morn-20230331912345000128941912/312023Q1假的6.26.6590.4529.2——200,000,000200,000,00042,550,94342,480,05111,991,48411,991,5171.80.11.61.6——00012894192023-01-012023-03-3100012894192023-04-21xbrli: 股票iso421:USD00012894192022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 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月循環信貸機制成員2022-05-060001289419US-GAAP:循環信貸機制成員上午:2022 年 5 月循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2022-05-0600012894192022-06-012022-06-0100012894192022-09-1300012894192022-09-300001289419美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:信用額度成員早晨:2022 年 9 月 30 日信用協議第二修正案成員2022-09-300001289419morn:信用協議會員美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2022-09-302022-09-300001289419SRT: 最大成員morn:信用協議會員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2022-09-302022-09-300001289419morn:信用協議會員美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:基準利率成員SRT: 最低成員2022-09-302022-09-300001289419SRT: 最大成員morn:信用協議會員美國公認會計準則:信用額度成員美國公認會計準則:基準利率成員2022-09-302022-09-300001289419US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
|
截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
|
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 000-51280
晨星公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
伊利諾伊 | | 36-3297908 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 識別碼) |
| | | |
西華盛頓街 22 號 | | |
芝加哥 | 伊利諾伊 | | 60602 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(312) 696-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 早晨 | 納斯達克 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x 沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 x 沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒
| 加速過濾器 | o
| 非加速過濾器 | o
| 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有 x
作為四月二十一日 2023, t這裏 w這裏 42,550,975的股份公司的普通股,無面值,已流通。
MORNINGSTAR, INC.和子公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
第 1 部分 | 財務信息 | 4 |
| | | |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併收益表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併綜合收益(虧損)報表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 6 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併權益表 | 8 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 10 |
| | | | |
| | | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 11 |
| | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| | | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| | | |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 40 |
| | | |
| | | |
第 2 部分 | 其他信息 | 41 |
| | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 41 |
| | | |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 41 |
| | | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
| | | |
| 第 6 項。 | 展品 | 42 |
| | | |
簽名 | | 43 |
| | | | |
第 1 部分。財務信息
第 1 項。財務報表
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 218.8 | | | 191.3 | | | | | |
銷售和營銷 | | 107.6 | | | 81.4 | | | | | |
一般和行政 | | 84.0 | | | 90.3 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 44.8 | | | 37.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營支出總額 | | 455.2 | | | 400.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 24.5 | | | 56.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
非營業收入(虧損),淨額: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (13.3) | | | (2.4) | | | | | |
出售投資的已實現收益,從其他綜合收益中重新分類 | | 0.2 | | | 1.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
權益法交易的費用,淨額 | | (11.8) | | | — | | | | | |
其他收入,淨額 | | 2.5 | | | 8.0 | | | | | |
淨營業外收入(虧損) | | (22.4) | | | 6.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
未合併實體投資所得税和權益前的收益(虧損) | | 2.1 | | | 63.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
未合併實體的投資權益 | | (1.3) | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | 8.4 | | | 17.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.18) | | | $ | 1.07 | | | | | |
稀釋 | | $ | (0.18) | | | $ | 1.06 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股分紅: | | | | | | | | |
每股普通股申報的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | | | |
每股普通股支付的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | | |
基本 | | 42.5 | | | 43.0 | | | | | |
稀釋 | | 42.8 | | | 43.3 | | | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 7.1 | | | (5.0) | | | | | |
證券未實現收益(虧損): | | | | | | | | |
期內出現的未實現持倉收益(虧損) | | 0.1 | | | (4.8) | | | | | |
對淨收入中包含的投資收益的重新分類 | | (0.2) | | | (0.7) | | | | | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | 7.0 | | | (10.5) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | (0.6) | | | $ | 35.6 | | | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(以百萬計,股票金額除外) | | 截至2023年3月31日 (未經審計) | | 截至2022年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 352.2 | | | $ | 376.6 | |
投資 | | 33.2 | | | 38.0 | |
應收賬款,減去分別為620萬美元和660萬美元的信貸損失備抵金 | | 297.9 | | | 307.9 | |
| | | | |
| | | | |
遞延佣金 | | 42.1 | | | 40.7 | |
預付費用 | | 48.3 | | | 36.7 | |
其他流動資產 | | 7.6 | | | 10.9 | |
流動資產總額 | | 781.3 | | | 810.8 | |
善意 | | 1,577.2 | | | 1,571.7 | |
無形資產,淨額 | | 532.6 | | | 548.6 | |
不動產、設備和資本化軟件,減去分別為6.382億美元和6.107億美元的累計折舊和攤銷 | | 201.5 | | | 199.4 | |
經營租賃資產 | | 184.6 | | | 191.6 | |
對未合併實體的投資 | | 117.7 | | | 96.0 | |
遞延所得税資產,淨額 | | 11.2 | | | 10.8 | |
遞延佣金 | | 34.3 | | | 35.4 | |
其他資產 | | 10.3 | | | 10.5 | |
總資產 | | $ | 3,450.7 | | | $ | 3,474.8 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
遞延收入 | | $ | 502.3 | | | $ | 455.6 | |
應計補償 | | 133.6 | | | 220.1 | |
| | | | |
應付賬款和應計負債 | | 69.6 | | | 76.2 | |
長期債務的當前部分 | | 32.1 | | | 32.1 | |
經營租賃負債 | | 36.1 | | | 37.3 | |
或有對價負債 | | — | | | 50.0 | |
其他流動負債 | | 70.7 | | | 11.2 | |
流動負債總額 | | 844.4 | | | 882.5 | |
經營租賃負債 | | 170.3 | | | 176.7 | |
應計補償 | | 20.8 | | | 20.7 | |
遞延所得税負債,淨額 | | 65.7 | | | 62.9 | |
長期債務 | | 1,099.4 | | | 1,077.5 | |
遞延收入 | | 31.4 | | | 33.5 | |
其他長期負債 | | 14.0 | | | 13.9 | |
負債總額 | | 2,246.0 | | | 2,267.7 | |
| | | | |
股權: | | | | |
晨星公司股東權益: | | | | |
普通股,無面值,已授權2億股,截至2023年3月31日和2022年12月31日,其中已發行股票分別為42,550,943股和42,480,051股 | | — | | | — | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,按成本計算的美國國債股票分別為11,991,484股和11,991,517股 | | (986.7) | | | (986.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
額外的實收資本 | | 772.0 | | | 757.8 | |
留存收益 | | 1,511.4 | | | 1,535.0 | |
累計其他綜合虧損: | | | | |
貨幣折算調整 | | (91.9) | | | (99.0) | |
可供出售投資的未實現收益 | | (0.1) | | | — | |
累計其他綜合虧損總額 | | (92.0) | | | (99.0) | |
| | | | |
| | | | |
權益總額 | | 1,204.7 | | | 1,207.1 | |
負債和權益總額 | | $ | 3,450.7 | | | $ | 3,474.8 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併權益表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星公司股東權益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 股份 傑出 | | 標準桿數 價值 | | 財政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 總計 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 42,480,051 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 757.8 | | | $ | 1,535.0 | | | $ | (99.0) | | | | | $ | 1,207.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | — | | | | | (7.6) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
