tisi-20230331假的2023Q10000318833--12-31真的4,361,825http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate202006Member0.12P7D0.00460830.100003188332023-01-012023-03-310000318833美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-03-310000318833美國公認會計準則:優先股成員2023-01-012023-03-3100003188332023-05-09xbrli: 股票00003188332023-03-31iso421:USD00003188332022-12-31iso421:USDxbrli: 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檢驗和熱處理成員2022-01-012022-03-310000318833US-GAAP:運營部門成員TISI:機械服務會員2023-01-012023-03-310000318833US-GAAP:運營部門成員TISI:機械服務會員2022-01-012022-03-310000318833US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000318833US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310000318833國家:美國2023-01-012023-03-310000318833國家:美國2022-01-012022-03-310000318833國家:加利福尼亞州2023-01-012023-03-310000318833國家:加利福尼亞州2022-01-012022-03-310000318833SRT: 歐洲會員2023-01-012023-03-310000318833SRT: 歐洲會員2022-01-012022-03-310000318833TISI:其他外國會員2023-01-012023-03-310000318833TISI:其他外國會員2022-01-012022-03-310000318833TISI:Alvarez and Marsal 成員2022-01-012022-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________________
表單 10-Q
(Mark One)
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 001-08604
TEAM, INC.
| | | | | | | | |
(其章程中規定的註冊人的確切姓名) |
特拉華 | | 74-1765729 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
13131 阿什福德乳業, 600 套房, 舒格蘭, 德州 | | 77478 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(281) 331-6154 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
沒有 |
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.30美元 | TISI | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | 不適用 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☐ |
非加速過濾器 | | x | | 規模較小的申報公司 | | x |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的¨沒有x
註冊人有 4,361,825普通股,面值0.30美元,截至2023年5月9日已發行。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
第一部分—財務信息 | 1 |
第 1 項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2023年3月31日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表 | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合虧損表 | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分——其他信息 | 37 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 37 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 37 |
第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
第 6 項。 | 展品 | 38 |
簽名 | 39 |
第一部分—財務信息
簡明的合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
| | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 31,869 | | | $ | 58,075 | |
減去美元備抵後的應收賬款4,926和 $5,262分別地 | 178,211 | | | 186,689 | |
庫存 | 37,998 | | | 36,331 | |
應收所得税 | 828 | | | 779 | |
預付費用和其他流動資產 | 62,702 | | | 65,679 | |
流動資產總額 | 311,608 | | | 347,553 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 134,520 | | | 138,099 | |
無形資產,淨額 | 72,203 | | | 75,407 | |
經營租賃使用權資產 | 47,609 | | | 48,462 | |
固定福利養老金資產 | 1,494 | | | 398 | |
其他資產,淨額 | 7,383 | | | 6,351 | |
遞延所得税資產 | 375 | | | 375 | |
總資產 | $ | 575,192 | | | $ | 616,645 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務和融資租賃債務的流動部分 | $ | 284,102 | | | $ | 280,993 | |
經營租賃債務的當前部分 | 14,609 | | | 13,823 | |
應付賬款 | 32,003 | | | 32,524 | |
其他應計負債 | 99,308 | | | 119,267 | |
應繳所得税 | 2,749 | | | 2,257 | |
流動負債總額 | 432,771 | | | 448,864 | |
長期債務和融資租賃債務 | 4,841 | | | 4,942 | |
經營租賃義務 | 37,119 | | | 38,819 | |
遞延所得税負債 | 3,622 | | | 3,661 | |
其他長期負債 | 2,701 | | | 2,599 | |
負債總額 | 481,054 | | | 498,885 | |
承付款和意外開支 | | | |
股權: | | | |
優先股, 500,000授權股份, 無發行的 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.30每股, 12,000,000授權股份; 4,357,401和 4,342,909已發行的股票 | 1,307 | | | 1,303 | |
額外的實收資本 | 457,463 | | | 457,133 | |
累計赤字 | (326,390) | | | (301,679) | |
累計其他綜合虧損 | (38,242) | | | (38,997) | |
權益總額 | 94,138 | | | 117,760 | |
負債和權益總額 | $ | 575,192 | | | $ | 616,645 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
收入 | | $ | 202,277 | | | $ | 189,036 | |
運營費用 | | 155,275 | | | 147,908 | |
毛利率 | | 47,002 | | | 41,128 | |
銷售、一般和管理費用 | | 54,748 | | | 63,519 | |
重組和其他相關費用,淨額 | | — | | | 16 | |
營業虧損 | | (7,746) | | | (22,407) | |
利息支出,淨額 | | (16,741) | | | (18,579) | |
| | | | |
其他收入,淨額 | | 635 | | | 3,179 | |
所得税前持續經營的虧損 | | (23,852) | | | (37,807) | |
所得税準備金 | | (859) | | | (526) | |
持續經營業務的淨虧損 | | $ | (24,711) | | | $ | (38,333) | |
已終止的業務: | | | | |
已終止業務的淨收益,扣除所得税 | | — | | | 5,871 | |
淨虧損 | | $ | (24,711) | | | $ | (32,462) | |
| | | | |
普通股每股基本虧損和攤薄後淨虧損: | | | | |
持續經營造成的損失 | | (5.69) | | | (10.17) | |
來自已終止業務的收入 | | — | | | 1.56 | |
總計 | | $ | (5.69) | | | $ | (8.61) | |
| | | | |
加權平均已發行股票數量: | | | | |
基礎版和稀釋版 | | 4,344 | | | 3,770 | |
| | | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
的簡明合併報表
綜合損失
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
淨虧損 | | $ | (24,711) | | | $ | (32,462) | |
税前其他綜合收益(虧損): | | | | |
外幣折算調整 | | 778 | | | 346 | |
税前其他綜合收益 | | 778 | | | 346 | |
歸屬於其他綜合收益的税收準備金 | | (23) | | | — | |
其他綜合收益,扣除税款 | | 755 | | | 346 | |
綜合損失總額 | | $ | (23,956) | | | $ | (32,116) | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
簡明的股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | 已保留 收益(赤字) | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
股份 | | | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 4,343 | | | | | $ | 1,303 | | | | | $ | 457,133 | | | | | $ | (301,679) | | | $ | (38,997) | | | $ | 117,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (24,711) | | | — | | | (24,711) | |
既得股票獎勵的淨結算 | 14 | | | | | 4 | | | | | (52) | | | | | — | | | — | | | (48) | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 755 | | | 755 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 382 | | | | | — | | | — | | | 382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 4,357 | | | | | $ | 1,307 | | | | | $ | 457,463 | | | | | $ | (326,390) | | | $ | (38,242) | | | $ | 94,138 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 3,122 | | | | | $ | 936 | | | | | $ | 453,247 | | | | | $ | (375,584) | | | $ | (26,732) | | | $ | 51,867 | |
會計公告調整 | — | | | | | — | | | | | (5,651) | | | | | 3,824 | | | — | | | (1,827) | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (32,462) | | | — | | | (32,462) | |
普通股的發行 | 1,190 | | | | | 357 | | | | | 9,411 | | | | | — | | | — | | | 9,768 | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 346 | | | 346 | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | (624) | | | | | — | | | — | | | (624) | |
既得股票獎勵的淨結算 | — | | | | | — | | | | | 2 | | | | | — | | | — | | | 2 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 4,312 | | | | | $ | 1,293 | | | | | $ | 456,385 | | | | | $ | (404,222) | | | $ | (26,386) | | | $ | 27,070 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
簡明的合併現金流量表1
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (24,711) | | | $ | (32,462) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
| | | |
折舊和攤銷 | 9,546 | | | 10,031 | |
