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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________
表單 10-Q
___________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年5月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 1-4304
___________________________________
商業金屬公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
| 特拉華 | 75-0725338 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
6565 N. MacArthur Blvd, 歐文, 德州75039
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(214)689-4300
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | CMC | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的☐沒有☒
截至2023年6月21日， 116,786,346註冊人的普通股面值為每股0.01美元，已流通。
商業金屬公司和子公司
目錄
| | | | | |
| |
第一部分 — 財務信息 | 3 |
| |
第 1 項。財務報表 | 3 |
簡明合併收益表（未經審計）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月 | 3 |
簡明合併綜合收益表（未經審計）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月 | 4 |
簡明合併資產負債表（未經審計）——2023年5月31日和2022年8月31日 | 5 |
簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月 | 6 |
簡明合併股東權益表（未經審計）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月 | 8 |
簡明合併財務報表附註（未經審計） | 10 |
注意事項 1。會計政策 | 10 |
注意事項 2。業務變動 | 10 |
注意事項 3。累計其他綜合收益（虧損） | 12 |
注意事項 4。收入確認 | 13 |
注意事項 5。庫存，淨額 | 13 |
注意事項 6。商譽和其他無形資產 | 14 |
注意事項 7。信貸安排 | 15 |
注意事項 8。新市場税收抵免交易 | 16 |
注意事項 9。衍生品 | 17 |
注意事項 10。公允價值 | 18 |
注意 11。股票薪酬計劃 | 20 |
注意事項 12。員工退休計劃 | 20 |
注意 13。股東權益和每股收益 | 21 |
注意 14。承付款和或有開支 | 21 |
注意 15。運營部門 | 22 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 4 項。控制和程序 | 34 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 35 |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 35 |
第 1A 項。風險因素 | 35 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
第 3 項。優先證券違約 | 36 |
第 4 項。礦山安全披露 | 36 |
第 5 項。其他信息 | 36 |
第 6 項。展品 | 37 |
簽名 | 38 |
| |
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第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
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商業金屬公司和子公司 簡明合併收益表（未經審計） |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計，股票和每股數據除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 2,344,989 | | | $ | 2,515,727 | | | $ | 6,590,305 | | | $ | 6,506,416 | |
| 成本和運營費用（收入）： | | | | | | | | |
| 銷售商品的成本 | | 1,862,299 | | | 1,956,459 | | | 5,203,476 | | | 5,157,834 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 162,953 | | | 139,556 | | | 469,503 | | | 391,119 | |
| 利息支出 | | 8,878 | | | 13,433 | | | 31,868 | | | 36,479 | |
| 資產減值 | | 1 | | | 3,245 | | | 46 | | | 4,473 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 39 | | | 178 | | | 16,091 | |
出售資產的虧損（收益） | | 788 | | | (2,024) | | | 1,175 | | | (276,106) | |
| | 2,034,919 | | | 2,110,708 | | | 5,706,246 | | | 5,329,890 | |
| 所得税前收益 | | 310,070 | | | 405,019 | | | 884,059 | | | 1,176,526 | |
| 所得税 | | 76,099 | | | 92,590 | | | 208,465 | | | 247,894 | |
| 淨收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 2.00 | | | $ | 2.58 | | | $ | 5.76 | | | $ | 7.66 | |
| 稀釋 | | $ | 1.98 | | | $ | 2.54 | | | $ | 5.69 | | | $ | 7.55 | |
| | | | | | | | |
| 已發行基本股的平均值 | | 117,066,623 | | | 121,247,105 | | | 117,192,710 | | | 121,277,553 | |
| 攤薄後的平均已發行股數 | | 118,397,899 | | | 122,799,869 | | | 118,747,084 | | | 122,927,291 | |
參見簡明合併財務報表附註。
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商業金屬公司和子公司 綜合收益簡明合併報表（未經審計） |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| 扣除所得税的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 42,723 | | | (14,668) | | | 95,780 | | | (68,817) | |
| 衍生品： | | | | | | | | |
淨未實現持倉收益（虧損） | | (11,848) | | | 25,927 | | | 80,154 | | | 81,378 | |
對已實現收益進行重新分類 | | (295) | | | (5,107) | | | (8,128) | | | (13,453) | |
衍生品的未實現淨收益（虧損） | | (12,143) | | | 20,820 | | | 72,026 | | | 67,925 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定福利計劃攤銷先前服務成本後的收益（虧損） | | (94) | | | (6) | | | 1,627 | | | (18) | |
扣除所得税的其他綜合收益（虧損）總額 | | 30,486 | | | 6,146 | | | 169,433 | | | (910) | |
綜合收入 | | $ | 264,457 | | | $ | 318,575 | | | $ | 845,027 | | | $ | 927,722 | |
參見簡明合併財務報表附註。
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商業金屬公司和子公司 簡明合併資產負債表（未經審計） |
| （以千計，股票和每股數據除外） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 475,489 | | | $ | 672,596 | |
| | | | |
應收賬款（減去可疑賬款備抵金美元）4,633和 $4,990) | | 1,244,652 | | | 1,358,907 | |
| 庫存，淨額 | | 1,145,476 | | | 1,169,696 | |
| 預付費和其他流動資產 | | 276,024 | | | 240,269 | |
| | | | |
| 流動資產總額 | | 3,141,641 | | | 3,441,468 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | 2,268,150 | | | 1,910,871 | |
| 無形資產，淨額 | | 252,260 | | | 257,409 | |
| 善意 | | 342,109 | | | 249,009 | |
| 其他非流動資產 | | 516,700 | | | 378,270 | |
| 總資產 | | $ | 6,520,860 | | | $ | 6,237,027 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 382,482 | | | $ | 428,055 | |
| 應計費用和其他應付賬款 | | 414,240 | | | 540,136 | |
| 長期債務和短期借款的當前到期日 | | 56,222 | | | 388,796 | |
| 流動負債總額 | | 852,944 | | | 1,356,987 | |
| 遞延所得税 | | 310,087 | | | 250,302 | |
| 其他非流動負債 | | 231,321 | | | 230,060 | |
| 長期債務 | | 1,102,883 | | | 1,113,249 | |
| 負債總額 | | 2,497,235 | | | 2,950,598 | |
| 承付款和或有開支（注14） | | | | |
| 股東權益： | | | | |
普通股，面值 $0.01每股；已授權 200,000,000股票；已發行 129,060,664股票；已發行 116,863,346和 117,496,053股份 | | 1,290 | | | 1,290 | |
| 額外的實收資本 | | 385,418 | | | 382,767 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | | 54,982 | | | (114,451) | |
| 留存收益 | | 3,931,775 | | | 3,312,438 | |
減少庫存股 12,197,318和 11,564,611按成本計算的股份 | | (350,081) | | | (295,847) | |
| 股東權益 | | 4,023,384 | | | 3,286,197 | |
| 歸屬於非控股權益的股東權益 | | 241 | | | 232 | |
| 股東權益總額 | | 4,023,625 | | | 3,286,429 | |
| 負債和股東權益總額 | | $ | 6,520,860 | | | $ | 6,237,027 | |
參見簡明合併財務報表附註。
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商業金屬公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計） |
| | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 |
| 來自（用於）經營活動的現金流： | | | | |
| 淨收益 | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
為使淨收益與經營活動現金流保持一致而進行的調整： | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 157,528 | | | 125,943 | |
| 基於股票的薪酬 | | 44,000 | | | 37,856 | |
| 遞延所得税和其他長期税 | | 34,815 | | | 64,241 | |
| 減記庫存 | | 8,931 | | | 266 | |
| 出售資產的淨虧損（收益） | | 1,175 | | | (276,106) | |
| 債務清償損失 | | 178 | | | 16,052 | |
| 資產減值 | | 46 | | | 4,473 | |
| 其他 | | 4,780 | | | 1,183 | |
| 新市場税收抵免交易的結算 | | (17,659) | | | — | |
| 扣除收購後的運營資產和負債的變化 | | 25,291 | | | (660,793) | |
來自經營活動的淨現金流量 | | 934,679 | | | 241,747 | |
| | | | |
| 來自（用於）投資活動的現金流： | | | | |
| 資本支出 | | (439,742) | | | (294,346) | |
| 收購，扣除獲得的現金 | | (167,069) | | | (552,449) | |
| 保險收益 | | 2,456 | | | 3,081 | |
| 出售不動產、廠房和設備以及其他所得的收益 | | 776 | | | 314,971 | |
| 其他 | | (1,583) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
投資活動使用的淨現金流量 | | (605,162) | | | (528,743) | |
| | | | |
| 來自（用於）融資活動的現金流： | | | | |
| 發行長期債務的收益，淨額 | | — | | | 740,403 | |
| 償還長期債務 | | (380,700) | | | (319,706) | |
| 債務發行成本 | | (1,800) | | | (3,064) | |
| 債務清償成本 | | (96) | | | (13,642) | |
| 應收賬款安排的收益 | | 242,408 | | | 327,665 | |
| 應收賬款安排下的還款 | | (244,105) | | | (290,666) | |
| 收購庫存股 | | (82,839) | | | (55,597) | |
| 與股票結算相關的預扣税，扣除購買計劃 | | (13,665) | | | (10,132) | |
| 分紅 | | (56,257) | | | (51,003) | |
| 來自非控股權益的出資 | | 9 | | | — | |
來自（用於）融資活動的淨現金流量 | | (537,045) | | | 324,258 | |
| 匯率變動對現金的影響 | | 6,970 | | | (1,862) | |
現金、限制性現金和現金等價物的增加（減少） | | (200,558) | | | 35,400 | |
| 期初的現金、限制性現金和現金等價物 | | 679,243 | | | 501,129 | |
| 期末現金、限制性現金和現金等價物 | | $ | 478,685 | | | $ | 536,529 | |
參見簡明合併財務報表附註。
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| 補充信息： | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 |
| 為所得税支付的現金 | | $ | 150,658 | | | $ | 189,491 | |
| 支付利息的現金 | | 51,305 | | | 34,394 | |
| | | | |
| 非現金活動： | | | | |
| 與增加不動產、廠房和設備有關的負債 | | $ | 28,312 | | | $ | 50,948 | |
