美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
對於 而言，截至2023年4月30日的季度期
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告
對於 來説，從 ______________ 到 ______________ 的過渡期
委員會 文件號 001-38154
CODA 八爪魚集團有限公司
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管轄區 公司 或組織） |
(I.R.S. 僱主 身份 編號) |
3300 S Hiawassee Rd，104-105 套房 奧蘭多， 佛羅裏達州 |
||
| （主要行政辦公室的地址 ） | （Zip 代碼） | |
| 註冊人的 電話號碼，包括區號： |
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記指明 註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。是 ☒ 不是 ☐
用勾號指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人還是非加速申報人。參見《交易法》第 12b-2 條中 “加速申報器” 和 “大型加速申報器” 的定義（選一項）：☐
| 大型 加速過濾器 ☐ | 加速 過濾器 ☐ | 規模較小的
報告公司 |
用複選標記表明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是 ☐ 不是 ☒
截至2023年6月6日，發行人普通股的已發行股票數量，面值為0.001美元，為11,089,098股。
索引
| 頁面 | |
| 第一部分-財務信息 | 3 |
| 項目 1：財務報表 | 3 |
| 截至2023年4月30日（未經審計）和2022年10月31日的合併資產負債表2 | 4 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月的合併收益和綜合收益表（未經審計） | 6 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月的股東權益變動合併報表（未經審計） | 7 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月合併現金流量表（未經審計） | 8 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
| 項目 2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
| 第 3 項：關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| 項目 4：控制和程序 | 36 |
| 第二部分-其他信息 | 37 |
| 項目 1：法律訴訟 | 37 |
| 第 1A 項：風險因素 | 37 |
| 第 2 項：未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
| 第 3 項：優先證券違約 | 37 |
| 第 4 項：礦山安全披露 | 37 |
| 項目 5：其他信息 | 37 |
| 項目 6：展品 | 37 |
| 簽名 | 38 |
| 2 |
第 第一部分。財務信息
項目 1.財務報表
未經審計 合併財務報表
對於 截至 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 4 月 30 日的三個月
內容
| 截至2023年4月30日（未經審計）和2022年10月31日的合併資產負債表 | 4 |
| 截至2023年4月30日（未經審計）和2022年4月30日（未經審計）的三個月和六個月的合併收益和綜合收益表 | 6 |
| 截至2023年4月30日（未經審計）和2022年4月30日（未經審計）的三個月和六個月的股東權益變動合併報表 | 7 |
| 截至2023年4月30日（未經審計）和2022年4月30日（未經審計）的六個月合併現金流量表 | 8 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
| 3 |
CODA 章魚集團有限公司
合併資產負債表
2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
| 2023 | 2022 | |||||||
| 未經審計 | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 未開單應收賬款 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 固定資產 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 商譽和其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 遞延所得税資產 | ||||||||
| 其他資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 4 |
CODA 章魚集團有限公司
合併資產負債表（續）
2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
| 2023 | 2022 | |||||||
| 未經審計 | ||||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債 | ||||||||
| 遞延收入，減去流動部分 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 普通股，$面值； 授權股份， 截至 2023 年 4 月 30 日已發行和未付清 截至2022年10月31日已發行和流通的股票 | ||||||||
| 國庫股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 5 |
CODA 章魚集團有限公司
合併損益表和綜合收益表
（未經審計）
| 截至4月30日的三個月， | 截至4月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 研究與開發 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出） | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入總額 | ||||||||||||||||
| 所得税支出前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税（費用）補助 | ||||||||||||||||
| 當期税收支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 遞延税收優惠 | ||||||||||||||||
| 所得税（支出）福利總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均份額： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他綜合收益總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 綜合收入 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 6 |
CODA 章魚集團有限公司
股東權益變動綜合報表
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月中
（未經審計）
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 財政部 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | 收入（虧損） | 赤字 | 股票 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021 年 10 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 員工股票薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 1 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 員工股票薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 為行使期權而發行的股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 財政部 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | 收入（虧損） | 赤字 | 股票 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 10 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
| 員工股票薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 為行使期權而發行的股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
| 員工股票薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 為行使期權而發行的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 7 |
CODA 章魚集團有限公司
合併現金流量表
（未經審計）
| 截至4月30日的六個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 為將淨收入與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 運營資產（增加）減少： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 庫存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未開單應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 預付費用 | ( | ) | ||||||
| 其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 營業負債增加（減少）： | ||||||||
| 應付賬款和其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延收入 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金（用於） | ( | ) | ||||||
| 來自投資活動的現金流 | ||||||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買其他無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流量 | ||||||||
| 票據的還款 | ( | ) | ||||||
| 購買庫存股票 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 貨幣折算對現金變動的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物的淨增長 | ||||||||
| 期初的現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末的現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 繳納税款的現金 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 8 |
CODA 八爪魚集團有限公司
合併財務報表附註
2023 年 4 月 30 日 和 2022 年 10 月 31 日
注意 1 — 業務的組織和描述
Coda Octopus Group, Inc.（“Coda”、“公司” 或 “我們”）經營兩個不同的運營業務 部門。它們是海洋技術業務（在本表10-Q中也稱為 “產品業務” 或 “產品板塊”）和海洋工程業務（在本表10-Q中也稱為 “服務 業務”、“工程業務” 或 “服務部門”）。海洋技術業務向海底和水下市場銷售 技術解決方案。這些解決方案由 公司設計、開發、製造和支持。其主要創收產品是Echoscope® 和Echoscope PIPE®（並行 智能處理引擎）。2021 年，產品業務部推出了新的潛水員管理系統（潛水員增強視覺 Display（“DAVD”）），用於全球國防和商業潛水市場，這是 公司增長計劃的重要組成部分。對DAVD系統的要求來自海軍研究辦公室，是其未來海軍需求計劃的一部分 。DAVD 在潛水員抬頭顯示器 (HUD) 內部嵌入了一副透明的 眼鏡，用作向潛水員顯示實時數據的數據中心。為此目的在水下抬頭顯示器 (HUD) 中使用一副透明眼鏡 的概念受專利保護，並由位於巴拿馬城海軍水面作戰中心的美國海軍部 許可給本公司。海洋工程業務是主要國防承包商的老牌分包商 ，通常提供專有子組件，用於更廣泛的任務 關鍵防禦系統。這些子組件通常是在程序生命週期內提供的。海洋工程業務為這些國防項目提供的 服務範圍通常延伸到概念、設計、原型和製造。這些子組件的製造 合同可以持續多年。
