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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _____________ 到 _______________ 的過渡時期
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(公司註冊國) | (國税局僱主 識別碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短時間)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ | 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司。是的
截至 2023 年 5 月 2 日,註冊人已經
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選擇能源服務公司
目錄
頁面 | ||
第一部分—財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 47 |
第二部分——其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 48 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 48 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 48 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 49 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 49 |
第 5 項。 | 其他信息 | 49 |
第 6 項。 | 展品 | 49 |
2
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關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告(“季度報告”)包括經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外,本季度報告中包含的所有關於我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用時,“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“初步”、“預測” 以及類似的表達方式或變體旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和假設,並基於有關未來事件結果和時間的當前可用信息。在考慮前瞻性陳述時,您應記住我們最新的10-K表年度報告、本季度報告中在 “風險因素” 標題下描述的風險因素和其他警示性陳述,以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中不時提出的風險因素和其他警示性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件結果和時間的看法,並基於當前可用的信息。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異的重要因素包括但不限於以下總結的因素:
● | 持續的俄烏戰爭和相關的經濟制裁、利率上升以及歐洲潛在的能源不安全所造成的全球經濟困境,這可能會減少對石油的需求和對我們服務的需求,或加劇石油和天然氣價格的波動; |
● | 石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和俄羅斯(以及歐佩克和其他盟國生產國,“歐佩克+”)就石油產量水平採取的行動,並宣佈石油產量可能發生變化,包括歐佩克+國家商定和遵守宣佈的供應限制的能力; |
● | 拜登政府或州政府採取的行動,例如行政命令或新的或擴大的法規,可能會對美國未來的石油和天然氣產量或我們的客户獲得聯邦和州土地進行石油和天然氣開發業務的機會產生負面影響,從而減少受影響地區對我們的服務的需求; |
● | 石油和天然氣公司為應對大宗商品價格變化或需求減少而提供的資本支出水平和進入資本市場的機會; |
● | 能夠在全球範圍內及時從經濟優勢來源採購某些原材料和其他關鍵部件或製成品; |
● | 銀行和資本市場中斷的影響,包括銀行和金融服務公司無法獲得流動性所造成的影響; |
● | 世界衞生事件的嚴重程度和持續時間,包括新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情及其變種,以及對石油和天然氣供需以及整個經濟的相關影響和運營挑戰; |
● | 國家、州或地方政府為抗擊 COVID-19 而要求採取的任何新措施或額外措施,例如 COVID-19 疫苗規定,如果頒佈,可能會減少勞動力供應或增加額外的運營成本 我們的員工和供應鏈的勞動力可能會受到限制,這可能會對我們的運營產生負面影響; |
3
目錄
● | 我們客户的財務狀況可能惡化,包括因實際或潛在的破產而導致的違約; |
● | 我們的客户之間的整合可能在多大程度上影響美國的鑽探和完井支出; |
● | 石油和天然氣價格的趨勢和波動,以及我們應對這種波動的能力; |
● | 當前和未來的法律、裁決和政府法規的影響,包括與水力壓裂、取水、處置廢水、輸送產水、州際淡水轉移、化學品、碳定價、管道建設、税收或排放、聯邦土地租賃、許可或鑽探以及其他各種環境問題有關的法律、裁決和政府法規; |
● | 對我們業務的區域影響,包括我們在巴肯的關鍵基礎設施資產、二疊紀盆地的特拉華州北部和米德蘭盆地部分以及海恩斯維爾; |
● | 區域石油、天然氣和水收集、加工和管道系統的產能限制,導致鑽探和完井活動放緩或延遲,從而減少核心市場對我們服務的需求; |
● | 隨着時間的推移,聯邦、州和/或地方政府為減少化石燃料的使用和相關的碳排放,或推動用可再生能源代替石油和天然氣而採取的監管和相關政策行動可能會減少對石油和天然氣的需求,從而減少對我們服務的需求,包括因2022年《降低通貨膨脹法》(“IRA 2022”)或其他原因而採取的監管和相關政策行動; |
● | 全球政治或經濟狀況的變化,以及我們所服務的市場的變化,包括通貨膨脹率和潛在的經濟衰退; |
● | 對電動汽車的需求不斷增長,這可能會導致對汽油的需求減少,從而減少對我們服務的需求; |
● | 我們僱用和留住關鍵管理層和員工(包括熟練勞動力)的能力; |
● | 我們獲得資本來為擴張、收購和營運資金需求提供資金的機會,以及我們以令人滿意的條件獲得債務或股權融資的能力,包括最近美聯儲政策和其他政策導致資本成本增加的結果; |
● | 我們的健康、安全和環境表現; |
● | 競爭對我們運營的影響; |
● | 我們的勘探與生產客户在多大程度上可以選擇在內部運營水管理服務,而不是從像我們這樣的公司採購這些服務; |
● | 我們的負債水平以及我們遵守載於我們的契約的能力 與可持續發展掛鈎的信貸額度 (定義見此處) 或未來債務工具; |
● | 我們或我們的客户延遲或限制獲得許可證; |
● | 我們業務中使用的設備的供應或可用性限制; |
4
目錄
● | 完井技術或實踐的進步或變化導致對我們服務的需求減少的影響,無論是在數量上還是在時間上; |
● | 美國或其他地方的恐怖主義、戰爭或政治或內亂行為,例如俄烏戰爭和/或中東的政治動盪; |
● | 事故、天氣、自然災害或其他影響我們業務的事件;以及 |
● | 我們在最新的 10-K 表年度報告中確定的其他風險,標題為 “第一部分——第 2 項”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “第二部分——第1A項。風險因素” 見本季度報告。 |
這些因素不一定是可能導致實際業績與我們任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對我們未來的業績產生重大不利影響。我們的未來業績將取決於其他各種風險和不確定性,包括 “第一部分——第1A項” 標題下描述的風險和不確定性。風險因素” 見我們最新的10-K表年度報告,標題為 “第二部分——第1A項。風險因素” 見本季度報告。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本文發佈之日。我們沒有義務在任何前瞻性陳述發表之日之後對其進行更新或修改,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本警示説明對所有歸因於我們的前瞻性陳述進行了全面限定。
5
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
選擇能源服務公司
合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| (未經審計) |
| ||||
資產 | ||||||
流動資產 |
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款交易,扣除信貸損失備抵金 |
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| | ||
應收賬款,關聯方 |
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庫存 |
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| | ||
預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備 |
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| | ||
累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備總額,淨額 |
| |
| | ||
使用權資產,淨額 | | | ||||
其他無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他長期資產,淨額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
|
|
| |||
流動負債 |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計應付賬款 | | | ||||
應付賬款和應計費用,關聯方 |
| |
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應計工資和福利 |
| |
| | ||
應計保險 |
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| | ||
應繳銷售税 | | | ||||
應計費用和其他流動負債 |
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當期經營租賃負債 | | | ||||
融資租賃債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
| |
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長期經營租賃負債 |
| |
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長期債務 |
| |
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其他長期負債 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和或有開支(注9) |
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| |||
A 類普通股, $ |
| |
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A-2 類普通股,美元 |
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| ||||
B 類普通股,$ |
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| | ||
優先股,$ |
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| ||||
額外的實收資本 |
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累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
非控股權益 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
所附合並財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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目錄
選擇能源服務公司
合併運營報表
(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外)
截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
收入 |
|
|
|
| |||
水務服務 | $ | | $ | | |||
水利基礎設施 | | | |||||
油田化學品 |
| |
| | |||
總收入 |
| |
| | |||
收入成本 |
|
|
|
| |||
水務服務 | | | |||||
水利基礎設施 | | | |||||
油田化學品 |
| | | ||||
折舊和攤銷 |
| | | ||||
收入總成本 |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | |||
運營費用 |
|
|
|
| |||
銷售、一般和管理 |
| | | ||||
折舊和攤銷 |
| | | ||||
損傷和遺棄 |
| | — | ||||
放棄租約的費用 |
| | | ||||
運營費用總額 |
| |
| | |||
運營收入(虧損) |
| |
| ( | |||
其他收入(支出) |
|
|
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出售不動產、設備和資產剝離的收益,淨額 | | | |||||
利息支出,淨額 |
| ( | ( | ||||
外幣(虧損)收益,淨額 | ( | | |||||
討價還價的收益 | — | | |||||
其他 |
| | | ||||
所得税支出前的收入 |
| |
| | |||
所得税支出 |
| ( | ( | ||||
未合併實體虧損中的權益 | ( | ( | |||||
淨收入 |
| |
| | |||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
| ( | ( | ||||
歸屬於精選能源服務公司的淨收益 | $ | | $ | | |||
歸屬於普通股股東的每股淨收益(注15): |
| ||||||
A 級-基本 | $ | | $ | | |||
B 級—基本 | $ | — | $ | — | |||
歸屬於普通股股東的每股淨收益(注15): |
| ||||||
A 級——稀釋 | $ | | $ | | |||
B 類——稀釋 | $ | — | $ | — |
所附合並財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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目錄
選擇能源服務公司
綜合收益合併報表
(未經審計)
(以千計)
截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
淨收入 | $ | | $ | | |||
綜合收入 |
| |
| | |||
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 |
| ( |
| ( | |||
歸屬於精選能源服務公司的綜合收益 | $ | | $ | |
所附合並財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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目錄
選擇能源服務公司
權益變動綜合報表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
(未經審計)
(以千計,共享數據除外)
A 級 | B 級 | ||||||||||||||||||||||||
股東 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||
A 級 | B 級 | 額外 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
常見 | 常見 | 付費 | 累積的 | 股東 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 股票 |
| 股份 |
| 股票 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 公平 |
| 興趣愛好 |
| 總計 | ||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
發行限制性股票 |
| |
| |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| |
| ( |
|
| — | |||||
回購普通股 | ( | ( | — | — | ( | — | ( | | ( | ||||||||||||||||
限制性股票被沒收 | ( | — | — | — | ( | — | ( | | — | ||||||||||||||||
來自非控股權益的出資 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
NCI 所得税調整 | — | — | — | — | | — | | ( | — | ||||||||||||||||
