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國內會員AIRT:隔夜航空貨運部門會員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 國內會員AIRT:隔夜航空貨運部門會員2021-04-012022-03-310000353184AIRT: 國際會員AIRT:隔夜航空貨運部門會員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 國際會員AIRT:隔夜航空貨運部門會員2021-04-012022-03-310000353184AIRT: 國內會員AIRT: 地面設備銷售部門成員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 國內會員AIRT: 地面設備銷售部門成員2021-04-012022-03-310000353184AIRT: 國際會員AIRT: 地面設備銷售部門成員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 國際會員AIRT: 地面設備銷售部門成員2021-04-012022-03-310000353184AIRT: CommercialJetenginesInventory 細分會員AIRT: 國內會員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: CommercialJetenginesInventory 細分會員AIRT: 國內會員2021-04-012022-03-310000353184AIRT: CommercialJetenginesInventory 細分會員AIRT: 國際會員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: CommercialJetenginesInventory 細分會員AIRT: 國際會員2021-04-012022-03-310000353184AIRT: 國內會員US-GAAP:企業和其他成員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 國內會員US-GAAP:企業和其他成員2021-04-012022-03-310000353184AIRT: 國際會員US-GAAP:企業和其他成員2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 國際會員US-GAAP:企業和其他成員2021-04-012022-03-3100003531842021-05-05airt: 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場景預測成員AIRT: 第三次修訂並重訂信用協議會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2023-12-010000353184US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最低成員AIRT: 第三次修訂並重訂信用協議會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2023-06-232023-06-230000353184US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最大成員AIRT: 第三次修訂並重訂信用協議會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2023-06-232023-06-230000353184SRT: 最低成員AIRT: 第三次修訂並重訂信用協議會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2023-06-232023-06-230000353184SRT: 最大成員AIRT: 第三次修訂並重訂信用協議會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2023-06-232023-06-230000353184美國公認會計準則:其他投資成員AIRT: 第三次修訂並重訂信用協議會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2023-06-23 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K/A
第1號修正案
(標記一號)
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | | | | | |
委員會檔案編號 | 001-35476 |
Air T, Inc.
|
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 52-1206400 | |
| 的州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 | |
| 公司或組織 | | 證件號) | |
11020 大衞·泰勒大道,305 號套房, 夏洛特, 北卡羅來納28262
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(980) 595 – 2840
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易 符號
| 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 空氣 | 納斯達克股票市場 |
Alpha Income 優先證券(也稱為 8% 累積資本證券)(“TRUP”)* | AIRTP | 納斯達克股票市場 |
*由 Air T Funding 發行 | | |
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。
是的 ☐ 沒有 ☒
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。
是的 ☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐。
用複選標記表明註冊人是否已就其管理層的評估提交了報告和證明
編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告的內部控制的有效性。 ☐.
如果證券是根據該法第 12 (b) 條註冊的,請用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐。
用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。
是 ☐ 不是 ☒
根據2022年9月30日普通股的收盤價,截至2022年9月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元17,244,993.
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | |
普通股 | 普通股,每股面值0.25美元 |
截至2023年5月31日的已發行股份 | 2,817,754 |
以引用方式納入的文檔
公司將在註冊人財年結束後的120天內提交的2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容已以引用方式納入本10-K表的第三部分。
解釋性説明
Air T, Inc.(“Air T” 或 “公司”)特此修訂其於2023年6月27日提交的截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告(“原始申報”),如本10K/A表第1號修正案(本 “修正案”)年度報告所述。
提交本修正案只是為了修改第8項,以便納入我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的最新審計意見,以取代原始文件中包含的意見的錯誤版本。如原始文件所述,我們的合併財務報表沒有變化。
除了在本修正案中納入管理層的新認證以及德勤會計師事務所的新同意(以及附錄索引的相關修正案)外,本修正案僅適用於原始申報之日,不修改或更新我們原始申報中包含的任何其他披露。
除本文所述外,本修正案不以任何方式修改或更新原始申報,原始申報中未經修改或更新的部分或附錄不包含在本修正案中。本修正案自原始申報之日起繼續有效,公司尚未更新此處包含的披露以反映自提交原始申報以來發生的事件。因此,本修正案應與公司自提交原始文件以來向美國證券交易委員會提交的其他文件一起閲讀,包括對這些申報的修改(如果有)。
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
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| 第二部分 | |
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第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 5 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 46 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 46 |
| 簽名 | |
| 交互式數據文件 | |
第二部分
第8項。財務報表和補充數據.
財務報表索引 | | | | | |
| 頁面 |
| |
AIR T, INC.合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 6 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的合併收益(虧損)報表 | 8 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的綜合收益(虧損)合併報表 | 9 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的合併資產負債表 | 10 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的合併現金流量表 | 11 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的合併權益表 | 12 |
合併財務報表附註 | 13 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致Air T, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了所附截至2023年3月31日和2022年3月31日的Air T, Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2023年3月31日的兩年中每年的相關合並收益(虧損)、綜合收益(虧損)、權益和現金流報表,以及相關票據(統稱 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的財務狀況,以及截至2023年3月31日期間每年的經營業績和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司沒有被要求對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
可贖回的非控股權益 — Contrail Aviation Support, LLC 的估值 — 請參閲財務報表附註 1 和 4
關鍵審計事項描述
該公司擁有Contrail Aviation Support, LLC79%的控股權,並且是與Contrail Aviation Support, LLC剩餘21%所有權的所有者簽訂了運營協議,該協議包含公司無法控制的某些未來贖回功能。
截至2023年3月31日,該安排作為可贖回的非控股權益記錄和披露,公允價值為797萬美元。公司將每個報告期的可贖回非控股權益調整為贖回價值或賬面價值中較高者,使用收益法(使用貼現現金流分析)和市場方法(使用指導性上市公司方法)。公允價值的確定包括兩種方法下的估算不確定性。
收入方法要求管理層對未來收入、營業利潤率和資本支出的預測做出重大判斷,並選擇和使用適當的貼現率。市場方法要求管理層對運營特徵與Contrail Aviation Support, LLC相似的可比上市公司的收益的市場倍數做出重要假設。我們將Contrail Aviation Support, LLC的可贖回非控股權益的估值確定為關鍵審計問題,因為管理層需要做出重大判斷和假設,才能估算可贖回的非控股權益的公允價值,而且執行審計程序需要審計師的高度判斷和更大的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與估值Contrail Aviation Support, LLC的可贖回非控股權益時使用的重大判斷和假設相關的審計程序包括以下內容:
•我們通過將預測與以下預測進行比較,評估了管理層對未來收入和營業利潤率的預測的合理性:
◦Contrail 航空支持有限責任公司的歷史業績,以及
◦預測信息包含在行業報告中。
•我們考慮了行業和市場狀況對管理層對Contrail Aviation Support, LLC預測的影響。
•我們邀請了我們的公允價值專家來協助評估以下內容:
◦公司使用的估值方法來確定它們是否與普遍接受的估值慣例一致,並且加權合理。
◦貼現率,包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性,制定一系列獨立估算值並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。
◦收益倍數,包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性,以及評估公司在其行業可比集團中選擇公司的適當性。
•我們對預測的收入和貼現率進行了敏感度分析,以評估這些重要假設的變化將導致Contrail Aviation Support, LLC的可贖回非控股權益的公允價值變化。
•我們評估了所使用的業務和估值假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤會計師事務所
明尼蘇達州明尼
2023年6月27日
自2018年以來,我們一直擔任公司的審計師。
AIR T, INC.和子公司
合併收益(虧損)報表 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 |
營業收入: | | | |
隔夜航空貨物 | $ | 90,543 | | | $ | 74,409 | |
地面設備銷售 | 48,485 | | | 42,239 | |
商用噴氣發動機和零件 | 101,737 | | | 57,689 | |
企業和其他 | 6,558 | | | 2,740 | |
| 247,323 | | | 177,077 | |
| | | |
運營費用: | | | |
隔夜航空貨物 | 79,720 | | | 65,694 | |
地面設備銷售 | 39,328 | | | 33,538 | |
商用噴氣發動機和零件 | 75,288 | | | 36,603 | |
一般和行政 | 45,384 | | | 29,817 | |
折舊和攤銷 | 4,162 | | | 1,860 | |
庫存減記 | 7,324 | | | 768 | |
長期資產的減值 | 516 | | | 37 | |
財產和設備出售損失 | 8 | | | 5 | |
| 251,730 | | | 168,322 | |
| | | |
營業(虧損)收入 | (4,407) | | | 8,755 | |
| | | |
營業外(支出)收入: | | | |
利息支出,淨額 | (7,935) | | | (4,948) | |
寬恕購買力平價的收益 | — | | | 8,331 | |
權益法投資的收入 | 1,460 | | | 37 | |
其他 | (471) | | | 1,221 | |
| (6,946) | | | 4,641 | |
| | | |
(虧損)所得税前收入 | (11,353) | | | 13,396 | |
| | | |
所得税支出 | 432 | | | 1,169 | |
| | | |
淨(虧損)收入 | (11,785) | | | 12,227 | |
| | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (510) | | | (1,299) | |
| | | |
歸屬於Air T, Inc. 股東的淨(虧損)收益 | $ | (12,295) | | | $ | 10,928 | |
| | | |
(虧損)每股收益(附註23) | | | |
基本 | $ | (4.32) | | | $ | 3.79 | |
稀釋 | $ | (4.32) | | | $ | 3.78 | |
| | | |
加權平均流通股數: | | | |
基本 | 2,847 | | | 2,880 | |
稀釋 | 2,847 | | | 2,888 | |
見合併財務報表附註。
AIR T, INC.和子公司
綜合收益(虧損)合併報表 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
淨(虧損)收入 | $ | (11,785) | | | $ | 12,227 | |
其他綜合收益: | | | |
| | | |
外幣折算收入(虧損) | 4 | | | (549) | |
| | | |
利率互換的未實現收益,扣除税款後為美元332和 $294 | 998 | | | 929 | |
| | | |
將利率互換重新歸類為收益 | 77 | | | 41 | |
| | | |
其他綜合收益總額 | 1,079 | | | 421 | |
| | | |
綜合(虧損)收入總額 | (10,706) | | | 12,648 | |
| | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | (510) | | | (1,299) | |
| | | |
歸屬於Air T, Inc. 股東的綜合(虧損)收益 | $ | (11,216) | | | $ | 11,349 | |
見合併財務報表附註。
AIR T, INC.和子公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
(以千計,每股數據除外) | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,806 | | | $ | 5,616 | |
有價證券 | — | | | 859 | |
限制性現金 | 1,284 | | | 2,752 | |
限制性投資 | 2,161 | | | 1,691 | |
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元1,160和 $1,368 | 27,218 | | | 19,684 | |
應收所得税 | 536 | | | 3,230 | |
庫存,淨額 | 71,125 | | | 75,167 | |
應收員工留存貸款 | 940 | | | 9,138 | |
其他流動資產 | 7,487 | | | 10,106 | |
流動資產總額 | 116,557 | | | 128,243 | |
| | | |
租賃或持有待出租的資產,扣除累計折舊 $223和 $780 | 83 | | | 14,509 | |
不動產和設備,扣除累計折舊美元6,624和 $5,405 | 21,439 | | | 21,212 | |
無形資產,扣除累計攤銷額 $4,191和 $2,947 | 12,103 | | | 13,260 | |
使用權資產 | 11,666 | | | 7,354 | |
權益法投資 | 13,230 | | | 9,864 | |
善意 | 10,563 | | | 10,126 | |
| | | |
其他資產 | 3,921 | | | 3,031 | |
總資產 | 189,562 | | | 207,599 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | 10,449 | | | 9,397 | |
應繳所得税 | 304 | | | 194 | |
應計費用及其他(附註12) | 13,133 | | | 13,391 | |
長期債務的當前部分 | 38,736 | | | 6,482 | |
短期租賃責任 | 1,664 | | | 1,443 | |
流動負債總額 | 64,286 | | | 30,907 | |
| | | |
長期債務 | 86,349 | | | 129,326 | |
遞延所得税負債,淨額 | 2,417 | | | 2,812 | |
| | | |
長期租賃負債 | 10,771 | | | 6,734 | |
其他非流動負債 | 47 | | | 1,342 | |
負債總額 | 163,870 | | | 171,121 | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 12,710 | | | 10,761 | |
| | | |
承付款和或有開支(注24) | | | |
| | | |
股權: | | | |
Air T, Inc. 股東權益: | | | |
優先股,$1.00面值, 2,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,$0.25面值; 4,000,000授權股份, 3,026,495已發行的股票, 2,818,374和 2,866,418已發行股份 | 757 | | | 756 | |
庫存股, 208,121在 $19.62和 156,327股票價格為 $19.20 | (4,083) | | | (3,002) | |
額外的實收資本 | 728 | | | 393 | |
留存收益 | 13,686 | | | 26,729 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 816 | | | (263) | |
Air T, Inc. 股東權益總額 | 11,904 | | | 24,613 | |
非控股權益 | 1,078 | | | 1,104 | |
權益總額 | 12,982 | | | 25,717 | |
負債和權益總額 | $ | 189,562 | | | $ | 207,599 | |
見合併財務報表附註。
AIR T, INC.和子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (11,785) | | | $ | 12,227 | |
為調節淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 4,162 | | | 1,860 | |
免除PPP貸款的收益 | — | | | (8,331) | |
投資權益法收益 | (1,460) | | | (37) | |
庫存減記 | 7,324 | | | 768 | |
長期資產的減值 | 516 | | | 37 | |
其他 | 769 | | | 876 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (6,290) | | | (12,654) | |
庫存 | 10,163 | | | (17,602) | |
應付賬款 | 992 | | | 1,050 | |
應計費用 | (893) | | | (485) | |
應收員工留存貸款 | 8,198 | | | (9,138) | |
其他 | 5,213 | | | (1,655) | |
調整總額 | 17,383 | | | (40,484) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 16,909 | | | (33,084) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
出售有價證券 | — | | | 815 | |
收購業務,扣除獲得的現金 | (2,498) | | | (12,804) | |
對未合併實體的投資 | (3,064) | | | (6,797) | |
收購資產 | — | | | (13,408) | |
與不動產和設備相關的資本支出 | (1,178) | | | (1,530) | |
與租賃資產或出租資產相關的資本支出 | — | | | (28) | |
其他 | 572 | | | 364 | |
用於投資活動的淨現金 | (6,168) | | | (33,388) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
來自信貸額度的收益 | 139,329 | | | 99,363 | |
信用額度付款 | (132,958) | | | (84,551) | |
定期貸款的收益 | 10,627 | | | 34,232 | |
定期貸款的付款 | (27,850) | | | (3,813) | |
發行TRUP所得收益 | — | | | 11,278 | |
其他 | (1,528) | | | 2,745 | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (12,380) | | | 59,254 | |
外幣匯率對現金和現金等價物的影響 | 361 | | | (341) | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨減少 | (1,278) | | | (7,559) | |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | 8,368 | | | 15,927 | |
期末現金和現金等價物以及限制性現金 | 7,090 | | | 8,368 | |
| | | |
非現金活動的補充披露: | | | |
| | | |
已租賃或持有待租賃的設備轉入庫存 | 12,700 | | | 12 | |
庫存設備轉入租賃資產 | 33 | | | 13,100 | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
運營租賃的運營現金支付 | 1,881 | | | 1,824 | |
年內支付的利息現金 | 5,867 | | | 1,523 | |
年內支付的所得税現金 | $ | 1,026 | | | $ | 429 | |
見合併財務報表附註。
AIR T, INC.和子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 普通股 | | 國庫股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 分享 | | 金額 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣* | | 總計 公平 |
餘額,2021 年 3 月 31 日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | — | | | $ | 16,270 | | | $ | (684) | | | $ | 989 | | | $ | 14,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,928 | | | — | | | 115 | | | 11,043 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | — | | | — | | | 15 | | | (385) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (385) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 393 | | | — | | | — | | | — | | | 393 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (549) | | | — | | | (549) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整可贖回的非控股權益的公允價值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 531 | | | — | | | — | | | 531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款後的利率互換未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 929 | | | — | | | 929 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向CAM的共同投資者發行的看跌期權(注24) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | | | — | | | — | | | (1,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新歸類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 156 | | | $ | (3,002) | | | $ | 393 | | | $ | 26,729 | | | $ | (263) | | | $ | 1,104 | | | $ | 25,717 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 普通股 | | 國庫股 | | | | | | | | | | |
| 分享 | | 金額 | | 分享 | | 金額 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣* | | 總計 公平 |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 156 | | | $ | (3,002) | | | $ | 393 | | | $ | 26,729 | | | $ | (263) | | | $ | 1,104 | | | $ | 25,717 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,295) | | | — | | | (26) | | | (12,321) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | — | | | — | | | 52 | | | (1,081) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,081) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權 | 4 | | | 1 | | | — | | | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 315 | | | — | | | — | | | — | | | 315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整可贖回的非控股權益的公允價值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,748) | | | — | | | — | | | (1,748) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換的未實現收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 998 | | | — | | | 998 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
撤銷向CAM共同投資者發行的看跌期權(注24) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | | | — | | | — | | | 1,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新歸類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 3,027 | | | $ | 757 | | | 208 | | | $ | (4,083) | | | $ | 728 | | | $ | 13,686 | | | $ | 816 | | | $ | 1,078 | | | $ | 12,982 | |
*不包括歸屬於Contrail和Shanwick的可贖回非控股權益的金額。
見合併財務報表附註。
AIR T, INC.和子公司
合併財務報表附註
截至3月31日的年份, 2023 和 2022
Air T, Inc.(“公司”、“Air T”、“我們” 或 “我們的”)是一家擁有運營業務和金融資產組合的控股公司。我們的目標是謹慎而戰略地分散Air T的盈利能力,並隨着時間的推移使每股自由現金流的增長加倍。
我們目前在四個行業領域開展業務:
•隔夜航空貨運,在航空快遞服務行業運營;
•地面設備銷售,為客運和貨運航空公司、機場、軍事和工業客户生產和提供移動除冰器和其他專業設備產品;
•商用飛機、發動機和零部件,負責管理和租賃航空資產;供應剩餘和售後市場商用噴氣發動機部件;提供商用飛機拆解/拆卸服務;商用飛機零件銷售;為航空公司提供採購服務以及大修和維修服務;
•公司及其他,充當其他合併業務的資本分配者和資源。此外,企業和其他業務也由與其他應報告的細分市場無關的微不足道的業務組成。
每個業務部門都有獨立的管理團隊和基礎架構,提供不同的產品和服務。我們根據營業收入(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估業務板塊的業績。
1. 重要會計政策摘要
整合原則— 合併財務報表包括公司及其全資子公司及其非全資子公司Contrail、Shanwick和Delphax的賬目。在合併過程中,所有公司間往來業務和餘額均已清除。為了符合現行列報方式,對前一期間的數額作了某些重新分類。
會計估計— 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,管理層必須作出影響報告期內資產和負債數額以及收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
未來的經濟發展,例如通貨膨脹和利率上升,以及供應鏈問題等進一步的業務問題,給我們的財務狀況和經營業績帶來了不確定性和風險。我們的每家企業都採取了措施來限制 COVID-19 以及經濟和商業問題的影響,但我們仍然經歷了中斷,與歷史時期相比,我們對商用飛機、噴氣發動機和零件的需求有所減少。我們的許多業務可能會繼續減少運營現金流,並可能在2023財年之後不時出現虧損運營。我們預計,由疫情和其他經濟和商業問題引起的問題將在一定程度上持續下去。這種情況的流動性使人們無法預測這些問題對經濟和市場狀況,尤其是我們的業務的最終不利影響,因此,給我們和我們的經營業績帶來了重大的不確定性和風險。但是,公司認為,根據截至2023年3月31日的現有信息,公司合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的;COVID-19 將對全球經濟,尤其是公司業務產生的最終直接和間接影響的不確定性使截至2023年3月31日的任何估計和假設本質上不如 COVID-19 的當前和潛在影響那麼確定。
細分市場-公司有 四應報告的運營部門:隔夜航空貨運、地面設備銷售、商用噴氣發動機和零件以及公司及其他。公司逐一評估這些細分市場的業績(見 注意事項 22).
