目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 | |
在截至的季度期間 | ||
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | ||
在從 _______ 到 ________ 的過渡期內。 | ||
委員會檔案編號 |
.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主識別號) |
公司或組織) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見規則 12b-《交易法》第2條)。是的
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股,面值0.01美元—
目錄
目錄
第一部分 | 財務信息 | 3 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | ||
簡明的合併資產負債表 | 3 | |||
簡明合併收益表 | 4 | |||
綜合收益的簡明合併報表 | 4 | |||
簡明的合併現金流量表 | 5 | |||
股東赤字簡明合併報表 | 6 | |||
簡明合併財務報表附註 | 7 | |||
獨立註冊會計師事務所的報告 | 17 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 28 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 28 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 28 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 29 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 29 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 29 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 29 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 29 | ||
第 6 項。 | 展品 | 29 | ||
簽名 | 31 |
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
AUTOZONE, INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
5月6日, | 8月27日 | |||||
(以千計) | 2023 | 2022 | ||||
資產 |
|
| ||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款 |
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商品庫存 |
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其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備: | ||||||
財產和設備 |
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| | ||
減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
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經營租賃使用權資產 | | | ||||
善意 |
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遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東赤字 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的流動部分 | | | ||||
應計費用和其他 |
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應繳所得税 |
| |
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流動負債總額 |
| |
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長期債務 |
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經營租賃負債,減去流動部分 | | | ||||
遞延所得税 |
| |
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其他長期負債 |
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| | ||
承付款和意外開支 | ||||||
股東赤字: | ||||||
優先股,已授權 |
|
| ||||
普通股,面值 $ |
| |
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額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
庫存股,按成本計算 |
| ( |
| ( | ||
股東赤字總額 |
| ( |
| ( | ||
負債總額和股東赤字 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
AUTOZONE, INC.
簡明合併收益表
(未經審計)
十二週已結束 | 三十六週已結束 | |||||||||||
5月6日, | 5月7日 | 5月6日, | 5月7日 | |||||||||
(以千計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銷售成本,包括倉庫和送貨費用 | | | | | ||||||||
毛利 | |
| | |
| | ||||||
運營、銷售、一般和管理費用 | | | | | ||||||||
營業利潤 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前收入 | |
| | |
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所得税支出 | | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加權平均股數 |
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稀釋性股票等價物的影響 | | | | | ||||||||
攤薄後每股收益的加權平均股數 |
| |
| |
| |
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每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
AUTOZONE, INC.
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
十二週已結束 | 三十六週已結束 | |||||||||||
5月6日, |
| 5月7日 |
| 5月6日, |
| 5月7日 | ||||||
(以千計) |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入: |
|
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外幣折算調整 |
| |
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扣除税款的有價債務證券的未實現收益(虧損) |
| |
| ( |
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| ( | ||||
淨衍生品活動,扣除税款 |
| ( |
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| | ||||
其他綜合收入總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
AUTOZONE, INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
三十六週已結束 | ||||||
| 5月6日, | 5月7日 | ||||
(以千計) | 2023 | 2022 | ||||
來自經營活動的現金流: |
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
|
| |||
財產和設備的折舊和攤銷 |
| |
| | ||
其他非現金費用 |
| |
| — | ||
債務發放費用的攤銷 |
| |
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遞延所得税 |
| ( |
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基於股份的薪酬支出 |
| |
| | ||
運營資產和負債的變化: |
|
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應收賬款 |
| |
| ( | ||
商品庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和應計費用 |
| ( |
| | ||
所得税 |
| |
| | ||
其他,淨額 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流: |
|
|
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資本支出 |
| ( |
| ( | ||
購買有價債務證券 |
| ( |
| ( | ||
出售有價債務證券的收益 |
| |
| | ||
投資税收抵免股權投資 | ( | ( | ||||
處置資本資產和其他的收益,淨額 |
| |
| | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: |
|
|
| |||
商業票據淨收益 |
| |
| | ||
發行債務的收益 |
| |
| — | ||
償還債務 | ( | ( | ||||
出售普通股的淨收益 |
| |
| | ||
購買庫存股票 | ( | ( | ||||
償還融資租賃負債的本金部分 |
| ( | ( | |||
其他,淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| |
| | ||
現金及現金等價物的淨增加/(減少) |
| |
| ( | ||
期初的現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
AUTOZONE, INC.
股東赤字簡明合併報表
(未經審計)
截至 2023 年 5 月 6 日的十二週 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
截至2023年2月11日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他綜合收入總額 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基於股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2023年5月6日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至 2022 年 5 月 7 日的十二週 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
截至2022年2月12日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他綜合收入總額 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基於股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2022年5月7日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至 2023 年 5 月 6 日的三十六週 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
2022 年 8 月 27 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他綜合收入總額 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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庫存股的退休 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