宣佈的股息和分配: | |||||||||||||||||||||||||
A 類普通股 ($ | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
未歸屬的限制性股票 ($ | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
B 類普通股 ($ | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| |
|
| | |||||
截至2023年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
A 級 | B 級 | ||||||||||||||||||||||||
股東 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||
A 級 | B 級 | 額外 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
常見 | 常見 | 付費 | 累積的 | 股東 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 股票 |
| 股份 |
| 股票 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 公平 |
| 興趣愛好 |
| 總計 | ||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
ESPP 股票已發行 | | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
發行限制性股票 | | | — | — | | — | | ( | — | ||||||||||||||||
行使的股票期權 | | | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
為收購而發行股票 | | | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
限制性股票被沒收 | ( | — | — | — | ( | — | ( | | — | ||||||||||||||||
NCI 所得税調整 | — | — | — | — | | — | | ( | — | ||||||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| |
|
| | |||||
截至2022年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
所附合並財務報表附註是這些財務報表的組成部分
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目錄
選擇能源服務公司
合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流 |
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為將淨收入與用於經營活動的淨現金進行核對而進行的調整 |
|
| ||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
處置財產和設備及資產剝離的收益 |
| ( |
| ( | ||
未合併實體虧損中的權益 | | | ||||
壞賬支出 |
| |
| | ||
債務發行成本的攤銷 |
| |
| | ||
庫存調整 | | — | ||||
基於股權的薪酬 |
| |
| | ||
損傷和遺棄 |
| |
| — | ||
討價還價的收益 |
| — |
| ( | ||
短期投資的未實現虧損 | — | | ||||
其他業務項目,淨額 |
| ( |
| | ||
經營資產和負債的變化 |
|
| ||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
預付費用和其他資產 |
| ( |
| | ||
應付賬款和應計負債 |
| ( |
| ( | ||
用於經營活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自投資活動的現金流 |
|
| ||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
購買權益法投資 | — |
| ( | |||
收取應收票據 | — |
| | |||
來自成本法投資的分配 | — | | ||||
收購,扣除收到的現金和限制性現金 |
| ( |
| | ||
出售財產和設備所得收益 |
| |
| | ||
其他 | — |
| ( | |||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流量 |
|
| ||||
從循環信貸額度借款 | | | ||||
循環信貸額度的付款 |
| ( |
| ( | ||
償還流動和長期債務 |
| — |
| ( | ||
支付融資租賃債務 | ( | ( | ||||
支付債務發行成本 |
| — |
| ( | ||
已支付的股息和分配 |
| ( |
| — | ||
股票發行所得收益 | — | | ||||
來自非控股權益的出資 |
| |
| — | ||
回購普通股 |
| ( |
| ( | ||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
| |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| ( |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | | $ | | ||
補充現金流披露: |
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| ||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
所得税收到的現金退款,淨額 | $ | — | $ | ( | ||
非現金投資活動的補充披露: |
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| ||||
為收購而發行股票 | $ | — | $ | | ||
資本支出包含在應付賬款和應計負債中 | $ | | $ | |
所附合並財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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目錄
選擇能源服務公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注 1—業務和列報基礎
業務描述: Select Energy Services, Inc.(“我們”、“Select Inc.” 或 “公司”)於2016年11月21日作為特拉華州的一家公司註冊成立。該公司是一家控股公司,其唯一重大資產包括SES Holdings, LLC(“SES Holdings”)的普通單位(“SES Holdings LLC 單位”)。2023年2月21日,該公司宣佈打算在2023年上半年以新名稱Select Water Solutions, Inc.進行品牌重塑。
我們是美國(“美國”)能源行業可持續水資源管理和化學解決方案的領先提供商。作為水解決方案行業的領導者,我們非常重視在油井的整個生命週期內對油田用水進行安全、環保的管理。此外,我們認為,通過我們的運營來負責任地管理水資源,以幫助保護和保護我們運營所在社區的環境,對於我們的持續成功至關重要。
A 類和 B 類普通股:截至2023年3月31日,公司已發行和流通A類和B類普通股。我們A類普通股的持有人,面值 $
交易所權利: 根據SES Holdings第八次修訂和重述的有限責任公司協議(“SES Holdings LLC協議”),SES Legacy Holdings LLC(“Legacy Owner Holdings”)及其允許的受讓人有權讓SES Holdings按SES Holdings的選擇收購其全部或部分SES Holdings有限責任公司單位(“交易所權”),以SES Holdings的選擇(i)A類普通股的交換比率為
列報依據:隨附的公司未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會的規章制度編制的。這些未經審計的中期合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的,因此不包括根據公認會計原則編制的財務報表所需的所有披露。
本季度報告涉及截至2023年3月31日的三個月(“本季度”)和截至2022年3月31日的三個月(“上一季度”)。公司於2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)包括某些定義和重要會計政策摘要,應與本季度報告一起閲讀。管理層認為,所有重大調整(僅包括正常的經常性調整)均已得到反映,這些調整是公允列報中期業績所必需的。本季度的業績可能並不代表全年的預期業績。
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目錄
未經審計的中期合併財務報表包括公司及其所有持有多數股權或受控子公司的賬目。在合併過程中,所有公司間賬户和交易均已清除。
對於對非全資擁有但公司行使控制權的子公司的投資,少數股東持有的股權及其在淨收入或虧損中所佔的份額反映為非控股權益。對公司對運營和財務政策具有重大影響的實體的投資使用權益法進行核算,對公司沒有重大控制權或影響力的實體的投資使用成本法或其他適當基礎(如適用)進行核算。截至2023年3月31日,該公司已經
年 | 截至3月31日, | 截至12月31日, | |||||||
投資類型 | 獲得 | 會計方法 | 資產負債表地點 | 2023 |
| 2022 | |||
(以千計) | |||||||||
2020 | 權益法 | 其他長期資產,淨額 | | | |||||
2021 | 權益法 | 其他長期資產,淨額 | | | |||||
2021 | 權益法 | 其他長期資產,淨額 | | |
分紅: 2023年1月27日和4月25日,我們的董事會均宣佈派發現金股息為美元
分部報告: 公司有
水務服務部門由公司的服務業務組成,包括輸水、迴流和油井測試、液體運輸、水監測、水容器和水網自動化,主要為勘探和生產(“勘探和生產”)公司提供服務。此外,該細分市場還包括我們的住宿和租賃業務的運營。
水基礎設施部門由公司的基礎設施資產組成,包括與我們的水資源採購和管道基礎設施、我們的水回收解決方案、我們生產的集水系統和鹽水處理井相關的運營,以及主要為勘探和生產公司服務的固體處置設施。
油田化學品板塊 提供與石油和天然氣行業化學應用相關的技術解決方案、產品和專業知識。我們開發、製造、管理物流,併為從壓力泵到主要的獨立石油和天然氣生產商的客户提供用於水力壓裂、增產、固井和完井的全套化學品。該部門還利用其化學經驗和實驗室測試能力來定製量身定製的水處理解決方案,這些解決方案旨在優化壓裂液系統以及完井所用水的質量。
12
目錄
附註2——重要會計政策
重要會計政策:公司的重要會計政策在截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註2中披露,該附註包含在2022年10-K表中。
估計數的使用:根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
公司持續評估其估計值,包括與長期資產和無形資產的可收回性、折舊和攤銷中使用的使用壽命、無法收回的應收賬款、庫存儲備、所得税、自保負債、基於股份的薪酬、或有負債、與租賃相關的合理確定期權行使評估以及租賃的增量借款利率相關的估計。該公司的估計基於歷史和其他相關信息,這些信息在這種情況下被認為是合理的。隨着新事件的發生、經驗的積累、獲得更多信息以及公司運營環境的變化,編制合併財務報表時使用的會計估計可能會發生變化。
信貸損失備抵金: 公司的信貸損失準備金與貿易應收賬款有關。公司將應收貿易賬款視為一個投資組合,並記錄根據歷史信息和未來預期相結合的確認收入的百分比計算的初始準備金。此外,公司根據與過期應收賬款相關的具體信息調整了這筆備抵金。從歷史上看,大多數壞賬都是在客户的財務狀況嚴重惡化時產生的,這在某些情況下會導致破產。市場波動性非常不確定,因此,對預期虧損的影響需要做出重大判斷,並可能導致公司未來時期的信貸損失準備金髮生變化。
信貸損失備抵額的變化如下:
截至2023年3月31日的三個月 | |||
(以千計) | |||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
根據收入的百分比增加補貼 |
| | |
根據應收賬款賬齡分析進行調整 |
| | |
扣款 | ( | ||
回收率 | | ||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
13
目錄
資產報廢義務:該公司的資產報廢義務(“ARO”)與處置設施有關,這些設施有義務堵住油井、拆除地面設備和使土地恢復到鑽探前的狀態。下表描述了公司本季度ARO負債的變化:
| 截至2023年3月31日的三個月 | ||
| (以千計) | ||
截至2022年12月31日的餘額 |
| $ | |
增值費用,包含在折舊和攤銷費用中 |
| | |
收購的 ARO |
| | |
已撤資 | ( | ||
付款 | ( | ||
截至2023年3月31日的餘額 |
| $ | |
短期 ARO 負債 | | ||
長期的 ARO 負債 | | ||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
每當指標顯示負債所依據的估計現金流發生變化時,我們都會審查ARO負債的充足性。公司的ARO負債包含在隨附的合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債以及其他長期負債中。
出租人收入: 該公司是名義數量的自有設施的出租人,還確認與多個設施轉租相關的收入,其會計如下:
截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(以千計) | |||||||
類別 | 分類 | ||||||
出租人收入 | 收入成本 | $ | | $ | | ||
轉租收入 | 放棄租賃的成本和收入成本 | | |
該公司還創造短期設備租賃收入。有關住宿和租賃業務收入確認的討論,請參閲 “附註4——收入”。
附註3——收購
業務合併
資產收購
在本季度,Select以美元的價格從多個實體手中收購了米德蘭盆地的某些資產、創收合同和相關負債
14
目錄
收購防波堤
2022年11月1日,公司完成了對Breakwater Energy Services, LLC的收購。(“Breakwater”)在股票換股交易中,總對價為 $
根據收購會計方法,Breakwater 收購被視為業務合併。在確定所收資產和承擔負債的公允價值時,管理層做出了估計、判斷和假設。公司已聘請第三方估值專家來協助進行收購價格分配。截至2023年3月31日,這些對所購財產和設備、無形資產、流動資產、流動負債和長期負債的估值、判斷和假設以及估值尚未最終確定。企業合併會計是初步的,因為一直在努力驗證所收購的營運資金、所購財產和設備的存在和狀況以及無形資產的分配價值。收購的資產和承擔的負債包含在公司的水務服務和水利基礎設施板塊中。公司支出 $
下表彙總了截至收購之日已收購的已確定資產和承擔的負債的轉移對價和估計公允價值:
初步收購價格分配 | 據報道,截至2022年12月31日 | 本季度調整 | 金額 | ||||||
對價已轉移 | (以千計) | ||||||||
A 類普通股 ( | $ | | $ | ( | $ | | |||
已支付現金 | | — | | ||||||
轉賬的對價總額 |
| | ( | | |||||
減去:購置的可識別資產和承擔的負債 |
| ||||||||
營運資金 |
| | ( | | |||||
財產和設備 |
| | — | | |||||
使用權資產 |
| | — | | |||||
客户關係 | | — | | ||||||
其他長期資產 | | — | | ||||||
長期債務 | ( | — | ( | ||||||
長期租賃負債 | ( | — | ( | ||||||
非控股權益(2) | ( | — | ( | ||||||
收購的可識別淨資產總額 | | ( | | ||||||
分配給收購淨資產的公允價值 |
| $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 雙方在 2023 年 4 月商定 |
(2) | 2022年11月1日收購的非控股權益隨後於2022年12月2日被收購,從而使公司獲得 |
15
目錄
賽普拉斯收購
2022年11月1日,公司完成了對賽普拉斯環境解決方案有限責任公司(“賽普拉斯”)某些鹽水處置資產的收購,總對價為美元
根據收購會計方法,Cypress的收購被視為業務合併。在確定所收資產和承擔負債的公允價值時,管理層做出了估計、判斷和假設。截至2023年3月31日,這些對所購財產和設備、流動資產、流動負債和長期負債的估值、判斷和假設以及估值已最終確定。收購的資產和承擔的負債包含在公司的水利基礎設施板塊中。公司的支出少於 $
下表彙總了截至收購之日已收購的已確定資產和承擔的負債的轉移對價和估計公允價值:
購買價格分配 | 根據截至2023年3月31日和2022年12月31日的報告 | ||
對價已轉移 | (以千計) | ||
A 類普通股 ( | $ | | |
轉賬的對價總額 |
| | |
減去:購置的可識別資產和承擔的負債 |
| ||
營運資金 |
| ( | |
財產和設備 |
| | |
客户關係 | | ||
長期 ARO | ( | ||
收購的可識別淨資產總額 | | ||
分配給收購淨資產的公允價值 |
| $ | |
附註 4-收入
該公司關注亞利桑那州立大學2014-09年, 與客户簽訂合同的收入(主題 606),對於大多數收入確認而言,它為確定該標準範圍內的安排的收入確認提供了五步模型:(i)確定與客户的合同;(ii)確定合同中的履約義務;(iii)確定交易價格;(iv)將交易價格分配給合同中的履約義務;(v)在實體履行履約義務時確認收入。只有當我們有可能收取公司有權獲得的對價以換取公司向客户轉讓的商品或服務時,公司才將五步模式應用於合同。住宿和租金收入繼續受ASC 842的指導 — 租賃,下文將對此作進一步討論.