對淨收入中扣除税款的投資收益調整的重新分類 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.1 | | | | | 7.1 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | | | 7.0 | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算税而預扣的股份 | | 70,892 | | | — | | | — | | | (9.4) | | | — | | | — | | | | | (9.4) | |
對先前歸入負債分類但已轉換為股權的賠償的重新分類 | | | | — | | | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | | | 11.4 | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 12.2 | | | — | | | — | | | | | 12.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)0.38每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | | | (16.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 42,550,943 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 772.0 | | | $ | 1,511.4 | | | $ | (92.0) | | | | | $ | 1,204.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 晨星公司股東權益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 股份 傑出 | | 標準桿數 價值 | | 財政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 總計 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 43,136,273 | | | $ | — | | | $ | (764.3) | | | $ | 689.0 | | | $ | 1,526.5 | | | $ | (35.3) | | | | | $ | 1,415.9 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 46.1 | | | — | | | | | 46.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | | | (4.8) | |
對淨收入中扣除税款的投資收益調整的重新分類 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | | | (0.7) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | | | (5.0) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.5) | | | | | (10.5) | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算税而預扣的股份 | | 34,350 | | | — | | | — | | | (7.1) | | | — | | | — | | | | | (7.1) | |
對先前歸入負債分類但已轉換為股權的賠償的重新分類 | | | | — | | | — | | | 19.4 | | | — | | | — | | | | | 19.4 | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | | | 13.9 | |
回購的普通股 | | (402,971) | | | — | | | (110.6) | | | — | | | — | | | — | | | | | (110.6) | |
申報的股息 ($)0.36每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (15.4) | | | — | | | | | (15.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 42,767,652 | | | $ | — | | | $ | (874.9) | | | $ | 715.2 | | | $ | 1,557.2 | | | $ | (45.8) | | | | | $ | 1,351.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | |
為協調合並淨收益(虧損)與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 44.8 | | | 37.6 | |
遞延所得税 | | 2.0 | | | (6.7) | |
股票薪酬支出 | | 12.2 | | | 13.9 | |
壞賬準備金 | | 1.0 | | | — | |
未合併實體的投資權益 | | 1.3 | | | (0.4) | |
| | | | |
權益法交易的收益 | | (49.6) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收購收益累計 | | — | | | 7.1 | |
其他,淨額 | | (2.7) | | | (9.0) | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | 9.8 | | | (8.6) | |
應付賬款和應計負債 | | (5.8) | | | (2.7) | |
應計薪酬和遞延佣金 | | (75.2) | | | (108.7) | |
當期所得税 | | (2.6) | | | 17.1 | |
遞延收入 | | 43.4 | | | 53.8 | |
| | | | |
其他資產和負債 | | 52.4 | | | (16.0) | |
經營活動提供的現金 | | 23.4 | | | 23.5 | |
| | | | |
投資活動 | | | | |
購買投資證券 | | (2.8) | | | (15.9) | |
投資證券到期日和出售的收益 | | 5.5 | | | 18.2 | |
資本支出 | | (29.5) | | | (28.0) | |
收購,扣除獲得的現金 | | — | | | (6.8) | |
| | | | |
| | | | |
出售權益法投資的收益,淨額 | | 26.2 | | | — | |
收購未合併實體的投資 | | (0.1) | | | (1.0) | |
其他,淨額 | | — | | | (0.2) | |
用於投資活動的現金 | | (0.7) | | | (33.7) | |
| | | | |
籌資活動 | | | | |
回購的普通股 | | — | | | (110.6) | |
已支付的股息 | | (15.9) | | | (15.5) | |
循環信貸額度的收益 | | 95.0 | | | 175.0 | |
| | | | |
償還循環信貸額度 | | (65.0) | | | (30.0) | |
| | | | |
定期貸款的償還 | | (8.1) | | | — | |
| | | | |
為股票獎勵預扣的員工税 | | (9.3) | | | (7.1) | |
| | | | |
支付與收購相關的收益 | | (45.5) | | | — | |
| | | | |
由(用於)融資活動提供的現金 | | (48.8) | | | 11.8 | |
| | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 1.7 | | | (1.9) | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (24.4) | | | (0.3) | |
現金和現金等價物——期初 | | 376.6 | | | 483.8 | |
現金和現金等價物——期末 | | $ | 352.2 | | | $ | 483.5 | |
| | | | |
現金流信息的補充披露: | | | | |
為所得税支付的現金 | | $ | 9.1 | | | $ | 7.0 | |
支付利息的現金 | | $ | 11.9 | | | $ | 2.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
MORNINGSTAR, INC.和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 中期財務信息的列報依據
隨附的Morningstar, Inc.及其子公司(Morningstar、我們、我們的、公司)的未經審計的簡明合併財務報表已編制符合美國證券交易委員會(SEC)的規章制度。根據美國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層認為,這些報表反映了公允列報我們的財務狀況、經營業績、權益和現金流所必需的所有調整,這些調整具有正常的經常性質。這些財務報表和附註未經審計,應與我們在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(我們的年度報告)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
我們未經審計的簡明合併財務報表附註中出現的首字母縮略詞指的是以下內容:
ASC:會計準則編纂
ASU:會計準則更新
FASB:財務會計準則委員會
2. 重要會計政策摘要
我們的重要會計政策包含在年度報告中經審計的合併財務報表附註2中。
遣散費: 我們根據 FASB ASC 712 核算離職後福利, 薪酬-非退休離職後福利 (FASB ASC 712)。根據FASB ASC 712,在可能且可估算的情況下,我們將與這些福利相關的薪酬費用視為負債。
2022 年 7 月,公司開始大幅減少在中國深圳的業務,並將與其全球業務職能相關的工作轉移到其他晨星地點,包括全球產品和軟件開發、管理投資數據收集和分析以及股票數據收集和分析。
由於這些活動,公司產生了美元25.92022 年遣散費的百萬美元,這基本上代表了預計將產生的全部遣散費,其餘部分將在 2023 年第三季度之前確認。我們在2023年第一季度記錄了數額不大的額外遣散費。這些金額記錄在我們的合併收益表的 “一般和行政” 中。我們有 $16.2截至2023年3月31日,還剩下百萬筆應計遣散費,我們預計將在2023年第三季度之前支付。負債記錄在我們的合併資產負債表的 “應計薪酬——當前” 中。
3. 信貸安排
債務
下表彙總了我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的債務:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
定期貸款,扣除分別為70萬美元和70萬美元的未攤銷債務發行成本 | | $ | 633.0 | | | $ | 641.1 | |
循環信貸額度 | | 150.0 | | | 120.0 | |
2.32% 2030年10月26日到期的優先票據,扣除分別為150萬美元和150萬美元的未攤銷債務發行成本 | | 348.5 | | | 348.5 | |
債務總額 | | $ | 1,131.5 | | | $ | 1,109.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
信貸協議
2019年7月2日,公司簽訂了優先信貸協議(2019年信貸協議)。2019年的信貸協議為公司提供了 五年多幣種信貸額度,初始借款能力最高為美元750.0百萬,包括一美元300.0百萬美元循環信貸額度(2019年循環信貸額度)和定期貸款額度450.0百萬。2019年信貸協議還規定發行高達美元的貸款50.0百萬張信用證和一美元100.02019年循環信貸額度下的擺動貸款額度為百萬分項限額。2022 年 5 月 6 日,公司終止了 2019 年信貸協議。
2022 年 5 月 6 日,公司簽訂了新的優先信貸協議(2022 年信貸協議)。2022 年信貸協議為公司提供了 五年多幣種信貸額度,初始借款能力最高為美元1.1十億,包括一美元650.0百萬美元定期貸款(2022年定期貸款),初始提取額為美元600.0百萬美元,還有第二次抽獎的選項,最高為$50.0百萬和一美元450.0百萬循環信貸額度 (2022 年循環信貸額度)。2022 年信貸協議還規定發行高達 $50.0百萬張信用證和一美元100.0搖擺線的百萬個子限額.
2022年定期貸款機制下的首次提款的收益和2022年循環信貸額度下的初始借款用於為收購提供資金 槓桿評論與數據 (LCD)並償還2019年循環信貸額度下的部分借款。2022年定期貸款的可選第二次提款可用於為不超過美元的或有對價支付提供資金50.0百萬 與收購液晶顯示器相關的應付款。
2022 年 9 月 13 日(2022 年信貸協議第一修正案)和 2022 年 9 月 30 日(2022 年信貸協議第二修正案)對 2022 年信貸協議(經修訂的 2022 年信貸協議)進行了修訂。2022 年信貸協議的第一修正案終止了與可選第二次提款相關的無準備金定期承諾,最高可達 $50.02022 年定期貸款額度為 100 萬美元,並將2022 年循環信貸額度增加至 $600.0百萬。2022 年信貸協議第二修正案將2022年定期貸款額度提高到全額融資650.0百萬美元額度(經修訂的2022年定期額度),並將2022年循環信貸額度提高至美元650.0百萬美元(經修訂的2022年循環信貸額度),總借款能力為美元1.3十億。截至2023年3月31日,我們在經修訂的2022年信貸協議下的未償債務總額為美元783.0百萬美元,扣除債務發行成本,可用借款額為美元500.0經修訂的2022年循環信貸額度下的百萬美元。除增量借貸能力外,2022 年信貸協議的現有條款和條件沒有實質性變化。
經修訂的2022年定期貸款額度下的額外提款收益用於償還2022年循環信貸額度下的借款。經修訂的2022年循環信貸額度下的未來借款收益可用於營運資金、資本支出或任何其他一般公司用途。
根據經修訂的2022年信貸協議,適用於任何貸款的利率由公司選擇:(i)適用的擔保隔夜融資利率(SOFR)加上此類貸款的適用利潤率,範圍介於 1.00% 和 1.48百分比,基於公司的合併槓桿率或(ii)貸款人的基本利率加上此類貸款的適用利潤率,範圍介於 0.00% 和 0.38%,基於公司的合併槓桿率。
與經修訂的2022年循環信貸額度相關的遞延債務發行成本部分包含在其他流動和非流動資產中,與經修訂的2022年定期融資機制相關的遞延債務發行成本部分作為經修訂的2022年定期貸款賬面金額的減少進行報告。與經修訂的2022年循環信貸額度相關的債務發行成本在經修訂的2022年信貸協議期限內按直線攤銷到利息支出。在經修訂的2022年信貸協議期限內,與經修訂的2022年定期貸款相關的債務發行成本採用實際利率法攤銷為利息支出。
私募債券發行
2020 年 10 月 26 日,我們完成了 $ 的發行和銷售350.0百萬本金總額 2.32% 2030年10月26日到期的優先票據(2030年票據),私募發行不受經修訂的1933年《證券法》註冊要求的約束。所得款項主要用於償還2019年信貸協議下公司部分未償債務。2030年票據的利息每半年支付一次,每年10月30日和A在2030年票據的期限內和到期時,為4月30日。 截至2023年3月31日,我們在2030年票據下扣除發行成本後的未償債務總額為美元348.5百萬。
遵守盟約
經修訂的2022年信貸協議和2030年票據均包含慣常陳述、擔保和契約,包括財務契約,要求我們維持利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)與合併利息支出和合並融資負債與合併息税折舊攤銷前利潤的特定比率,這些比率每季度進行評估。截至2023年3月31日,我們遵守了這些財務契約。
