附錄 99.1
2023年5月4日
AZEK 公司公佈 2023 年第二季度業績
第二財季財務業績超出預期；現金轉換強勁；公司處於進入建築季的有利地位
2023 財年第二季度財務亮點
最近的公司亮點
伊利諾伊州芝加哥(美國商業資訊) — AZEK Company Inc.（紐約證券交易所代碼：AZEK）（“AZEK” 或 “公司”）是業界領先的美觀、低維護和環境可持續户外生活產品的製造商，包括TimberTech® 地板和欄杆、Versatex® 和AZEK® Trim和Struxure涼棚，今天公佈了截至2023年3月31日的第二季度財務業績。
首席執行官評論
“在穩定的住宅終端市場需求和嚴格的運營執行的推動下，AZEK團隊的業績超出了預期。我們有望兑現我們的戰略舉措，我們的團隊仍然專注於加快從木材轉化為原料。我們在本財年的前兩個季度表現良好，儘管我們仍處於傳統建築季節的初期，
我們對實現2023財年規劃假設中概述的財務目標的能力充滿信心。” AZEK首席執行官傑西·辛格説。辛格繼續説：“在本季度，在改善營運資本方面的具體和有針對性的努力推動了運營活動提供的淨現金同比增長約9000萬美元，而嚴格的資本支出部署又同比改善了約3000萬美元。”
“我們很自豪本季度獲得了多個產品獎項。首先，AZEK公司在2023年綠色建築商調查中獲得了兩項年度可持續產品獎，即TimberTech Advanced PVC Decking和AZEK Captivate預成品壁板和裝飾獎。這些獎項證實了我們對研發的持續投資，以推出新產品創新，為我們的客户提供獨特和環境可持續的利益，” 辛格説。“此外，TimberTech Advanced PVC Decking被Good Houseouse評為久負盛名的2023年可持續創新獎的獲獎者。我們很高興獲得Good Houseouse的實驗室專業人員和可持續發展專家小組的認可，他們根據嚴格的標準對我們的產品進行了評估，包括節能和用水、回收內容和可回收性。TimberTech Advanced PVC Decking 的卓越耐用性、令人驚歎的美學和非凡的可持續發展功能也給評委留下了深刻的印象，” 辛格先生指出。“最後，我們還被House Beautiful評為複合地板中的 #1 品牌。這些獎項和榮譽反映了我們對開發最佳裝飾美學的無與倫比的關注，隨着時間的推移，這將有助於推動材料轉化，” 辛格先生繼續説道。
“2023財年推出的新產品，包括我們優質地板系列中的新流行色以及複合材料和鋁製欄杆系列中的新解決方案，都受到了客户的好評，我們對迄今為止所看到的普及感到興奮。創新和新產品開發補充了我們業務和所服務市場的強大特徵。我們的業務類別龐大且極具吸引力，其驅動力是維修和改造項目以及向更高質量、更低維護的解決方案的材料轉換。我們仍處於擴張和轉型的早期階段，因為木材仍然佔我們核心市場的約40％至75％。我們對擺在我們面前的令人信服的長期增長和利潤擴張機會感到興奮，” 辛格總結道。
2023 財年第二季度合併業績
截至2023年3月31日的三個月的淨銷售額從截至2022年3月31日的三個月的3.963億美元下降了1,860萬美元，下降了4.7％，至3.777億美元。正如預期的那樣，下降的主要原因是銷量下降，但部分被最近收購的積極定價和貢獻所抵消。與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，住宅板塊的淨銷售額下降了2.4％，我們的商業板塊下降了22.5％。
截至2023年3月31日的三個月，淨收入減少了1,950萬美元，至1,630萬美元，合每股0.11美元，而截至2022年3月31日的三個月為3580萬美元，合每股收益0.23美元。
截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1,810萬美元，至7,280萬美元，而截至2022年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,090萬美元。
截至2023年3月31日的三個月，調整後淨收益減少了2,380萬美元，調整後的攤薄每股收益為0.18美元，調整後的攤薄每股收益為0.18美元，而截至2022年3月31日的三個月調整後淨收益為5,080萬美元，調整後的攤薄每股收益為0.33美元。
2
資產負債表、現金流和流動性
截至2023年3月31日，公司擁有1.263億美元的現金及現金等價物，約1.472億美元可用於循環信貸額度下的未來借款。截至2023年3月31日，包括融資租賃在內的總債務為6.758億美元。
展望
“在本財年的前兩個季度，我們的住宅板塊的銷售趨勢略好於我們的規劃假設，但部分被面臨更大挑戰的商業板塊所抵消。儘管我們看到住宅業務的業績逐漸好轉，但我們仍處於建築季節的初期，鑑於宏觀的不確定性，我們仍然保持謹慎。憑藉我們堅定的運營重點和舉措，加上住宅業績的逐步改善，我們對實現2023財年規劃假設中概述的財務目標的能力仍然充滿信心。隨着我們進入今年和2024財年，我們將繼續通過營運資本舉措和嚴格的資本支出方針，專注於增長機會、利潤擴張和自由現金流的產生，” 辛格説。
AZEK在非公認會計準則的基礎上提供了確定的前景，因為公司無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素，包括收購成本和其他成本的影響。有關更多詳情，請參閲下文關於非公認會計準則財務指標的討論中的 “展望” 部分。
在2023財年全年，AZEK繼續預計調整後的息税折舊攤銷前利潤將在2.5億美元至2.65億美元之間。預計2023財年的資本支出將在7000萬至8000萬美元之間。
AZEK繼續預計，在2023財年剩餘時間內，調整後的毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率將有所提高，包括2023財年下半年調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長，原因是成本庫存消耗減少，產量改善以及2022財年成本降低和回收計劃在公司業績中得以實現。
AZEK預計2023財年第三季度的合併淨銷售額在3.58億美元至3.78億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤在8,100萬至8900萬美元之間。
“有機會進入我們作為一家公司所參與的龐大且快速增長的市場，我們仍然感到非常興奮。我要感謝AZEK團隊，他們孜孜不倦地努力將公司定位為户外生活領域的創新領導者，在甲板、欄杆和外牆領域處於領先地位。我們在每個市場中的優勢和相對地位使我們有信心為股東實現長期戰略目標，” 辛格總結道。
電話會議和網站信息