以下因素適用於所有
● | 絕大多數客户協議都是短期協議,持續時間不到一年。 |
16
目錄
● | 合同很少合併在一起,因為我們幾乎所有的客户協議都構成單獨的履約義務。每項工作通常都是不同的,因此與其他客户協議不相互依存或相互關聯。 |
● | 大多數合同都允許任何一方隨時終止而不會受到實質性處罰。如果客户終止合同,公司無條件地有權獲得迄今為止所提供的服務和交付的產品的付款。 |
● | 在協議到期之前終止合同的情況很少見。 |
● | 銷售回報很少見,資產負債表上沒有確認任何銷售回報資產。 |
● | 有最低批量折扣。 |
● | 沒有服務類型的保修。 |
● | 沒有長期的客户融資。 |
● | 客户發票中包含的政府機構評估的税款不計入收入。 |
在水務服務和水基礎設施領域,根據合同條款向客户提供的服務產生了履約義務,金額為公司預計收取的金額。服務通常根據客户訂單或與客户簽訂的合同進行銷售,其中包括固定或可確定的價格。收入由提供的服務產生,並根據產生的產出進行衡量,這些產出通常由客户在工作現場同時接收和消費。作為一個多工作現場組織,合同條款,包括公司服務的定價,是在工作地點層面根據每個工作進行談判的。大多數工作都是在很短的時間內完成的,通常在一天到一個月之間。按每天、每小時或每單位完成的履約義務確認收入,對所提供的服務,無條件獲得對價的權利,反映為應收賬款交易,扣除信貸損失備抵額。如果在公司履行履約義務之前收到預付款,則合同負債記錄在應計費用和其他流動負債中。最終賬單通常在獲得所有適當批准後進行。服務定價中考慮了動員和復員因素。對於在一個時期內開始並在另一個時期結束的客户協議,與動員和復員相關的賬單和成本並不重要。截至2023年3月31日,該公司已經
住宿和租賃收入包含在自來水服務板塊中,公司將住宿和租賃協議記為經營租賃。公司以直線方式確認租賃設備的收入。住宿和租賃合同期一般為每天、每週或每月。平均租賃期限不到三個月,截至2023年3月31日,沒有有效期超過一年的材料租賃協議。在本季度和上一季度,大約 $
在油田化學品領域,典型的履約義務是根據客户協議向客户提供特定數量的化學品,金額為公司預計收取的金額。產品和服務通常根據客户訂單或與客户簽訂的合同進行銷售,其中包括固定或可確定的價格。當客户根據協議獲得化學產品所有權時,收入即被確認。產品可以以包裝形式提供給客户,也可以通過軟管運送到客户的容器中。在某些情況下,客户在從其財產的儲存容器中消費後獲得化學品的所有權,在客户使用之前,這些化學品被視為庫存。如果公司在收取款項之前交付產品並確認收入,則公司通常擁有無條件的付款權
17
目錄
反映在應收賬款交易中,扣除信貸損失備抵金。客户退貨很少見且無關緊要,截至 2023 年 3 月 31 日,該細分市場尚無重要的處理中客户協議,持續時間超過一年。
下表列出了與公司按地理位置分列的收入有關的某些財務信息:
截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(以千計) | |||||||
地理區域 | |||||||
二疊紀盆地 | $ | | $ | | |||
伊格爾·福特 | | | |||||
落基山脈 | | | |||||
Marcellus/Utica | | | |||||
巴肯 | | | |||||
中部大陸 | | | |||||
海恩斯維爾/東德克薩斯州 | | | |||||
淘汰賽和其他區域 | ( | ( | |||||
總計 | $ | | $ | |
在供水服務細分市場中,最新排名靠前
附註 5—庫存
庫存由可供轉售的化學品和原材料以及運營中使用的零件和消耗品組成,按成本和可變現淨值中較低者估值,成本按加權平均法確定。庫存的重要組成部分如下:
| ||||||
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
(以千計) | ||||||
原材料 | $ | | $ | | ||
成品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
在本季度和上一季度,公司記錄的超額和過時庫存儲備金淨費用為美元
18
目錄
附註6——財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊後列報。折舊(和融資租賃資產的攤銷)是根據每項資產的估計使用壽命按直線法計算的。截至2023年3月31日和2022年12月31日,財產和設備包括以下物品:
| ||||||
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
(以千計) | ||||||
機械和設備 | $ | | $ | | ||
建築物和租賃權改善 |
| |
| | ||
收集和處置基礎設施 |
| |
| | ||
管道 | | | ||||
車輛和設備 |
| |
| | ||
土地 | | | ||||
計算機設備和軟件 | | | ||||
辦公室傢俱和設備 |
| |
| | ||
機械和設備-融資租賃 |
| |
| | ||
車輛和設備-融資租賃 |
| |
| | ||
計算機設備和軟件-融資租賃 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去累計折舊(1) |
| ( |
| ( | ||
財產和設備總額,淨額 | $ | | $ | |
(1) | 包括 $ |
與上表中顯示的不動產、設備和融資租賃相關的折舊和攤銷費用總額以及 “附註7——其他無形資產” 中列出的無形資產攤銷如下:
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千計) | ||||||
類別 | ||||||
財產和設備的折舊費用 | $ | | $ | | ||
融資租賃的攤銷費用 | | | ||||
來自無形資產的攤銷費用 | | | ||||
資產報廢債務產生的增值支出 | | | ||||
折舊和攤銷總額 | $ | | $ | |
附註7——其他無形資產
2023年2月21日,該公司宣佈了一項品牌重塑計劃,該計劃預計將在2023年上半年進行。由於這項舉措,我們現有的商標將不再被視為無限期有效,每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時,我們都會衡量其放棄情況。品牌重塑公告符合觸發事件的資格,公司對現有商標進行了放棄測試。 該評估包括重要的判斷,包括基於我們的加權平均資本成本和特許權使用費率的折扣率。這導致 $
19
目錄
截至2023年3月31日和2022年12月31日,其他無形資產的構成淨額如下:
截至2023年3月31日 | 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 格羅斯 |
|
| 累積的 |
| 網 |
| 格羅斯 | 累積的 |
| 網 | ||||||||||
價值 | 放棄 | 攤銷 | 價值 | 價值 | 攤銷 | 價值 | |||||||||||||||
(以千計) | (以千計) | ||||||||||||||||||||
絕對活着 | |||||||||||||||||||||
客户關係 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
專利和其他知識產權 | | — | ( | | | ( | | ||||||||||||||
商標 | | ( | ( | | — | — | — | ||||||||||||||
其他 | | — | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||||||
絕對壽命長 | | ( | ( | | | ( | | ||||||||||||||
無限期生活 | |||||||||||||||||||||
水權 | | — | — | | | — | | ||||||||||||||
商標 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
完全無限壽命 | | — | — | | | — | | ||||||||||||||
其他無形資產總額,淨額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
客户關係、專利和其他知識產權、其他永久資產和商標的加權平均攤銷期為
| 金額 | |||
(以千計) | ||||
2023 年的剩餘時間 | $ | | ||
截至2024年12月31日的年度 |
| | ||
截至2025年12月31日的年度 |
| | ||
截至2026年12月31日的年度 |
| | ||
截至2027年12月31日的年度 |
| | ||
此後 | | |||
總計 | $ | |
20
目錄
附註8——債務
與可持續發展掛鈎的信貸額度和循環信貸額度
2022年3月17日(“重述日期”),SES Holdings和SES Holdings的全資子公司Select Energy Services, LLC(“Select LLC”)簽訂了 $
與可持續發展掛鈎的信貸額度允許將信貸延期不超過$中較低者
根據Select LLC的選擇,可持續發展掛鈎信貸額度下的借款按照 (a) 一或三個月的期限SOFR(定義見可持續發展掛鈎信貸額度)或 (b) (i) 聯邦基金利率加上最高的利息
級別 | 平均剩餘可用性 | 基準利率利率 | SOFR 保證金 | |||
I | ||||||
II | ||||||
III | ≥ 66.67% 的承諾 |
級別 | 左輪手槍的平均使用量 | 未使用線路費百分比 | ||
I | ≥ 50% 的承諾金額 | |||
II |
21
目錄
在可持續發展掛鈎信貸額度下,利率和設施費率也需要根據Select LLC在特定可持續發展目標門檻上的表現進行調整,即 (i) 作為員工健康與安全指標的可記錄總事故率,以及 (ii) 在擁有或運營的永久或半永久性水處理和回收設施中回收的桶裝水,作為水資源管理指標,在每種情況下,都需要經過合格的有限保證驗證獨立外部評論者。利率保證金的調整範圍為正負
可持續發展掛鈎信貸額度下的債務由SES Holdings以及SES Holdings and Select LLC的某些子公司擔保,並由SES Holdings、Select LLC及其國內子公司幾乎所有個人財產資產的擔保權益擔保。
可持續發展掛鈎信貸額度包含某些慣常陳述和保證、肯定和否定契約以及違約事件。如果違約事件發生並且仍在繼續,貸款人可以宣佈可持續發展掛鈎信貸額度下的所有未償還款項立即到期並應付。
此外,可持續發展掛鈎信貸額度限制了SES Holdings和Select LLC對其股權進行分配、贖回或回購的能力,但某些分配除外,包括現金分配,前提是分配時和分配生效後,可持續發展掛鈎信貸額度不存在違約,以及 (a) 在前一段時間內始終存在超額可用性
可持續發展掛鈎信貸額度還要求SES Holdings將固定費用覆蓋率維持在至少
可持續發展掛鈎信貸額度的某些貸款機構及其各自的關聯公司不時為公司及其關聯公司提供各種財務諮詢、商業銀行和投資銀行服務,並將來可能在正常業務過程中為公司及其關聯公司提供各種財務諮詢、商業銀行和投資銀行服務,這些服務已獲得並將獲得慣常補償。此外,在各種業務活動的正常過程中,這些各方及其各自的關聯公司可以進行或持有各種各樣的投資,積極交易債務和股權證券(或相關的衍生證券)以及金融工具(包括銀行貸款),用於自己的賬户和客户的賬户,此類投資和證券活動可能涉及公司的證券和/或工具。
該公司有 $
22
目錄
信用證的利率介於兩者之間
2023年3月31日未償債務的本金到期日如下:
截至12月31日的年度 |
| 債務到期日 | |
(以千計) | |||
2023 | $ | — | |
2024 |
| — | |
2025 |
| — | |
2026 |
| — | |
2027 |
| | |
總計 | $ | |
與加入可持續發展掛鈎信貸額度有關,公司產生了 $
截至2023年3月31日,公司遵守了所有債務契約。
附註9——承付款和意外開支
訴訟
公司因其正常業務行為而面臨多項訴訟和索賠。預測此類問題最終結果的能力涉及判斷、估計和固有的不確定性。根據對所有相關事實和情況(包括適用的保險範圍)的考慮,預計目前針對公司的任何未決訴訟或索賠的最終結果不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響;但是,無法保證這些事項的最終結果。
留存額
在工傷賠償、一般責任和車輛責任問題以及健康保險方面,我們自保不超過一定的留存限額。我們保留了使用第三方數據和索賠歷史記錄估算的自保預留額的應計額。
23
目錄
附註10——基於權益的補償
SES Holdings 2011年股權激勵計劃(“2011年計劃”)於2011年4月獲得SES Holdings董事會的批准。與私募配售相結合
目前,根據2016年計劃預留髮行的最大股票數量約為