運營部門被定義為企業中存在單獨財務信息的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期對其進行評估。公司的首席運營決策者是其首席執行官。公司首席執行官按業務部門審查財務信息,以分配資源和評估財務業績。每個業務部門都有獨立的管理團隊和基礎架構,提供不同的產品和服務。我們根據營業收入(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估業務板塊的業績。
可變利息實體— 根據合併可變權益實體的適用會計指南,公司分析其可變權益,以確定我們擁有可變權益的實體是否為可變權益實體。我們的分析包括定量和定性審查,以確定我們是否必須合併可變權益實體作為其主要受益人。
業務合併— 公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂法(“ASC”)805對業務合併進行核算, 業務合併。與ASC 805一致,公司通過採用收購方法對每項業務合併進行核算。根據收購方法,公司記錄收購之日按各自公允價值收購的可識別資產和承擔的負債。收購對價超過所收購可識別淨資產公允價值的商譽進行確認。收購對價中包括所產生的任何收益債務的估計收購日期公允價值。對於收購後仍保留非控股權益的企業合併,被收購業務的資產(包括商譽)和負債按全部公允價值入賬,收購日公允價值中歸屬於非控股權益的部分作為單獨的細列項目記錄在公司合併資產負債表的負債和權益部分(適用於可贖回的非控股權益).
收購方法允許公司在收購之日之後的一段時間內調整業務合併中確認的臨時金額。這段時間被稱為 “測量週期”。衡量期為收購方提供了合理的時間來獲取識別和衡量收購的資產和承擔的負債所必需的信息。如果在合併發生的報告期結束時,企業合併的初始會計尚未完成,則公司將在其合併財務報表中報告會計不完整的項目的臨時金額。因此,公司必須在確定臨時金額調整的報告期內確認對臨時金額的調整以及對商譽的相應調整。因此,公司將根據需要調整其合併財務報表,包括在當期收益中按細列項目(如果有)確認折舊、攤銷或其他收入影響變化的全部影響,這是由於臨時金額的變化所致,就好像在收購之日完成會計一樣。
從收購之日起,被收購業務的損益表活動反映在公司的合併收益(虧損)表中。收購前期的金額不包括在內。
收購相關成本是公司為影響業務合併而產生的成本。這些費用可能包括髮現者費用、諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用以及一般管理費用等項目。公司將此類與收購相關的成本記作成本發生和接受服務期間的支出。
收購之日後收益債務公允價值估計值的變化不計入收購的一部分,而是直接記入收益。
現金和現金等價物— 現金等價物包括購買時到期日為三個月或更短的流動投資。
指定用於交易的金融工具— 除股票證券的賣空外,公司將根據ASC 815指定用於交易的所有其他金融工具(包括衍生工具)入賬。指定用於交易的金融工具公允價值的所有變化均在發生時在收益中確認。此外,指定用於交易的衍生工具的所有損益均在合併損益表(虧損)中列報。指定用於收益頭寸交易的衍生工具的公允價值記錄在其他流動資產中,指定用於虧損頭寸交易的衍生工具的公允價值記錄在合併資產負債表的應計費用和其他中。
根據ASC 942和ASC 860,公司對股票證券的賣空進行了核算。賣空產生的債務在合併資產負債表的應計費用和其他中報告。隨後,通過每個報告日的損益表按公允價值計量,包括證券損益。空頭頭寸的利息定期累計,並列為利息支出。公司股票證券的市值和經紀人持有的現金用作任何未償還的保證金賬户借款的抵押品,用於賣空股票。該抵押品記錄在合併資產負債表的其他流動資產中。
公司將購買和出售專門用於轉售的證券、貸款和其他資產所產生的所有現金收入和付款報告為運營現金流。
庫存— 庫存按成本或可變現淨值中較低者計入。當成品單元根據經營租賃租賃出租給客户時,這些單位將轉移到租賃資產或持有待租賃的資產中。與購買和銷售製成品相關的現金流的分類是基於可能成為這些物品現金流的主要來源或用途的活動。根據航空業的慣例,公司將消耗性飛機零件和用品納入流動資產,儘管這些庫存中的某些部分可能在一年內無法使用或出售。
公司定期評估庫存的賬面價值。在這些評估中,公司必須對可變現淨價值進行估算,其中包括對銷售模式和預期未來需求的考慮。對任何流動緩慢、過時或損壞的庫存以及成本超過可變現淨值的庫存進行減記評估。根據未來的經濟狀況、客户庫存水平或估計減記時無法預見或不存在的競爭因素,這些估計值可能與實際金額有很大差異。
根據行業慣例,所有庫存都被歸類為流動資產,包括生產週期較長的部分,其中一些可能無法在一年內變現。
權益法下的投資— 當公司有能力對被投資者的運營和財務政策施加重大影響但無法控制時,公司使用權益法來核算投資。公司將權益法應用於普通股投資和其他投資,前提是此類其他投資的次級權益與普通股基本相同。對於財年末不同的投資,如果差額不超過三個月,公司會選擇延遲3個月來記錄投資的變化。
每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,公司就會評估其投資的賬面價值。可收回性的衡量方法是將投資的賬面金額與預計的未來未貼現的投資現金流進行比較,後者考慮了當前市場狀況和對未來的預期,以及公司持有或處置投資的意圖。當前減值分析後發生的經濟和運營狀況變化,包括因 COVID-19 疫情的影響而發生的變化,以及公司最終使用該投資可能會影響假設,並導致投資的未來減值損失。如果公司的分析表明,在未貼現的現金流基礎上,賬面價值無法收回,則公司將確認賬面價值超過公允價值的金額的減值損失。公允價值是通過活躍市場的報價或各種估值技術確定的,包括內部開發的貼現現金流模型或可比的市場交易。
善意-公司每年或在事件或情況發生變化時評估商譽,這些事件或情況變化很可能會使申報單位的公允價值降至其賬面價值以下。
允許公司首先評估定性因素,以確定申報單位的公允價值是否更有可能(即可能性超過50%)低於其賬面價值,包括商譽。在定性評估申報單位的公允價值是否很可能低於其賬面金額時,公司評估了相關事件和情況,例如宏觀經濟狀況、行業和市場發展、成本因素以及申報單位的整體財務業績。如果在評估了這些事件和情況之後,確定可能存在損傷,則進行定量分析。在定量方法的第一步中,商譽的可收回性是通過使用多種技術估算申報單位商譽的公允價值來評估商譽的可收回性,包括貼現現金流模型收入方法和市場方法。然後將估計的公允價值與申報單位的賬面價值進行比較。公司將確認申報單位賬面價值超過其公允價值(如果有)的金額的減值費用。
商譽包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
商譽,按原始成本計算 | $ | 10,939 | | | $ | 10,502 | |
累計減值 | (376) | | | (376) | |
扣除減值後的商譽 | $ | 10,563 | | | $ | 10,126 | |
截至2023年3月31日,美元4.2商譽餘額中有百萬美元歸因於對Contrail的收購,幷包含在商用噴氣發動機和零件板塊中。$6.3商譽餘額中有百萬美元歸因於2022年2月對Shanwick的收購,幷包含在企業和其他板塊中。$0.1商譽餘額中有百萬美元歸因於2023年1月對WASI的收購,幷包含在隔夜航空貨運板塊中。
我們於2023年3月31日對申報單位的商譽進行了年度減值評估。在 2023 財年,COVID-19 繼續對宏觀經濟狀況和航空業的前景產生一些影響。因此,公司使用收益法(使用貼現現金流分析)和市場方法(使用指導性上市公司方法)的組合進行了定量分析。我們的貼現現金流分析需要管理層在收入、營業利潤率、資本支出預測以及適當貼現率的選擇和使用方面做出重大判斷。預測和假設基於我們的年度和長期業務計劃。市場方法要求管理層做出與我們的申報單位運營特徵相似的可比上市公司的收入和收益的市場倍數相關的重要假設。
根據我們截至2023年3月31日進行的年度量化評估的結果,我們的申報單位的公允價值超過了其賬面價值,管理層得出結論,沒有理由收取減值費用。
無形資產— 可攤銷的無形資產包括收購的專利、商號、客户關係和其他壽命有限的可識別無形資產。此類無形資產最初按公允價值入賬,隨後需攤銷。在資產的估計使用壽命內,使用直線法記錄攤銷。根據適用的會計指導,每當發生表明可能減值的事件時,公司都會評估可攤銷無形資產的可收回性。在這樣做的過程中,公司通過估算資產預期產生的未來現金流總額(未貼現且不含利息費用)來評估資產的賬面金額是否無法收回。如果賬面金額超過可收回金額,則必須根據資產的估計公允價值確認減值費用。
無形資產的估計可攤銷壽命如下:
| | | | | |
| 年份 |
購買的軟件 | 3 |
內部開發的軟件 | 10-15 |
就地租賃和其他無形資產 | 超過租賃期限 |
商標名稱 | 5 |
認證 | 5 |
非競爭 | 5 |
執照 | 5 |
專利 | 9 |
客户關係 | 10-15 |
財產和設備以及租賃或持有待出租的資產— 財產和設備最初按成本列報,如果作為業務合併的一部分購買,則按公允價值列報。折舊和攤銷在資產的使用壽命內按直線計算。租賃給客户的設備使用直線法折舊。使用壽命範圍為 三年對於計算機設備, 七年對於飛行設備, 十年用於除冰器和其他租賃給客户的設備,以及 三十年用於建築物。
租賃或出租的發動機資產按成本減去累計折舊後列報。與購置發動機資產有關的某些成本作為此類資產成本的一部分資本化。如果資產沒有積極出租(即持有出租),則不會折舊。改善功能或延長原始使用壽命的重大檢修將資本化,並在發動機資產的使用壽命期間折舊為剩餘價值。從收購之日起,公司按資產的使用壽命直線折舊發動機,折舊為剩餘價值。該公司每年調整對這些老一代資產的估計,包括更新對發動機或飛機剩餘運行壽命的估計。公司認為,這種方法準確地反映了資產的典型持有期,剩餘價值假設取決於公司對發動機資產的最終計劃(即全部資產出售、分拆等),合理地接近資產的出售價格。
當發動機資產承諾銷售時,資產將轉移到庫存中。與購買和出售發動機資產相關的現金流的分類基於可能是這些物品現金流的主要來源或用途的活動。
當事件和情況表明長期資產可能減值並且這些資產估計產生的未貼現現金流低於其賬面金額時,公司會對這些資產進行減值評估。在評估資產將產生的未來現金流時,我們會對特定發動機型號的租賃市場做出假設,包括對市場租賃費率和未來需求的估計。這些假設基於我們在當前市場上獲得的租賃費率以及我們對特定發動機/飛機型號未來需求的預期。我們根據獨立評估、市場報價(例如收購要約)和其他因素(例如製造商的當前數據以及特定的市場銷售額)來確定資產的公允價值。如果確定長期資產的賬面價值超過這些資產的估計未貼現現金流,則公司將減記賬面價值超過公允價值的資產價值。
債務會計——信託優先證券和認股權證負債— 2019 年 6 月 10 日,公司發行了總額為 1.6百萬個 TRUP,金額為 $4.0百萬美元為非現金交易。在發行這些TRUP時,該公司還發行了總計 8.4百萬份認股權證(代表購買的認股權證 $21.0TRUP 的申報價值為百萬美元)。強制可贖回股票的認股權證要求發行人有條件地最終轉讓資產——該義務僅以認股權證的行使為條件,因為股票將被贖回。因此,根據ASC 480,強制可贖回股票的認股權證是負債。總的來説, 5.3已行使百萬份認股權證,其餘的 3.1百萬份認股權證已於 2021 年 8 月 30 日到期。
2021年5月14日,公司與Ascendiant Capital Markets, LLC(“銷售代理” 或 “Ascendiant”)簽訂了市場發行協議(“自動櫃員機協議”),根據該協議,該公司可以出售和發行總髮行價不超過$的TRUP8.0不時有數百萬。公司沒有義務出售任何TRUP,並且可以隨時暫停自動櫃員機協議下的報價或終止自動櫃員機協議。
這些TRUP是公司的強制性可贖回優先證券債務。根據ASC 480,該公司在資產負債表上提供了不包含轉換期權的強制可贖回優先證券作為負債。此外,由於贖回日期和贖回金額都是固定的,根據ASC 825,我們按結算時要支付的金額的現值來衡量這些TRUP,並使用起始時的隱含利率進行折扣。
所得税— 所得税是使用資產和負債法提供的。遞延所得税資產和負債因未來税收後果而確認,這歸因於財務報表賬面現有資產和負債金額與其各自的税基之間的差異。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税法和税率來衡量的,這些暫時差額預計將在預計收回或結算的年度內適用於應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
當遞延所得税淨資產很可能無法完全變現時,則記錄這些資產的估值補貼。税收抵免記作抵免產生抵免當年的所得税減免。所有遞延所得税在合併資產負債表中均被歸類為非流動所得税。根據該職位的技術優點,公司承認在納税申報表上採取的税收狀況的好處,前提是該職位很可能在審計中得以維持。如果不確定的所得税狀況持續的可能性小於50%,則不予確認。
可贖回的非控股權益的會計處理— 2016年,在公司收購Contrail時,Contrail與賣方簽訂了運營協議(“運營協議”),規定了Contrail的管理和會員權益條款。運營協議包括賣方保留的21%非控股權益的看跌期權和看漲期權(“Contrail看跌/看漲期權”)。賣方是Contrail的創始人,也是其現任首席執行官。Contrail看跌/看漲期權允許賣方要求Contrail從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在Contrail的所有股權會員權益。根據協議,價格應由雙方商定,或者,如果沒有達成協議,則根據協議中規定的程序根據第三方評估確定。
2022年2月,在公司收購Shanwick的合併子公司GdW時,公司與該公司簽訂了股東協議 30Shanwick的非控股權益所有者百分比,規定了Shanwick的治理和成員權益條款。股東協議包括與以下內容相關的看跌期權和看漲期權(“Shanwick Put/Call Option”) 30% 非控股權益。非控股權益持有人是標的業務的執行管理層。Shanwick看跌/看漲期權授予公司購買該期權的選擇權 30按看漲期權價格(“看漲期權”)計算的利息百分比等於行使看漲期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以8。此外,Shanwick看跌/看漲期權還授予非控股權益所有者一種期權(“看跌期權”),要求Air T以看跌期權價格向他們購買各自的所有權權益,該價格等於行使看跌期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以7.5。看漲期權和看跌期權可以在股東協議簽訂五週年之後的任何時候行使,然後只能在Air T的每個財政年度結束時行使。
適用的會計指導要求將可贖回現金或其他資產的權益工具歸類為永久權益之外的資產,前提是:(a) 在固定或可確定的日期以固定或可確定的價格贖回,(b) 由持有人選擇,或 (c) 發生不完全在發行人控制範圍的事件時。由於這一特徵,公司將非控股權益記錄為可贖回,並在合併資產負債表中將其歸類為臨時權益,最初按收購日的估計贖回價值或公允價值進行分類。
根據運營協議,Contrail的非控股權益可以按公允價值贖回,公允價值是使用收益法(使用貼現現金流分析)和市場方法(使用指導性上市公司方法)相結合確定的。Contrail的貼現現金流分析需要管理層在收入、營業利潤率、資本支出預測以及適當貼現率的選擇和使用方面做出重大判斷。那個
預測和假設基於我們的年度和長期業務計劃。Contrail的市場方法要求管理層對運營特徵與Contrail相似的可比上市公司的收益的市場倍數做出重要假設。Contrail的非控股權益在每個報告期都會根據歸屬於非控股權益的收入(或虧損)以及任何適用的分配進行調整。然後,對計量期進行調整(如果有),將非控股權益調整為每個報告期贖回價值(公允價值)或賬面價值中較高者。這些公允價值調整通過留存收益進行確認,不反映在公司的合併收益表(虧損)中。在計算歸屬於公司的每股收益時,如果贖回價值累計超過非控股權益的公允價值,公司會調整計量期調整中歸屬於公司的淨收益。截至2023年3月31日,Contrail的可贖回非控股權益的公允價值為美元8.0百萬。見 注意事項 24, 承付款和意外開支.