註銷遞延貸款費用 | — | | | 2,748 | |
| | | |
| | | |
| | | |
債務發行成本的攤銷和債務折扣 | 8,486 | | | 4,936 | |
實物實收利息 | 3,485 | | | 6,462 | |
信貸(收益)損失備抵金 | (201) | | | 67 | |
| | | |
| | | |
外匯收益 | (177) | | | (185) | |
遞延所得税 | (37) | | | (799) | |
| | | |
資產處置收益 | (260) | | | (2,306) | |
| | | |
| | | |
非現金補償成本(積分) | 382 | | | (624) | |
其他,淨額 | (947) | | | (1,216) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 9,350 | | | (18,546) | |
庫存 | (1,473) | | | (1,284) | |
預付費用和其他流動資產 | (1,282) | | | (5,902) | |
| | | |
應付賬款 | (66) | | | (4,722) | |
其他應計負債 | (20,294) | | | (5,885) | |
所得税 | 436 | | | (319) | |
用於經營活動的淨現金 | (17,763) | | | (50,006) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (2,692) | | | (7,068) | |
| | | |
| | | |
| | | |
處置資產的收益 | 332 | | | 3,026 | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (2,360) | | | (4,042) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
2020 年 ABL 融資機制下的借款,總額 | — | | | 10,300 | |
2020 年 ABL 融資機制下的付款,總額 | — | | | (72,300) | |
2022 年 ABL 信貸額度下的借款,總額 | 6,622 | | | 104,924 | |
2022 年 ABL 信貸額度下的付款,總額 | (12,623) | | | (235) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
償還債務發行成本 | — | | | (10,345) | |
| | | |
| | | |
減去發行成本的普通股發行 | — | | | 9,767 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (235) | | | (145) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (6,236) | | | 41,966 | |
匯率變動對現金的影響 | 153 | | | 465 | |
現金和現金等價物的淨減少 | (26,206) | | | (11,617) | |
期初的現金和現金等價物 | 58,075 | | | 65,315 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 31,869 | | | $ | 53,698 | |
_________________
1 截至2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表包括已終止的業務。
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
未經審計的簡明合併附註
財務報表
1. 業務描述和陳述基礎
業務描述。除非另有説明,否則本報告中使用的 “我們”、“我們” 和 “團隊” 等術語指的是Team, Inc.、其一家或多家合併子公司或全部子公司。
我們是全球領先的專業工業服務提供商,為客户提供全套傳統、專業和專有機械、熱處理和檢驗服務。我們部署傳統到高度專業化的檢查、狀態評估、維護和維修服務,從而提高客户最關鍵資產的安全性、可靠性和運營效率。我們的業務分為兩個部分:檢驗和熱處理(“IHT”)和機械服務(“MS”)。通過這兩個領域的能力和資源,我們認為我們具有提供綜合解決方案的獨特資格:通過檢查評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和監管規範;以及根據客户選擇進行維修、重新評估或更換的機械服務。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的運營條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務到業內可用的一些最先進的服務以及綜合資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還認為,我們在三種不同的客户需求格局中提供服務的能力是獨一無二的:(i)週轉或項目服務,(ii)呼叫服務以及(iii)嵌套或運行和維護服務。
IHT 主要為工藝、管道和電力行業提供傳統和先進的無損檢測服務、管道完整性管理服務、現場熱處理服務以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(在線)、設施檢修期間或新建或擴建活動期間提供。IHT 還提供先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像。
MS提供的解決方案旨在滿足客户在資產的運營(在線)和離線狀態下的獨特需求。我們的在線服務包括從標準到定製設計的泄漏修復和複合材料解決方案;排放控制和合規;熱開孔和管線停機;以及在線閥門插入解決方案,這些解決方案是在資產處於運行狀態時交付的,可最大限度地縮短客户的生產時間。資產停產可以是計劃內的,例如週轉維護事件,也可以是計劃外的,例如由於組件故障或設備故障引起的。我們的專業維護、週轉和停機服務旨在最大限度地減少客户停機時間,主要在資產離線時交付,通常通過交叉認證的技術人員交付,他們的多工種能力可提供實現緊迫的時間表所需的生產。這些關鍵服務包括現場加工、螺栓接頭完整性、防潮阻塞測試和閥門管理解決方案。
我們向各種重工業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能和液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、汽車和採礦);
•中游及其他(閥門、終端和儲存、管道和海上石油和天然氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築和建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
反向股票分割。 2022 年 12 月 21 日,我們以一比十的比率完成了對已發行普通股的反向股票拆分。反向股票拆分使我們的授權普通股按比例減少 120,000,000分享到 12,000,000股數,並將已發行普通股的數量從大約減少到大約 43,429,089股價約為 4,342,909股份。我們已按比例調整了行使或轉換未償認股權證、股票獎勵和可轉換證券時可發行的普通股數量,以及股票獎勵的適用行使價和加權平均公允價值。沒有發行與反向股票拆分相關的部分股票。
流動性和持續經營。 這些簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,假設公司將繼續作為持續經營企業,考慮在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日後的十二個月內,在正常業務過程中變現資產和償還負債。我們繼續經營的能力取決於許多人
因素,包括我們遵守債務協議中契約的能力、我們糾正債務協議下發生的任何違約的能力,或對任何此類違約的容忍,以及我們在違約發生或利息和本金到期時償付、退休、修改、替換或再融資債務的能力。流動性風險是指我們無法在到期時履行財務義務的風險。我們的流動性可能會受到大宗商品價格的改善和下跌、我們細分市場的運營業績以及我們進入資本和信貸市場的能力的影響。
我們在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日後的一年內評估了我們的流動性,以確定對公司繼續作為持續經營企業的能力是否存在重大疑問。在準備本流動性評估時,我們運用判斷來估計公司的預計現金流,包括以下內容:(i)預計現金流出,(ii)預計現金流入,(iii)公司現有債務安排下的可用性。現金流預測基於運營和融資成本的已知或計劃中的現金需求,包括管理層對未來客户活動水平、其服務和供應定價以及其他因素的最佳估計。實際結果可能與這些預測有很大差異。根據公司的預測,我們認為當前的營運資金、運營現金流、現有信貸協議下的預期可用性和資本支出融資不足以為運營提供資金,維持對債務契約(經修訂)的遵守以及履行公司的義務,特別是下述票據的義務,因為這些票據將在本簡明合併財務報表發佈之日後一年內到期。
我們的票據(定義見下文)將於2023年8月1日到期,本金餘額為美元41.2截至 2023 年 3 月 31 日,為百萬. 根據我們在 2022 年簽訂的經修訂的融資安排的條款,到期準備金觸發日期(定義見 2022 年 ABL 信貸協議)和到期觸發日期(定義見定期貸款信貸協議),統稱為 “觸發日期”,為 2023 年 6 月 17 日,參見 附註11——債務以獲取更多信息。觸發日期要求將票據餘額減少到低於美元10.0截至 2023 年 6 月 17 日,已達百萬。
截至2023年3月31日,我們遵守了債務契約。但是,如果不執行再融資交易、延長票據到期日的協議和/或修改我們現有的債務協議,除其他外,公司有可能無法為票據支付本金以滿足觸發日期條款,或者無法在票據於2023年8月1日到期時還清。未能將票據還清至低於美元10.0到觸發日期為百萬美元將導致定期貸款信貸協議的加速,而未能還款將導致公司其他債務工具的違約和相關交叉違約。請參閲 附註11——債務瞭解有關可能影響我們未來流動性的債務條款、交叉違約條款和到期日的更多信息。
由於我們目前的流動性狀況以及可能無法就延期或修改財務契約進行談判,人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了實質性懷疑。我們正在探索減少票據未償餘額或為其再融資的替代方案,包括延長到期日以及其他替代方案。儘管我們的貸款機構同意延期並修改了前幾個時期的財務契約,但無法保證如果將來出現不遵守我們的債務契約或其他可能的違約事件,我們的貸款機構會提供額外的延期、豁免或修訂。此外,無法保證我們能夠對票據進行削減、延期或再融資,也無法保證任何替代融資的條款在到期日之前會與票據的條款一樣優惠。因此,人們對我們繼續作為持續經營企業的能力存在實質性懷疑。簡明的合併財務報表不包括在公司無法繼續經營的情況下對賬面金額和資產、負債和報告支出分類進行的任何調整。
演示的基礎。這些簡明的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)和證券交易委員會的規章制度編制的。管理層認為,這些未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報此類期間業績所必需的所有調整,包括正常的經常性調整。任何過渡時期的經營業績不一定代表全年的業績。在本報告所列的中期財務報表中,某些披露已被縮減或省略。這些簡明的合併財務報表應與我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
整合。簡明的合併財務報表包括我們控制運營和財務政策的子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
重新分類。 以往各期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,包括對已終止業務的單獨列報和報告。如先前報告的那樣,此類重新分類對我們的財務狀況或經營業績沒有任何影響。
重要會計政策。 我們的重要會計政策披露於 附註1-重要會計政策和做法摘要在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。我們會持續評估估算和假設,包括與長期資產相關的估算和假設。自我們 2022 年年度報告發布以來,我們的重要會計政策沒有發生任何重大變化。
已終止的業務。 2022 年 11 月 1 日,我們完成了 Quest Integrity 的出售。截至Quest Integrity銷售交易完成時,將Quest Integrity報告為已終止業務的標準已得到滿足,因此,本表格10-Q中列出的上一年度金額已重新計算,將Quest Integrity列為已終止業務。除非另有説明,否則本10-Q表中的財務信息和討論基於我們的持續業務(IHT和MS細分市場),不包括我們已終止業務(Quest Integrity)的任何業績。請參閲 附註 2-已終止的業務瞭解更多詳情。
2. 已終止的業務
2022 年 11 月 1 日,我們完成了與貝克休斯的Quest Integrity交易,總收購價約為美元279.0根據銷售協議,百萬美元(反映了收盤後的某些估計調整)。我們用了大約 $238.0出售Quest Integrity的淨收益中的百萬美元用於償還225.0我們的百萬美元定期貸款債務,用於支付與還款相關的某些費用和相關的應計利息,其餘部分留作一般公司用途,從而減少我們未來的還本付息義務和槓桿率,改善我們的流動性。Quest Integrity 以前代表的是可報告的細分市場Quest Integrity 交易完成後,我們現在在 二細分市場、IHT 和 MS 請參閲 注1 — 業務描述和列報依據瞭解有關我們的運營部門 IHT 和 MS 的更多詳情
我們截至2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表報告了已終止的業務與持續經營的業務。我們截至2022年3月31日的三個月的簡明合併綜合虧損表、股東權益表和現金流量表合併了持續和已終止的業務。與我們的已終止業務相關的財務信息摘要見下表。
下表顯示了包括已終止業務的税前收入與已終止業務的税後收入(以千計)在內的主要細列項目的對賬情況:
| | | | | |
| 三個月已結束 2022 年 3 月 31 日(未經審計) |
構成已終止業務收入(虧損)的主要細列項目類別 | |
收入 | $ | 29,540 | |
運營費用 | (15,570) | |
銷售、一般和管理費用 | (7,766) | |
| |
利息支出,淨額 | (26) | |
其他費用 | (477) | |
所得税前已終止業務的收入 | 5,701 | |
從所得税中受益 | 170 | |
來自已終止業務的淨收益 | $ | 5,871 | |
下表列出了Quest Integrity的折舊、攤銷和資本支出(以千計):
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| (未經審計) |
已終止業務的經營活動提供的現金流: | |
折舊和攤銷 | $ | 577 | |
| |
| |
| |
已終止業務的投資活動提供的現金流: | |
資本支出 | $ | 931 | |
| |
| |
