新聞發佈

商業金屬公司公佈2023財年第三季度業績

•第三季度淨收益為2.34億美元，攤薄後每股收益為1.98美元，比上一季度增長30％

•核心息税折舊攤銷前利潤為3.917億美元，環比增長29％

•受強勁的業務活動和持續的成本改善的推動，北美分部調整後的息税折舊攤銷前利潤環比和同比增長

•北美新項目投標量與去年同期相比增長了兩位數的百分比，這表明在建項目持續走強

•北美下游積壓的數量和價值仍接近歷史最高水平

•亞利桑那2號微型工廠的運營啟動正在進行中

德克薩斯州歐文——2023年6月22日——商業金屬公司（紐約證券交易所代碼：CMC）今天公佈了截至2023年5月31日的第三財季財務業績。淨收益為2.34億美元，攤薄每股收益為1.98美元，淨銷售額為23億美元，而去年同期淨收益為3.124億美元，攤薄每股收益為2.54美元，淨銷售額為25億美元。

在2023財年第三季度，公司記錄了與亞利桑那州2微型工廠的投產相關的淨税後費用為580萬美元。不包括該項目，第三季度調整後收益為2.397億美元，攤薄每股收益為2.02美元，而去年同期的調整後收益為3.202億美元，攤薄每股收益為2.61美元。“調整後息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤”、“調整後每股攤薄收益” 是非公認會計準則財務指標。詳細信息，包括每項此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制和列報的最直接可比指標的對賬，可在以下財務表中找到。

董事會主席兼首席執行官芭芭拉·史密斯表示：“CMC在第三季度取得了強勁的財務業績，這得益於強勁的北美建築活動、國內市場的良好產品利潤率以及我們持續努力降低可控成本的成功。我們的北美分部實現了息税折舊攤銷前利潤環比和同比增長，這表明了CMC業務的彈性和終端市場的實力。在第三季度，北美細分市場的銷量受到重大結構性趨勢的支持，包括製造和物流供應鏈的再外流，以及增加投資以改善我們國家核心基礎設施和能源市場的狀況和功能。我們預計，這些鋼筋密集型建築行業活動的增加將繼續推動未來幾個季度和幾年的需求。”

史密斯女士繼續説：“CMC的亞利桑那二號項目在調試運營方面取得的進展也讓我深受鼓舞。運營正是利用與《基礎設施投資和就業法》、回岸和《降低通貨膨脹法》相關的不斷增長的建築活動的理想時機。我們預計，該項目，加上我們的Tensar平臺和其他戰略舉措，將為我們的股東提供重要的收益和現金流增長來源，併為我們的股東創造有意義的價值。”

截至2023年5月31日，該公司的資產負債表和流動性狀況保持強勁。現金及現金等價物總額為4.755億美元，可用流動性為14億美元。在本季度，CMC償還了5月到期的2.141億美元優先票據，並回購了價值1,650萬美元的35.2萬股普通股。截至2023年5月31日，根據目前的股票回購授權，仍有1.053億美元可用。

2023年6月21日，董事會宣佈向2023年7月3日登記在冊的股東派發每股CMC普通股0.16美元的季度股息。將於2023年7月12日支付的股息標誌着公司連續第235個季度支付，比2022年7月支付的股息增加了14％。

業務板塊——2023財年第三季度回顧

本季度北美對CMC成品鋼產品的需求保持良好。下游投標量是建築項目待審的重要指標，與去年同期相比有所改善，導致公司的合同積壓價值與去年同期相比有所增加。工業終端市場的需求對商業產品很重要，其需求連續和同比均保持穩定。

北美分部報告稱，2023財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.022億美元，而去年同期為3.794億美元，增長6％。該期間的財務業績標誌着調整後的息税折舊攤銷前利潤連續第十個季度同比增長，其中不包括2022財年第二季度確認的房地產銷售的巨大收益。這種改善是由下游產品相對於廢品成本的利潤率擴大所推動的。每噸成品鋼的可控成本比去年同期增加了約6％，這主要是由於普遍的通貨膨脹壓力。但是，與2023財年第二季度相比，可控成本大幅下降，這主要是由於增加產量的固定成本槓桿率有所提高，關鍵消耗品的單位成本降低，與重大計劃維護中斷相關的成本負擔也有所降低。

