GCM Grosvenor公佈2023年第一季度，資產管理規模比2022年第一季度增長5％，私人市場付費資產管理規模增長12％

芝加哥，2023年5月10日——全球領先的另類資產管理解決方案提供商GCM Grosvenor（納斯達克股票代碼：GCMG）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度業績。

GCM Grosvenor董事長兼首席執行官邁克爾·薩克斯表示：“我們很幸運，我們擁有良好的客户關係，為客户投資組合增值，正在增長，創造現金，支付健康的安全股息，回購股票。”“在艱難的環境中，這是一張相當不錯的畫面。”

管理的資產

•管理的付費資產（“FPAUM”）較2022年3月31日（“上一年度”）增長了3％，至截至2023年3月31日的598億美元

◦截至2023年3月31日，私人市場（FPAUM）比上年增長了12％

◦截至2023年3月31日，絕對回報策略（FPAUM）比上年下降了9％

•截至2023年3月31日，尚未簽訂合同，FPAUM比上年下降了2％，至64億美元

•截至2023年3月31日，管理的資產（“資產管理規模”）比上年增長了5％，達到753億美元

收入1 和費用相關收入

•收入較截至2022年3月31日的三個月（“上一年度QTD”）下降了6％，至截至2023年3月31日的三個月的9,910萬美元，這主要是由於激勵費的減少

•與費用相關的收入為9,000萬美元，總體上與上一年的QTD持平

◦私人市場管理費比上年的QTD增長了11％，達到5180萬美元

◦絕對回報策略管理費比上年的QTD下降了13％，至3,710萬美元

淨收益（虧損）和調整後淨收益

•截至2023年3月31日的三個月，歸屬於GCM Grosvenor Inc.的GAAP淨收益（虧損）為120萬美元，而去年QTD為470萬美元

•調整後的淨收益比上年的QTD下降了17％，至1,960萬美元，這主要是由於激勵費減少了52％

與費用相關的收益

•與費用相關的收益比上年的QTD下降了4％，至3,040萬美元

1 包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為330萬美元和260萬美元的基金報銷收入。

調整後 EBITDA

•調整後的息税折舊攤銷前利潤比上年的QTD下降了12％，至3,290萬美元，這也主要是由於激勵費減少了52％

激勵費

•截至2023年3月31日，GCM Grosvenor在未實現附帶權益中的份額總計為3.759億美元的淨資產價值

•截至2023年3月31日，年度績效費2為2,850萬美元

分紅

•GCM Grosvenor董事會批准於2023年6月15日向股東支付每股0.11美元的股息，記錄在案的是2023年6月1日

股票回購計劃

•GCM Grosvenor在本季度回購了2,270萬美元的A類普通股

•截至2023年3月31日，GCM Grosvenor批准的股票和認股權證回購計劃中還有2,280萬美元

附加信息

GCM Grosvenor還發布了業績的詳細介紹和包含補充財務數據的演示文稿，兩者均可在GCM Grosvenor的網站 https://www.gcmgrosvenor.com/shareholder-events 上查閲。

管理層將於美國東部時間今天上午 10:00 主持網絡直播和電話會議，討論公司的業績。電話會議還將通過GCM Grosvenor網站www.gcmgrosvenor.com/public-partondes的公眾股東部分通過公共網絡直播播出，電話會議結束後不久將在網站上播出重播。要收聽直播，鼓勵參與者在預定的通話時間前 15 分鐘前往現場進行註冊。

也可以撥打 (888) 394-8218/(646) 828-8193 並使用密碼：1507916 來接聽電話。

關於 GCM Grosvenor

GCM Grosvenor（納斯達克股票代碼：GCMG）是一家全球另類資產管理解決方案提供商，管理的資產約為750億美元，涵蓋私募股權、基礎設施、房地產、信貸和絕對回報投資策略。該公司專門從事另類投資已有50多年，致力於利用其跨資產類別和靈活的投資平臺為客户創造價值。

GCM Grosvenor擁有由大約540名專業人員組成的經驗豐富的團隊，為機構投資者和高淨值投資者的全球客户羣提供服務。該公司總部位於芝加哥，在紐約、多倫多、倫敦、法蘭克福、東京、香港、首爾和悉尼設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問：www.gcmgrosvenor.com。