AZEK將於今天，即2023年5月4日星期四下午 4:00（美國東部時間）舉行電話會議討論結果。要參加實時電話會議，請訪問 https://conferencingportals.com/event/kqzNUoaC 提前註冊電話會議。通話期間也可以註冊。註冊後，將發送一封確認電子郵件，其中包含撥入詳細信息和唯一的電話會議代碼。為確保您已接通完整通話，請在通話開始前至少 10 分鐘註冊。
感興趣的投資者和其他各方也可以登錄公司網站的 “投資者關係” 部分，收聽電話會議的網絡直播，網址為 https://investors.azekco.com/events-and-presentations/。AZEK使用其投資者關係網站investors.azekco.com作為披露重要非公開信息以及履行FD法規規定的披露義務的手段。
3
對於那些無法收聽電話會議直播的人，電話會議結束大約兩小時後，可以通過AZEK投資者關係網站上的存檔網絡直播或撥打 (800) 770-2030 或 (647) 362-9199 進行重播。重播的會議 ID 為 63923。重播將持續到2023年5月18日晚上 10:59（美國康涅狄格州）。此外，在電話會議之前，將在AZEK投資者關係網站上發佈並提供收益報告。
關於 AZEK® 公司
AZEK Company Inc.（紐約證券交易所代碼：AZEK）是業界領先的設計和製造商，生產美觀、維護成本低且環境可持續的户外生活產品，包括TimberTech® 地板和欄杆、Versatex® 和 AZEK Trim® 以及Struxure涼棚。AZEK 產品組合中一直被公認為創新、質量和美學領域的市場領導者，所有產品均由高達 90% 的回收材料製成，主要取代家居外部的木材，為消費者提供持久、環保和時尚的解決方案。The AZEK Company利用其約2,000名員工的才華和整個價值鏈中的強大關係，致力於加快再生材料在創新產品製造中的使用，每年防止數百萬磅的廢物進入垃圾填埋場，並對行業進行革命以創造更可持續的未來。AZEK公司最近被CohnrezNick評為ESG領域的遊戲規則改變者，被《芝加哥論壇報》評為最佳工作場所，也是2023年Real Leaders® Impact Awards的獲得者。該公司總部位於伊利諾伊州芝加哥，在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、愛達荷州、喬治亞州、內華達州、新澤西州、密歇根州和明尼蘇達州設有製造和回收設施。
關於前瞻性陳述的特別説明
本財報包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。除本財報中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關未來運營的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可能由諸如 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“期望”、“目標”、“計劃”、“潛力”、“尋求”、“增長”、“如果” 或否定等詞來識別，這些術語以及旨在識別前瞻性的類似表達方式聲明。預計的財務信息和業績，包括我們的指導和展望，以及關於我們未來增長和利潤擴張目標和這些預測和目標所依據的因素、假設和變量的陳述，均為前瞻性陳述。特別是，除非此處特別規定，否則不應從本財報中提供的指導中推斷或推斷出2023財年的任何財務信息，包括淨銷售指導、經營業績或其他信息。其他前瞻性陳述可能包括但不限於關於我們實現未來設定的目標和目標的能力的陳述，包括我們的環境、社會和治理目標，以及我們的行動對我們業務的最終影響以及對環境、員工和我們開展業務的社區的預期收益；關於我們未來擴張計劃、資本投資、產能目標和其他未來戰略舉措的陳述；關於任何股票回購計劃的陳述；關於潛在的新產品和產品創新；關於 COVID-19 疫情或地緣政治衝突的潛在影響的聲明，例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突；關於我們的產品或原材料未來定價以及我們抵消原材料成本上漲和其他通貨膨脹壓力的能力的聲明；關於我們運營的市場和整個經濟的聲明，包括通貨膨脹和利率、供需平衡，例如我們有效管理庫存的能力分銷渠道、我們各個市場的增長、工程產品使用量的增長以及我們參與此類增長的能力；關於木材和其他材料未來轉化機會以及我們佔領市場能力的聲明
4
來自此類機會的分享；關於我們的產量水平和成功管理此類水平的能力的陳述；以及本財報中包含的與我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設或未來事件或業績有關的所有其他陳述均為前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括2022財年10-K表年度報告（我們的 “2022年年度報告”）第一部分中標題為 “風險因素” 的部分以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險、不確定性和假設。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本財報中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。在閲讀本財報時，您應瞭解我們的實際未來業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異。
這些陳述基於截至本財報發佈之日我們獲得的信息。儘管我們認為此類信息為這些陳述提供了合理的依據，但此類信息可能有限或不完整。不應將我們的聲明理解為表明我們已經對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。除非法律要求，否則我們無意在本新聞稿發佈之日之後更新或修改我們的任何前瞻性陳述，以反映實際業績或未來事件或情況，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據美國公認的會計原則或（“GAAP”）編制和列報的收益報告和合並財務報表，我們使用本財報中所述的某些非公認會計準則財務指標，為投資者提供有關我們財務業績的更多有用信息，增進對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高管理層在財務和財務上使用的重要指標的透明度運營決策。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待我們的財務業績和流動性，也因為我們認為它們為投資者提供了另一種工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績和流動性與行業中的其他公司進行比較。正如本財報所詳述的那樣，我們的GAAP財務業績包括可能不代表我們持續運營的重大支出。