合併財務報表包括Coda Octopus Group, Inc.及其全資國內外子公司的賬目。 所有重要的公司間交易和餘額均已在合併財務報表中消除。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，即 會影響財務 報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入金額，包括未開票和遞延的收入和支出。 的實際結果可能與這些估計值不同。重要估算值包括與 用於核算合同的完成方法百分比相關的估計值，包括超過賬單的成本和收益以及超過成本的賬單、估計收益和商譽估值。
注意 2 — 收入確認
公司根據財務會計準則委員會的主題 606 “與 客户簽訂的合同的收入”（“主題 606”）確認收入。
Topic 606 建立了一個五步流程，用於確定從與客户簽訂的合同中記錄的收入金額。這五個步驟是：
| ● | 確定 與客户簽訂的合同； | |
| ● | 在與客户簽訂的合同中確定 的履約義務； | |
| ● | 確定 的交易價格； | |
| ● | 將 的交易價格分配給履約義務；以及 | |
| ● | 在（或作為）履約義務時確認 收入。 |
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CODA 八爪魚集團有限公司
合併財務報表附註
2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注 2 — 收入確認（續）
我們的 收入是通過與客户簽訂的正式合同獲得的。這些來自海洋技術業務部門銷售和租賃水下技術 和用於實時三維成像、測繪、防禦和測量應用的設備，以及公司服務業務通過主要與主要國防承包商簽訂的分包合同提供的工程 服務。我們的合同 不包括額外或有對價的可能性，因此我們對合同價格的確定不涉及 必須考慮潛在的額外可變對價。我們的銷售不包括客户的退貨權。
關於 我們的海洋技術業務（“產品業務”），我們所有的產品都是獨立銷售的，這些市場價格 是產品價值的證據。如果我們還提供服務（例如，安裝、培訓、售後技術 支持、為定製應用程序定製我們的技術等），則這些服務要麼包含在產品中，要麼受基於這些服務的獨立價值的書面合同的約束。當提供了 這些服務並且存在提供這些服務的證據時，即確認銷售服務所得的收入。
在訂閲或租賃期內，當履行履約義務（特別是 ）時，從我們的訂閲套餐提供或設備租賃中獲得的收入 即予以確認。
對於具有多項履約義務的 安排，我們通過根據相對獨立的銷售價格為每個 履約義務分配交易價格來確認產品收入，並在履行履約義務時（包括設備交付時）確認收入；對於設備租賃，在履行 合同規定的安裝、培訓和其他服務時，確認收入。
我們的 合同有時要求客户在確認收入之前付款。當公司 履行了相應合同規定的義務時，這些費用被確認為收入。在此之前，我們將這些預付款視為遞延收入。
對於所提供的任何服務與軟件功能沒有區別的 軟件許可證銷售，我們在交付軟件時通過向軟件提供激活碼來確認 收入。
關於 與我們的服務業務相關的收入，已簽訂的合同規定了固定小時費率和其他可報銷的 成本，應根據產生的材料和直接人工時計費，這些合同根據物料和 產生的直接勞動時間確認收入。固定價格合同的收入按完成百分比法進行確認， 以迄今為止產生的成本（材料和直接勞動時間）佔每份合同的估計總服務（材料和直接人工 小時）的百分比來衡量。我們將通貨膨脹對產生的成本和總成本估算的影響，按 順序考慮通貨膨脹對總成本的影響，以確保我們不會過早確認收入。之所以使用這種方法，是因為我們認為直接材料支出和勞動力 工時是衡量這些合同進展的最佳可用標準。
我們會每季度檢查所有固定價格合約，以確定在此期間是否有任何損失需要確認。 任何此類損失都將在虧損首次顯現的季度中記錄，其依據是迄今為止產生的成本以及根據類似合同的經驗確定的估計 完成成本。與預計合同績效的差異可能會導致 調整經營業績。
遞延成本的可收回性
在 中，根據主題 606，我們將項目成本推遲到服務收入。遞延成本主要包括定製和安裝系統的增量直接成本 ，具體定義見個人客户合同，包括從 第三方購買硬件和軟件的成本以及我們的員工和其他第三方的工資成本。這些服務合同的定價旨在為在合同有效期內收回這些類型的遞延成本提供 。
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合併財務報表附註
2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注 2 — 收入確認（續）
我們 根據我們的合同收入確認政策確認此類成本。對於按完成百分比 法確認的收入，根據完成百分比的計算，在交付產品或提供服務時確認成本。 對於一段時間內確認的收入，從確認收入之日起，在合同期限內按比例確認成本。 在每個季度資產負債表日期，我們會審查遞延成本，以確保它們最終可以收回。
當有證據表明合同的估計總成本超過其 的估計總收入時，將確認未完成合同的任何 預期損失。
其他 收入披露
參見 附註14和15——我們未經審計的合併財務報表的分部分析和收入分類。這些附註按細分市場 （產品業務與服務業務）披露了我們的收入；來自外部客户的收入和這些收入的成本；以及按 地理區域（包括美國境內和境外）劃分的收入分配。
注 3 — 收入成本
我們的 收入成本包括材料成本和相關的直接成本。關於通過公司銷售 代理分銷網絡進行的銷售，我們在收入成本中包括向代理商支付的特定銷售的佣金。如果 不使用代理，我們將沒有資格參與針對這些會產生 佣金成本的銷售的提案徵集（“RFP”）。所有其他與銷售相關的費用，包括與競標失敗相關的費用，均包含在銷售、一般和 管理成本中。作為收入成本的一部分，截至2023年4月30日的3個月期間，佣金為102,452美元，而截至2022年4月30日的3個月期間， 為262,632美元。在截至2023年4月30日的6個月期間，佣金為607,828美元，而截至2022年4月30日的6個月期間， 為401,004美元。這些時期產生的佣金與海洋技術業務有關。
注 4 — 金融工具的公允價值
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。由於其短期性質，我們的金融工具的賬面 金額接近公允價值。
注意 5 — 外幣折算
資產 和負債按資產負債表日期的現行匯率折算。相關收入和支出按報告期內有效的加權平均匯率換算 。股東權益按歷史匯率 記錄。由此產生的折算調整作為股東權益的單獨組成部分酌情作為其他 綜合收益或（虧損）的一部分入賬。外幣交易損益包含在合併的 收益表和綜合收益表中。
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2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注意 6 — 庫存
庫存 按成本（先進先出法）或可變現淨值中的較低者列報。截至以下組件 ，庫存由以下組件組成：
庫存組成部分明細表
| 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 原材料和零件 | $ | $ | ||||||
| 工作進行中 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存 | $ | $ | ||||||
注 7 — 財產和設備
截至今日，財產 和設備包括以下內容：
| 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 建築物 | $ | $ | ||||||
| 土地 | ||||||||
| 辦公機械和設備 | ||||||||
| 租賃資產 | ||||||||
| 傢俱、固定裝置和改進 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產和設備總額，淨額 | $ | $ | ||||||
注 8 — 其他流動資產
截至目前，其他 流動資產包括以下內容：
| 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 存款 | $ | $ | ||||||
| 其他應收税款 | ||||||||
| 員工留用信貸應收賬款 | ||||||||
| 其他應收賬款 | ||||||||
| 其他流動資產總額 | $ | $ | ||||||
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注 9 — 合同正在進行中
成本 和超過未完成合同賬單的估計收益代表截至資產負債表日尚未向客户開具發票 的累計項目支出和費用。截至2023年4月30日和2022年10月31日，這些金額在合併資產負債表上分別列為1,099,066美元和602,115美元的未開票應收賬款 。
截至2023年4月30日和2022年10月31日，遞延 收入分別為878,423美元和790,458美元，包括超過成本的賬單和完成銷售後作為保修義務的一部分獲得的 收入，如本説明的最後一段進一步詳述。
設備的銷售 包括單獨的保修或終身支持（“TLS”）履約義務， 可以由客户選擇購買。這被視為遞延收入，在相關義務期內攤銷 （12 個月是我們的標準質保，或者自我們的 TLS 產品交付之日起 36 或 60 個月）。這些金額作為遞延收入的一部分在合併 資產負債表上列報，截至2023年4月30日和2022年10月31日，分別為233,592美元和229,238美元。
注 10 — 濃度
重要的 客户
在 截至2023年4月30日的三個月中，公司有一位客户的銷售額超過淨收入的10％。 在截至2023年4月30日的三個月中，來自該客户的收入為1,270,138美元， 佔淨收入的24.0％ 。截至2023年4月30日，來自該客户的應收賬款為1,365,300美元， 佔應收賬款淨額的35.1％ 。
在 截至2022年4月30日的三個月中，公司有一位客户的銷售額超過淨收入的10％。在截至2022年4月30日的三個月中，來自該客户的收入 為549,134美元，佔淨收入的11％。截至2022年4月30日，來自該客户 的應收賬款為184,374美元，佔淨應收賬款的9.3％。
在 截至2023年4月30日的六個月中，公司有兩個客户的銷售額超過淨收入的10％。在截至2023年4月30日的六個月中，來自這些客户的收入 為2517,093美元，佔淨收入的23.1％。截至2023年4月30日，來自這些客户 的應收賬款為1,483,542美元，佔應收賬款淨額的38.1％。
在 截至2022年4月30日的六個月中，公司有兩個客户的銷售額超過淨收入的10％。 在截至2022年4月30日的六個月中，來自這些客户的收入為2374,201美元， 佔淨收入的22％ 。截至2022年4月30日，來自這些客户的應收賬款為600美元，佔應收賬款淨額的0.03％ 。
注 11 — 最近的會計公告
尚無對我們的合併財務 報表具有重要或潛在意義的新會計聲明。
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合併財務報表附註
2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
| 三個月 | 三個月 | 六個月 | 六個月 | |||||||||||||
| 已結束 | 已結束 | 已結束 | 已結束 | |||||||||||||
| 財政期 | 2023年4月30日 | 2022年4月30日 | 2023年4月30日 | 2022年4月30日 | ||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 期權和限制性股票獎勵的未使用部分 | ||||||||||||||||
| 攤薄後的已發行股份 | ||||||||||||||||
| 每股淨收益 | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注 13 — 2017 年股票激勵計劃
2017 年股票激勵計劃
2017 年 12 月 6 日，董事會通過了 2017 年股票激勵計劃（“2017 年計劃”）。該計劃 的目的是使公司及其子公司能夠通過入股機會吸引和留住符合條件的 個人，從而促進公司及其股東的利益，並獎勵那些為公司 實現其經濟目標做出貢獻的個人。該計劃經股東批准後獲得通過，並在2018年7月24日舉行的公司年度股東大會上獲得股東 的批准。
根據2017年計劃， 可供發行的普通股的最大數量為913,612股。根據薪酬委員會的選擇，2017年計劃下可供發行的股票可以是國庫 股或已授權但未發行的股票，如果使用庫存股，則出於公司法目的，2017年計劃中所有提及發行 股票的內容將被視為指從國庫轉移股份。
在 截至2023年4月30日的六個月期間，公司根據2017年計劃的條款，向多名員工 發放了39,000份限制性股票獎勵。在截至2023年4月30日的六個月中，共發放了146,168份期權和90,073份限制性股票獎勵。沒有 期權或限制性股票獎勵被沒收。截至2023年4月30日，根據2017年計劃 ，有321,026股股票可供未來發行。在截至2023年4月30日的六個月中，股票薪酬總支出為378,414美元。
在截至2022年4月30日的 六個月期間，公司發放了55,181筆款項限制向各種員工發放 股票獎勵 根據2017年計劃的條款。在截至2022年4月30日的六個月中，有177,333期權 歸屬但仍未行使， 期權 是在無現金的基礎上行使的，導致發行了1,107股 。在截至2022年4月30日的六個月中，股票薪酬支出總額為美元.