Shanwick的非控股權益可以按息税前利潤的既定倍數贖回,因此被視為可按公允價值以外的其他價格贖回。它以可贖回的非控股權益內的估計贖回價值記錄在我們的合併資產負債表上,其估計贖回價值的變化記錄在我們的非控股權益合併運營報表中。截至2023年3月31日,尚威克可贖回的非控股權益的估計贖回價值為美元4.7百萬。請參閲 注意事項 24, 承付款和意外開支.
收入確認— 公司幾乎所有的收入都來自初始預期期限為一年或更短的合同。因此,公司採用了實用的權宜之計,將重要融資部分的考慮排除在交易價格的確定之外,不包括獲得合同所產生的支出成本,也不披露未履行的履約義務的價值。我們根據ASC 606-10中概述的收入確認標準評估購買和轉售產品或服務的收入的毛額與淨收入的對比, 委託代理注意事項。
根據隔夜航空貨運幹租賃服務合同的條款,該公司將其運營的某些成本部分轉給航空貨運客户,不加價。燃料成本、着陸費、外部維護、零件和某些其他直接運營成本包含在運營費用中,按成本向客户開具賬單,幷包含在隨附的收益(虧損)表中的隔夜航空貨運收入中。這些直通費用總計為 $29.2百萬和美元23.0截至2023年3月31日、2022年3月31日的年度分別為百萬美元。
最近發佈的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04-參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響。本更新中的修正案提供了可選的權宜之計和例外情況,用於在滿足某些標準的情況下將公認的會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易。本更新中的修正僅適用於合約、套期保值關係以及其他參考利率的交易,這些交易參考了倫敦銀行同業拆借利率或其他由於參考利率改革而預計將終止的參考利率。修正案中規定的權宜之計和例外情況不適用於2022年12月31日之後所做的合同修改和簽訂或評估的套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,這些對衝關係已選擇某些可選權宜之計,並且在套期保值關係結束之前一直保留。2022年12月,財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06——參考利率改革(主題848):推遲主題848的失效日期。本更新中的修正案將主題848的實施截止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。公司目前正在將基於倫敦銀行同業拆借利率的合約、套期保值關係和其他交易轉換為其他參考利率。我們預計將在2023年9月30日之前完工。
2. 收購
環球航空服務公司
2023年1月31日,該公司收購了堪薩斯州的一家公司Worldwide Aircraft Services, Inc.(“WASI”),該公司通過運營位於密蘇裏州斯普林菲爾德的布蘭森國家機場的維修站為美國和國際上的飛機行業提供服務。此次收購的資金來自現金和貸款 注意 14這份報告的。WASI 包含在隔夜航空貨運細分市場中。
下表彙總了收購日的對價公允價值(以千計):
| | | | | |
| 2023年1月31日 |
現金對價 | $ | 1,628 | |
賣家備註 | $ | 1,370 | |
| |
全部對價 | $ | 2,998 | |
根據ASC主題805 “業務合併”,該交易被記為業務合併。截至2023年1月31日,收購的資產和承擔的負債按其公允價值記錄在隨附的合併資產負債表中,超過總對價的收購淨資產的公允價值記為商譽。下表概述了截至2023年1月31日按各自公允價值計算的對價轉讓和收購價格分配(以千計):
| | | | | |
| 2023年1月31日 |
資產 | |
應收賬款 | $ | 1,037 | |
庫存 | 517 |
其他流動資產 | 97 |
不動產、廠房和設備,淨額 | 403 |
無形-商品名稱 | 342 |
無形資產-競業禁止協議 | 19 |
無形的-客户關係 | 683 |
其他資產 | 20 |
總資產 | $ | 3,118 | |
| |
負債 | |
應付賬款 | 61 |
應計費用和遞延收入 | 635 |
負債總額 | $ | 696 | |
| |
收購的淨資產 | $ | 2,422 | |
| |
已支付對價 | 2,998 | |
減去:獲得的現金 | (500) | |
減去:獲得的淨資產 | (2,422) | |
善意 | $ | 76 | |
自 2023 年 3 月 31 日起,收購價格分配是最終的。
下表列出了截至2023年3月31日財年的公司簡明合併收益表中包含的WASI的收入和支出(以千計):
| | | | | |
| 損益表 收購後 |
收入 | $ | 929 | |
銷售成本 | 676 | |
運營費用 | 425 | |
營業虧損 | (172) | |
非運營費用 | (22) | |
淨虧損 | $ | (194) | |
由於業績對公司的合併財務報表無關緊要,因此未提供預估財務信息。
沃爾夫湖總部有限責任公司
2021年12月2日,根據2021年10月11日與明尼蘇達州有限責任公司(非關聯第三方)WLPC East, LLC簽訂的房地產購買協議,公司通過其全資子公司Wolfe Lake HQ, LLC完成了對位於明尼蘇達州聖路易斯公園西36街5000號的房地產的收購。購買的房地產包括一棟兩層高的辦公樓、鋪有瀝青的車道和停車場以及園林綠化。該建築建於 2004 年,估計為 54,742空間的總平方英尺。購買的房地產是Air T明尼蘇達州行政辦公室目前的所在地。通過此次收購,公司假設 11從佔用大樓的現有租户那裏租約。
房地產記錄的總金額為 $13.4百萬,其中包括購買價格 $13.2百萬美元,直接資本化收購成本總額為 $0.2百萬。為房地產支付的對價約為 $3.3百萬美元現金和來自布里奇沃特銀行(“Bridgewater”)的新擔保貸款,本金總額為 $9.9百萬,固定利率為 3.65% 將於 2031 年 12 月 2 日到期。請參閲 注意 14.
根據ASC 805,收購價格對價分配如下(以千計):
| | | | | |
土地 | $ | 2,794 | |
建築 | 8,439 | |
網站改進 | 798 | |
租户改進 | 269 | |
就地租賃和其他無形資產 | 1,108 | |
| $ | 13,408 | |
GdW Beheer B.V.
2022年2月10日,該公司收購了荷蘭控股公司GdW,該公司從事提供全球航空數據和信息的業務。此次收購是通過該公司的全資子公司明尼蘇達州有限責任公司Air T Acquision 22.1, LLC(“Air T Acquisition 22.1”)通過其荷蘭子公司Shanwick完成的,資金來自現金、標的業務執行管理層的投資以及中描述的貸款 注意 14。作為交易的一部分,標的業務的執行管理層收購了 30.0Shanwick 的百分比。Air T Acquision 22.1及其合併子公司屬於公司和其他部門。
收購之日之後,公司對初步收購價格分配進行了某些計量期調整,導致商譽增加了 $0.3百萬。增長歸因於測量週期的調整 $0.3百萬美元與收購的某些無形資產和因澄清計量期內用於確定公允價值的信息而承擔的相關遞延所得税負債有關。截至2022年6月30日,測量期已結束,所有調整均反映在下表中。
下表彙總了對價總額(以千計):
| | | | | |
| 2022年2月10日 |
已支付對價 | $ | 15,256 | |
減去:獲得的現金 | (2,452) | |
減去:獲得的淨資產 | (6,520) | |
善意 | $ | 6,284 | |
根據ASC主題805 “業務合併”,該交易被記為業務合併。截至2022年2月10日,收購的資產和承擔的負債按其公允價值記錄在隨附的合併資產負債表中,收購的淨資產總對價超過公允價值的部分記為商譽。 下表概述了截至2022年2月10日按各自公允價值轉移的對價和收購價格分配(以千計):
| | | | | |
| 2022年2月10日 |
資產 | |
應收賬款 | $ | 715 | |
其他流動資產 | 67 |
不動產、廠房和設備,淨額 | 40 |
無形的-專有數據庫 | 2,576 |
無形的-客户關係 | 7,267 |
總資產 | 10,665 |
| |
負債 | |
應付賬款 | 15 |
應計費用和遞延收入 | 1,670 |
遞延所得税負債,淨額 | 2,460 |
負債總額 | 4,145 | |
| |
收購的淨資產 | $ | 6,520 | |
下表列出了公司間沖銷之前的GdW的收入和支出,這些收入和支出包含在公司截至2022年3月31日的財年的簡明合併收益表中(以千計):
| | | | | |
| 損益表 收購後 |
收入 | $ | 887 | |
銷售成本 | 145 | |
運營費用 | 701 | |
營業收入 | 41 | |
營業外收入 | 19 | |
淨收入 | $ | 60 | |
由於業績對公司的合併財務報表無關緊要,因此未提供預估財務信息。
3. 主要客户
大約 36% 和 41公司合併收入的百分比分別來自2023和2022財年為聯邦快遞公司提供的服務。大約 16% 和 15截至2023年3月31日和2022年3月31日,公司合併應收賬款的百分比分別來自聯邦快遞公司。
4. 金融工具的公允價值
公司按公允價值衡量和報告金融資產和負債。公允價值計量分為以下三個類別之一進行分類和披露:
第 1 級:活躍市場中未調整的報價,在計量日可獲得相同的、不受限制的資產或負債。
第 2 級:非活躍市場的報價或在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的投入。
第 3 級:需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察(即由很少或根本沒有市場活動支持)的投入的價格或估值技術。
定期按公允價值計量和記錄的資產
以下合併資產負債表項目定期按公允價值計量(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的公允價值測量 |
| | 2023 | | 2022 |
有價證券(包括限制性投資)(第 1 級) | | $ | 2,161 | | | $ | 2,550 | |
利率互換(級別 2) | | 2,420 | | | 889 | |
Contrail 的可贖回非控股權益(第 3 級) | | $ | 7,972 | | | $ | 7,178 | |
我們的利率互換的公允價值基於市場標準方法,即將貼現的預期未來可變現金收入和貼現後的未來固定現金支付額進行淨值。可變現金收入基於對未來利率的預期,該預期來自觀察到的市場利率遠期曲線。由於這些投入在活躍的市場中可以觀察到這些投入,因此衍生品在層次結構中被歸類為二級。請參閲 注意事項 9.
Contrail可贖回的非控股權益的公允價值基於市場方法和收益方法的組合,在等級制度中被歸類為第三級。請參閲 注意事項 24.
由於以下原因(以千計),使用大量可觀測輸入(第 3 級)的公允價值衡量標準發生了變化:
| | | | | | |
| | Contrail 的可贖回非控股權 利息 |
截至2022年4月1日的期初餘額 | | $ | 7,178 | |
非控股成員的捐款 | | — | |
分配給非控股成員 | | — | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | (954) | |
公允價值調整——Contrail(注24) | | 1,748 | |
截至2023年3月31日的期末餘額 | | $ | 7,972 | |
合併資產負債表中報告的現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收票據和應付賬款的賬面金額接近其截至2023年3月31日和2022年3月31日的公允價值。
按非經常性公允價值計量和記錄的資產
公司根據獨立評估、報價的市場價格(例如購買要約)和其他因素,例如製造商的當前數據以及特定的市場銷售額,來確定租賃或出租的發動機資產的公允價值。當資產的賬面價值超過其公允價值時,就會記錄減值費用。該公司使用二級輸入來衡量租賃或出租的發動機資產的減記。截至2023年3月31日,根據我們的年終估值,我們沒有發現租賃或出租的發動機資產有任何減值。
5. 庫存
庫存包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
隔夜航空貨物: | | | |
成品 | 546 | | | 28 | |
地面設備製造: | | | |
原材料 | 4,589 | | | 4,688 | |
工作正在進行中 | 153 | | | 2,437 | |
成品 | 6,976 | | | 9,264 | |
企業和其他: | | | |
原材料 | 794 | | | 705 | |
成品 | 726 | | | 728 | |
商用噴氣發動機和零件: | | | |
整台發動機可供出售或拆除 | 10,141 | | | 15,403 | |
零件 | 50,813 | | | 45,036 | |
庫存總額 | 74,738 | | | 78,289 | |
儲備 | (3,613) | | | (3,122) | |
扣除儲備金後的庫存總額 | $ | 71,125 | | | $ | 75,167 | |
減記 $7.3在截至2023年3月31日的財年中,商用噴氣發動機和零部件板塊的庫存記錄了百萬美元,其中美元5.4百萬美元是由於管理層決定獲利 三通過向第三方出售發動機,其淨賬面價值超過了估計的收益。減記的其餘部分歸因於我們對截至2023年3月31日庫存賬面價值的評估,我們將庫存的成本與其可變現淨價值進行了比較,並考慮了物理狀況、銷售模式和預期的未來需求等因素,以估算減記任何流動緩慢、過時或損壞的庫存所需的金額。
6. 出租人安排
租賃資產
該公司主要通過Contrail向第三方租賃設備,Contrail向航空客户租賃發動機,租賃條款介於兩者之間 1和 3根據經營租賃協議的年限。對於目前租賃的資產,承租人沒有選擇在租賃期滿時購買資產。從收購之日起,公司按資產的使用壽命直線折舊發動機,折舊為剩餘價值。與租賃發動機相關的折舊費用為 $1.6百萬和美元0.3截至2023年3月31日、2022年3月31日的財年分別為百萬美元。
未來將收到的最低租金付款不包括根據某些租賃可能收到的應急租金,因為金額基於使用情況。賺取的或有租金總額約為 $0和 $0.1截至2023年3月31日、2022年3月31日的財年分別為百萬美元。 截至2023年3月31日,根據不可取消的租約,未來將收到的最低租金如下(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的年度 | |
2024 | $ | 94 | |
2025 | 83 | |
2026 | 7 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
此後 | — | |
總計 | $ | 184 | |
截至2023年3月31日,Contrail已獲得其恢復狀態補償(“發動機補償”),金額為美元4.6百萬美元購買先前租賃的發動機,該發動機於 2022 年 12 月終止。
辦公室租賃
該公司通過其全資子公司Wolfe Lake將辦公室租賃給第三方,租賃條款介於兩者之間 5和 29根據經營租賃協議的年限。對於目前正在租賃的辦公室,承租人沒有選擇在租約到期時購買這些空間。公司在資產的使用壽命內按直線折舊資產。與辦公室租賃相關的折舊費用為 $0.3百萬和美元0.1截至2023年3月31日、2022年3月31日的財年分別為百萬美元。
我們確認了與以下內容相關的租金和其他收入 經營租賃付款的 $1.4百萬和美元0.4分別為百萬美元,其中可變租賃付款為美元0.6百萬和美元0.2在截至2023年3月31日、2022年3月31日的財政年度中,分別為百萬美元。未來將收到的最低租金付款不包括根據某些租賃可能收到的可變租賃付款,因為金額基於使用情況。 下表列出了截至2023年3月31日生效的辦公室租賃將從客户那裏獲得的未來最低基本租金的未貼現現金流:
| | | | | |
截至3月31日的年度 | |
2024 | $ | 921 | |
2025 | 863 | |
2026 | 852 | |
2027 | 839 | |
2028 | 727 | |
此後 | 3,139 | |
總計 | $ | 7,341 | |
7. 財產和設備
財產和設備包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
傢俱、固定裝置和設備 | $ | 6,547 | | | $ | 6,470 | |
租賃權改進 | 7,666 | | | 6,297 | |
建築 | 13,850 | | | 13,850 | |
| 28,063 | | | 26,617 | |
累計折舊 | (6,624) | | | (5,405) | |
財產和設備,淨額 | $ | 21,439 | | | $ | 21,212 | |
8. 無形資產
無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
購買的軟件 | $ | 544 | | | $ | 447 | |
內部開發的軟件 | 3,672 | | 4,112 |
就地租賃和其他無形資產 | 1,094 | | 1,108 |
客户關係 | 8,050 | | 7,694 |
專利 | 1,112 | | 1,112 |
其他 | 1,782 | | 1,391 |
| 16,254 | | | 15,864 |
累計攤銷 | (4,191) | | (2,947) |
| 12,063 | | | 12,917 | |
進程內軟件 | 40 | | 343 |
無形資產,總計 | $ | 12,103 | | | $ | 13,260 | |
在截至2023年3月31日的財年中,公司減值了美元0.3以前資本化的百萬美元成本與被認為不可能再完成和投入使用的軟件項目有關。
為WASI購買的無形資產的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 |
| 平均剩餘攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
| | | | | | | |
客户關係 | 8 年 10 個月 | | $ | 683 | | | $ | 13 | | | 670 | |
其他 | 14 年 4 個月 | | 361 | | 4 | | 357 | |
| 10 年 9 個月 | | $ | 1,044 | | | $ | 17 | | | $ | 1,027 | |
根據截至2023年3月31日記錄的無形資產,假設標的資產隨後沒有增加或減值,預計剩餘的年度攤銷費用估計如下:
| | | | | |
(以千計) | 攤銷 |
2024 | $ | 1,236 | |
2025 | 1,165 |
2026 | 1,081 |
2027 | 1,025 |
2028 | 976 |
此後 | 6,580 |
| $ | 12,063 | |
9. I對證券和衍生工具的投資
作為公司利率風險管理策略的一部分,公司不時使用衍生工具來最大限度地減少與現有借款(Air T——定期票據A和Air T——定期票據D)相關的浮動利率成本上漲可能產生的重大意外收益波動。為了實現這些目標,公司簽訂了名義金額與未償債務一致的利率互換,以提供固定利率 4.56% 和 5.09定期票據A和D分別為百分比。掉期將於2028年1月到期。
2021年8月31日,Air T和MBT為定期票據A進行了再融資,並將其利率固定為 3.42%。由於此次再融資,公司確定定期票據A的利率互換不再是有效的對衝工具。公司將在剩餘期限內將與定期票據A相關的累計其他綜合收益(虧損)中包含的利率互換合約的公允價值攤銷為收益。此外,2021年8月31日之後定期票據A掉期公允價值的任何變化都將直接計入收益。根據ASC 815,與定期票據D相關的剩餘掉期合約被指定為有效的現金流套期保值工具。
2022年1月7日,Contrail完成了與老國民銀行(“ONB”)的美元利率互換交易43.6根據美聯儲設立的Main Street優先貸款機制(“Contrail——定期票據G”),於2020年11月向Contrail發放了百萬筆貸款。浮動到固定利率互換交易的目的是有效地將貸款利率固定在 4.68%。截至2022年2月24日,該掉期合約已被指定為現金流套期保值工具,並符合ASC 815規定的有效對衝資格。在2022年1月7日至2022年2月24日期間,公司錄得的虧損約為美元0.1合併後的百萬美元 收益(虧損)表這是因為在該工具被指定為有效套期保值工具並將其定性為有效套期保值之前,該工具的公允價值發生了變化。在被視為有效的套期保值後,公司在合併綜合收益(虧損)表中記錄了該工具公允價值的變化。2023 年 3 月 30 日,Contrail 預付了 $6.7Contrail——定期票據G上的百萬美元由於這筆預付款,公司確定Contrail——定期票據G的利率互換不再是有效的對衝工具。公司將在剩餘期限內攤銷與Contrail——定期票據G相關的累計其他綜合收益(虧損)中包含的利率互換合約的公允價值。此外,2023年3月30日之後Contrail——定期票據G的掉期公允價值的任何變化都將直接計入收益。
對於與Air T定期票據D和Contrail——定期票據G(2023年3月30日之前)相關的掉期,這些工具公允價值變動的有效部分記錄在其他綜合收益(虧損)中,並在標的套期保值交易影響收益的同期內作為利息支出重新歸類為合併收益表(虧損)。利率互換被視為二級公允價值衡量標準。截至2023年3月31日和2022年3月31日,利率互換合約的公允價值為美元2.4百萬和美元0.9分別為百萬,包含在合併資產負債表的其他資產中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中,公司的收益約為美元1.0百萬和美元0.9在合併的綜合收益(虧損)表中,分別扣除税款後的百萬美元,用於工具公允價值的變動。
公司可能會不時採用旨在從其發現的市場異常和機會中獲利的交易策略。管理層使用衍生金融工具來執行這些策略,其中可能包括期權和期貨合約。這些衍生工具使用公開報價的市場價格進行定價,被視為一級公允價值衡量標準。在截至2023年3月31日的財年中,公司沒有錄得任何收益,美元0.3與這些衍生工具相關的百萬美元損失。在截至2022年3月31日的財政年度中,公司做到了 不t 記錄與這些衍生工具相關的任何損益。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的簡明合併資產負債表中按公允價值計算的這些衍生工具(以千計):
| | | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
資產: | | |
交易所交易期權和期貨 | | |
其他流動資產 | $ | 179 | | $ | — | |
總資產 | 179 | | — | |
負債: | | |
交易所交易期權和期貨 | | |
應計費用及其他 | 2 | | — | |
負債總額 | $ | 2 | | $ | — | |
公司還投資於交易所交易的有價證券,並根據ASC 321 “投資-股權證券” 對該活動進行核算。有價股票證券按公允價值計入,淨收益(虧損)的確定中包括公允市場價值的變化。有價股票證券的公允市場價值是根據活躍市場的報價確定的。在截至2023年3月31日的財年中,該公司的未實現總收益總額為美元0.5百萬美元和未實現虧損總額為 $0.9百萬。在截至2022年3月31日的財年中,公司的未實現總收益總額為美元2.8百萬美元和未實現虧損總額為 $2.4百萬。這些未實現的損益包含在合併收益表(虧損)的其他收益(虧損)中。
公司股票證券的市值和經紀人持有的現金定期用作任何未償還的保證金賬户借款的抵押品。截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日,該公司的資金為美元0.1百萬和美元0其保證金賬户下的未償借款分別佔其保證金賬户下的未償借款。截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日,該公司的現金保證金餘額與交易所交易股票證券相關的現金保證金餘額低於美元0.2百萬和美元0,這分別反映在合併資產負債表上的其他流動資產中。保證金賬户借款的利率為 6.33截至2023年3月31日的百分比。
10. 權益法投資
公司對Insignia的投資按權益會計法核算。公司已選擇在採用權益法後延遲三個月。截至2023年3月31日,該公司擁有的Insignia的股份數量為 0.5百萬,相當於大約 27已發行股份的百分比。在截至2021年3月31日的財年中,由於虧損歸因和上一財年的減值,公司在Insignia的淨投資基礎降至美元0。2021年8月23日,Insignia重申了截至2020年12月31日財年的10-K和截至2021年3月31日的季度的10季度。公司對這些重報進行了評估,並確定它們不會對公司的簡明合併財務報表產生任何額外影響。在截至2022年9月30日的三個月中,Insignia的淨收入為美元11.8百萬,這主要是由訴訟和解收益推動的 $12.0百萬。在截至2023年3月31日的財年中,截至2022年12月31日的十二個月中,該公司在Insignia淨收入中所佔的份額為美元3.1百萬。該公司申請了 $1.4百萬美元,用於抵消未記錄的虧損份額的累積價值,從而確認的淨收入為美元1.7百萬。截至2023年3月31日,該公司在Insignia的淨投資基礎為美元1.7百萬。
該公司的 20.1對CCI的投資百分比按權益會計法核算。由於財年末不同,公司選擇延遲三個月來記錄按成本計算的CCI投資,基差為$0.3百萬。在截至2023年3月31日的財年中,公司的收入為美元0.8截至2022年12月31日的十二個月中,其在CCI淨收入中所佔的份額為百萬美元,基差調整為美元50.0千。該公司在CCI的淨投資基礎為美元3.1截至2023年3月31日,百萬人。在截至2022年12月31日的季度中,公司還清了美元2.0應付給 CCI 的百萬本票。請參閲 注意 14.
