EX-99.2

附錄 99.2 2023 年 5 月投資者演講會

免責聲明陳述基礎本演示文稿（本 “演示文稿”）僅供參考 Suntuity Renewables LLC（“Suntuity”）、Beard 能源轉型收購公司（“Beard”）、 Suntuity Inc.（“NewCo”）和2023年5月18日業務合併協議（“業務合併協議”）的其他各方之間的潛在業務合併以及交易內容因此，“潛在業務組合”）。本演示文稿不構成 (i) 就任何證券或潛在業務合併徵求委託、同意或授權，或 (ii) 向Beard、Suntuity、NewCo或其任何關聯公司的任何證券提出要約、徵求要約或推薦。在法律允許的最大範圍內，Beard、Suntuity、NewCo 或其各自的任何子公司、股東、股東、關聯公司、代表、控制人、合夥人、董事、高級職員、員工、顧問或代理人均不對因使用本演示文稿、其內容、遺漏、依賴其中包含的信息而產生的任何直接、間接或相應的利潤損失或損失負責或就與之有關的意見或由此產生的其他意見隨之而來。有關潛在業務合併的完整條款，請參閲業務合併協議和其他相關交易文件。本演示文稿中包含的一般解釋無法解決，也無意涉及特定的投資目標、財務狀況或財務需求。不接受要約或招攬本演示文稿不構成經修訂的1934年《證券交易法》第14條所定義的 “招標”。本演示文稿以及與本演示文稿有關的任何口頭陳述均不構成要約、要約邀請、建議在任何司法管轄區購買或出售任何證券、投資或其他特定產品，也不構成在任何司法管轄區徵求與潛在業務合併或其他有關的任何投票、同意或批准，也不得在任何司法管轄區出售、發行或轉讓任何證券，或向任何司法管轄區出售、發行或轉讓任何證券此類要約、招攬或出售可能向誰發出的此等要約、招攬或出售根據該司法管轄區的法律，這是非法的。本演示文稿不構成有關任何證券的建議或建議。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條要求的招股説明書或豁免，否則不得發行證券。美國證券交易委員會（“SEC”）和任何州證券委員會均未批准或不批准本陳述或者確定本陳述是真實還是完整。不作陳述和保證此處包含的信息並不聲稱是包羅萬象的，也不包含全面分析 Suntuity、Beard、NewCo 或潛在業務合併所需的所有信息。Beard、Suntuity或NewCo及其各自的任何子公司、股東、股東、關聯公司、代表、控制人、合夥人、董事、高級職員、員工、顧問或代理人均不對本演示文稿中包含的信息的準確性、完整性或可靠性作出任何明示或暗示的陳述或保證。您不應依賴此處包含的信息來做出任何決定。此處包含的有關過去性能或建模的任何數據均不代表未來的表現。本演示文稿中包含的數據可能會發生變化。Beard、Suntuity 和 NewCo 沒有義務更新本演示文稿中的信息。本演示文稿中包含的信息 (i) 本質上是初步的，隨時可能更改，不是，也不應假定為完整或構成就NewCo的任何投資決策做出知情決定所必需的所有信息；(ii) 應根據當時的情況進行考慮，尚未更新也可能不會更新以反映重大變化或在本演示文稿發佈之日之後可能發生的事態發展。行業和市場數據本演示文稿依賴並引用了有關Suntuity競爭領域的信息和統計數據，以及來自第三方行業出版物和來源以及為其他目的編寫的研究報告中的其他行業和市場數據。儘管Beard、Suntuity和NewCo認為這些來源是可靠的，但他們尚未獨立核實這些信息，也不保證其準確性和完整性。在某些情況下，這些信息還輔之以與Suntuity客户的討論和內部估算得出的信息，同時考慮了有關其他行業參與者的公開信息以及Suntuity管理層對未公開信息的最佳看法。根據Suntuity和NewCo目前對市場的理解，本演示文稿討論了Suntuity領導團隊認為將影響Suntuity和NewCo的發展和成功的趨勢和市場。2