2021 年股票激勵計劃
2021 年 7 月 12 日，董事會通過了 2021 年股票激勵計劃（“2021 年計劃”）。2021年計劃在2021年9月14日舉行的年度股東大會上獲得公司股東的批准 。2021年計劃在所有重大方面與2017年計劃相同，唯一的不同是該計劃下可供發行的股票數量為100萬股。
截至2023年4月30日 ，根據2017年計劃和2021年計劃，共有1,321,026股股票可供未來發行。
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注 14 — 區段分析
基於產品、產品和解決方案類型與服務類型的根本差異 ，我們運營兩個不同的可報告部門 ，分別進行管理。Coda Octopus Products（“海洋技術業務” 或 “產品業務” 或 “產品 細分市場”）業務主要包括水下技術聲納解決方案的銷售和/或租賃，包括硬件、軟件和支持服務。Coda Octopus Martech和Coda Octopus Colmek（“海洋工程業務” 或 “服務部門”）主要作為分包商 向主要國防承包商提供工程服務。
細分市場 營業收入是指分部總收入減去該業務分部可識別的運營費用。企業包括一般 公司管理成本（“管理費用”）。
公司評估業績並根據分部營業收入分配資源。可申報的 分部的會計政策與會計政策摘要中描述的相同。
有 的分部間銷售額已在我們的財務報表中扣除，但在下表中披露以供參考 。
下表分別彙總了截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和六個月按應申報分部劃分的分部資產和運營餘額。
公司的應申報業務部門在四個地理位置銷售其商品和服務：
| ● | 美洲 | |
| ● | 歐洲 | |
| ● | 澳大利亞/亞洲 | |
| ● | 中東 東部/非洲 |
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注 14 ——細分分析（續）
分段報告信息附表
| 海洋技術業務（產品） | 海洋工程業務（服務） | 開銷 | 總計 | |||||||||||||
| 截至2023年4月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 研究與開發 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入總額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税（費用）補助金 | ||||||||||||||||
| 當期税收（支出）福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 遞延所得税（支出）福利 | ||||||||||||||||
| 所得税（支出）福利總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 補充披露 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司間銷售收入-從上述銷售額中扣除 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 購買長期資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注 14-細分分析（續）
| 海洋技術業務（產品） | 海洋工程業務（服務） | 開銷 | 總計 | |||||||||||||
| 截至2022年4月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 研究與開發 | ( | ) | ||||||||||||||
| 銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入（費用） | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入總額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税（費用）補助金 | ||||||||||||||||
| 當期税收（支出）福利 | ( | ) | ||||||||||||||
| 遞延所得税（支出）福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税（支出）福利總額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 補充披露 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司間銷售收入-從上述銷售額中扣除 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 購買長期資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注 14-細分分析（續）
| 海洋技術業務（產品） | 海洋工程業務（服務） | 開銷 | 總計 | |||||||||||||
| 截至2023年4月30日的六個月 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 研究與開發 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入（費用） | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入總額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税（費用）補助金 | ||||||||||||||||
| 當期税收（支出）福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 遞延税收福利（支出） | ||||||||||||||||
| 所得税（支出）福利總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 補充披露 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司間銷售收入-從上述銷售額中扣除 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 購買長期資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注 14-細分分析（續）
| 海洋技術業務（產品） | 海洋工程業務（服務） | 開銷 | 總計 | |||||||||||||
| 截至2022年4月30日的六個月 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 研究與開發 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入（費用） | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入總額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税（費用）補助金 | ||||||||||||||||
| 當前的税收優惠（支出） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 遞延所得税（支出）福利 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税（支出）福利總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 補充披露 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司間銷售收入-從上述銷售額中扣除 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 購買長期資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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注 15 — 收入分列
按地理位置分列的與客户簽訂的銷售合同收入分列的附表
| 在截至2023年4月30日的三個月中 | ||||||||||||
| 海軍 | 海軍 | |||||||||||
| 科技 | 工程學 | 壯觀的 | ||||||||||
| 商業 | 商業 | 總計 | ||||||||||
| 淨銷售總額的分解 | ||||||||||||
| 主要地域市場 | ||||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||
| 澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
| 中東/非洲 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 主要商品/服務線 | ||||||||||||
| 設備銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
| 設備租賃 | ||||||||||||
| 軟件銷售 | ||||||||||||
| 工程部件 | ||||||||||||
| 服務 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 在某個時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 一段時間內轉移的服務 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
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注 15 — 收入分列（續）
| 在截至2022年4月30日的三個月中 | ||||||||||||
| 海軍 | 海軍 | |||||||||||
| 科技 | 工程學 | 壯觀的 | ||||||||||
| 商業 | 商業 | 總計 | ||||||||||
| 淨銷售總額的分解 | ||||||||||||
| 主要的地理市場 | ||||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||
| 澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
| 中東/非洲 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 主要商品/服務線 | ||||||||||||
| 設備銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
| 設備租賃 | ||||||||||||
| 軟件銷售 | ||||||||||||
| 工程部件 | ||||||||||||
| 服務 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 在某個時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 一段時間內轉移的服務 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
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2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注 15 — 收入分列（續）
| 對於截至 2023 年 4 月 30 日的六個月 | ||||||||||||