但是，非公認會計準則財務指標對投資者的用處有限，因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何一套全面的會計規則或原則制定的。此外，非公認會計準則財務指標的計算方式可能與其他公司使用的標題相似的指標不同，因此可能無法直接比較。因此，應將非公認會計準則財務指標視為我們根據公認會計原則編制和列報的財報和合並財務報表的補充，而不是替代或替代品。
5
我們將調整後的毛利潤定義為折舊和攤銷前的毛利、業務轉型成本、收購成本和某些其他成本，如下所述。調整後的毛利率等於調整後的毛利除以淨銷售額。
我們將調整後的淨收益定義為攤銷前的淨收益（虧損）、基於股份的薪酬成本、業務轉型成本、收購成本、首次公開募股和二次發行成本以及某些其他成本，如下所述。
我們將調整後的攤薄後每股收益定義為調整後淨收益除以已發行普通股（攤薄）的加權平均值，以反映限制性股票獎勵、限制性股票單位和購買普通股期權的所有已發行股份的轉換或行使（如適用）。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、淨額、所得税（收益）支出以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損），如上所述，從中增加或減少支出和收入項目。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。
淨槓桿率等於總債務減去現金和現金等價物，除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。
我們認為，調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的淨收益、調整後的攤薄每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和淨槓桿對投資者很有用，因為它們有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被某些支出所掩蓋，這些支出可能因公司的融資、資本結構和資產收購方式等因素而異，也可能因公司融資、資本結構和資產收購方式等因素而異，也可能因時而異。例如，我們將折舊和攤銷以及基於股份的薪酬加回去，因為我們認為它們並不代表我們的核心運營業績。我們認為，將它們排除在外有助於對我們的經營業績進行逐期比較。因此，我們認為，顯示經調整以消除這些支出的影響後的毛利和淨收入有助於投資者以類似於管理層評估我們業績的方式評估我們的毛利和淨收益表現。此外，息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率是衡量我們行業經營業績的常用指標，我們認為它們有助於運營比較。我們的管理層還將調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與其他公認會計原則財務指標一起用於規劃目的，包括衡量我們的核心經營業績和業務戰略的有效性，並評估我們的財務業績。
調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的淨收益、調整後的攤薄每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和淨槓桿作為分析工具存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
6
由於這些限制，這些指標均不應被視為我們可用於投資業務增長的可自由支配現金，也不應被視為衡量我們可用於履行義務的現金的指標。
此外，我們還提供自由現金流，這是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為運營活動提供的（用於）運營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的購買。我們認為，自由現金流作為衡量資本支出後可用現金的重要流動性對投資者很有用。我們的管理層使用自由現金流來衡量我們產生和使用現金的能力，包括用於投資未來的增長、基金收購、向股東返還資本和償還債務。我們使用自由現金流作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應替代我們在公認會計原則下對業績的分析。其中一些限制是：
分部調整後的息税折舊攤銷前
根據某些情況，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方式可能不時與我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率不同，後者在 “非公認會計準則財務指標” 標題下進一步討論。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量向我們的首席運營決策者報告的分部利潤的指標，其目的是做出向分部分配資源的決策
7
細分並評估其性能。有關如何確定分部調整後息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後息税折舊攤銷前利潤率的更多信息，請參閲我們的2022財年10-K表年度報告第二部分第7項中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——分部運營業績” 的部分，以及其中包含的合併財務報表和相關附註。
AZEK 公司
簡明合併資產負債表
（以千美元計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
|
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|
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以千計 |
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3月31日 |
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|
9月30日 |
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資產： |
|
|
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|
|
||