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| — |
| — |
| | ||||||
基於股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2023年5月6日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2022年5月7日的三十六週 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
截至2021年8月28日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
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其他綜合收入總額 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| | ||||||
庫存股的退休 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
| — | — | — |
| | ||||||||||
基於股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| — |
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截至2022年5月7日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
參見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
AUTOZONE, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注A — 一般情況
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國(“美國”)中期財務信息的公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,並根據美國證券交易委員會(“SEC”)規章和條例10-Q表和S-X條例第10條的要求列報。因此,它們不包括美國公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整,包括正常的經常性應計額,均已包括在內。欲瞭解更多信息,請參閲截至2022年8月27日止年度的AutoZone, Inc.(“AutoZone” 或 “公司”)10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註。
截至2023年5月6日的十二週和三十六週的經營業績不一定代表截至2023年8月26日的整個財年的預期業績。AutoZone財年的前三個季度都包括12周,第四季度由16或17周組成。2023 財年和 2022 財年的第四季度各有 16 周。
最近通過的會計公告
2021年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2021-10年度會計準則更新(“ASU”), 政府援助(主題 832)— 商業實體對政府援助的披露,要求接受政府援助的實體每年披露信息,以提高透明度。該ASU在2021年12月15日之後開始的財政年度內有效。該公司在截至2022年11月19日的第一季度中採用了該ASU。該指導方針的通過並未對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
最近發佈的會計公告
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04, 負債-供應商融資計劃(副主題 405-50)。該ASU要求供應商融資計劃的買家披露有關該計劃的足夠定性和定量信息,以便財務報表的讀者瞭解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及該計劃的潛在規模。該 ASU 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內對所有公司有效,包括這些年度內的過渡期,需要追溯採用。允許提前收養。該公司預計將從截至2023年11月18日的第一季度開始採用該標準。公司目前正在評估這些新的披露要求,預計該要求的採用不會產生重大影響。
R
附註B — 基於股份的付款
AutoZone有多項股權激勵計劃,這些計劃為非僱員董事和符合條件的員工提供基於股權的薪酬,以補償他們為AutoZone、其子公司或關聯公司提供的服務。公司根據授予日獎勵的公允價值確認基於股份的付款的薪酬支出。基於股份的支付包括股票期權授予、限制性股票授予、限制性股票單位授予、股票增值權、根據股票購買計劃向員工出售的股票的折扣和其他獎勵。此外,董事費用以限制性股票單位支付,其價值等於截至授予之日普通股的價值。基於責任的股票獎勵公允價值的變化也在基於股份的薪酬支出中得到確認。
股票期權:
該公司為以下項目提供了股票期權補助
7
目錄
根據其股權激勵計劃,以等於授予當日股票市場價值的價格向其某些員工購買普通股。每種期權的公允價值在授予日期和每個授予日之間的直線基礎上攤銷為薪酬支出。
使用Black-Scholes-Merton多期權定價估值模型,在截至2023年5月6日和2022年5月7日的三十六週內授予的股票期權獎勵的加權平均公允價值為美元
三十六週已結束 | |||||
| 5月6日, |
| 5月7日 |
| |
| 2023 | 2022 | |||
預期的價格波動 |
| | % | | % |
無風險利率 |
| | % | | % |
加權平均預期壽命(年) |
|
|
| ||
沒收率 |
| | % | | % |
股息收益率 |
| | % | | % |
在截至2023年5月6日的三十六週期間以及去年同期內,
截至2023年5月6日,扣除估計的沒收額,與股票期權相關的未確認股份支出總額約為美元
限制性庫存單位:
限制性股票單位獎勵按授予之日公司股票的市場價格估值。員工限制性股票單位的補助金每年按比例歸屬
截至2023年5月6日,扣除預計沒收額,與非歸屬限制性股票單位獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額約為美元
截至2023年5月6日的三十六週內,與限制性股票單位相關的交易如下:
加權- | |||||
| 數字 |
| 平均補助金 | ||
的股份 | 日期公允價值 | ||||
截至 2022 年 8 月 27 日為非既得 |
| | $ | | |
已授予 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被沒收 |
| ( | | ||
截至 2023 年 5 月 6 日未歸屬 |
| | $ | |
截至2023年5月6日的十二週和三十六週期間,基於股份的薪酬支出總額(運營、銷售、一般和管理費用的一部分)為美元
8
目錄
在截至2023年5月6日的十二週和三十六週期間,
有關制定AutoZone假設以確定期權獎勵公允價值的方法的討論,以及對AutoZone經修訂和重述的2011年股權激勵獎勵計劃、AutoZone的2020年綜合激勵獎勵計劃和董事薪酬計劃的描述,請參閲AutoZone截至2022年8月27日的年度10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。
注C — 公允價值測量
公司將公允價值定義為在衡量之日市場參與者之間的有序交易中為轉讓資產而獲得的或為轉移負債而支付的價格。根據ASC 820的規定, 公允價值計量和披露,公司使用公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。定義如下,該等級制度對活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價給予最高優先級,對不可觀察的投入給予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次列示如下:
1級投入——公司在衡量之日可以獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
第 2 級投入——除報價市場價格外,第 1 級中包含的資產或負債可直接或間接觀察到的投入。
三級輸入——資產或負債的不可觀察的輸入,基於公司自己的假設,因為在相同的資產或負債中幾乎沒有可觀察到的活動。
經常性按公允價值計量的有價債務證券
該公司經常性按公允價值計量的有價債務證券如下:
2023年5月6日 | ||||||||||||
(以千計) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | ||||
其他流動資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他長期資產 |
| | |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2022年8月27日 | ||||||||||||
(以千計) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | ||||
其他流動資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他長期資產 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
截至2023年5月6日,隨附的簡明合併資產負債表中記錄的資產和負債的公允價值計量金額包括短期有價債務證券(包含在其他流動資產中)和長期有價債務證券,後者包含在其他長期資產中。公司的有價債務證券通常按截至本季度最後一個工作日的活躍主要市場的收盤價估值,或者通過使用與證券相關的其他市場投入,包括基準收益率和已報告的交易進行估值。 “附註D——有價債務證券” 中描述了按資產類別劃分的有價債務證券的公允價值。
9
目錄
未按公允價值確認的金融工具
公司擁有金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產和應付賬款。由於到期日短,這些金融工具的賬面金額接近公允價值。關於公司債務賬面價值和公允價值的討論載於 “附註G——融資”。
附註D — 有價債務證券
有價債務證券按公允價值入賬,扣除所得税後的未實現損益記入累計其他綜合虧損,直到實現為止,任何與信用風險相關的損失均在發生期間的淨收益中確認。公司確定出售證券成本的基礎是 “特定識別模型”。
該公司可供出售的有價債務證券包括以下內容:
2023年5月6日 | ||||||||||||
| 攤銷 |
| 格羅斯 |
| 格羅斯 |
| ||||||
成本 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
(以千計) | 基礎 | 收益 | 損失 | 價值 | ||||||||
公司債務證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
資產支持證券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2022年8月27日 | ||||||||||||
| 攤銷 |
| 格羅斯 |
| 格羅斯 |
| ||||||
成本 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
(以千計) | 基礎 | 收益 | 損失 | 價值 | ||||||||
公司債務證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府債券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| — |
| ( |
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資產支持證券和其他 |
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| — |
| ( |
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$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2023 年 5 月 6 日持有的有價債務證券的有效到期日為
以上可供出售的有價債務證券總額中包括的為美元
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目錄
附註 E — 衍生金融工具
在2023財年第二季度,公司簽訂了
截至2023年5月6日,該公司的股價為美元
附註F — 商品庫存
商品庫存包括相關的採購、儲存和處理成本。庫存成本是使用後進先出(“LIFO”)方法確定的,該方法以國內庫存的成本或可變現淨值中較低者表示,加權平均成本法以墨西哥和巴西庫存的成本或可變現淨值中較低者為準。該公司的政策是不記入超過重置成本的庫存。由於最近公司購買商品的價格上漲,主要是由運費成本增加所致,該公司的LIFO信用儲備餘額為美元