| 海軍 | 海軍 | |||||||||||
| 科技 | 工程學 | 壯觀的 | ||||||||||
| 商業 | 商業 | 總計 | ||||||||||
| 淨銷售總額的分解 | ||||||||||||
| 主要的 地理市場 | ||||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||
| 澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
| 中東 東部/非洲 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 主要商品/服務線 | ||||||||||||
| 設備 銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
| 裝備 出租 | ||||||||||||
| 軟件 銷售 | ||||||||||||
| 工程 部件 | ||||||||||||
| 服務 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 貨物 在某個時間點轉移 | $ | $ | $ | |||||||||
| 服務 隨時間推移而傳輸 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
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2023 年 4 月 30 日和 2022 年 10 月 31 日
注 15 — 收入分列（續）
| 在截至2022年4月30日的六個月中 | ||||||||||||
| 海軍 | 海軍 | |||||||||||
| 科技 | 工程學 | 壯觀的 | ||||||||||
| 商業 | 商業 | 總計 | ||||||||||
| 淨銷售總額的分解 | ||||||||||||
| 主要地域市場 | ||||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||
| 澳大利亞/亞洲 | ||||||||||||
| 中東/非洲 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 主要商品/服務線 | ||||||||||||
| 設備銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
| 設備租賃 | ||||||||||||
| 軟件銷售 | ||||||||||||
| 工程部件 | ||||||||||||
| 服務 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 在某個時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 一段時間內轉移的服務 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
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注意 16 — 所得税
公司的税率可能因多種因素而異，包括其外國子公司與美國子公司收入的構成和百分比。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中， 公司的有效税率分別為1.9％ 和（23.9） ％。我們已將集團內美國公司的美國税率定為25％ 。我們將英國的税率定為0.0％ ，因為我們認為我們的研發税收抵免將抵消產生的任何納税義務。我們已經為我們的丹麥 公司準備了税收準備金，税率為22％。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六個月中， 公司的有效税率分別為 (0.7) ％和5.6％。我們已經為美國公司記錄了25％ 的美國税率。我們將英國的税率定為0.0％ ，因為我們認為英國子公司的研發税收抵免將抵消他們可能產生的任何納税義務。我們已經為我們的丹麥公司準備了 的税收準備金，税率為22％。
注 17 — 經認證的存款計息賬户
公司於 2023 年 2 月與其現任銀行滙豐銀行和捷斯克銀行建立了經認證的存款計息賬户。這些計息賬户為不超過3個月的滾動固定短期賬户，在我們的財務報表中被歸類為 “現金等價物”。此外，我們在英國有一個 計息存款賬户，該賬户追蹤英格蘭銀行的基準利率，該利率對準入沒有限制， 當前利率為4％。 下表顯示了截至本文發佈之日認證存款和非限制性 計息賬户中持有的適用利率和金額：
附表 核證存款計息賬户中的利率和金額
| 貨幣面值 | 金額 | 滙豐銀行 | 捷斯克銀行（丹麥） | |||||||||
| 美元 | $ | % | ||||||||||
| 英鎊 | £ | % | ||||||||||
| GBP（無限制訪問） | £ | % | ||||||||||
| 歐元 | € | % | ||||||||||
| 英鎊 | £ | % | ||||||||||
| 丹麥克朗 | DKK | % | ||||||||||
| 美元 | $ | % | ||||||||||
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商品 2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性 陳述
此處的 信息包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，此處的所有陳述均為前瞻性 。特別是，此處關於行業前景和未來經營業績或財務狀況的陳述是 前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“估計”、 “可能”、“可能”、“可能”、“預期”、“項目”、“期望”、“期望”、 “可能”、“將” 或 “應該” 等詞語來識別。無法保證 將實現前瞻性陳述所預期的未來業績。前瞻性陳述反映了管理層 當前的預期，本質上是不確定的。我們的實際業績可能與管理層的預期有很大差異。
以下討論和分析應與我們的財務報表（隨函附上）以及我們在2023年1月30日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的經審計的財務 報表一起閲讀。不應將本次討論 解釋為暗示此處討論的結果必然表明 未來的實際經營業績。這樣的討論僅代表我們管理層目前的最佳評估。
一般概述
在整個 這些討論中，以下術語的含義如下：
| “當前 季度” | 截至 2023 年 4 月 30 日的三個月 期限 |
| “上一季度 ” | 截至 2022 年 4 月 30 日的三個月 期限 |
| “當前 六個月期限” | 截至2023年4月30日的六個月期間 |
| “之前的 六個月期限” | 截至 2022 年 4 月 30 日的六個月 期限 |
公司經營兩項不同的業務。這些是：
| ● | 海洋技術業務（在本表 10-Q 中也稱為 “產品業務” 或 “產品細分市場”）； 和 | |
| ● | 海洋工程業務（在本表10-Q中也稱為 “工程業務”，或 “服務業務” 或 “服務板塊”）。 |
我們的 海洋技術業務在美國、英國和丹麥開展業務。該企業是海底和水下成像、測量和潛水市場的知名技術解決方案提供商 。25年來，它一直為該市場提供包括硬件 和軟件產品的解決方案，並且擁有關鍵的專有技術，包括實時體積三維成像 聲納技術和尖端潛水技術，用於水下防禦和商業市場。我們的技術和解決方案的所有設計、 開發和製造均在公司內部進行。
我們以 Echoscope® 和 Echoscope PIPE® 的名義銷售的 成像聲納技術產品和解決方案主要用於水下建築市場、海上風能行業（海上可再生能源）、 海上石油和天然氣、前瞻性避障、複雜的水下測繪、打撈作業、橋樑 檢查、水下危險檢測、港口安全、採礦、礦山對抗措施、船體掃描、實時威脅 探測、漁業、商業和國防潛水以及海洋科學領域。
我們的 新型潛水技術以 “CodaOctopus® DAVD”（潛水員增強視覺顯示器） 的名義分銷到全球國防和商業潛水市場，是市場上的新技術。在 Head up Display (HUD) 中嵌入一副透明眼鏡的 DAVD 被用作向水下潛水員顯示全面的實時數據的數據中心。這還允許潛水員和 潛水主管實時可視化相同的水下場景。我們認為，DAVD 系統有可能從根本上改變全球潛水操作的方式 ，因為它為頂部控制提供了完全集成的單一系統，為潛水員提供了一個完全連接的 HUD 系統，允許 頂部和潛水員共享一系列關鍵信息，包括深度（壓力和温度）、指南針和頭部跟蹤、 實時潛水計時器和警報、潛水員位置和導航，超低光增強型視頻系統和增強型數字語音通信。 當前潛水操作的侷限性在於，潛水員只能與頂部共享模擬語音通信，沒有 實時信息，包括潛水區域的實時導航、跟蹤和測繪。頂部必須 還管理多個獨立的視頻、通信和定位系統。該公司的解決方案解決了這些缺陷。 我們解決方案的另一個關鍵部分是，通過使用我們的聲納技術，可以在零能見度條件下進行潛水，這是 困擾這些操作的常見問題。
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儘管 我們的大部分收入來自實時三維聲納，包括專有硬件和軟件，但我們還有許多 產品可供海上海上市場供應，例如我們的慣性導航系統（F280 系列®） 和我們的地球物理硬件（DA4G）和軟件解決方案（GeoSurvey 和 Survey Engine®，包括基於人工智能的 自動探測系統）。我們的客户包括主要石油和天然氣公司、可再生能源公司、 水下建築公司、執法機構、港口、礦業公司、國防機構、主要國防承包商、海軍、 研究機構以及大學和潛水公司的海上服務提供商。
服務業務在美國和英國開展業務。它是值得信賴的國防部 (DoD) 供應商，其核心業務模式 正在與Prime Defense Contractors合作設計和製造子組件，用於更大的國防任務關鍵集成系統（“MCIS”）。此類MCIS的一個例子是美國針對作戰艦上使用的方陣雷達制導 大炮的近身武器支援（CIWS）計劃。這些專有子組件一旦在MCIS計劃中獲得批准，即賦予服務企業首選供應商的地位 。這種地位允許它在MCIS計劃的生命週期內在技術過時或進步 的情況下提供這些子組件和升級。客户包括主要國防承包商，例如雷神、諾斯羅普·格魯曼公司、泰雷茲 水下和BAE Systems。該業務提供的服務範圍包括概念、設計、原型、製造和 支持。
我們增長計劃的關鍵 支柱
我們的 體積實時成像聲納技術和我們的 DAVD 是我們促進公司短期增長的最有前途的產品。
我們的 實時 3D/4D/5D/6D 成像聲納是唯一能夠提供複雜的海底測繪、實時 時間檢查和監測，並提供無論水況如何（包括零能見度下的 ）（這是水下作業中常見且代價高昂的問題）的水下成像聲納。多波束聲納等競爭產品可以 進行測繪（但不能進行復雜的測繪），而無法對水下 3D 中的移動物體進行實時檢查和監控。3D 信息很重要，因為它提供了正在成像的水下物體的完整細節（XYZ 數據），包括 進行實時物理測量的能力。我們還相信，我們的 Echoscope PIPE® 是唯一能夠 使用不同的聲學參數（例如頻率、視場、脈衝長度、 和濾波器）生成多個實時 3D/4D/5D/6D 聲學圖像的技術。
在我們經營的行業 中，我們被廣泛認為是水下實時 3D 可視化的領先解決方案提供商。
我們 還認為，通過提供一套 由水面潛水主管和潛水員實時共享的完全集成的傳感器數據，DAVD 系統有望從根本上改變全球潛水作業的方式。當前的潛水主要由頂部的語音命令任務完成，使用一套不同的視頻數據、通信和 定位系統。
DAVD 聯機版本目前正處於早期階段，被美國海軍內部的不同小組，例如水下建造和救助 團隊，並已從客户的研發階段進入作戰階段。作戰階段意味着 DAVD 聯機版現已成為 可供購買的標準物品，其預算額度由海軍內部的各種用户指揮部確定。
DAVD 不受約束的原型變體是美國針對國防市場的最大市場機會，已在第一季度交付給我們的海軍客户進行評估 。目前，客户正在對此進行測試和評估。作為評估過程的一部分，我們希望客户購買一小批評估系統，用於更廣泛的艦隊 評估。客户和公司目前正在各種貿易展 上積極演示不受限制的版本。