截至2022年12月31日和2021年12月31日的十二個月中,公司權益法被投資者的經審計財務信息彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二個月已結束 2022年12月31日 | | 十二個月已結束 2021年12月31日 |
收入 | $ | 146,399 | | | $ | 115,051 | |
毛利 | 20,668 | | | 5,642 | |
營業收入(虧損) | 16,631 | | | (9,627) | |
淨收益(虧損) | 14,256 | | | (7,473) | |
歸屬於Air T, Inc. 股東的淨收益(虧損) | $ | 2,473 | | | $ | (815) | |
11. 員工留用積分
ERC最初由CARES法案於2020年3月27日頒佈,是針對某些就業税的可退還税收抵免,相當於符合條件的僱主在2020年3月12日之後和2021年1月1日之前向員工支付的合格工資的50%。2020年12月27日頒佈的《納税人確定性和災難税收減免法》(“救濟法”)修訂並延長了ERC。《救濟法》將2020年12月31日之後支付的合格工資的ERC延長並提高了至2021年6月30日。根據《救濟法》,符合條件的僱主可以針對某些就業税申請可退還的税收抵免,相當於符合條件的僱主在2020年12月31日至2021年6月30日期間向員工支付的合格工資的70%。根據2021年3月11日簽署成為法律的2021年《美國救援計劃法》(“ARPA”),ERC進一步延長至2021年12月31日。ERC 的目的是鼓勵僱主讓員工繼續領取工資,即使他們因 COVID-19 疫情而在承保期內沒有工作。
公司有資格在2021年1月1日至2021年9月30日期間通過ERC條款獲得聯邦政府的援助。截至 2022 年 3 月 31 日,我們確認一次性退款總額為 $9.1百萬美元作為員工留存抵免應收賬款列入合併資產負債表,也包含在合併收益表(虧損)中,作為截至2022年3月31日的財年一般和管理費用中相關員工支出的抵消額。在截至2023年3月31日的財政年度中,公司收到了美元8.2退款總額中的百萬美元,剩下 $0.9應收員工留存抵免額中的百萬美元。
12. 應計費用
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
薪金、工資和相關項目 | $ | 4,748 | | | $ | 4,232 | |
利潤分享和獎金 | 1,672 | | | 1,365 |
其他存款 | 2,560 | | | 2,948 |
其他 | 4,153 | | | 4,846 |
總計 | $ | 13,133 | | | $ | 13,391 | |
13. 承租人安排
該公司擁有使用房地產、機械和辦公設備的經營租約。我們的大部分租約的租賃期限為 2到 5年;但是,我們有某些租約,期限更長,最長可達 30年份。我們的許多租約都包括將租約再延長一段時間的選項。
公司所有租約的租賃期限包括不可取消的租賃期限,以及公司有理由確定要行使的延長租約的期限,或者延長被認為可能行使的出租人控制的租賃期權所涵蓋的任何額外期限。
根據租賃合同應付的款項包括固定付款,以及我們某些租賃的可變付款。可變付款通常是與標的資產相關的運營成本,在評估這些付款所依據的事件、活動或情況發生時予以確認。我們的租賃不包含剩餘價值擔保。
公司已選擇將租賃和非租賃部分合併為一個組成部分,不在資產負債表上確認初始期限為一年或更短的租賃。
租賃合同中隱含的利率通常不容易確定,因此,公司利用增量借款利率來計算租賃負債,即在類似期限內以抵押方式借款所產生的利率,金額等於類似經濟環境中的租賃付款。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度租賃成本的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的十二個月 | 截至2022年3月31日的十二個月 |
運營租賃成本 | $ | 2,078 | | $ | 2,102 | |
短期租賃成本 | 730 | | 603 | |
可變租賃成本 | 625 | | 722 | |
總租賃成本 | $ | 3,433 | | $ | 3,427 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度,我們作為承租人的租賃合併資產負債表中報告的金額如下(以千計):
| | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
經營租賃 | | |
經營租賃 ROU 資產 | $ | 11,666 | | $ | 7,354 | |
經營租賃負債 | $ | 12,435 | | $ | 8,177 | |
| | |
加權平均剩餘租賃期限 | | |
經營租賃 | 12 年 10 個月 | 13 年 5 個月 |
| | |
加權平均折扣率 | | |
經營租賃 | 4.95 | % | 4.33 | % |
截至2023年3月31日的財年,我們是承租人的不可撤銷租賃下的租賃負債的到期日如下(以千計):
| | | | | |
| 經營租賃 |
2024 | $ | 2,265 | |
2025 | 2,112 |
2026 | 1,827 |
2027 | 1,674 |
2028 | 1,202 |
此後 | 8,944 |
未貼現的租賃付款總額 | 18,024 | |
利息 | (4,698) | |
折扣 | (891) | |
租賃負債總額 | $ | 12,435 | |
14. 融資安排
公司及其子公司的借款情況分別彙總於2023年3月31日和2022年3月31日。
2022年6月9日,公司、Jet Yard和MBT簽訂了第三次修訂和重述信貸協議(“修正案”)的第1號修正案以及原本本金為美元的相關Overline票據(“Overline Note”)5.0百萬。該修正案和附註紀念了公司在MBT循環信貸協議中可能提取的金額從美元增加17.0百萬到美元22.0百萬。借款基數計算方法保持不變。
貸款機制下低於美元的借款利率17.0百萬仍以較大者為準 2.50% 或 Prime 減去 1.00%。適用於貸款機制下超過美元的借款的利率17.0百萬是兩者中較大的一個 2.50% 或 Prime + 0.50%。未使用借款的承諾費低於美元17.0百萬還在 0.11%。未使用借款超過 $ 的承諾費17.0百萬是 0.20%。該修正案還包括信貸協議的附加契約,即要求公司每年兩次向MBT提供AirCo、AirCo Services和Worthington的庫存評估。
為MBT循環融資提供擔保的公司每家子公司都簽署了擔保確認書,同意為Overline票據提供擔保,除其他外,承認Overline票據不會損害貸款人根據先前簽訂的擔保或擔保協議享有的權利。
Overline 票據和承諾將於 2023 年 3 月 31 日或公司從公司員工留存抵免 (“ERC”) 申請中收到所有資金之日(估計約為 $)到期9.1百萬)加上公司當年抵前退税的全部收據(估計約為 $2.6百萬)。截至2023年3月31日,Overline票據已全額支付並終止。
2022年9月30日,公司以美元簽發了應付給CCI(“本票-CCI”)的期票2.0有利息的百萬美元 10.00年利率%,於2022年12月30日到期。截至2022年12月31日,該票據已償還,未收取任何罰款。
2022年11月8日,Contrail與ONB簽訂了主貸款協議第二修正案(“修正案”)。該修正案修訂了經修訂的截至2019年6月24日的主貸款協議。修正案中的主要修訂是:(i)對有形淨資產契約進行了修訂,要求Contrail將有形淨資產保持在至少$的水平12.0在 2024 年 3 月 31 日之前的所有時間均為百萬美元和15.0在2024年3月31日或之後的任何時候均為百萬美元;以及,(ii)從2022年10月1日起至2023年3月31日止期間某些資產出售的所有收益應作為定期貸款的預付款。Contrail執行了與修正案有關的兩臺飛機發動機的抵押品轉讓。
2022年1月31日,公司通過以下方式為收購WASI提供了資金:(i) 向Worldwide Aviation, LLC發放的期票,(ii) 現金,以及 (iii) 來自MBT的額外擔保貸款。給 Worldwide Aviation, LLC 的期票,金額為 $1.5百萬熊的固定利率為 6.00%,可通過定期付款支付,直至2026年1月1日到期日。就此次收購而言,公司和Jet Yard與MBT簽訂了第三次修訂和重述的信貸協議(“第2號修正案”)的第2號修正案。第2號修正案修訂了截至2021年8月31日的第三次修訂和重述的信貸協議,該協議經2022年6月9日第三次修訂和重述信貸協議的某些第1號修正案修訂。第2號修正案規定了金額為美元的新定期貸款(“定期貸款F”)1.0百萬美元用於資助公司為WASI支付的部分對價。根據修正案,公司執行了有利於MBT的定期票據F,原始本金為美元1.0百萬。該票據的利率等於百分之六中較高者計息(6.00%) 或最優惠利率加百分之一 (1.00%)。該票據要求公司從2023年3月1日起按月支付本金加應計利息。該票據可以隨時全部或部分預付,無需支付罰款,該票據下所有到期金額的最後一筆款項將於2028年1月31日到期。
2023年3月22日,Contrail與ONB簽訂了主貸款協議第二修正案第一修正案和主貸款協議第三修正案(“修正案”)。該修正案修訂了2019年6月24日的主貸款協議,對以下內容進行了主要修訂:(i)對第二修正案第3節進行了修訂,因此將某些損益排除在 “淨收益” 定義之外的適用期至2023年9月30日,而不是2023年3月31日;(ii)對第二修正案中與預付定期貸款G有關的第5節進行了修訂,取消了從2022年10月1日開始的所有資產出售的要求,以及 2023年3月31日到期應作為定期貸款G的預付款;取而代之的是修正案現在的準備金反映了這樣的協議, 即自願付款總額為美元20.0借款人將在2023年9月30日之前通過定期貸款G發放100萬美元;而且,(iii)修正案中增加了一項循環票據休息期契約,根據該契約,在截至循環票據週年紀念日的每個年度內,循環票據的未償本金餘額將至少連續三十(30)天支付到零(0),前提是借款人的還本付息率未達到 1.10: 1。如中所述 注意事項 9,在截至2023年3月31日的季度中,Contrail預付款了美元6.7百萬美元定期貸款G,無罰款。
下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日公司及其子公司當前融資安排的某些信息:
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(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 到期日 | | 利率 | | 未使用的承付款 |
Air T 債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍-MBT | $ | 8,742 | | | $ | 10,969 | | | 8/31/20231 | | 中較大的 2.50% 或 Prime- 1.00% | | $ | 8,258 | |
Overline Note-MBT | — | | | — | | | 3/31/20232 | | 中較大的 2.50% 或 Prime + 0.50% | | |
學期註釋 A-MBT | 7,762 | | | 8,542 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
學期説明 B-MBT | 2,740 | | | 3,014 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
學期説明 D-MBT | 1,338 | | | 1,405 | | | 1/1/2028 | | 1 個月倫敦銀行同業拆借利率 + 2.00% | | |
學期説明 E-MBT | 800 | | | 2,316 | | | 6/25/2025 | | 倫敦銀行同業拆借利率中較大 1.50% 或 2.50% | | |
學期説明 F-MBT | 983 | | | — | | | 1/31/2028 | | 中較大的 6.00% 或 Prime + 1.00% | | |
期票-CCI | — | | | — | | | 12/30/2022 | | 10.00% | | |
債務-信託優先證券 | 25,598 | | | 25,567 | | | 6/7/2049 | | 8.00% | | |
總計 | 47,963 | | | 51,813 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
AirCo 1 債務 | | | | | | | | | |
定期貸款——公園州立銀行(“PSB”) | 6,393 | | | 6,393 | | | 12/11/2025 | | 3 個月倫敦銀行同業拆借利率 + 3.00%3 | | |
總計 | 6,393 | | | 6,393 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
飛機場債務 | | | | | | | | | |
定期貸款-MBT | 1,844 | | | 1,943 | | | 8/31/2031 | | 4.14% | | |
總計 | 1,844 | | | 1,943 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Contrail債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍-ONB | 12,441 | | | 3,843 | | | 9/5/2023 | | 1 個月倫敦銀行同業拆借利率 + 3.45%4 | | 12,559 | |
定期貸款 G-ONB | 38,180 | | | 44,918 | | | 11/24/2025 | | 1 個月倫敦銀行同業拆借利率 + 3.00%5 | | |
定期貸款 H-ONB | — | | | 8,698 | | | 8/18/2023 | | 《華爾街日報》(WSJ)最優惠利率 + 0.75% | | |
總計 | 50,621 | | | 57,459 | | | | | | | |
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Delphax 解決方案債務 | | | | | | | | | |
加拿大緊急企業賬户貸款 | 30 | | | 32 | | | 12/31/2025 | | 5.00% | | |
總計 | 30 | | | 32 | | | | | | | |
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沃爾夫湖債務 | | | | | | | | | |
定期貸款-布里奇沃特 | 9,586 | | | 9,837 | | | 12/2/2031 | | 3.65% | | |
總計 | 9,586 | | | 9,837 | | | | | | | |
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Air T 收購 22.1 | | | | | | | | | |
定期貸款-布里奇沃特 | 4,500 | | | 5,000 | | | 2/8/2027 | | 4.00% | | |
定期貸款 A-ING | 2,610 | | | 3,341 | | | 2/1/2027 | | 3.50% | | |
定期貸款 B-ING | 1,088 | | | 1,114 | | | 5/1/2027 | | 4.00% | | |
總計 | 8,198 | | | 9,455 | | | | | | | |
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WASI 債務 | | | | | | | | | |
本票-賣方票據 | 1,279 | | | — | | | 1/1/2026 | | 6.00% | | |
總計 | 1,279 | | | — | | | | | | | |
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債務總額 | 125,914 | | | 136,932 | | | | | | | |
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未攤銷的債務發行成本 | (829) | | | (1,124) | | | | | | | |
總負債,淨額 | $ | 125,085 | | | $ | 135,808 | | | | | | | |
2023財年的未償還短期借款的加權平均利率為 7.77%。截至2022年3月31日,未償還短期借款的加權平均利率為 3.90%.