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目錄
附註G——籌資
該公司的債務包括以下內容:
| 5月6日, |
| 8月27日 | |||
(以千計) | 2023 | 2022 | ||||
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商業票據,加權平均利率 |
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扣除折扣和債務發行成本前的債務總額 |
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減去:折扣和債務發行成本 | |
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長期債務 | $ | | $ | |
2021 年 11 月 15 日,公司修訂並重述了其現有的循環信貸額度(不時修訂的 “循環信貸協議”),根據該協議,公司的借貸能力從 $ 增加了
根據公司的循環信貸協議,契約包括對留置權的限制、最高債務與收益的比率、最低固定費用覆蓋率以及在某些情況下可能需要加快還款義務的控制權變更條款。
截至2023年5月6日,該公司有
公司還維持信用證額度,允許其要求參與銀行代表其簽發總金額不超過美元的信用證
除了根據上述承諾額度簽發的未償信用證外,該公司還有 $
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截至2023年5月6日,商業票據借款額,美元
2023 年 1 月 17 日,該公司償還了未償還的美元
2023年1月27日,該公司發行了美元
優先票據包含一項條款,規定如果公司同時發生控制權變更(定義見協議)和評級事件(定義見協議),則可以加快還款。公司在優先票據下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權的限制。如果違反契約或發生違約事件,其借款安排下的所有還款義務均可加速到期,並在預定還款日期之前到期。優先票據的利息每半年支付一次。
公司債務的公允價值估計為 $
截至2023年5月6日,公司遵守了所有契約,並預計將繼續遵守其借款安排下的所有契約。
注H — 股票回購計劃
從 1998 年 1 月 1 日到 2023 年 5 月 6 日,公司共回購了
2022 年 10 月 4 日,董事會投票批准額外回購 $
在截至2023年5月6日的三十六週內,公司退休
在2023年5月6日之後和2023年6月2日之前,公司已回購
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附註一 — 累積其他綜合虧損
累計的其他綜合虧損包括外幣折算調整、符合現金流套期保值條件的利率互換和國庫利率鎖定活動以及可供出售的有價債務證券的未實現收益(虧損)。
截至2023年5月6日和2022年5月7日的十二週期間的累計其他綜合虧損的變化包括以下內容:
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
截至2023年2月11日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2)(3) |
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| ( |
| | |||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| ( |
| |
| | ||||
截至2023年5月6日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
截至2022年2月12日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2)(3) |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| — |
| |
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截至2022年5月7日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2023年5月6日和2022年5月7日的三十六週期間,累計其他綜合虧損的變化包括以下內容:
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2022 年 8 月 27 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收入(2)(3) |
| | |
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從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| ( |
| |
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截至2023年5月6日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
截至2021年8月28日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2)(3) |
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| ( |
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從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| — |
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截至2022年5月7日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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(1) | 顯示的外幣扣除美國税款,以考慮某些未分配的非美國子公司收益對外幣的影響。其他外幣未扣除美國額外税款,因為非美國子公司的其他基差旨在永久再投資。 |
(2) | 括號中的金額表示從累計其他綜合損失中扣除的款項。 |
(3) | 顯示的金額已扣除税款. |
註釋 J — 訴訟
該公司參與了與其業務開展相關的各種法律訴訟,包括但不限於幾起包含集體訴訟指控的訴訟,在這些訴訟中,原告是現任和前任小時工和受薪員工,他們指控各種工資和工時違規行為以及非法解僱行為。儘管無法確定這些問題的解決,但管理層目前認為,無論是單獨還是總體而言,這些問題都不會導致對公司簡明合併收益表、簡明合併資產負債表或簡明合併現金流量表產生重要的負債。
注 K — 分部報告
該公司的運營部門(國產汽車零部件、墨西哥和巴西)彙總為
汽車零件商店部門是通過該公司的汽車零件和配件的零售商和分銷商
其他類別反映了以下方面的業務活動
公司主要根據淨銷售額和分部利潤(定義為毛利)來評估其應報告的細分市場。所列各時期的分部業績如下:
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十二週已結束 | 三十六週已結束 | |||||||||||
| 5月6日, |
| 5月7日 |
| 5月6日, |
| 5月7日 | |||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
淨銷售額 |
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汽車零件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分部利潤 |
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汽車零件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
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毛利 |
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運營、銷售、一般和管理費用 |
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利息支出,淨額 |
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所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
AutoZone, Inc.
中期財務報表的審查結果
我們審查了隨附的截至2023年5月6日的AutoZone, Inc.(以下簡稱 “公司”)的簡明合併資產負債表、截至2023年5月6日和2022年5月7日的十二週和三十六週期間的相關簡明合併收益、綜合收益和股東赤字合併報表、截至2023年5月6日和2022年5月7日的三十六週期間的簡明合併現金流量表以及相關票據(統稱為 “簡明的” 合併中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應對簡明的合併中期財務報表進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年8月27日的合併資產負債表、截至該日止年度的相關收益、綜合收益、股東赤字和現金流合併報表以及相關附註(未在此處列出);在我們2022年10月24日的報告中,我們對這些合併財務報表發表了無保留的審計意見。我們認為,截至2022年8月27日,隨附的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都得到了公允陳述,與其衍生的合併資產負債表有關。
審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB準則進行的審計,審計的目的是對整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
//安永會計師事務所
田納西州孟菲斯
2023年6月9日
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
在管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)中,我們對我們的總體財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響AutoZone, Inc.(“AutoZone” 或 “公司”)未來業績的某些其他因素進行了歷史和前瞻性敍述。以下MD&A的討論應與我們的簡明合併財務報表、這些陳述的相關附註以及其他財務信息(包括前瞻性陳述和風險因素)一起閲讀,這些信息出現在本10-Q表季度報告、截至2022年8月27日的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件的其他文件中。
前瞻性陳述
此處包含的某些陳述構成前瞻性陳述,受1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的約束。 前瞻性陳述通常使用 “相信”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將”、“期望”、“估計”、“項目”、“定位”、“策略”、“尋求”、“可能” 等詞語以及類似的表達方式。這些假設和評估基於我們的管理層根據經驗和對歷史趨勢、當前狀況、未來預期發展以及我們認為適當的其他因素的看法做出的假設和評估。這些前瞻性陳述受多種風險和不確定性的影響,包括但不限於:由於燃油價格變化、行駛里程或其他原因導致的產品需求;能源價格;天氣,包括極端温度、自然災害和一般天氣條件;競爭;信貸市場狀況;現金流;獲得可用和可行融資的機會;未來的股票回購;衰退條件的影響;消費者債務水平;法律或法規的變化;與自保戰爭相關的風險;以及前景戰爭,包括恐怖活動;公共衞生問題的影響;通貨膨脹,包括工資通脹;僱用、培訓和留住合格員工的能力;施工延誤;我們信息技術系統的故障或中斷;與信息保密性、完整性或可用性有關的問題,包括網絡攻擊造成的問題;歷史增長率的可持續性;我們的信用評級降級;我們的聲譽受損;與在國際市場開展業務和向國際市場擴張相關的挑戰;起源和原始信息供應商的材料成本;庫存可用性;供應鏈中斷;關税的影響;新會計準則的影響;我們執行增長計劃的能力;以及其他業務中斷。我們截至2022年8月27日的10-K表年度報告第1部分第1A項中的 “風險因素” 部分對其中某些風險和不確定性進行了更詳細的討論, 以及截至2022年11月19日的季度期間的10-Q表季度報告第二部分第1A項。 T應仔細閲讀這些風險因素。前瞻性陳述不能保證未來的表現和實際業績,發展和商業決策可能與此類前瞻性陳述所設想的有所不同。上述以及 “風險因素” 中描述的事件可能會對我們的業務產生重大不利影響。但是,應該理解的是,不可能識別或預測所有可能影響這些前瞻性陳述的風險和其他因素。前瞻性陳述僅代表截至發表之日。除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因.
