美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _____ 到 _____ 的過渡時期
委員會檔案編號:
鈾能源公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | |
(組織成立的國家或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) | |
| | |
(美國公司總部) | (郵政編碼) | |
1830 — 1030 西喬治亞街 1030 號 加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華(加拿大公司總部) | V6E 2Y3
(郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址)
( | ||
(註冊人的電話號碼,包括區號) | ||
不適用 | ||
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒
☐ 非加速過濾器
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:
鈾能源公司
目錄
第一部分 — 財務信息 |
4 | |
第 1 項。 |
財務報表 |
4 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
27 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
第 4 項 |
控制和程序 |
35 |
第二部分 — 其他信息 |
37 | |
第 1 項。 |
法律訴訟 |
37 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
37 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 49 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
49 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
49 |
第 5 項。 |
其他信息 |
49 |
第 6 項。 |
展品 |
49 |
簽名 |
|
51 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表
鈾能源公司
簡明合併財務報表
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中
(未經審計 — 除非另有説明,否則以千美元表示)
鈾能源公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計-以千美元表示)
注意事項 | 2023年4月30日 | 2022年7月31日 | ||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||||||
庫存 | 5 | |||||||||||
預付費用和押金 | ||||||||||||
賬款和其他應收款 | ||||||||||||
流動資產總額 | ||||||||||||
礦產權和財產 | 6 | |||||||||||
不動產、廠房和設備 | 7 | |||||||||||
限制性現金 | ||||||||||||
股票入賬的投資 | 8 | |||||||||||
投資股票證券 | 9 | |||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
應付賬款和應計負債 | $ | $ | ||||||||||
資產退休債務-當前 | 11 | |||||||||||
衍生負債 | 12 | |||||||||||
其他流動負債 | ||||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||
資產退休債務 | 11 | |||||||||||
其他非流動負債 | ||||||||||||
衍生負債 | 12 | |||||||||||
遞延所得税負債 | ||||||||||||
負債總額 | ||||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
資本存量 | ||||||||||||
普通股 $ | 面值: 授權股份, 已發行和流通的股票(2022年7月31日- )13 | |||||||||||
額外的實收資本 | ||||||||||||
股票發行義務 | ||||||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總權益 | ||||||||||||
負債和權益總額 | $ | $ | ||||||||||
後續事件 | 13,14 |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鈾能源公司
簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)
(未經審計 — 以千美元表示,股票和每股數據除外)
三個月已結束 4月30日 |
九個月已結束 4月30日 |
|||||||||||||||||||
注意事項 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||||||
銷售和服務收入 |
14 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
銷售和服務成本 |
14 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||||||
運營成本 |
||||||||||||||||||||
礦產支出 |
||||||||||||||||||||
一般和行政 |
||||||||||||||||||||
與收購相關的成本 |
||||||||||||||||||||
折舊、攤銷和增值 |
6,7,11 | |||||||||||||||||||
總運營成本 |
||||||||||||||||||||
運營收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
其他收入(支出) |
||||||||||||||||||||
利息支出和財務成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
股票入賬投資的收益(虧損) |
8 | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
收回應收債務 |
||||||||||||||||||||
股權證券重估的收益(虧損) |
9 | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
衍生負債重估收益 |
12 | |||||||||||||||||||
其他收入(支出) |
( |
) | ||||||||||||||||||
結算負債的收益 |
||||||||||||||||||||
其他收入(支出) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
遞延税收回税 |
||||||||||||||||||||
該期間的淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
其他綜合損失 | ||||||||||||||||||||
翻譯損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他綜合損失總額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
綜合收益總額(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||
每股淨收益(虧損) |
15 | |||||||||||||||||||
基本 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||
稀釋 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||
加權平均已發行股票數量, |
||||||||||||||||||||
基本 |
||||||||||||||||||||
稀釋 |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鈾能源公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計-以千美元表示)
截至4月30日的九個月 |
||||||||
注意事項 |
2023 |
2022 |
||||||
由(用於)提供的淨現金: |
||||||||
經營活動 |
||||||||
該期間的淨虧損 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
為調節經營活動中的淨虧損與現金流而進行的調整 |
||||||||
基於股票的薪酬 |
13 | |||||||
折舊、攤銷和增值 |
6,7,11 | |||||||
長期債務折扣的攤銷 |
||||||||
股票入賬投資的(收入)損失 |
8 | ( |
) | |||||
處置資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
股權證券重估的虧損(收益) |
9 | ( |
) | |||||
衍生負債重估收益 |
12 | ( |
) | |||||
結算負債的收益 |
( |
) | ||||||
遞延税收回收 |
( |
) | ( |
) | ||||
收回應收債務 |
( |
) | ||||||
經營資產和負債的變化 |
||||||||
庫存 |
( |
) | ||||||
預付費用和押金 |
( |
) | ||||||
賬款和其他應收款 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付賬款和應計負債 |
( |
) | ||||||
其他負債 |
( |
) | ||||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
籌資活動 |
||||||||
股票發行收益,扣除發行成本 |
13 | |||||||
償還長期債務 |
( |
) | ||||||
其他貸款的償還 |
( |
) | ( |
) | ||||
為行使期權的預扣金額支付的現金 |
( |
) | ||||||
融資活動提供的淨現金 |
||||||||
投資活動 |
||||||||
用於收購 U1A 的淨現金 |
( |
) | ||||||
收購 UEX,扣除收購的現金 |
3 | |||||||
收購 Roughrider |
4 | ( |
) | |||||
投資礦權和財產 |
( |
) | ( |
) | ||||
股權入賬投資的資本出資 |
8 | ( |
) | |||||
投資股權證券 |
9 | ( |
) | ( |
) | |||
購買不動產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售股權證券的收益 |
||||||||
處置資產的收益 |
||||||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金外匯差額 |
( |
) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
||||||||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 |
$ | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鈾能源公司 |
||||||||||
股東權益合併報表 |
||||||||||
從 2003 年 5 月 16 日(創立之初)到 2023 年 4 月 30 日 |
||||||||||
(以千表示) |
普通股 | 額外的實收資本 | 股票發行義務 | 累計赤字 | 累計其他綜合虧損 | 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
為收購 UEX 和 Roughrider 而發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
在自動櫃員機發行下發行,扣除發行成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
在行使認股權證時發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
根據股票激勵計劃發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬的攤銷 | - | |||||||||||||||||||||||||||
為收購UEX而發佈的替代期權 | - | |||||||||||||||||||||||||||
該期間的淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 10 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
在自動櫃員機發行下發行,扣除發行成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
在行使認股權證時發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
根據股票激勵計劃發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬的攤銷 | - | |||||||||||||||||||||||||||
該期間的淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
在自動櫃員機發行下發行,扣除發行成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
在行使認股權證時發行 | - | |||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的普通股 | - | |||||||||||||||||||||||||||
根據股票激勵計劃發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬的攤銷 | - | |||||||||||||||||||||||||||
該期間的淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鈾能源公司 |
||||||||||
股東權益合併報表 |
||||||||||
從 2003 年 5 月 16 日(創始階段)到 2022 年 4 月 30 日 |
||||||||||
(以千表示) |
普通股 |
額外的實收資本 |
股票發行義務 |
累計赤字 |
累計其他綜合虧損 |
股東權益 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||
餘額,2021 年 7 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
在自動櫃員機發行下發行,扣除發行成本 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||||||
在行使認股權證時發行 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||||||
為收購礦產而發行 |
||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的普通股 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
根據股票激勵計劃發行的普通股 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬的攤銷 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
該期間的淨虧損 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
餘額,2021 年 10 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
普通股 |
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作為信貸額度的週年紀念費發放 |
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在自動櫃員機發行下發行,扣除發行成本 |
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行使股票期權時發行 |
||||||||||||||||||||||||||||
在行使認股權證時發行 |
||||||||||||||||||||||||||||
為收購礦產而發行 |
||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
根據股票激勵計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬的攤銷 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
該期間的淨虧損 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 1 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
在自動櫃員機發行下發行,扣除發行成本 |
||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行 |
||||||||||||||||||||||||||||
在行使認股權證時發行(應計) |
||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
為諮詢服務發行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
根據股票激勵計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬的攤銷 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
該期間的淨虧損 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 4 月 30 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
筆記1: | 操作性質 |
鈾能源公司於當年在內華達州註冊成立 2003 年 5 月 16 日。 鈾能源公司及其子公司和控股合夥企業(統稱為 “公司” 或 “我們”)在美國、加拿大和巴拉圭共和國的項目上從事鈾和鈦礦物的開採及相關活動,包括鈾精礦和鈦礦物的勘探、預提取、開採和加工。
截至目前 2023年4月30日 我們的營運資金(流動資產減去流動負債)為美元
從歷史上看,我們主要依賴出售普通股的股票融資和債務融資來為我們的運營提供資金,預計這種依賴將在可預見的將來持續下去。我們的持續運營,包括資產賬面價值的可收回性,最終取決於我們實現和維持運營盈利能力和正現金流的能力。
筆記2: | 重要政策摘要 |
演示基礎
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國(“美國”)中期財務信息公認會計原則(“U.S. GAAP”)編制的,以美元列報。因此,他們確實如此 不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與我們的年度表格報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2022年7月31日 (“財政 2022”)。管理層認為,所有屬於正常重複性質且被認為是公平列報所必需的調整均已作出。的經營業績 九幾個月已結束 2023年4月30日 是 不必然表明了以下結果 可能 預計將在財政年度結束時出現 2023年7月31日 (“財政 2023”).
探索階段
我們已經證實某些鈾項目存在礦化材料,包括我們的帕蘭加納和克里斯滕森牧場礦(統稱為 “ISR 礦山”)。我們有 不根據美國證券交易委員會(“SEC”)子部分的定義,已建立的探明儲量或可能儲量 1300第 S-K 號法規 (“S-K” 1300”),包括我們的ISR礦山在內的任何鈾項目完成 “最終” 或 “銀行可承擔” 的可行性研究。此外,我們有 不計劃為我們計劃利用原地回收(“ISR”)開採的任何鈾項目(例如我們的ISR礦山)建立探明或可能的儲量。因此,儘管我們已開始在ISR礦山開採礦化材料,但根據美國證券交易委員會的定義,我們仍然是一家勘探階段公司,在探明或可能的儲量建立之前,我們將繼續作為勘探階段的公司。
從我們的年度表格報告開始 10-K 代表財政 2022,我們根據美國證券交易委員會的S-K報告我們的礦產持有量 1300.
