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以下是Air T，Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)股本條款的簡要摘要，該條款基於公司於2001年10月30日重訂的公司註冊證書(經不時修訂的“公司註冊證書”)及於2012年11月21日修訂及重訂的附例(“附例”)。我們的普通股(定義如下)是根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)第12節登記的。摘要並不完整，僅限於參考我們的公司註冊證書和我們的章程，它們作為本表格10-K的證物存檔，並通過引用併入本文。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州公司法(“DGCL”)的適用條款，以獲取更多信息。

目前，普通股在納斯達克股票市場(簡稱納斯達克)公開上市交易，交易代碼為AIR。AIP和權證分別以“AIRTP”和“AIRTW”的代碼在納斯達克公開上市和交易。

2認股權證由Air T Funding發行，AIP可在行使與其相關的認股權證時購買。在本公司提交於2019年6月10日生效的424B1表格的同時，本公司向其普通股持有人發行了1,600,000股AIP作為股息。反向拆分的結果是，這些持有者現在總共持有16萬個AIP。

投票權。普通股持有人每股有權投一票，每名股東有權在每次股東大會上親自或委派代表投票表決當時由該股東持有的股份數量，但委託書自其日期起三年後不得表決，除非委託書規定了更長的期限。本公司所有類別股本的持有人有權就提交股東表決或批准的所有事項共同投票，但下述討論的選舉及罷免董事或適用法律所規定的其他事項除外。

紅利。本公司股本股息(如有)可由董事會於任何股東周年大會或特別會議上根據股東大會宣佈。根據董事會的酌情決定權，股息可以現金、財產或股本股份的形式支付。截至本報告日期，本公司自2014年以來一直未派發股息。

普通股持有人有權獲得相同比率的股息，只要董事會宣佈從合法可供其支付的資產中支付股息，在支付了公司註冊證書中規定的要求支付已發行優先股股份的任何股息後。

在派發任何股息前，可從本公司任何可供派發股息的資金中撥出董事不時絕對酌情認為適當的一筆或多筆款項，作為應付或有或有、或用作平衡股息、或用於維修或維持本公司任何財產或用作董事認為有利於本公司利益的其他用途的儲備，而董事可按設立該等儲備的方式修改或取消任何該等儲備。

清算。如吾等清盤，在(I)償付吾等債務及其他負債(Ii)預留足夠金額以支付應付任何優先股持有人後的任何剩餘資產，將按比例分配予被視為單一類別的普通股持有人。

由於自2020年1月14日起對AIP進行十分之一的反向拆分(“反向拆分”)，每份認股權證持有人有權隨時以每股2.40美元的價格購買十分之一(1/10)AIP，這一價格比1/10 AIP的2.50美元面值有4%的折扣。根據公司於2021年1月11日提交的該特定當前表格8-K報告，認股權證將於2021年8月30日到期，除非提前贖回。

Air T融資的唯一目的是發行AIP，並將其收益投資於本公司將發行的8%次級債券(“債券”)。AIP代表了Air T Funding資產的不可分割的利益利益，這些資產將完全由債券和根據這些債券支付的款項組成。

這就是他們的分配。每個AIP的應付分派將固定為每個AIP清算金額25.00美元(“清算金額”)的8%的年利率，將是累積的，將從AIP發行之日起累算，並將於每年2月、5月、8月和11月的15日(自2019年8月15日開始)按季度支付欠款(受本公司提交的自2021年5月14日生效的424B5表格中描述的可能延期的限制)。與AIP相關的每個分配到期的金額將包括截至分配付款到期之日的應計金額。此外，除相當於每年8.0%清算額的分派外，董事會可不時全權酌情宣佈分派。

AIP須於2024年6月7日或之後的任何時間強制贖回。在任何時間全部或部分償還或贖回任何債券時，償還或贖回所得款項須用於贖回本公司於2021年5月14日提交的表格424B5中所載的同等數額的AIP。如果要償還或贖回的債券少於全部，則償還或贖回的收益應按比例分配用於贖回AIP。此外，AIP可能在發生某些税務、投資公司或資本處理事件時被強制贖回，如本公司於2021年5月14日提交的424B5表格中進一步描述的那樣。

投票權。AIP的持有者一般沒有投票權，但只有在與AIP的修改、解散、清盤或終止T航空資金有關的有限情況下除外。任何需要經AIP持有人批准的事項，均可在為此目的或根據書面同意而召開的AIP持有人會議上予以批准。AIP基金持有人有權投票的任何會議的通知，或須經該等持有人書面同意採取行動的任何事項的通知，將按AIP基金信託協議所載方式發給AIP記錄持有人。3根據信託協議，AIP基金持有人無需投票或同意贖回或取消AIP。

儘管AIP的持有人在上述任何情況下均有權投票或同意，但由本公司、Air T Funding的受託人或本公司的任何聯屬公司或任何該等受託人擁有的任何AIP，就該等投票或同意而言，應視為並非未清償的。

3本文中使用的“信託協議”一詞是指本公司、存託管理人、特拉華州信託公司、特拉華州信託公司、特拉華州受託人和個人行政受託人之間於2018年9月28日簽署的臨時信託協議，該協議已被本公司作為存託管理人、特拉華州信託公司、特拉華州信託公司和個人行政受託人之間的信託協議所取代，並由日期為2019年6月10日的信託協議所取代。

行使認股權證。每份認股權證持有人有權在根據本公司提交的表格424B1登記後的任何時間，以每股2.40美元的價格購買十分之一(1/10)AIP，該價格相當於1/10 AIP的2.50美元面值的折扣。這些認股權證已於2021年8月30日到期，除非提前贖回。

清算。該公司將有權在任何時候終止對T航空公司的資助，並將債券分配給AIP的持有者。該等權利須受本公司事先獲得聯儲局批准(如當時根據聯儲局適用的資本指引或政策所需)的限制。此外，T航空的資金將在其期限屆滿時自動終止，或在信託協議中規定的某些事件發生時提前終止。

如果發生提前終止T航空融資的情況，T航空融資應由受託人儘快清算，方法是在根據適用法律的規定償還對T航空融資債權人的債務後，向AIP和T航空融資普通證券(“普通證券”)的持有者分發相同數額的債券，除非T航空融資的財產受託人認為這種分配不切實際。在這種情況下，此類AIP和共同證券持有人將有權從可供分配給持有人的Air T資金資產中獲得一筆金額，該金額相當於AIP持有人每個AIP清算額25.00美元加上截至付款之日的應計和未付分配(該金額為“清算分配”)。

如果這樣的清算分配只能部分支付，因為T航空資金沒有足夠的資產來全額支付總的清算分配，那麼T航空資金直接支付的AIP金額將按比例支付。普通股證券持有人(S)將有權在任何此類清算時與AIP持有人按比例獲得分派，但如果債券“違約事件”(該術語在本公司提交的2021年5月14日生效的Form 424B5中定義)已經發生並仍在繼續，AIP將優先於普通股證券。