概述
我們是美洲汽車替換零件和配件的領先零售商和分銷商。我們於 1979 年開始運營,並於 2023 年 5 月 6 日在美國經營 6,248 家門店,在墨西哥經營 713 家門店,在巴西經營 83 家門店。每家商店都有廣泛的汽車、運動型多功能車、貨車和輕型卡車的產品線,包括新款和再製造的汽車硬件、維修用品、配件和非汽車產品。截至 2023 年 5 月 6 日,我們在國內的 5,526 家門店中制定了一項商業銷售計劃,該計劃為當地、地區和全國的維修車庫、經銷商、服務站和公共部門賬户提供商業信貸並及時交付零件和其他產品。我們還在墨西哥和巴西的大多數門店都有商業項目。我們通過 www.alldata.com 銷售 ALLDATA 品牌的汽車診斷、維修和商店管理軟件。此外,我們通過 www.autozone.com 銷售汽車硬件、維修用品、配件和非汽車產品,我們的商業客户可以通過 www.autozonepro.com 購買。我們還通過 www.duralastparts.com 提供我們的 Duralast 品牌產品的產品信息。我們不從汽車維修或安裝服務中獲得收入。我們的網站以及其中包含或鏈接到的信息無意納入本報告。
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截至2023年5月6日的十二週和三十六週的經營業績不一定代表截至2023年8月26日的財年的預期業績。我們財政年度的前三個季度每個季度由12周組成,第四季度由16或17周組成。2023 財年和 2022 財年的第四季度各有 16 周。我們的業務在某種程度上是季節性的,最高的銷售額通常出現在2月至9月,而最低的銷售額通常出現在12月和1月。
執行摘要
截至2023年5月6日的季度淨銷售額與去年同期相比增長了5.8%,這得益於新門店的淨銷售額以及國內同店銷售額(至少開業一年的門店的銷售額)增長了1.9%。國內商業銷售額增長了6.3%,約佔我們國內汽車零部件銷售的30.7%。營業利潤增長了9.3%,達到8.585億美元,而去年同期為7.857億美元。本季度的淨收入增長了9.3%,達到6.477億美元,而去年同期為5.926億美元。攤薄後的每股收益從去年同期的每股29.03美元增長了17.5%,至每股34.12美元。
上述業績包括截至2023年5月6日的季度1,700萬美元的非現金LIFO收益。經非現金LIFO收益調整後,本季度調整後的營業利潤與去年同期相比增長了7.1%,調整後的淨收益增長了7.1%,調整後的攤薄後每股收益增長了15.2%。管理層認為,這些非公認會計準則財務指標有助於對我們的運營業績進行逐期比較。有關這些非公認會計準則指標與最具可比性的GAAP指標的對賬,請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分.
我們的業務受到影響消費者和行業的各種經濟因素的影響,包括但不限於通貨膨脹、燃料成本、工資率、供應鏈中斷、運費和運輸成本、招聘和其他經濟狀況。鑑於這些宏觀經濟因素的性質,我們無法預測某些趨勢是否會持續或持續多長時間,也無法預測這些趨勢將在多大程度上影響我們。
在2023財年第三季度,故障和維護相關類別佔我們銷售結構的最大部分,約佔總銷售額的85%,與去年同期一致。故障相關類別仍然是我們銷售結構的最大部分。 與去年相比,我們的類別銷售結構沒有發生任何根本性的變化。我們的銷售結構可能會在短期內受到天氣的影響。從長遠來看,我們認為天氣對我們的銷售結構的影響並不大。
我們認為,從長遠來看,與我們的市場增長關係最密切的兩個統計數據是行駛里程和道路上已使用七年或更舊的車輛數量。儘管從長遠來看,我們已經看到淨銷售額與行駛里程數之間存在密切的相關性,但我們也看到銷售業績和行駛里程之間的相關性微乎其微。在淨銷售額與行駛里程之間相關性微弱的時期,我們認為淨銷售受到了其他因素的積極影響,包括宏觀經濟因素以及道路上行駛的已有七年或更舊的車輛數量。根據S&P Global Mobility提供的最新數據,美國輕型車隊的平均車齡仍然受到我們行業的青睞,因為自2012年以來,平均車齡已超過11年。截至2023年1月1日,道路上的輕型車輛的平均車齡為12.5年。自本財年開始至2023年3月(最新的公開信息),美國的行駛里程與去年同期相比增長了0.8%。
截至 2023 年 5 月 6 日的十二週
與截至2022年5月7日的十二週相比
截至2023年5月6日的十二週的淨銷售額增長了2.253億美元,達到41億美元,比去年同期的39億美元淨銷售額增長了5.8%。汽車零部件總銷售額增長了5.8%,這主要是由新門店淨銷售額7180萬美元以及國內同店銷售額增長1.9%所推動的。與去年同期相比,國內商業銷售額增長了6,620萬美元,達到11億美元,增長6.3%。
截至2023年5月6日的十二週毛利為21億美元,而去年同期為20億美元。毛利佔銷售額的百分比為52.5%,而同期為51.9%
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上一年同期。毛利率的增長受到42個基點(1,700萬美元)的非現金LIFO收益的影響,其餘的增長主要來自商品利潤率的提高。
截至2023年5月6日的十二週內,運營、銷售、一般和管理費用為13億美元,而去年同期為12億美元。這些支出佔銷售額的百分比為31.5%,而去年同期為31.6%。
截至2023年5月6日的十二週的淨利息支出為7,430萬美元,而去年同期為4190萬美元。截至2023年5月6日的十二週內,平均借款額為72億美元,而去年同期為60億美元。截至2023年5月6日和2022年5月7日的十二週內,加權平均借款利率分別為3.85%和2.74%。
在截至2023年5月6日的十二週內,我們的有效所得税税率為税前收入的17.4%,去年同期為20.3%。税率的下降主要歸因於在截至2023年5月6日的十二週內行使的股票期權的收益增加。在截至2023年5月6日的十二週內,行使的股票期權的收益為4,670萬美元,而去年同期為2,110萬美元。
由於上述因素,截至2023年5月6日的十二週的淨收益比去年同期增加了5,520萬美元至6.477億美元,攤薄後的每股收益從29.03美元增長了17.5%,至34.12美元。不包括非現金LIFO收益,調整後的淨收益增長了7.1%,至6.347億美元,調整後的攤薄後每股收益增長了15.2%,至33.43美元。自去年同期末以來,股票回購對本季度攤薄後每股收益的影響是每股增加0.78美元。
截至 2023 年 5 月 6 日的三十六週
與截至2022年5月7日的三十六週相比
截至2023年5月6日的三十六週的淨銷售額增長了8.627億美元,達到118億美元,比去年同期的109億美元淨銷售額增長了7.9%。汽車零部件總銷售額增長了7.9%,這主要是受國內同店銷售額增長4.2%和新門店淨銷售額2.071億美元的推動。與去年同期相比,國內商業銷售額增長了3.113億美元,達到31億美元,增長了11.2%。
截至2023年5月6日的三十六週毛利為61億美元,而去年同期為57億美元。毛利佔銷售額的百分比為51.6%,而去年同期為52.4%。毛利率的下降是由主要由運費成本推動的63個基點(7,400萬美元)的非現金後進先出淨費用推動的。
截至2023年5月6日的三十六週的運營、銷售、一般和管理費用為38億美元,而去年同期為35億美元。這些支出佔銷售額的百分比為32.5%,而去年同期為32.6%。
截至2023年5月6日的三十六週的淨利息支出為1.976億美元,而去年同期為1.276億美元。截至2023年5月6日的三十六週內,平均借款額為68億美元,而去年同期為56億美元。截至2023年5月6日和2022年5月7日的三十六週期間,加權平均借款利率分別為3.67%和3.03%。
在截至2023年5月6日的三十六週內,我們的有效所得税税率為税前收入的19.0%,去年同期為20.6%。税率的下降主要歸因於在截至2023年5月6日的三十六週內行使的股票期權的收益增加。在截至2023年5月6日的三十六週內,行使的股票期權的收益為8,980萬美元,而去年同期為5,590萬美元。
由於上述因素,截至2023年5月6日的三十六週的淨收益比去年同期增加了4,400萬美元至17億美元,攤薄後的每股收益從76.90美元增長了12.0%,至86.10美元。不包括非現金後進先出淨費用,調整後的淨收益增長了6.2%,至17億美元,經調整後
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攤薄後的每股收益增長了15.8%,至89.04美元。自去年同期末以來,股票回購對今年迄今為止攤薄後每股收益的影響是每股增加1.28美元。
流動性和資本資源