| 為換取經營租賃而獲得的使用權資產 | | 33,785 | | | 45,949 | |
| 使用權：為換取融資租賃而獲得的資產 | | 38,962 | | | 15,670 | |
| | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 475,489 | | | $ | 410,265 | |
| 限制性現金 | | 3,196 | | | 126,264 | |
| 現金、限制性現金和現金等價物總額 | | $ | 478,685 | | | $ | 536,529 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業金屬公司和子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計） |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 國庫股 | | |
| （以千計，股票和每股數據除外） | 的數量
股份 | 金額 | 額外付費
資本 | 累積的
其他綜合
收入 | 已保留
收益 | 的數量
股份 | 金額 | 非控制性
利息 | 總計 |
| 餘額，2023 年 3 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 374,440 | | $ | 24,496 | | $ | 3,716,537 | | (11,855,357) | | $ | (333,802) | | $ | 232 | | $ | 3,783,193 | |
| 淨收益 | | | | | 233,971 | | | | | 233,971 | |
| 其他綜合收入 | | | | 30,486 | | | | | | 30,486 | |
股息 ($)0.16每股） | | | | | (18,733) | | | | | (18,733) | |
| 收購庫存股 | | | | | | (352,000) | | (16,516) | | | (16,516) | |
| 根據激勵和購買計劃發行股票，扣除預扣税的股票 | | | 887 | | | | 10,039 | | 237 | | | 1,124 | |
| 基於股票的薪酬 | | | 10,091 | | | | | | | 10,091 | |
| 非控股權益的出資 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 385,418 | | $ | 54,982 | | $ | 3,931,775 | | (12,197,318) | | $ | (350,081) | | $ | 241 | | $ | 4,023,625 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年5月31日的九個月 |
| | 普通股 | | | | 國庫股 | | |
| （以千計，股票和每股數據除外） | 的數量
股份 | 金額 | 額外付費
資本 | 累積的
其他綜合
收入（虧損） | 已保留
收益 | 的數量
股份 | 金額 | 非控制性
利息 | 總計 |
| 餘額，2022 年 9 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 382,767 | | $ | (114,451) | | $ | 3,312,438 | | (11,564,611) | | $ | (295,847) | | $ | 232 | | $ | 3,286,429 | |
| 淨收益 | | | | | 675,594 | | | | | 675,594 | |
| 其他綜合收入 | | | | 169,433 | | | | | | 169,433 | |
股息 ($)0.48每股） | | | | | (56,257) | | | | | (56,257) | |
| 收購庫存股 | | | | | | (1,957,452) | | (82,839) | | | (82,839) | |
| 根據激勵和購買計劃發行股票，扣除預扣税的股票 | | | (42,270) | | | | 1,324,745 | | 28,605 | | | (13,665) | |
| 基於股票的薪酬 | | | 35,229 | | | | | | | 35,229 | |
| 非控股權益的出資 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
| 基於股份的負債獎勵的重新分類 | | | 9,692 | | | | | | | 9,692 | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 385,418 | | $ | 54,982 | | $ | 3,931,775 | | (12,197,318) | | $ | (350,081) | | $ | 241 | | $ | 4,023,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 國庫股 | | |
| （以千計，股票和每股數據除外） | 的數量
股份 | 金額 | 額外付費
資本 | 累積的
其他綜合
收入（虧損） | 已保留
收益 | 的數量
股份 | 金額 | 非控制性
利息 | 總計 |
| 餘額，2022 年 3 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 366,162 | | $ | (91,876) | | $ | 2,745,117 | | (7,564,796) | | $ | (150,978) | | $ | 232 | | $ | 2,869,947 | |
| 淨收益 | | | | | 312,429 | | | | | 312,429 | |
| 其他綜合收入 | | | | 6,146 | | | | | | 6,146 | |
股息 ($)0.14每股） | | | | | (16,992) | | | | | (16,992) | |
| 收購庫存股 | | | | | | (1,006,387) | | (38,587) | | | (38,587) | |
| 根據激勵和購買計劃發行股票，扣除預扣税的股票 | | | 585 | | | | 926 | | 2 | | | 587 | |
| 基於股票的薪酬 | | | 8,639 | | | | | | | 8,639 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 375,386 | | $ | (85,730) | | $ | 3,040,554 | | (8,570,257) | | $ | (189,563) | | $ | 232 | | $ | 3,142,169 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的九個月 |
| | 普通股 | | | | 國庫股 | | |
| （以千計，股票和每股數據除外） | 的數量
股份 | 金額 | 額外付費
資本 | 累積的
其他綜合
損失 | 已保留
收益 | 的數量
股份 | 金額 | 非控制性
利息 | 總計 |
| 餘額，2021 年 9 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 368,064 | | $ | (84,820) | | $ | 2,162,925 | | (8,474,075) | | $ | (152,582) | | $ | 232 | | $ | 2,295,109 | |
| 淨收益 | | | | | 928,632 | | | | | 928,632 | |
| 其他綜合損失 | | | | (910) | | | | | | (910) | |
股息 ($)0.42每股） | | | | | (51,003) | | | | | (51,003) | |
| 收購庫存股 | | | | | | (1,501,387) | | (55,597) | | | (55,597) | |
| 根據激勵和購買計劃發行股票，扣除預扣税的股票 | | | (28,748) | | | | 1,405,205 | | 18,616 | | | (10,132) | |
| 基於股票的薪酬 | | | 26,979 | | | | | | | 26,979 | |
| | | | | | | | | |
| 基於股份的負債獎勵的重新分類 | | | 9,091 | | | | | | | 9,091 | |
| 餘額，2022 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 375,386 | | $ | (85,730) | | $ | 3,040,554 | | (8,570,257) | | $ | (189,563) | | $ | 232 | | $ | 3,142,169 | |
參見簡明合併財務報表附註。
商業金屬公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1。會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，其基礎與商業金屬公司（“CMC” 及其合併子公司簡稱 “公司”）向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年8月31日的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中使用的會計原則一致幷包括公允呈現精簡內容所必需的所有常規反覆調整合並資產負債表以及所述期間的收益、綜合收益、現金流量和股東權益的簡明合併報表。這些附註應與2022年表格10-K中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。截至2023年5月31日的三個月和九個月期間的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。本表格10-Q中提及的 “相應時期” 或 “可比時期” 均指截至2022年5月31日的三或九個月期間（視情況而定）。除非另有説明，否則本10-Q表中提及的年度均指截至該年度8月31日的財政年度。
注意事項 2。業務變動
收購 Tensar
2022年4月25日（“Tensar收購日期”），公司完成了對TAC Acquisition Corp.（“Tensar”）的收購。扣除美元后的總現金購買價格19.6收購了百萬現金，約為 $550百萬，資金來自國內手頭現金。在北美收購的業務在公司的北美可申報分部內列報，其餘收購的業務在公司的歐洲可申報分部內列報。
下表列出了截至收購Tensar之日分配給Tensar資產和負債的公允價值和計量期調整數：
| | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 先前報告的公允價值(1) | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 19,551 | | | | | |
| 應收賬款 | | 37,741 | | | | | |
| 庫存 | | 39,462 | | | | | |
| 預付費和其他流動資產 | | 12,528 | | | | | |
| 固定福利養老金計劃 | | 14,620 | | | | | |
| 不動產、廠房和設備 | | 85,983 | | | | | |
| 無形資產 | | 260,500 | | | | | |
| 善意 | | 186,805 | | | | | |
| 其他非流動資產 | | 19,660 | | | | | |
| 應付賬款 | | (12,134) | | | | | |
| 應計費用和其他應付賬款 | | (23,725) | | | | | |
| 長期債務的當前到期日 | | (3,277) | | | | | |
| 遞延所得税 | | (45,055) | | | | | |
| 其他非流動負債 | | (16,347) | | | | | |
| 長期債務 | | (4,312) | | | | | |
| 收購的總資產和承擔的負債 | | $ | 572,000 | | | | | |
__________________________________
(1) 正如之前在 2022 年 10-K 表格中報告的那樣。在截至2023年5月31日的九個月中，沒有進行任何測量期調整。
Proforma 補充信息
未經審計的預計補充信息如下所示，就好像收購Tensar發生在2020年9月1日一樣。根據某些有事實支持的估計和假設，提供預估財務信息僅用於比較目的，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定代表未來的經營業績或收購在2020年9月1日完成後本應公佈的業績。這些業績未用作管理層對公司財務業績和業績的分析的一部分。預計調整並未反映預期的協同效應，而是包括重新估值的庫存產生的額外銷售成本的非經常性影響，以及公允價值調整（例如折舊和攤銷）的經常性損益表影響。進行了進一步調整，以消除Tensar先前的管理費、收購和整合費用以及收購中未承擔的債務的利息的影響。 企業合併產生的税收影響也反映在下面。
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 截至2022年5月31日的三個月 | | 截至2022年5月31日的九個月 |
| 預計淨銷售額 | | $ | 2,554,295 | | | $ | 6,657,257 | |
| 預計淨收益 | | 318,736 | | | 942,369 | |
上面列出的預計結果包括但不限於為消除美元影響而進行的調整4.5百萬和美元7.6截至2022年5月31日的三個月和九個月的收購和整合費用分別為百萬美元，以及美元2.2由於庫存重估，截至2022年5月31日的三個月和九個月中，銷售商品的成本增加了百萬美元。業績還反映出重估後的無形資產攤銷費用增加1.9百萬和美元8.1在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，分別為百萬人。
2023 年收購
2022年9月15日，公司完成了對位於南加州的再生黑色金屬供應商Advanced Steel Recovery, LLC（“ASR”）的收購。ASR的主要業務包括加工和經紀能力，為國內和出口市場採購材料。
2022 年 11 月 14 日，公司完成了對德克薩斯州加爾維斯頓地區金屬回收設施和相關資產（統稱為 “科迪亞克”）的收購，該公司從 Kodiak Resources, Inc. 和 Kodiak Properties, L.C.
2023年3月3日，公司完成了對Roane Metals Group, LLC（“Roane”）所有資產的收購。Roane Group, LLC是一家再生金屬供應商，在田納西州東部有兩家工廠。Roane處理的大部分量與公司鋼廠業務消耗的過時有色金屬廢料有關。
2023年3月17日，公司完成了對Tendon Systems, LLC（“Tendon”）的收購，該公司是向美國東南部提供後張力、屏障電纜和混凝土修復解決方案的領先供應商。
2023年5月1日，公司完成了對位於俄克拉荷馬州布萊克韋爾的土工格柵製造工廠BOSTD America, LLC（“BOST”）所有資產的收購。在收購之前，BOST根據合同製造安排為公司的Tensar業務生產了多條產品線。
對ASR、Kodiak、Roane、Tendon和BOST的收購（“2023年收購”）（“2023年收購”）對公司截至2023年5月31日的財務狀況或截至2023年5月31日的三到九個月的經營業績並不重要，因此，沒有公佈2023年收購的預計經營業績和其他披露。2023 年收購的經營業績在公司的北美可報告細分市場中公佈。
設施處置
2021年9月29日，公司簽訂了一項最終協議，出售與其庫卡蒙加牧場熔鍊業務和鄰近的鋼筋製造設施（“庫卡蒙加牧場設施”）相關的資產，這些設施是北美分部的一部分。2021 年 12 月 28 日，庫卡蒙格牧場設施的出售完成，總收益為 $313.0百萬。總收益的一部分為 $39.0在限制性現金賬户中預留了100萬美元, 以便於購買同類資產.2022 年 1 月，該公司使用了美元7.5購買同類資產的限制性現金中的百萬美元，餘額為美元31.5截至2022年5月31日，限制性現金記錄為百萬美元。在六月
2022 年，該公司額外使用了 $14.52022 年 7 月，根據銷售協議條款，在剩餘餘額解除限制之前，用於購買同類資產的限制性現金中的百萬美元。
注意事項 3。累計其他綜合收益（虧損）
下表反映了累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| （以千計） | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利義務 | | AOCI 總數 |
| 餘額，2023 年 3 月 1 日 | | $ | (192,840) | | | $ | 222,411 | | | $ | (5,075) | | | $ | 24,496 | |