在水下抬頭顯示器（HUD）中為此目的使用一副透明眼鏡的概念受專利保護。 DAVD 系統的所有組件均為公司專有，包括軟件（4G USE®）、Diver Processing Pack — 遙測系統 (DPP)、頂部控制器和實時 3D 聲納。該公司受益於美國海軍部巴拿馬城海軍水面作戰中心分部 的獨家許可，該專利涵蓋了使用這副透明眼鏡作為水下數據中心的概念 。DAVD 是 “經批准的海軍用途” 物品。
海洋技術業務和工程業務在客户和專業工程 技能（硬件、固件和軟件）方面都建立了協同效應，包括在惡劣環境中捕獲、計算、處理和顯示數據。 兩家企業共同競標其共同技能具有競爭優勢的項目，並使他們有資格參加 此類項目。
影響我們本季度業務的因素
以下 簡要描述了影響我們業務的一些最關鍵和最緊迫的因素。有關這些因素和其他因素的更詳細討論 ，請參閲我們截至 2022 年 10 月 31 日的財年的 10-K 表。
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累積的 供應鏈問題
我們 繼續面臨市場上關鍵電子元件短缺的問題，供應商仍在報價，包括FPGA（現場可編程門陣列）在內的常規組件的交貨期長達12個月，價格大幅上漲。組件的不可用會以多種方式影響我們的 業務，包括：
| Ø | 我們 有能力推進正在進行的項目，包括客户項目，尤其是在工程領域。 | |
| Ø | 由於這些組件的需求超過供應， 價格大幅上漲。 | |
| Ø | 我們 在產品業務中製造系統的能力。 | |
| Ø | 當關鍵部件不可用時，我們 有能力充分利用我們的生產人員。 | |
| Ø | 我們 在工程業務中履行未履行的合同義務的能力。 |
通脹
在我們開展業務的國家中，以消費者價格指數衡量的通貨膨脹 非常重要。在截至2023年4月的12個月中， 通貨膨脹率如下：
| Ø | 丹麥 5.3%-資料來源：丹麥統計局， | |
| Ø | 英國 7.8%-資料來源：國家統計局；以及 | |
| Ø | 美國 4.9%-資料來源：美國勞工統計局。 |
通貨膨脹 會影響我們在多個領域的業務，包括增加我們的運營成本和我們銷售的產品 的物料清單成本，從而增加我們的整體財務業績。參見有關 “通貨膨脹和外匯” 的MD&A部分。
貨幣 波動
公司在美國、英國、丹麥、澳大利亞和印度開展業務。我們的合併業績包括公司的外國 子公司的財務業績，這些業績折算成我們的報告貨幣美元。收入和支出使用報告期內有效的加權平均匯率換算 。在本季度，美元兑包括英鎊、歐元、丹麥克朗和印度盧比（ 公司外國子公司的功能貨幣）在內的主要貨幣走強 。我們的合併業績中有很大一部分以英鎊和丹麥 克朗進行交易，並折算成美元用於報告目的。在本季度，為了報告收入和支出， 英鎊和歐元（丹麥克朗與歐元掛鈎）兑美元的價值分別下降了5.4％和1.1％，而 與上一季度相比。在資產和負債報告方面，與2022財年末相比，英鎊上漲了9.2％，丹麥克朗同期增長了11.3％。貨幣波動的影響將在下文 “通貨膨脹和外匯” 部分中詳細討論 。另見未經審計 合併財務報表附註5（外幣折算）。
技能/資源 短缺以及工資和工資壓力
我們 在對我們的增長戰略至關重要的領域遇到了技能短缺，包括經驗豐富的銷售和營銷 人員、軟件開發人員和熟練的電子技術人員。我們運營所在的國家 （美國、英國、丹麥和印度）的通貨膨脹狀況使我們難以競爭這些技能，因為工資壓力極大。 此外，作為一家小型企業，我們的員工隊伍中沒有應變能力。因此，面對全球技能短缺和對技能的更高需求， 存在固有的風險，即我們可能會失去對 製造我們的產品或繼續提供工程服務至關重要的技能。
集中銷售週期漫長且不可預測的商機
服務業務收入高度集中，主要來自與主要國防承包商簽訂的分包合同。銷售 週期通常很長，這可能會影響季度收入。這還取決於聯邦政府為國防項目撥款 ，如果聯邦政府無法在美國國會達成共識，這會影響Prime Defense Contractors向我們的服務業務及時授予 分包合同，而我們的服務業務依賴這些獎勵。此外，產品業務 對其增長戰略至關重要的關鍵機遇在於其成像聲納和DAVD的國防市場，這兩者 都是公司增長戰略的關鍵支柱。由於政府採購流程的漫長性質以及聯邦和/或州預算下國防開支的 週期，銷售週期可能漫長且不可預測，從而影響 訂單的時間，從而影響季度收入和我們的整體增長計劃。
對收入和收益的影響
我們 不確定上述和我們涵蓋截至2022年10月31日財年的10-K表中披露的因素將對我們未來的財務業績產生多大影響。
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對流動性、資產負債表和資產的影響
這些 因素可能會對我們獲得的自由現金流、營運資金和業務前景產生不利影響。截至2023年4月30日，我們 的現金及現金等價物為23,455,118美元，在本六個月期間，我們的運營現金赤字為（261,033美元）。根據我們的未償債務和現金餘額，我們認為我們有足夠的營運資金在可預見的將來繼續我們的業務 運營。
關鍵 會計政策
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎， 是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。根據公認會計原則編制 財務報表要求我們的管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日資產和負債的申報價值 、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的 收入和支出水平。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
下面 是關於會計政策的討論，我們認為這些政策對於理解我們的財務狀況和經營業績至關重要 ，可能需要在應用中做出複雜的判斷，或者需要對本質上不確定的問題進行估計。關於我們重要會計政策的討論 ，包括對下述會計政策的進一步討論，可在我們截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告附註 2 “會計政策摘要” 中找到。
收入 確認
我們的 收入是通過與客户簽訂的正式合同獲得的，來自用於 成像、測繪、防禦和測量應用的水下解決方案的銷售和租賃，以及我們提供的工程服務。我們的合同不包括 額外或有對價的可能性，因此我們對合同價格的確定不必考慮 潛在變量的額外對價。我們的產品銷售不包括客户的退貨權。
關於 我們的產品業務，我們所有的產品都是獨立銷售的，這些市場價格證明瞭產品的價值。 如果我們還提供服務（例如安裝、培訓等），則這些服務要麼包含在產品中 ，要麼受基於這些服務的獨立價值的書面合同的約束。當服務銷售收入已提供給客户並且存在提供這些服務的證據時，即予以確認 。
有關 對我們的收入確認會計政策的進一步討論，請參閲這些 未經審計的合併財務報表中的附註 2 — “收入確認” 和我們截至 2022 年 10 月 31 日的財年 10-K 表年度報告中的附註 2 “會計政策摘要”。
遞延成本的可收回性
我們 推遲項目成本以獲得服務收入。遞延成本主要包括定製和安裝 系統的直接和增量成本（定義見個人客户合同），包括從第三方購買硬件和軟件的成本以及我們的員工和其他第三方的工資 成本。
我們 根據我們的收入確認政策，逐個合同確認此類成本。對於根據已完成的合同方法 確認的收入，成本將推遲到產品交付或服務完成或 客户接受後（如適用）。對於根據完成百分比法確認的收入，在產品交付 或根據完成百分比計算提供服務時確認成本。對於在 合同期限內按比例確認的收入，成本也將在合同期限內按比例確認，從確認收入之日開始。在每個 資產負債表日期，我們都會審查遞延成本，以確保它們最終可以收回。當有證據表明合同的估計總成本超過其估計的總收入時， 的任何預期損失均予以確認。
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所得 税
公司根據會計準則編纂740（所得税）（ASC 740）對所得税進行核算。根據ASC 740，遞延所得税資產和負債的記錄是為了反映財務報告目的的資產和負債基礎 與其所得税申報基礎之間的差異對所得税的影響。公司的差異主要源於 出於所得税目的使用了各種加速和修改後的加速成本回收系統，而使用了 用於賬面目的的直線折舊，也源於淨營業虧損結轉的利用。
遞延 税資產和負債是公司未來所得税在逆轉時預計將受到這些差異影響的金額 。遞延所得税資產基於差異，隨着差額的逆轉，預計這些差異將減少未來的所得税。相應地， 遞延所得税負債基於差異，隨着差額的逆轉，預計這些差異將增加未來的所得税。
出於 所得税的目的，公司使用完成百分比法確認長期合同的收入，該方法與 根據公認會計原則提交的公司財務報告一致。
無形 資產
無形 資產主要包括收購的淨資產（或商譽）、客户關係、非競爭 協議和許可證的成本超過公允價值。商譽是根據最初的收購價格分配分配給我們的申報單位的。商譽未攤銷 ，每年進行減值評估，如果情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行減值評估。客户關係、 非競爭協議、專利和許可證將在2至15年內按直線攤銷。公司 在估計的受益期內使用直線法攤銷其有限壽命的無形資產。我們每年評估無形資產的可收回性，如果有跡象表明存在價值損失，則在 之前評估一次無形資產的可收回性，並考慮 需要修訂使用壽命估計值或表明存在減值的事件或情況。 所述期間沒有減值費用。
商譽減值測試的第一步用於識別潛在減值，將申報單位的公允價值與 其賬面金額（包括商譽）進行比較。如果基於未來現金流的公允價值超過賬面金額， 商譽不被視為減值。如果賬面金額超過公允價值，則商譽將減去申報單位的賬面 金額超過該申報單位的公允價值。商譽永遠不能減少到零以下（如果有的話）。在每年年底 ，我們會根據單獨的報告單位評估商譽以評估可收回性，減值（如果有）將在收益中確認 。
合併的 運營業績
我們的 合併財務業績包括公司外國子公司的業績。出於報告目的，外國子公司的業績由 從其功能貨幣折算成美元。因此，貨幣波動可能會影響我們的 財務業績，包括我們的折算收入。本季度的一個因素是，由於匯率波動，公司 外國子公司的折算收入減少。在本季度，我們的合併收入為5,301,509美元，而上一季度為4,984,838美元，相當於 增長了6.4％。但是，採用與上一季度 相同的匯率（“稱為 “恆定匯率”），我們的外國子公司的收入將增加429,180美元，從而使本季度 的合併收入比上一季度增長8.6％。在本季度，總運營支出增長了8.5％，運營收入 增長了77.7％。税前淨收入從493,207美元增長了108.5％，達到1,028,484美元，相當於 增長了108.5％，税後淨收入為1,008,477美元，與611,303美元相比，增長了65.0％。
分段 摘要
產品 業務
在本季度 中，產品業務創造了3583,429美元，佔我們合併收入的67.6％，而上一季度為3,491,009美元或 70.0％，比上一季度增長了2.6％。但是，應用固定税率時， 產品業務收入將增加到3,665,060美元，比上一季度增長5.0％。 本季度的總利潤率略有下降，為75.3％，而上一季度為76.6％，下降了 1.3％。本季度的代理佣金下降了61.0％，為102,452美元，而上一季度為262,632美元。 反映了本季度來自亞洲的銷售額的下降。產品 業務的總運營支出增長了17.7％，達到1,396,366美元，而上一季度為1,186,697美元。這主要是由於匯率差異 ，是銷售和收購中的非現金項目。運營收入為1,301,681美元。
服務 業務
在本季度 ，服務業務創造了1,718,080美元，佔我們合併收入的32.4％，而上一季度為1,493,829美元，佔30.0％ ，銷售額增長了15.0％。但是，應用固定利率時，服務業務收入 將增加到1,748,958美元，比上一季度增長17.1％。儘管服務業務的收入比上一季度有所增加，但由於與國防客户簽訂合同的延遲，它仍未進入內部預算計劃。 服務業務的總運營支出增長了13.6％，為663,273美元，而上一季度為583,744美元。運營收入為261,921美元。