我們流動性的主要來源是通過銷售汽車零部件、產品和配件實現的現金流。我們認為,我們從經營活動和可用信貸中產生的現金,再加上長期借款,將為我們的運營提供充足的流動性,同時使我們能夠進行戰略投資以支持長期增長計劃,並以股票回購的形式向股東返還多餘的現金。截至2023年5月6日,在商業票據借款生效之前,我們持有2.749億美元的現金和現金等價物,以及循環信貸協議中的22億美元未提取能力。我們認為,我們的流動性來源將繼續足以為我們的運營和投資提供資金,以發展我們的業務,在到期時償還債務,為我們的短期和長期股票回購提供資金。此外,我們認為,如有必要,我們有能力獲得其他融資來源。但是,對我們產品的需求減少或客户購買模式的變化將對我們通過運營活動產生現金的能力產生負面影響。需求減少或購買模式的變化也可能影響我們履行信貸協議債務契約的能力,因此對循環信貸協議下的可用資金產生負面影響。如果我們的流動性不足,我們可能需要限制支出。
在截至2023年5月6日和2022年5月7日的三十六週期間,我們來自運營活動的淨現金流分別提供了19億美元和20億美元。
在截至2023年5月6日的三十六週內,我們用於投資活動的淨現金流為4.790億美元,而去年同期為3.607億美元。截至2023年5月6日的三十六週的資本支出為4.304億美元,而去年同期為3.694億美元。資本支出的增加主要是由我們的增長計劃推動的,包括新門店、樞紐和大型樞紐擴建項目以及新的配送中心。在截至2023年5月6日和2022年5月7日的三十六週內,我們分別淨開了101家和79家新門店。投資現金流受到我們的全資自保的影響,在截至2023年5月6日的三十六週內,該公司購買了4,840萬美元,出售了3,750萬美元的有價債務證券。在去年同期,該自保公司購買了4,650萬美元,出售了3,790萬美元的有價債務證券。
在截至2023年5月6日的三十六週內,我們用於融資活動的淨現金流為14億美元,而去年同期為25億美元。在截至2023年5月6日的三十六週內,我們收到了10億美元的債務發行,並償還了2023年1月到期的3億美元 2.875% 的優先票據。在去年同期內,沒有發行任何債務,而且 我們償還了2022年4月到期的5億美元、3.700%的優先票據。在當前的三十六週內,股票回購額為27億美元,而去年同期為34億美元。國庫股回購主要由運營現金流提供資金。在截至2023年5月6日的三十六週內,我們的商業票據淨收益為5.24億美元,而去年同期商業票據的淨收益為13億美元。在截至2023年5月6日和2022年5月7日的三十六週內,出售普通股和行使股票期權的收益分別提供了1.549億美元和9,810萬美元。
與2022財年相比,我們預計在2023財年將增加對業務的投資。預計我們的投資將主要用於新門店和供應鏈計劃,其中包括擴建樞紐和大型樞紐以及新的配送中心。我們新門店的投資金額受到不同因素的影響,包括建築物和土地是購買(需要更高的投資)還是租賃(通常較少的投資),以及此類建築物是否位於美國、墨西哥或巴西,或者位於城市還是農村地區。
除了建築和土地成本外,我們的新門店還需要營運資金,主要用於庫存。從歷史上看,我們通過談判延長了供應商的付款期限,從而減少了所需的營運資金,導致應付賬款與庫存的比率很高。我們計劃繼續利用我們購買的庫存;但是,我們這樣做的能力可能會受到供應商從我們那裏扣除應收賬款的能力的限制。某些供應商參與了與金融機構的安排,根據該協議,他們將AutoZone應收賬款保值,從而允許
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目錄
他們將以折扣價從金融機構獲得我們的發票上的提前付款。這些協議的條款是供應商和金融機構之間的。根據供應商的要求,我們向供應商的金融機構確認欠供應商的餘額和到期日,並同意放棄對已確認餘額的任何抵消權。我們的信貸降級或金融市場的變化可能會限制金融機構參與這些安排的意願,這可能導致供應商想要重新談判付款條款。縮短付款期限將增加為未來存貨投資提供資金所需的週轉資金。供應商延長了付款期限,使我們能夠繼續保持較高的應付賬款與庫存的比率。截至2023年5月6日,應付賬款佔總庫存的百分比為126.5%,而2022年5月7日為127.9%。
根據我們未來投資(以租賃或購買的房產或收購的形式)的時間和規模,我們預計我們將主要依靠內部產生的資金和可用的借貸能力來支持我們的大部分資本支出、營運資金需求和股票回購。餘額可以通過新的借款來融資。我們預計,根據我們目前的信用評級和過去在債務市場的良好經驗,我們將能夠獲得此類融資。
在截至2023年5月6日的過去四個季度中,我們調整後的税後投資資本回報率(“ROIC”)是非公認會計準則指標,為55.2%,而去年同期為51.4%。調整後的投資回報率按税後營業利潤(不包括租金費用)除以投資資本(包括運營租賃資本化係數)計算得出。我們使用調整後的投資回報率來評估我們是否在有效使用資本資源,並認為這是衡量我們整體經營業績的重要指標。有關我們計算的更多詳細信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分。
債務便利
2021 年 11 月 15 日,我們修改並重述了我們現有的循環信貸額度(不時修訂為 “循環信貸協議”),根據該協議,我們在循環信貸協議下的借款能力從 20 億美元增加到 22.5 億美元,循環信貸協議下的最高借款額度可以選擇從22.5億美元增加到32.5億美元。2022 年 11 月 15 日,我們修訂了循環信貸協議,將終止日期延長了一年。經修訂,循環信貸協議將於 2027 年 11 月 15 日終止,所有借款將到期應付,但我們可能會再提出一項請求,將終止日期再延長一年。根據我們的選擇,循環信貸協議下的循環借款可以是基準利率貸款、定期SOFR貸款或兩者的組合。循環信貸協議包括(i)7500萬美元的搖擺貸款次級限額,(ii)5000萬美元的個人信用證次級限額以及(iii)所有信用證的總次級限額2.5億美元。
根據我們的循環信貸協議,契約包括對留置權的限制、最高債務與收益的比率、最低固定費用覆蓋率以及在某些情況下可能需要加快還款義務的控制權變更條款。
截至2023年5月6日,根據我們的循環信貸協議,我們沒有未償借款和180萬美元的未償信用證。
我們還維持信用證額度,允許我們要求參與銀行代表我們簽發信用證,總金額不超過2,500萬美元。信用證額度是對根據循環信貸協議可能簽發的信用證的補充。截至2023年5月6日,我們在信用證額度下有2500萬美元的未償信用證,該額度將於2025年6月到期。
除了根據上述承諾額度簽發的未償信用證外,截至2023年5月6日,我們還有1.072億美元的未償信用證。這些信用證有不同的到期日,並且是在未承諾的基礎上籤發的。
截至2023年5月6日,11億美元的商業票據借款、2023年7月到期的5億美元 3.125% 優先票據和2024年4月到期的3億美元 3.125% 優先票據在隨附的合併資產負債表中被歸類為長期票據,因為我們目前有能力也有意願通過以下方式對其進行長期再融資
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目錄
我們的循環信貸協議下的可用容量。截至2023年5月6日,我們的循環信貸協議中有22億美元的可用資金,但商業票據借款沒有生效,這將使我們能夠用長期融資機制取代這些短期債務。
2023 年 1 月 17 日,我們償還了 2023 年 1 月到期的未償還的 3 億美元 2.875% 優先票據。
2023年1月27日,我們發行了4.5億美元的4.500%優先票據,發行了2028年2月到期的5.5億美元優先票據和2033年2月到期的4.750%優先票據。債務發行的收益用於償還部分未償還的商業票據借款和其他一般公司用途。
優先票據包含一項條款,即如果我們同時出現控制權變更(定義見優先票據協議)和評級事件(定義見管理優先票據的協議),則可以加快還款。公司在優先票據下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權的限制。如果違反契約或發生違約事件,其借款安排下的所有還款義務可能會加快,並在適用的預定還款日期之前到期。
截至2023年5月6日,我們遵守了所有契約,並預計將繼續遵守借貸安排下的所有契約。
截至2023年5月6日,我們調整後的債務與扣除利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於股份的薪酬支出(“EBITDAR”)的比率為2. 3:1,截至2022年5月7日為2. 1:1。我們將調整後的負債計算為總負債、融資租賃負債和租金之和乘以六;我們將利息、税款、折舊、攤銷、租金和基於股份的薪酬支出與淨收入相加來計算息税折舊攤銷前利潤。調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤的計算基於過去四個季度。我們將債務水平定為調整後債務與息税折舊攤銷前利潤的比率,以維持我們的投資級信用評級。我們認為這是管理我們的債務水平的重要信息。我們預計,調整後的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率將在未來恢復到疫情前的水平,從而提高債務水平。一旦達到目標比率,在息税折舊攤銷前利潤增加的範圍內,我們預計我們的債務水平將增加;相反,如果息税折舊攤銷前利潤下降,我們預計我們的債務水平將下降。有關我們計算的更多詳細信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分。