重新分類前的其他綜合收益（虧損） | | 42,723 | | | (14,686) | | | (146) | | | 27,891 | |
改敍以換取收益 (1) | | — | | | (319) | | | — | | | (319) | |
所得税優惠 | | — | | | 2,862 | | | 52 | | | 2,914 | |
其他綜合收益淨額（虧損） | | 42,723 | | | (12,143) | | | (94) | | | 30,486 | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | | $ | (150,117) | | | $ | 210,268 | | | $ | (5,169) | | | $ | 54,982 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利義務 | | AOCI 總數 |
| 餘額，2022 年 9 月 1 日 | | $ | (245,897) | | | $ | 138,242 | | | $ | (6,796) | | | $ | (114,451) | |
重新分類前的其他綜合收入 | | 95,780 | | | 98,542 | | | 1,533 | | | 195,855 | |
改敍以換取收益 (1) | | — | | | (10,055) | | | — | | | (10,055) | |
所得税（費用）補助 | | — | | | (16,461) | | | 94 | | | (16,367) | |
其他綜合收益淨額 | | 95,780 | | | 72,026 | | | 1,627 | | | 169,433 | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | | $ | (150,117) | | | $ | 210,268 | | | $ | (5,169) | | | $ | 54,982 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的三個月 |
| （以千計） | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利義務 | | AOCI 總數 |
| 餘額，2022 年 3 月 1 日 | | $ | (159,829) | | | $ | 68,886 | | | $ | (933) | | | $ | (91,876) | |
重新分類前的其他綜合收益（虧損） | | (14,668) | | | 32,302 | | | (7) | | | 17,627 | |
改敍以換取收益 (1) | | — | | | (6,342) | | | — | | | (6,342) | |
所得税（費用）補助 | | — | | | (5,140) | | | 1 | | | (5,139) | |
其他綜合收益淨額（虧損） | | (14,668) | | | 20,820 | | | (6) | | | 6,146 | |
| 餘額，2022 年 5 月 31 日 | | $ | (174,497) | | | $ | 89,706 | | | $ | (939) | | | $ | (85,730) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 外幣兑換 | | 衍生品 | | 固定福利義務 | | AOCI 總數 |
| 餘額，2021 年 9 月 1 日 | | $ | (105,680) | | | $ | 21,781 | | | $ | (921) | | | $ | (84,820) | |
重新分類前的其他綜合收益（虧損） | | (68,817) | | | 100,820 | | | (23) | | | 31,980 | |
改敍以換取收益 (1) | | — | | | (16,667) | | | — | | | (16,667) | |
所得税（費用）補助 | | — | | | (16,228) | | | 5 | | | (16,223) | |
其他綜合收益淨額（虧損） | | (68,817) | | | 67,925 | | | (18) | | | (910) | |
| 餘額，2022 年 5 月 31 日 | | $ | (174,497) | | | $ | 89,706 | | | $ | (939) | | | $ | (85,730) | |
__________________________________
(1) 淨收益中包含的衍生品收益的重新分類記錄在簡明的合併收益表中的銷售成本中。
注意事項 4。收入確認
與北美和歐洲細分市場的原材料、鋼鐵產品和建築相關解決方案以及歐洲細分市場下游產品相關的收入是在控制權移交的同時確認的，控制權移交通常發生在發貨或客户收貨時，視運輸條款而定。有關按公司主要產品線分列收入的更多信息，請參閲附註15 “運營部門”。
北美分部出售的每份下游產品合同都代表一項單一的履約義務。公司提供預製產品和安裝服務的合同收入將隨着時間的推移使用投入衡量標準進行確認；這些合同是代表的 7在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，北美細分市場淨銷售額的百分比，以及 7% 和 8在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，分別佔北美細分市場淨銷售額的百分比。公司不提供安裝服務的合同的收入是使用產出衡量標準隨着時間的推移確認的；這些合同代表 10% 和 11在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，分別佔北美細分市場淨銷售額的百分比，以及 8在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，北美細分市場淨銷售額的百分比。
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的資產和負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 合同資產（包含在應收賬款中） | | $ | 69,362 | | | $ | 73,037 | |
| 合同負債（包括在應計費用和其他應付賬款中） | | 29,293 | | | 27,567 | |
在截至2023年5月31日的九個月中，從2022年8月31日合同負債中重新分類的收入金額約為美元23.4百萬。
剩餘的履約義務
截至2023年5月31日，收入總額為美元1.0已為北美細分市場剩餘的履約義務分配了10億美元，這些合同與使用投入或產出衡量標準確認收入的合同有關。在這筆金額中，該公司估計大約 78剩餘績效義務的百分比將在2023年5月31日之後的十二個月內確認，其餘將在隨後的十二個月內確認。北美和歐洲部分的所有其他合同的期限通常不到一年。
注意事項 5。庫存，淨額
該公司的大部分庫存均為半成品和成品鋼產品。在公司的垂直整合業務模式下，鋼鐵產品分不同階段銷售給外部客户，從半成品鋼坯到預製鋼，從而使這些類別合併為成品。
庫存的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 原材料 | | $ | 287,785 | | | $ | 271,756 | |
| 工作正在進行中 | | 4,786 | | | 9,446 | |
| 成品 | | 852,905 | | | 888,494 | |
| 總計 | | $ | 1,145,476 | | | $ | 1,169,696 | |
庫存減記額為 $3.4百萬和美元8.9在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，主要出現在歐洲細分市場。在相應時期，庫存減記並不重要。
注意事項 6。商譽和其他無形資產
下表詳細列出了按可申報細分市場劃分的商譽：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 合併 |
| 商譽，總額 | | | | | | |
| 餘額，2022 年 9 月 1 日 | | $ | 216,059 | | | $ | 43,115 | | | $ | 259,174 | |
| 收購 | | 92,077 | | | — | | | 92,077 | |
| 外幣折算 | | — | | | 1,037 | | | 1,037 | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | | 308,136 | | | 44,152 | | | 352,288 | |
| | | | | | |
| 累計減值 | | | | | | |
| 餘額，2022 年 9 月 1 日 | | (10,036) | | | (129) | | | (10,165) | |
| 外幣折算 | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | | (10,036) | | | (143) | | | (10,179) | |
| | | | | | |
| 商譽，淨額 | | | | | | |
| 餘額，2022 年 9 月 1 日 | | 206,023 | | | 42,986 | | | 249,009 | |
| 收購 | | 92,077 | | | — | | | 92,077 | |
| 外幣折算 | | — | | | 1,023 | | | 1,023 | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | | $ | 298,100 | | | $ | 44,009 | | | $ | 342,109 | |
下表詳細列出了需要攤銷的無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| （以千計） | | 多年內的有用壽命 | | 格羅斯
賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 格羅斯
賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
| 開發的技術 | | 1到 15 | | $ | 149,009 | | | $ | 20,529 | | | $ | 128,480 | | | $ | 147,040 | | | $ | 6,485 | | | $ | 140,555 | |
| 客户關係 | | 5到 17 | | 62,425 | | | 5,704 | | | 56,721 | | | 53,115 | | | 2,116 | | | 50,999 | |
| 永久租賃權 | | 79 | | 5,830 | | | 868 | | | 4,962 | | | 3,584 | | | 744 | | | 2,840 | |
| 專利 | | 5到 7.5 | | 7,203 | | | 5,327 | | | 1,876 | | | 7,203 | | | 4,596 | | | 2,607 | |
| 商標名稱 | | 5到 15 | | 3,253 | | | 1,037 | | | 2,216 | | | 3,212 | | | 764 | | | 2,448 | |
| 非競爭協議 | | 5到 7 | | 2,300 | | | 1,402 | | | 898 | | | 3,050 | | | 1,135 | | | 1,915 | |
| 其他 | | 15 | | 101 | | | 101 | | | — | | | 101 | | | 99 | | | 2 | |
| 總計 | | | | $ | 230,121 | | | $ | 34,968 | | | $ | 195,153 | | | $ | 217,305 | | | $ | 15,939 | | | $ | 201,366 | |
收購Tendon的資產包括公允價值為美元的用於客户關係的無形資產8.9百萬。用於客户關係的無形資產的公允價值是使用收入法計算的，採用有與無法，該法考慮了在缺乏現有客户羣的情況下與利潤損失相關的機會成本。用於客户關係的無形資產的使用壽命為 五年。有關收購 Tendon 的更多信息，請參閲附註 2 “業務變動”。
在上述所有期間，應攤銷的無形資產的外幣折算調整均不重要。
其他無限期無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 商標名稱 | | $ | 53,956 | | | $ | 53,633 | |
| 正在進行的研究和開發 | | 2,400 | | | 2,400 | |
| 非競爭協議 | | 750 | | | 750 | |
| 總計 | | $ | 57,106 | | | $ | 56,783 | |
從2022年8月31日到2023年5月31日，無限期無形資產餘額的變化是由於外幣折算調整所致。
無形資產的攤銷費用為 $6.6百萬和美元18.9在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，其中美元4.7百萬和美元14.0分別以銷售成本和美元記錄了百萬美元1.9百萬和美元4.9在簡明的合併收益表中，銷售費用、一般費用和管理費用分別記錄了百萬美元。在截至2022年5月31日的三個月和九個月中，公司記錄了無形資產的非物質攤銷費用。未來五年無形資產攤銷費用的估計金額如下：
| | | | | | | | |
| | （以千計） |
2023 年的剩餘時間 | | $ | 6,584 | |
| 2024 | | 25,607 | |
| 2025 | | 23,991 | |
| 2026 | | 22,562 | |
| 2027 | | 22,562 | |
注意事項 7。信貸安排
長期債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 截至2023年5月31日的加權平均利率 | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 2023 注意事項 | | 4.875% | | $ | — | | | $ | 330,000 | |
| 2030 筆記 | | 4.125% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2031 筆記 | | 3.875% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| | | | | | |
| 2032 筆記 | | 4.375% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2022 系列債券，2047 年到期 | | 4.000% | | 145,060 | | | 145,060 | |
| 波蘭定期貸款 | | — | | — | | | 32,439 | |
| 短期借款 | | 7.750% | | 24,571 | | | 26,390 | |
| 其他 | | 4.547% | | 19,030 | | | 21,278 | |
| 融資租賃 | | 4.793% | | 81,032 | | | 58,536 | |
| 債務總額 | | | | 1,169,693 | | | 1,513,703 | |
| 減去未攤銷的債務發行成本 | | | | (15,282) | | | (16,496) | |
| 加上未攤銷的債券溢價 | | | | 4,694 | | | 4,838 | |
| 未繳款項總額 | | | | 1,159,105 | | | 1,502,045 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 減少長期債務和短期借款的當前到期日 | | | | (56,222) | | | (388,796) | |
| 長期債務 | | | | $ | 1,102,883 | | | $ | 1,113,249 | |
公司的信貸安排要求遵守某些契約，包括利息覆蓋率和債務資本比率。截至2023年5月31日，公司遵守了其信貸安排中的所有財務契約。
主要來自建造公司第三家微型工廠的資本化利息為美元6.2百萬和美元16.2在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，相比之下3.6百萬和美元7.8在相應時期分別為百萬。
高級票據活動
2013 年 5 月，該公司發行了 $330.0百萬的 4.875% 2023年5月到期的優先票據（“2023年票據”）。截至2022年8月31日，2023年票據已包含在合併資產負債表中長期債務和短期借款的當前到期日中。2022 年 11 月，該公司回購了美元115.9通過現金要約獲得2023年票據的本金總額為百萬美元，並確認了因債務清償而造成的非實質性損失。2023 年 5 月 15 日，公司償還了剩餘的美元214.12023年票據到期時的未償本金總額為百萬加上利息。
信貸設施
