 

387.0

 

 

 

463.1

 

設施關閉和其他費用

 

 

4.9

 

 

 

0.6

 

與傑克遜工廠改造相關的活動

 

 

(0.3

)

 

 

0.2

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

391.6

 

 

$

463.9

 

 

 

 

 

 

 

 

紙

 

 

 

 

 

 

分部收入

 

$

34.1

 

 

$

22.4

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

6.9

 

 

 

6.4

 

税前利潤

 

 

41.0

 

 

 

28.8

 

與傑克遜工廠改造相關的活動

 

 

—

 

 

 

0.2

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

41.0

 

 

$

29.0

 

 

 

 

 

 

 

 

企業和其他

 

 

 

 

 

 

分部虧損

 

$

(31.4

)

 

$

(28.1

)

折舊、攤銷和損耗

 

 

3.7

 

 

 

2.4

 

税前利潤

 

 

(27.7

)

 

 

(25.7

)

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

(27.7

)

 

$

(25.7

)

 

 

 

 

 

 

税前利潤

 

$

400.3

 

 

$

466.2

 

 

 

 

 

 

 

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

404.9

 

 

$

467.2

 

市場風險和風險管理政策

PCA受到大宗商品價格變動、利率變動及其金融工具市場價值變化的影響。為了管理這些風險，我們可能會不時進行被確定為衍生品的交易，包括某些實物商品交易。截至 2023 年 3 月 31 日，我們是與天然氣供應合同相關的某些實物商品交易的當事方。這些合同符合正常購買正常銷售（“NPNS”）例外條件，我們選擇了該例外情況。有關衍生品和套期保值活動的討論，請參閲 “第二部分第8項” 合併財務報表附註的附註2 “重要賬户政策摘要”。2022年10-K表年度報告的財務報表和補充數據”。

截至2023年3月31日，利率為100％ PCA的未償債務是固定的。

資產負債表外活動

截至2023年3月31日，公司沒有任何資產負債表外安排。

環境問題

第 7 項中規定的披露沒有重大變化。“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——環境問題” 附在我們的2022年10-K表年度報告中。

關鍵會計政策與估計

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎，合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估算和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。PCA會持續評估其估計值，包括與企業合併、養老金和其他退休後福利、商譽和無形資產、長期資產減值、環境負債和所得税等相關的估計。PCA的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在這種情況下被認為是合理的，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

22

PCA已將10-K表納入其2022年年度報告 討論其關鍵會計政策和估計，這些政策和估計需要管理層在編制合併財務報表時做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。在2023年前三個月，PCA對這些關鍵會計估算沒有任何變化。

新的和最近採用的會計準則

有關我們的新會計準則和最近採用的會計準則清單，請參閲 “第一部分第1項” 未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註2 “新會計準則和最近採用的會計準則”。此表格 10-Q 的 “財務報表”

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本季度報告中的一些陳述，尤其是本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中發現的非歷史性陳述，是前瞻性陳述。前瞻性陳述包括關於我們對未來流動性、收益、支出和財務狀況的預期的陳述。這些陳述通常用 “將”、“應該”、“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“希望” 或類似表達方式來識別。這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法，存在風險和不確定性。有一些重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素、風險和不確定性包括：

•
總體經濟狀況的影響；
•
收購業務的影響以及這些業務的運營、預期收益和整合方面的風險和不確定性；
•
集裝箱板、瓦楞紙製品和白皮書一般行業狀況，包括競爭、產品需求、產品定價和投入成本；
•
木纖維和再生纖維成本的波動；
•
購買能源成本的波動；
•
我們的主要設施可能出現計劃外停機或中斷；以及
•
立法或監管行動或要求，特別是與環境或税務問題有關的行動或要求。

我們的實際業績、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異，因此，我們無法保證前瞻性陳述所預期的任何事件會發生或發生，或者如果其中任何事件確實發生，它們將對我們的經營業績或財務狀況產生什麼影響。鑑於這些不確定性，提醒投資者不要過分依賴這些前瞻性陳述。我們明確聲明不承擔任何義務公開修改為反映本文發佈之日之後發生的事件而發表的任何前瞻性陳述。有關可能影響我們業務的其他因素、風險和不確定性的討論，請參閲第 1A 項。風險因素已包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。

23

第 3 項 定量和定性VE 有關市場風險的披露

有關與PCA相關的市場風險的討論，請參閲本10-Q表季度報告中的第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——市場風險和風險管理政策”。

第 4 項。 控制和程序

PCA維持披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條），旨在提供合理的保證，即PCA根據《證券交易法》提交的文件中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並收集並傳達給PCA的管理層，包括其首席執行官兼首席財務官，以便酌情就以下方面作出及時決定要求披露。

在提交本報告之前，PCA在PCA管理層（包括PCA首席執行官兼首席財務官）的監督和參與下完成了對截至2023年3月31日PCA披露控制和程序的設計和運作有效性的評估。對PCA披露控制和程序的評估包括審查控制措施的目標和設計、PCA對控制措施的實施以及控制措施對本報告中使用的信息的影響。根據這項評估，PCA的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，PCA的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

24

部分II

其他信息

“第一部分，第1項，未經審計的季度合併財務報表簡明附註” 附註19 “承諾、擔保、賠償和法律訴訟” 中標題為 “法律訴訟” 的披露。本10-Q表的 “財務報表” 以引用方式納入此處。

第 1A 項。 羅得島州SK 因子

“第一部分第一節A項中披露的風險因素沒有重大變化。風險因素” 見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

第 2 項 未註冊的股票銷售TY 證券和所得款項的使用

下表列出了在截至2023年3月31日的三個月中，我們根據PCA董事會授權的回購計劃回購普通股以及為支付股權獎勵歸屬税而預扣的股票的信息：

 

發行人購買股票證券

 

時期

 

總計
數字
的股份
已購買 (a)

 

 

平均值
每人支付的價格
分享

 

 

總數
的股份
已購買
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序

 

 

近似
美元價值
的股份
那可能還有
被購買
根據計劃
或程序
（單位：百萬）

 

2023年1月1日至31日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

477.5

 

2023年2月1日至28日

 

 

245

 

 

 

142.99

 

 

 

—

 

 

 

477.5

 

2023年3月1日至31日

 

 

35,495

 

 

 

133.08

 

 

 

—

 

 

 

477.5

 

總計

 

 

35,740

 

 

$

133.14

 

 

 

—

 

 

$

477.5

 
(a)
所有股票都預扣給員工，以支付在此期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。

第 3 項 默認N 高級證券

沒有。

第 4 項。 我的安全ETY 披露

不適用。

第 5 項。 其他R 信息

沒有。

25

第 6 項。 展品

 

展覽

數字

 

描述

 

 

 

31.1

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的首席執行官認證。

 

 

 

31.2

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的首席財務官認證。

 

 

 

32

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席執行官和首席財務官進行認證。

 

 

 

101.INS

 

行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 †

 

 

 

101.SCH

 

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。

 

 

 

101.CAL

 

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

 

 

 

101.DEF

 

內聯 XBRL 分類法擴展定義 Linkbase 文檔。

 

 

 

101.LAB

 

內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。

 

 

 

101.PRE

 

內聯 XBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔。

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）。

 

隨函提交。

26

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

美國包裝公司

 

 

 

 

/s/ 帕梅拉·巴恩斯

 

 

帕梅拉·A·巴恩斯

財務和財務總監高級副總裁

 

 

 

 

日期：2023 年 5 月 3 日

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