4. 收購、商譽和其他無形資產
2023 年收購
我們在2023年第一季度沒有進行任何收購。
善意
下表顯示了從2022年12月31日到2023年3月31日我們的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | |
| | (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 1,571.7 | |
| | |
| | |
外幣折算 | | 5.5 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 1,577.2 | |
我們在2023年或2022年的前三個月沒有記錄任何商譽減值損失。我們在第四季度或確定減值指標和觸發事件時進行年度減值審查。
無形資產
下表彙總了我們的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
(單位:百萬) | | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 加權 平均值 有用生活 (年) | | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 加權 平均值 有用生活 (年) |
與客户相關的資產 | | $ | 596.4 | | | $ | (231.7) | | | $ | 364.7 | | | 14 | | $ | 595.1 | | | $ | (221.3) | | | $ | 373.8 | | | 14 |
基於技術的資產 | | 313.9 | | | (179.9) | | | 134.0 | | | 8 | | 312.8 | | | (173.8) | | | 139.0 | | | 8 |
知識產權及其他 | | 92.2 | | | (58.3) | | | 33.9 | | | 8 | | 92.1 | | | (56.3) | | | 35.8 | | | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | | $ | 1,002.5 | | | $ | (469.9) | | | $ | 532.6 | | | 12 | | $ | 1,000.0 | | | $ | (451.4) | | | $ | 548.6 | | | 12 |
下表彙總了我們與無形資產相關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
攤銷費用 | | $ | 17.5 | | | $ | 14.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我們使用直線法在無形資產的預期經濟使用壽命內對其進行攤銷。
截至 2023 年 3 月 31 日,我們預計 2023 年剩餘時間及後續年份的無形攤銷費用將如下所示:
| | | | | | | | |
| | (單位:百萬) |
2023 年的剩餘時間(4 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 53.0 | |
2024 | | 64.6 | |
2025 | | 56.4 | |
2026 | | 52.6 | |
2027 | | 45.5 | |
此後 | | 260.5 | |
總計 | | $ | 532.6 | |
我們對未來無形資產攤銷費用的估計可能會受到未來收購、剝離的影響是的,估計使用壽命的變化,i減損和外幣兑換。
5. 每股收益(虧損)
下表顯示了我們如何調節淨收益(虧損)與計算基本和攤薄後每股淨收益(虧損)時使用的股票數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 42.5 | | | 43.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | (0.18) | | | $ | 1.07 | | | | | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 42.5 | | | 43.0 | | | | | |
攤薄型股票期權和限制性股票單位的淨影響 | | 0.3 | | | 0.3 | | | | | |
計算攤薄後每股收益的加權平均已發行普通股 | | 42.8 | | | 43.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | | $ | (0.18) | | | $ | 1.06 | | | | | |
在本報告所述期間,我們計算攤薄後每股收益時不包括的反攤薄限制性股票單位、績效股票獎勵或市場股票單位的數量並不重要。
6. 收入
收入分解
下表顯示了我們按收入類型分列的收入。基於銷售和使用量的税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
基於許可證 | | $ | 364.0 | | | $ | 311.9 | | | | | |
基於資產 | | 65.3 | | | 68.5 | | | | | |
基於交易 | | 50.4 | | | 76.6 | | | | | |
合併收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | | | |
基於許可證的履約義務通常會隨着時間的推移得到履行,因為客户可以在訂閲許可證期限內訪問產品或服務,並且服務水平在合同期內保持不變。基於許可證的協議的期限通常為 1到 3年份,記作向客户提供的訂閲服務,而不是會計指導下的許可證。基於許可證的收入來自PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基於許可證的產品、晨星指數數據和服務產品、DBRS Morningstar的數據產品、Morningstar Advisor Workstations以及其他類似產品許可證的銷售。
隨着時間的推移,隨着客户在協議期限內持續獲得服務,基於資產的績效義務將得到履行。基於資產的安排的期限通常為 1到 3年份。基於資產的費用代表可變對價,客户不會單獨做出導致額外績效義務的購買決策。對標的基金資產的重大變化和市場的重大幹擾進行了評估,以確定是否需要修改本季度基於資產的所得費用的估計。客户資產報告的時間和某些合同的結構可能導致市場走勢與對所得收入的影響之間存在四分之一的延遲。只有在確認的收入數額可能不會發生重大逆轉的情況下,才將可變對價的估計值包含在初始交易價格中。資產類費用的估計基於最近完成的季度,因此,收入不太可能出現重大逆轉。基於資產的收入由投資管理、工作場所解決方案和晨星指數產生。
當產品或服務完成或交付時,基於交易的履約義務即得到履行。基於交易的收入由DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方意見、互聯網廣告和晨星贊助的會議產生。DBRS Morningstar的收入包括來自監控服務的收入,該收入會隨着時間的推移而確認,因為客户可以在監控期間使用該服務。
合同負債
我們的合同負債代表遞延收入。我們在業績之前收到或到期現金付款時記錄合同負債,包括可以退還的金額。截至2023年3月31日,合同負債餘額淨增長了美元44.6百萬,主要由在履行我們的履約義務之前收到或應付的現金支付。我們回收gniged $209.9百萬的 截至2023年3月31日的三個月中,截至2022年12月31日的收入已包含在合同負債餘額中。
我們預計將在2023年剩餘時間及後續年份確認與合同負債相關的收入,包括未來的賬單,如下所示:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日 |
| | |
2023 年的剩餘時間(從 4 月 1 日到 12 月 31 日) | | $ | 739.9 | |
2024 | | 268.6 | |
2025 | | 94.6 | |
2026 | | 17.1 | |
2027 | | 6.8 | |
此後 | | 27.2 | |
總計 | | $ | 1,154.2 | |
我們預計在2023年剩餘時間及後續年份確認的總收入將高於我們的合同負債餘額美元533.7截至 2023 年 3 月 31 日,已達百萬。 差額代表已簽訂但尚未開具賬單的合同的未來債務價值。
上表不包括截至2023年3月31日與我們的某些基於許可證、資產和基於交易的合同相關的未履行履約義務的可變對價。我們正在適用ASC Topic 606中提供的可選豁免,因為可變考慮因素與這些未履行的績效義務成系列履行有關。與這些合同有關的履約義務預計將在明年得到履行 1到 3向客户提供服務的年限。對於基於許可證的合同,所提供的服務所獲得的對價是基於未來用户的數量,而在提供服務之前,這一數字是不可知的。該收入的可變考慮因素可能會受到用户許可證數量的影響,而用户許可證數量無法合理估計。對於基於資產的合同,所提供的服務所獲得的對價是基於未來的資產價值,而這些價值要等到服務履行後才能知道。該收入的可變對價可能會受到客户贖回、額外投資或市場變動導致的基金資產基礎價值變化的影響。對於基於交易的互聯網廣告合同,所提供的服務所獲得的對價是基於曝光量,而曝光量要等到產生曝光量後才能知道。該收入的可變對價可能會受到任何給定時間段內的曝光時間和數量的影響,因此無法合理估計。
截至2023年3月31日,上表也不包括與我們的某些期限在一年或更短的許可證合同和基於交易的合同相關的未履行履約義務的收入,因為我們正在適用ASC Topic 606下的可選豁免。對於某些基於許可證的合同,根據相應的訂閲條款或可能行使的取消條款,剩餘的履約義務預計將少於一年,導致合同期限自2023年3月31日起不到一年。對於基於交易的合同,例如新的信用評級發行和晨星贊助的會議,相關的履約義務預計將在未來12個月內得到履行。
合約資產
我們的合同資產代表應收賬款、減去信用損失備抵和遞延佣金。
下表彙總了我們的合同資產餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
應收賬款,減去信用損失備抵金 | | $ | 297.9 | | | $ | 307.9 | |
遞延佣金 | | 76.4 | | | 76.1 | |
合同資產總額 | | $ | 374.3 | | | $ | 384.0 | |
7. 區段和地理區域信息
細分信息
我們在單一可報告的細分市場中報告業績,這反映了我們的首席運營決策者如何分配資源和評估我們的財務業績。由於我們有一個單一的可申報分部,因此所有必需的財務分部信息都可以直接在合併財務報表中找到。我們的應申報分部的會計政策與年度報告中經審計的合併財務報表附註2中描述的會計政策相同。我們根據收入和營業收入評估報告領域的業績。
地理區域信息
下表按地理區域彙總了我們的收入和長期資產,包括不動產、設備和資本化軟件、淨資產和經營租賃資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的收入 | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
美國 | | $ | 347.3 | | | $ | 328.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
亞洲 | | 12.1 | | | 10.8 | | | | | |
澳大利亞 | | 14.4 | | | 14.0 | | | | | |
加拿大 | | 27.3 | | | 27.1 | | | | | |
歐洲大陸 | | 43.1 | | | 41.3 | | | | | |
英國 | | 33.1 | | | 33.1 | | | | | |
其他 | | 2.4 | | | 2.5 | | | | | |
道達爾國際 | | 132.4 | | | 128.8 | | | | | |
| | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的財產、設備和資本化軟件 | | |
| | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
美國 | | $ | 169.2 | | | $ | 165.6 | |
| | | | |
亞洲 | | 11.2 | | | 12.8 | |
澳大利亞 | | 2.1 | | | 2.3 | |
加拿大 | | 4.8 | | | 4.5 | |
歐洲大陸 | | 8.1 | | | 8.5 | |
英國 | | 5.9 | | | 5.4 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.3 | |
道達爾國際 | | 32.3 | | | 33.8 | |
| | | | |
合併財產、設備和資本化軟件,淨額 | | $ | 201.5 | | | $ | 199.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的經營租賃資產 | | | | |
| | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
美國 | | $ | 115.7 | | | $ | 120.0 | |
| | | | |
亞洲 | | 23.3 | | | 22.6 | |
澳大利亞 | | 3.7 | | | 3.9 | |
加拿大 | | 5.1 | | | 5.5 | |
歐洲大陸 | | 17.1 | | | 18.5 | |
英國 | | 19.2 | | | 20.6 | |
其他 | | 0.5 | | | 0.5 | |
道達爾國際 | | 68.9 | | | 71.6 | |
| | | | |
合併經營租賃資產 | | $ | 184.6 | | | $ | 191.6 | |
8. 公允價值測量
投資
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的投資餘額總額為美元33.2百萬和美元38.0百萬,分別地。 我們將投資分為兩類:股票投資和債務證券。我們還將我們的債務證券分為可供出售證券、持有至到期證券和交易證券。我們的投資組合包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括Morningstar是指數提供商的交易所交易產品。截至 2023年3月31日,我們投資組合中的所有投資的估值均基於活躍市場的報價,其資產或負債與我們擁有的資產或負債相同e 訪問能力,因此在公允價值層次結構中被歸類為第 1 級。
或有對價
截至2022年12月31日,在公允價值層次結構中被歸類為3級的金融負債包括美元的或有對價負債50.0百萬,代表收購日期的公允價值 $45.5百萬加上因隨後報告期對該負債的重新計量而產生的變動。
或有對價反映了未來可能的付款,這些付款取決於與LCD的合同關係與包括其他標準普爾產品和服務的標準普爾全球(S&P)合約分離相關的某些條件的實現。這筆額外收購對價是或有的,在收購當日按公允價值確認,公允價值是按估計的或有付款情景的加權平均值計算的。每個報告期都會重新衡量或有對價,直到意外開支得到解決,公允價值的任何變化都記錄在本期收益中。
在 2023 年第一季度,我們支付了美元50.0百萬,解決了我們與收購LCD相關的或有對價負債。
9. 對未合併實體的投資
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們對未合併實體的投資餘額總額為美元117.7百萬和美元96.0百萬,分別地。 我們的投資既包括權益法投資,也包括有和沒有易於確定的公允價值的股權投資。
2023 年 1 月 27 日,我們與晨星日本株式會社(現名為 SBI 全球資產管理有限公司(Wealth Advisors))簽訂了終止協議(終止協議)和要約協議(要約股份公司)reement) 與 SBI 全球資產管理有限公司合作。(現稱為SBI資產管理集團有限公司(SBI))).