Air T循環信貸額度和Contrail循環信貸額度包含肯定和負面契約,包括限制公司及其子公司承擔或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行合併和合並、進行收購或其他投資、改變其業務性質以及與關聯公司進行交易的能力的契約。
根據與ONB簽訂的Contrail信貸協議,Contrail的債務由Contrail幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保。Contrail根據Contrail信貸協議承擔的義務也由公司擔保,最高不超過美元1.6百萬,加上收款費用。公司對Contrail的任何其他資產或負債不承擔任何責任,公司與MBT簽訂的任何債務協議中也沒有關於Contrail債務的交叉違約條款。
截至 2023 年 3 月 31 日,我們的合同融資義務,包括按期間到期付款,如下所示(以千計):
| | | | | | | | |
財政年度已結束 | | 金額 |
2024 | | $ | 38,736 | |
2025 | | 10,878 | |
2026 | | 27,034 | |
2027 | | 5,538 | |
2028 | | 4,016 | |
此後 | | 39,712 | |
| | 125,914 | |
未攤銷的債務發行成本 | | (829) | |
| | $ | 125,085 | |
公司在其正常運營和融資活動過程中承擔各種財務義務和承諾。財務義務被視為公司根據債務和租賃協議等現有合同安排必須支付的未來已知現金支付。
債務的公允價值- 截至2023年3月31日和2022年3月31日,公司債務工具合併資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。估計的公允價值是通過將市場上提供的當前借款利率和風險利差(二級公允價值衡量標準)或市場報價(一級公允價值衡量標準)與公司債務的既定利率和利差進行比較來確定的。
利息支出,淨額 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中,淨利息支出的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
合同利益 | $ | 7,932 | | | $ | 4,808 | |
遞延融資成本的攤銷 | 331 | | | 367 | |
利息收入 | (328) | | | (227) | |
總計 | $ | 7,935 | | | $ | 4,948 | |
12023年6月23日,公司和MBT對MBT循環信貸協議和相關本票進行了修訂。除其他變更外,修正案將信貸額度的到期日延長至2024年8月31日。請參閲 注意事項 26.
2早於 23 年 3 月 31 日或 Air T 收到聯邦所得税退税款的日期,金額約為 $2.6百萬美元和金額不少於 $ 的員工留存税收抵免9.1百萬。截至2023年3月31日,Overline票據已全額支付並終止。
32023年5月26日,AirCo 1與PSB簽署了Main Street優先貸款協議修正案。該修正案用基於三個月SOFR的利率取代了適用於貸款的三個月倫敦銀行同業拆借利率基準,後者定義為三個月的SOFR利率加上三個月的SOFR利率 3.26%。請參閲 注意事項 26.
4自2023年5月26日起,Contrail向ONB修訂了本票循環票據,將基於倫敦銀行同業拆借利率的利率替換為基於一個月SOFR的利率。現在,適用的利率是貸款協議中定義的基於SOFR的一個月利率,再加上 3.56%。請參閲 注意事項 26.
5自2023年5月26日起,Contrail用ONB修訂了本票定期票據G,將基於倫敦銀行同業拆借利率的一個月利率替換為基於SOFR的一個月利率。貸款的本金為 $38.2修改後的文件生效之日起為百萬美元,適用的利率現在是貸款協議中定義的基於一個月SOFR的利率,再加上 3.11%。請參閲 注意事項 26.
15. 關聯方事宜
Contrail將其在威斯康星州維羅納的公司和運營設施租給了Cohen Kuhn Properties, LLC。Contrail是一家有限責任公司,其會員權益均歸Contrail首席執行官約瑟夫·庫恩先生和Contrail首席財務官米里亞姆·科恩-庫恩夫人所有。該設施包括大約 21,000平方英尺的倉庫和辦公空間。公司支付的租金總額約為 $0.2在2022年4月1日至2023年3月31日期間,根據此類租約,向Cohen Kuhn Properties, LLC提供百萬美元。該租約將於2026年7月17日到期。租賃協議規定,公司應負責租賃設施的維護以及公用事業、税收和保險。公司認為,此類租賃條款對公司的優惠程度不亞於獨立第三方提供的租賃條款。
公司董事 Gary S. Kohler與公司全資子公司Blue Clay Capital Management在企業和其他領域簽訂了僱傭協議,擔任其首席投資官,以換取年薪為美元51.5千加可變薪酬,基於其中某些投資基金向子公司支付的管理和激勵費以及參與全權年度獎金的資格。
公司首席執行官尼克·斯文森也是CCI的大股東。截至 2023 年 3 月 31 日,斯文森先生擁有 69.9佔CCI所有權權益的百分比。在VIE模式下,斯文森先生是CCI的主要受益人,因為與CCI的其他股東相比,他的所有權範圍很高, 以及斯文森先生與公司(“關聯方集團”)之間缺乏共同權力,無法指導對CCI經濟表現影響最大的CCI的活動。
Air T Acquision 22.1向Bridgewater提供的定期貸款由子公司所有資產的第一留置權擔保,質押額為美元5.0百萬, 8.0% trups,以及公司董事長、總裁兼首席執行官尼古拉斯·斯文森的個人擔保。
2021年11月,Air T聘請了Thomas Funds Americas, LLC(“TFA”)為公司提供某些投資諮詢服務。Air T 的員工 Manit Rye 是 TFA 的管理成員。截至2023年3月31日,公司已支付約美元0.1百萬美元給 TFA,用於補償所提供的服務。
16. 員工和非僱員股票期權
Air T, Inc. 維持兩項股票期權計劃,以造福某些符合條件的員工和董事。第一個Air T股票期權計劃是2012年的股票期權計劃。第二個Air T股票期權計劃是2020年綜合股票和激勵計劃。此外,Delphax維持多項股票期權計劃。薪酬支出在股票期權的必要服務期內確認,股票期權預計將根據其授予日的公允價值進行歸屬。該公司使用Black-Scholes期權定價模型對根據Air T, Inc.計劃和Delphax計劃授予的股票期權進行估值。這種估值方法的關鍵假設包括期權的預期期限、股價波動、無風險利率和股息收益率。這些假設中有許多是判斷性的,在確定補償費用時高度敏感。
Air T 的 2012 年股票期權計劃
沒有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財年中,根據Air T, Inc.的2012年股票期權計劃授予了期權。 沒有截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度中,與該計劃相關的股票薪酬支出分別被確認。截至 2023 年 3 月 31 日,有 不與Air T的2012年股票期權相關的未確認的薪酬支出。
在2023財年, 3,750根據Air T的2012年股票期權計劃行使期權,價格為美元5.75每股,已在我們的簡明合併權益表中披露。 7,500截至2023年3月31日,該計劃下未到期的期權仍未到期。
截至2022年3月31日和2023年3月31日的財年的期權活動彙總如下(以千計,股票除外):
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| 股份 | | 加權 平均值 行使價格 每股 | | 加權 平均值 剩餘的 壽命(年) | | 聚合 固有的 價值 |
截至 2021 年 3 月 31 日未完成 | 11,250 | | | $ | 6.61 | | | 2.07 | | $ | 193,000 | |
已授予 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
被沒收 | — | | | — | | | | | |
已回購 | — | | | — | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日已發行 | 11,250 | | | 6.61 | | | 1.07 | | 182,000 | |
已授予 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (3,750) | | | 5.75 | | | | | |
被沒收 | — | | | — | | | | | |
已回購 | — | | | — | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | 7,500 | | | 7.04 | | | 0.40 | | 135,000 | |
可在 2023 年 3 月 31 日行使 | 7,500 | | | $ | 7.04 | | | 0.40 | | $ | 135,000 | |
Air T 的 2020 年 Omnibus 股票和激勵計劃
2020年12月29日,公司董事會一致批准了2020年綜合股票和激勵計劃(“計劃”),該計劃隨後在2021年8月18日的年度股東大會上獲得公司股東的批准。根據本計劃授權的股票總數為 420,000。除其他工具外,該計劃還允許公司授予股票期權獎勵。截至 2023 年 3 月 31 日,購買期權最高可達 326,000已根據該計劃授予股份。期權歸屬以受贈方滿足特定服務條件為基礎。此外,受贈方能夠行使的既得期權數量(如果有)基於各自期權授予協議中規定的歸屬日期的公司股價。自2022年6月30日首次歸屬之日起, 32,600股票不符合股價條件,因此無法行使。截至2023年3月31日,受贈方能夠行使的剩餘期權數量為 293,400。該公司使用Black-Scholes期權定價模型對根據Air T的2020年綜合股票和激勵計劃授予的股票期權進行估值。我們確定該計劃一開始時的公允價值為 $1.3百萬。
該計劃的Black-Scholes期權定價模型中使用的關鍵假設如下:
| | | | | |
無風險利率 | 0.94 | % |
預期股息收益率 | — | |
預期期限 | 10年份 |
預期波動率 | 44.29 | % |
我們預計不會有大量沒收,因此選擇在沒收發生時將其考慮在內。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度中,根據該計劃確認的薪酬成本總額為美元0.3百萬和美元0.4分別為百萬。與非既得獎勵相關的未確認薪酬成本為 $0.6百萬,預計將在加權平均期內確認 8.25年份。
17. 收入確認
履約義務
公司幾乎所有的非租賃收入都來自初始預期期限為一年或更短的合同。因此,公司採用了實際權宜之計,將重要融資部分的對價排除在交易價格的確定之外,不包括為獲得合同而產生的支出成本,並且不披露未履行的履約義務的價值。
以下是公司截至2023年3月31日的履約義務的描述:
| | | | | |
收入類型 | 履約義務的性質、履行時間和重要付款條款 |
產品銷售 | 該公司通過向客户銷售各種不同的產品(例如零件、飛機設備、印刷設備、噴氣發動機、機身和廢金屬)來創造收入。當公司接受客户提供特定產品的訂單時,就會產生履約義務。客户訂購的每件產品均代表履約義務。 公司在履行合同條款規定的義務時確認收入;通常,這發生在發貨時或控制權移交給客户時。交易價格基於合同條款,合同條款是基於獨立銷售價格的固定金額。雖然公司的大多數合同沒有可變對價,但對於數量有限的合同,公司根據獨立銷售價格減去可變對價(例如回扣、折扣或即時付款折扣)的估計值來記錄收入。公司根據向客户提供的預期激勵金額估算這些金額,並相應地減少收入。履約義務本質上是短期的,通常在控制權移交時向客户收取賬單。公司將向客户收取的所有運費和手續費記錄為收入。 客户採購訂單或合同的條款和條件由公司的標準條款和條件、主服務協議或合同規定。 |
支持服務 | 該公司為客户提供各種支持服務,例如飛機維護、打印機維護和短期維修服務。此外,該公司還代表聯邦快遞運營某些飛機航線。當公司同意向客户提供特定服務時,就會產生履約義務。對於每項服務,公司都會隨着時間的推移確認收入,因為客户同時獲得公司業績所帶來的收益。根據合同結構和管理層的分析,這種收入確認可能從公司有權開具發票的時間到產出或輸入法。
對於維修類服務,公司根據所產生的成本與估計總成本的輸入法記錄一段時間內的收入。公司認為這是恰當的,因為公司正在進行勞動時間和安裝零件,以增強客户控制的資產。絕大多數維修服務本質上是短期的,通常在服務完成後收費。
公司的一些合同包含隨時準備就緒的承諾,因為公司有義務提供某些維護或管理服務。對於其中大多數合同,公司採用 “如發票所示” 的實際權宜之計,因為公司有權向客户收取與該實體迄今為止完成的業績價值直接對應的對價。少數合約按系列記賬,確認等於公司有權獲得的對價金額減去可變對價估計值(通常是回扣)。這些服務通常是持續性的,通常按月計費。 |
除了上述類型的收入外,公司還有租賃收入,該收入屬於主題842(租賃)的範圍,不在主題606下的範圍,以及其他收入(運費、管理費等),這些收入對主題606下的披露無關緊要。
下表彙總了按類型分列的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的財年 | | 截至2022年3月31日的年度 |
產品銷售 | | | |
航空貨運 | $ | 29,493 | | | $ | 23,011 | |
地面設備銷售 | 47,100 | | | 40,676 | |
商用噴氣發動機和零件 | 89,700 | | | 49,356 | |
企業和其他 | 266 | | | 285 | |
支持服務 | | | |
航空貨運 | 60,857 | | | 51,344 | |
地面設備銷售 | 587 | | | 518 | |
商用噴氣發動機和零件 | 9,539 | | | 7,049 | |
企業和其他 | 4,328 | | | 1,167 | |
租賃收入 | | | |
航空貨運 | — | | | — | |
地面設備銷售 | 154 | | | 383 | |
商用噴氣發動機和零件 | 2,365 | | | 1,156 | |
企業和其他 | 1,582 | | | 571 | |
其他 | | | |
航空貨運 | 193 | | | 54 | |
地面設備銷售 | 644 | | | 662 | |
商用噴氣發動機和零件 | 133 | | | 128 | |
企業和其他 | 382 | | | 717 | |
| | | |
總計 | $ | 247,323 | | | $ | 177,077 | |
參見 註釋 21按地理區域劃分的公司收入和 注意事項 22按細分市場分列的公司收入。這些附註將與客户簽訂的合同中確認的收入分為幾類,這些類別描述了經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
合同餘額和成本
合同負債與遞延收入、我們在履行訂閲收入之前獲得對價的無條件權利以及與產品銷售有關的預付客户存款有關。 下表列出了截至2022年4月1日和2023年3月31日的未償合同負債以及截至2023年3月31日的年度中確認為收入的合同負債金額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 未償合同負債 | | 未償合同負債 確認為收入 |
截至2023年3月31日 | $ | 5,000 | | | |
截至2022年4月1日 | 4,727 | | | |
截至2023年3月31日的財年 | | | $ | (3,984) | |
18. 員工福利
公司有涵蓋家庭僱員的401(k)固定繳款計劃和涵蓋波多黎各員工的1165(e)固定繳款計劃(“計劃”)。公司的所有員工都有資格立即參與這些計劃。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中,公司對計劃的繳款約為美元0.7百萬和美元0.6分別為百萬,並記錄在合併收益(虧損)報表中。
在過去三年中,公司每年都支付全權利潤分享獎金,所有員工都參與其中。2023年和2022財年的利潤分享支出約為美元2.4百萬和美元2.0分別為百萬美元,並在合併收益(虧損)報表中記為一般費用和管理費用。
19. I所得税
歸因於持續經營業務(虧損)收入的所得税支出(收益)包括(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
當前: | | | |
聯邦 | $ | 46 | | | $ | 1,358 | |
州 | 150 | | | 44 | |
國外 | 845 | | | 134 | |
總電流 | 1,041 | | | 1,536 | |
已推遲: | | | |
聯邦 | 29 | | | (507) | |
州 | (442) | | | 140 | |
國外 | (196) | | | — | |
延期總額 | (609) | | | (367) | |
| | | |
總計 | $ | 432 | | | $ | 1,169 | |
歸因於持續經營業務收入(虧損)的所得税支出與應用美國聯邦所得税税率計算的金額不同 21.0持續經營業務税前收入(虧損)的百分比如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
預期的聯邦所得税支出(福利)美國法定税率 | $ | (2,384) | | | 21.0 | % | | $ | 2,813 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦福利 | (558) | | | 4.9 | % | | 177 | | | 1.3 | % |
永久物品 | 28 | | | -0.2 | % | | (165) | | | -1.2 | % |
微型專屬保險福利 | (274) | | | 2.4 | % | | (233) | | | -1.8 | % |
估值補貼的變化 | 3,149 | | | -27.7 | % | | (2,251) | | | -16.8 | % |
歸屬於少數股權的收入——Contrail | 190 | | | -1.7 | % | | (174) | | | -1.3 | % |
註銷 Delphax Tech SAS | — | | | 0.0 | % | | 2,225 | | | 16.6 | % |
PPP 貸款豁免 | — | | | 0.0 | % | | (1,650) | | | -12.3 | % |
| | | | | | | |
其他差異,淨額 | 281 | | | -2.5 | % | | 427 | | | 3.2 | % |
所得税支出(福利) | $ | 432 | | | -3.8 | % | | $ | 1,169 | | | 8.7 | % |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財年中,公司沒有記錄任何因不確定的税收狀況而產生的負債。
該公司(不包括擁有全額估值補貼的Delphax)的聯邦總營業虧損為 $1.7百萬美元,州總營業虧損為美元9.4截至 2023 年 3 月 31 日,百萬。這些淨營業虧損將在2031年納税年度開始到期。該公司的國外税收抵免額為 $0.4百萬美元將在2029納税年度開始到期。
DSI和Delphax(統稱為 “Delphax實體”)不包含在Air T的合併納税申報表中。在截至2023年3月31日的年度中,DSI和Delphax佔美元0.3百萬和美元0 百萬,分別是2023財年的估值補貼效應。在截至2022年3月31日的年度中,每個實體分別佔美元0.2百萬和 $ (2.2)2022財年的估值補貼效應中的百萬美元。
遞延所得税資產和負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
淨營業虧損和屬性結轉 | $ | 5,968 | | | $ | 3,794 | |
未實現的投資損失 | 1,740 | | | 1,669 | |
| | | |
庫存儲備 | 851 | | | 682 | |
應計假期 | 421 | | | 327 | |
外國税收抵免 | 391 | | | 263 | |
應收賬款和票據 | 182 | | | 235 | |
利率互換 | 77 | | | 138 | |
對夥伴關係的投資 | 1,723 | | | 671 | |
租賃負債 | 3,000 | | | 1,691 | |
其他遞延所得税資產 | 115 | | | 286 | |
遞延所得税資產總額 | 14,468 | | | 9,756 | |
| | | |
討價還價的收益 | (191) | | | (447) | |
財產和設備 | (1,804) | | | (1,532) | |
使用權資產 | (2,815) | | | (1,511) | |
資本收益延期 | (1,799) | | | (1,696) | |
外國無形資產 | (2,159) | | | (2,572) | |
其他遞延所得税負債 | (110) | | | (36) | |
遞延所得税負債總額 | (8,878) | | | (7,794) | |
| | | |
遞延所得税淨資產 | $ | 5,590 | | | $ | 1,962 | |
| | | |
減去估值補貼 | (8,007) | | | (4,774) | |
| | | |
遞延所得税負債淨額 | $ | (2,417) | | | $ | (2,812) | |
Delphax 實體
自 2015 年 11 月 24 日起,Air T, Inc. 收購了 Delphax 的權益。公司的股權投資水平約為 67%,Delphax必須繼續提交單獨的美國公司納税申報表。此外,Delphax歷來在法國、加拿大和英國設有外國子公司;所有這些子公司都在這些司法管轄區提交 (d) 納税申報表。除了少數例外,德爾法克斯在2016年之前的納税年度不再需要接受所得税機關的審查。
Delphax維持9月30日的財年結束,而DSI維持在3月31日的財年年底。截至2022年9月30日和2023年3月31日的財政年度的申報表尚未提交。與Delphax實體相關的遞延所得税餘額總額包括估計的外國、美國聯邦和美國各州虧損結轉額5.4百萬,美元8.4百萬和美元2.2分別為百萬。從2027納税年度開始,淨營業虧損的到期金額各不相同。
