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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________________________________
表格10-K
_________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從 過渡到
委託文件編號:1-08325
_________________________________________________________________
MYR集團(MYR Group Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3158643 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | |
(税務局僱主 識別號碼) |
東112大道12150號
亨德森公司80640
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(303) 286-8000
(註冊人電話號碼,包括區號)
__________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | MYRG | | 納斯達克股票市場有限責任公司
|
| | | | (納斯達克全球市場) |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ 無 ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。 是 ☒ 無 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器☐ |
| 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ |
|
|
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐ 沒有 ☒
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的未償還普通股總市值約為$380.7根據納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)報告的日期普通股的收盤價(為了計算這一金額,只有佔註冊人已發行股本10%或以上的董事、高級管理人員和實益所有者才被視為聯屬公司)。
截至2021年2月26日,有16,788,372註冊人面值為0.01美元的已發行普通股的股票。
以引用方式併入的文件
註冊人將向美國證券交易委員會(SEC)提交的與預計於2021年4月22日舉行的2021年年度股東大會相關的最終委託書的部分內容納入本協議第三部分。
MYR集團(MYR Group Inc.)
表格10-K的年報
截至2020年12月31日的年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第一項。 | 業務 | 3 |
第1A項 | 風險因素 | 11 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 22 |
第二項。 | 特性 | 23 |
第三項。 | 法律程序 | 23 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 23 |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 24 |
第6項 | 選定的財務數據 | 26 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 44 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 80 |
第9A項。 | 管制和程序 | 80 |
第9B項。 | 其他資料 | 81 |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 82 |
第11項。 | 高管薪酬 | 82 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 82 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 83 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 83 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展覽表和財務報表明細表 | 84 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 86 |
在本報告中,除非另有説明或上下文另有要求,否則提及的“MYR集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指MYR集團公司及其合併子公司。
前瞻性陳述
本年度報告(Form 10-K)中的陳述包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第221E節含義的各種前瞻性陳述,它們代表了我們管理層對未來事件的信念和假設。當在本文件和通過引用合併的文件中使用時,前瞻性陳述包括但不限於關於財務預測或預測的陳述,以及我們的預期、信念、意圖或未來戰略的陳述,這些陳述由詞語“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“項目”、“可能”、“潛在”、“應該”、“不太可能”、“不太可能,或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。本年度報告(Form 10-K)中的前瞻性陳述僅代表截至本年度報告(Form 10)日期的前瞻性陳述-K.我們不承擔任何更新這些聲明的義務(除非證券法要求),我們提醒您不要過度依賴這些聲明。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外事件和不確定性的影響,其中大多數是難以預測的,其中許多是我們無法控制的。此外,其中許多風險、意外情況和不確定性目前正被新冠肺炎大流行放大,並可能繼續被放大。這些和其他重要因素,包括本報告第1a項 - “風險因素”中討論的因素,以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的任何風險因素或警示聲明,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
第一部分
第一項:商業銀行業務
一般信息
我們是一家專業電氣施工服務提供商的控股公司,成立於1995年,由歷史悠久的專業承包商合併而成。通過我們的子公司,我們為電力基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們的業務目前是通過全資子公司進行的,其中包括:L.E.Myers公司、哈蘭電氣公司、大西南建設公司、斯特金電氣公司、MYR能源服務公司、E.S.布洛斯公司、西太平洋企業有限公司、High Country Line建築公司、MYR輸電服務加拿大有限公司、北方輸電服務有限公司、斯特金電氣加利福尼亞有限公司、GSW集成服務公司、Huen Electric,Inc.和CSI電氣承包商公司。我們提供廣泛的服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,尤其是建築、維護和維修。
我們的主要執行辦事處位於科羅拉多州亨德森東112大道12150號,郵編:80640。我們主要執行辦公室的電話號碼是(303)286-8000。
可報告的細分市場
通過我們的子公司,我們是一家領先的專業承包商,為美國和加拿大西部的電力公用事業基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們通過兩個電氣承包服務部門管理和報告我們的運營:輸電和配電(T&D)和商業和工業(C&I)。我們通常專注於通過選擇我們認為會提供誘人利潤率的項目來提高我們的盈利能力,積極監控完成我們項目的成本,讓客户對與合同規格更改相關的成本負責,並獎勵有效管理成本的員工。
輸電和配電細分市場他説:我們從1891年開始在輸電和配電行業開展業務。我們是為電力公用事業的研發部門提供服務的美國最大承包商之一。我們為美國和加拿大西部電力公用事業行業的客户提供廣泛的輸配電網絡和變電站設施服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,尤其是建築、維護和維修。我們的研發服務包括建造和維護高壓輸電線路、變電站、低壓地下和架空配電系統、可再生電力設施以及有限的天然氣建設服務。我們還提供緊急修復服務,以應對颶風、冰雪或其他與風暴相關的破壞。
在我們的研發部門,我們通常作為主承包商服務於電力行業,通過傳統的設計-投標-建造或工程、採購和施工(“EPC”)形式的項目交付。我們與我們的許多T&D客户有着長期的合作關係,這些客户依賴我們建造和維護可靠的電力和其他公用事業基礎設施。我們還根據多年主服務協議(MSA)和其他可變期限服務協議為我們的客户提供許多服務。
工商業細分市場*自1912年以來,我們一直為商業和工業建設提供電氣承包服務。我們的C&I部門在美國和加拿大西部提供商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修、交通網絡的安裝以及橋樑、道路和隧道照明的安裝等服務。我們將精力集中在我們的技術和項目管理專業知識對成功和及時執行至關重要的項目上。典型的C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、會議中心、可再生能源項目、製造廠、加工設施、水處理設施、採礦設施以及運輸控制和管理系統的電力承包服務。
在我們的C&I部門,我們通常將電力建設和維護服務作為分包商提供給總承包商,但也直接與設施業主簽約。我們擁有多樣化的客户基礎,擁有許多長期的合作關係。
與我們業務部門相關的其他財務信息在“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和我們財務報表的附註16 - 部門信息中提供。
顧客
我們的研發客户包括許多電力公用事業行業的領先公司。這些客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府出資的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。我們的客户羣包括總承包商、商業和工業設施業主、政府機構和開發商。
我們與我們的許多客户有着長期的關係,我們在組織的各個級別(從高級管理層到項目主管)都培養了這些關係。我們尋求建立我們的客户關係,以確保從我們現有的客户羣中獲得更多的項目。我們的許多客户關係起源於幾十年前,並通過合作方式保持,其中包括項目評估和諮詢、質量績效、績效衡量和直接客户聯繫。在各級管理層,我們始終專注於尋求與潛在客户的增長機會。此外,我們的管理團隊還為未來的大型項目和國民賬户推廣和營銷我們的服務。我們相信,我們的行業經驗、技術專長、客户關係以及對安全和客户服務的重視有助於獲得與現有客户和新客户的新合同。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,我們的前十大客户分別佔我們收入的32.7%、30.8%和32.9%。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,沒有一個客户的年收入佔比超過10.0%。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度中,來自T&D客户的收入分別佔我們總收入的51.4%、54.8%和58.3%,來自C&I客户的收入分別佔我們總收入的48.6%、45.2%和41.7%。
服務安排的種類及競投程序
我們主要通過競爭性投標過程簽訂合同。我們典型的建築項目從準備投標並提交給客户開始。如果被選為中標人,我們通常與客户簽訂合同,規定在完成合同中指定的工作或指定的工作單位後付款。我們的大多數合同,包括MSA,可能會在短時間內由我們的客户終止,通常是30到90天,即使我們沒有根據合同違約。雖然我們承擔的合同條款有相當大的差異,但我們的合同主要結構如下:
•固定價格協議,根據該協議,我們同意以固定的金額履行規定的範圍;
•單價協議,根據該協議,我們同意按照協議中規定的每單位工作的固定價格完成工作;
•計時和設備及計時和材料合同,根據這些合同,我們同意按照合同中商定的費率,按商定的人工和設備以及包括材料在內的其他費用的每小時計費費率進行工作;以及
•成本加成合同,我們按成本支付,外加商定的利潤率。
有時,時間和設備、時間和材料、成本加成和共享節省的合同要求我們包括保證不超過最高價格。
固定價格和單價合同通常具有較高的潛在利潤率;然而,它們在盈利方面存在更大的風險,因為成本超支可能無法收回。時間和設備、時間和材料以及成本加成合同的利潤率上升幅度較小,但通常成本超支的風險較低。我們研發部門的工作一般是按照固定價格、按時間和材料、按時間和按設備、按單價和按成本加成的協議完成的。我們C&I部門的工作通常是按照固定價格、時間和材料、成本加成和單價協議進行的。在截至2020年12月31日的一年中,固定價格合同佔總收入的62.7%,其中包括我們T&D部門總收入的43.9%和C&I部門總收入的82.5%。
我們的EPC合同通常是固定價格的,可以通過合資企業簽訂。我們可以作為EPC項目的主承包商,在該項目中我們執行採購和施工功能,但使用分包商來執行工程部分,或者我們可以同時使用分包商來執行工程和採購功能。我們也可以作為工程公司或總承包商的EPC項目的分包商。當我們作為EPC項目的分包商時,我們通常只提供建築服務,儘管我們也可以同時執行建築和採購職能。
我們的研發部門還提供MSA下的服務,包括維護、升級和擴建服務,以及新的建設。根據MSA進行的工作通常按單價、時間和材料或時間和設備計費。MSA的期限通常為一到三年。根據MSA,客户通常同意與我們簽訂特定地理區域的某些服務合同。我們的大多數MSA不包括將特定數量的工作分配給我們的義務,也不授予我們獨家經營權,儘管在某些情況下,MSA下的某些工作可能會受到我們的優先購買權的約束。我們的許多合同,包括MSA,在到期時都是公開招標的,通常會吸引很多投標人。
我們履行的部分工作要求在合同執行時以履約和付款保證金、信用證或其他擔保的形式提供財務保證。我們的許多合同包括高達10%的保留條款,通常在合同工作完成和批准之前,從每一筆進度付款中扣留這筆款項作為預留費用。
材料
在許多情況下,我們的T&D客户負責為項目提供材料;但是,根據某些合同,我們可能同意提供全部或部分所需材料。對於我們的C&I合同,我們通常採購必要的材料和用品。我們不依賴特定的供應商提供材料或供應。
分包
我們是我們大多數T&D項目的主承包商,但是,我們偶爾會作為分包商執行工作,我們可能會不時選擇在較大的項目上這樣做,以管理我們的執行風險。我們的大多數C&I項目都是總承包商的分包商,但也可以直接與設施業主簽訂合同。我們可以利用分包商履行部分合同並管理工作流程,特別是這兩個部分下的設計、工程和採購工作流程。
我們經常與獨資或小型企業的分包商合作。分包商通常提供自己的員工、車輛、工具和保險。我們不依賴於任何一個分包商。我們與分包商的合同通常包含一些條款,限制了我們在客户沒有向我們付款的情況下向分包商付款的義務。我們要求我們的分包商對他們的工作或工作延誤負責。當我們作為分包商履行工作時,我們通常只有在總承包商或主承包商拿到工資後才能拿到工資。對於較大的項目,我們可能會根據涉及的風險,在我們認為適當的情況下,要求分包商提供績效和付款擔保。
競爭
我們的業務在T&D和C&I領域都具有很強的競爭力。我們這兩個業務部門的競爭主要基於建築服務的價格以及承包商在安全、質量和可靠性方面的聲譽。我們遇到的競爭可能會因建築服務的類型和地點而異。
我們認為,在我們的行業中,客户考慮的主要競爭因素是:
•價格和靈活的合同條款;
•安全計劃和安全績效;
•技術專長和經驗;
•管理團隊經驗;
•聲譽和與客户的關係;
•提供服務的地理位置和廣度;
•願意承擔風險;
•服務執行質量;
•專用設備、工裝和集中船隊結構;
•是否有合格和有執照的人員;
•有足夠的財力和擔保能力;
•技術能力;以及
•天氣損害恢復能力和聲譽。
雖然我們相信我們的客户在選擇服務提供商時會考慮許多因素,但他們的大部分工作都是通過投標過程授予的,其中價格始終是主要因素。參見“Risk Functions - 我們的行業競爭激烈。”
T&D競賽
我們的研發部門在我們運營的當地市場與許多公司競爭,從小型的本地獨立公司到大型的全國性公司。有許多全國性或大型地區性公司與我們競爭研發合同,其中包括Asplundh Construction Corp.、Davis H.Elliot Company,Inc.、Henkels&McCoy,Inc.、MasTec,Inc.、Michels Corporation、Pike Corporation、Power Line Services,Inc.、Primoris Services Corporation和Quanta Services,Inc.。
進入輸電市場有許多障礙,包括執行輸電工作所需的設備和工具的成本、合格勞動力的可用性、典型輸電項目的範圍以及完成這項工作所需的技術、管理和監督技能。較大的輸電項目通常需要專門的重型設備以及強大的財政資源,以滿足這些項目的現金流、保證金或信用證要求。這些因素有時會減少這些項目的潛在競爭對手的數量。競爭任何一個重要傳輸基礎設施項目的公司數量通常會因多種因素而有很大不同,包括項目的規模、地點和客户對承包商的投標人資格要求。我們的一些競爭對手將他們的業務限制在一個地理區域,而另一些競爭對手則在國內和國際上開展業務。
與輸電市場相比,進入我們運營的分銷市場的重大障礙較少。因此,任何有足夠財力和技術專長的組織都可以競爭分銷項目。除了外包,我們的一些T&D客户還在內部僱傭人員執行與我們提供的類似類型的分銷服務。
C&I競賽
我們的C&I部門主要與一些地區性或地方性公司以及全國性公司的子公司競爭。C&I市場的進入門檻很低,有許多小公司在爭奪C&I業務。該項目的規模、位置和技術要求將影響我們在競標任何特定項目時會遇到哪些競爭對手。
我們C&I部門的一個主要競爭因素是我們和我們的競爭對手與通常管理投標過程的總承包商建立的個人關係,以及在需要項目完整的財務、設計和施工服務方面與總承包商成為獨家合作伙伴的意願。此外,C&I工作的設備要求通常不像T&D施工那樣重要。由於C&I建築通常涉及材料採購,滿足特定項目的材料採購和設備要求的財政資源可能會影響我們遇到的競爭。我們通過競標規模更大、技術更復雜的項目來區別於我們的競爭對手,我們相信我們的許多規模較小的競爭對手可能無法有效或有利可圖地執行這些項目。我們相信,我們在我們服務的市場上擁有有利的競爭地位,部分原因是我們強大的運營歷史、強大的當地市場份額、我們的聲譽以及我們與客户的關係。
項目保證金要求和母公司擔保
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求我們郵寄由一家被稱為擔保人的金融機構發行的履約和付款保證金。這些債券向客户保證,我們將按照合同條款履行義務,我們將向分包商和供應商付款。如果我們不履行合同或向分包商和供應商付款,客户可以要求擔保人根據保函付款或提供服務。我們需要償還保證人在履行保函項下義務時發生的費用。我們相信,我們資產負債表的實力,以及我們與擔保人之間牢固而長期的關係,增強了我們獲得足夠融資和債券的能力。這些債券通常是按照所授予合同的面值發行的。截至2020年12月31日,我們T&D部門項目的未償還債券原始面值約為5.428億美元,C&I部門項目的未償還債券餘額約為7.891億美元。截至2020年12月31日,我們估計完成這些保税項目的剩餘成本約為6.291億美元。截至2019年12月31日,我們T&D部門項目的未償還債券原始面值約為2.7億美元,C&I部門項目的未償還債券餘額約為6.321億美元。發行債券的能力為我們提供了相對於規模較小或財務安全性較差的競爭對手的競爭優勢。
我們不時為全資子公司的義務提供擔保,包括根據與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議承擔的義務,以及在某些州與獲得承包商許可證相關的義務。此外,我們需要不時地郵寄信用證來擔保我們全資子公司的義務,這減少了我們信貸安排下的借款能力。
積壓
我們將未完成合同的估計收入,包括尚未開工的合同收入減去我們根據此類合同確認的收入,稱為“積壓”。我們對不同類型的合同計算積壓的方式不同。對於我們的固定價格合同,我們將合同的全部剩餘部分包括在我們的積壓計算中。客户根據固定價格合同授予我們工作的意圖不包括在積壓中,除非有實際的授予和合同,以特定的條款和定價執行特定的工作範圍。對於我們的許多單價、時間和設備、時間和材料以及成本加成合同,我們在計算積壓時只包括三個月的預計收入,儘管這些類型的合同通常是作為MSA的一部分授予的,這些合同通常從執行起有一到三年的期限。考慮到我們的合同和MSA的期限以及我們計算積壓的方法,我們在任何時間點的積壓可能不能準確地代表我們在任何時期預期實現的收入,我們截至財年末的積壓可能不能指示我們在下一財年預期產生的收入,不應將其視為或依賴於獨立的指標。我們的積壓項目包括有書面授標、意向書、繼續進行的通知或商定的工單,以便按照雙方接受的條款和條件執行工作。此外,我們的積壓和剩餘的履約義務之間的差異是由於我們的MSA在某些合同類型下被排除在外的那部分, 由於這些合同可以隨時由我們或客户為方便而取消,而不會給客户帶來相當大的費用,因此我們不會承擔我們剩餘的履約義務。我們的估計積壓還包括我們在未合併的合資企業合同中的比例份額。與我們剩餘的業績義務相關的更多信息在我們財務報表的附註11 - 收入確認中提供。另見“項目”1A。風險因素 - 積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤,也可能不能準確代表未來的營收。“
我們承擔的某些項目不是在一個會計期間內完成的。建築合同的收入在合同期限內根據按成本比法產生的成本確認。由於成本比法是由已發生成本驅動的,我們通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定最初到目前為止的收入。當期確認的收入是本期初至今確認的收入減去上期初至今確認的收入。如果合同預計將導致虧損,整個合同損失將在首次確定損失時確認,並在隨後的報告期更新損失金額。在合同期內,不斷監測迄今發生的合同費用和預期的合同總費用。工作績效、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。雖然我們的合同通常包括人工、設備和間接成本,但任何一份合同上的分包商和材料成本都可能有很大差異。
我們不能保證我們客户需求的準確性,或我們根據MSA對現有和未來需求的估計的準確性,也不能保證我們成本或時間相關合同的價值,因此,我們目前的積壓可能不會作為我們未來收入的一部分實現。根據上述討論,下表彙總了我們對截至所示日期確定的積壓的估計,以及我們合理估計在未來12個月內不會確認的積壓:
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| | 截至2020年12月31日的積壓 | | |
(單位:千) | | 總計 | | 估計金額 不被認出 12個月內 | | 截至2019年12月31日的總積壓 |
T&D | | $ | 753,932 | | | $ | 184,526 | | | $ | 469,898 | |
C&I | | 895,524 | | | 208,519 | | | 1,029,305 | |
總計 | | $ | 1,649,456 | | | $ | 393,045 | | | $ | 1,499,203 | |
各期間積壓的變化主要是合同授予和收入確認時間波動的結果。截至2020年12月31日,我們的積壓包括我們在未合併合資企業積壓中的比例份額,總計2480萬美元。
商號和知識產權
我們在美國以多種商品名稱開展業務,包括:The L.E.Myers Co.、Harlan Electric Company、Great Southwest Construction,Inc.、Sturgin Electric Company,Inc.、MYR Energy Services,Inc.、E.S.Boulos Company、High Country Line Construction,Inc.、Sturgin Electric California,LLC、GSW Integrated Services,LLC、Huen Electric,Inc.和CSI Electrical Contractors,Inc.。我們在加拿大的業務商標如下:MYR Transport Services Canada,Ltd。北方輸電服務有限公司和西太平洋企業有限公司。我們一般不註冊我們的商號,而是依賴法律和普通法的保護。雖然我們認為我們的商號是有價值的資產,但我們並不認為任何一個商號具有如此重大的重要性,以至於沒有它會對我們的業務造成實質性的幹擾。我們也不實質上依賴任何專利、許可證或其他知識產權。
裝備
我們在T&D行業的悠久歷史使我們能夠在設計該行業中使用的許多特殊工具和設備方面發揮重要作用,包括拉絲機、拉絲機和架空設備。我們運營着一支卡車和拖車車隊、支持車、推土機、鬥車、挖掘機起重機和起重機,以及特種建築設備,如拉絲機和鋼絲張緊機。我們還依賴專門的工具,包括串線塊、線夾和壓力機。卡車和拖車的標準化使我們能夠簡化培訓、維護和零部件成本。我們運營着一個集中的機隊設施,以及全美21家地區性維修店,這些維修店配備了150多名機械師和設備經理,為我們的機隊提供服務。我們在不同市場為我們的機隊提供內部服務的能力通常使我們能夠降低維修成本和設備失效時間,因為我們既不需要長途運輸設備進行維修,也不需要依賴第三方維護提供商。我們的維修車間還能夠修改標準施工設備,以滿足我們特殊應用的特定需求。我們是幾種特殊車輛配置的最後階段製造商,如果我們無法獲得特定的設備,我們通常可以在現場製造組件,從而減少我們對設備供應商的依賴。
我們在美國的設備機隊由我們的集中式機隊管理小組管理。我們的機隊機動性很強,這使我們能夠快速地將資源從一個地區轉移到另一個地區,並有效地響應客户需求或重大天氣事件。我們的集中式機隊管理團隊旨在使我們能夠優化和維護我們的設備,以實現最高的設備利用率,這有助於在我們的設備成本方面保持競爭地位。我們制定內部設備費率,為我們的業務部門提供適當的定價水平,以便更準確地估計他們對新項目的投標。車隊管理集團與我們的業務部門合作,優先使用我們的車隊資產。機隊管理小組還管理設備的採購和處置以及短期租賃。所有這些因素都是使我們能夠高效運營和滿足客户需求的關鍵因素。加拿大的設備需求由我們在加拿大的運營子公司管理。
調節
我們的業務受到各種法律法規的約束,包括:
•適用於電工和工程師的執照、許可和檢查要求;
•有關工人安全和環境保護的規定;
•適用於建設項目的許可、許可和檢驗要求;
•建築和電氣代碼;
•政府工程的特別招標和採購規定;以及
•管理受保護地點工作的當地法律和政府行為。
我們相信我們遵守了適用的法規要求,並且我們相信我們擁有開展業務所需的所有重要許可證。我們不遵守適用的法規可能會導致項目延誤、成本超支、補救成本、鉅額罰款和吊銷我們的運營執照。
我們還必須遵守為保護商業和個人數據而制定的有關隱私、數據保護和數據安全的日益複雜和不斷變化的法律和法規,包括與收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息和其他客户、供應商或員工數據有關的法律和法規。此外,健康和安全法規(包括為應對持續的新冠肺炎疫情而頒佈的法律或法規)可能需要增加運營成本或資本投資,以促進安全的工作環境。關於上述法律法規以及其他適用的法律法規,公司的合規計劃在某些情況下可能涉及額外的流程、培訓、人員、信息技術和資本等形式的重大投資。關於與某些適用法律和法規有關的風險的討論,見“項目1A”。風險因素。
環境問題
由於我們目前和過去的業務,我們必須遵守許多管理我們業務的環境法律和法規,包括非危險和危險物質和廢物的使用、運輸和處置,以及排放和排放到環境中,包括排放到空氣、地表水、地下水和土壤中。我們還受到法律法規的約束,這些法律法規規定了向環境中排放有害物質的責任和清理責任。根據這些法律和法規中的某些規定,無論我們在排放或處置時是否直接造成污染或違反任何法律,我們都可以對以前擁有或運營的物業,或我們設施中當前或以前的運營向其排放危險物質或廢物的物業施加此類責任。此類物質或廢物污染的存在可能會干擾正在進行的運營,或對我們以某些方式出售、租賃或以其他方式使用我們的財產(例如用於可能的融資的抵押品)的能力產生不利影響。根據某些環境法律和法規,我們還可能被要求承擔重大罰款和損害賠償責任,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
我們相信,我們嚴格遵守環境法律和法規,任何與環境問題有關的義務不應對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
此外,正在考慮制定重要的環境法規,以鼓勵使用清潔能源技術,並監管温室氣體排放,以應對氣候變化。我們定期監察這方面的各項建議。雖然氣候變化法規對我們業務的影響將取決於政府政策、立法和監管的具體情況,但我們相信,我們將處於有利地位,使我們的業務能夠適應新的法規。見“項目1A.風險因素 - 我們不遵守環境和其他法律法規可能導致重大責任和項目1a。風險因素 - 我們面臨與氣候變化相關的風險,包括金融風險和物理風險,如極端天氣事件(如洪水、野火或颶風)的增加、海平面上升以及可用水和水質的限制。“
業務的週期性和季節性
我們的客户對建築和維修服務的需求是週期性的,特別是在我們的T&D部門,很容易受到我們所服務的行業以及總體經濟低迷的影響。因此,我們的業務量可能會受到不同地理區域新項目減少或延誤的不利影響。
雖然我們的收入主要是由客户所在行業的消費模式推動的,但我們的收入和運營結果可能會受到季節性和其他變化的影響。這些變化受天氣、夏令時、公用事業和節假日的系統中斷可用性的影響。例如,在冬季的幾個月裏,對我們的T&D工作的需求可能很高,但我們的工作可能會因為惡劣的天氣而延誤。在夏季的幾個月裏,由於天氣變暖導致的電力需求高峯限制了我們進行電力線路維修工作的能力,對我們T&D工作的需求可能會受到可用系統故障減少的影響。在春季和秋季的幾個月裏,由於天氣和系統可用性的改善,對我們研發工作的需求可能會增加;然而,長時間的降雨和其他惡劣天氣可能會影響我們工作人員的部署和我們的運營效率。
人力資本資源
我們相信,我們的員工是我們最大的資產,我們業務的成功和增長在很大程度上取決於我們能否吸引、培養和留住組織各級各類有才華、合格和高技能的員工,包括構成我們員工隊伍的個人以及我們的高管和其他關鍵人員。我們制定了關鍵的招聘和留住戰略、目標和措施,作為我們人力資本管理方法的框架,並指導我們業務的整體管理。這些戰略、目標和措施是通過一系列計劃、政策和倡議來推進的,包括與以下方面相關的計劃、政策和倡議:健康和安全;包容、多樣性和平等;員工招聘、培訓和發展;以及薪酬和福利計劃。
我們通過強調安全、有競爭力的薪酬和高質量的設備,通過提供優越的工作環境來吸引和留住高素質的手工藝員工。我們全年僱傭的員工數量差異很大,通常在年底和冬季活躍項目較少的月份,員工數量較低。手工藝員工的數量在任何特定時間都會根據項目的數量和規模而變化。截至2020年12月31日,我們約有7,200名員工,其中約1,350名受薪員工,包括高管、地區經理、項目經理、主管、估價員、辦公室經理、行政人員、文職人員和約5,850名手工藝員工。我們大約88%的技工員工是工會成員,其中大多數是國際電工兄弟會(“IBEW”)的成員,他們由許多當地工會代表,協議條款大致相同,有效期各不相同。我們一般都不直接
這些協議是由IBEW地方工會和全國電氣承包商協會(“NECA”)簽訂的,我們的大部分子公司都是該協會的成員。有時,我們也會根據多僱主、多工會的項目協議僱用其他工會的成員。
有關我們高管的信息
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名字 | | 年齡開始了 2021年3月3日 | | 職位 |
理查德·S·斯沃茨 | | 57 | | 總裁兼首席執行官 |
貝蒂·R·約翰遜 | | 62 | | 高級副總裁兼首席財務官 |
託德·M·庫珀 | | 56 | | T&D高級副總裁兼首席運營官 |
威廉·F·弗萊 | | 46 | | 副總裁、首席法務官兼祕書 |
傑弗裏·J·瓦內卡 | | 59 | | C&I高級副總裁兼首席運營官 |
理查德·S·斯沃茨(Richard S.Swartz)2017年1月1日被任命為總裁兼首席執行官,自2019年4月以來一直擔任我們的董事會成員。在擔任現任職務之前,他曾於2016年9月至2016年12月擔任執行副總裁兼首席運營官,並於2011年5月至2016年9月擔任高級副總裁兼首席運營官。斯沃茨先生於2009年8月至2011年5月擔任高級副總裁,2004年至2009年擔任集團副總裁。在成為集團副總裁之前,斯沃茨先生於2002年至2004年擔任我們輸配中心事業部的副總裁。斯沃茨先生自1982年加入我們以來,還擔任過多個額外職位,包括項目領班、總監、項目經理和區域經理。
貝蒂·R·約翰遜自2015年10月19日起擔任高級副總裁兼首席財務官。2015年10月19日至2020年11月,她還擔任財務主管。在加入我們之前,約翰遜女士曾在2015年擔任私人持股的電氣、工程和技術系統承包商Faith Technologies,Inc.的首席財務官。2009年至2014年,約翰·約翰遜女士擔任斯隆閥門公司全球財務副總裁兼首席財務官。在此之前,約翰遜女士曾於2003年至2009年擔任Block and Company,Inc.的執行副總裁兼首席財務官。1999年至2003年,她擔任Encompass Services Corporation負責運營/財務的副總裁。約翰遜女士於1992年至1998年擔任我們的財務總監,1998年至1999年擔任副總裁兼財務總監。約翰遜女士從2007年開始擔任我們的董事會成員,直到2015年接受了她目前在我們公司的職位。約翰遜女士目前還在上市電氣產品製造商Atkore International Group Inc.的董事會任職。
託德·M·庫珀他於2017年1月1日被任命為T&D高級副總裁兼首席運營官。在擔任現任職務之前,他曾在2013年8月至2016年12月擔任高級副總裁。庫珀先生於2009年至2013年擔任東區集團副總裁,並於2006年至2009年擔任東區T&D副總裁。自1989年加入我們以來,庫珀先生還擔任過許多其他職位,包括業務發展經理、區域經理、區域經理和估價員。
威廉·F·弗萊他於2019年1月21日加入我們,擔任副總裁、首席法務官兼祕書。在加入我們之前,弗萊先生曾在2016年至2018年擔任特產工業服務、工程和製造公司Team Inc.的 - Legal副總裁。2012年至2016年,在與Team Inc.合併之前,李·弗萊先生曾擔任專業技術服務和產品解決方案提供商Furmanite Corporation的總法律顧問、祕書、副總裁兼首席合規官。在加入Furmanite Corporation之前,李·弗萊先生於2006年至2012年在專業工程和建築公司American Tank&Shift,Inc.擔任過各種職務,最終擔任他們的總法律顧問。
傑弗裏·J·瓦內卡2017年1月1日被任命為C&I高級副總裁兼首席運營官。在擔任現職之前,他曾於2015年2月至2016年12月擔任我們子公司鱘魚電氣公司的總裁。瓦內卡先生於2014年至2015年擔任C&I集團副總裁,2009年至2014年擔任C&I副總裁。瓦內卡先生自1991年加入公司以來,還擔任過多個額外職位,包括區域經理、業務發展總監和區域經理。
訪問公司報告的網站
我們的網站地址是:Www.myrgroup.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修訂,將在以電子方式提交給SEC或以電子方式提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供。我們網站上的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分,也不包含在我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中。
項目11A.評估風險因素
在評估我們的業務和本10-K表格年度報告中包含的前瞻性信息時,您應仔細閲讀以下風險因素。我們在一個不斷變化的環境中運營,其中涉及許多已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會影響我們的運營。下面描述的風險突出了一些已經影響並在未來可能影響我們運營的因素。我們還不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們的運營。如果以下風險中描述的任何事件或情況實際發生,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流都可能受到影響,我們的股價可能會下跌。
行業和市場風險
我們的經營業績在不同時期可能會有很大不同。