由於我們在沒有建立已探明或可能的儲量的情況下開始在ISR礦山開採礦化材料,因此從我們的ISR礦山建立或開採的任何礦化材料都應該 不以任何方式都與已探明或可能的儲量建立或生產有關。
根據美國公認會計原則,與收購礦權相關的支出最初按發生時資本化,而勘探和開採前支出則按支出記作支出,直到我們通過建立探明或可能的儲量退出勘探階段。與勘探活動有關的支出,例如開採礦化材料的鑽探計劃,按支出記作支出。與開採前活動有關的支出,例如建造礦井場、離子交換設施和處置井,在確定該項目的探明儲量或可能儲量之前按支出記作支出,之後與該特定項目礦山開發活動有關的支出按發生時記作資本。
根據美國證券交易委員會的定義,處於生產階段的公司已經建立了探明和可能的儲量並退出勘探階段,通常將與正在進行的開發活動有關的支出資本化,相應的損耗量是使用生產單位法在探明儲量和可能儲量的基礎上計算得出的,然後分配到未來的報告期內存貨,在庫存出售時計入銷售商品的成本。我們正處於勘探階段,這導致我們公司報告的虧損比處於生產階段時更大,這是由於與正在進行的礦山開發活動相關的支出計入了支出而不是資本化。此外,還會有 不相應的損耗分配給我們公司的未來報告期,因為這些成本本來可以計入支出,從而使庫存成本和銷售成本降低,經營業績的毛利和虧損也比我們處於生產階段時更低。任何資本化成本,例如與購置礦權有關的支出,都將在採用直線法估計的開採壽命內耗盡。因此,我們的合併財務報表 可能 不可直接與處於生產階段的公司的財務報表進行比較。
筆記3: | 收購 UEX 公司 |
財政期間 2022,上 2022年6月13日, 我們與UEX Corporation簽訂了最終協議(“UEX” 和 “UEX協議”),根據該協議,我們將在全股交易(“UEX收購”)中收購UEX的所有已發行和流通普通股。開啟 2022年6月21日, 根據UEX協議,我們完成了UEX的私募配售,據此我們收購了UEX
開啟 2022年8月19日 我們收購了UEX的所有已發行和流通普通股 不在UEX收購完成後已經擁有。根據收購UEX的條款,UEX股東收到了
關於收購 UEX,我們還發布了
替代期權的估計公允價值,金額為 $
行使價(美元) | | |||
行使價(加元) | 1.39 加元兑5.12 加元 | |||
預期無風險利率 | % | |||
預期波動率 | % | |||
預期壽命(年) | ||||
預期股息收益率 | % |
替代認股權證的估計公允價值,金額為 $
行使價(美元) | | |||
行使價(加元) | 1.44 加元兑4.44 加元 | |||
預期無風險利率 | % | |||
預期波動率 | % | |||
預期壽命(年) | ||||
預期股息收益率 | % |
收購UEX被視為資產收購,而不是像UEX那樣視為業務 不符合 ASC 對業務的定義 805業務合併。
下表彙總了在收購UEX截止日期支付的對價的公允價值以及收購的資產和承擔的負債的公允價值:
已支付對價 | ||||
UEC 股票已發行 | $ | |||
收購前UEC收購的UEX股票的公允價值 | ||||
已發佈替代選項 | ||||
發出的替代認股權證 | ||||
與收購相關的成本 | ||||
全部對價 | $ | |||
收購的資產和承擔的負債 | ||||
現金和現金等價物 | $ | |||
預付費用和押金 | ||||
應收賬款 | ||||
礦產權和財產 | ||||
股票入賬投資 | ||||
投資股權證券 | ||||
其他非流動資產 | ||||
總資產 | ||||
應付賬款和應計負債 | ||||
其他負債 | ||||
資產退休債務(附註11) | ||||
遞延所得税負債 | ||||
負債總額 | ||||
淨資產總額 | $ |
收購時的現金流:
從子公司收購的現金 | $ | |||
與收購相關的成本 | ( | ) | ||
收購 UEX,扣除收購的現金 | $ |
筆記4: |
收購 ROUGHRIDER 項目 |
開啟 2022年10月14日 我們完成了對力拓集團子公司Roughrider Mineral Holdings Inc.(“Roughrider”)所有已發行和流通股份的收購,該公司擁有位於加拿大薩斯喀徹温省阿薩巴斯卡盆地的Roughrider鈾開發項目(“Roughrider項目”)。Roughrider 的收購被視為資產收購,而不是像 Roughrider Project 那樣被視為一項業務 不符合 ASC 對業務的定義 805業務合併。
下表彙總了在收購 Roughrider 截止日期支付的對價的公允價值以及收購的資產和承擔的負債的公允價值:
已支付對價 | ||||
現金 | $ | |||
的公允價值 UEC 股票發行價為 $ 每股 | ||||
與收購相關的成本 | ||||
支付的對價總額 | $ | |||
收購的資產和承擔的負債 | ||||
礦產權和財產 | $ | |||
總資產 | ||||
資產退休債務(附註11) | ||||
遞延所得税負債 | ||||
負債總額 | ||||
淨資產總額 | $ |
收購時的現金流:
已支付現金 |
$ | ( |
) | |
與收購相關的成本 |
( |
) | ||
收購 Roughrider | $ | ( |
) |
筆記5: | 庫存 |
截至目前 2023年4月30日 我們舉行了
2023年4月30日 | 2022年7月31日 | |||||||
材料和用品 | $ | $ | ||||||
生產中的鈾濃縮物 | ||||||||
購買的鈾庫存 | ||||||||
$ | $ |
截至 2023年4月30日 我們下一年的鈾庫存購買承諾 五財政年度如下:
以英鎊為單位的購買承諾 | 購買價格 | |||||||
2023 財年 | $ | |||||||
2024 財年 | ||||||||
2025 財年 | ||||||||
2026 財年 | ||||||||
總計 | $ |
筆記6: | 礦產權和財產 |
礦產權
截至目前 2023年4月30日 我們在亞利桑那州、新墨西哥州、懷俄明州和德克薩斯州、加拿大和巴拉圭共和國擁有礦產權。這些礦產權是通過質押、購買或租賃或期權協議獲得的,受不同的特許權使用費權益,其中一些權益與鈾和鈦的銷售價格掛鈎。截至 2023年4月30日 年度維護費約為 $
截至目前 2023年4月30日 我們的礦產權和財產的賬面價值如下:
成本 | 美國 | 加拿大 | 巴拉圭 | 總計 | ||||||||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
增補(附註 3 和 4) | ||||||||||||||||
外匯差額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | ||||||||||||||||
累計損耗和攤銷 | 美國 | 加拿大 | 巴拉圭 | 總計 | ||||||||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
增補 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
賬面價值 | ||||||||||||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ |
筆記7: | 不動產、廠房和設備 |
財產、廠房和設備包括以下內容:
2023年4月30日 | 2022年7月31日 | |||||||||||||||||||||||
成本 | 累積的 折舊 | 網絡書 價值 | 成本 | 累計折舊 | 網絡書 | |||||||||||||||||||
工廠和加工設施 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
採礦設備 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
伐木設備和車輛 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
計算機設備 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
傢俱和固定裝置 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
建築物 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
土地 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
筆記8: | 股票入賬的投資 |
截至目前 2023年4月30日 我們擁有
截至目前 2023年4月30日 我們擁有
我們花了 $
在 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們的股票入賬投資賬面價值的變化彙總如下:
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | |||
收購 UEX 後的補充-JCU | ||||
對 JCU 的資本出資 | ||||
損失份額 | ( | ) | ||
稀釋URC的所有權權益所獲得的收益 | ||||
外匯差額 | ( | ) | ||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ |
對於 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 和 2022,我們的股票入賬投資的收入(虧損)包括以下內容:
截至4月30日的三個月, | 截至4月30日的九個月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
收入份額(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
攤薄所有權權益所得收益 | ||||||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
筆記9: | 投資股票證券 |
開啟 2022年8月19日 我們完成了 UEX 的收購(參見注 3),以及我們對UEX股票的投資金額為美元
在 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們在股票證券方面的投資變化總結如下:
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | |||
作為收購 UEX 的對價轉移(註釋 3) | ( | ) | ||
收購自 UEX(註釋 3) | ||||
增補 | ||||
股權證券重估虧損 | ( | ) | ||
外匯差額 | ( | ) | ||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ |
筆記10: | 關聯方交易 |
在 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們花了 $
筆記11: | 資產退休義務 |
資產報廢義務(“ARO”)與我們的工廠、加工設施和各種項目的未來修復和退役活動有關,總結如下:
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | |||
增生 | ||||
假設來自收購 Roughrider(注 4) | ||||
假定為收購 UEX(註釋 3) | ||||
以現金結算的負債 | ( | ) | ||
外匯差額 | ( | ) | ||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | ||||
當期資產退休債務 | ||||
資產退休債務,非流動 | $ |
用於估算ARO的現金流和假設的估計金額和時間如下:
2023年4月30日 | 2022年7月31日 | |||||||||
估計現金流的未貼現金額 | $ | $ | ||||||||
按年支付 | | 到 | 到 | |||||||
通貨膨脹率 | | 到 | 到 | |||||||
折扣率 | | 到 | 到 |
我們下年的未貼現估計現金流金額 五財政年度及以後的財政年度如下:
2023 財年 | $ | |||
2024 財年 | ||||
2025 財年 | ||||
2026 財年 | ||||
2027 財年 | ||||
剩餘餘額 | ||||
$ |
筆記12: | 衍生負債 |
開啟 2022年8月19日 公司發行了替代認股權證(參見附註) 3) 與 UEX 收購的完成有關。替代認股權證被視為衍生負債,因為替代認股權證的行使價以加元計價,與我們的功能貨幣不同。
截至目前 2023年4月30日 替代認股權證的公允價值是使用Black-Scholes模型估算的,假設如下,即水平 2在公允價值衡量層次結構中:
行使價(美元) | | |||
行使價(加元) | 1.44 加元兑4.44 加元 | |||
預期無風險利率 | % | |||
預期波動率 | % | |||
預期壽命(年) | ||||
預期股息收益率 | % |
在此期間,衍生負債的變動如下:
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | |||
收購UEX所承擔的衍生負債的公允價值(注3) | ||||
行使認股權證 | ( | ) | ||
該期間公允價值的變化 | ( | ) | ||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | ||||
衍生負債,當前 | ||||
衍生負債,非流動 | $ |
筆記13: | 資本存量 |
股權融資
開啟 2021年5月17日 我們提交了一份表格 S-3根據《美國證券法》發表的上架註冊聲明 1933,經修訂(“證券法”),該法被美國證券交易委員會宣佈生效 2021年6月1日, 根據我們的判斷,不時規定公開發行和出售本公司的某些證券,總髮行金額不超過美元
開啟 2021年5月14日, 我們簽訂了市場發行協議( “2021與H.C. Wainwright & Co., LLC和某些聯合經理(統稱為 “ATM 發行協議”) “2021自動櫃員機經理”)如中所述 2021根據我們的自動櫃員機發行協議 可能, 不時出售總髮行價不超過美元的普通股
開啟 2021年11月26日 我們向我們提交了招股説明書補充文件 2021關於延續的保質期 2021 年 5 月 與自動櫃員機發行協議 2021我們所屬的自動櫃員機經理 可能, 如果符合條件,則不時出售總髮行價不超過額外美元的新股普通股
開啟 2022年11月16日 我們提交了一份表格 S-3《證券法》規定的自動上架登記聲明,該聲明自提交之日起生效,規定不時公開發行和出售價值不確定的普通股、債務證券、購買普通股或債務證券的認股權證、認購收據和包括普通股、債務證券、認股權證或其任何組合在內的單位( “2022Shelf”),其中包括上市發行協議招股説明書( “2022自動櫃員機發行”;統稱為 2021自動櫃員機發行,“自動櫃員機發行”)涵蓋發行、發行和銷售,最高發行額為美元
開啟 2022年11月16日 我們簽訂了市場發行協議( “2022與H.C. Wainwright & Co., LLC和某些聯合經理(統稱為 “ATM 發行協議”) “2022自動櫃員機經理”)如中所述 2022根據我們的自動櫃員機發行協議 可能, 不時出售總髮行價不超過美元的普通股
在 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們發佈了
在 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們發佈了
股票購買權證
我們未償還的股票購買認股權證的連續時間表 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 如下所示:
的數量 認股證 | 加權平均值 行使價格 | |||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | |||||||
發行替代認股權證(注3,13) | ||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||
已過期 | ( | ) | ||||||
餘額,2022 年 10 月 31 日 | ||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||
餘額,2023 年 1 月 31 日 | ||||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ |
截至目前我們已發行和可行使的股票購買認股權證摘要 2023年4月30日 如下所示:
加權平均值 行使價格 | 的數量 認股證 傑出 | 加權平均值 剩餘合同 壽命(年) | 到期日期 | ||||||||
$ | 1.72 | 2023年5月20日 | |||||||||
1.64 | 2023年5月21日 | ||||||||||
1.43 | 2023年6月2日 | ||||||||||
3.17 | 2024年9月7日 | ||||||||||
4.13 | 2026年4月5日 | ||||||||||
$ | 2.88 |
截至目前 2023年4月30日
在 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們收到了總計 $ 的現金收益
之後 2023年4月30日
股票期權