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本季度與上一季度相比的運營業績
收入： 本季度和上一季度的合併總收入分別為5,301,509美元和4,984,838美元，相當於 增長了6.4％。產品業務和服務業務的收入均比上一季度有所增加。儘管如此， 我們仍然遇到訂單緩慢的問題，我們認為這是更廣泛的國防計劃的供應鏈問題造成的，這反過來又會導致我們的客户延遲下訂單。我們 合併收入的很大一部分來自我們在英國和丹麥的外國子公司。使用固定利率，將我們的國外收入折算成美元導致該期間的收入減少了429,180美元。
毛利率：本季度的利潤率更高，為68.3％（毛利為3,623,241美元），而上一季度 為60.8％（毛利為3,031,706美元）。這主要是因為在上一季度，服務業務 的毛利率異常低，這是由於收入集中在一個特定項目，該項目旨在促進服務新市場（賽車）的業務。前一時期的這種集中影響了我們合併的 毛利率。
我們的財務業績中報告的 毛利潤率可能因多種因素而異。這些包括：
| ● | 歸屬於海洋技術業務與服務業務的合併銷售額的 百分比。海洋技術業務產生的毛利率 通常高於服務業務的毛利率。 | |||
| ● | 歸屬於服務業務的合併銷售額的 百分比。服務業務產生的毛利率較低， 產生的銷售額在很大程度上取決於我們國防部合同（DoD 分包合同）的時間和材料。 | |||
| ● | 在本報告所述期間，船舶技術業務的 銷售組合： | |||
| ● | 直接出售 銷售與租賃。 | |||
| ● | 硬件 銷售與軟件（軟件的利潤率通常更高）。 | |||
| ● | 在此期間提供的服務 混合——海上工程服務與付費客户研發項目。 | |||
| ● | 產品佣金等級 可能因交易量而異。服務和海洋技術業務均與 銷售/分銷代理合作。亞洲的大部分海洋技術業務銷售都是通過代理商或分銷商進行的。有關此的更多討論，請參閲 未經審計的合併財務報表 “收入成本” 的附註3。儘管服務 業務與銷售代理合作，但其規模遠小於海洋技術業務。 | |
| ● | 海洋技術業務租賃池中租賃資產的等級 ，因此折舊費用可能會相應變化。 | |
| ● | 由我們的服務業務執行的工程項目組合（設計原型設計與製造）也可能影響毛利 利潤率。 |
在本季度 中，海洋技術業務的毛利率為75.3％，而上一季度為76.6％。 服務業務在本季度為53.9％，而上一季度為23.9％。在上一季度， 服務業務的毛利率異常低，這是由於 為促進服務新市場（賽車）的業務而開展的特定項目的收入集中。
由於 還有更多影響船舶技術業務（產品業務）毛利率的可變因素，下表顯示了該業務在本季度與上一季度相比產生的銷售突破摘要：
| 海洋技術（產品業務） | 2023年4月30日 | 2022年4月30日 | 百分比變化 | |||||||
| 設備銷售 | $ | 2,500,156 | $ | 2,058,137 | 增加 21.5% | |||||
| 設備租賃 | 519,427 | 715,308 | 下降了27.4％ | |||||||
| 軟件銷售 | 219,423 | 134,422 | 增長63.2％ | |||||||
| 服務 | 344,423 | 583,142 | 下降了40.9％ | |||||||
| 淨銷售總額 | $ | 3,583,429 | $ | 3,491,009 | 增加 2.6% | |||||
在本季度 ，海洋技術業務產生的佣金成本為102,452美元，而上一季度的佣金成本為262,632美元， 下降了61.0％。我們在韓國、日本和中國等國外地區的銷售中有很大一部分是通過銷售代理和分銷商進行的。在上一季度，我們在亞洲地區的設備銷售量可觀，因此佣金成本 更高。
有關本季度各業務板塊與上一季度相比的業績的更多 信息，包括按類型和地域劃分的收入，可在未經審計的合併財務報表附註14和附註15（分別為 收入的細分分析和分解）中找到。
研究 和開發（R&D）：本季度的研發支出為525,939美元，而上一季度為517,378美元， 略有增長1.7％。這符合我們的戰略，即將更多資源集中在 業務發展、營銷和全球品牌建設工作上。
研發支出由服務 業務在其 Thermite 上支出®任務計算機的範圍。我們已經收到了一小部分新一代 Thermite® 的訂單，我們將在本財政年度內將其交付給北約成員國。
產品業務的研發支出與 在開發和維護其產品和解決方案方面的投資有關。這些支出是我們業務的重要組成部分， 因為我們需要繼續圍繞解決方案進行創新，並在我們運營的市場中保持競爭力。
| 細分市場 | 2023 年 4 月 30 | 2022 年 4 月 30 日 | 百分比變化 | |||||||
| 服務部門研發支出 | $ | 7,534 | $ | (99,868 | ) | 增加 107.5% | ||||
| 產品分部研發支出 | $ | 518,405 | $ | 617,246 | 下降了16.0％ | |||||
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在上一季度，由於供應鏈問題，預計會收到客户 訂單的服務業務在實際收到該訂單之前就在該項目上產生了支出。在收到客户的購買 訂單後，99,868 美元的支出被重新分配給了客户項目，這就是上述金額為負數的原因。
銷售、 一般和管理費用（SG&A）：本季度的銷售和收購費用從上一季度的 2,033,116美元增長了10.3％，至2,242,194美元。
本季度銷售和收購的增長是由於法律和專業人員的增加。這一領域之所以增加，主要是因為 最近聘請了税務專家協助編制公司的聯邦和州納税申報表，以及我們的審計費用增加了 。
此外，在銷售和收購類別中， 有現金費用和非現金費用的交易。非現金費用包括折舊、 攤銷和股票補償費用。在本季度，非現金項目佔銷售和收購支出的百分比為13.9％ ，而上一季度為24.8％，這主要是由於本季度股票薪酬費用大幅減少， 從上一季度的365,567美元下降了46.3％，為196,261美元。
與上一季度相比，本季度公司銷售和收購支出的關鍵 領域是：
| 支出 | 2023 年 4 月 30 | 2022 年 4 月 30 日 | 百分比變化 | |||||||
| 工資和薪水 | $ | 907,297 | $ | 940,460 | 下降了3.5％ | |||||
| 法律和專業費用（包括會計和審計） | $ | 467,784 | $ | 390,218 | 增加 19.9% | |||||
| 為我們的各個地點租金 | $ | 14,263 | $ | 14,742 | 下降了 3.3% | |||||
| 市場營銷 | $ | 66,578 | $ | 108,569 | 下降了38.7％ | |||||
儘管在本季度 “工資和薪金” 有所下降，但我們認為，由於我們運營所在國家的高通貨膨脹率以及業務發展、市場營銷、電子工程師和軟件 開發等關鍵領域的潛在新員工，該類別全年將比上一財年增加 。
總的來説， ，“租金” 類別對公司來説並不重要，因為我們的大部分場所和設施都是我們擁有的。 目前的租金類別在很大程度上反映了我們在哥本哈根的辦公場所以及我們為業務 運營維護的存儲設施。
“法律和專業” 費用的增加反映了審計費用的增加和新税務專家的聘用。
我們的營銷包括一系列活動，其中包括在世界不同地區，尤其是歐洲、北美、亞洲和中東舉辦的貿易展 。儘管 本季度營銷支出有所下降，但我們預計，隨着我們將重點從研發轉移到業務發展和營銷，包括努力建立品牌，全年這一支出將比上一財年增加。 因此，我們預計今年及以後的幾年這一支出領域將大幅增加。
營業 收入：在本季度，營業收入增長了77.7％，為855,108美元，而上一季度為481,212美元。 這是我們在本季度實現的合併收入和毛利率增加的結果。
其他 收入：在本季度，我們的其他收入為173,376美元，而為14,497美元，比上一季度增長了1095.9％ 。在本季度，該金額中的170,596美元是我們的認證存款 賬户所賺取的利息。2023 年 2 月，我們與現有銀行家建立了認證存款賬户。這些賬户屬於 3 個月的固定滾動期，在我們當前未經審計的合併財務報表中構成 “現金等價物”。我們預計，這些認證存款賬户的利息將來將是可觀的。 參見未經審計的合併財務報表附註17，其中對此進行了進一步討論。
所得税前淨收入：在本季度，我們的所得税前收入為1,028,484美元，而上一季度 為493,207美元，增長了108.5％。由於我們本季度的 合併收入和毛利率以及我們的認證存款賬户賺取的物質利息的增加，所得税前的淨收入有所增加。
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淨收入：在本季度，我們的淨收入為1,008,477美元，而上一季度 為611,303美元，增長了65.0％。我們在本季度記錄的當期税收支出為68,773美元，在上一季度記錄的當期税收優惠為109,150美元。我們的税收支出取決於合併收入的構成，特別是 歸屬於公司及其美國子公司的百分比與歸屬於公司 外國子公司的百分比。在本季度，公司及其美國子公司沒有應納税所得額。該公司的英國和丹麥 子公司在各自的税務管轄區有應納税所得額。該公司的英國子公司存在結轉虧損， 因此在本季度沒有為這些子公司的納税義務編列準備金。這家丹麥子公司在其税務管轄區內沒有結轉 或其他税收減免，因此應納税額為90,792美元。
綜合收入。本季度綜合收益為1,546,850美元，而 上一季度的虧損為1,655,448美元，反映了外幣折算產生的調整。該類別受到 外幣兑換交易波動的影響，這兩筆交易都與我們的損益支出以及資產負債表上的資產和負債有關，主要是賬面虧損或收益，可能適用於報告期。在上一季度，我們的外幣折算調整交易虧損了2,266,751美元，而本季度 的收益為538,373美元。公司的很大一部分業務位於英國和丹麥，因此 我們在合併資產負債表和財務交易中記錄的大部分資產和負債由 從這些子公司的本位幣折算成美元以用於報告，從而考慮了變化。參見 MD&A 部分下的表1，該部分涉及 “通貨膨脹和外匯”，該部分顯示了與上一季度相比，貨幣調整對我們本季度損益表和資產負債表的影響。
當前六個月期間與前六個月期間的運營結果
收入： 當前六個月期間和前六個月期間的合併總收入分別為10,897,793美元和10,823,046美元，略有增長0.7％。在本六個月期間，產品業務收入為7,407,588美元，而前六個月為7,314,757美元，比前六個月增長了1.3％。本六個月期間和前六個月期間的服務業務收入 分別為3,490,205美元和3,508,289美元，下降了0.5％。 影響我們當前六個月合併總收入的一個因素是貨幣波動。按當前六個月期間的固定利率計算，與前六個月相比，我們的合併總收入將增加4.4％或 471,956美元。
毛利率：合併利潤率在本六個月期間高於67.7％（毛利為7,376,246美元） ，而66.4％（毛利為7,191,640美元）。這主要是因為在過去的六個月中，服務業務的總利潤率 異常低，這是由於收入集中在為服務新市場（賽車）的 業務而開展的特定項目中。這種集中影響了我們在上一期間的合併毛利率。
我們的財務業績中報告的 毛利潤率可能因多種因素而異。這些包括：
| ● | 歸屬於海洋技術業務與服務業務的合併銷售額的 百分比。海洋技術業務產生的毛利率 通常高於服務業務的毛利率。 | |||
| ● | 歸屬於服務業務的合併銷售額的 百分比。服務業務產生的毛利率較低， 產生的銷售額在很大程度上取決於我們國防部合同（DoD 分包合同）的時間和材料。 | |||
| ● | 在本報告所述期間，船舶技術業務的 銷售組合： | |||
| ● | 直接出售 銷售與租賃。 | |||
| ● | 硬件 銷售與軟件（軟件的利潤率通常更高）。 | |||
| ● | 在此期間提供的服務的混合 ——海上工程服務與付費的客户研發項目。 | |||
| ● | 產品佣金等級 可能因交易量而異。服務和海洋技術業務均與 銷售/分銷代理合作。亞洲的大部分海洋技術業務銷售都是通過代理商或分銷商進行的。有關此的更多討論，請參閲 未經審計的合併財務報表 “收入成本” 的附註3。 | |
| ● | 海洋技術業務租賃池中租賃資產的等級 ，因此折舊費用可能會相應變化。 | |