我們的業務可能是高度週期性的,會受到季節性和其他變化的影響,這些變化可能會導致不同時期的經營業績有很大差異。此外,我們的業績可能受到以下因素的重大不利影響:
•合同項下工程的時間和工程量;
•競爭加劇,競爭激烈的市場發生變化;
•消費者和政府的消費模式;
•安全性能和美譽度;
•惡劣天氣條件導致我們的服務執行成本增加;
•固定價格合同和單價合同的成本超支;
•降低設備利用率;
•因許可、監管問題或客户原因造成的項目延誤;
•與客户就合同和變更單項下的付款條款發生爭議,以及我們成功談判並獲得合同和變更單項下的付款或報銷的能力;
•在任何特定報告期內執行的項目利潤率的變化;
•對我們服務需求的變化;
•失去一個大客户;
•客户、合同和業務組合的變化;
•我們項目中的分包商和材料成本的金額;
•與客户財務狀況相關的付款風險;
•我們無法轉嫁給客户的設計和建造成本的增加;
•終止或終止現有協議;
•地區和總體經濟狀況以及金融市場狀況;
•無法確保未來獲得足夠的資金來資助運營、為增長提供資金或提供某些大型項目可能需要的必要財政資源;
•在我們的業務中遭受的損失,否則不在保險範圍之內;
•收購的時機和整合,以及相關收購和整合成本的大小;
•我們為支持內部或其他方面的增長而產生的成本;
•特定項目是否有合格的勞動力;
•參與與第三方倒閉有關的合資企業的責任;
•外幣匯率大幅波動;
•利率大幅波動;
•適用於現有和新協議的擔保要求的變化;
•與我們的多僱主養老金計劃義務相關的成本;
•設備的可用性;
•供應鏈中斷,包括自然災害、野火、天氣、勞資糾紛、疾病大爆發、火災或爆炸和停電;
•商譽或無形資產減值;以及
•保修索賠。
因此,我們在任何特定報告期的經營業績可能不能代表任何其他報告期的預期結果。
我們的行業競爭激烈。
我們的行業是分散的,我們與其他公司競爭,從服務於當地市場的小型獨立公司到服務於地區、國內和國際市場的大型公司。進入C&I市場和分銷市場的障礙相對較少。因此,任何有足夠財力和技術專長的組織都可能成為我們在這些領域的競爭對手之一。業界的競爭取決於很多因素,包括建築服務的定價、安全的聲譽,以及承建商的質素和可靠性。我們的一些競爭對手可能擁有較低的勞動力和管理費用結構,因此可能能夠以比我們更低的價格提供服務。此外,我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政、技術和人力資源。我們不能肯定我們的競爭對手不會發展專業知識、經驗和資源,提供比我們的服務在價格和質量上都優越的服務。同樣,我們也不能確定我們是否能夠在我們所服務的市場中保持或提高我們的競爭地位,或者將我們的客户羣維持在目前的水平。此外,我們可能會面臨來自現有或潛在客户的內部服務機構的競爭,包括電力公司和其他經常僱用人員在內部執行與我們相同類型的服務的機構。如果我們不能在我們的市場上成功競爭,我們的經營業績可能會受到不利的影響。
負面的經濟和市場狀況可能會對我們客户未來的支出產生不利影響,從而影響我們的運營和增長。
我們的客户對基礎設施建設和維修服務的需求一直是週期性的,而且很可能繼續是週期性的,容易受到我們所服務的行業和整體經濟低迷的影響。停滯不前或下降的經濟狀況可能會導致某些項目的延遲、減少或取消,並可能導致我們的客户外包更少的工作,這可能會對我們未來產生不利影響。此外,我們的許多客户通過債務或發行股票來為他們的項目融資。現金流減少或缺乏債務或股權融資可能會導致我們客户在我們服務上的支出減少,還可能影響我們客户支付欠我們的款項的能力,這可能會對我們的運營和我們在歷史水平上增長的能力產生實質性的不利影響,或者根本沒有影響。長期的經濟低迷或衰退可能會對我們的客户以及他們未來為資本支出提供資金或為過去的服務付費的能力或意願造成不利影響。能源市場的材料波動也可能對我們客户的消費模式產生不利影響。電力行業的整合、競爭、資本限制或不利的經濟狀況也可能導致我們的一個或多個客户減少支出或流失。
美國與全球貿易和關税相關政策的變化,以及其他國家實施的報復性貿易措施,導致了圍繞全球經濟未來的不確定性。關税或貿易政策導致的進口原材料或製成品成本上升可能會影響客户支出,而客户支出的減少可能會導致項目獎勵減少和競爭加劇。我們無法預測這些不斷變化的貿易政策或其他意想不到的政治條件的結果,也無法預測全球經濟復甦或下滑的時間或力度及其對客户市場的影響。
新項目和增長風險
我們可能無法實現內部增長,這可能會影響公司可用的項目。
我們實現內部增長的能力將受到以下因素的影響,其中包括:
•吸引新客户;
•增加為現有客户執行的項目數量;
•聘用和留住合格人才;
•中標新項目;
•在地理上擴張;以及
•調整我們為客户提供的服務範圍,以滿足他們不斷變化的建築需求。
此外,如果我們的客户在獲得資金的能力方面受到限制,這可能會減少我們可用項目的數量、時間或規模。許多影響我們創造內部增長能力的因素可能超出了我們的控制範圍,我們不能確定我們的戰略是否會成功,或者我們是否能夠產生足夠的現金流來為我們的運營提供資金,並支持內部增長。如果我們不成功,我們可能無法實現內部增長,無法擴大我們的業務,也無法實現我們的業務增長。
我們無法成功執行或整合收購或合資企業,可能會對我們的增長戰略和業務產生不利影響。
有時,我們的業務戰略可能包括通過戰略性收購公司或成立合資企業來補充或多樣化我們的業務,以擴大我們在所服務行業的存在。符合我們標準的收購目標數量可能有限。我們還可能面臨收購機會的競爭,其他潛在的收購者可能會提供更優惠的條件,或者有更多的財力可用於潛在的收購。這種競爭可能會限制我們通過收購實現增長的能力,或者可能會提高收購價格,對可能實現的任何增值產生不利影響。如果不能完成未來的收購,可能會對我們未來的增長戰略產生負面影響。此外,我們追求的收購可能涉及鉅額現金支出、產生或承擔債務或繁重的監管要求。
任何收購最終都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。我們可能沒有意識到收購的預期收益和協同效應,我們整合被收購業務的嘗試可能不會成功。收購或合資企業可能使我們面臨經營和財務挑戰和風險,包括我們正在進行的業務中斷;資源和管理層的注意力從我們現有的業務上大幅轉移;可用於運營和其他用途的現金和其他資源減少;暴露於我們目前沒有暴露的被收購企業、服務或技術特有的風險;未能留住被收購企業的關鍵人員或客户;難以整合新的業務和人員;被收購公司未能實現我們預期的結果;被收購企業承擔儲備不足和潛力不足的未知債務。我們發展和保持競爭地位的能力可能會受到我們成功整合收購的任何業務的能力的影響。
業務和運營風險
項目性能問題(包括由第三方引起的問題)或某些合同義務可能會給我們帶來額外成本、收入減少或延遲或支付罰金(包括違約金)。
許多項目涉及具有挑戰性的工程、採購和建設階段,這些階段可能需要幾年時間才能完成。我們可能會遇到困難,影響我們按照原定交貨時間表完成項目的能力。這些困難可能是由於以下原因造成的:設計過程中的延誤;客户或第三方提供的工程信息或材料;設備和材料交付中的延誤或困難;進度更改;客户未能及時獲得許可、通行權或滿足其他監管要求而導致的延誤;與天氣有關的延誤;因惡劣的工作場所環境造成的延誤;效率低下導致的延誤以及其他無法控制的因素。供應商或第三方分包商在完成其部分項目時的任何延誤或失敗都可能導致項目整體進度的延誤,或者可能導致我們招致額外成本,或者兩者兼而有之。我們還可能遇到由於當地反對電力傳輸線、可再生能源項目或其他設施的選址而導致的項目延誤,這可能包括禁令行動和公眾抗議。我們可能無法收回因延誤而產生的成本。某些合同有關於項目在預定驗收日期前完成或達到某些驗收和性能測試水平的保證或獎金條款。如果不能滿足我們的任何時間表或性能要求,還可能導致額外的成本或處罰,包括違約金,這些金額可能會超過預期的項目利潤。在極端情況下, 上述因素可能導致項目取消。延遲或取消可能會影響我們的聲譽或與客户的關係,並對我們獲得新合同的能力產生不利影響。由於工作和項目持續時間的複雜性,較大的項目會帶來額外的性能風險。
我們的客户可能會在項目開始後更改或推遲項目的各個要素。由客户或其他方提供的設計、工程信息、設備或材料可能存在缺陷或交付時間晚於項目進度要求,從而導致額外的直接或間接成本。在這種情況下,我們通常會與客户就所需的額外時間和賠償金額進行談判。我們面臨的風險是,我們可能無法通過談判、仲裁、訴訟或其他方式獲得足夠的金額,以補償我們因變更訂單或其他人未能及時交付項目(如工程圖紙或材料)而產生的額外工作或費用。
我們過去曾向我們的客户提出索賠,將來也可能提出索賠,這些索賠涉及我們合同的付款條款和與我們合同相關的變更單。這些類型的索賠是由於客户造成的延誤或項目範圍的變更等原因造成的,這兩種情況都可能導致額外的成本,這些成本可能在索賠得到解決之前無法收回。此外,如果我們的任何客户不繼續完成項目或拖欠他們的付款義務,或者如果我們與我們的客户就賬單支持的充分性發生糾紛,我們可能會在收回應支付給我們的先前發生的費用方面遇到困難。在某些情況下,這些索賠可能會成為漫長的法律程序的主題,而且很難準確預測它們何時或是否會全部到位。
解決了。如果不能及時收回這些類型的索賠,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。此外,任何此類聲明都可能損害我們未來與客户的關係。
我們可能無法吸引和留住合格的人才。
我們保持生產力和經營業績的能力可能會受到我們僱用、培訓和留住有效運營和支持我們的增長戰略所需的合格人員的能力的限制。在某些地區,我們不時會出現某些人才短缺的情況,例如巡線員、實地督導員、工程經理和工程師等。此外,我們的項目有時位於偏遠地區,這可能會使我們人員的招聘和部署具有挑戰性。在風暴恢復服務工作大量的時期,為了滿足需求,經常跨地理區域招聘邊線員。許多巡邊員願意為這類工作賺取溢價工資,這使得我們在暴風雨條件持續的情況下,有時很難留住這些工人進行正在進行的項目。新的大型基建工程的展開,或改善基礎設施的需求增加,以及電力公用事業工作人口的縮減,可能會減少我們可供使用的熟練工人。勞動力短缺可能會削弱我們維持業務或增加收入的能力。如果我們不能聘請到具備所需技能的人員,我們還可能被迫承擔鉅額培訓費用。
此外,我們業務的成功有賴於我們的高管和高級管理層的持續努力和能力,包括我們運營子公司的管理層。我們的高管和高級管理層與我們的客户之間的關係對於獲得和保持業務非常重要。我們還依賴於我們的項目經理和現場主管,他們負責為我們的項目管理和招聘人員。不能保證任何人會在某一特定時期內繼續擔任他或她的職務。整個行業對管理人才的競爭非常激烈。考慮到這種競爭水平,可能會出現這樣的情況:與競爭對手相比,我們的整體薪酬方案可能被認為吸引力較小,我們可能會經歷關鍵人員流失或留住和聘用關鍵人員的成本上升的情況。關鍵人員的流失,或無法聘用和留住合格的人員,可能會對我們管理業務和與客户關係的能力產生負面影響。
新合同和現有合同的終止時間可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動。
我們很大一部分收入來自基於項目的工作,這些工作是通過競爭性投標過程授予的。通常很難預測我們將獲獎的項目的時間和地理分佈。項目的選擇、時間安排或未能獲得項目、項目授標延遲、由於預算超支而重新招標或終止項目、項目取消或合同延遲完成都可能導致我們的資產(包括我們的建築設備)未得到充分利用,這可能會降低我們的整體盈利能力,並減少我們的現金流。即使我們獲得了合同,我們也面臨着額外的風險,這些風險可能會影響工程何時開工,或者是否開工。這可能會給將勞動力規模和設備位置與合同需求相匹配帶來困難。在某些情況下,我們可能需要承擔準備就緒的勞動力和設備的成本,這可能會影響我們的現金流、費用和盈利能力。如果預期的合同授予或相關工作發佈被推遲或沒有收到,我們可能會在沒有收到任何相應收入的情況下產生大量成本。此外,承接我們服務的建築項目可能需要我們在收到客户的相關付款之前支付大量費用。最後,如果這類重大項目在本期仍未更換,在過去幾個時期活躍的重大項目的工作逐步結束或完成,將會減少我們的收入和收益。
我們的許多合同可能會在短時間內(通常是30至90天)被取消,即使我們沒有根據合同違約,我們可能無法成功更換合同,導致我們的收入、淨收入和流動性減少。我們的某些客户根據MSA逐個項目地將工作分配給我們。根據這些協議,我們的客户通常沒有義務將特定數量的工作分配給我們。如果預期的工作量沒有分配給我們或被取消,我們的運營可能會大幅下降。我們的許多合同,包括我們的MSA,在期限屆滿時都是公開競標的。不能保證我們會在重新投標的現有合同中中標。
在我們正常的業務過程中,我們可能會受到訴訟或索賠。
我們過去曾被列為被告,將來也可能被列為在我們正常業務過程中出現的訴訟、索賠和其他法律程序中的被告。除其他外,這些行動可能要求賠償被指控的人身傷害、工人賠償、就業歧視、性騷擾、工作場所不當行為和其他與僱傭有關的損害、違約、財產損害、環境責任、多僱主養老金計劃退出責任、懲罰性損害賠償、間接損害賠償和民事處罰或其他損失或強制或宣告性救濟。此外,我們一般會賠償客户與我們提供的服務和我們根據合同採取的行動相關的索賠,在某些情況下,我們可能會通過合同條款為客户的行動分攤風險。
分包商或其他第三方。由於我們的服務在某些情況下可能是客户基礎設施運行和性能不可或缺的一部分,因此我們已經並可能因我們所使用的系統的任何故障而受到訴訟或索賠,即使我們的服務不是此類故障的原因,如果我們的服務導致任何財產損失、人身傷害或系統故障,我們也可能承擔民事和刑事責任。對於這些訴訟、索賠或法律程序,保險覆蓋範圍可能不可用或可能不足。任何這些訴訟、索賠或法律程序的結果都可能導致鉅額成本,並轉移管理層對我們業務的注意力。鉅額付款,即使是預留的,也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤,也可能不能準確代表未來的收入。
積壓很難準確確定,我們行業內的公司對積壓的定義可能會有所不同。由於客户取消、終止或調整範圍或其他原因導致的積壓合同減少,可能會顯著減少我們從積壓合同中實際獲得的收入和利潤。在項目取消、終止或範圍調整的情況下,我們通常對積壓中反映的總收入沒有合同權利。授予合同的時間、大型新合同的期限以及合同中服務、分包工作和材料的組合都會對積壓報告產生重大影響。考慮到這些因素和我們計算積壓的方法,我們在任何時間點的積壓可能不能準確地代表我們在任何時期預期實現的收入,我們截至會計年度末的積壓可能不能表明我們在下一財年預期獲得的收入,不應將其視為或依賴於獨立的指標。因此,我們不能保證我們客户的要求或我們對積壓的估計。有關我們如何計算業務積壓的討論,請參見“項目1.業務-積壓”。
我們的保險有限制和排除,可能無法完全賠償我們的某些索賠或損失,包括野火或其他自然災害造成的索賠,而無法獲得或取消第三方保險將增加我們的整體風險敞口,並可能擾亂我們的運營。
我們將第三方保險公司的承保範圍作為我們整體風險管理戰略的一部分,因為我們的一些合同要求我們保持特定的承保範圍限制。雖然我們為汽車責任、一般責任、工人賠償、我們的員工團體健康計劃和其他類型的保險提供保險,但這些保單的免賠額很高,我們的自我保險金額最高可達這些免賠額。保險損失是根據我們對已報告的索賠的最終責任的估計以及已發生但尚未報告的索賠的估計而累計的。由於未知因素,保險責任很難評估和估計,這些因素包括傷害的嚴重程度、我們的責任與其他各方的比例、對未報告事件的估計以及我們安全計劃的有效性,因此,我們的實際損失可能會超過我們的估計。因此,我們不能保證我們現在或過去的保險範圍在任何情況下都是足夠的或有效的,或者對我們可能受到的所有索賠和責任都是足夠的或有效的。
我們一般每年更新一次保單,因此,免賠額和保險金額可能會在未來一段時間內發生變化。我們不能保證我們現有的任何保險在承保期結束後會續保,也不能保證未來的承保範圍在規定的限額下是可以負擔的。此外,保險公司可能會失敗、取消我們的承保範圍、決定將某些項目排除在承保範圍之外,或者無法為我們提供足夠的保險範圍。我們可能無法獲得某些類型的保險或遞增級別的保險,其範圍或金額足以彌補我們可能招致的責任。如果我們的風險敞口由於我們的保險範圍的不利變化而增加,我們可能會受到增加的負債的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
此外,我們在危險的環境中工作,我們的員工暴露在許多危險之中。無論有何過錯,事故都可能發生,造成嚴重人身傷害、生命損失、財產或環境破壞以及運營中斷,從而對我們的員工和第三方造成災難性影響。此外,我們還為在更容易發生野火或其他自然災害的地點和氣候中運營電力基礎設施資產的客户提供大量服務。在索賠高於正常水平的地方或環境中,可能很難或不可能獲得保險。我們的合同可能要求我們賠償我們的客户、項目業主和其他人因我們出現在客户位置而造成的傷害、損壞或損失,而不管我們的過錯或我們的工作表現如何,並提供材料和工藝的保修。根據我們的保險單,我們還可能被要求將客户和其他人列為額外的被保險人。對於與我們的業務相關的這些風險和其他風險,我們保持有限的保險覆蓋範圍。本保險可能不保護我們對某些事件的責任,包括涉及污染的事件、專業責任、業務中斷或恐怖主義行為造成的損失或我們違約造成的損害。我們不能保證我們的保險在風險承保範圍或保單限額上足以覆蓋我們可能招致的所有損失或責任。我們的服務所造成的任何不在保險範圍內或超過保單限額的未來損害,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
税法的改變或我們對税法的解釋可能會對我們的所得税負債產生實質性的影響。
我們在美國和加拿大都有業務,受多個聯邦和州税務當局的管轄。在這些不同司法管轄區賺取的收入按不同的基數徵税,税務當局可能會改變這些基數。我們所得税負債的最終確定涉及對每個司法管轄區的當地税法、税務條約和相關機構的解釋,以及對未來經營範圍和取得的結果以及所產生收入和支出的時間和性質的估計和假設的大量使用。經營環境的改變,包括税法的改變,可能會對我們的所得税負擔產生重大影響。
我們的業務性質使我們面臨保修索賠和錯誤工程的潛在責任,這可能會降低我們的盈利能力。
我們的客户合同通常包括對我們提供的服務的保修,以防止某些工藝和材料缺陷。此外,施工中使用的材料通常由客户提供,或由供應商提供缺陷擔保。某些項目的保修期較長,並且包括可能比我們通常提供的保修範圍更廣的設施性能保修。如果發生保修索賠,可能需要我們重新執行服務或維修或更換保修項目,這需要我們承擔一定的費用,如果我們不能充分履行保修義務,還可能導致其他損害。此外,根據與客户的合同安排,我們可能需要保證我們從第三方購買的材料存在任何缺陷或故障。雖然我們通常要求供應商向我們提供與我們向客户提供的保修一致的保修,但如果這些供應商中的任何一家未能履行對我們的保修義務,我們可能會產生維修或更換不報銷的有缺陷材料的費用。保修索賠產生的成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務涉及電力傳輸和商業建設的規劃、設計、開發、施工、運營和管理方面的專業判斷。由於我們的項目通常在技術上比較複雜,如果我們沒有按照適用的專業標準(包括工程標準)做出判斷和建議,可能會導致損失。我們所提供的服務在我們的一個項目現場或已完成的項目中發生的重大不利或災難性事件可能會導致對我們的重大擔保、專業責任或其他索賠,以及聲譽損害,特別是在公共安全受到影響的情況下。這些責任可能超過我們的保險限額,或者可能影響我們未來獲得保險的能力。此外,同意賠償我們任何此類責任或損失的客户、分包商或供應商可能拒絕或無法向我們付款。沒有保險或保險不足的索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
與在加拿大市場經營相關的風險可能會限制我們擴大業務的能力,並損害我們的業務和前景。
在不同的國家開展業務有許多固有風險,包括但不限於市場、政治、經濟或社會條件的潛在不穩定,以及適用於我們業務的困難或額外的法律和監管要求。我們將收益匯回國內的能力受到限制,外匯管制以及複雜的美國和加拿大法律和條約(包括與美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和類似法律相關的法律)也可能對我們的運營產生不利影響。加元價值的變化可能會增加或減少我們在加拿大賺取的利潤或持有的資產的美元價值,或者可能限制我們將加拿大業務的收益再投資於為我們在美國的業務的融資需求提供資金的能力。這些風險可能會限制我們向加拿大客户提供服務或以有利可圖的方式運營我們加拿大業務的能力,並可能對我們的業績產生負面影響。我們還面臨與某些貨幣交易、資產和負債的轉換相關的貨幣風險。
第三方合作伙伴風險
我們對供應商、分包商和設備製造商的依賴可能會使我們在運營中面臨虧損的風險。
對於某些項目,我們依賴供應商獲得必要的材料和分包商來履行我們的部分服務。我們還依賴設備製造商為我們提供開展業務所需的設備。雖然我們不依賴於任何一家供應商、分包商或設備製造商,但對所需供應商、分包商或設備製造商可用性的任何實質性限制都可能對我們的運營產生負面影響。由於市場和經濟狀況,缺乏可用的供應商、分包商或設備製造商的風險可能會增加。由於供應鏈中斷,包括自然災害、天氣、勞資糾紛、疾病大流行、火災或爆炸以及停電等原因,我們在獲取設備或材料方面可能會遇到困難。如果我們不能聘請分包商或獲得設備或材料,我們可能會在運營中遭受損失。能否成功完成我們的合同可能取決於我們的分包商是否成功履行了他們的合同義務。如果我們的分包商由於財務或其他困難而未能履行其合同義務,或者如果我們的
如果分包商未能達到預期的完工日期或質量標準,我們可能需要承擔額外的成本或提供額外的服務,以彌補不足之處,並可能損害我們的聲譽。
我們參與與第三方的合資企業和其他項目可能會使我們為合作伙伴的失敗承擔責任。
作為我們業務運作的一部分,我們可以與其他各方達成合資企業或其他戰略安排。合作項目的成功在很大程度上取決於各方是否履行了合同義務。合營夥伴一般對合營企業的所有責任和義務承擔連帶責任。如果合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其所需的出資額或其他義務,包括與索賠或訴訟有關的債務,我們可能被要求進行額外的投資,提供額外的服務,或支付超過我們按比例或商定的責任份額,以彌補合作伙伴的缺口。此外,如果我們不能充分解決合作伙伴的績效問題,客户可能會終止項目,這可能會導致我們承擔法律責任,減少我們在項目上的利潤或損害我們的聲譽。
監管和環境風險
與電力傳輸和可再生能源有關的立法或監管行動可能會影響對我們服務的需求。
當前和潛在的立法或監管行動可能會影響對我們服務的需求,要求公用事業公司達到可靠性標準,並鼓勵安裝新的電力傳輸和可再生能源發電設施。然而,目前尚不清楚這些措施是否會對項目產生足夠的激勵作用,或導致對我們服務的需求增加。
由於我們的大部分研發收入來自電力公用事業行業,影響該行業的監管和環境要求可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們服務的電力公用事業行業的客户在實施項目計劃時面臨嚴格的監管和環境要求以及許可程序,這可能會導致他們的一些項目延遲、減少和取消。這些監管因素在過去導致了對我們服務的需求下降,未來可能會這樣做,可能會影響我們的運營和我們在歷史水平上增長的能力,甚至根本不會。
此外,雖然許多州都有要求規定一定比例的電力來自可再生能源的規定,但各州可以減少這些規定或使其成為可選規定,這可能會減少、推遲或消除受影響州的可再生能源發展。此外,可再生能源的生產成本通常更高,可能需要額外的發電來源作為後備。可再生能源項目的地點通常很偏遠,除非將電力輸送到需求中心的新的或擴建的輸電基礎設施在經濟上是可行的,否則可能不可行。此外,用於可再生能源倡議的資金可能無法獲得。這些因素可能導致可再生能源項目減少,這些項目和相關基礎設施的建設延遲,這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可能會因職業健康和安全問題(包括與野火和其他自然災害等環境危害有關的問題)而招致責任,並遭受負面的財務或聲譽影響。
我們的運營受到與維護工作場所安全條件相關的廣泛法律法規的約束。雖然我們已經並將繼續在我們的職業健康和安全項目上投入大量資源,但我們的行業涉及高度的運營風險,不能保證我們將避免重大責任敞口。我們的業務面臨許多安全風險,包括觸電、火災、爆炸、機械故障、與天氣有關的事故、運輸事故和設備損壞。此外,我們還為在更容易發生野火或其他自然災害的地點和氣候中運營電力基礎設施資產的客户提供大量服務。這些危險可能造成人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞以及其他後果性損害,並可能導致暫停運營、鉅額金錢索賠,在極端情況下還可能導致刑事責任。我們的工作人口過去曾受重傷或死亡,將來可能會再受重傷或死亡。對人身損害的金錢索賠,包括對身體傷害或生命損失的索賠,可能會導致鉅額費用和法律責任。此外,我們過去和將來可能會因違反職業健康和安全規定而受到刑事處罰,這些行為已經導致並可能在未來導致鉅額費用和責任。上述任何一項都可能導致財務損失,這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的客户尋求將其工地的安全風險降至最低,他們在投標過程中經常審查外部承包商的安全記錄。如果我們的安全記錄大幅惡化,我們可能會失去競標某些工作的資格,我們的客户可能會取消我們的合同,也不會授予我們未來的業務。
我們不遵守環境和其他法律法規可能會導致重大責任。
我們過去、現在和將來的運營都受到許多環境和其他法律法規的制約,包括非危險和危險物質和廢物的使用、運輸和處置,以及排放和排放到環境中,包括排放到空氣、地表水、地下水和土壤中。我們還受到法律法規的約束,這些法律法規規定了向環境中排放有害物質的責任和清理責任。根據這些法律和法規中的某些規定,無論我們在排放或處置時是否直接造成污染或違反任何法律,我們都可以對以前擁有或運營的物業,或我們設施中當前或以前的運營向其排放危險物質或廢物的物業施加此類責任。此類物質或廢物污染的存在可能會干擾正在進行的運營,或對我們以抵押品等方式出售、租賃或以其他方式使用我們的財產進行可能的融資的能力產生不利影響。根據某些環境法律和法規,我們還可能被要求承擔重大罰款和損害賠償責任,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外,新的法律法規、更嚴格地執行現有法律法規、發現以前不為人知的污染或泄漏,或實施新的許可或清理要求,都可能要求我們承擔鉅額成本,或成為新的或增加的負債的基礎,這些負債可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。在某些情況下,我們已經從第三者(包括我們的前任業主或出租人)那裏獲得了部分或全部清理以及其他義務和責任的賠償或契約。然而,這些第三者賠償或契約可能不足以支付我們所有的費用。
解決温室氣體排放問題的立法和監管提案可能會導致各種監管計劃、為能源效率活動提供資金的額外收費,或者其他監管行動。這些行動中的任何一項都可能導致與我們的運營相關的成本增加,並影響我們向客户收取的價格。如果通過新的法規來監管汽車和卡車等移動來源的温室氣體排放,由於我們的車隊龐大,我們可能會經歷環境合規成本的大幅增加。此外,如果我們的運營被認為導致高温室氣體排放,我們的聲譽可能會受到影響。
我們還受到保護瀕危物種、文物和考古遺址的法律法規的約束。我們可能會為了避免違反這些法律法規而停工,或者我們可能會因為意外或故意違反這些法律法規而面臨罰款或其他處罰的風險。我們還受到移民法律和法規的約束,不遵守這些法律和法規可能是實質性的,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
此外,如果不能在開工前獲得許可、通行權和其他戰術考慮,可能會推遲項目的開工或導致工作計劃的修改,從而可能導致利潤率較低。在我們的項目開始工作之前,我們一般會計劃一定的前期時間和其他成本,以獲得所需的許可和通行權,並應對其他戰術挑戰。延遲獲得或無法獲得許可證或通行權可能會對我們的利潤率產生負面影響,原因是人員和設備未得到充分利用而產生的額外成本和未吸收的管理費用。此外,我們可能會在網站上遇到意想不到的戰術問題,這可能會導致意想不到的成本和延誤,我們可能無法從客户那裏收回這些問題。
我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響,包括惡劣的天氣條件和我們工作環境的性質。
雖然我們的收入主要是由客户所在行業的消費模式推動的,但我們的收入和運營結果可能會受到季節性變化的影響,特別是在我們的T&D部門。這些變化受天氣、日照時間、客户消費模式、公用事業和節假日造成的可用系統故障的影響,並可能對我們的毛利率產生重大影響。我們的盈利能力可能會在冬季幾個月和惡劣天氣條件下下降,因為在這些期間進行的工作可能會受到限制,完成成本更高。此外,我們的T&D客户往往無法在夏季消費者用電需求高峯期的幾個月內停止T&D線路的服務,從而延誤了對我們維護和維修服務的需求。此外,我們的工作是在各種條件下進行的,包括但不限於,複雜的地形、困難的現場條件和可能會影響材料交付和勞動力供應的大型城市中心,以及可能暴露在惡劣和危險條件下的地點。營運資金需求也受到我們業務季節性的影響。當我們在該國受天氣影響的地區增加户外建設時,我們通常會在春季體驗到對額外營運資金的需求,而在冬季的幾個月裏,我們會將營運資金資產轉換為現金。
與政府合同相關的機會可能導致適用於我們的更多政府監管。
大多數政府合同都是通過規範的競標程序授予的。如果我們成功獲得政府合約,在從這些合約中賺取任何收入之前,我們可能會招致龐大的成本。政府機構可以審查承包商的業績、成本結構和遵守適用的法律、法規和標準。如果政府機構通過這些審查確定費用被不當分配給特定的合同,他們將不會向承包商償還這些費用,或者可能要求承包商退還以前已償還的費用。如果政府機構認定我們從事不正當活動,我們可能會受到民事和刑事處罰。政府合同還須重新談判利潤,並在期限屆滿前由政府終止。
我們面臨着與氣候變化相關的風險,包括金融風險和物理風險,如極端天氣事件(如洪水、野火或颶風)的增加、海平面上升以及可用水和水質的限制。
氣候變化可能會帶來物質和金融風險。除其他外,氣候變化帶來的物理風險可能包括極端天氣事件(如洪水、野火或颶風)的增加、海平面上升以及供水和水質的限制。這種極端天氣條件可能會限制資源的可獲得性,增加我們項目的成本,或者可能導致項目推遲或取消。
此外,與氣候變化相關的立法和監管迴應,以及通過氣候變化訴訟對現有法律進行新的解釋,也可能對我們的業務產生負面影響。額外的環境監管要求的成本可能會影響商品的供應,並增加我們的成本。國際條約或協定也可能對我們的業務產生影響,因為它們導致了未來的政府監管。遵守任何有關減少温室氣體的新法律或法規都可能導致我們的運營發生重大變化,並顯著增加我們的業務成本。
會計風險
我們使用完成率會計可能導致先前確認的收入和利潤減少或逆轉。
我們收入的很大一部分是在合同期限內根據成本比法產生的成本確認的。之所以使用這種方法,是因為管理層認為發生的成本最能代表我們項目已完成和剩餘的工作量,也是我們行業計算完成率的最常見基礎。我們使用的最高完工百分比會計做法導致我們在合同期限內按比例確認合同收入和收益,這與我們產生的合同成本成比例。個別合同確認的收益或虧損是基於對合同收入、成本和盈利能力的估計。合同損失在確定時予以全額確認,合同利潤估計根據對合同盈利能力的持續審查進行調整。此外,當我們認為估計的變化是可能的,並且金額可以合理估計時,我們會記錄合同估計成本的調整。這些調整既可能導致利潤率上升,也可能導致利潤率下降。實際結果可能與估計的金額不同,並可能導致先前確認的收益減少或取消。請參閲“項目7.管理層對運營 - 關鍵會計政策的財務狀況和結果的討論和分析”以及我們的財務報表附註,以瞭解如何 完工百分比會計影響我們的業務。
我們的財務結果是基於可能與實際結果不同的估計和假設。
在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表時,管理層使用估計和假設來確定列報期間確認的資產和負債、收入和費用的報告金額,以及截至財務報表日期已知存在的或有資產和負債的披露。這些估計和假設必須做出,因為在編制財務報表時使用的某些信息取決於未來的事件。這些估計和假設不能從現有的數據中以很高的精度計算出來,或者不能很容易地計算出來。在某些情況下,這些估計特別難以確定,我們必須做出重大判斷。
我們使用的最重要的估計與完成合同的成本、待決的變更單和索賠、共享儲蓄、保險準備金、所得税準備金、與股票薪酬相關的估計、商譽和無形資產的可回收性以及應收賬款準備金有關。
我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到商譽、其他無形資產、應收賬款、長期資產或投資減值的不利影響。例如,當我們收購一家企業時,我們記錄商譽的金額等於我們為該企業支付的金額減去被收購企業的有形資產淨值和其他無形資產的公允價值。商譽和其他使用年限不確定的無形資產不能攤銷,而是必須至少每年進行減值測試。有關本次減值測試的更多説明,請閲讀項目7.管理層對 - 關鍵會計政策的財務狀況和經營結果的討論和分析 - “商譽和無形資產”。未來的任何減值,包括商譽、無形資產、長期資產或投資的減值,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
定價和成本風險
我們在執行固定價格和單價合同時的實際成本可能比預期的要高。
我們很大一部分收入和利潤來自固定價格和單價合同。當我們投標這些類型的合同時,我們必須估計完成一個特定項目的成本。然而,實際的人工和材料成本可能與我們最初估計的成本不同,我們可能無法從客户那裏收回額外的成本。這些變化,加上執行固定價格和單價合同所固有的其他風險,可能會導致項目的實際收入和毛利潤與我們最初估計的不同,並可能由於各種因素的變化而導致項目的盈利能力下降或虧損,例如:
•未正確估算工程、材料、設備、勞務成本;
•勞動效率低下;
•與我們提供的材料或服務有關的意想不到的技術問題,這可能需要我們產生額外的費用來補救問題;
•造成意外成本的項目修改;
•設備、材料、人工或分包商成本的變化;
•我們的供應商或分包商未能履行職責;
•我們的客户在獲得所需的政府許可或批准方面遇到困難;
•與原投標中假設的場地條件不同的場地條件;
•項目所在地理位置的工人的可獲得性和技能水平;
•燃料或其他資源成本增加;
•地方性法規的變更;
•因當地天氣狀況、第三者或客户造成的延誤;以及
•質量問題需要返工。
我們業務中使用的某些材料和商品的價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響。
對於某些合同,我們面臨某些原材料商品價格上漲的市場風險,如銅和鋼,這些材料被用作我們所有業務中使用的供應或材料的組件。此外,我們客户的資本預算可能會受到某些材料價格的影響,客户支出的減少可能會導致項目獎勵減少和競爭加劇。這些價格可能會受到一般市場狀況和其他因素的實質性影響,包括美國與其他國家的貿易關係或徵收關税。我們還面臨能源價格上漲的風險,特別是與我們車隊車輛的汽油價格有關的價格。雖然我們相信我們可以提高價格,以適應大宗商品價格的某些上漲,但我們不能保證,如果大宗商品價格上漲,價格上漲是可以收回的。此外,我們的一些固定價格合同不允許我們調整價格,因此,材料或燃料成本的增加可能會降低我們在此類項目上的盈利能力。
資本和信用風險
如果我們不能獲得必要的債券、信用證、銀行擔保或其他財務保證,我們可能無法競爭或參與某些項目。
我們的許多合同要求我們以保證金、信用證、銀行擔保或其他財務保證的形式為客户的項目執行提供擔保。當前或未來的市場狀況,包括建築業或大型企業破產造成的損失,以及我們保證人對我們經營和財務風險評估的變化,可能會導致我們的擔保提供商和貸款人拒絕為我們的工作發行或續簽或大幅減少投標或履約保證金的金額,並可能增加我們與抵押品相關的成本。這些
行動可以在短時間內採取。如果我們的擔保提供商或貸款人限制或取消我們獲得保證金、信用證或擔保的機會,我們的替代方案將包括向其他擔保人和貸款人尋求能力,尋找更多不需要債券或允許為項目績效提供其他形式抵押品(如現金)的業務。我們可能無法及時以可接受的條件取得這些替代方案,甚至根本不能,這可能會影響我們競投或進行未來需要財務保證的項目的能力。
我們還授予了各種資產的擔保權益,以抵押我們對擔保人和貸款人的義務。此外,根據擔保市場的標準條款,擔保人可以逐個項目發行或繼續發行債券,並可隨時拒絕發行債券,或要求發佈額外抵押品,作為發行或續發任何債券的條件。如果我們因為這些或任何其他原因而中斷或減少可獲得的保證金能力,我們可能無法競爭或參與某些需要保證金的項目。
新冠肺炎風險
新冠肺炎可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
為了應對新冠肺炎疫情和相關的緩解措施,我們對業務進行了改革,以努力保護我們的員工和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施遠程、替代和靈活的工作安排。未來,新冠肺炎的這些變化和其他影響可能會導致運營成本上升,並可能對我們的業務產生負面影響,包括某些運營、報告、會計或其他流程。此外,長時間的遠程工作安排可能會削弱我們有效管理業務的能力,並帶來額外的運營風險,包括但不限於網絡安全風險以及安全漏洞、網絡攻擊、計算機病毒、勒索軟件或其他類似事件和入侵的脆弱性增加。
隨着我們對大流行的反應不斷髮展,我們可能會招致額外的成本,並可能對我們的業務產生不利影響,每一種影響都可能是巨大的。我們一直專注於控制我們的成本和資本支出,以保持我們繼續為我們的運營提供資金的能力,未來可能需要採取更多行動來減少支出。雖然我們目前無法預測新冠肺炎疫情的最終影響,但疫情可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。這些影響可能是實質性的,潛在影響包括但不限於:
·運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企業或設施關閉導致我們的供應鏈中斷;
·由於“原地避難”和“待在家裏”訂單造成的勞動力中斷,以及無法獲得開展業務活動所需的關鍵人員,我們的運營效率降低;以及