2 Run-Rate 年度績效費用反映了符合績效費條件的資產管理規模在任何虧損結轉（如果適用）之前、多策略和信貸策略的總回報率為8％、專業機會策略的總回報率為10％，以及扣除基於現金的激勵費相關薪酬之前產生的潛在年度績效費用。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述，包括有關GCM Grosvenor業務未來預期表現以及我們股票回購計劃的預期收益的聲明。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“項目”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將” 等詞語來識別。前瞻性陳述是基於當前預期和假設的關於未來事件的預測、預測和其他陳述，因此受到風險和不確定性的影響。許多因素可能導致未來實際事件與本演示文稿中的前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於，GCM Grosvenor基金的歷史表現可能並不代表GCM Grosvenor的未來業績；與贖回和終止合規相關的風險；GCM Grosvenor收入的變異性；GCM Grosvenor行業的競爭；政府監管或合規失敗的影響；市場、地緣政治和經濟狀況；確定和提供合適的物品投資機會；與我們的財務報告內部控制相關的風險；以及與GCM Grosvenor投資表現相關的風險。您應仔細考慮上述因素以及GCM Grosvenor Inc.於2023年2月23日提交的10-K表年度報告及其向美國證券交易委員會提交的其他文件的 “風險因素” 部分中描述的其他風險和不確定性。這些文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，除非法律要求，否則GCM Grosvenor不承擔任何義務，也不打算更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

股票回購計劃授權

GCM Grosvenor現有股票回購計劃，授權額高達9000萬美元。股票回購計劃可用於在公開市場交易、包括與員工或其他方面的私下談判交易中回購未償還的A類普通股和認股權證，以及退出根據公司2020年激勵獎勵計劃（及其任何繼任股權計劃）授予的基於股票的獎勵（通過現金結算或在淨結算時支付預扣税額）。根據計劃條款，公司沒有義務回購其任何A類普通股或認股權證，回購的規模和時間將取決於法律要求、價格、市場和經濟狀況以及其他因素。該計劃沒有到期日期，公司可以隨時暫停或終止該計劃，恕不另行通知。作為本計劃的一部分回購的任何A類普通股的已發行股票和任何認股權證都將被取消。

非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標的使用

本新聞稿包括某些非公認會計準則財務指標，包括與費用相關的收入、費用相關收益、調整後的税前收入、調整後的淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和歸屬於GCM Grosvenor的淨激勵費用。這些非公認會計準則指標補充而不是替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標，不應被視為收入、淨收入、營業收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案。下文列出了歷史非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

GCM Grosvenor認為，這些非公認會計準則財務業績指標為投資者提供了有關GCM Grosvenor的有用補充信息。GCM Grosvenor的管理層使用這些非公認會計準則指標來評估GCM的預計財務和運營業績。但是，使用這些非公認會計準則指標及其最接近的GAAP等效指標存在許多限制。例如，其他公司可能以不同的方式計算非公認會計準則指標，或者可能使用其他指標來計算其財務業績，因此GCM Grosvenor的非公認會計準則指標可能無法與其他公司的類似標題指標直接比較。

調整後淨收益是一項非公認會計準則指標，我們在税前和税後基礎上列出，以評估我們的盈利能力。調整後的税前收益代表歸屬於GCM Grosvenor Inc.的淨收益，包括（a）歸屬於格羅夫納資本管理控股有限責任公司（“GCMH”）的淨收益（虧損），不包括（b）所得税準備金（收益），（c）衍生品和認股權證負債公允價值的變化，（d）攤銷費用，（e）合夥企業基於利息和非現金的薪酬，（f）基於股權的薪酬，包括現金結算的股票獎勵（因為我們將現金結算視為一項單獨的資本交易），（g）未實現的投資收益，（h）變動應收税款協議負債以及 (i) 我們認為不代表我們核心業績的某些其他項目，包括與公司交易和員工遣散費相關的費用。調整後淨收入代表按每個時期的混合法定税率全額徵税的調整後税前收入。

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，表示調整後的淨收益，不包括（a）調整後的所得税，（b）折舊和攤銷費用以及（c）未償債務的利息支出。

我們認為，調整後的税前收益、調整後的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用，因為它們為我們核心業務在報告期內的運營盈利能力提供了更多見解。這些衡量標準（1）將標的業務的經濟狀況視為GCMH EquityHolders將其權益轉換為A類普通股；（2）對某些非現金和其他活動進行了調整，以便在報告期內提供核心業務更具可比性的業績。管理層在預算、預測和評估業務成果時使用這些措施。