股票回購
從1998年1月1日到2023年5月6日,在截至2023年5月6日的三十六週內,我們共回購了1.536億股普通股,總成本為328億美元,其中包括110萬股普通股,總成本為27億美元(包括1,400萬美元的消費税)。消費税按2022年12月31日之後淨股票回購公允市場價值的百分之一進行評估。
2022 年 10 月 4 日,董事會投票批准額外回購 25 億美元的普通股,這與我們正在進行的股票回購計劃有關,該計劃將獲準回購的股票總價值提高到 337 億美元。考慮到截至2023年5月6日的累計回購,董事會授權我們還有8.436億美元用於回購普通股。
在2023年5月6日之後到2023年6月2日,我們已經回購了8.67萬股普通股,總成本為2.199億美元。
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資產負債表外安排
自本財年結束以來,我們已經取消、簽發和修改了備用信用證,這些信用證主要按年續期,用於支付向我們的意外傷害保險公司支付的免賠額。截至2023年5月6日,我們的備用信用證承諾總額為1.34億美元,而截至2022年8月27日為1.305億美元;截至2023年5月6日,我們的擔保債券承諾總額為4,730萬美元,而截至2022年8月27日為4,600萬美元。
財務承諾
除了先前討論的循環信貸協議、2033年2月到期的5.5億美元4.750%優先票據和2028年2月到期的4.5億美元4.500%優先票據、3億美元 2.875% 的優先票據債務償還和商業票據淨增5.240美元外,正如我們在截至2022年8月27日的10-K表年度報告中所述的那樣,我們的合同義務沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標的對賬
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包括某些不符合公認會計原則的財務指標,包括調整後的營業利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的税後投資回報率和調整後債務與息税折舊攤銷前利潤。為了分析我們的經營業績、財務狀況或現金流,不應將非公認會計準則財務指標用作GAAP財務指標的替代品,也不應單獨考慮。但是,我們已經提出了非公認會計準則財務指標,因為我們認為它們提供了對投資者有用的更多信息。此外,我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標來審查和評估我們的基本經營業績,董事會薪酬委員會使用精選衡量標準來確定根據預定目標支付的基於績效的薪酬。
調整後的營業利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益顯示了我們的財務業績,不包括非現金LIFO(收益)/費用,後者因時期而異,有助於將我們當前的經營業績與過去幾個時期以及本行業其他公司的運營業績進行比較。調整後的税後投資回報率和調整後的息税折舊攤銷前利潤負債為確定我們的最佳資本結構提供了更多信息,用於協助管理層評估業績和做出適當的業務決策,以最大限度地提高股東價值。
我們在以下對賬表中包括了這些信息與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。
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非公認會計準則財務指標的對賬:調整後的營業利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益
下表將營業利潤、淨收益和攤薄後每股收益與調整後的營業利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益進行核對,後者載於截至2023年5月6日和2022年5月7日的十二週和三十六週期間 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。
十二週已結束 | 三十六週已結束 | |||||||||||
5月6日, | 5月7日 | 5月6日, | 5月7日 | |||||||||
(以千計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
營業利潤(GAAP) |
| $ | 858,481 |
| $ | 785,670 |
| $ | 2,251,490 |
| $ | 2,166,915 |
銷售調整成本: | ||||||||||||
非現金後進先出(福利)費用 | (17,000) |
| — | 74,000 |
| — | ||||||
調整後的營業利潤(非公認會計準則) | $ | 841,481 | $ | 785,670 | $ | 2,325,490 | $ | 2,166,915 | ||||
淨收益(GAAP) | $ | 647,723 | $ | 592,571 | $ | 1,663,585 | $ | 1,619,561 | ||||
銷售調整成本: | ||||||||||||
非現金後進先出(福利)費用 | (17,000) |
| — | 74,000 |
| — | ||||||
調整後的所得税準備金(1) | 3,970 | — | (17,204) | — | ||||||||
調整後淨收益(非公認會計準則) | $ | 634,693 | $ | 592,571 | $ | 1,720,381 | $ | 1,619,561 | ||||
基本每股收益的加權平均股數 |
| 18,389 |
| 19,798 |
| 18,700 |
| 20,433 | ||||
稀釋性股票等價物的影響 | 594 | 616 | 622 | 627 | ||||||||
攤薄後每股收益的加權平均股數 |
| 18,983 |
| 20,414 |
| 19,322 |
| 21,060 | ||||
攤薄後的每股收益(GAAP) | $ | 34.12 | $ | 29.03 | $ | 86.10 | $ | 76.90 | ||||
扣除税後的非現金後進先出(福利)費用 | (0.69) | — | 2.94 | — | ||||||||
調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則) | $ | 33.43 | $ | 29.03 | $ | 89.04 | $ | 76.90 |
(1) | 非公認會計準則調整的所得税影響是使用相應非公認會計準則調整的有效估計税率計算的。 |
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非公認會計準則財務指標的對賬:調整後的税後ROIC
下表計算了截至2023年5月6日和2022年5月7日的過去四個季度調整後投資回報率的百分比。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
財政年度 | 三十六 | 十六 | 三十六 | 尾隨四 |
| |||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | ||||||||||||
8月27日 | 5月7日 | 8月27日 | 5月6日, | 5月6日, | ||||||||||||
(以千計,百分比除外) | 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 | |||||||
淨收入 | $ | 2,429,604 | $ | 1,619,561 | $ | 810,043 | $ | 1,663,585 | $ | 2,473,628 |
| |||||
調整: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
利息支出 |
| 191,638 |
| 127,642 |
| 63,996 |
| 197,645 |