根據終止協議,財富顧問同意停止使用晨星品牌,晨星和財富顧問同意終止最初於1998年簽訂的許可協議。作為考慮n 對於這筆交易,晨星同意向財富顧問付款 8十億日元 ($)61.4百萬) 在 t 終止時許可協議和某些條件的實現主要與Wealth Advisors的客户終止對Morningstar品牌的使用有關。截至2023年3月31日,終止協議負債記錄在我們合併資產負債表的 “其他流動負債” 中。終止協議費用記錄在截至2023年3月31日的三個月合併收益表中的 “權益法交易費用,淨額” 中。見 有關於 2023 年 4 月支付的終止協議款項的更多信息,請附註 15。
作為本次交易的一部分,根據要約協議,晨星同意招標至 10向SBI持有財富顧問的百萬股。要約於2023年2月28日結束,SBI收購 8,040,600晨星財富顧問的股票,淨收益為美元26.2百萬美元,税前收益為美元18.4百萬。税前收益記錄在截至2023年3月31日的三個月合併收益表中的 “權益法交易費用,淨額” 中。
要約後,公司在財富顧問的所有權百分比降至 13.2% 來自 22.1%,因此,我們不再將對財富顧問的投資視為權益法投資。每個報告期,我們將按公允價值衡量對Wealth Advisors(一種價值易於確定的股票證券)的剩餘投資,並在收益中確認未實現的持有收益或虧損。在 2023 年第一季度,我們確認了未實現的持倉收益31.2百萬,這是記錄在案的hin”權益法交易的費用,淨額“在我們的截至2023年3月31日的三個月的合併收益表。
10. 租賃
我們根據各種運營和融資租賃租賃辦公空間和某些設備,我們的大部分租賃組合包括辦公空間的運營租賃。
我們在合同開始時確定一項安排是或包括嵌入式租賃。經營租賃資產和租賃負債在生效之日確認,最初使用規定的租賃期內租賃付款的現值進行計量。租賃費用在租賃期內按直線法確認。對於融資租賃,我們還在開始時確認融資租賃資產和融資租賃負債,將租賃費用確認為利息支出和攤銷。
如果合同符合以下所有標準,則合同即為或包含嵌入式租約:
•有已確定的資產;
•我們獲得了資產的幾乎所有經濟收益;以及
•我們有權指導資產的使用。
為了初步衡量租賃付款的現值以及隨後衡量租賃變更,我們需要使用租賃中隱含的費率(如果有)。但是,由於我們的大多數租賃不提供隱性利率,因此我們使用增量借款利率,即抵押利率。為了應用增量借款利率,我們使用了投資組合方法,並根據相似的租賃條款對租賃進行了分組,因此我們有理由預期該申請與逐項租賃方法沒有實質性區別。
我們的租賃剩餘租賃期約為 1一年到12年限,其中可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選項。我們沒有帶有剩餘價值擔保、售後回租條款或重大限制性契約的租賃協議。
初始期限為12個月或更短的租賃不在資產負債表上確認。我們在租賃期內按直線法確認這些租賃的租賃費用。
我們在截至2023年3月31日的三個月中運營租賃支出為s $11.7mi百萬美元,相比之下10.2截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。與我們的運營租賃相關的費用為美元,這些費用是可變的,因此未包含在租賃負債的計量中4.1截至2023年3月31日的三個月為百萬美元,相比之下3.9截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。我們支付了$的租賃款11.3在截至2023年3月31日的三個月中,為百萬美元,相比之下10.8在截至2022年3月31日的三個月中,有百萬人。
下表顯示了我們在未來五年內每年到期的經營租賃的最低未來租賃承諾:
| | | | | | | | |
未來最低租賃承諾(單位:百萬) | | 經營租賃 |
2023 年的剩餘時間(4 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 32.7 | |
2024 | | 43.1 | |
2025 | | 33.7 | |
2026 | | 37.5 | |
2027 | | 29.2 | |
此後 | | 53.3 | |
最低租賃承諾總額 | | 229.5 | |
對現值折扣的調整 | | 23.1 | |
租賃負債的現值 | | $ | 206.4 | |
下表彙總了我們的經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率:
| | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | 6.0 |
| | |
加權平均折扣率 | | 3.3 | % |
11. 股票薪酬
股票薪酬計劃
根據晨星修訂和重述的2011年股票激勵計劃,我們的所有員工和非僱員董事都有資格獲得獎勵,該計劃提供各種股票獎勵,包括股票期權、限制性股票單位、績效股票獎勵、市場股票單位和限制性股票。
下表彙總了我們每個運營費用類別中包含的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
收入成本 | | $ | 5.0 | | | $ | 2.5 | | | | | |
銷售和營銷 | | 1.6 | | | 1.4 | | | | | |
一般和行政 | | 5.6 | | | 10.0 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 12.2 | | | $ | 13.9 | | | | | |
截至2023年3月31日,與未償還的限制性股票單位、績效股票獎勵和預計歸屬的市場股票單位相關的未確認股票薪酬總成本為美元86.9百萬,我們預計將在加權平均期內識別出來 25月。
12. 所得税
有效税率
下表顯示了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
未合併實體投資所得税和權益前的收益(虧損) | | $ | 2.1 | | | $ | 63.0 | | | | | |
未合併實體的投資權益 | | (1.3) | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 0.8 | | | $ | 63.4 | | | | | |
所得税支出 | | $ | 8.4 | | | $ | 17.3 | | | | | |
有效税率 | | NMF | | 27.3 | % | | | | |
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NMF-沒有意義
在截至2023年3月31日的三個月中,所得税支出為美元8.4百萬,下降了美元8.9與去年同期相比,為百萬。由於當期税前收入水平較低,我們的有效税率沒有意義。2023 年第一季度,所得税支出包括估值補貼 一個 權益法交易產生的超額資本損失以及與股票薪酬有關的遞延所得税的變化。有關權益法交易的更多信息,請參閲附註9。
未認可的税收優惠
下表提供了有關我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的未確認税收優惠總額的信息,以及這些未確認的總税收優惠如果得到確認將對我們的所得税支出產生的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
未確認的税收優惠總額 | | $ | 26.5 | | | $ | 26.5 | |
可能影響所得税支出的未確認税收優惠總額 | | $ | 26.5 | | | $ | 26.5 | |
確認未確認的税收優惠總額後,所得税支出減少 | | $ | 26.2 | | | $ | 26.1 | |
我們的未經審計的簡明合併資產負債表包括以下未確認的税收優惠負債。這些金額包括利息和罰款,減去任何相關的税收優惠。
| | | | | | | | | | | | | | |
未確認的税收優惠負債(單位:百萬) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
當前負債 | | $ | 18.4 | | | $ | 18.3 | |
非流動負債 | | 6.1 | | | 6.0 | |
未確認的税收優惠的總負債 | | $ | 24.5 | | | $ | 24.3 | |
由於我們在全球開展業務,因此我們在美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。我們目前正在接受美國聯邦、州和地方税務機關以及某些非美國司法管轄區的税務機關的審計。其中一些聯邦、州、地方和非美國審計的審查階段很可能會在2023年結束。無法估計當前審計對先前記錄的未確認税收優惠的影響。
大約y 68% of 截至2023年3月31日,我們的現金、現金等價物和投資餘額由我們在美國境外的業務持有。我們通常認為我們在美國直接擁有的外國子公司的收益是永久再投資的。我們認為,我們在美國的現金餘額和投資以及我們在美國的業務產生的現金將足以滿足我們在可預見的將來在美國的運營和現金需求,無需我們匯回這些外國子公司的收益。
我們的某些非美國業務產生了淨營業虧損(NOL),只要這些業務實現盈利,這些虧損就可以扣除。對於我們的每項業務,我們評估與NOL相關的税收優惠是否更有可能實現。作為評估的一部分,我們會考慮税收籌劃策略、歷史經營業績、預測的應納税所得額和最近的財務業績等證據。在某些非美國業務出現虧損的那一年,我們不確認相應的税收優惠,這會提高我們的有效税率。在確定NOL更有可能實現後,我們減少了與這些NOL相關的税收估值補貼,從而降低了我們在該期間的所得税支出和有效税率。
13. 突發事件
當訴訟、監管和其他業務事項代表可能發生且可估計的意外損失時,我們會記錄這些應計負債。在這些情況下,損失可能會超過任何應計金額。除非意外損失既可能發生又可估計,否則我們不會確定應計負債。隨着訴訟、監管或其他業務事項的發展,我們會持續評估此類事項是否構成了可能且可估計的意外損失。
數據審計和審查
在我們的全球數據業務中,我們在產品中包含第三方供應商許可的數據和信息,或直接向客户重新分發這些數據和信息。我們對這些許可證條款的遵守情況由內部審查,也要接受第三方供應商的審計。在任何給定時間,我們都可能正在接受多項此類內部審查和第三方供應商審計,結果和調查結果可能表明,我們可能需要為先前的數據使用付款。由於缺乏可用信息和數據,以及任何審計或內部審查結果可能存在差異,我們通常無法合理估計這些事項可能造成的損失或損失範圍。在有更多信息或需要審計的特定領域的情況下,我們也許能夠估計潛在的損失範圍。儘管我們無法預測這些流程的結果,但我們預計它們不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
評級和監管事宜
我們的評級和相關研究活動,包括信用評級、ESG 評級、管理投資和股票評級,正在或將來可能會受到行政、立法、監管和私人方面的監管或越來越多的審查。因此,這些活動可能受到政府、監管和立法調查、正常業務過程中的監管審查、傳票和其他形式法律程序的約束,最終由政府和私人當事方提起的索賠和訴訟,這些索賠和訴訟基於與這些活動相關的評級或發佈的研究結果或與這些活動相關的其他附帶因素。我們受監管的企業通常需要接受其運營所在司法管轄區的監管機構的定期審查、檢查、檢查和調查,任何審查和調查都可能導致索賠、法律訴訟、評估、罰款、罰款、撤銷或對業務活動的限制。儘管很難預測任何特定調查或訴訟的結果,但我們認為這些問題的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
其他事項
我們不時參與正常業務過程中出現的商業糾紛和法律訴訟。儘管很難預測任何特定爭議或訴訟的結果,但我們認為這些問題的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
14. 股票回購計劃
2022 年 12 月 6 日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購不超過 $500.0公司已發行普通股的百萬股,自2023年1月1日起生效。新的授權取代了當時存在的股票回購計劃,並將於2025年12月31日到期。 根據該授權,我們可以不時在公開市場或私人交易中以我們認為適當的金額以現行市場價格回購股票。
截至2023年3月31日,我們尚未根據新的股票回購計劃回購任何股票,剩下美元500.0根據該計劃,有100萬美元可供將來回購。
15. 後續事件
Morningstar Japan K.K.(現名為 SBI 全球資產管理有限公司(Wealth Advisors))
2023 年 4 月 6 日,我們支付了第一筆現金 6十億日元 ($)45.1百萬),2023 年 4 月 19 日,我們支付了第二筆也是最後一筆現金 2十億日元 ($)14.8百萬),根據終止協議。有關終止協議的更多信息,請參閲註釋 9。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本節所包含的討論以及本10-Q表季度報告(本季度報告)的其他章節中包含的討論包含前瞻性陳述,因為該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中使用。這些陳述基於我們當前對未來事件或未來財務業績的預期。前瞻性陳述本質上涉及在不同程度上不確定的問題,通常包含 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們討論的事件不發生或與我們的預期有很大差異。對我們來説,這些風險和不確定性包括:
•未能維護和保護我們的品牌、獨立性和聲譽;
•與網絡安全和保護機密信息(包括有關個人的個人信息)有關的責任;
•合規失誤、監管行動或適用於我們的信用評級業務、投資諮詢、ESG 和指數業務的法律變更;
•未能創新我們的產品和服務產品或預測客户不斷變化的需求;
•影響金融業、全球金融市場和全球經濟的長期波動或低迷及其對我們從資產收費和信用評級業務中獲得的收入的影響;
•未能招聘、培養和留住合格員工;
•對因我們的自動諮詢工具錯誤造成的任何損失承擔責任;
•在發生重大幹擾事件時,我們的運營風險管理和業務連續性計劃不足;
•未能有效地整合和利用收購和其他投資來產生我們預期的業績;
•未能擴大我們的運營規模和提高生產率及其對我們實施業務計劃能力的影響;
•在當今分散的地緣政治、監管和文化世界中,未能維持我們業務的增長;
•與我們收集、存儲、使用、創建和分發的信息和數據,或我們發佈或由我們的軟件產品生成的報告相關的責任;
•我們的債務對我們的現金流和財務靈活性的潛在不利影響;
•在我們開展業務的全球司法管轄區,在會計複雜的税收方面面臨的挑戰;以及
•未能保護我們的知識產權或對我們提出的知識產權侵權索賠。
對這些風險和不確定性的更完整描述可以在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中找到,包括我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告(我們的年度報告)。如果這些風險和不確定性成為現實,我們的實際未來業績和其他未來事件可能會與我們的預期有很大差異。我們不承諾因新信息或未來事件而更新我們的前瞻性陳述。
除非另有説明,否則所有美元和百分比比較,通常附有 “增加”、“減少”、“增長”、“下降”、“上漲”、“下跌”、“持平” 或 “相似” 等詞語,均指與去年同期的比較。
瞭解我們的公司
我們的業務
我們的使命是幫助投資者取得成功,我們在晨星所做的一切都是為投資者服務。投資生態系統很複雜,要自信地駕馭這個生態系統,需要一個可信、獨立的聲音。我們向機構、顧問和個人傳達我們的觀點,目標只有一個:讓每位投資者堅信他們能夠做出更明智的決策,按照自己的條件取得成功。
我們的策略是提供對投資者工作流程至關重要的見解和經驗。專有數據集、有意義的分析、獨立研究和 effe積極的投資策略是我們各個客户羣的投資者所依賴的強大數字解決方案的核心。我們非常注重數據、研究、產品和交付方面的創新,以便我們能夠有效地滿足全球投資者不斷變化的需求和期望。
