CARMAX 公佈了 2024 財年第一季度業績

弗吉尼亞州里士滿，2023年6月23日——CarMax, Inc.（紐約證券交易所代碼：KMX）今天公佈了截至2023年5月31日的第一季度業績。

亮點：

•淨收入為77億美元，與去年第一季度相比下降了17.4％。

•零售二手單位銷售額下降了9.6％，同類商店二手單位銷售額均比去年第一季度下降了11.4％；批發單位比去年第一季度下降了13.6％。

•零售和批發領域實現了強勁的利潤率；每零售單位的毛利為2361美元，每批發單位的毛利為1,042美元，均與去年第一季度持平。

•5.598億美元的銷售和收購比去年第一季度下降了14.8％，即9,690萬美元，這得益於與有利的法律和解相關的收益以及持續的積極成本管理；不包括5,930萬美元的法律和解的影響，銷售和收購下降了5.7％，即3,760萬美元。

•從消費者和經銷商那裏購買了34.3萬輛汽車，與去年第一季度相比下降了5.2％，比去年第四季度環比增長31.1％。

•CarMax Auto Finance（CAF）收入為1.374億美元，比去年第一季度下降32.8％，這要歸因於淨利率百分比的壓縮和貸款損失準備金的增加，但被平均管理應收賬款的增加部分抵消。

•攤薄後每股淨收益為1.44美元，低於去年同期的1.56美元；本季度包括與法律和解相關的0.28美元收益。

首席執行官評論：

“儘管宏觀環境充滿挑戰，但我們的深思熟慮的行動正在推動業務趨勢的改善。與2023財年下半年的同比趨勢相比，我們在二手、批發、消費者和經銷商購買方面的單位業績均環比有所改善。我們還繼續實現強勁的單位零售和批發毛利以及銷售和收購的削減。” 總裁兼首席執行官比爾·納什説。“我們正在優先考慮提高運營效率併為我們的員工和客户創造更好體驗的項目。我們相信，這些措施將使我們能夠更精簡、更有效地走出這個週期，同時也為未來的增長做好準備。”

第一季度業務績效回顧：

銷售。零售和批發二手車總銷量為378,972輛，比去年第一季度下降11.3％。在線零售額（1）佔零售單位銷售額的14％，而去年第一季度為11％。包括零售和批發單位銷售在內的在線交易收入（2）為24億美元，約佔淨收入的31％，與去年第一季度一致。

與去年第一季度相比，二手車零售總銷量下降了9.6％，至217,924輛。同類商店二手商品銷售額比去年第一季度下降了11.4％，比去年第三和第四季度的22.4％和14.1％有所改善。我們認為，由於普遍的通貨膨脹壓力、更高的利率、收緊的貸款標準和長期低迷的消費者信心，阻力仍然存在，因此汽車負擔能力挑戰繼續影響我們第一季度的單位銷售業績。零售二手車總收入與去年第一季度相比下降了14.4％，這得益於零售二手車銷量的下降以及平均零售銷售價格的下降，每單位下降了約1,600美元，下降了5.5％。

由於我們從消費者和經銷商那裏購買的總量連續增加，批發汽車銷量與去年第一季度相比下降了13.6％，至161,048輛，較去年第三和第四季度的36.7％和19.3％有所改善。批發總收入與去年第一季度相比下降了28.5％，這是由於平均批發銷售價格下降了每單位約2,000美元或17.9％，以及批發銷售單位的減少。

我們從消費者和經銷商那裏購買了34.3萬輛汽車，與去年第一季度相比下降了5.2％，比去年第三和第四季度的39.8％和22.5％有所改善。這些汽車中有32.3萬輛是從消費者那裏購買的，比去年的業績下降了6.5％。這些汽車中剩餘的20,000輛是通過經銷商購買的，比去年的業績增長了20.1％。

與2023財年第一季度相比，其他銷售額和收入下降了5.2％，減少了940萬美元。下降的主要原因是延長保護計劃（EPP）收入下降了530萬美元，這反映了零售單位銷售下降的影響，但利潤率的增加部分抵消了這一下降。第三方融資收入也下降了310萬美元，原因是我們通常會為此收取費用，但Tier 3交易量的減少部分抵消了Tier 3交易量的減少，我們為此支付了費用。

毛利。總毛利為8.174億美元，比去年第一季度下降6.6％。零售二手車毛利下降了8.7％，反映了零售單位銷售的下降。每二手單位的零售毛利為2361美元，與去年第一季度持平。

批發汽車毛利與去年同期相比下降了12.4％，反映了批發單位銷量的減少。每單位毛利與去年第一季度持平，為1,042美元。

其他毛利增長了12.2％，這在很大程度上反映了在我們採取的效率和成本覆蓋措施的推動下，服務毛利同比增長了2600萬美元。如上所述，EPP利潤和第三方融資收入的下降部分抵消了服務的改善。