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| |
| |
| |
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| |
| |
Quest Integit0.3截至2022年3月31日的百萬美元應計資本支出,不包括在截至2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表中。
3. 收入
收入分列。基本上,我們所有的收入都與與客户簽訂的合同有關。 我們與客户簽訂的合同收入按地理區域、應申報的運營領域和服務類型分列如下(以千計):
地理區域:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | (未經審計) |
| | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 |
收入: | | | | | | |
IHT | | $ | 98,531 | | | $ | 3,298 | | | $ | 101,829 | |
MS | | 72,031 | | | 28,417 | | | 100,448 | |
總計 | | $ | 170,562 | | | $ | 31,715 | | | $ | 202,277 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | (未經審計) |
| | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 |
收入: | | | | | | |
IHT | | $ | 93,376 | | | $ | 2,219 | | | 95,595 | |
MS | | 63,931 | | | 29,510 | | | 93,441 | |
總計 | | $ | 157,307 | | | $ | 31,729 | | | $ | 189,036 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
運營領域和服務類型:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和測試服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 81,606 | | | $ | 3 | | | $ | 13,728 | | | $ | 6,492 | | | $ | 101,829 | |
MS | — | | | 99,838 | | | 278 | | | 332 | | | 100,448 | |
總計 | $ | 81,606 | | | $ | 99,841 | | | $ | 14,006 | | | $ | 6,824 | | | $ | 202,277 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和測試服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 76,449 | | | $ | 24 | | | $ | 13,839 | | | | | $ | 5,283 | | | $ | 95,595 | |
MS | — | | | 91,770 | | | 57 | | | | | 1,614 | | | 93,441 | |
總計 | $ | 76,449 | | | $ | 91,794 | | | $ | 13,896 | | | | | $ | 6,897 | | | $ | 189,036 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
有關我們可報告的運營部門和地理信息的更多信息,請參閲 附註 15-分部和地域披露.
合同餘額。收入確認、賬單和現金收取的時間導致貿易應收賬款、合同資產和合同負債出現在簡明的合併資產負債表上。貿易應收賬款包括客户當前應付的已賬單和未開票金額,代表獲得對價的無條件權利。應付金額按其估計可變現淨值列報。請參閲 附註4-應收賬款獲取有關我們的貿易應收賬款和信貸損失備抵的更多信息。當確認的收入超過向客户開單的金額時,合同資產包括未開票的金額。金額不得超過其可變現淨值。
下表提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日的貿易應收賬款和合約資產的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 改變 |
| (未經審計) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
貿易應收賬款,淨額1 | $ | 178,211 | | | $ | 186,689 | | | $ | (8,478) | |
合同資產2 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
_________________
1 包括已開票和未開票的金額,扣除信貸損失備抵額。見 附註4-應收賬款瞭解詳情。
2 包含在簡明合併資產負債表上的 “預付費用和其他流動資產” 項目中。
合同成本。如果原本應確認的資產的攤銷期為一年或更短,我們將獲得合同的增量成本在發生時確認為銷售費用、一般費用和管理費用。如果履行合同的成本與合同或特定的預期合同直接相關,則將其記錄為資產,即產生的成本
或增加將來用於履行履約義務的資源, 費用有望收回.履行被認定為資產的合同的成本主要包括人工和材料成本,通常與開始履行履約義務之前產生的工程和設置成本有關。根據履行合同的成本確認的資產包含在簡明合併資產負債表的 “預付費用和其他流動資產” 行中,截至2023年3月31日和2022年12月31日,這些資產並不重要。當我們向客户轉移相關商品或服務時,此類資產被確認為支出。履行合同的所有其他費用在發生時記為支出。
剩餘的履約義務。 在ASC 606允許的範圍內,在以下情況下,我們選擇不披露有關剩餘履約義務的信息:(i) 履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,或者 (ii) 當我們根據開票權的實際權宜之計確認履行履約義務所產生的收入時,我們選擇不披露有關剩餘履約義務的信息。由於我們與客户簽訂的大多數合同都是短期合同,按時間和材料計費,因此截至2023年3月31日和2022年12月31日,沒有剩餘的履約義務的實質性金額。
4. 應收款
截至2023年3月31日和2022年12月31日的應收賬款摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
貿易應收賬款 | $ | 142,723 | | | $ | 160,572 | |
未開單應收賬款 | 40,414 | | | 31,379 | |
信用損失備抵金 | (4,926) | | | (5,262) | |
總計 | $ | 178,211 | | | $ | 186,689 | |
我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量截至報告日持有的金融工具的所有預期信用損失。這適用於以攤銷成本計量的金融資產,包括貿易和未開票的應收賬款,需要立即確認終身預期信用損失。影響我們應收賬款預期可收回性的重要因素包括石油和天然氣、煉油、電力和石化市場的宏觀經濟趨勢和預測,以及我們的經營業績和預測的變化。對於未開票的應收賬款,我們認為它們本質上是短期的,因為它們通常在內部轉換為貿易應收款 90天數,因此未來經濟狀況的變化不會對信用損失估計產生重大影響。
下表顯示了信貸損失備抵額的展期情況(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
期初餘額 | $ | 5,262 | | | $ | 7,843 | |
預期信貸損失準備金 | 155 | | | 1,059 | |
已收回的款項 | (351) | | | (1,114) | |
註銷 | (96) | | | (2,479) | |
外匯效應 | (44) | | | (47) | |
期末餘額 | $ | 4,926 | | | $ | 5,262 | |
5. 庫存
截至2023年3月31日和2022年12月31日的庫存摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
原材料 | $ | 9,742 | | | $ | 8,978 | |
工作進行中 | 2,910 | | | 2,945 | |
成品 | 25,346 | | | 24,408 | |
總計 | $ | 37,998 | | | $ | 36,331 | |
6. 預付費和其他流動資產
截至2023年3月31日和2022年12月31日的預付資產和其他流動資產摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
應收保險 | $ | 39,000 | | | $ | 39,000 | |
預付費用 | 15,009 | | | 15,238 | |
其他流動資產 | 8,693 | | | 11,441 | |
總計 | $ | 62,702 | | | $ | 65,679 | |
保險應收賬款與我們的第三方保險提供商為記錄在其他應計負債中的法律索賠而應收賬款有關,請參閲 附註9-其他應計負債。這些應收賬款由我們的第三方保險提供商承保,用於任何已經解決的訴訟事宜,或者免賠額已得到滿足的待處理和解。預付費用主要與預付保險和在保險期之前支付的其他費用有關。其他流動資產主要包括軟件實施成本、其他應收賬款和其他應收賬款等項目。
截至2023年3月31日,其他流動資產包括遞延融資成本1.4百萬美元歸因於所有長期債務現在被歸類為流動債務。其他流動資產還包括總額為美元的遞延融資費0.7與替代補償機制(定義見下文)相關的百萬美元,見附註11——債務瞭解更多詳情。
7. 不動產、廠房和設備
截至2023年3月31日和2022年12月31日的不動產、廠房和設備摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
土地 | $ | 4,006 | | | $ | 4,006 | |
建築物和租賃權改善 | 61,594 | | | 50,833 | |
機械和設備 | 283,661 | | | 277,852 | |
傢俱和固定裝置 | 10,784 | | | 10,558 | |
資本化 ERP 系統開發成本 | 45,903 | | | 45,917 | |
計算機和計算機軟件 | 19,788 | | | 19,457 | |
汽車 | 3,472 | | | 3,536 | |
在建工程 | 2,311 | | | 19,196 | |
總計 | 431,519 | | | 431,355 | |
累計折舊 | (296,999) | | | (293,256) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 134,520 | | | $ | 138,099 | |
上表中包括融資租賃下的資產,金額為美元7.4百萬和美元7.4百萬,累計攤銷額為美元2.5百萬和美元2.3截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊費用為美元5.6百萬和美元6.5分別是百萬。
8. 無形資產
截至2023年3月31日和2022年12月31日的無形資產摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| (未經審計) |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
客户關係 | $ | 165,267 | | | $ | (94,409) | | | $ | 70,858 | |
商標名稱 | 20,570 | | | (19,895) | | | 675 | |
科技 | 2,712 | | | (2,042) | | | 670 | |
許可證 | 843 | | | (843) | | | — | |
無形資產 | $ | 189,392 | | | $ | (117,189) | | | $ | 72,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
客户關係 | $ | 165,231 | | | $ | (91,296) | | | $ | 73,935 | |
商標名稱 | 20,563 | | | (19,830) | | | 733 | |
科技 | 2,707 | | | (1,978) | | | 729 | |
許可證 | 840 | | | (830) | | | 10 | |
無形資產 | $ | 189,341 | | | $ | (113,934) | | | $ | 75,407 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,無形資產的攤銷費用為美元3.2百萬和美元3.5分別是百萬。
需要攤銷的無形資產的加權平均攤銷期為 13.7截至2023年3月31日和2022年12月31日的年份。
9. 其他應計負債
截至2023年3月31日和2022年12月31日的其他應計負債彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
法律和專業應計費用 | $ | 43,856 | | | $ | 46,665 | |
工資和其他補償費用 | 37,745 | | | 48,507 | |
保險應計費用 | 6,136 | | | 7,483 | |
財產、銷售和其他與收入無關的税收 | 3,815 | | | 7,348 | |
| | | |
| | | |
應計利息 | 3,385 | | | 3,963 | |
批量折扣 | 2,179 | | | 2,050 | |
其他應計費用 | 2,192 | | | 3,251 | |
總計 | $ | 99,308 | | | $ | 119,267 | |
法律和專業應計費用包括法律和專業費用以及應計法律索賠,請參閲 附註14-承付款和意外開支。某些法律索賠由保險承保,這些索賠的相關保險應收賬款記錄在預付費用和其他流動資產中,請參見 附註6——預付資產和其他流動資產。工資和其他薪酬支出包括所有與工資相關的應計費用,包括應計休假、遣散費和獎金等。保險應計費用主要與應計醫療和工作人員補償費用有關。財產税、銷售税和其他非所得税包括銷售税和使用税、財產税和其他相關應計税款等項目的應計收入。應計利息涉及我們長期債務的應計利息。其他應計費用包括合同負債和其他應計費用等項目。
10. 所得税
我們記錄的所得税準備金為美元0.9截至2023年3月31日的三個月為百萬美元,而準備金為美元0.5截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。包括離散物品在內的有效税率是 3.6截至2023年3月31日的三個月的百分比,而準備金為 1.4截至2022年3月31日的三個月的百分比。由於某些司法管轄區估值補貼的變化,有效税率與法定税率不同。