免責聲明前瞻性陳述本演示文稿包括與潛在業務合併有關的某些陳述，這些陳述可能構成經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E 條所指的 “前瞻性陳述”。在某些情況下，你可以用以下詞語來識別前瞻性陳述：“可能”、“將”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續”、 “持續”、“目標”、“尋求” 或這些詞的複數形式，或其他類似的表達方式，即預測或表示未來事件或前景，但這些詞的缺失並不意味着陳述不是前瞻性的。任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述，包括與擬議交易相關的戰略或計劃，也是前瞻性陳述。除本演示文稿中包含的當前或歷史事實陳述外，所有關於潛在業務合併；Beard 完成交易的能力；交易的好處和合併後的公司未來的財務業績；合併後的公司的戰略、未來運營、估計或預測的財務狀況；估計的收入和虧損、預計成本、運營指標、對市場機會和市場份額的預測；Suntuity 的單位經濟學；來源以及現金的用途潛在業務合併；潛在業務合併完成後合併後的公司的預期資本和企業價值；Suntuity和NewCo的預計技術發展；管理層的未來盈利前景、計劃和目標；以及其他均為前瞻性陳述。這些陳述基於各種假設，無論是否在本演示文稿中確定，也基於Beard、Suntuity和NewCo管理層的當前預期，不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，不打算用作擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述，也不得被任何投資者用作擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述。很難或不可能預測實際事件和情況，並且會與假設有所不同，可能會發生重大變化。許多實際事件和情況都超出了Suntuity、Beard和NewCo的控制範圍。可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的潛在風險和不確定性包括但不限於國內外業務、市場、財務、政治和法律狀況的變化；Suntuity 服務和技術市場的變化以及擴張計劃和機會；各方無法成功或及時完成潛在業務合併，包括任何監管機構批准的風險未獲得、已延遲或受到意想不到的條件的約束，這些條件可能會對合並後的公司或潛在業務合併的預期收益產生不利影響，或者無法獲得Beard股東的批准；未能實現潛在業務合併的預期收益；Beard的公眾股東提出的贖回申請金額；與Suntuity的預計財務信息的不確定性相關的風險；Suntuity的整體消費者需求水平城市的服務；總體經濟狀況以及影響消費者信心、偏好和行為的其他因素；全球貨幣、資本和信貸市場的混亂和波動；Suntuity 客户和渠道合作伙伴的財務實力；Suntuity 和 NewCo 對與戰略合作伙伴、供應商和其他第三方關係的期望；Suntuity 實施其業務戰略的能力；政府監管的變化、Suntuity 面臨訴訟索賠和其他意外損失的風險; 全球氣候變化趨勢可能產生的影響Suntuity 及其合作伙伴、供應商和客户；Suntuity 保護專利、商標和其他知識產權的能力；Suntuity 和 NewCo 進一步吸引、留住和擴大其客户羣的能力；Suntuity 吸引和留住合格員工的能力；大規模高效運營的能力；資本資源和開發方面的預期投資以及這些投資的影響；Suntuity 的市場接受度還有 NewCo 的產品；安裝 Suntuity 太陽能系統的熟練勞動力短缺以及其太陽能及相關產品的質量問題；Suntuity依賴有限數量的供應商來提供某些關鍵組件和成品，包括太陽能組件、微型逆變器、和存儲解決方案；減少、修改或取消有利於太陽能行業的政府激勵措施，包括激勵性税收抵免；潛在業務合併的收益和Suntuity的預期現金跑道；合併後的公司的戰略、未來運營、估計的財務狀況、收入和虧損，以及計劃和管理目標；税法和責任、關税、法律、監管、政治和經濟風險的變化；以及潛在業務合併對Beard、Suntuity和NewCo的其他潛在影響新的風險和不確定性可能會不時出現，不可能預測所有的風險和不確定性。有關可能影響Beard、Suntuity或NewCo財務業績的潛在因素的更多信息包含在本演示文稿中標題為 “風險因素摘要” 的部分，以及Beard於2023年3月13日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 部分以及Beard或NewCo提交的文件中，或將向美國證券交易委員會提交，包括 NewCo 打算向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書潛在的業務合併。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。上述風險和不確定性並不詳盡，可能還有Beard、Suntuity和NewCo目前不知道的其他風險，或者Beard、Suntuity或NewCo目前認為無關緊要的風險，這也可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。此外，前瞻性陳述反映了截至本演示文稿發佈之日Beard、Suntuity和NewCo對未來事件和觀點的預期、計劃或預測。Beard、Suntuity和NewCo預計，隨後的事件和事態發展將導致Beard、Suntuity和NewCo的評估發生變化。但是，儘管Beard、 Suntuity和NewCo可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但Beard、Suntuity和NewCo明確表示不承擔任何這樣做的義務，除非適用法律要求。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述來代表截至本演示文稿發佈之日之後的任何日期的Beard、Suntuity或NewCo的觀點。商標 Beard、Suntuity 和 NewCo 擁有或擁有他們在各自業務運營中使用的各種商標、服務標誌和商品名稱的權利。本演示文稿還包含第三方的商標、服務標誌、商品名稱和版權，這些都是其各自所有者的財產。在本演示文稿中使用或展示第三方的商標、服務標誌、商品名稱或產品無意也不暗示與 Beard、Suntuity 或 NewCo 的關係、Beard、 Suntuity 或 NewCo 的認可或贊助，或保證 Suntuity、Beard 或 NewCo 將與此類第三方合作或將繼續與此類第三方合作。僅為方便起見，本演示文稿中提及的商標、服務標誌、商品名稱和版權可能不帶有 TM、SM、® 或 © 符號，但此類引用並不旨在以任何方式表明 Beard、Suntuity 或 NewCo 或任何第三方不會根據適用法律最大限度地主張其權利或適用許可人對這些商標、服務商標的權利，商品名稱和版權。3