ASC 740的規定要求在確定遞延所得税資產是否更有可能被追回時,對正面和負面證據進行評估。在考慮Delphax實體的税收屬性時,公司已將全額估值補貼設定為 $3.4截至 2023 年 3 月 31 日的百萬美元,以及3.1截至2022年3月31日為百萬。Delphax實體近年來蒙受的累計税收損失是公司決定應根據德爾法克斯實體的遞延所得税淨資產設立全額估值補貼的主要依據。
該公司繼續斷言,它將把DSI的任何國外收益永久再投資到國外,並且不會將這些收益匯回美國。由於其永久再投資主張,該公司沒有根據無限期例外記錄與DSI相關的遞延税。
估值補貼
管理層評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額以允許使用現有的遞延所得税資產。評估的一個重要客觀負面證據是截至2023年3月31日的三年期間的累計損失。這種客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來增長的預測。
根據這項評估,截至2023年3月31日,估值補貼為美元8.0已記錄百萬美元(包括上面討論的德爾法克斯實體的估值補貼),僅確認遞延所得税資產中更有可能變現的部分。但是,如果減少或增加對結轉期內未來應納税所得額的估計,或者如果累積損失形式的客觀負面證據不再存在,並且對我們的增長預測等主觀證據給予額外重視,則可以調整被認為可變現的遞延所得税資產的金額。
20. 季度財務信息(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
2023 | | | | | | | |
營業收入 | $ | 50,862 | | | $ | 60,688 | | | $ | 61,396 | | | $ | 74,377 | |
經營(虧損)收入,扣除税款 | (802) | | | (1,336) | | | 108 | | | (9,755) | |
減去:(收入)歸屬於非控股權益的虧損 | (631) | | | 104 | | | (698) | | | 715 | |
歸屬於Air T, Inc. 股東的虧損 | (1,433) | | | (1,232) | | | (590) | | | (9,040) | |
| | | | | | | |
每股基本虧損 | $ | (0.50) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.21) | | | $ | (3.15) | |
攤薄後每股虧損 | $ | (0.50) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.21) | | | $ | (3.15) | |
每股收益(虧損)的計算中不包括反稀釋股票 | 7 | | | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | |
2022 | | | | | | | |
營業收入 | 36,968 | | | 43,238 | | | 45,433 | | | 51,438 | |
營業收入(虧損),扣除税款 | 327 | | | 8,003 | | | (1,189) | | | 5,086 | |
減去:歸屬於非控股權益的收益 | (38) | | | (448) | | | (73) | | | (740) | |
歸屬於Air T, Inc. 股東的收益(虧損) | 289 | | | 7,555 | | | (1,262) | | | 4,346 | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.10 | | | $ | 2.62 | | | $ | (0.44) | | | $ | 1.51 | |
攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.10 | | | $ | 2.60 | | | $ | (0.44) | | | $ | 1.51 | |
每股收益(虧損)的計算中不包括反稀釋股票 | — | | | — | | | 11 | | | — | |
21. 地理信息
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日,位於公司居住國美國、扣除累計折舊後的有形長期資產總額,以及扣除累計折舊後的類似有形長期資產(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
美國 | $ | 21,433 | | | $ | 34,067 | |
國外 | 89 | | | 1,654 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 21,522 | | | $ | 35,721 | |
該公司在美國境外持有的扣除累計折舊後的有形長壽命資產主要是截至2023年3月31日租賃或租賃的發動機。 下表列出了截至2023年3月31日每個國家境內的賬面淨值(以千計):
| | | | | | | | | | | |
國家 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
澳門 | $ | — | | | $ | 1,351 | |
其他 | 89 | | | 303 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 89 | | | $ | 1,654 | |
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日在美國和美國以外的總收入(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
美國 | $ | 199,572 | | | $ | 142,898 | |
國外 | 47,751 | | | 34,179 | |
總收入 | $ | 247,323 | | | $ | 177,077 | |
22. 區段信息
該公司有 四應報告的細分市場:隔夜航空貨運、地面設備銷售、商用噴氣發動機和零件以及公司及其他。 細分數據彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
營業收入: | | | |
隔夜航空貨物: | | | |
國內 | $ | 90,370 | | | $ | 65,441 | |
國際 | 173 | | | 8,968 | |
隔夜航空貨運總量 | 90,543 | | | 74,409 | |
地面設備銷售: | | | |
國內 | 38,652 | | | 35,089 | |
國際 | 9,833 | | | 7,150 | |
地面設備銷售總額 | 48,485 | | | 42,239 | |
商用噴氣發動機和零件: | | | |
國內 | 67,599 | | | 40,798 | |
國際 | 34,138 | | | 16,891 | |
商用噴氣發動機和零件總數 | 101,737 | | | 57,689 | |
公司和其他: | | | |
國內 | 2,952 | | | 1,571 | |
國際 | 3,606 | | | 1,169 | |
公司和其他合計 | 6,558 | | | 2,740 | |
總計 | 247,323 | | | 177,077 | |
| | | |
營業(虧損)收入: | | | |
隔夜航空貨物 | 4,047 | | | 2,794 | |
地面設備銷售 | 3,141 | | | 3,220 | |
商用噴氣發動機和零件 | (957) | | | 3,619 | |
企業和其他 | (10,638) | | | (878) | |
總計 | (4,407) | | | 8,755 | |
| | | |
資本支出: | | | |
隔夜航空貨物 | 307 | | | 148 | |
地面設備銷售 | 35 | | | 156 | |
商用噴氣發動機和零件 | 572 | | | 1,204 | |
企業和其他 | 293 | | | 50 | |
總計 | 1,207 | | | 1,558 | |
| | | |
折舊和攤銷: | | | |
隔夜航空貨物 | 115 | | | 58 | |
地面設備銷售 | 164 | | | 234 | |
商用噴氣發動機和零件 | 2,382 | | | 965 | |
企業和其他 | 1,501 | | | 603 | |
總計 | $ | 4,162 | | | $ | 1,860 | |
下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日財年按應申報分部劃分的營業收入(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 財年 | | |
| 隔夜航空貨物 | | 地面設備銷售 | | 商用噴氣發動機和零件 | | 企業和其他 | | 總計 |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | $ | 4,047 | | | $ | 3,141 | | | $ | (957) | | | $ | (10,638) | | | $ | (4,407) | |
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊) | 115 | | | 164 | | | 745 | | | 1,501 | | | 2,525 | |
資產減值、重組或減值費用 | 342 | | | — | | | 7,319 | 6 | | 179 | | | 7,840 | |
出售財產和設備損失(收益) | 1 | | | 9 | | | (2) | | | — | | | 8 | |
證券費用 | — | | | — | | | — | | | 63 | | 63 | |
調整後 EBITDA | $ | 4,505 | | | $ | 3,314 | | | $ | 7,105 | | | $ | (8,895) | | | $ | 6,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 財年 | | |
| 隔夜航空貨物 | | 地面設備銷售 | | 商用噴氣發動機和零件 | | 企業和其他 | | 總計 |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | $ | 2,794 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,619 | | | $ | (878) | | | $ | 8,755 | |
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊) | 58 | | | 234 | | | 694 | | | 603 | | | 1,589 | |
資產減值、重組或減值費用 | — | | | — | | | 885 | | | (80) | | | 805 | |
財產和設備出售損失 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 5 | |
證券費用 | — | | | — | | | — | | | 252 | | 252 | |
調整後 EBITDA | $ | 2,854 | | | $ | 3,455 | | | $ | 5,200 | | | $ | (103) | | | $ | 11,406 | |
6截至2023年3月31日的財年的資產減值、重組或減值費用中包括減記了美元7.3商用噴氣發動機和零部件細分市場的庫存為百萬美元,其中,$5.4百萬美元是由於管理層決定獲利 三通過向第三方出售發動機,其淨賬面價值超過了估計的收益。減記的其餘部分歸因於我們對截至2023年3月31日庫存賬面價值的評估,我們將庫存的成本與其可變現淨價值進行了比較,並考慮了物理狀況、銷售模式和預期的未來需求等因素,以估算減記任何流動緩慢、過時或損壞的庫存所需的金額。
23. 普通股每股收益
每股基本收益的計算方法是將歸屬於Air T, Inc.股東的淨收益(虧損)除以每個時期已發行普通股的加權平均數。為了計算攤薄後的每股收益,股票期權下可發行的股票被視為潛在普通股,除非它們具有反稀釋性,否則將包含在加權平均普通股中。
每股普通股收益的計算方法如下(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
運營淨收入(虧損) | $ | (11,785) | | | $ | 12,227 | |
歸屬於非控股權益的運營淨收入 | (510) | | | (1,299) | |
歸屬於Air T, Inc. 股東的運營淨(虧損)收入 | (12,295) | | | 10,928 | |
| | | |
每股運營收入(虧損): | | | |
基本 | $ | (4.32) | | | $ | 3.79 | |
稀釋 | $ | (4.32) | | | $ | 3.78 | |
每股(虧損)收益的計算中不包括反稀釋股票 | 5 | | | — | |
| | | |
加權平均流通股數: | | | |
基本 | 2,847 | | 2,880 |
稀釋 | 2,847 | | 2,888 |
24. 承付款和意外開支
Contrail 看跌/看漲期權
Contrail就收購Contrail簽訂了運營協議,規定了Contrail的管理和會員權益條款,包括與Contrail賣方的看跌期權和看漲期權。Contrail看跌/看漲期權允許賣方要求Contrail從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在Contrail的所有股權會員權益。公司已在隨附的合併資產負債表的負債和權益部分之間列報了Contrail的可贖回非控股權益。此外,公司選擇在贖回價值發生變化時立即予以確認,並調整該工具的賬面金額,使其等於每個報告期末的贖回價值。Contrail RNCI 是 3 級公允價值衡量標準,價值為 $8.0截至2023年3月31日,百萬人。與2022年3月31日相比,贖回價值的變化增加了美元0.8百萬。漲幅是由美元推動的1.8公允價值淨變動的百萬美元,減去美元1.0歸屬於非控股權益的淨虧損百萬美元。截至提交本文件之日,賣方和Air T均未表示打算行使看跌期權和看漲期權。如果任何一方行使期權,公司預計價格將接近交易日確定的Contrail RNCI的公允價值。該公司目前預計,它將從運營提供的現金中為任何所需的付款提供資金。
Contrail 資產管理有限責任公司和 CJVII, LLC
2021年5月5日,該公司成立了一家名為Contrail Asset Management, LLC(“CAM”)的飛機資產管理公司和一家名為CJVII, LLC(“CJVII”)的飛機資本合資企業。新合資企業專注於收購商用飛機和噴氣發動機,用於租賃、交易和拆卸。合資企業CJVII成立為系列有限責任公司(“CJVII系列”)。它由幾個單獨的系列組成,目標是投資當前一代窄體飛機和發動機,建立在Contrail的起源和資產管理專業知識的基礎上。CAM的成立是為了履行兩個獨立而不同的職能:1)根據CJVII和CAM之間的管理協議(“資產管理職能”),指導CJVII系列擁有的飛機資產的採購、收購和管理;2)與其他機構投資夥伴一起直接投資CJVII系列(“投資職能”)。
CAM 有 二股權類別:1) 共同利益和 2) 投資者權益。由於該實體由董事會運營,因此兩者均未投票。CAM的共同利益與其資產管理職能有關。CAM的投資者利益與公司和Mill Road Capital(“MRC”)的投資有關 通過CAM 進入 CJVII(投資職能),最終進入單個 CJVII 系列。關於CAM的共同利益,本公司
目前擁有 90佔CAM經濟共同權益的百分比,剩餘的由MRC擁有 10%。MRC 投資了 $1.0百萬美元直接存入 CAM 以換取 10共同利益的百分比。對於資產管理職能,CAM從每個CJVII系列的直接投資者那裏收取發起費、管理費、寄售費(如適用)和附帶權益。此類費用收入和附帶利息將根據各自的共同利益按比例分配給公司和MRC。
就其投資職能而言,CAM最初對CJVII的承諾約為$51.0百萬。公司和MRC向CAM承諾的金額分別為美元7.0百萬和美元44.0百萬。這些代表了CAM的投資者利益,與共同利益是分開和區別的。對於CJVII系列的每項個人投資,CAM投資者權益的任何投資回報均由公司和MRC按比例共享。截至2023年3月31日,Air T已履行其投資職能部門對CAM的初步承諾。
根據其運營協議,CAM僅由兩個系列組成:陸上系列和海上系列。每項投資的參與完全取決於CJVII系列的潛在投資是國內(在岸)還是國際(離岸)投資。截至2023年3月31日,公司已為其投資職能出資 $6.9百萬美元轉入 CAM 的離岸系列和 $0.6百萬美元捐給 CAM 的 Onshore 系列。
公司確定CAM是可變權益實體,公司不是主要受益人。這主要是由於公司得出結論,即它不控制CAM的董事會,董事會有權指導對CAM經濟表現影響最大的活動。因此,公司不合並CAM,並決定使用權益法會計來核算這筆投資。截至2023年3月31日,公司在CAM的淨投資基礎為美元5.7百萬。
與CAM的成立有關,MRC的固定價格看跌期權為$1.0百萬美元用於將其在CAM的普通股權出售給Air T(3) 週年紀念日。在 (a) 五 (5) 協議執行多年後,(b) 按瀑布向MRC分配等於其出資額,Air T有看漲期權,MRC對CAM的MRC共同權益有看跌期權。如果任何一方行使期權,則如果Air T在收盤時以現金支付,則行使價將為公允市場價值,或 112.5如果 Air T 選擇分三付款,則為公允市場價值的百分比(3)運動後每年等額分期付款。該公司先前確認了 $1.0百萬以內”其他非流動負債” 截至2022年3月31日,抵消了股權。隨後,我們審查了這種會計處理方法,並確定ASC 450下不存在虧損意外開支,因為我們沒想到美元1.0百萬看跌期權將在MRC的資金中行使。因此,截至2023年3月31日,該公司逆轉了美元1.0之前記錄的百萬個。此事對我們任何季度或年度的合併財務報表都無關緊要。關於二級看跌期權和看漲期權,由於其按公允價值定價,公司還確定,沒有潛在的行使虧損或收益需要確認。
Shanwick 看跌/看漲期權
2022年2月,在公司收購Shanwick的合併子公司GdW時,公司與該公司簽訂了股東協議 30Shanwick的非控股權益所有者百分比,規定了Shanwick的治理和成員權益條款。股東協議包括與以下內容有關的Shanwick看跌/看漲期權 30% 非控股權益。非控股權益持有人是標的業務的執行管理層。Shanwick看跌/看漲期權授予公司購買該期權的選擇權 30按看漲期權價格計算的利息百分比等於行使看漲期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以8。此外,Shanwick看跌/看漲期權還允許非控股權益所有者選擇要求Air T以看跌期權價格向他們購買各自的所有權權益,該價格等於行使看跌期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以7.5。看漲期權和看跌期權可以在股東協議簽訂五週年之後的任何時候行使,然後只能在Air T的每個財政年度結束時行使。
該公司已在隨附的簡明合併資產負債表的負債和權益部分之間列報了Shanwick的可贖回非控股權益。此外,公司選擇在贖回價值發生變化時立即予以確認,並調整該工具的賬面金額,使其等於每個報告期末的估計贖回價值。由於Shanwick RNCI將按息税前利潤的既定倍數兑換,因此它被視為可以按公允價值以外的其他價格兑換。其估計贖回價值的變化記錄在我們的非控股權益合併運營報表中。 Shanwick RNCI 的估計贖回價值為 $4.7截至 2023 年 3 月 31 日,百萬,包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | |
| | Shanwick's Redemable 非控制性 利息 |
截至2022年4月1日的期初餘額 | | $ | 3,584 | |
非控股成員的捐款 | | — | |
分發給非控股成員 | | (336) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | 189 | |
兑換價值調整 | | 1,301 | |
截至2023年3月31日的期末餘額 | | $ | 4,738 | |
25. 股票回購
2014 年 5 月 14 日,公司宣佈其董事會已批准一項回購計劃 750,000(追溯調整為 1,125,0002019年6月10日股票拆分後)根據美國證券交易委員會第10b-18條,公司普通股不時在公開市場或私下談判的交易中無限期地進行公開市場或私下談判的交易。在截至2023年3月31日的年度內,公司回購了 51,794股票,總成本為美元1.1百萬,其中全部記為庫存股。公司總共有 208,121截至2023年3月31日的庫存股。
2022年8月16日,拜登總統簽署了《降低通貨膨脹法》(“IRA”),使之成為法律。IRA頒佈了15%的公司最低税率(但須滿足某些門檻),該税率將從2024財年開始適用於公司,對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1%的消費税,並制定和延長了某些與税收相關的能源激勵措施。該公司目前預計IRA的税收相關條款不會對其合併財務報表產生重大影響。
由於IRA頒佈為法律,公司現在需要對股票回購徵收1%的消費税,該税適用於2022年12月31日之後進行的股票回購。對於某些股票發行的價值,可以減少該消費税。2023財年第四季度因公司股票回購而產生的消費税並不重要。
26. 後續事件
對ONB貸款的修訂
自2023年5月26日起,Contrail與ONB簽訂了主貸款協議第四修正案以及經修訂和重報的本票定期票據G。修訂文件的目的是用一個月的基於SOFR的利率取代一個月倫敦銀行同業拆借利率的利率。義務的所有其他重要條款保持不變。貸款的本金為 $38.2修改後的文件生效之日起為百萬美元,適用的利率現在是貸款協議中定義的基於一個月SOFR的利率,再加上 3.11%.