截至 2023年4月30日 我們有 一股票期權計劃,我們的 2022股票激勵計劃( “2022計劃”),它取代並取代了公司的 2021股票激勵計劃(統稱為 “股票激勵計劃”),因此 不還有更多股票可供發行 2021股票激勵計劃。
我們未償還的股票期權的連續時間表 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 如下所示:
股票數量 | 加權平均值 | |||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | |||||||
發行替代期權(注3) | ||||||||
已授予 | ||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||
餘額,2022 年 10 月 31 日 | ||||||||
已授予 | ||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||
餘額,2023 年 1 月 31 日 | ||||||||
已授予 | ||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ |
下表列出了行使我們的股票期權時已發行的股票數量和收到的現金:
截至4月30日的三個月, | 截至4月30日的九個月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
以現金為基礎行使的期權數量 | ||||||||||||||||
在沒收基礎上行使的期權數量 | ||||||||||||||||
已行使的期權總數 | ||||||||||||||||
現金行使時發行的股票數量 | ||||||||||||||||
在沒收基礎上發行的股票數量 | ||||||||||||||||
行使期權時發行的股票總數 | ||||||||||||||||
行使股票期權所得現金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已行使期權的總內在價值 | $ | $ | $ | $ |
截至目前我們未償還的未歸屬股票期權的連續時間表 2023年4月30日 在此期間的變化如下:
未歸屬人數 | 加權平均值 授予日期公允價值 | |||||||
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | |||||||
發行替代期權(注3) | ||||||||
已授予 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
餘額,2022 年 10 月 31 日 | ||||||||
已授予 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
餘額,2023 年 1 月 31 日 | $ | |||||||
已授予 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
餘額,2023 年 4 月 30 日 | $ |
截至目前 2023年4月30日 據估計,我們所有未償還的股票期權的總內在價值為美元
截至目前我們已發行和可行使的股票期權摘要 2023年4月30日 如下所示:
| 未償期權 | 可行使的期權 | ||||||||||||||||||||||
的範圍 運動 | 出類拔萃 | 加權 | 加權 | 可在以下位置行使 2023年4月30日 | 加權 | 加權 | ||||||||||||||||||
0.80 到 0.99 美元 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
1.00 至 1.99 美元 | ||||||||||||||||||||||||
2.00 到 2.99 美元 | ||||||||||||||||||||||||
3.00 到 3.99 美元 | ||||||||||||||||||||||||
4.00 美元到 4.23 美元 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ |
限制性股票單位
截至目前我們已發行和未歸屬的限制性股票單位(“RSU”)摘要 2023年4月30日 如下所示:
授予日期 | 的數量 | 授予日期 | 剩餘壽命 | 聚合 | ||||||||||||
2020年7月16日 | $ | $ | ||||||||||||||
2021年7月21日 | ||||||||||||||||
2022年5月1日 | ||||||||||||||||
2022年7月29日 | ||||||||||||||||
$ | $ |
在 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們與 RSU 相關的股票薪酬為 $
基於績效的限制性股票單位
在 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 我們與基於目標業績的限制性股票單位(“PRSU”)攤銷相關的股票薪酬總額為美元
股票薪酬
我們的股票薪酬支出摘要如下:
三個月已結束 4月30日 | 九個月已結束 4月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
顧問的股票薪酬 | ||||||||||||||||
向顧問發行的普通股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股票期權費用的攤銷 | ||||||||||||||||
管理層的股票薪酬 | ||||||||||||||||
股票期權費用的攤銷 | ||||||||||||||||
RSU 和 PRSU 費用的攤銷 | ||||||||||||||||
員工的股票薪酬 | ||||||||||||||||
向員工發行的普通股 | ||||||||||||||||
股票期權費用的攤銷 | ||||||||||||||||
RSU 費用的攤銷 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
筆記14: | 銷售和服務收入以及銷售和服務成本 |
下表詳細列出了我們的銷售和服務收入以及銷售和服務收入成本:
截至4月30日的三個月, | 截至4月30日的九個月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
購買的鈾庫存的銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
來自收費處理服務的收入 | ||||||||||||||||
銷售和服務總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買鈾庫存的成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
收費處理服務成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
銷售和服務總成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
在購買的鈾庫存的總銷售額中,向客户A的銷售額代表
之後 2023年4月30日 我們賣了
筆記15: | 每股收益(虧損) |
下表核對了計算我們的基本和攤薄後每股收益(虧損)時使用的加權平均股票數量:
截至4月30日的三個月 | 截至4月30日的九個月 | |||||||||||||||
分子 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
該期間的淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
分母 | ||||||||||||||||
基本加權平均股數 | ||||||||||||||||
股票獎勵和認股權證的攤薄效應 | ||||||||||||||||
攤薄後的加權平均股數 | ||||||||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
每股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
對於 三和 九幾個月已結束 2023年4月30日 和 九幾個月已結束 2022年4月30日 我們所有的未償還股票期權、RSU、PRSU和股票購買認股權證均不包括在我們的攤薄後每股虧損的計算範圍內,因為它們的影響會產生反攤薄作用。
筆記16: | 分段信息 |
我們目前在
下表按地域分列了長期資產:
2023年4月30日 | ||||||||||||||||
資產負債表項目 | 美國 | 加拿大 | 巴拉圭 | 總計 | ||||||||||||
礦產權和財產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
不動產、廠房和設備 | ||||||||||||||||
限制性現金 | ||||||||||||||||
股票入賬投資 | ||||||||||||||||
投資股票證券 | ||||||||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||||||
長期資產總額 | $ | $ | $ | $ |
2022年7月31日 | ||||||||||||||||
資產負債表項目 | 美國 | 加拿大 | 巴拉圭 | 總計 | ||||||||||||
礦產權和財產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
不動產、廠房和設備 | ||||||||||||||||
限制性現金 | ||||||||||||||||
股票入賬投資 | ||||||||||||||||
投資股票證券 | ||||||||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||||||
長期資產總額 | $ | $ | $ | $ |
第 2 項。 管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析
(以千美元表示,每股和每磅金額除外)
以下管理’對公司的討論和分析’的財務狀況和經營業績( “MD&A”)包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述,包括有關我們的資本需求、業務計劃和預期的陳述。 在評估這些陳述時,您應考慮各種因素,包括我們向美國證券交易委員會提交或提供的報告和其他文件中列出的風險、不確定性和假設,包括但不限於截至2023年4月30日的九個月的10-Q表季度報告和截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告(經2023年4月3日以10-K/A表申報方式修訂),包括合併財務報告聲明和其中所載的相關説明。 這些因素或其中任何一個因素都可能導致我們未來的實際業績或行動與本季度報告中的任何前瞻性陳述存在重大差異。 請參閲 “關於以下事項的警示説明 前瞻性陳述”正如我們在截至2022年7月31日的財年的10-K表年度報告以及本季度報告第二部分——其他信息下的第1A項 “風險因素” 中所披露的那樣。
導言
本MD&A側重於從2022年7月31日(我們最近完成的年底)到2023年4月30日的財務狀況的重大變化,以及截至2023年4月30日的三個月和九個月的經營業績,應與項目7(管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析)一起閲讀,如我們的2022財年10-K表年度報告所載。
商業
我們主要從事鈾礦開採和相關活動,包括位於美國、加拿大和巴拉圭共和國的鈾項目的勘探、提取、開採和加工,詳情見我們的 2022 財年 10-K 表年度報告。
我們儘可能使用ISR採礦,與傳統的露天或地下采礦相比,這需要更低的資本和運營支出,更短的開採週期,減少對環境的影響。我們有兩個 ISR 礦山利用 ISR 採礦來開採黃餅(“U3O8”)。我們在ISR礦山附近有兩個鈾加工設施,它們將來自ISR礦山的材料加工成U桶3O8用於運送到第三方存儲和銷售設施。
我們採用 “中心輻射” 戰略,即我們的加工設施充當我們的ISR礦山和未來衞星鈾礦開採活動的中央處理點(“中心”),例如位於南德克薩斯鈾帶內的伯克霍洛項目和位於懷俄明州的摩爾牧場項目(“輻條”)。在得克薩斯州,我們獲得全權許可且100%擁有的霍布森加工設施構成了我們區域運營戰略的基礎,特別是南德克薩斯鈾帶,該地獲準處理多達四百萬磅的鈾3O8每年。在懷俄明州,我們獲得全權許可且百分之百擁有的艾里加雷加工設施構成了我們在波德河流域和大分水嶺盆地區域運營戰略的基礎,後者獲準加工高達一百萬磅的鈾3O8每年。
2022 年 8 月 19 日,我們完成了 UEX 的收購。UEX是一家加拿大鈾和鈷勘探和開發公司,參與鈾項目組合。UEX的直屬項目組合位於加拿大薩斯喀徹温省阿薩巴斯卡盆地的東部、西部和北部邊緣。
2022 年 10 月 14 日,我們完成了對位於阿薩巴斯卡盆地的 Roughrider 項目的從力拓集團的子公司收購。Roughrider Project從最近收購的阿薩巴斯卡盆地東部的UEX投資組合中釋放了價值,因為我們現在有足夠的資金來推進我們的生產計劃。
我們還在亞利桑那州、新墨西哥州、得克薩斯州和懷俄明州、加拿大和巴拉圭共和國持有處於不同開發階段的某些礦產權,其中許多位於歷史上成功的礦區,過去曾是其他礦業公司勘探和開採前活動的對象。但是,我們預計不會使用ISR採礦來獲得所有的鈾礦產權,我們也希望使用傳統的露天和/或地下采礦技術。
我們的運營和戰略框架以擴大我們的鈾開採活動為基礎,其中包括將某些使用既定礦化材料的項目推進到開採階段,以及在我們現有的鈾和鈦項目上或通過收購其他項目來建立額外的礦化材料。
鈾市場發展
在過去的幾年中,隨着市場從庫存驅動的市場向更以生產為導向的市場過渡,全球鈾市場的基本面一直在改善。現貨市場在2016年11月觸底,約為每磅美國17.75美元3O82023 年 4 月 30 日為每磅 53.85 美元 (uXC U3O8每日現貨價格)。產量在2020年降至多年低點,約為1.22億磅,但在2021年開始恢復,到2022年總產量約為1.31億磅,仍遠低於反應堆需求。全球供需預測顯示,未來10年生產和公用事業需求之間的結構性赤字平均每年約為3,400萬磅,此後還會增加(uXC 2023年第一季度鈾市場展望)。目前的缺口正由二級市場來源填補,包括預計未來幾年將下降的有限庫存。隨着二次供應的減少,以及現有礦山的資源枯竭,將需要新的產量來滿足公用事業需求。這將需要更高的價格來刺激新的礦業投資,但市場價格仍低於許多生產商的激勵價格。
由於俄羅斯入侵烏克蘭,鈾供應變得更加複雜,因為俄羅斯是全球核燃料的重要供應國。經濟制裁、運輸限制、懸而未決的立法以及買家避開俄羅斯燃料正在使核燃料市場發生根本性變化。我們認為,這導致了鈾市場的分裂,加劇了西方公用事業本已顯著的供應缺口。隨着西方濃縮廠將作業從餵養不足轉為過量餵養,二次供應也可能進一步減少,這需要更多的鈾來增加濃縮服務的產量。儘管這些情況仍在發展,但新的趨勢似乎表明,美國和歐洲的公用事業公司開始將更多注意力轉移到供應安全上,生產地緣政治風險較低的地區。
在需求方面,全球核能行業繼續強勁增長,自2013年以來有67座新反應堆接入電網,截至2023年5月,另有60座反應堆正在建設中(PRIS和WNA2023年5月的數據)。2022年10月,《世界核新聞》報道説:“國際能源署預計,在其最新的《世界能源展望》的到2050年淨零排放情景中,到2050年,核發電量將增加一倍以上,至少有30個國家增加對核電的使用”。隨着公用事業公司恢復長期合同週期以取代即將到期的合同,額外的上行市場壓力也出現了;這是市場幾年來從未遇到過的。需求也不斷增加,包括我們公司在內的金融實體和各種生產商購買了大量的桶裝鈾庫存,進一步消除了過多的短期供應。
運營結果
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們的淨虧損分別為10,960美元(每股0.03美元)和3,824美元(每股虧損0.01美元),運營虧損分別為3,484美元,運營收入為5,197美元。在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,我們的淨收益為7,344美元(每股0.03美元),淨虧損204美元(每股虧損0.00美元),運營虧損分別為3,683美元和13,484美元。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們繼續執行戰略計劃,減少ISR礦山的運營以捕獲剩餘的鈾重量3O8只有。
在我們仍處於行動準備狀態的同時,我們的ISR礦山產生的鈾開採支出將計入我們的合併運營報表,這些支出與監管/礦山許可證合規、租賃維護義務和維持必要的勞動力直接相關。結果,沒有在我們的ISR礦山開採鈾濃縮物,也沒有在我們的霍布森和伊里加雷加工設施進行過加工。
銷售和服務收入
下表詳細列出了我們的銷售和服務收入以及銷售和服務成本:
截至4月30日的三個月, |
截至4月30日的九個月 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
購買的鈾庫存的銷售 |
$ | 20,095 | $ | 9,800 | $ | 125,140 | $ | 22,946 | ||||||||
來自收費處理服務的收入 |
122 | 92 | 300 | 137 | ||||||||||||
銷售和服務總收入 |