2022 年 10 月，公司簽訂了第六份經修訂和重述的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），循環信貸額度（“左輪手槍”）為 $600.0百萬美元，到期日為2027年10月，用循環信貸額度取代了第五修正和重述的信貸協議400.0百萬，到期日為2026年3月。左輪手槍下的最大可用性可以增加到 $850.0百萬已獲得銀行批准。信貸協議還規定了延遲提取的優先有擔保定期貸款額度，最高本金為美元200.0百萬（“定期貸款”）。定期貸款與左輪手槍是同期的。截至2023年5月31日，該公司有 不在定期貸款下提取的金額。公司在信貸協議下的義務由其北美庫存擔保。信貸協議的容量包括 $50.0簽發備用信用證的百萬分限額。該公司有 不在 2023 年 5 月 31 日或 2022 年 8 月 31 日根據左輪貸款或之前的循環信貸額度提取的金額。Revolver和先前的循環信貸額度（視情況而定）下的可用性因未兑現的備用信用證而減少0.9百萬和美元1.4截至2023年5月31日和2022年8月31日，分別為百萬人。
2022年11月，公司通過其子公司CMC Poland Sp. z.o.o.（“CMCP”）償還了其定期貸款額度（“波蘭定期貸款”）的未償本金。在 2023 年 5 月 31 日，有 不未償金額或可用金額，與波蘭茲羅提的比較 152.4百萬，或 $32.4百萬，截至2022年8月31日，未償還且在該設施下可用。
2023年5月，公司通過CMCP修改了其在波蘭的信貸額度的某些條款，增加了PLN的信貸額度總額 300.0百萬，或 $63.9截至2022年8月31日，百萬美元兑波蘭茲羅提 550.0百萬，或 $129.9百萬，截至 2023 年 5 月 31 日。這些設施的到期日期從2024年8月到2026年4月不等。曾經有 不截至2023年5月31日或2022年8月31日，這些設施下的未繳金額。這些信貸額度的可用餘額因未清備用信用證、擔保和/或其他金融擔保工具而減少，總額為美元15.9百萬和美元1.0截至2023年5月31日和2022年8月31日，分別為百萬人。
應收賬款設施
2022 年 11 月，該公司終止了其 $150.0百萬美元的美國貿易應收賬款額度。截至2022年8月31日，該公司在該融資機制下沒有未付的預付款。
波蘭應收賬款機制的限額為波蘭茲羅提 288.0百萬，或 $68.0百萬和美元61.3百萬，分別截至2023年5月31日和2022年8月31日。該公司有 PLN 104.0百萬，或 $24.6百萬，截至2023年5月31日，波蘭應收賬款機制下的未付預付款，而波蘭茲羅提則為PLN 124.0百萬，或 $26.4百萬，截至2022年8月31日未付的預付款。
注意事項 8。新市場税收抵免交易
在2016年和2017年期間，公司與明尼蘇達州的一家公司美國Bancorp社區發展公司（“USBCDC”）進行了三筆新市場税收抵免（“NMTC”）交易。NMTC的交易涉及俄克拉荷馬州杜蘭特的微型工廠的建造和設備，以及位於同一地點的鋼筋繞線機和自動T-post車間。截至2022年8月31日，美元17.7USBCDC的百萬美元繳款在合併資產負債表中被歸類為應計費用和其他應付賬款，美元為9.5USBCDC的百萬美元繳款在合併資產負債表中被歸類為其他非流動負債，每種都代表公司的遞延收入。2022年12月，第一筆NMTC交易USBCDC投資基金156的七年收回期結束了，因此相應的美元也隨之結束17.7在截至2023年5月31日的九個月中，百萬美元USBCDC的資本出資已計入淨銷售額。此外，$2.1截至2022年8月31日，Twain Investment Fund 222在公司合併資產負債表中被歸類為長期債務，其百萬合格股權投資將於2024年3月到期，並於2023年5月31日被重新歸類為長期債務和短期借款的當前到期日。有關公司NMTC交易的討論，請參閲2022年10-K表合併財務報表附註10 “新市場税收抵免交易”。
注意事項 9。衍生品
該公司的全球業務和產品線使其面臨金屬大宗商品價格、外幣匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源價格波動帶來的風險。公司風險管理計劃的目標之一是使用衍生工具降低這些風險。公司簽訂 (i) 金屬大宗商品期貨和遠期合約，以降低這些大宗商品價格波動導致淨收益意外變化的風險；(ii) 與以外幣計價的買入和賣出預期結算相匹配的外幣遠期合約；(iii) 天然氣和電力大宗商品衍生品，以降低與這些大宗商品價格波動相關的風險。
公司認為其期貨和遠期合約的名義總價值是衡量衍生品交易量的最佳指標。截至2023年5月31日，公司外幣和大宗商品合約承諾的名義價值為美元412.9百萬和美元450.9分別是百萬。截至2022年8月31日，公司外幣和大宗商品合約承諾的名義價值為美元253.5百萬和美元205.1分別是百萬。
下表提供了有關公司截至2023年5月31日的大宗商品合約承諾的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品 | | 位置 | | 總計 |
| 鋁合金 | | 長 | | 3,675 | | 公噸 |
| 鋁合金 | | 短 | | 1,775 | | 公噸 |
| 銅 | | 長 | | 828 | | 公噸 |
| 銅 | | 短 | | 7,564 | | 公噸 |
| 電力 | | 長 | | 3,354,000 | | 兆瓦 (h) |
| 天然氣 | | 長 | | 4,790,450 | | mmBTU |
__________________________________
MT = 公制噸
兆瓦 (h) = 兆瓦時
mmBtu = 公制百萬英制熱單位
下表彙總了簡明合併資產負債表中確認的公司衍生工具和對衝項目的公允價值的位置和金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 主要地點 | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 衍生資產： | | | | | | |
| 大宗商品 | | 預付費和其他流動資產 | | $ | 17,924 | | | $ | 26,180 | |
| 大宗商品 | | 其他非流動資產 | | 267,224 | | | 134,667 | |
| 外匯 | | 預付費和其他流動資產 | | 4,275 | | | 1,296 | |
| 衍生負債： | | | | | | |
| 大宗商品 | | 應計費用和其他應付賬款 | | $ | 3,885 | | | $ | 1,110 | |
| 大宗商品 | | 其他非流動負債 | | 1,606 | | | 150 | |
| 外匯 | | 應計費用和其他應付賬款 | | 6,730 | | | 3,126 | |
下表彙總了與簡明合併收益表中確認的公司衍生工具和對衝項目相關的活動。在本報告所述期間，與公司衍生工具和對衝項目有關的所有其他活動均無關緊要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| 未指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）（千美元） | | 主要地點 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 大宗商品 | | 銷售商品的成本 | | $ | 7,540 | | | $ | 2,042 | | | $ | (1,540) | | | $ | 2,574 | |
| 外匯 | | 銷售和收購費用 | | 3,686 | | | 6,157 | | | 10,095 | | | (2,886) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在累計其他綜合收益（虧損）中確認的指定為現金流套期保值工具的衍生品的有效部分（以千計） | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
大宗商品(1) | | $ | (11,855) | | | $ | 25,920 | | | $ | 80,134 | | | $ | 81,285 | |
| | | | | | | | |
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(1) 列報的金額不包括外幣折算調整的影響。有關外幣折算調整的單獨列報，請參閲附註3 “累計其他綜合收益（虧損）”。
該公司的天然氣衍生品計入現金流對衝工具，其到期日延長至2026年5月。該公司的電力大宗商品衍生品計入現金流對衝工具的到期日延長至 2034 年 12 月。截至2023年5月31日，AOCI餘額中包括估計的淨收益為美元9.7來自現金流對衝工具的百萬美元，預計將在2023年5月31日之後的十二個月內重新歸類為淨收益。有關簡明控制枱中記錄的公司衍生工具的公允價值，請參閲附註10 “公允價值”過時的資產負債表。
注意 10。公允價值
公司建立了公允價值等級制度，將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個級別。這些水平是根據對公允價值衡量具有重要意義的最低水平輸入確定的。層次結構中的級別在2022年表10-K合併財務報表附註1 “運營性質和重要會計政策摘要” 中定義。
下表彙總了有關定期按公允價值計量的公司金融資產和金融負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 使用報告日的公允價值測量 |
| （以千計） | | 總計 | | 的報價
的活躍市場
相同的資產
（第 1 級） | | 重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級） | | 意義重大
不可觀察的輸入
（第 3 級） |
| 截至 2023 年 5 月 31 日： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
投資存款賬户 (1) | | $ | 389,688 | | | $ | 389,688 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生資產 (2) | | 285,148 | | | 4,863 | | | — | | | 280,285 | |
外匯衍生資產 (2) | | 4,275 | | | — | | | 4,275 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
商品衍生品負債 (2) | | 5,491 | | | 5,491 | | | — | | | — | |
外匯衍生品負債 (2) | | 6,730 | | | — | | | 6,730 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年8月31日： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
投資存款賬户 (1) | | $ | 572,384 | | | $ | 572,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生資產 (2) | | 160,847 | | | 17,347 | | | — | | | 143,500 | |
外匯衍生資產 (2) | | 1,296 | | | — | | | 1,296 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
商品衍生負債 (2) | | 1,260 | | | 1,260 | | | — | | | — | |
外匯衍生品負債 (2) | | 3,126 | | | — | | | 3,126 | | | — | |
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(1) 投資存款賬户本質上是短期的，其價值由本金加利息決定。根據公司對投資選擇的評估，投資組合組合可以在每個時期發生變化。
(2) 歸類為1級的衍生資產和負債是根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的報價估值的商品期貨合約。第 2 級的金額基於場外交易市場的經紀人報價。歸類為 3 級的衍生品如下所述。關於公司使用衍生工具的進一步討論載於附註9 “衍生品”。
截至2022年8月31日，該公司擁有一款三級商品衍生品。該公司分別於2022年9月和2023年1月進入其第二和第三個三級大宗商品衍生品，交易對手與第一個三級商品衍生品相同。第二和第三級大宗商品衍生品都將在2025年1月開始結算。
三級大宗商品衍生品的公允價值估算基於內部開發的貼現現金流模型，主要使用市場數據很少或根本沒有的不可觀察的投入。該公司使用一系列歷史價格（“浮動利率”）預測未來的能源價格。浮動利率是公司貼現現金流模型中唯一使用的不可觀察的重要投入。大幅提高或降低浮動利率可能會導致我們的公允價值計量存在重大差異。下表彙總了用於衡量 2023 年 5 月 31 日和 2022 年 8 月 31 日三級商品衍生品公允價值的浮動利率，這些浮動利率統一適用於我們的每個 3 級商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 浮動利率 (PLN) |
| | 低 | | 高 | | 平均值 |
| 2023年5月31日 | | 479.70 | | | 1,298.53 | | | 770.93 | |
| 2022年8月31日 | | 460.11 | | | 1,298.53 | | | 717.22 | |
以下是簡明綜合收益表中確認的三級大宗商品衍生品期初和期末餘額的對賬。隨着時間的推移，能源費率的波動會導致公允價值估算值的波動也是未實現收益的主要原因在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月內包含在其他綜合收益（“OCI”）中。
| | | | | | | | |
| （以千計） | | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| 餘額，2023 年 3 月 1 日 | | $ | 280,842 | |
已實現和未實現的總收益： | | |
重新分類前未實現的持有收益 (1) | | 1,526 | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (2,083) | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | | $ | 280,285 | |
| | |
| （以千計） | | 截至2023年5月31日的九個月 |
| 餘額，2022 年 9 月 1 日 | | $ | 143,500 | |
已實現和未實現的總收益： | | |
重新分類前未實現的持有收益 (1) | | 145,808 | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (9,023) | |
| 餘額，2023 年 5 月 31 日 | | $ | 280,285 | |
| | |
| （以千計） | | 截至2022年5月31日的三個月 |
| 餘額，2022 年 3 月 1 日 | | $ | 78,879 | |
已實現和未實現的總收益： | | |
重新分類前未實現的持有收益 (1) | | 19,201 | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (4,760) | |
| 餘額，2022 年 5 月 31 日 | | $ | 93,320 | |
| | |
| （以千計） | | 截至2022年5月31日的九個月 |
| 餘額，2021 年 9 月 1 日 | | $ | 26,413 | |
| 已實現和未實現的總收益： | | |
重新分類前未實現的持有收益 (1) | | 81,039 | |
對淨收益中包含的收益進行重新分類 (2) | | (14,132) | |
| 餘額，2022 年 5 月 31 日 | | $ | 93,320 | |
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(1) 扣除外幣折算後的未實現持有收益減去重新分類的金額計入簡明合併綜合收益表中衍生品的未實現收益（虧損）淨額。
(2) 淨收益中包含的收益記錄在簡明的合併收益表中的銷售成本中。
在截至2023年5月31日或2022年5月31日的三九個月中，沒有進行任何重大的、非經常性的公允價值重新計量。
公司短期項目的賬面價值，包括跟單信用證和應付票據，近似公允價值。
公司長期債務（包括當前到期日）的賬面價值和公允價值為美元1.0十億和美元905.9截至2023年5月31日，分別為百萬美元和美元1.4十億和美元1.2截至2022年8月31日，分別為十億。公司長期債務的公允價值，包括當前到期日，是根據公允價值層次結構的第二級使用指示市值估算的。該公司的其他借款包含浮動利率，因此，其賬面價值接近公允價值。
注意 11。股票薪酬計劃
2022年10-K表合併財務報表附註14 “股票薪酬計劃” 中描述了公司的股票薪酬計劃。通常，限制性股票單位在一段時間內按比例歸屬 三年。在實現CMC董事會薪酬委員會制定的績效目標的前提下，績效股票單位將在一段時間後歸屬 三年.