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
126,259 |
|
|
$ |
120,817 |
|
扣除備抵後的貿易應收賬款 |
|
|
152,745 |
|
|
|
90,159 |
|
庫存 |
|
|
251,025 |
|
|
|
299,905 |
|
預付費用 |
|
|
16,747 |
|
|
|
17,212 |
|
其他流動資產 |
|
|
21,822 |
|
|
|
2,501 |
|
流動資產總額 |
|
|
568,598 |
|
|
|
530,594 |
|
不動產、廠房和設備——淨額 |
|
|
507,198 |
|
|
|
517,913 |
|
善意 |
|
|
994,155 |
|
|
|
993,995 |
|
無形資產-淨額 |
|
|
222,378 |
|
|
|
245,835 |
|
其他資產 |
|
|
91,649 |
|
|
|
94,754 |
|
總資產 |
|
$ |
2,383,978 |
|
|
$ |
2,383,091 |
|
負債和股東權益： |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
51,921 |
|
|
$ |
48,987 |
|
應計返利 |
|
|
65,074 |
|
|
|
50,479 |
|
應計利息 |
|
|
58 |
|
|
|
4,436 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
6,000 |
|
|
|
6,000 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
69,452 |
|
|
|
72,589 |
|
流動負債總額 |
|
|
192,505 |
|
|
|
182,491 |
|
遞延所得税 |
|
|
64,423 |
|
|
|
65,195 |
|
長期債務——減去流動部分 |
|
|
582,572 |
|
|
|
584,879 |
|
其他非流動負債 |
|
|
109,405 |
|
|
|
106,083 |
|
負債總額 |
|
|
948,905 |
|
|
|
938,648 |
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
||
優先股，面值0.001美元；已授權100萬股，無股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
A類普通股，面值0.001美元；已授權11億股， |
|
|
155 |
|
|
|
155 |
|
B 類普通股，面值 0.001 美元；已授權 1 億股， |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
額外的實收資本 |
|
|
1,641,321 |
|
|
|
1,630,378 |
|
累計赤字 |
|
|
(122,565 |
) |
|
|
(113,002 |
) |
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
(3,262 |
) |
|
|
— |
|
截至2023年3月31日，按成本計算，美國國債為4,469,330股和4,116,570股 |
|
|
(80,576 |
) |
|
|
(73,088 |
) |
股東權益總額 |
|
|
1,435,073 |
|
|
|
1,444,443 |
|
負債和股東權益總額 |
|
$ |
2,383,978 |
|
|
$ |
2,383,091 |
|
8
9
AZEK 公司
簡明綜合收益表
（以千美元計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
377,692 |
|
|
$ |
396,255 |
|
|
$ |
593,951 |
|
|
$ |
655,963 |
|
銷售成本 |
|
|
269,519 |
|
|
|
273,795 |
|
|
|
438,199 |
|
|
|
444,894 |
|
毛利 |
|
|
108,173 |
|
|
|
122,460 |
|
|
|
155,752 |
|
|
|
211,069 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
74,460 |
|
|
|
70,822 |
|
|
|
147,904 |
|
|
|
133,991 |
|
營業收入（虧損） |
|
|
33,713 |
|
|
|
51,638 |
|
|
|
7,848 |
|
|
|
77,078 |
|
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
10,774 |
|
|
|
4,010 |
|
|
|
20,073 |
|
|
|
8,158 |
|
其他支出總額 |
|
|
10,774 |
|
|
|
4,010 |
|
|
|
20,073 |
|
|
|
8,158 |
|
所得税前收入（虧損） |
|
|
22,939 |
|
|
|
47,628 |
|
|
|
(12,225 |
) |
|
|
68,920 |
|
所得税支出（福利） |
|
|
6,666 |
|
|
|
11,810 |
|
|
|
(2,662 |
) |
|
|
16,395 |
|
淨收益（虧損） |
|
$ |
16,273 |
|
|
$ |
35,818 |
|
|
$ |
(9,563 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
因衍生品公允價值變動而產生的未實現收益（虧損），扣除税款 |
|
$ |
(1,466 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(3,262 |
) |
|
$ |
— |
|
其他綜合收益總額（虧損） |
|
|
(1,466 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,262 |
) |
|
|
— |
|
綜合收益（虧損） |
|
$ |
14,807 |
|
|
$ |
35,818 |
|
|
$ |
(12,825 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股每股淨收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
0.34 |
|
稀釋 |
|
|