$ | 20,217 | $ | 9,892 | $ | 125,440 | $ | 23,083 | ||||||||
購買鈾庫存的成本 |
$ | (13,896 | ) | $ | (6,478 | ) | $ | (90,543 | ) | $ | (15,689 | ) | ||||
收費處理服務成本 |
(102 | ) | (77 | ) | (250 | ) | (114 | ) | ||||||||
銷售和服務總成本 |
$ | (13,998 | ) | $ | (6,555 | ) | $ | (90,793 | ) | $ | (15,803 | ) |
運營成本
礦產支出
礦產支出主要包括與我們的項目許可、財產維護、勘探和開採前活動以及其他與開採無關的活動有關的成本。
下表按成本類別列出所示期間的礦產財產支出:
截至4月30日的三個月 |
截至4月30日的九個月 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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許可與合規 |
$ | 160 | $ | 323 | $ | 358 | $ | 450 | ||||||||
物業維護 |
967 | 786 | 2,701 | 1,803 | ||||||||||||
探索 |
3,392 | 429 | 7,544 | 1,957 | ||||||||||||
植物開發 |
16 | 17 | 50 | 49 | ||||||||||||
井場開發 |
18 | 581 | 377 | 902 | ||||||||||||
生產準備就緒 |
899 | 776 | 2,620 | 1,517 | ||||||||||||
總計 |
$ | 5,452 | $ | 2,912 | $ | 13,650 | $ | 6,678 |
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,生產準備成本與保持我們的ISR礦山以及霍布森和伊里加雷加工設施的運營準備狀態和允許合規性直接相關。
在截至2023年4月30日的九個月中,我們繼續進行伯克霍洛項目於2021年3月開始的鑽探活動,共花費了2,147美元的146個勘探孔的勘探鑽探費用和359美元的五口油井的井田開發成本,總計63,445英尺。
在截至2023年4月30日的九個月中,我們在最近收購的位於加拿大薩斯喀徹温省的克里斯蒂湖項目進行了一項鑽探計劃,鑽了14個總長64,891英尺的勘探孔,成本(扣除JCU可報銷的金額)為2926美元。
一般和行政
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,一般和管理費用總額分別為3,745美元和14,296美元,與截至2022年4月30日的三個月和九個月分別為2994美元和9,826美元相比有所增加。增長的主要原因是勞動力成本的增加以及公司結構和活動的擴大導致的公司支出的總體增加。
以下摘要討論了我們的主要支出類別,包括對與去年同期相比造成重大差異的因素的分析:
● |
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,工資和管理費總額分別為739美元和2942美元,與截至2022年4月30日的三個月和九個月的734美元和2,243美元相比有所增加,這主要是由於在2022財年收購鈾一號美洲公司(“U1A”;現為UEC Wyoming Inc.)導致工資支出增加。截至2023年4月30日的三個月中,工資的增加被向JCU收取的與克里斯蒂湖項目相關的管理費所抵消; |
● |
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,辦公費、保險費、申報費和上市費、投資者關係、企業發展和差旅費用總額分別為1,216美元和5,284美元,與截至2022年4月30日的三個月和九個月的1,030美元和3,460美元相比有所增加,這主要是由於公司發展支出增加以及公司擴張導致的企業活動總體增加; |
● |
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,專業費用總額分別為639美元和1714美元,與截至2022年4月30日的三個月和九個月的312美元和704美元相比有所增加。專業費用主要包括與某些交易活動和監管合規相關的法律服務,以及審計和税務服務;以及 |
● |
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,股票薪酬總額分別為1,151美元和4,356美元,與截至2022年4月30日的三個月和九個月的918美元和3,419美元相比有所增加。股票薪酬支出包括補償股份發行時的公允價值以及使用分級歸屬法攤銷前一個財年發放的各種股票獎勵的公允價值。 |
其他收入和支出
利息和財務成本
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,利息和財務成本總額分別為202美元和596美元,而截至2022年4月30日的三個月和九個月分別為144美元和1,242美元。三個月期間利息和財務成本的增加是由於擔保債券溢價的增加,而九個月期間的下降是由於前幾年的長期債務的償還。
股票入賬投資的收益(虧損)
股票入賬投資的收益(虧損)包括以下內容:
截至4月30日的三個月, |
截至4月30日的九個月 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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收入份額(虧損) |
$ | (908 | ) | $ | 801 | $ | (1,609 | ) | $ | 983 | ||||||
攤薄所有權權益所得收益 |
8 | 1,158 | 624 | 3,731 | ||||||||||||
總計 |
$ | (900 | ) | $ | 1,959 | $ | (985 | ) | $ | 4,714 |
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中,由於URC從股權融資和行使股票購買權證中發行了更多股票,減少了我們對URC的所有權權益,我們記錄了稀釋URC的所有權收益。
股權證券重估的收益(虧損)
截至2023年4月30日,我們對某些股票證券的投資使用期末的市值進行了重新估值,這導致在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,股票證券的重估分別出現了12,649美元和12,992美元的未實現虧損。
在截至2023年4月30日的九個月中,由於我們在UEX收購完成之前收購的UEX股票進行了重估,我們記錄了1,084美元的虧損,這些股票被列為收購UEX對價的一部分。
衍生負債重估的收益(虧損)
在收購UEX方面,我們發行了替代認股權證,這些認股權證被視為衍生負債,因為UEX認股權證的行使價以加元計價,這與公司的本位幣不同。截至2023年4月30日,替代認股權證進行了重新估值,從而在截至2023年4月30日的三個月和九個月中分別獲得了5,550美元和4,651美元的收益。衍生負債公允價值的變化主要是由於我們股價的變化。在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,沒有記錄任何此類損失。
其他收入(支出)
以下摘要討論了其他收入(支出)的主要類別,包括對與去年同期相比造成重大差異的因素的分析:
● |
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,利息收入總額分別為119美元和203美元,而截至2022年4月30日的三個月和九個月分別為13美元和44美元。利息收入的增加是由於我們在2023年從自動櫃員機發行的現金收益以及短期擔保投資證存款的利率提高所致;以及 |
● |
在截至2023年4月30日的九個月中,我們簽訂了修正協議,修改了與第三方的某些鈾銷售和購買協議,根據該協議,與相應各方的銷售和購買協議相互抵消。結果,我們為鈾的總購買價和總銷售價格之間的差額淨支付了585美元,這些差額在我們的簡明合併財務報表中記錄為其他費用。 |
結算負債的收益
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們與某些供應商就我們在收購UEX中假設的應付賬款金額達成了和解協議,並在應付賬款結算中分別錄得235美元和427美元的收益。
季度業績摘要
對於已結束的季度 |
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2023年4月30日 |
2023年1月31日 |
2022年10月31日 |
2022年7月31日 |
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銷售和服務收入 |
$ | 20,217 | $ | 47,931 | $ | 57,292 | $ | 78 | ||||||||
毛利 |
6,219 | 14,570 | 13,858 | 13 | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
(10,960 | ) | 10,892 | (3,756 | ) | 5,455 | ||||||||||
綜合收益總額(虧損) |
(14,549 | ) | 15,509 | (14,524 | ) | 5,390 | ||||||||||
每股基本收益和攤薄收益(虧損) |
(0.03 | ) | 0.03 | (0.01 | ) | 0.02 | ||||||||||
總資產 |
722,148 | 733,315 | 695,487 | 354,247 |
對於已結束的季度 |
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2022年4月30日 |
2022年1月31日 |
2021年10月31日 |
2021年7月31日 |
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銷售和服務收入 |
$ | 9,892 | $ | 13,191 | $ | - | $ | - | ||||||||
毛利 |
3,337 | 3,943 | - | - | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
7,344 | (5,474 | ) | (2,074 | ) | (1,798 | ) | |||||||||
綜合收益總額(虧損) |
7,205 | (6,092 | ) | (1,931 | ) | (2,226 | ) | |||||||||
每股基本虧損和攤薄後虧損 |
0.03 | (0.02 | ) | (0.01 | ) | (0.01 | ) | |||||||||
總資產 |
330,793 | 302,217 | 232,719 | 169,541 |
流動性和資本資源
2023年4月30日 |
2022年7月31日 |
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現金和現金等價物 |
$ | 17,463 | $ | 32,536 | ||||
流動資產 |
48,281 | 102,191 | ||||||
流動負債 |
9,595 | 8,498 | ||||||
營運資金 |
38,686 | 93,693 |
在截至2023年4月30日的九個月中,我們從自動櫃員機發行的淨收益為58,419美元,從行使認股權證和股票期權中獲得的淨收益為6,288美元。截至2023年4月30日,我們的營運資金為38,686美元,低於截至2022年7月31日的營運資金93,693美元。我們認為,我們現有的現金資源,以及在必要時出售公司鈾庫存所產生的現金,將為我們自本季度報告發布之日起的未來12個月內開展計劃運營提供足夠的資金。
從歷史上看,我們主要依賴出售普通股的股票融資和債務融資來為我們的運營提供資金。在截至2015年7月31日的財年(“2015財年”)、2013年(“2013財年”)和2012年(“2012財年”)中,我們還在有限程度上依賴了採礦活動產生的現金流。但是,我們尚未實現盈利,也沒有從運營中獲得持續的正現金流。儘管我們計劃的主要業務始於2012財年,但美國從中獲得了可觀的收入3O8實現了銷售,我們的收入來自於生產的U的銷售3O8一直前後矛盾,我們還沒有實現盈利。自成立以來,我們有運營虧損導致累計赤字餘額的歷史。在截至2023年4月30日的九個月中,我們的淨虧損為3,824美元,截至2023年4月30日,累計赤字餘額為290,197美元。此外,儘管我們在截至2023年4月30日的九個月中從經營活動中錄得的正現金流總額為43,778美元,但我們可能無法在短期內實現和維持盈利,也無法從運營中獲得正現金流。
將來,我們還可能依靠出售鈾濃縮物產生的現金流為我們的運營提供資金。預計在可預見的將來,我們對股權和債務融資的依賴將持續下去,每當需要此類額外融資時,其可用性將取決於我們無法控制的許多因素,包括但不限於鈾的市場價格、公眾對核電作為可行發電來源的持續支持、影響我們股價的全球金融市場波動以及全球經濟狀況,其中任何一個都可能對我們的能力構成重大挑戰去訪問額外的融資,包括進入股票和信貸市場的機會。我們還可能被要求尋求其他形式的融資,例如資產剝離或合資安排,以繼續推進我們的鈾項目,這將完全取決於尋找願意達成此類安排的合適第三方,通常涉及轉讓礦產項目的百分比權益。但是,無法保證我們能夠在需要時以對我們有利的條件成功獲得任何形式的額外融資。
我們未來的業務是資本密集型的,預計未來的資本支出將是可觀的。在未來12個月之後,我們將需要大量額外資金來為我們的運營提供資金,包括繼續我們的勘探和開採前活動以及收購更多礦產項目。如果沒有這樣的額外融資,我們將無法為我們的業務提供資金,包括繼續我們的勘探和開採前活動,這可能會導致我們的任何一個或所有礦業項目的延遲、削減或放棄。
但是,我們的預期業務,包括勘探和開採前活動,將取決於我們的財務狀況、鈾的市場價格和其他考慮,並可能因我們的財務狀況、鈾的市場價格和其他考慮因素而發生變化,這種變化可能包括加快削減業務的步伐或擴大範圍。我們為這些活動獲得充足資金的能力將受到我們的經營業績、現金的其他用途、大宗商品的市場價格、普通股的市場價格以及其他可能無法控制的因素的影響。此類因素的具體示例包括但不限於:
● |
如果鈾的市場價格走弱; |
● |
如果我們普通股的市場價格走弱;以及 |
● |
如果發生核事故,例如2011年3月在福島發生的事件,公眾對核電作為可行發電來源的持續支持可能會受到不利影響,這可能會對核工業和鈾工業造成重大不利影響。 |
自本季度報告發布之日起12個月後,我們將繼續作為持續經營企業將取決於我們能否通過出售鈾濃縮物實現持續的正現金流並獲得足夠的額外融資,因為我們的業務是資本密集型的,未來的資本支出預計將是可觀的。
我們的長期成功,包括資產賬面價值的可回收性、我們收購更多礦業項目以及繼續進行勘探和開採前活動以及現有礦產項目的採礦活動的能力,將最終取決於我們能否通過建立含有商業可回收礦物的礦體來實現和維持運營的盈利能力和正現金流,並將其發展為有利可圖的採礦活動。
股權融資
2021年5月17日,我們根據《證券法》提交了S-3表格上架註冊聲明,該聲明於2021年6月1日由美國證券交易委員會宣佈生效,規定不時公開發行和出售公司的某些證券,總髮行金額不超過2億美元(“2021年上架”),其中包括涵蓋此次發行的市場發行協議招股説明書(“2021年5月自動櫃員機發行”),發行和出售不超過1億美元的發行量,作為2021年擱架下2億美元的一部分。
2021年5月14日,我們與H.C. Wainwright & Co., LLC和某些聯合經理(統稱為 “2021年自動櫃員機發行協議”)簽訂了市場發行協議(“2021年自動櫃員機發行協議”),根據該協議,我們可以不時通過我們選擇的2021年自動櫃員機經理出售總髮行價格不超過1億美元的普通股。
2021年11月26日,我們就延續2021年5月與2021年自動櫃員機管理人簽訂的自動櫃員機發行協議提交了招股説明書補充文件,根據該協議,如果符合條件,我們可以不時通過我們選定的2021年自動櫃員機管理公司(“2021年11月自動櫃員機發行”)出售總髮行價不超過1億美元、總計2億美元的普通股(“2021年11月自動櫃員機發行”;以及與2021年5月的自動櫃員機合計)發行,“2021 年自動櫃員機發行”)。
2022 年 11 月 16 日,我們根據《證券法》提交了一份 S-3 表格自動上架註冊聲明,該聲明自提交之日起生效,規定不時公開發行和出售本公司的某些證券,包括普通股、債務證券、購買普通股或債務證券的認股權證、包括普通股、債務證券、認股權證或其任何組合(“2022 Shelf”)的美元價值未定的普通股、債務證券、認購收據和單位(“2022 年貨架”)),其中包括上市發行協議招股説明書(“2022年自動櫃員機發行”;與2021年自動櫃員機發行合稱 “自動櫃員機發行”)涵蓋2022年上架下最高3億美元的發行、發行和銷售。