免責聲明財務信息；非公認會計準則財務指標本演示文稿中包含的某些歷史財務信息未經審計，不符合S-X法規。本演示文稿包含截至2022年12月31日止年度的某些估計初步財務業績和關鍵運營指標。此信息為初步信息，可能會發生變化。因此，Suntuity的實際結果可能與本文提供的估計初步結果有所不同。因此，此類信息和數據可能不包含在Beard或NewCo向美國證券交易委員會提交的任何委託書/招股説明書或註冊聲明中，也可能在中進行調整，也可能以不同的方式呈現。此外，本演示文稿中包含的財務信息和數據不是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）在中編制的。這些非公認會計準則財務指標以及使用此類非公認會計準則指標計算的其他衡量標準是根據公認會計原則編制的財務業績指標的補充，而不是替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標，不應被視為收入、營業收入、税前利潤、淨收入或根據 GAAP 得出的任何其他績效指標的替代方案。Suntuity的管理層不會孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不會將其視為根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案。Beard、Suntuity和NewCo認為，這些非公認會計準則的財務業績指標，，包括前瞻性指標，為管理層和投資者提供了有關與Suntuity財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。Suntuity的管理層使用這些非公認會計準則指標進行趨勢分析以及預算和規劃目的。Beard、Suntuity和NewCo認為，使用這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了另一種工具，可以用來評估Suntuity的預期經營業績和趨勢，以及將Suntuity的財務指標與其他類似公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。但是，在使用這些非公認會計準則指標及其最接近的公認會計準則衡量標準時，存在許多限制。例如，其他公司可能以不同的方式計算非公認會計準則指標，或者可能使用其他衡量標準來計算其財務業績，因此Suntuity的非公認會計準則指標可能無法與其他公司的類似標題指標直接比較。預測的使用本演示文稿包含與 Suntuity、累積安裝量、安裝增長、內部安裝人員能力和內部服務人員能力有關的預計財務或運營信息。此類預測的財務或運營信息構成前瞻性信息，僅用於説明目的，不應將其視為必然代表未來的業績。本演示文稿中的預測、估計和目標均為前瞻性陳述，基於許多經濟、市場和運營假設，這些假設本質上受到重大不確定性和突發事件的影響，其中許多是Beard、Suntuity和NewCo無法控制的。值得注意的是，關於Suntuity財務或運營預測的陳述不受有關Suntuity成功執行其增長戰略的能力、Suntuity維持所需戰略安排的能力和客户關係等的重大假設的約束。預測、預期或目標業績所依據的假設和估計本質上是不確定的，並且受各種重大的商業、天氣、經濟、監管、競爭、技術和其他風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與此類預測、估計和目標中包含的結果存在重大差異。Beard、Suntuity和NewCo警告説，當前的經濟狀況使此類假設受到更大的不確定性，儘管在做出這些假設時被認為是合理的。參見上面的 “前瞻性陳述”。在本演示文稿中納入預測、估計和目標不應被視為表明Beard、Suntuity、NewCo或其代表認為或認為財務或運營預測、估計和目標是對未來事件的可靠預測。Beard's、Suntuity's或NewCo的獨立審計師均未對預測進行過審計、審查、彙編或執行任何程序，以便將其納入本演示文稿，因此，他們都沒有就此發表意見或提供任何其他形式的保證。實際業績可能與本演示文稿中包含的財務或運營預測信息所設想的結果存在重大差異，任何人不應將此類信息納入本演示文稿視為表示此類預測中反映的結果將實現。其他信息以及在哪裏可以找到關於潛在的業務合併，將成為未來的上市公司的NewCo打算向美國證券交易委員會提交一份S-4表格（“註冊聲明”）的註冊聲明，其中包括Beard的初步委託書和NewCo的初步招股説明書。初步委託書/招股説明書中的信息將不完整，可能會更改。註冊聲明宣佈生效後，Beard將把與潛在業務合併有關的最終委託書/招股説明書郵寄給Beard的股東，該日期將確定對潛在業務合併進行投票。建議比爾德的股東和其他感興趣的人閲讀最終委託書聲明/招股説明書，該聲明/招股説明書涉及比爾德為批准潛在業務合併等而舉行的股東特別會議招募代理人，以及向美國證券交易委員會提交的其他文件，因為這些文件將包含有關Beard、Suntuity和NewCo以及潛在業務合併的重要信息。投資者和證券持有人還可以在位於www.sec.gov的美國證券交易委員會網站上免費獲得註冊聲明的副本，包括初步或最終委託書/招股説明書，以及Beard and NewCo向美國證券交易委員會提交的有關潛在業務合併的其他文件以及Beard and NewCov向美國證券交易委員會提交的其他文件。根據美國證券交易委員會的規定，招攬Beard、Suntuity和NewCo的參與者及其各自的董事和執行官以及其他管理層成員可能被視為參與就潛在業務合併徵集Beard股東的代理人。有關Beard董事和執行官的信息以及他們在Beard的權益描述包含在Beard向美國證券交易委員會提交的文件中，包括Beard於2023年3月13日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告。根據美國證券交易委員會的規定，有關可能被視為參與向Beard股東招攬代理人的人員的信息，將在註冊聲明和最終委託書/招股説明書（如果有）中列出。股東、潛在投資者和其他感興趣的人在做出任何投票或投資決定之前，應仔細閲讀註冊聲明和最終委託書/招股説明書。這些文件將在美國證券交易委員會的網站 www.sec.gov 上免費提供。4

擬議交易摘要垂直整合太陽能平臺簡化了 25 個州的住宅太陽能 • Suntuity Renewables LLC（“Suntuity”）和 Beard Energy Transition Accision Corp.（紐約證券交易所代碼：BRD）已簽署達成業務合併的最終協議交易概述 • 交易完成後，預計收盤後的公司（“NewCo”）將是一家上市公司（1,2）• Pro form a 企業價值為2.49億美元估值 (1,2) • pro forma 股權價值為4.79億美元 • Suntuity's成員將把有限責任公司的權益換成NewCo的股權，無需支付現金資本 • 在Beard Notes的某些關聯公司簽署關於業務合併的最終協議後，Suntuity獲得了1500萬美元的交易債務融資結構：（1）假設Beard的公眾股東贖回0％。5 5（2）參見第26頁的交易概述。

Suntuity 的使命我們的使命是在全國範圍內加快太陽能、儲能和家庭電氣化的採用。我們相信能源生態系統由太陽提供動力，人人都可以使用，以實現明亮、清潔和可持續的未來。6

Suntuity 亮點快速增長的住宅太陽能、儲能和電氣化市場 1 引人注目的激勵措施加上電價上漲正在推動太陽能和存儲的採用垂直整合平臺為 2 規模做好準備 Suntuity 發起、設計、銷售、安裝和服務其項目，從而提高運營效率強勁的訂單勢頭和地域擴張 3 2023 年第一季度安裝量同比增長 54%，州覆蓋範圍持續擴大 4 主要客户到一級供應商平臺實現長期客户所有權 5 能夠隨着電氣化需求的增長和市場的演變擴展產品和服務供應經驗豐富的領導團隊 6 在擴展的領導團隊中擁有 100 多年的太陽能及相關行業綜合經驗 7