·全球金融市場波動,這可能會對我們未來獲得資本和額外融資來源的能力產生負面影響。
圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定,鑑於其固有的不確定性,此次疫情可能會在短期內對我們的業務產生不利影響。如果這些情況持續很長一段時間,新冠肺炎疫情,包括上述任何因素和其他目前未知的因素,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,我們無法預測新冠肺炎將對我們的客户和供應商產生什麼影響,對這些各方的任何不利影響都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
員工風險
我們工會員工的停工或其他勞工問題可能會對我們的業務產生不利影響,我們可能會受到工會企圖的影響。
截至2020年12月31日,我們約88%的手工勞動員工受到集體談判協議的覆蓋。雖然這些協議大多禁止罷工和停工,但我們不能肯定未來不會發生罷工或停工。罷工或停工可能會對我們與客户的關係造成不利影響,並可能導致我們失去業務,導致收入下降。時不時地,我們會遇到組建非工會企業工會的嘗試。這樣的努力往往會延誤工作,並帶來勞工騷亂的風險。如果非工會員工加入工會,我們可能會經歷更高的持續勞動力成本。
與我們加入工會的勞動力相關的多僱主養老金計劃義務可能會對我們的收入產生不利影響。
我們的集體談判協議可能要求我們與其他公司一起參與各種多僱主養老金計劃。就我們參加資金不足的任何多僱主養老金計劃而言,經1980年多僱主養老金計劃和修正案法案修訂的1974年僱員退休收入保障法可能會使我們在這些計劃下承擔重大責任,如果我們退出這些計劃,如果這些計劃被終止或經歷大規模提取的話。此外,修訂後的2006年“養老金保護法”規定了額外的資金和業務規則,適用於從2007年開始的多僱主養老金計劃,這些計劃被歸類為“危險”、“嚴重危險”或“危急”狀態。這些分類中的計劃必須採取措施改善其資金狀況,這可能需要僱主根據未來支付的工會工資對員工福利進行額外的繳費和/或修改。
雖然我們目前還不知道由於這些計劃被歸類為“危急”或“瀕危”狀態而給我們帶來的任何潛在的重大負債,但我們未來的財務業績可能會受到修訂後的資金規則的影響。
網絡安全和信息技術風險
我們在運營中依賴信息、通信和數據系統,我們或我們的業務合作伙伴可能會受到此類系統故障、中斷或破壞的影響,這可能會影響我們的運營或我們的競爭地位、暴露敏感信息或損害我們的聲譽。
我們和我們的業務夥伴嚴重依賴信息和通信技術及相關係統來開展業務。我們還依賴第三方軟件和信息技術來運行我們的某些關鍵會計、項目管理和財務信息系統。此外,在與我們的業務相關的情況下,我們可能會收集和保留我們的客户和人員的個人身份信息和其他敏感信息,所有這些信息都希望我們能夠充分保護這些信息。如果這些系統無法有效運行,或者在過渡到升級或更換系統時出現問題,可能會導致延遲並降低我們的運營效率,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,並且可能會產生重大成本來補救任何問題。
不斷增加的IT安全威脅和更復雜的計算機犯罪,包括高級持續性威脅、計算機病毒、勒索軟件、其他類型的惡意代碼、黑客攻擊、網絡釣魚和旨在訪問我們的網絡或數據的社會工程計劃,都會對我們的IT系統、網絡和服務的安全以及我們數據的保密性、可用性和完整性構成潛在風險。如果我們依賴的IT系統、網絡或服務提供商無法正常運行,或者如果我們遭受敏感信息的丟失或泄露,我們的運營管理能力可能會中斷,我們可能會受到政府執法行動、訴訟以及聲譽、競爭和業務損害的影響,這些可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流、競爭地位和聲譽產生不利影響。
由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,通常在針對目標啟動之前不會被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。隨着網絡威脅的不斷髮展,我們可能需要花費額外的資源來遵守與網絡有關的新法規,繼續加強我們的信息安全措施,或者調查和補救任何信息安全漏洞。我們的補救工作可能不會成功,並可能導致服務中斷、延誤或停止。這也可能影響我們購買網絡保險的成本和可用性。此外,我們與第三方及其供應商之間的關係以及向其提供的訪問權限可能會在預測和實施足夠的預防措施或在攻擊或入侵發生後減輕危害方面造成困難。
如果發生實際或感知到的對我們安全措施的破壞,公眾對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害,我們可能會失去客户。任何這些幹擾或安全漏洞都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外,管理數據隱私和未經授權披露機密信息的現行和未來法律法規可能會帶來複雜的合規挑戰和/或導致額外成本。不遵守此類法律法規可能導致處罰或罰款、法律責任和/或損害我們的聲譽。持續和不斷演變的網絡攻擊威脅也導致監管部門更加關注風險管理和預防。新的網絡相關法規或其他要求可能會導致我們產生重大成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
項目1B.提供未解決的工作人員意見。
沒有。
第二項:政府物業
我們的主要行政辦公室位於科羅拉多州亨德森東112大道12150號,郵編:80640,位於我們擁有的一棟大樓內。除了我們的行政辦公室外,某些法律、會計和其他人員也設在這座大樓裏。截至2020年12月31日,我們在我們的服務區域內擁有16個運營設施,並在不同地點租賃了許多其他物業。我們的大部分物業都被用作行動辦公室或艦隊行動。我們相信,我們的設施足以滿足我們目前的運營需要。我們不相信任何自有或租賃的設施對我們的運營有重大影響,如有必要,我們可以獲得租賃設施的替代設施。
第三項:提起法律訴訟
我們不時地參與正常業務過程中出現的訴訟、索賠和其他法律程序。除其他事項外,這些訴訟通常要求賠償被指控的人身傷害、違約和/或財產損害、懲罰性賠償、民事和刑事處罰或其他損失,或強制令或宣告性救濟。就所有這類訴訟、索償及法律程序而言,我們會在可能已招致法律責任,並可合理估計損失金額的情況下,記錄儲備。我們認為,這些訴訟中的任何一項,無論是單獨進行還是合計起來,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
在我們過去和現在的業務以及我們剝離的業務的正常過程中,我們經常受到其他民事索賠、訴訟和仲裁以及監管機構的調查。其中一些包括與我們的服務和運營相關的索賠,我們相信我們對這些索賠有強有力的辯護,以及在索賠不能以有利於我們的方式解決的情況下,保險覆蓋範圍將有助於任何和解或責任。到目前為止,這些索賠還沒有對我們產生實質性影響,我們認為這些索賠導致未來重大不利結果的可能性微乎其微。然而,如果事實和情況在未來發生變化,我們不能確定這些索賠中的一項或多項的不利結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第(4)項:煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項:登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股,面值$0.01,在納斯達克全球市場上市,代碼為“MYRG”。
紀錄持有人
截至2021年2月26日,我們有7名普通股持有者。
股利政策
自2008年8月12日我們的普通股開始公開交易以來,我們既沒有宣佈也沒有支付任何普通股的現金股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,這取決於我們遵守任何現有融資協議下的法律要求和契約,這些要求和契約可能限制或限制我們宣佈或支付股息的能力,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
普通股發行情況
2020年10月22日,公司向一名董事發行了270股未登記普通股,總價值11,966美元,這名董事選擇以股票形式獲得部分董事聘任費,以代替現金。這些股票是根據1933年證券法第4(A)(2)節規定的豁免註冊發行的,發行不涉及公開發行。
購買普通股
下表包括該公司在所示時期的所有普通股回購。回購的股票將退回,並返還給授權但未發行的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(2) |
2020年10月1日-2020年10月31日 | | 2,597 | | | $ | 43.94 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2020年11月1日-2020年11月30日 | | 2,172 | | | $ | 51.92 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2020年12月1日-2020年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
總計 | | 4,769 | | | $ | 47.57 | | | — | | | |
(1)本欄包括回購普通股,以履行根據2007年長期激勵計劃(經修訂)歸屬限制性股票的税收義務。
(2)2020年10月22日,公司董事會批准了一項新的5000萬美元股票回購計劃,自2020年11月2日起生效。該公司打算從手頭的現金和其信貸安排下的借款為股票回購計劃提供資金。新的股票回購計劃將於2021年11月2日到期,或在授權資金耗盡時到期,以較早者為準。2020年,根據新計劃,沒有回購股票。
性能圖表
以下績效圖表和相關信息應被視為根據《交易法》第(18)節的規定被視為已提供,而不是已提交。除非我們特別通過引用將其納入此類備案,否則此類信息不得通過引用方式納入未來根據《證券法》或《交易法》提交的任何備案文件中。.
下圖比較了2015年12月31日至2020年12月31日期間,我們普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數(S&P500 Index)、羅素2000指數(Russell 2000 Index)以及我們管理層選擇的包括本行業12家上市公司的同行集團指數(Peer Group)的累計總回報。這一比較假設在2015年12月31日投資了100美元,並進一步假設任何股息都是按季度進行再投資的。下圖中反映的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
Peer Group中的公司之所以被選中,是因為它們由一大批上市公司組成,每一家公司都有一些與我們類似的業務。從整體上看,Peer Group比集團中的任何一家公司更接近我們的整體業務,同時減少Peer Group公司股價任何一個重大變化的影響。Peer Group由以下公司組成:
| | | | | | | | |
Aegion公司 | EMCOR集團* | 矩陣服務公司 |
ASTEC工業公司 | 花崗巖建築股份有限公司 | Primoris Services Corporation* |
Comfort Systems USA,Inc. | IES控股公司 | 廣達服務公司* |
戴姆康工業公司(Dycom Industries,Inc.) | MasTec,Inc.* | 利樂科技公司(Tetra Tech,Inc.) |
___________________________
*我們認為我們的核心同行集團的業務與我們的相似,而不是整個集團。Graph表示整個對等組。
五年累計總回報比較*
在馬幣集團中,標準普爾500指數,羅素2000指數,
和一個同齡人組
*2015年12月31日投資於股票或包括股息再投資的100美元。
截至12月31日的財年。
版權所有©2021標準普爾(Standard&Poor‘s),標準普爾全球(S&P Global)旗下子公司。版權所有
版權所有©2021羅素投資集團。好的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
MYR集團(MYR Group Inc.) | 100.00 | | | 182.82 | | | 173.36 | | | 136.68 | | | 158.13 | | | 291.61 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
羅素2000 | 100.00 | | | 121.31 | | | 139.08 | | | 123.76 | | | 155.35 | | | 186.36 | |
同級組 | 100.00 | | | 149.36 | | | 173.81 | | | 131.61 | | | 175.60 | | | 227.17 | |
第六項:中國精選財務數據
下表列出了歷史基礎上的某些財務信息摘要。下面列出的經營摘要報表和資產負債表數據來源於我們的審計財務報表及其腳註,這些報表和腳註包括在本申報文件的其他地方或之前的申報文件中。我們的財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。歷史業績不一定代表我們未來預期的業績,季度業績也不一定代表未來任何季度或全年的業績。以下信息應與本年度報告Form 10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及財務報表及其附註一併閲讀。
運營報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位為千,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
合同收入(1) | | $ | 2,247,392 | | | $ | 2,071,159 | | | $ | 1,531,169 | | | $ | 1,403,317 | | | $ | 1,142,487 | |
合同費用 | | 1,971,539 | | | 1,857,001 | | | 1,364,109 | | | 1,278,313 | | | 1,007,764 | |
毛利 | | 275,853 | | | 214,158 | | | 167,060 | | | 125,004 | | | 134,723 | |
銷售、一般和行政費用 | | 188,535 | | | 156,674 | | | 118,737 | | | 98,611 | | | 96,424 | |
無形資產攤銷 | | 3,586 | | | 3,849 | | | 1,843 | | | 499 | | | 886 | |
出售財產和設備的收益 | | (2,813) | | | (3,543) | | | (3,832) | | | (3,664) | | | (1,341) | |
營業收入 | | 86,545 | | | 57,178 | | | 50,312 | | | 29,558 | | | 38,754 | |
其他收入(費用): | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 9 | | | 4 | | | 24 | | | 4 | | | 5 | |
利息支出 | | (4,563) | | | (6,225) | | | (3,652) | | | (2,603) | | | (1,299) | |
其他收入(費用),淨額 | | (606) | | | (515) | | | (3,616) | | | (2,319) | | | 885 | |
所得税撥備前收益 | | 81,385 | | | 50,442 | | | 43,068 | | | 24,640 | | | 38,345 | |
所得税費用(2) | | 22,626 | | | 14,228 | | | 11,774 | | | 3,486 | | | 16,914 | |
淨收入 | | 58,759 | | | 36,214 | | | 31,294 | | | 21,154 | | | 21,431 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | — | | | (1,476) | | | 207 | | | — | | | — | |
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | | $ | 58,759 | | | $ | 37,690 | | | $ | 31,087 | | | $ | 21,154 | | | $ | 21,431 | |
可歸因於MYR集團公司的每股普通股收益: | | | | | | | | | | |
-基本 | | $ | 3.52 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.25 | |
-稀釋 | | $ | 3.48 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.23 | |
已發行普通股和潛在普通股的加權平均數: | | | | | | | | | | |
-基本 | | 16,684 | | | 16,587 | | | 16,441 | | | 16,273 | | | 17,109 | |
-稀釋 | | 16,890 | | | 16,699 | | | 16,585 | | | 16,496 | | | 17,461 | |
資產負債表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
現金和現金等價物 | | $ | 22,668 | | | $ | 12,397 | | | $ | 7,507 | | | $ | 5,343 | | | $ | 23,846 | |
營運資金(3) | | 193,284 | | | 242,370 | | | 191,829 | | | 191,172 | | | 146,677 | |
總資產 | | 995,859 | | | 1,007,871 | | | 748,755 | | | 603,788 | | | 573,495 | |
債務總額 | | 29,420 | | | 165,824 | | | 89,792 | | | 78,960 | | | 59,070 | |
總負債 | | 566,567 | | | 643,396 | | | 424,291 | | | 316,749 | | | 310,321 | |
MYR集團公司應佔股東權益總額。 | | 429,288 | | | 364,471 | | | 322,984 | | | 287,039 | | | 263,174 | |
其他數據:(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
經營活動提供(用於)的淨現金流量 | | $ | 175,167 | | | $ | 64,899 | | | $ | 84,789 | | | $ | (9,198) | | | $ | 54,490 | |
用於投資活動的淨現金流量 | | (40,926) | | | (133,497) | | | (93,203) | | | (26,501) | | | (34,128) | |
融資活動提供(用於)的淨現金流量 | | (124,296) | | | 73,356 | | | 10,642 | | | 16,889 | | | (35,539) | |
折舊及攤銷(4) | | 46,453 | | | 44,516 | | | 39,913 | | | 38,576 | | | 39,122 | |
資本支出 | | 44,355 | | | 57,828 | | | 50,704 | | | 30,843 | | | 25,371 | |
積壓(5) | | 1,649,456 | | | 1,499,203 | | | 1,146,637 | | | 679,139 | | | 688,832 | |
EBITDA(6) | | 132,392 | | | 101,179 | | | 86,609 | | | 65,815 | | | 78,761 | |
___________________________
(1)2018年1月1日,我們通過了ASU No.2014-09,與客户的合同收入(主題606)*對截至2018年1月1日未完成的合同使用修改後的追溯法。2018年1月1日之後報告期的結果在這一新公告下公佈,而上期金額沒有調整,繼續根據會計準則報告。收入確認主題605,它在那些時期有效。專題606下收入確認的差異是由於加快了對以前不允許在專題605下確認的與可變對價有關的合同條款的確認,直到不存在與這一對價有關的剩餘意外情況。
(2)《2017年減税和就業法案》(簡稱《2017年税法》)在眾多條款中,將聯邦法定税率從35%降至21%。該公司於2017年將新撥備應用於其税收資產和負債,導致所得税費用淨減少。2017年後幾年的所得税支出得益於較低的聯邦法定税率和2017年税法的其他條款。請參閲我們財務報表附註12中關於 - 所得税的進一步討論。
(3)營運資本是非公認會計準則的衡量標準。公司將營運資本定義為流動資產總額減去流動負債總額。下表提供了公司營運資金的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
流動資產總額 | | $ | 636,684 | | | $ | 639,184 | | | $ | 475,634 | | | $ | 379,736 | | | $ | 342,899 | |
減去:流動負債總額 | | (443,400) | | | (396,814) | | | (283,805) | | | (188,564) | | | (196,222) | |
營運資金 | | $ | 193,284 | | | $ | 242,370 | | | $ | 191,829 | | | $ | 191,172 | | | $ | 146,677 | |
(4)折舊和攤銷包括資本資產折舊、融資租賃資產攤銷和有限壽命無形資產攤銷。
(5)積壓是指我們對未完成合同的估計收入,包括尚未開工的合同的收入金額,減去我們根據此類合同確認的收入。有關我們如何計算業務積壓的討論,請參閲“項目1.業務 - 積壓”和“項目1a”。風險因素 - 積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤,也可能不能準確代表未來的營收。“
(6)EBITDA是管理層使用的一種非GAAP衡量標準,我們將其定義為MYR集團公司的淨收入加上非控股權益的淨收入、扣除利息收入、所得税費用以及折舊和攤銷後的利息支出,如下表所示。EBITDA並不聲稱可以替代MYR集團公司的淨收入作為衡量經營業績的指標,也不能替代經營活動提供的現金流量作為衡量流動性的指標。我們認為,EBITDA對投資者和我們綜合財務報表的其他外部用户在評估我們的經營業績和現金流方面是有用的,因為EBITDA被投資者廣泛用於衡量公司的經營業績,而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目,這些項目可能因公司的會計方法、資產的賬面價值、資產的可用壽命、資本結構和資產收購方法而有很大差異,因此我們認為EBITDA對投資者和我們綜合財務報表的其他外部用户是有用的,因為投資者廣泛使用EBITDA來衡量公司的經營業績,而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目。因為並不是所有的公司都像我們這樣定義EBITDA,所以這種EBITDA的表述可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相媲美。我們使用EBITDA來評估我們的經營業績,我們相信投資者也從中受益,因為它為我們和我們的投資者提供了一個額外的工具,通過剔除管理層認為不能直接反映我們核心業務的某些項目的影響,在一致的基礎上比較我們的經營業績。
與淨收入或GAAP定義的其他財務指標相比,使用EBITDA作為業績衡量標準有實質性限制,因為它排除了某些經常性項目,這可能對投資者有意義。EBITDA不包括利息收入後的利息支出;然而,由於我們借錢為交易和運營融資,或投資可用現金產生利息收入,利息支出和利息收入是我們成本結構的要素,可能會影響我們為股東創造收入和回報的能力。此外,EBITDA不包括折舊和攤銷;然而,由於我們使用資本和無形資產來產生收入,折舊和攤銷是我們成本和創造收入能力的必要因素。最後,EBITDA不包括所得税;然而,由於我們是一個公司,納税是我們運營的必要要素。由於這些從EBITDA中剔除,任何扣除利息收入、折舊和攤銷以及所得税的衡量標準與淨收入相比都有實質性的限制。當使用EBITDA作為業績衡量標準時,管理層通過將EBITDA與每個時期的淨收入進行比較來彌補這些限制,以便將基本核心業務的業績與公司在全成本税後基礎上的整體業績進行比較。使用EBITDA和淨利潤來評估業務,使管理層和投資者能夠(A)評估我們相對於競爭對手的相對錶現,(B)監控我們為股東創造回報的能力。
下表提供了可歸因於MYR集團公司的淨收入與EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | | $ | 58,759 | | | $ | 37,690 | | | $ | 31,087 | | | $ | 21,154 | | | $ | 21,431 | |
淨收益(虧損)--非控股權益 | | — | | | (1,476) | | | 207 | | | — | | | — | |
淨收入 | | 58,759 | | | 36,214 | | | 31,294 | | | 21,154 | | | 21,431 | |
利息支出,淨額 | | 4,554 | | | 6,221 | | | 3,628 | | | 2,599 | | | 1,294 | |
所得税費用 | | 22,626 | | | 14,228 | | | 11,774 | | | 3,486 | | | 16,914 | |
折舊及攤銷 | | 46,453 | | | 44,516 | | | 39,913 | | | 38,576 | | | 39,122 | |
EBITDA | | $ | 132,392 | | | $ | 101,179 | | | $ | 86,609 | | | $ | 65,815 | | | $ | 78,761 | |
我們還使用EBITDA作為流動性衡量標準。吾等信貸協議(“信貸協議”)所載的若干重大契諾以EBITDA為基礎,並按信貸協議的定義作出若干額外調整。不遵守信貸協議下的此等財務契諾 - 吾等的利息覆蓋比率(於信貸協議定義為綜合EBITDA(定義見信貸協議)除以利息開支(定義見信貸協議)及吾等的槓桿率(定義於信貸協議定義為綜合總負債(定義見信貸協議)除以綜合EBITDA(定義見信貸協議) - 可能導致貸款人要求吾等立即償還所有借款。如果我們預計可能會違反契約,我們將向貸款人尋求救濟,這可能會導致我們產生額外的成本,而且這種救濟可能無法獲得,或者如果可行,條款可能不如信貸協議中的優惠。此外,如果我們不能履行這些財務契約,根據信貸協議,我們將被禁止從事某些活動,例如承擔額外債務、支付某些款項,以及收購或處置資產。基於上述信息,管理層認為,將EBITDA作為一種流動性指標列報對投資者是有用的,並與他們對我們償還或產生債務、為資本支出提供資金、為收購融資和擴大業務的能力的評估有關。
下表提供了經營活動向EBITDA提供的淨現金流的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
經營活動提供(用於)的淨現金流量 | | $ | 175,167 | | | $ | 64,899 | | | $ | 84,789 | | | $ | (9,198) | | | $ | 54,490 | |
加/(減) | | | | | | | | | | |
經營性資產和負債的變動 | | (67,770) | | | 21,322 | | | (10,363) | | | 65,743 | | | 13,795 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的淨現金流量進行調整 | | (48,638) | | | (50,007) | | | (43,132) | | | (35,391) | | | (46,854) | |
折舊及攤銷 | | 46,453 | | | 44,516 | | | 39,913 | | | 38,576 | | | 39,122 | |
所得税費用 | | 22,626 | | | 14,228 | | | 11,774 | | | 3,486 | | | 16,914 | |
利息支出,淨額 | | 4,554 | | | 6,221 | | | 3,628 | | | 2,599 | | | 1,294 | |
EBITDA | | $ | 132,392 | | | $ | 101,179 | | | $ | 86,609 | | | $ | 65,815 | | | $ | 78,761 | |
項目七、上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論應與本報告的其他部分一併閲讀,包括本年度報告表格10-K中的財務報表和相關附註。除歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。可能導致這種差異的因素在“前瞻性陳述”和“風險因素”中進行了討論。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
資料的呈遞
下面的討論包括對我們截至2019年12月31日和2020年12月31日的財年的運營結果以及流動性和資本資源進行比較。有關截至2018年12月31日的財年至截至2019年12月31日的財年的變化的討論,請參閲管理層在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(2020年3月4日提交)的第二部分中對財務狀況和運營結果的討論和分析。
概述-簡介
我們是一家專業電氣施工服務提供商的控股公司,成立於1995年,由歷史悠久的專業承包商合併而成。通過我們的子公司,我們為電力基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們通過兩個電氣承包服務部門管理和報告我們的運營:輸電和配電(T&D)和商業和工業(C&I)。
自1891年以來,我們一直在輸電和配電行業開展業務。我們是為電力公用事業的T&D部門提供服務的美國最大承包商之一,在美國和加拿大西部提供T&D服務。我們的研發客户包括許多電力公用事業行業的領先公司。自1912年以來,我們一直為商業和工業建築提供電氣承包服務。我們的C&I部門在美國和加拿大西部提供服務。我們的C&I客户包括設施業主和總承包商。
我們相信,我們在這兩個領域都有許多競爭優勢,包括我們熟練的員工隊伍、廣泛的集中化車隊、公認的安全性能以及及時完成高質量工作的聲譽,這使我們能夠在我們的市場上進行有利的競爭。此外,我們相信,我們的資本比一些競爭對手更好,這為我們提供了寶貴的靈活性,可以承擔更多和更復雜的項目。
截至2020年12月31日的一年,我們的收入為22.5億美元,而截至2019年12月31日的一年,我們的收入為20.7億美元。在截至2020年12月31日的一年中,MYR Group Inc.的淨收入為5880萬美元,而截至2019年12月31日的一年為3770萬美元。
概述-細分市場
輸電和配電細分市場我們的研發部門為電力公用事業行業的客户提供全面的解決方案。我們的研發部門通常作為主承包商為電力公用事業行業服務,客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。我們與我們的許多T&D客户有着長期的合作關係,這些客户依賴我們建造和維護可靠的電力和其他公用事業基礎設施。我們的研發部門在輸配電網絡和變電站設施方面提供廣泛的服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,尤其是建築、維護和維修。我們的研發服務包括建造和維護高壓輸電線路、變電站、低壓地下和架空配電系統、可再生電力設施以及有限的天然氣建設服務。我們還根據多年主服務協議(MSA)和其他可變期限服務協議為我們的客户提供許多服務。
截至2020年12月31日的一年,我們的研發收入為11.5億美元,佔我們收入的51.4%,而截至2019年12月31日的一年,我們的研發收入為11.3億美元,佔我們收入的54.8%;截至2018年12月31日的一年,我們的研發收入為8.931億美元,佔我們收入的58.3%。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,來自傳輸項目的收入分別佔T&D部門收入的64.6%、68.1%和62.6%。
我們的研發部門還提供修復服務,以應對颶風、冰暴或其他與風暴相關的事件,這些事件在2020、2019年和2018年佔我們年收入的不到5%。
以我們研發部門的收入衡量,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,我們分別以固定價格合同提供了43.9%、49.7%和40.5%的研發服務。我們還根據多年維護服務協議和其他可變服務協議為客户提供許多服務。
工商業細分市場我們的C&I部門提供廣泛的服務,包括商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修,交通網絡的安裝以及橋樑、道路和隧道照明的安裝。在我們的C&I部門,我們通常以分包商的形式向C&I行業的總承包商以及直接向設施業主提供電氣建設和維護服務。我們擁有多樣化的客户基礎,擁有許多長期的合作關係。我們將精力集中在我們的技術和項目管理專業知識對成功和及時執行至關重要的項目上。大多數C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、會議中心、可再生能源項目、製造廠、加工設施、水處理設施、採礦設施以及運輸控制和管理系統的電力承包服務。
截至2020年12月31日的一年,我們的C&I收入為10.9億美元,佔我們收入的48.6%,相比之下,截至2019年12月31日的一年,我們的C&I收入為9.367億美元,佔我們收入的45.2%,而截至2018年12月31日的一年,我們的C&I收入為6.381億美元,佔我們收入的41.7%。
以我們C&I部門的收入衡量,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年裏,我們分別以固定價格合同提供了82.5%、75.2%和71.0%的服務。
概述-收入和毛利率
收入確認。*我們確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額,反映了我們預計有權獲得的對價,以換取所提供的商品或服務。與客户合同相關的收入隨着時間的推移而確認,因為我們的業績創建或增強了客户控制的資產,或者創建或增強了一項沒有替代用途的資產,因此我們有權獲得合同中規定的可強制執行的補償。為了確定隨着時間的推移要確認的收入金額,我們使用了成本比法,因為我們認為發生的成本最能代表我們項目中已完成和剩餘的工作量,也是我們行業計算完成率的最常見基礎。由於成本比法是由已發生成本驅動的,我們通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定最初到目前為止的收入。當期確認的收入是本期初至今確認的收入減去上期初至今確認的收入。如果合同預計將導致虧損,整個合同損失將在首次確定損失時確認,並在隨後的報告期更新損失金額。此外,在合同期內,將持續監測迄今發生的合同成本和預期的合同總成本。工作績效、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。
毛利率。他説,由於許多因素,我們的毛利率在不同時期可能會有所不同,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:我們服務行業的收入組合、我們項目的規模和持續時間、在美國和加拿大不同地區開展的業務組合、服務和維護工作與新建築工作的組合、我們分包的工作量、我們供應的材料數量、勞動力、設備或保險成本的變化、季節性天氣模式、車隊利用率的變化、競爭帶來的定價壓力、工作效率、材料商品價格的波動、項目時間的延遲以及其他因素。我們在本期錄得的毛利率可能不能代表未來的毛利率。
概述-經濟、行業和市場因素
我們在競爭激烈的市場中運營,這可能會導致我們提供的服務面臨定價壓力。作品通常是通過招標和遴選過程授予的,價格始終是主要因素。我們通常專注於通過以下方式管理我們的盈利能力:選擇我們認為會帶來誘人利潤的項目;積極監控完成我們項目的成本;讓客户對與合同規格更改相關的成本負責,並獎勵控制成本的員工。