2022年11月16日,我們與H.C. Wainwright & Co., LLC和某些聯合經理(統稱為 “2022年自動櫃員機發行協議”)簽訂了市場發行協議(“2022年自動櫃員機發行協議”),根據該協議,我們可以不時通過我們選擇的2022年自動櫃員機經理出售總髮行價格不超過3億美元的普通股。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們在2021年自動櫃員機發行中發行了零股和6,201,553股公司普通股,淨現金收益分別為零和25,526美元。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們在2022年自動櫃員機發行了291.2萬股和8,969,700股公司普通股,淨現金收益分別為10,599美元和32,893美元。
經營活動
在截至2023年4月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為43,778美元,其中39,933美元來自我們鈾濃縮庫存的變化。在截至2022年4月30日的九個月中,用於經營活動的淨現金為37,038美元,其中28,047美元用於購買鈾濃縮庫存。其他重要業務支出包括礦產開支和一般及行政開支。
融資活動
在截至2023年4月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金總額為64,640美元,包括自動櫃員機發行的淨收益58,419美元和行使股票期權和股票購買權證的淨收益6,434美元,減去為期權行使預扣金額支付的147美元現金和66美元的期票付款。在截至2022年4月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金總額為142,607美元,包括2021年自動櫃員機發行的淨收益149,201美元和行使股票期權和股票購買權證的淨收益3549美元,由我們之前的信貸額度下償還的1萬美元長期債務本金和143美元的期票付款所抵消。
投資活動
在截至2023年4月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金總額為123,333美元,包括用於收購Roughrider的82,117美元的現金,對JCU的595美元出資,用於投資股票證券的現金42,219美元,用於投資礦產和購買設備的現金388美元,以及從UEX收購中獲得的1,984美元的淨現金。在截至2022年4月30日的九個月中,投資活動使用的淨現金總額為114,127美元,包括用於收購U1A的淨現金113,588美元,用於投資9,433美元股權證券的現金,用於投資礦產和購買設備的1,106美元,被出售股票證券的9,980美元現金收益所抵消。
股票期權和認股權證
截至2023年4月30日,我們的已發行股票期權共計8,436,909股,加權平均行使價為每股1.67美元,已發行股票購買認股權證為4,792,586股,加權平均行使價為每股2.88美元。截至2023年4月30日,如果這些股票期權和認股權證以現金方式全額行使,則未償還的股票期權和認股權證共計13,229,495股可發行,總收益約為2790萬美元。截至2023年4月30日,如果這些股票期權和認股權證以現金方式全額行使,則未償還的價內股票期權和認股權證共計可發行8,193,114股,總收益約為1,060萬美元。股票期權和認股權證的行使由其各自的持有人自行決定,因此,無法保證任何股票期權或認股權證將在未來行使。
與關聯方的交易
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們代表JCU分別承擔了813美元和1,564美元的勘探支出。截至2023年4月30日,來自JCU的應收款項總額為1,148美元(2022年7月31日:零)。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們分別承擔了2美元和84美元,在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,分別向Blender Media Inc.(Blender)支付了2美元和6美元的一般和管理費用,該公司由我們的總裁兼首席執行官的直系親屬阿拉什·阿德納尼控制,用於各種服務,包括信息技術、金融訂閲、企業品牌、媒體,網站設計、維護和託管,由Blender提供給公司。截至2023年4月30日,欠Blender的金額為零(2022年7月31日:3美元)。
物質承諾
截至2023年4月30日,公司在未來五年及以後的重要付款義務如下:
按期付款到期 |
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合同義務 |
總計 |
少於 1 年 |
1-3 年份 |
3-5 年份 |
超過 5 年 |
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資產退休義務 |
$ | 29,212 | $ | 362 | $ | 2,772 | $ | 4,998 | $ | 21,080 | ||||||||||
經營租賃義務 |
1,489 | 102 | 241 | 171 | 975 | |||||||||||||||
鈾庫存購買義務 |
75,812 | 3,295 | 68,897 | 3,620 | - | |||||||||||||||
總計 |
$ | 106,513 | $ | 3,759 | $ | 71,910 | $ | 8,789 | $ | 22,055 |
截至 2023 年 4 月 30 日,我們在美國德克薩斯州、亞利桑那州和懷俄明州、不列顛哥倫比亞省温哥華以及薩斯卡通、加拿大薩斯喀徹温省和巴拉圭租用或租賃辦公場所,每月總付款為 28 美元。美國和加拿大的辦公室租賃協議將在 2023 年 7 月至 2027 年 3 月之間到期。
對管理服務的承諾
截至2023年4月30日,我們承諾每年向主要高管支付總額為883美元的管理服務費用。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生實質性影響。
關鍵會計政策
有關我們所有重要會計政策的完整摘要,請參閲我們在2022財年10-K表年度報告中第8項(財務報表和補充數據)下的附註2:合併財務報表附註的重要會計政策摘要。
請參閲我們的 2022 財年 10-K 表年度報告第 7 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的 “關鍵會計政策”。
後續事件
2023年4月30日之後,我們出售了10萬磅的鈾庫存,總收益為5,405美元,並簽訂了額外出售20萬英鎊的協議,總收益為10,835美元。
2023年4月30日之後,行使了928,188份到期日為2023年5月20日至6月2日的認股權證,收到了1,060美元的收益。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
請參閲我們的 2022 財年 10-K 表年度報告第 7A 項 “關於市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末,在首席執行官和首席財務官的參與下,公司評估了其披露控制和程序的有效性,該術語的定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序可有效確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的信息:(1)在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告;(2)酌情收集並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
應當指出,任何控制制度都部分基於某些假設,旨在獲得對其有效性的合理(非絕對)保證,無法保證任何設計都能成功實現其既定目標。
內部控制的變化
在截至2023年4月30日的財政季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
截至本季度報告發布之日,除下文披露的內容外,除了我們業務附帶的普通例行訴訟外,沒有任何重大的未決法律訴訟,公司或其任何子公司是當事方或其任何財產的對象,也沒有任何超過5%的普通股的董事、高級職員、關聯公司或登記在冊或受益所有人,或任何合夥人或任何此類董事、高級職員、關聯公司或證券持有人:(i) 在任何法律訴訟中對我們或我們的任何子公司不利的一方;或 (ii) 有在任何法律訴訟中給我們或我們的任何子公司帶來不利利益。除下文披露的情況外,管理層不知道有任何其他未決的重大法律訴訟或受到威脅的重大法律訴訟。
2011年3月9日左右,得克薩斯州環境質量委員會(“TCEQ”)批准了該公司為其戈利亞德項目申請三類注射井許可證、生產區授權和含水層豁免。2012年12月4日左右,美國環境保護署(“EPA”)同意TCEQ簽發含水層豁免許可證(“AE”)。在獲得這一同意,即鈾開採所需的最終授權後,戈利亞德項目獲得了完全許可的地位。2011年5月24日左右,包括戈利亞德縣在內的一羣請願人就TCEQ的行動向250人提出上訴第四德克薩斯州特拉維斯縣地方法院。公司提出的幹預此事的動議獲得批准。請願人的上訴一直處於休眠狀態,直到2013年6月14日左右,當時請願人提交了支持其立場的初步摘要。2013年1月18日左右,除戈利亞德縣外,另一批請願人向美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴上訴法院”)提交了複審申請,要求對環保局的裁決提出上訴。2013年3月5日左右,公司提出的幹預此事的動議獲得批准。雙方試圖解決這兩項上訴,以促進討論和避免進一步的法律費用。雙方通過最初於2013年8月8日左右通過第五巡迴法院進行的調解,共同同意縮小州地方法院的訴訟程序。2013年8月21日左右,州地方法院同意縮小訴訟程序。美國環保局隨後向第五巡迴法院提出了一項無休假還押的動議,其中環保局的既定目的是徵求更多公眾意見並進一步解釋其批准的理由。環保局在要求無休假的情況下進行還押候審,這將使AE能夠在審查期內繼續存在,但環保局否認存在法律錯誤,並表示沒有發現任何其他值得撤銷AE的信息。該公司和TCEQ向第五巡迴法院提出申請,要求將無休假的還押動議限制在60天的審查期內,如果獲得批准。2013年12月9日,根據第五巡迴法院由三名法官組成的小組的程序令,法院批准了無休假的還押候審,最初將複審期限定為60天。2014年3月,應美國環保局的要求,第五巡迴法院延長了EPA的審查期限,此外,在同一時期,該公司對該地點進行了聯合地下水調查,結果再次確認了該公司先前提交的地下水方向研究。2014年6月17日左右,美國環保局重申了其先前的決定,即維持授予公司現有AE的決定,但含有少於10%的鈾資源西北部除外,在正常的礦山開發過程中提供更多信息之前,該地區已從AE地區撤出,但並未被拒絕。2014年9月9日左右,請願人向州地方法院提交了一份狀況報告,其中包括要求取消2013年8月同意的中止令和制定簡報時間表(“狀況報告”)。在該狀況報告中,請願人還表示,他們已決定不向第五巡迴法院提起上訴。該公司仍然認為懸而未決的上訴毫無根據,並正在按計劃繼續在其完全許可的戈利亞德項目進行鈾提取。
該公司已與巴拉圭礦業監管機構公共工程和通信部(“MOPC”)進行了溝通和備案,MOPC的立場是,構成公司Yuty項目和Alto Barana項目一部分的某些特許權在現階段沒有資格延長勘探或繼續開採。儘管我們仍然完全致力於巴拉圭的發展道路,但我們已經在巴拉圭提出了某些申請和上訴,要求改變MOPC的立場,以保護公司在這些特許權中的持續權利。
第 1A 項。 風險因素
除了2022財年10-K表年度報告和本10-Q表季度報告中包含的信息外,我們還確定了以下重大風險和不確定性,這些風險和不確定性反映了我們截至本季度報告發布之日所知的前景和狀況。我們的股東和任何潛在投資者在評估公司、我們的業務和普通股的市場價值時,應仔細審查這些重大風險和不確定性。此外,這些重大風險和不確定性中的任何一項都可能導致實際業績、業績、成就或事件與我們作出的任何前瞻性陳述所暗示、暗示或表達的任何未來業績、業績、成就或事件存在重大差異 或由代表我們行事的人員。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”正如我們在2022財年10-K表年度報告中披露的那樣。
無法保證我們會成功防止以下任何一項或多項重大風險和不確定性可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成的重大不利影響,這些影響可能導致普通股市場價格大幅下跌。此外,無法保證這些重大風險和不確定性代表了我們面臨的重大風險和不確定性的完整清單。截至本季度報告發布之日,可能還有其他重大風險和不確定性,這些風險和不確定性在未來可能變得不重要,其中任何一項或多項風險和不確定性都可能對我們造成重大不利影響。由於這些重大風險和不確定性中的任何一個,您可能會損失全部或大部分的投資。
與我們的公司和業務相關的風險
評估我們的未來業績可能很困難,因為我們的財務和運營歷史有限,運營現金流為負,迄今為止累計赤字。我們的長期成功將最終取決於我們實現和維持盈利能力以及從採礦活動中獲得正現金流的能力。
正如我們在2022財年10-K表年度報告中更全面地描述的那樣,我們於2003年5月16日根據內華達州法律註冊成立,自2004年以來,我們一直在美國、加拿大和巴拉圭共和國的項目上從事鈾礦開採和相關活動,包括勘探、預提取、開採和加工。2010 年 11 月,我們首次開始使用 ISR 方法在帕蘭加納礦開採鈾,並在我們的霍布森加工設施將這些材料加工成桶 U3O8。我們還在亞利桑那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州、加拿大和巴拉圭共和國開展了處於不同勘探和開採階段的鈾項目。自2017年7月我們完成對位於巴拉圭共和國的阿爾託巴拉那項目的收購以來,我們還參與了採礦和相關活動,包括鈦礦物的勘探、預提取、開採和加工。
正如第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的 “流動性和資本資源” 中更全面地描述的那樣,我們有顯著的負現金流和淨虧損的歷史,截至2023年4月30日,累計赤字餘額為2.9億美元。從歷史上看,我們主要依賴出售普通股的股權融資和債務融資來為我們的運營提供資金。儘管我們從U的銷售中獲得了收入3O8在2015財年、2013財年和2012財年分別為310萬美元、900萬美元和1,380萬美元,在截至2023年4月30日的九個月中,購買的鈾庫存和收費處理服務的銷售收入分別為1.254億美元和2022財年的2320萬美元,我們尚未實現盈利,也沒有從運營中產生持續的正現金流,我們預計運營不會實現盈利或產生正現金流近期。由於我們的財務和運營歷史有限,包括迄今為止的重大淨虧損,可能很難評估我們的未來業績。
截至2023年4月30日,我們的營運資金為3,870萬美元,其中包括1750萬美元的現金和現金等價物以及2620萬美元的鈾庫存持有量。我們認為,我們現有的現金資源以及在必要時出售公司鈾庫存所產生的現金,將為我們自本季度報告發布之日起的12個月內開展計劃運營提供足夠的資金。在這12個月之後,我們的持續經營將取決於我們能否通過出售鈾濃縮物實現持續的正現金流,以及獲得足夠的額外融資,因為我們的業務是資本密集型的,未來的資本支出預計將是可觀的。我們的持續運營,包括資產賬面價值的可收回性,最終取決於我們實現和維持運營盈利能力和正現金流的能力。
預計在可預見的將來,我們對股權和債務融資的依賴將持續下去,每當需要此類額外融資時,其可用性將取決於我們無法控制的許多因素,包括但不限於鈾的市場價格、公眾對核電作為可行發電來源的持續支持、影響我們股價的全球金融市場波動以及全球經濟狀況,其中任何一個都可能對我們的能力構成重大挑戰去訪問額外的融資,包括進入股票和信貸市場的機會。我們還可能被要求尋求其他形式的融資,例如資產剝離或合資安排,以繼續推進我們的項目,這將完全取決於尋找願意達成此類安排的合適第三方,通常涉及轉讓礦業項目的百分比權益。
我們的長期成功,包括資產賬面價值的可回收性,以及我們收購更多鈾項目以及繼續進行勘探和開採前活動以及現有鈾項目的採礦活動的能力,最終將取決於我們能否通過建立含有商業可回收鈾的礦體來實現和維持運營的盈利能力和正現金流,並將這些礦體開發成有利可圖的採礦活動。我們的採礦活動的經濟可行性,包括我們的ISR礦和未來任何衞星ISR礦的預期持續時間和盈利能力,例如位於南德克薩斯鈾帶內的伯克霍洛和戈利亞德項目、位於懷俄明州波德河流域的克里斯滕森牧場礦和裏諾溪項目以及我們在加拿大和巴拉圭共和國的項目,存在許多風險和不確定性。其中包括但不限於:(i) 鈾和鈦礦的市場價格長期大幅下跌;(ii) 難以銷售和/或銷售鈾濃縮物;(iii) 建造礦山和/或加工廠的資本成本大大高於預期;(iv) 開採成本明顯高於預期;(v) 礦物開採活動大幅延遲、減少或停止;以及 (vii) 鈾開採活動大幅延遲、減少或停止;以及 (vii)) 出臺更為嚴格的監管法律和法規。由於這些風險和不確定性中的任何一項或多項,我們的採礦活動可能會發生變化,並且無法保證我們從中提取礦化材料的任何礦體都能實現和維持盈利能力並形成正現金流。
我們的業務是資本密集型的,我們將需要大量的額外資金來收購更多的礦產項目,並繼續進行現有項目的勘探和開採前活動。
我們的業務是資本密集型的,預計未來的資本支出將很大。我們將需要大量額外資金來為我們的運營提供資金,包括收購更多的礦產項目,繼續我們的勘探和開採前活動,包括化驗、鑽探、地質和地球化學分析以及礦山建設成本。如果沒有這樣的額外融資,我們將無法為我們的運營提供資金或繼續我們的勘探和開採前活動,這可能會導致我們的任何一個或所有項目的延遲、削減或放棄。
我們的鈾開採和銷售歷史有限,迄今為止,我們的鈾開採源自一個鈾礦。我們繼續創造收入的能力受多種因素的影響,其中任何一個或多個因素都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.