市場概述

住宅太陽能——具有顯著增長的彈性市場機會零售電價上漲和持續的投資税收抵免支持推動了太陽能的採用 (1) (2) 美國平均每月住宅電價美國住宅太陽能光伏裝置 (MW) DC 18.00 10,000 $15.96 7,115 $15.00 6,576 6,194 539 6,939 6,000 $12.00 4,250 3,523 4,000 2,417 2,000 4,000 2,500 2,417 2,417 2,000 239 $9.00 2,000 $8.04 $6.00 0 歷史預測 (2) 太陽能部署仍然是潛在市場的一小部分，目前約有94％的單户住宅沒有太陽能。資料來源：(1) EIA 電力數據瀏覽器，2023 年 5 月 (2) SEIA 太陽能行業研究數據 9 美分/kWh

IRA 應加速美國住宅太陽能的增長 2022 延長投資税收抵免（“ITC”）為太陽能和儲能提供穩定和投資機會 y 在美國境內主要統計數據 40-60% 30% 10年期居民可用税收抵免總額將的全部ITC價值延長至包括安裝太陽能和/或能源的 “加法” ITC (1) 至少2032國內內容，低收入，(1) 存儲系統 (1) 而且 Community solar 將 ITC 的全部價值延長 10 年帶來了這些加法器使 solar 開發者能夠通過有針對性的部署，在合格社區實現税收權益市場的長期穩定和戰略採購，實現額外的上行空間。ITC 的可轉移性有望促進和簡化住宅太陽能市場的税收股權益投放，為融資提供更大的靈活性來源：(1) SEIA 通貨膨脹降低法案摘要報告。10

完全有能力從電氣化趨勢中受益 Electric Vehicle/General Home 電氣化儲能 VPP/V2G 充電系統 • 預計美國道路上有電動汽車 • 家庭可以扣除 • 新的投資税 • Suntuity 的產品，將從的税收中獲得高達 30% 的抵免，預計將允許消費者發電的能源電池成本提高電網彈性和管理他們自己的力量 • 2030 年，74% 的電動汽車改進，比如允許更多的住宅因此，參與虛擬充電基礎設施，安裝熱泵，客户轉向發電廠（“VPP”），預計將使用絕緣可再生能源，通過減少計劃和其他分佈式能源所有權共享計劃的總成本，實現汽車到電網（“V2G”）住宅環境的電氣化來源：BloombergNef、EEI、電動汽車銷售和充電基礎設施到 2030 年 11

公司概述

Suntuity At A Glance (1) (2) ~13,000 個累計安裝 1,152 個系統積壓自成立到 2023 年 3 月 31 日截至 2023 年 3 月 31 日 ~ 39% 安裝量增長 >500 名全職員工 2023 年上半年美國最大的太陽能集成商之一，平均規模為 9.6 kW 25個州提供服務增長 (3) 住宅安裝平均規模增長全國覆蓋面積：(1) 從成立到 2022 年，累計安裝量約為 8,400 次。(2) 待辦事項和活躍狀態基於有條件交易接受的項目 (“CDA”)）。CDA被定義為已簽署的合同，並完成了Suntuity的初步財務、設計和工程審查。截至2023年3月31日，有1,009名持有CDA的公司獲得了全面的融資批准（“交易接受”）。 (3) 數據反映了 2023 年 4 月安裝的平均系統規模。

端到端住宅太陽能解決方案垂直整合使得比外包更快、成本更低的服務起源安裝運營和維護太陽能融資 • 門到門 • 專門的工程 • 服務受到監控 • 目前提供 • 呼叫中心團隊 80 多名內部綜合第三方 • Canvasing • 內部安裝賬户 • 渠道合作伙伴為所有監測、報告解決方案提供大約 88% • Suntuity 打算直接面向消費者安裝 • Suntuity 打算也可以 (DTC) 通過• 如果Suntuity缺乏，外包安裝基準測試可以提供新的內部投資 • 不斷增長的融資產品數據庫 SolarQuote georgial 存在客户• Suntuity 已獲得税收擔保 (1) • 175 個車隊規模 • 新澤西州和印度的網絡運營股權承諾中心與戰略合作伙伴注意：(1) 包括租賃和訂購的車輛。14

通過高效運營實現穩健的性能 (1) (2) 安裝時間：交易接受後的中位數 59 天 ✓ (3) 機組人員安裝效率：預計每個工作人員每月將完成 18-22 個（每天約 1 個）✓ 內部安裝人員容量：預計到第 4 季度，每年 5,000 個項目 (4) (p.a.) 將增加到每年 7,000 個項目 ✓ 2023 (6) 內部服務船員容量：預計到2023年第四季度，每年15,000個項目將增加到（5）18,000個項目 ✓ 注：注：（1）截至2023年5月的數據。 5) 假設增加三名服務人員。(2) 交易接受——CDA 獲得全額財務批准。6) 內部服務人員由兩名 FTE 組成。15 (3) 假設安裝人員由四名 Suntuity FTE 組成。(4) 假設增加四名內部安裝人員（16 FTE）。

靈活且可擴展的系統安裝容量能夠通過外包安裝人員擴大佔地面積 Crew Deployment Hub Mix — 內部和外部僅限內部僅限外部 16

能力和增長的成功時間表 36 55 79 125 兆瓦累計安裝量累計安裝量 13,005 8,375 5,829 3,890 4,630 2,546 1,939 1,587 2021 2023 通過收購 Suntuity 繼續擴大其全國足跡，提高 Suntuity 通過投資流程和技術渠道提高渠道合作伙伴的效率。。COVID-19Suntuity 總共到達了 22 個州。注意：截至2023年第一季度，安裝量為890次。累計安裝量包括所代表年份的安裝量。17