2022年2月23日,公司承擔了Nuverra Envirmental Solutions, Inc. 2017年長期激勵計劃(“2017年計劃”)、Nuverra Envirmental Solutions, Inc. 2018年董事限制性股票計劃(“2018年計劃”,以及與收購Nuverra有關的假設計劃下未償還的某些股權獎勵。根據2017年計劃,公司可以向在Nuverra收購之前曾是Nuverra員工、董事或其他服務提供商的某些符合條件的參與者授予股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股息等價物、其他股票獎勵、現金獎勵、替代獎勵、績效獎勵或上述各項的任何組合,最高可達
根據假設計劃可供發行的公司A類普通股的總數將減少至
24
目錄
股票期權獎勵
截至2023年3月31日,公司已有未償還的股票期權獎勵,但已有
截至本季度的公司股票期權活動及相關信息摘要如下:
在截至2023年3月31日的三個月中 | ||||||||||
加權平均值 | ||||||||||
加權平均值 | 授予日期值 | 內在聚合 | ||||||||
| 股票期權 |
| 行使價格 |
| 期限(年) |
| 價值(以千計) (a) | |||
期初餘額,未清餘額 |
| | $ | | $ | | ||||
已鍛鍊 | — | — | — | |||||||
被沒收 |
| — | — | |||||||
已過期 | ( | | ||||||||
期末餘額,未付 |
| | $ | | $ | — | ||||
期末餘額,可行使 | | $ | | $ | — | |||||
截至 2023 年 3 月 31 日,尚未歸屬 | — | $ | — |
(a)股票期權的總內在價值基於股票期權的行使價和A類普通股的報價收盤價之間的差額
截至2021年3月31日,與股票期權相關的所有基於股票的薪酬支出均已確認。
限制性股票獎勵
授予的限制性股票獎勵的價值由授予之日A類普通股的市場價格確定,並在歸屬期限內按比例記錄為補償費用,歸屬期通常已結束
本季度公司限制性股票獎勵活動及相關信息摘要如下:
在截至2023年3月31日的三個月中 | |||||
加權平均值 | |||||
| 限制性股票獎勵 |
| 授予日期公允價值 | ||
截至 2022 年 12 月 31 日為非歸屬 | | $ | | ||
已授予 | | | |||
既得 | ( | | |||
被沒收 | ( | | |||
截至 2023 年 3 月 31 日,尚未歸屬 | | $ | |
績效共享單位 (PSU)
在2021年、2022年和2023年期間,公司批准了PSU的補助,這些授予受與 (i) 資產績效回報率 (“ROA”) 相關的基於績效和基於服務的歸屬條款的約束,而同行則為13個
25
目錄
公司和 (ii) 調整後的自由現金流 (“FCF”) 業績百分比。PSU歸屬後向收款人發行的A類普通股數量將根據2021年1月1日至2023年12月31日、2022年1月1日至2024年12月31日或2023年1月1日至2025年12月31日適用期間的投資回報率和FCF表現計算。
2021年、2022年和2023年每筆剩餘的PSU授予的A類普通股的目標數量為
根據下表,2021年、2022年和2023年授予的與投資回報率相關的目標PSU將根據公司的平均資產回報率(定義見適用的PSU協議)與同行公司的平均資產回報率(定義見適用的PSU協議)來確定,但公司的股東總回報率必須為正(定義見適用的PSU協議)演出週期。由於這種市場狀況,將在每個報告期使用Black-Scholes模型對2021、2022年和2023年的PSU進行估值。
在同行羣體中排名 | 佔目標收入的百分比 | |
在前十名之外 | ||
前十名 | ||
前七名 | ||
前三名 |
與調整後的FCF績效百分比相關的目標PSU將根據下表確定(定義見適用的PSU協議):
調整後的 FCF 績效百分比 | 佔目標收入的百分比 | |
低於 70% | ||
70% | ||
100% | ||
130% |
在2023年、2022年和2021年發放PSU之日的公允價值為美元
截至2023年3月31日,與我們未投資的PSU相關的未確認薪酬成本估計為 $
26
目錄
下表彙總了截至2023年3月31日未償還的PSU的信息:
| PSU | |
截至 2022 年 12 月 31 日為非歸屬 | | |
授予的目標股份 | | |
目標股票被沒收 (1) | ( | |
截至2023年3月31日的目標已發行股票 | |
(1) | 2020年發放的所有PSU均未達到相應的績效目標,因此被沒收。 |
員工股票購買計劃 (ESPP)
公司有員工股票購買計劃(“ESPP”),根據該計劃,連續僱用至少一年的員工
股票回購
在本季度,公司回購了
27
目錄
註釋11—公允價值計量
公司利用公允價值衡量標準來衡量業務合併中的資產和負債,或評估財產和設備、無形資產和商譽的減值和放棄,或者衡量按市場計價的證券的價值。公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中可以購買(或產生)或出售(或結算)資產(或負債)的金額。此外,ASC 820, 公允價值測量, 建立了衡量公允價值的框架, 建立了基於用於計量公允價值的投入質量的公允價值等級制度, 幷包括某些披露要求.公允價值估算基於(i)實際市場數據或(ii)其他市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設,包括風險估計。
ASC 820為披露公允價值衡量標準建立了三級估值層次結構。估值層次結構根據衡量中使用的投入的可觀察性,將按公允價值計量的資產和負債分為三個不同的等級之一。這三個級別的定義如下:
第 1 級-活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級 — 非活躍市場中類似資產或負債的報價,以及在金融工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
第 3 級 — 不可觀察且對公允價值衡量具有重要意義的投入(包括公司自己在確定公允價值時的假設)。
金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司對特定投入對整個公允價值衡量的重要性的評估需要做出判斷,並考慮資產或負債的特定因素。曾經有
公允價值 | |||||||||||||||||||
測量使用 | 攜帶 | ||||||||||||||||||
第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 價值(1) | 放棄(2) | |||||||||||||||
(以千計) | |||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||
商標 | 非經常性 | 3 月 31 日 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 金額代表評估當日的賬面價值。 |
(2) | 有關本季度記錄的商標放棄的討論,請參閲 “附註7——其他無形資產”。 |
其他公允價值注意事項
由於這些工具的短期性質,公司當前金融工具(包括現金和現金等價物、應收賬款交易和應付賬款)的賬面價值接近其截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允價值。由於市場利率浮動,截至2023年3月31日和2022年12月31日的債務賬面價值接近公允價值。公司金融工具的估計公允價值不一定代表當前市場交易所將變現的金額。
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註釋12——關聯方交易
公司將其關聯方視為擁有以下資產的受益所有人的股東
在本季度,對關聯方的銷售額為 $
在上一季度,對關聯方的銷售額為 $
應收税款協議
在Select 144A發行中,公司與Legacy Owner Holdco和當時SES Holdings LLC單位持有人的某些其他關聯公司(每人及其任何允許的受讓人、“TRA持有人” 以及 “TRA持有人”)簽訂了兩份應收税款協議(“應收税款協議”)。
公司與Legacy Owner Holdco和Crestview Partners II GP, L.P.(“Crestview GP”)簽訂的第一份應收税款協議通常規定公司向此類TRA持有人付款
公司與Legacy Owner Holdco和Crestview GP的關聯公司簽訂的第二份應收税款協議通常規定公司向此類TRA持有人付款
截至2023年3月31日或2022年12月31日,公司尚未確認與應收税款協議相關的負債。
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附註13——所得税
公司的所得税信息如下表所示。有效税率不同於
截至3月31日的三個月 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
(以千計) | |||||||
當期所得税支出 | $ | | $ | | |||
遞延所得税優惠 | ( | ( | |||||
所得税支出總額 | $ | | $ | | |||
有效税率 |
附註14——非控股權益
公司的非控股權益分為以下兩類:
● | 歸屬於為水務相關服務成立的合資企業的非控股權益。 |
● | 歸屬於B類普通股持有人的非控股權益。 |
截至 | 截至 | |||||||
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(以千計) | ||||||||
歸屬於為水務相關服務成立的合資企業的非控股權益 | $ | |
| $ | | |||
歸屬於B類普通股持有人的非控股權益 | |
|
| | ||||
非控股權益總額 | $ | |
| $ | |
在本季度,公司收到了 $
截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(以千計) | |||||||
歸屬於精選能源服務公司的淨收益 | $ | |
| $ | | ||
來自(向)非控股權益的轉賬: |
|
|
| ||||
因為企業合併發行股份而導致的額外實收資本減少 | — |
|
| ( | |||
股票期權行使導致的額外實收資本減少 |
| — |
|
| ( | ||
扣除沒收後,限制性股票發行導致的額外實收資本增加 |
| |
|
| | ||
回購SES Holdings LLC單位後,額外實收資本增加(減少) |
| ( |
|
| | ||
由於員工股票購買計劃股票的發行,額外實收資本減少 | — | ( | |||||
歸屬於Select Energy Services, Inc.的淨收益和非控股權益的轉賬變為權益 | $ | |
| $ | |
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附註15——每股收益
每股收入基於分配給股東的虧損金額以及在此期間每類普通股的加權平均已發行股票數量。有待購買的選擇
下表顯示了公司對本季度和上一季度基本和攤薄後每股虧損的計算(以千美元計,股票和每股金額除外):
截至2023年3月31日的三個月 | 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
選擇能源 | 選擇能源 | |||||||||||||||||
| Services, Inc. |
| A 級 |
| B 級 |
| Services, Inc. |
| A 級 |
| B 級 | |||||||
分子: | ||||||||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||||||||||||||
歸屬於非控股權益的淨收益 | ( | ( | ||||||||||||||||
歸屬於精選能源服務公司的淨收益——基本 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | ||||||
增加:因限制性股票的攤薄效應而重新分配歸屬於非控股權益的淨收益 | ( | ( | — | | | — | ||||||||||||
增加:根據績效單位的攤薄效應重新分配歸屬於非控股權益的淨收益 | ( | ( | — | | | — | ||||||||||||
歸屬於精選能源服務公司的淨收益——攤薄 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | ||||||
分母: | ||||||||||||||||||
已發行普通股的加權平均股——基本 | | | | | ||||||||||||||
限制性股票的攤薄效應 | | — | | — | ||||||||||||||
業績份額單位的稀釋效應 | | — | | — | ||||||||||||||
ESPP 的稀釋效應 | — | — | | — | ||||||||||||||
已發行普通股的加權平均股——攤薄 | | | | | ||||||||||||||