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中，公司根據其股票薪酬計劃發放了以下獎勵：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年5月31日 |
| （以千計，每股數據除外） | | 授予的股份 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 授予的股份 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
| 權益法 | | 1,439 | | | $ | 36.88 | | | 1,467 | | | $ | 28.16 | |
| 責任法 | | 269 | | | 不適用 | | 261 | | | 不適用 |
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三個月和九個月中，公司對責任獎勵進行了非實質性的按市值計價調整。截至2023年5月31日，公司有未償還債務 541,202根據負債法核算的等值股份。該公司預計 514,142要歸屬的等值股份。
下表彙總了股票薪酬支出總額，包括公允價值調整，公允價值重估主要包含在公司簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 股票薪酬支出 | | $ | 10,376 | | | $ | 11,986 | | | $ | 44,000 | | | $ | 37,856 | |
注意 12。員工的退休計劃
2022 年 10 月，公司終止了其美國養老金計劃（定義見 2022 年 10-K 表合併財務報表附註15 “員工退休計劃”）。作為終止的一部分，公司繳納了 $4.1百萬。對計劃資產進行了清算，以便為所有參與者購買與保險公司的年金合同。公司認可了一美元4.2終止後產生的百萬美元和解費用，包括截至終止之日累計其他綜合收益中未確認的損失的非實質性非現金費用。這個 $4.2在截至2023年5月31日的九個月中，在簡明的合併收益表中，在銷售、一般和管理費用中確認了百萬美元的和解費用。不存在與美國養老金計劃相關的福利義務或計劃資產。
有關公司剩餘的固定福利養老金計劃（“英國養老金計劃”，定義見2022年表格10-K合併財務報表附註15 “員工退休計劃”）、固定繳款401（k）退休計劃和福利恢復計劃（“BRP”）的信息，請參閲2022年表格10-K合併財務報表附註15 “員工退休計劃”。
注意 13。股東權益和每股收益
基本每股收益（“EPS”）是根據該期間已發行普通股的加權平均值計算得出的。限制性股票包含在已發行和流通的普通股數量中，但在股票歸屬之前，基本每股收益的計算中省略了。攤薄後的每股收益是根據普通股的加權平均數加上該期間未償還的稀釋性證券的影響計算得出的，使用庫存股法。稀釋性證券的影響包括未償還的股票激勵獎勵以及員工通過參與公司員工股票購買計劃購買的股票的影響。
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計，股票和每股數據除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| | | | | | | | |
| 已發行基本股的平均值 | | 117,066,623 | | | 121,247,105 | | | 117,192,710 | | | 121,277,553 | |
| 稀釋性證券的影響 | | 1,331,276 | | | 1,552,764 | | | 1,554,374 | | | 1,649,738 | |
| 攤薄後的平均已發行股數 | | 118,397,899 | | | 122,799,869 | | | 118,747,084 | | | 122,927,291 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 2.00 | | | $ | 2.58 | | | $ | 5.76 | | | $ | 7.66 | |
| 稀釋 | | $ | 1.98 | | | $ | 2.54 | | | $ | 5.69 | | | $ | 7.55 | |
在上述所有時期，公司的反攤薄股票均不重要，未包含在攤薄後平均已發行股票的計算中。
2021 年 10 月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司最多可以回購 $350.0百萬股CMC普通股。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，公司回購了 352,000和 1,957,452CMC普通股的平均購買價格分別為美元46.92和 $42.32分別為每股。該公司還有剩餘的回購權限 $105.3截至2023年5月31日，CMC普通股的百萬股。
注意 14。承付款和意外開支
在正常開展業務的過程中，公司參與訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環境事務。截至2023年5月31日和2022年8月31日，根據1980年《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）和類似的州和地方法規，某些地點的清理和修復費用應計金額無關緊要。包括CERCLA場地在內的應計環境負債總額為美元5.2百萬和美元5.3截至 2023 年 5 月 31 日和 2022 年 8 月 31 日分別為百萬美元，其中2.1百萬和美元2.0截至2023年5月31日和2022年8月31日，分別有百萬美元被歸類為其他非流動負債。這些數額尚未折現為現值。由於補救技術的發展、不斷變化的法規、可能的第三方繳款、估算過程的固有不確定性以及其他因素，應計金額可能與支付的金額有很大差異。
注意 15。運營部門
公司將其業務結構調整為 二可報告的細分市場：北美和歐洲。有關應報告細分市場的更多信息，包括每個應申報細分市場產生淨銷售額的產品和服務類型，請參閲2022年表格10-K合併財務報表附註1 “運營性質和重要會計政策摘要” 和附註2 “業務變化”。Corporate and Other 包含與公司BRP資產和短期投資相關的資產和負債的收益或虧損、公司總部的支出、與長期債務相關的利息支出、公司NMTC交易和公司間清算產生的其他收入。
以下是按可申報細分市場和公司及其他分部劃分的某些財務信息的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 淨銷售額 | | $ | 1,987,535 | | | $ | 353,294 | | | $ | 4,160 | | | $ | 2,344,989 | |
| 調整後 EBITDA | | 402,175 | | | 9,618 | | | (37,715) | | | 374,078 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 淨銷售額 | | $ | 5,445,367 | | | $ | 1,115,440 | | | $ | 29,498 | | | $ | 6,590,305 | |
| 調整後 EBITDA | | 1,079,442 | | | 87,072 | | | (93,013) | | | 1,073,501 | |
| 截至2023年5月31日的總資產 | | 4,837,341 | | | 1,270,636 | | | 412,883 | | | 6,520,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的三個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 淨銷售額 | | $ | 2,033,150 | | | $ | 484,564 | | | $ | (1,987) | | | $ | 2,515,727 | |
| 調整後 EBITDA | | 379,355 | | | 120,974 | | | (35,049) | | | 465,280 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 淨銷售額 | | $ | 5,300,996 | | | $ | 1,209,378 | | | $ | (3,958) | | | $ | 6,506,416 | |
| 調整後 EBITDA | | 1,183,342 | | | 281,955 | | | (121,876) | | | 1,343,421 | |
| 截至2022年8月31日的總資產 | | 4,467,314 | | | 1,056,101 | | | 713,612 | | | 6,237,027 | |
下表顯示了淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| 利息支出 | | 8,878 | | | 13,433 | | | 31,868 | | | 36,479 | |
| 所得税 | | 76,099 | | | 92,590 | | | 208,465 | | | 247,894 | |
| 折舊和攤銷 | | 55,129 | | | 43,583 | | | 157,528 | | | 125,943 | |
| 資產減值 | | 1 | | | 3,245 | | | 46 | | | 4,473 | |
| 調整後 EBITDA | | $ | 374,078 | | | $ | 465,280 | | | $ | 1,073,501 | | | $ | 1,343,421 | |
收入分解
下表顯示了按可申報細分市場劃分的收入以及來自外部客户的企業和其他收入，按主要產品分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 主要產品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 385,449 | | | $ | 5,967 | | | $ | — | | | $ | 391,416 | |
| 鋼鐵產品 | | 752,153 | | | 269,112 | | | — | | | 1,021,265 | |
| 下游產品 | | 659,103 | | | 46,448 | | | — | | | 705,551 | |
| 與施工相關的解決方案 | | 150,348 | | | 21,902 | | | — | | | 172,250 | |
| 其他 | | 38,466 | | | 9,265 | | | 6,776 | | | 54,507 | |
| 來自外部客户的淨銷售額 | | 1,985,519 | | | 352,694 | | | 6,776 | | | 2,344,989 | |
| 細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消 | | 2,016 | | | 600 | | | (2,616) | | | — | |
| 淨銷售額 | | $ | 1,987,535 | | | $ | 353,294 | | | $ | 4,160 | | | $ | 2,344,989 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 主要產品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 993,480 | | | $ | 15,728 | | | $ | — | | | $ | 1,009,208 | |
| 鋼鐵產品 | | 2,088,339 | | | 853,655 | | | — | | | 2,941,994 | |
| 下游產品 | | 1,840,210 | | | 156,158 | | | — | | | 1,996,368 | |
| 與施工相關的解決方案 | | 415,184 | | | 58,728 | | | — | | | 473,912 | |
其他(1) | | 103,547 | | | 29,313 | | | 35,963 | | | 168,823 | |
| 來自外部客户的淨銷售額 | | 5,440,760 | | | 1,113,582 | | | 35,963 | | | 6,590,305 | |
| 細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消 | | 4,607 | | | 1,858 | | | (6,465) | | | — | |
| 淨銷售額 | | $ | 5,445,367 | | | $ | 1,115,440 | | | $ | 29,498 | | | $ | 6,590,305 | |
_______________________________
(1) 在截至2023年5月31日的九個月中，其他收入包括美元17.7百萬來自公司的NMTC交易。有關更多信息，請參閲附註8 “新市場税收抵免交易”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的三個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 主要產品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 435,171 | | | $ | 7,406 | | | $ | — | | | $ | 442,577 | |
| 鋼鐵產品 | | 851,762 | | | 367,810 | | | — | | | 1,219,572 | |
| 下游產品 | | 587,568 | | | 88,667 | | | — | | | 676,235 | |
| 與施工相關的解決方案 | | 121,285 | | | 9,481 | | | — | | | 130,766 | |
| 其他 | | 37,356 | | | 10,641 | | | (1,420) | | | 46,577 | |
| 來自外部客户的淨銷售額 | | 2,033,142 | | | 484,005 | | | (1,420) | | | 2,515,727 | |
| 細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消 | | 8 | | | 559 | | | (567) | | | — | |
| 淨銷售額 | | $ | 2,033,150 | | | $ | 484,564 | | | $ | (1,987) | | | $ | 2,515,727 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九個月 |
| （以千計） | | 北美 | | 歐洲 | | 企業和其他 | | 總計 |
| 主要產品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 1,155,204 | | | $ | 20,230 | | | $ | — | | | $ | 1,175,434 | |
| 鋼鐵產品 | | 2,192,851 | | | 931,369 | | | — | | | 3,124,220 | |
| 下游產品 | | 1,561,717 | | | 218,280 | | | — | | | 1,779,997 | |
| 與施工相關的解決方案 | | 287,422 | | | 9,481 | | | — | | | 296,903 | |
| 其他 | | 103,794 | | | 28,556 | | | (2,488) | | | 129,862 | |
| 來自外部客户的淨銷售額 | | 5,300,988 | | | 1,207,916 | | | (2,488) | | | 6,506,416 | |
| 細分市場間淨銷售額，因整合而被抵消 | | 8 | | | 1,462 | | | (1,470) | | | — | |
| 淨銷售額 | | $ | 5,300,996 | | | $ | 1,209,378 | | | $ | (3,958) | | | $ | 6,506,416 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在以下討論中，除非上下文另有要求，否則提及 “我們”、“我們的” 或 “公司” 是指商業金屬公司（“CMC”）及其合併子公司。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表”）中，以及我們的合併財務報表及其附註，這些報表及其附註包含在我們截至2022年8月31日的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中。本討論包含或以引用方式納入了經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務業績的預期、估計、假設和預測，基於向美國證券交易委員會（“SEC”）提交本10-Q表時獲得的信息，或者對於以引用方式納入的任何文件，在編制此類文件時可用的信息。由於多種因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異，包括本10-Q表格第2項末尾標題為 “前瞻性陳述” 的部分以及2022年表格10-K第一部分第1A項和本10-Q表第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或其他情況。