我們利用我們的專有數據和研究來銷售整個產品組合中的產品和服務,這些產品和服務主要通過三種方式產生收入:
基於許可證:我們的大多數研究、數據和專有平臺都是通過訂閲服務訪問的,這些服務在指定時間段內授予每個用户或企業的訪問權限。基於許可證的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基於許可證的產品、晨星指數的數據和服務產品、DBRS Morningstar的數據產品、晨星顧問工作站和其他類似產品。
基於資產:我們對管理或建議的資產收取基點和其他費用。我們的投資管理、大部分工作場所解決方案收入和晨星指數產品被歸類為基於資產的收入。
基於交易:與我們的許可和資產產品所代表的經常性收入流相比,DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方觀點產品、互聯網廣告和晨星贊助的會議構成了本質上屬於交易性或一次性產品的大部分產品。
補充運營指標(未經審計)
下表總結了我們的關鍵產品指標和其他補充數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 有機變化 (1) | | | | | | | | | | | | | | |
按類型劃分的收入 (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於許可證 (3) | | $ | 364.0 | | | $ | 311.9 | | | 16.7 | % | | 14.3 | % | | | | | | | | | | | | | | |
基於資產 (4) | | 65.3 | | | 68.5 | | | (4.7) | % | | (6.0) | % | | | | | | | | | | | | | | |
基於交易 (5) | | 50.4 | | | 76.6 | | | (34.2) | % | | (35.0) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵產品領域收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PitchBook | | $ | 114.8 | | | $ | 92.0 | | | 24.8 | % | | 24.8 | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星數據 | | 67.3 | | | 63.3 | | | 6.3 | % | | 10.0 | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星直播 | | 48.8 | | | 45.6 | | | 7.0 | % | | 9.7 | % | | | | | | | | | | | | | | |
DBRS 晨星 (6) | | 46.8 | | | 69.2 | | | (32.4) | % | | (30.7) | % | | | | | | | | | | | | | | |
投資管理 | | 29.6 | | | 30.8 | | | (3.9) | % | | (11.8) | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星可持續分析 | | 27.3 | | | 24.7 | | | 10.5 | % | | 15.9 | % | | | | | | | | | | | | | | |
工作場所解決方案 | | 25.2 | | | 26.6 | | | (5.3) | % | | (5.3) | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星顧問工作站 | | 24.5 | | | 23.2 | | | 5.6 | % | | 6.2 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理和諮詢資產(大約)(十億美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
工作場所解決方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
託管賬户 | | $ | 111.7 | | | $ | 115.5 | | | (3.3) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
信託服務 | | 50.6 | | | 56.7 | | | (10.8) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
自定義模型/CIT | | 34.9 | | | 41.7 | | | (16.3) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
工作場所解決方案(總計) | | $ | 197.2 | | | $ | 213.9 | | | (7.8) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
晨星管理投資組合 | | $ | 34.0 | | | $ | 31.9 | | | 6.6 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
機構資產管理 | | 9.7 | | | 11.4 | | | (14.9) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產配置服務 | | 7.6 | | | 7.8 | | | (2.6) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資管理(共計) | | $ | 51.3 | | | $ | 51.1 | | | 0.4 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與晨星指數相關的資產價值(十億美元) | | $ | 167.8 | | | $ | 151.3 | | | 10.9 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們的員工(大約) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球員工人數 | | 12,411 | | | 10,038 | | | 23.6 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理和諮詢的平均資產(十億美元) | | $ | 247.0 | | | $ | 265.1 | | | (6.8) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(1) 有機收入不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計實務以及外幣折算的影響。 此外,按收入類型計算的有機收入增長根據更新的分類將2023年第一季度的收入與2022年第一季度的收入進行了比較。
(2) 從截至2023年3月31日的季度開始,公司更新了收入類型分類,以考慮具有多種收入類型的產品領域。Morningstar Sustainalytics的第二方意見產品的收入從基於許可證的產品重新歸類為基於交易的收入。來自晨星指數數據和服務產品的收入從基於資產的收入重新歸類為基於許可證的收入。DBRS Morningstar數據產品的收入從基於交易的收入重新歸類為基於許可證的收入。
(3) 基於許可證的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基於許可的產品、晨星指數的數據和服務產品、DBRS Morningstar的數據產品、晨星顧問工作站和其他類似產品。
(4) 基於資產的收入包括投資管理、工作場所解決方案收入的大部分和晨星指數。
(5) 基於交易的收入包括DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方觀點產品、互聯網廣告和晨星贊助的會議。
(6) 在截至2023年3月31日的三個月中,DBRS Morningstar主要來自監測、研究和其他交易相關服務的經常性收入為55.4%。在截至2022年3月31日的三個月中,經常性收入為36.0%。
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
合併業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | | |
關鍵指標(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | | |
營業收入 | | 24.5 | | | 56.4 | | | (56.6) | % | | | | | | | |
營業利潤率 | | 5.1 | % | | 12.3 | % | | (7.2) | | pp | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供的現金 | | $ | 23.4 | | | $ | 23.5 | | | (0.4) | % | | | | | | | |
資本支出 | | (29.5) | | | (28.0) | | | 5.4 | % | | | | | | | |
自由現金流 | | $ | (6.1) | | | $ | (4.5) | | | 35.6 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金 | | $ | (0.7) | | | $ | (33.7) | | | (97.9) | % | | | | | | | |
由(用於)融資活動提供的現金 | | $ | (48.8) | | | $ | 11.8 | | | NMF | | | | | | | |
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pp — 百分點
NMF-沒有意義
為了補充我們根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)列報的合併財務報表,我們使用了以下非公認會計準則:
•合併收入,不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計慣例(會計變更)以及外幣折算的影響(有機收入);
•合併營業收入,不包括無形攤銷費用、所有與併購(M&A)相關的費用(包括與併購相關的收益),以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用(調整後的營業收入);
•合併營業利潤率,不包括無形攤銷費用、所有與併購相關的費用(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用(調整後的營業利潤率);以及
•由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出(自由現金流)。
這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的標題相似的指標進行比較,不應將其視為根據公認會計原則頒佈的任何績效衡量標準的替代方案。
我們之所以提供有機收入,是因為我們認為它可以幫助投資者更好地比較同期業績。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們列報調整後的營業收入和調整後的營業利潤率,以顯示重大收購活動的影響,更好地比較同期業績,並在不受收購影響的情況下提高對業務基礎業績的總體理解。
我們僅以補充披露形式提供自由現金流,以幫助投資者更好地瞭解有多少現金 在資本支出之後可用。我們的管理團隊使用自由現金流 作為評估我們業務健康狀況的指標。
合併收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | |
合併收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | |
2023 年第一季度,合併收入增長了 5.0%達到4.797億美元。外匯波動在本季度產生了負面影響,使收入減少了830萬美元。
2023年第一季度,基於許可證的收入增長了5,210萬美元,增長了16.7%。在有機基礎上,基於許可證的收入增長了14.3%。有機收入增長是由對PitchBook、Morningstar Sustainalytics的許可證產品、Morningstar Data和Morningstar Direct的需求推動的。
資產類收入在第一季度減少了320萬美元,下降了4.7% 2023。有機收入下降了6.0%。報告收入和有機收入的下降是由工作場所解決方案和投資管理收入的下降推動的,因為大多數全球資產類別的價值都低於上年同期。晨星指數的增長部分抵消了這些下降。
我們在投資管理和工作場所解決方案中獲得的基於資產的收入通常基於每個季度的平均資產水平,而平均資產水平通常延遲一個季度。由於本次客户資產報告的時機以及我們的合同結構,這通常會導致市場走勢與對收入的影響之間存在四分之一的延遲。與未知或滯後的AUMA價值相關的可變對價的估計值包含在交易價格中,前提是確認的收入金額可能不會發生重大逆轉。A第一季度管理的平均資產(AUM)和諮詢(AUMA)(使用可用的季度或月平均數據計算)約為2470億美元 2023,與2022年第一季度的2651億美元相比,下降了6.8%。
由於全球信用評級活動仍然疲軟以及MorningStar.com廣告收入下降,基於交易的收入在2023年第一季度減少了2620萬美元,下降了34.2%。在有機基礎上,基於交易的收入下降了35.0%。
以下產品領域按2023年第一季度的最大收入貢獻列出。
PitchBook收入在報告和有機基礎上增長了24.8%,這得益於其核心投資者和顧問領域的強勁增長,這得益於強勁的市場準入線索開發活動,這些活動抵消了因充滿挑戰的市場條件而導致的公司(企業)板塊的部分疲軟。許可證增長了24.8%,這既反映了新的客户用户和現有客户的擴張,也反映了企業客户續訂時用户維護活動和用户列表更新所帶來的變化。本季度的產品改進包括推出風險投資退出預測器,這是一種新的工具和評分方法,它利用機器學習和PitchBook的廣泛數據庫來評估初創公司成功退出的前景。報告的和自然業績不包括收購槓桿評論與數據(LCD)的貢獻。
在各地區,尤其是北美增長的推動下,晨星數據收入增長了6.3%,或有機增長了10.0%。在產品層面,基金數據是業績的主要驅動力,其次是Morningstar Essentials和股票數據的增長。
Morningstar Direct第一季度的收入有機增長了7.0%,或9.7%,這得益於歐洲和亞洲增長率較高的地區的增長。收入還包括價格上漲的影響,這反映了各種產品改進為客户帶來的價值增加。直接許可證增加了 4.8%。
由於宏觀經濟環境的不確定性和信貸市場的波動,全球信貸發行活動仍然疲軟,DBRS Morningstar收入在第一季度下降了32.4%,有機下降了30.7%。這些下降在公司對美國和歐洲的商業和住宅抵押貸款支持證券以及美國金融機構的評級中最為明顯。美國的有機收入急劇下降,歐洲下降,但在加拿大略有增長。與信貸相關的數據產品表現出穩健的增長。與監測、研究和其他交易相關服務相關的經常性年費佔DBRS Morningstar收入的55.4%。
2023 年第一季度,投資管理收入下降了 3.9%,有機收入下降了 11.8%。與去年同期相比,報告的AUMA相對持平。不包括與在2022年第二季度收購Praemium的英國和國際產品(Praemium)相關的48億美元資產,AUMA將下跌9.0% co與去年同期相比, 反映了同期全球市場的下滑和資金流量的減少.