每股收益: | ||||||||||||||||||
基本 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||||||
稀釋 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
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註釋 16-分段信息
Select Inc. 是美國石油和天然氣行業綜合水資源管理和化學解決方案的領先提供商。該公司的服務通過以下方式提供
公司的CODM根據以下內容評估績效並分配資源
水務服務——水務服務部門由公司的服務業務組成,包括輸水、迴流和油井測試、液體運輸、水監測、水容器和供水網絡自動化,主要為勘探和生產公司提供服務。此外,該細分市場還包括我們的住宿和租賃業務的運營。
水基礎設施——水基礎設施部門由公司的基礎設施資產組成,包括與我們的水資源採購和管道基礎設施、我們的水回收解決方案、我們生產的集水系統和鹽水處理井相關的運營,以及主要為勘探和生產公司服務的固體處置設施。
油田化學品 — 油田化學品部門提供與石油和天然氣行業化學應用相關的技術解決方案、產品和專業知識。我們開發、製造、管理物流,併為從壓力泵到主要的獨立石油和天然氣生產商的客户提供用於水力壓裂、增產、固井和完井的全套化學品。該部門還利用其化學經驗和實驗室測試能力來定製量身定製的水處理解決方案,這些解決方案旨在優化壓裂液系統以及完井所用水的質量。
本季度和上一季度按細分市場劃分的財務信息如下:
在截至2023年3月31日的三個月中 | |||||||||||||||
| 損傷和 |
| 收入 |
| 折舊和 |
| 資本 | ||||||||
收入 | 遺棄 | 税前 | 攤銷 | 支出 | |||||||||||
(以千計) | |||||||||||||||
水務服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
水利基礎設施 | | — | | | | ||||||||||
油田化學品 | | | ( | | | ||||||||||
其他 | — | — | ( | — | — | ||||||||||
淘汰 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
運營收入 |
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| |
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|
|
| ||||||
企業 |
| — |
| — |
| ( |
| |
| | |||||
利息支出,淨額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | |||||
其他收入,淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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在截至2022年3月31日的三個月中 | ||||||||||||
|
| 收入 |
| 折舊和 |
| 資本 | ||||||
收入 | 税前 | 攤銷 | 支出 | |||||||||
(以千計) | ||||||||||||
水務服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
水利基礎設施 | | | | | ||||||||
油田化學品 | | | | | ||||||||
其他 | — | ( | — | — | ||||||||
淘汰 |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||
運營收入 |
|
|
| |
|
|
|
| ||||
企業 |
| — |
| ( |
| |
| | ||||
利息支出,淨額 |
| — |
| ( |
| — |
| — | ||||
討價還價的收益 | — | | — | — | ||||||||
其他收入,淨額 |
| — |
| |
| — |
| — | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,按細分市場劃分的總資產如下:
截至 | 截至 | |||||
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
(以千計) | ||||||
水務服務 | $ | | $ | | ||
水利基礎設施 |
| |
| | ||
油田化學品 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
$ | | $ | |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註,以及2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(我們的 “2022年10-K表格”)中包含的歷史合併財務報表及其附註一起閲讀。本討論和分析包含基於我們當前預期的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定性。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異,這是由於 “關於前瞻性陳述的警示説明” 中所述的各種因素,以及我們的2022年10-K表格和本10-Q表季度報告中在 “風險因素” 標題下描述的其他警示性陳述。我們沒有義務更新任何這些前瞻性陳述。
本次討論涉及截至2023年3月31日的三個月(“本季度”)和截至2022年3月31日的三個月(“上一季度”)。
概述
我們是美國能源行業可持續水資源管理和化學解決方案的領先提供商。 作為水解決方案行業的領導者,我們非常重視在油井的整個生命週期內對油田用水進行安全、環保的管理。此外,我們認為,通過我們的運營來負責任地管理水資源,以幫助保護和保護我們運營所在社區的環境,對於我們的持續成功至關重要。
可持續性
Select致力於以我們的員工、客户、環境和我們運營所在社區的方式支持我們商業模式的長期可行性的企業戰略。我們相信,這一重點將幫助我們和我們的客户實現其短期和長期的環境、社會和治理(“ESG”)目標,幫助我們吸引和留住頂尖人才,並進一步努力創造投資者回報。我們相信,我們對培養企業責任文化的承諾是成為一家業務遍及美國本土的公司的重要組成部分。此外,我們認為,成為一名優秀的企業管家對我們在能源行業的增長具有戰略意義,將使我們能夠更好地開發既能滿足客户需求又有助於可持續商業實踐的解決方案。作為我們全面的企業責任計劃的一部分,我們確定了以下四個優先事項:環境意識、健康與安全、人力資本管理和社區宣傳。作為一家服務公司,我們根據各種因素與其他服務提供商競爭,包括安全和運營績效、定價、技術創新、流程效率和聲譽意識。我們認為,這些企業責任舉措與我們為利益相關者提供價值的能力之間有着密切的聯繫。
我們是為數不多的以能源行業水和水物流管理為主要重點的上市公司之一,專注於推動高效、對環境負責和經濟的解決方案,從而在油井的整個生命週期內降低成本。我們相信水是一種寶貴的資源,也知道能源行業以及其他行業和公眾都在爭奪這種資源。作為一家公司,我們將繼續根據客户的要求提供用水,並大大提高了對生產用水和工業水源的回收和再利用的關注,以滿足行業的用水需求,使我們的運營與客户的目標保持一致。最近幾個季度,我們在開發和收購固定和移動回收設施方面進行了大量投資,以支持商業化生產的水再利用解決方案的發展。通過這樣做,我們努力減少重新注入鹽水處置井(“SWD”)的生產水量,並減少淡水的使用。我們認為,我們的獨特地位是一個機會,可以利用我們的油田化學品業務來開發生產的水管理解決方案,從而提高客户重複使用這些生產的水的能力,為他們的運營增加價值,從而實現水管理的戰略轉型。由
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Select採用我們的創新水解決方案方法,已成為回收生產的水以用於完井的領導者。
我們強大的公司文化包括對所有利益相關者的承諾,我們的目標是創造一個促進多元化和包容性公司文化的工作環境。此外,我們通過嚴格的培訓、結構化的協議和持續的運營自動化,將運營安全放在首位。我們對安全的優先考慮包括承諾保護我們開展業務的社區。
我們認為,管理層和董事會與股東的適當協調對於創造長期價值至關重要,包括調整管理層薪酬和激勵結構,以及建立經驗豐富、多元化和獨立的董事會。
最近的事態發展
2023年2月21日,我們宣佈打算在2023年上半年以Select Water Solutions, Inc.的名義重塑自己的品牌。我們將保留目前在紐約證券交易所交易的股票代碼 “WTTR”。
2023年1月27日和4月25日,我們的董事會均宣佈每股A類普通股0.05美元的季度現金分紅。1月27日的申報單已於2023年2月17日支付。還批准向持有相同數量的公司B類普通股的SES Holdings, LLC單位持有者每單位0.05美元的分配,這些普通股的付款和記錄日期相同。4月25日的申報單將於2023年5月17日支付給截至2023年5月5日營業結束時的登記持有人。所有未來的股息支付都必須經過董事會季度審查和批准。
最近完成的三項業務合併、兩項資產收購以及對回收系統合資企業的非控股權益的收購,鞏固了我們本季度的財務業績,也增強了我們在水解決方案市場的競爭地位。這些收購擴大了我們的地理足跡,並顯著擴大了我們可持續回收解決方案的容量和覆蓋範圍。
雖然 COVID-19 疫情對我們運營的持續影響已基本結束,但這場疫情對我們的財務業績產生了重大負面影響。與 COVID-19 疫情有關的一些影響,例如通貨膨脹加劇和供應鏈限制,導致利率和資本成本上升,這反過來又增加了經濟停滯或經濟衰退的風險。儘管我們在本季度看到了經濟增長和建設性的油價,但這種負面影響可能會持續到疫情的遏制之外,直到全球國內生產總值(“GDP”)水平、相關的石油需求以及由此產生的油田活動完全反彈。儘管我們已經看到油田活動大幅改善,全球庫存迅速恢復正常,自2020年經歷低點以來,需求持續增長,但不確定性確實存在。但是,鑑於在最近石油需求和服務需求波動加劇之後,當前的市場環境具有不可預測性,即使出現了這種復甦,我們也無法保證我們用於估計未來財務業績的假設是正確的。因此,我們準確預測我們的活動和盈利能力的能力尚不確定。
2022年2月,俄羅斯對烏克蘭發動了大規模入侵,導致了嚴重的武裝敵對行動。結果,美國、英國、歐盟成員國和其他公共和私人行為者對俄羅斯金融機構、企業和個人實施了嚴厲的制裁。這場衝突以及由此產生的制裁和對全球能源安全的擔憂,助長了石油和天然氣價格的上漲和波動。這種波動可能會給我們和我們的客户帶來更加困難的投資和規劃環境。儘管這些事件的短期影響導致石油和天然氣價格上漲,但這次入侵和相關制裁的最終地緣政治和宏觀經濟後果無法預測,此類事件或烏克蘭或其他地方的任何進一步敵對行動都可能嚴重影響世界經濟,並可能對我們的金融狀況產生不利影響。隨着俄羅斯碳氫化合物越來越容易獲得,結束俄烏衝突以及放鬆或取消對俄羅斯的相關制裁可能會導致大宗商品價格大幅下跌
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全球市場,這可能會對我們的客户產生不利影響,從而對我們的客户對我們服務的需求產生不利影響。
此外,歐佩克+國家宣佈在2023年4月每天減產約116萬桶。歐佩克+國家在石油產量方面的行動以及宣佈石油產量水平可能發生變化,包括就減產達成協議和遵守減產,可能會導致我們和我們的客户所在行業的波動。由於產量增加以及全球需求略有下降,本季度西德克薩斯中質原油(“WTI”)的平均價格與上一季度相比有所下降。在本季度,WTI原油的平均現貨價格為75.93美元,而上一季度的平均價格為95.18美元。儘管本季度WTI的價格水平與上一季度相比有所下降,但這些WTI價格水平仍然支持我們客户在主要頁巖盆地的鑽探和完井計劃。此外,歐佩克+最近在本季度末發佈的公告影響了WTI價格水平的上漲。本季度Henry Hub天然氣的平均現貨價格為2.65美元,而上一季度的平均價格為4.66美元。與上一季度相比,本季度的Henry Hub天然氣價格水平已大幅下降,價格持續下跌可能會影響短期內的活動水平。
我們的許多客户已表明他們決心在預算和運營現金流範圍內管理資本支出,並增加對投資者的債務贖回和/或資本回報。此外,我們的客户之間的整合可能會在短期內擾亂我們的市場以及由此產生的對我們服務的需求。但是,總體而言,石油和天然氣行業的財務狀況,特別是我們的許多客户,在截至2022年12月31日的年度和本季度中已大大改善,這反映在債務指標、最近的資本籌集和股票估值上。
儘管整個石油和天然氣行業的財務狀況持續改善,但更廣泛的銀行和其他金融服務公司可能無法獲得流動性,導致兩家美國銀行倒閉以及某些銀行持續經營的不確定性,導致全球市場受到嚴重幹擾。中央銀行的政策行動、銀行倒閉和相關的流動性風險以及其他因素可能會對我們的A類和B類普通股以及客户的價值產生負面影響,並可能降低我們和他們在銀行和資本市場獲得流動性的能力,或者導致資本以不太優惠的條件提供,這可能會對我們和客户的財務狀況產生負面影響。