與2023財年第一季度相比，銷售和收購支出下降了14.8％，至5.598億美元。本季度的銷售和收購包括5,930萬美元的收益，相當於我們在集體訴訟中獲得的和解收益，該訴訟涉及與裝有高田安全氣囊的車輛相關的經濟損失。不包括該項目，銷售和收購支出下降了5.7％或3,760萬美元。這一減少反映了我們在人員配備和營銷方面繼續努力提高成本和效率。與非CAF無法收回的應收賬款相關的優惠度也對銷售和收購的變化產生了積極影響。與公司股價變動相關的股票薪酬支出的增加部分抵消了這些項目。銷售和收購佔毛利的百分比在第一季度下降至68.5％，而去年第一季度為75.0％。不包括法律和解協議，銷售和收購佔毛利的百分比為75.7％，與去年第一季度相對持平。

CarMax Auto Finance。（3）CAF收入下降了32.8％，至1.374億美元，這得益於CAF淨利率百分比的下降以及貸款損失準備金同比增長2310萬美元，超過了CAF平均管理應收賬款的增長。本季度的準備金為8,090萬美元，而去年第一季度為5,780萬美元。

截至2023年5月31日，貸款損失備抵額為期末管理應收賬款的3.11％，高於2023年2月28日的3.02％。補貼百分比的增加主要反映了CAF投資組合中不利表現以及不確定的宏觀經濟環境的影響。CAF繼續收緊其承保標準，以應對當前的環境。

CAF的總利率百分比（代表向消費者收取的利息和費用與我們的融資成本之間的利差）為平均管理應收賬款的6.1％，低於去年第一季度的10年峯值7.5％，這是由於我們的客户利率的上漲被資金成本的上漲所抵消。出於會計目的，我們的衍生工具未被指定為對衝工具，其按市值計價效應也對同比表現產生了負面影響。在3天回報的影響下，CAF為本季度銷售的42.7％提供了資金，高於去年第一季度的39.3％。CAF的加權平均合同利率從去年第四季度的10.9％和去年第一季度的9.0％增至本季度的11.1％。

股票回購活動。在2024財年第一季度，我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。截至2023年5月31日，根據未完成的授權，我們還有24.5億美元可供回購。我們仍然致力於隨着時間的推移向股東返還資本，並可能在未來隨時恢復股票回購，具體取決於市場狀況和資本需求等因素。

門店開業。在 2024 財年第一季度，我們在弗吉尼亞州温徹斯特開設了一家新的零售店。在2024財年，我們計劃在全國範圍內共開設五家新門店，並在亞特蘭大地鐵市場開設首個異地生產基地。

(1) 在線零售單位銷售被定義為客户遠程完成所有四項主要交易活動的銷售：預訂車輛；必要時為車輛融資；以舊換新或選擇退出以舊換新；以及創建遠程銷售訂單。

(2) 在線交易收入定義為符合在線零售銷售條件的零售銷售收入，以及任何EPP和第三方財務捐款、中標為在線競標的批發銷售以及Edmunds獲得的所有收入。

(3) 儘管CAF受益於某些間接管理費用，但我們沒有向CAF分配間接成本，以避免做出主觀的分配決策。

補充財務信息

由於四捨五入，金額和百分比計算的總和可能不一致。

銷售組件

(1) 不包括在合併中減少的細分市場間收入。

單位銷售額

平均銷售價格

汽車銷量變化

同類商店二手車銷量變化 (1)

(1) 從運營的第十四個整月開始，門店將添加到同類門店基礎中。可比門店計算包括本年度和上一年度相應時期的一組門店的業績，這些門店均包含在我們的可比門店基礎中。

按渠道劃分的二手車融資滲透率（在3天回報影響之前）(1)

(1) 計算方法為相應渠道融資的二手車單位佔銷售二手車總量的百分比。

(2) 包括CAF的二級和三級貸款發放，佔已售出二手單位的不到2％。

(3) 通常向我們支付費用或不向其支付費用的第三方金融提供商。

(4) 我們向其支付費用的第三方金融提供商。

(5) 代表自己安排融資的客户和不需要融資的客户。

選定的運營比率

(1) 按淨銷售額和營業收入的百分比計算。

毛利 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。

每單位毛利 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。這些取消的效果是增加了單位二手車毛利和單位批發車輛毛利，並將單位其他毛利減少了微不足道的金額。

(2) 按類別毛利除以其各自的銷售單位計算，其他類別除以已售出的二手單位總數。

(3) 按其各自銷售額或收入的百分比計算。

銷售和收購費用 (1)

(1) 金額是扣除公司間抵銷後的淨額。

(2) 不包括與翻新和車輛維修服務相關的薪酬和福利，這些薪酬和福利包含在銷售成本中。

(3) 包括 IT 費用、非 CAF 壞賬、開業前和搬遷費用、保險、慈善捐款、差旅和其他管理費用。

CAF 收入的組成部分和其他 CAF 信息

(1) 平均管理應收賬款總額的年化百分比。

收益亮點

電話會議信息

我們將在美國東部時間今天（2023 年 6 月 23 日）上午 9:00 為投資者舉辦電話會議。國內投資者可以撥打1-800-274-8461（國際來電者撥打1-203-518-9814）撥打電話。國內和國際來電者的會議編號均為 3171396。電話會議的網絡直播將在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上播出。