對公司繼續作為持續經營基礎的能力的實質性懷疑使人們對我們估算和創造未來收入的能力產生了懷疑。由於缺乏適用於我們當前財務報表的持續經營基礎,通常要求為所有無法通過逆轉現有的時間差異或結轉年度的應納税所得額變現的遞延所得税資產提供估值補貼。儘管有幾家子公司歷來實現盈利,其未來收入是評估其遞延所得税資產變現性的重要因素,但對公司持續經營能力的實質性懷疑使人們對我們未來創造收入的能力產生了懷疑。請參閲 附註1-業務描述和列報依據用於增加流動性和持續經營的討論。
11. 債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的長期債務和融資租賃債務總額彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
| | | |
2022 年 ABL 信貸工具 | $ | 93,915 | | | $ | 99,916 | |
APSC 定期貸款 | 33,599 | | | 31,562 | |
次級定期貸款 | 114,756 | | | 107,905 | |
總計 | 242,270 | | | 239,383 | |
可轉換債務1 | 40,922 | | | 40,650 | |
融資租賃債務2 | 5,751 | | | 5,902 | |
長期債務和融資租賃債務總額 | 288,943 | | | 285,935 | |
長期債務和融資租賃債務的流動部分 | (284,102) | | | (280,993) | |
長期債務和融資租賃債務總額,減去流動部分 | $ | 4,841 | | | $ | 4,942 | |
_________________
1 包括未償本金減去未攤銷的折扣和發行成本。見 可轉換債務以下部分提供更多信息。
2 不包括與已終止業務相關的融資租賃債務。
2022 年 ABL 設施
2022 年 2 月 11 日,我們簽訂了一份新的信貸協議,貸款雙方和特拉華州的一家有限責任公司 Eclipse Business Capital, LLC 作為代理人(“Eclipse”)(該協議經2022年5月6日第1號修正案和2022年11月1日的第2號修正案 “2022 ABL 信貸協議” 修訂)。根據2022 年 ABL 信貸協議,向我們提供的可用資金承諾包括金額不超過美元的循環信貸額度,但須遵守某些條件130.0百萬美元將由Eclipse的某些關聯公司提供(“循環信貸貸款”),其中1美元35.0swingline 借款的次級限額為 100 萬美元和一美元26.0發放信用證的次級限額為百萬美元,以及高達美元的遞增延期提取期貸款35.0百萬歐元(“延遲提取期限貸款”)由Corre Partners Management, LLC及其某些關聯公司(“Corre”)(統稱為 “2022年ABL信貸額度”)提供。除其他外,2022年ABL信貸額度下的貸款收益用於還清和終止2020年ABL信貸額度。2022 年 ABL 信貸額度計劃於 2025 年 2 月到期。循環信貸貸款的可用性受到期準備金觸發日期(定義見2022年ABL信貸協議)概念的約束,因此,在某些條件下,將為票據的未償本金設立準備金 45票據到期日前幾天,或2023年6月17日,如果在該日未償還票據餘額至低於美元10.0百萬美元,或者公司手頭沒有等值的現金來將票據償還至美元10.0百萬。
我們在2022年ABL信貸協議下的義務由我們的某些直接和某些間接子公司擔保,這些子公司被稱為 “ABL擔保人”,以及與公司一起為 “ABL貸款方”。我們在2022年ABL信貸額度下的債務由ABL貸款方的應收賬款、存款賬户、證券賬户和庫存等作為第一優先擔保,並由ABL貸款方的幾乎所有其他資產在第二優先基礎上擔保。2022 年 ABL 信貸額度下的循環信貸額度的可用性基於符合條件的應收賬款和庫存價值的百分比,減去某些準備金。
2022 年 ABL 信貸額度下的循環信用貸款在到期前按可變利率計息,利率基於倫敦銀行同業拆借利率(如果倫敦銀行同業拆借利率因任何原因不可用,則為基準利率),再加上適用的利率(分別為 “倫敦銀行同業拆借利率貸款” 和 “基準利率貸款”)。“基準利率” 是浮動利率,等於 (1) 聯邦基金利率加上最大值 0.50%,(2)富國銀行,全國協會的最優惠利率,以及(3)一個月倫敦銀行同業拆借利率。“適用利潤率” 定義為比率 3.15%, 3.40% 或 3.65基準利率貸款的百分比 2.00% 基本利率下限,税率為 4.15%, 4.40% 或 4.65倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比 1.00倫敦銀行同業拆借利率下限百分比,每種情況都取決於月度合規證書中報告的截至最近一個衡量期的息税折舊攤銷前利潤金額。延遲提取期限貸款在到期前按倫敦銀行同業拆借利率加上利率計息 10.0%,帶有 1.00% LIBOR 下限。未提取的循環金額的費用為 0.50%,未提取的延遲提取定期貸款金額的費用為 3.00%。2022 年 ABL 信貸額度下的利息按月支付。如有必要,公司還將被要求支付慣常的信用證費用。公司可以不時自願預付2022年ABL信貸額度下的貸款,但就延遲提取定期貸款而言,須遵守某些條件。在某些情況下,包括延遲提取定期貸款,如果2022年ABL信貸額度的抵押品總價值與延遲提款定期貸款加上未償循環額度的總和的比率低於,則還需要強制性預付款,包括延遲提取定期貸款 130%。償還的金額可以重新借款,但須遵守借款基礎和2022 年 ABL 信貸協議中規定的其他條件,對於延遲提取期限貸款,最高限額為 四在任何12個月期限內進行此類借款。2022 年 ABL 信貸額度貸款的某些永久還款需要支付保費 2.00百分比在設施的第一年, 1.00設施第二年的百分比,以及 0.50該設施最後一年的百分比。2022 年 ABL 信貸協議包含借款和契約的慣例條件,包括限制我們出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、承擔、承擔或允許存在額外債務和擔保、設立或允許存在留置權、支付股息、發行股票工具、進行分配或贖回或回購股本或進行其他投資、與關聯公司進行交易以及償還某些債務的能力的契約。2022 年 ABL 信貸協議還要求我們不得超過 $20.0任何日曆年度的未融資資本支出為百萬美元;前提是如果我們維持的淨槓桿率小於或等於,則此要求不適用 4.00截至每個日曆年的第二和第四財政季度末為1.00。此外,2022 年 ABL 信貸協議包括慣常的違約事件,此類事件的發生可能需要我們額外支付 2.02022 年 ABL 信貸額度下未償貸款的利息百分比。
截至2023年3月31日,利率為 9.31循環信用貸款的百分比和 14.66延遲提取期貸款的百分比。截至2022年3月31日,利率為 5.65循環信用貸款的百分比和 11.00延遲提取期貸款的百分比。循環信貸貸款的利息支出為美元1.4百萬和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。延遲提取定期貸款的現金利息為美元1.3百萬和美元0.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
與發行2022年ABL信貸額度相關的直接和增量成本約為美元8.4百萬美元,並作為遞延融資成本資本化。成本在 2022 年 ABL 信貸額度的期限內按直線攤銷。未攤銷的遞延融資成本為美元1.4百萬和美元3.1截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。此外,遞延融資成本、債務折扣和發行成本的攤銷期已加快,以反映修訂後的到期準備金觸發日期以及相關的債務重新歸類為流動債務。請參閲 附註1-業務描述和列報依據用於增加流動性和持續經營的討論。
截至 2023 年 3 月 31 日,我們有 $58.9百萬未償循環信貸貸款和 $35.0延遲提取定期貸款下的未償還款百萬美元。有 $8.9由這些工具擔保的百萬未償信用證,這些信用證不在資產負債表上。
自 2023 年 3 月 31 日起,根據適用的子限額和其他條款和條件,$27.3百萬美元可用於貸款或簽發新的信用證。
APSC 定期貸款
2020年12月18日,我們簽訂了某些定期貸款信貸協議(經截至2021年10月19日的第1號修正案、截至2021年10月29日的第2號修正案、截至2021年11月8日的第3號修正案、截至2021年12月2日的第4號修正案、截至2021年12月7日的第5號修正案修訂,第6號修正案,
日期為2022年2月11日,截至2022年5月6日的第7號修正案、截至2022年11月1日的第8號修正案和截至2022年11月4日的第9號修正案,即 “定期貸款信貸協議”(“定期貸款信貸協議”),根據該協議,我們借入了美元250.0百萬(“定期貸款”)。定期貸款發放了 3% 原始發行折扣,因此收到的總收益為 $242.5百萬。定期貸款到期,所有未償金額將於 2026 年 12 月 18 日到期支付。但是,某些條件可能會導致到期日提前,包括在到期觸發日(現為2023年6月17日)的到期日(現為2023年6月17日),(i)票據的到期日未延至定期貸款信貸協議截止日六週年之後的91天后,或(ii)票據的未償本金總額為美元10.0百萬或以上,在這種情況下,定期貸款將在到期觸發日終止。根據定期貸款信貸協議的規定,定期貸款幾乎由所有資產擔保,但2022年ABL信貸額度在第一留置權基礎上擔保的資產除外,我們可能會根據定期貸款信貸協議中的條款和條件,將定期貸款增加不超過美元的金額100.0百萬。
定期貸款在到期日期間按浮動利率計息,根據我們的選擇,基準利率或倫敦銀行同業拆借利率的年利率加上適用的保證金。 基準利率是浮動利率,等於 (i) 聯邦基金利率加上兩者中較大者 0.50%,(ii),定期貸款信貸協議中規定的最優惠利率,以及(iii)一個月倫敦銀行同業拆借利率+ 1.00%。適用的利潤率定義為 6.50% 表示基準利率借款 2.00% 基本利率下限和 7.50% 表示倫敦銀行同業拆借利率為 1.00% 倫敦銀行同業拆借利率下限。 根據定期貸款信貸協議的規定,利息可以(i)按月支付,或者(ii)倫敦銀行同業拆借利率借款的利息期的最後一天支付。定期貸款可隨時不時全部或部分預付,但需支付預付保費(包括首次貸款期間的全部還款) 兩年)在定期貸款信貸協議中規定(某些例外情況除外),加上應計和未付利息。截至2023年3月31日,有效利率為 38.48% 包含 12.30百分比浮動利率以現金和其他方式支付 26.18百分比是由於到期觸發日規定導致相關債務發行成本的攤銷加快。截至2022年3月31日,有效利率為 12.22% 包含 10.00百分比加權平均現金和PIK利率及其他利率 2.22百分比是由於到期觸發日規定導致相關債務發行成本的攤銷加快。債務折扣、認股權證折扣和債務發行成本的未攤銷餘額為美元1.9百萬和美元3.9截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。支付的現金利息為美元1.1百萬和美元4.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
定期貸款信貸協議包含慣常的還款罰款、違約事件和契約,包括但不限於限制我們出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、承擔額外債務和擔保、支付股息、發行股票工具以及進行分配或贖回或回購股本的能力的契約。定期貸款信貸協議包含最大淨槓桿率契約,該契約將在截至2023年6月30日的財季開始測試,此後每個財季的測試日期為 7.00到 1.00。
次級定期貸款信貸協議
2021年11月9日,我們簽訂了信貸協議(經截至2021年11月30日的第1號修正案、截至2021年12月6日的第2號修正案、截至2021年12月7日的第3號修正案、2021年12月8日的第4號修正案、截至2022年2月11日的第5號修正案、截至2022年5月6日的第6號修正案、截至2022年6月28日的第7號修正案修訂)8 日期為 2022 年 10 月 4 日,第 9 號修正案日期為 2022 年 11 月 1 日,第 10 號修正案日期為 2022 年 11 月 4 日,第 11 號修正案日期為 2022 年 11 月 21 日以及截至2023年3月29日的第12號修正案,即 “次級定期貸款信貸協議”,該協議由坎託·菲茨傑拉德證券公司作為代理人,貸款人一方規定了約為美元的無抵押貸款119.0百萬延期提取次級定期貸款額度(“次級定期貸款”)。根據次級定期貸款信貸協議,我們借了 $22.52021 年 11 月 9 日為百萬美元,另外還有一美元27.52021 年 12 月 8 日為百萬。另外大約 $57.02022 年 10 月 4 日,通過交換公司的可轉換債務,在《次級定期貸款信貸協議》下的未償本金中增加了百萬美元。自 2023 年 3 月 31 日起,$ 的上市日期10.0截至2023年9月30日,還有數百萬筆次級定期貸款有待發放。次級定期貸款到期,所有未償金額將在2027年12月31日以及APSC定期貸款到期或全額還款後兩週的日期到期和應付。次級定期貸款的規定利率為 12.00% 以實物利息(“PIK 利息”)的形式支付。截至2023年3月31日,有效利率為 30.32% 包含 12.00百分比申報利息和額外利息 18.32%是由於觸發日期條款加快了相關債務發行成本的攤銷。截至2022年3月31日,的有效利率 19.61% 包含 12.00百分比申報利息和額外利息 7.61%是由於觸發日期條款加快了相關債務發行成本的攤銷。未攤銷的債務發行成本為美元4.1百萬和美元7.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。PIK 利息支出為 $3.5百萬和美元1.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
次級定期貸款信貸協議包含慣常的還款罰款、違約事件和契約,包括但不限於限制我們出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、額外債務和擔保、支付股息、發行股票工具以及進行分配或贖回或回購股本的能力的契約。次級定期貸款信貸協議包含最大淨槓桿率契約,該契約將在截至2023年6月30日的財季開始測試,此後每個財季的測試時間為 7.00到 1.00。
2023年3月29日,我們與貸款機構(包括Corre)和作為代理人的坎託·菲茨傑拉德證券公司簽訂了次級定期貸款信貸協議第12號修正案(“Corre修正案12”)。第12號Corre修正案修訂了次級定期貸款信貸協議, 除其他外,延長剩餘 $ 的可用日期10.0到2023年9月30日,而不是2023年3月31日,將有數百萬筆次級定期貸款。
認股證
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們持有以下認股權證:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原創 | | 反向股票拆分後(生效日期 2022 年 12 月 22 日) |
持有者 | 日期 | 股票數量 | 行使價格 | 到期日期 | | 股票數量 | 行使價格 | | 到期日期 |
APSC Holdco II,LP | | | | | | | | | |
原創,如獲獎 | 12/18/2020 | 3,582,949 | $ | 7.75 | | 6/14/2028 | | | | | |
已修改 | 11/9/2021 | 500,000 | $ | 1.50 | | 6/14/2028 | | | | | |
已修改 | 12/8/2021 | 917,051 | $ | 1.50 | | 12/8/2028 | | | | | |