我們在鈾開採和創收方面的歷史有限。2010 年 11 月,我們開始在帕蘭加納礦開採鈾,這是我們銷售生產的鈾的唯一收入來源3O8 在2015財年、2013財年和2012財年,沒有生產的U的銷售收入3O8在截至2023年4月30日的九個月內或任何其他財政年度。
在截至2023年4月30日的九個月中,我們繼續以減緩的步伐運營ISR礦山,以使我們的業務適應充滿挑戰的後福島環境中疲軟的鈾大宗商品市場。該戰略包括推遲主要的開採前支出,並保持行動準備狀態,以備鈾價格回升。我們繼續從ISR礦山創造收入的能力受多種因素的影響,包括但不限於:(i)鈾市場價格長期大幅下跌;(ii)鈾濃縮物的銷售和/或銷售困難;(iii)建造礦山和/或加工廠的資本成本明顯高於預期;(iv)明顯高於預期;(v)鈾開採大大低於預期;(vi)鈾開採活動嚴重延遲、減少或停止; 以及 (七) 出臺更為嚴格的監管法律和條例.此外,我們的 ISR 礦山的任何持續採礦活動最終都將耗盡礦山或導致此類活動變得不經濟,如果我們無法直接收購新的鈾項目或將現有的鈾項目,例如我們的 Roughrider、Hidden Bay、Christie Lake、Moore Ranch、Reno Creek、Burke Hollow 和 Goliad 項目,開發成我們可以開始開採鈾的更多鈾礦,這將對我們的創收能力產生負面影響。這些事件中的任何一次或多起都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
勘探和開採前計劃和採礦活動本質上會受到許多重大風險和不確定性的影響,實際結果可能與預期或預期數量有很大差異。此外,在我們的項目上進行的勘探計劃可能不會導致建立含有商業可回收鈾的礦體。
勘探和開採前計劃和採礦活動本質上會受到許多重大風險和不確定性的影響,其中許多是我們無法控制的,包括但不限於:(i)意想不到的地下和水狀況以及對水權的不利主張;(ii)不尋常或意想不到的地質構造;(iii)冶金和其他加工問題;(iv)出現異常天氣或操作條件以及其他不可抗力事件;(v)礦石等級低於預期;(vi)礦石等級低於預期;(vi)礦石等級低於預期;(vi)礦石等級低於預期;(vi)礦石等級低於預期;(vi)礦石等級低於預期;(vi)礦石等級低於預期;(vi)) 工業事故;(vii) 延遲收到或未能獲得必要的政府許可;(viii)運輸延誤;(ix)承包商和勞動力的可用性;(x)政府許可證限制和監管限制;(xi)材料和設備不可用;(xii)設備或工藝未能按照規格或預期運行。這些風險和不確定性可能導致:(i)我們的採礦活動的延遲、減少或停止;(ii)資本和/或開採成本增加;(iii)我們的礦業項目、開採設施或其他財產的損害或破壞;(iv)人身傷害;(v)環境損失;(vii)法律索賠。
礦產勘探的成功取決於許多因素,包括但不限於公司管理層的經驗和能力、地質專業知識的可用性以及是否有足夠的資金來開展勘探計劃。即使勘探計劃取得成功並確立了可進行商業回收的材料,但從鑽探和礦化識別的最初階段到有可能開採可能需要數年時間,在此期間,開採的經濟可行性可能會發生變化,從而使材料在經濟上不可回收。例如,由於勘探結果不佳或無法建立含有商業上可回收材料的礦體,勘探往往是非生產性的,在這種情況下,項目可能會被放棄和註銷。此外,如果我們不建立含有商業上可回收材料的礦體並將這些項目開發成有利可圖的採礦活動,也無法保證我們的任何項目都能成功地做到這一點,那麼我們將無法從我們的勘探工作中受益,也無法收回我們在勘探計劃中產生的支出。
礦體是否含有商業上可開採的材料取決於許多因素,包括但不限於:(i) 礦體的特定屬性,包括這些屬性的物質變化,例如大小、等級、回收率和與基礎設施的距離;(ii) 可能波動的鈾的市場價格;(iii) 政府法規和監管要求,包括但不限於與環境保護、許可和土地使用、税收、土地保有權和運輸有關的法規和監管要求。
我們尚未通過完成探明或可能的儲量來確定探明或可能的儲量 “最後的”要麼 “銀行可承兑的”我們任何項目的可行性研究,包括我們的 ISR 礦山。此外,我們沒有計劃為我們計劃利用ISR採礦的任何鈾項目(例如我們的ISR礦山)建立探明或可能的儲量。由於我們在沒有建立探明或可能儲量的情況下開始從ISR礦山開採礦化材料,因此這可能會導致我們在ISR礦山以及未來任何尚未確定探明或可能儲量的項目的採礦活動比已經建立探明或可能儲量的其他採礦活動更具內在風險。
我們已經證實我們的某些項目存在礦化材料,包括我們的 ISR 礦山。我們尚未通過完成包括ISR礦業在內的任何項目的 “最終” 或 “銀行可承擔” 可行性研究,建立美國證券交易委員會在S-K 1300 下定義的探明儲量或可能儲量。此外,我們沒有計劃為我們計劃利用ISR採礦的任何項目(例如我們的ISR礦山)建立探明或可能的儲量。由於我們在沒有建立已探明或可能的儲量的情況下開始在ISR礦山開採礦化材料的鈾,因此對於任何礦化材料能否按照最初的計劃和預期進行經濟的開採,內在的不確定性可能會更大。從我們的ISR礦山建立或開採的任何礦化材料都不應以任何方式與已探明或可能的儲量建立或生產有關。
2018年10月31日,美國證券交易委員會通過了《礦業註冊人財產披露現代化》(“新規則”),對現有礦業披露框架進行了重大修改,以更好地使其與包括加拿大國家儀器43-101在內的國際行業和監管慣例保持一致— 礦產項目披露標準。新規則自2019年2月25日起生效,發行人必須自2021年1月1日或之後開始的第一個財政年度的年度報告之日起遵守新規則,在某些情況下更早。該公司認為其目前符合新規定。
由於我們處於探索階段,生產前支出,包括與開採前活動相關的支出,按支出記作支出,其影響可能導致我們的合併財務報表與處於生產階段的公司的財務報表無法直接比較。
儘管我們已開始在ISR礦山開採鈾,但我們仍處於勘探階段(由美國證券交易委員會定義),並將繼續處於勘探階段,直到確定探明或可能的儲量,而探明或可能的儲量可能永遠不會發生。我們根據美國公認會計原則編制合併財務報表,根據該原則,礦權的收購成本最初按支出進行資本化,而在我們退出勘探階段之前,預生產支出在發生時記為支出。與勘探活動有關的支出在發生時記作支出,與開採前活動有關的支出在確定該鈾項目的探明儲量或可能儲量之前記作支出,之後與該特定項目礦山開發活動有關的後續支出按發生時記作資本。
我們既沒有建立也沒有計劃為我們計劃利用ISR採礦的鈾項目建立探明或可能的儲量。處於生產階段(由美國證券交易委員會定義)的公司在建立了探明儲量和可能儲量並退出勘探階段後,通常將與正在進行的開發活動相關的支出資本化,相應的損耗量使用生產單位法在探明儲量和可能儲量的基礎上計算,然後分配到庫存中,在庫存出售時計入銷售商品的成本。由於我們處於勘探階段,這導致我們報告的損失比處於生產階段時更大,這是因為與正在進行的加工設施和礦山開採前活動有關的支出是支出而不是資本化。此外,與處於生產階段相比,我們的未來報告期不會有相應的攤銷額分配,因為這些成本本來可以計入支出,從而降低庫存成本和銷售成本,使經營業績的毛利和虧損更少。任何資本化成本,例如礦權的購置成本,都將在採用直線法的估計開採壽命內耗盡。因此,我們的合併財務報表可能無法直接與處於生產階段的公司的財務報表進行比較。
未來發生的實際成本可能會大大超過未來填海義務的估計成本。此外,未來填海義務所需的財務保障中只有一部分資金到位。
我們負責未來的某些修復和退役活動,主要是我們的霍布森和伊里加雷加工設施、ISR礦山以及我們最近收購的Roughrider和Horse-Raven項目,截至2023年4月30日,我們在資產負債表上記錄了1,860萬美元的負債,以確認此類開墾義務的估計成本的現值。如果履行這些未來回收義務的實際成本嚴重超過這些估計成本,則可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,包括在需要時沒有履行此類義務所需的財務資源。
在2015財年,我們獲得了560萬美元的擔保債券,作為支付霍布森加工設施和帕蘭加納礦開墾義務的估計成本的替代財務保障來源,根據擔保人的要求,我們有170萬美元資金並作為限制性現金持有,用於抵押目的。在收購U1A方面,我們假設1,370萬美元的限制性現金作為擔保債券抵押品,克里斯滕森牧場礦山和伊里加雷加工設施的總填海成本估計為1,860萬美元。在2022財年,發放了與克里斯滕森牧場礦山和伊里加雷加工設施相關的860萬美元擔保債券抵押品。出於多種原因,我們可能隨時被要求為剩餘的1,740萬美元或其任何部分提供資金,包括但不限於以下原因:(i)擔保債券的條款已修改,例如提高抵押品要求;(ii)我們違約了擔保債券的條款;(iii)監管機構不再接受擔保債券作為財務擔保的替代來源;或 (iv) 擔保人遇到財務困難。如果將來發生這些事件中的任何一個或多個,我們可能沒有足夠的財務資源在需要時為剩餘金額或其任何部分提供資金。
我們無法保證我們涉及戰略收購實物鈾的實物鈾庫存計劃將取得成功,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
根據我們的實物鈾庫存計劃,我們已經使用或分配了手頭現金的很大一部分,為收購鼓裝鈾提供資金。該戰略將面臨許多風險,無法保證該戰略會成功。未來的交付取決於其他各方的履約,這些當事方有可能違約,從而剝奪了我們的潛在利益。
由於鈾價格的波動,鈾的價格將波動,如果我們最終決定以低於收購成本的價格出售鈾,我們將蒙受損失。與實物鈾相關的主要風險將是與影響價格走勢的供需基本面相關的正常風險。
如果沒有其他形式的融資來滿足我們的資本需求,我們可能需要出售為我們的運營籌集的部分或全部實物鈾。
由於鈾沒有公開市場,出售鈾可能需要很長時間,而且可能很難找到合適的購買者,這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響,並可能對我們的證券產生重大不利影響。
儘管有幾家交易和經紀公司為該行業提供買入和賣出數據以及地點和數量,但沒有出售鈾的公開市場。紐約商品交易所的鈾期貨市場不提供鈾的實物交割,只提供結算時現金,該交易論壇不提供正式市場,而是為向賣方介紹買方提供便利。
潛在的買方和賣方數量有限,每筆交易可能需要就具體條款進行談判。因此,銷售可能需要幾周或幾個月才能完成。如果我們決定出售我們獲得的任何實物鈾,我們同樣可能很難找到能夠以符合我們利益的價格和地點接受一定數量的實物鈾的購買者。無法以足夠的數量、理想的價格和地點及時出售可能會對我們的證券產生重大不利影響。
作為我們實物鈾庫存計劃的一部分,我們已承諾購買鈾3O8 並可能購買更多數量。無法確定我們未來考慮的任何購買是否會完成。
儲存安排,包括延長儲存安排,以及鈾儲存設施的信貸和運營風險,可能導致我們的實物鈾的損失或損壞,而這些損失或損壞可能不在保險或賠償條款的承保範圍內,並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
目前,我們購買的鈾儲存在霍尼韋爾擁有的ConverDyn的許可鈾轉化設施中。無法保證已經談判的儲存安排會無限期延長,這迫使人們採取目前未考慮的行動或成本。未能與Converdyn就隨後的存儲期協商商業上合理的存儲條款可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
通過將鈾庫存存放在ConverdyN轉換設施,我們面臨該設施的信用和運營風險。無法保證在發生破壞性事件時我們能夠完全收回在該設施持有的所有鈾投資。未能收回所有鈾庫存可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。與Converdyn的合同安排或我們的保險安排可能無法完全涵蓋或免除鈾的任何損失或損壞,我們可能對賠償條款或保險未涵蓋的損失和/或損害承擔財務和法律責任。這種責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
鈾行業受到有影響力的政治和監管因素的影響,這些因素可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