自2023年5月26日起,Contrail與ONB簽訂了主貸款協議補編 #8 的第一修正案、主貸款協議補編 #2 的第五修正案以及第四次修訂和重報的本票循環票據。修訂文件的目的是用一個月的基於SOFR的利率取代基於倫敦銀行同業拆借利率的利率。該義務的所有其他重要條款保持不變。循環票據的最大本金金額仍為 $25.0百萬,適用的利率現在是貸款協議中定義的基於SOFR的一個月利率,再加上 3.56%.
修訂 PSB 貸款協議
2023年5月26日,AirCo 1與PSB簽署了Main Street優先貸款機制定期貸款協議修正案。該修正案用基於三個月SOFR的利率取代了適用於貸款的三個月倫敦銀行同業拆借利率基準,後者定義為三個月的SOFR利率加上三個月的SOFR利率 3.26%。貸款的本金為 $6.4在修訂後的協議生效之日起為百萬美元。自2023年6月11日起,未償還金額的利率將在每月的第11天確定。
MBT循環信貸協議的修訂
2023年6月23日,公司和MBT對MBT循環信貸協議和相關本票進行了修訂。修正案將信貸額度的到期日延長至2024年8月31日,幷包括以下變更:
1. A $2.0該融資機制下的最大可用金額季節性增加百萬美元。現在,該設施的最大金額將增加到 $19.0每年 5 月 1 日至 11 月 30 日之間為百萬美元,將減少到 $17.0每年 12 月 1 日至 4 月 30 日期間為百萬人;
2.循環貸款應付利率的參考利率將從Prime變為SOFR,外加點差。根據公司計算的融資債務槓桿率(定義為總債務除以息税折舊攤銷前利潤),SOFR的確切利差將在每年9月30日和3月31日發生變化。根據計算結果,適用於該貸款的利差將介於 2.25% 和 3.25%;
3.循環信貸額度的未使用承諾費將從 0.11% 至 0.15%;以及,
4.修改了限制公司將資金用於 “其他投資” 的契約,將公司限制在 $ 以內5.0每年百萬的 “其他投資”。
第三部分
第 14 項首席會計師費用和服務。
有關我們的首席會計師德勤會計師事務所向我們收取的總費用的信息(PCAOB ID No. 34)將在本財年結束後的120天內提交的委託書中以 “審計委員會預先批准審計師聘用” 和 “審計費” 為標題提交,並以引用方式納入此處。
第四部分
項目15。展品和財務報表附表。
1.財務報表
a.以下內容以引用方式納入本報告第二部分第8項:
(i)獨立註冊會計師事務所的報告——德勤會計師事務所
(ii)截至2023年3月31日和2022年3月31日的合併資產負債表。
(iii)截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的合併收益(虧損)和綜合收益(虧損)報表。
(iv)截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的合併股東權益報表。
(v)截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的合併現金流量表。
(六)合併財務報表附註。
2.展品 | | | | | |
沒有. | 描述 |
3.1 | 2001年10月30日的重述公司註冊證書、2008年9月25日的公司註冊證書修正證書、2012年3月26日的指定證書和2014年12月15日的指定證書,參照公司截至2014年12月31日的10-Q表季度報告附錄3.1(委員會文件編號001-35476)(1) |
| |
3.2 | 日期為 2021 年 8 月 18 日的公司註冊證書修訂證書(1) |
| |
3.3 | 經修訂和重述的公司章程,參照公司2012年11月21日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄3.1 納入章程(1) |
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4.1 | Air T, Inc. 的普通股證書樣本,參照公司2019年1月22日S-1/A表修訂後的註冊聲明附錄4.1(註冊號333-228485)(1) |
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4.2 | 註冊證券描述,參照公司截至2022年3月31日止年度的10-K表年度報告附錄4.2納入(1) |
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4.3 | 資本證券表格 Air T Funding 證書,參照公司於 2019 年 6 月 13 日提交的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 4.2 編入(1) |
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4.4 | 截至2019年6月10日的債券契約,參照公司2019年6月13日提交的8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)的附錄4.5納入了該契約(1) |
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4.5 | 截至2021年3月3日的Air T Funding修訂和重述信託協議第二修正案,參照公司2021年3月5日提交的8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)的附錄4.1(1) |
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4.6 | 截至2021年3月3日的補充契約,參照公司2021年3月5日提交的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄4.2納入(1) |
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4.7 | 截至2019年6月10日的債券,參照公司2019年6月13日提交的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄4.6納入債券(1) |
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4.8 | 截至2019年6月10日向Air T, Inc.簽發的Air T Funding普通證券證書,參照該公司於2019年6月13日提交的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄4.7 納入其中(1) |
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4.9 | 臨時信託協議,參照公司於 2018 年 11 月 20 日提交的 S-1 表格註冊聲明附錄 4.11(註冊號 333-228485)(1) |
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10.1 | Global TransSpark Foundation, Inc. 與 Mountain Air Cargo, Inc. 於 1995 年 11 月 16 日簽訂的辦公場所和設施租約,參照公司截至 1995 年 12 月 31 日的第 10-Q 表季度報告(委員會文件編號 001-35476)第 10-Q/A 表第 1 號修正案附錄 10.5 |
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10.2 | Global TransSpark Foundation, Inc.和Mountain Air Cargo, Inc. 之間截至2015年10月15日的辦公場所和設施租賃第二修正案,參照公司截至2016年3月31日財年的10-K表年度報告附錄10.3(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.3 | Air T, Inc. 2005 年股權激勵計劃,參照公司於 2005 年 9 月 28 日向美國證券交易委員會提交的年度股東大會附表 14A 的委託書附件 C 納入該計劃(委員會文件編號 001-35476)*(1) |
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10.4 | Air T, Inc. 董事股票期權協議(2005 年股權激勵計劃)表格,參照公司截至2006年3月31日財年的10-K表年度報告附錄10.22(委員會檔案編號 001-35476)*(1) |
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10.5 | Air T, Inc. 2020 綜合股票和激勵計劃,參照公司 2021 年 2 月 12 日第 10-Q 表季度報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.11 納入*(1) |
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10.6 | 2020年綜合股票和激勵計劃下的不合格股票期權獎勵協議表格,參照公司2021年2月12日10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.12納入*(1) |
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10.7 | 公司與 Nicholas J. Swenson 於 2014 年 3 月 26 日簽訂的僱傭協議,參照公司於 2014 年 3 月 26 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會檔案編號 001-35476)的附錄 10.1 納入僱傭協議(1) |
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10.8 | Air T, Inc. 與 Brian Ochocki 於 2019 年 6 月 12 日簽訂的僱傭協議,參照公司於 2019 年 6 月 18 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會檔案編號 001-35476)附錄 10.1 納入該協議(1) |
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10.9 | Air T, Inc. 嚮明尼蘇達銀行和信託基金髮放的本金為1,000萬美元的定期票據A,參照該公司2017年12月18日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.2編入(1) |
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10.10 | 2021年8月31日,Air T, Inc.的修訂和重述了本金為900萬美元的Air T, Inc.定期票據A,轉交給明尼蘇達銀行和信託基金,該附錄10.3是根據該公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.3納入的(1) |
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10.11 | Air T, Inc. 嚮明尼蘇達銀行和信託基金髮放的本金為500萬美元的定期票據B,參照該公司2017年12月18日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.3納入(1) |
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10.12 | 2021年8月31日明尼蘇達銀行和信託基金對Air T, Inc.的期限票據B本金為3,166,666.52美元,並參照該公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.4納入明尼蘇達銀行和信託基金(1) |
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10.13 | Air T, Inc. 2017 年 12 月 21 日嚮明尼蘇達銀行和信託基金髮放的本金為 1,000,000 美元的循環信用票據表格,參照該公司於 2017 年 12 月 18 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.5 納入表格(1) |
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10.14 | Form of Air T, Inc. 於2018年11月12日嚮明尼蘇達銀行和信託基金髮放的本金為1300萬美元的循環信用票據,該票據參照公司截至2018年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.14納入其中(1) |
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10.15 | 2019年3月28日嚮明尼蘇達銀行和信託基金髮放的本金為1700萬美元的經修訂和重報的循環信用票據表格,參照公司2019年4月4日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.2納入該表格(1) |
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10.16 | 截至2020年6月26日,Air T, Inc.與明尼蘇達銀行和信託基金簽訂的經修訂和重述的循環信貸協議,本金為1700萬美元,該協議參照公司2020年6月26日10-K表年度報告附錄10.101(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.17 | 2021年8月31日Air T, Inc.嚮明尼蘇達銀行和信託基金髮出的金額為1700萬美元的經修訂和重報的循環信用票據,該票據是根據公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.2納入的(1) |
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10.18 | 截至2023年6月23日,Air T, Inc.嚮明尼蘇達銀行和信託發出的經修訂和重報的循環信用票據。(1) |
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10.19 | Air T, Inc. 與明尼蘇達銀行和信託之間的信貸協議表格,參照公司2017年12月18日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.5(1) |
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10.20 | Air T, Inc.與明尼蘇達銀行和信託基金之間信貸協議的第1號修正案表格,參照公司2018年2月20日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.1(1) |
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10.21 | Air T, Inc.與明尼蘇達銀行和信託之間的信貸協議第2號修正案表格,參照公司截至2018年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.13(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.22 | Air T, Inc.與明尼蘇達銀行信託於2019年3月28日簽訂的經修訂和重述的信貸協議表格,參照公司2019年4月4日8-K表最新報告的附錄10.1納入)(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.23 | Air T, Inc.與明尼蘇達銀行和信託基金於2019年9月24日對經修訂和重述的信貸協議的第1號修正案,該修正案參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.38納入**(1) |
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10.24 | Air T, Inc.與明尼蘇達銀行和信託基金於2019年12月31日簽訂的經修訂和重述的信貸協議的第2號修正案表格,該修正案引用了公司2020年1月7日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.1納入**(1) |
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10.25 | Air T, Inc. 與明尼蘇達銀行和信託基金簽訂的截至2020年6月26日的第二次修訂和重述信貸協議表格,該協議是根據公司2020年6月26日10-K表年度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.99納入的(1) |
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10.26 | Air T, Inc.與明尼蘇達銀行和信託之間的第三次修訂和重述信貸協議,日期為2021年8月31日,沒有附錄或時間表,參照公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.1(1) |
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10.27 | 2022年6月9日Air T, Inc.、Jet Yard, LLC和明尼蘇達銀行和信託之間的第三次修訂和重述信貸協議第1號修正案,該修正案引用了公司2022年6月14日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.1。(1) |
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10.28 | Air T, Inc.、Jet Yard, LLC和MBT之間截至2023年1月31日的第三次修訂和重述信貸協議的第2號修正案表格,該修正案引用了公司2023年1月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.1。(1) |
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10.29 | Air T, Inc.、Jet Yard, LLC和MBT之間截至2023年6月23日的第三修正案和重述信貸協議。(1) |
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10.30 | 擔保協議表格,參照公司2017年12月18日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.6編入。(1) |
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10.31 | 2019年3月28日支持明尼蘇達銀行和信託的經修訂和重述的擔保協議表格,參照公司2019年4月4日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.3納入該表格(1) |
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10.32 | Air T, Inc.、上市擔保人和明尼蘇達銀行和信託於2021年8月31日修訂和重述的擔保協議,該協議引用了公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.7(1) |
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10.33 | Air T, Inc. 嚮明尼蘇達銀行和信託基金髮放的本金為168萬美元的定期票據D,參照該公司2018年2月20日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.2納入(1) |
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10.34 | 作為借款人的Contrail Aviation Support, LLC與作為貸款人的Old National Bank於2018年3月7日簽訂的期票和商業貸款協議,參照公司2018年3月8日8-K表最新報告附錄10.1)(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.35 | 第二次修訂和重報的本票循環票據表格,日期為2020年1月24日,發給老國民銀行,本金為4000萬美元,參照公司2019年6月24日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.5(1) |
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10.36 | Contrail Aviation Support, LLC 於 2021 年 9 月 2 日向老國民銀行發出的第三份經修訂和重報的本票循環票據,參照公司於 2021 年 9 月 2 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.2 納入其中(1) |
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10.37 | Contrail Aviation Support, LLC於2023年5月26日為老國民銀行簽發的第四次修訂和重報本票循環票據。(參照公司2023年6月2日8-K表最新報告的附錄10.5納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.38 | 2019年3月28日明尼蘇達銀行和信託的經修訂和重述的擔保表格,參照公司2019年4月4日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.4納入明尼蘇達銀行和信託基金(1) |
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10.39 | 2021年8月31日對明尼蘇達銀行和信託的Air T多家子公司的修訂和重述擔保,該擔保是根據公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.10納入的(1) |
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10.40 | 2022年6月9日的擔保確認書,參照公司2022年6月14日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.3納入。(1) |
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10.41 | 2019年4月3日支持明尼蘇達銀行和信託的經修訂和重述的擔保協議表格,參照公司2019年4月9日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.4納入其中(1) |
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10.42 | AirCo 1, LLC、Air T, Inc.和明尼蘇達銀行信託於2019年4月3日簽訂的從屬協議表格,該協議是根據公司2019年4月9日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.5納入的(1) |
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10.43 | AirCo 1, LLC與明尼蘇達銀行信託於2019年4月3日簽訂的貸款協議表格,參照公司2019年4月9日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.5納入該表格(1) |
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10.44 | AirCo 1, LLC與明尼蘇達銀行和信託基金於2020年2月25日簽訂的貸款協議第1號修正案表格,參照公司2020年2月25日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.3納入(1) |
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10.45 | 截至2019年6月10日的支出協議,參照公司2019年6月13日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄1.1納入其中(1) |
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10.46 | 資本證券表格 Air T Funding 證書,參照公司於 2019 年 6 月 13 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會檔案編號 001-35476)附錄 4.2 納入(1) |
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10.47 | 截至2019年6月10日的資本證券擔保,參照公司2019年6月13日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄4.3納入其中(1) |
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10.48 | Air T, Inc.與特拉華信託公司之間的資本證券擔保協議修正案,自2021年3月31日起生效,參照公司2021年3月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476和001-38928)附錄10.1(1) |
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10.49 | 截至2019年6月10日的債券契約,參照公司2019年6月13日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄4.5納入契約(1) |
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10.50 | 截至2021年3月3日的補充契約,參照公司2021年3月3日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄4.2納入(1) |
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10.51 | 截至2019年6月10日的債券,參照公司2019年6月13日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄4.6納入債券(1) |
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10.52 | 截至2019年6月10日向Air T, Inc.簽發的Air T Funding普通證券證書,參照公司2019年6月13日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄4.7 納入其中(1) |
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10.53 | 臨時信託協議,參照公司於 2018 年 11 月 20 日在 S-1 表格上發佈的註冊聲明附錄 4.11(註冊號 333-228485)(1) |
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10.54 | 截至2021年6月23日的第二份經修訂和重述的信託協議,參照公司2021年6月25日10-K表年度報告附錄10.31納入其中(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.55 | 日期為 2018 年 9 月 28 日的臨時信託證書,參照公司於 2018 年 11 月 20 日在 S-1 表格上發佈的註冊聲明(註冊號 333-228485)的附錄 4.14 納入其中(1) |
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10.57 | 主貸款協議由Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年6月24日簽訂,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.1(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.58 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2020年11月24日簽署的主貸款協議第一修正案,參照該公司2020年12月11日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.5(1) |
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10.59 | Contrail Aviation Support, LLC與Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2022年11月10日簽訂的主貸款協議第二修正案,參照公司截至2022年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.2(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.60 | Contrail Aviation Support, LLC與Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2023年3月22日簽訂了主貸款協議第二修正案和主貸款協議第三修正案。(參照公司2023年3月22日8-K表最新報告的附錄10.2納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.61 | 2023年5月26日,Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank之間簽訂(參照公司2023年6月2日8-K表最新報告的附錄10.2納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.62 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年6月24日簽訂的主貸款協議補編 #1。參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄 10.3(1) |
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10.63 | Contrail Aviation Support, LLC和Old National Bank於2019年6月24日簽訂的《主貸款協議》補編 #2。參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄 10.5(1) |
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10.64 | Contrail Aviation Support, LLC 與 Old National Bank 於 2019 年 6 月 24 日簽訂的《主貸款協議》補充 #2 的第一修正案表格,參照公司 2019 年 6 月 24 日的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.3 納入該修正案(1) |
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10.65 | Contrail Aviation Support, LLC 與 Old National Bank 於 2020 年 1 月 24 日簽訂的《主貸款協議》補編 #2 的第二修正案表格,參照公司 2019 年 6 月 24 日的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.4 納入該修正案(1) |
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10.66 | Contrail Aviation Support, LLC與Old National Bank於2020年9月25日簽訂的附錄A的主貸款協議補充 #2 的第三修正案表格(參照公司2020年9月30日表格8-K最新報告附錄10.1納入)(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.67 | Contrail Aviation Support, LLC 與 Old National Bank 之間的《主貸款協議》補編 #2 的第四修正案於 2021 年 9 月 2 日生效,參照公司 2021 年 9 月 2 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.2 納入該修正案(1) |
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10.68 | 2023年5月26日Contrail Aviation Support, LLC與老國民銀行之間主貸款協議補編 #2 的第五修正案。(參照公司2023年6月2日8-K表最新報告的附錄10.4納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.69 | Air T, Inc. 為老國民銀行提供的持續擔保,日期為2019年6月24日,參照該公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.2納入**(1) |
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10.70 | Contrail Aviation Leasing, LLC 為老國民銀行提供持續擔保,日期為2019年6月24日,參照該公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.6納入**(1) |
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10.71 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年6月24日簽訂的主貸款協議補編 #3,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.8納入**(1) |
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10.72 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年8月16日簽訂的主貸款協議補編 #4,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.10納入**(1) |
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10.73 | Contrail Aviation Support, LLC和Contrail Aviation Leasing, LLC定期附註C本金為13,000,594.00美元,參照該公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.11納入**(1) |
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10.74 | 富國銀行信託公司、全國協會、Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年8月16日簽訂的信託飛機安全協議,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.12(委員會文件編號001-35476)**(1) |