| ● | 由我們的服務業務執行的工程項目組合（設計原型設計與製造）也可能影響毛利 利潤率。 |
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在 中，當前六個月期間海洋技術業務的毛利率為73.7％，而前六個月 的毛利率為81.0％。服務業務的這一比例為55.0％，而上一季度為36.1％。在本六個月期間， 海洋技術業務的利潤率減弱，這主要是由於該期間產生的佣金水平。本六個月期間為607,828美元，而前六個月期間為401,004美元，增長了51.6％。我們在韓國、日本和中國等國外地區的銷售中有很大一部分 是通過我們的銷售代理和分銷商進行的。 此外，服務業務的毛利率在本六個月期間有所提高。這歸因於 在過去的六個月中，其利潤率異常低，因為其在此期間的收入中有很大一部分與 的特定項目有關，該項目的毛利率遠低於典型的毛利率。
服務 業務
服務業務的總利潤率在本六個月期間提高到55.0％，而前六個月 期間的總利潤率為36.1％。在當前六個月期間，服務業務毛利率的大幅波動可以解釋為 在過去六個月中，其收入的24.8％（1,431,414美元）歸因於一個工程項目，該項目的 遠低於典型的毛利率。該項目為公司提供了為新市場領域（賽車）提供服務的機會， 是一個享有盛譽的客户，我們相信這將為該客户和該領域開闢其他機會。
產品 業務
在當前六個月期間，產品業務的總利潤率 下降至73.7％，而前六個月 期間的總利潤率為81.0％。在本財政年度的第一季度（第一季度），產品業務銷售的很大一部分來自 我們的外國代理商網絡，這在第一季度產生了可觀的佣金（486,341美元），這影響了我們 年初至今的佣金，從而影響了毛利率。在本六個月期間，我們承擔的外國代理佣金成本 為607,828美元，而前六個月為401,004美元。因此，從今年迄今為止來看，這削弱了產品業務的毛利 利潤率。
由於 還有更多影響產品業務毛利率的可變因素，下表彙總了產品業務在本六個月期間與前六個月期間產生的銷售明細 ：
| 海洋技術業務 | 2023年4月30日 | 2022年4月30日 | 百分比變化 | |||||||
| 設備銷售 | $ | 5,072,716 | $ | 4,016,982 | 增長26.3％ | |||||
| 設備租賃 | 785,330 | 1,345,776 | 下降了41.6％ | |||||||
| 軟件銷售 | 636,593 | 439,218 | 增長了44.9％ | |||||||
| 服務 | 912,949 | 1,512,781 | 下降了40.0％ | |||||||
| 淨銷售總額 | $ | 7,407,588 | $ | 7,314,757 | 增加 1.3% | |||||
有關每個細分市場業績的更多 信息，包括按產品和地域劃分的收入，可在未經審計的合併財務報表附註14和15（分部分析 和收入分列）中找到。
研究 和開發（R&D）：當前六個月期間的研發支出為970,397美元，而 前六個月期間的1,190,268美元，下降了18.5％。這符合我們將重點轉移到營銷、業務發展和全球 品牌建設的戰略。
| ● | 服務 細分市場。 |
在本六個月期間，服務業務的研發支出下降了68.6％。總的來説，該業務部門研發 支出的下降反映了與Thermite® 產品 系列開發相關的支出減少，但由於疫情，該產品線開發有所放緩。我們現在正在重新吸引試用 Thermite® 的客户， 隨着我們更好地瞭解我們的客户羣需求，我們可能會在開發該系列產品上花費更多的支出。我們已經收到了一小部分新一代Thermite® 的訂單，我們將在本財政年度內將其交付給北約成員國 。
| ● | 產品 細分市場 |
在 期間，產品板塊的研發支出從前六個月 期間的1,146,621美元下降至956,713美元，下降了16.6％。該企業產生的研發支出與其在開發 產品和解決方案方面的投資有關。這些支出是我們業務的重要組成部分，因為我們需要繼續圍繞我們的解決方案進行 創新。在之前的時期，我們在開發新一代Echoscope PIPE® 技術、新的 F280 系列® 和潛水員增強視覺顯示系統 (DAVD) 方面投入了大量開支。這些高支出項目現已完成， 儘管我們必然會繼續承擔研發支出，但我們預計這些項目的資本密集度將降低 。
| 細分市場 | 2023年4月30日 | 2022年4月30日 | 百分比變化 | |||||||
| 服務部門研發支出 | $ | 13,684 | $ | 43,647 | 下降68.6％ | |||||
| 產品板塊研發支出 | $ | 956,713 | $ | 1,146,621 | 下降了16.6％ | |||||
| 33 |
銷售、 一般和管理費用 (SG&A)：當前六個月期間的銷售和管理費用從前六個月的 4,155,106美元增加到4,204,645美元，增長了1.2％。
在當前六個月內 SG&A 的增加是由於我們的法律和專業費用的增加。這主要是由於 聘請税務專家協助我們編制納税申報表所產生的成本， 以及我們的年度審計費用增加。
SG&A 包括現金費用和非現金費用的交易。非現金費用包括折舊、攤銷和 股票補償費用。在本六個月期間，非現金項目佔SGA的百分比為14.2％，而前六個月為23.3％ ，這主要是由於 當前六個月期間的股票薪酬費用大幅減少，下降了45.2％，為378,414美元，而前六個月 期間為690,743美元。
與上一季度相比，本季度集團銷售和收購支出的關鍵 領域是：
| 支出 | 2023年4月30日 | 2022年4月30日 | 百分比變化 | |||||||
| 工資和薪水 | $ | 1,754,811 | $ | 1,843,622 | 下降了4.8％ | |||||
| 法律和專業費用（包括會計和審計） | $ | 872,872 | $ | 749,235 | 增加 16.5% | |||||
| 為我們的各個地點租金 | $ | 26,975 | $ | 30,487 | 下降了11.5％ | |||||
| 市場營銷 | $ | 87,020 | $ | 122,335 | 下降了28.8％ | |||||
儘管 在六個月期間的工資和薪金低於前六個月期間，但由於我們運營所在國家的高通貨膨脹以及在 業務發展、營銷和銷售等業務關鍵領域招聘新員工，我們預計 類支出將比上一財政年度增加。
在本六個月期間， “法律和專業” 類別的支出增加，反映了我們的會計和審計服務費成本的增加以及聘請的税務專家的額外費用。
總的來説， ，“租金” 類別對公司來説並不重要，因為我們擁有大部分場所和設施。當前的租金類別 在很大程度上反映了我們在哥本哈根的辦公場所以及我們為業務運營維護的存儲設施。
我們的 營銷包括一系列活動，其中包括在世界不同地區的貿易展，尤其是歐洲、北美、 亞洲和中東。儘管在本六個月期間，這些成本低於前六個月期間，但我們預計 隨着我們的活動從研發 轉向營銷和業務發展，按全年計算，這些成本將高於上一財年。業務發展、營銷和全球品牌建設是我們業務戰略的關鍵領域。
營業 收入：我們在當前六個月期間的經營活動收入為2,201,204美元，而前六個月期間 的收入為1,846,266美元，增長了19.2％。這反映了收入的小幅增加、毛利 利潤率的增加以及研發支出的減少。
其他 收入：在本六個月期間，該收入增長了106.5％，為189,141美元，而之前的六個月期間為91,589美元。在本六個月期間，183,457美元歸因於我們認證存款賬户的利息。有關更多信息，請參閲 未經審計的合併財務報表附註17。
所得税前淨收入：在本六個月期間，我們的所得税前淨收入為2,390,345美元，而前六個月期間 為1,937,855美元，增長了23.4％。這反映了收入的小幅增長， 的毛利率增加，總運營支出的減少以及其他收入的實質性增加，主要代表我們認證存款賬户在本六個月期間賺取的利息 。
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淨收入：在本六個月期間，我們的淨收入為2,406,334美元，而前六個月為1,828,551美元，增長了31.6％。我們在當前六 個月期間記錄的當期税收支出為68,784美元，在過去六個月期間記錄的當期税收支出為176,459美元。我們還記錄了當前六個月的遞延所得税優惠為84,773美元，而前六個月為67,155美元。我們的税收支出取決於合併收入的構成，特別是 歸屬於公司及其美國子公司的百分比與歸屬於公司 外國子公司的百分比。在本六個月期間，公司及其美國子公司沒有應納税所得額。該公司的英國 和丹麥子公司在各自的税務管轄區有應納税所得額。該公司的英國子公司存在結轉 虧損，因此我們在當前六個月 期間的合併業績中沒有為該實體的納税義務編列任何準備金，而丹麥子公司在其管轄範圍內沒有結轉或其他税收減免，因此我們已按22％的税率為該實體準備了税收準備金 。
綜合收入（虧損）。在本六個月期間，綜合收益為4,552,357美元，而前六個月期間 的綜合虧損為（197,050美元），這反映了外幣折算帶來的重大調整。 該類別受到外幣兑換交易波動的影響，這既與我們的損益支出有關，也與資產負債表上的 資產和負債有關，主要是賬面虧損或收益，可能適用於報告期。在過去的六個月中，外匯 貨幣折算調整交易虧損了（2,025,601美元），而在本六個月期間，這些交易的顯著收益為2,146,023美元。 在本六個月期間，美元兑大多數主要貨幣均走強，包括英鎊、歐元、丹麥克朗 和印度盧比（我們外國子公司的功能貨幣）。這些虧損/收益中有很大一部分是與外國子公司資產負債表重估相關的票面虧損/收益 。公司業務的很大一部分位於英國 ，因此我們的財務交易中有很大一部分以英鎊進行，用於 報告目的，英鎊折算成美元。參見 MD&A 部分下的表2，該部分涉及 “通貨膨脹和外幣”，該表顯示了與之前的 六個月期相比，當前六個月期間的貨幣調整對我們的損益表和資產負債表的影響。
流動性 和資本資源
截至2023年4月30日，該公司的累計赤字為11,770,302美元，營運資金為38,338,739美元，現金為23,455,118美元，股東權益為48,310,741美元，運營活動產生的現金赤字為（261,033美元）。
該公司於2019年11月27日與滙豐銀行簽訂了400萬美元的循環信貸額度 ，處於最佳狀態。截至2023年4月30日，信貸額度的未償餘額為0美元。除非續訂，否則 循環信貸額度將於 2023 年 11 月 26 日到期。
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通貨膨脹 和外幣
公司以本位幣維護賬簿，如下所示：
| ● | 美國業務的美元 美元。 | |
| ● | 英國 英鎊用於英國業務。 | |
| ● | 丹麥 克朗用於我們的丹麥業務。 | |
| ● | 澳元用於我們的澳大利亞業務。 | |
| ● | 印度 盧比用於我們的印度業務。 |
有關我們的資產負債表交易和損益與綜合收益表使用的適用匯率 的更多信息，請參閲我們未經審計的合併財務報表的 注5（外幣折算）。
當 全資外國子公司的功能貨幣轉換為美元用於財務報告時，貨幣匯率的波動 會影響公司的銷售、盈利能力和財務狀況。此外，對於某些以外幣計價的應收賬款和應付賬款，我們還面臨貨幣波動風險 。公司無法預測貨幣 波動將在多大程度上影響公司的業務和財務狀況，並且這種波動有可能對公司的銷售、利潤和財務狀況產生 不利影響。此外，由於我們的收入和成本的不同部分 以外幣計價，因此變動會影響我們的利潤率，例如，當美元 走強時，我們的國外收入會減少，而不會相應減少我們的支出。該公司目前不對衝其貨幣敞口。
應用 恆定匯率，貨幣波動對截至2023年4月30日的三個月和截至2023年4月30日的六個月的影響， 如下面的表 1 和表 2 所示。在這種情況下，“恆定匯率” 定義為：
| 對於三個月零六個月期間的 收入和支出（損益表交易） | 對於本季度
，這是三個月期間的現行加權平均匯率，與上一季度三個月期間現行
加權平均匯率相比。
這是前六個月期間的現行加權 平均匯率，與當前六個月期間的平均匯率相比。
| |
| 對於 資產負債表交易 | 截至2022年10月31日（資產負債表日期”）的 現行匯率與截至2023年4月30日的現行匯率進行比較。 |
表 1：截至 2023 年 4 月 30 日的三個月