從運營角度來看,最近的許多趨勢仍然適用於正在進行的非常規石油和天然氣開發。在有限的時間內進行多井墊開發的持續趨勢增加了完井的整體複雜性,而壓裂效率的提高和盆內砂的使用降低了客户的總成本。但是,我們注意到,完井過程的持續效率提高可能會限制我們在油井現場花費的天數,因此會對我們使用日費率定價模型的某些服務的總收入機會產生負面影響。
這種多井墊的開發,加上最近的上游面積整合以及產出水回收和再利用應用的增長趨勢,為像我們這樣的公司提供了一個重要的機會,這些公司可以在油井的整個完工和生產生命週期中為勘探和生產客户提供越來越複雜的解決方案。儘管迄今為止,這些趨勢在二疊紀盆地發展得最快,但在其他盆地也出現了這些趨勢。
提高生產水的再利用率需要額外的化學處理解決方案。我們擁有一支專門的專家團隊,每天專注於為客户開發和部署創新的水處理和再利用服務。O我們的 FluidMatch™ 設計解決方案通過提供實時的水質分析和流體評估服務,使我們的客户能夠經濟地使用這些替代資源來優化其流體系統。這種趨勢還支持更復雜的 “即時” 解決方案,這些解決方案在井場處理、比例和混合各種水流和化學物質。這種複雜性有利於能夠提供先進技術解決方案的服務公司。最終,我們打算在水和化學解決方案的推進方面發揮重要作用,這些解決方案旨在實現主要利益相關者的可持續發展目標。
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我們的水物流、處理和化學應用專業知識與先進的技術解決方案相結合,適用於石油和天然氣以外的其他行業。我們正在努力通過我們的工業解決方案團隊在其他業務和行業進一步實現我們的服務商業化。
我們的細分市場
我們的服務通過三個應報告的部門提供:(i)水服務;(ii)水利基礎設施;(iii)油田化學品。
● | 自來水服務。 水務服務部門由公司的服務業務組成,包括輸水、迴流和油井測試、液體運輸、水監測、水容器和供水網絡自動化,主要為勘探和生產公司提供服務。此外,該細分市場還包括我們的住宿和租賃業務的運營。 |
● | 水利基礎設施。水基礎設施部門由公司的基礎設施資產組成,包括與我們的水資源採購和管道基礎設施、我們的水回收解決方案、我們生產的集水系統和SWD相關的運營,以及主要為勘探和生產公司服務的固體處置設施。 |
● | 油田化學品。 油田化學品部門提供與石油和天然氣行業化學應用相關的技術解決方案、產品和專業知識。我們開發、製造、管理物流,併為從壓力泵到主要的獨立石油和天然氣生產商的客户提供用於水力壓裂、增產、固井和完井的全套化學品。該部門還利用其化學經驗和實驗室測試能力來定製量身定製的水處理解決方案,這些解決方案旨在優化壓裂液系統以及完井所用水的質量。 |
我們如何創造收入
目前,我們的大部分收入來自與完井相關的水管理服務,以及通過我們的水服務和水基礎設施部門提供的持續生產水管理。這些收入的大部分是通過具有固定定價條款的客户協議實現的,並在提供服務時予以確認,通常是在我們的客户所在地。雖然我們有一些長期的定價安排,尤其是在水基礎設施領域,但我們的大多數與水和水相關的服務都是根據當前的市場狀況定價的,同時適當考慮了客户的具體要求。
我們還通過油田化學品部門提供完井和特種化學品來創造收入。我們根據所用化學品的數量或根據客户需求的短期合同向大多數油田化學品客户開具服務發票。
開展業務的成本
開展業務所涉及的主要支出是勞動力成本、車輛和設備成本(包括折舊、維修、租賃和維護以及租賃成本)、原材料和水資源採購成本以及燃料成本。我們的固定成本相對較低。為客户提供服務的大部分成本都是可變的,也就是説,只有當我們向客户提供與水和水相關的服務,或者化學品和化學品相關服務時,才會產生這些成本。
與我們的員工和合同工相關的勞動力成本佔我們開展業務成本的最大部分。我們在本季度和上一季度分別產生了1.382億美元和1.04億美元的人工和勞動力相關成本。我們的大部分經常性勞動力成本是可變的,取決於市場環境,並且僅在我們提供運營服務時產生。我們還需要支付僱用成本
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目錄
確保安全運營、銷售和監督我們的服務以及對我們的資產進行維護的人員,這與我們的業務活動水平沒有那麼直接的關係。此外,我們還承擔銷售、一般和管理費用,以支付我們在現場以及運營和公司總部的行政人員的報酬,以及第三方支持、許可和服務。
我們提供的服務會產生大量的車輛和設備成本,包括折舊、維修和保養、租賃和租賃費用。我們在本季度和上一季度分別產生了7,820萬美元和5,730萬美元的車輛和設備成本。
我們在製造化學產品時產生了原材料成本,為客户採購的水也產生了原材料成本。我們在本季度和上一季度分別產生了8,320萬美元和7,110萬美元的原材料成本。
我們的服務項目會產生可變的運輸成本,主要是燃料和運費。我們在本季度和上一季度分別產生了3,260萬美元和2390萬美元的燃料和運費成本。燃油價格上漲會影響我們的運輸成本,從而影響我們的運營業績。
我們如何評估我們的運營
我們使用各種運營和財務指標來評估我們的業績。除其他措施外,管理層還考慮以下每一項措施:
● | 收入; |
● | 毛利; |
● | 毛利率; |
● | 息税折舊攤銷前利潤;以及 |
● | 調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
收入
我們通過將實際月收入與內部預測以及不同時期的實際月收入進行比較,分析我們的收入並評估我們的業績。我們還評估了與直接運營成本、銷售、一般和管理費用的增量變化相比,收入的增量變化,以確定潛在的改進領域,並確定細分市場的業績是否符合管理層的預期。
毛利
為了衡量我們的財務業績,我們分析了毛利,將其定義為收入減去直接運營費用(包括折舊和攤銷費用)。我們認為,毛利可以深入瞭解資產的盈利能力和真實經營業績。我們還將毛利與前幾個時期和各個細分市場進行比較,以確定趨勢以及表現不佳的細分市場。
毛利率
毛利率是衡量我們在將收入轉化為利潤方面的有效性的重要指標。該指標與毛利配合使用,以確保我們不會以降低利潤率為代價來增加毛利,也不會以毛利下降為代價追求更高的毛利率。我們按細分市場追蹤毛利率
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目錄
和服務項目,比較前幾個時期、各細分市場和服務項目,以確定趨勢和表現不佳的細分市場。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
我們將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為重要的業績指標。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入/(虧損),加上利息支出、所得税以及折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤加上/(減去)已終止業務的虧損/(收入),加上根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)進行的任何減值和放棄費用或資產註銷,加上出售資產或子公司的非現金損失、非經常性薪酬支出、非現金薪酬支出以及非經常性或異常費用或費用,包括遣散費、交易成本或設施相關退出和與處置相關的支出,加上/(減去)外幣損失/(收益)和加/(減去)未合併實體的虧損/(收益)減去企業合併產生的低價收購收益。息税折舊攤銷前利潤的調整總體上與我們的可持續發展掛鈎信貸額度中描述的此類調整一致。有關更多信息,以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)的對賬,請參閲 “—非公認會計準則財務指標比較——息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(虧損),這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
影響我們的經營業績與歷史經營業績可比性的因素
我們未來的經營業績可能無法與所介紹時期的歷史經營業績相提並論,這主要是出於下文所述的原因以及上文 “—最新發展” 中描述的原因。
收購活動
如上所述,我們不斷評估潛在的投資,尤其是在水利基礎設施和其他與水相關的服務和技術方面。就我們完成收購而言,此類交易產生的任何增量收入或支出均不包含在我們的歷史經營業績中。
在2022年1月至2023年3月期間,我們完成了三次業務合併、三次資產收購以及對回收系統合資企業中所有非控股權益的收購。我們在每次收購完成相應日期之前的歷史財務報表不包括該收購的經營業績。有關這些交易的描述,請參閲 “—最新進展” 和 “註釋3——收購”。
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目錄
運營結果
下表列出了我們在報告所述期間的經營業績,包括按細分市場劃分的收入。
本季度與上一季度比較
截至3月31日的三個月 | 改變 |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 美元 |
| 百分比 |
| |||||
(以千計) |
| ||||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
水務服務 | $ | 228,597 | $ | 163,606 | $ | 64,991 |
| 39.7 | % | ||||
水利基礎設施 | 101,547 | 58,554 | 42,993 | 73.4 | % | ||||||||
油田化學品 | 86,448 | 72,609 |
| 13,839 |
| 19.1 | % | ||||||
總收入 |
| 416,592 |
| 294,769 |
| 121,823 |
| 41.3 | % | ||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
| |||||||
水務服務 |
| 181,699 |
| 137,046 |
| 44,653 |
| 32.6 | % | ||||
水利基礎設施 | 72,576 | 44,378 |
| 28,198 |
| 63.5 | % | ||||||
油田化學品 | 69,709 | 62,163 | 7,546 | 12.1 | % | ||||||||
折舊和攤銷 |
| 32,943 |
| 26,500 |
| 6,443 |
| 24.3 | % | ||||
收入總成本 |
| 356,927 |
| 270,087 |
| 86,840 |
| 32.2 | % | ||||
毛利 |
| 59,665 |
| 24,682 |
| 34,983 |
| 141.7 | % | ||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
| |||||||
銷售、一般和管理 |
| 35,829 |
| 28,315 |
| 7,514 |
| 26.5 | % | ||||
折舊和攤銷 |
| 595 |
| 567 |
| 28 |
| 4.9 | % | ||||
損傷和遺棄 | 11,166 | — | 11,166 | NM | |||||||||
放棄租約的費用 |
| 76 |
| 91 |
| (15) |
| (16.5) | % | ||||
運營費用總額 |
| 47,666 |
| 28,973 |
| 18,693 |
| 64.5 | % | ||||
運營收入(虧損) |
| 11,999 |
| (4,291) |
| 16,290 |
| 379.6 | % | ||||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
| |||||||
出售不動產、設備和資產剝離的收益,淨額 | 2,911 | 1,653 | 1,258 |
| 76.1 | % | |||||||
利息支出,淨額 |
| (1,483) |
| (720) |
| (763) |
| 106.0 | % | ||||
外幣(虧損)收益,淨額 | (4) | 3 | (7) |
| NM | ||||||||
討價還價的收益 | — | 11,434 | (11,434) |
| NM | ||||||||
其他 |
| 846 |
| 249 |
| 597 |
| NM | |||||
所得税支出前的收入 |
| 14,269 |
| 8,328 |
| 5,941 |
| 71.3 | % | ||||
所得税支出 |
| (198) |
| (214) |
| 16 |
| NM | |||||
未合併實體虧損中的權益 |
| (366) |
| (129) |
| (237) |
| NM | |||||
淨收入 | $ | 13,705 | $ | 7,985 | $ | 5,720 |