0.11 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
|
0.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已發行普通股的加權平均值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
150,713,075 |
|
|
|
154,661,277 |
|
|
|
150,812,859 |
|
|
|
154,551,589 |
|
稀釋 |
|
|
151,268,535 |
|
|
|
156,121,476 |
|
|
|
150,812,859 |
|
|
|
156,560,502 |
|
10
AZEK 公司
簡明合併現金流量表
（以千美元計）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益（虧損） |
|
$ |
(9,563 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
為使淨收益（虧損）與由（用於）提供的淨現金流量進行調節而進行的調整 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊 |
|
|
42,018 |
|
|
|
31,680 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
23,457 |
|
|
|
25,444 |
|
非現金利息支出 |
|
|
824 |
|
|
|
2,373 |
|
非現金租賃費用 |
|
|
(122 |
) |
|
|
(68 |
) |
遞延所得税（福利）準備金 |
|
|
465 |
|
|
|
15,132 |
|
非現金補償費用 |
|
|
12,678 |
|
|
|
11,773 |
|
為或有對價進行公允價值調整 |
|
|
400 |
|
|
|
— |
|
處置不動產、廠房和設備的損失（收益） |
|
|
183 |
|
|
|
425 |
|
某些資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
貿易應收賬款 |
|
|
(62,586 |
) |
|
|
(90,571 |
) |
庫存 |
|
|
48,880 |
|
|
|
(98,616 |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(18,310 |
) |
|
|
(8,677 |
) |
應付賬款 |
|
|
15,702 |
|
|
|
12,213 |
|
應計費用和利息 |
|
|
7,530 |
|
|
|
(22,294 |
) |
其他資產和負債 |
|
|
1,586 |
|
|
|
1,118 |
|
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
|
63,142 |
|
|
|
(67,543 |
) |
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
(47,284 |
) |
|
|
(113,995 |
) |
處置固定資產的收益 |
|
|
99 |
|
|
|
497 |
|
收購，扣除獲得的現金 |
|
|
(161 |
) |
|
|
(86,935 |
) |
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
|
|
(47,346 |
) |
|
|
(200,433 |
) |
籌資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
2022 年定期貸款協議的付款 |
|
|
(3,000 |
) |
|
|
— |
|
循環信貸額度下的收益 |
|
|
25,000 |
|
|
|
40,000 |
|
循環信貸額度下的付款 |
|
|
(25,000 |
) |
|
|
— |
|
償還融資租賃債務 |
|
|
(1,307 |
) |
|
|
(1,242 |
) |
行使既得股票期權 |
|
|
1,901 |
|
|
|
4,923 |
|
為扣繳税款的股份支付的現金 |
|
|
(460 |
) |
|
|
(429 |
) |
購買庫存股 |
|
|
(7,488 |
) |
|
|
— |
|
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
(10,354 |
) |
|
|
43,252 |
|
現金和現金等價物的淨增加（減少） |
|
|
5,442 |
|
|
|
(224,724 |
) |
現金和現金等價物—期初 |
|
|
120,817 |
|
|
|
250,536 |
|
現金和現金等價物-期末 |
|
$ |
126,259 |
|
|
$ |
25,812 |
|
補充現金流披露： |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的利息現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
23,611 |
|
|
$ |
5,792 |
|
為所得税支付的現金，淨額 |
|
|
14,959 |
|
|
|
5,484 |
|
補充非現金投資和融資披露： |
|
|
|
|
|
|
||
期末應付賬款中的資本支出 |
|
$ |
12,984 |
|
|
$ |
11,976 |
|
為換取租賃負債而獲得的使用權經營和融資租賃資產 |
|
|
2,439 |
|
|
|
10,208 |
|
11
運營分部業績
住宅板塊
下表彙總了與住宅板塊業績相關的某些財務信息，這些信息來自我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月未經審計的簡明合併財務報表。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
342,116 |
|
|
$ |
350,358 |
|
|
$ |
(8,242 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
|
$ |
521,600 |
|
|
$ |
571,491 |
|
|
$ |
(49,891 |
) |
|
|
(8.7 |
)% |
分部調整後的息税折舊攤銷前 |
|
|
80,375 |
|
|
|
98,350 |
|
|
|