我們的客户對建築和維修服務的需求,一直以來都是週期性的,而且很可能會繼續,而且容易受到我們所服務的市場和整體經濟不景氣的影響。我們客户的財務狀況和他們獲得資金的機會、在任何特定時期執行的項目利潤率的變化,以及美國和加拿大的地區和國家經濟狀況都可能對結果產生重大影響。項目時間表,特別是與更大的多年項目相關的時間表,也會造成我們收入的波動。其他市場和行業因素,如我們客户資本支出計劃的變化或監管審批的延誤,都會影響項目時間表。技術、税收和其他激勵措施的變化,以及影響我們所服務行業的新的或不斷變化的監管要求,都會影響對我們服務的需求。此外,與當前全球新冠肺炎疫情相關的持續經濟放緩可能會對我們的業務產生重大影響。雖然我們積極監測影響我們業務的經濟、行業和市場因素,但我們無法預測這些因素可能對我們未來的運營結果、流動性和現金流產生的影響。由於經濟、行業和市場因素的影響,我們在任何特定時期或年份的經營業績可能不能反映任何其他時期或任何其他年份的預期結果。
概述-我們工作環境的季節性和性質
雖然我們的收入主要是由客户所在行業的消費模式推動的,但我們的收入和運營結果,特別是來自T&D部門的收入和結果,可能會受到季節性變化的影響。這些變化受天氣、夏令時、公用事業公司系統中斷的可用性和節假日的影響。在冬季的幾個月裏,對我們的T&D工作的需求可能會很高,但我們的工作可能會因為惡劣的天氣而延誤。在夏季的幾個月裏,由於天氣變暖導致的電力需求高峯,對我們T&D工作的需求可能會受到可用系統故障減少的影響,這限制了我們進行電力線路服務工作的能力。在春秋兩季的幾個月裏,由於天氣條件和系統可用性的改善,對我們研發工作的需求可能會增加;然而,長時間的降雨和其他惡劣天氣可能會影響我們工作人員的部署和作業效率。此外,我們的工作是在不同地點的各種條件下進行的,包括但不限於困難的地形、可能暴露在惡劣和危險條件下的地點,以及可能影響材料交付和勞動力供應的大型城市中心。
我們還為我們的T&D客户提供風暴恢復服務。這些服務的利潤率往往更高。然而,根據MSA執行的風暴恢復服務工作通常與協議下的其他工作費率相似。此外,部署風暴恢復工作的員工有時可能會延誤其他輸電和配電工作的工作。風暴恢復服務工作是不可預測的,可能會影響運營結果。
展望
我們的業務直接受到美國和加拿大西部T&D基礎設施支出水平以及C&I電氣建設活動水平的影響。我們對基礎設施支出持樂觀態度,並相信我們的輸電和配電市場的行業活動將繼續下去,公用事業投資的驅動因素將保持不變。我們相信,監管改革、國家可再生能源投資組合標準、電網老化,以及潛在的整體經濟改善,都將對我們服務的所有市場的客户支出水平產生積極影響。儘管競爭依然激烈,但我們認為這些趨勢是我們未來的積極因素。
自2020年3月以來,新冠肺炎疫情對包括美國和加拿大在內的全球經濟產生了重大影響。隨着形勢的不斷髮展,我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響,包括它對我們的客户、分包商、供應商、供應商和員工的影響。新冠肺炎疫情導致某些項目放緩,原因是州、地方、市政和客户規定的在家工作訂單和新的項目要求,這些訂單和新的項目要求是為了保護建築工人和普通公眾,其中大部分繼續影響我們的C&I部門。儘管大多數全職訂單已經被逐步淘汰,但我們繼續感受到與特定於新冠肺炎項目的協議相關的影響。我們預計特定於項目的要求將保持不變,這將繼續影響項目時間表和未來的工作流程。
我們無法預測新冠肺炎將對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、運營結果和現金流產生的最終影響。該公司的大部分業務被認為是關鍵和必要的業務,這使得我們的項目在美國和加拿大西部的某些地區一般不受居家或類似訂單的影響。然而,如果這場流行病持續很長一段時間,我們的業務可能會因為長期的不利經濟狀況而受到更大的影響。該公司於2020年3月開始實施改革,以努力保護我們的員工和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施替代和靈活的工作安排。由於圍繞正在進行的新冠肺炎大流行的情況仍然不穩定,如果中斷確實再次出現,它們可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們可能受到影響的主要估計包括完成合同的成本估計、商譽和無形資產的可回收性以及壞賬撥備。
我們繼續預計輸電市場將出現長期增長,儘管大額投標和隨後的建設時間可能每年都會繼續存在很大的變數。電網正在老化,需要進行重大升級和維護,以滿足當前和未來的電力需求。在過去的幾年裏,許多公用事業公司已經開始實施計劃,以提高其輸電系統的可靠性,減少擁堵。這些公用事業公司已經開始或計劃在其輸電系統上進行新的建設、線路升級和維護項目。我們相信,我們的客户仍然致力於擴大和加強他們的傳輸基礎設施,他們的許多項目的規劃、工程和資金已經到位。
國家可再生能源組合標準為可再生能源發電量設定了必要或自願的標準,以及普遍的環境問題,這些標準繼續推動着可再生能源項目的發展。可再生能源項目的經濟可行性,以及因此對項目投資的吸引力,可能取決於税收激勵計劃的可用性,或者項目利用這些激勵措施的能力。與可再生能源相關的建築合同,根據類型的不同,可能會使T&D和C&I業務部門都受益。
我們認為,公用事業公司持續需要維持對其輸電系統的投資,以提高可靠性,減少擁堵,並連接到新的可再生能源。因此,我們相信,在未來兩年內,我們將繼續看到大型輸電項目的大量招標活動。由於監管要求和開工所需的許可,很難預測多年輸電項目獲獎和大規模建設活動的時間。2021年下半年授予的任何大型多年期項目的重大建設都不太可能在2022年之前進行。中小型輸電項目和升級的招標和建設活動依然活躍,我們預計這一趨勢將繼續下去,主要是由於可靠性和經濟驅動因素。然而,鑑於新冠肺炎環境的不確定性,輸電市場的建築活動可能會放緩,復甦將取決於美國從新冠肺炎大流行中全面復甦的速度和時間。
由於美國公用事業公司在配電系統上的支出連續幾年減少,我們認為公用事業公司有必要對其配電系統進行持續投資,以適當地維護或滿足可靠性要求。2020年,我們繼續看到一些配電市場的競標活動增加,因為這些地區的經濟狀況有所改善。我們認為,過去幾年颶風活動增加,以及最近野火造成的破壞,將推動加強公用事業分配系統,以抵禦災難性的破壞。一些行業和市場趨勢也促使電力公用事業行業的客户尋求外包合作伙伴,而不是在內部執行項目。這些趨勢包括電力公用事業勞動力老齡化、成本增加和人員配備限制。我們認為,隨着經濟的進一步復甦,電力公司員工的退休人數可能會增加,這可能會導致外包機會的增加。我們預計2021年美國的分銷機會將逐漸增加,然而,考慮到不確定的新冠肺炎環境,分銷系統的建設活動可能會放緩,這將取決於美國從新冠肺炎大流行中全面復甦的速度和時間。
在持續的新冠肺炎大流行中,我們預計C&I的投標機會將受到影響,市場的不確定性可能會導致投標項目的整體減速。C&I市場的復甦將在很大程度上依賴於整體經濟復甦。我們希望刺激計劃將提供更大的機會,並對期待已久的基礎設施法案可能獲得批准感到鼓舞。我們認為,我們服務的主要市場可能不太容易受到經濟放緩的影響,如醫療保健、交通運輸、數據中心、倉儲、可再生能源和水利項目。我們希望服務業和小型項目市場在不久的將來能夠迅速反彈,因為被壓抑的需求將需要得到解決。
此外,美國經歷了十年的經濟擴張,這對公共供水和交通基礎設施的能力構成了挑戰,迫使各州和市政當局尋求創造性的手段,為必要的擴張提供資金。我們相信,擴大公共基礎設施的需求將在未來幾年為我們的C&I部門提供機會。我們預計,我們的C&I部門的長期增長將總體上跟蹤我們服務地區的經濟增長。
我們努力保持我們作為T&D和C&I客户首選供應商的地位。為了支持我們的增長戰略並最大化股東回報,我們尋求有效地管理我們的資本。到2020年,我們繼續實施進一步擴大能力的戰略,為提供審慎資本回報提供機會。2019年7月15日,我們完成了對CSI Electrical Contractors,Inc.(簡稱CSI)幾乎所有資產的收購,擴大了我們在加州的C&I業務。此外,2020年底,我們的信貸安排下有364.6美元可用。
我們相信,我們的財務狀況、正現金流和其他運營優勢將使我們能夠管理我們服務的市場中的挑戰和不確定性,包括與持續的新冠肺炎疫情相關的新挑戰和不確定性,並使我們能夠靈活地成功實施我們的戰略。我們繼續投資於在我們的T&D和C&I市場培養關鍵的管理和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模和複雜性的項目所需的特定專業設備和工具。2020年和2019年,我們的資本支出分別約為4440萬美元和5780萬美元。我們的大部分資本支出支持了我們T&D業務的機會。我們計劃繼續評估我們對額外設備和工具的需求。我們的投資策略基於我們的信念,即隨着電力公用事業、合作社和市政當局彌補過去基礎設施支出的不足,未來幾年輸配電項目的支出將繼續保持強勁,再加上將新發電併入電網的總體需求,以及我們相信未來幾年配電需求將會增加。
瞭解積壓工作
我們將積壓定義為未完成合同的預計收入,包括尚未開工的合同收入減去我們根據此類合同確認的收入。積壓可能不能準確地代表我們在任何特定時期預期實現的收入。有幾個因素,例如授予合同的時間、合同的類型和期限,以及我們項目中分包商和材料成本的組合,在任何時候都會影響我們的積壓。我們的一些收入沒有出現在我們的定期積壓報告中,因為項目的授予以及工作的執行都可以在這段時間內發生。對於我們的許多單價、時間和設備、時間和材料以及成本加成合同,我們在計算積壓時只包括三個月的預計收入,儘管這些類型的合同通常是作為MSA的一部分授予的,這些合同通常從執行起有一到三年的期限。此外,我們的積壓和剩餘履約義務之間的差異是由於某些合同類型下的部分MSA被排除在我們剩餘的履約義務之外,因為為了方便起見,我們或客户可以隨時取消這些合同,而不會給客户帶來相當大的費用。我們的積壓項目包括有書面授標、意向書、繼續進行的通知或商定的工單,以便按照雙方接受的條款和條件執行工作。我們的估計積壓還包括我們在未合併的合資企業合同中的比例份額。
各期間積壓的變化主要是合同授予和收入確認時間波動的結果。不應將積壓工作作為未來事件的獨立指標。
瞭解毛利率
我們的毛利率是毛利佔收入的百分比。毛利的計算方法是從收入中減去合同成本。合同成本主要包括工資、員工工資和福利、折舊、燃料和其他設備費用、設備租金、分包服務、保險、設施費用、材料和零部件及用品。影響我們季度或年度毛利率的各種因素,包括以下列出的因素。
性能風險。由於工作量以及定價和工作生產率的影響,利潤率可能會波動,這可能會受到客户決策和機組人員生產率以及其他因素的有利和負面影響。在比較不同時期的服務合同時,影響與合同產生的收入相關的毛利率的因素可能包括合同定價、合同下完成的工作量、具體執行的工作類型的組合、預期勞動率下的勞動力資源可用性以及執行工作的人員的生產率。生產率可能受到許多因素的影響,包括船員的經驗水平、工作是在開放還是有擔保的通行權上、天氣條件、地理條件、貿易堆放、其他分行業的表現、時間表變化、環境限制的影響以及監管和許可延誤。
收入組合和合同條款。因此,我們服務的行業的收入組合將影響毛利率。在我們服務的每個行業中,客户消費模式的變化可能會導致供需失衡,因此會影響所服務行業的利潤率和收入組合。風暴恢復服務通常比其他維護服務擁有更高的利潤率。如下所述,季節性和天氣因素可能會影響客户進行維護和維修的時間,這可能會導致收入組合發生變化。我們的一些時間和設備、時間和材料和成本加成合同包括共享節省條款,其中合同包括目標價格,我們同意與客户分享從目標價格節省的成本。此外,新建築工程的毛利率高於維護和維修工程。新的建築工程通常是以固定價格獲得的,這比其他類型的定價安排具有更高的風險,因為承包商可以承擔增加費用的風險。因此,我們通常投標利潤率較高的固定價格合同。我們通常從維護和維修工作中獲得大約20%到45%的收入,這些工作是根據預先確定的或協商的價格或成本加定價安排進行的,這些安排通常允許我們在成本之上獲得一定的利潤率。因此,在一定時期內,以固定價格進行的新建築工程和以成本加成的維護和維修工程之間的混合將影響該時期的毛利。對這類儲蓄進行會計確認的時間可以
影響我們的利潤率。此外,變更訂單和索賠可能會影響我們的利潤率。與變更單和索賠相關的成本在發生時在合同成本中確認,但與變更單相關的收入只有在變更單可能會導致合同價值增加並且可以可靠估計的情況下才會確認,而與索賠相關的收入只有在與索賠相關的合同成本已經發生並且索賠很可能會導致合同價值增加且可以可靠估計的情況下才會確認。一般來説,在最終和解之前,索賠不會確認利潤。
季節、天氣和地理。這些季節性模式主要與天氣條件和系統停機的可用性有關,在給定的時期內可能會對毛利率產生重大影響。在冬季的幾個月裏,該國部分地區可能會遭遇降雪或降雨,這是典型的情況,這可能會影響我們工作人員的高效工作能力。此外,我們的T&D客户往往無法在夏季幾個月期間停止T&D線路的服務,因為夏季是消費者用電需求的高峯期,延誤了維護和維修服務。在這兩種情況下,項目都可能被推遲或暫時擱置。相反,在天氣保持乾燥和氣温適中的時期,可以做更多的工作,有時成本更低,這將對毛利率產生有利影響。在該國不同地區開展的業務組合也可能影響利潤率,因為由於與工作地點相關的地理特徵,該國一些地區提供了比其他地區更高的利潤率機會。這些特點包括項目是在城市還是農村環境中進行,是在山區還是在開闊地帶進行,還是在正常土壤條件下進行,還是在多巖石的地形中進行。場地條件,包括不可預見的地下條件,也會影響利潤率。
折舊和攤銷。*我們將設備折舊和融資租賃攤銷計入合同成本。這是我們行業的普遍做法,但會使我們很難與其他公司進行比較。我們在物業、設施和設備上投入了大量資金,其中大部分用於購買額外的專門設備,以加強我們的機隊,並減少對租賃安排和短期設備租賃的依賴。我們相信,對專業設備的投資有助於降低我們的成本,提高我們的利潤率,併為我們提供寶貴的靈活性,以承擔更多和複雜的項目。
材料和分包成本。包括更多材料或分包商成本的其他項目可能會經歷較低的整體項目毛利率,因為我們通常在投標中為材料和分包商成本添加比我們的勞動力和設備成本更低的加價。此外,能否成功完成我們的合同可能取決於我們的分包商是否成功履行了他們的合同義務。如果我們的分包商因財政或其他困難而未能令人滿意地履行他們的合約義務,我們可能需要承擔額外的費用和提供額外的服務,以彌補這些不足之處。此外,當我們被要求提供材料時,我們被要求為項目分配更多的營運資金。
保險。*毛利率可能會受到與我們的免賠額和進行此類調整期間的虧損歷史相關的保險應計項目波動的影響。我們提供工傷賠償、一般責任、汽車責任和其他保險,免賠額很高。最高可扣除金額的損失是根據對已報告的索賠的最終責任估計和已發生但尚未報告的索賠的估計而累計的。
船隊利用率、估算和投標。*我們在美國運營一箇中央管理的機隊,努力實現最高的設備利用率。我們還制定內部設備費率,為我們的業務部門提供適當的成本信息,以估計新項目的投標。特定合同的設備可用性取決於我們的內部機隊訂購流程,該流程旨在優化內部機隊資產的使用,並將設備成本分配給各個合同。我們相信,這些流程使我們能夠有效地利用我們的設備,從而提高毛利率。輸電和配電項目可能需要不同類型的設備。項目組合或時間的重大轉變可能會影響機隊利用率,導致毛利率變化。
材料成本。在要求我們提供材料的固定價格合同中,如果我們遇到材料數量或成本的增加,我們的整體毛利率可能會受到影響。包含更多材料成本的項目可能會經歷較低的整體項目毛利率,因為我們在投標中通常會增加較低的材料成本加價,而不是我們添加到勞動力和設備成本的加價。
我們訓練有素的估算師團隊幫助我們確定潛在的成本和收入,並做出明智的決定,決定是否競標項目,以及如果競標,在估算競標成本時使用的費率。準確估計與新項目相關的勞動力、設備、分包和材料成本的能力可能會影響項目實現的毛利率。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支(“SG&A”)主要包括管理層及行政人員的薪酬、相關福利及僱員成本、辦公室租金及水電費、股票補償、通訊、專業費用、折舊、資訊科技開支、營銷成本及壞賬開支。
綜合運營結果
下表列出了選定的業務報表數據以及所示各年度收入的百分比等數據:
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度, |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
合同收入 | | $ | 2,247,392 | | | 100.0 | % | | $ | 2,071,159 | | | 100.0 | % |
合同費用 | | 1,971,539 | | | 87.7 | | | 1,857,001 | | | 89.7 | |
毛利 | | 275,853 | | | 12.3 | | | 214,158 | | | 10.3 | |
銷售、一般和行政費用 | | 188,535 | | | 8.4 | | | 156,674 | | | 7.6 | |
無形資產攤銷 | | 3,586 | | | 0.2 | | | 3,849 | | | 0.2 | |
出售財產和設備的收益 | | (2,813) | | | (0.1) | | | (3,543) | | | (0.2) | |
營業收入 | | 86,545 | | | 3.8 | | | 57,178 | | | 2.7 | |
其他收入(費用): | | | | | | | | |
利息收入 | | 9 | | | — | | | 4 | | | — | |
利息支出 | | (4,563) | | | (0.2) | | | (6,225) | | | (0.3) | |
其他費用,淨額 | | (606) | | | — | | | (515) | | | — | |
所得税撥備前收益 | | 81,385 | | | 3.6 | | | 50,442 | | | 2.4 | |
所得税費用 | | 22,626 | | | 1.0 | | | 14,228 | | | 0.7 | |
淨收入 | | 58,759 | | | 2.6 | | | 36,214 | | | 1.7 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | — | | | — | | | (1,476) | | | (0.1) | |
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | | $ | 58,759 | | | 2.6 | % | | $ | 37,690 | | | 1.8 | % |
收入。在截至2020年12月31日的一年中,蘋果收入增加了1.762億美元,增幅為8.5%,從截至2019年12月31日的20.7億美元增至22.5億美元。這一增長主要是由於收購中證指數帶來的收入增加,但部分被主要與我們的C&I部門有關的新冠肺炎疫情相關的影響所抵消。
毛利率。*截至2020年12月31日的年度,毛利率從截至2019年12月31日的10.3%增加到12.3%。毛利率的增長主要是由於利潤率較高和與風暴相關的工作增加,以及某些項目的生產率好於預期。這些增長被勞動力效率低下以及某些項目上的不利解決方案部分抵消。此外,在截至2019年12月31日的一年中,毛利率受到低於歷史利潤率的項目以及與已完成的合資項目相關的低效率的負面影響。預估的變化導致截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度的毛利率分別下降了0.8%。
毛利。由於利潤率和收入增加,截至2020年12月31日的一年,公司毛利潤增加了6,170萬美元,增幅為28.8%,從截至2019年12月31日的2.142億美元增至2.759億美元。
銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日的財年,SG&A為1.885億美元,比截至2019年12月31日的1.567億美元增加了3180萬美元。同比增長的主要原因是收購了CSI和員工激勵性薪酬成本上升。
出售財產和設備的收益。在截至2020年12月31日的財年,出售物業和設備的淨收益為280萬美元,而截至2019年12月31日的財年為350萬美元。出售財產和設備的收益可歸因於例行出售對我們正在進行的業務不再有用或不再有價值的財產和設備。
利息支出。截至2020年12月31日的一年,公司利息支出為460萬美元,而截至2019年12月31日的一年為620萬美元。這一下降主要是由於截至2020年12月31日的年度內,我們的未償債務減少,與截至2019年12月31日的年度相比,我們的加權平均利率下降,但因提前報廢設備票據而產生的提前還款罰款部分抵消了這一下降。
其他費用,淨額。截至2020年12月31日的財年,其他支出為60萬美元,而截至2019年12月31日的財年,其他支出為50萬美元。這一變化主要是由於在截至2020年12月31日的年度內確認的與收購CSI相關的某些合同的保證金擔保相關的或有對價。
所得税費用。截至2020年12月31日的年度,實際所得税支出為2260萬美元,有效税率為27.8%,而截至2019年12月31日的年度為1420萬美元,有效税率為28.2%。截至2020年12月31日止年度的税率下降,主要是由於股票薪酬超額税收優惠帶來的有利影響,但部分被全球無形低税收入(“GILTI”)的影響所抵消。
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。*在截至2020年12月31日的一年中,MYR Group Inc.的淨收入從截至2019年12月31日的3770萬美元增加到5880萬美元。增加的主要原因是上述原因。
細分結果
下表列出了所示期間按部門劃分的運營數據報表,部門淨銷售額佔總淨銷售額的百分比,部門營業收入佔部門淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
合同收入: | | | | | | | | |
輸配電 | | $ | 1,154,378 | | | 51.4 | % | | $ | 1,134,411 | | | 54.8 | % |
工商業 | | 1,093,014 | | | 48.6 | | | 936,748 | | | 45.2 | |
總計 | | $ | 2,247,392 | | | 100.0 | | | $ | 2,071,159 | | | 100.0 | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
輸配電 | | $ | 109,387 | | | 9.5 | | | $ | 73,580 | | | 6.5 | |
工商業 | | 37,247 | | | 3.4 | | | 30,506 | | | 3.3 | |
總計 | | 146,634 | | | 6.5 | | | 104,086 | | | 5.0 | |
公司 | | (60,089) | | | (2.7) | | | (46,908) | | | (2.2) | |
整合 | | $ | 86,545 | | | 3.8 | % | | $ | 57,178 | | | 2.8 | % |
輸配電
截至2020年12月31日的一年,我們研發部門的收入為11.5億美元,而截至2019年12月31日的一年為11.3億美元,增長了2000萬美元,增幅為1.8%。收入增加主要是由於配電項目的收入增加,其中包括與某些天氣事件相關的風暴工作增加,但部分被輸電項目收入的減少所抵消。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中,傳輸項目的收入分別佔T&D部門收入的64.6%和68.1%。此外,在截至2020年12月31日的一年中,以我們T&D部門的收入衡量,我們以固定價格合同提供了43.9%的T&D服務,而截至2019年12月31日的一年,這一比例為49.7%。
截至2020年12月31日的年度,我們T&D部門的營業收入為1.094億美元,而截至2019年12月31日的年度為7360萬美元,增長3580萬美元,增幅為48.7%。T&D營業收入比上年增加的主要原因是某些項目的生產率好於預期,以及利潤率較高和風暴相關工作的增加。這些增長部分被某些項目經歷的勞動力和物質效率低下以及惡劣天氣所抵消。在截至2020年12月31日的一年中,我們T&D部門的營業收入佔收入的比例從截至2019年12月31日的6.5%增加到了9.5%。
工商業
截至2020年12月31日的年度,我們C&I部門的收入為10.9億美元,而截至2019年12月31日的年度為9.367億美元,增加了1.563億美元,增幅為16.7%,這主要是由於收購中證指數帶來的收入增加,但部分被新冠肺炎疫情相關的影響所抵消。
以C&I部門的收入衡量,在截至2020年12月31日的一年中,我們以固定價格合同提供了82.5%的服務,而截至2019年12月31日的一年,這一比例為75.2%。
截至2020年12月31日的年度,我們C&I部門的營業收入為3720萬美元,而截至2019年12月31日的年度為3050萬美元,增長了670萬美元,增幅為22.1%。營業收入的同比增長主要是由於收入增加,某些項目利潤率較高的工作增加,以及某些項目的生產率好於預期,但部分被勞動力效率低下以及某些項目的不利解決所抵消。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中,我們C&I部門的營業收入佔收入的比例分別為3.4%和3.3%。
公司
截至2020年12月31日的年度,公司費用增加主要是由於激勵薪酬和其他與員工相關的支出增加,以支持運營。
流動性與資本資源
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的營運資金分別為1.933億美元和2.424億美元。我們將營運資本定義為流動資產減去流動負債,這是一種非公認會計準則的衡量標準。在截至2020年12月31日的年度內,我們業務的運營活動提供了1.752億美元的現金,而截至2019年12月31日的年度為6490萬美元。運營現金流主要受對我們服務的需求、營業利潤率、合同履行時間以及我們向客户提供的服務類型的影響。經營活動提供的現金同比增加1.103億美元,主要是由於經營資產和負債的有利淨變化,即8910萬美元的淨收益、2250萬美元的淨收入、190萬美元的折舊和攤銷以及130萬美元的非現金股票補償支出。營業資產和負債的有利變化主要是由於各種營運資本賬户的淨同比變化,這些變化主要涉及與4960萬美元的賬單條款(應收賬款、合同資產、應付賬款和合同負債)不符的工作成本的計時,以及4620萬美元的其他負債的有利變化(其中2610萬美元是由於工資和相關税款的支付時間,我們選擇根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(其他負債提供的現金增加主要是因為支付了與合同資產和合同負債有利變化相關的淨資產調整,這是由於我們合同下的賬單和付款的時間安排所致。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中,我們在投資活動中分別使用了4090萬美元和1.335億美元的淨現金。在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的4090萬美元現金包括4440萬美元的資本支出,部分被340萬美元的設備銷售收益所抵消。截至2019年12月31日的一年中,用於投資活動的1.335億美元現金包括5780萬美元的資本支出和7970萬美元的收購CSI,部分被出售設備的400萬美元收益所抵消。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中,融資活動使用了1.243億美元的現金,而提供的現金為7340萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,用於融資活動的1.243億美元現金主要包括我們循環信貸額度下的1.038億美元淨償還,我們主設備貸款協議下的3260萬美元淨償還和120萬美元融資租賃義務的償還,70萬美元現金用於購買員工在截至2020年12月31日的年度內為履行我們股票薪酬計劃下的納税義務而交出的股票,部分被行使股票期權所得的70萬美元所抵消。截至2019年12月31日止年度,融資活動提供的7,340萬美元現金主要包括我們循環信貸額度下的4,550萬美元淨借款(主要用於為CSI收購提供資金)、我們主設備貸款協議項下的新設備票據3,510萬美元和行使股票期權的收益30萬美元,但這些淨額被設備票據項下本金債務的償還460萬美元、與信貸協議修訂相關的110萬美元債務再融資成本、120萬美元的融資租賃債務償還部分抵消。所有這些股票都代表在截至2019年12月31日的一年中,為履行我們股票補償計劃下的納税義務而交出的股票。
我們預計,截至2020年12月31日,我們循環信貸額度下的3.46億美元借款可獲得性以及未來運營現金流將提供足夠的現金,使我們能夠滿足未來的運營需求、償債要求、資本支出、收購和合資機會、股票回購,以及與新冠肺炎疫情相關的任何新挑戰和不確定性。儘管我們相信我們有足夠的現金和借款能力來滿足我們的流動性需求,但任何大型項目或收購都可能需要額外的資本。此外,鑑於當前新冠肺炎疫情對經濟影響的不確定性,我們將重點放在控制成本和資本支出上,以保持我們繼續為我們的運營提供資金的能力;然而,我們將繼續投資於在T&D和C&I市場培養關鍵的管理和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模和複雜性的項目所需的特定專用設備和工具。
我們歷史上沒有派發過股息,目前也不指望派發股息。
債務工具
信貸協議
於2019年9月13日,吾等與以摩根大通銀行(北卡羅來納州)及美國銀行(北卡羅來納州)為首的銀行銀團訂立為期五年經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議提供3.75億美元的貸款(“貸款”),但須受信貸協議所界定的若干金融契諾規限,可用於循環貸款,其中1.5億美元可用於信用證。該機制還允許以加元和其他貨幣提供循環貸款和信用證,最高可達7500萬美元等值的美元。在收到新貸款人或現有貸款人的額外承諾後,我們有一個擴展選項,可以在某些條件下增加貸款機制下的承諾或增加定期貸款,最高可額外增加2億美元。除某些例外情況外,貸款由我們的幾乎所有資產和我們國內子公司的資產以及我們國內子公司的幾乎所有股本和我們直接外國子公司股本的65%的質押來擔保。此外,除某些例外情況外,我們的國內子公司還擔保償還信貸協議項下到期的所有款項。如果違約事件發生並仍在繼續,按照信貸協議規定的條款和條件,貸款項下的未償還金額可能會加速,並可能成為或被宣佈為立即到期和應付。該融資機制下的借款用於為現有債務、營運資本、資本支出、收購、股份回購和其他一般公司目的進行再融資。
根據信貸協議借入的款項以吾等選擇計息,利率等於(1)備用基本利率(定義見信貸協議),加上0.00%至0.75%的適用保證金;或(2)經調整的Libo利率(定義見信貸協議)加上1.00%至1.75%的適用保證金。適用保證金乃根據吾等的綜合槓桿率(“槓桿率”)釐定,該槓桿率於信貸協議定義為綜合總負債(定義見信貸協議)除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)。根據我們的綜合槓桿率,非履約信用證將收取1.00%至1.75%的信用證費用,而履約信用證將收取0.50%至0.875%的費用。根據我們的綜合槓桿率,我們對該貸款的任何未使用部分收取0.15%至0.25%的承諾費。當我們的綜合槓桿率超過2.50或我們的綜合流動資金(定義見信貸協議)低於5,000萬美元時,信貸協議限制某些類型的付款。
根據信貸協議,吾等須受若干財務契約規限,最高綜合槓桿率為3.0,最低利息覆蓋率為3.0。最低利息保障比率於信貸協議定義為綜合EBITDA(定義見信貸協議)除以利息開支(定義見信貸協議)。信貸協議還包含一些契約,包括對資產出售、投資、債務和留置權的限制。截至2020年12月31日,我們遵守了信貸協議下的所有金融契約。
截至2020年12月31日,我們在貸款下沒有未償還的債務,未償還的信用證約為1,040萬美元。截至2019年12月31日,我們在該安排下有1.038億美元的未償債務,未償信用證約為1060萬美元。
設備説明
我們已經與多家銀行簽訂了多個主貸款協議。總貸款協議可用於根據一個或多個設備票據(“設備票據”)為吾等與貸款銀行之間的設備融資。每張設備票據構成對設備和合同義務的單獨、獨特和獨立的融資。
截至2020年12月31日,我們有四份已執行和未償還的設備票據,這些票據以我們擁有的設備和車輛為抵押。除了定期付款外,在截至2020年12月31日的一年中,我們停用了五份設備筆記。截至2020年12月31日,這些設備票據的未償還餘額為2940萬美元。截至2019年12月31日,我們已經執行了9份設備票據,這些票據是以我們擁有的設備和車輛為抵押的。截至2019年12月31日,這些設備票據的未償還餘額為6200萬美元。
表外安排
就像我們的行業中常見的那樣,我們在正常的業務過程中進行了某些表外安排,導致風險沒有直接反映在我們的資產負債表中。我們的重大表外交易包括與正常業務過程中籤訂的信用證義務和債券擔保相關的負債。我們沒有通過特殊目的實體參與任何表外融資安排。
建築設備的採購承諾
截至2020年12月31日,我們對某些建築設備的未償還採購義務約為950萬美元,計劃在2021年前9個月用現金支出支付。
信用證
我們的一些供應商要求信用證,以確保他們代表我們支付的金額得到補償,例如支付給我們保險計劃下的受益人。此外,不時有某些客户要求我們郵寄信用證,以確保根據這些合同向我們的分包商和供應商付款,並保證我們合同下的履約。這類信用證通常由銀行或類似的金融機構開具。如果信用證持有人聲稱我們沒有按照信用證的條款執行特定的行動,信用證承諾發行人向信用證持有人支付特定金額。如果發生這種情況,我們將被要求向信用證的開票人償還。視乎報銷的情況,我們也可能要把報銷的費用記入收入內。目前,我們認為不太可能在任何信用證下提出索賠。
截至2020年12月31日,根據我們的信貸協議,我們有1,040萬美元的未償還信用證,其中包括980萬美元,利率為1.125%,與公司在其保險計劃下的支付義務有關,以及大約600,000美元,利率為0.625%,與合同履行義務有關。截至2019年12月31日,根據我們的信貸協議,我們有1,060萬美元的未償還信用證,其中包括1,000萬美元,利率為1.125%,與本公司在其保險計劃下的支付義務有關,以及約600,000美元,利率為0.625%,與合同履行義務有關。
履約和付款保證金和母公司擔保
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求我們郵寄由一家被稱為擔保人的金融機構發行的履約和付款保證金。這些債券向客户保證,我們將按照合同條款履行義務,我們將向分包商和供應商付款。如果我們未能履行合同或向分包商和供應商付款,客户可以要求擔保人根據保函付款或提供服務。我們必須補償我們的保證人所發生的任何費用。根據我們與擔保人的持續賠償和擔保協議,在徵得貸款人根據信貸協議的同意後,我們已授予某些資產的擔保權益,以擔保我們對擔保人的義務。我們可能被要求郵寄信用證或其他抵押品,以保證人或我們的客户為受益人。以擔保人或我們的客户為受益人的信用證會減少信用證協議項下的借款能力。到目前為止,我們還沒有被要求向我們的任何擔保人償還任何與債券相關的費用。我們相信,根據我們的擔保安排,我們不太可能需要為重大索賠提供資金。截至2020年12月31日,我們的擔保人發行的債券原始面值總額約為13.3億美元。截至2020年12月31日,我們估計完成這些保税項目的剩餘成本約為6.291億美元。
我們不時為全資子公司的義務提供擔保,包括根據與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議承擔的義務,以及在某些州與獲得承包商許可證相關的義務。此外,我們需要不時地郵寄信用證來擔保我們全資子公司的義務,這減少了我們信貸安排下的借款能力。
彌償
根據我們的服務安排,我們會不時向客户賠償與我們根據該等服務安排提供的服務有關的索償。這些賠償義務可能使我們面臨賠償要求、責任和相關訴訟。我們不知道任何與這些賠償義務相關的索賠的重大未記錄負債。
合同義務
截至2020年12月31日,我們未來的合同義務如下:
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(單位:千) | | 總計 | | 少於 1年 | | 1個 - ,3年 | | 3 - 5年 | | 多過 5年 | | 其他 |
短期和長期債務(1) | | $ | 29,420 | | | $ | 4,381 | | | $ | 9,156 | | | $ | 9,291 | | | $ | 6,592 | | | $ | — | |
經營租賃義務 | | 26,803 | | | 9,111 | | | 12,998 | | | 3,899 | | | 795 | | | — | |
融資租賃義務 | | 321 | | | 321 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買義務 | | 9,491 | | | 9,491 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税或有事項 | | 422 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 422 | |
總計 | | $ | 66,457 | | | $ | 23,304 | | | $ | 22,154 | | | $ | 13,190 | | | $ | 7,387 | | | $ | 422 | |
___________________________
(1)包括設施項下的債務和設備附註項下的債務。
上表不包括與我們貸款項下的短期和長期債務以及未償還信用證相關的利息和費用,因為適用的利率和費用是可變的。我們還排除了我們的多僱主養老金計劃繳費,這些繳費是根據我們的工會員工工資單每年確定的,不能提前確定未來時期的繳費。