| 261,641 | ||||||
租金支出(1) |
| 373,278 |
| 251,433 |
| 121,845 |
| 281,567 |
| 403,412 | ||||||
税收影響(2) |
| (112,983) |
| (75,815) |
| (37,168) |
| (95,842) |
| (133,010) | ||||||
調整後的税後回報率 | $ | 2,881,537 | $ | 1,922,821 | $ | 958,716 | $ | 2,046,955 | $ | 3,005,671 | ||||||
平均債務(3) | $ | 6,578,133 | ||||||||||||||
平均股東赤字(3) |
| (3,849,963) | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,420,472 | ||||||||||||||
平均融資租賃負債(3) |
| 296,772 | ||||||||||||||
投資資本 | $ | 5,445,414 | ||||||||||||||
調整後的税後投資回報率 |
| 55.2 | % |
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
財政年度 | 三十六 | 十六 | 三十六 | 尾隨四 | ||||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | ||||||||||||
8月28日 | 5月8日 | 8月28日 | 5月7日 | 5月7日 | ||||||||||||
(以千計,百分比除外) | 2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 | |||||||
淨收入 | $ | 2,170,314 | $ | 1,384,543 | $ | 785,771 | $ | 1,619,561 | $ | 2,405,332 | ||||||
調整: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
利息支出 |
| 195,337 |
| 137,217 |
| 58,120 |
| 127,642 |
| 185,762 | ||||||
租金支出(1) |
| 345,380 |
| 236,737 |
| 108,643 |
| 251,433 |
| 360,076 | ||||||
税收影響(2) |
| (110,847) |
| (76,661) |
| (34,186) |
| (77,710) |
| (111,896) | ||||||
調整後的税後回報率 | $ | 2,600,184 | $ | 1,681,836 | $ | 918,348 | $ | 1,920,926 | $ | 2,839,274 | ||||||
平均債務(3) | $ | 5,541,462 | ||||||||||||||
平均股東赤字(3) |
| (2,442,077) | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,160,456 | ||||||||||||||
平均融資租賃負債(3) |
| 268,111 | ||||||||||||||
投資資本 | $ | 5,527,952 | ||||||||||||||
調整後的税後投資回報率 |
| 51.4 | % |
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非公認會計準則財務指標的對賬:調整後債務與息税折舊攤銷前利潤
下表計算了截至2023年5月6日和2022年5月7日的過去四個季度調整後債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
| 財政年度 | 三十六 | 十六 | 三十六 | 尾隨四 | ||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | |||||||||||
8月27日 | 5月7日 | 8月27日 | 5月6日, | 5月6日, | |||||||||||
(以千計,比率除外) | 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 | ||||||
淨收入 |
| $ | 2,429,604 |
| $ | 1,619,561 |
| $ | 810,043 |
| $ | 1,663,585 |
| $ | 2,473,628 |
加:利息支出 |
| 191,638 |
| 127,642 |
| 63,996 |
| 197,645 |
| 261,641 | |||||
所得税支出 | 649,487 | 419,712 | 229,775 | 390,260 | 620,035 | ||||||||||
息税前利潤 |
| 3,270,729 |
| 2,166,915 |
| 1,103,814 |
| 2,251,490 |
| 3,355,304 | |||||
加:折舊和攤銷費用 |
| 442,223 |
| 301,365 |
| 140,858 |
| 339,087 |
| 479,945 | |||||
租金支出(1) |
| 373,278 |
| 251,433 |
| 121,845 |
| 281,567 |
| 403,412 | |||||
基於股份的支出 |
| 70,612 |
| 49,058 |
| 21,554 |
| 62,389 |
| 83,943 | |||||
息税前利潤 | $ | 4,156,842 | $ | 2,768,771 | $ | 1,388,071 | $ | 2,934,533 | $ | 4,322,604 | |||||
債務 | $ | 7,340,484 | |||||||||||||
融資租賃負債 | 284,896 | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,420,472 | |||||||||||||
調整後的債務 | $ | 10,045,852 | |||||||||||||
| |||||||||||||||
調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤 | 2.3 |
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
財政年度 | 三十六 | 十六 | 三十六 | 尾隨四 | |||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | |||||||||||
8月28日 | 5月8日 | 8月28日 | 5月7日 | 5月7日 | |||||||||||
(以千計,比率除外) | 2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
淨收入 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 1,384,543 |
| $ | 785,771 |
| $ | 1,619,561 |
| $ | 2,405,332 |
加:利息支出 |
| 195,337 |
| 137,217 |
| 58,120 |
| 127,642 |
| 185,762 | |||||
所得税支出 | 578,876 | 378,737 | 200,139 | 419,712 | 619,851 | ||||||||||
息税前利潤 |
| 2,944,527 |
| 1,900,497 |
| 1,044,030 |
| 2,166,915 |
| 3,210,945 | |||||
加:折舊和攤銷費用 |
| 407,683 |
| 278,044 |
| 129,639 |
| 301,365 |
| 431,004 | |||||
租金支出(1) |
| 345,380 |
| 236,737 |
| 108,643 |
| 251,433 |
| 360,076 | |||||
基於股份的支出 |
| 56,112 |
| 38,061 |
| 18,051 |
| 49,058 |
| 67,109 | |||||
息税前利潤 | $ | 3,753,702 | $ | 2,453,339 | $ | 1,300,363 | $ | 2,768,771 | $ | 4,069,134 | |||||