APSC Total | | 5,000,000 | $ | 1.50 | | 12/8/2028 | | 500,000 | $ | 15.00 | | | 12/8/2028 |
| | | | | | | | | |
Corre | 12/8/2021 | 5,000,000 | $ | 1.50 | | 12/8/2028 | | 500,000 | $ | 15.00 | | | 12/8/2028 |
| | | | | | | | | |
認股證總數 | | 10,000,000 | | | | 1,000,000 | | | |
2020年12月18日,在執行定期貸款信貸協議方面,我們向APSC發放了認股權證,以購買不超過 3,582,949在2028年6月14日之前,我們的普通股最初可隨時由持有人選擇全部或部分行使,行使價為美元7.75每股。
關於次級定期貸款信貸協議和第3號定期貸款修正案的執行,我們於2021年11月9日與APSC Holdco II, L.P.(“APSC Holdco”)簽訂了經修訂和重述的普通股購買權證(“A&R 認股權證”),根據該認股權證,對現有認股權證進行了修訂和重述,規定最多可購買 4,082,949我們的普通股並將行使價降至美元1.50每股。
在執行次級定期貸款信貸協議和定期貸款信貸協議修正案方面,我們於2021年12月8日與APSC Holdco簽訂了(i)第二份經修訂和重述的第1號普通股購買認股權證(“第二份A&R認股權證”),根據該認股權證,對A&R認股權證進行了修訂和重述,規定最多可購買 5,000,000我們的普通股(包括 4,082,949在2028年12月8日之前,持有人可以隨時選擇全部或部分行使(根據A&R認股權證發行的普通股),行使價為美元1.50每股,以及 (ii) 普通股購買認股權證(統稱為 “Corre 認股權證”,連同第二份 A&R 認股權證合格主基金、LP、Corre Horizon Fund、LP 和 Corre Horizon Fund II, LP 規定總額購買 5,000,000在2028年12月8日之前,我們的普通股可隨時由該持有人選擇全部或部分行使,行使價為美元1.50每股。
反向股票拆分後,認股權證規定最多可購買 1,000,000我們普通股的行使價為 $15.00每股。
行使認股權證時可發行的普通股的行使價和數量受到某些反攤薄調整的影響,包括股票分紅、股票分割、重新分類、非現金分配、現金分紅、某些股票發行和企業合併交易。
關於訂閲協議(定義見下文),公司、Corre持有人和APSC Holdco於2022年2月11日就每份認股權證簽訂了某些Team, Inc.的反稀釋調整和現金交易豁免(統稱為 “認股權證豁免”)。根據認股權證豁免,Corre持有人和APSC Holdco就此類持有人認股權證達成協議,但須遵守其中規定的某些條款和條件(且僅在適用條款仍然有效)的前提下,(i) 不可撤銷地放棄該認股權證中規定的與擬議股權融資(定義見認股權證豁免)有關的某些反攤薄調整;(ii)不行使此類調整如果公司確定此類行使將導致內部所有權變更,則提供全部或部分擔保經修訂的1986年《美國國税法》第382條的含義(假設所有權變更門檻為47%而不是50%);以及(iii)僅在 “無現金” 或 “淨髮行” 活動中行使此類認股權證。
訂閲協議
2022 年 2 月 11 日,我們與 Corre Opportunitions 合格主基金、LP、Corre Horizon Fund、LP 和 Corre Horizon II Fund LP(統稱為 “Corre 持有人”)簽訂了普通股認購協議(“認購協議”),根據該協議,公司發行和出售 1,190,476向Corre持有人出售我們的普通股,價格為美元8.402022 年 2 月 11 日每股(“股票發行”)。
根據並遵守訂閲協議的條款和條件,董事會必須為... 創造一個空缺 一Corre Holders的合格董事會候選人,該候選人應由Corre Holders指定並有資格成為獨立董事(“董事會提名人”),董事會必須將該初始董事會提名人任命為內部第二類董事 七訂閲協議簽訂之日的工作日。該被提名人已被任命為董事會成員,只要認購協議尚未生效,該條件將保持有效。
只要Corre持有人及其關聯公司共同實益擁有至少 10普通股已發行股份的百分比,根據並遵守認購協議的條款和條件,我們將在股票發行後舉行的公司第一次年度股東大會上提名初始董事會提名人或Corre持有人選出的繼任董事會提名人連任二類董事。如果在任何時候,Corre持有人及其關聯公司實益擁有的資產少於 10未繳款的百分比
普通股,那麼,如果公司提出要求,當時的董事會候選人將辭去其董事職務,自我們的下次年度股東大會或公司合理要求的更早日期起生效。
可轉換票據
註釋的描述
2017 年 7 月 31 日,我們發行了 $230.0無抵押的優先人本金百萬美元 5.00根據《證券法》第144A條(“發行”),向符合條件的機構買家(定義見1933年《證券法》)進行私募發行於2023年到期的可轉換優先票據(“票據”)的百分比。
票據的利率為 5.0每年百分比,自2018年2月1日起,每半年派息一次,每年的2月1日和8月1日拖欠一次。除非票據在2023年8月1日之前根據條款進行回購、贖回或兑換,否則票據將於2023年8月1日到期。反向股票拆分的結果是,這些票據可以按每1,000美元票據本金中有4.6083股普通股的轉換率進行兑換,相當於大約1美元的轉換價格217.00每股。如有關票據的契約所述,在某些情況下,轉換率以及轉換價格可能會進一步調整。根據交換協議(定義見下文),公司同意交換約美元57.0根據次級定期貸款信貸協議,交易所持有人(定義見下文)實益擁有的PIK證券(定義見下文)的本金總額為百萬美元,加上應計和未付的PIK利息,以換取等值的定期貸款本金。在《交易所協議》和《次級定期貸款信貸協議》第8號修正案完成後,公司約有 $41.2未發行票據的本金總額為百萬美元,其利率為 5.00每年百分比完全是現金。
由於下文討論的票據的贖回和消滅,以及下述交換協議的執行,這些票據目前可轉換為 189,682普通股。在任何情況下,這些票據都將由我們選擇轉換為普通股的現金或股票,或者現金和普通股的組合,但須視各種條件而定。
管理票據的契約規定,如果滿足某些條件(包括我們的普通股交易價格等於或以上),我們可以選擇自2021年8月5日起贖回票據的全部或任何部分 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何交易日(無論是否連續),包括我們提供贖回通知之日之前的交易日 30連續交易日週期(包括我們提供贖回通知之日之前的交易日)結束,贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比,加上截至贖回日的應計和未付利息,但不包括贖回日。
本次發行獲得的淨收益約為 $222.3扣除折扣、佣金和支出後的百萬美元,用於償還先前信貸額度下的未償借款。
2022 年 1 月 13 日,我們與作為受託人的 Truist Bank 簽訂了關於票據的契約(“契約”)的補充契約(“補充契約”),以生效契約的某些修正案(“修正案”),並修改同意持有人(“同意持有人”)持有的票據52.0票據(此類修改後的票據,“PIK證券”)的本金總額為百萬美元。
補充契約對契約進行了修訂,除其他外:(i)允許在2022年2月1日以PIK利息(定義見補充契約)支付PIK證券的應付利息,並在隨後的利息支付日按公司選擇按以下利率支付 5.00每年百分比完全以現金形式或按以下利率計算 8.00每年PIK利息的百分比;(ii)規定對契約進行額外修改,允許支付PIK利息,並允許以美元面額發行PIK證券1,000及其整數倍數(或者如果已為PIK證券支付了PIK利息,則最低面額為美元)1.00和 $ 的整數倍數1.00除此之外);(iii)澄清,未經修改的票據和PIK證券將被視為契約下所有目的的單一系列票據,但公司可以選擇支付PIK證券的PIK利息;以及(iv)進行某些一致性修改,包括根據此類修訂對某些定義和交叉引用進行一致性修改。同意持有人以外的持有人持有的票據未被修改,此類票據的利息將繼續以現金支付,利率為 5.00根據契約的規定,每年百分比。
2022 年 10 月 4 日,我們與 PIK 證券的某些持有人(統稱為 “交易所持有人”)簽訂了交換協議(“交換協議”)。
根據交換協議,我們同意交換大約 $57.0根據次級定期貸款信貸協議,交易所持有人實益擁有的PIK證券的本金總額為百萬美元,加上應計和未付的PIK利息,以換取等值增加的定期貸款(“新定期貸款”)本金。在《交易所協議》和《次級定期貸款信貸協議》第8號修正案完成後,我們
有大約 $41.2未發行票據的本金總額為百萬美元,其利率為 5.00每年百分比完全是現金。將票據兑換成新定期貸款被視為債務修改,未攤銷的債務發行和折扣餘額為美元1.4在修改後的債務中增加了百萬美元,並在定期貸款期限內使用新的有效利率進行攤銷。
票據的會計處理
截至2023年3月31日和2022年12月31日,票據在我們的簡明合併資產負債表中記錄如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
責任部分: | | | |
校長 | $ | 41,162 | | | $ | 41,162 | |
未攤銷的發行成本 | (177) | | | (377) | |
未攤銷的折扣 | (63) | | | (135) | |
負債部分的賬面淨額1 | $ | 40,922 | | | $ | 40,650 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股權部分: | | | |
扣除發行成本後的權益部分的賬面金額2 | $ | 37,276 | | | $ | 37,276 | |
_________________
1 包含在簡明合併資產負債表的 “長期債務和融資租賃債務的流動部分” 項中。
2 涉及根據ASC 815-15(定義見下文)核算的票據部分,包含在簡明合併資產負債表的 “額外實收資本” 行中。
在 ASC 470-20 下,帶有轉換和其他選擇的債務,(“ASC 470-20”),實體必須以反映發行人經濟利益成本的方式單獨核算可轉換債務工具的負債和權益部分,這些工具在轉換時可能全部或部分以現金結算(例如票據)。但是,各實體必須首先考慮ASC 815-15中的指導方針, 嵌入式衍生(“ASC 815-15”),以確定儀器是否包含應作為衍生品單獨考慮的嵌入式功能。
債務公允價值
基於可變條款和管理層的觀點,我們2022年ABL信貸額度、定期貸款和次級定期貸款的公允價值代表了賬麪價值,即我們在相同到期日和安全結構下可獲得的當前利率等同於債務的利率。截至2023年3月31日和2022年12月31日,票據的公允價值為美元34.0百萬和美元37.5分別為百萬(包括轉換期權的公允價值),是 “二級” 衡量標準,根據這些工具的觀測交易價格確定。
1970 年團體替代保險報銷機制
1970 年集團以替代償還機制(“替代報銷機制”)的形式向我們提供了信貸,最多可提供大約 $21.4代表我們簽發了數百萬張信用證,用於支持我們的工傷補償、商用汽車和一般責任保險單(“保險單”)。
1970年集團安排由全國保險專員協會批准的金融機構簽發信用證。1970年集團安排的此類信用證允許退還我們賬户的某些現有信用證,這些信用證是為了支持保險單而未償還的,需要進行抵押,從而為我們提供了大約金額為美元的更多流動性21.3百萬。我們需要在收到任何此類提款通知後的五個工作日內向1970年集團償還根據信用證進行的任何提款。替代保險報銷機制協議在 (i) 我們的保險單到期或終止或 (ii) 2023 年 9 月 29 日之前終止。
根據ASC 470的規定— 債務,該安排是替代保險補償機制,僅限於根據信用證提取的金額。因此,在替代保險報銷機制動用之前,信用證被視為資產負債表外的信貸安排。費用金額為 $2.9在安排期限內,我們支付的百萬美元將遞延並攤銷為利息支出。截至2023年3月31日,未攤銷餘額為美元0.7百萬包含在其他流動資產中。
遞延融資成本、債務和認股權證折扣和債務發行成本
如上所述,根據觸發日期的規定,截至2023年3月31日,所有原始到期日超過一年的債務均歸類為流動債務。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,扣除累計攤銷後,與團隊未償債務相關的資本化遞延融資成本(包括債務發行成本和折扣)為美元7.7百萬和美元15.1分別為百萬。由於觸發日期規定,遞延融資成本、債務和認股權證折扣以及債務發行成本的攤銷期已更新,以反映2023年6月17日這一潛在的加速到期日。請參閲 附註1-業務描述和列報依據用於增加流動性和持續經營的討論。
流動性
截至 2023 年 3 月 31 日,我們有 $26.4百萬非限制性現金和現金等價物以及 $5.5包括美元在內的百萬限制性現金4.5作為信用證和商業卡計劃抵押品持有的數百萬限制性現金。截至2023年3月31日,國際現金餘額為美元13.7百萬,大約 $1.0數以百萬計的此類現金位於存在貨幣限制的國家。截至 2023 年 3 月 31 日,我們有大約 $37.3百萬美元可用的額外借貸能力,包括美元27.3循環信貸貸款下可用的百萬美元和美元10.0根據次級定期貸款信貸協議,可獲得百萬美元.我們有 $32.4國內簽發的百萬張信用證。在國際上,我們的未償信用證金額為 $0.3百萬。此外,我們有 $2.4百萬美元未償還的擔保債券以及額外的 $0.7百萬美元雜項現金存款,用於擔保租賃或其他必要債務。截至2022年12月31日,我們的現金及現金等價物總額為美元58.1百萬。此外,$16.3百萬現金和現金等價物存於國外賬户,主要在歐洲、加拿大和澳大利亞,包括美元1.4百萬現金存放在存在貨幣限制的國家。請參閲 附註1-業務描述和列報依據用於增加流動性和持續經營的討論。
12. 員工福利計劃
我們有一個涵蓋某些英國僱員的固定福利養老金計劃(“英國計劃”)。 定期養老金抵免淨額包括以下組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| | | |
利息成本 | 687 | | | $ | 422 | |
計劃資產的預期回報率 | (925) | | | $ | (629) | |
先前服務成本的攤銷 | 8 | | | $ | 8 | |
未確認的淨精算虧損 | $ | 71 | | | $ | — | |
定期養老金抵免淨額 | $ | (159) | | | $ | (199) | |
養老金抵免淨額包含在我們簡明合併運營報表的 “其他淨收入” 中。投資資產的預期長期回報率是根據英國計劃資產投資類別的預期回報的加權平均值確定的,如下所示: 6.4總體百分比, 9.5股票的百分比和5.3% 為債務證券。我們希望捐款 $3.7百萬美元用於英國2023年的計劃,其中美元0.9截至2023年3月31日,已捐款數百萬美元。
13. 股東權益
股東權益和優先股
2022 年 12 月 21 日,我們以一比十的比率完成了對已發行普通股的反向股票拆分。反向股票拆分使我們的授權普通股按比例減少 120,000,000分享到 12,000,000股數,並將已發行普通股的數量從大約減少到大約 43,429,089股價約為 4,342,909股份。我們已按比例調整了行使或轉換未償認股權證、股票獎勵和可轉換證券時可發行的普通股數量,以及股票獎勵的適用行使價和加權平均公允價值。 沒有發行了與反向股票拆分有關的部分股票。
截至2023年3月31日,有 4,357,401我們的已發行普通股以及 12,000,000授權股價為 $0.30每股面值。
截至 2023 年 3 月 31 日,我們有 500,000優先股的授權股, 無其中已經印發.