多方面的銷售方法靈活性和可選性積極追求降低客户獲取成本利用技術、複雜的算法和直接進入工作流程自動化，以軟件為中心的安裝量——從傳統的銷售消費者模式過渡到基於客户參與的模式，獲得的客户總數 3% 的百分比，以及 9%（“DTC”）16% 從一開始就賦權 41% 41% 97% 開發和培育外部銷售合作伙伴以確保持續 84% 各個市場的大量交易流；Suntuity Channel Sales 59% 目前在 25 個州擁有 80 多個活躍的渠道合作伙伴 50% 2021 2022 2023 E 隨着我們內部渠道 DTC 系統地過渡到更高效、簡化和門到門可擴展的銷售方法，保持強大的傳統銷售方式 18

Synergistic Investments AI & Software EV Charging Suntuity 擁有 29% Suntuity 擁有 21% 概述 SolarQuote 為客户提供一站式電動汽車充電平臺，使包括住宅電動汽車房主在內的基礎設施能夠設計、選擇太陽能充電板和電池，並且通過交叉銷售 Bluedot，收入增長機會 • 於 23 年第一季度與 Suntuity 一起推出大幅降低現有客户的 CAC。通過完成銷售的能力 •在沒有傳統銷售人員的情況下，於 23 年第 2 季度在 Suntuity 上線 19

利用高效的數字化和自動化實現更大規模的家庭電氣化和為每個階段量身定製的軟件套件能源物聯網 Solar+ Storage TPO EV 客户來源擴展基礎設施客户參與 HVAC/獨立熱泵存儲對端到端軟件的投資調度電爐電動汽車平臺分佈式能源資源設計與工程自動化和管理與盈利執行採購的卓越效率虛擬分配和電力工廠的輸電容量安裝利用規模促進更廣泛的檢查房屋電氣化和電網服務的增長 20

經驗豐富的高管團隊 Dan Javan，總裁兼首席執行官 Kam Mofid，首席戰略官 ▪ 行業資深人士，擁有超過 14 年的可再生能源行業高管經驗 ▪ 通過制定和部署公司的戰略增長路線圖 ▪ 被視為多個可再生能源智庫和戰略小組的行業專家 ▪ 廣泛的綜合管理、製造、運營和技術開發 ▪ 領導 Suntuity Renewables 的使命、增長，以及戰略方向背景 ▪ 有將Suntuity Renewables發展成為25年的頂級住宅太陽能集成商 ▪ 在太陽能行業擁有超過12年的高管經驗，此前曾領導過美國各州最大的兩家住宅和商業太陽能公司 ▪ 在加入Suntuity之前，帶領Envision Group涉足全球太陽能市場 ▪ 曾是某些可再生能源貿易集團的創始成員和董事會成員，該公司是全球最大的SaaS解決方案提供商之一負責太陽能資產管理和性能優化 Anthony DiPaolo，首席財務官官員 Alexandra Gerritsen，首席行政官 ▪ 領導 Suntuity Renewables 的財務運營 ▪ 領導 Suntuity Renewables 的行政事務，包括人力資源、招聘、技術、客户體驗、銷售運營以及培訓和開發 ▪ 在快速增長的企業的產品和服務組織中擁有超過 25 年的高級財務和運營領導經驗 ▪ 擁有超過 15 年的內部運營經驗，專業知識涵蓋企業對企業，企業對消費者、太陽能等 ▪ 強勁上市公司首席財務官背景 ▪ 領導了成功的全公司轉型計劃，優化了日常運營，▪ 在設備和太陽能租賃/TPO 商業模式方面擁有豐富的專業知識，並在國內和國際範圍內擴大了收入機會 Gary Liardon，運營高級副總裁 Gary Liardon ▪ 負責監督 Suntuity 在美國各地的現場、採購和物流團隊的日常運營 ▪ 擁有 30 多年的運營效率專業知識，擁有銷售和運營方面的專業知識，兼併收購和綠地擴張 ▪ 曾任首席運營官Petersendean 的消費者集團，他的收入增長翻了一番多，達到每年 2.5 億美元 ▪ 擔任太陽能能源工業協會 (SEIA) 的董事會成員 21

操作摘要

強勁的歷史運營績效能夠有效地將 CDA 轉換為安裝 * CDA 安裝量 5,026 3,004 2,546 2,207 1,939 1,587 2020 2021 2022 注意：*CDA = 有條件的交易接受——代表系統積壓 23

2022 年勢頭導致大量安裝積壓 (1) (1) 按地域劃分的當前 CDA 待辦事項按財務類型細分當前 CDA 積壓情況 (1) (2) CDA 積壓：1,152 個系統中位週期時間：約 59 天現金其他 4% 其他融資 14% 新澤西州 33% 6% FL 8% MD 11% CT 6% TPO & Loan PA 融資 22% 82% 票據：*CDA = 有條件的交易接受——系統代表積壓 (1) 截至 2023 年 3 月 31 日的公司數據 24 (2) 從交易接受到安裝