本表格10-Q中提及的 “相應時期” 或 “可比時期” 均與截至2022年5月31日的相關三或九個月期限有關。除非另有説明，否則本10-Q表中提及的年度均指截至該年度8月31日的財政年度。
商業狀況和發展
收購 Tensar
2022 年 4 月 25 日（“Tensar 收購日期”），我們以約5.5億美元的價格完成了對TAC Acquisition Corp.（“Tensar”）的收購，扣除美元19.6獲得百萬現金。通過其獲得專利的地基系統，Tensar生產了地面穩定和土壤加固解決方案，這些解決方案補充了我們現有的混凝土加固產品線，並擴大了我們應對商業和基礎設施建設多個早期階段（包括路基、基礎和結構）的能力。這些產品的最終客户包括商業、工業和住宅用地開發商、礦業和石油和天然氣公司、運輸當局、沿海和水路管理局以及廢物管理公司。在北美收購的業務在我們的北美可報告細分市場中列報，其餘收購的業務在我們的歐洲可報告細分市場中列報。有關收購Tensar的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變化”。
2023 年收購
2022年9月15日，我們完成了對位於南加州的再生黑色金屬供應商Advanced Steel Recovery, LLC（“ASR”）的收購。ASR的主要業務包括加工和經紀能力，為國內和出口市場採購材料。
2022 年 11 月 14 日，我們完成了從 Kodiak Resources, Inc. 和 Kodiak Properties, L.C. 手中收購德克薩斯州加爾維斯頓地區一家金屬回收設施和相關資產（統稱為 “科迪亞克”）。
2023 年 3 月 3 日，我們完成了對Roane Metals Group, LLC（“Roane”）所有資產的收購。Roane Group, LLC 是一家再生金屬供應商，在田納西州東部設有兩家工廠。Roane 處理的大部分批量都與我們的鋼廠業務消耗的過時有色金屬廢料有關。
2023 年 3 月 17 日，我們完成了對Tendon Systems, LLC（“Tendon”）的收購，該公司是向美國東南部提供後張力、屏障電纜和混凝土修復解決方案的領先供應商。
2023 年 5 月 1 日，我們完成了對位於俄克拉荷馬州布萊克韋爾的土工格柵製造工廠 BOST America, LLC（“BOST”）所有資產的收購。在收購之前，BOST根據合同製造安排為我們的Tensar業務生產了多條產品線。
收購的ASR、Kodiak、Roane、Tendon和BOST的業務（“2023年收購”）的經營業績在我們的北美應報告細分市場中公佈。有關2023年收購的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變化”。
資本支出
2021 年 9 月，我們開始建造第三座微型磨坊。這家微型工廠將是世界上第一家能夠通過連續生產過程生產商用棒材質量產品的工廠，並將採用電弧爐（“EAF”）電源系統中的最新技術，這將使我們能夠將電弧爐和鋼包爐直接連接到太陽能和風能等可再生能源。這家微型工廠的運營啟動正在進行中。位於亞利桑那州梅薩的新工廠將取代我們在加利福尼亞州庫卡蒙加牧場的鋼筋產能，該工廠在2022財年出售，並將使我們能夠更有效地滿足西海岸對鋼鐵產品的需求。有關出售加利福尼亞州庫卡蒙格牧場工廠的更多詳情，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變動”。
2022 年 12 月，我們宣佈計劃中的第四家微型工廠將位於西弗吉尼亞州的伯克利縣。這家新的微型鋼廠將地理位置優越，為美國東北、中大西洋和中西部市場提供服務，並將通過在現有鋼廠和下游製造工廠網絡內實現協同效應來增強我們的鋼鐵生產能力。我們預計這座微型工廠將在 2025 年晚些時候投入使用。
高級票據活動
2022年11月，我們通過現金要約回購了2023年到期的4.875％優先票據（“2023年票據”）的本金總額為1.159億美元。2023 年 5 月，我們償還了剩餘的 2.141 億美元未繳總額
2023年票據的本金加上到期時的利息。
俄羅斯入侵烏克蘭
在截至2023年5月31日或2022年5月31日的三九個月中，俄羅斯入侵烏克蘭並未對我們的業務、財務狀況或經營業績產生直接的重大不利影響。我們的歐洲分部的能源供應沒有中斷，並且能夠為先前通過俄羅斯採購的有限數量的材料找到替代來源。但是，我們將繼續監測能源和材料供應的中斷以及入侵造成的通貨膨脹壓力、外匯匯率波動、大宗商品價格、潛在的網絡安全風險和制裁對我們運營的間接影響。
有關上述業務狀況和發展的進一步討論，請參閲我們的2022年表格10-K的第一部分第1A項 “風險因素” 和本表格10-Q的第二部分第1A項 “風險因素”。
關鍵會計政策和估計
如我們的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 所述，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化 202210-K 表格。
操作結果摘要
業務概述
我們的垂直整合鋼鐵相關業務生產、回收和製造鋼鐵和金屬產品，並通過設施網絡提供相關材料和服務，該設施網絡包括美國和波蘭的七個 EAF 微型磨機、兩個 EAF 微型磨機、一座回軋廠、鋼鐵製造和加工廠、建築相關產品倉庫和金屬回收設施。通過我們的 Tensar 業務，CMC 是全球領先的創新地面和土壤穩定解決方案提供商，通過兩條主要產品線：Tensar® 土工格柵和 Geopier® 基礎系統向超過 80 個國家市場銷售產品。我們的業務通過兩個可報告的分部進行：北美和歐洲。
關鍵績效指標
在評估該時期的業績時，我們將本期兩個細分市場的總淨銷售額與相應時期的淨銷售額進行比較。在此過程中，我們重點關注我們每個垂直整合產品類別（原材料、鋼鐵產品和下游產品）每噸和出貨噸數的平均銷售價格與前一時期相比的變化，因為這兩個變量通常對我們的淨銷售額影響最大。原材料包括黑色金屬和有色金屬廢料，鋼鐵產品包括鋼筋、商用和其他鋼鐵產品，例如鋼坯和線材，下游產品包括預製鋼筋和鋼柵欄。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來比較和評估我們各細分市場的同期基礎業務運營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及減值支出前的收益之和。儘管有許多因素會影響細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤，從而影響我們的整體收益，但鋼鐵產品和下游產品金屬利潤率的同期變化一直是我們公司和行業關注的領域。金屬利潤率是管理層用來監控我們垂直整合組織業績的指標。對於我們的鋼鐵產品，金屬利潤率是每噸鋼筋、商用和其他鋼鐵產品的平均銷售價格與我們的鋼廠生產這些產品的每噸廢鐵成本之間的差額。當銷售價格沒有相應變化時，投入成本的增加或減少可能會影響這些產品的盈利能力。我們下游產品的金屬利潤率是每噸預製鋼筋和鋼柵欄柱產品的平均銷售價格與生產這些產品的廢品投入成本之間的差額。我們的大多數下游產品的每噸銷售價格在項目開始時是固定的，這些項目平均持續一到兩年。由於銷售價格通常在項目生命週期內保持不變，因此在項目生命週期內投入成本的變化會顯著影響盈利能力。
財務業績概覽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計，每股數據除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 2,344,989 | | | $ | 2,515,727 | | | $ | 6,590,305 | | | $ | 6,506,416 | |
| 淨收益 | | 233,971 | | | 312,429 | | | 675,594 | | | 928,632 | |
| 攤薄後的每股收益 | | $ | 1.98 | | | $ | 2.54 | | | $ | 5.69 | | | $ | 7.55 | |
截至2023年5月31日的三個月，淨銷售額與同期相比減少了1.707億美元，下降了7％，在截至2023年5月31日的九個月中，淨銷售額與同期相比保持相對平穩。有關我們同期淨銷售業績的更多信息，請參閲下面的分部運營數據部分中標有北美和歐洲的討論。
在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，我們分別實現了2.34億美元和6.756億美元的淨收益，而同期的淨收益分別為3.124億美元和9.286億美元。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，淨收益與同期相比發生了變化，這是由於我們歐洲板塊的鋼鐵產品金屬利潤率受到壓縮，而北美細分市場的下游產品利潤率相對於廢鋼的顯著擴張形成鮮明對比。在截至2022年5月31日的九個月中，淨收益中包括出售庫卡蒙格牧場設施的2.733億美元收益。有關出售庫卡蒙加牧場設施的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變化”。
銷售、一般和管理費用
與同期相比，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，銷售、一般和管理費用分別增加了2340萬美元和7,840萬美元。與Tensar收購日之後的同期支出相比，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，來自Tensar運營商業和工程支持的銷售、一般和管理費用分別增加了1150萬美元和5,540萬美元，同比增長。此外，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，我們在2023年收購的收購業務中分別承擔了320萬美元和760萬美元的銷售、一般和管理費用，同期沒有相應的費用。雖然在截至2023年5月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用的剩餘波動是由個人非實質性因素造成的，但截至2023年5月31日的九個月中，專業服務支出與上一時期相比增加了820萬美元，我們的福利恢復計劃支出增加了730萬美元，以及420萬美元的養老金計劃結算費用，同期沒有此類和解費用。在截至2023年5月31日的九個月中，與同期相比，勞動力相關費用減少了1760萬美元，部分抵消了這些波動。有關養老金計劃終止活動的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註12 “員工退休計劃”。
利息支出
在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，與同期相比，利息支出均減少了460萬美元。與同期相比，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，利息支出分別減少了260萬美元和840萬美元的額外資本化利息，這主要是由於我們建造了第三家微型工廠。在截至2023年5月31日的九個月中，長期債務利息支出增加了240萬美元，部分抵消了截至2023年5月31日的九個月的額外資本化利息，這是由於截至2023年5月31日的九個月中未償長期債務的平均餘額高於同期。
所得税
截至2023年5月31日的三個月和九個月的有效所得税税率分別為24.5％和23.6％，而同期分別為22.9％和21.1％。截至2023年5月31日的三個月中，與同期相比，有效所得税税率的提高是由於多種因素造成的，其中沒有任何一項是實質性的。截至2023年5月31日的九個月中，與同期相比，有效所得税税率有所提高，這主要是由於確認了2022年第一季度税收重組交易的税收優惠，該交易在2023年沒有再次發生。
分段運營數據
下表中按產品類別分列的運營數據反映了原材料、鋼鐵產品和下游產品的銷售活動（如適用），這些活動佔北美和歐洲銷售的大部分。數據是使用平均值計算的，因此，量化任何單個指標對該細分市場淨銷售額或調整後息税折舊攤銷前利潤的影響都沒有意義。有關我們應報告細分市場的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註15 “運營部門”。
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計，每噸量除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 1,987,535 | | | $ | 2,033,150 | | | $ | 5,445,367 | | | $ | 5,300,996 | |
| 調整後 EBITDA | | 402,175 | | | 379,355 | | | 1,079,442 | | | 1,183,342 | |
| | | | | | | | |
| 已運送的外部噸數 | | | | | | | | |
| 原材料 | | 409 | | | 353 | | | 1,046 | | | 1,016 | |
| 鋼筋 | | 539 | | | 505 | | | 1,425 | | | 1,354 | |
| 商人及其他 | | 248 | | | 274 | | | 727 | | | 776 | |
| 鋼鐵產品 | | 787 | | | 779 | | | 2,152 | | | 2,130 | |
| 下游產品 | | 382 | | | 399 | | | 1,075 | | | 1,126 | |
| | | | | | | | |
| 平均銷售價格（每噸） | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 833 | | | $ | 1,207 | | | $ | 841 | | | $ | 1,116 | |
| 鋼鐵產品 | | 979 | | | 1,110 | | | 994 | | | 1,045 | |
| 下游產品 | | 1,452 | | | 1,244 | | | 1,424 | | | 1,168 | |
| | | | | | | | |
| 每噸原材料成本 | | $ | 619 | | | $ | 908 | | | $ | 617 | | | $ | 837 | |
| 每噸廢鋼的使用成本 | | 384 | | | 472 | | | 352 | | | 446 | |
| 鋼鐵產品每噸金屬利潤率 | | 595 | | | 638 | | | 642 | | | 599 | |
在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，我們的北美板塊的淨銷售額與同期相比保持相對平穩，分別下降了2％和3％。儘管與同期相比，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，下游產品的平均銷售價格分別大幅上漲了每噸208美元，即17％和每噸256美元，增長22％，但由於鋼鐵產品平均銷售價格下降以及廢鋼價格下跌環境下原材料出貨量增加，這些時期的北美淨銷售總額保持平穩。下游產品平均銷售價格的上漲，其中許多價格在項目開始時是固定的，反映了2022年我們簽訂合同時廢品和能源價格上漲導致的投入成本增加。與收購Tensar之日之後的同期淨銷售額相比，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，收購的Tensar業務還分別增加了3,210萬美元和1.082億美元的淨銷售額。
在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，我們分別實現了4.022億美元和11億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，而同期調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為3.794億美元和12億美元。與同期相比，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤包括下游產品每噸廢料的利潤率顯著增加，這得益於上述下游產品平均銷售價格居高不下，以及兩個同期每噸廢鋼利用成本的急劇下降。此外，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，收購的Tensar業務分別增加了960萬美元和2510萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，而Tensar收購日之後的同期調整後息税折舊攤銷前利潤分別為960萬美元和2510萬美元。截至2023年5月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與同期相比的增長，部分被截至2022年5月31日的九個月中出售庫卡蒙格牧場設施的2.733億美元非經常性收益所抑制。有關出售庫卡蒙加牧場設施的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變化”。
歐洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的九個月 |
| （以千計，每噸量除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | $ | 353,294 | | | $ | 484,564 | | | $ | 1,115,440 | | | $ | 1,209,378 | |