包括鋼鐵產品和下游產品在內的成品鋼的出貨量與去年同期相比相對沒有變化。與2022財年第三季度相比，鋼鐵產品的平均銷售價格每噸下降了131美元，而廢品利用成本下降了每噸88美元，因此，

鋼鐵產品的利潤率比廢鋼每噸下降43美元。下游產品的平均銷售價格比上年同期上漲了每噸208美元，連續一個季度上漲了每噸34美元。

由於波蘭建築活動減速，整個中歐的工業生產保持低迷，歐洲終端市場狀況在本季度有所疲軟。歐洲板塊報告稱，2023財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為960萬美元，而去年同期創紀錄的調整後息税折舊攤銷前利潤為1.210億美元。下降是由廢品利潤率降低、能源成本上漲和出貨量減少所推動的。

儘管存在這些市場阻力，但歐洲細分市場的優勢成本地位和運營靈活性使其得以保持強勁的出貨水平。第三季度的出貨量為429,000噸，比去年同期的出貨量低10％，這受到入侵烏克蘭後客户大量購買的積極影響。與去年同期相比，第三季度的平均銷售價格每噸下降了214美元，而廢料利用成本每噸下降了103美元。結果是，與廢品相比，利潤率同比下降了每噸111美元。平均銷售價格和廢品利潤率也連續下降了每噸3美元和每噸41美元。

外表

史密斯女士説：“我們預計2023財年第四季度的財務表現將保持強勁。預計北美成品鋼出貨量將與第三季度持平，這得益於健康的終端市場需求和我們歷史最高的下游積壓量。北美的利潤水平應與第三季度相似。預計我們的歐洲板塊的業績將與第三季度相比相對保持不變，這反映了持續的經濟不確定性。在這種充滿挑戰的背景下，CMC將利用其市場領先的成本地位維持歐洲的盈利能力。”

電話會議

CMC邀請您收聽其2023財年第三季度電話會議的直播，即美國東部時間2023年6月22日星期四上午11點。董事會主席兼首席執行官芭芭拉·史密斯、總裁彼得·馬特和高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯將主持電話會議。該電話可通過我們的網站 www.cmc.com 進行訪問。如果您無法收聽直播，電話會議將被存檔，並在下一個工作日可在我們的網站上重播。廣播中提供的財務和統計信息位於CMC網站上的 “投資者” 下。

關於商業金屬公司

商業金屬公司及其子公司生產、回收和製造鋼鐵和金屬製品，並通過設施網絡提供相關材料和服務，其中包括位於美國和波蘭的七個電弧爐（“EAF”）迷你磨機、兩個 EAF 微型磨機、一座再軋機、鋼鐵製造和加工廠、建築相關產品倉庫和金屬回收設施。通過其Tensar業務，CMC是全球領先的創新地面和土壤穩定解決方案提供商，通過兩條主要產品線向80多個國家市場銷售產品：Tensar® 土工格柵和Geopier® 基礎系統。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、正在進行的貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤率、滿負荷運營鋼廠的能力、未來的可用性和原材料供應成本我們運營所需的材料和能源、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、估計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們對未來事件的預期或信念。本新聞稿中非歷史陳述的陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“應該”、“將”、“應該”、“可能”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 等短語來識別，也可以通過關於戰略、計劃或意圖的討論。

公司的前瞻性陳述基於管理層在本新聞稿編寫時的期望和信念。儘管我們認為我們的預期是合理的，但我們無法保證這些預期會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括但不限於我們截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以及我們隨後的10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素”，以及以下內容：經濟狀況的變化這會影響對我們產品或建築活動的總體需求，以及此類變化的影響週期性強的鋼鐵行業；金屬價格的快速而顯著的變化，由於大宗商品價格下跌或大宗商品價格上漲導致下游合約的盈利能力降低，金屬價格的快速而顯著變化，可能會損害我們的庫存價值；我們行業，尤其是中國的產能過剩，以及產品