交易摘要

詳細交易概述預估值（MM，每股除外價值）PRO FORMA 所有權（以百萬計）股份所有權百分比 (1) (2) (3) Pro Forma 已發行股份 47.9 Suntuity 現有股東 19.0 39.7% (4) (x) 股價 10.00 美元交易債務融資 1.1 2.3% (1) 股權價值 479 BRD 公眾股東 23.0 48.0% (3) (+) Pro Forma 債務 15 美元 BRD 贊助商 4.8 10.0% (-) 收盤時交易產生的現金收益 245 美元 PF 已發行股票 47.9 100.0% 企業價值 249 美元來源和用途 (MM) (3) (4) BRD 發起人交易債務融資來源 10.0% 2.3% (1) SPAC 信託現金 240 美元現有交易債務融資 15 美元 Suntuity 現有股東的股票對價 190 美元股東 39.7% 總來源 445 美元使用股票對價 245 美元 BRD 公開估計現金交易成本 10美元 (1) 股東總使用445美元 48.0% 票據：(1) 0% 假設Beard's 贖回了公眾股東。(2) 所有權和股票數量不包括2370萬份未償還的BRD認股權證（行使價為11.50美元）。(3) BRD 贊助商有同意沒收相當於5570,000股的創始人股份，減去 (A) (i) (a) 贖回後BRD公眾股東持有的股票數量，(c) 現有 Suntuity 股東在收盤時持有的股票數量，26 以及 (c) 投資者行使交易債務融資中收到的認股權證時可發行的股票數量除以 (ii) 0.9 (B) 根據第 (A) (i) 條計算的金額。(4) 交易結束時，交易債務融資的投資者將獲得總額股票數量等於全面攤薄後已發行股票的4.5％（不包括根據後續融資可發行的股票、未償還的BRD認股權證所依據的股票以及BRD公眾股東持有的不行使贖回權的股票）。

摘要風險因素這些摘要風險因素是作為 Beard、Suntuity 和 NewCo 及其其他各方之間潛在業務合併（“潛在業務合併”）的一部分編制的，此類清單並不詳盡。所有提及 “Suntuity”、 “我們”、“我們” 或 “我們的” 均指潛在業務合併完成之前的Suntuity Renewables LLC及其子公司，以及潛在業務合併完成後的NewCo及其子公司，包括Suntuity Renewables LLC 。以下清單完全受Beard、Suntuity和NewCo未來向美國證券交易委員會提交或提供的文件中包含的披露限制，包括與潛在業務合併有關的文件。此類文件中提出的風險將與上市公司在美國證券交易委員會文件中要求的風險一致，包括潛在的業務合併以及Beard、Suntuity和NewCo的證券，可能與下文所述的風險有很大不同且範圍更廣。您應該仔細考慮這些風險和不確定性。如果Suntuity無法有效應對以下任何風險和不確定性，或者未來可能出現的任何其他風險和困難，則其業務財務狀況或經營業績可能會受到重大和不利影響。Suntuity 目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能損害其業務、財務狀況或經營業績。與Suntuity業務相關的風險 • Suntuity的經營業績會受到重大波動，本質上是不可預測的。• 國際貿易政策、關税或貿易爭端的變化可能會對Suntuity的業務、收入、利潤率、運營業績和現金流產生重大不利影響。• Suntuity增長戰略的執行取決於其項目是否持續獲得第三方融資安排，包括住宅融資計劃，並受到總體經濟的影響條件和其他因素，以及市場利率，這些因素可能會對客户融資或租賃Suntuity產品的成本產生不利影響，並可能降低他們的利潤和產品預期投資回報。• 我們的增長取決於我們的承包商網絡，我們未能留住或更換現有承包商或擴大承包商網絡或通過現有網絡提供的貸款數量可能會對我們的業務產生不利影響。• 我們的很大一部分收入是通過分包產生的與其他太陽能供應商的關係。我們未能維持這些分包關係可能會對我們的業務產生不利影響。• 我們未能獲得新的有條件的交易接受可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。• 我們的預測受重大風險、假設、估計和不確定性的影響。因此，我們預計的收入、市場份額、支出、盈利能力以及我們可能不時發佈的任何指導意見可能與我們的預期存在重大差異。• 未能有效擴大銷售和營銷能力可能會損害我們增加客户羣、維持和擴大市場份額以及獲得更廣泛的市場接受的能力。• 我們未來的增長和成功與住宅太陽能的持續快速採用高度相關，因此取決於住宅太陽能的持續快速採用。 • Suntuity面臨與直接向消費者提供的融資相關的風險。如果其消費者承保和發放流程包含消費者或第三方（例如徵信機構）的錯誤或錯誤輸入，其聲譽以及與資本提供者和承包商的關係可能會受到損害。此外，導致違約率上升的經濟和其他變化可能會增加Suntuity的資本成本。• 減少、修改或取消政府激勵措施可能會導致Suntuity的收入下降並損害其財務業績。• 現有法規和政策以及這些法規和政策的變更可能會給購買和使用太陽能產品帶來技術、監管和經濟障礙，這可能會大大減少對Suntuity的需求產品和服務。• 變更、到期或取消，太陽能投資税收抵免可能對Suntuity的業務、收入、利潤、經營業績和現金流產生不利影響。• 隨着Suntuity對住宅客户的銷售增長，包括通過經銷商和直接向消費者銷售，它越來越受到大量金融服務和消費者保護法律法規的約束。任何不遵守與Suntuity或第三方（例如其經銷商和次級服務商）與消費者互動有關的法律和法規或適用於Suntuity業務的許可要求都可能導致負面宣傳、索賠、調查和訴訟，並可能對其財務業績產生不利影響。• 隨着Suntuity向住宅客户的銷售額的增長，它越來越受到數據保護和隱私法的約束。任何不遵守與數據保護和隱私相關的法律都可能導致負面宣傳、索賠、罰款、調查和訴訟，並可能對其財務業績產生不利影響。• Suntuity 的業務部分依賴於技術的使用以及為客户提供技術解決方案和服務。Suntuity 可能面臨無法獲得許可的侵犯第三方知識產權的風險。此外，Suntuity沒有專利組合，可能無法保護其知識產權，這可能會對其業務和財務業績產生重大不利影響。• Suntuity 通常不與客户簽訂長期協議，因此可能會在沒有警告的情況下失去客户，這可能會對其業務業績產生不利影響。• Suntuity 運營的競爭環境通常要求其承擔客户義務或提供賠償，事實證明這可能比由於總體經濟環境、成本通脹和/或推動其太陽能產品平均銷售價格下跌的市場壓力，預計會對其業務、運營業績、現金流和財務狀況產生重大和不利影響。• Suntuity 可能無法產生足夠的現金流或獲得必要的外部融資來為其運營提供資金和按計劃進行充足的資本投資。27