(17,975 |
) |
|
|
(18.3 |
)% |
|
|
106,382 |
|
|
|
167,781 |
|
|
|
(61,399 |
) |
|
|
(36.6 |
)% |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
23.5 |
% |
|
|
28.1 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
20.4 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||||
商業板塊
下表彙總了與商業板塊業績相關的某些財務信息，這些信息來自我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月未經審計的簡明合併財務報表。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
35,576 |
|
|
$ |
45,897 |
|
|
$ |
(10,321 |
) |
|
|
(22.5 |
)% |
|
$ |
72,351 |
|
|
$ |
84,472 |
|
|
$ |
(12,121 |
) |
|
|
(14.3 |
)% |
分部調整後的息税折舊攤銷前 |
|
|
7,829 |
|
|
|
8,675 |
|
|
|
(846 |
) |
|
|
(9.8 |
)% |
|
|
12,983 |
|
|
|
13,423 |
|
|
|
(440 |
) |
|
|
(3.3 |
)% |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
22.0 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
17.9 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||||
12
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
六個月已結束 3月31日 |
|
||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
16,273 |
|
|
$ |
35,818 |
|
|
$ |
(9,563 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
利息支出 |
|
|
10,774 |
|
|
|
4,010 |
|
|
|
20,073 |
|
|
|
8,158 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
31,635 |
|
|
|
29,042 |
|
|
|
65,475 |
|
|
|
57,124 |
|
所得税支出（福利） |
|
|
6,666 |
|
|
|
11,810 |
|
|
|
(2,662 |
) |
|
|
16,395 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
5,626 |
|
|
|
4,928 |
|
|
|
9,583 |
|
|
|
8,944 |
|
收購成本 (1) |
|
|
1,421 |
|
|
|
5,136 |
|
|
|
3,856 |
|
|
|
5,633 |
|
其他費用 (2) |
|
|
415 |
|
|
|
177 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
662 |
|
調整總額 |
|
|
56,537 |
|
|
|
55,103 |
|
|
|
97,473 |
|
|
|
96,916 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
72,810 |
|
|
$ |
90,921 |
|
|
$ |
87,910 |
|
|
$ |
149,441 |
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
六個月已結束 3月31日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收益（虧損） |
|
|
4.3 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
8.0 |
% |
利息支出 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
1.2 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
8.4 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
8.7 |
% |
所得税支出（福利） |
|
|
1.8 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
2.5 |
% |
基於股票的薪酬 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.4 |
% |
收購成本 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
其他費用 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.1 |
% |
調整總額 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
14.8 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
22.9 |
% |
|
|
14.8 |
% |
|
|
22.8 |
% |
13
調整後的毛利對賬
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
毛利 |
|
$ |
108,173 |
|
|
$ |
122,460 |
|
|
$ |
155,752 |
|
|
$ |
211,069 |
|
折舊和攤銷 (1) |
|
|
22,413 |
|
|
|
20,086 |
|
|
|
46,733 |
|
|
|
38,567 |
|
收購成本 (2) |
|
|
— |
|
|
|
1,208 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,208 |