競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的供應情況，包括進口數量和價格；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響；對環境、社會和治理（“ESG”）問題的更多關注，包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措；運營和啟動風險以及與新項目調試相關的市場風險可能會阻礙我們實現預期的收益，並可能導致損失全部或一個我們投資的很大一部分；包括 COVID-19 疫情在內的全球公共衞生危機對經濟、對我們產品的需求、全球供應鏈和我們運營的影響；管理我們業務的現有和未來法律、法規和其他法律要求和司法決定的遵守和變化，包括與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規的增加；參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境事務；制定補救措施技術、不斷變化的法規、可能的第三方繳款、估算過程的固有不確定性以及其他可能影響環境負債應計金額的因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力的潛在限制以及不遵守包括付款義務在內的合同義務的情況；根據我們的股票回購計劃回購普通股的活動；協議中包含的財務和非財務契約以及對我們業務運營的限制管理我們的債務；我們成功識別、完成和整合收購併實現收購的任何或全部預期協同效應或其他收益的能力；收購可能對我們的財務槓桿產生的影響；與收購相關的總體風險，例如無法獲得或延遲獲得適用的反壟斷立法規定的必要批准以及其他監管和第三方的同意和批准；低於預期的未來收入水平和高於預期的未來成本；失敗或無法及時實施增長戰略；商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；貿易措施、軍事衝突和政治不確定性等全球因素，包括當前貿易法規的變化，例如第 232 條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；工廠電力、電極和天然氣的供應和定價運營；我們僱用和留住主要高管和其他員工的能力；來自其他材料或來自成本結構較低或可獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；信息技術中斷和安全漏洞；我們進行必要資本支出的能力；原材料和我們影響不大的其他物品（包括廢金屬、能源和保險）的供應和定價；意外設備故障；套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；訴訟索賠和和解、法院裁決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或我們運營的其他訪客受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。

 

商業金屬公司

非公認會計準則財務指標（未經審計）

本新聞稿包含未根據美國公認會計原則（“GAAP”）得出的財務指標。與最具可比性的GAAP指標的對賬情況如下所示。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤和調整後收益是非公認會計準則財務指標。調整後的攤薄後每股收益定義為攤薄後每股收益。

非公認會計準則財務指標應被視為根據公認會計原則得出的最直接可比指標的補充，而不是替代品，並且可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。但是，我們認為，非公認會計準則財務指標為管理層、投資者、分析師、債權人和我們行業的其他利益相關方提供了相關而有用的信息，因為它們允許：（i）將我們的收益與競爭對手的收益進行比較；（ii）衡量我們基礎業務運營業績的補充指標；（iii）評估同期業績趨勢。管理層使用非公認會計準則財務指標來評估財務業績，併為年度和長期現金激勵績效計劃設定目標基準。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：

__________________________________

(1) 扣除折舊和非現金股權補償。

淨收益與調整後收益的對賬如下所示：

			三個月已結束																														九個月已結束
（以千計，每股數據除外）			5/31/2023						2/28/2023						11/30/2022						8/31/2022						5/31/2022						5/31/2023						5/31/2022
淨收益			$	233,971					$	179,849					$	261,774					$	288,630					$	312,429					$	675,594					$	928,632
資產減值			1						36						9						453						3,245						46						4,473
工廠運營啟動成本			7,287						6,825						5,584						—						—						19,696						—
新市場税收抵免交易的結算			—						(17,659)						—						—						—						(17,659)						—
收購和整合相關成本及其他			—						—						—						1,008						4,478						—						7,643
採購會計對庫存的影響			—						—						—						6,506						2,169						—						2,169
出售資產的收益			—						—						—						—						—						—						(273,315)
債務清償損失			—						—						—						—						—						—						16,052
調整總額（税前）			$	7,288					$	(10,798)					$	5,593					$	7,967					$	9,892					$	2,083					$	(242,978)
税收項目
國際重組			—						—						—						—						—						—						(36,237)
相關税收對調整的影響			(1,530)						2,268						(1,175)						(1,673)						(2,077)						(437)						57,532
税收項目總數			(1,530)						2,268						(1,175)						(1,673)						(2,077)						(437)						21,295
調整後的收益			$	239,729					$	171,319					$	266,192					$	294,924					$	320,244					$	677,240					$	706,949
攤薄後每股淨收益			$	1.98					$	1.51					$	2.20					$	2.40					$	2.54					$	5.69					$	7.55
調整後的攤薄後每股收益			$	2.02					$	1.44					$	2.24					$	2.45					$	2.61					$	5.70					$	5.75

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