累計其他綜合收益(虧損)
股東權益中包含的累計其他綜合虧損的變化摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年3月31日 | | 三個月已結束 2022年3月31日 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 税 規定 | | 總計 | | 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 税 規定 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (28,859) | | | $ | (10,474) | | | $ | 336 | | | $ | (38,997) | | | $ | (22,270) | | | $ | (3,873) | | | $ | (589) | | | $ | (26,732) | |
其他綜合收益(虧損) | 778 | | | — | | | (23) | | | 755 | | | $ | 346 | | | $ | — | | | $ | — | | | 346 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | (28,081) | | | $ | (10,474) | | | $ | 313 | | | $ | (38,242) | | | $ | (21,924) | | | $ | (3,873) | | | $ | (589) | | | $ | (26,386) | |
14. 承付款和意外開支
根據我們對預期負債的最佳估計,在可能發生重大損失且可以合理估計的情況下,我們會對意外情況進行累計。將來,我們可能會逐項增加或減少法定應計額,以考慮此類事項的發展。由於此類問題本質上是不可預測的,並且可能出現不利的事態發展或結果,因此評估突發事件是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。儘管結果存在不確定性,而且根據目前獲得的信息,儘管我們的保險範圍可能不足以支付這些索賠,但我們認為這些訴訟和訴訟可能造成的任何未投保損失不會對我們簡明的合併財務報表產生重大不利影響。
加州工資和工時訴訟- 該公司是邁克爾·泰訴Team Industrial Services, Inc.等人的集體和集體訴訟的被告,該訴訟在美國加利福尼亞中區地方法院待審,該訴訟最初由 二分別於2019年6月和2020年8月在加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院將原告分開審理。公司在2022年和解了合併的集體訴訟和集體訴訟,該訴訟導致公司記錄的税前費用為美元3.02022財年第三季度為百萬美元,公司於2023年1月支付了和解金。
潛在環境違規通知-2021 年 4 月 20 日,Team Industrial Services, Inc. 收到了美國環境保護署的潛在違規通知,指控其違反了《資源保護和回收法》規定的各種廢物確定、報告、培訓和規劃義務 七我們的設施位於德克薩斯州和路易斯安那州。這些指控主要涉及開發通過我們的移動射線照相檢查服務生成的解決方案的廢膜,並涉及這些廢物的特徵和數量以及相關通知、報告、培訓和規劃。
2022 年 2 月 9 日,TEAM 和 EPA 同意解決與此事有關的所有索賠,正式和解協議於 2022 年 4 月敲定,我們同意支付總額為 $的罰款0.2百萬。
凱利訴訟最多 -2018 年 11 月 13 日,Kelli Most 在德克薩斯州本德堡縣第 268 地方法院,以個人身份或以傑西·漢森遺產的個人代表的身份對Team Industrial Services, Inc. 提起訴訟(“訴訟最多”)。該投訴以疏忽導致傑西·漢森非法死亡為由對Team提出了索賠。陪審團於2021年5月4日開始就此事進行審判。2021 年 6 月 1 日,陪審團對 Team 作出裁決,要求賠償222.0百萬的補償性賠償。
我們認為,陪審團的裁決沒有得到案件事實或適用法律的支持,是重大審判錯誤的結果,有充分的上訴理由。我們將尋求推翻地方法院審後動議中的判決,並在必要時向德克薩斯州上訴法院提出上訴。
2022 年 1 月 25 日,初審法院簽署了有利於原告和反對 Team Industrial Services, Inc. 的最終判決。質疑該判決的判決後動議於 2022 年 2 月 24 日提出,並於 2022 年 4 月 22 日被法院駁回。上訴通知書已於2022年4月25日提出,該案目前正在休斯敦的德克薩斯州第一區上訴法院待審。
我們認為,維持判決金額的可能性不大。我們考慮了報告期之後和財務報表發佈之前發生的事件。我們目前估計可能的結果範圍介於 $ 之間13.0百萬和大約 $51.0百萬,截至2023年3月31日,我們已經累積了負債,我們認為這是對此事可能造成損失的最可能的估計金額。我們還在其他流動資產中記錄了來自第三方保險提供商的相關應收賬款,在其他應計負債中記錄了相同金額的相應負債。此類金額被視為非現金經營活動。大多數訴訟由我們的一般責任和超額保險單承保,這些保單以事故發生為基礎,總額為美元3.0百萬自保保留金和免賠額。所有預留金和免賠額都已滿足,因此,我們認為,在最終和解之前,所有進一步的索賠將由我們的保險單全額資助。我們將根據未來的事態發展及其對與我們評估任何可能損失的相關因素的潛在影響,繼續評估本案的可能結果。
因此,對於上面討論的所有事項,我們總共累積了大約美元41.2截至2023年3月31日為百萬美元,其中約為美元2.2百萬不在我們的各種保險單的承保範圍內。
除了上面討論的法律問題外,我們還面臨正常業務中遇到的各種訴訟、索賠和訴訟(“其他訴訟”)。管理層認為,根據其目前的瞭解,經與法律顧問協商,其他訴訟程序單獨或總體上不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
15. 細分市場和地域披露
ASC 280, 分部報告,要求我們披露有關我們運營部門的某些信息。運營部門被定義為 “有單獨財務信息的企業組成部分,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。”我們在以下地區開展業務 二細分市場:IHT 和 MS
我們的細分數據 二運營細分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
收入: | | | | |
IHT | | $ | 101,829 | | | $ | 95,595 | |
MS | | 100,448 | | | 93,441 | |
總收入 | | $ | 202,277 | | | $ | 189,036 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
營業收入(虧損): | | | | |
IHT | | $ | 4,723 | | | $ | 134 | |
MS | | 3,193 | | | 513 | |
企業和共享支持服務 | | (15,662) | | | (23,054) | |
總營業收入(虧損) | | $ | (7,746) | | | $ | (22,407) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
資本支出1: | | | | |
IHT | | $ | 1,427 | | | $ | 4,771 | |
MS | | 601 | | | 813 | |
企業和共享支持服務 | | — | | | 38 | |
資本支出總額 | | $ | 2,028 | | | $ | 5,622 | |
| | | | |
| | | | |
_____________
1 不包括融資租賃。由於現金支付的時間,總額可能與簡明合併現金流量表中列出的金額有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
折舊和攤銷: | | | | |
IHT | | $ | 3,054 | | | $ | 3,254 | |
MS | | 4,753 | | | 4,884 | |
企業和共享支持服務 | | 1,739 | | | 1,316 | |
折舊和攤銷總額 | | $ | 9,546 | | | $ | 9,454 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
管理層沒有制定或使用按運營部門單獨衡量我們的資產來評估分部業績。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的收入的地理分佈如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
總收入1 | | | | |
美國 | | $ | 152,494 | | | $ | 137,940 | |
加拿大 | | 18,068 | | | 19,367 | |
歐洲 | | 16,331 | | | 14,173 | |
其他國外 | | 15,384 | | | 17,556 | |
總計 | | $ | 202,277 | | | $ | 189,036 | |
| | | | |
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| | | | |
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| | | | |
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| | | | |
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1 歸屬於個別國家/地理區域的收入基於執行工作的法人實體的居住國。
16. 關聯方交易
Alvarez & Marsal就我們的前臨時首席財務官職位和其他企業支持費用向公司提供了某些諮詢服務。隨着公司任命常任首席財務官,臨時首席財務官職位自2022年6月12日起結束。公司支付了 $8.1截至2022年12月31日的財年,向阿爾瓦雷斯和馬薩爾支付了百萬美元的諮詢費。
關於公司的債務交易,公司與Corre和APSC進行了交易,以提供資金,如所述 附註11——債務.
17. 後續事件
截至2023年5月11日,即本10-Q表季度報告的提交日期,管理層評估了截至2023年3月31日的季度之後發生的事件,並確定沒有任何事件或交易會對公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。
| | | | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
概述
除非另有説明,否則本報告中使用 “Team, Inc.”、“團隊”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語指的是Team, Inc.、其一家或多家合併子公司或全部子公司。
以下討論應與本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀,以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“我們的10-K表年度報告”)和先前向美國證券交易委員會提交的其他文件一起閲讀。除歷史財務信息外,以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素,包括標題下更詳細描述的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。”風險因素” 包含在本10-Q表季度報告和我們的10-K表年度報告中。另請參閲”關於前瞻性陳述的警示聲明” 下面。
關於前瞻性陳述的警示説明。
本報告包括經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。此外,構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述可能由我們或代表我們在向公眾發佈的其他材料中作出,包括除本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述以外的所有陳述,這些陳述涉及我們預計或預計將來會或可能發生的活動、事件或發展。你通常可以用 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“估計”、“項目”、“預測”、“預算”、“預測”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能” 等詞來識別我們的前瞻性陳述。
我們的前瞻性陳述基於我們認為合理的信念和假設,以及我們當前對我們自己和行業的預期、估計和預測。但是,所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與預期存在重大差異,因此,您不應過分依賴此類陳述。此處包含的前瞻性陳述僅截至本文發佈之日作出。除非法律要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。
新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此外,t以下是許多風險和不確定性,可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。此類風險包括我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中在 “風險因素” 標題下披露的風險,以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項中披露的風險,因為此類風險因素可能會被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告不時修改、補充或取代,以及與以下相關的風險:
•我們繼續作為持續經營企業的能力;
•預計我們沒有足夠的可用現金為2023年8月到期的票據提供資金,我們可能無法在債券到期之前重組債務;
•我們有能力從運營中產生足夠的現金,獲得我們的 2022 年 ABL 信貸額度,或維持我們對 2022 年 ABL 信貸協議、定期貸款信貸協議和次級定期貸款信貸協議契約的遵守;
•我們在運營成本中管理通貨膨脹壓力的能力;
•負面市場狀況對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生的影響,包括廣泛的公共衞生危機、流行病和流行病的持續影響、國內和全球經濟衰退的威脅以及未來的經濟不確定性,尤其是在我們嚴重依賴的行業;
•重大項目延遲啟動;
•我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響,例如惡劣的天氣條件(包括受氣候變化影響的條件)和我們的性質 客户的行業;
•由於我們的競爭對手的服務範圍和知識產權,我們向新市場(包括低碳能源轉型)和吸引新行業客户的能力可能會受到限制;
•我們有大量債務和高槓杆率,這可能會對我們的融資選擇、流動性狀況和管理利率上漲的能力產生負面影響;
•新的時機 客户合同和現有合同的終止可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動;
•不支付和/或延遲支付客户應收賬款的風險;
•我們可能無法滿足紐約證券交易所的持續上市要求和規則,紐約證券交易所可能會將我們的
普通股,這可能會對我們的公司、普通股的價格和股東出售普通股的能力產生負面影響,並可能導致現有債務工具的潛在違約事件;
•我們的財務預測基於可能與實際業績存在重大差異的估計和假設;
•我們可能會承擔與職業健康和安全問題有關的負債並遭受負面的財務或聲譽影響;
•我們開展業務的當地司法管轄區的法律或法規的變化;
•當前和未來訴訟的內在不確定結果;
•如果我們未能維持有效的內部控制,我們可能無法準確、及時地報告財務業績,也無法防止或發現欺詐行為,這可能會對我們的業務產生重大不利影響;以及
•美國或其他地方的恐怖主義行為、戰爭或政治或內亂,包括涉及俄羅斯和烏克蘭的時事事件、法律法規的變化或實施影響國際商業交易的經濟或貿易制裁。
業務概述
我們是全球領先的專業工業服務提供商,為客户提供全套傳統、專業和專有機械、熱處理和檢驗服務。我們部署傳統到高度專業化的檢查、狀態評估、維護和維修服務,從而提高客户最關鍵資產的安全性、可靠性和運營效率。我們的業務分為兩個部分:檢驗和熱處理(“IHT”)和機械服務(“MS”)。通過這兩個領域的能力和資源,我們認為我們具有提供綜合解決方案的獨特資格:通過檢查評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和監管規範;以及根據客户選擇進行維修、重新評估或更換的機械服務。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的運營條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務到業內可用的一些最先進的服務以及綜合資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還認為,我們在三種不同的客户需求格局中提供服務的能力是獨一無二的:(i)週轉或項目服務,(ii)呼叫服務以及(iii)嵌套或運行和維護服務。
IHT 主要為工藝、管道和電力行業提供傳統和先進的無損檢測服務、管道完整性管理服務、現場熱處理服務以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(在線)、設施檢修期間或新建或擴建活動期間提供。IHT 還提供先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像。
MS提供的解決方案旨在滿足客户在資產的運營(在線)和離線狀態下的獨特需求。我們的在線服務包括從標準到定製設計的泄漏修復和複合材料解決方案;排放控制和合規;熱開孔和管線停機;以及在線閥門插入解決方案,這些解決方案是在資產處於運行狀態時交付的,可最大限度地縮短客户的生產時間。資產停產可以是計劃內的,例如週轉維護事件,也可以是計劃外的,例如由於組件故障或設備故障引起的。我們的專業維護、週轉和停機服務旨在最大限度地減少客户停機時間,主要在資產離線時交付,通常通過交叉認證的技術人員交付,他們的多工種能力可提供實現緊迫的時間表所需的生產。這些關鍵服務包括現場加工、螺栓接頭完整性、防潮阻塞測試和閥門管理解決方案。