|
其他費用 (3) |
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
調整後的毛利 |
|
$ |
130,702 |
|
|
$ |
143,754 |
|
|
$ |
202,601 |
|
|
$ |
250,844 |
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
毛利率 |
|
|
28.6 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
|
32.2 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
5.8 |
% |
收購成本 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.2 |
% |
其他費用 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
調整後的毛利率 |
|
|
34.6 |
% |
|
|
36.3 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
38.2 |
% |
14
調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益對賬
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千美元計，每股金額除外） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
16,273 |
|
|
$ |
35,818 |
|
|
$ |
(9,563 |
) |
|
$ |
52,525 |
|
攤銷 |
|
|
11,620 |
|
|
|
12,564 |
|
|
|
23,457 |
|
|
|
25,444 |
|
股票薪酬 (1) |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,804 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
3,765 |
|
購置成本 (2) |
|
|
1,421 |
|
|
|
5,136 |
|
|
|
3,856 |
|
|
|
5,633 |
|
其他費用 (3) |
|
|
415 |
|
|
|
177 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
662 |
|
調整的税收影響 (4) |
|
|
(3,838 |
) |
|
|
(4,716 |
) |
|
|
(8,118 |
) |
|
|
(8,488 |
) |
調整後淨收益 |
|
$ |
26,992 |
|
|
$ |
50,783 |
|
|
$ |
13,140 |
|
|
$ |
79,541 |
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
0.34 |
|
攤銷 |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.15 |
|
|
|
0.15 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
收購成本 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
調整的税收影響 |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
調整後的攤薄後每股收益 (5) |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.51 |
|
15
自由現金流對賬
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
||||
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
56,733 |
|
$ |
(36,923) |
|
$ |
63,142 |
|
$ |
(67,543) |
減去：不動產、廠房和設備的採購 |
|
|
(16,956) |
|
|
(48,662) |
|
|
(47,284) |
|
|
(113,995) |
自由現金流 |
|
$ |
39,777 |
|
$ |
(85,585) |
|
$ |
15,858 |
|
$ |
(181,538) |
淨槓桿對賬
|
|
截至3月31日的十二個月 |
（以千計） |
|
2023 |
淨收入 |
|
$ 13,137 |
利息支出 |
|
36,871 |
折舊和攤銷 |
|
126,884 |
税收支出（福利） |
|
9,697 |
股票薪酬成本 |
|
18,744 |
收購成本 |
|
11,074 |
庫存 |
|
19,297 |
其他費用 |
|
3,805 |
調整總額 |
|
226,372 |
調整後 EBITDA |
|
$ 239,509 |
長期債務——減去流動部分 |
|
$ 582,572 |
當前部分 |
|
6,000 |
未攤銷的遞延融資費用 |
|
4,354 |
未攤銷的原始發行折扣 |
|
4,074 |
融資租賃 |
|
78,824 |
債務總額 |
|
$ 675,824 |
現金和現金等價物 |
|
(126,259) |
淨負債 |
|
$ 549,565 |
淨槓桿率 |
|
2.3x |
16
外表
我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤指導與其最具可比性的公認會計原則指標進行調節，這是因為收購成本（這是我們持續業務戰略的核心部分）和其他成本等對賬項目存在不確定性以及潛在的可變性。此類影響調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬項目尚未發生，超出我們的控制範圍或無法合理預測。因此，如果不付出不合理的努力，就無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤與其最具可比性的GAAP指標進行對賬。但是，值得注意的是，這些對賬項目的重大變更可能會對我們的調整後息税折舊攤銷前利潤指引和未來的公認會計原則業績產生重大影響。
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