Morningstar Sustainalytics的收入有機增長了10.5%,增長了15.9%。Morningstar Sustainalytics基於許可證的產品的收入增長了33.8%,按有機計算增長了39.9%,而其基於交易的產品(僅由其第二方意見產品組成)的收入下降了73.0%,按有機計算下降了71.8%。基於許可證的產品收入增長是由歐洲、中東和非洲地區的監管和合規解決方案、現有客户用例的擴大以及對ESG評級服務的強勁需求推動的。由於全球信用評級活動仍然疲軟,第二方意見的急劇下降部分抵消了這一增長。
2023 年第一季度,工作場所解決方案收入在報告和有機基礎上下降了 5.3%。AUMA與去年同期相比下降了7.8%,至1,972億美元,反映了同期全球市場的下滑。
Morningstar Advisor Workstation的收入有機增長了5.6%,增長了6.2%。投資規劃體驗的推出旨在幫助顧問提供更個性化的建議,支持企業和個人顧問客户的新業務和追加銷售機會。此外,為了更好地適應當前的監管環境,對Scenario Builder進行了改進,並更新了Morningstar投資組合風險評分,為企業客户的留存和追加銷售機會提供了支持。
晨星指數收入有機增長了25.3%,增長了10.9%。收入的增長是由可投資產品收入的增長推動的,這得益於淨流入和積極的市場影響,包括以股息為重點的策略在內的某些戰略貝塔產品做出了強有力的貢獻。許可數據收入的增加也促進了收入的增長。有機收入增長不包括與液晶顯示器指數相關的收入。
有機收入
有機收入(不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計慣例(會計變更)以及外幣折算的影響的收入)被視為非公認會計準則財務指標。
在完成收購後的12個月內,我們將收購業務的收入排除在有機收入增長計算之外。對於資產剝離,我們不包括本期沒有可比收入的上一期收入。
第一季度有機收入增長了2.8%。PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct和Morningstar Sustainalytics是2023年第一季度有機收入增長的主要驅動力。
下表對報告的合併收入與有機收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | |
合併收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | |
減去:收購 | | (18.2) | | | — | | | NMF | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
減去:會計變動 | | — | | | — | | | NMF | | | | | | |
外幣折算的影響 | | 8.3 | | | — | | | NMF | | | | | | |
有機收入 | | $ | 469.8 | | | $ | 457.0 | | | 2.8 | % | | | | | | |
________________________________________________________________________________________
NMF-沒有意義
按地理區域劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | |
美國 | | $ | 347.3 | | | $ | 328.2 | | | 5.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
亞洲 | | 12.1 | | | 10.8 | | | 12.0 | % | | | | | | |
澳大利亞 | | 14.4 | | | 14.0 | | | 2.9 | % | | | | | | |
加拿大 | | 27.3 | | | 27.1 | | | 0.7 | % | | | | | | |
歐洲大陸 | | 43.1 | | | 41.3 | | | 4.4 | % | | | | | | |
英國 | | 33.1 | | | 33.1 | | | — | % | | | | | | |
其他 | | 2.4 | | | 2.5 | | | (4.0) | % | | | | | | |
道達爾國際 | | 132.4 | | | 128.8 | | | 2.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | |
國際收入約佔我們 2023 年和 2022 年第一季度合併收入的 28%。大約 58% 是由歐洲大陸和英國產生。
來自國際業務的收入 增加了 2.8% 在第一季度 2023 年的。 收購哈d 對2023年第一季度國際收入產生了290萬美元的有利影響,而外幣折算對國際收入產生了830萬美元的不利影響。
合併運營費用
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| | 截至3月31日的三個月 | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 218.8 | | | $ | 191.3 | | | 14.4 | % | | | | | | | |
佔合併收入的百分比 | | 45.6 | % | | 41.9 | % | | 3.7 | pp | | | | | | |
銷售和營銷 | | 107.6 | | | 81.4 | | | 32.2 | % | | | | | | | |
佔合併收入的百分比 | | 22.4 | % | | 17.8 | % | | 4.6 | pp | | | | | | |
一般和行政 | | 84.0 | | | 90.3 | | | (7.0) | % | | | | | | | |
佔合併收入的百分比 | | 17.5 | % | | 19.8 | % | | (2.3) | pp | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 44.8 | | | 37.6 | | | 19.1 | % | | | | | | | |
佔合併收入的百分比 | | 9.3 | % | | 8.2 | % | | 1.1 | pp | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
運營支出總額 | | $ | 455.2 | | | $ | 400.6 | | | 13.6 | % | | | | | | | |
佔合併收入的百分比 | | 94.9 | % | | 87.7 | % | | 7.2 | pp | | | | | | |
2023年第一季度,合併運營支出增加了5,460萬美元,增長了13.6%。
2022 年 7 月,公司開始大幅減少在中國深圳的業務,並將與其全球業務職能相關的工作轉移到其他晨星地點,包括全球產品和軟件開發、管理投資數據收集和分析以及股票數據收集和分析。2023年第一季度與此次過渡相關的成本總額為560萬美元,這主要是由於轉型成本,其中包括專業費用以及公司在其他市場招聘替代職位並在過渡期間繼續僱用某些深圳員工時出現的臨時員工人數重複。
公司預計,這些活動將在2023年第三季度末基本完成,並將通過相關員工總淨減少和某些管理費用降低持續運行成本。不包括開始大幅削減和轉移公司在中國的業務的影響,2023年第一季度的運營支出增長了12.2%。
薪酬支出(主要包括工資、獎金和其他公司贊助的福利)、銷售佣金支出、折舊費用和差旅相關費用是第一季度運營支出增長的主要因素。2023 年第一季度,外幣折算產生了 980 萬美元的有利影響。
2023 年第一季度,薪酬支出增加了 3550 萬美元。這些較高的成本反映了過去一年中關鍵產品領域員工人數的增長,以及與公司中國業務的減少和轉移相關的員工人數暫時重複。員工人數比上年同期增長了23.6%,達到12,411人,這主要是由2022年的招聘推動的。Morningstar Sustainalytics和PitchBook產品領域的員工人數增長最快,以支持戰略增長計劃。員工人數自2022年12月31日起連續增長1.5%,這是自2020年第二季度以來的最低百分比增幅。
2023 年第一季度,銷售佣金支出增加了 420 萬美元,這在很大程度上是由於強勁的銷售業績以及與上一年銷售業績(主要是 PitchBook)相關的資本化佣金攤銷額增加。
由於前幾個時期與產品改進相關的資本化軟件成本增加,折舊增加了420萬美元。
2023 年第一季度,差旅相關費用增加了330萬美元,這主要是由於支持客户和創造銷售的活動增加。
資本化軟件開發增加了230萬美元,這與加快我們關鍵產品領域的產品開發工作有關 減少了第一季度的運營支出的 2023.