| 71.6 | % |
收入
與上一季度的2.948億美元相比,我們本季度的收入增長了1.218億美元,增長了41.3%,達到4.166億美元。這一增長包括水務服務收入增加6,500萬美元,水基礎設施收入增加4300萬美元,油田化學品收入增加1,380萬美元。這些增長主要是由對我們服務的需求增加以及與上一季度相比定價上漲所推動的。水務服務和水利基礎設施的增長包括收購Nuverra、Breakwater和Cypress的收入增加。在本季度,我們的水服務、水利基礎設施和油田化學品分別佔我們總收入的54.8%、24.4%和20.8%,而這一比例為55.5%,19.9%% 和上一季度分別為24.6%。按應報告細分市場劃分的收入變化如下:
40
目錄
水務服務。本季度的收入增長了6,500萬美元,增長了39.7%,達到2.286億美元,而上一季度的收入為1.636億美元。增長的主要原因是與上一季度相比,對我們服務的需求增加以及定價上漲。這一增長還受到收購Nuverra和Breakwater帶來的收入增加的影響。
水利基礎設施。 本季度的收入增長了4,300萬美元,增長了73.4%,達到1.015億美元,而上一季度為5,860萬美元。增長的主要原因是與上一季度相比,對我們服務的需求增加,以及Nuverra、Breakwater、Cypress和其他資產收購帶來的收入增加。
油田化學品。本季度的收入增長了1,380萬美元,增長了19.1%,達到8,640萬美元,而上一季度為7,260萬美元。增長的主要原因是與上一季度相比,對我們服務的需求增加,並且沒有受到收購活動的直接影響。
收入成本
本季度的收入成本增加了8,680萬美元,增長了32.2%,達到3.569億美元,而上一季度為2.701億美元。增加的主要原因是供水服務成本增加了4,470萬美元,水基礎設施成本增加了2,820萬美元,以及由於支持上面討論的更高的創收活動,油田化學品成本增加了750萬美元。
水務服務。本季度的收入成本增加了4,470萬美元,增長了32.6%,達到1.817億美元,而上一季度為1.37億美元。收入成本佔收入的百分比從83.8%下降到79.5%,這主要是由於我們的服務定價提高以及收入活動增加帶來的規模經濟。
水利基礎設施。本季度的收入成本增加了2,820萬美元,增長了63.5%,達到7,260萬美元,而上一季度為4,440萬美元。收入成本佔收入的百分比從75.8%下降到71.5%,這主要是由於高利潤處置收入的相對貢獻更高,以及水處理和回收利潤率的提高,這受到收購Breakwater的有利影響。
油田化學品。本季度的收入成本增加了750萬美元,增長了12.1%,達到6,970萬美元,而上一季度為6,220萬美元。收入成本佔收入的百分比從85.6%下降到80.6%,這主要是由於我們的產品組合中利潤率更高的市場份額。
折舊和攤銷。本季度的折舊和攤銷費用增加了640萬美元,達到3,290萬美元,增幅為24.3%,而上一季度為2650萬美元,這主要是由於與2021年12月31日之後的收購相關的固定資產基礎增加。
毛利
本季度的毛利為5,970萬美元,而上一季度為2470萬美元,這主要是由於活動水平和定價的提高導致所有三個細分市場的收入增加。我們的水務服務、水基礎設施和油田化學品板塊的毛利分別增長了2,030萬美元、1,480萬美元和630萬美元。折舊和攤銷費用增加了640萬美元,部分抵消了毛利的增長。本季度和上一季度的毛利率佔收入的百分比分別為14.3%和8.4%。
銷售、一般和管理費用
本季度的銷售、一般和管理費用增加了750萬美元,增長了26.5%,達到3580萬美元,而上一季度為2,830萬美元。增長的主要原因是工資增加了210萬美元,相關的工資税和僱主401(k)對等繳款,業務發展成本增加了160萬美元,壞賬支出增加了140萬美元,激勵和基於股權的薪酬成本增加了110萬美元,品牌重塑成本80萬美元,信息技術成本增加50萬美元,合同增加50萬美元
41
目錄
勞動力和120萬美元來自其他支出,部分被保險費用減少120萬美元和車輛租賃成本減少50萬美元所抵消。
損傷和放棄
在本季度,油田化學品板塊的商標放棄量為1,110萬美元。此外,我們的水務部門還記錄了10萬美元的減值,以註銷成本法投資的剩餘價值。
淨利息支出
本季度的淨利息支出增加了80萬美元,增長了106.0%,達到150萬美元,而上一季度為70萬美元,這主要是由於本季度借款導致的利息支出增加。
討價還價購買收益
A b上一季度收購收益為1140萬美元,其中包括與Nuverra收購相關的1180萬美元和與2021年收購相關的調整(40萬美元)。
淨收入
本季度的淨收入增長了570萬美元,達到1,370萬美元,而上一季度為800萬美元,增長了570萬美元,這主要是由於收入增加,包括我們最近收購的貢獻,同時在本季度也受到上述商標放棄的負面影響。
42
目錄
非公認會計準則財務指標比較
我們將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為重要的業績指標。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損),加上利息支出、所得税以及折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤加上/(減去)已終止業務的虧損/(收入),加上根據公認會計原則進行的任何減值和放棄費用或資產註銷,加上出售資產或子公司的非現金損失、非經常性薪酬支出、非現金薪酬支出以及非經常性或異常支出或費用,包括遣散費、交易成本或與設施相關的退出和處置相關支出,加上/(減去)國外支出未合併實體的貨幣虧損/(收益)和加/(減去)虧損/(收益)減少企業合併帶來的討價還價收購收益。息税折舊攤銷前利潤的調整總體上與我們的可持續發展掛鈎信貸額度中描述的此類調整一致。有關更多信息,以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)的對賬,淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標,請參閲 “—非公認會計準則財務指標的比較”。
我們的董事會、管理層和投資者使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤來評估我們的財務業績,因為這使他們能夠通過消除我們的資本結構(例如不同的利息支出水平)、資產基礎(例如折舊和攤銷)以及管理團隊無法控制的項目的影響,在不同時期內持續比較我們的經營業績。我們之所以列出息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為,除了根據公認會計原則計算的衡量標準外,它們還提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的有用信息。
關於非公認會計準則財務指標的説明
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則列報的財務指標。我們認為,這些非公認會計準則財務指標的列報將為投資者評估我們的財務業績和經營業績提供有用的信息。淨收入是公認會計準則衡量標準,與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤最直接相當。我們的非公認會計準則財務指標不應被視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具都有重要的侷限性,因為排除了一些(但不是全部)影響最直接可比的GAAP財務指標的項目。人們不應孤立地考慮息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於我們行業中其他公司的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能不同,因此我們對這些非公認會計準則財務指標的定義可能無法與其他公司的類似指標相提並論,從而削弱了它們的效用。
43
目錄
下表列出了我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬情況,淨收入是所列期間最直接可比的GAAP指標:
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千計) | ||||||
淨收入 | $ | 13,705 | $ | 7,985 | ||
利息支出,淨額 | 1,483 | 720 | ||||
所得税支出 | 198 | 214 | ||||
折舊和攤銷 | 33,538 | 27,067 | ||||
税前利潤 | 48,924 | 35,986 | ||||
非現金補償費用 | 2,964 | 3,275 | ||||
出售資產或子公司的非現金損失(1) | 823 | 520 | ||||
非經常性交易成本(2) | 2,881 | 3,617 | ||||
放棄租約的費用 | 76 | 91 | ||||
損傷和遺棄 | 11,166 | — | ||||
討價還價的收益 | — | (11,434) | ||||
未合併實體虧損中的權益 | 366 | 129 | ||||
外匯損失(收益),淨額 | 4 | (3) | ||||
調整後 EBITDA | $ | 67,204 | $ | 32,181 |
(1) | 就所列各期而言,損失主要是由於房地產銷售以及未充分利用或陳舊的財產和設備造成的。 |
(2) | 在所有報告期內,這些成本主要來自與法律相關的盡職調查成本和品牌重塑成本,以及與某些收購的子公司相關的成本。 |
本季度息税折舊攤銷前利潤為4,890萬美元,而上一季度為3,600萬美元。息税折舊攤銷前利潤增長1,290萬美元的主要原因是毛利增長了4140萬美元,部分被上一季度1140萬美元的討價還價收購收益、本季度商標放棄成本1,110萬美元以及本季度銷售、一般和管理費用增加750萬美元所抵消。本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,720萬美元,而上一季度為3,220萬美元。增加3,500萬美元主要歸因於上述項目。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是手頭現金、可持續發展掛鈎信貸額度下的借貸能力、運營現金流以及出售多餘財產和設備的收益。截至2023年3月31日,我們有7,550萬美元的未償銀行債務,可持續發展掛鈎信貸額度下的可用借貸能力約為1.592億美元,現金和現金等價物為600萬美元。我們資本的主要用途是為當前運營提供資金,維持資產基礎,實施技術進步,進行資本支出以支持有機增長、為收購和少數股權投資提供資金,並在適當時在公開市場上回購A類普通股。根據現有機會、市場狀況和其他因素,如果需要,我們還可能在未來發行債務和股權證券。
除了機會經濟學外,我們還優先考慮持續的正自由現金流和強勁的資產負債表,並在這些優先事項的背景下評估潛在的收購和投資。我們認為,與許多同行相比,這種方法為我們提供了更大的靈活性來評估更大的投資,並在持續低迷時期提高了抵禦能力。
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目錄
根據我們目前的現金和現金等價物餘額、運營現金流、可持續發展掛鈎信貸額度下的可用借款以及上面討論的持續行動,我們相信,在未來可能發生的任何融資生效之前,我們將能夠保持足夠的流動性來履行我們的義務並遵守我們現有的債務契約。
我們打算用手頭現金、運營產生的現金和可持續發展掛鈎信貸額度下的借款為我們的大部分資本支出、合同義務和營運資金需求提供資金。有關可持續發展掛鈎信貸額度的討論,請參閲下面的 “—可持續發展掛鈎信貸額度”。儘管我們無法提供任何保證,但我們認為,我們目前的現金餘額、運營現金流和可持續發展掛鈎信貸額度下的可用借款將足以為我們的運營提供至少未來十二個月的資金。資本可用性將受到我們行業、全球經濟、全球市場、ESG問題和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。在這方面,銀行和其他金融服務公司無法獲得流動性,導致兩家美國銀行倒閉,以及某些銀行持續經營的不確定性,導致全球市場受到嚴重幹擾。中央銀行的政策行動、銀行倒閉和相關的流動性風險以及其他因素可能會對我們的A類和B類普通股以及客户的價值產生負面影響,並可能降低我們和他們在銀行和資本市場獲得流動性的能力,或者導致資本以不太優惠的條件提供,這可能會對我們和客户的財務狀況產生負面影響。
2022年第四季度,我們啟動了季度股息和分配計劃,分別為A類股東和SES Holdings, LLC的單位(以及B類股票)每股0.05美元和每單位0.05美元。這導致本季度融資流出620萬美元,預計該季度分紅計劃將繼續進行。所有未來的股息支付都必須經過董事會季度審查和批准。
截至2023年3月31日,現金及現金等價物總額為600萬美元,我們的可持續發展掛鈎信貸額度下的可用借貸能力約為1.592億美元。截至2023年3月31日,可持續發展掛鈎信貸額度下的借款基礎為2.573億美元,我們有7,550萬美元的未償借款,未償信用證總額為2,260萬美元。截至2023年5月1日,我們有1.04億美元的未償借款,可持續發展掛鈎信貸額度下的借款基礎為2.606億美元,未償信用證總額為2,260萬美元,可持續發展掛鈎信貸額度下的可用借款能力為1.34億美元。