由於不能可靠地估計未來的繳款期,所得税或有事項的金額已列在上表的“其他”欄中。欲瞭解更多信息,請參閲我們財務報表的附註12 - 所得税。
信用風險集中
我們根據合同付款條款向我們的客户提供商業信貸,通常沒有抵押品,這些客户包括高信用的電力公用事業公司、政府實體、總承包商和建築商、商業和工業物業的所有者和管理者。因此,我們面臨與商業和經濟因素變化相關的潛在信用風險。然而,我們通常對所提供的服務擁有一定的法定留置權。在某些情況下,如喪失抵押品贖回權或協商和解,我們可以取得標的資產的所有權,而不是現金來結算應收賬款。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們沒有一個客户的個人應收賬款超過我們應收賬款的10.0%。
通貨膨脹率
在截至2020年12月31日或2019年12月31日的三年中,通脹對我們的業績沒有重大影響。
新會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參閲我們財務報表附註中的註釋1 - 組織、業務和重要會計政策。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是按照公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債的報告金額、已知存在的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,不斷評估我們的估計。不能保證實際結果不會與這些估計不同。我們認為以下會計政策會影響我們在編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計:
收入確認。*我們確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額,反映了我們預計有權獲得的對價,以換取所提供的商品或服務。與客户合同相關的收入隨着時間的推移而確認,因為我們的業績創建或增強了客户控制的資產,或者創建或增強了一項沒有替代用途的資產,因此我們有權獲得合同中規定的可強制執行的補償。為了確定隨着時間的推移要確認的收入數額,我們通過確定合同的總估計收入和總估計成本之間的差額來估計利潤。此外,我們每季度估計一個成本應計項目,代表該季度分包商和供應商提供的服務的未開票發票活動,並根據當前毛利率估計該項目合同成本部分的收入,以與我們的收入確認成本方法保持一致。未開單金額的估計值是使用迴歸分析確定的,迴歸分析根據我們的歷史經驗估算價值,並根據大型單個項目進行調整。利潤和相應的收入在合同期限內根據成本比法產生的成本確認。我們使用成本比法,因為我們認為發生的成本最能代表我們項目中已完成和剩餘的工作量,也是我們行業計算完成率的最常見基礎。為了確認收入,我們遵循會計準則編纂(ASC)606-10-25中概述的五步法。
由於成本比法是由已發生成本驅動的,我們通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定最初到目前為止的收入。當期確認的收入是本期初至今確認的收入減去上期初至今確認的收入。如果合同預計將導致虧損,整個合同損失將在首次確定損失時確認,並在隨後的報告期更新損失金額。由於我們的賬單是基於合同條款的,與我們在項目中的進展不一致,因此收入確認還包括與我們的合同資產或合同負債相關的金額。如果確認的收入大於支付給客户的金額,則記錄合同資產。此外,合同資產還包括在合同工作完成和批准之前無法收取的向客户開單的保留金。相反,如果向客户開出的賬單金額大於確認的收入,則記錄合同負債。此外,合同責任還包括所有處於虧損狀態的合同的成本超過收入的責任。
在合同期內,不斷監測迄今發生的合同費用和預期的合同總費用。工作績效、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。此外,我們估計按固定價格合同完成的成本,這些合同是在單個合同的基礎上確定的,方法是評估每個項目在資產負債表日期的狀態,並利用我們在完成基礎項目所需努力水平方面的歷史經驗。索賠和變更單也根據我們與個別客户和類似合同的歷史經驗進行衡量,並由管理層單獨評估。變更單是對合同條款的修改,通常是由於合同規定的範圍、規格、設計、履行方式、設施、設備、材料、場地或竣工期限的變更而引起的。索賠是指超出商定合同價格的金額,因客户造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止、在範圍和價格方面存在爭議或未經批准的變更單或其他原因,我們尋求向客户或其他人收取的金額。在收入可能不會大幅逆轉的情況下,我們計入了這些可變對價的估計金額。
我們的一些合同條款可能包括可變的對價,如安全或績效獎金或違約金。根據ASC 606-10-32,我們使用兩種方法中的一種來估計變量考慮。在有兩種結果的合約中,使用最可能的金額方法。在存在一系列可能結果的情況下,使用期望值方法。根據美國會計準則委員會606-10-32-11號文件,我們將可變對價的估計金額計入交易價格,前提是當可變對價的最終結果確定時,累計確認收入很可能不會發生重大逆轉。在可能發生重大逆轉的合同中,我們使用約束來確認可變對價的收入。雖然我們經常簽訂含有違約金條款的合同,但很少發生這種情況,因此,在違約金很可能發生之前,我們不會計入與違約金條款相關的金額。在整個報告所述期間,這些項目由多個級別的管理層持續監測。
我們履行的部分工作要求在合同執行時以履約和付款保證金或信用證的形式提供財務保證。我們的許多合同包括高達10%的保留條款,通常在合同工作完成和批准之前,從每一筆進度付款中扣留這筆款項作為預留費用。
我們在一定時期內收入和利潤確認的準確性取決於我們對完成每個項目的成本估計的準確性。我們所有重要項目的成本估算都使用詳細的“自下而上”方法,我們相信我們的經驗通常使我們能夠提供實質上可靠的估算。有許多因素可能導致合同成本和盈利能力的估計發生變化。其中最重要的包括:
•標書原件的完整性和準確性;
•與範圍變更、變更單或索賠相關的成本;
•人工和/或材料成本;
•由於業主、天氣和其他延誤而延長管理費用;
•分包商履約問題;
•生產力預期的變化;
•現場條件與原始投標中假定的情況不同(在無法獲得合同補救措施的情況下);
•項目所在地理位置的工人的可獲得性和技能水平;以及
•設備和材料的可獲得性和接近性的變化。
上述因素以及進行中合同的完成階段和不同利潤率的合同組合可能會導致毛利潤在不同時期之間波動。
我們按照行業慣例向客户提供保修,但保修期通常不超過一年。從歷史上看,保修索賠並不是實質性的。
總收入不包括銷售税,因為我們認為自己是徵收和匯出銷售税的通道。向客户收取的銷售税和增值税計入我們綜合資產負債表的其他流動負債。
保險。*我們提供工傷賠償、一般責任、汽車責任和其他保險範圍的保險單,這些保險單受某些免賠額的限制。我們每一項保險的免賠額最高可達100萬美元,但野火保險的免賠額為200萬美元。對於符合條件的個人,某些健康福利計劃的止損限額最高可達20萬美元。最高可扣除金額和止損金額的損失是根據我們對已報告的索賠的最終責任的估計以及已發生但尚未報告的索賠的估計而累計的。
保險和索賠應計項目基於已知事實、精算估計和歷史趨勢。雖然記錄的應計項目是以最終負債為基礎的,其中包括超過免賠額的金額,但超過免賠額的相應應收賬款包括在我們合併資產負債表的流動資產中。
基於股票的薪酬。*我們根據授予日的估計公允價值確定基於股票獎勵的補償費用,並在歸屬期間按比例確認相關補償費用。我們使用直線攤銷法來確認與股票獎勵相關的補償費用,比如只有服務條件的限制性股票和限制性股票獎勵單位。這種方法在整個獎勵的必要服務期內,以直線為基礎確認股票補償費用。我們確認基於服務期間的內部績效指標和服務條件授予的與績效獎勵相關的薪酬費用,但會根據我們對每個報告日期預期實現績效目標的確定來調整開始至今的費用。我們根據基於市場的績效指標,在必要的服務期內以直線方式確認與績效獎勵相關的薪酬支出。我們會在罰沒發生時予以確認。根據公司的基於股票的補償計劃發行的股票是從授權但未發行的股票中提取出來的。
商譽和無形資產。無限期的商譽和無形資產不攤銷。使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。我們每年進行定性或定量評估,以審查商譽和具有無限壽命的無形資產的減值。這項評估在第四季度開始時進行,或在情況發生變化時進行,例如商業環境發生重大不利變化或決定出售一家企業,這兩種情況都表明可能發生了減值。只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回,具有有限壽命的無形資產也會被審查減值並測試是否可收回。
定性評估考慮金融、行業、部門和宏觀經濟因素,如果定性評估顯示可能出現減值,則進行定量評估以確定是否存在減值。量化評估首先將報告單位或無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位或無形資產的賬面價值超過其公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但以分配給報告單位或無形資產的商譽總額為限。如果商譽或其他無限期實有資產的賬面價值超過其隱含公允價值,將在經營報表中計入減值費用。
作為2020和2019年年度定性審查過程的結果,我們確定沒有必要進行定性評估。2018年,我們對我們的商譽和壽命不確定的無形資產進行了量化評估,這一評估並沒有表明我們的商譽或無限期活着的無形資產已經減值。
應收賬款和壞賬準備。*我們一般不向客户收取利息,我們按客户的面值計入應收賬款,減去可疑賬户的撥備。根據我們近幾年的經驗,每個資產負債表日期的大部分客户餘額都是在12個月內收集的。按照業內慣例,我們將所有應收賬款歸類為流動資產。
我們在非抵押的基礎上向我們的客户提供貿易信貸(在某些情況下,財產留置權除外),我們受到與業務和整體經濟活動變化相關的潛在信用風險的影響。在評估壞賬準備的充分性時,我們會分析具體的應收賬款餘額、歷史壞賬、客户信譽、當前經濟趨勢和客户付款條件的變化。如果客户餘額被認為無法收回,賬户餘額將從壞賬撥備中註銷。
第(7A)項規定了關於市場風險的定量和定性披露
我們不是任何衍生品工具的締約方,在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的三年內也沒有衍生品金融工具。
我們貸款的利率取決於最優惠利率、加拿大最優惠利率、聯邦基金有效利率、紐約聯邦儲備銀行隔夜銀行融資利率、CDOR和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。如果最優惠利率、加拿大最優惠利率、聯邦基金有效利率、NYFRB隔夜銀行融資利率、CDOR或LIBOR上升,任何利息支付義務都將增加,並對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。我們目前沒有維護任何對衝合約,這些合約會在我們有未償還借款時限制我們對可變利率的敞口。截至2020年12月31日,我們的貸款機制下沒有任何借款。
我們設備票據項下的借款按票據執行之日確定的固定利率計算。
第8項:財務報表和補充數據
財務報表索引
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 45 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 46 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合營業和全面收益表 | 49 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | 50 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合併現金流量表 | 51 |
財務報表附註 | 52 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護交易法規則第13a-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則為外部目的編制我們的財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現本可以未經授權收購、使用或處置公司資產的行為。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據中建立的標準對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制 - 集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的聲明(2013年框架)。基於這項評估,我們的管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,為財務報告的可靠性和根據GAAP為外部報告目的編制財務報表提供了合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告內部控制制度只能提供合理的保證,不能防止或發現虛假陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會惡化。
Crowe LLP是一家獨立註冊會計師事務所,負責審計和報告本Form 10-K年度報告中包含的2020年財務報表,該公司已審計了截至2020年12月31日MYR集團財務報告內部控制的有效性,併發布了本文件所示MYR集團財務報告內部控制的認證報告。
2021年3月3日
獨立註冊會計師事務所報告
致MYR Group Inc.的股東和董事會。
科羅拉多州亨德森
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了MYR Group Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制 - 綜合框架:(2013年)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述財務報表在各重大方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間各年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。同樣,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制 - 綜合框架:(2013年)》確立的標準,截至2020年12月31日,本公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或者及時發現擅自收購、使用或者處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估選定的長期固定價格建築合同要完成的可變對價和估計成本
正如公司的綜合財務報表、組織、業務和重要會計政策附註1和附註3收入確認中所述,公司使用成本比法確認固定價格建築項目的收入。固定價格建築合同確認的合同收入和毛利額取決於合同價格、實際發生的合同成本以及預計的建設項目合同收入和合同成本。確認固定價格建築合同的收入涉及基於特定項目條件和業績的重大估計,以及由於要完成的成本估計的不確定性,以及與客户就變更單和索賠的估值進行討論的結果的不確定性。該公司使用成本對成本法來衡量完工進度,該方法以迄今發生的實際合同成本與總估計成本之比來衡量進度。只有當變更單可能導致合同價值增加並且能夠可靠地估計時,公司才會確認與變更單相關的收入。該公司根據與客户的歷史經驗、類似的合同和個人評估變更單和索賠,這涉及重大判斷。在收入可能不會出現重大逆轉的情況下,本公司在交易價格中確認可變對價的估計金額。在建項目可變對價和完工成本估計的變化可能會對確認的合同收入產生重大影響。
我們認為審計管理層對變更訂單和索賠的可變對價的估計,以及與選定的長期固定價格建築合同的收入確認相關的估計成本,是一項關鍵的審計事項。關鍵的審計事項涉及根據要完成的估計成本的大小和合同的完成階段來選擇長期固定價格的建築合同。這些估計要求管理層對未來事件做出假設,因此,審計這些估計時需要高度的審計師判斷。由於上述因素,審計管理層估計要完成的成本和可變對價需要廣泛的審計程序。
我們解決關鍵審計問題的審計程序包括以下內容:
–測試對完成合同的費用估計和合同上確認的可變對價估計的合理性進行控制的操作有效性;
–評估管理層為選定長期固定價格建築合同而完成的成本估算過程,並評估估算中使用的重要假設的合理性;
–商定用於證明文件的合同費用樣本;
–就與此類合同會計有關的事實和情況對管理人員和項目人員進行確證面談;
–通過將管理層的估計數與隨後的實際數據進行比較,評估支持管理層估計數的合同和其他文件,以及從內部和外部律師那裏獲得法律函件,評估與建築項目相關的已確認的可變對價;以及
–執行程序回溯評估管理層的歷史能力,以準確估計完成施工合同的可變對價和成本。
/s/Crowe LLP
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
伊利諾伊州橡樹溪
2021年3月3日
MYR集團(MYR Group Inc.)
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 22,668 | | | $ | 12,397 | |
應收賬款,扣除備用金淨額#美元1,696及$3,364,分別 | | 385,938 | | | 388,479 | |
合同資產,扣除津貼淨額#美元359及$147,分別 | | 185,803 | | | 217,109 | |
超過免賠額的保險理賠的應收當期部分 | | 11,859 | | | 6,415 | |
可退還的所得税 | | 1,534 | | | 1,973 | |
其他流動資產 | | 28,882 | | | 12,811 | |
流動資產總額 | | 636,684 | | | 639,184 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元294,366及$272,865,分別 | | 185,114 | | | 185,344 | |
經營性租賃使用權資產 | | 22,291 | | | 22,958 | |
商譽 | | 66,065 | | | 66,060 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元14,467及$10,880,分別 | | 51,365 | | | 54,940 | |
超過免賠額的保險理賠應收賬款 | | 27,043 | | | 30,976 | |
對合資企業的投資 | | 3,040 | | | 4,722 | |
其他資產 | | 4,257 | | | 3,687 | |
總資產 | | $ | 995,859 | | | $ | 1,007,871 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | 4,381 | | | $ | 8,737 | |
經營租賃義務的當期部分 | | 6,612 | | | 6,205 | |
融資租賃義務的當期部分 | | 318 | | | 1,135 | |
應付帳款 | | 162,580 | | | 192,107 | |
合同責任 | | 158,396 | | | 105,486 | |
應計自我保險的當期部分 | | 24,395 | | | 18,780 | |
其他流動負債 | | 86,718 | | | 64,364 | |
流動負債總額 | | 443,400 | | | 396,814 | |
遞延所得税負債 | | 18,339 | | | 20,945 | |
長期債務 | | 25,039 | | | 157,087 | |
應計自我保險 | | 45,428 | | | 48,024 | |
經營性租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 | | 15,730 | | | 16,884 | |
融資租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 | | — | | | 338 | |
其他負債 | | 18,631 | | | 3,304 | |
總負債 | | 566,567 | | | 643,396 | |
承諾和或有事項 | | | | |
股東權益 | | | | |
優先股 - $0.01每股面值;4,000,000授權股份;無已發行和未償還日期分別為2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | — | |
普通股 - $0.01每股面值;100,000,000授權股份;16,734,239和16,648,616分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票 | | 167 | | | 166 | |
額外實收資本 | | 158,618 | | | 152,532 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | 23 | | | (446) | |
留存收益 | | 270,480 | | | 212,219 | |
MYR集團公司應佔股東權益總額。 | | 429,288 | | | 364,471 | |
非控股權益 | | 4 | | | 4 | |
股東權益總額 | | 429,292 | | | 364,475 | |
總負債和股東權益 | | $ | 995,859 | | | $ | 1,007,871 | |
附註是這些財務報表的組成部分。
MYR集團(MYR Group Inc.)
合併經營表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合同收入 | | $ | 2,247,392 | | | $ | 2,071,159 | | | $ | 1,531,169 | |
合同費用 | | 1,971,539 | | | 1,857,001 | | | 1,364,109 | |
毛利 | | 275,853 | | | 214,158 | | | 167,060 | |
銷售、一般和行政費用 | | 188,535 | | | 156,674 | | | 118,737 | |
無形資產攤銷 | | 3,586 | | | 3,849 | | | 1,843 | |
出售財產和設備的收益 | | (2,813) | | | (3,543) | | | (3,832) | |
營業收入 | | 86,545 | | | 57,178 | | | 50,312 | |
其他收入(費用): | | | | | | |
利息收入 | | 9 | | | 4 | | | 24 | |
利息支出 | | (4,563) | | | (6,225) | | | (3,652) | |
其他費用,淨額 | | (606) | | | (515) | | | (3,616) | |
所得税撥備前收益 | | 81,385 | | | 50,442 | | | 43,068 | |
所得税費用 | | 22,626 | | | 14,228 | | | 11,774 | |
淨收入 | | 58,759 | | | 36,214 | | | 31,294 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | — | | | (1,476) | | | 207 | |
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | | $ | 58,759 | | | $ | 37,690 | | | $ | 31,087 | |
可歸因於MYR集團公司的每股普通股收益: | | | | | | |
-基本 | | $ | 3.52 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.89 | |
-稀釋 | | $ | 3.48 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.87 | |
已發行普通股和潛在普通股的加權平均數: | | | | | | |
-基本 | | 16,684 | | | 16,587 | | | 16,441 | |
-稀釋 | | 16,890 | | | 16,699 | | | 16,585 | |
| | | | | | |
淨收入 | | $ | 58,759 | | | $ | 36,214 | | | $ | 31,294 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | |
外幣折算調整 | | 469 | | | (253) | | | 106 | |
其他綜合收益(虧損) | | 469 | | | (253) | | | 106 | |
綜合收益總額 | | 59,228 | | | 35,961 | | | 31,400 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | — | | | (1,476) | | | 207 | |
馬幣集團(MYR Group Inc.)可歸因於的全面收入總額。 | | $ | 59,228 | | | $ | 37,437 | | | $ | 31,193 | |
附註是這些財務報表的組成部分。
MYR集團(MYR Group Inc.)
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他全面收益(虧損) | | 留用 收益 | | 麥爾 集團公司股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
(單位:千) | | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 16,465 | | | $ | 163 | | | $ | 143,934 | | | $ | (299) | | | $ | 143,241 | | | $ | 287,039 | | | $ | — | | | $ | 287,039 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,087 | | | 31,087 | | | 207 | | | 31,294 | |
調整採用ASC 606 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 695 | | | 695 | | | — | | | 695 | |
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | | — | | | 132 | | | 2 | | | 1,895 | | | — | | | — | | | 1,897 | | | — | | | 1,897 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 3,165 | | | — | | | — | | | 3,165 | | | — | | | 3,165 | |
回購股份 | | — | | | (33) | | | — | | | (756) | | | — | | | (287) | | | (1,043) | | | — | | | (1,043) | |
收購非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,273 | | | 1,273 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
已發行股票 - 其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
2018年12月31日的餘額 | | — | | | 16,565 | | | 165 | | | 148,276 | | | (193) | | | 174,736 | | | 322,984 | | | 1,480 | | | 324,464 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,690 | | | 37,690 | | | (1,476) | | | 36,214 | |
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | | — | | | 105 | | | 1 | | | 340 | | | — | | | — | | | 341 | | | — | | | 341 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 4,403 | | | — | | | — | | | 4,403 | | | — | | | 4,403 | |
回購股份 | | — | | | (23) | | | — | | | (571) | | | — | | | (207) | | | (778) | | | — | | | (778) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (253) | | | — | | | (253) | | | — | | | (253) | |
已發行股票 - 其他 | | — | | | 2 | | | — | | | 84 | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
2019年12月31日的餘額 | | — | | | 16,649 | | | 166 | | | 152,532 | | | (446) | | | 212,219 | | | 364,471 | | | 4 | | | 364,475 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,759 | | | 58,759 | | | — | | | 58,759 | |
調整採用ASC 326 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (268) | | | (268) | | | — | | | (268) | |
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | | — | | | 108 | | | 1 | | | 748 | | | — | | | — | | | 749 | | | — | | | 749 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 5,688 | | | — | | | — | | | 5,688 | | | — | | | 5,688 | |
回購股份 | | — | | | (25) | | | — | | | (422) | | | | | (230) | | | (652) | | | — | | | (652) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 469 | | | — | | | 469 | | | — | | | 469 | |
已發行股票 - 其他 | | — | | | 2 | | | — | | | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | 72 | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 16,734 | | | $ | 167 | | | $ | 158,618 | | | $ | 23 | | | $ | 270,480 | | | $ | 429,288 | | | $ | 4 | | | $ | 429,292 | |
附註是這些財務報表的組成部分。
MYR集團(MYR Group Inc.)
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 58,759 | | | $ | 36,214 | | | $ | 31,294 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整: | | | | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | 42,867 | | | 40,667 | | | 38,070 | |
無形資產攤銷 | | 3,586 | | | 3,849 | | | 1,843 | |
基於股票的薪酬費用 | | 5,688 | | | 4,403 | | | 3,165 | |
遞延所得税 | | (2,641) | | | 3,602 | | | 3,649 | |
出售財產和設備的收益 | | (2,813) | | | (3,543) | | | (3,832) | |
其他非現金項目 | | 1,951 | | | 1,029 | | | 237 | |
扣除收購後的營業資產和負債變化: | | | | | | |
應收賬款淨額 | | 2,903 | | | (39,710) | | | (15,871) | |
合同資產 | | 31,360 | | | (16,443) | | | (28,141) | |
超過免賠額的保險理賠應收賬款 | | (1,511) | | | (9,646) | | | (9,229) | |
其他資產 | | (15,458) | | | (10,327) | | | 2,280 | |
應付帳款 | | (43,079) | | | 22,492 | | | 19,953 | |
合同責任 | | 52,918 | | | 28,163 | | | 22,551 | |
應計自我保險 | | 3,010 | | | 12,755 | | | 8,701 | |
其他負債 | | 37,627 | | | (8,606) | | | 10,119 | |
經營活動提供的淨現金流量 | | 175,167 | | | 64,899 | | | 84,789 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
出售財產和設備所得收益 | | 3,429 | | | 4,051 | | | 4,583 | |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | | — | | | (79,720) | | | (47,082) | |
購置物業和設備 | | (44,355) | | | (57,828) | | | (50,704) | |
用於投資活動的淨現金流量 | | (40,926) | | | (133,497) | | | (93,203) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
循環信貸額度下的淨借款(償還) | | (103,820) | | | 45,514 | | | (20,655) | |
支付設備票據項下的本金債務 | | (32,584) | | | (4,550) | | | — | |
支付融資租賃項下的本金債務 | | (1,238) | | | (1,201) | | | (1,081) | |
設備票據項下的借款 | | — | | | 35,068 | | | 31,486 | |
行使股票期權所得收益 | | 749 | | | 341 | | | 1,897 | |
債務再融資成本 | | — | | | (1,122) | | | — | |
普通股回購 | | (652) | | | (778) | | | (1,043) | |
其他融資活動 | | 13,249 | | | 84 | | | 38 | |
融資活動提供(用於)的淨現金流量 | | (124,296) | | | 73,356 | | | 10,642 | |
匯率變動對現金的影響 | | 326 | | | 132 | | | (64) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 10,271 | | | 4,890 | | | 2,164 | |
現金和現金等價物: | | | | | | |
期初 | | 12,397 | | | 7,507 | | | 5,343 | |
期末 | | $ | 22,668 | | | $ | 12,397 | | | $ | 7,507 | |
補充現金流信息: | | | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | | |
繳納所得税 | | $ | 24,185 | | | $ | 13,381 | | | $ | 7,247 | |
利息支付 | | 4,071 | | | 5,737 | | | 3,097 | |
非現金投資活動: | | | | | | |
購置待付款的財產和設備 | | 349 | | | 43 | | | 953 | |
附註是這些財務報表的組成部分。
MYR集團(MYR Group Inc.)