網絡直播的重播將在2023年9月27日之前在公司網站investors.carmax.com上播出，也可以撥打1-800-688-7036（或撥打1-402-220-1346獲取國際訪問權限）並輸入會議編號3171396通過電話（持續約一週）播出。

2024財年第二季度財報發佈日期

我們目前計劃在紐約證券交易所開盤之前，即2023年9月28日星期四發佈截至2023年8月31日的第二季度業績。我們計劃在當天美國東部時間上午 9:00 為投資者舉辦電話會議。有關本次電話會議的信息將於2023年9月初在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上公佈。

關於 CarMax

美國最大的二手車零售商CarMax通過在每次互動中推動誠信、誠實和透明，徹底改變了汽車零售業。該公司提供真正的個性化體驗，客户可以選擇在網上和店內隨心所欲地做多少或儘可能少的事。在截至2023年2月28日的財政年度中，CarMax在拍賣會上售出了約81萬輛二手車和59萬輛批發車。此外，CarMax Auto Finance在2023財年產生了近90億美元的應收賬款，增加了其近170億美元的投資組合。CarMax 擁有 240 多家門店，超過 30,000 名員工，我們很自豪能夠連續 19 年被評為《財富 100 強最適合工作的公司》之一®。CarMax 致力於對人類、社區和環境產生積極影響。在 2023 年責任報告中瞭解更多信息。欲瞭解更多信息，請訪問 www.carmax.com。

前瞻性陳述

我們提醒讀者，本新聞稿中包含的不是歷史事實陳述的陳述，包括關於我們未來業務計劃、運營、挑戰、機遇或前景的陳述，包括但不限於有關預期運營能力、銷售、庫存、市場份額、財務目標、收入、利潤、支出、流動性、貸款發放、資本支出、債務義務或收益的任何陳述或因素，都是根據私人證券的安全港條款作出的前瞻性陳述1995年《訴訟改革法》。你可以使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可以”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“預測”、“應該”、“目標”、“將” 等詞語來識別這些前瞻性陳述，無論是否定還是肯定的。此類前瞻性陳述基於管理層當前的知識、預期和假設，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中包含的結果和結果存在重大差異的因素包括：

•競爭格局的變化和/或我們未能成功適應此類變化。

•美國總體或地區經濟狀況的變化，包括通貨膨脹壓力、利率攀升以及俄羅斯入侵烏克蘭的潛在影響。

•資本和營運資本融資的可用性或成本的變化，包括與資產支持證券化市場相關的變化。

•損害我們的聲譽或損害我們品牌質量認知的事件。

•新車和二手車價格的重大變化。

•庫存來源的可用性或渠道減少或未能迅速清理庫存。

•我們無法實現與我們的全渠道計劃和戰略投資相關的收益。

•與地域和銷售增長相關的因素，包括無法有效管理我們的增長。

•我們無法招聘、培養和留住員工，也無法維持積極的員工關係。

•我們的門店、區域或公司管理團隊的關鍵員工流失或勞動力成本的顯著增加。

•經濟狀況或其他因素的變化導致CAF的應收汽車貸款組合的信用損失超過預期。

•未能或無法實現與我們的戰略交易相關的收益。

•冠狀病毒公共衞生危機對問題的影響和後果，包括美國和地方經濟；我們的業務運營和連續性；企業和消費者融資的可用性；我們員工的健康和生產力；第三方提供商繼續提供不間斷服務的能力；以及我們運營所處的監管環境。

•我們的第三方金融提供商提供的消費信貸可用性的變化。

•第三方提供商提供的擴展保護計劃產品的可用性發生變化。

•我們業務關鍵組成部分所依賴的第三方供應商的績效。

•影響一家或多家汽車製造商的不利條件以及製造商召回。

•編制財務報表時使用的估計和假設不準確，或者新會計要求或美國公認會計原則變更的影響。

•未能或無法充分保護我們的知識產權。

•惡劣天氣事件的發生。

•與我們商店的地理集中度相關的因素。

•導致客户、員工或公司機密信息被盜用、丟失或其他未經授權披露的安全漏洞或其他事件。

•未能或無法充分增強關鍵信息系統。

•與我們運營所處的監管和立法環境相關的因素。

•各種訴訟事項的影響。

•我們普通股市場價格的波動。

有關可能影響預期的因素的更多詳細信息，請參閲我們截至2023年2月28日的財年10-K表年度報告，以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的季度或當前報告。我們的文件可在我們的投資者信息主頁investors.carmax.com上公開發布。也可以通過電子郵件至 investor_relations@carmax.com 或致電 (804) 747-0422 x7865 向投資者關係部提出信息請求。我們沒有義務在任何前瞻性陳述發佈之日後對其進行更新或修改，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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CARMAX, INC.和子公司

合併收益表

（未經審計）

(1) 百分比按淨銷售額和營業收入的百分比計算，由於四捨五入，可能無法合計。

CARMAX, INC.和子公司

合併資產負債表

（未經審計）

CARMAX, INC.和子公司

合併現金流量表

（未經審計）