截至2023年3月31日,我們在全球擁有12,411名員工,而截至2022年3月31日為10,038人,這反映了為支持我們的增長目標而在上述關鍵領域的進一步投資。
收入成本
收入成本是我們最大的運營支出類別,約佔我們總運營支出的一半。我們的業務嚴重依賴人力資本,收入成本包括開發我們的產品和提供我們服務的員工的薪酬支出。我們將大約 80% 的員工的薪酬支出包括在該類別中。
第一季度收入成本增加了2750萬美元 2023。2320萬美元的薪酬支出增加是增加的最大原因,這主要是由於上述因素。這一增長被增加的230萬美元資本化軟件支出部分抵消,這是關鍵產品領域開發活動的增加所致。
除了將新產品和新功能推向市場外,我們持續專注於為我們的關鍵產品領域開發主要軟件平臺,從而使資本化軟件開發比上年有所增加,這反過來又減少了運營支出。我們為軟件開發活動籌集了2310萬美元的資金,主要與加快關鍵產品領域的產品開發工作以及2023年前三個月產品、內部基礎設施和軟件能力的增強有關,而2022年前三個月為2,070萬美元。
銷售和營銷
2023 年第一季度,銷售和營銷費用增加了 2620 萬美元。增加的1730萬美元薪酬支出是最大的貢獻者。銷售佣金支出增長了410萬美元,這在很大程度上是由於強勁的銷售業績以及與上一年的銷售業績(主要是PitchBook)相關的資本化佣金攤銷額增加。由於點擊付費廣告、營銷活動支出和會議費用增加,廣告和營銷成本在2023年前三個月增加了210萬美元。
一般和行政
2023 年第一季度,一般和管理費用減少了 630 萬美元。薪酬支出與去年同期相比減少了490萬美元,其中包括與收購Sustainalytics相關的應計收益增加了710萬美元。股票薪酬支出減少了450萬美元,這主要是由於PitchBook管理獎金計劃下本年度的預定激勵措施減少了。租金支出增加的170萬美元部分抵消了這些減少。
折舊和攤銷
2023 年第一季度,折舊支出增加了 420 萬美元,這主要是由過去幾年資本化軟件開發水平提高所產生的折舊支出所推動的。
2023年第一季度,無形資產攤銷支出增加了340萬美元,這主要來自收購LCD和Praemium後與無形資產相關的額外攤銷。
合併營業收入和營業利潤率
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| | 截至3月31日的三個月 | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 24.5 | | | $ | 56.4 | | | (56.6) | % | | | | | | | |
佔收入的百分比 | | 5.1 | % | | 12.3 | % | | (7.2) | | pp | | | | | | |
第一季度合併營業收入減少了3190萬美元 2023, 反映出業務支出增加了5,460萬美元, 但收入增加的2,270萬美元部分抵消了這一增長.營業利潤率為 5.1%,與 2022 年第一季度相比下降了 7.2 個百分點。除了反映運營支出的增長外,利潤率還受到資產和交易產品領域收入急劇下降的負面影響。
我們報告稱,第一季度調整後的營業收入為5180萬美元2023 年的,其中不包括無形攤銷費用、與併購相關的費用(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用。調整後的營業收入屬於非公認會計準則財務狀況一項財務指標;下表顯示了與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 24.5 | | | $ | 56.4 | | | (56.6) | % | | | | | | |
加:無形攤銷費用 | | 17.5 | | | 14.1 | | | 24.1 | % | | | | | | |
加:併購相關費用 | | 4.2 | | | 4.9 | | | (14.3) | % | | | | | | |
添加:與併購相關的收益 | | — | | | 7.1 | | | NMF | | | | | | |
加:遣散費和人事費 (1) | | 1.1 | | | — | | | NMF | | | | | | |
添加:轉型成本 (1) | | 4.2 | | | — | | | NMF | | | | | | |
加:資產減值成本 (1) | | 0.3 | | | — | | | NMF | | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 51.8 | | | $ | 82.5 | | | (37.2) | % | | | | | | |
此外,我們還報告了調整後的運營情況不良利潤 2023 年第一季度為 10.8%,其中不包括無形攤銷費用、與併購相關的費用(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用。調整後的營業利潤率是非公認會計準則財務指標;下表顯示了與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | 改變 | | | | | | | |
營業利潤率 | | 5.1 | % | | 12.3 | % | | | (7.2) pp | | | | | | | |
加:無形攤銷費用 | | 3.6 | % | | 3.1 | % | | | 0.5 pp | | | | | | | |
加:併購相關費用 | | 0.9 | % | | 1.1 | % | | | (0.2) pp | | | | | | | |
添加:與併購相關的收益 | | — | % | | 1.6 | % | | | (1.6) pp | | | | | | | |
加:遣散費和人事費 (1) | | 0.2 | % | | — | % | | | 0.2 pp | | | | | | | |
添加:轉型成本 (1) | | 0.9 | % | | — | % | | | 0.9 pp | | | | | | | |
加:資產減值成本 (1) | | 0.1 | % | | — | % | | | 0.1 pp | | | | | | | |
調整後的營業利潤率 | | 10.8 | % | | 18.1 | % | | | (7.3) pp | | | | | | | |
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(1) 反映了與公司在中國深圳的業務大幅減少以及將其全球業務職能相關的工作轉移到其他晨星地點相關的成本。
遣散費和人事費用包括遣散費、與提前簽署遣散協議相關的激勵金、過渡獎金以及與加速歸屬限制性股票單位(RSU)和市場份額單位(MSU)獎勵相關的股票薪酬。此外,應計公休假負債的沖銷也包括在這一類別中。
轉型成本包括專業費用和員工人數的臨時重複。隨着公司在其他市場招聘替補職位並轉移能力,預計在過渡期內將繼續僱用某些駐深圳的員工,這將導致薪酬成本暫時增加。
資產減值成本包括中國深圳辦事處未重新部署的固定資產的註銷或加速折舊,以及因公司計劃在租賃終止日期之前縮小辦公空間規模而放棄租賃的成本。
非營業收入(虧損)、淨額、未合併實體投資權益以及有效税率和所得税支出
淨營業外收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.2 | | | | | | | | | |
利息支出 | | (14.5) | | | (2.6) | | | | | | | | | |
出售投資的已實現收益,從其他綜合收益中重新分類 | | 0.2 | | | 1.0 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
權益法交易的費用,淨額 | | (11.8) | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | 2.5 | | | 8.0 | | | | | | | | | |
淨營業外收入(虧損) | | $ | (22.4) | | | $ | 6.6 | | | | | | | | | |
利息收入反映了我們投資組合的利息。利息支出主要與我們經修訂的2022年下的未償本金餘額有關 信貸協議 a以及2030年10月26日到期的2.32%的優先票據(2030年票據)的本金總額為3.5億美元。
截至2023年3月31日的三個月淨值權益法交易費用主要反映了與晨星日本株式會社(現稱為SBI全球資產管理有限公司(財富顧問))的終止協議以及與SBI全球資產管理有限公司(現稱為SBI資產管理集團有限公司(SBI))的要約協議。我們記錄了與終止協議相關的6140萬美元支出,與要約協議相關的税前持股收益為1,840萬美元,以及與我們在Wealth Advisors的剩餘投資相關的3,120萬美元的未實現持股收益。 參見的註釋 9 我們未經審計的簡明合併財務報表附註瞭解有關終止協議和要約協議的更多信息。
其他淨收入包括外幣匯兑收益和未實現收益 投資。
未合併實體的投資權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
未合併實體的投資權益 | | $ | (1.3) | | | $ | 0.4 | | | | | |
未合併實體的投資權益主要反映我們某些未合併實體的收入和虧損。
有效税率和所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | |
所得税前收入和未合併實體投資權益 | | $ | 2.1 | | | $ | 63.0 | | | | | |
未合併實體的投資權益 | | (1.3) | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 0.8 | | | $ | 63.4 | | | | | |
所得税支出 | | $ | 8.4 | | | $ | 17.3 | | | | | |
有效税率 | | NMF | | 27.3 | % | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,所得税支出為840萬美元,與去年同期相比下降了890萬美元。由於當期税前收入水平較低,我們的有效税率沒有意義。2023 年第一季度,所得税支出包括估值補貼 一個 權益法交易產生的超額資本損失以及與股票薪酬有關的遞延所得税的變化。 參見的註釋 9 我們未經審計的簡明合併財務報表附註獲取有關權益法交易的更多信息。
流動性和資本資源
截至2023年3月31日,我們的現金、現金等價物和投資為3.854億美元,與截至2022年12月31日的4.146億美元相比,減少了2920萬美元。
經營活動提供的現金是我們的主要現金來源。在2023年的前三個月,經營活動提供的現金為2340萬美元,而去年同期為2350萬美元。免費車現金流量為負610萬美元,而去年同期為負450萬美元。運營現金流和自由現金流受到現金收益減少和利息支出增加的影響,這部分抵消了營運資金的正增長,這部分是由於2023年第一季度獎金支付額較上年同期減少所致。我們2023 年第一季度支付了9,830萬美元的年度獎金,而2022年第一季度為1.399億美元。
2022 年 5 月 6 日,公司簽訂了新的優先信貸協議(2022 年信貸協議)。2022年信貸協議為公司提供了為期五年的多幣種信貸額度,初始借款能力高達11億美元,包括6.5億美元的定期貸款(2022年定期貸款),初始提款額為6億美元,第二次提款不超過5,000萬美元的期權和4.5億美元的循環信貸額度(2022年循環信貸額度)。2022年《信貸協議》還規定發行高達5,000萬美元的信用證,以及1億美元的搖擺額度分項限額。
2022年定期貸款下的首次提款和2022年循環信貸額度下的初始借款的收益用於為收購LCD提供資金,並用於償還2019年循環信貸額度下的部分借款。2022年定期貸款的第二筆可選提款可用於支付與收購LCD相關的高達5,000萬美元的或有對價付款。
2022 年 9 月 13 日(2022 年信貸協議第一修正案)和 2022 年 9 月 30 日(2022 年信貸協議第二修正案)對 2022 年信貸協議(經修訂的 2022 年信貸協議)進行了修訂。2022年信貸協議的第一修正案終止了與2022年定期貸款中可選第二次提款相關的無資金定期承諾,並將2022年循環信貸額度增加到6億美元。2022年信貸協議的第二修正案將2022年定期貸款額度提高到6.5億美元的全額融資額度(經修訂的2022年定期額度),並將2022年的循環信貸額度增加到6.5億美元(經修訂的2022年循環信貸額度),總借貸能力為13億美元。截至2023年3月31日,我們在經修訂的2022年信貸協議下的未償債務總額為7.830億美元,扣除債務發行成本,根據經修訂的2022年循環信貸額度,可借款額度為5億美元。除增量借貸能力外,2022 年信貸協議的現有條款和條件沒有實質性變化。
經修訂的2022年定期貸款額度下的額外提款收益用於償還2022年循環信貸額度下的借款。2022年循環信貸額度下的未來借款收益可用於營運資金、資本支出或任何其他一般公司用途。有關經修訂的2022年信貸協議的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註的附註3。
2020年10月26日,我們以私募方式完成了2030年票據的發行和銷售,不受經修訂的1933年《證券法》註冊要求的約束。所得款項主要用於償還2019年信貸協議下公司部分未償債務。2030 年票據的利息是可付費的 在2030年票據期限內和到期時,每半年在10月30日和4月30日發放一次。截至2023年3月31日,我們在2030年票據下扣除發行成本後的未償債務總額為3.485億美元. S有關我們2030年票據的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註3。
經修訂的2022年信貸協議和2030年票據均包含慣常陳述、擔保和契約,包括財務契約,要求我們維持利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)與合併利息支出和合並融資負債與合併息税折舊攤銷前利潤的特定比率,這些比率每季度進行評估。截至 2023 年 3 月 31 日,我們遵守了這些財務契約, 合併資金負債佔合併息税折舊攤銷前利潤的計算結果約為y 2.5x.
我們相信,我們的可用現金餘額和投資,以及運營和信貸額度產生的現金,將足以滿足我們至少未來12個月的運營和現金需求。我們專注於維持強勁的資產負債表和流動性狀況。我們將現金儲備以現金等價物和投資形式持有,並維持保守的投資政策。我們將大部分投資餘額投資於股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括Morningstar是指數提供商的交易所交易產品。
截至2023年3月31日,我們的現金、現金等價物和投資餘額中約有68%由我們在美國以外的業務持有,高於截至2022年12月31日的64%。我們通常認為我們在美國直接擁有的外國子公司的收益可以永久再投資.