國際鈾工業,包括鈾濃縮物的供應,規模相對較小,競爭激烈,監管嚴格。全球對鈾的需求與核電行業生產的電力需求直接相關,而核電行業也受到廣泛的政府監管和政策的約束。此外,鈾的國際銷售和貿易受到政府政策、監管要求和國際貿易限制(包括貿易協定、海關、關税和/或税收)的政治變化的影響。國際協議、政府政策和貿易限制是我們無法控制的。監管要求、海關、關税或税收的變化可能會影響鈾的供應,這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們不為運營中面臨的所有風險投保。
一般而言,在有保險且相對於感知風險而言費用不高的情況下,我們將保留針對此類風險的保險,但有例外情況和限制。我們目前為某些風險提供保險,包括證券和一般商業責任索賠以及我們運營中使用的某些有形資產,但有例外情況和限制,但是,我們不為與我們的運營相關的所有潛在風險和危害提供保險。我們可能對與我們的勘探、開採前和開採活動相關的環境、污染或其他危險承擔責任,這些風險可能未投保,可能超過我們的保險範圍,或者由於高額保費或其他原因,我們可能選擇不投保。此外,我們無法保證我們目前擁有的任何保險將繼續以合理的保費提供,也無法保證此類保險足以涵蓋由此產生的任何責任。
我們可能不時進行的收購可能會對我們產生不利影響。
我們會不時研究收購更多礦業資產和業務的機會。我們可能選擇完成的任何收購都可能規模巨大,可能會改變我們的業務和運營規模,並可能使我們面臨新的地理、政治、運營、財務和地質風險。我們在收購活動中的成功取決於我們能否找到合適的收購候選人,為任何此類收購談判可接受的條款,並將收購的業務成功地與我們公司的業務整合。任何收購都將伴隨着風險,這些風險可能會對我們的業務產生重大不利影響。例如:(一)在我們承諾完成交易並確定收購價格或交換比率之後,大宗商品價格可能會發生重大變化;(iii)實質礦石實體可能低於預期;(iii)我們可能難以整合和吸收任何被收購公司的業務和人員,實現預期的協同效應,最大限度地提高合併後的企業的財務和戰略地位,在整個組織內維持統一的標準、政策和控制;(iv) 整合收購的業務或資產可能會擾亂我們正在進行的業務以及我們與員工、客户、供應商和承包商的關係;(v) 收購的業務或資產可能有未知的負債,可能很大。如果我們選擇籌集債務資本為任何此類收購提供資金,我們的槓桿率將增加。如果我們選擇使用股權作為此類收購的對價,現有股東可能會遭受稀釋。或者,我們可以選擇用現有資源為任何此類收購提供資金。無法保證我們會成功克服這些風險或與此類收購有關的任何其他問題。
鈾和鈦工業受許多嚴格的法律、法規和標準的約束,包括環境保護法律和法規。如果發生任何會使這些法律、法規和標準更加嚴格的變化,則可能需要資本支出超過預期,或者造成重大延誤,這將對我們的運營產生重大不利影響。
鈾和鈦的勘探和開採前計劃以及採礦活動受聯邦、州和地方各級許多嚴格的法律、法規和標準的約束,涉及許可、開採前、提取、出口、税收、勞動標準、職業健康、廢物處置、環境保護和再利用、瀕危和受保護物種保護、礦山安全、危險物質和其他事項。我們遵守這些要求需要大量的財政和人力資源。
美國或任何其他適用司法管轄區的任何政府機構、組織或監管機構的法律、法規、政策或現行行政慣例可能會以可能對我們的運營產生重大不利影響的方式發生變化、適用或解釋。任何政府機構、監管機構或特殊利益集團的行動、政策或法規或其變更也可能對我們的運營產生重大不利影響。
鈾和鈦的勘探和開採前計劃以及採礦活動受聯邦、州和地方各級嚴格的環境保護法律和法規的約束。這些法律和法規包括許可和回收要求,規範危險廢物的排放、儲水和排放以及處置。鈾礦開採活動還受法律和法規的約束,這些法律和法規旨在通過規範採礦方法的設計和使用來維持健康和安全標準。開始或繼續採礦需要政府和監管機構的各種許可,而且無法保證會及時收到所需的許可證。
迄今為止,我們的合規成本,包括髮行與環境保護法律法規以及健康和安全標準相關的擔保債券,已經相當可觀,隨着我們未來業務的擴大,預計規模和範圍將擴大。此外,環境保護法律法規將來可能會變得更加嚴格,遵守此類變化可能需要資本支出超過預期,或者造成重大延誤,這將對我們的運營產生重大不利影響。
儘管我們業務的核心——鈾開採,它是無碳、無排放基本負荷核電的燃料——以及我們的回收計劃有助於應對全球氣候變化和減少空氣污染,但世界對應對氣候變化的關注將要求我們公司繼續以最大限度地減少資源使用(包括不必要地使用能源)的方式開展所有業務,以便繼續最大限度地減少我們設施的空氣排放,這可以還增加礦山和設施,建築,開發和運營成本。監管和環境標準也可能隨着時間的推移而發生變化,以應對全球氣候變化,這可能會進一步增加這些成本。
據我們所知,我們的運營在所有重大方面都符合所有適用的法律、法規和標準。如果我們對任何違規行為承擔責任,則由於高額保險費或其他原因,我們可能無法或可能選擇不為此類未來風險投保。在有保險且相對於感知風險而言費用不高的情況下,我們將保留針對此類風險的保險,但有例外情況和限制。但是,我們無法保證此類保險將繼續以合理的保費提供,也無法保證此類保險足以承擔由此產生的任何責任。
我們可能無法獲取、維護或修改 我們的運營所需的權利、授權、許可證、許可或同意。
我們的勘探和採礦活動取決於適當權利、授權、執照、許可證、許可和特許權的授予,以及已經授予的這些權利、授權、執照、許可和同意的延續和修改,這些權利、授權、執照、許可證和同意可以在規定的期限內授予,也可能不予授予,也可能撤回或受到限制。無法保證向我們授予所有必要的權利、授權、執照、許可和同意,也無法保證已經授予的授權、執照、許可和同意不會被撤回或受到限制。
重大核事故和全球市場事件可能會對核工業和鈾工業產生不利影響。
2011年3月在日本發生的核事故對核工業和鈾工業都產生了重大不利影響。如果再次發生核事故,可能會對這兩個行業產生進一步的不利影響。公眾對核能作為發電來源的看法可能會受到不利影響,這可能導致某些國家的政府進一步加強對核工業的監管,減少或放棄目前對核能的依賴,或者減少或放棄現有的核能擴張計劃。這些事件中的任何一次都可能減少當前和/或未來的核電需求,導致對鈾的需求減少和鈾的市場價格下降,對我們公司的運營和前景產生不利影響。此外,核工業和鈾工業的增長取決於公眾對核能作為可行的發電來源的持續和越來越多的支持。
2020 年 3 月,COVID-19 疫情導致了一場黑天鵝事件,影響了全球大約 50% 的鈾產量,並加速了市場的再平衡。2020 年,為應對全球 COVID-19 疫情,宣佈大幅減產,包括加拿大、哈薩克斯坦和納米比亞的鈾設施。2021 年,儘管受 COVID-19 影響的大多數生產已恢復運營狀態,但部分生產繼續受到影響。目前尚不清楚所有影響究竟將持續多長時間,也不知道由於 COVID-19 疫情,最終將有多少鈾產量從市場上消失。該公司還認為,市場存在很大程度的不確定性,這主要是由於移動鈾庫存規模、運輸問題、美國反應堆過早關閉以及任何鈾礦、轉化或濃縮設施關閉的時間長短。
鈾濃縮物的適銷性將受到我們無法控制的許多因素的影響,這些因素可能導致我們無法從投資資本中獲得足夠的回報。
我們開採的鈾濃縮物的適銷性將受到我們無法控制的許多因素的影響。這些因素包括:(一)宏觀經濟因素;(二)鈾市場價格的波動;(三)政府法規;(四)土地保有權和使用;(五)有關鈾進出口的法規;(六)環境保護法規。這些因素的未來影響無法準確預測,但是這些因素的任何一個或組合都可能導致我們無法從投資資本中獲得足夠的回報。
鈦行業受到全球經濟因素的影響,包括與經濟狀況波動相關的風險,許多鈦產品的市場是週期性和波動性的,我們可能會遇到此類產品的市場狀況低迷。
鈦被用於許多 “生活質量” 產品中,這些產品的需求歷來與全球、區域和地方的國內生產總值和可支配支出有關,這可能會受到區域和世界事件或經濟狀況的負面影響。此類事件可能會導致產品需求下降,因此可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。當前市場狀況發生任何變化的時間和範圍尚不確定,供需隨時可能失衡。不確定的經濟狀況和市場不穩定使我們特別難以預測需求趨勢。因此,我們可能無法準確預測未來的經濟狀況或此類狀況對我們的財務狀況或經營業績的影響。我們無法保證當前或未來影響我們運營行業的經濟週期的時機、範圍或持續時間。
從歷史上看,包括塗料、紙張和塑料在內的大批量鈦應用市場經歷了交替的供應緊張時期,導致價格和利潤率上漲,隨後是產能利用率下降的時期,導致價格和利潤率下降。該市場的波動是由於全球經濟活動和客户需求變化導致產品需求的重大變化所致。供需平衡還受到產能增加或減少的影響,產能增加或減少導致利用率的變化。此外,鈦的利潤率受到能源和原料等主要投入成本的重大變化的影響。對鈦的需求部分取決於住房和建築業。這些行業本質上是週期性的,歷來受到經濟下滑的影響。此外,定價可能會影響客户的庫存水平,因為客户可能會不時在預期的價格上漲之前加快鈦的購買速度,或者在預期的價格下跌之前推遲鈦的購買。鈦行業的週期性和波動性導致不同時期和整個商業週期的利潤和現金流出現顯著波動。
鈾行業競爭激烈,我們可能無法成功收購更多項目。
鈾行業競爭激烈,我們的競爭包括規模更大、更成熟、運營歷史更長的公司,這些公司不僅勘探和生產鈾,而且還在區域、國家或全球範圍內銷售鈾和其他產品。由於他們擁有更多的財政和技術資源,我們可能無法通過涉及這些公司的競爭性招標程序收購更多的鈾項目。此外,在市場低迷時期,這些大型公司有更多的資源繼續運營。
鈦行業集中,競爭激烈,我們可能無法與擁有更多財務資源或垂直整合的競爭對手進行有效競爭,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
全球鈦市場競爭激烈,前六名生產商約佔世界產能的60%。競爭基於多種因素,例如價格、產品質量和服務。我們的競爭對手包括垂直整合的公司(那些擁有自己的原材料資源的公司)。競爭格局的變化可能使我們難以在世界各地的各種產品和市場中保持競爭地位。在原材料價格上漲的時期,我們擁有自己的原材料資源的競爭對手可能具有競爭優勢。此外,與我們競爭的一些公司可能能夠比我們更經濟地生產產品。此外,我們的一些競爭對手擁有更多的財務資源,這可能使他們能夠在業務上投入大量資金,包括研發支出。
我們在外國司法管轄區持有礦產權,由於政治、税收、經濟和文化因素,這些司法管轄區可能會面臨額外的風險。
我們通過在巴拉圭註冊的Piedra Rica Minining S.A.、Transandes Paraguay S.A.、Trier S.A. 和 Metalicos Y No Metalicos S.R.L. 持有位於巴拉圭共和國的某些礦產權。在美國和加拿大以外的外國司法管轄區,特別是在發展中國家,可能會面臨額外的風險,因為它們可能具有不同的政治、監管、税收、經濟和文化環境,可能會對我們權利的價值或持續可行性產生不利影響。這些額外風險包括但不限於:(i) 政府或政府高級官員的變動;(ii) 關於外國投資、環境保護、採礦和礦產權益所有權的現行法律或政策的變化;(iii) 現有許可證或合同的重新談判、取消、徵用和國有化;(iv) 外匯管制和波動;(v) 內亂、恐怖主義和戰爭。
如果我們在巴拉圭的外國業務中出現爭議,我們可能受外國法院的專屬管轄,或者可能無法成功地將外國人置於美國或加拿大法院的管轄之下。由於主權豁免原則,我們也可能受到阻礙或阻止,無法行使我們對政府實體或機構的權利。外國法院的任何不利或任意裁決都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
我們的礦產權益的所有權可能會受到質疑。
儘管我們已採取合理措施確保我們在礦產和其他資產中的權益的適當所有權,但無法保證任何此類權益的所有權不會受到質疑。無法保證我們能夠以令我們滿意的條件獲得現有礦產權和保有權的授予或續期,也無法保證我們運營所在司法管轄區的政府不會撤銷或重大改變此類權利或保有權,也無法保證此類權利或保有權不會受到包括地方政府、原住民或其他主張者在內的第三方的質疑或質疑。
該公司已與MOPC進行了溝通和備案,MOPC的立場是,構成公司Yuty和Alto Paraná項目一部分的某些特許權在現階段沒有資格延長勘探或繼續開採。儘管我們仍然完全致力於巴拉圭的前進發展道路,但我們已經在巴拉圭提出了某些申請和上訴,要求改變MOPC的立場,以保護公司在這些特許權中的持續權利。