我們向各種重工業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能和液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、汽車和採礦);
•中游及其他(閥門、終端和儲存、管道和海上石油和天然氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築和建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
影響業績和近期發展的重要因素
在任何給定時期,我們的收入、毛利率和其他經營業績都可能受到各種因素的影響,包括上文關於前瞻性陳述的警示説明和我們的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中描述的因素,其中包括過去導致我們業績波動並預計將在未來導致業績波動的項目。關於某些因素的其他信息如下所述。
市場狀況更新。這個廣泛的公共衞生危機、流行病和流行病的持續影響在 2023 年第一季度,對我們的員工和運營以及客户、供應商和承包商運營的影響較小。但是,包括金融和信貸市場在內的全球經濟最近經歷了嚴重的波動和混亂,包括通貨膨脹率上升、利率上升、全球供應鏈中斷、經濟增長下降、外匯匯率波動以及經濟穩定的不確定性。這些情況對我們業務影響的嚴重程度和持續時間無法預測。有關更多信息,請參閲我們關於 10-K 表 “風險因素” 的年度報告第 1A 項。
最近的融資交易。 在2023年第一季度,公司執行了次級定期貸款信貸協議的額外修正案。請參閲附註11——債務請參閲未經審計的簡明合併財務報表,瞭解與本修正案相關的更多細節。
紐約證券交易所的上市通知。2022 年,公司的股價、總市值和股東權益已降至紐約證券交易所上市標準門檻以下,因此公司收到了紐約證券交易所的違規通知。以下是與紐約證券交易所就這些通知進行的通信:
•2022 年 6 月 17 日,紐約證券交易所通知我們,我們不再遵守《紐約證券交易所上市公司手冊》第 802.01B 節規定的紐約證券交易所繼續上市標準,原因是我們在連續 30 個交易日內的平均全球市值低於 5000 萬美元,同時我們的股東權益還低於 5000 萬美元。紐約證券交易所通知我們,如果我們在連續30個交易日內的平均全球市值降至1,500萬美元以下,它將啟動退市程序。根據紐約證券交易所的要求,我們通知紐約證券交易所,我們打算糾正這一缺陷並恢復我們對紐約證券交易所持續上市標準的遵守情況。根據適用的紐約證券交易所程序,我們於2022年8月1日提交了一份計劃,向紐約證券交易所通報了我們已經採取和正在採取的最終行動,這些行動將在收到書面通知後的18個月內遵守紐約證券交易所的持續上市標準。紐約證券交易所接受了該計劃,因此,在從2022年6月17日開始的18個月內,我們的普通股可以繼續在紐約證券交易所上市和交易,前提是我們遵守其他紐約證券交易所的持續上市標準,以及紐約證券交易所繼續對我們在計劃方面的進展進行定期審查。
•2022 年 11 月 2 日,紐約證券交易所通知我們,在之前連續的 30 個交易日內,普通股的平均收盤價低於每股 1.00 美元。在收到通知後,我們有六個月的時間來恢復對最低股價要求的遵守,紐約證券交易所可以自行決定延期。
•2022 年 11 月 2 日,我們的股東批准了一項授權董事會實施反向股票拆分的提案,該提案於 2022 年 12 月 21 日生效。
•2023 年 1 月 3 日,紐約證券交易所通知我們,我們已恢復遵守最低股價持續上市標準。
•2023 年 1 月 30 日和 2023 年 3 月 21 日,我們根據計劃向紐約證券交易所發送了進展更新和更新的財務信息。
儘管我們在治癒期內恢復遵守了紐約證券交易所的最低股價要求,但是
不能保證我們會繼續遵守此類要求或其他紐約證券交易所的持續上市標準
未來。
運營結果
以下是我們截至2023年3月31日的三個月與2022年3月31日的經營業績的比較。
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間我們的運營收入和營業虧損的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 增加 (減少) | | |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | |
按業務板塊劃分的收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 101,829 | | | $ | 95,595 | | | $ | 6,234 | | | 6.5 | % | | |
MS | 100,448 | | | 93,441 | | | 7,007 | | | 7.5 | % | | |
總收入 | $ | 202,277 | | | $ | 189,036 | | | $ | 13,241 | | | 7.0 | % | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | | |
IHT | $ | 4,723 | | | $ | 134 | | | $ | 4,589 | | | NM | | |
MS | 3,193 | | | 513 | | | 2,680 | | | NM | | |
企業和共享支持服務 | (15,662) | | | (23,054) | | | 7,392 | | | 32.1 | % | | |
總營業虧損 | $ | (7,746) | | | $ | (22,407) | | | $ | 14,661 | | | 65.4 | % | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (16,741) | | | $ | (18,579) | | | 1,838 | | | 9.9 | % | | |
其他收入,淨額 | 635 | | | 3,179 | | | (2,544) | | | (80.0) | % | | |
所得税前虧損 | $ | (23,852) | | | $ | (37,807) | | | $ | 13,955 | | | 36.9 | % | | |
所得税準備金 | (859) | | | (526) | | | (333) | | | (63.3) | % | | |
淨虧損 | $ | (24,711) | | | $ | (38,333) | | | $ | 13,622 | | | 35.5 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
NM = 沒有意義 | | | | | | | | | |
收入。總收入比上一季度增加了1,320萬美元或7.0%,並受到不利外匯變動的負面影響320萬美元。IHT收入增長了620萬美元,增長了6.5%,這得益於IHT美國收入增長了880萬美元或11%,這要歸因於所有地區的召集和週轉活動增加,IHT國際收入增加了110萬美元,航空航天收入增加了30萬美元。由於客户合同的完成,加拿大減少了410萬美元,部分抵消了這一增長。MS收入增長了700萬美元,增長了7.5%,這要歸因於泄漏維修和熱開口服務活動的增加,美國收入增長了400萬美元或8%,加拿大密西西比州的收入增加了280萬美元,我們的閥門業務增長了130萬美元,但部分被其他國際地區的100萬美元減少所抵消。
營業收入(虧損)。本季度的總營業虧損為770萬美元,與上一季度的2,240萬美元營業虧損相比增長了1470萬美元,增長了65%。IHT的營業收入增加了460萬美元,這要歸因於美國的活動增加和管理費用降低,但部分被本期與完成客户合同相關的加拿大收入減少所抵消。與上一季度相比,MS的營業收入增加了270萬美元,這主要來自我們在美國和加拿大的業務,以及較低的管理成本,並且與上一季度相比,設備中心在本季度實現了效率提高。美國業務的營業收入增加了140萬美元,加拿大業務的營業收入增加了120萬美元。公司營業虧損減少了740萬美元,這是由於本季度的專業費用與上一季度相比有所降低,以及公司持續削減成本導致總體成本降低。儘管我們努力降低成本,但在所有細分市場的多個領域,例如原材料、運輸和勞動力成本,我們繼續面臨成本膨脹。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,營業虧損包括分別為200萬美元和720萬美元的淨支出,我們認為這並不代表我們的核心運營活動,詳見下表(千美元):
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| 截至3月31日的三個月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
營業虧損 | (7,746) | | | (22,407) | | |
專業費用和其他 | 1,721 | | | 5,344 | | |
法律費用 | — | | | 528 | | |
遣散費,淨額 | 305 | | | 1,350 | | |
非核心支出總額 | 2,026 | | | $ | 7,222 | | |
營業虧損,不包括非核心支出 | $ | (5,720) | | | $ | (15,185) | | |
| |
不包括這兩個期間已確定的非核心項目的影響,營業收入增加了950萬美元。有關我們非核心支出的更多詳細信息,請參閲我們的非公認會計準則對賬表。
利息支出,淨額。與上一季度相比,利息支出減少了180萬美元。下降的主要原因是2023年期間未償債務減少,這是由於我們在2022年11月償還了2.25億美元的定期債務,以及2022年期間註銷了與我們在2022年2月再融資的Citi ABL融資相關的遞延融資成本。這些影響被現金利率同比提高以及債務相關遞延成本攤銷的加速所抵消,以反映修訂後的觸發日期對到期日的影響。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中,支付的現金利息分別為520萬美元和680萬美元。
其他收入,淨額。其他收入(支出)淨減少了250萬美元,從320萬美元降至60萬美元,這主要是由於2023年季度外匯波動和資產處置收益減少。
税收。本季度持續經營業務的税前虧損為2390萬美元,所得税準備金為90萬美元,而上一季度税前虧損的所得税準備金為50萬美元,為3,780萬美元。截至2023年3月31日的三個月,包括離散項目在內的有效税率為3.6%,而截至2022年3月31日的三個月的準備金為1.4%。與本季度相比,上一季度的有效税率變化是由於估值補貼的變化所致。
非公認會計準則財務指標與對賬
我們使用補充性非公認會計準則財務指標,這些指標來自合併財務信息,包括調整後的淨收益(虧損);調整後的攤薄後每股淨收益(虧損)、利息和税前收益(“息税前利潤”);調整後的息税前利潤(定義見下文);調整後的息税折舊攤銷前收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)和自由現金流,以補充按公認會計原則列報的財務信息。
我們將調整後的淨收益(虧損)、調整後的攤薄後每股淨收益(虧損)和調整後的息税前利潤定義為不包括以下項目:非常規法律費用和和解、非常規專業費用、重組費用、某些遣散費以及我們認為不代表核心運營活動的某些其他項目。根據我們的定義,合併調整後的息税前利潤不包括在調整後淨收益(虧損)以及所得税支出(收益)、利息費用、外幣(收益)虧損和其他(收入)支出項目中的成本。合併調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步排除在合併調整後的息税前利潤折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬成本中。分部調整後的息税前利潤等於分部營業收入(虧損),不包括與非常規法律費用和和解、非常規專業費用、重組費用、某些遣散費以及管理層確定的某些其他項目相關的成本。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步排除在分部調整後的息税前利潤折舊、攤銷和基於非現金股份的薪酬成本中。自由現金流定義為(用於)經營活動提供的淨現金減去資本支出。
管理層認為,這些非公認會計準則財務指標對管理層和投資者分析我們的財務狀況和經營業績都很有用。特別是,調整後的淨收益(虧損)、調整後的攤薄後每股淨收益(虧損)、合併調整後的息税前利潤和合並調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量業績的有意義的指標,行業分析師、投資者、貸款人和評級機構通常使用它們來分析我們行業的經營業績,進行分析比較,對照外部傳達的目標來衡量我們的業績。我們的分部調整後的息税前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤也被用作首席運營決策者評估我們應申報分部業績的基礎。我們的管理層和投資者使用自由現金流來分析我們償還和償還債務以及直接向利益相關者返還價值的能力。
作為分析工具,非公認會計準則指標具有重要的侷限性,因為它們排除了影響淨收益和營業收入的部分(但不是全部)項目。這些指標不應被視為其最直接可比的美國公認會計原則財務指標的替代品,只能與在公認會計原則基礎上提供的財務信息一起閲讀。此外,我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論,後者可能以不同的方式計算非公認會計準則財務指標,從而限制了這些指標在比較方面的用處。自由現金流的流動性衡量標準並不代表對可用於全權支出的剩餘現金流的精確計算。下文列出了每項非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
下表列出了調整後淨收益(虧損)、息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
TEAM, INC.和子公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
(未經審計,除每股數據外,以千計) |
| | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
調整後的淨虧損: | | | | |
淨虧損 | | $ | (24,711) | | | $ | (38,333) | |
專業費用和其他1 | | 1,721 | | | 5,344 | |
法律費用2 | | — | | | 528 | |
遣散費,淨額3 | | 305 | | | 1,350 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
調整和其他淨税項的税收影響4 | | (78) | | | (4) | |
調整後的淨虧損 | | $ | (22,763) | | | $ | (31,115) | |
| | | | |
調整後的每股普通股淨虧損: | | | | |
基礎版和稀釋版 | | $ | (5.24) | | | $ | (8.25) | |
| | | | |
合併調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | |
淨虧損 | | $ | (24,711) | | | $ | (38,333) | |
所得税準備金 | | 859 | | | 526 | |
設備銷售收益 | | (303) | | | (2,313) | |
利息支出,淨額 | | 16,741 | | | 18,579 | |
專業費用和其他1 | | 1,721 | | | 5,344 | |
法律費用2 | | — | | | 528 | |
遣散費,淨額3 | | 305 | | | 1,350 | |
外幣收益 | | (177) | | | (662) | |
養老金信貸5 | | (156) | | | (204) | |
| | | | |
| | | | |
合併調整後的息税前利潤 | | (5,721) | | | (15,185) | |
折舊和攤銷 | | | | |
包含在運營費用中的金額 | | 3,719 | | | 4,158 | |
包含在銷售和收購費用中的金額 | | 5,827 | | | 5,296 | |
折舊和攤銷總額 | | 9,546 | | | 9,454 | |
基於非現金股份的薪酬成本 | | 382 | | | (624) | |
合併後的調整後息税折舊攤銷前 | | $ | 4,207 | | | $ | (6,355) | |
| | | | |
自由現金流: | | | | |
用於經營活動的現金 | | $ | (17,763) | | | $ | (55,975) | |
資本支出 | | (2,692) | | | (6,137) | |
自由現金流 | | $ | (20,455) | | | $ | (62,112) | |
____________________________________
1 在截至2023年3月31日的三個月中,包括與企業支持成本相關的170萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,包括470萬美元與債務融資相關的成本和60萬美元的企業支持成本。
2 在截至2022年3月31日的三個月中,主要與應計法律事務和律師費有關。
3 在截至2023年3月31日的三個月中,包括30萬美元,主要與裁員相關的慣常遣散費有關。在截至2022年3月31日的三個月中,包括與高管離職相關的常規遣散費相關的130萬美元。
4 代表調整的税收影響。
5 根據計劃資產的預期回報率與貼現養老金負債成本之間的差額,代表英國養老金計劃的養老金抵免額。養老金計劃於1994年被凍結,自那時以來沒有增加任何新的參與者。由於2013年削減計劃,未來福利的累積已停止。
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TEAM, INC.和子公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬(續) |
(未經審計,以千計) |
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| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
分部調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | |
| | | | |
IHT | | | | |
營業收入 | | $ | 4,723 | | | $ | 134 | |