我們打算將現金、現金等價物和投資用於一般公司用途,包括營運資金和為未來增長提供資金。
2023 年 3 月,我們的董事會批准了每股0.375美元(合1,600萬美元)的定期季度股息,該股息將於 2023 年 4 月 28 日支付給截至 2023 年 4 月 7 日的登記股東。
2022 年 12 月,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購高達 5 億美元的公司已發行普通股,自 2023 年 1 月 1 日起生效。該授權將於 2025 年 12 月 31 日到期。在2023年第一季度,我們沒有回購任何股票,根據新的股票回購計劃,還有5億美元可供未來回購。
2023 年 1 月 27 日,我們與晨星日本株式會社(現稱為 SBI 全球資產管理有限公司(財富顧問))簽訂了終止協議(終止協議),並與 SBI 全球資產管理有限公司(現稱為 SBI 資產管理集團有限公司(SBI))簽訂了要約協議(要約協議)。
根據終止協議,財富顧問同意停止使用晨星品牌,晨星和財富顧問同意終止最初於1998年簽訂的許可協議。作為交易的對價,晨星同意向財富顧問支付80億日元(合6140萬美元) 在許可協議終止以及某些條件得到滿足後,主要與Wealth Advisors的客户終止使用Morningstar品牌有關。2023 年 4 月 6 日,我們支付了 60 億日元(4,510 萬美元)的第一筆現金,2023 年 4 月 19 日,我們根據終止協議支付了第二筆也是最後一筆現金 20 億日元(1480 萬美元)。
作為此類交易的一部分,根據要約協議,晨星同意向SBI投標Wealth Advisors的多達1000萬股股票。要約於2023年2月28日結束,SBI從晨星手中購買了8,040,600股財富顧問股票,淨收益為2620萬美元,税前收益為1,840萬美元。參見的註釋 9 我們未經審計的簡明合併財務報表附註瞭解有關終止協議和要約協議的更多信息。
2023 年 2 月 6 日,我們支付了 5000 萬美元的現金,解決了與收購 LCD 相關的或有對價負債。
我們預計將繼續進行資本支出 2023, 主要用於第三方提供的計算機硬件和軟件、內部開發的軟件以及新辦公地點和現有辦公地點的租賃權改進。我們將繼續為新計劃採用更多的公共雲和軟件即服務應用程序,並且正在未來幾年內將數據中心的相關部分遷移到公共雲。在此遷移期間,我們預計將運行某些應用程序和基礎架構llel。這些行動將對我們的資本支出和運營支出水平產生一些過渡性影響。
合併自由現金流
我們將自由現金流定義為運營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。
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| | 截至3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | |
經營活動提供的現金 | | $ | 23.4 | | | $ | 23.5 | | | (0.4) | % | | | | | | |
資本支出 | | (29.5) | | | (28.0) | | | 5.4 | % | | | | | | |
自由現金流 | | $ | (6.1) | | | $ | (4.5) | | | 35.6 | % | | | | | | |
2023年第一季度,我們的自由現金流為負610萬美元,而2022年第一季度為負450萬美元。與去年同期相比,2023年第一季度經營活動提供的現金相對持平,而資本支出略有增加。在第一季度,公司支付了與收購LCD有關的最後5,000萬美元款項,其中450萬美元反映在運營現金流中,4,550萬美元反映在融資現金流中。不包括液晶顯示器付款的影響,自由現金流將為負160萬美元。
較低的現金收益和更高的利息支出對運營和自由現金流產生了負面影響,這主要被營運資金的增加所抵消,部分原因是2023年第一季度的獎金支付額與去年同期相比有所減少。權益法交易對本季度運營現金流的淨影響為正1180萬美元。
關鍵會計政策和估算的應用
我們在第 7 項中討論了我們的關鍵會計政策和估計。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,包含在我們的年度報告中。我們還在年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2和本季度報告第1部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2中討論了我們的重要會計政策。
規則 10b5-1 銷售計劃
我們的董事和執行官可能會不時在市場上行使股票期權或購買或出售我們的普通股。我們鼓勵他們通過符合《交易法》第10b5-1(c)條的計劃進行這些交易。除了行使股票期權的收益外,Morningstar不會收到與這些交易相關的任何收益。我們在自願基礎上提供的下表顯示了我們的董事和執行官簽訂的自2023年4月14日起生效的第10b5-1條銷售計劃:
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姓名和職位 | | 的日期 計劃 | | 計劃終止日期 | | 的數量 股份 待成為 低價出售 該計劃 | | 計劃下的銷售時機 | | 截至2023年4月14日根據該計劃出售的股票數量 | | 預計的 有益的 所有權 | (1) | | |
蓋爾·蘭迪斯 導演 | | 3/23/2023 | | 3/21/2025 | | 975 | | | 如果股票達到指定價格,則根據計劃出售股票 | | — | | | 3,621 | | | | |
喬·曼蘇埃託 執行主席 | | 8/31/2022 | | 5/3/2023 | | 400,000 | | | 如果股票達到指定價格,則根據計劃出售股票 | | 400,000 | | | 16,579,284 | | | | |
喬·曼蘇埃託 執行主席 | | 2/28/2023 | | 4/30/2024 | | 700,000 | | | 如果股票達到指定價格,則根據計劃出售股票 | | — | | | 15,879,284 | | | | |
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(1) 本欄反映了根據第10b5-1條銷售計劃出售所有股份後每位已確定的董事和執行官將實益擁有的股份數量的估計。該信息反映了2023年3月31日我們普通股的實益所有權,包括我們的普通股受當時可行使或將在2023年5月31日之前可行使的期權以及將在2023年5月31日之前歸屬的限制性股票單位。這些估計並未反映自2023年3月31日以來實益所有權可能發生的任何變化。表中確定的每位董事和執行官均可修改或終止其細則10b5-1的銷售計劃,並可能在將來通過額外的第10b5-1條計劃。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的投資組合受到積極管理,可能因利率、市場價格波動或不利證券選擇而蒙受損失。這些賬户可能包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括Morningstar是指數提供商的交易所交易產品。截至2023年3月31日,我們的現金、現金等價物和投資餘額為3.854億美元。根據我們的估計,利率變動100個基點不會對我們投資組合的公允價值產生實質性影響。
我們面臨與部分長期債務相關的利率波動的風險。利率基於適用的利率 擔保隔夜融資利率 (SOFR)利率加上此類貸款的適用利潤率或貸款人的基準利率加上此類貸款的適用利潤率。根據2023年3月31日左右的未償本金餘額和SOFR利率,按年計算,我們估計,SOFR利率變動100個基點將對我們的利息支出產生780萬美元的影響。
我們在該單位以外的業務面臨外幣波動的風險紅州。我們目前沒有任何衍生工具頭寸來對衝我們的貨幣風險。
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中,我們的外幣計價收入和營業收入敞口:
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| | 截至2023年3月31日的三個月 |
(以百萬計,外幣匯率除外) | | 澳元 | | 英鎊 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
截至2023年3月31日的美元匯率 | | 0.6699 | | 1.2369 | | 0.7391 | | 1.0879 | | 不適用 |
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收入百分比 | | 2.9 | % | | 6.9 | % | | 5.7 | % | | 6.5 | % | | 5.6 | % |
佔營業收入(虧損)的百分比 | | 14.9 | % | | (58.1) | % | | (19.9) | % | | 20.5 | % | | (99.6) | % |
| | | | | | | | | | |
10% 的不利貨幣波動對收入的估計影響 | | $ | (1.4) | | | $ | (3.4) | | | $ | (2.7) | | | $ | (3.2) | | | $ | (2.7) | |
10% 的不利貨幣波動對營業收入(虧損)的估計影響 | | $ | (0.4) | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.5) | | | $ | 2.4 | |
下表顯示了截至2023年3月31日我們的淨外幣投資敞口:
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| | 截至2023年3月31日 |
(單位:百萬) | | 澳元 | | 英鎊 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
資產,扣除未合併實體 | | $ | 68.1 | | | $ | 348.7 | | | $ | 394.0 | | | $ | 241.8 | | | $ | 212.4 | |
負債 | | 28.1 | | | 74.8 | | | 173.3 | | | 166.7 | | | (11.9) | |
淨貨幣頭寸 | | $ | 40.0 | | | $ | 273.9 | | | $ | 220.7 | | | $ | 75.1 | | | $ | 224.3 | |
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10% 的不利貨幣波動對權益的估計影響 | | $ | (4.0) | | | $ | (27.4) | | | $ | (22.1) | | | $ | (7.5) | | | $ | (22.4) | |
第 4 項。控制和程序
(a)評估和披露控制和程序
披露控制和程序旨在合理確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在合理確保根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到收集並傳達給管理層,包括酌情傳達給首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
截至2023年3月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對1934年《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在需要時進行記錄、處理、彙總和報告,積累並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
(b)財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的財季中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第 2 部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們以引用方式納入了本季度報告第1部分第1項所載未經審計的簡明合併財務報表附註13中規定的有關法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
第 1A 項中披露的風險因素沒有重大變化。我們年度報告中的風險因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
在遵守適用法律的前提下,我們可以直接在公開市場上或通過私下協商的交易以我們認為適當的金額以現行市場價格回購股票。
2022 年 12 月 6 日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司最多回購 5.00 億美元 以公司已發行普通股的股票為準,自2023年1月1日起生效。新的授權將於 2025 年 12 月 31 日到期。
根據這項新授權,我們可以不時在公開市場或私人交易中以我們認為適當的金額以現行市場價格回購股票。
下表顯示了與我們在截至2023年3月31日的三個月中回購普通股相關的信息:
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時期: | | 總數 的股份 已購買 | | 平均值 已付的價格 每股 | | 總數 的股份 購買時為 公開的一部分 宣佈了 節目 | | 近似 美元價值 分享那個 可能還是 已購買 在下面 節目 |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
第 6 項。展品
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展品編號 | | 展品描述 |
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10.1*† | | 經修訂和重述的 2011 年股票激勵計劃獎勵限制性股票單位獎勵協議表格,適用於 2023 年 3 月 1 日及之後發放的獎勵 |
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31.1 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
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31.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
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32.1 | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證 |
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32.2 | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席財務官進行認證 |
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101 | | 以下財務信息來自晨星公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告n 2023年4月28日 格式為 Inline XBRL:(i)封面,(ii)未經審計的簡明合併報表的收益,(iii)未經審計的簡明綜合收益表(iv)未經審計的簡明合併資產負債表,(v)未經審計的簡明合併權益表,(vi)未經審計的簡明合併現金流量表和(vii)未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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104 | | 封面交互式數據文件(封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中) |
* 與董事或執行官簽訂的管理合同或董事或執行官有資格參與的補償計劃或安排。
† 隨函提交或提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 晨星公司 |
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日期:2023年4月28日 | 來自: | /s/傑森·杜賓斯基 |
| | 傑森·杜賓斯基 |
| | 首席財務官 |
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