| 調整後 EBITDA | | 9,618 | | | 120,974 | | | 87,072 | | | 281,955 | |
| | | | | | | | |
| 已運送的外部噸數 | | | | | | | | |
| 鋼筋 | | 146 | | | 170 | | | 533 | | | 445 | |
| 商人及其他 | | 283 | | | 306 | | | 805 | | | 846 | |
| 鋼鐵產品 | | 429 | | | 476 | | | 1,338 | | | 1,291 | |
| | | | | | | | |
| 平均銷售價格（每噸） | | | | | | | | |
| 鋼鐵產品 | | $ | 753 | | | $ | 967 | | | $ | 768 | | | $ | 898 | |
| | | | | | | | |
| 每噸廢鋼的使用成本 | | $ | 427 | | | $ | 530 | | | $ | 395 | | | $ | 472 | |
| 鋼鐵產品每噸金屬利潤率 | | 326 | | | 437 | | | 373 | | | 426 | |
與同期相比，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，我們歐洲板塊的淨銷售額分別下降了1.313億美元，下降了27％，減少了9,390萬美元，下降了8％。淨銷售額下降的主要原因是，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，鋼鐵產品的平均每噸銷售價格與同期相比分別下降了22％和14％。在截至2023年5月31日的三個月中，鋼鐵產品出貨量與同期相比下降了10％，而在截至2023年5月31日的九個月中，鋼鐵產品出貨量與同期相比增長了4％，對淨銷售額的影響也較小。這兩個時期鋼鐵產品平均銷售價格的下降以及需求同比放緩是由影響全球整體商業環境的宏觀經濟因素（例如通貨膨脹和利率上升）的間接影響推動的，這導致了消費者的不確定性，導致了我們終端市場的施工延遲。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，收購的Tensar業務分別提供了1,250萬美元和4,940萬美元的增量淨銷售額，而收購Tensar之後的同期淨銷售額為4,940萬美元。截至2023年5月31日的三個月受到了420萬美元有利的外幣折算調整的影響；但是，在截至2023年5月31日的九個月中，受到了1.059億美元的不利外幣折算調整的影響，這主要是由於美元相對於波蘭茲羅提的平均價值增加。
截至2023年5月31日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與同期相比分別下降了1.114億美元，下降了92％，下降了1.949億美元，下降了69％。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，鋼鐵產品的每噸金屬利潤率與同期相比分別下降了111美元和53美元，這是由於上述鋼鐵產品平均銷售價格的下降，超過了黑色廢料成本的下降。除了鋼鐵產品每噸金屬利潤率的變化外，在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，能源成本與同期相比每噸增加了57美元，這進一步推動了調整後的息税折舊攤銷前利潤的下降。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，業績分別受益於430萬美元和1,380萬美元的能源信貸，而2022年第一季度獲得的能源信貸為1,550萬美元。截至2023年5月31日的三個月和九個月還包括收購的Tensar業務分別提供的290萬美元和760萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，而調整後的息税折舊攤銷前利潤為Tensar收購日之後的同期調整後息税折舊攤銷前利潤。截至2023年5月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤包括非實質性的外幣折算調整，而在截至2023年5月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤受到1,470萬美元不利外幣折算調整的影響。
企業和其他
企業和其他機構報告稱，截至2023年5月31日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別為3,770萬美元和9,300萬美元，而同期調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別為3,500萬美元和1.219億美元。在截至2023年5月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損減少的原因是我們的新市場税收抵免（“NMTC”）交易的其他收入為1770萬美元，同期沒有此類活動，以及在截至2022年5月31日的九個月中產生的1,610萬美元的債務清償成本，而截至2023年5月31日的九個月中的非實質性活動。有關NMTC交易的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註8 “新市場税收抵免交易”。與調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的減少形成鮮明對比的是，在截至2023年5月31日的九個月中，我們確認了420萬美元的養老金計劃結算費用，同期沒有此類結算費用。有關養老金計劃終止活動的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註12 “員工退休計劃”。
流動性和資本資源
流動性和資本資源的來源
經營活動產生的現金流是我們的主要流動性來源，主要來自原材料、鋼鐵產品、下游產品以及相關材料和服務的銷售，如本表格10-Q第一部分財務報表第一部分第1項 “業務” 和附註2 “業務變化” 所述.
我們擁有多元化且總體穩定的客户羣，並定期維護大量的應收賬款。我們會積極監控我們的應收賬款，並根據市場狀況和客户的財務狀況，在我們認為賬目無法收回時記錄備抵金。我們在國際上使用信用保險來降低客户破產的風險。我們估計，截至2023年5月31日，信用保險或財務擔保應收賬款的金額約佔貿易應收賬款總額的15％。
我們使用期貨或遠期合約來降低大宗商品價格、外幣匯率、利率以及天然氣、電力和其他能源價格波動帶來的風險。見附註9，衍生物，在本表格10-Q的第一部分第1項 “財務報表” 中，以獲取更多信息。
下表反映了我們截至2023年5月31日的流動資金來源、設施和可用性。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註7 “信貸安排”。
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| （以千計） | | 流動性來源和設施 | | 可用性 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 475,489 | | | $ | 475,489 | |
| 2030 年至 2032 年到期的票據 | | 900,000 | | | (1) |
| 左輪手槍 | | 600,000 | | | 599,087 | |
| 定期貸款 | | 200,000 | | | 200,000 | |
| 2022 系列債券，2047 年到期 | | 145,060 | | | — | |
| 波蘭信貸額度 | | 129,882 | | | 113,937 | |
| 波蘭應收賬款融資機制 | | 68,011 | | | 43,440 | |
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| 其他 | | 4,058 | | | 1,244 | |
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(1) 我們認為，如果需要，我們可以獲得額外的融資和再融資，儘管我們無法對此類融資的形式或條款做出任何保證。
我們會不斷審查我們的資本資源，以確定我們能否實現短期和長期目標。我們預計，至少在未來十二個月內，我們目前的現金餘額、運營現金流和可用流動性來源將足以維持運營、進行必要的資本支出、支付股息和機會主義地回購股票。此外，我們預計我們的長期流動性狀況將足以通過運營和融資安排產生的現金流來滿足我們的長期流動性需求。但是，如果業務狀況發生變化或其他發展，包括持續的市場惡化、意想不到的監管發展、重大收購、競爭壓力，或者如果事實證明我們的流動性需求大於預期或運營產生的現金低於預期，我們可能需要額外的流動性。就我們選擇為長期流動性需求提供資金而言，我們認為未來可用的潛在融資資本將足夠。
我們估計，我們2023年的資本支出將從5.75億美元到6億美元不等。我們會根據當前和預期的業績定期評估我們的資本支出，金額可能會發生變化。
我們的信貸安排要求遵守某些非金融和金融契約，包括利息覆蓋率和債務資本化比率。截至2023年5月31日，我們認為我們遵守了信貸安排中包含的所有契約。
截至2023年5月31日和2022年8月31日，我們沒有可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響的資產負債表外安排。
現金流
經營活動
截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中，來自經營活動的淨現金流分別為9.347億美元和2.417億美元。運營資產和負債使用的現金同比淨減少6.861億美元，這主要是由於在截至2023年5月31日的九個月中，廢品價格環境下降，而截至2022年5月31日的九個月中，廢品價格上漲，庫存購買所用的現金同比減少了4.515億美元。此外，應收賬款提供的現金增加了 同比3.699億美元，部分原因是截至2023年5月31日的九個月中，鋼鐵產品平均銷售價格與同期相比下降導致應收賬款減少。來自運營資產和負債的這些現金流被應付賬款、應計費用和其他應付賬款使用的現金同比增長1.717億美元部分抵消，部分原因是廢品價格環境下滑以及截至2023年5月31日的九個月中應計勞動力相關費用與同期相比有所減少。與同期相比，在截至2023年5月31日的九個月中，遞延所得税和其他長期税收減少了2940萬美元，債務清償損失減少了1,590萬美元，從而抵消了經營活動現金流的增加。此外，在截至2023年5月31日的九個月中，我們在NMTC交易的結算中記錄了1770萬美元的非現金其他收入，同期沒有此類交易。有關公司NMTC交易的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註8 “新市場税收抵免交易”。
投資活動
投資活動使用的淨現金流量為 截至2023年5月31日和2022年5月31日的九個月中，分別為6.052億美元和5.287億美元。投資活動使用的淨現金流的波動主要是由截至2023年5月31日的九個月中與同期相比的1.454億美元額外資本支出推動的，主要用於建造我們的第三和第四家微型工廠，以及在截至2022年5月31日的九個月中出售庫卡蒙加牧場設施的收益，而在截至5月31日的九個月中，出售資產的非物質收益，2023。在截至2023年5月31日的九個月中，收購量與同期相比減少了3.854億美元，部分抵消了投資活動使用的現金流的這些波動。有關出售庫卡蒙加牧場設施以及我們在2023年和2022年完成的收購的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註2 “業務變動”。
融資活動
融資活動使用的淨現金流量為 截至2023年5月31日的九個月中，融資活動的淨現金流為5.37億美元，而截至2022年5月31日的九個月中，來自融資活動的淨現金流為3.243億美元。融資活動使用的淨現金流增加了8.613億美元，這主要是由長期債務的淨償還額推動的 在截至2023年5月31日的九個月中，發行長期債務的淨收益為4.207億美元，而在截至2022年5月31日的九個月中，發行長期債務的淨收益為4.207億美元。此外，在截至2023年5月31日的九個月中，根據股票回購計劃收購的庫存股與同期相比增加了2720萬美元，在截至2023年5月31日的九個月中，我們的波蘭應收賬款機制的淨收益與同期相比減少了3,870萬美元。有關我們的信貸安排和應收賬款安排的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項 “財務報表” 中的附註7 “信貸安排”；有關股票回購計劃的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註13 “股東權益和每股收益”。
合同義務
我們對已知合同和其他債務的重大現金承諾主要包括長期債務和相關利息的債務、不動產和設備的租賃以及作為正常業務一部分的購買義務。有關長期債務計劃到期日的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註7 “信貸安排”。
我們在2023年5月31日之後的十二個月內到期的未貼現購買債務約為8.1億美元，此後到期約為2.9億美元。在2023年5月31日之後的十二個月內到期的購買義務中，約有24％用於消耗品生產投入，例如合金，21％用於與正常業務運營相關的資本支出，18％用於大宗商品，16％用於建造我們的第三和第四家微型磨坊。在此後到期的購買義務中，有73％用於大宗商品，9％用於建造我們的第四家微型工廠。
在2023年5月31日之後的十二個月中，經營租賃債務約為3,880萬美元，此後到期1.336億美元。在2023年5月31日之後的十二個月中，融資租賃債務約為2790萬美元，此後到期6150萬美元。此外，尚未開始的租約，主要是車輛租賃，其期限內的固定付款總額約為1,280萬美元，其中720萬美元將於2023年開始，560萬美元將於2024年開始。
其他商業承諾
我們持有備用信用證，為政府機構、我們的保險提供商和供應商要求的某些交易提供支持est。截至2023年5月31日，我們在這些安排下承諾了2190萬美元，其中90萬美元減少了Revolver的可用性（定義見本10-Q表第一部分第1項財務報表附註7 “信貸安排”）。
突發事件
在正常開展業務的過程中，我們參與訴訟、行政訴訟和政府調查，包括環境事務。由於其中一些問題，我們可能會招致和解、罰款、處罰或判決。與訴訟相關損失意外事件相關的負債和成本需要根據我們對每件事的事實和情況的瞭解以及法律顧問的建議進行估算和判斷。當損失很可能發生時，我們會記錄與訴訟相關的損失的負債，並且我們可以合理地估計損失金額。我們根據每個問題的當前事實和具體情況評估每個報告期記錄的負債的衡量標準。與訴訟相關的突發損失最終解決後發生的最終損失可能與特定資產負債表日期記錄的估計負債存在重大差異。估計值的變化記錄在發生此類變化的時期的收益中。我們認為，我們參與的任何目前懸而未決的法律訴訟都不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生個人或總體上的重大不利影響。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註14 “承付款和或有開支”。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含或以引用方式納入了聯邦證券法所指的許多 “前瞻性陳述”，涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、持續貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤率、滿負荷運營鋼廠的能力、未來我們的運營、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易的原材料和能源供應的可用性和成本、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性要求的能力、估計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們對未來事件的預期或信念。本報告中非歷史陳述的陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“應該”、“將”、“應該”、“可能”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 等短語來識別，也可以通過關於戰略、計劃或意圖的討論。
我們的前瞻性陳述基於管理層在向美國證券交易委員會提交本10-Q表格時的期望和信念，或者就任何以引用方式納入的文件而言，截至該文件編制之時，我們的前瞻性陳述是基於管理層的期望和信念。儘管我們認為我們的預期是合理的，但我們無法保證這些預期會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異的重要因素包括：
•影響對我們產品或建築活動的總體需求的經濟狀況的變化，以及此類變化對高度週期性鋼鐵行業的影響；
•金屬價格的迅速而顯著的變化，可能會由於大宗商品價格的下跌而損害我們的庫存價值，或者由於大宗商品價格上漲而降低下游合約的盈利能力；
•我們行業，尤其是中國的產能過剩，以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應情況，包括進口數量和價格；
•俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響；
•提高對環境、社會和治理（“ESG”）問題的關注，包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措；
•運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能會使我們無法實現預期收益，並可能導致我們損失全部或大部分投資；
•包括 COVID-19 疫情在內的全球公共衞生危機對經濟、對我們產品的需求、全球供應鏈和我們運營的影響；
•遵守和更改管理我們業務的現有和未來法律、法規和其他法律要求和司法決定，包括增加與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規；
•參與各種可能導致罰款、處罰或判決的環境問題；
•不斷變化的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方捐款、估算過程固有的不確定性以及可能影響環境負債應計金額的其他因素；
•我們或我們的客户獲得信貸的能力可能受到限制，並且不遵守包括付款義務在內的合同義務；
•根據我們的股票回購計劃回購普通股的活動；
•管理我們債務的協議中包含的財務和非金融契約和對我們業務運營的限制；
•我們有能力成功識別、完成和整合收購，實現收購帶來的任何或全部預期協同效應或其他收益；
•收購可能對我們的財務槓桿產生的影響；
•通常與收購相關的風險，例如無法獲得或延遲獲得適用的反壟斷立法規定的批准以及其他監管和第三方的同意和批准；
•低於預期的未來收入水平和高於預期的未來成本；
•未能或無法及時實施增長戰略；
•商譽或其他無限期有效無形資產減值費用的影響；
•長期資產減值費用的影響；
•貨幣波動；
•全球因素，例如貿易措施、軍事衝突和政治不確定性，包括當前貿易法規的變化，例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；
•電力、電極和天然氣的供應和定價，用於電廠運營；
•我們僱用和留住關鍵高管和其他員工的能力；
•來自其他材料或成本結構較低或獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；
•信息技術中斷和安全漏洞；
•我們進行必要資本支出的能力；
•原材料和其他我們影響不大的物品的供應和定價，包括廢金屬、能源和保險；
•意外的設備故障；
•套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；
•訴訟索賠和和解、法院判決、監管裁決和法律合規風險；
•員工、客户或我們運營的其他訪客受傷或死亡的風險；以及
•內亂、抗議和騷亂。
有關可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同的其他風險的具體信息，請參閲我們2022年10-K表格第一部分第1A項和本10-Q表第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中披露的 “風險因素”。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，這些因素可能導致實際業績、業績或我們的成就或行業業績與歷史業績、任何未來業績或此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績或成就存在重大差異。因此，提醒本10-Q表格的讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年5月31日，與2022年8月31日相比，公司外幣兑換合約承諾總額的美元等值增加了1.594億美元，增長了63％。這一增長主要是由於以波蘭茲羅提計價的具有美元本位貨幣的遠期合約，與2022年8月31日相比，截至2023年5月31日，該合約增加了1.553億美元。
截至2023年5月31日，公司的大宗商品合約承諾總額與2022年8月31日相比增加了2.458億美元，增長了120％，這要歸因於與電力大宗商品承諾相關的2.544億美元，但部分被銅商品承諾減少的840萬美元所抵消。
我們的2022年10-K表格中包含的第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中列出的信息沒有其他重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
“披露控制和程序” 一詞在《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義。該術語是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，包括旨在確保收集此類信息並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行人員和主要財務官或履行類似職能的人員，以便及時傳達這些信息關於必要披露的決定。我們的首席執行官兼首席財務官評估了截至本10-Q表所涵蓋期限結束時我們的披露控制和程序的有效性，他們得出的結論是，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年5月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註14 “承付款和或有開支”。
對於根據已頒佈或通過的任何聯邦、州或地方法規管向環境排放材料或主要用於保護環境的規定而提起的行政或司法訴訟，我們已確定，如果我們有理由認為政府當局參與的任何此類訴訟可能導致不包括利息和成本在內的至少100萬美元的金錢制裁，我們將披露此類訴訟。我們認為，該門檻的設計合理，旨在披露對我們的業務或財務狀況至關重要的環境訴訟。運用這一門檻，在此期間沒有環境問題可供披露。
第 1A 項。風險因素
除下文所述外，先前在我們的2022年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
運營和啟動風險，以及與第三和第四家微型磨機投產相關的市場風險可能會使我們無法實現預期的收益，並可能導致我們損失全部或大部分投資。
我們的第三臺微型磨機正在投入運營，我們的第四臺微型磨機預計將於2025年末投入使用。儘管我們已經成功調試和運營了類似的設施，但我們的第三和第四臺微型磨機的建造和調試存在技術、運營、市場和啟動風險。我們的微型工廠的建設會受到不斷變化的市場狀況、延誤、通貨膨脹和成本超支、停工、勞動力短缺、天氣幹擾、供應鏈延遲、政府當局要求的變更、延誤或無法獲得所需許可證或許可證的影響，其中任何一項都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外，儘管我們認為這些設施都應該能夠持續生產足夠數量和成本的高質量產品，使其與其他類似的鋼鐵製造設施相比具有優勢，但無法保證這些預期會得到實現。如果我們在啟動期間或之後遇到成本超支、系統或流程困難或其中一個或兩個設施的質量控制限制，我們的資本成本可能會大幅增加，開發適用設施的預期收益可能會減少或損失，我們可能會損失全部或大部分投資。如果在一段時間內，製造成本高於預期，我們也可能面臨大宗商品市場風險。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人及關聯買家購買股權證券
下表提供了有關公司或任何關聯購買者在截至2023年5月31日的季度內購買公司根據《交易法》第12條註冊的股權證券的信息。
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發行人購買股票證券(1) |
| 時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 截至期末，根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
| 2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | 126,500 | | | $ | 48.49 | | | 126,500 | | | $ | 115,671,851 | |
| 2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | | 104,500 | | | 47.56 | | | 104,500 | | | 110,702,007 | |
| 2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | | 121,000 | | | 44.73 | | | 121,000 | | | 105,289,392 | |
| | 352,000 | | | | | 352,000 | | | |
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(1) 2021年10月13日，公司宣佈，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購高達3.5億美元的公司已發行普通股。份額
回購計劃不要求公司購買任何金額或數量的CMC普通股，公司可以隨時修改、暫停、延長或終止回購計劃，恕不另行通知。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項 “財務報表” 中的附註13 “股東權益和每股收益”。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品
根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) 項，省略了某些長期債務工具，因為根據該工具批准的證券總額不超過商業金屬公司及其子公司合併總資產的10％。商業金屬公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供此類文書的副本。
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| 2.1† | 商業金屬公司、Tahoe Merger Sub Inc.、TAC收購公司和Castle Harlan Inc.之間於2021年12月3日簽訂的協議和合並計劃（作為商業金屬公司2021年12月7日提交的8-K表最新報告的附錄2.1提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 3.1(a) | 1989年3月2日的重述公司註冊證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3（i）提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 3.1(b) | 1994年2月1日的重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3（i）（a）提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 3.1(c) | 1995年2月17日重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2009年8月31日財年的10-K表年度報告的附錄3（i）（b）提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 3.1(d) | 2004年1月30日的重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2004年2月29日的季度10-Q表季度報告的附錄3（i）（d）提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 3.1(e) | 2006年1月26日的重述公司註冊證書修訂證書（作為商業金屬公司截至2006年2月28日的季度10-Q表季度報告的附錄3（i）提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 3.1(f) | A系列優先股的稱號、優先權和權利證書（作為商業金屬公司1999年8月3日提交的8-A表格的附錄2提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 3.2 | 經修訂和重述的章程（作為商業金屬公司2022年6月21日8-K表最新報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 10.1 | Peter R. Matt與商業金屬公司之間簽訂的截至2023年3月20日的僱傭協議第1號修正案（作為商業金屬公司截至2023年2月28日的季度10-Q表季度報告的附錄10.2提交，並以引用方式納入此處）。 | | | | | |
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| 31.1 | 商業金屬公司首席執行官芭芭拉·史密斯根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條作出的認證（隨函提交）。 | | | | | |
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| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（隨函提交），商業金屬公司高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯認證。 | | | | | |
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| 32.1 | 商業金屬公司首席執行官芭芭拉·史密斯根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350節的認證（隨函提供）。 | | | | | |
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| 32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條（隨函提供）通過的《美國法典》第18章 1350，對商業金屬公司高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯進行了認證。 | | | | | |
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| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔（隨函提交）。 | | | | | |
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| 101.SCH | 內聯 XBRL 分類法擴展架構文檔（隨函提交）。 | | | | | |
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| 101.CAL | 內聯 XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔（隨函提交）。 | | | | | |
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| 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義 Linkbase 文檔（隨函提交）。 | | | | | |
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| 101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔（隨函提交）。 | | | | | |
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| 101.PRE | 內聯 XBRL 分類法擴展演示 Linkbase 文檔（隨函提交）。 | | | | | |
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| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 文檔，包含在附錄 101 中）。 | | | | | |
† 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，本附錄的某些附錄和附表已被省略，商業金屬公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供所有遺漏的證物和附表的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 商業金屬公司 |
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| 2023年6月22日 | /s/ 保羅 ·J· 勞倫斯 |
| 保羅·勞倫斯 |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
| （註冊人的正式授權官員和首席財務官） |