遣散費,淨額1 | | 40 | | | 16 | |
調整後的息税前利潤 | | 4,763 | | | 150 | |
折舊和攤銷 | | 3,054 | | | 3,254 | |
調整後 EBITDA | | $ | 7,817 | | | $ | 3,404 | |
| | | | |
MS | | | | |
營業收入 | | $ | 3,193 | | | $ | 513 | |
遣散費,淨額1 | | 256 | | | — | |
其他項目成本 | | 20 | | | — | |
調整後的息税前利潤 | | 3,469 | | | 513 | |
折舊和攤銷 | | 4,753 | | | 4,884 | |
調整後 EBITDA | | $ | 8,222 | | | $ | 5,397 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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企業和共享支持服務 | | | | |
淨虧損 | | $ | (32,627) | | | $ | (38,980) | |
所得税準備金 | | 859 | | | 526 | |
設備銷售收益 | | (303) | | | (2,313) | |
利息支出,淨額 | | 16,741 | | | 18,579 | |
外幣收益 | | (177) | | | (662) | |
養老金信貸2 | | (156) | | | (204) | |
專業費用和其他3 | | 1,701 | | | 5,344 | |
法律費用4 | | — | | | 528 | |
遣散費,淨額1 | | 9 | | | 1,334 | |
| | | | |
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調整後的息税前利潤 | | (13,953) | | | (15,848) | |
折舊和攤銷 | | 1,739 | | | 1,316 | |
基於非現金股份的薪酬成本 | | 382 | | | (624) | |
調整後 EBITDA | | $ | (11,832) | | | $ | (15,156) | |
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1 在截至2023年3月31日的三個月中,包括30萬美元,主要與裁員相關的慣常遣散費有關。在截至2022年3月31日的三個月中,包括與高管離職相關的常規遣散費相關的130萬美元。
2 根據計劃資產的預期回報率與貼現養老金負債成本之間的差額,代表英國養老金計劃的養老金抵免額。養老金計劃於1994年被凍結,自那時以來沒有增加任何新的參與者。由於2013年削減計劃,未來福利的累積已停止。
3 在截至2023年3月31日的三個月中,包括與企業支持成本相關的170萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,包括470萬美元與債務融資相關的成本和60萬美元的企業支持成本。
4 在截至2022年3月31日的三個月中,主要與應計法律事務和律師費有關。
流動性、資本資源和持續經營
隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,假設公司將繼續作為持續經營企業,該報表考慮在本簡明合併財務報表發佈之日後的十二個月內在正常業務過程中變現資產和償還負債。我們繼續作為持續經營企業的能力取決於許多因素,包括我們遵守債務協議中契約的能力、我們糾正債務協議下發生的任何違約或對任何此類違約的寬容能力,以及我們在違約發生或利息和本金到期時償付、退休、修改、替換或再融資債務的能力。流動性風險是指我們無法在到期時履行財務義務的風險。我們的流動性可能會受到大宗商品價格的改善或下跌、我們細分市場的運營業績以及我們進入資本和信貸市場的能力的影響。
我們在隨附的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日後的一年內評估了我們的流動性,以確定對公司繼續作為持續經營企業的能力是否存在重大疑問。在準備本流動性評估時,我們運用判斷來估計公司的預計現金流,包括以下內容:(i)預計現金流出,(ii)預計現金流入,(iii)公司現有債務安排下的預計可用性。現金流預測基於運營和融資成本的已知或計劃中的現金需求,包括管理層對未來客户活動水平、其服務和供應定價以及其他因素的最佳估計。實際結果可能與這些預測有很大差異。根據公司的預測,我們認為當前的營運資金、運營現金流、現有信貸協議下的預期可用性和資本支出融資不足以為運營提供資金,維持對債務契約(經修訂)的遵守以及履行公司的義務,特別是下述票據的義務,因為這些票據將在本簡明合併財務報表發佈之日後一年內到期。
我們的票據將於2023年8月1日到期,截至2023年3月31日,本金餘額為4,120萬美元. 根據我們在 2022 年簽訂的經修訂的融資安排的條款,到期準備金觸發日期(定義見 2022 年 ABL 信貸協議)和到期觸發日期(定義見定期貸款信貸協議),統稱為 “觸發日期”,為 2023 年 6 月 17 日,參見 附註11——債務以獲取更多信息。觸發日期要求在2023年6月17日之前將票據餘額減少到1,000萬美元以下。
截至2023年3月31日,我們遵守了債務契約。但是,如果不執行再融資交易、延長票據到期日的協議和/或修改我們現有的債務協議,除其他外,公司有可能無法為票據支付本金以滿足觸發日期條款,或者無法在票據於2023年8月1日到期時還清。未能在觸發日期之前將票據償還至低於1,000萬美元將導致定期貸款信貸協議的加速,而未能還款將導致公司其他債務工具的違約和相關的交叉違約。請參閲 附註11——債務瞭解有關可能影響我們未來流動性的債務條款、交叉違約條款和到期日的更多信息。
由於我們目前的流動性狀況,可能無法就延期或修改財務契約進行談判,這使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了實質性懷疑。我們正在探索減少票據未償餘額或為其再融資的替代方案,包括延長到期日以及其他替代方案。儘管我們的貸款機構同意延期並修改了前幾個時期的財務契約,但無法保證我們的貸款機構會在未來出現不遵守債務契約或其他可能的違約事件時提供額外的延期、豁免或修正,也無法保證我們能夠對票據進行削減、延期或再融資,也無法保證任何替代融資的條款在到期日之前會與票據的條款一樣優惠。簡明的合併財務報表不包括在公司無法繼續經營的情況下對賬面金額和資產、負債和報告支出分類進行的任何調整。
我們運營的融資主要包括我們的2022年ABL信貸額度、定期貸款、次級定期貸款和歸因於我們運營的現金流。截至2023年3月31日,我們的借貸能力約為3,730萬美元,其中包括2022年ABL信貸額度下的2730萬美元可用借款能力和次級定期貸款信貸協議下的1,000萬美元可用借款能力。我們現金的主要用途是用於營運資金需求和運營。我們已經達成了最近的融資交易,詳情見 附註 11 — 債務以及為滿足短期流動性需求而進行的某些修正案,我們已經採取了明確的行動來降低成本,改善運營、盈利能力和流動性,為公司的未來增長做好準備;但是,我們經常遭受營業虧損,在年底之後,我們降低了借貸能力,以滿足不斷增加的營運資金需求。
截至2023年3月31日,我們的現金及現金等價物總額為3190萬美元,其中包括2640萬美元的非限制性手頭現金,450萬美元限制為未兑現的信用證和信用卡計劃抵押品,以及因外匯監管而限制的100萬美元。截至2022年12月31日,我們的現金及現金等價物為5,810萬美元,其中包括5,110萬美元的非限制性手頭現金,550萬美元限制為未兑現的信用證和信用卡計劃抵押品以及受外匯監管限制的140萬美元。1,370萬美元a和 1,630 萬美元 of 截至2023年3月31日和2022年12月31日,現金和現金等價物分別位於國外賬户,主要位於歐洲、加拿大和澳大利亞。此外,截至2023年3月31日,我們的各種信貸額度有大約3,730萬美元的未提取可用資金。我們的總債務和財務義務為2.889億美元,截至2023年3月31日,其中2.841億美元被歸類為流動債務,而截至2022年12月31日,總債務為2.859億美元。
截至2023年5月9日,我們的合併現金及現金等價物為2190萬美元,其中不包括主要作為未償信用證和採購卡計劃抵押品持有的520萬美元限制性現金,以及各種信貸額度下約2740萬美元的未提取可用資金,因此總流動性為4,930萬美元。
請參閲 附註11——債務獲取有關我們債務工具的信息。
資本資源。我們在每個日曆年度開始時制定資本預算,並在年度中對其進行審查。我們的資本預算基於我們對內部產生的現金來源(包括來自資產出售的現金來源)的估計,以及手頭現金和我們的ABL和其他信貸額度下的可用借貸能力。我們預計將使用運營現金流、手頭現金、資產出售收益和信貸額度為我們的2023年資本預算提供資金。實際資本支出水平可能因許多因素而有很大差異,包括行業狀況;商品和服務的價格和可用性;出售非戰略資產的範圍以及我們的流動性前景。
現金流
下表彙總了來自運營、投資和融資活動的現金流(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 |
提供的現金流由(用於): | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
經營活動 | $ | (17,763) | | | $ | (50,006) | | | 64 | % |
投資活動 | (2,360) | | | (4,042) | | | 42 | % |
籌資活動 | (6,236) | | | 41,966 | | | NM |
匯率變動對現金的影響 | 153 | | | 465 | | | 67 | % |
現金和現金等價物的淨變化 | $ | (26,206) | | | $ | (11,617) | | | NM |
NM-沒意義 |
歸因於我們經營活動的現金流。在截至2023年3月31日的三個月中,用於經營活動的淨現金為1780萬美元。我們用於經營活動的淨現金是由該期間的淨虧損推動的,總虧損為 2470萬美元,負營運資金為1,330萬美元,被850萬美元的債務發行成本攤銷和債務折扣、950萬美元的折舊和攤銷以及350萬美元的PIK利息所抵消。
對於這三個人來説截至2022年3月31日的幾個月,用於經營活動的淨現金為5,000萬美元。總體而言,運營中使用的現金的下降主要是由惡劣天氣和 COVID-19 對我們運營的影響所推動的,這導致在此期間的收入和收入減少,但部分被1,000萬美元的折舊和攤銷以及60萬美元的非現金補償成本所抵消。
歸因於我們投資活動的現金流。在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為240萬美元,主要由資本支出組成,部分被資產出售的30萬美元現金收益所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為400萬美元,主要用於資本支出,但部分被資產出售的300萬美元現金收益所抵消。
歸因於我們融資活動的現金流。在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為620萬美元,主要包括我們的ABL信貸額度下的600萬美元淨還款。
在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金為4,200萬美元,主要包括我們的ABL信貸額度下的4,270萬美元淨借款和980萬美元的普通股發行收益,部分被1,030萬美元的債務發行成本支付所抵消。
匯率變動對現金和現金等價物的影響。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,外匯匯率變動對現金的影響分別為20萬美元和50萬美元。匯率對現金和現金等價物的影響主要歸因於美元兑加元、歐元、英鎊、澳大利亞元和墨西哥比索的匯率波動。
合同義務。在正常運營過程中,我們有各種合同義務。欲瞭解更多信息,請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務”。自 2022 年底以來,合同義務披露沒有重大變化,見 附註11——債務 瞭解有關我們在2023年第一季度執行的債務協議修正案的更多細節。
資產負債表外安排
我們會不時達成資產負債表外安排和交易,這些安排和交易可能會產生重要的資產負債表外債務。截至2023年3月31日,我們達成的重大資產負債表外安排和交易包括ABL融資機制下的890萬美元未償信用證。見 附註11——債務 瞭解更多詳情。
關鍵會計政策與估計
對我們關鍵會計政策和估算的討論包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
作為一家規模較小的申報公司,我們無需提供本第 3 項所要求的信息。
評估披露控制和程序。 在包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的披露控制和程序的設計和運作有效性。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。根據該評估,截至2023年3月31日,首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年3月31日的第一季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
有關法律訴訟的信息,請參見 附註14-承付款和意外開支轉至本報告中包含的簡明合併財務報表。
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響。正如我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的那樣,我們的風險因素沒有重大變化。
沒有
沒有
不適用
沒有
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展覽 數字 | | 描述 |
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3.1 | | 經修訂和重述的Team, Inc. 公司註冊證書(作為Team, Inc.於2011年12月2日提交的8-K表最新報告(文件編號001-08604)的附錄3.1提交,以引用方式納入此處。 |
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3.2 | | 日期為 2013 年 10 月 24 日的 Team, Inc. 公司註冊證書修訂證書(作為 Team, Inc. 最新表格 8-K 報告(文件編號 001-08604)的附錄 3.1 提交) 於 2013 年 10 月 25 日提交,以引用方式納入此處)。 |
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3.3 | | Team, Inc. 修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書,日期為2022年11月28日。 |
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3.4 | | Team, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書(作為 Team, Inc. 於 2022 年 12 月 22 日提交的 8-K 表(文件編號 001-08604)報告的附錄 3.1 提交,在此以引用方式納入)。 |
| | |
3.5 | | 經修訂和重述的 Team, Inc. 章程(作為Team, Inc.截至2017年12月31日止年度的10-K表年度報告(文件編號001-08604)的附錄3.3提交,以引用方式納入此處)。 |
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3.6 | | 2022 年 2 月 2 日向特拉華州國務卿提交的 Team, Inc. A 系列優先股指定證書(作為 Team, Inc. 最新表格 8-K 報告(文件編號 001-08604)的附錄 3.1 提交) 提交於 2022 年 2 月 2 日,以引用方式納入此處)。 |
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10.1 | | 次級定期貸款協議第12號修正案,由該協議當事方和作為代理人的坎託·菲茨傑拉德證券於2023年3月29日提交(作為附錄10.1提交給Team, Inc.於2023年3月30日提交的8-K表最新報告(文件編號001-08604),以引用方式納入此處)。 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
| | |
31.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官進行認證。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官進行認證。 |
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101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
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注意:除非另有説明,否則以引用方式納入的文件位於美國證券交易委員會文件號001-08604下。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | TEAM, INC. (註冊人) |
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日期:2023 年 5 月 11 日 | | /S/基思 ·D· 塔克 |
| | 基思 D. 塔克 首席執行官 (首席執行官) |
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| | /S/尼爾森·海特 |
| | 納爾遜·海特 首席財務官 (首席財務官) |
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| | /S/馬修 E. 阿科斯塔 |
| | 馬修·E·阿科斯塔 副總裁、首席會計官 (首席會計官) |