現金流
下表彙總了我們在指定期間的現金流量:
截至3月31日的三個月 | 改變 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 美元 |
| 百分比 | |||||
(以千計) | ||||||||||||
用於經營活動的淨現金 | $ | (18,016) | $ | (18,550) | $ | 534 | 2.9 | % | ||||
用於投資活動的淨現金 | (30,579) | (91) | (30,488) | (33503.3) | % | |||||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 47,304 | (39,768) | 87,072 | 218.9 | % | |||||||
小計 | (1,291) | (58,409) | ||||||||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (3) | 7 | (10) | NM | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (1,294) | $ | (58,402) |
截至2023年3月31日的三個月至2022年3月31日的三個月之間的現金流變化分析
經營活動。本季度用於經營活動的淨現金為1,800萬美元,而上一季度為1,860萬美元。50萬美元的改善包括淨收入增加的3,420萬美元加上非現金調整,部分被3,370萬美元的營運資金增加所抵消,這主要是由於與收入增加相關的計費和收取貿易應收賬款的時機。
45
目錄
投資活動。本季度用於投資活動的淨現金為3,060萬美元,而上一季度為10萬美元。用於投資活動的淨現金增加了3,050萬美元,主要是由於收購支出增加了1,640萬美元,扣除收到的現金和限制性現金,購買的財產和設備增加了1,240萬美元,出售不動產和設備所得收益減少了540萬美元,部分被對非控股實體的投資減少350萬美元所抵消。
融資活動。本季度融資活動提供的淨現金為4,730萬美元,而上一季度用於融資活動的淨現金為3,980萬美元。(用於)融資活動提供的淨現金增加了8,710萬美元,主要是由於扣除債務償還後的借款增加了7,830萬美元,A類普通股回購減少了800萬美元,本季度從非控股權益持有人那裏收到的500萬美元現金以及上一季度支付的200萬美元債務發行成本被本季度支付的620萬美元股息部分抵消。
與可持續發展掛鈎的信貸額度
2022年3月17日(“重述日期”),公司的子公司SES Holdings和SES Holdings的全資子公司Select Energy Services, LLC(“Select LLC”)簽訂了2.7億美元的修訂和重報的高級擔保可持續發展掛鈎循環信貸額度(“可持續發展掛鈎信貸額度”),該信貸額度由SELECT LLC作為母公司Select LLC作為借款人和某些人 SES Holdings的子公司作為擔保人,每個貸款方均為其貸款方,北卡羅來納州富國銀行作為行政代理人、發行貸款人和swingline貸款人(“管理代理人”)(修訂並重申了2017年11月1日的先前信貸協議)。可持續發展掛鈎信貸額度的信用證次級限額為4,000萬美元,搖擺貸款的次級限額為2,700萬美元。在獲得現有或新貸款機構的承諾的前三年內,Select LLC可以選擇將優先擔保信貸額度下的最高金額增加1.35億美元。
有關可持續發展掛鈎信貸額度的進一步討論,請參閲 “附註8——債務”。
合同義務
除其他外,我們的合同義務包括我們的可持續發展掛鈎信貸額度和運營租賃。有關截至2022年12月31日的經營租賃債務,請參閲2022年10-K表格中的 “附註6——租賃”,以及本季度報告第一部分第1項中的 “附註8——債務”,瞭解截至2023年3月31日的可持續發展掛鈎信貸額度的最新情況。
關鍵會計政策與估計
與2022年10-K表中披露的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有變化。
最近的會計公告
沒有。
資產負債表外安排
截至2023年3月31日,我們沒有重大的資產負債表外安排。因此,如果我們參與此類融資安排,我們不會面臨任何重大融資、流動性、市場或信用風險。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們提供的油田服務的需求、定價和條款在很大程度上取決於美國石油和天然氣行業的鑽探和完井活動水平。鑽探和完井活動的水平受到許多我們無法控制的因素的影響,包括但不限於:供應和需求
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目錄
石油和天然氣;戰爭、經濟制裁和其他對全球貿易和經濟增長的限制;中央銀行的政策行動、銀行倒閉和相關的流動性風險;歐佩克+成員國就石油產量水平採取的公告和行動;客户資本支出的規模和時機;勘探、開發、生產和交付石油和天然氣的成本;我們的勘探和生產客户選擇鑽探和完成新油井以抵消下降的程度他們現有的油井;我們的勘探和生產客户在多大程度上選擇投資以增加產量;發現新的石油和天然氣儲量;可用的儲存容量和管道以及其他運輸能力;天氣狀況;國內和全球經濟狀況;石油生產國的政治不穩定;環境法規;鼓勵最終用途市場替代或取代石油和天然氣消費的替代能源(例如風能和太陽能、電動汽車)的技術進步;全球健康事件,例如 COVID-19 疫情;價格和替代燃料的供應情況;石油和天然氣生產商籌集股權資本和債務融資的能力;我們行業的併購活動和整合以及其他因素。
這些因素的任何組合都可能導致石油和天然氣價格持續低迷,從而減少資本支出和/或減少客户的鑽探和完井活動,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
利率風險
截至2023年3月31日,我們的可持續發展掛鈎信貸額度下有7,550萬美元的未償借款。截至2023年5月1日,我們的可持續發展掛鈎信貸額度下有1.04億美元的未償借款和1.34億美元的可用借貸能力。利息是根據我們的可持續發展掛鈎信貸額度的條款計算的,其基礎是我們不時選擇可用的指數利率之一,再加上根據某些因素而變化的適用保證金。我們目前沒有或打算簽訂任何衍生品安排,以防適用於我們未償債務的利率波動。我們的浮動利率變動一個百分點對我們截至2023年3月31日未償還的浮動利率債務的年化影響將導致80萬美元的利息支出變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,並收集這些信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
按照《交易法》第13a-15(b)條的要求,在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
47
目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們目前不是任何法律訴訟的當事方,這些訴訟如果被裁定對我們個人或總體不利,將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,在我們正常開展業務過程中產生的某些訴訟、調查和索賠中,我們被點名為被告,包括某些環境索賠和與員工有關的事項,我們預計將來我們將在類似的訴訟、調查和索賠中被點名為被告。儘管無法確定這些訴訟、調查和索賠的結果,但我們預計這些問題不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們沒有承擔因這些現有訴訟、調查和索賠而產生的任何責任。
第 1A 項。風險因素
我們認為,有許多風險適用於我們的業務和我們經營的行業。這些風險在本報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的其他地方進行了描述,包括標題為 “第1A項” 的部分。風險因素” 見我們的 10-K 表年度報告。如果我們的10-K表年度報告或本季度報告中描述的任何風險和不確定性確實發生,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 本季度普通股回購
在本季度,我們回購了A類普通股的股票,如下表所示,其中包括根據回購計劃在公開市場上購買的1,231,996股股票,以及為履行與限制性股票和先前授予某些現任和前任僱員的無現金行使期權相關的預扣税義務而購買的425,207股股票。
股票總數 | 最大美元價值 | |||||||||
的總數 | 加權平均價格 | 作為公開募股的一部分購買 | 可能尚未購買的股票 | |||||||
時期 | 購買的股票 | 每股支付 | 已宣佈的計劃或計劃 | 根據計劃或計劃(1) | ||||||
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日 | — | $ | — | — | $ | 8,596,156 | ||||
2023年2月1日至2023年2月28日 | 281,929 | $ | 7.39 | — | $ | 8,596,156 | ||||
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | 1,375,274 | $ | 6.44 | 1,231,996 | $ | 50,876,032 |
(1) 截至2022年12月31日,根據我們之前的2500萬美元授權,我們還有860萬美元的剩餘授權未付款。2023年3月21日,我們宣佈了一項新的額外股票回購計劃,根據該計劃,我們可能會回購高達5000萬美元的A類普通股已發行股票。截至2023年3月21日,這項新授權是在我們之前的2500萬美元授權下剩餘的510萬美元之外的補充。根據回購計劃,我們沒有義務購買任何股票,回購可能隨時暫停或停止,恕不另行通知。
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目錄
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
以下證物以引用方式提交、提供或收錄(如適用),作為本報告的一部分。
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目錄
展品編號 |
| 描述 |
3.1 | 截至2019年5月10日的第四份經修訂和重述的Select Energy Services, Inc.公司註冊證書(此處以引用方式納入2019年5月15日提交的Select Energy Services, Inc.最新報告附錄3.1)。 | |
3.2 | Select Energy Services, Inc.的第二次修訂和重述章程,日期為2019年5月10日(此處以引用方式納入Select Energy Services, Inc.2019年5月15日提交的8-K表最新報告的附錄3.2)。 | |
*31.1 | 1934年《證券交易法》第13a-14條和第15d-14條要求對首席執行官進行認證。 | |
*31.2 | 1934年《證券交易法》第13a-14條和第15d-14條要求對首席財務官進行認證。 | |
**32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證。 | |
**32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 18 U.S.C. 1350 認證首席財務官。 | |
*101 | 以下財務報表來自公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL:(i)合併資產負債表,(ii)合併運營報表,(iii)合併綜合收益表,(iv)合併權益變動表,(v)合併現金流量表以及(vi)合併財務報表附註。 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
*隨函提交
**隨函提供
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目錄
簽名
根據《交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
選擇能源服務公司 | ||
日期:2023 年 5 月 3 日 | 來自: | /s/ John D. Schmitz |
約翰·D·施密茨 | ||
董事長、總裁兼首席執行官 | ||
日期:2023 年 5 月 3 日 | 來自: | /s/ Nick Swyka |
Nick Swyka | ||
高級副總裁兼首席財務官 |
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