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10.75 | Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年8月16日簽訂的實益利息質押協議,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.13納入**(1) |
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10.76 | Contrail Aviation Leasing, LLC、Wilmington Trust SP Services(都柏林)有限公司和Contrail Aviation Support, LLC於2019年6月26日提交的信託聲明(MSN 29922),參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.18(委員會文件編號001-35476)**(1) |
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10.77 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年10月30日簽訂的主貸款協議補編 #5,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.21納入**(1) |
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10.78 | Wilmington Trust SP Services(都柏林)有限公司、Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2019年10月30日簽訂的信託飛機安全協議,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.23(委員會文件編號001-35476)**(1) |
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10.79 | Contrail Aviation Leasing, LLC與Old National Bank於2019年10月30日簽訂的實益利息質押協議,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.24納入**(1) |
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10.80 | 第三份信託轉讓和假設協議,由Sapphire Finance I Holding指定活動公司和Contrail Aviation Leasing, LLC於2019年7月26日簽訂,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.35納入**(1) |
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10.81 | 富國銀行信託公司、全國協會和 Sun Country, Inc. d/b/a Sun Country Airlines 於 2019 年 6 月 20 日簽訂的飛機租賃協議第五號修正案,參照公司截至2019年9月30日的10-Q表季度報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.37納入**(1) |
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10.82 | 短期發動機租賃主協議表格,國際航空運輸協會文件編號 5016-01,日期為 2012 年 10 月,參照公司於 2019 年 12 月 9 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會檔案編號 001-35476)的附錄 10.2 納入** (1) |
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10.83 | 威爾明頓信託服務(都柏林)有限公司與KG Aircraft Rotables Co., Ltd. 於 2019 年 12 月 13 日簽訂的購買協議,參照公司於 2019 年 12 月 19 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.1 納入**(1) |
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10.84 | 愛爾蘭租賃公司 DAC、CRO 編號 662616、MAM Seldon Aviation 2 指定活動公司和 SmartLynx Airlins Estonia Oü 於 2019 年 12 月 20 日簽訂的租賃更新契約,參照公司於 2019 年 12 月 26 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.2 納入**(1) |
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10.85 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC、Contrail Aviation Leasing Irelance DAC、CRO 編號 662616 和老國民銀行於 2019 年 12 月 19 日提交的主貸款協議補編 #6 表格(委員會文件編號 001-35476)**(1) |
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10.86 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC 和 Contrail Aviation Leasing Ireland DAC 的表格,CRO 編號 662616 定期附註 E,本金為6,894,790.00美元,參照公司2019年12月26日發佈的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)**(1) |
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10.87 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC、Contrail Aviation Leasing Ireland DAC、CRO 編號 662616 和老國民銀行於 2019 年 12 月 19 日簽訂的飛機安全協議表格(委員會文件編號 001-35476)**(1) |
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10.88 | Air T, Inc.表格。有利於老國民銀行的持續擔保修正案,參照公司2019年12月26日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.8納入**(1) |
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10.89 | Contrail Aviation Support, LLC 與 Contrail Aviation Leasing Ireland DAC 於 2019 年 12 月 19 日簽訂的賠償和擔保協議表格,CRO 編號 662616,參照公司於 2019 年 12 月 26 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.9 納入**(1) |
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10.90 | Air T OZ 1, LLC與明尼蘇達銀行和信託基金於2019年12月31日簽訂的抵押品賬户協議表格,參照公司2020年1月7日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.3納入**(1) |
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10.91 | Air T OZ 2, LLC與明尼蘇達銀行和信託基金於2019年12月31日簽訂的抵押品賬户協議表格,參照公司2020年1月7日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.4納入**(1) |
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10.92 | Air T OZ 3, LLC與明尼蘇達銀行和信託基金於2019年12月31日簽訂的抵押品賬户協議表格,參照公司2020年1月7日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.5納入**(1) |
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10.93 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2020年2月3日簽訂的主貸款協議補編 #7 表格,參照公司2020年2月3日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄 10.2(1) |
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10.94 | Contrail Aviation Support, LLC 和 Contrail Aviation Leasing, LLC 於 2020 年 2 月 3 日向老國民銀行發放,本金為 8,500 萬美元,參照該公司於 2020 年 2 月 3 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.3 納入表格(1) |
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10.95 | Contrail Aviation Support, LLC、Contrail Aviation Leasing, LLC和Old National Bank於2020年2月3日簽訂的飛機資產擔保協議表格,參照公司2020年2月3日發佈的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.4(1) |
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10.96 | Air T, Inc. 本票表單,本金為8,215,000美元,日期為2020年4月10日,由明尼蘇達銀行和信託承擔,參照公司2020年4月10日發佈的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.1(1) |
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10.97 | 截至2020年6月26日,Air T, Inc.和明尼蘇達銀行和信託基金之間的期限附註E,本金為946.3萬美元,參照公司2020年6月26日10-K表年度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.100合併(1) |
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10.98 | 2021年8月31日明尼蘇達銀行和信託基金的Air T, Inc.本金為3,655,819.22美元的修訂和重報定期票據E,該票據引用了該公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.5(1) |
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10.99 | 截至2020年6月26日,Jet Yard, LLC與明尼蘇達銀行和信託之間簽訂的 “Jet Yard抵押品賬户協議”,參照公司2020年6月26日10-K表年度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.102合併(1) |
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10.100 | 經修訂和重述的Jet Yard、LLD和明尼蘇達銀行信託於2021年8月31日簽訂的抵押品賬户協議,該協議引用了公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.12(1) |
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10.101 | 截至2020年6月26日,由Jet Yard, LLC和明尼蘇達銀行和信託公司簽訂的 “Ambry Hill抵押品賬户協議”,參照公司2020年6月26日10-K表年度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.103納入其中(1) |
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10.102 | Ambry Hill Technologies, LLC 與明尼蘇達銀行信託於 2021 年 8 月 31 日簽訂的經修訂和重述的抵押品賬户協議,該協議參照公司於 2021 年 8 月 31 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.11 納入(1) |
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10.103 | 借款人 Contrail Aviation Support, LLC 與 Contrail Aviation Leasing, LLC 和貸款人 Old National Bank 於 2020 年 11 月 24 日簽訂的主貸款協議補編 #8(委員會文件編號 001-35476)(1) |
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10.104 | 2023年5月26日Contrail Aviation Support, LLC與老國民銀行簽訂的主貸款協議補編 #8 的第一修正案。(參照公司2023年6月2日8-K表最新報告的附錄10.3納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.105 | 43,598,000美元的本票——2020年11月24日Contrail Aviation Support, LLC和Contrail Aviation Leasing, LLC的定期票據G,有利於老國民銀行。(參照公司2020年12月11日8-K表最新報告的附錄10.2納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.106 | Contrail Aviation Support, LLC和Contrail Aviation Leasing, LLC於2023年5月26日簽訂了經修訂和重報的本票定期票據G,支持老國民銀行。(參照公司2023年6月2日8-K表最新報告的附錄10.1納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.107 | Contrail Aviation Support, LLC 於 2020 年 11 月 24 日簽訂的商業安全協議,參照該公司於 2020 年 12 月 11 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.3 納入其中(1) |
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10.108 | Contrail Aviation Leasing, LLC 於 2020 年 11 月 24 日簽訂的商業擔保協議,參照該公司於 2020 年 12 月 11 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.4 納入其中(1) |
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10.109 | 截至2020年12月11日,Park State Bank與AirCo 1, LLC簽訂的Mail Street優先貸款機制的定期貸款協議,該協議是根據公司2020年12月23日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.1納入的(1) |
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10.110 | Airco 1, LLC與Park State Bank於2023年5月26日簽訂的Main Street優先貸款機制定期貸款協議修正案。(參照公司2023年6月2日8-K表最新報告的附錄10.6納入)(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.111 | AirCo 1, LLC於2020年12月11日向公園州立銀行提供的620萬美元Main Street優先貸款額度期限,參照該公司2020年12月23日8-K表最新報告的附錄10.2納入其中)(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.112 | 截至2020年12月11日的AirCo 1, LLC的擔保協議,參照公司2020年12月23日8-K表最新報告的附錄10.3納入其中)(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.113 | 截至2020年12月11日,AirCo, LLC和Park State Bank簽訂的質押協議,參照公司2020年12月23日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.4納入其中(1) |
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10.114 | 在截至2021年5月14日的市場發行協議中,Air T, Inc.、Air T Funding和Ascendiant Capital Markets, LLC通過引用公司2021年5月14日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.1合併(1) |
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10.115 | Air T, Inc.、Air T Funding 和 Ascendiant Capital Markets, LLC 於 2021 年 11 月 18 日簽訂的 At the Markets 發行協議第一修正案,參照公司於 2021 年 11 月 18 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.1 納入(1) |
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10.116 | Contrail Asset Management, LLC表格由其中所列成員於2021年5月5日修訂和重述的有限責任公司協議,該協議是根據公司2021年5月5日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄10.1納入的(1) |
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10.117 | 設備租賃融資公司與Contrail Aviation Leasing, LLC於2020年12月23日簽訂的發動機購買協議表格,該協議是根據公司2021年3月26日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄4.2納入的(1) |
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10.118 | 發動機租賃融資公司、澳門航空運輸公司、SARL和Contrail Aviation Leasing, LLC於2021年3月30日簽訂的轉讓、假設和修正協議表格,參照公司2021年3月26日8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)的附錄4.2納入*(1) |
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10.119 | 聯邦快遞與CSA Air, Inc. 於 2021 年 6 月 1 日簽訂的飛機幹租賃和服務協議,參照公司 2021 年 6 月 25 日的 10-K 表年度報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.97 納入其中(1) |
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10.120 | 聯邦快遞與 Mountain Air Cargo, Inc. 於 2021 年 6 月 1 日簽訂的飛機幹租賃和服務協議,參照公司 2021 年 6 月 25 日的 10-K 表年度報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.98 納入其中(1) |
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10.121 | 明尼蘇達銀行信託與Air'Zona飛機服務公司於2021年6月23日簽訂的擔保協議的合併文件,該協議引用了公司2021年6月25日10-K表年度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.99(1) |
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10.122 | 2021年6月23日加入Air'Zona飛機服務公司的擔保書,支持明尼蘇達銀行和信託基金,該擔保是根據公司2021年6月25日10-K表年度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.100納入的(1) |
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10.123 | 明尼蘇達銀行信託與Jet Yard Solutions, LLC於2021年6月23日簽訂的擔保協議的合併協議,該協議參照公司2021年6月25日10-K表年度報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.101納入該協議(1) |
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10.124 | 2021 年 6 月 23 日加入明尼蘇達銀行和信託基金的 Guaranty of Jet Yard Solutions, LLC,參照公司於 2021 年 6 月 25 日發佈的 10-K 表年度報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.102(1) |
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10.125 | Air T, Inc. 2020 Omnibus 股票和激勵計劃**,以公司最終委託書形式納入 2021 年 7 月 19 日的 DEF 14A 表格附錄 A(委員會檔案編號 001-35476)(1) |
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10.126 | 2021年8月31日明尼蘇達銀行和信託基金的Jet Yard定期票據本金為200萬美元,參照公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會文件編號001-35476)附錄10.6納入其中(1) |
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10.127 | 2021年8月31日嚮明尼蘇達銀行和信託基金提供的 Jet Yard, LLC 擔保,參照該公司於 2021 年 8 月 31 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會檔案編號 001-35476)附錄 10.8 納入其中(1) |
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10.128 | Air T, Inc.為明尼蘇達銀行和信託提供擔保,日期為2021年8月31日,根據該公司2021年8月31日的8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.9納入明尼蘇達銀行和信託基金(1) |
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10.129 | Insignia Systems, Inc.、Nicholas J. Swenson、Air T, Inc.、Groveland Capital LLC、AO Partners I, L.P.、AO Partners, LLC和Glenhurst Co. 簽訂的合作協議,日期為2021年10月11日,該協議引用了公司2021年10月11日8-K表最新報告的附錄10.1(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.130 | Air T, Inc. 與 WLPC East, LLC 於 2021 年 10 月 11 日簽訂的房地產購買協議,不含證物,參照公司於 2021 年 10 月 14 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.1 納入其中(1) |
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10.131 | 賓夕法尼亞州Winthrop & Weinstine的意見是參照公司2021年11月19日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄5.1納入的。(1) |
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10.132 | 2021年12月2日與布里奇沃特銀行簽訂的本票,本金為990萬美元,參照公司2021年12月2日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)附錄10.2納入本票(1) |
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10.133 | 2021 年 12 月 2 日與布里奇沃特銀行簽訂的合併抵押貸款、擔保協議、租賃和租金轉讓以及固定融資聲明,參照公司於 2021 年 12 月 2 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.3 納入其中(1) |
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10.134 | 國際掉期及衍生品協會2002年主協議,日期為2021年12月28日,舊國民銀行與Contrail Aviation Support, LLC和Contrail Aviation Leasing, LLC. 簽訂的日期為2021年12月28日,該協議是參照公司2022年1月7日8-K表最新報告附錄10.1(委員會文件編號001-35476)(1) |
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10.135 | Old National Bank 與 Contrail Aviation Support, LLC 和 Contrail Aviation Leasing, LLC 於 2021 年 12 月 28 日簽訂的 2002 年主協議附表,包括日期為 2022 年 1 月 7 日的掉期交易確認,參照公司於 2022 年 1 月 7 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.2(1) |
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10.136 | Finnair Aircraft Finance Oy 和 Contrail Aviation Support, LLC 於 2022 年 1 月 19 日簽訂的發動機銷售協議表格*,參照公司於 2022 年 1 月 19 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)的附錄 10.1 納入(1) |
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10.137 | G. de Wit先生(作為賣方)、決策公司和Ubi Concordia B.V.(作為擔保人)與Shanwick B.V.(作為買方)於2022年2月10日簽訂的GdW Beheer B.V. 股本中股份的出售和購買協議表格(英文翻譯),參照公司最新表格報告附錄10.1 2022 年 2 月 8 日的 8-K(委員會檔案編號 001-35476)(1) |
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10.138 | Air T Acquision 22.1, LLC 與布里奇沃特銀行於 2022 年 2 月 8 日簽訂的貸款協議表格,參照公司於 2022 年 2 月 8 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會檔案編號 001-35476)附錄 10.2 納入其中(1) |
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10.139 | Air T 收購表格 22.1, LLC 於 2022 年 2 月 8 日向布里奇沃特銀行發放的 500 萬美元本票,參照公司於 2022 年 2 月 8 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.3 納入其中(1) |
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10.140 | CAS 與 Old National Bank 於 2022 年 2 月 18 日簽訂的 2019 年 6 月 24 日主貸款協議補編 #9,不含證物,參照公司 2022 年 2 月 15 日的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.3 納入補編(1) |
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10.141 | CAS 於 2022 年 2 月 18 日向老國民銀行發出的本票定期票據H,本金為 14,87.5 萬美元,參照公司於 2022 年 2 月 15 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會文件編號 001-35476)附錄 10.4 納入(1) |
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10.142 | CAS 於 2022 年 2 月 18 日與 Old National Bank 簽訂的擔保協議表格,參照公司於 2022 年 2 月 15 日發佈的 8-K 表最新報告(委員會檔案編號 001-35476)附錄 10.5 納入其中(1) |
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10.143 | 2022年6月9日的Overline本票表格,參照公司2022年6月14日8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)的附錄10.2納入。(1) |
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10.144 | 2022年9月30日的表格本票,參照公司於2022年10月4日提交的8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)的附錄10.1納入。(1) |
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10.145 | 2023年1月31日的定期附註F表格,參照公司於2023年1月31日提交的8-K表最新報告(委員會檔案編號001-35476)的附錄10.2納入該表格。(1) |
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10.146 | 公司於2022年8月12日發佈的10-Q表季度報告(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.147 | 公司於2022年11月10日發佈的10-Q表季度報告(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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10.148 | 公司於2023年2月10日發佈的10-Q表季度報告(委員會檔案編號001-35476)(1) |
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21.1 | 本公司附屬公司名單(1) |
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23.1 | 德勤會計師事務所同意(隨函提交)*** |
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24.1 | 委託書(1) |
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31.1 | 第 302 條首席執行官認證(隨函提交)*** |
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31.2 | 第 302 節首席財務官證書(隨函提交)*** |
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32.1 | 第 1350 條首席執行官證書(隨函提交)*** |
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32.2 | 第 1350 節首席財務官證書(隨函提交)*** |
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101 | 以下財務信息來自截至2023年3月31日的10-K表年度報告,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(i)合併收益(虧損)和綜合收益(虧損)表,(ii)合併資產負債表,(iii)合併現金流量表,(iv)合併股東權益表,以及(v)合併財務報表附註(隨函提交))。 |
* 管理補償計劃或安排必須作為本報告的附錄提交。
** 根據向美國證券交易委員會提交的保密處理申請,本附錄中省略了某些信息。遺漏的信息已單獨提交給美國證券交易委員會。
***按要求在此提交或提供。
(1) 之前與我們的原始申報一起提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| AIR T, INC. | | |
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來自: | /s/ Brian Ochocki | | |
| 布萊恩·奧喬基,首席財務官 (首席財務官) | | 日期:2023 年 6 月 27 日 |