財務報表附註
1. 組織、業務和重大會計政策
組織和業務
MYR集團公司(以下簡稱“公司”)是專業電力建設服務提供商的控股公司,目前通過全資子公司開展業務,這些子公司包括:特拉華州的L.E.Myers公司;密歇根州的哈蘭電氣公司;科羅拉多州的Great Southwest Construction,Inc.;密歇根州的Sturgin Electric Company,Inc.;特拉華州的MYR Energy Services,Inc.;特拉華州的E.S.Boulos公司;High Country Line Construction,Inc.GSW集成服務有限責任公司是特拉華州的有限責任公司;Huen Electric,Inc.是特拉華州的公司;CSI電氣承包商公司是特拉華州的公司;MYR傳輸服務加拿大有限公司是不列顛哥倫比亞省的公司;北方傳輸服務有限公司是不列顛哥倫比亞省的公司,西太平洋企業有限公司是不列顛哥倫比亞省的公司。
該公司在以下地區提供建築服務二業務細分:輸電和配電(T&D)和商業和工業(C&I)。T&D客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。T&D提供廣泛的服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,尤其側重於施工、維護和維修。C&I的客户包括總承包商、商業和工業設施所有者、政府機構和開發商。C&I提供廣泛的服務,包括商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修,交通網絡的安裝,橋樑、道路和隧道照明的安裝。
新冠肺炎疫情導致某些項目放緩,原因是州、地方、市政和客户規定的在家工作訂單和新的項目要求,這些訂單和新的項目要求是為了保護建築工人和普通公眾,其中大多數都影響了我們的C&I部門。儘管大多數全職訂單已經被逐步淘汰,但我們仍在經歷與新冠肺炎項目特定協議相關的影響。我們預計特定於項目的要求將保持不變,這將繼續影響未來的項目時間表和工作流程,但公司無法預測新冠肺炎將對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、運營結果和現金流產生的最終影響。此外,可能受到影響的關鍵估計包括完成合同的成本估計、商譽和無形資產的可回收性以及壞賬準備。
重大會計政策
整固
隨附的財務報表包括公司及其子公司的經營結果。重大的公司間交易和餘額已被消除。對上一年的金額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
收入確認
該公司確認的收入描述了向客户轉讓貨物或服務的情況,其數額反映了公司預期有權用來交換所提供的貨物或服務的對價。與客户合同相關的收入隨着時間的推移而確認,因為公司的業績創造或增強了客户控制的資產,或者創造或增強了一項沒有其他用途的資產,公司有權強制執行這些資產獲得合同規定的補償。為了確定在一段時間內要確認的收入數額,公司通過確定合同的總預計收入和總估計成本之間的差額來估計利潤。此外,該公司每季度估計一項成本應計項目,代表該季度分包商和供應商提供的服務的未開票發票活動,並根據當前毛利率估計這項應計項目的合同成本部分的收入與其收入確認的成本方法一致。未開單金額的估計值是通過迴歸分析確定的,迴歸分析根據公司的歷史經驗估算價值,並根據大型個別項目進行調整。利潤和相應的收入在合同期限內根據成本比法產生的成本確認。該公司使用成本比法,因為它認為發生的成本最能代表項目已完成和剩餘的工作量,也是行業內計算完工百分比的最常見基礎。為了確認收入,公司遵循會計準則編纂(ASC)606-10-25中概述的五步法。
由於成本比法是由已發生成本驅動的,公司通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定最初到目前為止的收入。當期確認的收入是本期初至今確認的收入減去上期初至今確認的收入。如果合同預計將導致虧損,整個合同損失將在首次確定損失時確認,並在隨後的報告期更新損失金額。由於該公司的賬單基於合同條款,與我們在項目中的進展不一致,因此收入確認還包括與合同資產或合同負債相關的金額。如果確認的收入大於支付給客户的金額,則記錄合同資產。此外,合同資產還包括在合同工作完成和批准之前無法收取的向客户開單的保留金。相反,如果向客户開出的賬單金額大於確認的收入,則記錄合同負債。此外,合同責任還包括所有處於虧損狀態的合同的成本超過收入的責任。
在合同期內,不斷監測迄今發生的合同費用和預期的合同總費用。工作績效、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。此外,該公司通過評估每個項目截至資產負債表日期的狀態,並利用我們在完成基礎項目所需努力水平方面的歷史經驗,估計按固定價格合同完成的成本,這些合同是在單個合同的基礎上確定的。索賠和變更單也根據我們與個別客户和類似合同的歷史經驗進行衡量,並由管理層單獨評估。變更單是對合同條款的修改,通常是由於合同規定的範圍、規格、設計、履行方式、設施、設備、材料、場地或竣工期限的變更而引起的。索賠是指公司因客户造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止、在範圍和價格方面存在爭議或未經批准的變更單或其他原因而尋求向客户或其他人收取超出商定合同價格的金額。在收入可能不會出現重大逆轉的情況下,該公司將這些可變對價的估計金額包括在內。
該公司的一些合同條款可能包括可變對價,如安全或績效獎金或違約金。根據ASC 606-10-32,本公司使用兩種方法中的一種來估計可變對價。在有兩種結果的合約中,使用最可能的金額方法。在存在一系列可能結果的情況下,使用期望值方法。根據ASC 606-10-32-11的規定,只有在可變對價的最終結果確定後,累計確認收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,公司才會在交易價格中計入可變對價的估計金額。在可能發生重大逆轉的合同中,公司使用約束來確認可變對價收入。儘管本公司經常簽訂包含違約金條款的合同,但很少發生此類情況,因此,在可能發生違約金之前,本公司不會計入與違約金條款相關的金額。在整個報告所述期間,這些項目由多個級別的管理層持續監測。
公司履行的部分工作要求在合同執行時以履約和付款保證金或信用證的形式提供財務保證。該公司的許多合同都包括最高可達10%,通常在合同工作完成和批准之前,從每筆進度付款中扣留這筆費用作為預留費用。
本公司按行業慣例向客户提供保修服務,但保修期通常不超過一年。從歷史上看,保修索賠對公司來説並不重要。
總收入不包括銷售税,因為公司認為自己是收取和匯出銷售税的直通渠道。向客户收取的銷售税和增值税計入公司綜合資產負債表的其他流動負債。
合資企業與非控股利益
本公司對合資企業的投資採用損益表報告的比例合併法和資產負債表報告的權益法進行會計核算,除非本公司擁有控股權益,導致合資企業與記錄為非控股權益的其他合資夥伴擁有的股權合併。根據比例合併法,合營活動按本公司於合營企業中所佔比例分配至綜合經營報表上的適當項目。在權益法下,合資企業的淨投資在公司合併資產負債表上作為一個單獨項目列報。如果合資企業的投資包含追索權或無資金支持的承諾,以提供超過投資的額外股本、分配和/或虧損,則負債計入公司綜合資產負債表的其他流動負債。
對於本公司不擁有控股權的合營企業,本公司應佔的任何利潤和資產及其應佔的任何虧損和負債均根據本公司在合資企業中所述的合夥企業權益百分比確認,並通常由本公司記錄一個月的欠款。合營企業的投資按成本入賬,賬面金額進行調整,以確認本公司在累計收入或虧損、已繳額外出資以及收到的股息和資本分配中的比例。本公司記錄發生的任何減值或任何其他非暫時性的合資投資價值減少的影響,這可能是也可能不是一個月的欠款,這取決於本公司獲得合資活動信息的時間。此外,該公司不斷評估其在未合併的合資企業中的投資的公允價值,儘管出於定期報告的目的使用了拖欠一個月的信息。該公司在其積壓中只包括其對每家合資企業的百分比所有權。有關本公司擁有多數控股權益的合資企業的進一步信息,請參閲附註17-財務報表中的非控股權益。
外幣
該公司加拿大業務的功能貨幣是加元。以加元計價的資產和負債按期末匯率換算成美元。收入和支出按報告期間的平均匯率換算。權益賬户按歷史匯率折算。累計換算調整作為累計其他全面收益的單獨組成部分計入股東權益。主要由短期貨幣資產和負債的匯率變化以及無效的長期貨幣資產和負債引起的外幣交易損益記錄在公司綜合經營報表的“其他收益、淨額”欄中。在截至2020年12月31日的一年中,在其他收入淨額中記錄的外幣損失並不顯著。主要來自長期資產和負債的有效外幣交易損益記錄在公司綜合全面收益表的外幣換算調整項目中。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間內資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
最重要的估計數涉及合同、待決變更單和索賠、共享儲蓄、保險準備金、所得税準備金、基於股票的薪酬的估計數、商譽和無形資產的可回收性以及應收賬款準備金的估計數。實際結果可能與這些估計不同。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司確認的收入為14.7百萬美元和$35.9這筆費用分別涉及作為某些合同的合同價格調整而列入的重大變更單和(或)索賠,其中一些合同是多年期項目。這些變更單和/或索賠正在正常業務過程中進行談判,這些確認的收入的一部分已包括在多個期間。這些總額包括在隨附的合併資產負債表中的“合同資產”中,代表該公司對賺取和可能收取的額外合同收入的估計,然而,最終實現的金額可能遠遠高於或低於估計的金額。
成本比會計方法要求公司對其正在處理的每一份合同的預期收入和毛利進行估計。在截至2020年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了0.8%,導致營業收入減少#美元。18.0百萬,可歸因於馬幣集團公司的淨收入為$12.8MYR集團公司應佔普通股每股收益為百萬美元和稀釋後每股收益為#美元0.76。根據需要,每季度都會對這些估計進行審查和修訂。
在截至2019年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了0.8%,導致營業收入減少#美元。11.7百萬,可歸因於馬幣集團公司的淨收入為$7.5MYR集團公司應佔普通股每股收益為百萬美元和稀釋後每股收益為#美元0.45.
在截至2018年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了0.7%,導致營業收入減少#美元。10.5百萬,可歸因於馬幣集團公司的淨收入為$8.2MYR集團公司應佔普通股每股收益為百萬美元和稀釋後每股收益為#美元0.49.
廣告
廣告費用在發生時計入費用。包括銷售、一般和行政費用在內的廣告費為#美元。0.7百萬,$0.8百萬美元和$0.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
所得税
本公司採用負債法核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債因財務報告與資產及負債的計税基準之間的暫時性差異而產生的未來税項後果入賬,並使用預期於收回或清償相關資產或負債時生效的已制定税率及法律予以計量。本公司還評估記錄的遞延税項資產和估值免税額是否可以變現,並在必要時將金額減少到預期變現的金額。
與不確定所得税狀況相關的利息和罰款包括在公司綜合經營報表的所得税費用中。實際發生的利息和罰金分別計入利息支出和“其他收入、淨額”。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日的估計公允價值確定股票獎勵的補償費用,並確認歸屬期間的相關補償費用。本公司採用直線攤銷法確認與股票獎勵相關的補償費用,如限售股、限售股等只具備服務條件的單位。這種方法在整個獎勵的必要服務期內,以直線為基礎確認股票補償費用。本公司確認與績效獎勵相關的補償費用,這些獎勵是基於內部績效指標和服務期間的服務條件以直線方式授予的,但根據我們對每個報告日期業績目標的潛在實現情況的確定,調整開始至今的費用。本公司在必要的服務期內以基於市場的績效指標以直線方式確認與績效獎勵相關的補償費用。本公司在沒收發生時予以確認。根據公司的基於股票的補償計劃發行的股票是從授權但未發行的股票中提取出來的。
每股收益
該公司採用庫存股方法計算每股收益。根據庫存股方法,MYR集團公司的每股基本收益是通過將MYR集團公司應佔的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。MYR集團公司每股攤薄收益的計算方法是將MYR集團公司應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數加上所有可能稀釋的普通股等價物,除非普通股等價物的影響是反攤薄的。
現金和現金等價物
該公司認為所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司以支票賬户或高流動性貨幣市場基金的形式持有現金。公司的銀行安排允許公司在向金融機構出示未付支票付款時為其提供資金。公司在同一工作日為所有日內銀行餘額透支提供資金。超過銀行餘額的支票被記錄在公司綜合資產負債表上的應付帳款中,並在公司的綜合現金流量表上反映為一項融資活動。
應收賬款與壞賬準備
本公司不向客户收取利息,並按其面值計入客户應收賬款,扣除合同預留金後減去壞賬準備。根據本公司近幾年的經驗,每個資產負債表日期的大部分客户餘額都是在12個月內收集的。按照業內慣例,公司將所有應收賬款歸類為流動資產。
該公司在非抵押基礎上向其客户提供商業信貸(在某些情況下不包括對財產的留置權),並面臨與業務和整體經濟活動變化相關的潛在信用風險。在評估壞賬撥備的充分性時,公司會分析具體的應收賬款餘額、歷史壞賬、客户信譽、當前經濟趨勢以及客户付款條件的變化。如果客户餘額被認為是無法收回的,賬户餘額將從壞賬準備中註銷。
合同資產負債分類
隨着時間的推移,公司確認與其與客户的合同相關的收入,因此公司有權獲得可強制執行的補償。我們的許多合同都包含特定條款,確定公司何時可以為其在這些合同下完成的工作開具賬單。
任何尚未向客户開具帳單的合同收入都將作為合同資產記錄在公司的綜合資產負債表中。根據合同下的合同預留金條款,與合同工作相關的合同預留金也包括在合同資產中,這些合同工作已經完成,並由客户開具帳單,但在合同實質上完成後才支付。收取合同定金津貼為#美元0.4百萬美元和$0.1分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
該公司的綜合資產負債表呈現合同負債,其中包含遞延收入,這些遞延收入代表尚未確認收入的正在處理的合同所產生的任何成本。此外,損失準備金中合同的應計項目也包括在合同負債中。
財產和設備
財產和設備是按成本價攜帶的。折舊是用直線法計算估計使用壽命的。延長資產使用年限的重大修改或翻新將在調整後的資產剩餘使用年限內資本化並折舊。當財產和設備報廢或處置時,成本和相關累計折舊將被扣除,由此產生的任何收益或損失將在運營收入中確認。維護和維修費用在發生時計入費用。當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時,物業及設備將被審查是否有減值,並進行可恢復性測試。如果財產和設備的賬面價值超過其公允價值,將在經營報表中記錄減值費用。
租契
該公司簽訂了不可取消的租賃合同,以滿足我們的一些設施、車輛和設備需求。這些租約允許公司每月支付設施、車輛和設備的租賃租賃費,而不是購買它們,從而節省現金。該公司的租約剩餘條款範圍為一至六年了,其中一些可能包括將租約延長最多五年,其中一些可能包括在以下範圍內終止租約的選項一年。目前,該公司的所有租約都包含固定付款條款。本公司可能決定在租期結束前取消或終止租約,在這種情況下,我們通常有責任向出租人支付租期內剩餘的租賃款。此外,公司或出租人可以隨時取消公司的所有月度租約,並且不包括在我們的使用權資產或負債中。截至2020年12月31日,公司擁有多份具有剩餘價值擔保的租約。剩餘租賃擔保的可能欠款總額並不大。通常情況下,該公司對其長期租賃和許多短期租賃安排所依據的設備擁有購買選擇權。當對設備的需求持續且購買選擇權價格具有吸引力時,公司可能會行使其中一些購買選擇權。還將評估材料租賃協議中包含的非履約相關違約條款、交叉違約條款、主觀違約條款和重大不利變化條款(如果有),以確定這些條款是否影響根據ASC主題842-10-25進行的租賃分類。租賃被計入經營性租賃或融資租賃,具體取決於租賃條款。
融資租賃。*根據融資租賃,公司租賃部分車輛和某些設備。租賃的經濟實質是購買車輛和設備的融資交易。因此,該等租賃的使用權資產減去累計折舊後計入本公司的物業和設備綜合資產負債表,相應金額計入融資租賃債務的當期部分或融資租賃債務的當期部分(視情況而定)。融資租賃資產在租賃期內攤銷,如果較短,則按直線攤銷,並計入折舊費用。與融資租賃義務相關的融資部分計入利息支出。一般而言,對於本公司的融資租賃,租賃協議中規定了計算現值的隱含利率,但如果未提供該利率,則本公司通過估計本公司的增量借款利率,利用與本公司各種債務工具相關的借款利率來確定該利率。
經營性使用權租賃。所有經營權租賃均計入經營租賃使用權資產、經營租賃義務的當期部分以及本公司綜合資產負債表中扣除當前到期日後的淨額(視情況而定)。經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於公司的大多數租約沒有提供計算現值的隱含利率,公司通過估計公司的遞增借款利率,利用與公司各種債務工具相關的借款利率來確定這一利率。經營租賃使用權資產還包括支付的任何租賃款項和產生的初始直接成本,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
保險
該公司提供工傷賠償、一般責任、汽車責任和其他保險的保險單,但有一定的免賠額。每項保險的免賠額最高可達$1.0100萬美元,但野火保險免賠額為$2.0百萬美元。某些健康福利計劃的止損限額最高可達$。0.2百萬美元,給合格的個人。最高可扣除金額的損失是根據公司對報告的索賠的最終責任的估計以及已發生但尚未報告的索賠的估計而應計的。
保險和索賠應計項目基於已知事實、精算估計和歷史趨勢。雖然記錄的應計項目是以最終負債為基礎的,其中包括超過免賠額的金額,但超過免賠額的相應應收賬款包括在公司綜合資產負債表的流動資產中。
商譽與無形資產
具有無限壽命的商譽和無形資產不攤銷。使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。本公司每年進行定性或定量評估,以審查商譽和具有無限壽命的無形資產的減值情況。這項評估在第四季度開始時進行,或在情況發生變化時進行,例如商業環境發生重大不利變化或決定出售一家企業,這兩種情況都表明可能發生了減值。只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回,具有有限壽命的無形資產也會被審查減值並測試是否可收回。
定性評估考慮金融、行業、部門和宏觀經濟因素,如果定性評估顯示可能出現減值,則進行定量評估以確定是否存在減值。量化評估首先將報告單位或無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位或無形資產的賬面價值超過其公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但以分配給報告單位或無形資產的商譽總額為限。如果商譽或其他無限期實有資產的賬面價值超過其隱含公允價值,將在經營報表中計入減值費用。
作為2020和2019年年度定性審查過程的結果,本公司確定沒有必要進行量化評估。2018年,本公司對具有無限期壽命的商譽和無形資產進行了量化評估,本次評估並未表明本公司的商譽或無限期活體無形資產已經減值。
濃度值
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司與被認為是高質量機構的大型金融機構保持着幾乎所有的現金和現金等價物餘額。
該公司面臨着集中的風險,因為它很大一部分收入來自少數客户。該公司的前十大客户約佔32.7%, 30.8%和32.9分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度合併收入的1%。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,沒有一個客户的年收入佔比超過10.0%。
該公司根據合同付款條件向其客户提供商業信貸,通常沒有抵押品,這些客户包括高信用質量的電力公用事業公司、政府實體、總承包商和建築商、商業和工業物業的所有者和管理者。因此,公司面臨與商業和經濟因素變化相關的潛在信用風險。但是,公司一般對所提供的服務擁有一定的法定留置權。在某些情況下,如喪失抵押品贖回權或協商和解,公司可以取得標的資產的所有權,而不是現金來結算應收賬款。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,本公司沒有一家客户個人應收賬款超過10.0%。本公司相信,其合同、賬單和收款政策中的條款和條件足以將潛在的信用風險降至最低。
截至2020年12月31日,大約88公司有%的體力勞動員工受到集體談判協議的保護。雖然這些協議大多禁止罷工和停工,但該公司不能肯定未來不會發生罷工或停工。
近期會計公告
GAAP的變更通常由財務會計準則委員會(“FASB”)以財務會計準則委員會(FASB)會計準則修訂(“ASC”)的會計準則更新(“ASU”)的形式確定。公司考慮所有華碩的適用性和影響力。本公司根據其評估,認定任何未於下文列出的最近發出或建議的華碩不適用於本公司,或對其財務報表的影響微乎其微。
最近採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量它引入了一種預期信用損失方法來衡量和確認大多數金融工具的信用損失,包括應收貿易賬款和表外信用敞口。在這一指導下,一個實體被要求考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失,這可能導致更早地確認損失。這一ASU還要求披露有關公司如何制定其撥備的信息,包括影響管理層對預期信貸損失估計的因素的變化以及這些變化的原因。2020年1月1日,公司採用此ASU,0.3與公司壞賬準備增加相關的留存收益累計調整百萬美元。此外,在採用這一ASU時,公司調整了與未開賬單收入相關的可疑賬户的備抵,這是公司合同資產的一部分,以前被歸類為扣除備抵後的應收賬款。截至2020年12月31日和採用本ASU時,與合同資產相關的可疑賬户撥備總額為$0.4百萬美元。本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表及截至2019年12月31日止年度的綜合現金流量表並未就與未開單收入相關的可疑賬户撥備處理的這一變化進行調整。有關公司合同資產的更多信息,請參見附註3-合同資產和負債。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試通過取消商譽減值測試中的步驟2,簡化了後續商譽的計量。相反,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。本公司於2020年1月在預期基礎上採用此ASU,對本公司的綜合財務報表沒有影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化修訂了公允價值層次中1級、2級和3級工具的披露要求。本公司於2020年1月採用這一ASU,對合並財務報表或披露沒有任何影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算,簡化了所得税的會計處理,消除了ASC 740中的某些例外情況。所得税,並澄清了當前指南的某些方面,以促進報告實體之間的一致適用。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期,允許提前採用。在採用時,公司必須將本標準的某些方面追溯適用於報告的所有時期,而其他方面則通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整,在修正的追溯基礎上應用。採用這一標準預計不會對公司的綜合財務報表或披露產生實質性影響。
2. 收購
CSI電氣承包商,Inc.
2019年7月15日,本公司完成了對總部位於加利福尼亞州的電氣承包公司CSI Electrical Contractors,Inc.(簡稱CSI)幾乎所有資產的收購。CSI在公司的C&I部門向廣泛的終端市場提供服務。總對價,在淨資產調整約#美元后1.0百萬美元,是$80.7這筆資金是通過本公司信貸安排下的借款籌集的。本公司於截至2019年12月31日止年度內敲定與收購CSI有關的收購價會計。
購買協議還包括或有對價條款,用於根據收購後的合同履行情況進行保證金保證調整。該等合約於收購日按公允價值估值,不會導致保證金保證估計或公允價值調整。合同預估的更改(例如完成或變更訂單確認的修改成本)將導致這些保證金保證預估的更改。收購後與合同保證金擔保調整有關的或有對價變動約為#美元0.6百萬美元和$2.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,分別記錄了100萬美元的其他費用。未來的保證金保證調整,如果有的話,預計將在2021年得到承認。該公司還可能被要求以成功實現某些業績目標和繼續聘用CSI的某些關鍵高管為條件支付補償。根據採購協議的規定,如果有收入的金額,將在2024年支付。當認為有可能時,這些付款將被確認為公司合併經營報表上的補償費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司確認4.0百萬美元和$0.4與這些或有付款相關的百萬補償費用。
下表彙總了自中證指數收購之日起期初資產負債表的分配情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | (截至收購日)2019年7月15日 | | 量測 期間 調整 | | 最終收購 分配 |
支付的對價 | | $ | 79,720 | | | $ | — | | | $ | 79,720 | |
淨資產調整 | | 633 | | | 354 | | | 987 | |
總對價,扣除淨資產調整後的淨額 | | $ | 80,353 | | | $ | 354 | | | $ | 80,707 | |
應收賬款淨額 | | $ | 59,579 | | | $ | 186 | | | $ | 59,765 | |
合同資產 | | 38,970 | | | 994 | | | 39,964 | |
其他流動資產 | | 83 | | | — | | | 83 | |
財產和設備 | | 7,964 | | | — | | | 7,964 | |
經營性租賃使用權資產 | | 9,933 | | | — | | | 9,933 | |
無形資產 | | 26,000 | | | (500) | | | 25,500 | |
其他長期資產 | | 149 | | | — | | | 149 | |
應付帳款 | | (29,533) | | | (1,100) | | | (30,633) | |
應計薪金和福利 | | (8,091) | | | — | | | (8,091) | |
合同責任 | | (18,934) | | | 200 | | | (18,734) | |
經營租賃義務的當期部分 | | (2,526) | | | (36) | | | (2,562) | |
其他流動負債 | | (4,776) | | | 73 | | | (4,703) | |
經營性租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 | | (7,407) | | | 36 | | | (7,371) | |
長期債務 | | (20) | | | — | | | (20) | |
可確認資產和負債淨額 | | 71,391 | | | (147) | | | 71,244 | |
商譽 | | $ | 8,962 | | | $ | 501 | | | $ | 9,463 | |
Huen Electric,Inc.