摘要風險因素 • Suntuity 依賴數量有限的供應商來提供某些關鍵組件和成品，包括太陽能模塊、微型逆變器和存儲解決方案。任何短缺、中斷或延遲、與這些供應商的關係惡化或價格變動都可能對其業務產生不利影響，阻礙 Suntuity 在規定的時間範圍內向客户交付產品，進而可能導致銷售和安裝延遲、取消、罰款或市場份額損失。• 如果 Suntuity 的太陽能及相關產品存在安全或質量問題，其銷售額、利潤和現金流可能會減少而且我們與客户的關係和聲譽可能會受到損害。• Suntuity's績效取決於其高級管理人員和關鍵員工的持續貢獻。此外，Suntuity的業務取決於在所有運營領域持續招聘、培訓和留住高素質員工的能力。如果Suntuity的任何關鍵人員不繼續擔任目前的職務，也沒有得到充分的替換，則公司的業務運營可能會受到重大不利影響。此外，訓練有素的員工或其他服務提供商的短缺可能會對生產力和成本產生不利影響，這可能會對我們的運營產生不利影響。• Suntuity在各州僱用和僱用員工和獨立承包商，有可能不時由服務提供商或代表服務提供商提出索賠，包括與Suntuity運營或服務提供商所在州的就業法有關的索賠。Suntuity依賴於被歸類為獨立承包商的各種個人的服務，包括提供某些外部銷售相關服務的個人。如果提出索賠指控員工或獨立承包商存在任何錯誤分類，並且與辯護、和解或解決任何此類訴訟相關的費用以及任何責任裁定可能會對公司產生重大影響，Suntuity的業務可能會受到不利影響。• Suntuity安裝了很大一部分住宅太陽能系統，並面臨與施工、安全、成本超支、延誤和其他突發事件相關的風險其中可能會對其產生重大不利影響業務和財務業績。• Suntuity 在美國境外有重要的供應商關係，這可能會使其面臨額外的業務風險，包括物流複雜性和政治不穩定。• Suntuity 的業務可能會受到季節性趨勢、惡劣天氣、和施工週期的不利影響。• Suntuity 的供應鏈受到自然災害和其他無法控制的事件的影響，例如原材料、零部件和勞動力短缺、全球和區域航運以及物流限制、停工、流行病或疫情、地震、洪水、火災、火山噴發、停電或其他自然災害，以及氣候變化的物理影響，包括天氣模式、水供應和温度的變化水平。• 公用事業公司或具有管轄權的當局（“AHJ”）的許可證和批准，例如聯邦、州、地方或其他地區部門或消防隊長、消防隊長、勞工部或建築官員，電氣檢查員（除其他外）通常是Suntuity的大多數太陽能系統安裝所必需的。任何延遲獲得此類許可證、批准或修改以滿足公用事業或 AHJ 的要求都可能對 Suntuity 的業務、收入、利潤、經營業績和現金流產生不利影響。• Suntuity 依靠某些公用事業費率結構（例如淨計量）為客户提供有競爭力的定價，可能會大大減少對 Suntuity 服務的需求。• 氣候變化可能會對 Suntuity 的服務產生長期影響。天氣變化導致的業務、行業和全球經濟惡劣天氣事件的模式和頻率增加，這些事件可能會對住宅太陽能的需求產生不利影響。• Suntuity的業務集中在某些市場，這使其面臨特定地區中斷的風險，包括極端天氣事件。• 遵守環境法規可能代價高昂，不遵守這些法規可能會導致負面宣傳，並可能導致鉅額金錢損失和罰款。• 不遵守與 Suntuity 與員工、承包商或經銷商互動有關的法律法規，可能會導致負面宣傳、索賠、調查和訴訟，並對財務業績產生不利影響。• 税法或其解釋的變化或徵收新的或增加的税法税費或費用，或審計或其他費用税務機關的訴訟可能會增加Suntuity未來的納税義務，並對Suntuity的運營和現金流產生不利影響。與潛在業務合併相關的風險 • Beard and Suntuity 可能無法獲得完成潛在業務合併所需的股東批准。• 潛在業務合併的完成受意想不到的條件的約束，這些條件可能會對 NewCo 或潛在業務合併的預期收益產生不利影響。• 如果潛在業務合併的收益不符合投資者或證券分析師的預期，市場價格為 Beard 的普通股，或者，緊隨其後潛在業務合併的完成，NewCo的普通股可能會下跌。• Beard、Suntuity和NewCo各自在潛在業務合併和相關交易（例如法律、會計、諮詢和財務諮詢費）方面產生了並將產生鉅額成本，這些費用將從潛在業務合併的收益中支付。• Beard 的公眾股東行使贖回權的能力在此之前，大量股票可能會耗盡比爾德的信託賬户潛在的業務合併，從而減少NewCo的營運資本。• 潛在業務合併完成後，NewCo可能需要減記或註銷以及重組、減值或其他費用，這些費用可能會對的財務狀況、經營業績和股價產生重大負面影響，從而導致你損失部分或全部投資。潛在業務合併影響的不確定性可能會影響NewCo留住關鍵員工和整合管理結構的能力，並可能對其合併後的公司的管理、戰略和運營業績產生重大影響。• 潛在業務合併的完成受多個條件的約束，包括反壟斷申請和等待期，如果這些條件得不到滿足或免除，潛在業務合併協議可能會受到多個條件的約束根據其條款終止而且潛在業務合併可能無法完成。• 與潛在業務合併有關的法律訴訟的結果尚不確定，可能會推遲或阻止潛在業務合併的完成，或者在潛在業務合併後對 NewCo 產生重大不利影響。28