| 以美元兑英鎊為基礎 | 以美元兑澳元為基礎 | 以美元為基準的丹麥克朗 | 以美元為基準的印度盧比 | 佔國外銷售總額的美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 效果 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,351,881 | $ | 1,441,621 | $ | - | $ | - | $ | 1,053,170 | $ | 1,075,939 | $ | - | $ | - | $ | 2,405,051 | $ | 2,517,560 | $ | (112,509 | ) | |||||||||||||||||||||
| 成本 | $ | 1,971,662 | $ | 2,102,544 | $ | 1,251 | $ | 1,343 | $ | 268,903 | $ | 274,717 | $ | (20,303 | ) | $ | (21,929 | ) | $ | 2,221,513 | $ | 2,356,675 | $ | (135,162 | ) | |||||||||||||||||||
| 淨利潤（虧損） | $ | (619,781 | ) | $ | (660,923 | ) | $ | (1,251 | ) | $ | (1,343 | ) | $ | 784,267 | $ | 801,223 | $ | 20,303 | $ | 21,929 | $ | 183,538 | $ | 160,885 | $ | 22,653 | ||||||||||||||||||
| 資產 | $ | 20,951,668 | $ | 19,191,075 | $ | 27,306 | $ | 26,411 | $ | 4,589,114 | $ | 4,121,673 | $ | 1,550 | $ | 1,530 | $ | 25,569,638 | $ | 23,340,690 | $ | 2,228,948 | ||||||||||||||||||||||
| 負債 | $ | (1,377,344 | ) | $ | (1,261,604 | ) | $ | - | $ | - | $ | (220,924 | ) | $ | (198,421 | ) | $ | (1,750 | ) | $ | (1,728 | ) | $ | (1,600,018 | ) | $ | (1,461,753 | ) | $ | (138,265 | ) | |||||||||||||
| 淨資產 | $ | 19,574,324 | $ | 17,929,471 | $ | 27,306 | $ | 26,411 | $ | 4,368,190 | $ | 3,923,252 | $ | (200 | ) | $ | (197 | ) | $ | 23,969,620 | $ | 21,878,937 | $ | 2,090,683 | ||||||||||||||||||||
此 表顯示，本季度恆定匯率相對於實際匯率波動的影響是 我們的淨收入增加了22,653美元，淨資產增加了2,090,683美元。
表 2：截至 2023 年 4 月 30 日的六個月
貨幣波動對截至2023年4月30日的六個月的影響如下所示。
| 以美元兑英鎊為基礎 | 以美元兑澳元為基礎 | 以美元為基準的丹麥克朗 | 以美元為基準的印度盧比 | 佔國外銷售總額的美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 實際的 | 常量 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 結果 | 費率 | 效果 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 3,783,204 | $ | 4,089,751 | $ | - | $ | - | $ | 2,424,626 | $ | 2,515,287 | $ | - | $ | - | $ | 6,207,830 | $ | 6,605,039 | $ | (397,209 | ) | |||||||||||||||||||||
| 成本 | $ | 3,878,681 | $ | 4,192,965 | $ | 821 | $ | 874 | $ | 565,012 | $ | 586,139 | $ | 12,817 | $ | 14,038 | $ | 4,457,331 | $ | 4,794,015 | $ | (336,684 | ) | |||||||||||||||||||||
| 淨利潤（虧損） | $ | (95,477 | ) | $ | (103,213 | ) | $ | (821 | ) | $ | (874 | ) | $ | 1,859,614 | $ | 1,929,148 | $ | (12,817 | ) | $ | (14,038 | ) | $ | 1,750,499 | $ | 1,811,025 | $ | (60,526 | ) | |||||||||||||||
| 資產 | $ | 20,951,668 | $ | 19,191,075 | $ | 27,306 | $ | 26,411 | $ | 4,589,114 | $ | 4,121,673 | $ | 1,550 | $ | 1,691 | $ | 25,569,638 | $ | 23,340,850 | $ | 2,228,788 | ||||||||||||||||||||||
| 負債 | $ | (1,377,344 | ) | $ | (1,261,604 | ) | $ | - | $ | - | $ | (220,924 | ) | $ | (198,421 | ) | $ | (1,750 | ) | $ | (1,909 | ) | $ | (1,600,018 | ) | $ | (1,461,934 | ) | $ | (138,084 | ) | |||||||||||||
| 淨資產 | $ | 19,574,324 | $ | 17,929,471 | $ | 27,306 | $ | 26,411 | $ | 4,368,190 | $ | 3,923,252 | $ | (200 | ) | $ | (218 | ) | $ | 23,969,620 | $ | 21,878,916 | $ | 2,090,704 | ||||||||||||||||||||
此 表顯示，在當前六個月期間，固定匯率相對於實際匯率波動的影響是 使我們的淨收入減少了60,526美元，淨資產增加了2,090,704美元。
非平衡表 表單安排
我們 沒有任何資產負債表外安排。
項目 3.關於市場風險的定性和定量披露
對於較小的申報公司，不需要 。
項目 4.控制和程序
a) 評估披露控制和程序
披露 控制和程序是控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據經修訂的 1934 年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。 披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給我們的管理層，包括 我們的首席執行官和財務官，以便及時就要求披露做出決定。
截至2023年4月30日， 公司管理層在公司首席執行官和 代理首席財務（和首席會計）官的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條）的設計和 的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼代理首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末， 公司的披露控制和程序無效，這是由於我們先前在2023年1月30日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中發現的 重大弱點。
的實質性缺陷涉及在審查與 合併過程相關的淘汰條目方面缺乏適當的流程和程序。
我們 已經實施了新的控制和程序，我們認為這將解決上述實質性缺陷。自從報告 的實質性弱點以來，我們一直在仔細監測這些新控制和程序在第一季度和 第二季度的整合中的有效性，以確定它們在解決重大薄弱方面的有效性。我們 2023 年第一季度和第二季度的季度結算 程序均已完成，沒有出現公司間清算錯誤。公司 認為，所實施的修訂流程和程序可有效解決實質性弱點。公司將 在第三季度之前繼續對此進行評估，然後得出實質弱點已得到糾正的結論。
我們 已經對抵消實施了額外的定性和定量控制，包括實施指標，將 與每個季度的業績進行比較，並且將在認為整合完成之前調查與這些指標的偏差。 我們還擴大了對季度和年度整合流程的審查。
(b) 內部控制的變化。
在本報告所涉期間，除非上文披露，否則公司對財務 報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15 (f) 條和第15d—15 (f) 條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理的 可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
| 36 |
第二部分-其他信息
項目 1.法律訴訟
，我們可能會不時捲入正常業務過程中出現的各種訴訟和法律訴訟。但是， 訴訟存在固有的不確定性，這些或其他事項可能會不時產生不利結果，可能會 損害我們的業務。我們目前沒有發現任何我們認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績單獨或總體上對 產生重大不利影響的此類法律訴訟。
商品 1A。風險因素
小型申報公司不需要
項目 2.未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
項目 3.優先證券違約
沒有。
項目 4.礦山安全披露
不適用 。
項目 5.其他信息
項目 6.展品
| 31 | 根據細則13a-14 (a) 對首席執行官和代理首席財務官的認證 |
| 32 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和代理首席財務官進行認證 |
| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔。 |
| 101.SCH | 行內 XBRL 分類法擴展架構文檔 |
| 101.CAL | Inline XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | Inline XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | Inline XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE | Inline XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| 104 | Cover Page 交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
| 37 |
簽名
根據 1934 年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人經正式授權的 代表其簽署本報告。
| Coda Octopus Group, Inc.（註冊人） | |
| 日期： 2023 年 6 月 14 日 | /s/{ br} Annmarie Gayle |
| Annmarie Gayle | |
| 主管 執行官 | |
| 日期： 2023 年 6 月 14 日 | /s/{ br} Gayle Jardine |
| Gayle Jardine | |
| 代理 首席財務官 |
| 38 |