2018年7月2日,本公司完成了對總部位於伊利諾伊州的電氣承包公司Huen Electric,Inc.、總部位於新澤西州的電氣承包公司Huen Electric New Jersey Inc.和總部位於紐約的電氣承包公司Huen New York,Inc.(統稱為“Huen Companies”)的幾乎全部資產的收購。Huen公司在伊利諾伊州、新澤西州和紐約的C&I部門提供廣泛的商業和工業電氣建設能力。總對價,在淨資產調整約#美元后10.8百萬美元,是$57.9這筆資金是通過本公司信貸安排下的借款籌集的。本公司於截至2019年12月31日止年度完成與收購Huen Companies有關的收購價會計。
購買協議還包括根據某些合同收購後的業績進行保證金擔保調整的或有對價條款。該等合約於收購日按公允價值估值,不會導致保證金保證估計或公允價值調整。合同估計的變化,如完成或變更訂單確認的修改成本,已經並將繼續導致這些保證金保證估計的變化。收購後與某些合同的保證金擔保調整有關的或有對價的變化約為#美元1.5百萬美元和$3.9在截至2019年12月31日和2018年12月31日的一年中,分別記錄了100萬美元的其他費用。保證金擔保調整於2019年初敲定。該公司還可能被要求以成功實現某些業績目標和繼續聘用Huen公司的某些關鍵高管為條件支付補償。根據採購協議的規定,如果有收入的金額,將在2023年支付。當認為有可能時,這些付款將被確認為公司合併經營報表上的補償費用。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司確認淨收益為$2.5百萬美元,並花費 $1.9百萬美元和$0.6與這些或有付款相關的補償費用分別為100萬美元。
3. 合同資產負債
與客户的合同通常規定付款的時間,這是由在此期間進行工作的各種合同中的條款定義的。因此,合同資產和負債是在履行工作所產生的成本的時間安排與賬單條款不一致時產生的,這些條款通常包括每份合同中包含的保留條款。
該公司的綜合資產負債表包括合同資產,其中包括與合同工作相關的未開賬單收入和合同預留金,根據預留金條款,合同工作已經完成並已計費,但客户尚未支付,這些通常在工作完成和批准後到期。與合同資產有關的可疑賬款撥備為#美元。0.4截至2020年12月31日的百萬美元和0.1截至2019年,為100萬。
截至12月31日,合同資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
未開票收入 | | $ | 97,543 | | | $ | 126,087 | | | $ | (28,544) | |
合同預留金,淨額 | | 88,260 | | | 91,022 | | | (2,762) | |
合同資產 | | $ | 185,803 | | | $ | 217,109 | | | $ | (31,306) | |
該公司的綜合資產負債表呈現合同負債,其中包括遞延收入(以前被確定為超出成本的賬單和未完成合同的估計收益)和損失準備金中的合同應計項目。
截至12月31日,合同負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
遞延收入 | | $ | 155,570 | | | $ | 102,673 | | | $ | 52,897 | |
應計損失準備金 | | 2,826 | | | 2,813 | | | 13 | |
合同責任 | | $ | 158,396 | | | $ | 105,486 | | | $ | 52,910 | |
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
合同資產 | | $ | 185,803 | | | $ | 217,109 | | | $ | (31,306) | |
合同責任 | | (158,396) | | | (105,486) | | | (52,910) | |
合同淨資產(負債) | | $ | 27,407 | | | $ | 111,623 | | | $ | (84,216) | |
公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於公司與其工作表現以及在收購CSI收購中獲得的合同資產和合同負債有關的賬單的時間安排。期初合同負債餘額中包括的在該期間確認的收入為#美元。72.2百萬美元和$39.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這一收入主要包括在以前向客户開具的賬單上完成的工作。
截至12月31日,進行中合同的淨資產頭寸包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
未完成合同的成本和估計收益 | | $ | 3,921,376 | | | $ | 3,532,886 | |
減:到目前為止的比林斯 | | 3,979,403 | | | 3,509,472 | |
| | $ | (58,027) | | | $ | 23,414 | |
進行中合同的淨資產頭寸包括在隨附的綜合資產負債表中的合同資產和合同負債中,如下所示,截至12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
未開票收入 | | $ | 97,543 | | | $ | 126,087 | |
遞延收入 | | (155,570) | | | (102,673) | |
| | $ | (58,027) | | | $ | 23,414 | |
4. 租賃義務
公司不時簽訂不可取消的租約,以滿足我們的一些設施、車輛和設備需求。這些租賃使公司能夠節省現金,因為使用設施、車輛和設備而不是購買這些設施、車輛和設備需要每月支付一定的租賃租金。該公司的租約剩餘條款範圍為一至六年了,其中一些可能包括將租約延長最多五年,其中一些可能包括在以下範圍內終止租約的選項一年。目前,該公司的所有租約都包含固定付款條款。本公司可能決定在租期結束前取消或終止租約,在這種情況下,我們通常有責任向出租人支付租期內剩餘的租賃款。此外,公司或出租人可以隨時取消公司的所有月度租約,並且不包括在我們的使用權資產或負債中。於2020年12月31日,本公司擁有數份有剩餘價值擔保的租約。通常情況下,該公司對其長期租賃和許多短期租賃安排所依據的設備擁有購買選擇權。當對設備的需求持續且購買選擇權價格具有吸引力時,公司可能會行使其中一些購買選擇權。租賃被計入經營性租賃或融資租賃,具體取決於租賃條款。
以下為記錄的與租賃相關的資產和負債摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
(單位:千) | | 綜合資產負債表的分類 | | |
資產 | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 22,291 | | | $ | 22,958 | |
融資租賃使用權資產 | | 財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | | 390 | | | 1,478 | |
使用權租賃資產總額 | | | | $ | 22,681 | | | $ | 24,436 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃義務 | | 經營租賃義務的當期部分 | | $ | 6,612 | | | $ | 6,205 | |
融資租賃義務 | | 融資租賃義務的當期部分 | | 318 | | | 1,135 | |
流動債務總額 | | | | 6,930 | | | 7,340 | |
非電流 | | | | | | |
經營租賃義務 | | 經營性租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 | | 15,730 | | | 16,884 | |
融資租賃義務 | | 融資租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 | | — | | | 338 | |
非流動債務總額 | | | | 15,730 | | | 17,222 | |
租賃債務總額 | | | | $ | 22,660 | | | $ | 24,562 | |
以下為租賃條款及折扣率摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
加權平均剩餘租賃期 - 融資租賃 | | 0.4年份 | | 1.4年份 |
加權平均剩餘租期 - 經營租賃 | | 3.4年份 | | 3.9年份 |
加權平均貼現率 - 融資租賃 | | 2.6 | % | | 2.5 | % |
加權平均貼現率 - 經營租賃 | | 3.91 | % | | 3.8 | % |
以下是與融資和經營租賃的租賃成本相關的某些信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
租賃費: | | | | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 883 | | | $ | 820 | |
租賃負債利息 | | 31 | | | 66 | |
經營租賃成本 | | 9,378 | | | 7,282 | |
短期租賃成本 | | — | | | 8 | |
可變租賃成本 | | 335 | | | 284 | |
總租賃成本 | | $ | 10,627 | | | $ | 8,460 | |
以下為與融資和經營租賃相關的其他信息和補充現金流信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
其他信息: | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 9,237 | | | $ | 7,337 | |
以新的經營租賃義務換取的使用權資產 | | $ | 6,764 | | | $ | 13,301 | |
根據截至2020年12月31日的經營租賃債務的當前部分、融資租賃債務的當前部分和經營租賃債務的當前部分,與公司合併資產負債表上顯示的貼現的最低租賃債務進行核對的未來未貼現最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 金融 租賃 義務 | | 運營中 租賃 義務 | | 總計 租賃 義務 |
2021 | | $ | 321 | | | $ | 9,111 | | | $ | 9,432 | |
2022 | | — | | | 7,496 | | | 7,496 | |
2023 | | — | | | 5,502 | | | 5,502 | |
2024 | | — | | | 2,772 | | | 2,772 | |
2025 | | — | | | 1,127 | | | 1,127 | |
此後 | | — | | | 795 | | | 795 | |
最低租賃付款總額 | | 321 | | | 26,803 | | | 27,124 | |
融資部分 | | (3) | | | (4,461) | | | (4,464) | |
最低租賃付款淨現值 | | 318 | | | 22,342 | | | 22,660 | |
減去:融資和經營租賃債務的當前部分 | | (318) | | | (6,612) | | | (6,930) | |
長期融資和經營租賃義務 | | $ | — | | | $ | 15,730 | | | $ | 15,730 | |
融資租賃債務的融資部分代表融資租賃的利息部分,將在未來期間確認為利息支出。經營租賃債務的融資部分代表將租賃付款折現至現值的影響。
本公司若干附屬公司擁有第三方公司設施的營運租約,而這些設施全部或部分由附屬公司的僱員擁有。這些租約的條款和租金均按市值租金計算。截至2020年12月31日,這些租約要求的最低租金總額為$3.3100萬美元,這筆錢將在下一年到期3.5好幾年了。
5. 公允價值計量
該公司採用公允價值計量的三層體系,根據公允價值在外部活躍市場的可獲得性程度對公允價值計量中使用的投入進行優先排序。這些層級包括:第一級(最高優先級),定義為可觀察的輸入,如活躍市場的報價;第二級,定義為直接或間接可觀察的活躍市場報價以外的輸入;以及第三級(最低優先級),定義為不可觀察的輸入,其中市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,本公司根據一級投入確定現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司長期債務和融資租賃義務的公允價值基於二級投入。本公司的長期債務以2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的浮動和固定利率為基礎。浮動利率的長期債務是基於剩餘期限相似、賬面價值大致相同的新發行債券的利率。此外,根據本公司目前可用於類似條款借款的借款利率,本公司的融資租賃債務和固定利率長期債務的賬面價值也接近公允價值。
6. 應收帳款
截至12月31日,應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
合同應收賬款 | | $ | 382,096 | | | $ | 385,744 | |
其他 | | 5,538 | | | 6,099 | |
| | 387,634 | | | 391,843 | |
減去:壞賬準備 | | (1,696) | | | (3,364) | |
| | $ | 385,938 | | | $ | 388,479 | |
截至12月31日的三個年度,壞賬準備活動的前滾情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | | $ | 3,364 | | | $ | 1,331 | | | $ | 605 | |
減去:津貼(撥備)減少 | | 1,296 | | | (2,532) | | | (860) | |
減去:註銷,扣除回收後的淨額 | | 375 | | | 501 | | | 123 | |
外幣換算的變化 | | (3) | | | (2) | | | 11 | |
期末餘額 | | $ | 1,696 | | | $ | 3,364 | | | $ | 1,331 | |
7. 財產和設備
截至12月31日,物業和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 估計數 使用壽命 以年為單位 | | 2020 | | 2019 |
土地 | | — | | $ | 9,301 | | | $ | 9,301 | |
建築物及改善工程 | | 3至39 | | 33,452 | | | 29,747 | |
建築設備 | | 3至12 | | 420,002 | | | 403,217 | |
辦公設備 | | 3至10 | | 16,725 | | | 15,944 | |
| | | | 479,480 | | | 458,209 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | | (294,366) | | | (272,865) | |
| | | | $ | 185,114 | | | $ | 185,344 | |
建築設備包括融資租賃 - 項下的資產,見財務報表附註4 - 租賃義務中提供的更多信息。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止三個年度的財產和設備折舊和攤銷費用為#美元。42.9百萬,$40.7百萬美元和$38.1分別為百萬美元。
8. 商譽與無形資產
截至12月31日,商譽和無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
商譽 | | | | | | | | | | | | |
T&D | | $ | 40,224 | | | $ | — | | | $ | 40,224 | | | $ | 40,224 | | | $ | — | | | $ | 40,224 | |
C&I | | 25,841 | | | — | | | 25,841 | | | 25,836 | | | — | | | 25,836 | |
總商譽 | | $ | 66,065 | | | $ | — | | | $ | 66,065 | | | $ | 66,060 | | | $ | — | | | $ | 66,060 | |
應攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
積壓 | | $ | 5,289 | | | $ | 5,289 | | | $ | — | | | $ | 5,289 | | | $ | 4,039 | | | $ | 1,250 | |
客户關係 | | 31,381 | | | 8,914 | | | 22,467 | | | 31,381 | | | 6,623 | | | 24,758 | |
商品名稱 | | 696 | | | 264 | | | 432 | | | 695 | | | 218 | | | 477 | |
無限期--活生生的無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商品名稱 | | 28,466 | | | — | | | 28,466 | | | 28,455 | | | — | | | 28,455 | |
無形資產總額 | | $ | 65,832 | | | $ | 14,467 | | | $ | 51,365 | | | $ | 65,820 | | | $ | 10,880 | | | $ | 54,940 | |
客户關係和積壓以直線方式攤銷,預計使用壽命最長可達12.5合同的剩餘年限和剩餘期限,均已確定為沒有剩餘價值。可攤銷商品名稱是以直線方式攤銷的,預計使用年限約為15好幾年了。某些商標名的壽命是無限期的,因此不會攤銷。無形資產攤銷費用為#美元。3.6百萬,$3.8百萬美元和$1.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度分別為100萬美元。與商譽和無形資產相關的無形外幣換算調整計入上述金額。
截至2020年12月31日,預計未來五年及以後每年的無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來 攤銷 費用 |
2021 | | $ | 2,312 | |
2022 | | 2,312 | |
2023 | | 2,312 | |
2024 | | 2,312 | |
2025 | | 2,312 | |
此後 | | 11,339 | |
總計 | | $ | 22,899 | |
9. 應計負債
截至12月31日,其他流動負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
工資總額和激勵性薪酬 | | $ | 30,145 | | | $ | 22,645 | |
工會會費和福利 | | 17,800 | | | 18,747 | |
賦税 | | 18,130 | | | 6,790 | |
分利節儉計劃 | | 10,763 | | | 5,325 | |
淨資產調整 | | — | | | 987 | |
合資責任 | | — | | | 652 | |
其他 | | 9,880 | | | 9,218 | |
| | $ | 86,718 | | | $ | 64,364 | |
見財務報表附註2-收購中提供的有關淨資產調整的更多信息。
10. 債務
下表反映了該公司的總債務,包括其信貸協議和設備票據總貸款協議下的借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 開始 日期 | | 聲明的利益 率 (每年) | | 付款 頻率,頻率 | | 術語 (年) | | 截至12月31日的未償還餘額, 2020 | | 截至12月31日的未償還餘額, 2019 |
信貸協議 | | | | | | | | | | | | |
循環貸款 | | 9/13/2019 | | 變量 | | 變量 | | 5 | | $ | — | | | $ | 103,820 | |
設備説明 | | | | | | | | | | | | |
設備説明1 | | 9/28/2018 | | 4.16% | | 半年度報告 | | 5 | | $ | — | | | $ | 10,643 | |
設備説明2 | | 9/28/2018 | | 4.23% | | 半年度報告 | | 7 | | — | | | 11,200 | |
設備説明3 | | 12/31/2018 | | 3.97% | | 半年度報告 | | 5 | | — | | | 1,953 | |
設備備註4 | | 12/31/2018 | | 4.02% | | 半年度報告 | | 7 | | — | | | 2,108 | |
設備備註5 | | 12/31/2018 | | 4.01% | | 半年度報告 | | 7 | | — | | | 1,751 | |
設備説明6 | | 6/25/2019 | | 2.89% | | 半年度報告 | | 7 | | 12,896 | | | 14,286 | |
設備備註7 | | 6/24/2019 | | 3.09% | | 半年度報告 | | 5 | | 6,980 | | | 9,033 | |
設備備註8 | | 12/27/2019 | | 2.75% | | 半年度報告 | | 5 | | 5,513 | | | 6,496 | |
設備説明9 | | 12/24/2019 | | 3.01% | | 半年度報告 | | 7 | | 4,031 | | | 4,534 | |
| | | | | | | | | | 29,420 | | | 62,004 | |
債務總額 | | | | | | | | | | 29,420 | | | 165,824 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | | | | | | (4,381) | | | (8,737) | |
長期債務 | | | | | | | | | | $ | 25,039 | | | $ | 157,087 | |
信貸協議
2019年9月13日,本公司簽訂了五年期修訂並重述與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和美國銀行(Bank of America,N.A.)牽頭的銀行銀團的信貸協議(“信貸協議”),其中規定375百萬設施(“設施”), 受信貸協議中定義的某些金融契約的約束,這些契約可用於循環貸款,最高可達#美元。150一百萬美元可用於信用證。該機制還允許以加元和其他貨幣提供循環貸款和信用證,最高可達美元等值#美元。75百萬美元。該公司有擴展選擇權,可在一定條件下增加貸款承諾或增加定期貸款,最高可額外增加$200在收到新的或現有貸款人的額外承諾後,貸款總額將達到100萬美元。除某些例外情況外,該貸款由本公司及其國內子公司的幾乎所有資產以及本公司國內子公司的幾乎所有股本以及65本公司境外直接子公司股本的%。此外,除若干例外情況外,本公司的國內附屬公司亦擔保償還信貸協議項下到期的所有款項。如果違約事件發生並仍在繼續,按照信貸協議規定的條款和條件,貸款項下的未償還金額可能會加速,並可能成為或被宣佈為立即到期和應付。信貸協議項下的借款用於為現有債務、營運資本、資本支出、收購、股份回購和其他一般公司目的進行再融資。
根據信貸協議借入的款項計息,由本公司選擇,利率等於(1)備用基本利率(定義見信貸協議)加上適用保證金,範圍為0.00%至0.75%;或(2)調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(如信貸協議中所定義)加上適用的保證金,範圍為1.00%至1.75%。適用保證金乃根據本公司的綜合槓桿率(“槓桿率”)釐定,該槓桿率於信貸協議定義為綜合總負債(定義見信貸協議)除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)。根據該融資機制簽發的信用證需加收1%的信用證手續費。1.00%至1.75%對於不履行信用證或0.50%至0.875履約信用證,根據公司的綜合槓桿率計算。本公司須繳交以下承諾費:0.15%至0.25%,基於本公司的綜合槓桿率,對貸款中任何未使用的部分。當公司的綜合槓桿率超過時,信貸協議限制某些類型的支付2.50或公司的綜合流動資金(定義見信貸協議)少於$50百萬美元。截至2020年12月31日止年度,該機制未償還借款的加權平均利率為2.35每年的百分比。
根據信貸協議,本公司須受若干財務契約規限,最高綜合槓桿率不得超過3.0以及最低利息覆蓋率為3.0,在信貸協議中定義為綜合EBITDA(在信貸協議中定義)除以利息支出(在信貸協議中定義)。信貸協議還包括對資產出售、投資、債務和留置權的限制。截至2020年12月31日,公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2020年12月31日,公司在貸款項下的未償還信用證約為$10.4百萬美元,包括$9.8與該公司在其保險計劃下的支付義務有關的100萬美元和大約$0.6與合同履行義務相關的百萬美元。
截至2019年12月31日,公司在貸款項下的未償還信用證約為$10.6百萬美元,包括$10.0與該公司在其保險計劃下的支付義務有關的100萬美元和大約$0.6與合同履行義務相關的百萬美元。
該公司剩餘的遞延債務發行成本總計為$1.1截至2020年12月31日,與信貸額度相關的100萬美元。根據ASU No.2015-15的允許,債務發行成本已遞延,並作為其他資產中的資產列報,這些資產在信貸額度的期限內攤銷為利息支出。
設備説明
本公司已與多家貸款銀行訂立主設備貸款及擔保協議(“主貸款協議”)。總貸款協議可用於本公司與貸款銀行之間根據一份或多份“設備票據”進行的設備融資。根據總貸款協議簽署的每份設備票據構成一項獨立、獨特及獨立的設備融資,並構成本公司的一項合同義務,該合同義務可能包含預付款條款。
截至2020年12月31日,公司擁有四總貸款協議項下以本公司擁有的設備及車輛作抵押的未償還設備票據。下表列出了截至2020年12月31日我們對公司未償還設備票據的剩餘本金付款:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來 設備説明 本金支付 |
2021 | | $ | 4,381 | |
2022 | | 4,511 | |
2023 | | 4,645 | |
2024 | | 7,102 | |
2025 | | 2,189 | |
此後 | | 6,592 | |
未來本金支付總額 | | $ | 29,420 | |
減去:設備註釋的當前部分 | | (4,381) | |
長期本金義務 | | $ | 25,039 | |
11. 收入確認
收入的分類
該公司的大部分收入是通過與客户簽訂的合同獲得的,這些合同通常規定在完成合同中確定的特定工作或特定工作單位後付款。雖然這些合同的條款有相當大的差異,但它們主要是固定價格合同,根據這些合同,公司同意按固定金額履行規定範圍的項目,或按單價合同,根據合同,公司同意以每單位工作的固定價格完成工作。公司還簽訂了計時計價和計時計料合同,根據這些合同,公司按商定的小時計費費率支付勞動力和設備費用,以及按合同中商定的費率支付包括材料在內的其他費用。最後,公司有時會簽訂成本加成合同,向公司支付成本外加商定的保證金。有時,時間和設備、時間和材料和成本加成合同要求公司包括保證不超過最高價格。
從歷史上看,固定價格和單價合同的潛在利潤率最高;然而,它們在盈利方面的風險更大,因為成本超支可能無法收回。從歷史上看,時間和設備、時間和材料以及成本加成合同的利潤率上升幅度較小,但通常成本超支的風險較低。該公司還根據主服務協議(“MSA”)和其他可變期限服務協議提供服務。MSA通常包括維護、升級和擴建服務,以及新建築。根據MSA進行的工作通常按單價、時間和材料或時間和設備計費。MSA通常是一至三年但是,客户可以在短時間內終止公司的大部分合同,包括MSA合同,通常情況下30至90天數,即使公司沒有根據合同違約。根據MSA,客户通常同意在特定地理區域使用該公司提供某些服務。大多數MSA不包括合同對手方將特定數量的工作分配給公司的義務,也不要求對手方獨家使用公司,儘管在某些情況下,MSA合同賦予公司對某些工作的優先購買權。財務報表附註16-分部信息中提供了與公司市場類型相關的更多信息。
按合同類型劃分的公司收入構成如下:截至12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
固定價格 | | $ | 507,203 | | | 43.9 | % | | $ | 902,134 | | | 82.5 | % | | $ | 1,409,337 | | | 62.7 | % |
單價 | | 338,326 | | | 29.3 | | | 77,144 | | | 7.1 | | | 415,470 | | | 18.5 | |
T&E | | 285,158 | | | 24.7 | | | 72,560 | | | 6.6 | | | 357,718 | | | 15.9 | |
其他 | | 23,691 | | | 2.1 | | | 41,176 | | | 3.8 | | | 64,867 | | | 2.9 | |
| | $ | 1,154,378 | | | 100.0 | % | | $ | 1,093,014 | | | 100.0 | % | | $ | 2,247,392 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
固定價格 | | $ | 564,251 | | | 49.7 | % | | $ | 704,743 | | | 75.2 | % | | $ | 1,268,994 | | | 61.3 | % |
單價 | | 228,223 | | | 20.1 | | | 54,433 | | | 5.8 | | | 282,656 | | | 13.6 | |
T&E | | 316,943 | | | 27.9 | | | 101,770 | | | 10.9 | | | 418,713 | | | 20.2 | |
其他 | | 24,994 | | | 2.3 | | | 75,802 | | | 8.1 | | | 100,796 | | | 4.9 | |
| | $ | 1,134,411 | | | 100.0 | % | | $ | 936,748 | | | 100.0 | % | | $ | 2,071,159 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
固定價格 | | $ | 361,699 | | | 40.5 | % | | $ | 452,732 | | | 71.0 | % | | $ | 814,431 | | | 53.2 | % |
單價 | | 181,179 | | | 20.3 | | | 51,590 | | | 8.1 | | | 232,769 | | | 15.2 | |
T&E | | 305,581 | | | 34.2 | | | 34,938 | | | 5.4 | | | 340,519 | | | 22.2 | |
其他 | | 44,649 | | | 5.0 | | | 98,801 | | | 15.5 | | | 143,450 | | | 9.4 | |
| | $ | 893,108 | | | 100.0 | % | | $ | 638,061 | | | 100.0 | % | | $ | 1,531,169 | | | 100.0 | % |
按市場類型劃分的公司收入構成如下:截至12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | | 線段 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
傳輸 | | T&D | | $ | 745,599 | | | 33.2 | % | | $ | 772,609 | | | 37.3 | % | | $ | 559,467 | | | 36.5 | % |
分佈 | | T&D | | 408,779 | | | 18.2 | | | 361,802 | | | 17.5 | | | 333,641 | | | 21.8 | |
電氣施工 | | C&I | | 1,093,014 | | | 48.6 | | | 936,748 | | | 45.2 | | | 638,061 | | | 41.7 | |
總收入 | | | | $ | 2,247,392 | | | 100.0 | % | | $ | 2,071,159 | | | 100.0 | % | | $ | 1,531,169 | | | 100.0 | % |
剩餘履約義務
截至2020年12月31日,該公司擁有1.5410億美元的剩餘履約義務。該公司剩餘的履約義務包括擁有書面授標、意向書、繼續進行通知或商定的工單,以便按照雙方接受的條款和條件開展工作的項目。
下表彙總了截至2020年12月31日,公司預計將實現的剩餘履約金額,以及公司合理估計的剩餘履約金額將不會在未來12個月內確認。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的剩餘履約義務 |
(單位:千) | | 總計 | | 估計的款額不是 在12個月內獲得認可 |
T&D | | $ | 645,422 | | | $ | 184,526 | |
C&I | | 889,596 | | | 208,519 | |
總計 | | $ | 1,535,018 | | | $ | 393,045 | |
公司預計絕大多數剩餘的履約義務將在24個月內確認,儘管公司的業績時間並不總是在它的控制之下。此外,剩餘的履約義務和積壓之間的差異是由於公司在某些合同類型下的部分MSA被排除在公司剩餘的履約義務之外,因為這些合同可以隨時由公司或客户為了方便而取消,而不會給客户帶來相當大的成本。與積壓有關的其他信息在本年度報告的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供。
12. 所得税
截至12月31日的三個年度,按地理區域劃分的所得税前收入為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦制 | | $ | 77,195 | | | $ | 46,445 | | | $ | 48,393 | |
外國 | | 4,190 | | | 3,997 | | | (5,325) | |
| | $ | 81,385 | | | $ | 50,442 | | | $ | 43,068 | |
截至12月31日的三個年度的所得税支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前 | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 19,014 | | | $ | 6,976 | | | $ | 5,155 | |
狀態 | | 6,363 | | | 3,562 | | | 3,310 | |
| | 25,377 | | | 10,538 | | | 8,465 | |
延期 | | | | | | |
聯邦制 | | (2,519) | | | 3,010 | | | 4,936 | |
外國 | | 963 | | | 874 | | | (822) | |
狀態 | | (1,195) | | | (194) | | | (805) | |
| | (2,751) | | | 3,690 | | | 3,309 | |
所得税費用 | | $ | 22,626 | | | $ | 14,228 | | | $ | 11,774 | |
截至12月31日的三個年度,美國聯邦法定税率與公司運營的有效税率之間的差額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | |
州所得税,扣除美國聯邦所得税支出後的淨額 | | 5.0 | | | 4.7 | | | 5.2 | |
更改估值免税額 | | 0.1 | | | (0.3) | | | 1.2 | |
| | | | | | |
外國收入的税差 | | — | | | 0.4 | | | (0.5) | |
| | | | | | |
不可扣除的餐飲和娛樂 | | 0.4 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
股票補償超額税收優惠 | | (0.6) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
不確定的税收狀況 | | 0.3 | | | (0.4) | | | 0.1 | |
用於退還調整的撥備,淨額 | | 0.4 | | | 0.2 | | | (0.2) | |
全球無形低税收入 | | 0.9 | | | 0.3 | | | — | |
非控股權益 | | — | | | 0.9 | | | (0.5) | |
其他收入,淨額 | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
有效率 | | 27.8 | % | | 28.2 | % | | 27.3 | % |
截至12月31日,因暫時性差異產生的遞延税項淨資產和(負債)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | | |
自保準備金 | | $ | 4,091 | | | $ | 4,458 | |
合同損失準備金 | | 703 | | | 642 | |
基於股票的獎勵 | | 1,300 | | | 1,164 | |
獎金 | | 7,554 | | | 4,904 | |
經營租賃負債 | | 5,715 | | | 5,850 | |
非美國營業虧損 | | 3,601 | | | 5,499 | |
其他 | | 7,250 | | | 3,439 | |
未計估值免税額的遞延所得税資產總額 | | 30,214 | | | 25,956 | |
減去:估值免税額 | | (2,566) | | | (2,508) | |
遞延所得税資產總額 | | 27,648 | | | 23,448 | |
遞延所得税負債: | | | | |
財產税和設備税(Property - Equipment)超過賬面折舊 | | (34,439) | | | (32,220) | |
無形資產 - 帳面攤銷税 | | (1,960) | | | (1,856) | |
經營性租賃資產使用權 | | (5,702) | | | (5,850) | |
非美國遞延所得税負債 | | (1,322) | | | (2,280) | |
其他 | | (2,564) | | | (2,187) | |
遞延所得税負債總額 | | (45,987) | | | (44,393) | |
遞延所得税淨額 | | $ | (18,339) | | | $ | (20,945) | |
本公司認為,它極有可能不會變現某些加拿大子公司的遞延税項資產,並對這些實體的全部相關遞延税項資產計入估值津貼。
截至2020年12月31日,公司沒有加拿大子公司的未分配收益。 我們預計未來的收益將進行再投資。因此,截至2020年12月31日,沒有記錄美國所得税或外國預扣税的費用。
本公司在各個司法管轄區均須繳税。該公司2017至2019年的納税申報單將接受美國聯邦當局的審查。該公司的納税申報單在2016至2019年期間接受國家各部門的審查。
該公司在其各種所得税申報單上記錄了與税收頭寸相關的未確認税收優惠的負債。如果確認,未確認税收優惠的全部金額將有利地影響未來期間報告的有效税率。截至以下日期未確認税收優惠的增加 2020年12月31日的主要原因是對不確定税收頭寸的可能性進行了重新估值。預計未確認的税收優惠總額將減少不到#美元。0.1在接下來的12個月內達到100萬。與不確定所得税狀況相關的利息和罰金作為所得税費用的一個組成部分計入財務報表。
以下為截至12月31日未確認税收優惠的期初和期末負債對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 152 | | | $ | 327 | |
本期税收頭寸的毛增額 | | 217 | | | 31 | |
與税務機關達成和解 | | — | | | (88) | |
因法定限制失效而減少的税收頭寸 | | (16) | | | (118) | |
期末餘額 | | 353 | | | 152 | |
期末應累算利息及罰款 | | 69 | | | 24 | |
未確認税收優惠的總負債 | | $ | 422 | | | $ | 176 | |
未確認税收優惠的負債,包括應計利息和罰款,計入隨附的綜合資產負債表上的其他負債。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,由於未確認的税收優惠而計入或計入所得税支出的利息和罰款金額並不顯著。
13. 承諾和或有事項
購買承諾
截至2020年12月31日,該公司約有9.5對某些建築設備的未完成採購訂單為100萬美元,現金支出計劃在接下來的一年內發生九個月.
保險和索賠應計項目
該公司提供工傷賠償、一般責任、汽車責任和其他保險的保險單,但有一定的免賠額。每一保險項目每次發生的免賠額最高可達$1.0100萬美元,但野火保險免賠額為$2.0百萬美元。公司的健康福利計劃的止損限額最高可達$0.2一百萬美元給合格的個人。最高可扣除金額和止損金額的損失是根據公司對報告的索賠的最終責任的估計以及已發生但尚未報告的索賠的估計而累計的。
保險和索賠應計項目基於已知事實、精算估計和歷史趨勢。雖然記錄的應計項目是以最終負債為基礎的,其中包括超過免賠額的金額,但超過免賠額的相應應收賬款包括在公司綜合資產負債表的總資產中。下表包括公司截至12月31日的應計短期和長期保險負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 66,804 | | | $ | 54,039 | |
應計自我保險淨增長 | | 38,064 | | | 45,419 | |
付款淨額 | | (35,045) | | | (32,654) | |
期末餘額 | | $ | 69,823 | | | $ | 66,804 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度,用於工傷補償、一般責任、汽車責任、員工健康福利和其他保險的保險費用(包括保費)為$56.4百萬,$48.5百萬美元和$30.4分別為百萬美元。
履約和付款保證金和母公司擔保
在某些情況下,公司需要提供與其未來履行某些合同承諾相關的履約保證金和付款保證金。本公司已就根據這些債券支付的任何費用向其擔保人提供賠償。截至2020年12月31日,總金額約為1.33本公司的擔保人發行的債券未償還的原始面值為10億美元。我們估計完成這些保税項目的剩餘成本約為$。629.1截至2020年12月31日,100萬。
公司不時為全資子公司的義務提供擔保,包括與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議規定的義務,以及與獲得承包商許可證相關的義務。此外,本公司不時被要求郵寄信用證以擔保其全資附屬公司的義務,這減少了本公司貸款的可獲得性。
彌償
本公司會不時根據其服務安排,就與其根據該等服務安排提供的服務有關的索償,向其客户作出賠償。這些賠償義務可能使公司面臨賠償要求、責任和相關訴訟。本公司不知道與這些賠償義務相關的索賠的任何重大未記錄負債。
集體談判協議
該公司的大多數子公司的手工勞務員工都受集體談判協議的保護。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)協議要求子公司支付特定的工資,提供一定的福利,並向多僱主養老金計劃繳納一定金額。如果子公司退出任何一項多僱主養老金計劃,或者如果這些計劃資金不足,子公司可能會承擔與這些計劃相關的額外供款的責任。儘管本公司已被告知,其子公司向其繳費的一些多僱主養老金計劃的狀況已被歸類為“危急”,但本公司目前並不知道有任何與此問題相關的潛在責任。有關公司參與多僱主計劃的更多信息,請參見財務報表中的附註-15 - 員工福利計劃。
訴訟及其他法律事宜
本公司不時參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。除其他事項外,這些訴訟通常要求賠償被指控的人身傷害、違約、財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失,或強制令或宣告性救濟。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟,本公司在有可能發生責任並可合理估計損失金額時,記錄準備金。本公司不認為這些訴訟中的任何單獨或合計都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在我們目前業務的正常過程中,以及與我們剝離的業務有關的其他民事索賠、訴訟和仲裁以及監管調查,本公司經常受到影響。其中一些索賠和訴訟包括與公司目前的服務和運營相關的索賠,公司相信它對這些索賠有強有力的辯護,以及在索賠不能以有利於我們的方式解決的情況下可能有助於任何和解或責任的保險承保。到目前為止,這些索賠還沒有對公司產生實質性影響,公司認為這些索賠導致未來重大不利結果的可能性微乎其微。然而,如果未來事實和情況發生變化,公司不能確定這些索賠中的一項或多項的不利結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
14. 基於股票的薪酬
公司堅持認為二已授予股權薪酬的股權薪酬計劃、2017年長期激勵計劃(於2020年4月23日修訂並重新啟動)(“長期激勵計劃”)和2007年長期激勵計劃(於2014年5月1日修訂並重新啟動)(“2007年長期激勵計劃”以及與長期激勵計劃統稱為“長期激勵計劃”)。在2017年首次採用LTIP時,不再根據2007年LTIP頒發獎項。LTIP由我們的股東批准,規定授予(A)符合美國聯邦所得税法資格的激勵性股票期權,(B)不符合激勵性股票期權資格的股票期權,(C)股票增值權,(D)限制性股票獎勵,(E)限制性股票單位,(F)業績獎勵,(G)幻影股票,(H)股票獎金,(I)股息等價物,或(J)此類獎勵的任何組合。LTIP允許最多授予1,500,000向公司董事、高級管理人員和其他員工出售股份。對員工的獎勵由董事會薪酬委員會批准,對董事會獨立成員的獎勵由董事會批准。所有獎項都是由
行使價或基價(視屬何情況而定),即不低於授出日每股的十足公平市價。任何股票期權或股票增值權的行使不得超過10自授予之日起數年。
通常,限制性股票獎勵和基於ROIC的業績股票獎勵的數量是通過分配給每種獎勵類型的股權補償獎勵金額除以公司普通股在授予之日的收盤價來確定的。然而,由於新冠肺炎疫情在2020年3月底至4月初對公司股價造成了負面影響,公司薪酬委員會選擇利用公司去年3月底至4月初的平均收盤價302019年的交易日,以確定2020年授予的限制性股票和基於ROIC的業績股票的數量。這個的用法30-交易日平均導致利用平均股價為#美元33.57,而不是授權日的收盤價$26.75.