摘要風險因素 • 在潛在業務合併待定期間，Beard、Suntuity和NewCo可能受到業務不確定性和合同限制的影響，這種不確定性可能會對Beard、Suntuity和NewCo的業務、財務狀況、和經營業績產生重大不利影響。• NewCo 可能無法實現潛在業務合併的預期收益，這可能會受到競爭等的影響以及 NewCo 有能力以盈利的方式增長和管理增長並保持其增長管理層和關鍵員工。• 成功實現潛在業務合併的能力以及NewCo此後成功運營業務的能力將在很大程度上取決於Suntuity某些關鍵人員的努力，我們預計在潛在的業務合併之後，他們將留在NewCo。此類關鍵人員的流失可能會對NewCo的運營和財務業績產生負面影響。• 根據某些協議，包括某些租賃協議，我們可能需要獲得與潛在業務合併相關的同意或豁免。無法保證我們能夠獲得此類同意或豁免，未能獲得任何必要的同意或豁免可能會導致此類協議的終止，這可能會對我們未來的業務前景、財務業績和經營業績產生重大不利影響。• NewCo 可能對任何贖回徵收作為 2022 年《減少通貨膨脹法》的一部分通過的 1% 美國聯邦消費税與潛在業務合併有關的 NewCo A 類普通股。潛在業務合併完成後，與NewCo的證券相關的風險 • 上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。• 在潛在業務合併之後，證券或行業分析師不發表或停止發表有關NewCo、其業務或市場的研究或報告，或者他們是否改變了他們的 } 關於NewCo證券的不利建議，NewCo證券的價格和交易量可能會下降。• NewCo普通股的活躍交易市場可能無法持續存在，無法為股東提供足夠的流動性。股價可能波動，股東可能無法以或高於購買股票的價格出售股票，這導致的全部或大部分投資損失。• 潛在業務合併完成後，Suntuity或其主要股東可以控制NewCo的很大一部分投票權，並將能夠對業務方向施加重大控制。這種所有權集中可能會影響市場對NewCo股票的需求。• 無法保證NewCo的普通股會在收盤後獲準在國家證券交易所上市，也無法保證 NewCo 能夠遵守此類國家證券交易所的持續上市標準。• 由於NewCo目前沒有在可預見的將來支付現金分紅的計劃，因此股東可能無法獲得任何投資回報以高於他們支付的價格出售股票。• 認股權證將可以行使NewCo的普通股，這將增加未來在公開市場上有資格轉售的股票數量，導致NewCo股東的稀釋，也可能導致我們的普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。• NewCo 可能會在未來發行優先股，這可能會使另一家公司難以收購優先股，或者可能以其他方式產生不利影響其普通股的持有者。• 由於以下原因，股東將立即被稀釋在潛在業務合併中，將普通股的發行作為的對價。持有少數股權頭寸可能會減少股東對我們管理層的影響。• 未來出售和發行NewCo的普通股或購買 NewCo 普通股的權利，包括根據NewCo的股權激勵計劃，或其他可轉換為NewCo普通股的股權證券或證券，包括Beard的未償還認股權證，可能會導致該股股東的所有權百分比進一步稀釋即使業務表現良好，NewCo的普通股價格仍將下跌。•如果我們未能建立和維持有效的內部控制，我們編制準確、及時的財務報表的能力可能會受到損害，這可能會損害我們的經營業績、投資者對我們的看法，從而損害我們普通股的價值。• 我們的內部控制和程序可能無法防止或發現所有錯誤或欺詐行為。• 重報先前發佈的財務報表，提交先前發佈的財務報表的通知可能不會依賴，發現重大弱點和意義重大財務報告內部控制的缺陷可能會延遲Beard's、NewCo's和Suntuity完成潛在業務合併的能力或產生重大不利影響。• 的變更或不同財務會計準則（包括PCAOB準則）的應用可能會導致我們的經營業績發生變化，而這些變化可能是重大的。• NewCo 作為一家上市公司將產生鉅額費用，這可能會導致我們的經營業績發生變化對NewCo的業務、經營業績和財務產生重大不利影響條件。• 我們可能無法實現管理層設定的里程碑，我們的季度經營業績可能會大幅波動，我們的財務業績可能低於投資者或證券分析師的預期，每種情況都可能導致我們的股價波動或下跌。根據總體經濟狀況、立法變化、業務前景變化以及我們無法控制的其他事件和因素，我們的股票價格可能會進一步波動或下跌。• 潛在業務合併完成後，我們遭受證券集體訴訟的風險可能會增加。• 收盤後管理文件和適用法律中包含的反收購條款可能會損害收購企圖。• NewCo 將成為新興成長型公司，可能被視為規模較小根據經修訂的1933年《美國證券法》，申報公司，它可能會決定利用新興成長型公司或小型申報公司可獲得的某些披露要求豁免。這樣的決定可能會降低NewCo的證券對投資者的吸引力，並可能使將NewCo的表現與其他上市公司的表現進行比較變得更加困難。29