我們的礦產財產可能受到先前未註冊的協議、轉讓或索賠的約束,所有權可能會受到未被發現的缺陷等影響。成功質疑我們索賠的確切區域和地點可能會導致我們無法在允許的情況下經營我們的財產,或者無法行使我們對財產的權利。
由於我們的業務性質,我們可能會受到法律訴訟,這可能會轉移管理層的注意力’花費了我們業務的時間和精力,從而獲得了可觀的損害賠償。
由於我們的業務性質,在我們的正常業務過程中,我們可能會面臨大量的監管調查、證券索賠、民事索賠、訴訟和其他訴訟,包括本文第 1 項 “法律訴訟” 中所述的訴訟。這些訴訟的結果不確定,存在固有的不確定性,實際產生的費用將取決於許多未知因素。我們可能被迫花費大量資源為這些訴訟辯護,但我們可能無法獲勝。將來為這些和其他訴訟進行辯護不僅需要我們承擔鉅額的律師費用和開支,而且可能使我們耗時並減損我們將內部資源完全集中在業務活動上的能力。由於訴訟固有的不確定性,難以預測監管機構、法官和陪審團的裁決,以及上訴時裁決可能被推翻,因此無法確定地預測任何法律訴訟的結果。無法保證這些問題不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們依賴某些關鍵人員,而我們的成功將取決於我們能否持續保留和吸引此類合格人員。
我們的成功取決於某些高級官員、關鍵員工和顧問的努力、能力和持續服務。我們的許多關鍵員工和顧問在鈾行業擁有豐富的經驗。這些人中的任何一個人中斷服務都可能對我們的運營產生不利影響,我們可能遇到困難或可能無法找到和僱用合適的替代人員。
某些董事和高級管理人員可能存在利益衝突。
我們的大多數董事和高級管理人員都參與其他商業活動,包括在其他私人或上市公司擔任類似職務。這些人可能對其他商業活動負有重大責任,包括諮詢關係,這可能需要他們大量的可用時間。利益衝突可能包括決定花多少時間處理我們的業務事務以及應該向我們提供哪些商機。我們的《商業行為與道德準則》為利益衝突提供了指導。
內華達州的法律和我們的公司章程可以保護我們的董事和高級管理人員免受某些類型的訴訟。
內華達州法律規定,除了某些類型的董事和高級管理人員作為董事和高級管理人員的行為外,我們的董事和高級管理人員不對我們公司或股東承擔金錢損害賠償責任。我們的章程規定,在法律規定或允許的最大範圍內,所有人都有廣泛的賠償權,以彌補因我們的業務而遭受的所有損失。這些賠償條款可能要求我們使用有限的資產來保護我們的董事和高級管理人員免受索賠,並可能阻止股東追回因疏忽、判斷力差或其他情況而對我們的董事和高級管理人員造成的損失。
我們的幾位董事和高級管理人員是美國境外的居民,股東可能很難在美國境內執行鍼對此類董事或高級管理人員的任何判決。
我們的幾位董事和高級管理人員是美國以外國家的國民和/或居民,這些人的全部或大部分資產位於美國境外。因此,投資者可能難以向此類董事和高級管理人員送達訴訟程序,也很難在美國境內執行鍼對此類董事和高級管理人員的任何判決,包括以美國或任何州證券法民事責任條款為依據的判決。因此,可以有效地阻止股東根據美國聯邦證券法對此類董事和高級管理人員採取補救措施。此外,股東可能無法根據美國聯邦證券法的民事責任條款在加拿大法院提起訴訟。上述風險也適用於本文件中確定的非美國居民的專家。
披露控制和程序以及財務報告的內部控制,無論其設計和運作多麼完善,都是為了獲得對其可靠性和有效性的合理而不是絕對的保證。
管理層對披露控制和程序有效性的評估旨在確保我們的公開文件中披露所需的信息得到記錄、處理、彙總並酌情及時報告給我們的高級管理層,以便及時就要求的披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告旨在提供合理的保證,確保交易得到適當授權,資產得到保障,防止未經授權或不當使用,交易得到適當記錄和報告。但是,任何控制系統,無論設計和運作多麼良好,都部分基於某些假設,這些假設旨在為其可靠性和有效性獲得合理的而不是絕對的保證。未來任何未能維持有效的披露控制和程序都可能導致我們無法繼續及時履行報告義務、提供有保留的審計意見或重報財務報告,其中任何一項都可能影響普通股的市場價格和我們進入資本市場的能力。
美國國會擬議和新的立法,包括美國税法的修改,可能會對公司和普通股的價值產生不利影響。
美國税法的變更(可能具有追溯效力)可能會對公司或普通股持有人產生不利影響。近年來,已經提出並對美國聯邦所得税法進行了許多修改,將來可能會繼續對美國聯邦所得税法進行其他修改。
美國國會最近通過了許多立法項目,目前正在考慮這些立法項目,這些立法可能會提前頒佈或具有追溯效力,以及哪些立法可能會對公司的財務業績和普通股的價值產生不利影響。特別是,據我們瞭解,美國國會兩院都通過了被稱為 “重建更好法案” 的新立法。該立法包括但不限於新的企業最低所得税。我們知道這些提案將在2022年或以後的幾年內生效。
此外,2022年的《降低通貨膨脹法案》最近簽署成為法律,其中包括將影響美國聯邦公司所得税的條款。除其他外,該立法包括對某些大公司的賬面收入徵收最低税的條款,以及對某些公司股票回購徵收消費税的條款,對回購此類股票的公司徵收消費税。目前尚不清楚美國財政部將如何實施這項立法,該公司無法預測該立法或未來税法的任何變化將如何影響公司或我們普通股的購買者。
與我們的普通股相關的風險
從歷史上看,我們普通股的市場價格一直並將繼續大幅波動。
2007 年 9 月 28 日,我們的普通股開始在紐約證券交易所美國證券交易所(前身為美國證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和紐約證券交易所 MKT)上市,在此之前在場外交易公告板上交易。
過去,全球市場經歷了顯著且日益加劇的波動,並受到大規模次級抵押貸款違約和資產支持商業票據市場流動性問題的影響,導致許多大型金融機構需要政府救助或申請破產。這些過去事件和未來任何類似事件的影響可能會繼續或進一步影響全球市場,這可能會直接影響我們普通股的市場價格以及我們獲得額外融資的機會。儘管這種波動可能與特定公司的業績無關,但它可能會對我們股票的市場價格產生不利影響,從歷史上看,市場價格波動很大,將來可能會繼續波動。
除了與總體經濟趨勢和市場狀況相關的波動外,由於包括但不限於以下任何一個或多個事件的影響,我們的普通股市場價格可能大幅下跌:(i)鈾市場的波動;(ii)重大核事故的發生,例如2011年3月在日本發生的事件;(iii)核電和鈾行業前景的變化;(iv)未能達到市場預期關於我們的勘探、開採前或開採活動,包括放棄關鍵鈾項目;(v)出售包括機構和內部人士在內的某些股東持有的大量我們的股票;(vii)向下修正分析師先前對我們的估計;(viii)從市場指數中刪除;(viii)對我們提出的法律索賠;(ix)競爭對手或競爭技術引入技術創新。
普通股市場價格的長期下跌可能會影響我們獲得額外融資的能力,這將對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
從歷史上看,我們一直依賴股權融資,最近又依賴債務融資,作為主要的融資來源。普通股市場價格的長期下跌或進入全球市場的機會減少可能導致我們無法獲得額外的融資,這將對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
我們的普通股的額外發行可能會導致我們現有股東的顯著稀釋,並降低他們投資的市場價值。
截至2023年4月30日,我們被授權發行7.5億股普通股,其中376,547,894股已發行和流通。未來為融資、合併和收購、行使股票期權和股票購買認股權證以及出於其他原因的發行可能會導致大幅稀釋,其發行價格將大大低於現有股東為我們持有的股票支付的價格。大幅稀釋將減少我們現有股東持有的比例所有權和投票權,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
我們受紐約證券交易所持續上市標準的約束 美國的 而我們未能滿足這些標準可能會導致我們的普通股退市.
我們的普通股目前在紐約證券交易所美國證券交易所上市。為了維持此次上市,我們必須維持某些股價、財務和股票分配目標,包括維持最低股東權益和最低公眾股東人數。除了這些客觀標準外,紐約證券交易所美國人還可以在以下情況下將任何發行人的證券下市:(i)如果它認為發行人的財務狀況和/或經營業績似乎不令人滿意;(ii)如果證券的公開發行範圍或總市值似乎已經減少到不宜繼續在紐約證券交易所美國證券交易所上市;(iii)發行人是否出售或處置主要運營資產或停止在成為運營公司;(iv)如果發行人未能遵守紐約證券交易所美國證券交易所的上市規定要求;(v)如果發行人的普通股以紐約證券交易所美國人認為的 “低銷售價格” 出售,而發行人在收到紐約證券交易所美國證券交易所的通知後未能通過反向拆分股票來糾正這種情況;或(vi)如果發生任何其他事件或存在任何條件使其認為不宜繼續在紐約證券交易所美國證券交易所上市。
如果紐約證券交易所美國證券交易所將我們的普通股退市,投資者可能會面臨重大不利後果,包括但不限於我們的證券缺乏交易市場、流動性減少、分析師對我們證券的覆蓋範圍減少以及我們無法獲得額外融資來為我們的運營提供資金。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。 優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條,作為美國煤炭或其他礦山的運營商或子公司是運營商,並且根據1977年《礦山安全與健康法》(“礦山安全法”)受聯邦礦山安全與健康管理局監管的發行人必須在向美國證券交易委員會提交的定期報告中披露有關信息特定健康和安全違規行為、命令和引證、相關評估和法律訴訟以及與採礦有關的死亡人數。在截至2023年4月30日的季度中,我們的ISR礦山不受礦山安全法的監管。
第 5 項。 其他信息
沒有。
第 6 項。 展品
本季度報告包括以下展品:
展覽 |
展品描述 |
31.1 |
根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或15d‑14(a)對首席執行官進行認證。 |
31.2 |
根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或15d‑14(a)對首席財務官進行認證。 |
32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (b) 條或 15d-14 (b) 條以及《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證。 |
101.1NS | 內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義 Linkbase 文檔 |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 |
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成本季度報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本季度報告。
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鈾能源公司 |
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來自: |
//阿米爾·阿德納尼 |
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阿米爾·阿德納尼 |
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總裁、首席執行官(首席執行官)兼董事 |
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日期:2023 年 6 月 8 日 | |||
來自: | /s/ Pat Obara | ||
帕特·奧巴拉 | |||
首席財務官(首席財務官) | |||
日期:2023 年 6 月 8 日 |