費用相關收益（“FRE”）是一項非公認會計準則指標，用於突出經常性管理費和管理費的收益。FRE代表經進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括（a）激勵費和相關薪酬以及（b）其他非營業收入，幷包括折舊費用。我們認為FRE對投資者很有用，因為它為我們業務的管理費驅動的運營盈利能力提供了更多見解。

費用相關收入（“FRR”）是一項非公認會計準則指標，用於突出經常性管理費和管理費的收入。FRR 表示總營業收入減去 (a) 激勵費和 (b) 資金報銷收入。我們認為FRR對投資者很有用，因為它可以進一步瞭解我們相對穩定的管理費基礎，與激勵費收入分開，激勵費收入往往具有更大的波動性。

歸屬於GCM Grosvenor的淨激勵費是一項非公認會計準則指標，用於突出歸因於GCM Grosvenor的激勵費中獲得的費用。淨激勵費代表激勵費，不包括（a）根據合同應付給他人的激勵費和（b）基於現金的激勵費相關薪酬。淨激勵費為投資者提供了有關此類費用對公司收益的貢獻金額的有用信息，管理層將其用於做出薪酬和資本配置決策。

管理的付費資產（“FPAUM”）是我們用來衡量我們從中獲得管理費的資產的關鍵績效指標。我們的FPAUM包括我們定製的獨立賬户中的資產和我們從中獲得管理費的專業基金。如果向客户收取基於資產的費用（包括我們的絕大多數全權資產管理賬户），我們將自定義的獨立賬户收入歸類為管理費。我們的私募市場策略的FPAUM通常代表投資期內的承諾、投資或定期資本以及投資期到期或終止後的投資資本。實際上，我們所有的私募市場策略基金都根據承諾或淨投資資本賺取費用，而承諾或淨投資資本不受市場升值或貶值的影響。我們的絕對回報策略的FPAUM基於淨資產價值。

我們對FPAUM的計算可能與其他資產管理公司的計算不同，因此，該指標可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準相提並論。我們對FPAUM的定義並不基於管理我們管理的定製獨立賬户或專用基金的協議中規定的任何定義。

合同的、尚未支付費用的資產管理規模（“CNYFPAUM”）代表有限合夥人的承諾，預計將在隨後的五年內進行投資並開始收取費用。

GAAP 損益表

非公認會計準則指標的核對

1 公司股份扣除合同義務，但不包括基於現金的全權激勵性薪酬。

非公認會計準則指標的核對（續）

			三個月已結束
（以千計）			2023年3月31日						2022年3月31日
調整後的税前收入和調整後的淨收益
歸屬於GCM Grosvenor Inc.的淨收益（虧損）			$	(1,230)					$	4,726
另外：
歸屬於GCMH非控股權益的淨收益（虧損）			(16,690)						13,669
所得税準備金			422						2,333
認股權證負債公允價值的變化			2,221						(2,022)
攤銷費用			328						579
遣散費			4,563						513
交易費用1			2,359						79
應收税款協議負債和其他變動			—						127
合夥企業基於利息的薪酬			11,097						7,115
基於股權的薪酬			25,793						9,881
其他非現金補償			584						84
減去：
未實現的投資收益，扣除控股權益			(3,901)						(5,264)
非現金附帶利息補償			343						(336)
調整後的税前收入			25,889						31,484
減去：
調整後的所得税2			(6,266)						(7,714)
調整後淨收益			19,623						23,770
調整後 EBITDA
調整後淨收益			19,623						23,770
另外：
調整後的所得税2			6,266						7,714
折舊費用			347						399
利息支出			6,655						5,284
調整後 EBITDA			32,891						37,167

1 代表 2023 年和 2022 年與計劃中的公司交易相關的費用。

2 反映了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的調整後税前收入的公司和混合法定有效税率分別為24.2％和24.5％。24.2％和24.5％基於21.0％的聯邦法定税率以及扣除聯邦福利後的州、地方和國外合併税率分別為3.2％和3.5％。

非公認會計準則指標的核對（續）

1 投資收益或虧損通常是在公司贖回其全部或部分投資或公司收到或到期現金（例如來自股息或分配）時實現的。

資料來源：GCM Grosvenor

公眾股東聯繫人

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