由於行使股票期權或授予股票而發行的股票可以從普通股或庫存股的授權未發行股票中獲得。
股票期權
自2013年以來,本公司沒有授予任何股票期權。授予公司員工或董事的股票期權的行使價等於授予日公司股票的市場價格。該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來估計截至授予日期權的公允價值。截至2017年12月31日,所有股票期權全部用完。
以下為截至2020年12月31日的三年期間股票期權活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 內在性 價值 (單位:千) |
截至2018年1月1日未償還 | | 165,920 | | | $ | 21.92 | | | | | |
練習 | | (88,053) | | | $ | 21.54 | | | | | |
過期 | | (1,103) | | | $ | 21.16 | | | | | |
截至2018年12月31日未償還並可行使 | | 76,764 | | | $ | 22.33 | | | 2.9年份 | | $ | 446 | |
練習 | | (14,743) | | | $ | 23.16 | | | | | |
過期 | | (2,435) | | | $ | 19.86 | | | | | |
截至2019年12月31日未償還並可行使 | | 59,586 | | | $ | 22.26 | | | 2.2年份 | | $ | 352 | |
練習 | | (34,388) | | | $ | 21.82 | | | | | |
過期 | | (641) | | | $ | 19.66 | | | | | |
截至2020年12月31日未償還並可行使 | | 24,557 | | | $ | 22.94 | | | 1.9年份 | | $ | 912 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內,行使的股票期權內在價值為0.7百萬,$0.2百萬美元和$1.3分別為百萬美元。
下表彙總了截至2020年12月31日根據公司計劃已發行和可行使的股票期權信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還和可行使的期權 |
行權價格 | | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 |
$17.48 – $17.48 | | 5,817 | | | $ | 17.48 | | | 1.2年份 |
$24.18 – $24.18 | | 1,577 | | | $ | 24.18 | | | 0.2年份 |
$24.68 – $24.68 | | 17,163 | | | $ | 24.68 | | | 2.2年份 |
| | 24,557 | | | $ | 22.94 | | | 1.9年份 |
時間-既得利益股票獎
該公司根據LTIP以限制性股票獎勵、限制性股票獎勵單位或股權結算幻影股票的形式授予有時間授予的股票獎勵。授予日授予的股票公允價值等於授予日公司普通股的收盤價。根據LTIP授予2020年符合條件的員工的時間授予股票獎勵分別在2021年4月27日、2022年3月23日和2023年3月23日按比例授予。2020年根據LTIP授予非僱員董事的時間授予股票獎勵超過一年句號。
公司根據授予日期的公允價值(即授予日公司股票的收盤價)確認與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的基於股票的薪酬支出。公允價值在服務期內計入費用,服務期一般為三年向符合條件的員工授予有時間限制的股票獎勵,以及一年非僱員董事。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的五年內,以普通股結算的時間既得性股票歸屬活動在歸屬時的內在價值為#美元。2.5百萬,$3.4百萬美元和$3.0分別為百萬美元。
以下是截至2020年12月31日的三年內時間既得利益股票獎勵活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 每股加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2018年1月1日的未歸屬餘額 | | 188,648 | | | $ | 29.55 | |
授與 | | 93,280 | | | $ | 30.22 | |
既得 | | (96,840) | | | $ | 28.91 | |
沒收 | | (9,657) | | | $ | 27.02 | |
截至2018年12月31日的未歸屬餘額 | | 175,431 | | | $ | 30.40 | |
授與 | | 85,640 | | | $ | 34.22 | |
既得 | | (99,655) | | | $ | 30.51 | |
沒收 | | (3,034) | | | $ | 35.88 | |
截至2019年12月31日的未歸屬餘額 | | 158,382 | | | $ | 32.29 | |
授與 | | 104,857 | | | $ | 26.75 | |
既得 | | (93,669) | | | $ | 32.09 | |
沒收 | | (3,781) | | | $ | 29.80 | |
截至2020年12月31日的未歸屬餘額 | | 165,789 | | | $ | 28.96 | |
表現獎
公司根據LTIP頒發績效獎勵。根據這些獎勵,公司普通股的股票可以根據公司與規定的指標相比的業績來賺取。根據業績獎勵賺取的股票數量可能不同於零至200根據公司的業績與指標相比,授予的目標股票的百分比。用於授予的指標由董事會薪酬委員會確定,可以基於內部衡量標準,如公司與目標相比的財務表現,也可以基於基於市場的衡量標準,如公司與同行集團相比的股票表現。績效獎勵在至少達到規定的最低績效目標和最低服務要求時授予懸崖背心,並以公司普通股支付。
對於績效獎勵,公司根據獎勵的授予日期公允價值確認基於股票的薪酬支出。基於內部指標的業績獎勵的公允價值由公司普通股在授予之日的收盤價確定。基於市場的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬來計算的。2020年度授予的績效獎勵的服務期限約為2.7好幾年了。本公司根據其對每個報告日期預期歸屬的股票的確定,調整與基於內部指標的績效獎勵相關的股票薪酬支出。與基於市場指標的績效獎勵相關的基於股票的薪酬支出在授予日以公允價值計入,無論績效如何。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的五年內,以普通股結算的績效獎勵歸屬活動在歸屬時的內在價值為$4.8百萬,$0.2百萬美元和$1.0分別為百萬美元。
以下為截至2020年12月31日的三年期間業績分享獎勵活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 每股加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2018年1月1日未償還 | | 126,975 | | | $ | 35.29 | |
在目標位置授予 | | 66,764 | | | $ | 34.52 | |
因業績低於目標而被沒收 | | (42,584) | | | $ | 29.73 | |
既得 | | (29,655) | | | $ | 33.35 | |
沒收 | | (9,247) | | | $ | 30.85 | |
截至2018年12月31日未償還 | | 112,253 | | | $ | 39.73 | |
在目標位置授予 | | 72,932 | | | $ | 39.26 | |
因業績低於目標而被沒收 | | (36,581) | | | $ | 48.94 | |
既得 | | (8,854) | | | $ | 58.34 | |
沒收 | | (1,505) | | | $ | 43.43 | |
截至2019年12月31日未償還 | | 138,245 | | | $ | 37.02 | |
在目標位置授予 | | 79,788 | | | $ | 34.10 | |
業績高於目標所賺取的淨額 | | 14,962 | | | $ | 69.45 | |
既得 | | (78,260) | | | $ | 48.86 | |
沒收 | | (4,396) | | | $ | 36.28 | |
在2020年12月31日未償還 | | 150,339 | | | $ | 36.54 | |
基於股票的薪酬費用
該公司確認基於股票的薪酬支出約為$5.7百萬,$4.4百萬美元和$3.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止三個年度,本公司綜合經營報表的銷售、一般和行政費用分別為100萬英鎊。截至2020年12月31日,大約有美元6.9與長期激勵計劃下授予的獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出為100萬美元。這包括$2.9與未歸屬的時間歸屬股票獎勵相關的未確認補償成本,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內確認,加權平均歸屬期間約為1.5年份和美元4.0與未歸屬績效獎勵相關的未確認補償成本,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認,時間約為1.5好幾年了。2020年和2019年授予非僱員董事的時間既得利益股票獎勵在一年期和在2019年之前授予的,在一段時間內歸屬三年。2019年之前授予非僱員董事的時間既得股票獎勵的授予條款包括,要求在控制權變更或因違反受託責任以外的任何原因從董事會辭職時授予的所有股票歸屬。由於這些規定,2018年授予所有董事的時間授予股票獎勵的公允價值在授予之日支出。
15. 員工福利計劃
本公司為不在集體談判協議範圍內的合格員工提供多個固定繳款計劃。這些計劃包括各種功能,如自願的員工税前繳費和基於羅斯的繳費,以及公司做出的匹配繳費。此外,在我們董事會的決定下,我們可能會對計劃做出額外的利潤分享貢獻。這些固定繳款計劃下的公司繳費是基於收入的一個百分比,每個計劃都有限制。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度的捐款總額為#美元。16.8百萬,$10.9百萬美元,以及$5.8分別為百萬美元。截至2020年12月31日止年度的供款增加,是由於利潤分成增加及收購CSI所致。
根據涵蓋其工會代表的員工的集體談判協議的條款,該公司為許多多僱主固定福利養老金計劃繳費,這些員工的代表超過300地方工會。這些組織和公司之間的相關集體談判協議規定了公司必須向多僱主定義的養老金計劃繳費的比率,在2021年至2023年之間的不同時間到期。
參加這些多僱主固定收益養老金計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
1)一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
2)如果參加計劃的僱主停止為計劃繳費,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
3)如果公司選擇停止參加多僱主計劃,則可能需要根據計劃的資金不足狀態向計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
由於需要這些計劃所涵蓋的工會員工具體使用的未來工作水平的不確定性,以及未來供款水平和適用於這些計劃的供款可能的附加費,公司未來可能有義務為這些計劃貢獻的額外資金(如果有)的金額無法估計。
下表彙總了與公司參與多僱主固定福利養老金計劃有關的計劃信息,包括過去三年的公司繳費、經2015年綜合和進一步持續撥款法案(PPA)修訂的2006年養老金保護法的狀況,以及該計劃是否受到資金改善或恢復計劃的約束,或繳費附加費。最新的區域狀態是表中所示的計劃年終狀態。自貿區狀態基於公司從該計劃以及美國勞工部網站上的公開信息中獲得的信息。截至2020年12月31日的計劃年度的PPA區狀態尚未列出,因為表格5500尚未提供。在其他因素中,紅色“關鍵”區的計劃資金一般不到65%,黃色“瀕危”區的計劃資金在65%到80%之間,綠色區域的計劃至少有80%的資金。下表還列出了公司對固定繳款計劃的貢獻。表中的信息對於單獨的重要計劃是單獨列出的,對於所有其他計劃是彙總的。
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養老基金 | | EIN/養老金 計劃編號 | | 養老金保護法區域狀態 | | 對截至12月31日的年度計劃的捐款, | | 供資 平面圖 | | 附加費 強加的 |
| | | | 狀態 | | 今年的計劃 端部 | | 狀態 | | 今年的計劃 端部 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | | | | | | (單位:千) | | | | |
確定的福利計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
南加州IBEW-NECA養老金信託基金 | | 95-6392774 001 | | 黃色 | | 6/30/2019 | | 黃色 | | 6/30/2018 | | $ | 32,791 | | | $ | 14,268 | | | $ | 767 | | | 是 | | 是 |
國家電力福利基金 | | 53-0181657 001 | | 綠色 | | 12/31/2019 | | 綠色 | | 12/31/2018 | | 10,850 | | | 11,050 | | | 9,840 | | | 不是 | | 不是 |
第八區電力養老金 基金 | | 84-6100393 001 | | 綠色 | | 3/31/2020 | | 綠色 | | 3/31/2019 | | 10,998 | | | 11,199 | | | 9,707 | | | 不是 | | 不是 |
IBEW地方332養老金計劃A部分 | | 94-2688032 004 | | 綠色 | | 12/31/2019 | | 綠色 | | 12/31/2018 | | 3,418 | | | 1,913 | | | — | | | 不是 | | 不是 |
IBEW地方769管理養老金計劃A | | 86-6049763 001 | | 綠色 | | 6/30/2019 | | 綠色 | | 6/30/2018 | | 3,866 | | | 2,689 | | | 2,587 | | | 不是 | | 不是 |
IBEW地方編號640和亞利桑那州NECA固定福利養老金 平面圖 | | 86-0323980 001 | | 綠色 | | 12/31/2019 | | 綠色 | | 12/31/2018 | | 1,195 | | | 2,397 | | | 1,629 | | | 不是 | | 不是 |
IBEW地方聯盟1249養老基金 | | 15-6035161 001 | | 綠色 | | 12/31/2019 | | 綠色 | | 12/31/2018 | | 2,126 | | | 1,578 | | | 881 | | | 不是 | | 不是 |
印第安納州/肯塔基州/俄亥俄州木匠養老金地區理事會 基金 | | 51-6123713 001 | | 綠色 | | 6/30/2019 | | 綠色 | | 6/30/2018 | | 2,109 | | | 1,742 | | | 1,157 | | | 不是 | | 不是 |
阿拉斯加電力養老金計劃 | | 92-6005171 001 | | 綠色 | | 12/31/2019 | | 綠色 | | 12/31/2018 | | 1,548 | | | 1,408 | | | 2,723 | | | 不是 | | 不是 |
確定的繳費計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全國電力年金計劃 | | 52-6132372 001 | | | | 不適用 | | | | 不適用 | | 25,037 | | | 28,822 | | | 26,559 | | | 不適用 | | 不適用 |
第八區電力養老基金年金計劃 | | 84-6100393 002 | | | | 不適用 | | | | 不適用 | | 4,915 | | | 5,339 | | | 4,785 | | | 不適用 | | 不適用 |
聖馬特奧縣電力建築業退休計劃 | | 51-6052127 001 | | | | 不適用 | | | | 不適用 | | 3,202 | | | 854 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
普吉特灣電工401(K)儲蓄計劃 | | 91-6180326 001 | | | | 不適用 | | | | 不適用 | | 2,132 | | | 1,833 | | | 967 | | | 不適用 | | 不適用 |
所有其他計劃: | | | | | | | | | | | | 17,663 | | | 17,117 | | | 8,818 | | | | | |
捐款總額: | | | | | | | | | | | | $ | 121,850 | | | $ | 102,209 | | | $ | 70,420 | | | | | |
在任何給定時間,對這些計劃的捐款總額對應於僱用的工會僱員數量和他們參與的計劃,這取決於地點、正在進行的項目數量以及在給定時間與此類項目相關的工會資源需求。上表中提供的購買力平價數據代表了我們可以獲得的最近兩個計劃年的數據。
在截至2020年、2020年、2019年和2018年3月31日的年度的第八區電氣養老基金表格5500中,公司的一家子公司提供了該計劃總供款的5%以上;在IBEW地方769管理養老金計劃A的表格5500中,該公司的一家子公司提供了該計劃截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度總供款的5%以上;在IBEW地方第640號和亞利桑那州NECA固定福利養老金計劃的表格5500中,本公司的一家子公司提供了該計劃總供款的5%以上
16. 段信息
MYR集團是一家專業承包商的控股公司,為美國和加拿大西部的電力公用事業基礎設施和商業建築市場提供服務。本公司擁有二報告部門,每個部門都是一個獨立的業務部門,稱為T&D和C&I。報告部門的業績衡量和資源分配基於許多因素。用於評估部門信息的主要財務指標是合同收入和運營收入,不包括一般公司費用。一般公司費用包括公司設施和員工成本,其中包括安全成本、專業費用、IT費用和管理費。
輸電和配電:T&D部門提供有關輸配電網絡和變電站設施的廣泛服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,重點是建設、維護和維修。T&D服務包括建造和維護高壓傳輸線、變電站以及低壓地下和架空配電系統。T&D部門還提供緊急恢復服務,以應對颶風、冰雪或其他與風暴相關的破壞。T&D客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。
工商業:*C&I部門提供服務,包括商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修,安裝交通網絡,以及安裝橋樑、道路和隧道照明。典型的C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、會議中心、可再生能源項目、製造廠、加工設施、水處理設施、採礦設施以及運輸控制和管理系統的電力承包服務。C&I部門通常作為C&I行業總承包商的分包商提供電力建設和維護服務,但也直接與設施業主簽約。
下表中的信息來源於該部門用於公司管理的內部財務報告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合同收入: | | | | | | |
T&D | | $ | 1,154,378 | | | $ | 1,134,411 | | | $ | 893,108 | |
C&I | | 1,093,014 | | | 936,748 | | | 638,061 | |
| | $ | 2,247,392 | | | $ | 2,071,159 | | | $ | 1,531,169 | |
營業收入: | | | | | | |
T&D | | $ | 109,387 | | | $ | 73,580 | | | $ | 57,242 | |
C&I | | 37,247 | | | 30,506 | | | 34,112 | |
一般公司 | | (60,089) | | | (46,908) | | | (41,042) | |
| | $ | 86,545 | | | $ | 57,178 | | | $ | 50,312 | |
該公司在其內部財務報告中沒有按分部列出資本支出和總資產,部分原因是共用一個集中車隊和專用設備。截至12月31日,每個部門的可識別資產,包括合同應收賬款、合同資產、建築材料庫存、商譽和無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
T&D | | $ | 269,721 | | | $ | 306,226 | |
C&I | | 413,910 | | | 414,264 | |
一般公司 | | 312,228 | | | 287,381 | |
| | $ | 995,859 | | | $ | 1,007,871 | |
折舊總額(包括共用建築設備的折舊)和攤銷到每一段的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊及攤銷 | | | | | | |
T&D | | $ | 37,254 | | | $ | 35,711 | | | $ | 33,977 | |
C&I | | 9,199 | | | 8,805 | | | 5,936 | |
| | $ | 46,453 | | | $ | 44,516 | | | $ | 39,913 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,該公司在加拿大的合同收入為$77.9百萬,$79.5百萬美元和$53.8分別為100萬美元,主要集中在C&I領域。截至2020年12月31日和2019年12月31日,23.2百萬美元和$24.8分別為可歸因於加拿大業務的可識別資產的100萬美元。
17. 非控制性權益
2018年7月2日,通過收購慧恩公司的若干資產,本公司成為一家合資企業的多數控股權益。因此,本公司已將合資企業資產和負債的賬面價值以及經營業績合併到本公司的綜合財務報表中。本公司在公司合併資產負債表、綜合股東權益表和其他綜合收益(虧損)表中將其他合資夥伴擁有的股權記為非控制性權益,其應佔淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)在本公司綜合經營表和其他全面收益(虧損)表中顯示為淨收益(虧損)或其他綜合收益(虧損)。此外,與本公司非控股權益相關的合資企業是合夥企業,因此,本公司只確認本公司在合資企業收益(虧損)中所佔份額的税收影響。
被收購的合資企業不是分配給其合作伙伴,該公司做出了不是在截至2020年12月31日的年度內,對合資企業的出資額。此外,在截至2020年12月31日的年度內,所有權沒有變化,基礎項目於2019年基本完成。本公司非控股權益的初步餘額包括於2018年7月2日與Huen公司收購的非控股權益的公允價值。該公司認識到不是截至2020年12月31日止年度的非控股權益應佔淨收益或(虧損)。公司確認了$1.5截至2019年12月31日止年度非控股權益應佔淨虧損百萬元。
18. 每股收益
該公司採用庫存股方法計算每股收益。根據庫存股方法,MYR集團公司的每股基本收益是通過將MYR集團公司應佔的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。MYR集團公司每股攤薄收益的計算方法是將MYR集團公司應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數加上所有可能稀釋的普通股等價物,除非普通股等價物的影響是反攤薄的。
MYR集團公司的淨收入以及用於計算基本和稀釋後每股收益的普通股加權平均數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位為千,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 58,759 | | | $ | 36,214 | | | $ | 31,294 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | — | | | (1,476) | | | 207 | |
馬幣集團(MYR Group Inc.)的淨收入。 | | $ | 58,759 | | | $ | 37,690 | | | $ | 31,087 | |
分母: | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 16,684 | | | 16,587 | | | 16,441 | |
加權平均稀釋證券 | | 206 | | | 112 | | | 144 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | | 16,890 | | | 16,699 | | | 16,585 | |
馬幣集團(MYR Group Inc.)每股淨收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.52 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.89 | |
稀釋 | | $ | 3.48 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.87 | |
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中,某些普通股等價物被排除在稀釋證券的計算之外,因為它們要麼是反稀釋的,要麼對於股票期權來説,這些股票期權的行權價格高於同期本公司普通股的平均市場價格。本公司所有非參與的未歸屬限制性股票均計入加權平均稀釋證券的計算。下表彙總了不包括在稀釋證券計算中的公司未歸屬、時間-既得性和業績獎勵的普通股股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
時間授予股票獎勵 | | — | | | — | | | 1 | |
表演獎 | | 34 | | | 73 | | | 67 | |
股票回購計劃
2020年10月22日,公司董事會批准了一項新的50.0百萬股回購計劃,於2020年11月2日生效。該公司打算從手頭的現金和其信貸安排下的借款為股票回購計劃提供資金。新的股票回購計劃將於2021年11月2日到期,或在授權資金耗盡時到期,以較早者為準。不是根據新計劃,股票在2020年進行了回購。根據回購計劃購買股票的剩餘可用資金為#美元。50.0截至2020年12月31日,100萬。
在2020至2019年期間,該公司回購了24,910和23,103股票,分別約為$0.7百萬美元和$0.8分別從其員工那裏獲得600萬歐元,以履行根據長期激勵計劃授予的股票的納税義務。所有回購的股票都已註銷,並返回至授權但未發行的股票。
19. 季度財務數據(未經審計)
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度未經審計的綜合經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三個月內 |
(單位為千,每股數據除外) | | 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
2020: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 518,470 | | | $ | 513,051 | | | $ | 607,901 | | | $ | 607,970 | |
毛利 | | 61,632 | | | 61,305 | | | 76,472 | | | 76,444 | |
馬幣集團的淨收入 | | 9,932 | | | 13,385 | | | 17,292 | | | 18,150 | |
馬幣集團的基本每股收益(1) | | $ | 0.60 | | | $ | 0.80 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.09 | |
馬幣集團應佔稀釋後每股收益(1) | | $ | 0.59 | | | $ | 0.80 | | | $ | 1.02 | | | $ | 1.07 | |
2019: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 468,094 | | | $ | 448,776 | | | $ | 583,214 | | | $ | 571,075 | |
毛利 | | 42,876 | | | 43,163 | | | 59,197 | | | 68,922 | |
馬幣集團的淨收入 | | 7,353 | | | 7,207 | | | 10,355 | | | 12,775 | |
馬幣集團的基本每股收益(1) | | $ | 0.45 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.77 | |
馬幣集團應佔稀釋後每股收益(1) | | $ | 0.44 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.76 | |
___________________________________________
(一)每個季度的平均每股收益金額需要使用期內流通股的加權平均數量獨立計算。因此,單個季度每股收益金額的總和可能與當年計算的每股收益不一致。
第9項:報告會計和財務披露方面與會計師的變更和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保我們根據“交易所法案”提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關需要披露的決定。
管理層與我們的首席執行官和首席財務官一起評估了截至本10-K表格年度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,並提供了與上段所述事項相關的合理保證。
對財務報告內部控制的評價
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據下列框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制 - 集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《條例(2013)》。基於這項評估,我們的管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,為財務報告的可靠性和根據GAAP為外部報告目的編制財務報表提供了合理保證。管理層關於財務報告內部控制的年度報告包含在本年度報告的“財務報表和補充數據”表格10-K中。
此外,克勞會計師事務所(Crowe LLP)是一家獨立註冊會計師事務所,對本年度報告(Form 10-K)中包含的2020年財務報表進行了審計和報告,併發布了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告。本報告以Form 10-K的形式包含在本年度報告的“財務報表和補充數據”中。
財務報告內部控制的變化
截至2020年12月31日的第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制措施有效性的限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會發現或防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以規避控制。任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第9B項:報告和其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事會董事、高管和公司治理
本條款第(10)項所要求的有關本公司董事的資料,是參考本公司預定於2021年4月22日舉行的股東周年大會的最終委託書(“2021年委託書”)的“建議1.選舉董事”所載的資料而合併的,該等資料將包括在本公司預定於2021年4月22日舉行的股東周年大會的最終委託書(“建議1.董事選舉”)內。關於我們的股東推薦董事會被提名人的程序的信息是通過參考將在2021年委託書中的“提名、公司治理、多樣性和包容委員會事項”和“2021年股東年會”標題下包含的信息而納入的。2020年,證券持有人向我們董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。關於我們的審計委員會(包括其成員)和我們的審計委員會財務專家的信息通過參考將包括在2021年委託書中“公司治理-委員會成員和會議出席情況”和“審計委員會事項”標題下的信息納入。有關本公司行政人員的資料載於本年度報告(表格10-K)第I部分題為“有關本公司行政人員的資料”的討論中。
我們有一套適用於我們所有董事、高級管理人員和其他員工的道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。此代碼可在我們的網站上公開獲取,網址為:。Www.myrgroup.com。根據適用的SEC和Nasdaq證券市場規則,對道德守則的修訂或對適用於我們的主要高管、主要財務官和主要會計官的守則條款的任何豁免將在我們的網站上披露。我們網站上的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分,也不包含在我們提交給SEC的任何其他文件中。
第11項:提供高級管理人員薪酬
本項目第(11)項所要求的信息通過參考將包括在2021年委託書中的信息併入《建議1.董事-董事薪酬選舉》、《薪酬討論和分析》、《高管薪酬表格》和《薪酬委員會事項-薪酬委員會報告》的標題下。
第(12)項:確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
股權薪酬計劃-信息
下表列出了截至2020年12月31日我們的2007年長期激勵計劃(截至2014年5月1日修訂並重新實施)(以下簡稱“2007計劃”)和我們的2017年長期激勵計劃(截至2020年4月23日修訂並重新實施)(以下簡稱“LTIP”)的某些信息。截至2020年12月31日,我們唯一積極的股權薪酬計劃是LTIP。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 證券數量 將在以下日期發出 演練 傑出的 期權、認股權證 和權利 (a) | | 加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利 (b) | | 證券數量 保持可用狀態 以備將來發行 在權益項下 補償計劃 (不包括股份 反映在 (A)欄) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 569,284 | | (1) | | $ | 22.94 | | (2) | | 827,797 | | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | | — | | | | — | | |
___________________________________________
(1)新股包括(I)約24,557股根據2007年計劃授予的未償還購股權獎勵,(Ii)約378,938股須根據LTIP於2018年、2019年及2020年授予的未償還業績股份(假設最高業績)及(Iii)約165,789股須受根據LTIP授予的已發行限制性股票單位限制。
(2)此外,本欄的計算僅包括期權獎勵,因為其他未償還獎勵相關的股份將在歸屬或滿足相關業績標準或基於時間的條件時發行,而不需要為該等股份支付任何現金代價。
(3)這反映了我們LTIP下剩餘的可供未來發行的證券。根據2007計劃,不會再授予任何獎勵。
本項目12所要求的其他信息通過參考要包括在以下項中的信息來併入這個2021年在“股權證券所有權”標題下的委託書。
第(13)項:管理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
通過參考要包括在以下項中的信息併入本項目13中所需的信息這個2021年委託書,標題為“某些關係和關聯人交易”和“公司治理 - 董事獨立性”。
項目T14:主要會計費和服務費
通過參考要包括在以下項中的信息併入本項目14中所需的信息這個2021年委託書,標題為“審計委員會事項”。
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表明細表
I)收集作為本報告的一部分提交的三份文件
(1)茲將以下財務報表存檔於上文第二部分第(8)項。
(A)完成管理層的年度報告
(B)發佈獨立註冊會計師事務所的最新報告
(C)更新合併資產負債表
(D)編制三份業務合併報表
(E)編制完整的綜合全面收益表
(F)編制股東權益合併報表。
(G)編制現金流量表合併報表
(H)補充財務報表附註
二)編制財務報表明細表
所有其他補充附表都被省略,因為沒有條件需要它們,或者所需的信息顯示在財務報表附註中。
(三)展品清單
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
3.1 | | 重述的公司註冊證書,通過引用公司8-K表格(文件編號001-08325)的附件3.1後合併而成,於2014年5月7日提交給證券交易委員會 |
3.2 | | 修訂和重新修訂的章程,以引用方式併入公司的8-K表格(文件編號001-08325)的附件3.1中,於2015年12月22日提交給證券交易委員會 |
4.1 | | 普通股證書樣本,參考公司S-1/A表格註冊説明書(文件編號333-148864)附件4.2合併,於2008年7月14日提交給證券交易委員會 |
4.2 | | 通過引用方式合併的證券説明參考了公司於2020年3月4日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格(文件編號001-08325)的附件4.2 |
10.1 | | MYR Group Inc.2007年長期激勵計劃(截至2014年5月1日修訂和重訂),通過引用併入公司於2014年5月7日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-08325)的附件10.1。 |
10.2 | | 2007年長期激勵計劃下的指定高管非合格股票期權獎勵表格,通過引用併入本公司於2010年5月10日提交給證券交易委員會的截至2010年3月31日的10-Q表格附件10.1(文件編號001-08325)。 |
10.3 | | 登記人和高管於2010年3月11日簽訂的僱傭協議表,通過參考公司於2010年5月10日提交給證券交易委員會的10-Q表格附件10.5(文件編號001-08325)合併而成。 |
10.4 | | 董事和高級管理人員賠償協議表,參考2011年5月11日提交給證券交易委員會的公司8-K表格(檔案號001-08325)附件10.1併入。 |
10.5 | | 萬豪國際集團高級管理人員激勵計劃,自2014年5月1日起修訂和重新實施,通過引用併入本公司於2014年5月7日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號:0001-08325)的附件10.2。 |
10.6 | | 2007年長期激勵計劃下的指定高管限制性股票獎勵表格,通過引用併入本公司截至2013年12月31日的10-K表格(文件編號001-08325)附件10.15,該表格於2014年3月5日提交給證券交易委員會 |
10.7 | | 2007年長期激勵計劃下的指定高管業績獎勵表格,通過引用併入本公司截至2013年12月31日的10-K表格(文件編號001-08325)附件10.16,該表格於2014年3月5日提交給證券交易委員會 |
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
10.8 | | 與貝蒂·R·約翰遜的僱傭協議,通過引用併入公司截至2015年9月30日的10-Q表格(文件編號001-08325)的附件10.1,於2015年11月4日提交給證券交易委員會。 |
10.9 | | 公司與Tod Cooper於2015年4月至29日簽訂的僱傭協議,通過引用併入本公司截至2015年12月31日的Form 10-K(文件編號001-08325)附件10.21,該文件於2016年3月3日提交給證券交易委員會。 |
10.10 | | 該協議由MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC、Engine Capital,L.P.、Engine Airflow Capital,L.P.、Engine Investments,LLC、Engine Investments II,LLC、Arnaud Ajdler和John P.Schauerman簽署,日期為2016年3月22日,通過引用公司於2016年3月23日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號:0001-08325)的附件10.1合併而成,協議日期為2016年3月至22日,協議由MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC,Engine Capital,L.P.,Engine Airflow Capital,L.P.,Engine Investments,LLC,Engine Investments II,LLC,Arnaud Ajdler和John P. |
10.11 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2017年1月1日,公司與William A.Koertner之間的僱傭協議,通過引用公司截至2016年12月31日的10-K表格(文件編號001-08325)的附件10.24合併,於2017年3月9日提交給證券交易委員會。 |
10.12 | | 公司與小理查德·S·斯沃茨於2017年1月1日簽訂的僱傭協議修正案,通過引用公司截至2016年12月31日的10-K表格附件10.25(文件編號001-08325)合併而成,該表格於2017年3月9日提交給證券交易委員會。 |
10.13 | | 對公司與Tod M.Cooper於2017年1月1日簽訂的僱傭協議的修正案,該協議通過參考公司於2017年3月9日提交給證券交易委員會的10-K表格截至2016年12月31日的附件10.26(文件編號001-08325)合併而成。 |
10.14 | | 公司與傑弗裏·J·瓦內卡的僱傭協議,日期為2017年1月1日,通過引用合併為截至2016年12月31日的公司10-K表格中的附件10.27(文件編號001-08325),於2017年3月9日提交給證券交易委員會。 |
10.15 | | MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC、Engine Capital,L.P.、Engine Airflow Capital,L.P.、Engine Investments,LLC、Engine Investments II,LLC和Bradley Favreau於2017年1月30日簽署的協議,通過引用合併為公司於2017年3月9日提交給證券交易委員會的10-K表格中的附件10.28(文件編號001-08325),該協議的日期為2017年1月至30日,協議由MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC、Engine Jet Capital,L.P.、Engine Airflow Capital,L.P.、Engine Investments,LLC、Engine Investments II,LLC和Bradley Favreau共同簽署,日期為2017年1月30日。 |
10.16 | | 2007年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表(名為高管),通過引用併入本公司於2017年4月28日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-08325)附件10.1。 |
10.17 | | 2007年長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(名為高管),通過引用併入本公司於2017年4月28日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-08325)中的附件10.2。 |
10.18 | | 2017年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議(非僱員董事)表格,通過引用併入本公司於2017年4月28日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-08325)的附件10.3。 |
10.19 | | 2017年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議(董事)表格,通過引用併入本公司於2017年4月28日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-08325)中的附件10.4。 |
10.20 | | 公司與小理查德·S·斯沃茨於2017年4月11日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議修正案,通過引用合併為本公司於2017年5月3日提交給證券交易委員會的當前報告10-Q表(文件編號001-08325)的附件10.1。 |
10.21 | | 2017年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(名為高管),通過引用併入本公司於2018年5月2日提交給證券交易委員會的當前10-Q表格(文件編號001-08325)的附件10.1。 |
10.22 | | 2017年長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(名為高管),通過引用併入本公司於2018年5月2日提交給證券交易委員會的當前10-Q表格(文件編號001-08325)中的附件10.2。 |
10.23 | | 資產購買協議,日期為2018年7月2日,由作為買方的萬豪集團、萬豪集團的某些子公司和滙恩電氣公司之間簽署的資產購買協議,通過引用合併為本公司於2018年8月1日提交給證券交易委員會的當前10-Q報表(文件編號001-08325)的附件10.1 |
10.24 | | 公司與威廉·F·弗萊之間的僱傭協議,日期為2019年1月21日,通過引用合併為本公司於2019年3月6日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-08325)的附件10.33。 |
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
10.25 | | 2017年長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(名為高管),通過引用併入本公司於2019年5月1日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-08325)附件10.1。 |
10.26 | | 2017年長期激勵計劃下非僱員董事限制性股票獎勵協議表格,通過引用併入本公司於2019年7月31日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-08325)附件10.1。 |
10.27 | | 資產購買協議,日期為2019年7月15日,由MYR Group,Inc.、MYR Group,Inc.的某些子公司作為買方,以及CSI Electrical Contractors,Inc.簽署,並通過引用合併為本公司於2019年7月31日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-08325)的附件10.3 |
10.28 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年9月13日,由貸款方萬豪國際集團有限公司、蒙特利爾銀行和富國銀行全國協會作為共同文件代理、美國銀行作為辛迪加代理和摩根大通銀行作為行政代理通過引用納入本公司於2019年10月30日提交給證券交易委員會的當前10-Q表格報告(文件編號001-08325)的附件10.1中,該文件是由蒙特利爾銀行和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為共同文件代理,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為辛迪加代理,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,通過引用合併而成的。該報告於2019年10月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)。 |
10.29 | | MYR Group Inc.2017年長期激勵計劃(截至2020年4月23日修訂和重訂),通過參考公司於2020年4月27日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-08325)的附件10.1併入。 |
21.1 | | 子公司列表† |
23.1 | | Crowe LLP†的同意書 |
24.1 | | 授權書† |
31.1 | | 根據證交會規則第13a-14(A)/15d-14(A)†條認證行政總裁 |
31.2 | | 根據證交會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證首席財務官 |
32.1 | | 根據“美國法典”第18編第1350節†對行政總裁的認證 |
32.2 | | 根據“美國法典”第18編第1350節†對首席財務官的認證 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔* |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101中) |
___________________________________________
†公司在此提交了申請。
+1表示管理合同或補償計劃或安排。
*文件是電子存檔的。
第16項:表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| MYR集團(MYR Group Inc.) (註冊人) |
| | |
| /s/貝蒂·R·約翰遜(Betty R.Johnson) |
2021年3月3日 |
姓名: | 貝蒂·R·約翰遜 |
|
標題: | 高級副總裁兼首席財務官 軍官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
* | | 總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2021年3月3日 |
理查德·S·斯沃茨 | | |
/s/貝蒂·R·約翰遜(Betty R.Johnson) | | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官和首席會計官) | | 2021年3月3日 |
貝蒂·R·約翰遜 | | |
* | | 董事會主席 | | 2021年3月3日 |
肯尼斯·M·哈特威克 | | |
* | | 導演 | | 2021年3月3日 |
布拉德利·T·法夫羅 | | |
* | | 導演 | | 2021年3月3日 |
威廉·A·科特納 | | |
* | | 導演 | | 2021年3月3日 |
詹妮弗·E·勞裏 | | |
* | | 導演 | | 2021年3月3日 |
唐納德·C·I·幸運 | | |
* | | 導演 | | 2021年3月3日 |
希林·奧康納(Shirin O‘Connor) | | |
* | | 導演 | | 2021年3月3日 |
莫里斯·E·摩爾 | | |
* | | 導演 | | 2021年3月3日 |
威廉·D·帕特森 | | |
| | | | | | | | | | | |
*由: | /s/貝蒂·R·約翰遜(Betty R.Johnson) | | 2021年3月3日 |
| (貝蒂·R·約翰遜) (事實律師) | |