債務 | $ | 6,057,444 | |||||||||||||
融資租賃負債 |
| 288,483 | |||||||||||||
添加:租金 x 6(1) | 2,160,456 | ||||||||||||||
調整後的債務 | $ | 8,506,383 | |||||||||||||
調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤 | 2.1 |
(1) | 下表概述了截至2023年5月6日和2022年5月7日的過去四個季度,根據ASC 842(最直接可比的GAAP財務指標)的租金支出的計算,並將租金支出與總租賃成本進行對賬. |
過去四個季度已經結束 | ||||||
(以千計) | 2023年5月6日 | 2022年5月7日 | ||||
根據 ASC 842 計算,總租賃成本 |
| $ | 513,857 | $ | 451,601 | |
減去:融資租賃利息和攤銷 |
| (81,871) | (65,128) | |||
減去:與保險和公共區域維護有關的可變運營租賃部分 |
| (28,574) | (26,397) | |||
租金支出 | $ | 403,412 | $ | 360,076 |
(2) | 截至2023年5月6日和2022年5月7日的過去四個季度的有效税率分別為20.0%和20.5%。 |
(3) | 所有平均值都是根據過去五個季度的餘額計算得出的。 |
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目錄
最近的會計公告
有關最新會計公告的討論,請參閲簡明合併財務報表附註A。
關鍵會計政策與估計
截至2022年8月27日止年度的10-K表年度報告中,管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中描述了我們的重要會計政策。自我們提交截至2022年8月27日的10-K表年度報告以來,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年5月6日,自我們在截至2022年8月27日的10-K表年度報告中披露以來,我們對市場風險敏感的工具和頭寸的唯一重大變化是2028年2月到期的4.5億美元4.500%優先票據和2033年2月到期的5.5億美元4.750%的優先票據發行,3億美元 2.875% 的優先票據債務償還以及商業票據淨增5.24億美元。
根據相同或類似債券的報價或公司目前對相同條款債務(二級)的可用利率,截至2023年5月6日,公司債務的公允價值估計為71億美元,截至2022年8月27日為59億美元。截至2023年5月6日和2022年8月27日,此類公允價值分別比債務的賬面價值低2.299億美元和1.828億美元,這反映了經任何未攤銷債務發行成本和折扣調整後的面值。截至2023年5月6日,我們有11億美元的浮動利率未償債務,截至2022年8月27日,我們有6.034億美元的未償浮動利率債務。在這些浮動利率債務的借款水平下,利率上升一個百分點將對我們在2023財年的税前收益和1,130萬美元的現金流產生不利的年度影響。初級利率敞口基於聯邦基金利率。我們的未償固定利率債務為62億美元,扣除截至2023年5月6日的未攤銷債務發行成本為3,690萬美元,扣除8月未攤銷債務發行成本後的55億美元 2022 年 27 日。一個 截至2023年5月6日,提高利率百分點將使我們的固定利率債務的公允價值減少2.575億美元。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年5月6日,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對經修訂的《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條定義的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2023年5月6日起生效。
內部控制的變化
在截至2023年5月6日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
截至本文件提交之日,我們在截至2022年8月27日的財年10-K表年度報告第1部分第3項中披露的法律訴訟沒有其他重大法律訴訟或重大進展。
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目錄
第 1A 項。風險因素
截至提交本文件之日,我們的風險因素與截至2022年8月27日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項和截至2022年11月19日的季度10-Q表季度報告第二部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年5月6日的季度中,公司回購的普通股如下:
發行人回購股票證券
|
|
| 的總數 |
| 最高美元 | |||||
以身份購買的股票 | 可能還沒有的價值 | |||||||||
總數 | 平均值 | 公開的一部分 | 在下方購買 | |||||||
的股份 | 已支付的價格 | 已宣佈的計劃或 | 計劃或 | |||||||
時期 | 已購買 | 每股 | 程式 | 程式 | ||||||
2023 年 2 月 12 日至 2023 年 3 月 11 日 |
| 83,546 | $ | 2,538.55 |
| 83,546 | $ | 1,539,702,367 | ||
2023 年 3 月 12 日至 2023 年 4 月 8 日 |
| 125,625 |
| 2,429.03 |
| 125,625 |
| 1,234,555,301 | ||
2023 年 4 月 9 日至 2023 年 5 月 6 日 |
| 146,891 |
| 2,661.78 |
| 146,891 |
| 843,563,496 | ||
總計 |
| 356,062 | $ | $2,550.75 |
| 356,062 | $ | 843,563,496 |
1998 年,我們宣佈了一項計劃,允許我們回購部分已發行股份,但不得超過董事會規定的最高美元金額。該計劃最近於2022年10月4日由董事會修訂,授權再回購25億美元的普通股。這使累計股票回購授權達到337億美元。上述所有回購都是該計劃的一部分。
在2023年5月6日之後到2023年6月2日,我們已經回購了8.67萬股普通股,總成本為2.199億美元。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品
以下物證隨函提交:
3.1 | 參照截至1999年2月13日的季度10-Q表季度報告附錄3.1,重述了AutoZone, Inc.Inc.Incorporated的公司章程。 | |
3.2 | AutoZone, Inc. 第八次修訂和重述章程,參照2023年3月23日8-K表最新報告附錄3.1納入其中。 | |
15.1* | 關於未經審計的中期財務報表的信函。 | |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
29
目錄
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | |
32.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | |
32.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | |
101。INS | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
104 | 公司截至2023年5月6日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式。 |
* | 隨函提供。 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
AUTOZONE, INC. | ||
來自: | /s/ 詹姆爾·傑克遜 | |
詹米爾·傑克遜 | ||
首席財務官兼執行副總裁 | ||
財務和門店開發 | ||
(首席財務官) | ||
來自: | /s/ J. 斯科特·墨菲 | |
J. 斯科特·墨菲 | ||
副總裁、主計長 (首席會計官) | ||
日期:2023 年 6 月 9 日 |
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